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La Ley Sarbanes-Oxley de 2002 Cien Sptimo Congreso de los Estados Unidos de Amrica EN LA SEGUNDA SESIN Comenzado y se celebr en la ciudad

de Washington el mircoles, el da veintitrs de enero de dos mil dos

El contenido de la Ley de los siguientes:

Una ley Para proteger a los inversores mediante la mejora de la exactitud y fiabilidad de la informacin empresarial elaboradas conforme a las leyes de valores, y para otros fines. Que sea promulgado por el Senado y la Cmara de Representantes de los Estados Unidos de Amrica reunidos en Congreso,

SECCIN 1. Ttulo corto: TABLA DE CONTENIDO.


(A) el ttulo-este corto Ley podr ser citada como la `Ley Sarbanes-Oxley de 2002. (B) Contenido-La tabla de contenidos de la presente Ley es el siguiente: Seg. 1. Ttulo corto, tabla de contenidos. Seg. 2. Definiciones. Seg. 3. Normas de la Comisin y el cumplimiento.

TTULO I - DE CONTABILIDAD Compaa Publica de Vigilancia


Seg. Seg. Seg. Seg. Seg. Seg. Seg. Seg. Seg. 101. 102. 103. 104. 105. 106. 107. 108. 109. Establecimiento, las disposiciones administrativas. La inscripcin en el Consejo. Auditora, control de calidad, y la independencia de las normas y reglas. Las inspecciones de empresas registradas en la contabilidad pblica. Investigaciones y procedimientos disciplinarios. Las firmas extranjeras de contadores pblicos. Comisin de supervisin de la Junta. Las normas de contabilidad. Financiacin.

TTULO II - DE LA INDEPENDENCIA DEL AUDITOR


Seg. Seg. Seg. Seg. 201. 202. 203. 204. Servicios fuera del alcance de la prctica de los auditores. Los requisitos de aprobacin previa. Auditora de rotacin de los socios. Informes de auditora a los comits de auditora.

Seg. 205. Conforme enmiendas. Seg. 206. Los conflictos de intereses. Seg. 207. Estudio de la rotacin obligatoria de las empresas registradas en la contabilidad pblica. Seg. 208. Comisin de autoridad. Seg. 209. Consideraciones de las autoridades estatales de regulacin apropiada.

TITULO III - RESPONSABILIDAD CORPORATIVA


Seg. 301. Comits de empresa de auditora pblica. Seg. 302. Responsabilidad de las empresas de informes financieros. Seg. 303. Influencia indebida en la realizacin de las auditoras. Seg. 304. La prdida de algunas primas y los beneficios. Seg. 305. Funcionario y director bares y sanciones. Seg. 306. Operaciones con informacin privilegiada durante los perodos de pensiones apagn de fondos. Seg. 307. Normas de responsabilidad profesional para los abogados. Seg. 308. Feria de los fondos de los inversores.

TTULO IV - MEJOR INFORMACIN FINANCIERA


Seg. 401. Divulgaciones en los informes peridicos. Seg. 402. Conflicto mejorada de las disposiciones de inters. Seg. 403. La divulgacin de transacciones y gestin de los principales accionistas. Seg. 404. Evaluacin de la gestin de los controles internos. (Insertar: En esta seccin se revisa en la llanura Ingls en: Una gua a la Ley SarbanesOxley Seccin 404) Seg. 405. Exencin. Seg. 406. Cdigo de tica para oficiales financieros. Seg. 407. Divulgacin de la auditora comit de expertos financieros. Seg. 408. Revisin mejorada de la informacin peridica de los emisores. Seg. 409. Real revelaciones tiempo emisor.

TTULO V - LOS CONFLICTOS ANALISTA DE INTERS


Seg. 501. El tratamiento de los analistas de valores por parte de asociaciones de valores registradas y las bolsas de valores nacionales.

TTULO VI - DE LA COMISIN DE RECURSOS Y DE LA AUTORIDAD


Seg. 601. Autorizacin de los crditos. Seg. 602. Aspecto y la prctica ante la Comisin. Seg. 603. La autoridad federal judicial para imponer bares existencias centavo. Seg. 604. Calificaciones de las personas asociadas de los intermediarios y comerciantes.

TTULO VII - ESTUDIOS E INFORMES

Seg. 701. GAO estudiar e informar acerca de la consolidacin de empresas de contabilidad pblica. Seg. 702. Estudio de la Comisin e informar sobre las agencias de calificacin crediticia. Seg. 703. Estudiar e informar sobre los infractores y violacines Seg. 704. Estudio de medidas de ejecucin. Seg. 705. Estudio de los bancos de inversin.

TTULO VIII - DE RESPONSABILIDAD PENAL fraude corporativo y


Seg. 801. Ttulo abreviado. Seg. 802. Las sanciones penales para los documentos de la alteracin. Seg. 803. Deudas no si han sido efectuados en violacin de las leyes de fraude de valores. Seg. 804. Estatuto de limitaciones por fraude de valores. Seg. 805. Revisin de las Directrices Federales de Sentencias para la obstruccin de la justicia y fraude criminal extenso. Seg. 806. Proteccin para los empleados de las empresas que cotizan en bolsa que proporcionan evidencia de fraude. Seg. 807. Las sanciones penales por estafar a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa.

TTULO IX - Cuello Blanco MEJORAS DEL DELITO PENA


Seg. 901. Ttulo abreviado. Seg. 902. Los intentos y conspiraciones para cometer delitos de fraude. Seg. 903. Sanciones penales por fraude postal y telegrfico. Seg. 904. Sanciones penales por violacines de la Ley de Jubilacin de Empleados de Seguridad de Ingresos de 1974. Seg. 905. Modificacin de las pautas de sentencia, relativa a determinados delitos de cuello blanco. Seg. 906. Responsabilidad de las empresas de informes financieros.

TTULO X - VUELVE del Impuesto sobre Sociedades


Seg. 1001. Sentido de que el Senado respecto a la firma de las declaraciones del impuesto sobre sociedades por los directores generales.

TTULO XI - FRAUDE CORPORATIVO Y RESPONSABILIDAD


Seg. 1101. Ttulo abreviado.. Seg. 1102. La alteracin de un registro o de otro tipo que impiden un procedimiento oficial.. Seg. 1103. Autoridad congelacin temporal de la Comisin de Bolsa y Valores. Seg. 1104. Enmienda a las Directrices Federales de Sentencias. Seg. 1105. Autoridad de la Comisin para prohibir a las personas de actuar como funcionarios o directores. Seg. 1106. El aumento de sanciones penales previstas en la Ley del Mercado de Valores de 1934. Seg. 1107. Las represalias contra los informantes.

SEC. 2. DEFINICIONES.
(A) EN GENERAL-En esta ley, las definiciones se aplicarn las siguientes: (1) ESTADO APROPIADO autoridad reguladora-El trmino 'autoridad competente del Estado regulador , el organismo del Estado u otra autoridad responsable de la licencia u otra norma de la prctica de la contabilidad en el Estado o un Estado con jurisdiccin sobre una firma de contadores pblicos registrados o asociados su persona, con respecto a la materia en cuestin. (2) AUDITORA-El trmino 'auditora : un examen de los estados financieros de cualquier emisor por una firma independiente de contabilidad pblica de acuerdo con las reglas de la Junta o de la Comisin (o, para el perodo previo a la adopcin de las normas aplicables del la Junta en virtud del artculo 103, de acuerdo con el entonces aplicable de auditora generalmente aceptadas y las normas relacionadas con tales fines), con el propsito de expresar una opinin sobre tales estados. (3) DEL COMIT DE AUDITORA-El trmino 'medio del comit de auditora "(A) un comit (u rgano equivalente), creado por y entre la junta directiva de un emisor con el propsito de supervisar la contabilidad y procesos de informacin financiera del emisor y las auditoras de los estados financieros del emisor, y (B) si no existe dicho comit con respecto a un emisor, toda la junta directiva del emisor. (4) INFORME-El AUDIT trmino 'informe de auditora , un documento u otro registro (A) elaborado tras una auditora realizada a los efectos de cumplimiento por parte de un emisor con los requisitos de las leyes de valores, y (B) en el que una firma de contadores pblicos, ya sea (I) establece la opinin de que la empresa con respecto a un estado financiero, informe u otro documento, o (Ii) afirma que tal opinin se puede expresar. (5) BOARD-El trmino 'Consejo' significa que la contabilidad Compaa Publica de Vigilancia establecido en el artculo 101. (6) COMISIN-El trmino 'Comisin' significa que la Comisin de Bolsa y Valores. (7) EMISOR-El trmino 'emisor : un emisor (como se define en la seccin 3 de la Ley de Mercado de Valores de 1934 (15 USC 78c)), cuyos valores estn registrados en la seccin 12 de dicha Ley (15 USC 78l) , o que est obligado a presentar informes en virtud del artculo 15 (d) (15 USC 78o (d)), o que los archivos o ha presentado una declaracin de registro que an no ha entrado en vigor la Ley de Valores de 1933 (15 USC 77a y siguientes .), y que no se ha retirado. (8) distintos del de auditora-El trmino 'no a los de auditora "significa cualquiera de los servicios profesionales prestados a un emisor por una firma de contabilidad pblica

registrada, distintas de las previstas para un emisor en relacin con una auditora ni una revisin de los estados financieros de un emisor. (9) persona asociada a una FIRMA DE CONTADORES PBLICOS(A) EN GENERAL-Los trminos `persona asociada con una firma de contabilidad pblica" (o con un `firma de contabilidad pblica ') y` persona asociada de una empresa de contabilidad pblica "(o de una' firma de contabilidad pblica") significa cualquier propietario individual, socio, accionista, director, contador, u otro empleado profesional de una firma de contadores pblicos, o cualquier otro contratista independiente o entidad que, en relacin con la preparacin o la emisin de cualquier informe de auditora (I) acciones en los beneficios de, o recibe una compensacin de cualquier otra forma de que la empresa, o (Ii) participa en calidad de agente o de otro tipo en nombre de la empresa de contabilidad como en cualquier actividad de esa empresa. (B) Exencin PODER-La Junta podr, por regla general, las personas exentas que slo realicen tareas ministeriales de la definicin en el subprrafo (A), en la medida en que la Junta determine que la exencin es consistente con los propsitos de esta Ley, la inters pblico, o la proteccin de los inversores. (10) PROFESIONAL profesionales" DE NORMAS-El significado del trmino `estndares

(A) los principios contables que son (i) established by the standard setting body described in section 19(b) of the Securities Act of 1933, as amended by this Act, or prescribed by the Commission under section 19(a) of that Act (15 USC 17a(s)) or section 13(b) of the Securities Exchange Act of 1934 (15 USC 78a(m)); and (I) Establecido por el rgano normativo descrito en la seccin 19 (b) de la Ley de Ttulos Valores de 1933, modificada por la presente Ley, o prescrito por la Comisin con arreglo al artculo 19 (a) de dicha Ley (15 USC 17a (s) ) o de la seccin 13 (b) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78a (m)), y (Ii) de inters para los informes de auditora para los emisores de particulares, o tratados en el sistema de control de calidad de una determinada firma de contabilidad pblica, y (B) las normas de auditora, las normas para las certificaciones, las polticas de control de calidad y procedimientos, las normas ticas y de competencia, y las normas de la independencia (incluyendo las disposiciones de aplicacin del Ttulo II) que el Consejo o la Comisin determina (I) se refieren a la preparacin o la emisin de los informes de auditora para los emisores, y (Ii) estn establecidas o aprobadas por la Junta bajo la seccin 103 (a), o que se promulguen como las normas de la Comisin.

(11) PBLICO firma de contabilidad-El trmino 'empresa de contabilidad pblica (A) una propiedad, sociedad, constituida asociacin, corporacin, sociedad de responsabilidad limitada, sociedad de responsabilidad limitada, u otra entidad jurdica que se dedica a la prctica de la contabilidad pblica o la preparacin o la emisin de los informes de auditora, y (B) en la medida de lo designado por las normas de la Junta, cualquier persona asociada de cualquier entidad descrita en el inciso (A). (12) la firma de contabilidad pblica registrada-El trmino 'firma de contabilidad pblica , una firma de contabilidad pblica registrada en la Junta de conformidad con la presente ley. (13) Reglamento del Consejo-El trmino 'normas de la "Junta de los medios los estatutos y reglamentos de la Junta (presentada a, y aprobado, modificado o enmendado por la Comisin, de conformidad con el artculo 107), y seal los polticas, prcticas e interpretaciones de la Junta de que la Comisin, por regla general, considere que las reglas de la Junta, segn sea necesario o apropiado en el inters pblico o para la proteccin de los inversores. (14) SECURITY- El trmino 'seguridad' tiene el mismo significado que en la seccin 3 (a) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78c (a)). (15) LEYES DE VALORES-El trmino 'leyes de valores , las disposiciones de la ley que se refiere el apartado 3 (a) (47) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78c (a) (47)), modificada por la esta Ley, e incluye las normas, reglamentos y rdenes emitidas por la Comisin en virtud del mismo. (16) ESTADO-El trmino 'Estado', un Estado de los Estados Unidos, el Distrito de Columbia, Puerto Rico, las Islas Vrgenes, o cualquier otro territorio o posesin de los Estados Unidos. (B) CONFORME CON LAS ENMIENDAS Seccin 3 (a) (47) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78c (a) (47)) es modificado mediante la insercin de la `Ley de Sarbanes-Oxley de 2002," antes que `el pblico . SEC. 3. Comisin de Reglas y aplicacin. (A) las medidas reglamentarias, la Comisin deber dictar las normas y reglamentos, que sean necesarias o apropiadas en el inters pblico o para la proteccin de los inversores, y en cumplimiento de la presente ley. (B) la aplicacin(1) EN GENERAL-Una violacin cometida por cualquier persona de esta Ley, cualquier regla o reglamento de la Comisin emitidos bajo esta Ley, o cualquier otra norma de la Junta se considerar, a todos los efectos de la misma manera como una violacin de la Bolsa de Valores Ley de 1934 (15 USC 78a et seq.) o las reglas y reglamento de aplicacin, de conformidad con las disposiciones de esta Ley, y cualquier persona estar sujeta a las mismas penas, y en la misma medida, como una violacin de que la Ley o las normas o reglamentos.

(2) INVESTIGACIONES, mandamientos judiciales y enjuiciamiento de delitos, el artculo 21 de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78u) es modificada (A) en el inciso (a) (1), mediante la insercin de `las reglas de la Junta de Public Company Accounting Oversight, de los cuales esa persona es una firma de contabilidad pblica registrada o una persona relacionada con dicha sociedad, 'despus de' es un participante , '; (B) en el inciso (d) (1), mediante la insercin de `las reglas de la Junta de Public Company Accounting Oversight, de los cuales esa persona es una firma de contabilidad pblica registrada o una persona relacionada con dicha sociedad, 'despus de' es un participante , '; (C) en el inciso (e), mediante la insercin de `las reglas de la Junta de Public Company Accounting Oversight, de los cuales esa persona es una firma de contabilidad pblica registrada o una persona relacionada con dicha sociedad, 'despus de' es un participante"; y (D) en el inciso (f), mediante la insercin de `o la Contabilidad de Compaas Pblicas de la Junta de Supervisin 'despus de' entidad autorregulada" cada lugar que aparece el trmino. (3) de cesar y desistir PROCEDIMIENTOS-Seccin 21C (c) (2) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78u-3 (c) (2)) es modificado al insertar `firma de contabilidad pblica (tal como se define en la seccin 2 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002), 'despus de' gobierno de corredor de valores, '. (4) APLICACIN DE BANCA agencias federales-la Seccin 12 (i) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78l (i)) es modificado por (A) en huelga 'de los artculos 12, "cada lugar que aparezca e insertando` secciones 10A (m), 12', y (B) y 16 `sorprendente," cada lugar que aparezca e insertando `y 16 de esta Ley, y los artculos 302, 303, 304, 306, 401 (b), 404, 406 y 407 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002, '. (C) el efecto en AUTORIDAD DE LA COMISIN-Nada en esta ley o las reglas de la Junta se interpretar para evitar o restringir (1) la autoridad de la Comisin para regular la profesin contable, empresas de contabilidad, o personas relacionadas con dichas empresas a los efectos de la aplicacin de las leyes de valores; (2) la autoridad de la Comisin para establecer estndares para las prcticas de contabilidad o auditora o la independencia del auditor, que se deriven de otras disposiciones de las leyes de valores o las normas o reglamentos de la misma, a los efectos de la preparacin y emisin de cualquier informe de auditora, o bajo la ley aplicable, o

(3) la capacidad de la Comisin a que, por iniciativa de la Comisin, las medidas legales, administrativas o disciplinarias contra cualquier firma de contabilidad pblica registrada o cualquier otra persona asociada de la misma.

TTULO I - DE CONTABILIDAD Compaa Publica de Vigilancia


SEC. 101. ESTABLECIMIENTO; disposiciones administrativas. (A) ESTABLECIMIENTO DE LA JUNTA-Se establece la Contabilidad Compaa Publica de Vigilancia, para supervisar la auditora de las empresas pblicas que estn sujetas a las leyes de valores y otras cuestiones conexas, con el fin de proteger los intereses de los inversores y el inters pblico en la preparacin de reportes informativos, auditora precisa e independiente para las empresas cuyos valores se venden a, y se mantiene por y para los inversores pblicos. El Consejo ser un rgano corporativo, funcionan como una corporacin sin fines de lucro, y tienen la sucesin hasta que se disuelva por una ley del Congreso. (B) ESTADO-El Consejo no ser una agencia o establecimiento del gobierno de Estados Unidos, y, con excepcin de lo dispuesto en esta Ley, estar sujeto a, y tienen todas las facultades que le confiere una corporacin sin fines de lucro por el Distrito de Columbia sin fines de lucro Corporacin de ley. Ningn miembro o persona empleada por, o agente de la Junta, se considerar que un funcionario o empleado o agente de que el gobierno federal por razn de servicio. (C) DEBERES DE LA JUNTA-La Junta, sin perjuicio de la accin de la Comisin con arreglo al artculo 107, y una vez que la determinacin es tomada por la Comisin en virtud del inciso (d) de esta seccin (1) registro de firmas de contabilidad pblica que preparan los informes de auditora para los emisores, de acuerdo con la seccin 102; (2) establecer o adoptar, o ambos, para los estndares de gobierno, auditora, control de calidad, la tica, la independencia, y otros relacionados con la preparacin de los informes de auditora para los emisores, de acuerdo con la seccin 103; (3) realizar inspecciones de las empresas registradas en la contabilidad pblica, de acuerdo con la seccin 104 y las reglas de la Junta; (4) realizar investigaciones y procedimientos disciplinarios respecto, e imponer las sanciones correspondientes en casos justificados a, empresas registradas en la contabilidad pblica y las personas asociadas de esas empresas, en conformidad con el artculo 105; (5) cumplir los dems deberes y funciones de la Junta (o de la Comisin, mediante reglamento u orden) determina que son necesarias o convenientes para promover un alto nivel profesional entre, y mejorar la calidad de los servicios ofrecidos por la auditora, registrada firmas de contabilidad pblica y asociados personas de la misma, o de otra manera para llevar a cabo esta Ley, con el fin de proteger a los inversores, o para promover el inters pblico;

(6) exigir el cumplimiento de esta Ley, las normas de la Junta, las normas profesionales y las leyes de valores relacionados con la preparacin y emisin de informes de auditora y las obligaciones y responsabilidades de los contadores al respecto, por empresas registradas en la contabilidad pblica y las personas asociadas de los mismos, y (7) establecer el presupuesto y administrar las operaciones de la Junta y el personal de la Junta. (D) Determinacin de la Comi miembros de la Junta adoptar las medidas (incluida la contratacin de personal, la propuesta de normas y la adopcin de la auditora inicial y de transicin y otras normas profesionales) que puedan ser necesarios o pertinentes para que la Comisin determine, a ms tardar 270 das despus de la fecha de promulgacin de esta Ley, que el Consejo se organiza y tiene la capacidad para llevar a cabo los requisitos de este ttulo, y para hacer cumplir el presente ttulo por empresas registradas en la contabilidad pblica y las personas de la misma. La Comisin ser responsable, antes del nombramiento de la Junta, para la planificacin para el establecimiento y la transicin a la operacin administrativa de la Junta. (E) los consejos de administracin(1) Composicin: La Junta tendr cinco miembros, nombrados entre personalidades de la integridad y la reputacin que tienen un compromiso demostrado con los intereses de los inversores y el pblico, y una comprensin de las responsabilidades y la naturaleza de la informacin financiera requerida de emisores en virtud de las leyes de valores y las obligaciones de los contadores con respecto a la preparacin y emisin de informes de auditora con respecto a dicha comunicacin. (2) Dos LIMITACIN-miembros, y slo 2 miembros de la Junta sern o han sido contadores pblicos de conformidad con las leyes de uno o ms Estados, siempre que, si uno de los dos miembros es el presidente, l o ella no puede haber sido una prctica de contador pblico certificado, por lo menos 5 aos antes de su nombramiento a la Junta. (3) servicio de tiempo completo, cada uno independiente miembro de la Junta desempearn sus cargos en rgimen de jornada completa, y no puede, simultneamente con el servicio de la Junta, no al servicio de ninguna otra persona o participar en cualquier otro profesional o actividad empresarial. Ningn miembro de la Junta pueden participar en cualquiera de los beneficios de, o recibir pagos de una firma de contadores pblicos (o cualquier otra persona, segn lo determinado por la regla de la Comisin), que no sean pagos fijos permanente, sujeto a las condiciones que el Comisin podr imponer, en virtud de acuerdos estndar para la jubilacin de los miembros de las firmas de contabilidad pblica. (4) NOMBRAMIENTO DE LOS MIEMBROS DE LA JUNTA(A) PRIMERA JUNTA-A ms tardar 90 das despus de la fecha de promulgacin de esta Ley, la Comisin, previa consulta con el Presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de Reserva Federal y el Secretario de Hacienda, nombrar al presidente y

otros miembros iniciales del Consejo de Administracin, y designar a un perodo de servicio para cada uno. (B) Las vacantes-una vacante en la Junta Directiva no afectar a las competencias de la Junta, pero se llena de la misma manera a lo dispuesto para las citas en esta seccin. (5) PLAZO DE SERVICIO (A) EN GENERAL-El perodo de servicio de cada miembro de la Junta ser de 5 aos, y hasta que su sucesor designado es, salvo que (I) los trminos del mandato de los miembros de la Junta inicial (que no sea el presidente) expirar en incrementos anuales, uno en cada uno de los 4 primeros aniversarios de la fecha inicial del nombramiento, y (Ii) cualquier miembro del Consejo nombrado para cubrir una vacante que se produzca antes de la expiracin del plazo para el que fue nombrado el anterior slo se nombrarn por el resto del trmino. (B) PLAZO LMITE-Ninguna persona puede servir como miembro de la Junta, o como presidente de la Junta, por ms de dos trminos, o no los trminos de servicio consecutivos. (6) Destitucin del cargo: Un miembro de la Junta podr ser removido por la Comisin de la oficina, de acuerdo con la seccin 107 (d) (3), por causa justificada antes de la expiracin del trmino de su mandato. (F) FACULTADES DEL CONSEJO-Adems de la facultad otorgada a la Junta de otra manera en esta Ley, la Junta tendr el poder, sujeto a la seccin 107 (1) para demandar y ser demandada, se quejan y defender, en su razn social ya travs de su propio consejo, con la aprobacin de la Comisin, en cualquier nivel federal, estatal o tribunal; (2) para llevar a cabo sus operaciones y mantener las oficinas y ejercer todos los dems derechos y facultades previstas en esta Ley, en cualquier Estado, sin tener en cuenta ninguna calificacin, licencia, u otra disposicin de la ley en vigor en ese Estado (o poltica de un subdivisin de las mismas); (3) para arrendar, comprar, aceptar regalos o donaciones de o adquirir, mejorar, usar, vender, intercambiar o transmitir, o de todos los interesados en los bienes, dondequiera que se encuentren; (4) nombrar a estos empleados, contadores, abogados y otros agentes que sean necesarios o convenientes, y para determinar sus calificaciones, definir sus deberes y fijar sus salarios u otras compensaciones (a un nivel que es comparable a la libre del sector privado -regulatorias, contables, tcnicos, de supervisin, o de otro tipo de gestin de posiciones); (5) para asignar, evaluar y establecer tasas de contabilidad de ayuda establecidos en virtud del artculo 109, de la Junta, y las tasas y cargos impuestos bajo este ttulo, y

