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Bottaro, Rodríguez J., Yardín.

“El comportamiento de los costos y la gestión de la empresa”

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OSCAR E. BOTTARO HUGO RODRÍGUEZ JÁUREGUI AMARO R. YARDÍN

EL COMPORTAMIENTO DE LOS COSTOS Y LA GESTIÓN DE LA EMPRESA

VERSIÓN PARA LA SEGUNDA EDICIÓN (CON CORRECCIONES Y AMPLIACIONES)

Bottaro, Rodríguez J., Yardín. “El comportamiento de los costos y la gestión de la empresa”

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PRÓLOGO DE LA PRIMERA EDICIÓN

Este libro pretende entregar los fundamentos en los cuales deben apoyarse las decisiones empresarias para lograr el éxito económico de las organizaciones, y las herramientas más adecuadas para que tales decisiones sean acertadas.

La obra está destinada a economistas de empresa, a estudiantes avanzados en ciencias de la administración, así como a empresarios y responsables de la conducción de las empresas, tanto a nivel sectorial como integral. El lector no debe amilanarse frente a las formulaciones matemáticas, las cuales pueden ser fácilmente comprendidas por quienes conozcan sólo aspectos elementales del álgebra. Por otra parte, los comentarios y los casos se tratan en un lenguaje claro y accesible y exponen problemas que se producen diariamente en las organizaciones industriales y comerciales. Los autores, convencidos de que el perfecto conocimiento de los costos se encuentra en el corazón mismo de las decisiones empresarias, ponen énfasis en su estudio, en el análisis profundo de su comportamiento frente a distintos escenarios, así como en su marcada influencia en la fijación de políticas, tanto de carácter táctico como estratégico, sobre las variables involucradas en el resultado económico de una organización. Toda esta obra se apoya en el análisis del comportamiento de los costos para una eficiente gestión. Muchos de los temas incluidos en este libro han sido presentados y defendidos con significativo éxito por los autores en sus fecundas trayectorias académicas y profesionales. Lejos está este trabajo de ser una exposición meramente académica de problemas teóricos y sus soluciones. Sus autores cuentan con vasta experiencia en la conducción de empresas propias, así como en el asesoramiento de empresas de diversa magnitud -desde importantes multinacionales hasta pequeñas y medianas empresas locales y regionalespor lo que sus propuestas están cargadas del realismo que sólo puede exhibir una obra escrita por quienes han transitado largos años por los complicados laberintos de los problemas empresariales. El libro no se limita al planteo de los casos simples que habitualmente son expuestos en las aulas universitarias. Por el contrario, aborda los temas con un grado de complejidad acorde con los acontecimientos de la vida real. Un ejemplo de ello se detecta cuando, al desarrollar los temas vinculados con el Punto de Equilibrio, no lo hace sólo para los casos de un único producto, con precios, costos variables unitarios y costos estructurales constantes, sino que plantea los problemas -y propone las solucionespara las complejas situaciones derivadas de distintos tipos de modificaciones de los parámetros. Por último, una breve alusión a la personalidad de sus autores.

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Se trata de destacados profesionales, con una profusa actividad académica y empresarial tanto en el país como en el extranjero. Con ellos he tenido la satisfacción de protagonizar fecundos debates, tanto en el ámbito de jornadas de discusión técnica, como por medio de intercambios epistolares, lo que me permite asegurar que, aún en la ocasional divergencia, he tenido a mi lado a intelectuales de alto nivel, que siempre hicieron gala de la más estricta racionalidad en el tratamiento de los difíciles problemas que han afrontado. En este libro vienen a volcar, en conjunto, más de cien años de experiencia en el abordaje de los problemas empresariales, lo que garantiza la presencia de una obra de excelente rigor técnico-científico, sin parangón en la literatura sobre la especialidad, que normalmente sólo exponen muy someramente algunos de los temas aquí tratados.

Buenos Aires, marzo de 2004.

Prof. Juan Carlos Vázquez

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INDICE
Página

CAPÍTULO 1. EL COMPORTAMIENTO DE LOS COSTOS 1. Conceptos preliminares 2. Clasificaciones de los costos 2.1. Según los elementos involucrados 2.2. Según la función a la que están destinados 2.3. Según su grado de evitabilidad. 2.4. Según su grado de erogabilidad 2.5. Según la naturaleza del devengamiento 2.6. Según su vinculación con el objeto de costo 2.7. Según su vinculación con el nivel de actividad 3. Métodos para detectar el comportamiento de los costos ante cambios en el nivel de actividad 3.1. Método de los puntos extremos 3.2. Método de dispersión gráfica 3.3. Método de correlación 3.4. Conclusiones Ejercicios prácticos del Capítulo 1 Resolución de los ejercicios prácticos del Capítulo 1 CAPÍTULO 2. INTRODUCCIÓN AL CONCEPTO DE PUNTO DE EQUILIBRIO 1. El Punto de Equilibrio físico. Determinación empírica 2. El Punto de Equilibrio físico. Determinación analítica 3. El Margen de Seguridad 4. La predeterminación de los resultados 5. Los Puntos de Equilibrio Funcionales 5.1. La función Adquisición 5.2. La función Producción 5.3. La función Comercialización 5.4. Exposición de resultados 5.4.1. En el Punto de Equilibrio global de la Empresa 5.4.2. En la Zona de Beneficios de la Empresa Ejercicios prácticos del Capítulo 2 Resolución de los ejercicios prácticos del Capítulo 2 CAPÍTULO 3. EL ANÁLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD CON DATOS EXPRESADOS EN BASES DIFERENTES 1. Introducción 2. Casos de vinculación por vía del rendimiento 3. Casos de mermas o rechazos de productos 4. Casos de devengamiento por factores diferentes Ejercicios prácticos del Capítulo 3 Resolución de los ejercicios prácticos del Capítulo 3

11 11 12 12 13 13 14 15 20 23 25 26 27 28 31 34

37 40 42 43 44 45 46 46 48 48 49 54 57

61 63 65 66 69 72

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CAPÍTULO 4. EL ANÁLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD PARA EMPRESAS MULTIPRODUCTORAS 1. Introducción 2. Producción múltiple sin condicionamiento técnico 2.1. Decisión ante limitaciones de la masa financiera 2.2. Decisión ante limitaciones de la capacidad de uso de las instaciones l 2.3. Decisión ante limitaciones de la disponibilidad de materias primas 2.4. Decisión ante limitaciones de la capacidad de recursos humanos 3. Producción múltiple condicionada técnicamente 3.1. Producción múltiple condicionada por modalidad de comercialización 3.2. Producción múltiple condicionada por la naturaleza de la materia prima 4. Producción múltiple con Costos de Estructura específicos Ejercicios prácticos del Capítulo 4 Resolución de los ejercicios prácticos del Capítulo 4 CAPÍTULO 5. EL ANÁLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD EN TÉRMINOS MONETARIOS PARA EMPRESAS DE MARGEN UNIFORME 1. La contribución marginal por peso de venta 2. La contribución marginal por peso de costo de adquisición 3. La predeterminación de los resultados Ejercicios prácticos del Capítulo 5 Resolución de los ejercicios prácticos del Capítulo 5 CAPÍTULO 6. EL ANÁLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD EN TÉRMINOS MONETARIOS PARA EMPRESAS DE MÁRGENES MÚLTIPLES 1. Introducción 2. Participación de varias líneas con relaciones constantes en la ventas 3. Participación de varias líneas con relaciones constantes en el costo de adquisición de lo vendido 4. Participación de varias líneas con relaciones constantes en el stock medio 4.1. Conceptos de stock medio y velocidad de rotación 4.2. Análisis de casos con varias líneas relacionadas entre sí por sus participaciones en el stock medio 5. Empresas con participación de dos líneas, sin relaciones constantes entre ellas 6. Empresas con participación de más de dos líneas, sin relaciones constantes entre ellas 7. Relaciones entre las distintas participaciones de las líneas de productos Ejercicios prácticos del Capítulo 6 Resolución de los ejercicios prácticos del Capítulo 6

77 78 82 83 86 87 87 87 88 91 94 114

127 131 132 135 138

141 141 143 145 146 149 151 152 158 161 181

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CAPÍTULO 7. EL PLANEAMIENTO DE LOS RESULTADOS Y SU TABLERO DE CONTROL 1. Introducción 2. Resultado económico del período 2.1. Contribución marginal total 2.2. Costos de estructura (CE) 3. Capital propio invertido 3.1. Inversiones fijas (IF) 3.2. Inmovilizaciones en stock (is) 3.3. Inmovilizaciones en créditos (ic) 3.4. Apoyo del capital de terceros (akt) 3.5. Total de inmovilizaciones variables de capital propio (ivkp) 4. Formulación del objetivo para el logro del resultado. Tablero de Control 5. Ejercicio de aplicación Ejercicios prácticos del Capítulo 7 Resolución de los ejercicios prácticos del Capítulo 7

201 202 203 204 205 206 207 208 208 209 210 213 214 217

CAPÍTULO 8. EL USO DE TÉCNICAS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD PARA ANÁLISIS SECTORIALES 1. Decisiones frente a alternativas excluyentes 2. Análisis de la evitabilidad de los costos 3. La alternativa “Fabricar o Comprar” 3.1. Empresa que compra analiza la posibilidad de fabricar 3.2. Empresa que fabrica analiza la posibilidad de pasar a comprar 4. La alternativa “Vender en bruto o Continuar procesando” 4.1. Utilización de un residuo que no tiene valor en el mercado ni ocasiona costos de eliminación 4.2. Utilización de un subproducto con valor de realización 4.3. Utilización de un desecho que tiene costos de eliminación 5. Decisiones de discontinuar un proceso o una línea de ventas 6. La alternativa “Venta masiva o Al detalle” 7. Los costos incrementales y las técnicas de Costo-Volumen-Utilidad Ejercicios prácticos del Capítulo 8 Resolución de los ejercicios prácticos del Capítulo 8

225 226 230 231 236 239 241 242 245 247 251 256 257 299

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CAPÍTULO 9. ELECCIÓN DE MEDIOS ALTERNATIVOS PARA FABRICAR PRODUCTOS O PRESTAR SERVICIOS 1. Introducción 2. Selección entre equipos alternativos para obtener un mismo producto 2.1. El punto de igualación de costos totales 2.2. El punto de equilibrio de cada alternativa 2.3. La predeterminación de los resultados 2.4. La capacidad de producción de cada alternativa 3. El Margen de Preferencia 4. Análisis en el caso de sustitución de un equipo existente 5. Selección entre equipos alternativos para obtener productos no semejantes 5.1. Nivel de igualación del resultado absoluto 5.2. Nivel de igualación del rendimiento sobre costos totales 5.3. El volumen de igualación de resultados y rendimientos sobre costos y los puntos de equilibrio de las alternativas Ejercicios prácticos del Capítulo 9 Resolución de los ejercicios prácticos del Capítulo 9 CAPÍTULO 10. DECISIONES ANTE ALTERNATIVAS EXCLUYENTES 1. Introducción 2. Parámetro para la decisión 3. Resultado económico 4. Capital propio invertido en una alternativa 5. Rendimiento del capital propio 6. La decisión frente a alternativas excluyentes 7. Ejercicio de aplicación Ejercicios prácticos del Capítulo 10 Resolución de los ejercicios prácticos del Capítulo 10

329 329 329 331 335 340 341 342 342 344 345 347 351 362

375 375 376 377 378 379 385 389 390

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CAPÍTULO 11. EL ANÁLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD ANTE COMPORTAMIENTOS NO CONSTANTES DE LAS VARIABLES 1. Introducción 2. Cambios en la magnitud de los Costos de Estructura 2.1. Determinación del punto de equilibrio 2.2. Los cambios en los Costos de Estructura y la utilidad 2.3. Los cambios de los Costos de Estructura y los rendimientos sobre costos 3. Cambios en los Costos Variables Unitarios 3.1. Cambios de los costos variables unitarios para cada rango 3.2. Los cambios en los costos variables unitarios y la utilidad 3.3. Los cambios en los costos variables unitarios y el rendimiento sobre costos 3.4. Cambios en los costos variables unitarios que afectan a todos los rangos 3.5. Costos variables unitarios decrecientes 3.5.1. Determinación del punto de equilibrio 3.5.2. Aprovechamiento de los cambios de rango 3.5.3. Costos variables unitarios decrecientes y la utilidad 3.5.4. Costos variables unitarios decrecientes y el rendimiento sobre costos 3.6. Costos variables unitarios crecientes 3.6.1. Determinación del punto de equilibrio 3.6.2. Aprovechamiento de los cambios de rango 3.6.3. Costos variables unitarios crecientes y la utilidad 3.6.4. Costos variables unitarios crecientes y el rendimiento sobre costos 4. Cambios en los Precios de Venta 4.1. Precios de venta decrecientes en rangos sucesivos 4.2. Precios de venta decrecientes para toda la venta, con diferentes rangos 5. Conclusiones Ejercicios prácticos del Capítulo 11 Resolución de los ejercicios prácticos del Capítulo 11

395 396 397 399 400 401 402 404 404 405 406 406 407 409 409 409 410 410 411 411 412 412 413 415 416 437

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CAPÍTULO 1 EL COMPORTAMIENTO DE LOS COSTOS
1. CONCEPTOS PRELIMINARES Existen diversas manifestaciones de costo: costo moral, costo político, costo social, costo económico. El desarrollo de esta obra está dirigido exclusivamente al estudio del costo económico. Desde el punto de vista económico, el concepto de costo no presenta dificultades. Puede decirse que un costo es el sacrificio económico inherente a una acción con vistas a lograr un objetivo. En las distintas actividades económicas los costos se manifiestan de muy diversas formas. Pueden aparecer como erogaciones de dinero, como transferencia de bienes, como asunción de obligaciones y hasta como resignación de ingresos. Quizá el concepto más interesante a señalar esté vinculado con la relatividad del concepto “costo”. En efecto, el costo puede asumir distintas magnitudes económicas, distintos valores, según cual sea el objetivo buscado en su determinación. En el lenguaje habitual de los especialistas en esta disciplina, se suele afirmar que al interrogante: “¿Cuál es el costo de este bien o este servicio?” la mejor respuesta es una nueva pregunta: “¿Para qué necesita usted esta información?”, o bien “¿Cuál es el objetivo al que será aplicado este costo?”. En efecto, un costo puede ser calculado para asignar valor a los inventarios de bienes de cambio en un estado de situación patrimonial destinado a terceros, o para servir de base para una cotización, o para seleccionar un proveedor que abastece de materias primas, o para prever cual será el resultado económico del próximo período, o para muchas cosas más. De modo que siempre existe una magnitud de costo más adecuada para cada objetivo.

2. CLASIFICACIONES DE LOS COSTOS Los costos pueden ser clasificados atendiendo a distintos criterios. En este capítulo estudiaremos las clasificaciones más útiles a la hora de adoptar decisiones. 2.1. Según los elementos involucrados Tradicionalmente, son señalados como los elementos de un costo:

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Los materiales. La mano de obra. Los costos indirectos de fabricación. En nuestra opinión, dicha clasificación se encuentra demasiado influida por una visión de costos de carácter exclusivamente industrial. En la actualidad, cuando la importancia de los costos de otras actividades, como el comercio y los servicios, se están colocando en el centro de las preocupaciones económicas, dicha clasificación aparece, por lo menos, exageradamente limitada. Por otra parte, este enfoque mezcla a los elementos involucrados con una clasificación que atiende a otro factor, como lo es la vinculación de un costo con el objeto de costo, que trataremos más adelante. Parece que una clasificación que responda mejor al criterio “elementos involucrados” tendría que apuntar a distinguir los elementos que, para cada caso particular, sean de mayor significación. Por ejemplo, en una empresa industrial, podría ser: Costos de materiales. Costos laborales. Carga fabril . Costos de servicios de terceros. Otros costos. En una empresa constructora, quizá en vez de “servicios de terceros” pueda adoptarse la expresión “Costos de subcontratos” que configura una terminología más difundida en dicha actividad. O en una fábrica de aluminio, donde el costo de la energía eléctrica es de magnitud relevante, el elemento “Energía” puede ser incorporado. 2.2. Según la función a la que están destinados

Dentro de este criterio, existe también una clasificación que se ha vuelto clásica: Costos de la función producción. Costos de la función comercialización. Costos de la función administración. Costos de la función financiación. Entendemos que pueden ser introducidas dos modificaciones que tornarían más útil a esta clasificación. En primer lugar, debiera preverse la inclusión de la función adquisición, la cual, en ciertas circunstancias, es conveniente separarla de la función producción, dentro de la que tradicionalmente se encuentra incorporada. Por otra parte, parece de utilidad formular una primera clasificación funcional sobre la base de las características de las distintas funciones. En tal sentido, los costos podrían ser clasificados, previamente, en: Costos de las funciones principales. Costos de las funciones de apoyo.

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Funciones principales serían aquellas que constituyen el objetivo de la empresa: Adquisición. Producción. Comercialización. Mientras que las funciones de apoyo serían aquellas que contribuyen al mejor desempeño de las funciones principales: Administración. Financiación. Es conveniente remarcar que la separación de las funciones principales en las tres propuestas debe atender a las necesidades de información de cada empresa en particular, pudiendo prescindirse de algunas de ellas cuando su magnitud así lo haga aconsejable. Por ejemplo, en una empresa que cuente con un único proveedor (o pocos proveedores), quizás no sea necesario segregar la función adquisición de la función producción. Y en alguna otra que venda a un solo cliente (o a pocos clientes) ocurra algo similar con la función comercialización. Lo que sí es importante es la distinción entre funciones principales y funciones de apoyo, cuando existe más de una función principal. Esta importancia está vinculada con la asignación de los costos de las funciones de apoyo a cada una de las funciones principales. Una correcta determinación del costo de las funciones principales está ligada a una adecuada distribución de los costos de las funciones de apoyo. 2.3. Según su grado de evitabilidad Los costos pueden ser clasificados, conforme con este criterio, en: Costos evitables. Costos no evitables. Numerosas decisiones gerenciales pueden ser adoptadas sobre la base de esta clasificación. En efecto, resulta muy importante, a la hora de decidir la suspensión de alguna actividad, de alguna línea de producción, o de alguna sucursal de ventas, distinguir claramente cuales son los costos que serán evitados al adoptar la decisión. Un buen manejo de estos conceptos evitará caer en el error de prever la supresión de ciertos costos, cuando éstos no pueden ser soslayados porque ello afectaría a otras actividades, líneas o sucursales que continúan en funcionamiento.

2.4. Según su grado de erogabilidad. Con la aplicación de este criterio, los costos se clasifican en: Costos erogables. Costos no erogables. Los primeros son aquellos que llevan implícita una salida de dinero en el corto plazo, mientras que los otros no configuran una erogación inmediata o casi inmediata.

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En general, suelen computarse como costos no erogables a las cuotas de depreciación de bienes de uso, amortización de cargos diferidos y a la constitución de distintos tipos de previsiones. La incorporación de un costo en una u otra categoría está vinculada con el plazo para el cual se está realizando el estudio. Si se trata de un plazo de pocos meses, la previsión para el pago del sueldo anual (ahora semestral) complementario puede ser considerada un costo no erogable. Si el análisis comprende un período de varios años, sólo algunas depreciaciones de bienes de uso y quizá la constitución de previsiones para indemnizaciones por despido podrán ser computadas como no erogables. La generalizada idea de que los costos no erogables son siempre costos fijos (ver 2.7), no responde a la realidad. Existen casos de costos variables no erogables, tales como la depreciación de ciertas matrices para el estampado de chapería o la depreciación de los neumáticos de los camiones u ómnibus en empresas de transporte. La distinción de los costos en erogables y no erogables resulta útil a la hora de calcular el punto de equilibrio financiero o punto de cierre, tema que será estudiado en el capítulo 6. 2.5. Según la naturaleza del devengamiento Conforme con este criterio, los costos pueden ser clasificados en: Costos incurridos. Costos de oportunidad. Los primeros son todos aquellos que configuran sacrificios económicos concretos; en otras palabras, entrega de dinero o de bienes, o asunción de compromisos de entregar bienes o dinero. Los costos de oportunidad constituyen un sacrificio económico que se manifiesta a través de la resignación de un beneficio que podría haber favorecido a la empresa en el supuesto de que se hubiera tomado una decisión distinta a la que se adoptó. El ejemplo más conocido -y uno de los más empleados en obras que tratan de los Informes para la Dirección- es el cómputo del interés del capital propio como costo de oportunidad. Supongamos que una persona se encuentra evaluando la posibilidad de invertir $ 100.000 con el objeto de obtener un determinado rendimiento. En tal situación, enfrenta las alternativas de montar una empresa o depositar ese dinero en una inversión financiera prácticamente libre de riesgo que le reportaría un interés anual del 10 % y, luego de considerar las ventajas e inconvenientes de ambas posibilidades, decide establecer la empresa. Al cabo de un año de gestión, confrontando los ingresos con los costos incurridos, la empresa arroja un resultado favorable de $ 8.000. En tal caso, aunque aparentemente la empresa ha generado un beneficio, una observación más detenida de la realidad económica nos permite advertir que su resultado ha sido negativo. En efecto, cuando afectamos los $ 8.000 con el costo de oportunidad, que en el caso del ejemplo es de $ 10.000, concluimos en que se ha verificado un quebranto de $ 2.000. La cabal interpretación de la realidad de los hechos económicos acaecidos en el ejemplo es la que exponemos en la siguiente síntesis:

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Ingresos Costos incurridos Costo de oportunidad Pérdida de la empresa Beneficio del dueño del capital Beneficio total

150.000 (142.000) (10.000) (2.000) 10.000 8.000

De esta forma, quedan expuestos analíticamente los hechos siguientes: a) La gestión de la empresa propiamente dicha ha generado un quebranto de $ 2.000. b) El dueño del capital ha obtenido un beneficio de $ 10.000 en carácter de intereses de su inversión. Si bien el beneficio total de ambos sucesos es de $ 8.000, el cómputo del costo de oportunidad nos permite demostrar que, si la persona de nuestro ejemplo hubiera optado por realizar la inversión financiera con un rendimiento del 10 % anual, gozaría de un beneficio neto de $ 10.000. Pero, su beneficio final fue de sólo $ 8.000, en razón de que la empresa que decidió montar le hizo soportar una pérdida de $ 2.000. El concepto de costo de oportunidad es frecuentemente empleado en innumerables decisiones empresariales para seleccionar una entre varias alternativas posibles, como lo veremos en el capítulo 8. Las clasificaciones tratadas en los dos siguientes puntos, constituyen los conceptos más importantes en todo estudio de costos, por lo que serán analizados con especial atención. 2.6. Según su vinculación con el objeto de costo Se denomina “objeto de costo” a todo aquello sobre lo cual se desea conocer su costo. Un objeto de costo puede ser una clase de artículo fabricado, una sección de una empresa, una sucursal de un supermercado, una línea de producción, una operación de exportación, un período de tiempo, etc. De acuerdo con este criterio, los costos pueden ser: Costos directos. Costos indirectos. Los primeros son aquellos cuya vinculación con un objeto de costo es clara, evidente e inequívoca. En otras palabras, cuando no existe posibilidad de duda alguna acerca de que cierto costo corresponde a un determinado objeto de costo, decimos que estamos en presencia de un costo directo. Cuando, por el contrario, nos encontramos en la necesidad de efectuar interpretaciones, nunca exentas de incertidumbres, para asignar un costo a uno o varios objetos de costo, nos encontramos en presencia de un costo indirecto. Si una fábrica de muebles los produce de dos tipos: metálicos y de madera, el insumo de madera es un ejemplo claro de costo directo del objeto de costo: muebles de madera.

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Si una empresa distribuidora de alimentos cuenta con sucursales en distintos puntos del país, el sueldo del gerente de ventas es un costo indirecto de todas las sucursales, mientras que el sueldo del gerente de la Sucursal Santa Fe es un costo directo del objeto de costo: Sucursal Santa Fe. El consumo de energía trifásica para fuerza motriz es un costo directo del objeto de costo: Sector producción, en tanto que la energía monofásica utilizada para la iluminación de todos los sectores de la empresa, es un costo indirecto de todos los objetos de costo: Sector producción, sector comercialización, sector administración, etc. La importancia de la distinción entre costos directos e indirectos radica en el grado de confiabilidad de la información. Cuando se trata de costos directos, la confianza en la precisión del informe de costos puede considerarse absoluta, mientras que la que puede depositarse en la magnitud de los costos indirectos siempre estará afectada por conjeturas o presunciones. Dada la importancia del concepto bajo examen, acudiremos a un sencillo ejemplo para intentar demostrar el grado de inseguridad que, de alguna manera, está siempre presente en las asignaciones de los costos indirectos a los objetos de costo. Supongamos que estamos tratando de determinar el costo del consumo de pintura en una mueblería que fabrica dos tipos de productos: mesas y sillas. El informe del almacén de materiales nos muestra que en el período de costos han sido consumidos 100 litros de pintura que tiene un costo de $ 1 el litro. El informe de producción nos hace saber que en dicho período han sido producidas 400 mesas y 600 sillas. Estamos frente a un caso de costo indirecto, pues debemos apelar a alguna interpretación para poder asignar a cada tipo de producto (mesas y sillas) una cierta cantidad de pintura. Una primera aproximación, quizá demasiado burda, consiste en considerar que cada unidad producida consume la misma cantidad de pintura. En este caso, el costo unitario será: 100 litros / 1.000 unidades = 0,1 litro por unidad. Costo de una mesa: 0,1 litro por $ 1 = $ 0,10. Costo de una silla: 0,1 litro por $ 1 = $ 0,10. Una interpretación algo más prolija de la realidad consiste en considerar que el consumo de pintura se encuentra vinculado con la magnitud de la superficie pintada. Para llevar adelante la distribución del costo indirecto pintura, necesitamos conocer la superficie de cada producto. Supongamos que la superficie de una mesa es de 2 metros cuadrados y la de una silla de 1 metro cuadrado. En este supuesto, el resultado de la distribución sería el siguiente: Superficie pintada: 400 mesas x 2 m2 = 600 sillas x 1 m2 = Total = 800 m2 600 m2 1.400 m2

100 litros / 1.400 m2 = 0,0714 litros por m2 Costo de una mesa: 0,0714 litros x 2 m2 X $ 1 = $ 0,1428 Costo de una silla: 0,0714 litros x 1 m2 X $ 1 = $ 0,0714

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Si profundizamos el análisis considerando el coeficiente de absorción de las distintas clases de madera con las que se fabrican mesas y sillas, concluyendo que el material de estas últimas, por ser menos poroso, requiere 3 manos de pintura, mientras que las mesas quedan perfectamente pintadas con sólo 2 manos, el resultado sería el siguiente: Superficie total de mesas por 2 manos: 800 m2 x 2 manos = 1.600 m2 Superficie total de sillas por 3 manos: 600 m2 x 3 manos = 1.800 m2 2 3.400 m2 Total de m ponderados por cantidad de manos: 100 litros / 3.400 m2 = 0,0294 litros por m2 Superficie de cada unidad ponderada por cantidad de manos: Mesas: Sillas: 1.600 m2 / 400 mesas = 1.800 m2 / 600 sillas = 4 m2 3 m2

Costo de una mesa: 4 m2 x 0,0294 litros X $ 1 = $ 0,1176 Costo de una silla: 3 m2 x 0,0294 litros X $ 1 = $ 0,0882 Por último, si deseamos darle aún mayor precisión al cálculo, podríamos tomar en consideración el coeficiente de desperdicio, pues el pintado de superficies planas y de mayor tamaño, como es el caso de las mesas, tiene un menor desperdicio de pintura con soplete que las pequeñas superficies cilíndricas o prismáticas. Si asumimos que el desperdicio de pintura de las sillas es el doble que el de las mesas, llegaríamos al siguiente resultado: Coeficiente de desperdicio de pintura en las mesas: 1. Coeficiente de desperdicio de pintura en las sillas: 2. Superficie total de mesas por 2 manos por coef. 1: 800 m2 x 2 x 1 = 1.600 m2 Superficie total de sillas por 3 manos por coef. 2: 600 m2 x 3 x 2 = 3.600 m2 2 Total de m ponderados por cantidad de manos y desperdicio: 5.200 m2 100 litros / 5.200 m2 = 0,0192 litros por m2 Superficie de cada unidad ponderada por cantidad de manos: Mesas: Sillas: 1.600 m2 / 400 mesas = 3.600 m2 / 600 sillas = 4 m2 6 m2

Costo de una mesa: 4 m2 x 0,0192 litros x $ 1 = $ 0,0768 Costo de una silla: 6 m2 x 0,0192 litros x $ 1 = $ 0,1152 Según cual haya sido el grado de profundidad volcado al análisis, los costos de los productos habrían sido: Mesas: $ 0,10 o $ 0,1428 o $ 0,1176 o $ 0,0768. Sillas: $ 0,10 o $ 0,0714 o $ 0,0882 o $ 0,1152 . Nótese que no es menor la importancia de una buena distribución de los costos indirectos para alcanzar a determinar el costo de un objeto de costo. En efecto, según cual sea el criterio de prorrateo adoptado, las mesas pueden pasar de tener un costo de $ 0,0768 a un costo de $ 0,1428, lo que representa una diferencia del 86 %.