(6) para celebrar contratos, ejecutar instrumentos, incurrir pasivos y realizar actos como cualquier otra y lo necesario, apropiado o incidentales a la realizacin de sus operaciones y el ejercicio de sus obligaciones, derechos y poderes otorgados por impuestos o este ttulo. (G) Reglamento del Consejo-Las reglas de la Junta, sujeto a la aprobacin de la Comisin (1) garantizar el funcionamiento y la administracin de la Junta, el ejercicio de su autoridad, y el desempeo de sus responsabilidades en virtud de esta Ley; (2) permitir, que la Junta determine necesario o apropiado, la delegacin de la Junta de cualquiera de sus funciones a un miembro o empleado de la Junta, o de una divisin de la Junta, incluidas las funciones con respecto a la audiencia, la determinacin, orden , certificacin, informe, o de otra manera actuar sobre cualquier asunto, salvo que (A), la Junta deber conservar una facultad discrecional para revisar las acciones en virtud de una funcin de esta delegacin, en su oficio; (B) una persona tendr derecho a una revisin por la Junta con respecto a cualquier materia objeto de esta delegacin, y la decisin de la Junta en dicha revisin se considerar que la accin de la Junta a todos los efectos (incluido el recurso o la revisin de los mismos ), y (C) si el derecho a ejercer una revisin prevista en el prrafo (A) es rechazada, o si no hay tal revisin se pretende lograr en el tiempo establecido en la normativa de la Junta, a continuacin, las medidas adoptadas por el titular de dicha delegacin ser para todos fines, incluida la apelacin o revisin de los mismos, se considerar que la accin de la Junta; (3) establecer reglas de tica y normas de conducta para los miembros de la Junta y el personal, incluyendo un bar en la prctica antes de la Junta (y de la Comisin, con respecto a la Junta los asuntos relacionados) de 1 ao para los ex miembros de la Junta, y los perodos apropiados (que no exceda de un ao) para los ex funcionarios de la Junta, y (4) proveer de lo requerido por esta ley. (H) INFORME ANUAL DE LA COMISIN-El Consejo presentar un informe anual (incluyendo sus estados financieros auditados) a la Comisin y la Comisin transmitir una copia de dicho informe a la Comisin de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos de la del Senado, y el Comit de Servicios Financieros de la Cmara de Representantes, a ms tardar 30 das despus de la fecha de recepcin de dicho informe por la Comisin. SEC. 102. INSCRIPCION EN EL CONSEJO. (A) OBLIGATORIO A partir REGISTRO-180 das despus de la fecha de la determinacin de la Comisin de conformidad con la seccin 101 (d), ser ilegal para cualquier persona que no es una firma de contadores pblicos registrados para

preparar o tema, o para participar en el la preparacin o la emisin de cualquier informe de auditora con respecto a cualquier emisor. (B) las solicitudes de registro(1) FORMULARIO DE SOLICITUD, una firma de contabilidad pblica deber utilizar la forma que la Junta pueda prescribir, por regla general, para solicitar el registro en esta seccin. (2) contenido de las solicitudes, cada firma de contabilidad pblica deber presentar, como parte de su solicitud de registro, con el detalle que el Consejo deber especificar (A) los nombres de todos los emisores para los cuales la firma prepar o emiti informes de auditora durante el ao calendario inmediatamente anterior, y para el cual la empresa espera para preparar o emitir informes de auditora durante el ao civil en curso; (B) la cuota anual recibida por la empresa de cada emisor como de servicios de auditora, otros servicios de contabilidad, y servicios distintos de la auditora, respectivamente; (C) cualquier otra informacin financiera actual para el ao fiscal completo ms reciente de la empresa como la Junta pueda solicitar; (D) una declaracin de las polticas de control de calidad de la empresa para sus prcticas de contabilidad y auditora; (E) una lista de todos los contadores asociados con la empresa que participan o contribuyen a la preparacin de los informes de auditora, indicando el nmero de licencia o certificacin de cada una de esas personas, as como los nmeros de licencia del estado de la propia empresa; (F) informacin relativa a las acciones penales, civiles, administrativas o procedimientos disciplinarios pendientes contra la empresa o cualquier persona asociada de la empresa en relacin con cualquier informe de auditora; (G) copia de cualquier informacin peridica o anual presentado por un emisor con la Comisin durante el ao calendario inmediatamente anterior que revela los desacuerdos contables entre el emisor y la empresa como en relacin con un informe de auditora facilitadas o elaboradas por la firma de dicho emisor, y (H) cualquier otra informacin que la normativa de la Junta o de la Comisin deber especificar si es necesario o apropiado en el inters pblico o para la proteccin de los inversores. (3) CONSENTIMIENTO-Cada solicitud de registro en este apartado se incluyen (A) un consentimiento ejecutada por la firma de contadores pblicos para la cooperacin y el cumplimiento de cualquier solicitud de testimonio o la aportacin de documentos hechas por la Junta en el cumplimiento de su autoridad y responsabilidades bajo este ttulo (y un acuerdo para asegurar y hacer cumplir similar

consentimiento de cada una de las personas asociadas de la firma de contadores pblicos, como condicin de su continuidad en el empleo o asociacin con otra empresa de este tipo), y (B) una declaracin de que dicha empresa entiende y acepta que la cooperacin y el cumplimiento, como se describe en el consentimiento requerido por el subprrafo (A), y la obtencin y aplicacin de tales consentimientos de sus personas relacionadas, de acuerdo con las reglas de la Junta, ser una condicin para la eficacia continuada de la inscripcin de la empresa con la Junta. (C) Accin sobre aplicaciones(1) TIEMPO-La Junta aprobar una solicitud completa para el registro, a ms tardar 45 das despus de la fecha de recepcin de la solicitud, de conformidad con la normativa de la Junta, a menos que la Junta, antes de dicha fecha, emite un aviso por escrito de desaprobacin, o peticiones de ms informacin, el solicitante prospectivo. (2) TRATAMIENTO-Un aviso por escrito a la desaprobacin de la solicitud completa en el prrafo (1) para el registro ser considerado como una sancin disciplinaria a los efectos de las secciones 105 (d) y 107 (c). (D) INFORMES PERIDICOS: cada firma de contabilidad pblica deber presentar un informe anual a la Junta, y puede ser la obligacin de informar con mayor frecuencia, segn sea necesario para actualizar la informacin contenida en su solicitud de registro en esta seccin, y para proporcionar a los Junta como la informacin adicional que el Consejo o la Comisin podrn especificar, de conformidad con el inciso (b) (2). (E) del Registro Pblico de disponibilidad de aplicaciones y los informes anuales requeridos por este inciso, o partes de tales de tales solicitudes o informes que puedan ser designados conforme a las normas de la Junta, se pondrn a disposicin para la inspeccin pblica, sujeto a las reglas de la Junta o la Comisin, y con las leyes aplicables relativas a la confidencialidad de la informacin privada, personal o de otros contenidos en dichas solicitudes o informes, siempre que, en todo caso, la Junta proteger de la divulgacin de informacin pblica razonablemente identificados por la firma de contabilidad sujeto como informacin confidencial . (F) Registro y las cuotas anuales-El Consejo evaluar y cobrar una cuota de inscripcin y una cuota anual de cada empresa de contabilidad pblica registrada, en cantidades que sean suficientes para recuperar los costos de procesamiento y revisin de las solicitudes y los informes anuales. SEC. 103. AUDITORA, CONTROL DE CALIDAD, Y LA INDEPENDENCIA DE LAS NORMAS Y REGLAMENTOS. NORMAS (a) AUDITORA, CONTROL DE CALIDAD, Y LA TICA (1) EN GENERAL-El Consejo de Administracin, por regla general, establecer, incluso, en la medida que considere apropiada, a travs de la adopcin de estndares propuestos por una o ms grupos de profesionales de los contadores designados de conformidad con el prrafo (3) (A) o grupos de asesoramiento convocada de

conformidad con el prrafo (4), y para enmendar o modificar o alterar, de auditora y estndares relacionados con certificacin, como las normas de control de calidad, y las normas de tica como para ser utilizado por empresas registradas en la contabilidad pblica en la preparacin y emisin de informes de auditora, como requerido por esta Ley o la normativa de la Comisin, o que puedan ser necesarias o apropiadas en el inters pblico o para la proteccin de los inversores. (2) REQUERIMIENTOS DE ESTADO En la realizacin de prrafo (1), la Junta (A) se incluyen en las normas de auditora que se adopta, los requisitos que cada empresa de contabilidad pblica registrada (I) preparar y mantener por un perodo no menor de 7 aos, los papeles de trabajo de auditora, y otra informacin relacionada con cualquier informe de auditora, con el suficiente detalle para apoyar las conclusiones de dicho informe; (Ii) proporcionan una revisin concurrente o segundo socio y la aprobacin del informe de auditora (y otra informacin relacionada), y la aprobacin que concurren en su emisin, por una persona cualificada (segn lo prescrito por la Junta) asociada con la firma de contabilidad pblica, que no sea la persona encargada de la auditora, o por un revisor independiente (segn lo prescrito por la Junta), y (Iii) describen en cada informe de auditora el alcance de las pruebas del auditor de la estructura de control interno y los procedimientos del emisor, requerido por la seccin 404 (b), y el presente (en dicho informe o en un informe separado) (I) los resultados de la auditora de dicha prueba; (II) una evaluacin de si dicha estructura de control interno y los procedimientos (Aa) incluyen el mantenimiento de registros que con razonable detalle precisa y justa las transacciones y disposiciones de los activos del emisor; (Bb) proporcionar una seguridad razonable de que las transacciones son registradas para permitir la preparacin de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, y que los ingresos y los gastos del emisor se hacen slo de acuerdo con autorizaciones de la administracin y los directores del emisor; y (Iii) una descripcin, como mnimo, de la debilidad material en tales controles internos y de cualquier incumplimiento material encontrado en la base de tales pruebas. (B) deber incluir, en las normas de control de calidad que adopte con respecto a la emisin de los informes de auditora, los requisitos para cada firma de contabilidad pblica registrada en relacin con (I) el seguimiento de la tica profesional y la independencia de los emisores, en nombre de la cual la empresa emite informes de auditora; (Ii) la consulta dentro de dicha empresa en las cuestiones de contabilidad y auditora; (Iii) la supervisin del trabajo de auditora;

(Iv) la contratacin, desarrollo profesional y promocin del personal; (V) la aceptacin y continuacin de los compromisos; (Vi) de inspeccin interna, y (Vii) otros requisitos que la Junta estime necesarios, en virtud del inciso (a) (1). (3) la autoridad para aprobar las normas-OTROS (A) EN GENERAL-En el cumplimiento de este apartado, la Junta (I) puede adoptar como reglamento, siempre que los trminos del artculo 107, cualquier parte de cualquier declaracin de las normas de auditora o de otras normas profesionales que la Junta determine satisfacer los requisitos del prrafo (1), y que fueron propuestos por uno o ms grupos de profesionales de los contadores que sern designados o reconocidos por la Junta, por regla general, para tal fin, de conformidad con el presente prrafo o una o ms grupos de asesoramiento convocada de conformidad con el prrafo (4), y (Ii) a pesar de la clusula (i) tendrn plena autoridad para modificar, ampliar, modificar, o posteriormente, para enmendar, modificar, o revocar, en su totalidad o en parte, a cualquier parte de cualquier declaracin descrita en la clusula (i). (B) INICIAL Y TRANSITORIAS DE NORMAS-El Consejo adoptar las normas descritas en el subprrafo (A) (i) como las normas de inicial o de transicin, en la medida en que la Junta determine necesario, antes de una determinacin de la Comisin de conformidad con la seccin 101 (d), y tales normas se aprueben por separado por la Comisin en el momento de esa determinacin, sin tener en cuenta los procedimientos exigidos por el artculo 107 que se aplicara a la aprobacin de un reglamento del Consejo. (4) grupos de la Junta Asesora se reunir, o autorizar a su personal para convocar dichos grupos consultivos de expertos, segn proceda, que puede incluir la prctica de los contadores y otros expertos, as como representantes de otros grupos interesados, sin perjuicio de disposiciones ms favorables la Junta puede recetar para prevenir conflictos de intereses, para hacer recomendaciones sobre el contenido (incluidos los proyectos propuestos) de auditora, control de calidad, la tica, la independencia, u otras normas necesarias para establecer en esta seccin. (B) NORMAS Y REGLAMENTOS DE LA INDEPENDENCIA-La Junta establecer las normas que sean necesarias o apropiadas en el inters pblico o para la proteccin de los inversores, implementar, o de lo autorizado por, el ttulo II de la presente ley. (C) cooperacin con los grupos designados de contadores profesionales y grupos de asesora(1) EN GENERAL-La Junta cooperar en forma permanente con los grupos de profesionales de los contadores designados en virtud del inciso (a) (3) (A) y los grupos consultivos convocados en virtud del inciso (a) (4) en el examen de la necesidad de cambios en las normas de cualquier tema de su autoridad en virtud del inciso (a), recomendar temas para su inclusin en las agendas de los grupos designados como

profesionales de los contadores o grupos consultivos, y tomar las medidas que considere apropiadas para aumentar la eficacia del proceso de establecimiento de normas . (2) CONSEJO DE RESPUESTAS-La Junta deber responder en forma oportuna a las peticiones de los grupos designados de contadores profesionales y grupos de asesoramiento que se refiere el prrafo (1) para cualquier cambio en las normas sobre las que la Junta tiene la autoridad. (D) EVALUACIN DE LA NORMA DE PROCESO DE ESTABLECIMIENTO-La Junta incluir en el informe anual requerido por la seccin 101 (h) los resultados de sus responsabilidades de establecimiento de normas durante el perodo al que se refiere el informe, incluyendo una discusin sobre el trabajo de la Junta los grupos designados de contadores profesionales y grupos de asesoramiento descritas en los prrafos (3) (A) y (4) del inciso (a), y su agenda temas pendientes para futuros proyectos de establecimiento de normas. SEC. 104. INSPECCIONES DE empresas registradas en la contabilidad pblica. (A) EN GENERAL-El Consejo llevar a cabo un programa permanente de inspecciones para valorar el grado de cumplimiento de cada firma de contabilidad pblica registrada y las personas asociadas de la empresa que con esta Ley, las reglas del Consejo, las reglas de la Comisin, o estndares profesionales, en relacin con su realizacin de auditoras, emisin de informes de auditora, y otros asuntos relacionados participacin de los emisores. (B) INSPECCIN DE FRECUENCIA (1) EN GENERAL-Sujeto al prrafo (2), las inspecciones requeridas por esta seccin se llevarn a cabo (A) al ao con respecto a cada empresa de contabilidad pblica registrada que proporciona regularmente informes de auditora de ms de 100 emisores, y (B) por lo menos una vez cada tres aos con respecto a cada firma de contabilidad pblica registrada que proporciona regularmente informes de auditora de 100 o menos emisores. (2) ajustes a los horarios-La Junta podr, por regla general, ajustar los programas de inspeccin establecidos en el prrafo (1) si la Junta considera que los programas de inspeccin son coherentes con los propsitos de esta Ley, el inters pblico y la proteccin de los inversores . La Junta podr llevar a cabo inspecciones especiales a solicitud de la Comisin o por propia iniciativa. (C) PROCEDIMIENTOS-La Junta, en cada inspeccin bajo esta seccin, y de acuerdo con sus normas para las inspecciones (1) identificar cualquier accin o prctica u omisin de la firma de contabilidad pblica registrada, o por cualquier otra persona asociada de la misma, revelada por la inspeccin que pueda estar en violacin de esta Ley, las reglas del Consejo, las reglas

de la Comisin , la firma de las propias polticas de control de calidad o estndares profesionales; (2) informe de tales actos, la prctica, o por omisin, en su caso, a la Comisin y cada autoridad reguladora del Estado correspondiente, y (3) iniciar una investigacin formal o tomar acciones disciplinarias, en su caso, con respecto a cualquier violacin, de acuerdo con esta Ley y las reglas de la Junta. (D) Desarrollo de las inspecciones-Al realizar una inspeccin de una firma de contadores pblicos registrados en esta seccin, la Junta (1) inspeccionar y revisar los trabajos seleccionados de auditora y revisin de la empresa (que puede incluir trabajos de auditora que son objeto del litigio en curso o de otra controversia entre la empresa y una o ms terceras partes), realizado en las distintas oficinas y por varias personas asociadas de la empresa, seleccionados por la Junta; (2) evaluar la suficiencia del sistema de control de calidad de la empresa, y la forma de la documentacin y comunicacin de dicho sistema por la firma, y (3) realizar pruebas de cualquier otra de la auditora, de supervisin y control de calidad de la empresa que sean necesarias o convenientes a la luz del propsito de la inspeccin y las responsabilidades de la Junta. (E) DE RETENCIN-the-record normas de la Junta podr requerir la retencin por empresas registradas en la contabilidad pblica a efectos de inspeccin de los registros cuya retencin no sea requerido por la seccin 103 o las normas dictadas en virtud del mismo. (F) PROCEDIMIENTOS DE REVISIN-El reglamento de la Junta presentar un procedimiento para la revisin y la respuesta a un informe de inspeccin el proyecto por la firma de contabilidad pblica registrada bajo inspeccin. El Consejo adoptar las medidas con respecto a la respuesta que considere apropiada (incluida la revisin del proyecto de informe o continuar o completar sus actividades de inspeccin antes de emitir un informe final), pero el texto de esa respuesta, adecuadamente redactada para proteger la informacin razonablemente identificada por la firma como confidencial, se adjuntar y forman parte del informe de inspeccin. (G) INFORME-Un informe escrito de las conclusiones de la Junta para cada inspeccin en esta seccin, en virtud del inciso (h), se (1) de transmisin, con el detalle necesario, a la Comisin y cada autoridad reguladora del Estado correspondiente, acompaado de una letra o un comentario por la Junta o el inspector, y cualquier carta de respuesta de la firma de contadores pblicos registrados, y (2) puestos a disposicin con el detalle necesario para el pblico (sujeto a la seccin 105 (b) (5) (A), y para la proteccin de informacin confidencial y de propiedad que la Junta determine que procede, o como puede ser requerido por la ley), salvo que las partes no del informe de inspeccin que tienen que ver con las crticas de los defectos

o potenciales en los sistemas de control de calidad de la empresa bajo la inspeccin se har pblica, si esas crticas o defectos son dirigidas por la empresa, a satisfaccin de la Consejo, a ms tardar 12 meses despus de la fecha del informe de inspeccin. (H) INTERMEDIO Comisin de Revisin(1) Cuestiones-A revisable firma de contadores pblicos registrados pueden solicitar la revisin por la Comisin, de conformidad con normas tales como la Comisin dictar, si la empresa (A) ha proporcionado a la Junta una respuesta, de acuerdo a las normas dictadas por el Consejo en virtud del inciso (f), a la sustancia de los artculos en particular en un informe de inspeccin el proyecto, y no est de acuerdo con las evaluaciones contenidas en cualquier informe final elaborado por la Junta despus de dicha respuesta, o (B) no est de acuerdo con la determinacin de la Junta que las crticas o defectos identificados en un informe de inspeccin no se han dirigido a la satisfaccin de la Junta dentro de los 12 meses de la fecha del informe de inspeccin, a los efectos del inciso (g) (2) . (2) TRATAMIENTO DE REVISION-Cualquier decisin de la Comisin con respecto a un examen en virtud del prrafo (1) no sern revisables en virtud del artculo 25 de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78y), o que se considere 'la accin final de la agencia "a los efectos de la seccin 704 del ttulo 5 del Cdigo de Estados Unidos. (3) TIEMPO-Review en el prrafo (1) puede ser tratado durante el perodo de 30 das siguientes a la fecha del hecho causante de la revisin en el inciso (A) o (B) del prrafo (1). SEC. 105. INVESTIGACIONES y procedimientos disciplinarios. (A) EN GENERAL-El Consejo establecer, por reglamento, con sujecin a los requisitos de esta seccin, procedimientos justos para la investigacin y la disciplina de empresas registradas en la contabilidad pblica y las personas asociadas de estas empresas. (B)-INVESTIGACIONES (1) AUTORIDAD-De conformidad con las normas de la Junta, la Junta podr llevar a cabo una investigacin de cualquier acto o prctica, o la omisin de actuar, por una firma de contabilidad pblica registrada, cualquier persona asociada de dicha empresa, o ambos, que puede violar cualquier disposicin de esta Ley, las reglas de la Junta, las disposiciones de las leyes de valores relacionados con la preparacin y emisin de informes de auditora y las obligaciones y responsabilidades de los contadores al respecto, incluidas las normas de la Comisin emitidos bajo esta Ley, o normas profesionales, independientemente de la forma en que el acto, prctica, o la omisin se seala a la atencin de la Junta. (2) testimonio y documento PRODUCCIN-Adems de otras acciones que la Junta determine que es necesario o apropiado, la normativa de la Junta -

(A) requerir el testimonio de la empresa o de cualquier persona asociada con una firma de contabilidad pblica registrada, con respecto a cualquier asunto que la Junta considere relevante o material para una investigacin; (B) exigir la presentacin de los documentos de trabajo de auditora y cualquier otro documento o informacin en posesin de una firma de contabilidad pblica registrada o cualquier otra persona asociada de la misma, siempre que sea su domicilio, que la Junta considere relevante o material para la investigacin, y puede inspeccionar los libros y los registros de dicha empresa o persona asociada para verificar la exactitud de cualquier documento o informacin suministrada; (C) solicitar el testimonio de, y la produccin de cualquier documento en posesin de cualquier otra persona, incluyendo cualquier cliente de una firma de contabilidad pblica registrada que la Junta considere relevante o material para una investigacin bajo esta seccin, con la correspondiente notificacin, sin perjuicio de a las necesidades de la investigacin, segn lo permitido bajo las reglas de la Junta, y (D) establecer procedimientos para solicitar la emisin por la Comisin, siguiendo las pautas fijadas por la Comisin, de una citacin para requerir el testimonio de, y la produccin de cualquier documento en poder de cualquier persona, incluyendo cualquier cliente de un pblico registrado empresa de contabilidad, que el Consejo considere pertinente o material para una investigacin bajo esta seccin. (3) falta de cooperacin con las investigaciones(A) EN GENERAL-Si una empresa de contabilidad pblica registrada o cualquier otra persona asociada del mismo se niega a declarar, presentar documentos, o que colaboran con la Junta en relacin con una investigacin bajo esta seccin, la Junta (I) suspender o barra de dicha persona sea asociado con una firma de contabilidad pblica registrada, o exigir la firma de contabilidad pblica para poner fin a dicha asociacin; (Ii) suspender o revocar el registro de la firma de contadores pblicos, y (Iii) invocar tales sanciones menor si el Directorio lo estime conveniente, y como se especifica en la regla de la Junta. (B) PROCEDIMIENTO-Cualquier accin tomada por la Junta en virtud del presente apartado estar sujeto a los trminos de la seccin 107 (c). (4) Coordinacin y derivacin de las investigaciones(A) la coordinacin, la Junta notificar a la Comisin de cualquier investigacin de la Junta pendientes que incluyen una posible violacin de las leyes de valores y, posteriormente, coordinar su labor con el trabajo de la Divisin de la Comisin de Aplicacin, segn sea necesario para proteger a una investigacin de la Comisin permanente. (B) Referido-El Consejo podr someter una investigacin bajo esta seccin (I) a la Comisin;

(Ii) a cualquier otro regulador federal funcionales (como se define en la seccin 509 de la Ley Gramm-Leach-Bliley (15 USC 6809)), en el caso de una investigacin que se refiere a un informe de auditora de una institucin que est sujeta a la jurisdiccin del regulador de tales, y (Iii) en la direccin de la Comisin, a (I) el Fiscal General de los Estados Unidos; (II) el fiscal general de una o ms Estados, y (III) la autoridad del Estado regulador apropiado. (5) USO DE DOCUMENTOS(A) CONFIDENCIALIDAD-Salvo lo dispuesto en el inciso (B), todos los documentos e informacin preparados o recibidos por, o especficamente de la Junta, y las deliberaciones de la Junta y sus empleados y agentes, en relacin con una inspeccin conforme al artculo 104 o con un investigacin bajo esta seccin, ser confidencial y privilegiada como una cuestin probatoria (y no estar sujeta a descubrimiento civil u otro proceso legal) en cualquier procedimiento en cualquier tribunal federal o estatal o agencia administrativa, y estarn exentos de divulgacin, en el manos de una agencia o establecimiento del Gobierno Federal, bajo la Freedom of Information Act (5 USC 552a), o de lo contrario, a menos que y hasta que se presentan en relacin con un procedimiento pblico o liberados de conformidad con el inciso (c). (B) Disponibilidad para agencias gubernamentales-sin la prdida de su condicin de confidencial y privilegiada en las manos de la Junta, toda la informacin que se refiere el prrafo (A) puede (I) poner a disposicin de la Comisin, y (Ii) en la discrecin de la Junta, cuando as lo determine la Junta de que sea necesario para lograr los propsitos de esta Ley o para proteger a los inversores, se pondr a disposicin (I) el Fiscal General de los Estados Unidos; (II), el regulador apropiado Federal funcionales (como se define en la seccin 509 de la Ley Gramm-Leach-Bliley (15 USC 6809)), distintas de la Comisin, con respecto a un informe de auditora de una entidad sujeta a la jurisdiccin del regulador de tales ; (III) general del Estado en relacin con cualquier investigacin criminal abogados, y (IV) cualquier autoridad competente del Estado regulador, cada una de ellas deber mantener dicha informacin como confidencial y privilegiada. (6) INMUNIDAD-Cualquier empleado de la Junta involucrados en la realizacin de una investigacin bajo esta Ley, estarn exentos de cualquier responsabilidad civil derivada de dicha investigacin en la misma manera y en la misma medida que un empleado del Gobierno Federal en circunstancias similares .