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En el contexto de un mercado altamente competitivo, la correcta asignación de los costos se transforma no ya en la obtención de un mayor o menor beneficio, sino en una cuestión de supervivencia. En ello reside la relevancia que asume una correcta distribución de los costos indirectos. Obviamente, la decisión acerca del grado de precisión aplicable a una distribución de costos indirectos no escapa al principio general de la relación “costo / beneficio”, según la cual habrá de evaluarse si el beneficio derivado de un cálculo más preciso justifica el costo generalmente implícito en la ejecución de tareas administrativas más complejas. Cuando la magnitud del costo bajo análisis es importante en términos relativos dentro del costo total del producto, muy probablemente convendrá asumir el mayor costo administrativo inherente a una determinación más precisa del costo. Para completar el análisis de este criterio de clasificación, podemos decir que, en ciertos casos, existe la posibilidad de convertir un costo indirecto en uno directo. En efecto, para el ejemplo desarrollado sobre el prorrateo del costo de la pintura, frente a la necesidad de una mayor precisión, puede adoptarse una decisión en el sentido de disponer que el almacén de materiales suministre los envases de pintura de forma tal que cada envase sea utilizado para pintar exclusivamente una clase de producto. O sea, un envase para las mesas y uno distinto para las sillas. A través de este práctico expediente, un costo indirecto pasa a ser costo directo, desde el momento en que, si se usa un envase para pintar las mesas exclusivamente, la identificación del costo: consumo de pintura con el objeto de costo: mesa (o silla), se volverá clara, manifiesta e inequívoca. Este mecanismo puede ser empleado en distintas situaciones. Por ejemplo, si en un departamento de mecanizado existen varias máquinas movidas por distintos motores eléctricos cuyo consumo de energía se mide a través de un único medidor de energía, estaremos en presencia de un costo indirecto, toda vez que el costo: consumo de energía no podrá ser vinculado con los distintos objetos de costo: cada una de las máquinas, de una manera clara. Aquí podríamos repetir el ejemplo de la pintura, acudiendo a distintas consideraciones, como la cantidad de motores, su potencia, la cantidad de horas de uso, etc. para obtener un costo cada vez más preciso. Pero también podríamos transformar el costo indirecto: consumo de energía, en un costo directo, a través del sencillo trámite de colocar un medidor para cada máquina. De todas las consideraciones anteriores, podemos concluir en que las expresiones “directo” e “indirecto” no pueden ser empleadas en términos absolutos, pues siempre es necesario aludir al objeto de costo al cual se vincula ese costo para clasificarlo en una u otra categoría. Así, un costo puede ser directo respecto de un objeto de costo y, a la vez, indirecto respecto de otro. Por ejemplo, el sueldo del gerente de ventas de una sucursal es un costo directo de esa sucursal y, a la vez, indirecto respecto de los productos que se venden en la misma. Sin embargo, se ha constituido ya en una vieja costumbre en el lenguaje técnico habitual, que, cuando se quiere aludir a la característica de “directo” o “indirecto” con respecto a la clase de producto, no es necesario agregar esta precisión, que se considera implícita. Cuando decimos: “Este material es un costo directo”, significa que lo es respecto de una clase de producto. Cuando queremos aludir a su calidad de “directo” o “indirecto” respecto de otro objeto de costo, debemos hacer una específica referencia a él. Antes de concluir el desarrollo de este criterio de clasificación, entendemos que no es ocioso formular algunas reflexiones acerca del empleo de una terminología de

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uso generalizado que, a nuestro juicio, introduce un grado de confusión que es deseable superar. Se trata del empleo de los vocablos “directo” e “indirecto” para aludir a otras características de los costos, ajenas al criterio de clasificación que estamos analizando. En efecto, casi toda la literatura existente, al menos en lengua española, cuando hace alusión a los materiales o a la mano de obra, emplea las expresiones señaladas en el siguiente sentido: Materiales directos: Materiales que constituyen una parte importante de los productos elaborados. Materiales indirectos: Materiales complementarios, generalmente de menor valor, tales como abrasivos, adhesivos, etc. Mano de obra directa: Retribución de operarios que trabajan elaborando los productos. Mano de obra indirecta: Retribución de capataces o supervisores, que no trabajan en la elaboración de los productos.

Como ejemplo de lo expuesto, nótese que la inmensa mayoría de los autores denominan a la leche en la industria láctea: “material directo”, cuando, por definición, se trata de un material indirecto, pues su costo debe ser atribuido a los distintos productos por medio de distribuciones o prorrateos. Otro tanto ocurre con el petróleo crudo en las empresas refinadoras, o la carne en la industria frigorífica, para citar sólo los ejemplos más conocidos. Asimismo, se denomina frecuentemente “mano de obra directa” a la retribución de los obreros que trabajan manejando un torno en una industria metalmecánica, o un telar en un industria textil, por el hecho de que se ocupan de la elaboración de los productos, sin tomar en consideración si en ese torno o en ese telar se fabrica más de un tipo de producto. Si en esa situación no se midiera expresamente el tiempo empleado en cada uno de ellos, se trataría de un costo indirecto. La confusión se completa cuando, también frecuentemente, se denomina ligeramente “mano de obra indirecta” al costo de la retribución de un capataz, sólo porque su tarea no es fabricar el producto, sino supervisar su fabricación, sin considerar que, si de las tareas que supervisa sale sólo una clase de producto, se trataría de un costo directo. El uso de las expresiones “directo” e “indirecto” en el sentido señalado introduce una severa confusión en la terminología técnica, toda vez que se atribuye a tales vocablos dos acepciones diferentes, lo que no puede aceptarse de acuerdo con los mínimos requisitos para el progreso de una disciplina, pues perjudican el estudio, la transmisión y el debate de las ideas.

Apoyados en este fundamento, propiciamos desechar el empleo de tales expresiones en cualquier sentido que no se ajuste estrictamente a las definiciones que hemos dado sobre costos directos e indirectos.1
Mayores fundamentos y detalles sobre este problema terminológico pueden ser estudiados en YARDIN, Amaro, Las expresiones “directo” e “indirecto”: una insostenible ambigüedad terminológica, ponencia presentada en el V Congreso Argentino de Profesores Universitarios de Costos, Trelew, 1994.
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2.7. Según su vinculación con el nivel de actividad A través de la aplicación de este criterio, los costos pueden ser clasificados en: Costos variables. Costos fijos. Se definen como costos variables aquellos cuya magnitud en valores totales tiene un comportamiento sensible a las variaciones en el nivel de actividad. En otras palabras, un costo es variable cuando su magnitud se modifica en el mismo sentido en que lo hace el nivel de actividad. Por el contrario, un costo fijo es aquél cuya magnitud en valores totales permanece constante frente a cambios en el nivel de actividad. En la consideración de este criterio es muy importante la presencia del principio de causalidad. Un costo debe ser considerado variable cuando la causa de la modificación de su magnitud reside en el cambio del nivel de actividad. Si la magnitud de un costo presenta algún tipo de variación que no obedece a modificaciones en el nivel de actividad, manteniéndose invariables las condiciones de producción, debe ser considerado como costo fijo. Tal puede ser el caso del costo de energía para iluminación, que es más alto en invierno que en verano, dado el diferente tiempo de iluminación natural en las distintas estaciones del año. Es conveniente señalar que un costo debe ser considerado con el carácter de variable cuando su magnitud varía en el mismo sentido en que lo hace el nivel de actividad, aunque no necesariamente en la misma proporción. En este sentido, los costos variables admiten ser subclasificados en: Costos variables proporcionales. Costos variables progresivos. Costos variables regresivos. Los primeros son aquellos cuya magnitud varía en las mismas proporciones en que lo hace el nivel de actividad. Si cuando la producción aumenta un 20 %, el costo de insumo de materias primas aumenta también un 20 %, estamos en presencia de un costo variable proporcional. Este es el caso más frecuente de costo variable. Los costos variables progresivos son aquellos cuya magnitud varía en una proporción mayor a la del nivel de actividad. Si frente a un aumento de producción es necesario recurrir al empleo de materiales de inferior calidad, con un mayor coeficiente de desperdicio, el costo aumentará más que proporcionalmente que el volumen de producción. Este es un claro ejemplo de costo variable progresivo. Por último, los costos variables regresivos son aquellos cuya magnitud varía en una proporción menor a la del nivel de actividad. Un ejemplo de este caso vendría dado por un incremento de la producción que nos permita acceder a mayores descuentos por cantidad en la compra de materiales. Este costo aumentará en el mismo sentido en que lo hace el volumen de producción, pero su incremento se verificará en proporciones menores a las de los aumentos de la producción. Las denominaciones “costo variable” y “costo fijo” gozan de una larga tradición en la disciplina, razón que nos mueve a conservarlas. Sin embargo, denominaciones tales como “costos dependientes del (o sensibles al) nivel de actividad” para los costos

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variables, daría una mejor idea del concepto que se intenta presentar. Asimismo, sería mejor llamar “costos independientes del (o insensibles al) nivel de actividad”, a los denominados costos fijos. Es importante señalar que el nivel de actividad puede estar representado por distintas manifestaciones del quehacer empresario. Por ejemplo, la actividad de los distintos sectores de la empresa es medida a través del volumen de compras, de producción o de ventas, para los sectores adquisición, producción y comercialización, respectivamente. Un aspecto que debe ser claramente comprendido es la relatividad de esta clasificación. Los costos fijos asumen ese carácter sólo para variaciones en el nivel de actividad que puedan verificarse sin necesidad de efectuar cambios en la estructura física o administrativa de la empresa o del sector. Una expresión frecuente en la literatura especializada alude a la noción de “corto” y “largo” plazos para sostener que los costos fijos permanecen constantes en el corto plazo, pero que se vuelven variables en el largo plazo. Esta es una noción errónea o, al menos, una expresión poco afortunada para representar la realidad económica. En efecto, el mantenimiento de una cierta magnitud de los costos fijos está vinculado con el mantenimiento de la estructura, no con el transcurso del tiempo. Una dimensión estructural puede ser modificada en el corto plazo, así como puede permanecer invariable en el largo plazo. Por otra parte, los costos fijos presentan distintas manifestaciones de “fijeza”. Desde aquellos que se mantienen constantes para un entorno muy amplio del nivel de actividad, hasta los que pueden experimentar cambios frente a modificaciones relativamente poco importantes de ese nivel. Una panadería, con un inmueble, una amasadora, un horno y cierto equipamiento de máquinas y herramientas complementarias y una dotación estable de personal, puede procesar desde una hasta 10 bolsas de harina, por lo que los costos de esa estructura permanecerán constantes para cualquier nivel de actividad que se encuentre entre esos límites. Sin embargo, si se superan la 10 bolsas diarias, talvez sea necesario habilitar un nuevo turno de trabajo, lo que incrementaría los costos estructurales, permaneciendo en esta nueva magnitud hasta, quizás, 20 bolsas diarias. El costo de la depreciación (o el alquiler) del edificio tendrá, probablemente, una mayor permanencia, no variando hasta un nivel de actividad bastante más alto. En este mismo sentido, podemos decir que existen algunos costos fijos que se encuentran muy cerca de los costos variables, tales como el costo de preparación de equipos. Este tipo de costos fijos, que algunos autores denominan “costo fijo de operación”, tiene la característica de que se modifica cada vez que se decide poner en funcionamiento una máquina que requiere una preparación previa. La terminología más difundida emplea las expresiones “variables” y “fijos” para hacer alusión a las clases de costos cuyo criterio de clasificación es su grado de vinculación con el nivel de actividad. Sin embargo, en este libro preferimos denominar “costos de estructura” o “costos estructurales” para aludir a los costos fijos, pues tales vocablos transmiten mejor la idea de desvinculación de estos costos de las modificaciones en los niveles de actividad. Conviene señalar que la idea de clasificar a los costos en “variables” y “fijos o estructurales” debe ser empleada como elemento de análisis que persigue la finalidad de observar el comportamiento de los distintos costos frente a modificaciones en el nivel de actividad. Pero es necesario advertir que no existe una línea objetiva de

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separación de ambos tipos de costos. En otras palabras, puede decirse que los costos variables son altamente sensibles a dichas modificaciones, mientras que los costos estructurales son muy poco –o nada- sensibles a ellas. Sin embargo, la clasificación precisa de un cierto costo para ubicarlo en una u otra categoría no puede ser alcanzada a priori. Las múltiples y complejas manifestaciones de la realidad económica no pueden ser reducidas al estrecho marco de una “receta”. Cada profesional, frente a cada problema, deberá aplicar su solución personal, sustentada en los criterios técnicos fundamentales que hemos tratado de transmitir en los párrafos precedentes. Los dos últimos criterios de clasificación examinados, es decir, el basado en la vinculación de los costos con el objeto de costo y el que categoriza los costos según su grado de vinculación con el nivel de actividad, constituyen, obviamente, análisis independientes. En otras palabras, observan una misma realidad desde dos diferentes puntos de vista. Para usar un símil vulgar, podemos decir que a la población de una ciudad se la puede clasificar atendiendo al sexo: en hombres y mujeres, o a su nacionalidad; en argentinos y extranjeros. Si clasificamos a dicha población sobre la base de los dos criterios conjuntamente, nos encontraremos con: hombres argentinos, hombres extranjeros, mujeres argentinas y mujeres extranjeras. Si aplicamos el mismo temperamento a los criterios de clasificación de costos aludidos en el párrafo anterior, tendremos: costos directos variables. costos directos estructurales, costos indirectos variables y costos indirectos estructurales.

Estas cuatro clases pueden ser encontradas en un análisis de costos. Es muy importante poder identificarlas con claridad, porque de ello depende un buen pronóstico o el diseño de un buen sistema de información. Antes de concluir este tema, se impone una advertencia final. La realidad, siempre más compleja que los esquemas con los que se trata de representarla, presenta frecuentemente situaciones que no se corresponden con una aceptable aproximación a la clasificación de los costos en variables y estructurales. En efecto frecuentemente nos enfrentamos a costos cuyo comportamiento impide categorizarlos como variables o estructurales. Se trata de los llamados “costos mixtos”, que algunos autores denominan “costos semivariables” y otros “costos semifijos”. Los costos mixtos son de comportamiento cambiante en forma sucesiva, es decir, hasta un cierto nivel de actividad, se comportan como “costos fijos” y, a partir de dicho nivel, su comportamiento torna a ser variable. Por ejemplo, el impuesto a los ingresos brutos, en algunas provincias, consiste en un porcentaje sobre el monto de ventas, pero si éste no supera un cierto valor, se debe pagar una cifra constante en valores absolutos. Un comportamiento similar ofrece el costo de la mano de obra, cuando la empresa cuenta con una planta de personal remunerada por mes o quincena, y recurre a horas extras o contrataciones transitorias cuando debe enfrentar un volumen de producción que supera las posibilidades de la planta permanente.

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3. MÉTODOS PARA DETECTAR EL COMPORTAMIENTO DE LOS COSTOS ANTE CAMBIOS EN EL NIVEL DE ACTIVIDAD La correcta clasificación de los costos en función de su comportamiento frente a los cambios que experimente el nivel de actividad, es una condición indispensable para diseñar un buen sistema de información, que permita confeccionar presupuestos flexibles, útiles para la adopción de decisiones acertadas. En la inmensa mayoría de los casos, la clasificación de un costo como estructural o variable, puede ser hecha correctamente a través de una sencilla observación de sus características más evidentes. En otras palabras, casi todos los costos pueden ser categorizados sin mayores problemas, pues la sola enunciación de su denominación nos revela de una manera inequívoca si su magnitud es o no sensible a las modificaciones en el nivel de actividad. En efecto, nadie puede poner en duda el carácter de variable de costos tales como el insumo de materiales, la energía para fuerza motriz de los equipos productivos, el combustible en una empresa de transportes, las comisiones pagadas a los vendedores, los impuestos sobre las ventas, etc. Tampoco puede dudarse de la manifiesta categoría de costo estructural de los alquileres de inmuebles, la amortización de equipos cuando la pérdida de su valor es función del transcurso del tiempo, los impuestos sobre las propiedades inmuebles, los sueldos del personal administrativo, etc. Sin embargo, suelen existir algunos tipos de costos cuyo comportamiento en el sentido que estamos analizando no aparece claro o evidente como en los ejemplos que acabamos de ofrecer. Frecuentemente, los gastos de telefonía o ciertos fletes, el costo de mantenimiento de maquinarias, las remuneraciones del personal obrero en algunas empresas, y otros casos, suelen ofrecer cierta resistencia a ser clasificados fácilmente como costos variables o de estructura. Frente a situaciones como las descriptas, será necesario recurrir a algunas herramientas estadísticas, que pueden suministrar alguna noción (más o menos confiable, según su grado de complejidad) acerca del comportamiento de esos costos ante modificaciones en el nivel de actividad. Tres son las herramientas más conocidas para esta finalidad: Método de los puntos extremos. Método de dispersión gráfica. Método de correlación. Para que cualquiera de ellas sea de utilidad, es imprescindible que pueda obtenerse una información histórica suficientemente confiable. Esta información debe estar referida a la evolución de la variable que mida el nivel de actividad y la del costo del cual se trata de investigar su comportamiento. Para que una aplicación de cualesquiera de los tres métodos sea viable, deben ser aseguradas por lo menos, las siguientes condiciones: 1. En primer lugar, es necesario contar con datos recientes y que comprendan una cantidad de períodos mínima como para que las series marquen una tendencia.

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2. En segundo término, se debe analizar atentamente el período examinado, con el propósito de asegurarse que dentro del mismo no hayan ocurrido fenómenos atípicos que pudieran distorsionar la información. En el caso de detectarse este tipo de acontecimientos, será necesario eliminarlos de la serie. 3. Obviamente, si el período bajo análisis ha sufrido los efectos de la inflación o de cambios significativos en la estructura de precios relativos, deberán ser ajustados sus guarismos para neutralizar tales efectos. 4. Es importante que todos los datos sean adjudicados temporalmente al período en el cual se produjo su devengamiento, con independencia de su ingreso o egreso financiero. 5. Finalmente, debe contarse con razonables expectativas de permanencia de la tendencia observada en el pasado, de tal modo que ella pueda constituir una base aceptable para formular un pronóstico sobre los acontecimientos por venir. Una vez que tengamos las series de las dos variables mencionadas (el costo bajo análisis y el nivel de actividad) suficientemente depuradas, podrán ser aplicados los métodos a los que hemos hecho alusión. Para facilitar la exposición de los tres métodos, acudiremos a un ejemplo simple, tomando sólo doce períodos, con el propósito de facilitar la exposición. Supongamos que estamos tratando de averiguar el comportamiento del costo de telefonía en una empresa de turismo, con el propósito de determinar si dicho costo guarda alguna vinculación con el nivel de actividad de la empresa, o sea, si en los períodos de mayores ingresos por venta también son mayores los costos por comunicaciones telefónicas, y viceversa. Para ello, construimos dos series: una que muestra el nivel de actividad, por ejemplo, los ingresos por venta de pasajes o de paquetes turísticos, y otra que exponga la evolución del costo devengado por comunicaciones telefónicas. Adoptemos los siguientes supuestos: Mes
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Ingresos
2.987 3.081 2.183 2.105 1.981 1.937 2.104 1.808 1.902 2.503 2.659 2.716

Costo teléfono
2.390 2.450 2.050 1.995 1.940 1.890 1.989 1.825 1.871 2.154 2.210 2.256

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3.1. Método de los puntos extremos Este método es extremadamente simple, pero, justamente por ello, es muy impreciso, siendo su uso poco aconsejable. Consiste en tomar los períodos de costos en los cuales se hayan verificado la mayor y la menor actividad. En el ejemplo, son los períodos 2 y 8, respectivamente. Se colocan los valores de las dos variables correspondientes a ambos períodos, de la siguiente forma: INGRESOS POR VENTAS Punto alto Punto bajo Y se calculan las diferencias: 3.081 1.808 1.273 COSTO TELÉFONO 2.450 1.825 625

Se obtiene el cociente entre la diferencia de los costos y la diferencia de los ingresos: 625 / 1.273 = 0.49 Este resultado nos lleva a conjeturar que por cada peso de ingresos se debe soportar $ 0,49 de costo de telefonía. De manera que, para formular presupuestos, se tomará en cuenta esta vinculación. Si adoptamos la conclusión a la que hemos arribado, la división del costo de telefonía en sus componentes variables y estructurales en el período tomado como referencia, se tendría la siguiente situación: Composición del Costo Total aplicando el Coeficiente hallado
Costo variable Costo Estructural Costo total

1.466,52 1.512,67 1.071,78 1.033,48 972,60 951,00 1.032,99 887,67 933,82 1.228,89 1.305,48 1.333,46

923,48 937,33 978,22 961,52 967,40 939,00 956,01 937,33 937,18 925,11 904,52 922,54

2.390,00 2.450,00 2.050,00 1.995,00 1.940,00 1.890,00 1.989,00 1.825,00 1.871,00 2.154,00 2.210,00 2.256,00

Este procedimiento es altamente impreciso, pues considera solamente dos puntos de las series, circunstancia que lo vuelve poco aconsejable si se desea cierto grado de precisión.

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3.2. Método de dispersión gráfica Este método se apoya enteramente en la observación visual que puede practicarse sobre una gráfica de coordenadas cartesianas. Concretamente consiste en registrar sobre el eje de las abscisas los valores correspondientes a la variable que representa el nivel de actividad (en nuestro ejemplo, los ingresos por ventas) y en el eje de las ordenadas, los valores representativos del costo del que estamos tratando de averiguar su comportamiento (en el ejemplo, el costo de las comunicaciones telefónicas). Ingresos MÉTODO DE DISPERSIÓN GRÁFICA
(Ordenados según nivel de actividad)

Costo Total

1.808,00 1.902,00 1.937,00 1.981,00 2.104,00 2.105,00 2.183,00 2.503,00 2.659,00 2.716,00 2.987,00 3.081,00

1.825,00 1.871,00 1.890,00 1.940,00 1.989,00 1.995,00 2.050,00 2.154,00 2.210,00 2.256,00 2.390,00 2.450,00

Gráfico 1

La figura que aparece en el plano es una “nube de puntos” de la que se puede deducir el grado de correlación existente entre las variables bajo estudio. Obviamente, una verdadera “nube de puntos” solo se puede construir con un gran número de observaciones. En el caso del ejemplo, esta “nube” está constituida

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por sólo doce puntos. Sin embargo, basta para representar el procedimiento con propósitos didácticos. Una vez construida la “nube de puntos”, se traza una línea recta, llamada recta de ajuste, que represente lo mejor posible la tendencia que aquélla presenta. El punto en el cual la extrapolación de dicha recta corta al eje de las ordenadas puede ser considerado como indicativo de la magnitud del costo fijo, pues representa el costo de ese recurso al nivel de actividad cero. A la pendiente de la recta, medida por su coeficiente angular, puede atribuírsele el valor del costo variable unitario, pues señala la magnitud en que crece el costo (comunicaciones telefónicas) por cada unidad de nivel de actividad (peso de ingreso por ventas). 3.3. Método de correlación Este método es también conocido con los nombres de “método de los mínimos cuadrados” y “método de regresión lineal” 2. Antes de la aparición de los actuales software, su aplicación requería el manejo de un complejo número de fórmulas algebraicas, de lenta resolución, que pueden verse en cualquier bibliografía anterior a la década de los 80. Hoy existen poderosos instrumentos computacionales que suministran los resultados en forma prácticamente instantánea. Por esta razón, consideramos ocioso detenernos en el desarrollo de las fórmulas mencionadas. Sin embargo, creemos de utilidad señalar algunos aspectos importantes para acceder a una cabal interpretación de los resultados. En primer lugar, debe saberse que el coeficiente de correlación, generalmente conocido bajo el símbolo “r”, tiene un valor comprendido entre -1 y +1. El valor +1 indica que entre las variables existe una completa correlación directa. En la aplicación que estamos estudiando significa que los costos de comunicaciones telefónicas y los ingresos varían en el mismo sentido y, además, en forma estrictamente proporcional. Si bien esta constatación nada dice respecto de la existencia de una relación de causalidad entre ambas series, puede razonablemente conjeturarse que estamos en presencia de un costo de carácter variable. El valor -1 estaría señalando que existe una perfecta correlación inversa, esto es, que cuando una variable crece, la otra decrece en forma estrictamente proporcional. Este es un fenómeno inimaginable en un estudio de comportamiento de costos. En efecto, es muy improbable que un aumento de actividad dé lugar a una disminución de costos totales, y viceversa. En conclusión, en nuestro caso los valores esperables se sitúan en el entorno 0 a +1. Así como el valor +1 indica una correlación perfecta, el valor 0 señala una absoluta independencia en el comportamiento de las variables. Esto último nos lleva a suponer que estamos en presencia de un costo fijo. Obviamente, cuando nos vemos obligados a acudir a estos métodos de análisis, es porque no encontramos evidencia del comportamiento de algún costo, por lo que será sumamente improbable que obtengamos un resultado ubicado en los extremos mencionados, ni siquiera muy próximo a ellos. Lo más probable es que se
Según Singer Jonker, Costo industrial y control presupuestario, ediciones Macchi, Buenos Aires, 1973. Este método fue ideado por Galton a raíz de investigaciones sobre la correlación entre la talla de los padres y la de los hijos.
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trate de un costo que contiene elementos fijos y variables. En este método, las magnitudes presuntas de ambos componentes del costo analizado vienen representadas en la fórmula de la recta: y = a + bx, de la siguiente manera: El valor de a representa la magnitud del componente fijo. El valor de b representa la magnitud del componente variable. A través de la aplicación de un software, hemos obtenido los siguientes resultados para el ejemplo que estamos desarrollando: Componente fijo del período: 1.000,20 Componente variable por unidad de actividad: 0,4655 3.4. Conclusiones Si bien el método de correlación constituye el mejor ajuste de la tendencia, no debe olvidarse que dicho ajuste se realiza sobre la hipótesis de un comportamiento lineal, que no siempre resulta ser la representación más adecuada de la realidad. La observación anterior es particularmente válida para casos que se presentan con cierta frecuencia en este tipo de análisis. Se trata de aquellos costos cuyo comportamiento ante cambios en el nivel de actividad presenta la característica de un costo de estructura por debajo de cierto nivel, pasando a un comportamiento variable cuando dicho nivel es superado. Tal es el caso de algunos servicios cuyo costo consiste en una cifra mínima, cualquiera sea la magnitud del uso, más un valor variable en función del uso. Esta es la forma que asume, por ejemplo, el costo de la energía eléctrica y el servicio de teléfonos. También ciertos impuestos, como el que grava los ingresos brutos, tiene esta característica. Puede decirse que los ejemplos ofrecidos en el párrafo anterior no requieren la aplicación de algún método estadístico para determinar el comportamiento de tales costos, desde el momento en que éste es conocido en forma inmediata a través de la observación de la forma de su devengamiento. Sin embargo, algunos otros costos, como la retribución de la mano de obra o cierto tipo de mantenimiento de equipos y maquinarias, pueden presentar un comportamiento similar, que no puede ser detectado por medio del método de regresión lineal, pero sí por medio de la aplicación del método de dispersión gráfica. Para una más clara exposición de la idea que estamos sosteniendo, supongamos que deseamos averiguar la forma en que se comporta el costo de la mano de obra frente a modificaciones en el nivel de producción. Adoptemos los siguientes datos:

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MÉTODO DE REGRESIÓN LINEAL
MES
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60

PRODUCCIÓN (unidades)
598 680 689 621 635 866 745 754 602 801 632 604 714 586 599 616 721 630 621 950 635 610 825 822 835 598 755 720 787 699 766 560 636 803 624 631 830 741 790 590 711 869 764 646 688 645 801 841 615 935 940 878 616 804 811 871 713 858 956 865

REMUNERACIONES (miles de $)
700 780 760 700 700 895 821 830 700 869 700 700 800 700 700 700 784 700 700 960 700 700 885 881 890 700 835 808 860 782 845 700 700 850 700 700 876 820 825 700 785 882 841 700 786 700 870 840 700 955 958 904 700 803 870 910 805 880 970 841

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Gráfico 2

Con la aplicación del método de regresión lineal, hemos hallado los siguientes valores: Costo variable unitario: 0,7664 Costo estructural del período: 235,47

Sin embargo, si aplicamos este temperamento a otros datos, como los que resultarían de suponer que la producción fue de 500 unidades más en cada mes, obtendríamos los siguientes valores: Costo variable unitario: 0,7664 Costo estructural del período: -147,72 Advertimos que la aplicación del método de regresión lineal adolece de serias limitaciones. En el ejemplo expuesto hemos visto que entrega como resultado una cifra negativa para los costos estructurales, lo que resulta manifiestamente absurdo. Este resultado se origina en un inadecuado empleo del método, consistente en la extrapolación hasta puntos demasiado alejados del rango de datos observado. Sólo a través del método de dispersión gráfica (Gráfico 2) se logra detectar que el verdadero comportamiento del costo de la mano de obra es que existe un mínimo de retribución mensual de $ 700.000 cualquiera sea el volumen de producción, lo que constituye la parte del costo de comportamiento estructural, y que, por consiguiente, en aquellos períodos en los cuales el monto de las remuneraciones es de $ 700.000, no existe vinculación alguna entre el costo y el nivel de actividad. Debe tenerse presente que cualesquiera de los tres métodos, tal como son explicados en la mayor parte de la bibliografía tradicional, concluyen con la construcción de una recta, cuya pendiente representa el componente variable del

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costo, estando representado el componente fijo por el costo al nivel de actividad “cero”, es decir, el punto en el cual la recta corta al eje de las ordenadas. Debe advertirse que esta conclusión es extremadamente simplista, desde el momento en que la extrapolación lineal de la tendencia encontrada dentro del ámbito analizado, constituye un supuesto demasiado fuerte, desde el momento en que la extrapolación de tendencias hasta puntos alejados del rango observado es sumamente peligrosa. En efecto, no son pocos los casos en que la recta así extrapolada corta al eje de las ordenadas por debajo del nivel “cero” de costo, lo que configura una situación absurda, toda vez que ello daría lugar a un “costo fijo negativo”. Como conclusión, puede afirmarse que el método de dispersión gráfica aparece como el procedimiento más útil para la detección del comportamiento de los costos ante modificaciones en el nivel de actividad. En efecto, la observación visual de la figura formada por la nube de puntos permite apreciar en forma inmediata el grado de sensibilidad del costo, así como determinar, con una aproximación razonable, las magnitudes de los costos estructurales periódicos y de los costos variables unitarios.

EJERCICIOS PRÁCTICOS DEL CAPÍTULO 1
Ejercicio 1
Respuesta Columna “A” Columna “B”

.............

Costo variable

1. Costo que permanece constante por unidad. 2. Administración y Financiación 3. Costos que significan un sacrificio económico por resignar otra alternativa de decisión 4. Costos que serán evitados al tomar una decisión.

............. .............

Costo variable unitario Costos no erogables

.............

Funciones de Apoyo

.............

Costos fijos o de estructura 5. Costos que no implican una salida de dinero en el corto plazo Costos de oportunidad 6. Costos que son sensibles al nivel de actividad. 7. Costos que significan entrega o compromiso de entregar bienes o dinero. 8. Costos cuya magnitud en valores totales permanece constante frente a cambios en el nivel de actividad.

.............

.............

Costos evitables

.............

Costos incurridos

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.............

Funciones principales

9. Costos de Adquisición, Producción y Comercialización.

SE PIDE: Anotar en la columna de RESPUESTA el número de las definiciones que figuran en la COLUMNA B que coincidan con los conceptos señalados en la COLUMNA A.

Ejercicio 2 La empresa “X” dedicada a la elaboración de dulces y conservas, presenta las siguientes cuentas:

CUENTAS
Energía eléctrica Deprec. maquinarias y equipos Sueldos ingenieros de fábrica Combustibles máq. conservas Sueldos fijos personal ventas Devengamiento del impuesto inmobiliario de fábrica, pagado por adelantado. Abono publicidad general Duraznos amarillos para dulces Mano de obra operarios conservas Impuesto a los ingresos brutos Fletes de materias primas Devengamiento de primas seguro de incendio de almacén de productos terminados Deprec. muebles ofic. de ventas Comisiones vendedores Envases de conservas Sueldo gerente compras

Funcional
Adq. Prod Com

Nivel Actividad
Fijo

Objeto de Costo
Indir.

Erogabilidad
Erog No Erog

Var. Directo

SE PIDE: Clasificar marcando con una x en los cuadros que corresponda, teniendo en cuenta que para la clasificación de directos e indirectos, el objeto de costo son los productos.

Ejercicio 3 Una empresa industrial presenta los siguientes costos para 2 niveles de producción:

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CONCEPTOS Materiales Mano de obra Supervisión Depreciación Alquiler Comisiones de venta Costos de empaque Fletes de entrega Publicidad

300.000 unidades $ 135.000 $ 75.000 $ 55.000 $ 40.000 $ 20.000 $ 21.000 $ 15.000 $ 15.000 $ 19.000 $ 395.000

400.000 unidades $ 180.000 $ 100.000 $ 86.000 $ 40.000 $ 20.000 $ 28.000 $ 20.000 $ 20.000 $ 22.000 $ 516.000

SE PIDE: Teniendo en cuenta los datos del cuadro anterior, clasificarlos en costos de estructura (CE) y costos variables (CV).

Ejercicio 4 La compañía “ El Alero” S.A. se dedica a la producción de cunas y baúles. Como sabe que el costo de fuerza motriz es muy significativo dentro del costo unitario del producto, y debido a que en la actualidad se encuentra asignando este costo indirecto en función de las unidades producidas, decide consultarnos para saber si es correcto lo que hace. Trataremos de demostrarle la diferencia que surge de utilizar mejores métodos de asignación para la determinación del costo unitario. Nos entrega la siguiente información: Máquina 1 Cunas Baúles 10 hs. 2 hs. Máquina 2 5 hs. 10 hs. Producción 1000 unid. 2000 unid.

Consumo Kwh

0.5

0.328

El consumo en fuerza motriz para el último período fue de 15.200 Kwh y el costo por Kwh es de $ 2,60.

SE PIDE: Determinar el costo unitario de los productos asignando el costo total en función de: a) Unidades producidas b) Horas trabajadas c) Consumo kw. por hora según cada máquina

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RESOLUCIÓN DE LOS EJERCICIOS PRÁCTICOS DEL CAPÍTULO 1

Ejercicio 1 Respuesta
.....6........

Columna “A”
Costo variable

Columna “B”
1. Costo que permanece constante por unidad. 2. Administración y Financiación 3. Costos que significan un sacrificio económico por resignar otra alternativa de decisión 4. Costos que serán evitados al tomar una decisión.

.....1........ .....5........

Costo variable unitario Costos no erogables

.... 2.........

Funciones de Apoyo

.....8........

Costos fijos o de estructura 5. Costos que no implican una salida de dinero en el corto plazo Costos de oportunidad 6. Costos que son sensibles al nivel de actividad. 7. Costos que significan entrega o compromiso de entregar bienes o dinero. 8. Costos cuya magnitud en valores totales permanece constante frente a cambios en el nivel de actividad. 9. Costos de Adquisición, Producción y Comercialización.

.....3........

......4.......

Costos evitables

......7.......

Costos incurridos

......9.......

Funciones principales

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Ejercicio 2 CUENTAS
Energía eléctrica Deprec. maquinarias y equipos Sueldos ingenieros de fábrica Combustibles máq. conservas Sueldos fijos personal ventas Devengamiento del impuesto inmobiliario de fábrica, pagado por adelantado. Abono publicidad general Duraznos amarillos para dulces Mano de obra operarios conservas Impuesto a los ingresos brutos Fletes de materias primas Devengamiento de primas seguro de incendio de almacén de productos terminados Deprec. muebles ofic. de ventas Comisiones vendedores Envases de conservas Sueldo gerente compras

Funcional
Adq. Prod Com

Nivel Actividad
Fijo

Objeto de Costo
Indir.

Erogabilidad
Erog No Erog

Var. Directo

X X X X X X X X X X X X X X X X

X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X

X X X X X X

X X X X X X X X X X X X X X X X

X X X X X X

Ejercicio 3

CONCEPTOS Materiales Mano de obra Supervisión Depreciación Alquiler Comisiones de venta Costos de empaque Fletes de entrega Publicidad

300.000 unid. $ 135.000 $ 75.000 $ 55.000 $ 40.000 $ 20.000 $ 21.000 $ 15.000 $ 15.000 $ 19.000 $ 395.000

400.000 unid. $ 180.000 $ 100.000 $ 86.000 $ 40.000 $ 20.000 $ 28.000 $ 20.000 $ 20.000 $ 22.000 $ 516.000

CLASIFICACION ..........CV............. ..........CV.............. ..........CV.............. ..........CE.............. ..........CE.............. ..........CV.............. ..........CV.............. ..........CV.............. ..........CV..............

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Ejercicio 4 a) Determinación del consumo de energía por unidad: _15.200 kw_ = 5,0666 kw por unidad 3.000 unid. 5,0666 kw . $ 2,60 = $ 13,1733 para cada producto. b) Determinación de las horas trabajadas: Cunas: 15 hs . 1.000 unidades = 15.000 horas Baúles: 12 hs . 2.000 unidades = 24.000 horas 39.000 horas Determinación de los kw consumidos por hora: 15.200 = 0,3897 kw. por hora 39.000 Costo por consumo de fuerza motriz asignado a cada producto: Cunas: 15 hs . 0,3897 kw . $ 2,60 = $ 15,1983 por cada cuna Baúles: 12 hs . 0,3897 kw . $ 2,60 = $ 12,15864 por cada baúl c) Costo por consumo de fuerza motriz considerando la máquina utilizada: Cunas : [(10 hs . 0,5 kw) + (5 hs . 0,328 kw) ] . $ 2,60 = $ 17,264 c/cuna. Baúles: [(2 hs . 0,5 kw) + (10 hs . 0,328 kw)] . $ 2,60 = $ 11,128 c/baúl

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CAPÍTULO 2

INTRODUCCIÓN AL CONCEPTO DE PUNTO DE EQUILIBRIO

1. EL PUNTO DE EQUILIBRIO FÍSICO. DETERMINACIÓN EMPÍRICA La utilización de la metodología de análisis Costo-Volumen-Utilidad constituye una de las herramientas más útiles para la administración empresaria. La claridad conceptual, la simplicidad de su manejo, así como su fácil comprensión para personas ajenas a los quehaceres contables, lo erigen en un elemento hasta ahora insustituible para la toma de las más importantes decisiones en la dirección de empresas. El concepto primero sobre el que se basa todo el sistema está constituido por el denominado comúnmente Punto de Equilibrio. El Punto de Equilibrio no es más que el volumen de operaciones que cubre exactamente la suma de los costos variables y de estructura correspondientes a un cierto período de tiempo. En ese punto la empresa no alcanza ninguna utilidad, pero tampoco experimenta quebrantos. Con un simple ejemplo fijaremos este concepto: Supongamos que un vendedor de diarios paga un canon de $ 100 por mes a la Municipalidad como único costo estructural, para la atención de un kiosco donde vende en $ 1 el diario que tiene para él un costo de $ 0,60. Este señor, no precisa mayores conocimientos para saber que cada diario le deja una diferencia de $ 0,40 entre su precio de venta y su costo. Pero también sabe que para obtener utilidades con su trabajo no le basta con vender 10 o 20 diarios en todo el mes, porque de esa manera no puede cubrir el canon. Aún sin manejar términos técnicos, este vendedor sabe que necesita vender bastantes diarios para que con la contribución que obtiene por diferencia entre precio de venta y costo de cada uno, pueda reunir una cantidad de dinero suficiente para pagar el canon del mes. Ha hallado así, sin proponérselo, su Punto de equilibrio. En este caso, llamamos contribución marginal3 unitaria (cm) a la diferencia entre el precio de venta y el costo variable de cada unidad vendida:
3

En realidad, la denominación de contribución marginal no es muy precisa, ya que en el uso habitual los precios y costos unitarios se establecen como promedio y, en consecuencia, la contribución marginal no corresponde a la última unidad del producto –elaborado o vendidocon el sentido que al término le dan los economistas, sino a cualquiera de las unidades. Sin embargo, considerando la difusión que ha tenido esta denominación, aceptaremos su uso.

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cm = $ 1,00 - $ 0,60 = $ 0,40

Para alcanzar el punto de equilibrio, este vendedor de diarios necesita lograr durante el mes una suma de contribuciones que cubran su costo de estructura. Llamando Qe al número de diarios que necesita vender, su simple cálculo es: Qe = ______$ 100_______ = 250 diarios. 1,00 - 0,60 Y aquí debe quedar firmemente fijado el concepto que las “operaciones” brindan solo “contribuciones”, y que el concepto de “Resultado” (utilidad o pérdida) se refiere siempre a un período. Si las contribuciones obtenidas por operaciones en un período son mayores que los costos de estructura del mismo, habrá utilidad. Si, en cambio, no son suficientes para ello, se habrá registrado un quebranto. Y así aparece un claro concepto: Para un nivel de actividad inferior al Punto de Equilibrio se soportan quebrantos y para uno superior aparecen las utilidades. El punto de equilibrio no es más que el nivel de actividad donde los costos totales (estructurales y variables) sólo igualan a los ingresos, con un resultado igual a 0. A esta situación resulta útil graficarla mediante su representación en ejes coordenados cartesianos ortogonales:

Gráfico 3

Si en el eje de las ordenadas fijamos los montos en pesos y en el de las abscisas las cantidades de unidades, al representar los costos estructurales, se graficarán como una paralela al eje de las abscisas, por cuanto, por hipótesis, el monto que ellos presentan permanece invariable a cualquier volumen de operación. Los costos variables, por su parte, nacerán del origen por cuanto se hacen nulos en el volumen cero y, a partir de allí, comienzan a crecer proporcionalmente a la cantidad de unidades. Si adicionamos ambas categorías de costos para determinar el costo total, tendremos una tercera recta que tendrá nacimiento en el punto de intersección del eje

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de las ordenadas con la recta que representa los costos estructurales y que, por tener una pendiente idéntica a la de los costos variables, será paralela a ésta. Por último, introducimos la recta representativa de los ingresos por ventas que, al igual que la de los costos variables, tiene nacimiento en el origen. En cualquier supuesto de contribución marginal unitaria positiva –precio de venta superior al costo variable- la recta de las ventas crecerá más rápidamente que la de los costos variables, aproximándose a la del costo total hasta llegar a cortarla, presentando a partir de ese punto de intersección, valores superiores a los de los costos totales. La cantidad de unidades correspondiente a la abscisa del punto donde se produce la intersección responderá al punto de equilibrio expresado en unidades. En la ordenada aparecerá el monto de ventas en que se logra esta igualación. En cualquier número de unidades inferior al correspondiente al punto de equilibrio (a la izquierda del mismo) la empresa estará operando con quebranto. La pérdida estará dada por la diferencia entre los valores de ordenada que corresponden a la recta del costo total y a la de las ventas para ese valor de abscisa (cantidad de unidades). Recíprocamente, en cantidades que se encuentran a la derecha del valor de abscisa determinado para la intersección, la empresa obtendrá un beneficio igual que la diferencia entre los valores de ordenadas para los puntos mencionados. Es posible comprobar que el quebranto o beneficio es el mismo que se obtiene multiplicando la contribución marginal por la diferencia entre la cantidad de unidades necesarias para el equilibro y las realmente vendidas. Expresado algebraicamente: R = ( Qr - Qe ) . ( pv - cvu ) siendo R el resultado, Qe las unidades de equilibrio, Qr las unidades realmente vendidas, pv el precio unitario de venta y cvu el costo variable unitario. Esto se explica por cuanto cada unidad que supera el punto de equilibrio deja una contribución marginal que, al no tener que ser aplicada a cubrir los costos de estructura que ya se encuentran totalmente cubiertos en aquel punto, se transforma en beneficio. Por su parte, cada unidad que falta para alcanzar el equilibrio deja una porción de costos estructurales sin cubrir, y por ende un quebranto, igual a la suma de las contribuciones marginales no aportadas. Una aclaración que corresponde hacer, es que este tipo de graficación parte de dos supuestos matemáticos que no se dan en la realidad: la permanencia de los costos estructurales en un entorno de cero a infinito, y la variación por infinitesimal de los costos variables, cuando en verdad no existe ningún costo que pueda ser considerado invariable a cualquier volumen de producción, ni muchos de los variables presentarán variaciones infinitesimales sino que crecerán en pequeños “escalones” (variaciones discretas). De cualquier manera, y realizando la graficación entre los valores máximos y mínimos de actividad que puede presentar una empresa, resulta un elemento conceptual de mucha utilidad para la comprensión cabal de esta importante herramienta de información.

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En otro capítulo estudiaremos la manera de adaptar la fórmula tradicional del punto de equilibrio, a través de la propuesta de modelos algo más complejos, para incluir la consideración de las realidades señaladas.

2. EL PUNTO DE EQUILIBRIO FÍSICO. DETERMINACIÓN ANALÍTICA Alejándonos un tanto de las formas empíricas que hemos manejado hasta ahora para introducir los primeros conceptos, podemos, valiéndonos de un herramental matemático elemental, intentar una deducción analítica del punto de equilibrio. Sabemos que la ecuación de una recta cualquiera se expresa: a + bx = y donde a es una constante que indica el valor de la función y para un valor cero de la variable independiente x, o, lo que es lo mismo, el punto de partida de la recta sobre el eje de las ordenadas, y b es también una constante que determina la pendiente de la recta. Por consiguiente, la ecuación del costo total puede ser expresada a través de los siguientes términos: CE + (Q . cvu) = CT donde: CE = costos estructurales; Q = cantidad de unidades; cvu = costo variable unitario; (Incluye todos los costos variables, de adquisición o producción y de comercialización) CT = costo total. Esta ecuación encuentra su justificación en los fundamentos siguientes: CE configura un valor constante que existe con prescindencia de la cantidad de unidades. En otras palabras, aún para una producción igual que cero, CE mantendrá un cierto valor que será, para este caso, justamente el valor de CT. O sea que CE marca el punto de partida de la recta sobre el eje de las ordenadas. cvu representa igualmente una constante que marcará la inclinación o pendiente de la recta. En efecto, un alto valor de cvu estará vinculado a un rápido crecimiento del costo total CT. Q representa la variable independiente cuyos distintos valores arrojarán los correspondientes valores del costo total CT. De la misma manera que hemos deducido la ecuación del costo total, podemos hacerlo en lo concerniente a la ecuación de los ingresos por ventas. Esta ecuación adoptará la siguiente forma: pv . Q = V donde:

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pv = precio de venta; Q = cantidad de unidades vendidas; V = ingresos por ventas. Se observa que en esta ecuación ha desaparecido la primera constante. Ello es así simplemente porque cuando la variable independiente Q es cero, la función V es también igual que cero. La inexistencia de la primera constante determina que la recta de esta ecuación arranque desde el punto de origen de ambos ejes. La constante pv en la ecuación de ingresos por ventas contiene la misma propiedad que la constante cvu en la ecuación del costo total, es decir, marca la pendiente de la recta. En efecto, un alto valor de pv estará ligado a un rápido crecimiento de los ingresos por ventas. Obviamente, la variable independiente Q, al adoptar distintas magnitudes, otorgará los correspondientes valores a la función V. Aceptadas ambas ecuaciones, es evidente que el punto de equilibrio corresponderá a aquel valor de la variable independiente Q que arroje valores idénticos de CT y de V. En otros términos, el punto de equilibrio estará dado por un nivel de actividad (expresado en una cantidad vendida Q) tal que el costo total (CT) sea igual que el ingreso por ventas (V). En símbolos, el punto de equilibrio será obtenido así: CE + ( Qe . cvu ) = Qe . pv Luego: CE = ( Qe . pv ) – ( Qe . cvu ) CE = Qe . ( pv – cvu ) De donde: Qe = ______CE______ pv - cvu

A partir de esta fórmula básica podremos con facilidad determinar otros componentes de la ecuación que, eventualmente, podrán aparecer como incógnita. Si la cantidad es un dato dado, mientras que el interrogante se refiere al precio a que deberá venderse un artículo para lograr el equilibrio, algebraicamente llegaremos a que: pv = __CE__ + cvu Q Por su parte, la determinación del máximo costo variable admisible para lograr el equilibrio, dado un determinado precio de venta y la cantidad a vender, será: cvu = pv - _CE_ Q Debe tenerse muy en claro que el término __CE__ no puede considerarse en Q modo alguno el “costo estructural unitario”, sino que ha de interpretarse como la porción de costos estructurales que debe ser cubierta por cada unidad o, lo que es lo mismo, la contribución marginal unitaria en esa situación particular.

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Por último, si la incógnita se planteara en referencia al máximo de costos estructurales que es posible soportar para lograr el equilibrio, teniéndose como datos la cantidad, el precio de venta y el costo variable unitario, la fórmula pertinente será: CE = Q . ( pv – cvu ) 3. EL MARGEN DE SEGURIDAD Hemos visto que el Punto de Equilibrio marca sólo el nivel de actividad donde se produce la igualación de ingresos y costos. A un mayor nivel de esa actividad se encuentran las utilidades, porque, a partir del Punto de Equilibrio, la diferencia entre el precio de venta y el costo variable de cada unidad vendida aporta exclusivamente para las ganancias, ya que los Costos de Estructura del período han quedado cubiertos con las contribuciones de las unidades vendidas al alcanzarse el mencionado nivel de actividad. Puede resultar de interés conocer si estamos suficientemente alejados hacia la derecha del Punto de Equilibrio de la empresa con la actividad actual o con una futura presupuestada. Una forma de presentar esta información es determinando el Margen de Seguridad (MS), que se obtiene así: MS = Nivel de actividad real o previsto – Punto de Equilibrio Nivel de actividad real o previsto Así, para una empresa cuyo Punto de Equilibrio se logra con la venta de 126.000 unidades, y actualmente está vendiendo o calcula vender 180.000 unidades, su margen de seguridad sería:
MS = 180.000 – 126.000 = 0,30 180.000

Este Margen de Seguridad indica que sus ventas actuales o previstas pueden caer hasta un 30% de su actual magnitud, sin que la empresa entre a trabajar en zona de pérdidas, según se muestra en el gráfico 4.

Gráfico 4

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4. LA PREDETERMINACIÓN DE LOS RESULTADOS El análisis realizado a partir de la contribución marginal unitaria y, concretamente, la gráfica del punto de equilibrio, donde aparecen reflejadas las situaciones de la empresa ante distintos volúmenes de producción y ventas, es un instrumento óptimo para la formulación de presupuestos. Simples desplazamientos en el eje de las abscisas permitirán predeterminar los ingresos por ventas, los costos y, consecuentemente, el resultado para cualquier volumen de producción (con la lógica limitación dada por las cotas donde la recta de los costos estructurales presente una fractura como consecuencia de cambios cualitativos en la estructura empresarial). Por otra parte, la incidencia que tiene en el resultado la variación de cualesquiera de los elementos de la ecuación ( cvu, pv o CE ) podrá ser fácilmente visualizada mediante la superposición de una nueva recta modificada en su pendiente (si ha variado el costo variable unitario o el precio de venta) o en su origen (si lo que se ha modificado son los costos estructurales). El uso de este tipo de gráfica en forma conjunta con una matriz física de costos permite predeterminar ágilmente las implicancias de distintas hipótesis de crecimiento en el costo de los insumos, lo que tiene particular importancia en momentos en que los precios tienen frecuentes variaciones y los volúmenes de producción y venta aparecen sometidos a fuertes condicionamientos de contexto. El concepto del sistema de equilibrio, lejos de estar limitado a la determinación del Punto de Equilibrio, constituye, por el contrario, un elemento de análisis mucho más fecundo. En rigor, el punto de equilibrio no es sino un concepto referido a una situación particular, que se encuentra inserto dentro de un concepto más global, más comprensivo, cual es el manejo de variables económicas para la planificación de resultados. En efecto, a partir de la fórmula básica: Qe = ___CE___ pv - cvu Si el interés no estuviere centrado en la determinación del punto de equilibrio, sino en calcular la cantidad de productos (QR) para alcanzar un resultado fijado en valores absolutos (R) , lo que habría que lograr con las contribuciones marginales unitarias es cubrir no sólo los costos de estructura, sino también obtener dicho resultado. Por lo que la fórmula anterior se modifica así: QR = ___CE + R__ pv - cvu

Para alcanzar un beneficio que represente una tasa de rendimiento o tanto por uno (r) sobre los costos de estructura, la cantidad de unidades a vender (Qr) será: Qr = __CE . ( 1 + r )_ pv - cvu

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Si la utilidad pretendida estuviere referida a una tasa de rendimiento (r) sobre los costos variables, haríamos: Qr = _____ _CE________ pv - [cvu . ( 1 + r)]

Sin embargo, éstos no son los supuestos que con mayor frecuencia se presentan en la práctica de los negocios. Por el contrario, resulta más corriente que el empresario se vea en la necesidad de lograr un resultado expresado en porcentajes sobre el costo total o sobre los ingresos totales por ventas. Si el beneficio deseado se pretende calcular como una tasa de rendimiento (r) sobre los costos totales (variables y de estructura), obtenemos así la cantidad de unidades a vender: Qr = ____CE . ( 1 + r )_____ pv - [cvu . ( 1 + r)]

Para el caso que el beneficio pretendiere calcularse como un rendimiento (r) sobre el monto de ventas, se tendrá: Qr = _________CE__________ [pv . (1 – r )] - cvu

Queremos destacar que es importante tener presente que debe guardarse siempre una coherencia entre la incógnita (Q) (cantidad de unidades) y la contribución marginal del denominador del segundo término que debe referirse al precio de venta y al costo variable de la misma unidad en la que está expresada esta incógnita.