(C) PROCEDIMIENTOS DISCIPLINARIOS(1) la notificacin; REGISTROS-Las reglas de la Junta dispondr que en cualquier procedimiento de la Junta para determinar si una firma de contabilidad pblica registrada, o una persona asociada de la misma, debera ser sancionado, la Junta (A) presentar cargos especficos en relacin con la empresa o persona asociada; (B) notificar a la empresa o persona asociada de, y proporcionar a la empresa o persona asociada una oportunidad para defenderse, tales cargos, y (C) mantener un registro de las actuaciones. (2) Audiencias Pblicas-Las audiencias de esta seccin no sern pblicas, salvo decisin en contrario por el Consejo para una buena causa, con el consentimiento de las partes en dicha audiencia. (3) JUSTIFICACIN-Una decisin de la Junta de imponer una sancin en virtud de este inciso, con el apoyo de una exposicin de (A) por cada acto o prctica en la que la firma de contabilidad pblica registrada, o persona asociada, se ha comprometido (o dejado de participar), o que sirve de base para la totalidad o una parte de la sancin; (B) de la disposicin especfica de esta Ley, las leyes de valores, las reglas de la Junta, o estndares profesionales que la Junta determine que ha sido violado, y (C) la sancin impuesta, incluyendo una justificacin de esta sancin. (4) Sanciones-Si la Junta considera, sobre la base de todos los hechos y circunstancias, que una firma de contabilidad pblica registrada o persona asociada de los mismos se ha involucrado en ningn acto o prctica, o no actu, en violacin de esta Ley, las reglas de la Junta, las disposiciones de las leyes de valores relacionados con la preparacin y emisin de informes de auditora y las obligaciones y responsabilidades de los contadores al respecto, incluidas las normas de la Comisin emitidos bajo esta Ley, o las normas profesionales, la Junta podr imponer disciplinarias o correctivas las sanciones que estime apropiadas, sujeto a las limitaciones aplicables en virtud del prrafo (5), incluyendo (A) la suspensin temporal o revocacin permanente de registro en virtud de este ttulo; (B) la suspensin temporal o permanente o en el bar de una persona de la asociacin an ms con una firma de contabilidad pblica registrada; (C) la limitacin temporal o permanente de las actividades, funciones, u operaciones de la empresa o persona (que no sean necesarios en relacin con la educacin adicional o formacin profesional); (D) una multa civil por cada violacin, en una cantidad igual a -

(I) no ms de $ 100.000 para una persona natural o $ 2.000.000 para cualquier otra persona, y (Ii) en todo caso en que el prrafo (5) no se aplica, ms de 750.000 dlares para una persona natural o US $ 15.000.000 para cualquier otra persona; (E) la censura; (F) requiere ms educacin o formacin profesional, o (G) cualquier sancin apropiada previstas en la normativa de la Junta. (5) SABER intencional u otro acto-Las sanciones y las penas descritas en los incisos (A) a (C) y (D) (ii) del prrafo (4) slo se aplicar a (A) la conducta intencional o con conocimiento, incluyendo la conducta imprudente, que resulta en la violacin de la norma aplicable estatutarias, reglamentarias o profesional; (B) repiten los casos de conducta negligente, que resultan en una violacin de la norma aplicable legales, reglamentarias o profesional. (6) falta de supervisin de(A) EN GENERAL-La Junta podr imponer sanciones conforme a esta seccin en una firma de contabilidad registrada o al personal de supervisin de dicha empresa, si la Junta considera que (I) la empresa no ha podido razonablemente para supervisar a una persona asociada, ya sea como exigen las normas de la Junta en relacin con normas de auditora o de control de calidad, o de otra manera, con el fin de evitar violacines de esta Ley, las reglas de la Junta, las disposiciones de las leyes de valores relacionados con la preparacin y emisin de informes de auditora y las obligaciones y responsabilidades de los contadores al respecto, incluidas las normas de la Comisin de conformidad con esta Ley, o las normas profesionales y (Ii) tal persona asociada comete una violacin de esta Ley, o de cualquiera de estas normas, leyes o normas. (B) ESTADO DE CONSTRUCCIN-Ninguna persona asociada de una empresa de contabilidad pblica registrada se considerar que no han podido razonablemente para supervisar cualquier otra persona para efectos del inciso (A), si (I) se han establecido en y para que los procedimientos de la empresa, y un sistema de aplicacin de dichos procedimientos, que cumplen con las normas aplicables de la Junta y que razonablemente se espera que para prevenir y detectar cualquier violacin de dicha persona asociada, y (Ii) que dicha persona haya dado de alta razonablemente los deberes y obligaciones que incumben a esa persona por razn de tales procedimientos y sistemas, y no tena ningn motivo razonable para creer que tales procedimientos y el sistema no se estn cumpliendo.

(7) EFECTO DE LA SUSPENSION(A) la asociacin con una firma de contabilidad PBLICO-Ser ilegal que cualquier persona que haya sido suspendido o excluido de estar asociado con una firma de contabilidad pblica registrada en este apartado voluntariamente a ser o seguir siendo asociada con una firma de contabilidad pblica registrada, o por cualquier firma de contadores pblicos registrados que saba, o, en el ejercicio de cuidado razonable debera haber sabido, de la suspensin o el bar, para permitir que una asociacin, sin el consentimiento de la Junta o la Comisin. (B) Asociacin con un emisor-Ser ilegal que cualquier persona que haya sido suspendido o prohibido de ser asociado a un emisor en virtud de este apartado voluntariamente a ser o seguir siendo asociado a un emisor en una auditora o una capacidad de gestin financiera, y para cualquier emisor que saba, o en el ejercicio de cuidado razonable debera haber sabido, de tal suspensin o bar, para permitir que una asociacin, sin el consentimiento de la Junta o la Comisin. (D) la notificacin de las sanciones (1) DESTINATARIOS: si la Junta impone una sancin disciplinaria, de acuerdo con esta seccin, la Junta informar a la sancin (A) de la Comisin; (B) cualquier autoridad pblica reguladora apropiada o por cualquier consejo de contabilidad de licencias extranjeras con las cuales tiene licencia la empresa o la persona o certificadas, y (C) el pblico (una vez que su estancia en la imposicin de la sancin que se ha levantado). (2) CONTENIDO-La informacin presentada en virtud del prrafo (1) deber incluir (A) el nombre de la persona sancionada; (B) una descripcin de la sancin y la base para su imposicin, y (C) cualquier otra informacin que el Consejo estime pertinentes. (E) Suspensin de las sanciones (1) EN GENERAL-solicitud a la Comisin para su revisin, o de la institucin por la Comisin de revisin, de cualquier accin disciplinaria de la Junta actuar como una suspensin de cualquier accin disciplinaria, a menos que y hasta que las rdenes de la Comisin (sumariamente o despus aviso y oportunidad para la audiencia sobre la cuestin de una estancia, que la audiencia puede consistir nicamente en la presentacin de declaraciones juradas o presentacin de argumentos orales) que no estancia, deber seguir funcionando. (2) PROCEDIMIENTOS-La ACELERADO Comisin establecer, para casos en que proceda un procedimiento acelerado para el examen y la determinacin de la cuestin

de la duracin de la estancia durante una revisin de cualquier accin disciplinaria de la Junta de conformidad con este inciso. SEC. 106. Las firmas extranjeras de contadores pblicos. (A) APLICACIN DE DETERMINADOS a las empresas extranjeras(1) EN GENERAL-Cualquier empresa extranjera de contabilidad pblica que prepara o suministra un informe de auditora con respecto a cualquier emisor, estarn sujetos a esta Ley y las reglas de la Junta y la Comisin emitidos bajo esta Ley, de la misma manera y la misma medida que una firma de contadores pblicos que se organiza y funciona conforme a las leyes de los Estados Unidos o cualquier Estado, salvo que el registro de conformidad con el artculo 102 no podr por s sola proporcionar una base para someter a una empresa extranjera de contabilidad pblica a la jurisdiccin de los tribunales federales o estatales, salvo en lo que respecta a las controversias entre las empresas y el Comit Mixto. (2) Junta de la Autoridad-El Consejo podr, por regla general, determinar que una empresa extranjera de contabilidad pblica (o una clase de estas empresas) que no emite informes de auditora, sin embargo juega un papel tan importante en la preparacin y entrega de esos informes para particulares los emisores, que es necesario o apropiado, a la luz de los propsitos de esta Ley y en el inters pblico o para la proteccin de los inversores, que dicha empresa (o grupo de empresas) debe ser entendido como una firma de contadores pblicos (o empresas) para fines de registro bajo, y la supervisin por la Junta de conformidad con este ttulo. (B) la produccin de papeles de trabajo-AUDITORA (1) El consentimiento de las empresas-Si un extranjero EXTRANJERA temas firma de contabilidad pblica una opinin o de lo contrario lleva a cabo servicios de material sobre el que una firma de contabilidad pblica se basa en la emisin de todo o parte de cualquier informe de auditora o cualquier otra opinin que figure en un informe de auditora, que la inversin extranjera firma de contadores pblicos se considerar que han dado su consentimiento (A) para producir sus papeles de trabajo de auditora de la Junta o de la Comisin en relacin con cualquier investigacin por parte de los dos rganos con respecto a ese informe de auditora, y (B) que se someten a la jurisdiccin de los tribunales de los Estados Unidos a efectos del cumplimiento de cualquier solicitud para la produccin de papeles de trabajo tales. (2) Consentimiento de las empresas-A NACIONAL firma de contabilidad pblica que se basa en la opinin de una firma de contabilidad pblica externa, tal como se describe en el prrafo (1), se considerar (A) han dado su consentimiento para el suministro de los papeles de trabajo de auditora de esa firma de contadores pblicos extranjeros en respuesta a una solicitud de produccin por el Consejo o la Comisin;

(B) de haber conseguido la aprobacin de esta firma de contadores pblicos extranjeros a esa produccin, como condicin de su dependencia de la opinin de que la firma de contadores pblicos extranjeros. (C) Exencin PODER-La Comisin, y la Junta, sujeto a la aprobacin de la Comisin, podr, por regla, reglamento u orden, y como la Comisin (o Junta) determine necesario o apropiado en el inters pblico o para el proteccin de los inversores, ya sea incondicionalmente o bajo los trminos y condiciones especificadas eximir a cualquier empresa extranjera de contabilidad pblica, o cualquier clase de esas empresas, de cualquier disposicin de esta Ley o la normativa de la Junta o la Comisin emitidos bajo esta ley. (D) definicin en esta seccin, el trmino 'empresa extranjera de contabilidad pblica , una firma de contadores pblicos que se organiza y opera bajo las leyes de un gobierno extranjero o subdivisin poltica del mismo. SEC. 107. COMISIN DE SUPERVISIN DE LA JUNTA. (A) GENERAL DE SUPERVISIN DE RESPONSABILIDAD-La Comisin tendr la supervisin y la autoridad de aplicacin en el Consejo, conforme a lo dispuesto en esta ley. Las disposiciones del artculo 17 (a) (1) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78q (a) (1)), y de la seccin 17 (b) (1) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78q (b) (1)) se aplicar a la Junta en la mayor medida si la Junta fuera una asociacin `registrado valores" a los efectos de las secciones 17 (a) (1) y 17 (b) (1). (B) Reglamento de la Junta(1) definicin en esta seccin, el trmino `propuesta de norma: cualquier propuesta de norma de la Junta, as como cualquier modificacin de esas normas. (2) requiere de aprobacin previa-No hay ninguna regla de la Junta entrarn en vigor sin la aprobacin previa de la Comisin de conformidad con esta seccin, distintos de los previstos en la seccin 103 (a) (3) (B) con respecto a las normas inicial o de transicin . (3) CRITERIOS-La aprobacin de la Comisin deber aprobar una propuesta de norma, si se estima que la norma est en consonancia con los requisitos de esta Ley y las leyes de valores, o es necesario o apropiado en el inters pblico o para la proteccin de los inversores. (4) PROCEDIMIENTOS-La regla propuesta disposiciones de los prrafos (1) a (3) de la seccin 19 (b) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78s (b)) se regir por las normas propuestas de la Junta, la manera ms completa como si la Junta fuera un `registrado valores asociacin a los fines de que el artculo 19 (b), salvo que, a efectos de este prrafo (A) la frase `coherente con los requisitos de este ttulo y de las normas y sus reglamentos aplicables a la organizacin como en la seccin 19 (b) (2) de esa Ley se entendern hechas a un 'acuerdo con los requisitos del ttulo I de la Ley SarbanesOxley de 2002, y las reglas y reglamento de aplicacin aplicable a dicha organizacin,

o si es necesario o apropiado en el inters pblico o para la proteccin de los inversores, y (B) la frase `de lo contrario en cumplimiento de los propsitos de este ttulo" en la seccin 19 (b) (3) (C) de esa Ley se entendern hechas a un `de lo contrario en cumplimiento de los objetivos del ttulo I de la Ley Sarbanes- Oxley de 2002. (5) COMISIN autoridad para enmendar Reglamento del Consejo-Las disposiciones del artculo 19 (c) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78s (c)) se aplicar a la supresin, supresin o adicin a las partes de las reglas de la Junta por la Comisin en la mayor medida si la Junta fuera un `registrado valores asociacin a los fines de que el artculo 19 (c), salvo que la frase 'para cumplir sus normas para los requisitos de este ttulo y las normas y reglamentos aplicables en virtud del mismo a dicha organizacin, o de lo contrario en cumplimiento de los propsitos de este ttulo "en la seccin 19 (c) de dicha Acta, a los efectos de este prrafo, se entendern hechas a` para asegurar la buena administracin de la Junta Public Company Accounting Oversight, cumplir las reglas promulgadas por la Junta de que a los requisitos del ttulo I de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002, o de otra manera an ms los efectos de esta Ley, las leyes de valores y las normas y sus reglamentos aplicables a la Junta ". (C) Comisin de Revisin de las medidas disciplinarias adoptadas por la Junta(1) NOTIFICACIN DE SANCIN-La Junta demora archivo cuenta con la Comisin de cualquier sancin final en cualquier firma de contadores pblicos registrados o en cualquier otra persona asociada de la misma, en la forma y que contiene informacin tal como la Comisin, por regla general, puede prescribir. (2) revisin de las sanciones-Las disposiciones de los artculos 19 (d) (2) y 19 (e) (1) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78s (d) (2) y (e) 1 () ) se aplicar a la revisin por la Comisin de final sanciones disciplinarias impuestas por el Consejo (incluidas las sanciones impuestas bajo la seccin 105 (b) (3) de esta Ley para la no cooperacin en una investigacin de la Junta), en la mayor medida si la Junta fuera una entidad autorregulada y la Comisin fueron la agencia reguladora apropiada para la organizacin como a los efectos de los artculos 19 (d) (2) y 19 (e) (1), excepto que, para efectos de este prrafo (A) la seccin 105 (e) de esta Ley (en lugar de que el artculo 19 (d) (2)) se aplicar a la medida en que la aplicacin de, o de la institucin por la Comisin en su oficio de, la revisin de cualquier accin disciplinaria de el Consejo funciona como una estancia de dicha accin; (B) las referencias en que el artculo 19 (e) (1) a 'miembros de dicha organizacin, se considerar que las referencias a empresas registradas en la contabilidad pblica; (C) la frase `compatibles con los propsitos de este ttulo en que el artculo 19 (e) (1) se entendern hechas a un` compatibles con los propsitos de este ttulo y el ttulo I de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002; (D) las referencias a las normas de la Junta de Reglamentacin de Valores Municipal en que el artculo 19 (e) (1) no se aplicar, y

(E) la referencia al artculo 19 (e) (2) de la Securities Exchange Act de 1934 deber referirse en cambio a la seccin 107 (c) (3) de la presente ley. (3) COMISIN MODIFICACIN PODER-La Comisin podr mejorar, modificar, suprimir, reducir, o requerir la remisin de una sancin impuesta por la Junta en una firma de contabilidad pblica registrada o persona asociada de la misma, si la Comisin, teniendo debidamente en cuenta el pblico inters y la proteccin de los inversores, se encuentra, despus de un procedimiento de conformidad con este inciso, que la sancin (A) no es necesaria o apropiada en cumplimiento de la presente ley o las leyes de valores, o (B) es excesiva, opresiva, inadecuada, o de otra manera no adecuada a la conclusin o la base sobre la que se impuso la sancin. (D) la censura de la Junta; SANCIONES-OTROS (1) RESCISIN DEL CONSEJO DE AUTORIDAD-La Comisin, por regla general, en consonancia con el inters pblico, la proteccin de los inversores, y los dems propsitos de la presente Ley y las leyes de valores, puede aliviar la Junta de cualquier responsabilidad de hacer cumplir cualquier disposicin de esta Ley, las leyes de valores, las reglas de la Junta, o las normas profesionales. (2) Censura de la Junta; limitaciones, la Comisin podr, por fin, que considere necesarias o apropiadas en el inters pblico, para la proteccin de los inversores, o de lo contrario en cumplimiento de los propsitos de esta Ley o las leyes de valores, la censura o imponer limitaciones a las actividades, funciones y operaciones de la Junta, si la Comisin constata, en el expediente, despus de aviso y oportunidad de una audiencia, que la Junta (A) ha violado o no puede cumplir con cualquier disposicin de esta Ley, las reglas de la Junta, o las leyes de valores, o (B) sin una justificacin razonable o excusa, no ha logrado imponer el cumplimiento de tal disposicin o norma, o cualquier otra norma profesional por una firma de contabilidad pblica registrada o una persona asociada de la misma. (3) CENSURA DE LOS MIEMBROS DEL CONSEJO: Destitucin del cargo: La Comisin, como es necesario o apropiado en el inters pblico, para la proteccin de los inversores, o de lo contrario en cumplimiento de los propsitos de esta Ley o las leyes de valores remover de su cargo o censurar a cualquier miembro de la Junta, si la Comisin constata, en el expediente, despus de aviso y oportunidad de una audiencia, que tal miembro (A) ha intencionalmente violado cualquier disposicin de esta Ley, las reglas de la Junta, o las leyes de valores; (B) ha intencionalmente abusaron de la autoridad de ese miembro, o

(C) sin una justificacin razonable o excusa, no ha logrado imponer el cumplimiento de tal disposicin o norma, o cualquier otra norma profesional por cualquier empresa de contabilidad pblica registrada o cualquier persona asociada de la misma. SEC. 108. Normas de contabilidad. (A) ENMIENDA A LEY DE VALORES DE 1933 - Artculo 19 de la Ley de Ttulos Valores de 1933 (15 USC 77s) es modificada (1) al volver a designar las subsecciones (b) y (c) como los incisos (c) y (d), respectivamente, y (2) insertando despus del prrafo (a) lo siguiente: `(B) RECONOCIMIENTO DE CONTABILIDAD`(1) EN GENERAL-En el ejercicio de su autoridad en virtud del inciso (a) y en la seccin 13 (b) de la Securities Exchange Act de 1934, la Comisin podr reconocer, como 'generalmente aceptado' a los efectos de las leyes de valores, cualquier los principios de contabilidad establecidos por un organismo de normalizacin `(A), que `(I) est organizada como una entidad privada; `(Ii) tiene, para fines administrativos y operacionales, un consejo de administracin (u rgano equivalente) que sirve al inters pblico, la mayora de los cuales no son, coincidiendo con su servicio a bordo de tales, y no han sido durante los 2 - aos de servicios, perodo anterior, las personas asociadas de cualquier firma de contadores pblicos registrados; '(Iii) se financia con lo dispuesto en el artculo 109 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002; `(Iv) ha adoptado procedimientos para garantizar la pronta consideracin, por mayora de votos de sus miembros, de los cambios en principios contables necesarios para reflejar las nuevas cuestiones de contabilidad y el cambio de las prcticas empresariales, y `(V) considera que, al adoptar los principios de contabilidad, la necesidad de mantener las normas vigentes con el fin de reflejar los cambios en el entorno empresarial, el grado en que la convergencia internacional en los altos estndares de calidad contable es necesario o apropiado en el inters pblico y para la proteccin de los inversionistas, y `(B) que determina la Comisin tiene la capacidad de asistir a la Comisin en el cumplimiento de los requisitos del inciso (a) y la seccin 13 (b) de la Securities Exchange Act de 1934, ya que, como mnimo, el rgano normativo es capaz de mejorar la precisin y la efectividad de la informacin financiera y la proteccin de los inversionistas en virtud de las leyes de valores.

`(2) INFORME ANUAL-Un cuerpo de normas descritas en el prrafo (1) presentar un informe anual a la Comisin y el pblico, que contiene los estados financieros auditados de ese cuerpo de normas.". (B) COMISIN PODER-La Comisin dictar las normas y reglamentos para llevar a cabo la seccin 19 (b) de la Ley de Ttulos Valores de 1933, agregado por esta seccin, si lo considera necesario o apropiado en el inters pblico o para la proteccin de los los inversionistas. (C) ningn efecto en la Comisin de Poderes-Nada en esta ley, incluyendo esta seccin y la modificacin introducida por esta seccin, se interpretar para evitar o restringir la autoridad de la Comisin para establecer los principios de contabilidad o normas a los efectos de la aplicacin de los valores las leyes. (D) estudiar e informar sobre la adopcin de principios de contabilidad de ejercicio(1) ESTUDIO(A) EN GENERAL-La Comisin llevar a cabo un estudio sobre la adopcin por el sistema de los Estados Unidos de informacin financiera de un sistema de contabilidad basado en principios. (B) Los temas de estudio-el estudio requerido por el subprrafo (A) incluir un examen de (I) la medida en que basado en principios de contabilidad e informacin financiera que existe en los Estados Unidos; (Ii) el tiempo necesario para el cambio de un reglamento basado en un sistema de informacin basado en principios financieros; (Iii) la viabilidad de la propuesta y mtodos por los cuales puede ser un sistema basado en principios, implementado y (Iv) un anlisis a fondo econmico de la implementacin de un sistema basado en principios. (2) INFORME-A ms tardar un ao despus de la fecha de promulgacin de esta Ley, la Comisin presentar un informe sobre los resultados del estudio requerido por el prrafo (1) a la Comisin de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos de la Senado y el Comit de Servicios Financieros de la Cmara de Representantes. SEC. 109. FINANCIACIN. (A) EN GENERAL-La Junta, y el cuerpo de normas designadas de conformidad con la seccin 19 (b) de la Ley de Ttulos Valores de 1933, modificado por el artculo 108, se financiar conforme a lo dispuesto en esta seccin. (B) Los presupuestos anuales de la Junta-El y el cuerpo de normas que se refiere el inciso (a) cada uno establecer un presupuesto para cada ao fiscal, que deber ser revisado y aprobado de acuerdo con sus respectivos procedimientos internos, no menos de 1 mes antes de la comienzo del ao fiscal al que corresponde el

presupuesto (o al principio del primer ao fiscal de la Junta, que puede ser un ao fiscal corto). El presupuesto de la Junta estar sujeta a la aprobacin de la Comisin. El presupuesto para el primer ao fiscal de la Junta ser elaborado y aprobado con prontitud tras el nombramiento de los miembros de la Junta inicial de cinco aos, para permitir una accin por el Consejo de las tareas de organizacin previstas por la seccin 101 (d). (C) FUENTES Y USOS DE FONDOS (1) PRESUPUESTO POR RECUPERAR LOS GASTOS-El presupuesto de la Junta (reducido en cualquier registro o cuotas anuales recibidas en virtud de la seccin 102 (e) para el ao anterior al ao para el cual se calcula el presupuesto), y todo el presupuesto de la norma establecer los organismos contemplados en el inciso (a), para cada ao fiscal de cada una de las dos entidades, se pagar a partir de las cuotas anuales de la contabilidad de apoyo, de acuerdo con los incisos (d) y (e). Comisiones de contabilidad de apoyo y otros ingresos de la Junta y de dicha actividad el cuerpo no se considerarn fondos pblicos de los Estados Unidos. (2) FONDOS GENERADOS EN LA RECOGIDA DE SANCIONES MONETARIASiempre que se disponga previamente de Ley de crditos, y no obstante el inciso (i), todos los fondos recaudados por la Junta como resultado de la evaluacin de las sanciones pecuniarias sern utilizados para financiar un programa de becas de mrito para los estudiantes de pregrado y posgrado inscritos en programas acreditados de contabilidad de grado, cul es el programa que ser administrado por la Junta o por una entidad o un agente identificado por la Junta. (D) CUENTAS ANUALES CUOTA DE APOYO A LA PENSION (1) ESTABLECIMIENTO DE PAGO El Consejo establecer, con la aprobacin de la Comisin, una razonable cuota anual de contabilidad de apoyo (o una frmula para el clculo de los mismos), como puede ser necesario o apropiado para establecer y mantener la Junta. Dicha comisin tambin podr cubrir los costos incurridos en el primer ao fiscal de la Junta (que puede ser un ao fiscal corto), o se podrn percibir por separado con respecto a dicho ejercicio corto. (2) EVALUACIN-El reglamento de la Junta de conformidad con el prrafo (1) dispondr la distribucin equitativa, la evaluacin y la recopilacin de la Junta (o un representante designado por la Junta) de la tasa establecida en el prrafo (1), entre los emisores , de conformidad con el inciso (g), lo que permite la diferenciacin entre las clases de los emisores, segn corresponda. (E) CUENTAS ANUALES CUOTA DE APOYO PARA EL ESTABLECIMIENTO DE NORMAS DEL CUERPO La cuota de la contabilidad anual de apoyo para el cuerpo de normas que se refiere el inciso (a) (1), se distribuir de acuerdo con el inciso (g), y liquidados y recaudados en contra de cada emisor, en nombre del rgano normativo, por una o ms agentes adecuados de recogida designados, que sean necesarias o convenientes para pagar por el presupuesto y proveer para los gastos de dicho rgano normativo, y para proporcionar

una fuente independiente y estable de financiacin para el cuerpo, sujeto a revisin por la Comisin, y (2) puede diferenciar entre las diferentes clases de emisores. (F) LIMITACIN DE PAGO El importe de los derechos recogidos en este apartado para el ao fiscal en nombre de la Junta o el organismo que fija las normas, como sea el caso, no exceder de los gastos del presupuesto recuperable de la Junta o del cuerpo, respectivamente (que puede incluir la operacin, el capital y los elementos acumulados), que se refiere el inciso (c) (1). (G) ASIGNACIN DE CUOTAS DE APOYO DE CONTABILIDAD entre los emisoresCualquier cantidad por parte de los emisores (o una clase particular de los emisores) bajo esta seccin para financiar el presupuesto de la Junta o el rgano normativo que se refiere el inciso (a) se repartir entre los y pagar por cada emisor (o de cada emisor en una clase en particular, segn sea el caso) en una cantidad igual al total de dicha cantidad, multiplicada por una fraccin (1) cuyo numerador es el promedio mensual de la capitalizacin de mercado de capital del emisor para el perodo de 12 meses inmediatamente anterior al inicio del ao fiscal en que dicho presupuesto se refiere, y (2) cuyo denominador es el promedio mensual de la capitalizacin de mercado de capital de todos los emisores por parte de dicho perodo de 12 meses. (H) ENMIENDAS CONFORME-seccin 13 (b) (2) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78m (b) (2)) es modificada (1) en el inciso (A), eliminando la 'y' al final, y (2) en el inciso (B), eliminando el punto al final e insertar lo siguiente: `, y `(C) no obstante cualquier otra disposicin de ley, pagar la cuota de imputacin de dicho emisor de una razonable cuota anual de apoyo de contabilidad o los honorarios, determinado de conformidad con el artculo 109 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002.". (I) REGLA DE CONSTRUCCIN-Nada en esta seccin se interpretar para hacer bien la Junta, el rgano normativo que se refiere el inciso (a), o ambos, sujetos a los procedimientos en el Congreso para autorizar o asignar fondos pblicos, o para prevenir dicha organizacin en la utilizacin de fuentes adicionales de ingresos para sus actividades, tales como las ganancias de las ventas de la publicacin, a condicin de que cada fuente adicional de ingresos no ponga en peligro, a juicio de la Comisin, la independencia real y percibida de esa organizacin. (J) GASTOS DE LA JUNTA, a los remanentes de los crditos a la Comisin para el ao fiscal 2003, el Secretario de Hacienda queda autorizado para anticipar a la Junta que no exceda la cantidad necesaria para cubrir los gastos de la Junta durante su primer ao fiscal (que puede ser un ao fiscal corto). TTULO II - DE LA INDEPENDENCIA DEL AUDITOR SEC. 201. SERVICIOS FUERA DEL MBITO DE LA PRCTICA DE CUENTAS.

(A) actividades prohibidas, la Seccin 10A de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78j-1) es modificado al agregar, al final lo siguiente: `(G) Actividades prohibidas-Salvo lo dispuesto en el inciso (h), ser ilegal para una firma de contabilidad pblica registrada (y cualquier persona asociada de dicha empresa, en la medida determina que es apropiado por la Comisin) que lleva a cabo por cualquier emisor de cualquier auditora establecida para este juego o las reglas de la Comisin bajo este ttulo o, a partir de 180 das despus de la fecha de comienzo de las operaciones de la Junta de Public Company Accounting Oversight establecido en el artculo 101 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 (en esta seccin conocida como la Junta de `'), las normas de la Junta, para proporcionar a ese emisor, simultneamente con la auditora, los servicios distintos de la auditora, incluyendo `(1) contabilidad u otros servicios relacionados con los registros contables o estados financieros del cliente de la auditora; `(2) la informacin financiera de diseo e implementacin de sistemas; `(3) servicios de tasacin o valoracin, opiniones de razonabilidad, o informes de la contribucin en especie; `(4) servicios actuariales; `(5) servicios de outsourcing de auditora interna; '(6) funciones de gestin o de recursos humanos; `(7) corredor o agente, asesor de inversiones o servicios de banca de inversin; `(8) servicios legales y servicios de expertos relacionados con la auditora, y `(9) cualquier otro servicio que la Junta determine, por reglamento, no es permisible. `(H) La aprobacin previa necesaria para los servicios-A no son de auditora firma de contadores pblicos registrados pueden participar en cualquier otro servicio no son de auditora, incluidos los servicios de impuestos, que no se describe en cualquiera de los prrafos (1) a (9) del inciso (g) para un cliente de auditora, si la actividad est aprobada previamente por el comit de auditora del emisor, de acuerdo con el inciso (i). ". (B) Exencin PODER-La Junta podr, caso por caso, eximir a cualquier persona, el emisor, firma de contadores pblicos, o la operacin de la prohibicin de la prestacin de servicios en la seccin 10A (g) del Securities Exchange Act de 1934 (aadido por esta seccin), en la medida en que dicha exencin es necesario o apropiado en el inters pblico y es compatible con la proteccin de los inversores, y sujeto a revisin por la Comisin en la misma forma que para las reglas de la Junta en la seccin 107. SEC. 202. REQUISITOS aprobacin previa. Seccin 10A de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78j-1), modificada por la presente Ley, se modifica por la adicin al final lo siguiente:

`(I) La aprobacin previa REQUISITOS`(1) EN GENERAL`(A) DEL COMIT DE AUDITORA DE ACCIN-Todos los servicios de auditora (que puede precisar de las cartas administrativas en relacin con la suscripcin de valores o las auditoras legales exigidas por las compaas de seguros a los efectos de la ley del Estado) y los servicios distintos de la auditora, aparte de lo dispuesto en el inciso (B ), siempre a un emisor por el auditor del emisor deber ser aprobados previamente por el comit de auditora del emisor. `(B) de minimis excepcin: el requisito de aprobacin previa en el inciso (A) no se aplica con respecto a la prestacin de servicios distintos de la auditora de un emisor, si `(I) el monto total de todos los que a los de auditora previsto para el emisor, no constituye ms del 5 por ciento del monto total de los ingresos pagados por el emisor a su auditor durante el ao fiscal en que los servicios que se proporcionan son de auditora; `(Ii) tales servicios no fueron reconocidos por el emisor en el momento de la contratacin que no a los de auditora, y '(Iii) servicios, sean llevadas sin demora a la atencin del comit de auditora del emisor y aprobado antes de la finalizacin de la auditora realizada por el comit de auditora o por una o ms miembros del comit de auditora que son miembros de la junta directiva a quien la autoridad para conceder tales autorizaciones ha sido delegada por el comit de auditora. `(2) Informacin a los inversores-La aprobacin por un comit de auditora de un emisor en virtud de este apartado de un servicio no son de auditora a realizar por el auditor del emisor deber ser revelada a los inversores en los informes peridicos requeridos por la seccin 13 (a). `(3) delegacin de autoridad-El comit de auditora de un emisor podr delegar en uno o ms miembros designados del comit de auditora que son independientes de la junta directiva, la autoridad para otorgar aprobaciones previas requeridas por este inciso. Las decisiones de cualquier miembro a quien se delega la autoridad en virtud de este prrafo para preapprove una actividad bajo este inciso ser presentado al comit de auditora completa de cada una de las reuniones programadas. `(4) APROBACIN DE SERVICIOS DE AUDITORA PARA FINES-En que lleve a cabo sus funciones en virtud del inciso (m) (2), si el comit de auditora de un emisor aprueba un servicio de auditora en el mbito de la participacin del auditor, el servicio de auditora se considerar que han sido pre-aprobado para fines de este inciso. '. SEC. 203. AUDITORA rotacin de los socios. Seccin 10A de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78j-1), modificada por la presente Ley, se modifica por la adicin al final lo siguiente:

`(J) AUDITORIA SOCIO DE ROTACIN-Es ilegal para una firma de contabilidad pblica registrada para prestar servicios de auditora a un emisor si el plomo (o coordinacin) socio de auditora (que tienen la responsabilidad primordial de la auditora), o el socio de auditora responsable de la revisin la auditora, ha realizado servicios de auditora de ese emisor en cada uno de los 5 aos anteriores fiscal de ese emisor. ". SEC. 204. INFORMES DE AUDITOR DE LOS COMITS DE AUDITORA. Seccin 10A de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78j-1), modificada por la presente Ley, se modifica por la adicin al final lo siguiente: `(K) Informes a los comits de auditora, cada firma de contabilidad pblica que lleva a cabo por cualquier emisor de cualquier auditora requerida por este ttulo, deber informar oportunamente al comit de auditora del emisor `(1) todas las polticas fundamentales de contabilidad y las prcticas que se utilizarn; `(2) todos los tratamientos alternativos de la informacin financiera dentro de los principios de contabilidad generalmente aceptados que se han discutido con los funcionarios de administracin del emisor, las ramificaciones de la utilizacin de alternativas tales revelaciones y tratamientos, y el tratamiento preferido por la firma de contadores pblicos registrados, y `(3) otras comunicaciones por escrito entre el material de la firma de contabilidad pblica registrada y la direccin del emisor, como cualquier carta de la gerencia o la pauta de diferencias no ajustadas.. SEC. 205. CONFORME ENMIENDAS. (A) DEFINICIONES-Seccin 3 (a) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78c (a)) es modificada agregando al final lo siguiente: `(58) DEL COMIT DE AUDITORA-El trmino 'comit de auditora" significa `(A) un comit (u rgano equivalente), creado por y entre la junta directiva de un emisor con el propsito de supervisar la contabilidad y procesos de informacin financiera del emisor y las auditoras de los estados financieros del emisor, y `(B) si no existe dicho comit con respecto a un emisor, toda la junta directiva del emisor. `(59) la firma de contabilidad pblica registrada-El trmino 'firma de contabilidad pblica" tiene el mismo significado que en la seccin 2 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002. ". (B) REQUISITOS DEL AUDITOR-Seccin 10A de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78j-1) es modificada (1) al golpear 'un contador pblico independiente' cada lugar que aparece el trmino y la insercin de 'una empresa de contabilidad pblica registrada;

(2) por el sorprendente 'el contador pblico independiente' cada lugar que aparece el trmino e insertando `la firma de contabilidad pblica"; (3) en el inciso (c), al tachar `No contador pblico independiente" e insertando `No firma de contabilidad pblica", y (4) en el inciso (b) (A) por el sorprendente 'el contador' cada lugar que aparece el trmino y la insercin de `de la empresa; (B) al golpear `contador como" cada lugar que aparece el trmino y la insercin de la empresa `como ', y (C) en el apartado (4), eliminando `el informe del contador" e insertando `el informe de la empresa". (C) Referencias-el otro Securities Exchange Act de 1934 (15. USC 78a et seq) se modifica (1) en la seccin 12 (b) (1) (15 USC 78l (b) (1)), eliminando `independiente de contadores pblicos de cada lugar que aparece el trmino y la insercin de 'una empresa de contabilidad pblica registrada", y (2) en los incisos (e) y (i) de la seccin 17 (15 USC 78q), eliminando `un contador pblico independiente 'cada lugar que aparece el trmino y la insercin de' una empresa de contadores pblicos registrados". (D) CONFORME CON LAS ENMIENDAS Seccin 10A (f) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78K (f)) es modificada (1) al golpear 'definicin' e insertar `DEFINICIONES", y (2) al agregar, al final lo siguiente: `Tal como se utiliza en esta seccin, el trmino` emisor : un emisor (como se define en la seccin 3), cuyos valores estn registrados bajo la seccin 12, o que est obligado a presentar informes de conformidad con el artculo 15 (d), o archivos que o ha presentado una declaracin de registro que an no ha entrado en vigor la Ley de Valores de 1933 (15 USC 77a y ss.), y que no se ha retirado. ". SEC. 206. CONFLICTO DE INTERESES. Seccin 10A de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78j-1), modificada por la presente Ley, se modifica por la adicin al final lo siguiente: '(L) CONFLICTO DE INTERESES-Es ilegal para una firma de contadores pblicos registrados para llevar a cabo de un emisor de cualquier servicio de auditora establecida para este juego, si un director general, contralor, director financiero, director de contabilidad, o cualquier otra persona servir en un puesto equivalente para el emisor, fue contratado por la registrada firma independiente de contadores pblicos y participado de algn modo en la auditora de ese emisor durante el perodo de 1 ao anterior a la fecha de iniciacin de la auditora. ".

SEC. 207. ESTUDIO DE rotacin obligatoria de las empresas registradas en la contabilidad pblica. (A) Estudio y Revisin de REQUERIDAS: El Contralor General de los Estados Unidos llevar a cabo un estudio y revisin de los posibles efectos de exigir la rotacin obligatoria de las empresas registradas en la contabilidad pblica. (B) INFORME REQUERIDO-A ms tardar un ao despus de la fecha de promulgacin de esta Ley, el Contralor General presentar un informe a la Comisin de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos del Senado y el Comit de Servicios Financieros de la Cmara de Representantes de los resultados del estudio y la revisin requerida por esta seccin. (C) Definicin-A los efectos de esta seccin, el trmino 'rotacin obligatoria "se refiere a la imposicin de un lmite en el perodo de aos en los que una determinada firma de contabilidad pblica puede ser el auditor de registro para un emisor en particular. SEC. 208. COMISIN AUTORIDAD. (A) REGLAMENTOS-A ms tardar 180 das despus de la fecha de promulgacin de esta Ley, la Comisin deber emitir el reglamento final para llevar a cabo cada uno de los incisos (g) a (l) de la seccin 10A de la Securities Exchange Act de 1934, aadido por este ttulo. (B) Independencia del auditor-Ser ilegal que cualquier firma de contabilidad pblica registrada (o una persona asociada de la misma, segn sea el caso) para preparar o emitir cualquier informe de auditora con respecto a cualquier emisor, si la empresa o persona asociada se dedique a cualquier actividad con respecto a ese emisor prohibido por cualquiera de los incisos (g) a (l) de la seccin 10A de la Securities Exchange Act de 1934, que fue aadido por este ttulo, o de cualquier regla o regulacin de la Comisin o de la Junta emiti en virtud del mismo. SEC. 209. CONSIDERACIONES DE LAS AUTORIDADES DEL ESTADO reglamentario adecuado. No registrados en la supervisin de las firmas de contabilidad pblica y de sus personas relacionadas, las autoridades competentes del Estado regulador debe tomar una determinacin independiente de las normas aplicables adecuada, sobre todo teniendo en cuenta el tamao y la naturaleza del negocio de las firmas de contadores que supervisan y el tamao y la naturaleza de la negocio de los clientes de esas empresas. Las normas aplicadas por el Consejo conforme a esta Ley no se debe presumir de ser aplicable a los efectos de esta seccin para las pequeas y medianas empresas no registrados de contabilidad pblica.

TITULO III - RESPONSABILIDAD CORPORATIVA


SEC. 301. PBLICO LOS COMITS DE EMPRESA DE AUDITORA. Seccin 10A de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78F) es modificado al agregar, al final lo siguiente:

`(M) Normas Relativas a los comits de auditora`(1) Normas de la Comisin`(A) EN GENERAL-efectiva a ms tardar 270 das despus de la fecha de promulgacin de esta subseccin, la Comisin, por regla general, dirigir las bolsas de valores nacionales y las asociaciones de valores nacional para prohibir la inclusin de cualquier valor de un emisor que se que no cumplan con los requisitos de cualquier porcin de los prrafos (2) a (6). `(B) la oportunidad de subsanar los defectos-Las reglas de la Comisin con arreglo al apartado (A) se establecern los procedimientos adecuados para que el emisor tiene la oportunidad de subsanar cualquier defecto que sera la base para la prohibicin en el inciso (A), antes de la imposicin de dicha prohibicin. `(2) COMPETENCIAS RELATIVAS A LOS REGISTRADOS Contabilidad Pblica EMPRESAS-El comit de auditora de cada emisor, en su calidad de un comit de la junta directiva, ser directamente responsable del nombramiento, compensacin y supervisin de la obra de ningn grupo pblico registrado firma de contabilidad empleado por dicho emisor (incluyendo la resolucin de desacuerdos entre la gerencia y el auditor en relacin con la informacin financiera) con el fin de preparar o emitir un informe de auditora o de trabajo, y cada una de esas firma de contabilidad pblica deber informar directamente al comit de auditora. `(3) LA INDEPENDENCIA`(A) EN GENERAL-Cada miembro del comit de auditora del emisor deber ser un miembro de la junta directiva del emisor, y si no, ser independiente. ` (B) CRITERIOS DE-A fin de ser considerado como independiente para efectos de este prrafo, un miembro de un comit de auditora de un emisor no podr, salvo en su capacidad como miembro del comit de auditora, el consejo de administracin o de cualquier otro comit de la junta `(I) aceptar ninguna de consultora, asesoramiento, o cuota compensatoria otros por parte del emisor, o `(Ii) Ser una persona afiliada del emisor o cualquier subsidiaria de la misma. `(C) Exencin PODER-La Comisin podr eximir de los requisitos del inciso (B) una relacin particular con respecto a los miembros del comit de auditora, que la Comisin determine a la luz de las circunstancias. `(4) Quejas-Cada comit de auditora deber establecer procedimientos para `(A) la recepcin, retencin y tratamiento de las quejas recibidas por el emisor relativa a la contabilidad, controles contables internos o asuntos de auditora, y `(B) la presentacin confidencial y annima por parte de los empleados del emisor de las preocupaciones en relacin con asuntos contables o de auditora.