5. LOS PUNTOS DE EQUILIBRIO FUNCIONALES

Las empresas comerciales buscan su objetivo económico a través de dos funciones principales: la compra y la venta. Las que incorporan a su actividad la fabricación del producto que comercializan, buscan la obtención de su utilidad mediante tres funciones, que son las de compra, producción y comercialización. Estas tres son las funciones dinámicas o vitales. Las tareas de administración y financiación no son en realidad funciones independientes, sino que sólo apoyan y están al servicio de las funciones dinámicas mencionadas. Resulta, por consiguiente, interesante abordar un aspecto soslayado por la bibliografía tradicional en el tratamiento del sistema de equilibrio. Se trata del cálculo de los puntos de equilibrio (así como de los resultados planificados) de las tres funciones principales de la empresa: Adquisición, Producción y Comercialización. Tal como es abordado frecuentemente el estudio del sistema de equilibrio (o modelo de costo-volumen-utilidad), el punto de equilibrio es calculado globalmente en función de los ingresos por ventas y los costos totales, como un dato único para toda la empresa. Nuestra propuesta consiste en estudiar el comportamiento de las tres funciones dinámicas o principales en forma separada, para poder conocer los resultados con los

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cuales cada una de ellas contribuye a generar el beneficio empresario. Este tipo de estudios puede dar lugar a la adopción de decisiones vinculadas con el dimensionamiento de cada sector, así como con sus respectivos costos de estructura y variables.

5.1. La función Adquisición La función Adquisición existe siempre aunque su estructura y significación alcance niveles muy diferentes de empresa a empresa. En determinados casos puede tratarse de empresas distribuidoras que reciben de pocos proveedores toda la mercadería que venden y donde prácticamente la función adquisición requiere un mínimo esfuerzo empresario y carece de significación. En otros casos, la función adquisición es tanto o más importante que la venta en la formación de las ganancias. Y es en estas circunstancias donde aparece con más claridad la necesidad de asignar resultados a cada una de las funciones para mejorar la calidad de la información, buscando que la misma refleje más adecuadamente el fenómeno económico de la formación de la ganancia. Aceptando que ganancia es el valor positivo residual, o incremento de patrimonio neto que queda como consecuencia de un flujo bidireccional de ingresos y costos, es necesario reconocer su existencia en la función de compras. Para ello, supongamos que haciendo un mínimo de esfuerzo de adquisición, una empresa puede comprar sus productos en el mercado. Tiene un costo de compra conocido en el mercado y, por consiguiente, no es necesario afrontar ningún esfuerzo destinado a las tareas de adquisición. En tal caso, puede decirse que no existe en esa empresa una Función Adquisición. Ahora bien, si con el propósito de mejorar la eficiencia en sus compras, esta supuesta empresa organiza un sector especial para llevar adelante la Función Adquisición y monta para ello una estructura, esto significará la incurrencia en ciertos costos específicos. Es altamente probable que, además de otro tipo de ventajas, obtenga un menor costo de sus insumos, sea por acceder a un eslabón más alto en la cadena comercial, por operar en nuevos mercados, o por cualquier otra circunstancia que mejore su eficiencia operativa.. La diferencia entre los precios obtenidos de los proveedores cuando la empresa cuenta con una estructura de la organización de compras, y los que pueden obtenerse sin desarrollar plenamente esta función, constituyen los ingresos asignables a la función adquisición. Lógicamente a estos ingresos habrá que restarle los costos originados por la misma función adquisición, para obtener el resultado (pérdida o ganancia) de la Función de Adquisición. Los probables precios de compra que se pueden lograr en el mercado sin hacer especiales esfuerzos de adquisición, para compararlos con los obtenidos mediante una estructura de compras específica, en casi todos los casos pueden lograrse sin temor a incurrir en una excesiva subjetividad.

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5.2. La función Producción Las utilidades son buscadas por la empresa también mediante la Función Producción. El fenómeno económico de producción consiste en la combinación de factores económicos que, al consumirse en un determinado proceso, originan la obtención de un bien con un valor económico mayor –por lo menos a nivel de expectativa- que la sumatoria de los valores de los factores consumidos en el proceso. En efecto, la producción, o sea, la generación de riqueza originada por la acción de llevar adelante en forma exitosa la fabricación de nuevos bienes, es una importante fuente de resultados para la empresa, ampliamente reconocida por la Economía desde los albores de la sistematización de los conocimientos científicos de esta disciplina. Cuando una empresa industrial fabrica un producto a partir del empleo de ciertas materias primas, modificadas por el uso de la mano de obra, así como del empleo de equipos productivos y de la organización de todos esos factores, da, indudablemente, nacimiento a un bien previamente inexistente, cuyo valor será, obviamente, distinto a la suma de los valores de los elementos insumidos en su fabricación. Si la gestión ha sido eficiente, el nuevo bien tendrá un valor superior a la adición de los valores de los elementos insumidos. En caso contrario, el valor del nuevo bien será menor a esa suma. Sólo por imperio de una sorprendente casualidad, ambos valores serán iguales. Las precedentes reflexiones justifican plenamente el otorgamiento de un valor al bien producido, distinto al de su costo de producción y también diferente al de su eventual precio de venta mediante la actividad de comercializarlo. Este valor podría ser encontrado averiguando cual sería el precio que el empresario obtendría por la venta de la totalidad de su producción a un solo adquirente (o a unos pocos), sin afrontar complicadas tareas de comercialización, tales como fraccionamiento, distribución, publicidad, financiación, administración de cobranzas, etc. La determinación de este valor, al que podemos llamarlo “precio de venta en bloque”, puede presentar algunas dificultades prácticas aunque éstas son frecuentemente menores a las que podría suponerse sin una detenida reflexión.

5.3. La función Comercialización Esta función también es, obviamente, capaz de contribuir a la generación del resultado global de la empresa. En efecto, si la empresa, en vez de comercializar sus productos a uno o pocos grandes distribuidores, lo hace abordando actividades complejas que la obligan a crear un sector especial para ocuparse de ellas, obtendrá un mayor precio por sus productos. Este precio, al que denominaremos “precio de venta al detalle”, será, obviamente, mayor que el “precio de venta en bloque”. La diferencia, deducidos los costos involucrados en el funcionamiento del sector creado al efecto, configurará el resultado de la función Comercialización. Estos análisis, consistentes en buscar la generación de las utilidades de la empresa a través del desempeño de las distintas funciones dinámicas, muchas veces

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no son efectuados quizás por influencia de la costumbre de las informaciones contables, que solo reconocen a la venta como operación generadora de utilidad. Pero no cuesta mucho reconocer que en el momento de una venta en bloque, donde no se puede pensar en ningún valor agregado por la función comercialización, solo se establece con los clientes una relación de tipo jurídico, que cambia la naturaleza del activo de la empresa (bienes en stock por dinero o por cuentas a cobrar). En verdad los productos son vendidos a un cierto precio porque ese era ya su valor reconocido por los clientes. No existe razón económica alguna que pueda sostener que, cuando un cliente efectúa la compra de un artículo que se tiene almacenado, se produzca un súbito aumento en el valor de éste, y esa mera operación sea la causa del total de la utilidad que, como ya lo hemos señalado, se genera en la acción combinada de todas las funciones principales de la empresa. En resumen, al considerarse los valores agregados, los costos de estructura y los costos variables de cada una de las funciones, podemos comparar sus diferentes dimensionamientos y enriquecer los datos para un más correcto análisis de la relación costo-volumen-utilidad. La técnica del punto de equilibrio nos suministra el camino idóneo para este tipo de análisis. Ejemplifiquemos su empleo adoptando los siguientes supuestos:

En la función Adquisición: Costos de estructura Costo variable unitario del material necesario para fabricar una unidad (en el supuesto de contar con un sector Adquisición especialmente organizado). Costo variable unitario de la acción de comprar (que no se generaría si no existiera el Sector Adquisición). Costo unitario en el mercado (en el supuesto de no contar con dicho sector). En la función Producción: Costos de estructura Costo variable unitario de producción (excluidos los materiales comprados a través de la función Adquisición). Precio unitario de venta “en bloque” (en el supuesto de no contar con un sector Comercialización especialmente organizado). En la función Comercialización: Costos de estructura Costo variable unitario de comercialización. Precio unitario de venta al detalle

10.000

95 5 105

420.000 110 365

255.000 50 500

Sobre la base de los datos supuestos anteriores, podemos determinar para cada una de las funciones principales o dinámicas de la empresa el punto de equilibrio, de esta forma: Punto de equilibrio de la función adquisición ( Qea ), considerando como contribución unitaria la diferencia entre los costos de adquisición sin sector especial de compras y con sector especial de compras: Qea = ____10.000____ 105 - 100 = 2.000 unidades

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Punto de equilibrio de la función producción ( Qep ), considerando como contribución unitaria la diferencia entre el precio de venta unitario “en bloque” y la sumatoria del costo unitario de la materia prima adquirida sin costos de adquisición más el costo unitario de producción: Qep = _______420.000______ = 2.800 unidades 365 - ( 105 + 110 ) Punto de equilibrio de la función comercialización ( Qec ), considerando como contribución unitaria la diferencia entre el precio de venta al detalle y la sumatoria del precio unitario de venta en bloque más el costo unitario de comercialización: Qec = _____255.000_______ 500 - ( 365 + 50 ) = 3.000 unidades

Punto de equilibrio de la empresa en su conjunto ( Qe ): Qe = 10.000 + 420.000 + 255.000 = 2.854 unidades 500 - ( 100 + 110 + 50 )

5.4. Exposición de resultados 5.4.1. En el Punto de Equilibrio global de la empresa Como se pudo apreciar en el punto anterior, hemos encontrado para la empresa en su totalidad un punto de equilibrio que no coincide con los de ninguna de sus funciones, pues el mismo es una compensación ponderada de los distintos puntos de equilibrio funcionales. Para los datos de nuestro ejemplo, el punto de equilibrio para la empresa en forma global resulta de la compensación de ganancias y pérdidas sectoriales. Si para determinar los resultados empleáramos la fórmula: Resultado = ( Unidades reales – Unidades en Qe ) . Contribución podemos llegar a obtener estos resultados:

Versión tradicional Ventas Costos variables Contribución marginal Costos de estructura Resultado total (2.854 . 500) (2854 . 260) 1.427.000 ___742.000 685.000 ___685.000 0

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Versión con resultados sectoriales Adquisición: Ingresos (valor de transferencia) Costos variables de compra Costos variables de la operación de adquisición Contribución marginal Costos de estructura Resultado sectorial Producción: Ingresos (valor de transferencia) Costos variables: Costo de adquisición (valor de transferencia) Costo del sector Contribución marginal Costos de estructura Resultado sectorial Comercialización: Ingresos Costos variables: Costo de adquisición (valor de transferencia) Costo del sector Contribución marginal Costos de estructura Resultado sectorial (Pérdida) RESUMEN: Beneficio función Adquisición Beneficio función Producción Pérdida función Comercialización Resultado total

(2.854 . 105) (2.854 . 95) (2.854 . 5)

299.671 271.130 ____14.270 14.271 10.000 4.271

(2.854 . 365) (2.854 . 110) (2.854 . 105)

1.041.770 313.958 __299.687 428.125 __420.000 8.125

(2.854 . 500) (2.854 . 365) (2.854 . 50)

1.427.083 1.041.771 ___142.708 242.604 __255.000 12.396

4.271 8.125 12.396 0

5.4.2. En la Zona de Beneficios de la empresa La obtención de buenos resultados económicos, muchas veces no motiva a la Dirección de la empresa a analizar el aporte que a las utilidades proporcionan las distintas funciones principales. A los efectos de una más clara comprensión de esta situación, tomaremos el anterior ejemplo, modificando sólo el precio de venta al detalle y suponiendo que el mismo sea de $ 430, mientras que el actual nivel de actividad de la empresa es de 8.000 unidades de producción y venta. En consecuencia, los supuestos que tendremos en cuenta son:

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En la función Adquisición: Costos de estructura Costo variable unitario del material necesario para fabricar una unidad (en el supuesto de contar con un sector Adquisición especialmente organizado). Costo variable unitario de la acción de comprar (que no se generaría si no existiera el sector Adquisición) Costo unitario en el mercado (en el supuesto de no contar con dicho sector). En la función Producción: Costos de estructura Costo variable unitario de producción (excluidos los materiales comprados a través de la función Adquisición) Precio unitario de venta “en bloque” (en el supuesto de no contar con un sector Comercialización especialmente organizado). En la función Comercialización: Costos de estructura Costo variable unitario de comercialización. Precio unitario de venta al detalle

10.000

95 5 105

420.000 110 365

255.000 50 430

Con el objeto de comparar la información suministrada por las prácticas tradicionales con el diseño propuesto para la exposición de los resultados sectoriales, proponemos un ejemplo adoptando los siguientes supuestos:

Ventas (unidades) Compras de materiales para fabricar (unidades) Costo unitario pagado por el material Costo variable unitario de la función Adquisición Costo unitario de mercado del material Costo variable de producción Precio de venta en bloque Precio de venta al detalle Costo variable de comercialización Costo de estructura del Sector Adquisición Costo de estructura del Sector Producción Costo de estructura del Sector Comercialización

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $

8.000 8.000 95 5 105 110 365 430 50 10.000 420.000 255.000

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Versión tradicional Ingresos Costos variables: de adquisición de producción de comercialización Contribución marginal Costos de estructura de adquisición de producción de comercialización Resultado total (8.000 . 430) 3.440.000

(8.000 . 100) (8.000 . 110) (8.000 . 50)

800.000 880.000 400.000

2.080.000 1.360.000

10.000 420.000 255.000

685.000 675.000

Versión con resultados sectoriales Sector Adquisición: Ingresos (valor de transferencia) (8.000 . 105) Costos variables de compra (8.000 . 95) Costos variables de la operación de adquisición (8.000 . 5) Contribución marginal Costos de estructura Resultado sectorial (Ganancia) Sector Producción: Ingresos (valor de transferencia) (8.000 . 365) Costos variables: Costo de adquisición (valor de transferencia) (8.000 . 105) Costo del sector (8.000 . 110) Contribución marginal Costos de estructura Resultado sectorial (Ganancia) Sector Comercialización: Ingresos (8.000 . 430) Costos variables: Costo de adquisición (valor de transferencia) (8.000 . 365) Costo del sector (8.000 . 50) Contribución marginal Costos de estructura Resultado sectorial (Pérdida) RESUMEN: Ganancia Sector Adquisición Ganancia Sector Producción Pérdida Sector Comercialización Resultado total

840.000 760.000 ____40.000 40.000 10.000 30.000

2.920.000

840.000 ___880.000

1.720.000 1.200.000 420.000 780.000

3.440.000

2.920.000 ___400.000

3.320.000 120.000 255.000 -135.000

30.000 780.000 -135.000 675.000

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Se advierte que, si bien el resultado total es el mismo cualquiera sea el diseño adoptado, la información analítica suministrada por el análisis sectorial resulta mucho más rica, ofreciendo la posibilidad de evaluar el comportamiento de cada sector. La consideración tradicional, al no poner de relieve las distintas situaciones en que pueden estar operando los distintos sectores, impide conocer las causas que dan origen a su resultado. En efecto, en el ejemplo que estamos presentando, la empresa obtiene un resultado favorable de $ 675.000. Pero no permite advertir que los distintos sectores contribuyen en forma muy diferente a la obtención de dicho resultado. Al observar solamente el resultado de la empresa en su conjunto, se advierte que está logrando beneficios toda vez que se encuentra operando por encima de su punto de equilibrio general, que es: QeEmpresa = ___10.000 + 420.000 + 255.000___ = 4.029,4117 unidades 430 - ( 100 + 110 + 50 ) Siendo la contribución marginal global de la empresa: cmEmpresa = 430 - ( 100 + 110 + 50 ) = $ 170 el resultado para el nivel de actividad de 8.000 unidades es: Utilidad = ( 8.000 - 4.029,4117 ) . 170 = $ 675.000 El análisis sectorial permite visualizar que, aunque la empresa está operando por arriba de su punto de equilibrio y, por consiguiente está obteniendo beneficios, su Sector Comercialización resulta deficitario. Estamos en presencia de subsidios intersectoriales implícitos, imposibles de ser detectados a través del procedimiento tradicional. El estado deficitario del Sector Comercialización encuentra su causa en su baja contribución marginal en relación con sus costos de estructura y el nivel de actividad de la empresa. En efecto, en el período considerado fueron vendidas 8.000 unidades, mientras que el punto de equilibrio del Sector Comercialización es de 17.033, lo que puede indicar un sobredimensionamiento del sector respecto del nivel de actividad actual, un exceso de costos variables en el sector o una ineficiencia en la obtención de un mejor precio de venta al detalle. En el cuadro siguiente se expresan los resultados sectoriales como la diferencia entre el nivel de actividad real y los puntos de equilibrio sectoriales.

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PUNTOS DE EQUILIBRIO

Sector Adquisición QeAdquisición Sector Producción QeProducción

= ____10.000____ 105 - 100

=

2.000 unidades

= _______420.000_______ 365 - 105 - 110

=

2.800 unidades

Sector Comercialización QeComercialización = _______255.000_______ 430 - 365 - 50

=

17.000 unidades

CONTRIBUCIONES MARGINALES UNITARIAS Sector Adquisición Sector Producción Sector Comercialización $ 5 $ 150 $ 15

RESULTADOS SECTORIALES
Nivel Real Nivel de Punto de Contribución Equilibrio Marginal Resultado

Sector Adquisición Sector Producción Sector Comercialización

(8.000 - 2.000 ) . 5 (8.000 - 2.800 ) . 150 (8.000 - 17.000 ) . 15

30.000 (Ganancia) 780.000 (Ganancia) 135.000 (Pérdida)

De esta forma, hemos podido observar que el punto de equilibrio de la empresa en su conjunto, puede ser, por ejemplo, el resultado de la compensación entre los beneficios emergentes de las funciones Adquisición y Producción eficientemente organizadas y el quebranto de una función Comercialización sobredimensionada o con otras deficiencias. Esta determinación de ingresos sectoriales o funcionales permiten analizar las relaciones de costo-volumen-utilidad para cada una de las funciones. Y este conocimiento permitirá adoptar las medidas conducentes para una mejor complementariedad en el dimensionamiento de cada una de ellas a efectos de lograr un armónico equilibrio general.

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EJERCICIOS PRÁCTICOS DEL CAPÍTULO 2
Punto de equilibrio (en términos físicos)

Ejercicio 1 Sobre la base de los siguientes datos: Costo variable unitario Costos estructurales del período Precio unitario de venta $5 $ 15.000 $9

SE PIDE: a) Determinar el punto de equilibrio. b) El resultado del período si la producción y venta alcanzó a 4.000 unidades. Resultado: a) Qe = 3.750 u. b) G = $ 1.000

Ejercicio 2 Sobre la base de los siguientes datos: Costo variable unitario de producción Costos estructurales de producción del período Costo estructural de administración y comercialización del período $ 3,20 $8.000 $2.000

SE PIDE: Determinar el precio al que deberán comercializarse 5.000 unidades para que la empresa se encuentre en equilibrio. Resultado: pv = $ 5,20.

Ejercicio 3 Si una empresa tiene $ 9.000 de cargas de estructura, $ 8 de costos variable unitario, y vende sus productos a $ 12 cada unidad. SE PIDE: Determinar la cantidad que debe producir y vender para obtener un beneficio de $ 3.000. Resultado: QR = 3.000 u.

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Ejercicio 4 Sobre la base de los siguientes datos: Costo variable unitario Precio de venta Volumen de ventas $ 14 $ 21 4.000 unidades

SE PIDE: Determinar el monto máximo de carga de estructura que la empresa puede soportar sin generar quebranto. Resultado: CE = $ 28.000.

Ejercicio 5 Una empresa que vende sus productos a $ 600 cada uno, se encuentra en equilibrio con una venta de 2.870 unidades. En el período que finalizó el 30 de abril obtuvo un beneficio de $ 126.000 con una venta de 3.500 unidades.

SE PIDE: Calcular: a) El costo variable unitario. b) Los costos de estructura de la empresa para el período. Resultado: a) cvu = $ 400. b) CE = $ 574.000

Ejercicio 6 Una empresa presenta esta información: Costos estructurales Costo variable unitario Volumen de ventas $ 4.800 $ 2,30 18.000 unidades

SE PIDE: Calcular el precio a que debe vender sus productos si quiere obtener un beneficio del 20% sobre el monto de ventas. Resultado: pv = $ 3,2083

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Ejercicio 7 Sobre la base de los siguientes datos: Costos estructurales Costo variable unitario Precio unitario de venta $ 3.500 $5 $ 17

SE PIDE: Determinar qué volumen de ventas deberá alcanzar la empresa: a) si quiere obtener un beneficio del 30% sobre sus costos variables. b) si quiere obtener un beneficio del 20% sobre sus costos totales. c) si quiere obtener un beneficio del 15% sobre las ventas. Resultado: a) Qr = 333,33 u. b) Qr = 381,82 u. c) Qr = 370,37 u. Ejercicio 8 El propietario de una estación de servicio está analizando la posibilidad de abrir una nueva estación para expender únicamente nafta. Conforme a su experiencia efectúa las siguientes estimaciones: Precio de venta Costo de la nafta (incluido impuestos y fletes) Costos estructurales mensuales: $ 1.000 -Alquiler local -Electricidad (3 turnos, 24 hs.) $ 150 $ 2.400 -Sueldos y cargas sociales $ 450 -Otros costos fijos ____$ 4.000 $ 1,00 el litro $ 0,80 el litro

SE PIDE.

a) Calcular el punto de equilibrio expresado en litros. b) Igual pregunta suponiendo que el alquiler fuera el doble. c) Igual pregunta asumiendo que el alquiler no se modifica, pero pagando al encargado de la estación una comisión de $ 0,02 por litro, además de su sueldo, ya incluido dentro de los costos de estructura del mes. d) Igual pregunta, suponiendo que el precio de venta pudiera reducirse a $ 0,96 y los costos variables originales se mantuvieran constantes. e) Basándose en la información original, determinar cuántos litros deben venderse para asegurar al propietario una utilidad de $ 1.000 por mes. f) Con la información original calcular cuál sería el margen de seguridad del negocio, si éste generara una utilidad de $ 1.500 mensuales. g) Deseando obtener la mayor utilidad posible en valores absolutos, determinar si es conveniente que la estación opere en tres turnos. Cerrarla durante la noche reduciría el costo de electricidad en $ 60 y los sueldos y cargas sociales en $ 800. Por otra parte, la venta mensual declinaría en 10.000 litros. Asumir dos alternativas para las ventas, trabajando 24 horas 62.000 y 90.000 litros.

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Resultado: a) Qe = 20.000 litros. b) Qe = 25.000 litros. c) Qe = 22.222 litros. d) Qe = 25.000 litros. e) QR = 25.000 litros. f) QR = 27.500 litros. MS = 0,2727 g) Conviene trabajar los 3 turnos.

Ejercicio 9 Una empresa vende un único producto a $ 10,00 la unidad, siendo su costos variable unitario de $ 6,50. Soporta $ 20.000 mensuales de costos de estructura y vende actualmente 8.000 unidades al mes. SE PIDE. a) Determinar el Punto de Equilibrio en unidades. b) Determinar el Margen de Seguridad. c) Indicar cómo se modificarían las respuestas de los interrogantes anteriores si los precios de venta se reducen un 10%, los costos variables se rebajan un 10% y el volumen aumenta 20%. Todas estas modificaciones ocurren simultáneamente. Resultado: a) Qe = 5.714 unidades. b) MS = 0,2857 c) Qe = 6.349 unidades.

MS = 0,3386

RESOLUCIÓN DE LOS EJERCICIOS PRÁCTICOS DEL CAPÍTULO 2

Punto de equilibrio (en términos físicos) Ejercicio 1 a) Qe = _____CE_____ = pv - cvu b) ___15.000___ 9 - 5 = 3.750 unidades.

R = ( QR - Qe ) . ( pv - cvu ) = (4.000 – 3.750) . ( 9 – 5 ) Luego: R = $ 1.000 (Ganancia)

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Ejercicio 2 Qe = ____CE____ pv - cvu Qe . ( pv - cvu ) = CE pv - cvu = __CE__ Qe pv = _CE__ + cvu Qe pv = __ 10.000__ + 3,20 5.000 Luego: pv = $ 5,20

Ejercicio 3 Qe = ___CE + R__ = pv - cvu Luego: __9.000 + 3.000__ 12 - 8

Qe = 3.000 unidades.

Ejercicio 4 Qe = ____CE____ pv - cvu CE = Qe . ( pv - cvu ) Luego: CE = $ 28.000. CE = 4.000 . ( 21 - 14)

Ejercicio 5 a) R = ( QR - Qe ) . ( pv - cvu ) 126.000 = ( 3.500 - 2.870 ) . ( 600 - cv )
Luego: cv = $ 400. b) Qe . ( pv - cvu ) = CE CE = 2.870 . ( 600 - 400 ) Luego: CE = $ 574.000.

Ejercicio 6
Qr = ________CE________ [ pv . ( 1 - r)] - cvu

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18.000

= _____4.800_____ 0,80 pv - 2,30 pv = $ 3,2083

Luego:

Ejercicio 7 a) Qr = ______CE_________ pv - [cvu . ( 1 + r)] Qr = ______3.500______ 17 - ( 5 . 1,30 ) Qr Luego: Qr = 333,33 unidades.

b)

=

____CE . ( 1 + r )____ pv - [ cvu . ( 1 + r )] ____3.500 . 1,20___ 17 - ( 5 . 1,20 ) Luego: Qr = 381,82 unidades.

Qr =

c)

Qr = _____CE__________ [pv . ( 1 – r)] - cvu Qr = ______3.500______ (17 . 0,85 ) - 5 Luego: Qr = 370,37 unidades.

Ejercicio 8 a) Qe = ___4.000___ = 20.000 litros. 1 - 0,80 Qe = ___5.000___ 1 - 0,80 = 25.000 litros.

b)

c) Qe = ___4.000___ = 22.222 litros. 1 - 0,82 d) Qe = ___4.000___ = 25.000 litros. 0,96 - 0,80

e) QR = __4.000 + 1.000__ = 25.000 litros. 1 - 0,80 f) QR = __4.000 + 1.500__ = 27.500 litros. 1 - 0,80 __27.500 - 20.000__ = 0,2727 27.500

MS =

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g) 3 turnos:

R1 = [ 62.000 . (1 – 0,80 )] - 4.000 = $ 8.400. R2 = [ 90.000 . ( 1 – 0,80 )] - 4.000 = $ 14.000. R3 = [ 52.000 . ( 1 – 0,80 )] - 3.140 = $ 7.260. R4 = [ 80.000 . ( 1 – 0,80 )] - 3,140 = $ 12.860.

2 turnos:

Luego, conviene trabajar con 3 turnos.