`(5) AUTORIDAD PARA REALIZAR LOS CONSEJEROS-Cada comit de auditora tiene la autoridad para contratar a un abogado independiente y otros asesores, que considere necesarias para llevar a cabo sus funciones. '(6) FINANCIACIN-Todo emisor facilitar una financiacin adecuada, segn lo determinado por el comit de auditora, en su calidad de un comit de la junta directiva, para el pago de la indemnizacin `(A) a la firma de contabilidad pblica registrada empleada por el emisor a los efectos de la prestacin o la emisin de un informe de auditora, y `(B) a los asesores contratados por el comit de auditora en el prrafo (5).". SEC. 302. FINANCIEROS. RESPONSABILIDAD DE LAS EMPRESAS DE INFORMES

(A) Reglamentos que resulten necesarias, la Comisin deber, por regla general, requieren, para cada empresa la presentacin de informes peridicos de conformidad con el artculo 13 (a) o 15 (d) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78m, 78o (d)), que el oficial ejecutivo principal o los oficiales y el principal funcionario financiero o de funcionarios o personas que realizan funciones similares, certifiquen en cada informe anual o trimestral presentado o presentado en cualquier seccin de la ley como tal que (1) el oficial de la firma ha revisado el informe; (2) basada en el conocimiento del oficial, el informe no contiene ninguna declaracin falsa de un hecho importante ni omite declarar un hecho material necesario para elaborar los estados financieros, a la luz de las circunstancias en que tales declaraciones fueron hechas, no inducir a error; (3) basada en el conocimiento al funcionario, los estados financieros y otra informacin financiera incluida en el informe, presentan razonablemente en todos sus aspectos materiales la condicin financiera y resultados de las operaciones del emisor como de y para los perodos presentados en el informe ; (4) los funcionarios firmantes (A) son responsables de establecer y mantener controles internos; (B) se han diseado de tal forma los controles internos para asegurar que la informacin importante relacionada con el emisor y sus filiales consolidadas, se da a conocer a los funcionarios por parte de terceros dentro de dichas entidades, en particular durante el perodo en que los informes peridicos se estn preparando; (C) han evaluado la efectividad de los controles internos del emisor a una fecha dentro de 90 das antes del informe, y (D) han presentado en el informe sus conclusiones sobre la efectividad de sus controles internos sobre la base de su evaluacin a partir de esa fecha;

(5) los funcionarios firmantes han revelado a los auditores del emisor y del comit de auditora del consejo de administracin (o las personas que cumplen una funcin equivalente) (A) todas las deficiencias significativas en el diseo u operacin de los controles internos que podran afectar negativamente la capacidad del emisor para registrar, procesar, resumir y reportar informacin financiera y se han identificado para los auditores del emisor cualquier debilidad material en los controles internos, y (B) cualquier fraude, sea o no material, que consiste en la gestin u otros empleados que tienen un papel significativo en los controles internos del emisor, y (6) los funcionarios firmantes han indicado en el informe si hubo o no hubo cambios significativos en los controles internos o en otros factores que pueden afectar significativamente los controles internos con posterioridad a la fecha de su evaluacin, incluyendo cualquier accin correctiva con respecto a deficiencias significativas y los debilidades. (B) REINCORPORATIONS EXTRANJERA no tienen ningn efecto-Nada en la presente seccin 302 ser interpretado o aplicado de alguna manera para permitir que cualquier emisor de disminuir la fuerza legal de la declaracin prevista en esta seccin 302, por un emisor de haber reincorporado o haber participado en cualquier otra transaccin que dio lugar a la transferencia del domicilio social o sede de la emisora desde el interior de los Estados Unidos fuera de los Estados Unidos. (C) PLAZO-La normativa exigida en el inciso (a) entrar en vigor a ms tardar 30 das despus de la fecha de promulgacin de esta ley. SEC. 303. Influencia indebida en ejecucin de las auditoras. (A) regular la prohibicin-es ilegal, en violacin de dichas normas o reglamentos, la Comisin determinar si es necesario y apropiado en el inters pblico o para la proteccin de los inversores, para cualquier funcionario o director de un emisor, o cualquier otra persona que acte bajo la direccin del mismo, a tomar cualquier accin para influir, coaccionar, manipular o engaar a cualquier contador pblico independiente o certificado en el desempeo de una auditora de los estados financieros del emisor que para el fin de prestar dichos estados financieros materialmente engaosos. (B) la aplicacin, en cualquier proceso civil, la Comisin tendr la facultad exclusiva de hacer cumplir esta seccin y cualquier regla o reglamento emitido bajo esta seccin. (C) NO LA PRIORIDAD DE OTRAS LEYES-Lo dispuesto en el inciso (a) ser en adicin a, y no se sustituyen o adelantarse, cualquier otra disposicin de ley o de cualquier norma o reglamento emitido en virtud del mismo. (D) PLAZO PARA LA ELABORACIN DE NORMAS-La Comisin (1) proponer las normas o reglamentos requeridos por esta seccin, a ms tardar 90 das despus de la fecha de promulgacin de esta Ley, y

(2) dictar las normas o los reglamentos final requerido por esta seccin, a ms tardar 270 das despus de que la fecha de promulgacin. SEC. 304. DECOMISO DE BONOS DE CIERTOS BENEFICIOS. (A) La remuneracin adicional ANTES DE INCUMPLIMIENTO DE LA COMISIN DE INFORMACIN FINANCIERA REQUISITOS: si el emisor est obligado a preparar una actualizacin de contabilidad por el incumplimiento material del emisor, como resultado de la mala conducta, con cualquier requerimiento de informacin financiera conforme a las leyes de valores, la director ejecutivo y director financiero de la emisora deber reembolsar al emisor a cambio de (1) cualquier bono u otra compensacin basada en incentivos o la equidad basada recibido por la persona del emisor durante el perodo de 12 meses despus de la emisin pblica o primera presentacin a la Comisin (lo que ocurra primero) del documento financiero incorpora como financieros requisito de notificacin, y (2) los beneficios obtenidos de la venta de valores del emisor durante ese perodo de 12 meses. (B) exencin de la Comisin PODER-La Comisin podr eximir a cualquier persona a partir de la aplicacin del inciso (a), cuando lo considere necesario y apropiado. SEC. 305. Funcionario y director BARES Y SANCIONES. (A) Incapacidad NORMAS (1) Securities Exchange Act de 1934 - La seccin 21 (d) (2) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78u (d) (2)) es modificado al eliminar `ineptitud sustancial" y la insercin de 'incapacidad'. (2) Ley de Valores de 1933 - La Seccin 20 (e) de la Ley de Ttulos Valores de 1933 (15 USC 77t (e)) es modificado al eliminar `ineptitud sustancial" y la insercin de 'incapacidad'. (B) EQUIDAD DE ALIVIO la Seccin 21 (d) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78u (d)) es modificado al agregar, al final lo siguiente: `(5) EQUIDAD DE ALIVIO-En cualquier accin o procedimiento iniciado o instituido por la Comisin en cualquiera de las disposiciones de las leyes de valores, la Comisin podr solicitar, y cualquier tribunal federal puede conceder cualquier remedio equitativo que sea apropiado o necesario para el beneficio de los inversores. ". SEC. 306. OFICIOS INSIDER DURANTE LOS PERODOS DE PENSIONES BLACKOUT FONDO. (A) La prohibicin de utilizar informacin privilegiada DURANTE PERIODOS DE PENSIONES BLACKOUT FONDO(1) EN GENERAL-Excepto en la medida de lo dispuesto por la regla de la Comisin de conformidad con el prrafo (3), ser ilegal para cualquier director o funcionario ejecutivo de un emisor de la garanta de la equidad (que no sea un valor exento),

directamente o indirectamente, para comprar, vender o adquirir o transferir cualquier ttulo de capital del emisor (que no sea un valor exento) durante un periodo de bloqueo con respecto a la seguridad de la equidad como si el director o funcionario adquiere acciones de capital como en relacin con su o su servicio o empleo como director o funcionario ejecutivo. (2) RECURSO(A) EN GENERAL-Cualquier beneficio obtenido por un director o funcionario ejecutivo que se refiere el prrafo (1) de cualquier adquisicin, venta u otra adquisicin o transferencia en violacin de este inciso tendr efecto y sea recuperable por el emisor, con independencia de ninguna intencin por parte del director o funcionario ejecutivo en realizar la transaccin. (B) acciones para recuperar las ganancias, una accin para recuperar las ganancias de acuerdo con este inciso se podrn iniciar en derecho o en equidad en cualquier tribunal de jurisdiccin competente por parte del emisor, o por el titular de toda garanta del emisor en nombre y en nombre del emisor, si el emisor se niega a someter tales medidas dentro de 60 das despus de la fecha de la solicitud, o no diligente para perseguir la accin a partir de entonces, con excepcin de la inexistencia de demandas se llevarn ante ms de 2 aos despus de la fecha en que dicho beneficio se hizo realidad. (3) LA ELABORACIN DE NORMAS AUTORIZADAS-La Comisin, en consulta con el Secretario de las normas laborales tema, para aclarar la aplicacin de este inciso y para evitar la evasin de los mismos. Estas normas debern prever la aplicacin de los requisitos del prrafo (1) con respecto a las entidades tratadas como un solo empleador con respecto a un emisor en virtud de la seccin 414 (b), (c), (m), o (o) de la Cdigo de Rentas Internas de 1986, en la medida necesaria para clarificar la aplicacin de tales requisitos y prevenir la evasin de los mismos. Estas normas tambin podrn establecer excepciones adecuadas a los requisitos de este inciso, incluidas las excepciones para las compras de conformidad con un programa de reinversin de dividendos automtico o compras o ventas realizadas en virtud de una eleccin anticipada. (4) BLACKOUT perodo para fines de este inciso, el trmino 'periodo de bloqueo ", con respecto a los valores de renta variable de un mismo emisor (A) cualquier perodo de ms de 3 das hbiles consecutivos durante los cuales los planes de mantenimiento de la capacidad de no menos de 50 por ciento de los participantes o beneficiarios en todas las cuentas individuales por parte del emisor de compra, venta, o de otra forma adquirir o transferir un inters en cualquier capital del emisor que se mantienen en este plan de cuenta individual se ha suspendido temporalmente por el emisor o por un fiduciario del plan, y (B) no incluye, segn la normativa que ser fijado por la Comisin (I) un perodo regular en el que los participantes y los beneficiarios no pueden comprar, vender o adquirir o transferir una participacin en las acciones de dicho emisor, si dicho plazo es -

(I) incorporado en el plan de cuentas individuales, y (II) a tiempo a conocer a los empleados antes de convertirse en participantes en el plan de cuenta individual o como una modificacin posterior del plan, o (Ii) la suspensin descrita en el inciso (A) que se impone nicamente en relacin con los participantes o beneficiarios las personas cada vez, o dejar de ser participantes o beneficiarios, en un plan de cuenta individual a causa de una fusin corporativa, la adquisicin, enajenacin, o similar transaccin que involucra el plan o el patrocinador del plan. (5) PLAN-DE LA CUENTA INDIVIDUAL fines de este inciso, el trmino 'plan de cuenta individual "tiene el significado que en la seccin 3 (34) de la Ley de Jubilacin de Empleados de Seguridad de Ingresos de 1974 (29 USC 1002 (34), salvo que tales trmino no incluye un plan de jubilacin de un participante (en el sentido de la seccin 101 (i) (8) (B) de dicha Ley (29 USC 1021 (i) (8) (B))). (6) AVISO A LOS DIRECTORES, OFICIALES EJECUTIVO Y LA COMISIN de-En cualquier caso en que un director o funcionario ejecutivo est sujeto a los requisitos de este inciso en relacin con un perodo de bloqueo (como se define en el prrafo (4)) con respecto los ttulos de renta variable, el emisor de valores de renta variable como se notificar oportunamente a tal director o funcionario y la Comisin de Bolsa y Valores de perodo de veda tal. (B) AVISO A LOS PARTICIPANTES Y REQUISITOS DE BENEFICIARIOS DE ERISA(1) EN GENERAL-El artculo 101 de la Ley de Jubilacin de Empleados de Seguridad de Ingresos de 1974 (29 USC 1021) se modifica al volver a designar el segundo apartado (h) como inciso (j), y mediante la insercin despus de la primera subseccin (h), tras la nuevo inciso: `(I) AVISO DE LOS PERODOS DE BLACKOUT participante o beneficiario EN CUENTA INDIVIDUAL PLAN`(1) DEBERES DEL PLAN DE ADMINISTRADOR-Antes del comienzo de cualquier periodo de bloqueo con respecto a un plan de cuenta individual, el administrador del plan notificar a los participantes y beneficiarios del plan que estn afectados por tales medidas, de conformidad con este inciso. `(2) AVISO-REQUISITOS `(A) EN GENERAL-Las notificaciones se describe en el prrafo (1) deber ser escrito de una manera calculada para ser entendido por el participante del plan y se incluir en promedio `(I) las razones para el perodo de apagn, </UL< ul> `(Ii) una identificacin de las inversiones y otros derechos afectados,

'(Iii) la fecha prevista de inicio y la duracin del perodo de suspensin, `(Iv) en el caso de las inversiones afectadas, una declaracin de que el participante o beneficiario debe evaluar la idoneidad de sus actuales decisiones de inversin a la luz de su incapacidad para dirigir o diversificar los activos acreditados a sus cuentas durante el perodo de suspensin, y `(V) otros asuntos que el Secretario requiera por reglamento. `(B) AVISO A LOS PARTICIPANTES Y BENEFICIARIOS-Salvo disposicin en contrario en este apartado, las notificaciones se describe en el prrafo (1) se proporcionar a todos los participantes y beneficiarios del plan a los que el perodo de suspensin se aplica por lo menos 30 das antes de la apagn perodo. `(C) EXCEPCIN A 30 das de antelacin REQUISITO-En cualquier caso en el que `(I) una prrroga del perodo de bloqueo que viola los requisitos del inciso (A) o (B) de la seccin 404 (a) (1), y un fiduciario del plan razonablemente as lo determine por escrito, o `(Ii) la imposibilidad de dar el aviso previo de 30 das debido a los acontecimientos que fueron imprevistos o circunstancias fuera del control razonable del administrador del plan, y un fiduciario del plan razonablemente as lo determine por escrito, prrafo (B) no se aplicar, y el aviso se proporcionar a todos los participantes y beneficiarios del plan a los que el perodo de suspensin se aplica tan pronto como sea posible bajo las circunstancias a menos que un aviso antes de la finalizacin del perodo de suspensin se impracticable. `(D) notificacin escrita-La notificacin que deben preverse en virtud de este inciso se har por escrito, salvo que dicha notificacin puede ser en forma electrnica o de otra ndole en la medida en que la forma que sea razonablemente accesible al destinatario. '(E) AVISO a los emisores de valores del empleador SUJETO A BLACKOUT PERIODO En el caso de cualquier perodo de suspensin en relacin con un plan de cuenta individual, el administrador del plan deber informar oportunamente del perodo de suspensin como para el emisor de los valores del empleador sujeto a perodo de suspensin tales. `(3) Excepcin por Periodos apagn con aplicabilidad limitada-En cualquier caso en que el perodo de suspensin se aplica slo a una o ms participantes o beneficiarios en relacin con una fusin, adquisicin, venta o transaccin similar con el plan o el patrocinador del plan y se produce nicamente en relacin con llegar a ser o dejar de ser un participante o beneficiario del plan por la razn de tal fusin, adquisicin, venta o transaccin, el requisito de este apartado que la notificacin se facilitar a todos los participantes y los beneficiarios debern ser tratados como si se reunieron la notificacin requerida bajo el prrafo (1) se proporciona a los participantes o beneficiarios como a los que el perodo de suspensin se aplica tan pronto como sea razonablemente posible.

`(4) cambios en la duracin del apagn PERIODO-Si, tras la entrega de la notificacin de conformidad con este inciso, se produce un cambio en la fecha de inicio o duracin del perodo de blackout (especificados en la notificacin de conformidad con el prrafo (2) ( A) (iii)), el administrador se encargar de los participantes afectados y beneficiarios de la notificacin del cambio tan pronto como sea razonablemente posible. En relacin con el perodo de apagn prolongado, dicha notificacin deber cumplir con los requisitos del prrafo (2) (D) y se especificar cualquier cambio material en los asuntos que se refieren las clusulas (i) a (v) del prrafo (2) (A) . `(5) Excepciones-El Secretario REGULADORA puede proporcionar en la normativa para otras excepciones a los requisitos de este apartado que el Secretario determine que est en los intereses de los partcipes y beneficiarios. '(6) ORIENTACIN Y LA MODELO-El Secretario deber emitir avisos de orientacin y modelo que cumplan los requisitos de este inciso. `(7) BLACKOUT perodo para efectos de este apartado `(A) EN GENERAL-El significado del trmino` periodo de bloqueo ", en relacin con un plan de cuenta individual, cualquier perodo durante el cual cualquier capacidad de los participantes o beneficiarios del plan, que de otro modo disponible bajo los trminos de dicho plan, para dirigir o la diversificacin de los activos acreditados a sus cuentas, para obtener prstamos del plan, o para obtener distribuciones del plan se encuentra temporalmente suspendida, limitada o restringida, si dicha suspensin, limitacin o restriccin para cualquier perodo de ms de 3 das hbiles consecutivos . `(B) Exclusiones-El trmino 'periodo de bloqueo" no incluye una suspensin, limitacin o restriccin `(I) que se produce con motivo de la aplicacin de las leyes de valores (segn se define en la seccin 3 (a) (47) de la Securities Exchange Act de 1934), `(Ii) que es un cambio en el plan que prev la suspensin regular, limitacin o restriccin que se da a conocer a los participantes o beneficiarios a travs de cualquier resumen de las modificaciones sustanciales, cualquier material que describe las alternativas de inversin especficos en el plan, o cualquier cambio mismo, o '(Iii) que se aplica slo a una o ms personas, cada uno de ellos es el participante, un beneficiario alterno (tal como se define en la seccin 206 (d) (3) (K)), o cualquier otro beneficiario en virtud de una calificada de relaciones domsticas fin (como se define en la seccin 206 (d) (3) (B) (i)). `(8) CUENTA INDIVIDUAL PLAN`(A) EN GENERAL-Para fines de este inciso, el trmino 'plan de cuenta individual" tendr el significado que dicho trmino en la seccin 3 (34), excepto que dicho trmino no incluye un plan de jubilacin de un participante. `(B) UN PARTICIPANTE DEL PLAN DE RETIRO-Para efectos del inciso (A), el trmino 'un participante del plan de jubilacin" significa un plan de jubilacin `(I) en el primer da del ao del plan -

`(I) slo abarcaba la empresa (y del cnyuge del empleador) y el empresario dueo del negocio completo (incluidos o no), o `(II) cubra slo uno o ms socios (y sus cnyuges), en una sociedad de negocios (incluyendo a los socios de una corporacin S o C (como se define en la seccin 1361 (a) del Cdigo de Rentas Internas de 1986)), `(Ii) cumple con los requisitos de cobertura mnima de la seccin 410 (b) del Cdigo de Rentas Internas de 1986 (en vigor a la fecha de la promulgacin de este prrafo), sin estar combinado con cualquier otro plan de la empresa que cubre a los empleados de la empresa, '(Iii) no proporciona beneficios a nadie, excepto el empresario (y su cnyuge del empleador) o de los socios (y sus cnyuges), `(Iv) no cubre un negocio que es un miembro de un grupo de servicios afiliados, un grupo controlado de corporaciones o de un grupo de empresas bajo control comn, y `(V) no cubre una empresa que arrienda los empleados.". (2) EMISIN DE ORIENTACIN INICIAL Y MODELO DE AVISO-El Secretario del Trabajo deber emitir una orientacin inicial y un modelo de anuncio de conformidad con la seccin 101 (i) (6) de la Ley de Jubilacin de Empleados de Seguridad de Ingresos de 1974 no (aadido por este apartado) a ms tardar el 01 de enero 2003. A ms tardar 75 das despus de la fecha de la promulgacin de esta Ley, el Secretario deber promulgar normas provisionales finales necesarios para llevar a cabo las modificaciones introducidas por el presente inciso. (3) sanciones civiles por no haber dado aviso, la Seccin 502 de dicha Ley (29 USC 1132) es modificada (A) en el inciso (a) (6), eliminando `(5), o (6)" e insertando `(5), (6), o (7); (B) en el prrafo redesignando (7) del inciso (c) como prrafo (8), y (C) insertando despus del prrafo (6) del inciso (c) el siguiente prrafo: `(7) El Secretario podr imponer una sancin civil en contra de un administrador del plan de hasta $ 100 por da a partir de la fecha de la incapacidad del administrador del plan o la negativa a dar aviso a los participantes y beneficiarios de acuerdo con la seccin 101 (i). Para efectos de este prrafo, cada violacin con respecto a cualquier participante o beneficiario solo se considerar como una violacin separada. '. (3) ENMIENDAS-Si PLAN cualquier modificacin introducida por este inciso requiere la modificacin de cualquier plan, la modificacin del plan, no estar obligado a realizar antes del inicio del plan el primer ao a partir de la fecha de vigencia de esta seccin, si (A) durante el perodo posterior a dicha modificacin hecha por este apartado entrar en vigor antes del ao como el primer plan, el plan es operado en cumplimiento de buena fe con los requisitos de dicha modificacin se refiere este inciso, y

(B) la modificacin del plan, se aplica con carcter retroactivo al perodo posterior a dicha modificacin hecha por este apartado entrar en vigor antes del ao como el primer plan. (C) FECHA DE VIGENCIA-Las disposiciones de esta seccin (incluyendo las modificaciones introducidas por lo tanto) entrar en vigor 180 das despus de la fecha de la promulgacin de esta ley. Cumplimiento de buena fe con los requisitos de dichas disposiciones antes de la emisin de sus reglamentos de aplicacin se considerar como cumplimiento de tales disposiciones. SEC. 307. Normas de responsabilidad profesional para los abogados. A ms tardar 180 das despus de la fecha de promulgacin de esta Ley, la Comisin emitir las reglas, en el inters pblico y para la proteccin de los inversores, que establece normas mnimas de conducta profesional para los abogados que aparecen y practicar ante la Comisin de ninguna manera en la representacin de los emisores, incluyendo una regla (1) que requiere un abogado para que informe sobre las pruebas de una violacin importante de la ley de valores o incumplimiento de deber fiduciario o violacin similar de la empresa o cualquier otro agente de la misma, el principal consejero legal o el director ejecutivo de la compaa (o su equivalente ), y (2) si el abogado o el funcionario no responder apropiadamente a la prueba (la adopcin, como necesario, medidas apropiadas correctivas o sanciones con respecto a la violacin), lo que requiere el abogado para el informe de la evidencia al comit de auditora del consejo de administracin de del emisor o de otro comit de la junta de directores compuesta exclusivamente por consejeros que no trabajan directa o indirectamente por el emisor, o de la junta directiva. SEC. 308. FONDOS DE LA FERIA PARA LOS INVERSORES. (A) SANCIONES CIVILES Y AGREGADOS A LOS FONDOS DE restitucin socorrer a las vctimas-Si en cualquier accin judicial o administrativo interpuesto por la Comisin en virtud de las leyes de valores (como dicho trmino se define en la seccin 3 (a) (47) de la Ley del Mercado de Valores de 1934 (15 USC 78c (a) (47)), la Comisin obtiene una orden exigiendo restitucin en contra de cualquier persona por una violacin de tales leyes o las reglas relacionadas con el o los reglamentos, o la persona que est de acuerdo en la solucin de cualquier accin de restitucin por ejemplo, y la Comisin tambin se obtiene de conformidad con dichas leyes una sancin civil contra dicha persona, el monto de la pena civil deber, en el movimiento o en la direccin de la Comisin, se agregan y forman parte del fondo de restitucin para el beneficio de la las vctimas de violacin. (B) Aceptacin de donaciones-La ADICIONALES Comisin est autorizada a aceptar, mantener, administrar y utilizar las donaciones, legados y legados de bienes, tanto muebles e inmuebles, a los Estados Unidos para un fondo de restitucin en el inciso (a). Tales regalos, legados y legados de dinero y ganancias de la venta de otros bienes recibidos como donaciones, legados o designaciones sern depositados en el

fondo de restitucin y debern estar disponibles para la asignacin de acuerdo con el inciso (a). (C) los estudios requeridos(1) objeto de estudio, la Comisin deber revisar y analizar (A) las medidas de aplicacin por la Comisin durante los cinco aos anteriores a la fecha de promulgacin de esta Ley, que han incluido un procedimiento para obtener sanciones civiles o disgorgements para identificar las reas donde tales procedimientos pueden ser utilizados de manera eficiente, eficaz y justa la restitucin de inversionistas perjudicados, y (B) otros mtodos de manera ms eficiente, eficaz y justa la restitucin a los inversionistas heridos, entre ellos los mtodos para mejorar las tasas de cobro de sanciones civiles y disgorgements. (2) INFORME REQUERIDO-La Comisin comunicar sus conclusiones al Comit de Servicios Financieros de la Cmara de Representantes y el Comit de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos del Senado de un plazo de 180 das despus de la fecha de la promulgacin de esta Ley , y deber utilizar los resultados como a revisar sus normas y reglamentos segn sea necesario. El informe incluir un anlisis de las medidas reglamentarias o legislativas que se recomiendan o que puedan ser necesarias para abordar los problemas identificados en el estudio. (D) ENMIENDAS CONFORME-Cada una de las siguientes disposiciones se modificar aadindole `, salvo lo dispuesto en el artculo 308 de la Ley SarbanesOxley de 2002 'despus de' Tesoro de los Estados Unidos:
(1) Seccin 21 (d) (3) (C) (i) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78u (d) (3) (C) (i)). (2) Seccin 21A (d) (1) de dicha Ley (15 USC 78u-1 (d) (1)). (3) El artculo 20 (d) (3) (A) de la Ley de Ttulos Valores de 1933 (15 USC 77t (d) (3) (A)). (4) Seccin 42 (e) (3) (A) de la Ley de Sociedades de Inversin de 1940 (15 USC 80a-41 (e) (3) (A)). (5) Seccin 209 (e) (3) (A) de la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 (15 USC 80b-9 (e) (3) (A)).

(E) DEFINICIN-como se usa en esta seccin, el trmino 'fondo de restitucin , un fondo establecido en cualquier procedimiento administrativo o judicial en el inciso (a).

TTULO IV - MEJOR INFORMACIN FINANCIERA


SEC. 401. REVELACIONES EN LOS INFORMES PERIDICOS. (A) REVELACIONES REQUERIDAS artculo 13 de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78m) es modificado al agregar, al final lo siguiente: `(I) la exactitud de Informes Financieros-Cada informe financiero que contiene los estados financieros, y que se requiere para ser preparados de acuerdo con (o reconciliados con) los principios de contabilidad generalmente aceptados bajo este ttulo y presentados ante la Comisin deber reflejar todo el material de la correccin

de los ajustes que han sido identificados por una firma de contabilidad pblica registrada de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados y las normas y reglamentos de la Comisin. `(J) FUERA DE BALANCE TRANSACCIONES-A ms tardar 180 das despus de la fecha de promulgacin de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002, la Comisin emitir las reglas finales, siempre que cada informe financiero anual y trimestral para ser presentado ante la Comisin deber revelar todo el material fuera de balance las operaciones de la hoja, los acuerdos, las obligaciones (incluyendo las obligaciones contingentes), y otras relaciones del emisor con entidades no consolidadas o de otras personas, que pueden tener un efecto material actual o eventual efecto en la situacin financiera, los cambios en la situacin financiera, resultados de las operaciones, liquidez, inversiones, recursos de capital, o componentes importante de los ingresos o gastos. ". (B) LA COMISIN DE LAS REGLAS cifras pro forma, a ms tardar 180 das despus de la fecha de promulgacin de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002, la Comisin emitir las reglas finales siempre que pro forma informacin financiera incluida en los informes peridicos u otras presentadas con la Comisin de conformidad con las leyes de valores, o en cualquier comunicacin pblica o de prensa o comunicado de otro, deber ser presentada de una manera que (1) no contiene una declaracin falsa de un hecho importante ni omite declarar un hecho material necesario para hacer que la informacin financiera pro-forma, a la luz de las circunstancias en que se presenta, no engaosa, y (2) se reconcilia con la condicin financiera y resultados de las operaciones del emisor en virtud de los principios de contabilidad generalmente aceptados. (C) Estudiar e informar ESPECIALES ENTIDADES(1) estudio requerido-La Comisin no podr, a ms tardar un ao despus de la fecha de adopcin de normas fuera de balance hoja de divulgacin requerida por la seccin 13 (j) de la Securities Exchange Act de 1934, agregado por esta seccin, completa un estudio de documentos presentados por los emisores y sus revelaciones para determinar (A) en la medida de las transacciones fuera de balance, incluyendo los activos, pasivos, contratos de arrendamiento, las prdidas, y el uso de entidades de propsito especial, y (B) si las normas de contabilidad generalmente aceptados resultado en los estados financieros de los emisores que refleja la economa de esas operaciones fuera de balance a los inversores de una manera transparente. (2) INFORME Y RECOMENDACIONES-A ms tardar seis meses despus de la fecha de finalizacin del estudio requerido por el prrafo (1), la Comisin presentar un informe al Presidente, el Comit de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos del Senado , y el Comit de Servicios Financieros de la Cmara de Representantes, que establece -

(A) la cantidad o una estimacin de la cantidad de transacciones fuera de balance, incluyendo los activos, pasivos, contratos de arrendamiento, y las prdidas de, y el uso de entidades de propsito especial, los emisores de la presentacin de informes peridicos de conformidad con la seccin 13 o 15 de la Securities Exchange Act de 1934; (B) el grado en que las entidades de propsito especial se utilizan para facilitar operaciones fuera de balance hoja; (C) si los principios de contabilidad generalmente aceptados o las reglas de los resultados de la Comisin en los estados financieros de los emisores que refleja la economa de las transacciones a los inversionistas de una manera transparente; (D) si los principios de contabilidad generalmente aceptados especficamente como resultado la consolidacin de las entidades de propsito especial patrocinado por el emisor en los casos en que el emisor tiene la mayora de los riesgos y beneficios de la entidad de propsito especial, y (E) las recomendaciones de la Comisin para mejorar la transparencia y la calidad de los informes operaciones fuera de balance de hoja en los estados financieros y revelaciones requeridas para ser presentada por un emisor con la Comisin. SEC. 402. CONFLICTO MAYOR DE LAS DISPOSICIONES DE INTERS. (A) PROHIBICIN DE PRSTAMOS PERSONALES A EJECUTIVOS-artculo 13 de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78m), modificada por la presente Ley, se modifica por la adicin al final lo siguiente: `(K) PROHIBICIN DE PRSTAMOS PERSONALES A EJECUTIVOS`(1) EN GENERAL-Ser ilegal para cualquier emisor (como se define en la seccin 2 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002), directa o indirectamente, incluso a travs de cualquier filial, para ampliar o mantener el crdito, para disponer la prrroga de crdito, o para renovar una concesin de un crdito, en forma de un prstamo personal o por cualquier director o funcionario ejecutivo (o su equivalente) de ese emisor. Una extensin de crdito mantenida por el emisor en la fecha de promulgacin de este inciso no estarn sujetos a las disposiciones de este apartado, siempre que no haya ninguna modificacin material a cualquiera de los trminos de dicha ampliacin de crdito o de cualquier renovacin de cualquier prrroga de crdito a partir de esa fecha de promulgacin. `(2) LIMITACIN-prrafo (1) no se opone a cualquier mejora de vivienda y prstamos para viviendas prefabricadas (como dicho trmino se define en la seccin 5 de la Ley de Prstamo de Propietarios (12 USC 1464)), los crditos al consumo (como se define en la seccin 103 de la Truth in Lending Act (15 USC 1602)), o cualquier extensin de crdito dentro de un plan extremo de crdito abiertas (como se define en la seccin 103 de la Truth in Lending Act (15 USC 1602)), o una tarjeta de crdito (como define en la seccin 127 (c) (4) (e) de la Truth in Lending Act (15 USC 1637 (c) (4) (e)), o cualquier extensin de crdito por un corredor o agente registrado en el artculo 15 de esta el ttulo de un empleado de ese corredor o agente de compra de valores comerciales, o llevar consigo, que est permitido por las normas o reglamentos de la

Junta de Gobernadores de la Reserva Federal de conformidad con la seccin 7 de este ttulo (que no sea una extensin del crdito que sera utilizado para comprar las acciones de ese emisor), que es `(A) hechas o provistas en el curso ordinario del negocio de crdito al consumo de dicho emisor; `(B) de un tipo que suele ponerse a disposicin por el emisor como para el pblico, y `(C) hecho por el emisor como en condiciones de mercado, o trminos que no son ms favorables que las ofrecidas por el emisor al pblico en general para tales prstamos. `(3) ESTADO DE CONSTRUCCIN PARA ciertos prstamos-prrafo (1) no se aplica a todo prstamo que efecte o mantenido por una institucin depositaria asegurada (como se define en la seccin 3 de la Federal Deposit Insurance Act (12 USC 1813)), si el prstamo est sujeto a las restricciones internas de prstamo de la seccin 22 (h) de la Ley de la Reserva Federal (12 USC 375b). ". SEC. 403. REVELACIONES DE OPERACIONES DE GESTIN Y ACCIONISTAS PRINCIPALES. (A) ENMIENDA-artculo 16 de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78p) es modificado al eliminar el ttulo de dicha seccin y la subseccin (a) e insertar lo siguiente: `SEC. 16. DIRECTORES, OFICIALES, Y ACCIONISTAS PRINCIPALES. `(A) REVELACIONES REQUERIDAS: `(1) DIRECTORES, OFICIALES, Y ACCIONISTAS PRINCIPALES obligados a presentar-Toda persona que directa o indirectamente el beneficiario efectivo de ms de 10 por ciento de cualquier clase de la garanta de la equidad (que no sea un valor exento), que est registrada conforme a la seccin 12, o que es un director o un funcionario del emisor de dicha garanta, deber presentar las declaraciones requeridas por esta sub-seccin con la Comisin (y, en caso de seguridad, se registra en una bolsa de valores nacional, tambin con el cambio). `(2) momento de la presentacin, las declaraciones requeridas por esta sub-seccin se presentar `(A) en el momento del registro de seguridad, como en una bolsa de valores nacional o por la fecha de vigencia de una declaracin de registro presentada con arreglo al artculo 12 (g); `(B) dentro de 10 das despus de que l o ella se convierte en dueo de esta beneficiosa, director o funcionario; `(C) si se ha producido un cambio en dicha propiedad, o si dicha persona ha comprado o vendido un acuerdo de intercambio basado en la seguridad (como se define en la seccin 206 (b) de la Ley Gramm-Leach-Bliley (15 USC 78c nota)) relacionados con la seguridad de patrimonio, antes de que finalice el segundo da hbil

siguiente a aquel en que ha sido objeto de la transaccin ejecutada, o en cualquier otro momento, como la Comisin establecer, por regla general, en cualquier caso en que la Comisin determine que tal periodo de 2 das no es factible. `(3) contenido de las declaraciones-una declaracin presentada `(A) en el inciso (A) o (B) del prrafo (2) deber contener una declaracin de la cantidad de todos los valores de renta variable de emisores como de los que la persona que presenta es el beneficiario efectivo, y `(B) en el inciso (C) de dicho prrafo se indica la propiedad de la persona que presenta en la fecha de presentacin, cualquier cambio en dicha propiedad, y esas compras y ventas de los acuerdos de intercambio basadas en la seguridad que se han producido desde la mayora de los presentacin recientes, con arreglo al apartado tales. `(4) la presentacin electrnica y disponibilidad Principio-a ms tardar un ao despus de la fecha de promulgacin de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 `(A) una declaracin presentada conforme al prrafo (C) del prrafo (2) se presentar por va electrnica; `(B), la Comisin presentar cada uno de dichos en un sitio de Internet de acceso pblico a ms tardar al final del da hbil siguiente al de presentacin, y `(C) el emisor (si el emisor mantiene una pgina web corporativa) dispondr que la declaracin de que el sitio web corporativo, a ms tardar al final del da hbil siguiente al de presentacin.. (B) FECHA DE VIGENCIA-La modificacin introducida por esta seccin ser efectiva 30 das despus de la fecha de la promulgacin de esta ley. SEC. 404. GESTIN DE LA EVALUACIN DE LOS CONTROLES INTERNOS. (A) normas que se requieren-La Comisin fijar las reglas que requieren cada informe anual requerido por el artculo 13 (a) o 15 (d) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78m o 78o (d)) que contiene un informe de control interno , el cual (1) Estado de la responsabilidad de la administracin para establecer y mantener una adecuada estructura de control interno y procedimientos para la presentacin de informes financieros, y (2), una evaluacin, a partir del final del ao fiscal ms reciente del emisor, de la eficacia de la estructura de control interno y los procedimientos del emisor de la informacin financiera. (B) EVALUACIN DE CONTROL INTERNO Y DE INFORMES-Con respecto a la evaluacin del control interno requerido por el inciso (a), cada firma de contabilidad pblica que prepara o emite el informe de auditora sobre el emisor har constar, e informar sobre la evaluacin hecha por la gestin del emisor. Un certificado en virtud del presente inciso se har de acuerdo con las normas para las certificaciones

emitidas o aprobadas por la Junta. Cualquier certificacin no podr ser objeto de un trabajo separado. SEC. 405. EXENCIN. Nada en la seccin 401, 402 o 404, las modificaciones introducidas por las partes, o las reglas de la Comisin en esas secciones se aplicar a cualquier sociedad de inversin registrada bajo la seccin 8 de la Ley de Sociedades de Inversin de 1940 (15 USC 80a-8) . SEC. 406. CDIGO DE TICA PARA directores financieros. (A) CDIGO DE TICA DE DIVULGACIN-La Comisin expedir las normas que requieren cada emisor, junto con los informes peridicos requeridos de conformidad con el artculo 13 (a) o 15 (d) de la Securities Exchange Act de 1934, revelar la existencia o no, y si no, la razn para ello, dicho emisor ha adoptado un cdigo de tica para oficiales financieros, aplicable a su principal funcionario financiero y contralor o director de contabilidad, o las personas que realizan funciones similares. (B) Cambios en los cdigos de la tica-La Comisin revisar sus normas relativas a los asuntos que requieran la divulgacin del sistema en el Formulario 8-K (o cualquiera de sus sucesores) para exigir la divulgacin inmediata, por medio de la presentacin de tal forma, la difusin por Internet o por otros medios electrnicos, por cualquier emisor de cualquier cambio o renuncia de los cdigos de tica para oficiales financieros. (C) Definicin-En esta seccin, el trmino 'cdigo de tica "significa que las normas que sean razonablemente necesarias para promover (1) la conducta honesta y tica, incluyendo el manejo tico de conflictos reales o aparentes entre relaciones personales y profesionales; (2) la divulgacin completa, justa, precisa, oportuna y comprensible en los informes peridicos que deben presentarse por parte del emisor, y (3) el cumplimiento de las normas aplicables y regulaciones gubernamentales. (D) PLAZO PARA LA ELABORACIN DE NORMAS-La Comisin (1) proponer normas para implementar esta seccin, a ms tardar 90 das despus de la fecha de promulgacin de esta Ley, y (2) dictar las normas finales para implementar esta seccin, a ms tardar 180 das despus de que la fecha de promulgacin. SEC. 407. DIVULGACIN DE LA AUDITORA DE EXPERTOS FINANCIEROS. (A) las normas que definen `FINANCIERA EXPERT'-La Comisin expedir las normas, segn sea necesario o apropiado en el inters pblico y compatible con la proteccin de los inversores, que requieren cada emisor, junto con los informes peridicos requeridos de conformidad con los artculos 13 (a) y 15 (d) de la Securities Exchange Act de 1934, de revelar o no, y si no, las razones para ello, el comit de

auditora del emisor que se compone de por lo menos un miembro que es un experto en finanzas, como dicho trmino se define por la Comisin. (B) CONSIDERACIONES-Al definir el trmino `experto financiero" a los efectos del inciso (a), la Comisin tendr en cuenta si una persona tiene, a travs de la educacin y la experiencia como contador pblico o auditor o un funcionario financiero principal, contralor o director contable de un emisor, o desde una posicin que implica el desempeo de funciones similares (1) una comprensin de los principios de contabilidad generalmente aceptados y los estados financieros; (2) experiencia en (A) la preparacin o auditora de los estados financieros de los emisores en general, comparables, y (B) la aplicacin de tales principios en relacin con la contabilizacin de las estimaciones, provisiones y reservas; (3) experiencia con los controles contables internos, y (4) una comprensin de las funciones del comit de auditora. (C) PLAZO PARA LA ELABORACIN DE NORMAS-La Comisin (1) proponer normas para implementar esta seccin, a ms tardar 90 das despus de la fecha de promulgacin de esta Ley, y (2) dictar las normas finales para implementar esta seccin, a ms tardar 180 das despus de que la fecha de promulgacin. SEC. 408. REVISIN DE MEJORADA informacin peridica de los emisores. (A) regular y sistemtica REVIEW-La Comisin revisar las revelaciones hechas por los emisores de informes con arreglo a la seccin 13 (a) de la Securities Exchange Act de 1934 (incluidos los informes presentados en el Formulario 10-K), y que tienen una clase de valores que cotizan en un nacional de valores de cambio o se negocien en un centro de Interconexin Burstil de una asociacin nacional de valores, de manera regular y sistemtica para la proteccin de los inversores. Dicha revisin incluir una revisin de los estados financieros del emisor. (B) CRITERIOS PARA LA REVISIN efectos de la programacin de los exmenes estipulados en el inciso (a), la Comisin tendr en cuenta, entre otros factores (1) los emisores que han emitido reformulacin material de los resultados financieros; (2) los emisores que experimentan una volatilidad significativa en el precio de sus acciones, en comparacin con otros emisores; (3) los emisores con la mayor capitalizacin de mercado;

(4) empresas emergentes con grandes disparidades en los precios a la obtencin de ratios; (5) los emisores cuyas operaciones afectan significativamente a todos los sectores materiales de la economa, y (6) cualquier otro factor que la Comisin considere pertinentes. (C) Revisar el perodo mnimo-En ningn caso el emisor la obligacin de presentar informes de conformidad con el artculo 13 (a) o 15 (d) de la Securities Exchange Act de 1934 se revisar conforme a esta seccin como mnimo una vez cada 3 aos. SEC. 409. REAL TIME REVELACIONES DEL EMISOR. Artculo 13 de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78m), modificada por la presente Ley, se modifica por la adicin al final lo siguiente: '(L) EMISOR EN TIEMPO REAL INFORMACIN: Cada emisor de informacin en la seccin 13 (a) o 15 (d) deber informar a la opinin pblica de manera rpida y actualizada la informacin adicional relativa a los cambios materiales en la condicin financiera o las operaciones del emisor, en la llanura Ingls, que puede incluir la tendencia y la informacin cualitativa y presentaciones grficas, como la Comisin determina, por regla general, es necesario o til para la proteccin de los inversores y en el inters pblico. ".

TTULO V - LOS CONFLICTOS ANALISTA DE INTERS


SEC. 501. ASOCIACIONES NACIONALES. TRATAMIENTO DE LOS ANALISTAS DE VALORES DE DE VALORES INSCRITOS Y BOLSAS DE VALORES

(A) las normas de analistas de valores, la Securities Exchange Act de 1934 (15. USC 78a et seq) es modificado al insertar, despus de seccin 15C de la nueva seccin siguiente: `SEC. 15D. Analistas de valores y reportes de investigacin. `(A) PROTECCIONES-el analista de la Comisin, o con la autorizacin y la direccin de la Comisin, una asociacin registrada de valores o nacional de valores de cambio, se han adoptado, a ms tardar un ao despus de la fecha de promulgacin de esta seccin, las reglas diseadas razonablemente para hacer frente a los conflictos de inters que pueden surgir cuando los analistas de valores recomienda valores de renta variable en los informes de investigacin y apariciones pblicas, con el fin de mejorar la objetividad de la investigacin y proporcionar a los inversores una informacin ms til y fiable, incluidas las normas diseadas `(1) para fomentar una mayor confianza del pblico en la investigacin de valores, y para proteger la objetividad e independencia de los analistas de valores, por `(A) restringir la autorizacin previa a la publicacin o aprobacin de los informes de investigacin por las personas empleadas por el agente o distribuidor que se dedican a actividades de banca de inversin, o las personas que no son directamente

responsables de la investigacin de inversiones, adems del personal jurdico o de cumplimiento; `(B) limitar la supervisin y la evaluacin de compensacin de los analistas de valores a los funcionarios empleados por el agente o distribuidor que no se dediquen a las actividades de banca de inversin, y `(C) que requiere que un comerciante o agente mercantil y las personas empleadas por un agente o distribuidor que estn involucrados con las actividades de banca de inversin no pueden, directa o indirectamente, tomar represalias contra o amenazar con tomar represalias contra cualquier analista de valores empleados por que su agente o distribuidor o afiliados como consecuencia de un informe desfavorable, la investigacin negativa o desfavorable de otro modo que puede afectar negativamente a la relacin de banca de inversin actuales o potenciales del agente o distribuidor con el emisor que es el tema del informe de investigacin, salvo que tales normas no pueden limitar la autoridad de un agente o distribuidor para disciplinar a un analista de valores por causas distintas a informe de investigacin como de acuerdo con las polticas y procedimientos de la empresa; `(2) para definir los perodos durante los cuales corredores o agentes que han participado o estn participando en una oferta pblica de valores en la colocacin o distribuidores no deben publicar o distribuir informes de investigacin relacionados con dichos valores o al emisor de dichos valores ; `(3) para establecer medidas de seguridad estructurales e institucionales dentro de corredores registrados o distribuidores para asegurarse de que los analistas de valores estn separados por tabiques adecuados de informacin dentro de la empresa a partir de la revisin, la presin, o la supervisin de las personas cuya participacin en las actividades de banca de inversin podra potencialmente sesgo a su juicio o supervisin, y `(4) para abordar otras cuestiones, como la Comisin, o tal asociacin o de cambio, considere apropiada. `(B) la divulgacin, la Comisin, o con la autorizacin y la direccin de la Comisin, los valores registrados asociacin o nacional de valores de cambio, se han adoptado, a ms tardar un ao despus de la fecha de promulgacin de esta seccin, las reglas razonablemente diseados para requieren que cada analista de valores de revelar en apariciones pblicas, y cada agente registrado o distribuidor de revelar en cada informe de investigacin, segn corresponda, conflictos de intereses que se sabe o debera haber sido conocida por el analista de valores o el corredor o agente, de existir en el momento de la aparicin o la fecha de distribucin del informe, incluyendo `(1) el grado en que el analista de valores tiene una deuda o inversiones de capital en el emisor que es el tema de la apariencia o el informe de investigacin; `(2) si ningn tipo de compensacin ha sido recibida por el agente registrado o distribuidor, o cualquier filial de la misma, incluyendo el analista de valores, desde el emisor que es el tema de la apariencia o el informe de investigacin, con excepciones como la que determine la Comisin adecuadas y necesarias para evitar la divulgacin

en virtud del presente apartado de material de informacin no pblica sobre determinadas posibilidades futuras transacciones de banca de inversin de dicho emisor, como es apropiado en el inters pblico y compatible con la proteccin de los inversores; `(3) si el emisor, los valores de los cuales se recomiendan en el informe de la apariencia o la investigacin, en la actualidad es, o durante el perodo de 1 ao anterior a la fecha de la aparicin o la fecha de distribucin del informe ha sido, un cliente de el agente registrado o el distribuidor, y si es as, indique el tipo de servicios prestados con el emisor; `(4) si el analista de valores recibieron una indemnizacin con respecto a un informe de investigacin, en base a (entre otros factores) los ingresos de banca de inversin (ya sea en general o especficamente obtenidos de la emisora se est analizando) del agente registrado o el distribuidor, y `(5) de las otras revelaciones de conflictos de inters que son importantes para los inversores, los analistas de investigacin, o el corredor o agente de la Comisin, o tal asociacin o de cambio, considere apropiada. `(C) DEFINICIONES-En esta seccin `(1) el trmino 'analista de valores: cualquier persona asociada de un agente registrado o distribuidor que es el principal responsable, y cualquier persona asociada que depende directamente o indirectamente a un analista de valores en relacin con la preparacin de la sustancia de una informe de investigacin, si dicha persona tiene el ttulo del trabajo de 'analista de valores ", y `(2) el trmino 'informe de investigacin", una comunicacin escrita o electrnica que incluye un anlisis de valores de renta variable de empresas o industrias, y que proporciona la informacin necesaria sobre la cual basar una decisin de inversin. ". (B) la aplicacin-Seccin 21B (a) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78u-2 (a)) es modificado al insertar `15D, antes de` 15 B ". (C) LA COMISIN PODER-La Comisin podr promulgar y modificar sus reglamentos, o dirigir una asociacin registrada de valores o mercado de valores nacional para promulgar y reformar su reglamento, para llevar a cabo 15D parte de la Securities Exchange Act de 1934, agregado por esta seccin , ya que es necesario para la proteccin de los inversores y en el inters pblico.

TTULO VI - DE LA COMISIN DE RECURSOS Y DE LA AUTORIDAD


SEC. 601. AUTORIZACIN DE LOS CRDITOS. Artculo 35 de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78kk) queda redactado como sigue: `SEC. 35. AUTORIZACIN DE LOS CRDITOS.