Ejercicio 9 a) Qe = ___20.000___ = 5.714 unidades. 10,00 - 6,50 b) MS = 8.000 - 5.714_ = 0,2857 8.000 c) Qe = __20.000____ = 6.349 unidades. 9,00 - 5,85 MS = __9.600 – 6.349__ = 0,3386 9.600

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CAPITULO 3

EL ANALISIS COSTO - VOLUMEN - UTILIDAD CON DATOS EXPRESADOS EN BASES DIFERENTES

1. INTRODUCCIÓN Cuando se trabaja en análisis del tipo C-V-U sobre casos reales, se presentan con relativa frecuencia situaciones donde los datos fundamentales para el desarrollo de los cálculos aparecen vinculados a diferentes unidades de análisis. Ello habrá de introducir dos nuevos enfoques en nuestra metodología de trabajo: por un lado, la necesidad de homogeneizar las bases de cálculo, optando por una de las unidades de análisis posibles, y por el otro la alternativa de establecer puntos de equilibrio -numéricamente diferentes pero conceptualmente igualesexpresados en diferentes unidades. Puede convenir, a esta altura, desarrollar un poco más el estudio de la fórmula básica de equilibrio que hemos planteado en el capítulo precedente y de las que de ella se derivan. Cuando expresamos Qe = _____CE____ pv – cvu quedan implícitos ciertos elementos conceptuales que conviene analizar. Por un lado, debemos tener en cuenta que en el numerador aparecen siempre los costos de devengamiento periódico o sea aquellos que, por su naturaleza, van a estar referidos a un período. El hecho de que normalmente operemos con costos fijos devengados en un mes no impide que en otras circunstancias convenga trabajar con períodos mayores o menores (trimestres, años, semanas, etc.) Por otro lado, el denominador estará referido siempre a una cierta unidad de análisis que, como vimos en el capítulo precedente, podrá ser la unidad de producto pero que, como habremos de ver más adelante, podrá ser la unidad de materia prima, la unidad monetaria, la unidad de recurso escaso o cualquier otra que convenga a la naturaleza de las decisiones que estemos tratando de apoyar. El resultado, en consecuencia, quedará siempre expresado en “cantidad de unidades a producir o vender en un período de tiempo”, aunque en la mayoría de los casos solo pongamos atención en el número resultante.

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Pero lo que en este momento nos interesa es que se comprenda perfectamente la correlación que existe entre la unidad de análisis en que se expresa la contribución marginal unitaria que aparece en el denominador y la unidad en que queda expresado el resultado. Para dejar en claro la naturaleza de los casos que analizaremos en este capítulo, ejemplifiquemos con una situación simple: una empresa manufacturera utiliza una única materia prima que, luego de sometida a un único proceso, da origen a un único producto. Entre la unidad de materia prima y la unidad de producto existe un dato de ingeniería que es el que, normalmente, se conoce con el nombre de “rendimiento” y es el que vincula a ambas unidades. Supongamos que decimos que de cada kilo de materia prima se obtienen 800 gramos de producto (rendimiento 80%).

1 kg. de materia prima

PROCESO

800 grs. de producto

Es altamente probable que, en estas circunstancias, determinados datos estén expresados sobre la base de unidades de materia prima (p.e. costo de adquisición por tonelada de materia prima), mientras que otros (precio de venta) refieran a unidades de producto. Los costos variables del procesamiento podrán estar referidos a cualquiera de las dos unidades en cuestión. Probablemente los originados en las primeras etapas estén vinculados a unidades de materia prima mientras que los de las últimas se expresen en unidades de producto. Esto posibilita elegir la unidad de análisis que habremos de utilizar. Obviamente, como paso previo a la determinación de una contribución marginal unitaria, habrá que definir sobre la base de cual de las unidades se habrán de efectuar los análisis, para homogeneizar los datos expresando todos con referencia a la misma. Si optamos por trabajar en unidades de materia prima podremos utilizar en forma directa los datos que vienen expresados en esa base (costo de adquisición y algunos costos variables de procesamiento), pero tendremos que reexpresar los datos que –en su origen- se reciben referidos a unidades de producto (precio de venta y, eventualmente, otros costos variables de procesamiento y los costos de comercialización). En forma simple podríamos decir que, para determinar la contribución marginal de un kilo de materia prima tendremos que contraponer los costos originados por la adquisición y procesamiento de un kilo de materia prima con los ingresos originados por 800 gramos de producto.

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Pero, con la misma lógica, podríamos optar por trabajar en unidades de producto, utilizando el precio de venta en la base en que viene expresado, pero reexpresando los datos que originariamente están vinculados a la unidad de materia prima. Una aplicación inversa del dato de rendimiento permitirá determinar que, para obtener un kilo de producto será necesario adquirir y procesar 1,25 kg. de materia prima y, por esa vía de razonamiento, determinar la contribución marginal de un kilo de producto que, obviamente, será numéricamente diferente de la contribución marginal de un kilo de materia prima. El cálculo de sendos cocientes entre los costos de estructura y estas diferentes contribuciones marginales unitarias arrojará, por supuesto, resultados distintos. Pero debe tenerse presente que, de ninguna manera se trata de dos puntos de equilibrio diferentes sino, simplemente, de un único punto de equilibrio medido en diferentes unidades. Dentro de la problemática que surge a partir de tener los datos de origen expresados en distintas unidades, vamos a analizar tres grupos de casos: Casos de vinculación por vía del rendimiento Casos de mermas o rechazos de productos Casos de devengamiento por factores diferentes

2. CASOS DE VINCULACION POR VIA DEL RENDIMIENTO El primero de los casos es, en buena medida, el que utilizamos en nuestra introducción al tema. Gran cantidad de industrias que trabajan a partir de productos primarios (molinos harineros o arroceros, industrias aceiteras, madereras, lácteas, frigoríficas, petroquímicas, etc.) presentan la problemática de contar con información necesaria para los análisis C-V-U expresada sobre diferentes bases - algunos datos vinculados a unidades de materia prima y otros a unidades de producto- lo que obliga a efectuar un trabajo previo de homogeneización de datos para poder operar. Si bien en muchas de las actividades mencionadas como ejemplo se presenta también la circunstancia de que de una única materia prima se obtiene un conjunto de productos, omitiremos momentáneamente este tema que será analizado en próximos capítulos y trabajaremos bajo el supuesto simplificador de que una única materia prima da origen a un único producto. Si retomamos ese caso simple planteado en las primeras páginas de este capítulo y le incorporamos datos monetarios para facilitar su comprensión, podemos suponer que cada kg. de materia prima es adquirida a $ 6. Dentro del proceso de transformación, podemos suponer ciertas operaciones (molido, tamizado, etc.) donde los datos técnicos informan un costo variable de $ 2 por cada kg. de materia prima procesada. Al final de proceso suponemos un costo en la operación de envasado que es de $ 1,20 por cada kilo de producto. El kilo de producto es vendido a $ 16 sin que existan costos de comercialización de ningún tipo. El “rendimiento” que es, como decíamos, un dato de ingeniería, habrá de ser el nexo que permitirá expresar en una única unidad los datos de costos de adquisición,

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de costos variables del proceso de transformación y envasado y de precio de venta, y que podemos expresar así: 1 kg. materia prima --------------1 kg. producto ---------------------800 grs. producto 1,25 kg. de materia prima

Si repasamos los datos de que disponemos, podremos agruparlos así: DATOS EXPRESADOS EN KILOS DE MATERIA PRIMA - Costo de adquisición $ 6.- Costos de procesamiento (molienda, tamizado) $ 2.DATOS EXPRESADOS EN KILOS DE PRODUCTO - Costos de procesamiento (envasado) - Precio de venta

$ 1,20 $ 16.-

Si en una primera decisión queremos trabajar sobre la base de unidades de materia prima, tendremos que reexpresar los datos que estaban en término de producto: DATOS REEXPRESADOS EN KILOS DE MATERIA PRIMA - Costos de procesamiento - Precio de venta $ 1,20 . 0,8 = 0,96 $ 16 . 0,8 = 12,80

Ahora estaríamos en condiciones de determinar la contribución marginal por kilo de materia prima: 12,80 – (6 + 2 + 0,96) = 3,84 Si, en cambio, deseáramos operar en base a unidades de producto, los datos a reexpresar serían los que originariamente nos llegaron expresados en unidades de materia prima: DATOS REEXPRESADOS EN KILOS DE PRODUCTO - Costo de adquisición $ 6 / 0,8 = 7,50 - Costos de procesamiento $ 2 / 0,8 = 2,50 De aquí podríamos calcular la contribución marginal por kilo de producto: 16 – (7,50 + 2,50 + 1,2) = 4,80 Supongamos que los costos fijos del proceso (de los que hasta ahora no hemos hablado porque no influyen en el cálculo de las contribuciones marginales) sean de $ 50.000 por mes, podríamos determinar los siguientes niveles de equilibrio: 50.000 / 3,84 = 13.020,833 kg. de materia prima por mes 50.000 / 4,80 = 10.416,666 kg. de producto por mes Como dijimos anteriormente, esto no puede ser interpretado como “dos niveles de equilibrio diferentes” ya que se trata de un único punto medido en diferentes unidades, donde el rendimiento sigue operando como nexo entre ambos datos numéricos:

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13.020,833 . 0,8 = 10.416,666 10.416,666 / 0,8 = 13.020,833 Un comentario marginal que resulta pertinente señalar es que, como herramienta de decisión gerencial, no sería correcto informar los resultados de los estudios C-V-U con ese análisis decimal ya que, generalmente, los datos base no tienen un nivel de precisión tan alto ni los comportamientos de los costos como fijos o variables son tan nítidos. Afortunadamente tampoco es necesario llegar a esos niveles de detalle para apoyar una decisión y seguramente bastará con decir “trece toneladas de materia prima” o “10.500 kg. de productos”. En nuestro ejemplo partimos de suponer que los datos de materia prima y de producto estaban expresados en unidades de peso (el kilogramo) pero debe tenerse presente que, en muchos casos, los datos de materia prima y de producto pueden estar expresados en unidades de medida diferentes. Un insumo cuyo precio está fijado en unidades de peso puede dar origen a un producto que se comercializa por unidades de volumen o viceversa. Esto no modificaría en nada la lógica de este análisis que seguirá siendo la de expresar en unidades homogéneas todos los factores que inciden en el cálculo de la contribución marginal unitaria.

3. CASOS DE MERMAS O RECHAZOS DE PRODUCTOS Un segundo caso que analizaremos dentro de la misma problemática es el que se presenta en aquellos procesos en los cuales, y como consecuencia normal del mismo, la cantidad de productos que salen para la venta difiere de la cantidad que inició el proceso. Podemos imaginar situaciones donde un producto, antes de ser transferido al almacén de productos terminados, sea sometido a un proceso de control de calidad en el cual se origina un porcentaje de rechazos. Esta circunstancia plantea una situación semejante a la anterior en el sentido de que existe una diferencia entre las cantidades que inician el proceso (y originan costos variables a lo largo del mismo) y las que finalmente pueden ser vendidas. Si está asumido que nuestro control de calidad rechazara en promedio un 2% de los productos que terminan el proceso, ese “porcentaje de aprobación” del 98% tendrá un efecto similar al del rendimiento, ya que cada producto que inicie el proceso solo originará ingresos por 0,98 pv y costos cvu mientras que cada producto que salga a la venta originará un ingreso pv y costos cvu dividido por 0,98. En otras palabras, para determinar la “contribución marginal por unidad de materia prima”, las mermas por rendimiento de la materia prima o por pérdida o rechazo de productos no afectan el costo variable unitario, sino que disminuyen el ingreso. En cambio, si se trata de determinar la “contribución marginal por unidad de producto” esas mermas o pérdidas no afectan el ingreso o precio de venta unitario del producto, sino que incrementan el costo ya que hay que hacer inversiones adicionales en el proceso para obtener la unidad de producto. Habrá entonces contribuciones marginales diferentes (y por ende dos distintas expresiones de un mismo punto de equilibrio para la empresa) según que la unidad de

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análisis elegida sean los productos que inician o los que finalizan el proceso luego del control de calidad. Conviene puntualizar que estamos hablando de procesos donde puede suponerse un nivel “standard” de rechazos que avalaría un tratamiento de costo normal para esos descartes. El costo unitario del “producto apto para la venta” incluirá el costo de los productos desechados y será posible –y necesario- determinar niveles de desvío entre el rechazo standard y el rechazo real, con eventuales imputaciones a “resultados extraordinarios” originados en rechazos atípicos. El hecho de que los productos descartados puedan ser comercializados como “productos de segunda” o tener algún otro valor de recupero solo modificaría el análisis en el sentido de llevarnos a una situación de multiproducción que analizaremos en los próximos capítulos. Tampoco cambia el análisis si el descarte no se produce al final del proceso sino en alguna etapa intermedia o si no afecta al producto en su totalidad sino solo a una parte del mismo, ya que todos los casos se resolverán dentro de la misma lógica con mayor o menor complejidad de cálculo. En la ejercitación de este capítulo se ofrecen diferentes casos. Otra situación análoga es la que se presenta cuando estamos ante casos de procesos de enfriamiento, secado o estacionamiento que originen disminuciones en el peso o volumen de los productos, (procesos con merma) lo que produce diferencias entre las cantidades ingresadas y salidas de esa etapa. El hecho de que en algunos casos (congelamiento) el proceso pueda ser inverso y que las cantidades de productos salidos sea superior al de productos ingresados no cambia la lógica del análisis que consiste en definir con claridad la unidad en que se quiere efectuar el análisis C-V-U cuando surge algún factor que haga diferentes los volúmenes de ingresos y los de salidas. La ejercitación de estos casos puede ser mucho más rica y diversificada pero no existen elementos conceptuales diferentes que justifiquen prolongar estos comentarios.

4. CASOS DE DEVENGAMIENTO POR FACTORES DIFERENTES Esta situación es, probablemente, una de las más complejas con que tropieza un analista de costos. Se presenta cuando la naturaleza de la actividad es tal que el principal factor de devengamiento de los costos variables es diferente al factor a partir del cual se originan los ingresos. Un caso muy claro y que tomaremos como ejemplo, aunque luego mencionaremos otros similares, es el del transporte urbano de pasajeros. Los ingresos que tiene la empresa transportadora se originan, indudablemente, en la venta de pasajes. Sus costos variables, sin embargo, son en buena medida independientes del número de pasajes vendidos ya que tienen como principal fuente de devengamiento

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datos de operación, dentro de los cuales los kilómetros recorridos son los de máxima relevancia. Si pensamos que cada pasajero que asciende al colectivo genera un ingreso sin que haya costos variables vinculados con ese hecho4 mientras que, por otra parte, cada kilómetro recorrido sin que asciendan pasajeros genera costos variables sin ingresos correlativos, se puede tener una buena aproximación a la problemática de estos casos. Si tomáramos como único objetivo la maximización de la rentabilidad empresaria, los colectivos circularían con una frecuencia muy baja, de manera de garantizar la mayor cantidad de ascenso de pasajeros en cada kilómetro recorrido y, por lo tanto, contraponer muchos ingresos a sus costos operativos. Sin duda que aparecerían “costos” de otro tipo tales como los prolongados tiempos de espera de los pasajeros o la incomodidad de los que viajan parados y apretados, pero estos no incidirían en el resultado empresarial. Dejando de lado esas circunstancias que obligan, para este caso en particular, a la fiscalización de entes públicos que tratarán de establecer normas de equidad entre los intereses empresariales y los de los usuarios, volvamos a la idea central de este punto y analicemos su semejanza y su diferencia con los otros casos estudiados en este capítulo. Tal como en los casos anteriores, los costos variables (o, al menos, algunos de los costos variables) se devengan en función de una unidad de análisis que no es la misma unidad que aquella sobre la base de la cual se devengan los ingresos. Pero, a diferencia de esos casos, acá no encontraremos ninguna relación técnica de rendimientos, mermas o desperdicios que posibilite establecer un “standard” basado en la ingeniería de los procesos. La única posibilidad de homogeneizar estos datos con bases de devengamiento diferentes con el objetivo de poder calcular razonablemente una contribución marginal unitaria, es encontrar algún tipo de correlación entre esos diferentes factores de devengamiento a partir de una base estadística o de estimaciones basadas en conjeturas. En el servicio tomado como ejemplo, habrá que incorporar un dato estadístico, el (mal) denominado “pasajero/kilómetro” que es el indicador que expresa cuantos boletos se venden en cada kilómetro recorrido, calculado promediando todos los días del año, todos los horarios de servicio y, eventualmente, todas las líneas del sistema. Solo a partir de ese indicador, que naturalmente no tiene la estabilidad y “neutralidad” de un estudio de ingeniería, pueden establecerse correlaciones entre las unidades de ingreso y de costos variables que permitan determinar la contribución marginal de cada kilómetro recorrido o de cada boleto vendido.

En realidad, hay algunos costos, como los impuestos sobre ventas y seguros de pasajeros transportados, que están relacionados con la cantidad de boletos vendidos, pero que podrían ser tratados como reducciones a los ingresos más que como costos variables propiamente dichos. También, en un análisis muy preciso, podría decirse que el consumo de combustible y el desgaste de los neumáticos de un vehículo cargado es mayor que en uno vacío pero, en principio, esa variación puede ser considerada irrelevante.

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Conviene destacar que el caso no debe confundirse con las situaciones que se presentan en empresas que virtualmente carecen de costos variables. Para ejemplificar, pensemos en una sala de exhibiciones cinematográficas. Si trabajamos computando ingresos netos (o sea restando del valor de la entrada que paga cada espectador los impuestos y comisiones de la distribuidora que tienen esa misma base de devengamiento) encontraremos que, prácticamente, no existen costos variables unitarios que puedan contraponerse al ingreso por la venta de una entrada. Cada espectador que ingresa mejora el resultado (no solo el ingreso) por todo el valor neto abonado, porque todos los costos de operación son fijos por naturaleza y, en consecuencia, la contribución marginal unitaria es igual al valor neto de la entrada. En las empresas de transporte urbano de pasajeros –y en muchas otras que tienen una problemática similar- los costos variables existen y son significativos, pero el devengamiento de esos costos no guarda con los ingresos una vinculación de tipo técnico sino estadístico. Otros casos de empresas donde se pueden encontrar situaciones semejantes son: Empresas de transporte de carga, con el indicador tonelada/kilómetro (relación entre los kilómetros recorridos –factor de devengamiento de costos- y las toneladas transportadas –factor de devengamiento de ingresos-. Empresas generadoras de energía con el indicador consumo/generación (relación entre los kwh generados –factor de devengamiento de costos- y los efectivamente consumidos por los usarios –factor de devengamiento de ingresos-. Empresas de salud con contratos “capitados” con el indicador prestaciones/afiliados (relación entre los servicios médicos prestados –factor de devengamiento de costos- y la cantidad de afiliados que abonan la cuota (cápita).

Sin duda que todos estos casos tienen complejidades adicionales, pero lo que nos interesa ahora es marcar esta característica común de ausencia de una clara vinculación entre los hechos económicos que definen el ingreso y los que definen los costos variables. Seguramente en todos estos casos las empresas adoptarán políticas de adecuación de sus niveles de operación a la demanda prevista a fin de minimizar la incurrencia en costos variables que no tengan su compensación en ingresos (disminuir la frecuencia de viajes, viajar con camiones más pequeños, trabajar con menor cantidad de generadores), pero nada de esto cambia la peculiar naturaleza de estas empresas.

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EJERCICIOS PRÁCTICOS DEL CAPÍTULO 3

Análisis C-V-U ante casos con datos referidos a bases diferentes

Ejercicio 1 Una fábrica de pasta de celulosa elabora ésta a partir de una única materia prima: postes de eucaliptus. Una tonelada de eucaliptus rinde 850 kgs. de pasta. Contando con la siguiente información: Costo de 1 tonelada de eucaliptus Otros costos variables por cada tonelada de eucaliptus procesada Cargas de estructura del período Precio de venta de 1 kg. de pasta SE PIDE: Determinar el punto de equilibrio de la empresa: a) en kilogramos de materia prima (eucaliptus). b) en kilogramos de pasta. Resultado: a) Qe = 80.000 kgs. de eucaliptus b) Qe = 68.000 kgs. de pasta. $ 250 $ 555 $24.000 $1,30

Ejercicio 2 Una empresa que produce extracto de tomate presenta la siguiente situación: Costo de adquisición de 1 kg. de tomate Costos variables de procesamiento de 1 kg. de tomate Rendimiento de 1 kg. de tomate Precio de venta de 1 lata conteniendo 100 grs. de extracto Costo variable de envasado de 1 kg de extracto Costo del envase (1 lata para 100 gramos) Costos estructurales del período Rechazos normales del proceso de envasado $ 0,30 $ 0,10 200 grs. de extracto $ 0,40 $ 0,08 $ 0,06 $ 12.000 3% perdiéndose la lata y su contenido

SE PIDE: Determinar el punto de equilibrio: a) en kgs. de tomates. b) en latas a vender.

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Resultado: a) Qe = 50.000 kgs. de tomate b) Qe = 97.000 latas.

Ejercicio 3 Una empresa que produce jugos de fruta presenta esta información: • • • • • • • • Costo de adquisición (por kg. de fruta): $ 2,00. Costo de procesamiento (por kg. de fruta): $ 0,25. Por cada kilo de fruta se obtienen 400 c.c. de jugo. Precio de venta de un litro de jugo embotellado: $ 9,50. Costo de envasado (por botella): $ 0,10. Costo de la botella: $ 0,40. Costos de estructura mensuales: $ 60.000. Pérdida por rotura de botellas de jugo ya envasado: 2%.

SE PIDE: Determinar el punto de equilibrio en kilos de fruta a comprar. Resultado: Qe = 47.095,761 kilos de fruta.

Ejercicio 4 Una industria química obtiene, a partir de un material sometido a un único proceso, los siguientes productos por cada kg. de materia prima: 500 gramos de fertilizante y 0,350 litros de producto Z. El material se adquiere a $ 5 el kg. y los costos variables de conversión alcanzan a $ 3,20 por kilo de materia prima. Los costos de estructura de la empresa son $ 120.000 al mes. El fertilizante se vende en bolsas de 3 kgs. a $ 30 la bolsa, y el proceso de envasado origina costos por $ 0,20 el kilo y cada envase cuesta $ 0,30. Por el manipuleo se pierde el 3 % del fertilizante ya envasado. El producto Z se comercializa en bidones de 5 litros a $ 90 el bidón. Cada bidón cuesta $ 1,50 y el proceso de envasado insume $ 0,10 el litro.

SE PIDE. Determinar el volumen de producción y ventas que permita obtener una ganancia del 15 % sobre el monto de ventas. Resultado: Qr = 121.518,98 kilos de materia prima

Ejercicio 5

Una empresa se dedica a la compra, clasificación, empaque y venta de huevos. Proporciona estos datos:

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Compra huevos sin clasificar a $ 90 por cada cajón conteniendo 30 docenas; en la clasificación y empaque se producen roturas, por lo que el rendimiento promedio por cada 100 unidades compradas es de 39 huevos grandes, 59 huevos chicos y 2 rotos. Los costos de estructura mensuales alcanzan a $ 26.656 y los costos variables están constituidos por el envase para cada docena que cuesta $ 0,10. La caja conteniendo una docena de huevos grandes es vendida a $ 4 y la de huevos chicos a $ 3,50. SE PIDE: Determinar cuántos cajones de huevos debe comprar en el período para obtener una utilidad del 10 % sobre sus costos totales. Resultado: Qr = 4.500 cajones

Ejercicio 6 Una empresa familiar se dedica a elaborar mermelada de frutilla, adquiriendo esa materia prima a $ 1,20 el kilo y soportando costos de estructura mensuales de $ 20.000. Los costos variables del procesamiento son de $ 0,30 por kg. de materia prima, obteniéndose 500 gramos de mermelada por cada kilo de frutilla procesada. Los costos variables del proceso de envasado, que se efectúa en potes de 300 gramos de mermelada, son de $ 0,10 por cada kilo de mermelada, mientras que el costo del envase (potes) es de $ 0,09 cada uno. En el proceso de almacenamiento y distribución se pierden por roturas de los envases el 1 % del producto ya envasado. El producto es vendido a un supermercado que adquiere toda la producción a un precio de $ 3 por cada pote de 300 gramos. SE PIDE. a) Determinar Los kgs. de frutilla a procesar y vender para obtener una utilidad equivalente al 5% sobre los costos totales. b) Determinar las unidades (potes de 300 gramos) a procesar y vender para lograr una utilidad del 3 % sobre lo facturado al cliente, partiendo de los ingresos y los costos variables de cada pote. Resultado: a) Qr = 6.635,071 kilos de frutilla. b) Qr = 10.640 potes.

Ejercicio 7 Una repostería artesanal, que presenta costos de estructura de $ 15.000 mensuales, se dedica a la fabricación de jalea que obtiene a partir del limón, que compra en el mercado a $ 0,50 el kilo.

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Por cada kilo de limón puesto en elaboración se obtienen 2 kilos de jalea, y en este proceso se producen costos variables de $ 0,40 por cada kilo de materia prima utilizada. El producto final es envasado en frascos que contienen 400 gramos de jalea, y que se compran a $ 0,08 cada uno. Los otros costos variables del proceso de envasado son de $ 0,06 por cada kilo de jalea. En el almacenamiento y entrega se pierde por rotura de los envases el 2 % del producto ya envasado. El precio de venta de un frasco conteniendo 400 gramos de jalea es de $ 0,80. SE PIDE: a) Determinar los kilos de limón a procesar y vender para lograr una utilidad que represente el 10 % de los costos totales. b) Indicar el número de unidades (frascos de 400 gramos) a procesar y vender para tener un beneficio del 4 % sobre las ventas, a partir de la determinación de costos variables e ingresos por cada frasco de producto vendido. Resultado: a) Qr = 6.997,4554 kilos de limones. b) Qr = 31.367,366 frascos.

RESOLUCIÓN DE LOS EJERCICIOS PRÁCTICOS DEL CAPÍTULO 3

El análisis C-V-U ante casos con datos referidos a bases diferentes

Ejercicio 1 a) Ingreso (por Tn. de eucaliptus) 1.300 . 0,85 : $ 1.105 cvu (por Tn. de eucaliptus) Materia prima : $ 250 cv proceso: $ 555 $ 805

Qe =

____24.000____ 1.105 - 805

Luego: Qe = 80 toneladas de eucaliptus = 80.000 kilos. b) Ingreso (por kg. de pasta) pv : $ 1,30

cvu (por kg. de pasta) Materia prima:(0,250 : 0,85) $ 0,29412 Proceso: (0,555 : 0,85) $ 0,65294 $ 0,94706

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Qe = _____24.000___ 1,30 - 0,94706 Luego: Qe = 68.000 kgs. de pasta.

Ejercicio 2 a) Ingreso (por kg. de tomate procesado) 0,40 . 2 . 0,97 : $ 0,776

cvu (por kg. de tomate procesado) Materia prima: $ 0,30 Proceso $ 0,10 Envasado: (0,08 . 0,200): $ 0,016 Envase: (0,06 . 2): $ 0,12_ $ 0,536

Qe = ______12.000______ 0,776 - 0,536 Luego: Qe = 50.000 kgs. de tomate procesado.

b) Ingreso (por lata de 0,100 kg.) 1 lata: $ 0,40

cvu (por lata de 0,100 kg.) Materia prima: (0,100 : 0,200 . 0,30): Proceso: (0,100 : 0,200 . 0,10): Envasado: (0,100 . 0,08): Envase: (1 . 0,06):

$ 0,15 $ 0,05 $ 0,008

$ 0,06_ $ 0,268 Por rinde: _0,268_ = 0,2762886 0,97

Qe = ________12.000_______ 0,40 - 0,2762886 Luego: Qe = 97.000 latas de extracto.