`Adems de cualesquiera otros fondos que autoriza la asignacin a la Comisin, no se autoriza la asignacin para llevar a cabo las funciones, poderes y deberes de la Comisin, $ 776 millones para el ao fiscal 2003, de los cuales `(1) 102,700,000 dlares estarn disponibles para financiar la compensacin adicional, incluidos los sueldos y beneficios, segn lo autorizado en la capital de los inversores y los mercados Cuota Relief Act (Ley Pblica 107-123,.. 115 Stat 2390 y siguientes); `(2) $ 108.400.000 estar disponible para la tecnologa de la informacin, mejoras en la seguridad, y las actividades de recuperacin y mitigacin a la luz de los ataques terroristas del 11 de septiembre de 2001, y `(3) $ 98,000,000 debern estar disponibles para aadir no menos de otros 200 profesionales cualificados para proporcionar una mejor supervisin de los auditores y los servicios de auditora requeridos por las leyes federales de valores, y para mejorar los esfuerzos de la Comisin de investigacin y disciplinarios en relacin con los auditores y servicios, as como de personal adicional de apoyo profesional necesario para fortalecer los programas de la Comisin que involucra a la divulgacin completa y la prevencin y represin del fraude, la gestin de la gestin de riesgos, revisin de la tecnologa de la industria, el cumplimiento, inspecciones, exmenes, la regulacin del mercado, y la inversin. ". SEC. 602. APARIENCIA Y PRCTICA ANTES DE LA COMISIN. La Securities Exchange Act de 1934 (15. USC 78a et seq) es modificado al insertar, despus de la seccin 4B los siguientes: SEC. 4C. APARIENCIA Y PRCTICA ANTES DE LA COMISIN. `(A) la autoridad para censurar-La Comisin podr censurar a cualquier persona, o negar, de manera temporal o permanente, a cualquier persona el privilegio de aparecer o practicar ante la Comisin de cualquier manera, si esa persona se encuentra por la Comisin, despus de la notificacin y oportunidad para la audiencia en la materia `(1) que no renan las condiciones necesarias para representar a los dems; `(2) a falta de carcter o integridad, o que hayan participado en la conducta profesional poco tico o incorrecto, o `(3) que deliberadamente violados, o el hecho con la complicidad de la violacin de cualquier disposicin de las leyes de valores o las reglas y reglamento de aplicacin. `(B) definicin con respecto a cualquier firma de contabilidad pblica registrada o persona asociada, a los efectos de esta seccin, el trmino 'conducta impropia profesional `(1) la conducta intencional o con conocimiento, incluyendo la conducta imprudente, que resulta en una violacin de las normas profesionales aplicables, y `(2) la conducta negligente en la forma de -

`(A) un solo caso de conducta muy poco razonable que resulta en una violacin de las normas profesionales aplicables en circunstancias en que la firma de contabilidad pblica registrada o persona asociada sabe, o debera saber, que el escrutinio se justifica, o `(B) repetidos casos de conducta poco razonable, que resultan en una violacin de las normas profesionales, que indican una falta de competencia para ejercer ante la Comisin.". SEC. 603. centavo. AUTORIDAD FEDERAL Tribunal que imponga BARES existencias

(A) Bolsa de Valores de 1934 - La seccin 21 (d) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78u (d)), modificada por la presente Ley, se modifica por la adicin al final lo siguiente: '(6) de un tribunal prohibir a las personas de participar en una oferta de Penny Stock`(A) EN GENERAL-En todo procedimiento de conformidad con el prrafo (1) en contra de cualquier persona que participe en, o, en el momento de la supuesta mala conducta, que estaba participando en una ofrenda de accin de penique, el tribunal puede prohibir a esa persona de participar en una ofrenda de accin de penique, condicional o incondicional, y de forma permanente o por un periodo de tiempo que el tribunal determine. `(B) DEFINICIN-Para efectos de este prrafo, el trmino 'persona que participa en una ofrenda de accin de penique" incluye a cualquier persona que participe en actividades con un corredor, agente, o el emisor a los efectos de emisin, comercio o inducir o intentar inducir la compra o venta de cualquier accin de penique. La Comisin podr, mediante norma o reglamento, define dicho trmino para incluir otras actividades, y puede, por regla, reglamento u orden, eximir a cualquier persona o grupo de personas, en su totalidad o en parte, condicional o incondicional, de la inclusin de tal a largo plazo. ". (B) Ley de Ttulos Valores de 1933 - El artculo 20 de la Ley de Ttulos Valores de 1933 (15 USC 77t) es modificado al agregar, al final lo siguiente: `(G) de un tribunal prohibir a las personas de participar en una oferta de Penny Stock`(1) EN GENERAL-En cualquier procedimiento en virtud del inciso (a) en contra de cualquier persona que participe en, o, en el momento de la supuesta mala conducta, que estaba participando en una ofrenda de accin de penique, el tribunal puede prohibir a esa persona de la participacin en una ofrenda de accin de penique, condicional o incondicional, y de forma permanente o por un periodo de tiempo que el tribunal determine. `(2) Definicin-A los efectos de este inciso, el trmino 'persona que participa en una ofrenda de accin de penique" incluye a cualquier persona que participe en actividades con un corredor, agente, o el emisor a los efectos de emisin, comercio o inducir o intentar inducir la compra o venta de cualquier accin de penique. La Comisin podr, mediante norma o reglamento, define dicho trmino para incluir otras

actividades, y puede, por regla, reglamento u orden, eximir a cualquier persona o grupo de personas, en su totalidad o en parte, condicional o incondicional, de la inclusin de tal a largo plazo. ". SEC. 604. REQUISITOS DE LAS PERSONAS ASOCIADAS DE intermediarios y comerciantes. (A) los intermediarios y comerciantes, la seccin 15 (b) (4) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78o) es modificada (1) en el punto sorprendente (F) e insertar lo siguiente: `(F) est sujeto a cualquier orden de la Comisin de prohibir o suspender el derecho de la persona que se asocia con un agente o distribuidor; ', y (2) en el inciso (G), eliminando el punto al final e insertar lo siguiente: `, o `(H) est sujeto a una orden final de una comisin de valores del Estado (o cualquier organismo o funcionario de realizar funciones similares), la autoridad estatal que supervisa o examina los bancos, asociaciones de ahorros o cooperativas de crdito, los seguros del estado de comisin (o cualquier otra agencia u oficina realizar funciones similares), un servicio apropiado que la banca Federal (como se define en la seccin 3 de la Federal Deposit Insurance Act (12 USC 1813 (q))), o la National Credit Union Administration, que `(I) las barras de esas personas de la asociacin con una entidad regulada por dicha comisin, autoridad, organismo o funcionario, o de participar en el negocio de valores, seguros, banca, actividades de asociacin de ahorro, de crdito o las actividades sindicales, o `(Ii) constituye una orden final sobre la base de violacines de las leyes y reglamentos que prohben la conducta fraudulenta, manipulador, o engaosas.". (B) Asesores de Inversiones, la Seccin 203 (e) de la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 (15 USC 80b-3 (e)) es modificada (1) en el prrafo notable (7) e insertar lo siguiente: `(7) est sujeto a cualquier orden de la Comisin de prohibir o suspender el derecho de la persona que se asocia con un asesor de inversiones;; (2) en el prrafo (8), al golpear el punto al final e insertando `, o bien ', y (3), aadiendo al final lo siguiente: `(9) est sujeto a ninguna orden final de una comisin de valores del Estado (o cualquier organismo o funcionario de realizar funciones similares), la autoridad estatal que supervisa o examina los bancos, asociaciones de ahorros o cooperativas de crdito, los seguros del estado de comisin (o cualquier otra agencia u oficina realizar funciones similares), un servicio apropiado que la banca Federal (como se define en la seccin 3 de la Federal Deposit Insurance Act (12 USC 1813 (q))), o la National Credit Union Administration, que -

`(A) barras de dicha persona de la asociacin con una entidad regulada por dicha comisin, autoridad, organismo o funcionario, o de participar en el negocio de valores, seguros, banca, actividades de asociacin de ahorro, de crdito o las actividades sindicales, o `(B) constituye una orden final sobre la base de violacines de las leyes y reglamentos que prohben la conducta fraudulenta, manipulador, o engaosas.". (C) ENMIENDAS CONFORME(1) Securities Exchange Act de 1934 - La Securities Exchange Act de 1934 (15. USC 78a et seq) se modifica (A) en la seccin 3 (a) (39) (F) (15 USC 78c (a) (39) (F)) (I) golpeando `o (G) y la insercin '(H), o (G), y (Ii) insertando `, o est sujeto a una orden o fallo, antes de enumerar` '; (B) en cada uno de la seccin 15 (b) (6) (A) (i) (15 USC 78o (b) (6) (A) (i)), prrafos (2) y (4) de la seccin 15 B ( c) (15 USC 78o-4 (c)), y los incisos (A) y (C) de la seccin 15C (c) (1) (15 USC 78o-5 (c) (1)) (I) golpeando `o (G)" cada lugar que aparece el trmino y la insercin '(H), o (G), y (Ii) al golpear `u omisin" en cada lugar que aparece el trmino, y la insercin ', o est sujeto a una orden o fallo ", y (C) en cada uno de los prrafos (3) (A) y (4) (C) de la seccin 17A (c) (15 USC 78q-1 (c)) (I) golpeando `o (G)" cada lugar que aparece el trmino y la insercin '(H), o (G), y (Ii) insertando `, o est sujeto a una orden o fallo, antes de enumerar` 'cada lugar que aparece el trmino. (2) Investment Advisers Act de 1940 - Seccin 203 (f) de la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 (15 USC 80b-3 (f)) es modificada (A) al golpear `o (8)" e insertando `(8), o (9)", y (B) al insertar `o (3)" despus del prrafo (2).

TTULO VII - ESTUDIOS E INFORMES


SEC. 701. GAO ESTUDIO E INFORME CON RESPECTO A LA CONSOLIDACIN DE EMPRESAS DE CONTADORES PBLICOS. (A) los estudios requeridos-La Contralora General de los Estados Unidos llevar a cabo un estudio (1) para identificar -

(A) los factores que han llevado a la consolidacin de empresas de contabilidad pblica desde 1989 y la consiguiente reduccin en el nmero de empresas capaces de prestar servicios de auditora a las grandes organizaciones empresariales nacionales y multinacionales que estn sujetos a las leyes de valores; (B) el impacto presente y futuro de la condicin descrita en el inciso (A) en la formacin de capital y los mercados de valores, tanto nacionales como internacionales, y (C) soluciones a los problemas identificados en el inciso (B), incluyendo la manera de aumentar la competencia y el nmero de empresas capaces de prestar servicios de auditora a las grandes organizaciones empresariales nacionales y multinacionales que estn sujetos a las leyes de valores; (2) de los problemas, en su caso, se enfrentan las organizaciones empresariales que han resultado de la escasa competencia entre las firmas de contadores pblicos, incluyendo (A) mayores costos; (B) baja calidad de los servicios; (C) el deterioro de la independencia del auditor, o (D) la falta de eleccin, y (3) si y en qu medida las regulaciones federales o estatales impiden la competencia entre las firmas de contabilidad pblica. (B) la consulta en la planificacin y la realizacin del estudio en esta seccin, la Contralora General consultar con (1) de la Comisin; (2) las agencias reguladoras que realizan funciones similares a la Comisin en los dems pases miembros del Grupo de los Siete pases ms industrializados; (3) el Departamento de Justicia, y (4) cualquier entidad del sector pblico o privado que la Contralora General considere pertinente. (C) INFORME REQUERIDO-A ms tardar un ao despus de la fecha de promulgacin de esta Ley, el Contralor General presentar un informe sobre los resultados del estudio requerido por esta seccin de la Comisin de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos de la Senado y el Comit de Servicios Financieros de la Cmara de Representantes. SEC. 702. COMISIN DE ESTUDIO E INFORME SOBRE AGENCIAS DE CALIFICACIN CREDITICIA. (A) los estudios requeridos-

(1) EN GENERAL-La Comisin llevar a cabo un estudio sobre el papel y la funcin de las agencias de calificacin crediticia en el funcionamiento del mercado de valores. (2) reas de consideracin, el estudio requerido por esta sub-seccin examinar (A) el papel de las agencias de calificacin crediticia en la evaluacin de los emisores de valores; (B) la importancia de esa funcin a los inversores y el funcionamiento de los mercados de valores; (C) cualquier impedimento a la valoracin exacta de las agencias de calificacin de los recursos financieros y los riesgos de los emisores de valores; (D) las barreras a la entrada en el negocio de actuar como una agencia de calificacin crediticia, y las medidas necesarias para eliminar esas barreras; (E) las medidas que puedan ser necesarias para mejorar la difusin de informacin sobre dichos recursos y riesgos cuando las agencias de calificacin anunciar calificaciones de crdito, y (F) cualquier conflicto de inters en el funcionamiento de las agencias calificadoras de crdito y las medidas para prevenir esos conflictos o mitigar las consecuencias de esos conflictos. (B) INFORME REQUERIDO-La Comisin presentar un informe sobre el estudio requerido por el inciso (a) el Presidente, el Comit de Servicios Financieros de la Cmara de Representantes y el Comit de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos del Senado a ms tardar 180 das despus de la fecha de promulgacin de esta ley. SEC. 703. Estudiar e informar sobre los infractores y VIOLACInes. (A) ESTUDIO-La Comisin llevar a cabo un estudio para determinar, con base en la informacin para el perodo del 1 de enero de 1998, el 31 de diciembre de 2001 (1) el nmero de profesionales de valores, que se define como contadores pblicos, firmas de contadura pblica, banqueros de inversin, asesores de inversin, corredores, agentes, abogados y profesionales de la prctica de otros valores ante la Comisin (A) que se ha encontrado que han ayudado e instigado una violacin de las leyes federales, incluidas las normas o los reglamentos promulgados bajo la misma (en su conjunto a que se refiere en este apartado como 'leyes federales de valores "), pero que no han sido sancionados, disciplinado, o de otro modo sancionado como infractor primario en cualquier accin administrativa o procedimiento civil, incluyendo en cualquier acuerdo de este tipo de accin o procedimiento (denominado en este apartado como 'encubridores "), y (B) que se han encontrado han sido los violadores de primaria de las leyes federales; (2) una descripcin de las leyes federales de valores de violacines cometidos por encubridores y por los infractores primarios, entre ellos -

(A) de la disposicin especfica de las leyes federales de valores violados; (B) las sanciones especficas y las penas impuestas a los socorristas de tales materiales e intelectuales y los infractores primarios, incluido el importe de las sanciones pecuniarias establecidas en funcin y recogida de los mismos; (C) la aparicin de mltiples violacines por la misma persona o personas, ya sea como cmplice o encubridor o como infractor primario, y (D) si, como a cada infractor por ejemplo, las sanciones disciplinarias que se han impuesto, incluyendo cualquier censura, suspensin, barras temporales, o en el bar permanente para ejercer ante la Comisin; (3) la cantidad de restitucin, indemnizacin, o cualquier otras multas o pagos que la Comisin ha evaluado a partir de recogida y, encubridores y de los acreedores principales. (B) INFORME-Un informe basado en el estudio llevado a cabo de conformidad con el inciso (a) se presentarn a la Comisin de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos del Senado, y el Comit de Servicios Financieros de la Cmara de Representantes a ms tardar 6 meses despus de la fecha de promulgacin de esta ley. SEC. 704. ESTUDIO DE LAS ACCIONES DE CUMPLIMIENTO. (A) los estudios requeridos, la Comisin deber revisar y analizar todas las acciones de ejecucin por la Comisin implican violacines de los requisitos de informacin impuestas por las leyes de valores, y la reformulacin de los estados financieros, durante el perodo de cinco aos anteriores a la fecha de promulgacin de esta Ley, para identificar las reas de informacin que son ms susceptibles al fraude, la manipulacin inadecuada, o la manipulacin inadecuados, como el reconocimiento de ingresos y el tratamiento contable de las entidades fuera de balance para fines especiales. (B) INFORME REQUERIDO-La Comisin comunicar sus conclusiones al Comit de Servicios Financieros de la Cmara de Representantes y el Comit de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos del Senado, a ms tardar 180 das despus de la fecha de promulgacin de la presente Ley, y debern utilizar los resultados como a revisar sus normas y reglamentos, segn sea necesario. El informe incluir un anlisis de las medidas reglamentarias o legislativas que se recomiendan o que puedan ser necesarias para abordar los problemas identificados en el estudio. SEC. 705. ESTUDIO DE LOS BANCOS DE INVERSIN. (A) ESTUDIO GAO-La Contralora General de los Estados Unidos llevar a cabo un estudio sobre si los bancos de inversin y asesores financieros ayudado a las empresas pblicas en la manipulacin de sus ingresos y ocultar su verdadera condicin financiera. El estudio debe abordar el estado de los bancos de inversin y asesores financieros (1) en el colapso de la Enron Corporation, en particular con respecto al diseo y ejecucin de operaciones de derivados, las operaciones con vehculos especiales y

otros mecanismos financieros que puede haber tenido el efecto de la alteracin de la empresa informaron los estados financieros de manera que oscurece la verdadera situacin financiera de la empresa; (2) en el fracaso de Global Crossing, en particular con respecto a las operaciones con swaps de capacidad de cable de fibra ptica, en las operaciones de diseo que puede haber tenido el efecto de la alteracin de la compaa recoge las declaraciones financieras de forma que oculta la verdadera situacin financiera de la empresa , y (3) en general, en la creacin y comercializacin de las transacciones que pueden haber sido diseada exclusivamente para permitir a las empresas para manipular las fuentes de ingresos, obtener prstamos, o mover los pasivos de los balances sin alterar los riesgos econmicos y de negocios que enfrentan las empresas o cualquier otro mecanismo para ocultar situacin financiera de una empresa. (B) INFORME-La Contralora General deber informar al Congreso a ms tardar 180 das despus de la fecha de promulgacin de esta Ley en los resultados del estudio requerido por esta seccin. El informe incluir un anlisis de las medidas reglamentarias o legislativas que se recomiendan o que puedan ser necesarias para abordar los problemas identificados en el estudio.

TTULO VIII - DE RESPONSABILIDAD PENAL fraude corporativo y


SEC. 801. TITULO CORTO. Este ttulo puede ser citado como el Acta de Fraude para `la responsabilidad corporativa y penal de 2002". SEC. 802. SANCIONES PENALES PARA MODIFICAR LOS DOCUMENTOS. (A) EN GENERAL-El captulo 73 del ttulo 18, Cdigo de Estados Unidos, es modificada agregando al final lo siguiente: `Sec. 1519. La destruccin, alteracin o falsificacin de registros en las investigaciones federales y la quiebra `El que a sabiendas altere, destruya, mutile, oculte, cubre, falsifique, o realice una inscripcin falsa en cualquier registro, documento u objeto tangible con la intencin de impedir, obstruir, o influir en la investigacin o la administracin de cualquier asunto en el jurisdiccin de cualquier departamento o agencia de los Estados Unidos o en cualquier caso presentado bajo el ttulo 11, o en relacin con la contemplacin o de cualquier asunto o caso, ser multado bajo este ttulo, encarcelado por no ms de 20 aos, o ambas cosas. `Sec. 1520. La destruccin de los registros de auditora corporativa `(A) (1) Cualquier contador que lleva a cabo una auditora de un emisor de valores a los que la seccin 10A (a) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78j-1 (a)) se aplica, mantendr todos los de auditora o revisin papeles de trabajo por un perodo de 5 aos desde el final del perodo fiscal en que se concluy la auditora o revisin.

`(2) La Comisin de Bolsa y Valores promulgar, dentro de 180 das, despus de la debida notificacin y una oportunidad para hacer comentarios, las normas y reglamentos, que sean razonablemente necesarias, relativas a la conservacin de los registros pertinentes, tales como papeles de trabajo, los documentos que forman el base de una auditora o revisin, memorandos, correspondencia, las comunicaciones, otros documentos y registros (incluidos los documentos electrnicos) que se crean, enviado o recibido en relacin con una auditora o revisin y contienen conclusiones, opiniones, anlisis, o datos financieros relativos de dicha auditora o revisin que se lleva a cabo por cualquier contador que lleva a cabo una auditora de un emisor de valores a los que la seccin 10A (a) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78j-1 (a)) se aplica. La Comisin podr, de vez en cuando, modificar o completar las normas y reglamentos que se requiere la promulgacin de esta seccin, despus de la debida notificacin y una oportunidad para hacer comentarios, con el fin de garantizar que las normas y reglamentos adecuadamente comportarse con los propsitos de esta seccin. `(B) El que a sabiendas y deliberadamente viole el inciso (a) (1), o de cualquier regla o reglamento promulgado por la Comisin de Bolsa y Valores en virtud del inciso (a) (2), ser multado bajo este ttulo, encarcelado por no ms de 10 aos, o ambos. `(C) Nada en esta seccin se considerar para disminuir o eximir a cualquier persona de cualquier otro deber u obligacin impuesta por la ley federal o estatal o reglamento, para mantener o abstenerse de destruir, cualquier documento.". (B) ENMIENDAS La OFICINA mesa de las secciones al comienzo del captulo 73 del ttulo 18, Cdigo de Estados Unidos, es enmendada agregando al final los nuevos puntos siguientes: `1519. La destruccin, alteracin o falsificacin de registros en las investigaciones federales y la quiebra. `1520. La destruccin de los registros de auditora corporativa. ". SEC. 803. Deudas no si se produce EN VIOLACIn DE LAS LEYES fraude de valores. Seccin 523 (a) del Ttulo 11, Cdigo de Estados Unidos, es modificada (1) en el prrafo (17), al tachar `o 'despus de la coma; (2) en el prrafo (18), al golpear el punto al final e insertando `, o bien ', y (3), aadiendo al final, lo siguiente: `(19) que `(A) es de `(I) la violacin de cualquiera de las leyes federales de valores (como dicho trmino se define en la seccin 3 (a) (47) de la Securities Exchange Act de 1934), cualquiera de los ttulos de las leyes estatales, o cualquier reglamento u orden emitida bajo tales leyes de valores federales o estatales, o

`(Ii) el fraude de derecho comn, el engao o la manipulacin en relacin con la compra o venta de cualquier valor, y `(B) los resultados de `(I) cualquier sentencia, orden, orden de consentimiento, o el decreto entr en cualquier procedimiento judicial federal o estatal o administrativa; `(Ii) cualquier acuerdo de solucin celebrados por el deudor, o '(Iii) cualquier orden judicial o administrativa por daos, multa, sancin, la cita, el pago de restitucin, el pago devoluciones, honorarios de abogado, el costo, o cualquier otro pago adeudado por el deudor. ". SEC. 804. Prescripcin de fraude de valores. (A) EN GENERAL-Seccin 1658 del ttulo 28, Cdigo de Estados Unidos, es modificada (1) mediante la insercin de `(a) 'antes de' excepcin ', y (2) al agregar, al final lo siguiente: `(B) No obstante el inciso (a), un derecho privado de accin que involucra un reclamo de fraude, el engao, la manipulacin, o invencin, en contravencin de un requisito reglamentario sobre las leyes de valores, tal como se define en la seccin 3 (a) (47) de la Ley de Valores de 1934 (15 USC 78c (a) (47)), podr ser llevado a ms tardar el primero de los `(1) 2 aos despus del descubrimiento de los hechos constitutivos de la violacin, o `(2) 5 aos despus de dicha violacin.". (B) Fecha de vigencia: el perodo de las limitaciones estipuladas en la Seccin 1658 (b) del ttulo 28, Cdigo de Estados Unidos, que fue aadido por esta seccin, se aplicar a todas las actuaciones dirigidas a esta seccin que se inicien a partir de la fecha de promulgacin de esta ley. (C) NO CREACIN DE ACCIONES-Nada en esta seccin se crea un nuevo derecho de accin privada. SEC. 805. REVISIN DE LAS DIRECTRICES DE LA SENTENCIA DE LA FEDERACIN PARA obstruccin de justicia y fraude criminal extenso. (A) Mejoramiento de fraude y obstruccin DE JUSTICIA SENTENCIA-De conformidad con la seccin 994 del ttulo 28, Cdigo de Estados Unidos, y de acuerdo con esta seccin, la Comisin de Sentencias de los Estados Unidos deber revisar y modificar, en su caso, las Pautas de Sentencia Federal y relacionados declaraciones de poltica para asegurar que (1) el nivel de delito base y mejoras existentes que figuran en la Gua de Sentencias Estados Unidos 2J1.2 relacionados con la obstruccin de la justicia son suficientes para disuadir y castigar a esa actividad;

(2) las mejoras y las caractersticas especficas de delito relacionado con la obstruccin de la justicia son los adecuados en los casos en que (A) la destruccin, alteracin o falsificacin de pruebas implica (I) una gran cantidad de evidencia, un gran nmero de participantes, o que sea extensa; (Ii) la seleccin de las pruebas de que es particularmente probatorio o esencial para la investigacin, o (Iii) ms de una planificacin mnima, o (B) el delito en cuestin el abuso de una habilidad especial o una posicin de confianza; (3) los niveles de delito gua y mejoras para violacines de la seccin 1519 o 1520 del ttulo 18, Cdigo de Estados Unidos, que fue aadido por este ttulo, son suficientes para disuadir y castigar a esa actividad; (4) un delito especfico la mejora de la sentencia caracterstica se proporciona en la directriz de Sentencia Estados Unidos 2B1.1 (en vigor a la fecha de promulgacin de esta ley) por un delito de fraude que pone en peligro la solvencia o la garanta financiera de un importante nmero de vctimas; y (5) las directrices que se aplican a las organizaciones en las Directrices de Estados Unidos de Sentencia, en el captulo 8, son suficientes para disuadir y sancionar las conductas delictivas de la organizacin. (B) DE EMERGENCIA AUTORIDAD Y PLAZO PARA LA ACCIN DE LA COMISIN, de la Comisin de Sentencias de los Estados Unidos se solicita a promulgar las normas o las modificaciones previstas en esta seccin tan pronto como sea posible, y en cualquier caso a ms tardar 180 das despus de la fecha de promulgacin de la presente Ley, de conformidad con el prcedures establecidos en la seccin 219 (a) de la Ley de Reforma de Sentencias de 1987, cuando la autoridad bajo la Ley no haba expirado. SEC. 806. Proteccin para los empleados de las sociedades cotizadas, que acreditan de fraude. (A) EN GENERAL-El captulo 73 del ttulo 18, Cdigo de Estados Unidos, es modificada por la insercin despus de la seccin 1514 lo siguiente: `Sec. 1514A. La accin civil para la proteccin contra las represalias de los casos de fraude `(A) proteccin de los denunciantes PARA EMPLEADOS DE EMPRESAS ABIERTANinguna empresa con una clase de valores registrados en la seccin 12 de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78l), o que est obligado a presentar informes en virtud del artculo 15 (d) de la Ley de Valores de 1934 (15 USC 78o (d)), o cualquier funcionario, empleado, contratista, subcontratista o agente de dicha compaa, puede despedir, degradar, suspender, amenazar, acosar, o de cualquier

otra manera discriminar contra un empleado en los trminos y condiciones de empleo a causa de cualquier acto legal hecho por el empleado `(1) para proporcionar informacin, hacer que la informacin que debe proporcionarse, o ayudar en una investigacin con respecto a cualquier conducta que el empleado cree razonablemente que constituye una violacin del artculo 1341, 1343, 1344 o 1348, cualquier regla o regulacin de la Comisin de Valores y Exchange Commission, o cualquier otra disposicin de la ley federal en materia de fraude contra los accionistas, cuando la informacin o asistencia se presta a la investigacin o se lleva a cabo por `(A) una agencia federal de reglamentacin o la ley; `(B) Cualquier miembro del Congreso o de cualquier comit del Congreso, o `(C) una persona con autoridad de supervisin sobre el empleado (o cualquier otra persona trabajando para el empleador que tiene la autoridad para investigar, descubrir o poner fin a la mala conducta), o `(2) en un archivo, hacer que se present, testificar, participar en, o ayudar en un proceso presentado o va a ser presentada (con algn conocimiento de la empresa) en relacin con una presunta violacin del artculo 1341, 1343, 1344, o 1348, cualquier regla o reglamento de la Comisin de Bolsa y Valores, o cualquier otra disposicin de la ley federal en materia de fraude contra los accionistas. `(B) medidas coercitivas`(1) EN GENERAL-Una persona que alega la descarga o otro tipo de discriminacin por cualquier persona en violacin del inciso (a) puede solicitar ayuda en virtud del inciso (c) por `(A) presentar una queja ante el Secretario del Trabajo, o `(B) si la Secretara no ha emitido una decisin final dentro de los 180 das siguientes a la presentacin de la queja y no se muestra que el retraso se debe a la mala fe del demandante, la interposicin del recurso a la ley o la equidad de novo revisin en el tribunal de distrito de los Estados Unidos, que tendr competencia sobre una accin sin tener en cuenta la cantidad en controversia. `(2) PROCEDIMIENTO`(A) EN GENERAL-Una accin bajo el prrafo (1) (A) se regir por las normas y procedimientos establecidos en la seccin 42.121 (b) del ttulo 49, Cdigo de Estados Unidos. `(B) EXCEPCION-Notificacin hecha en virtud del artculo 42.121 (b) (1) del Ttulo 49, Cdigo de Estados Unidos, se har a la persona nombrada en la queja y al empleador. `(C) carga de la prueba-El recurso interpuesto en virtud del prrafo (1) (B) se regir por las cargas legales de la prueba establecida en la seccin 42.121 (b) del ttulo 49, Cdigo de Estados Unidos.

`(D) Exencin de derechos-Una accin en virtud del prrafo (1) no deber ser iniciado a ms tardar 90 das despus de la fecha en que ocurra la violacin. `(C) Los recursos`(1) EN GENERAL-Un empleado que prevalece en cualquier accin en virtud del inciso (b) (1) tendr derecho a toda la ayuda necesaria para que el conjunto de los empleados. `(2) DAOS-ayuda compensatoria para cualquier accin en virtud del prrafo (1) deber incluir `(A) el restablecimiento de la situacin misma antigedad que el trabajador hubiera tenido, sino por la discriminacin; `(B) la cantidad de pagos atrasados, con intereses, y `(C) la compensacin por cualquier dao especial sufrido como consecuencia de la discriminacin, incluyendo las costas judiciales, honorarios de peritos y honorarios razonables de abogados. `(D) DERECHOS RETENIDOS POR EMPLEADO-Nada en esta seccin se considerar reduccin de los derechos, privilegios o recursos de cualquier empleado bajo cualquier ley federal o estatal, o bajo cualquier acuerdo de negociacin colectiva.". (B) ENMIENDAS La OFICINA mesa de las secciones al comienzo del captulo 73 del ttulo 18, Cdigo de Estados Unidos, es modificada por la insercin tras la correspondiente a la seccin 1514 el nuevo punto siguiente: `1514A. La accin civil para la proteccin contra las represalias de los casos de fraude. ". SEC. 807. cotizadas. SANCIONES PENALES por estafar a los accionistas de sociedades

(A) EN GENERAL-El captulo 63 del ttulo 18, Cdigo de Estados Unidos, es modificada agregando al final lo siguiente: `Sec. 1348. De fraude de valores `El que a sabiendas se ejecuta, o los intentos de ejecutar un esquema o artificio `(1) de defraudar a cualquier persona en relacin con ningn tipo de seguridad de un emisor con una clase de valores registrados en la seccin 12 de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78l) o que est obligado a presentar informes en virtud del artculo 15 (d) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78o (d)), o `(2) para obtener, por medio de pretensiones falsas o fraudulentas, representaciones o promesas, dinero o bienes en relacin con la compra o venta de cualquier valor de un emisor con una clase de valores registrados en la seccin 12 de la Bolsa de

Valores Ley de 1934 (15 USC 78l) o que est obligado a presentar informes en virtud del artculo 15 (d) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78o (d)); ser multado bajo este ttulo o encarcelado por no ms de 25 aos, o ambas cosas ".. (B) ENMIENDAS La OFICINA mesa de las secciones al comienzo del captulo 63 del ttulo 18, Cdigo de Estados Unidos, es enmendada agregando al final el siguiente nuevo punto: `1348. Fraude de valores..

TTULO IX - Cuello Blanco MEJORAS DEL DELITO PENA


SEC. 901. TITULO CORTO. Este ttulo puede ser citado como el 'White-Collar Crime Act de mejora de la Pena de 2002 ". SEC. 902. Intentos y conspiraciones para cometer delitos FRAUDE. (A) EN GENERAL-El captulo 63 del ttulo 18, Cdigo de Estados Unidos, es modificada por la insercin despus de la seccin 1348 que fue aadido por la presente Ley las siguientes: `Sec. 1349. Tentativa y la complicidad 'Cualquier persona que intente o conspire para cometer cualquier delito previsto en este captulo estarn sujetos a las mismas sanciones que las previstas para el delito, la comisin de que fue objeto del intento o conspiracin. (B) ENMIENDAS La OFICINA mesa de las secciones al comienzo del captulo 63 del ttulo 18, Cdigo de Estados Unidos, es enmendada agregando al final el siguiente nuevo punto: `1349. Tentativa y la complicidad. ". SEC. 903. Sanciones penales por fraude postal y telegrfico. (A) de fraude postal, seccin 1341 del ttulo 18, Cdigo de Estados Unidos, es modificado al eliminar `cinco 'e insertar` 20'. (B) de fraude electrnico, la Seccin 1343 del ttulo 18, Cdigo de Estados Unidos, es modificado al eliminar `cinco 'e insertar` 20'. SEC. 904. SANCIONES PENALES PARA VIOLACInes DE LA LEY DE JUBILACIN DEL EMPLEADO DE SEGURIDAD DE LOS INGRESOS DE 1974. Artculo 501 de la Ley de Jubilacin de Empleados de Seguridad de Ingresos de 1974 (29 USC 1131) es modificada (1) por el sorprendente '$ 5.000' e insertar `100.000 dlares; (2) por la huelga 'de un ao "e insertando` 10 aos ", y

(3) al golpear `100.000 dlares" e insertando `500.000 dlares. SEC. 905. ENMIENDA A LAS DIRECTRICES DE LA SENTENCIA SOBRE CIERTOS DELITOS DE CUELLO BLANCO. (A) la Directiva a la sentencia Comisin de Estados Unidos-De conformidad con su autoridad bajo la seccin 994 (p) del ttulo 18, Cdigo de Estados Unidos, y de acuerdo con esta seccin, los Estados Unidos de Sentencia Comisin revisar y, en su caso, modificar el directrices federales de condenacin y declaraciones relacionadas con las polticas a aplicar las disposiciones de esta ley. (B) Requisitos-En el cumplimiento de esta seccin, la Comisin de Sentencias se (1) asegurar que las guas de sentencia y las declaraciones polticas reflejan la gravedad de los delitos y las penas establecidas en esta Ley, la creciente incidencia de delitos de fraude grave, que se describe anteriormente, y la necesidad de modificar las pautas de sentencia y las declaraciones polticas para disuadir, prevenir y castigar tales delitos; (2) considerar la medida en que las directrices y declaraciones de poltica adecuadamente si los niveles de delito gua y mejoras para violacines de las secciones modificada por la presente Ley son suficientes para disuadir y castigar esos delitos y, especficamente, son adecuados en vista de la ley el aumento de las penas contenidas en esta Ley; (3) asegurar la consistencia razonable con otras directivas pertinentes y las pautas de sentencia; (4) tomar en cuenta cualquier otras circunstancias agravantes o atenuantes que pudieran justificar excepciones a los rangos de la sentencia de aplicacin general; (5) realizar los cambios necesarios conforme a las pautas de sentencia, y (6) asegurar que las directrices en condiciones de atender los efectos de la sentencia, como se establece en la seccin 3553 (a) (2) del ttulo 18, Cdigo de Estados Unidos. (C) AUTORIDAD DE EMERGENCIA Y PLAZO PARA LA ACCIN DE LA COMISIN, de la Comisin de Sentencias de los Estados Unidos se solicita a promulgar las normas o las modificaciones previstas en esta seccin tan pronto como sea posible, y en cualquier caso a ms tardar 180 das despus de la fecha de promulgacin de la presente Ley, de conformidad con los procedimientos establecidos en la seccin 219 (a) de la Ley de Reforma de Sentencias de 1987, cuando la autoridad bajo la Ley no haba expirado. SEC. 906. FINANCIEROS. RESPONSABILIDAD DE LAS EMPRESAS DE INFORMES

(A) EN GENERAL-El captulo 63 del ttulo 18, Cdigo de Estados Unidos, es modificada por la insercin despus de la seccin 1349, creada por esta Ley, las siguientes:

`Sec. 1350. financieros

La falta de funcionarios de la empresa para certificar los informes

(A) la certificacin de informes peridicos-cada ejercicio informe peridico que contiene los estados financieros presentados por un emisor con la Comisin del Mercado de Valores de conformidad con el artculo 13 (a) o 15 (d) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78m (a) o 78o (d)) deber ir acompaada de una declaracin escrita por el director ejecutivo y director financiero (o su equivalente) del emisor. `(B) CONTENIDO-La declaracin prevista en el inciso (a) deber certificar que el informe peridico que contiene los estados financieros cumple con todos los requisitos de la seccin 13 (a) o 15 (d) de la Securities Exchange Act PF 1934 (15 USC 78m o 78o (d)) y que la informacin contenida en el informe peridico presenta razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera y resultados de las operaciones del emisor. `(C) SANCIONES PENALES-Quien `(1) certifica una declaracin segn lo dispuesto en los incisos (a) y (b) de esta seccin, sabiendo que el informe peridico que acompaa la declaracin no concuerda con todos los requisitos establecidos en este apartado no ser multado con ms de 1.000.000 de dlares o encarcelado por no ms de 10 aos, o ambos, o `(2) voluntariamente certifica una declaracin segn lo dispuesto en los incisos (a) y (b) de esta seccin, sabiendo que el informe peridico que acompaa la declaracin no concuerda con todos los requisitos establecidos en este apartado no ser multado con ms de $ 5.000.000 , o no encarcelados ms de 20 aos, o ambas cosas. ". (B) ENMIENDAS La OFICINA mesa de las secciones al comienzo del captulo 63 del ttulo 18, Cdigo de Estados Unidos, es modificada agregando al final lo siguiente: `1350. La falta de funcionarios de la empresa para certificar los informes financieros..

TTULO X - VUELVE del Impuesto sobre Sociedades


SEC. 1001. Sentido del Senado respecto a la firma de declaraciones de impuestos corporativos por los directores generales. Es el sentir del Senado que la declaracin federal de impuestos de una empresa debe ser firmado por el director ejecutivo de dicha corporacin.

TTULO XI - DE RESPONSABILIDAD CORPORATIVA DE FRAUDE


SEC. 1101. TITULO CORTO. Este ttulo puede ser citado como el `Ley de Corporate Accountability fraude de 2002". SEC. 1102. MANIPULACIN CON UN REGISTRO O DE OTRA MANERA QUE IMPIDEN un procedimiento oficial.

Seccin 1512 del ttulo 18, Cdigo de Estados Unidos, es modificada (1) al volver a designar las subsecciones (c) a travs de (i) como los incisos (d) a (j), respectivamente, y (2) insertando despus del prrafo (b) el nuevo apartado siguiente: `(C) Toda persona que corruptamente `(1) altere, destruya, mutile, u oculte a un registro, documento u otro objeto, o intentos de hacerlo, con la intencin de menoscabar la integridad del objeto o la disponibilidad para su uso en un procedimiento oficial, o `(2) cualquier otra forma obstaculiza, influencias, o impide cualquier procedimiento oficial, o los intentos de hacerlo, ser multado bajo este ttulo o encarcelado por no ms de 20 aos, o ambas cosas ".. SEC. 1103. AUTORIDAD congelacin temporal DE LA COMISIN DE VALORES. (A) EN GENERAL-Seccin 21C (c) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78u-3 (c)) es modificado al agregar, al final lo siguiente: `(3) TEMPORAL POR CONGELACIN `(A) EN GENERAL`(I) la emisin de orden temporal-Siempre que, durante el curso de una investigacin legtima participacin posible de violacines de las leyes federales de valores de un emisor de valores que cotizan en bolsa o en cualquiera de sus directores, funcionarios, socios, personas de control, agentes o empleados , aparecer a la Comisin que es probable que el emisor har los pagos extraordinarios (si la compensacin o no) a alguna de las personas expuestas, la Comisin puede solicitar a un tribunal federal de distrito una orden temporal que requiere que el emisor de custodia, sujeto a supervisin judicial, los pagos en una cuenta que genera intereses por 45 das. `(Ii) STANDARD-Una orden temporal se consignar en la clusula (i), slo despus de la notificacin y la oportunidad de una audiencia, a menos que el tribunal determine que la notificacin y audiencia previa a la entrada de la orden de que sea impracticable o contrario al inters pblico . '(Iii) A partir del PERIODO Una orden temporal emitida bajo la clusula (i), `(I) en vigor inmediatamente; `(II) se sirve a las partes sujetas a ella, y `(III) a menos que a un lado, limitado o suspendido por un tribunal de jurisdiccin competente, se mantendr vigente y aplicable durante 45 das. `(Iv) las extensiones autorizadas El perodo de vigencia de una orden en virtud de este prrafo podr ser prorrogado por el tribunal previa justificacin suficiente para no

ms de 45 das adicionales, siempre que el perodo combinado de la orden no podr exceder de 90 das. `(B) PROCESO DE DETERMINACIN DE VIOLACInes`(I) VIOLACInes CARGO-Si el emisor o la persona que se describen en el subprrafo (A) est a cargo de cualquier violacin de las leyes federales de valores antes de la expiracin de la vigencia de un orden temporal en el inciso (A) (incluyendo cualquier prrroga aplicable perodo), la orden permanecer en vigor, sujeto a la aprobacin del tribunal, hasta la conclusin de los procedimientos judiciales relacionados con los mismos, y el emisor afectado o de otra persona, tendr el derecho de peticin ante el tribunal para la revisin de la orden. `(Ii) no se presentaron cargos VIOLACInes-Si el emisor o la persona que se describen en el subprrafo (A) no est acusado de la violacin de las leyes federales de valores antes de la expiracin de la vigencia de un orden temporal en el inciso (A) (incluyendo cualquier perodo de prrroga es aplicable), el depsito se extinguir al vencimiento del plazo de vigencia de 45 das (o del vencimiento del perodo de prrroga, segn sea el caso), y los pagos en disputa (con los intereses acumulados) ser devuelta al emisor o otros afectados persona.. (B) enmienda tcnica, Seccin 21C (c) (2) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78u-3 (c) (2)) es modificado al eliminar 'Este' y `la insercin del prrafo (1). SEC. 1104. ENMIENDA A LA directrices federales de condenacin. (A) Solicitud de consideracin inmediata por las sentencias Comisin de Estados Unidos-De conformidad con su autoridad bajo la seccin 994 (p) del ttulo 28, Cdigo de Estados Unidos, y de acuerdo con esta seccin, la Comisin de Sentencias de los Estados Unidos se solicita a los (1) examinar con prontitud las directrices para la imposicin aplicable a los valores y fraude contable y delitos conexos; (2) demora en cuenta la promulgacin de nuevas pautas de sentencia o modificaciones de las pautas de sentencia existente para proporcionar una mejora para los funcionarios o directores de sociedades annimas abiertas que cometen el fraude y los delitos conexos, y (3) presentar al Congreso una explicacin de las medidas adoptadas por la Comisin de Sentencias de conformidad con el prrafo (2) y las recomendaciones de polticas adicionales de la Comisin de Sentencias puede tener para la lucha contra las infracciones descritas en el prrafo (1). (B) CONSIDERACIONES EN RESUMEN-En el cumplimiento de esta seccin, la Comisin de Sentencias Se pide a (1) asegurar que las guas de sentencia y las declaraciones polticas reflejan la gravedad de valores, de pensiones, y el fraude contable y la necesidad de tomar medidas policiales agresivas y apropiadas para prevenir esos delitos;

(2) asegurar una consistencia razonable con otras directivas y con las directrices de otros; (3) cuenta todas las circunstancias agravantes o atenuantes que pudieran justificar excepciones, incluidas las circunstancias para que las guas de sentencia en la actualidad ofrecen mejoras en la sentencia; (4) asegurar que los niveles de referencia delito y mejoras para una obstruccin de la justicia delito son adecuados en los casos en que los documentos u otras evidencias fsicas son efectivamente destruidas o falsificadas; (5) garantizar que los niveles de delito gua y mejoras en la directriz de Sentencia Estados Unidos 2B1.1 (en vigor a la fecha de promulgacin de esta Ley) son suficientes para un delito de fraude cuando el nmero de vctimas negativamente en cuestin es significativamente mayor que 50 ; (6) realizar los cambios necesarios conforme a las pautas de sentencia, y (7) asegurar que las directrices en condiciones de atender los efectos de la sentencia segn lo establecido en la seccin 3553 (a) (2) del ttulo 18, Cdigo de Estados Unidos. (C) AUTORIDAD DE EMERGENCIA Y PLAZO PARA LA ACCIN DE LA COMISIN, de la Comisin de Sentencias de los Estados Unidos se solicita a promulgar las normas o las modificaciones previstas en esta seccin lo antes posible y, en todo caso no ms tarde de 180 das despus de la fecha de promulgacin de esta Ley, de conformidad con los procedimientos enviado en la seccin 21 (a) de la Ley de Reforma de Sentencias de 1987, cuando la autoridad bajo la Ley no haba expirado. SEC. 1105. AUTORIDAD DE LA COMISIN PARA PROHIBIR LAS PERSONAS DE SERVICIO como funcionarios o directores. (A) Securities Exchange Act de 1934 - Seccin 21C de la Ley de Mercado de Valores de 1934 (15 USC 78u-3) es modificada agregando al final lo siguiente: `(F) AUTORIDAD DE LA COMISIN PARA PROHIBIR LAS PERSONAS DE SERVICIO como funcionarios o directores-En todo procedimiento de cese y desista en virtud del inciso (a), la Comisin podr emitir una orden para prohibir, condicional o incondicional, y de forma permanente o por un perodo de tiempo que determine, cualquier persona que haya violado el artculo 10 (b) o en virtud del mismo las normas o reglamentos, de actuar como funcionario o director de cualquier emisor que tiene una clase de valores registrados de conformidad con el artculo 12, o que se la obligacin de presentar informes de conformidad con el artculo 15 (d), si la conducta de esa persona demuestra incapacidad para servir como oficial o director de cualquier de dicho emisor. ". (B) Ley de Valores de 1933 - Artculo 8A de la Ley de Ttulos Valores de 1933 (15 USC 77h-1) es modificado al agregar, al final de los siguientes: `(F) AUTORIDAD DE LA COMISIN PARA PROHIBIR LAS PERSONAS DE SERVICIO como funcionarios o directores-En todo procedimiento de cese y desista en

virtud del inciso (a), la Comisin podr emitir una orden para prohibir, condicional o incondicional, y de forma permanente o por un perodo de tiempo que determine, cualquier persona que haya violado el artculo 17 (a) (1) o en virtud del mismo las normas o reglamentos, de actuar como funcionario o director de cualquier emisor que tiene una clase de valores registrados de conformidad con el artculo 12 de la Securities Exchange Act of 1934, o que est obligado a presentar informes de conformidad con el artculo 15 (d) de dicha ley, si la conducta de esa persona demuestra incapacidad para servir como oficial o director de cualquier emisor de tales. ". SEC. 1106. AUMENTO DE SANCIONES PENALES EN Securities Exchange Act de 1934. La Seccin 32 (a) de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78ff (a)) es modificada (1) Al golpear `$ 1.000.000, o encarcelado por no ms de 10 aos" e insertando `$ 5.000.000, o encarcelado por no ms de 20 aos, y (2) por $ 2.500.000 sorprendente `'e insertar` $ 25.000.000. SEC. 1107. Las represalias contra los informantes. (A) EN GENERAL-Seccin 1513 del ttulo 18, Cdigo de Estados Unidos, es modificada agregando al final lo siguiente: `(E) El que a sabiendas, con la intencin de tomar represalias, toma alguna accin perjudicial para cualquier persona, incluyendo la interferencia con el trabajo legal o de subsistencia de cualquier persona, para proporcionar a un agente de la ley cualquier informacin veraz en relacin con la comisin o posible comisin de cualquier delito federal, ser multado bajo este ttulo o encarcelado por no ms de 10 aos, o ambas cosas. ".