Ejercicio 3 Ingreso (por kg. de fruta comprada) 0,400 . 0,98 . 9,50 = $ 3,724 cvu (por kg. de fruta comprada) 1 kilo de fruta $ 2,00 procesamiento $ 0,25 envasado (0,10 . 0,400) $ 0,04 envase ( 0,40 . 0,400) $ 0,16 $ 2,45

Qe = ___60.000___ 3,724 - 2,45 Qe = 47.095,761 kilos de fruta.

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Ejercicio 4 Ingreso (por kilo de materia prima) 0,97 . 0,500 . _30_ $ 4,85 3 0,350 . _90_ 5 $ 6,30 $ 11,15 cvu (por kilo de materia prima) Materia prima $ conversión $ Fertilizante: 0,500 . 0,20 $ 0,500 . _0,30_ $ 3 Producto Z: 0,350 . 0,10 $ 0,350 . _1,5_ $ 5 $

5,00 3,20 0,10 0,05

0,035 0,105 8,490

Qr = ______120.000______ (0,85 . 11,15) - 8,49 Qr = 121.518,98 kilos de materia prima

Ejercicio 5 Cálculo de los docenas de huevos que se pueden vender por cada cajón comprado: Huevos grandes: 39 . 360 ______100__ = 11,7 docenas 12 59 . 360 _______100__ = 17,7 docenas 12 cvu (por cajón comprado) Costo adquisición Envase: (11,7 + 17,7) . 0,10

Huevos chicos:

Ingresos (por cajón comprado) 11,7 . 4 $ 46,80 17,7 . 3,50 $ 61,95 $ 108,75 Qr = _____26.656 . 1,10______ 108,75 - (92,94 . 1,10) Qr = 4.500 cajones

$ 90,00 $ 2,94 $ 92,94

Ejercicio 6 a) 1 kg. de frutilla = 0,50 kg. de mermelada Ingreso (por kg. de frutilla) $ 4,95 0,99 . 0,50 . ___3___ 0,300 cvu (por kg. de frutilla) Costo adquisición Procesamiento envase 0,09 . __0,5__ 0,300 envasado 0,10 . 0,50

$ 1,20 $ 0,30 $ 0,15 $ 0,05 $ 1,70

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Qr = ____20.000 . 1,05_____ 4,95 - ( 1,70 . 1,05) Qr = 6.635,071 kilos de frutilla b) Ingreso (por pote vendido) 1 pote $ 3,00

cvu (por pote) Adquisición: 1,20 . _0,300_ 0,500 Proceso 0,30 . _0,300_ 0,500 envase envasado 0,10 . 0,3

$ 0,72 $ 0,18 $ 0,09 $ 0,03 $ 1,02

Por rinde: _1,02_ = $ 1,0303 0,99 Qr = __ _20.000_____ (0,97 . 3) – 1,0303 Qr = 10.640 potes

Ejercicio 7 a) 1 kilo de limón = 2 kilos de jalea Ingreso (por kilo de limón) $ 3,92 0,80 . __2__ . 0,98 0,400 cvu (por kilo de limón) Adquisición Proceso envase 0,08 . __2__ 0,400 envasado 0,06 . 2

$ 0,50 $ 0,40 $ 0,40 $ 0,12 $ 1,42

Qr = __ 15.000 . 1,10_ __ 3,92 - (1,42 . 1,10) Qr = 6.997,4554 kilos de limones b) Ingreso (por frasco vendido) 1 frasco $ 0,80 cvu (por frasco) Adquisición 0,50 . 0,400 2 Proceso 0,40 . _0,400_ 2 envase envasado 0,06 . 0,400

$ 0,10 $ 0,08 $ 0,08 $ 0,024 $ 0,284

Por rinde: _0,284_ = $ 0,289796 0,98

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Qr = ___ _15.000____ _ (0,96 . 0,80) - 0,289796 Qr = 31.367,366 frascos.

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CAPÍTULO 4

EL ANÁLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD PARA EMPRESAS MULTIPRODUCTORAS

1. INTRODUCCIÓN

Los temas desarrollados en el Capítulo 2 hacían referencia exclusivamente a empresas que elaboran y/o venden un único producto, y a estos casos se limita la mayor parte de los análisis que realiza la bibliografía referida al tema.
Sin embargo, la observación de la realidad demuestra que estos casos de monoproducción constituyen una clara minoría frente a las empresas en las cuales la gama de productos es más amplia. Indudablemente, el esquema desarrollado antes se verá complicado por la introducción de un segundo producto. En primer lugar, se puntualiza que la existencia de un nuevo producto puede presentar distintos matices con referencia a las condiciones técnicas de la producción y a la composición cualitativa de la estructura de la empresa. En tal sentido, pueden ser observados casos en los cuales la elaboración de dos productos diferentes responda solamente a una cuestión de conveniencia comercial, o a un aprovechamiento más racional de la capacidad de producción de equipos e instalaciones. Pero existen otras situaciones en las cuales la presencia de dos o más productos en la actividad de la empresa está ligada a un condicionamiento técnico impuesto por la necesidad de un aprovechamiento integral de la materia prima, conforme al cual no es factible producir exclusivamente uno de ellos en razón de que el otro es una consecuencia necesaria del proceso. En la industria aceitera por ejemplo, al someter a prensado la semilla se obtienen siempre aceite crudo y pellets. En el primer caso al que nos hemos referido estamos en presencia de una situación de producción múltiple no condicionada técnicamente, mientras que en el segundo hablaremos de situaciones de condicionamiento técnico o casos de productos conexos. Desde otro ángulo del problema, pueden ser observados en la práctica casos en los cuales la empresa afecte la totalidad de su estructura física, técnica y administrativa en forma común para la elaboración de todos sus productos, sin procedimientos especiales o exclusivos para alguno de ellos. Por otra parte, es igualmente factible que la empresa tenga su estructura productiva conformada de tal

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modo que cierta parte de ella se encuentre vinculada exclusivamente a la elaboración de uno o varios productos determinados. Para la primera situación diremos que todo el costo estructural de la empresa es común, general o indirecto, respecto de los productos. En el segundo supuesto hablaremos de costos estructurales específicos o directos de un producto en particular. En consecuencia, podemos clasificar los casos señalados, a partir de dos criterios: 1) Según el grado de condicionamiento:

Producción múltiple sin condicionamiento técnico.
Producción múltiple condicionada técnicamente. 2) Según las características de los costos de estructura: Producción múltiple sin costos de estructura directos o específicos. Producción múltiple con costos de estructura directos o específicos. 2. PRODUCCIÓN MÚLTIPLE SIN CONDICIONAMIENTO TÉCNICO En estos casos, como se ha dicho, el empresario dispone de libertad para producir una cantidad cualquiera de cada uno de los productos indistintamente, hasta el límite de elaborar, en determinada coyuntura, solamente uno de ellos. Es conveniente destacar que los principios básicos estudiados para el caso de un producto único se mantienen inalterables para el caso de producción de dos o más productos diferentes. La única variante significativa consiste en que el punto de equilibrio de la empresa no estará dado por la venta de una cantidad determinada de unidades, sino por una mezcla o combinación de los distintos tipos de productos, de modo que encontraremos varios puntos de equilibrio. Para que la empresa alcance el equilibrio se requiere que la contribución marginal que arroje la venta de todos los productos en cualesquiera de estas combinaciones sea equivalente a la totalidad de las cargas de estructura. Así, en caso de fabricación de dos productos “A” y “B”, la empresa puede alcanzar el equilibrio con cualquiera de estas combinaciones:

Producto “A” QeA QeA QeA QeA - 1 - 2 - 3 ... QeA - n ... 0

Producto “B”

0
a.B 2.a.B 3.a. B ... n.a.B ... QeB

llamando ( a . B ) a la cantidad de unidades de “B” que será necesario fabricar para obtener el mismo monto absoluto de contribución marginal que se deja de obtener por elaborar una unidad menos de “A”.

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Plantearemos un ejemplo simple: Producto A Precio de venta Costo variable unitario Contribución marginal unitaria Costos estructurales: $ 200.000 12 10 _2 Producto B 34 30 _4

El procedimiento consiste en calcular, en primera instancia, el punto de equilibrio para ambos productos independientemente (llamado punto de equilibrio extremo), suponiendo que cada uno de ellos es el único que elabora la empresa. Punto de equilibrio para el producto A: QeA = ____CE_____ = _200.000_ = 100.000 unidades. 2 pvA - cvuA Punto de equilibrio para el producto B: QeB = ____CE_____ = _200.000_ = pvB - cvuB 4 50.000 unidades.

Los resultados hallados significan que la empresa alcanza su punto de equilibrio a través de la venta de 100.000 unidades del producto A y ninguna del producto B, o mediante la venta de 50.000 unidades del producto B y ninguna del producto A. Entre estas dos alternativas extremas se encontrarán numerosas opciones intermedias mediante las cuales podrá lograrse igualmente el equilibrio en tanto la suma de las contribuciones marginales totales de ambos productos iguale los costos de estructura. Ahora bien, si observamos las contribuciones marginales unitarias de estos productos, vemos que la que corresponde al producto B es el doble que la del producto A. En consecuencia, a los efectos de la obtención de una determinada contribución marginal total, dos unidades del producto A pueden ser reemplazados por una unidad del producto B. Por ejemplo, reemplazando 20.000 unidades del producto A por 10.000 del producto B, el punto de equilibrio estará dado por la suma de 80.000 unidades del producto A más 10.000 unidades del producto B. En efecto:
Producto Unidades vendidas Ingresos por ventas Costo variable Contribución marginal Costos de estructura Resultado

A B

80.000 10.000

960.000 340.000 1.300.000

800.000 300.000 1.100.000

160.000 40.000 200.000 200.000 0

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Como puede verse, la relación de reemplazo de un producto por otro está dado sencillamente por la razón entre las contribuciones marginales unitarias de ambos. Si llamamos cmA a la contribución marginal unitaria del producto A, cmB a la contribución marginal unitaria del producto B, y RR a la relación de reemplazo, tendremos: RRA = ___cmA___ cmB o bien: RRB = ___cmB___ cmA

y para el caso del presente ejemplo: RRA = __2__ 4 = 0,50 o bien: RRB = __4__ = 2 2

La relación de reemplazo de un producto puede ser definida como la cantidad del otro producto necesaria para reemplazar una unidad de aquel a los efectos de mantener inalterable el monto total de las contribuciones marginales. Como hemos visto, el punto de equilibrio es alcanzado a través de la venta de 100.000 unidades del producto A, exclusivamente. Si quisiéramos saber cuántas unidades del producto B sería necesario vender para alcanzar igualmente el equilibrio, ante una producción de solo 80.000 unidades del producto A, aplicando el concepto de relación de reemplazo, tendremos que sustituir las 20.000 unidades faltantes del producto A por el número de unidades del producto B que nos indique aquella relación. Llamando NB al número de unidades a fabricar de ese producto para que la empresa alcance su equilibrio, tendremos: NB = ( 100.000 - 80.000 ) . 0,50 = 10.000 En términos generales, llamando QeA a la cantidad de unidades del producto A con las cuales se alcanza el equilibrio en ausencia del producto B, y NA al número de unidades que realmente se fabrican del mismo, tendremos: NB = ( QeA - NA ) . RRA y recíprocamente: NA = ( QeB - NB ) . RRB El empleo de estas fórmulas indicará las múltiples combinaciones de ambos productos cuya venta arroje una contribución marginal total igual a las cargas de estructura. Los términos QeA y RRA de la primera fórmula y los términos QeB y RRB de la segunda, son constantes, de manera que estas fórmulas no son otra cosa que la ecuación de la recta con pendiente negativa. En posesión de estos elementos matemáticos, podemos hallar rápidamente la serie de combinaciones de productos que llevan a la empresa a una situación de equilibrio en caso de no existir limitación para la empresa en ninguno de sus factores productivos..

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Para nuestro ejemplo tenemos el siguiente cuadro de valores:

B 0 1.000 10.000 30.000 50.000

A 100.000 98.000 80.000 40.000 0

y la siguiente representación gráfica:

Gráfico 5

Ahora bien, si es innegable que cualquiera de las combinaciones de productos que satisfagan las relaciones de reemplazo halladas pondrán a la empresa en situación de equilibrio, de ninguna manera significa afirmar que ellas sean indistintas en lo que hace al interés económico de la empresa.
Las precedentes conclusiones son válidas sólo para los casos en que los costos de estructura afecten a ambos productos, o sea, se traten de costos de estructura indirectos. La aparición de costos de estructura directos a ambos o a alguno de los productos introduce ciertos matices que estudiaremos en un capítulo posterior. Obviamente, a la empresa le convendrá agotar la capacidad de absorción del mercado a través de la venta del producto que le reporte el mayor rendimiento sobre su inversión.

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Debemos tener en cuenta que el capital de la empresa está invertido en bienes que hacen a la capacidad técnica de producción (maquinarias, equipos, etc.), en materias primas y suministros, en recursos humanos, y en una masa financiera necesaria para el desenvolvimiento comercial. Entonces, la empresa, que puede lograr el equilibrio en numerosas combinaciones de participación de sus distintos productos, se pregunta ¿cuál es el producto cuyo punto de equilibrio extremo elige como prioritario para iniciar la realización del proceso productivo? Es evidente que de acuerdo con los enunciados de la Teoría de las Restricciones, debe comenzar con el producto que demore más en agotar el primero de los factores productivos que aparezca como limitación a las posibilidades de producción, y que tanto puede ser la capacidad financiera, la capacidad de uso de sus instalaciones fabriles, la disponibilidad de determinadas materias primas, o también las restricciones en capacidad de utilización de recursos humanos. Analizaremos a continuación cada una de estas situaciones: 2.1. Decisión ante limitaciones de la masa financiera

En este caso aparece evidente que el producto más conveniente de impulsar será el que proporcione el mayor cociente en la relación de contribución unitaria sobre el costo variable, ya que este último exige generalmente desembolsos de dinero. Esto será así siempre y cuando los productos demoren el mismo tiempo desde que son comprados hasta traducirse en ingresos.
Así, en nuestro ejemplo determinaremos la rentabilidad de los productos de esta forma: Producto A Producto B Precio de venta Costo variable unitario Contribución unitaria 12 10 _2 34 30 _4

Llamando r a la relación de rendimiento de la contribución marginal unitaria y el costo variable unitario de un producto, tendremos que: r = __cm__ cvu y utilizando los índices A y B para aludir a los distintos productos: rA = _ 2__ = 0,20 10 rB = __4__ = 0,13 30

Para el producto A:

Para el producto B:

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O sea que, por cada peso invertido en costo variable para fabricar el producto A, se obtiene una contribución de $ 0,20, mientras que, por cada peso de inversión necesaria para fabricar el producto B, se obtiene sólo una contribución de $ 0,13. Por consiguiente, la empresa cuyo factor productivo restrictivo o limitante sea la masa financiera, tratará de saturar la demanda del mercado con el producto A y sólo complementariamente abordará la producción del producto B, con el objeto de emplear la capacidad sobrante de sus factores productivos. En tales condiciones puede ocurrir que la cantidad de unidades del producto A que resulte posible vender arroje una contribución total que no alcance a cubrir las cargas de estructura, es decir, que la venta de solamente el producto A ubicaría a la empresa por debajo del punto de equilibrio. Dada esta situación, se hace necesario determinar el punto de equilibrio para la venta conjunta de los productos A y B. Si suponemos que el mercado se satura con la venta de 68.000 unidades de A, y sabiendo que: NB = ( QeA - NA ) . RRA Determinamos que para lograr el equilibrio la empresa deberá producir además de A: NB = ( 100.000 - 68.000) . 0,5 = 16.000 2.2. Decisión ante limitaciones de la capacidad de uso de las instalaciones Es natural que la empresa utiliza sus instalaciones industriales así como su infraestructura administrativa para transformar una o varias materias primas en distintos productos elaborados, y busca obtener el máximo posible de rendimiento sobre sus inversiones. En primer término debemos preguntarnos: ¿Qué es lo que realmente está vendiendo esta empresa? En rigor de verdad, debemos comprender que utiliza su estructura fabril y administrativa como medio, para lograr, a través de su uso, un adecuado rendimiento de los factores económicos que emplea y que constituyen sus costos.

Debemos aceptar que no está vendiendo materias primas. La empresa está vendiendo en realidad el uso de su capacidad de máquinas e instalaciones que configuran su estructura industrial, y mediante la venta de esta utilización de instalaciones busca obtener utilidades que le representen el mayor rendimiento por cada peso invertido en su emprendimiento en una cierta unidad de tiempo.
Ahora bien, en empresas industriales o de transformación es normal que se utilicen las mismas máquinas y equipos para fabricar diversos productos, que proporcionan diferentes contribuciones unitarias (precios de venta menos costos variables) pero que requieren un distinto tiempo de utilización de las instalaciones de la empresa para transformarse de materias primas en productos terminados. Supongamos por ejemplo, que una industria con costos estructurales de $ 200.000 en el período, puede producir alternativamente, haciendo uso de los mismos equipos, dos productos que tienen los siguientes precios de venta y costos variables:

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Producto B 35 27 8

Producto A Precio de venta Costo variable unitario Contribución marginal unitaria 20 16 4

Si consideramos determinante el análisis del rendimiento con respecto a las inversiones en costos variables para lograr ambos productos, sin tener en cuenta los tiempos que cada uno demanda del uso de las instalaciones, y llamamos rA y rB a los rendimientos de los productos A y B respectivamente, estableceremos estos resultados: rA = __cmA__ = __4__ = 0,25 cvuA 16 rB = __cmB__ = __8__ = 0,2962 cvuB 27 Sin duda, el producto B es el que da mayor rendimiento por cada unidad monetaria invertida en sus costos variables. Pero tomando en consideración el tiempo de elaboración de los distintos productos alternativos, en caso que éste sea el factor escaso o elemento limitante, es evidente que conviene agotar la capacidad del mercado a través de la venta del producto que le represente a la empresa la más rápida cobertura de los costos de estructura. Este producto será aquel que por cada unidad monetaria invertida en su costo variable arroje la mayor contribución horaria a las utilidades. En efecto, no puede resolverse la elección ante este tipo de alternativas sin tomar en consideración los respectivos tiempos de utilización de las instalaciones. Para una mejor comprensión, comprobaremos nuestra afirmación suponiendo que en el ejemplo dado, la empresa puede elaborar 10 unidades por hora del producto A y sólo 4,5 unidades por hora del producto B. Si se trabajan en el período 6.000 horas, y la velocidad de la venta es similar a la velocidad de la producción, éstos serán los resultados del período para cada una de las alternativas excluyentes: Alternativa I (elaborando el producto A) Ventas (60.000 u. a $ 20) Costos variables (60.000 u. a $ 16) Contribución total Costos de estructura UTILIDAD Rendimiento sobre costos variables 1.200.000 ___960.000 240.000 ___200.000 ____40.000 _240.000 960.000 = 0,25

Rendimiento sobre ventas

___40.000 1.200.000 = 0,03333 40

Contribución horaria (10 u. a $ 4)

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Alternativa II (elaborando el producto B)

Ventas (27.000 u. a $ 35)
Costos variables (27.000 u. a $ 27) Contribución total Costos de estructura UTILIDAD Rendimiento sobre costos variables

945.000 __729.000 216.000 ___200.000 ____16.000 __216.000 = 0,2962 729.000

Rendimiento sobre ventas

___16.000 = 0,01693 945.000 36

Contribución horaria ( 4,5 u. a $ 8 )

Como puede apreciarse, el producto A, si bien rinde menos contribución por cada peso de costo variable, suministra, en cambio, un mayor beneficio por unidad de tiempo, que es lo que fundamentalmente le interesa a la empresa. La razón del resultado anterior reside en que el producto A cubre más rápidamente que B los costos de estructura. En efecto, en una hora de trabajo de las instalaciones de la empresa, el producto A proporciona una contribución de $ 40 ($ 4 por 10 unidades), mientras que el producto B sólo acude con $ 36 ($ 8 por 4,5 unidades). Lógicamente el resultado es éste: Alternativa I (elaborando el producto A)

Contribuciones ($ 40 por 6.000 horas)
Costos de estructura UTILIDAD Alternativa II (elaborando el producto B)

240.000 200.000 _40.000

Contribuciones ($ 36 por 6.000 horas)
Costos de estructura UTILIDAD

216.000 200.000 _16.000

Ya hemos señalado en el capítulo anterior que no es correcto hablar de “utilidades de cada operación”, sino que cada una de ellas genera contribuciones para cubrir en primer lugar los costos de estructura y recién después de ello (punto de equilibrio) estas contribuciones son utilidades, o dicho en otras palabras, los resultados deben estar siempre referidos a un período y no a operaciones aisladas. La consideración de la velocidad de producción de los distintos artículos que pueden procesarse con una misma estructura fabril resulta necesaria también para determinar las relaciones de reemplazo, que deben establecerse tomando en

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consideración las contribuciones horarias de los mismos, cuando el factor limitante sean las horas de trabajo disponibles. En el ejemplo que hemos propuesto las contribuciones horarias serían:
Producto A Producto B

Precio de venta Costo variable unitario Contribución unitaria Contribución horaria (4 por 10)

$ 20 $ 16 $ 4 $ 40

Precio de venta Costo variable unitario

$ 35 $ 27 $ 8 $ 36

Contribución horaria (8 por 4,5)

Llamando RRHA a la relación de reemplazo de la línea de producto A por los productos B, y denominando RRHB a la relación de reemplazo de la línea B por la línea A, determinamos: RRHA = contribución horaria A = __40__ = 1,1111 contribución horaria B 36 RRHB = contribución horaria B = __36__ = 0,9000 contribución horaria A 40 En este caso la significación de la relación de reemplazo es cuánto tiempo sobre la unidad hora se debe producir de un artículo para reemplazar el tiempo de utilización de las instalaciones fabriles del otro producto. 2.3. Decisión ante limitaciones de la disponibilidad de materias primas En aquellos casos en los que la materia prima sea el elemento escaso, y cuando deba decidirse ante alternativas excluyentes de elaborar uno u otros, conviene seleccionar los productos a fabricar dando prioridad a los que proporcionen la mayor contribución por unidad de medida de la materia prima limitante. Para una mejor ilustración presentaremos un ejemplo numérico: Supongamos que una empresa elabora tres productos distintos a partir de una materia prima que está escaseando en plaza, y de la que sólo cuenta con un stock de 100.000 kgs., adquirido a $ 8,50 el kg. Se tienen además estos datos Producto Contribución __marginal__ Kgs. de Materia prima requerida

A
B C

$ 7,74
$ 10,01 $ 6,23

0,90 kgs.
1,10 kgs. 0,70 kgs.

Se desconoce cuándo volverán a abastecerla sus proveedores y debe decidir a que productos deben aplicarse los materiales en existencia para maximizar la contribución total, sabiendo que el mercado se satura con la venta de 30.000 unidades de A, 70.000 de B y 25.000 de C. Para ello debemos determinar las contribuciones unitarias que proporciona cada producto con respecto al factor escaso, en este caso la materia prima.

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__A__

__B__

__C__
_6,23 = $ 8,90 0,70

Contribución marginal por unidad _7,74 = $ 8,60 10,01 = $ 9,10 de materia prima 1,10 0,90

Teniendo en cuenta la contribución por cada unidad de materia prima, se debe agotar la demanda del producto B en primer término, luego seguir con el producto C,.y de quedar aún stock, recién elaborar el producto A. De acuerdo con las cifras de demanda, la mayor contribución total que podrá obtener la empresa se logrará con la aplicación de la materia prima de esta forma:

Producto B: Producto C:

(70.000 unidades por 1,10 kgs.) = 77.000 kgs. de M.P. (25.000 unidades por 0,70 kgs.) = 17.500 kgs. de M.P.

Producto A:

( 6.111 unidades por 0,90 kgs.) =

5.500 kgs. de M.P.

Obviamente, se pueden utilizar para los cálculos las relaciones de reemplazo, referidas en este caso a las contribuciones unitarias por unidad de materia prima.

2.4. Decisión ante limitaciones de la capacidad de recursos humanos

Sobre todo en pequeñas industrias de elaboración artesanal, frente a la posibilidad de que estos operarios muy especiales puedan elaborar distintos artículos, hay que hacer un ranking dando prioridad a aquellos que por cada hora de utilización de mano de obra proporcionen la mayor contribución horaria. Por su similitud con las operaciones indicadas en el caso anterior, omitimos presentar un ejemplo numérico aclaratorio.
3. PRODUCCIÓN MÚLTIPLE CONDICIONADA TÉCNICAMENTE 3.1. Producción múltiple condicionada por modalidad de comercialización

En muchas circunstancias podemos encontrarnos con una industria que elabore productos distintos A y B, consecuentemente con costos variables unitarios diferentes cvuA y cvuB y hasta con costos de estructura directos o específicos de alguno de ellos, CEDA y CEDB pero, por una modalidad de comercialización que se ha adoptado, no se venden los productos A y B en forma separada, sino como un paquete de productos. Es común encontrarnos con un set de herramientas, con un conjunto de cartera y zapatos de dama, con un traje de hombre, con un estuche con útiles de escritorio, etc., y éstos son sólo unos pocos ejemplos de muchas situaciones que presentan las ventas de un conjunto de productos distintos comercializados en un solo paquete.

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En estos casos no tenemos precio de venta individual, sino por el conjunto que se vende, y aunque se tiene una identificación para cada uno de los productos, no se puede hacer el análisis individual buscando para cada uno de ellos la cantidad que pone a la empresa en situación de equilibrio. Luego, todos los análisis se deben hacer con referencia al producto comercializado, o sea el paquete que se vende. Por consiguiente, hay que buscar el punto de equilibrio tomando como unidad el conjunto vendido. El punto de equilibrio estará dado por la fórmula: Qeconj = __ siendo: Qeconj = punto de equilibrio de la empresa; CEI = costos de estructura de la empresa, no específicos para algún producto; CEDA = costos de estructura específicos del producto A; CEDB = costos de estructura específicos del producto B; pvconj = precio de venta del conjunto; NA = número de unidades de A que entran en el conjunto; cvuA = costo variable unitario de A; = número de unidades de B que entran en el conjunto; NB cvuB = costo variable unitario de B. En estos casos vamos a encontrar una sola cantidad de equilibrio, y para llegar a ella la solución es producir y vender Q conjuntos. En consecuencia, no existe las relaciones de reemplazo de los productos, ni un punto de equilibrio individual de alguno de ellos. Como ejemplo, podemos suponer una fábrica de ropa para hombre que confecciona un conjunto de traje, formado por un saco, un chaleco y dos pantalones, y que se vende en $ 99. Los costos variables unitarios son de $ 18 para el pantalón, $ 12 para el chaleco y $ 25 para el saco. Los costos de estructura alcanzan a $ 13.000 mensuales. El punto de equilibrio de la empresa estará dado así: Qe conj = ____________13.000_____________ 99 - [( 2 . 18) + (1 . 12) + (1 . 25 )] = 500 trajes. ___CEI + CEDA +_CEDB_ _____ pvconj - [ (NA . cvuA) + (NB . cvuB)]

3.2. Producción múltiple condicionada por la naturaleza de la materia prima

Son también frecuentes los casos de industrias en las cuales de la elaboración de una materia prima común se obtienen dos o más productos terminados, a través de un procesamiento igualmente común para todos ellos, dentro del cual no es posible distinguir ninguna vinculación específica de determinados costos con determinados productos. Son los casos conocidos con el nombre de elaboración de productos conexos, lo cual da origen al fenómeno de los costos conjuntos.

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Algunos autores encuentran matices en estos casos sobre la base de la importancia relativa de los distintos productos que se generan luego de un proceso conjunto, reservando la denominación de “productos conexos” para los casos en que los distintos productos tienen una importancia económica similar, y llamando “productos y subproductos” cuando existe una marcada diferencia en el aspecto señalado. Dicha distinción puede resultar útil para la Contabilidad Patrimonial, dentro de cuyo marco existen numerosas formas de distribuir los costos conjuntos, las que difieren sensiblemente para casos de “productos conexos” y “productos y subproductos”. Pero no debemos olvidar que la Contabilidad Patrimonial busca determinar los costos para valuar los inventarios de bienes de cambio. Pero este objetivo nada tiene que ver con las decisiones gerenciales basadas en informaciones que necesitan otro tipo de datos y procesamientos, y donde cualquier distribución de un costo conjunto entre los distintos productos conexos (o entre subproductos), sólo entorpece la atinada información para la toma de decisiones. Ejemplos que presentan perfectamente la situación planteada son las industrias aceitera, molinera, frigorífica o las destilerías de petróleo. Además de estos casos, en cualquier industria con un proceso medianamente complejo existen, en mayor o menor medida, procesos con costos conjuntos. La característica determinante del problema bajo examen es la imposibilidad de modificar las relaciones que guardan entre sí los distintos productos terminados en cuanto a las cantidades que de cada uno de ellos pueden ser obtenidas a partir de una cierta cantidad de materia prima, las cuales, dentro de determinados límites, permanecerán constantes. No tendría sentido plantear el interrogante del volumen de equilibrio atendiendo a uno solo de los productos, cuando la coproducción de todos ellos es imprescindible. Tampoco tendría sentido introducir hipótesis de relaciones distintas a las naturalmente intrínsecas de la materia prima. En consecuencia, tanto los costos variables como los ingresos por ventas se tomarán computando como un todo al grupo de productos surgidos del proceso, y el punto de equilibrio quedará determinado en función de la materia prima a procesar (toneladas de semilla a procesar, número de reses a faenar o toneladas de petróleo a destilar, para los ejemplos citados). Una consecuencia de este tratamiento “grupal” ha de ser la imposibilidad de determinar resultados por líneas de productos, lo que no puede ser considerado una carencia del sistema propuesto, sino el respeto a las características propias del proceso, donde no existe ninguna base lógica que pueda dar asidero a la distribución de los costos conjuntos entre los distintos productos. Desde un criterio económico, en la industria aceitera, por ejemplo, se procesa una materia prima, y, con la venta de todo lo resultante del proceso, se trata de alcanzar resultados económicos favorables. En la materia prima

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(semilla) es imposible determinar qué parte de su costo corresponde al jugo (aceite) y qué parte a la cáscara (pellets). También en el proceso de prensado, ¿qué parte del costo de fuerza motriz beneficia al aceite y cuál al pellet? En el caso de un carnicero minorista que compra medias reses para despostarlas y vender los distintos cortes, quedan sin respuesta preguntas tales como “¿cuánto cuesta un kilo de lomo”? o “¿qué resultado arroja la venta de los huesos”?, y ello es totalmente natural, si se observa que, por hipótesis, el costo de producción del lomo, el hueso y todos los otros productos conexos se genera en forma indivisible. Es evidente que en casos de producción conjunta no tiene ningún sentido tratar de establecer comparaciones de rentabilidad por línea de productos. Para ejemplificar esta situación, supongamos que una empresa, trabajando a partir de una materia prima, la somete a un proceso industrial, que da como resultado por cada kilo de materia prima procesada la obtención de 200 gramos de un producto A y 700 gramos de un producto B, perdiéndose los gramos restantes como consecuencia necesaria del mismo proceso. La empresa tiene precios de venta individuales para cada uno de los productos, tiene un costo de estructura indivisible entre ellos, y no tiene la posibilidad de determinar los costos variables unitarios de cada producto. Es evidente que la totalidad de los costos soportados en conjunto deben tomarse así, y compararse con el ingreso producido por la venta de todos los productos que surgen del proceso, determinándose el punto de equilibrio de la empresa en cantidad de unidades de materia prima. En el ejemplo planteado se debe calcular así: Qe MP = __________ _____CE_________ ______ [ ( 0,200 . pvA) + (0,700 . pvB) ] - cvuconj donde: Qe MP = cantidad de kilos de materia prima que alcanza el equilibrio; 0,200 = cantidad en kilos del producto A por cada kilo de materia prima; pvA = precio de venta por kilo del producto A; 0,700 = cantidad en kilos del producto B por cada kilo de materia prima; pvB = precio de venta por kilo del producto B; cvuconj = costo variable por cada kilo de materia prima procesada. Finalmente, es útil formular una última consideración. Debe tenerse presente que al procesar una materia prima, la cantidad de productos conexos puede ser igual, menor (por mermas) o mayor (por agregado de agua o materiales secundarios) que la cantidad de materia prima introducida al proceso. Por otra parte, los productos conexos pueden tener, o no, la misma expresión física. En el ejemplo de la industria aceitera, del proceso conjunto se obtienen litros de aceite y kilos de pellets. Obviamente, en tales casos los precios de venta deben estar expresados para el tipo de unidad de medida (litros o kilos) de los distintos productos.

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4. PRODUCCIÓN MÚLTIPLE CON COSTOS DE ESTRUCTURA ESPECÍFICOS

En la mayoría de los análisis difundidos sobre punto de equilibrio, se hace mención a los costos estructurales como afectados a la actividad de la empresa considerada globalmente. Derivado de esta concepción, se afirma que la contribución unitaria que proveen los productos vendidos debe cubrir enteramente aquellos costos para superar el umbral de la rentabilidad. Cuando una empresa elabora más de un tipo de artículos, se busca que la suma de las contribuciones unitarias de todos ellos cubran las cargas de estructura a las cuales, por hipótesis, se las considera necesarias para la marcha de la empresa en su conjunto. Sin embargo, una rápida observación de la realidad nos muestra que son frecuentes los casos en los que cierta parte de la estructura de la empresa es mantenida en beneficio de sólo uno o algunos de los productos que se elaboran y, por consiguiente, los costos de esa estructura pueden ser vinculados claramente con determinados productos. En otras palabras, es necesario, en el estudio del punto de equilibrio para casos de producción múltiple, considerar la existencia de costos estructurales directos o específicos con respecto a las unidades producidas. Tal sería el caso de la existencia de ciertos tipos de máquinas que fueran útiles solamente para la elaboración de determinadas clases de productos. Una empresa puede estar equipada con maquinarias específicas, de tal modo que algunas de ellas estén afectadas exclusivamente a la fabricación del producto A y otras destinadas solamente a la elaboración del producto B. En estos casos, es evidente la estrecha vinculación de determinados costos estructurales con cierto tipo de productos, de tal manera que una decisión en el sentido de abandonar una determinada línea de producción tiene por efecto una disminución –si bien no siempre de inmediato- de las cargas de estructura específicas o directas. Dada una situación como la planteada, el punto de equilibrio debe ser calculado conforme con el esquema expuesto para el primer caso, considerando para cada producto las cargas de estructura directas del mismo más las indirectas o generales de la empresa. Además, resulta muy conveniente el conocimiento de cierta información consistente en el establecimiento de un determinado nivel de actividad –que podríamos llamar punto de equilibrio específico de un producto- dado por el volumen mínimo de ventas de ese producto necesario para justificar el mantenimiento de las cargas de estructura directas con respecto a ese producto, o sea, la cantidad de unidades necesarias para que ese producto genere contribuciones marginales suficientes para cubrir sus costos de estructura directos. Este punto de equilibrio específico puede ser hallado a través de la aplicación del mismo criterio que el utilizado para el cálculo del punto de equilibrio general, considerando como cargas de estructura exclusivamente las directas del producto bajo análisis.

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En consecuencia:

qe = ____CED____ pv - cvu

donde: qe = punto de equilibrio específico; CED = costos de estructura directos; pv - cvu = contribución marginal unitaria. La resolución de esta fórmula indicará el número mínimo de unidades de un determinado producto que deben ser vendidas para que resulte conveniente el mantenimiento de la estructura especialmente afectada a la elaboración del mismo. Las cifras que arrojen los puntos de equilibrio específicos para cada producto, constituyen una limitación de las posibilidades de reemplazo de un producto por otro. En efecto, por debajo del punto de equilibrio específico no es conveniente desde el punto de vista de la racionalidad económica el mantenimiento de la estructura afectada exclusivamente a ese producto, de manera que, si no se alcanza a vender el número de unidades indicadas en aquel, la empresa aumentará sus ganancias abandonando por completo la producción de ese artículo, al menos en el momento en que sus costos de estructura directos puedan ser eliminados. Desde luego que la no fabricación de un determinado artículo es una decisión de largo plazo o de tipo estructural. Por consiguiente, hasta el momento en que pueda ser efectivamente liquidada la estructura del producto deficitario, convendrá mantener la producción y venta de éste en cualquier cantidad que fuere, siempre que el precio de venta sea superior al costo variable. Retomando el ejemplo expuesto en el punto 2 de este capítulo, supongamos que parte de los costos de estructura configuran un costo directo de cada uno de los productos A y B, según la siguiente distribución: Costos de estructura directos de A Costos de estructura directos de B Costos de estructura indirectos $ 30.000 $ 70. 000 $ 100.000
$ 200.000

En tal caso tendremos los siguientes puntos de equilibrio específicos: Para el producto A: qeA = __30.000__ = 15.000 2 qeB = __70.000__ = 17.500 4

Para el producto B:

Esto nos indica que si las ventas del producto A se mantienen por debajo de las 15.000 unidades se vuelve conveniente suprimir su producción, manteniendo exclusivamente el producto B. Del mismo modo, si las ventas del producto B no alcanzan a 17.500 unidades conviene mantener exclusivamente la elaboración del producto A.

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De esta manera, la recta de las relaciones de reemplazo analizadas anteriormente, sólo es válida, en términos de racionalidad económica, en una parte de su trazado: aquella en la cual la venta del producto A es superior a 15.000 unidades y la del producto B superior a 17.500. En efecto, veamos el caso numéricamente. Conforme con la fórmula de la relación de reemplazo, tenemos que: para para NA = 15.000, NB = 17.500, NB = (100.000 – 15.000) . 0,5 = 42.500 NA = ( 50.000 – 17.500) . 2 = 65.000

Los resultados obtenidos pueden ser verificados de la siguiente manera:

Producto Unidades

Ingresos por ventas 180.000

Costos Contribu CE Contribución CE Resultado variables ción directos marginal indirectos marginal neta 150.000 30.000 30.000 70.000 0 100.000 100.000 100.000 0

A B

15.000

42.500 1.445.000 1.275.000 170.000

57.500 1.625.000 1.425.000 200.000 100.000

Producto Unidades

Ingreso por ventas 780.000 595.000

Resultado Costos Contribu CE CE Resultado Variables ción Directos indirectos marginal 650.000 130.000 525.000 70.000 30.000 70.000 100.000 0 100.000 100.000 0

A B

65.000 17.500

82.500 1.375.000 1.175.000 200.000 100.000

En la situación planteada en el primer cuadro (ventas del producto A igual a 15.000 unidades) podemos apreciar que si se suprime por completo la producción de este artículo, se ahorrarán $ 30.000 por ser éste el monto de sus cargas de estructura directas, de manera que la venta de sólo las 42.500 unidades del producto B sería suficiente para cubrir los costos de estructura propios y los indirectos o generales. Una conclusión análoga puede ser extraída de la observación del segundo cuadro.
Lo ejemplificado para estos dos casos de elaboración de dos productos que pueden combinarse en forma totalmente libre, puede extenderse conceptualmente a un número mayor de productos. Si suponemos una empresa que elabora y vende un número n de productos distintos, mantendrá validez lo expresado, en el sentido de que la empresa estará en equilibrio cuando la suma de las contribuciones marginales totales de cada producto alcance a cubrir la totalidad de los costos de estructura de la empresa.

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También tiene validez el análisis realizado en lo referido al punto de equilibrio específico, como base para la decisión de largo plazo de eliminar un producto deficitario. Conviene mencionar aquí, que la cobertura de los n puntos de equilibrio específicos de los productos no constituye una situación de equilibrio para la empresa en su conjunto, ya que en esos niveles ninguno de los productos está contribuyendo a soportar los costos de estructura indirectos. En cuanto a las relaciones de reemplazo, calculadas con idéntico criterio que en los ejemplos anteriores, veremos que si la empresa elabora n productos, cada uno de ellos tendrá n – 1 relaciones de reemplazo determinadas mediante la relación de la contribución marginal unitaria de cada producto con la de los restantes. La cantidad de combinaciones que, en estos casos, nos permitirían lograr una situación de equilibrio aparece enormemente ampliada, ya que la reducción en el número de unidades de un producto podría ser compensada mediante el aumento de uno, de varios o de todos los restantes. Pero, razonablemente, esas combinaciones solo tendrían que abarcar la zona de cobertura de los costos de estructura indirectos, ya que cada producto debiera lograr financiar sus costos de estructura directos. Esto hace que no resulte práctico llevar este caso a una fórmula de aplicación inmediata con inclusión de las n variables, todas ellas independientes. De modo que para poder manejar un problema de este tipo se recurre al agrupamiento de productos o al planteo de hipótesis de invariabilidad para la mayor parte de los productos, dejando como sujetos a variación sólo un par de ellos cada vez.

EJERCICIOS PRÁCTICOS DEL CAPÍTULO 4

Producción múltiple sin condicionamiento técnico Ejercicio 1 Se proporciona esta información de una empresa manufacturera: Producto A $ 20 $5 Producto B $ 50 $ 25 $ 300.000

Precio de venta Costos variable unitario Costos estructurales indirectos

SE PIDE: Determinar: a) Puntos de equilibrio extremos. b) Relaciones de reemplazo. c) Cantidad de unidades del producto B necesarias para lograr el equilibrio si las ventas del producto A se estiman en 8.000 unidades. Resultado:

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a) QA = 20.000 u QB = 12.000 u RRb = 1,666 b) RRa = 0,6 c) Q = 7.200 unidades de B

Ejercicio 2 Una empresa presenta la siguiente información: Producto A $ 18 $ 10 $ 5.000 700 u Producto B ? $5 $ 1.000 1.000 u $ 4.000

Precio de venta Costos variable unitario Costos estructurales directos Volumen real de producción mensual Costos estructurales indirectos

SE PIDE: Con los datos anteriores determinar: a) El precio de venta del producto B para lograr el equilibrio de la empresa. b) La cantidad de unidades que deben venderse del producto B, al precio calculado en a), si la venta del producto A no puede superar las 1.000 unidades. Resultados: a) pv = $9,40 b) NB = 454, 54 unidades de B Ejercicio 3 Una empresa nos presenta la siguiente información: Producto A Producto B Precio de venta $ 18 $ 11 Costos variable unitario $ 10 $5 Costos estructurales directos $ 5.000 $ 1.000 Costos estructurales indirectos $ 4.000 SE PIDE: Con los datos anteriores determinar: a) Puntos de equilibrio para el corto y largo plazo. b) Puntos de equilibrio específicos. c) Relaciones de reemplazo. d) Cantidad de unidades de A necesarias para lograr el equilibrio en el supuesto de una producción de B de 500 unidades. e) Asesoramiento que habrá de darse al empresario para el caso de que las ventas de A no puedan superar las 1.000 unidades en forma definitiva. Idem para el caso de no superar las 500 unidades. Resultado: a) QAc = 1.250 u. QBc = 1.666,66 u. QA1 = 1.125 u. qB = 166,67 u. b) qA = 625 u. c) RRA = 1,3333 RRB = 0,75 d) NA = 875 unidades

QB1 = 833,33 u.

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e) Suprimir la línea QA < qA si no puede superara las 500 unidades. Continuar si no puede superar las 1.000 unidades pero sí las 625.

Ejercicio 4 Una empresa industrial presenta la siguiente información con respecto a dos productos que elabora y vende: Producto A Producto B $8 $ 12 $3 $ 6 $ 4.000 $ 20.000 $12.000

Precio de venta Costos variables unitarios Costos estructurales directos Costos estructurales indirectos

SE PIDE: Sobre la base de estos datos determinar: a) Puntos de equilibrio extremos para el corto y largo plazo. b) Punto de equilibrio específicos. c) Relaciones de reemplazo. Resultado: a) QAc = 7.200 u. b) qA = 800 u c) RRA = 0,8333

QBc = 6.000 u. qB = 3.333,33 u RRB = 1,20

QA1 = 3.200 u.

QB1 = 5.333,33 u

Ejercicio 5 Una empresa elabora y vende dos productos, de los cuales tiene los siguientes datos: Producto A $ 10 $ 8 Producto B $ 40 $ 24

Precio de venta Costo variable unitario

Los costos estructurales de la empresa son de $ 200.000 mensuales, siendo todos indirectos. Contando con esta información. SE PIDE: Determinar la cantidad de unidades del producto A necesarias para lograr el equilibrio si las ventas de B se estiman en 10.000 unidades.

Resultado: QA = 20.000 unidades.

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Ejercicio 6 Actualmente una empresa vende sus productos en dos mercados: Rosario (170 kms.) y San Francisco (140 kms.). El precio puesto en el domicilio del comprador es de $100 la tonelada, tanto en Rosario como en San Francisco. Sus costos son: Costos de estructura Costos variables de producción Fletes

$ 100.000 $ 40 la tn. $ 0,20 la tn/ km.

SE PIDE: a) Determinar los puntos de equilibrio de la empresa. b) Si el mercado de San Francisco no pudiere absorber más de 2.000 toneladas mensuales, determinar cuántas toneladas mensuales deben ser vendidas en Rosario para que la empresa se encuentre en equilibrio. Resultado: a) QR = 3.846 u QSF = 3.125 u b) Q'R = 1.384,62 tn.

Ejercicio 7 Una empresa que elabora y vende dos productos en relaciones no condicionadas, nos proporciona estos datos: Producto A Producto B $ 5 $ 8 $ 3 $ 5 $ 2.000 $ 4.000 $ 3.000

Precio de venta Costo variable unitario Costos estructurales directos Costos estructurales indirectos

SE PIDE: a) Determinar la cantidad mínima a producir y vender de cada producto para que cada línea individual genere un beneficio del 20% sobre sus costos directos. Por costos directos debe entenderse costos estructurales directos más costos variables. (específico). b) Determine qué volumen deberán alcanzar las ventas del producto A si se supone que las ventas del B sólo llegan al mínimo determinado en a), y se quiere obtener un beneficio del 25% sobre los costos totales de la empresa.

c) Determine el precio a que deberían venderse el producto B si las ventas no podrán exceder los mínimos determinados en a) y la empresa quiere obtener un beneficio del 15% sobre el monto total de las ventas y el precio del producto A no puede modificarse. Resultado: a) QA = 1.714, 28 u b) QA = 5.640 u c) pvB = $9,243

QB = 2.400 u

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Ejercicio 8 Una empresa química puede, a partir de una única materia prima y con uso de un mismo equipo en la primera etapa del proceso obtener alternativamente dos productos diferentes: Producto "A": Rendimiento por kg. de materia prima 1,100 kgs. de producto Costo variable unitario (excluido materia prima) $ 3 por kg de materia prima Precio de venta $ 8 el kg. Costos estructurales directos $ 9.000 mensuales Producto "B": Rendimiento por kg. de materia prima 800 grs. de producto Costo variable unitario (excluido materia prima) $ 9 por kg de materia prima Precio de venta $ 19 el kg. Costos estructurales directos $ 11.000 mensuales Los costos estructurales indirectos son de $ 20.000 mensuales y la materia prima es adquirida actualmente a $ 4 el kg.

SE PIDE: Determinar cuántos kgs. de producto B deberá producir y vender para obtener un beneficio de $100.000 mensuales, si las ventas del producto A habrán de ser de 50.000 kgs. Resultado: QB = 21.157 u

Ejercicio 9 Una empresa industrial opera elaborando y comercializando tres productos en relaciones no condicionadas. Presenta los siguientes datos:

Producto "A": Costos variables unitarios Costos estructurales directos Precio de venta Capacidad de producción de la línea Producción y venta actual

$2 $ 10.000 mensuales $6 5.000 unidades al mes 3.000 unidades mensuales

Producto "B": Costos variables unitarios Costos estructurales directos Precio de venta Capacidad de producción de la línea Producción y venta actual

$3 $ 8.000 mensuales $8 4.000 unidades al mes 3.000 unidades mensuales

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Producto "C": Costos variables unitarios Costos estructurales directos Precio de venta Capacidad de producción de la línea Producción y venta actual

$4 No tiene $9 3.000 unidades al mes 2.000 unidades mensuales

Ante la imposibilidad de conseguir la materia prima necesaria para elaborar el producto C se resuelve eliminar su producción, incrementando las cantidades producidas de A y B de modo que el beneficio de la empresa se mantenga en el monto actual. Los productos A y B tienen la misma velocidad de producción. Los costos de estructura indirectos de todos los productos representan $ 10.000 mensuales. SE PIDE: Determinar la mejor combinación posible de cantidades de A y B a producir y vender para cubrir la contribución total del producto que se elimina. Resultado: QA = 1.250 u. y QB = 1.000 u. Ejercicio 10 Una empresa que elabora y vende dos productos presenta los siguientes datos: Producto A $ 10 $ 6 $ 4.000 $ 8.000 1.600 u 500 u Producto B ¿? $2 $ 1.000

Precio de venta Costo variable unitario Costos estructurales directos Costos estructurales indirectos Ventas previstas

SE PIDE: Determinar: a) A qué precio deberá vender las 500 unidades del producto B para lograr el equilibrio de la empresa. b) Cuántas unidades de B deberían venderse al precio calculado en a) para lograr el equilibrio si las ventas de A sólo llegan a 1.200 unidades. Resultado: a) pvB = $15,20 b) QB = 621,21 u

Ejercicio 11 Una empresa elaboradora de productos alimenticios sobre la base de soja se encuentra finalizando los estudios técnicos de factibilidad para la instalación de una planta en el parque industrial de Bahía Blanca.

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El esquema productivo sería el siguiente:

Soja

Proceso I

Harina de soja Proceso II Proceso III

Galletitas s

Hamburguesas

De cada kg. de soja se obtienen 800 grs. de harina que puede ser aplicada a la producción de galletas o bien a la de hamburguesas según la conveniencia de la empresa. En cuanto a las estimaciones de costos son: Materia prima: precio de la soja en fábrica; $ 2.800 la tn. Proceso I: Costos estructurales mensuales Costos variables por kg. de soja Rinde por kg. de soja Proceso II: Costos estructurales mensuales Costos variables por kg. de harina Rinde por kg. de harina Proceso III: Costos estructurales mensuales Costos variables por kg. de harina Rinde por kg. de harina

$ 34.000 $ 3,50 800 grs. de harina

$ 26.000 $ 18 1,3 kg. de galletitas

$ 52.000 $ 24 900 grs. de hamburguesas

Con respecto a la comercialización, las galletitas se venderían a $25 el kg. y no existe ninguna limitación en la demanda, pero como no se tienen antecedentes referentes a este tipo de hamburguesas se sostienen distintas hipótesis de precios y cantidades demandadas. Considerando que la empresa aspira a obtener un beneficio del 20% sobre costos totales: SE PIDE: a) Determinar el volumen mensual de producción y venta de galletitas si se supone que se elaborarán 30.000 kgs. de hamburguesas que se venderán a $ 40 el kg. b) Determinar el precio a que deberían venderse los 30.000 kgs. de hamburguesas si la producción y venta de galletitas alcanza a 180.000 kgs.

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Resultado: a) Qg = 187.726,45 kgs. Ejercicio 12

B) pvh = $ 40,287

Una planta elaboradora de papeles, cartulinas y cartones tiene el siguiente esquema de proceso:

Poste eucaliptus

I
TRITURADO Energía

Trapos Cola

Pulpa de celulosa

Blanqueador

II
Energía FABRICACION CARTONES

III
HOMOGENEIZADO

Y BLANQUEADO

Energía

Cartones

Colorante Cola

Pulpa

Mejorada

Blanqueador adhesivo

IV
Energía FABRICACION CARTULINAS

V
FABRICACION PAPELES Energía

Cartulinas

Papeles

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Se conocen estos datos referidos a costos: Departamento I: Tonelada de eucaliptus Energía (por tonelada procesada) Costos estructurales mensuales Rendimiento por tonelada Departamento II: Trapos y cola (por tonelada de pulpa) Energía (por tonelada de pulpa) Costos estructurales mensuales Rendimiento por tonelada de pulpa Departamento III: Blanqueador (por tonelada de pulpa) Energía (por tonelada de pulpa) Costos estructurales mensuales Rendimiento por tonelada de pulpa Departamento IV: Colorantes y cola (por tonelada de pulpa mejorada) Energía (por tonelada de pulpa mejorada) Costos estructurales mensuales Rendimiento por tonelada de pulpa mejorada Departamento V: Blanqueador y adhesivo (por tonelada de pulpa mejorada) Energía (por tonelada procesada mejorada) Costos estructurales mensuales Rendimiento por tonelada de pulpa mejorada Los precios de venta son los siguientes: Cartón Cartulina Papel $ 1,00 el kg. $ 1,40 el kg. $ 1,90 el kg.

$ 180 $ 41,60 $ 12.900 300 kgs. de pulpa

$ 217 $ 4,20 $ 4.800 1.200 kgs. de cartón

$ 135 $ 27 $ 7.600 800 kgs. de pulpa mejorada

$ 19 $ 6 $ 5.000 1.100 kgs. de cartulina

$ 28,40 $ 12 $ 19.000 1.050 kgs. de papel

SE PIDE: a) Determinar el punto de equilibrio de la empresa suponiendo alternativas de fabricación de uno solo de los productos, considerando sólo los costos estructurales de los departamentos intervinientes en su elaboración. b) Calcular el punto de equilibrio de la empresa suponiendo la elaboración de los tres productos, limitando la producción de los de menor contribución marginal unitaria a la cantidad necesaria para cubrir sus costos estructurales directos. Se supone que los productos tienen el mismo tiempo de fabricación por kilo. Resultado: a) Qecartón = 88.450,82 kgs. Qecartulina = 72.077 kgs.

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Qepapel = 50.044,038 kgs. b) Qepapel = 50.043,70 kgs. Qecartón = 23.986,66 kgs. Qecartulina = 14.132,67 kgs.

Ejercicio 13

Una planta de productos químicos fabrica cinco artículos diferentes a partir de una sola materia prima. Este material escasea y en la actualidad la empresa solo dispone de un stock de 100.000 unidades, cuyo costo es de $ 1,50 el kilo.
No se sabe en que momento ingresarán partidas adicionales. El costo variable de procesamiento es de $ 2,60 por cada hora de trabajo y los costos de comercialización variables representan el 10 % de las ventas. Además se proporciona esta información:
Producto Demanda en el mercado 40.000 unidades 36.000 unidades 45.000 unidades 60.000 unidades 50.000 unidades Precio de venta 8,00 7,50 12,00 9,00 11,00 Horas de procesamiento 1,0 0,8 1,5 1,1 1,4 Materia Prima por producto 0,7 0,5 1,4 1,3 1,5

A B C D E

SE PIDE. a) Indicar a que productos deben aplicarse las materias primas en existencia para maximizar las utilidades. b) Determinar cuál será el máximo de contribución que se obtendrá. Resultado: a) Orden de preferencia en la producción: 1º Producto B; 2º: Producto A; 3º Producto C; 4º Producto E; 5º: Producto D. b) Contribución total máxima: $ 468.300.

Producción múltiple condicionada por la modalidad de comercialización Ejercicio 14 Una empresa se dedica a la fabricación de broches clips que son comercializados en cajas de cartón de 100 unidades a $ 1,20 la caja, presenta estos datos de costos: Sección clips: Costo variable unitario Costos estructurales mensuales

$ 0,005 $ 300

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Sección cajas: Costo variable unitario Costos estructurales mensuales Costos estructurales indirectos mensuales

$ 0,30 $ 1.200 $ 2.000

SE PIDE: Determinar la cantidad de cajas a producir y vender para obtener un beneficio del 20% sobre las ventas. Resultado: Q = 21.875 cajas.

Ejercicio 15 Una empresa produce juegos de bolígrafo y portaminas que son comercializados en estuche de lujo, a un precio con estuche de $ 150. Sus datos de costo son: Sección bolígrafos: Costo variable unitario Costos estructurales directos Sección portaminas: Costo variable unitario Costos estructurales directos

$ 50 $ 1.000

$ 40 $ 800

Sección estuches: Costo variable unitario $ 20 Costos estructurales directos $ 500 Costos estructurales indirectos $ 1.700 SE PIDE: Determinar la cantidad de estuches conteniendo un portaminas y un bolígrafo a comercializar para obtener un beneficio del 20% sobre el monto de ventas. Resultado: Q = 400 estuches.

Ejercicio 16 Una empresa textil elabora, a partir de una única tela, tres productos: jardineros para niños, camperas y pantalones de trabajo. Todos los productos son procesados por los Departamentos de Corte, Costura y Terminado. Existe en fábrica también un Departamento de Estampado donde se procesa la tela que se usará para los jardineros. Los costos estructurales de estos departamentos son: Estampado Corte Costura Terminado $ 30.000 $ 14.000 $ 28.000 $ 42.000

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El costo de la materia prima común puede ser imputado a cada línea de productos. Existen otros costos variables (botones y hebillas) que son de imputación directa. Los costos variables son: Pantalones Camperas Jardineros $8 $6 $5

Los pantalones y camperas son comercializados en juegos de una campera con dos pantalones a $ 35. Los jardineros son comercializados a $ 13 cada uno. SE PIDE: a) Determinar el punto de equilibrio de la empresa a largo y corto plazo. b) Determinar si la producción de camperas no puede superar las 5.000 unidades (por problemas de abastecimiento de botones) y la demanda de jardineros es de 4.000 unidades. ¿En cuánto deberá fijarse el precio de venta de estos últimos para lograr el equilibrio, si el precio del conjunto campera - pantalón no puede variarse?. Resultado: a) Qecp juego = 8.769,23 Qelp juego = 6.461,53 b) pvj = $17,25 Qecp jard. = 14.250 Qelp jard. = 14.250

Ejercicio 17 Una fábrica de muebles de estilo se especializa en la producción de dos tipos de juegos:

a) Juego de dormitorio: compuesto por una cama, un ropero con espejo y dos mesas de luz. b) Juego de comedor: compuesto por una mesa, doce sillas y un aparador. Los departamentos de producción son: Depto. 1: Corte, lijado y torneado Depto. 2: Ensamble Depto. 3: Pintura Depto. 4: Espejos Los tres primeros departamentos intervienen en la elaboración de todos los productos, mientras que el Departamento 4 sólo es empleado a los efectos de la terminación del juego de dormitorio. Los costos variables unitarios son:

Cama Ropero Mesa de luz

$ 100 $ 130 $ 50

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Mesa de comedor Silla Aparador

$ 90 $ 40 $ 150

Los costos estructurales mensuales son: Depto. 1 Depto. 2 Depto. 3 Depto. 4 Los precios de venta son: Juego de dormitorio Juego de comedor $ 600 $ 1.000 $ 5.000 $ 1.000 $ 4.000 $ 3.000

SE PIDE: Determinar: a) Puntos de equilibrio extremos en el corto plazo. b) Puntos de equilibrio específicos de ambos productos.

c) El precio para lograr el equilibrio al cual deberán ser comercializados los juegos de dormitorio si los volúmenes de venta mensuales son 20 juegos de dormitorios y 20 juegos de comedor y estos últimos pueden ser vendidos a un precio de $1.100 por cada uno. Resultado: a) Qedormitorio = 48,148 b) qedormitorio = 11,11 c) pv dormitorio = $600 Qecomedor = 46,42 =0

qecomedor

Producción múltiple condicionada por la naturaleza de la materia prima

Ejercicio 18 Una empresa se dedica a la compra, lavado y clasificación de lanas. Los datos de un mes normal de operación son los siguientes: Costos de estructura Costos variables Costo lana sucia Rendimiento de 100 kgs. lana sucia Precio de venta Lana de 1ra Lana de 2da $ 10.000 $ 0,30 por el lavado de un kilo de lana sucia $ 2 el kg. 30 kgs. lana de 1ra 40 kgs. lana de 2da $ 6 el kg. $ 4 el kg.

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SE PIDE: Determinar la cantidad de lana a procesar mensualmente para lograr el equilibrio. Resultado: Qelana sucia = 9.090,90 kgs.

Ejercicio 19 Una empresa procesa una única materia prima de la cual, al cabo de un único proceso, se obtienen dos productos según el siguiente rendimiento: Producto A Producto B 0,300 lts. por kg. de materia prima 400 grs. por kg. de materia prima

El kg. de materia prima cuesta $ 1 y en su procesamiento se gastan $ 0,30 por cada kg. de materia prima, generándose además $ 800 de costos estructurales mensuales. El producto A es comercializado en damajuanas de 5 lts. a $ 10 la damajuana. El envase cuesta $ 0,50 y el proceso de envasado cuesta $ 0,01 por litro. El producto B es comercializado en tambores de 20 kgs. a $ 60 el tambor. El envase cuesta $ 1,20 y el proceso de envasado cuesta $ 0,005 por kg. SE PIDE: Determinar el volumen mensual de producción y ventas que debe alcanzar la empresa para obtener un beneficio del 20% sobre el monto de ventas. Resultado: Q materia prima = 9.876,54 kgs.

Ejercicio 20 Una empresa química procesa una única materia prima de la que al cabo de un único proceso obtiene tres productos. De cada kg. de materia prima procesada se obtiene: 400 grs. de producto A 200 grs. de producto B 100 grs. de producto C 300 grs. de desechos sin valor Los tres productos son comercializados en latas de 10 kgs. a los siguientes precios: Producto A Producto B Producto C $ 17 la lata $ 20 la lata $ 32 la lata

Los datos de costos de la empresa son los siguientes:

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$ 2.000 $ 0,60 $ 0,20 $ 1 cada lata

Costos estructurales mensuales Costos variables

Kg. de materia prima Procesamiento de 1 kg. de materia prima Envase y costo envasado

SE PIDE: a) Determinar el volumen mensual de producción y venta que debe alcanzar para obtener un beneficio del 20% sobre el monto de ventas. b) Determinar hasta qué monto podrá reducirse el precio de la lata del producto A sin que la empresa tenga quebranto, suponiendo que el volumen procesado sea el determinado en a) y que los precios de los restantes productos no varían. Resultado: a) Q materia prima = 8.000 kgs b) pvA = $ 10 la lata

V = $ 11.200

Ejercicio 21 Un molino compra arroz en cáscara a $ 120 la tonelada, puesto en chacra. El flete es de $ 5 la tonelada para el transporte de la mercadería de la chacra al molino. El costo variable de conversión es de $ 0,08 el kg. La capacidad de producción diaria del molino es de 30.000 kgs. y se considera normal un trabajo de 20 días por mes. El rendimiento de 1 kg. de arroz en cáscara es igual a 600 gramos de arroz elaborado. De la elaboración queda como residuo la cáscara (200 kgs. por cada tonelada puesta en elaboración), que puede venderse a $ 5 la tonelada. La amortización del equipo y del inmueble y otras cargas de estructura ascienden a $ 4.000 mensuales. SE PIDE: Suponiendo que el molino trabaje al 80% de su capacidad normal, determinar el precio de venta de 1 kg. de arroz elaborado para que la empresa obtenga un beneficio mensual equivalente al 20% de sus costos variables.. Resultado: pv = 0,4222 el kg.

Ejercicio 22 Una panadería cuenta con equipos suficientes para amasar 25 bolsas de 70 kgs. de harina diariamente. El rendimiento de 1 kg. de harina equivale a 1,05 kgs. de pan. Según datos estadísticos, el 90% del pan fabricado cada día se vende como pan fresco. El 10% restante se ralla y se vende como rallado, con un 30% de desperdicio (de cada kg. de pan que se ralla, se obtienen 700 grs. de pan rallado). El kilo de pan fresco se vende a $ 0,50, mientras que la bolsita de 200 grs. de pan rallado se vende a $ 0,25. El costo de una bolsa de harina es de $ 7.

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No existen otros costos variables, y la totalidad de los costos estructurales alcanza a $ 4.000 mensuales. SE PIDE: Determinar cuántos kgs. de harina debe amasarse diariamente (suponiendo 25 días hábiles por mes) para obtener un beneficio neto del 30% sobre el monto de ventas. Resultado: Q = 542,25 kgs. diarios

Ejercicio 23 Una industria química realiza un análisis de factibilidad sobre la base de los siguientes datos: De 1 litro de materia prima procesada obtendrá 300 c.c. de producto A y 800 gramos de producto B. Instalarse con una capacidad de procesamiento de 100.000 litros mensuales generará costos estructurales de $ 30.000 al mes. El costo de la materia prima es de $ 0,40 el litro, y en su procesamiento se gastan $ 0,26 por cada litro. El producto B podrá venderse a $ 0,18 el kg., mientras que el precio del producto A podrá fijarse libremente. SE PIDE: a) Determinar el precio de venta del producto A suponiendo la plena utilización de la capacidad de producción, si la empresa desea obtener un beneficio del 20% sobre las ventas totales. b) Suponiendo que queda fijado el precio determinado en a), calcular cuánto es el máximo que la empresa puede pagar por el litro de materia prima para mantener su beneficio del 20% sobre las ventas, si el procesamiento sólo alcanzará los 80.000 litros de materia prima. Resultado: a) pvA = $ 3,52 b) ca = $ 0,325

Ejercicio 24 Una empresa química trabaja en el desdoblamiento de una materia prima de la cual, sometida a un único proceso, obtiene dos productos y desechos, de acuerdo con la siguiente tabla de rendimiento por kg. de materia prima:

Producto A Producto B 280 c.c. equivalente a Desechos sin valor comercial Los costos del proceso de desdoblamiento son:

400 gramos 240 gramos 360 gramos

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Costos de estructura mensuales $ 32.000 Costo de adquisición por kg. de materia prima $ 15 Costo de procesamiento por kg. de materia $ 27 prima Cuenta también con un departamento de envasado que envasa ambos productos y cuyos costos son: Costos de estructura mensuales Costos variables por kg. de producto A Costos variables por litro de producto B $ 12.000 $7 $5

Los productos son comercializados a los siguientes precios: Producto A Producto B $ 100 el kg. $ 80 el litro

SE PIDE: Con la información determinar: a) Volumen de operación que debe alcanzar la empresa para obtener un beneficio del 20% sobre costos totales. b) Suponiendo que se llegue al volumen de operaciones fijado en a), determinar en cuánto podría fijarse el precio de venta del producto B (ya que se considera difícil incrementar el volumen de ventas al precio actual) si la empresa reduce su expectativa de beneficio al 12% sobre costos totales. Resultado: a) Q = 7.586,2068 kgs. de materia prima b) pvB = $ 65,14 el litro

Ejercicio 25 Un molino arrocero cuenta con la posibilidad de adquirir arroz en cáscara de las siguientes calidades: Calidad A 50% 20% 10% 20% Calidad B 40% 30% 10% 20%

Rendimiento en granos enteros Rendimiento en granos quebrados Subproductos Desechos

El arroz de calidad A puede ser comprado a $ 0,30 el kg. y el de calidad B a $ 0,23 el kg. Su costo de elaboración es de $ 0,10 por cada kg. de arroz en cáscara. Puede vender, a su vez, arroz elaborado en dos calidades, a partir de cualquiera de las dos calidades que compre:

Calidad 5 ceros

92% de granos enteros 8% de granos quebrados

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85% de granos enteros 15% de granos quebrados El precio de venta es el siguiente: Calidad 5 ceros $ 0,90 el kg. Calidad 4 ceros $ 0,80 el kg. Grano quebrado exclusivamente $ 0,20 el kg. Subproductos $ 0,05 el kg. Sus costos de estructura alcanza a $ 10.000 mensuales. SE PIDE: a) Determinar qué calidad de arroz en cáscara le conviene comprar y qué calidad de arroz elaborado le conviene vender para obtener la mayor contribución marginal, suponiendo que no existe limitación alguna para la compra ni la venta ni hay ninguna restricción financiera. b) Suponiendo que la empresa elabora exclusivamente arroz 5 ceros, determinar los puntos de equilibrio para los casos de compra de ambas calidades de arroz en cáscara. Resultado: a) La mayor contribución marginal unitaria se obtiene comprando calidad A y vendiendo 5 ceros. b) QeA = 80.000 kgs. QeB = 84.033 kgs.

Calidad 4 ceros

Ejercicio 26 Un molino arrocero trabaja según el siguiente esquema de proceso:

Arroz en cáscara

I DESCASCARADO Y LIMPIEZA

Cáscara Afrecho

Arroz integral

II PULIDO Y ABRILLANTADO Arroz entero Arroz quebrado

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Los costos que origina este proceso son: Depto. I: Variables $30 por tn. de arroz en cáscara. Estructurale $2.000 mensuales s Depto. II: Variables $12 por tn. de arroz integral Estructurales $1.000 mensuales Los precios de venta de los productos son: Arroz entero Arroz quebrado Cáscara Afrecho $ 0,45 el kg. $ 0,13 el kg. $ 30 la tn. $ 15 la tn.

En cuanto a la materia prima (arroz en cáscara) el molino paga actualmente $170 la tonelada de una variedad que, según los análisis previos, tiene el siguiente rendimiento: Arroz entero 60% Arroz quebrado 15% Cáscara 18% Afrecho 7% Ahora ha recibido ofrecimientos de arroz que presenta el siguiente rendimiento: Arroz entero Arroz quebrado Cáscara Afrecho 50% 18% 20% 12%

SE PIDE: Determinar cuánto puede pagar el molino por este arroz para que la contribución por tonelada sea igual a la obtenida del arroz de mayor rendimiento. Resultado: CA = $ 131,09 la tonelada

Ejercicio 27 Una empresa industrial se encuentra instalada con una capacidad de procesamiento de 20.000 kgs. mensuales de materia prima, siendo sus datos de costo los siguientes: Costos de estructura mensuales Costos de adquisición de la materia prima Costos de procesamiento de materia prima Los rendimientos por kg. de materia prima son: $ 50.000 $ 25 el kg. $ 18 por kg. de materia prima

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Producto A Producto B

300 gramos 500 c.c.

Los precios de venta son: Producto A Producto B $ 50 el kg. $ 65 el litro

Por una retracción en la demanda que afecta fundamentalmente al producto B, la empresa viene operando con un nivel de procesamiento de 12.000 kgs. de materia prima mensuales, lo que origina un resultado que la empresa considera insatisfactorio.

Deseando duplicar el beneficio absoluto, la empresa analiza dos posibilidades: • Despedir parte del personal, lo que permitiría reducir los costos de estructura en $12.000 mensuales, limitando la producción a 10.000 kgs. de materia prima mensuales e incrementando el precio de venta del producto A cuya demanda es alta. Bajar a $ 58 el precio de venta del producto B la que permitirá elevar notoriamente su demanda con el consecuente incremento en el nivel de actividad.

SE PIDE: Considerando las aspiraciones y expectativas de la empresa, determinar: a) Precio al que debería venderse cada kg. de producto A para obtener el beneficio deseado, suponiendo que el nivel de actividad se reduzca a 10.000 kgs. de materia prima mensuales, que los costos de estructura desciendan a $ 38.000 y los restantes datos no varíen. b) Nivel de actividad a alcanzar para obtener el beneficio deseado, suponiendo que se mantiene la estructura actual y se reduzca el precio de venta del producto B a $58 el litro. c) ¿Cuál de estas alternativas es la más adecuada para que la empresa pueda lograr su objetivo?

Resultado: a) pvA = $ 50,33 el kg. b) Q = 58.000 kgs. de materia prima (que supera la capacidad de procesamiento) c) La alternativa a), pues es inviable la b).

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RESOLUCIÓN DE LOS EJERCICIOS PRÁCTICOS DEL CAPÍTULO 4

Ejercicio 1 a) QeA = __300.000__ = 20.000 u. 20 - 5 b) RRA = __15__ = 0,6 25 QeB = __300.000__ = 12.000 u. 50 - 25 RRB = __25__ = 1,666 15

c) B = (QeA - A) . RRA = (20.000 - 8.000) . 0,6 = 7.200 unidades de B

Ejercicio 2 a) [( 18 - 10) . 700 ] + [( pv - 5) . 1.000 ] = 10.000 pv = $ 9,40 b) RRA = ___8___ = 1,818181 4,40 QA = __10.000__ = 1.250 u. 8

B = ( 1.250 - 1.000 ) . 1,818181 = 454,54 unidades de B.

Ejercicio 3 a) QeAcp = __5.000 + 1.000 + 4.000__ = 1.250 unidades. 18 - 10 QeBcp = __5.000 + 1.000 + 4.000__ = 1.666,66 unidades. 11 - 5 QeAlp = __5.000 + 4.000__ = 1.125 unidades. 18 - 10 QeBlp = __1.000 + 4.000__ = 833,33 unidades. 11 - 5 b) qeA = ___5.000__ = 625 unidades. 18 – 10 RRA = __ 8__ = 1,3333 6 (1.666,67 - 500) . 0.75 = 875 unidades. QeB = __1.000__ = 166,67 unidades. 11 - 5 RRB = __6__ = 0,75 8

c)

d)

e) Si no puede superar las 1.000 unidades, pero sí las 625 unidades conviene continuar elaborando A. Si no puede superar las 500 unidades hay que suprimir.

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Ejercicio 4 a) qeAcp = __36.000__ = 7.200 u. 5 qeAlp = __16.000__ = 3.200 u. 5 b) qeA = __4.000__ = 800 u. 5 RRA = __ 5__ = 0,8333 6 qeBcp = __36.000__ = 6.000 u. 6 qeBlp = __32.000__ = 5.333,33 u. 6 qeB = __20.000__ = 3.333,33 u. 6 RRB = __6__ = 1,20 5

c)

Ejercicio 5 RRB = __16__ = 8 2 QeB = __200.000__ = 12.500 u. 16

A = (12.500 - 10.000 ) . 8 = 20.000 unidades de A.

Ejercicio 6 Rosario pv.: cvu : 40 + (170 . 0,2) a) $ 100 $ 74 San Francisco pv cvu: 40 + (140 . 0,2) $ 100 $ 68

QeRosario = __100.000__ = 3.846 u. 100 – 74 RRSan Fco = __32__ = 1,2307692 26

QeSan Fco = __100.000__ = 3.125 u 100 – 68

b)

QeRosario = ( 3.125 - 2.000) . 1,2307692 = 1.384,62 toneladas.

Ejercicio 7 a) QA = __2.000 . 1,2__ = 1.714,28 unidades 5 - ( 3 . 1,20) QB = __4.000 . 1,20__ = 2.400 unidades 8 - (5 . 1,20)

b)

(QA . pvA) + (QB . pvB)= ( CE + QA . cvuA + QB . cvuB ) . ( 1 + r ) (QA . 5) + (2.400 . 8) = ( 9.000 + QA . 3 + 2.400 . 5 ) . 1,25 QA = 5.640 unidades

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c)

2.400 = __9.000 + (1.714,28 . 5) . 0,15 - 1.714,28 . 2__ (0,85 . pvB) - 5 pvB = $ 9, 243

Ejercicio 8 Producto A: pv. cv.: M.P.: __4__ = 3,6363636 1,1 Proc.: __3__ = 2,7272727 1,1 _________ contribución unitaria Producto B: Pv: cvu.: M.P.: __4__ = 5,0000000 0,8 Proc.: __9__ = 11,2500000 0,8 __________ contribución unitaria

$ 8,000000

$ 6,3636363 $ 1,6363637

$ 19,0000000

$_16,2500000 $__2,7500000

RRA = __1,6363636_ = 0,5950413 2,75 QRA = 40.000 + 100.000 = 85.555,552 unidades 1,6363637 QB = (85.555,552 - 50.000) . 0,5950413 = 21.157,021 unidades.

Ejercicio 9 Producto A Precio de venta Costo variable unitario Contribución unitaria Capacidad de producción Producción actual Costos de Estructura 6 2 4 5.000 u. 3.000 u. $ 10.000 Producto B 8 3 5 4.000 u. 3.000 u. $ 8.000 Producto C 9 4 5 3.000 u. 2.000 u. Indirecto

$ 10.000

Al eliminarse C se pierden $ 10.000 de contribuciones (2.000 . 5) Se fabrica B hasta agotar la capacidad , obteniendo aumento de contribuciones por $ 5.000 ( 1.000 . 5). Los otros $ 5.000 deben conseguirse con el producto A, que deja $ 4 de contribución unitaria.

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Luego:

QA = 1.250 unidades de incremento de su producción, y QB = 1.000 unidades de incremento de su producción.

Ejercicio 10 a)

Como las ventas de A proporcionan contribuciones por $ 6.400 (1.600 . 4), para que la empresa alcance el equilibrio con el producto B solo tienen que cubrirse los restantes $ 6.600 de costos de estructura ( 13.000 – 6.400 ).
Luego: QB = ____6.600___ pvB - 2 Entonces: pvB = $ 15,20 b) QB = 13.000 - ( 1.200 . 4 )_ 15,20 - 2 QB = 621,21 unidades

Ejercicio 11 Costo variable por kg. de harina (Proceso I) Materia prima: 2,80 = $ 3,500 0,800 Procesamiento: 3,50 = 0,800 $ 4,375 _______ $ 7,875 por kg. de harina procesada.

Costo variable por kg. de galletas (Proceso II) Materia prima: 7,875 = $ 6,0576923 1,300 Procesamiento: __18__ = 1,300 $ 13,846153 ___________ $ 19,903845 por kg. de galletas.

Costo variable por kg. de hamburguesas (Proceso III) Materia prima: 7,875 = $ 8,7500000 0,90 Procesamiento: __24__ = 0,90 $ 26,6666667 ____________ $ 35,4166667 por kg. de hamburguesas.

a) La venta de los 30.000 kgs.,de hamburguesas proporcionan una contribución de $ 137.500 de acuerdo a este cálculo: 30.000 ( 40 – 35,4166667).

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Se pretende un beneficio del 20% sobre todos los costos. Los costos variables de las hamburguesas totalizarán (35,4166667 . 30.000), es decir $ 1.062.500, que deberán brindar un beneficio de $ 212.500. Los costos de estructura deben rendir el 20%, es decir $ 22.400.

Luego, considerando que la venta de hamburguesas deja ya una contribución de $ 137.500, la cantidad de galletitas a vender, que den también una ganancia sobre sus costos variables es la siguiente:
Qgalletas = 112.000 + 22.400 + 212.500 – 137.500 = 187.737 kilos. 25 – (19,903845 . 1,20)

b) El 20% de utilidad sobre costos de estructura es $ 22.400.

La venta de galletas debe brindar un beneficio del 20% sobre sus costos variables. Estos últimos hacen un total de $ 3.582.700 y el 20% es $ 716.500.
Los 180.000 kgs. de galletas darán una contribución de $ 917.300. En consecuencia, si se pretende vender 30.000 kgs. de hamburguesas, y obtener para la empresa el 20% de beneficio sobre sus costos totales, se plantea:

30.000 = ( 112.000 + 22.400 + 716.500 – 917.300) pvhamburguesas - ( 35,4166667 . 1,20) Resolviendo algebraicamente: pvhamburguesas = $ 40,287

Ejercicio 12 Costo variable por kg. de pulpa (Departamento I) Materia prima: _0,18_ = $ 0,60 0,300 Procesamiento: __0,0416__ 0,300 = $ 0,1386667 __________ $ 0,7386667 por kg. de pulpa

Costo variable por kg. de cartón (Departamento II) Pulpa: __0,7386667_ = $ 0,6155555 1,200 Trapos y colas: ___0,217___ 1,200 = $ 0,1808333

Energía:

___0,0042__ = $ 0,0035000 1,200 __________ $ 0,7998888 por kg. de cartón

Costo variable por kg. de pulpa mejorada (Departamento III) Pulpa: __0,7386667__ = $ 0,9233333 0,800

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Blanqueador:

__0,1350000__ = $ 0,1687500 0,800 __0,0270000__ = $ 0,0337500 0,800 __________ $ 1,1258333 por kg. de pulpa mejorada

Energía:

Costo variable por kg. de cartulina (Departamento IV) Pulpa mejorada: __1,1258333__ = $ 1,0234848 1,100 Colorante: __0,0190000__ = $ 0,0172727 1,100 __0,0060000__ = $ 0,0054545 1,100 __________ $ 1,0462120 por kg. de cartulina

Energía:

Costo variable por kg. de papel (Departamento V) Pulpa mejorada: __1,1258333__ = $ 1,0722221 1,0500 Blanqueadores: __0,0284000___ = $ 0,0270476 1,0500 ___0,0120000__ = $ 0,0114285 1,0500 __________ $ 1,1106982 por kg. de papel

Energía:

Luego: Qe cartón

= __12.900 + 4.800__ 1 - 0,7998888

= 88.450,82 kgs. de cartón

Qe cartulina = _12.900 + 7.600 + 5.000 1,40 - 1,0462120 Qe papel

= 72.077,06 kgs. de cartulina

= __12.900 + 7.600 + 19.000 = 50.044,23 kgs. de papel 1,90 - 1,1106982

b) CARTÓN CARTULINA PAPEL

Precio de venta 1,00 1,40 1,90 Costos variables 0,7998888 1,0462120 1,1106982 Contribución 0,2001112 0,3537880 0,7893010 Si se decide “empujar” la fabricación del papel, por mostrar la mayor contribución unitaria, la proporción de elaboración sería: Qe cartón Qe cartulina = ___4.800___ 0,2001112 = ___5.000___ 0,3537880 = 23.986,66 kgs. de cartón

= 14.132,76 kgs. de cartulina

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120

Qe papel

= _49.300 – 4.800 – 5.000 = 50.044,28 kgs. de papel 0,7893010

Ejercicio 13 a) Determinación del cvu de cada producto:
A Mat. Prima Procesam. Comercializ. cvu 0,70 . 1,50 = 1,05 1,00 . 2,60 = 2,60 8,00 . 0,10 = 0,80 4,45 B 0,50 . 1,50 = 0,75 0,80 . 2,60 = 2,08 7,50 . 0,10 = 0,75 3,58 C 1,40 . 1,50 = 2,10 1,50 . 2,60 = 3,90 12,00. 0,10 = 1,20 7,20 D 1,30 . 1,50 = 1,95 1,10 . 2,60 = 2,86 9,00 . 0,10 = 0,90 5,71 E 1,50 . 1,50 = 2,25 1,40 . 2,60 = 3,64 11,00. 0,10 = 1,10 6,99

Determinación de la contribución marginal por unidad de elemento escaso (Materia Prima):
pv cvu cmu Unidades de Materia prima requeridas A 8,00 _4,45 3.55 B 7,50 _3,58_ 3,92 C 12,00 _7,20_ 4,80 D 9,00 _5,71_ 3,29 E 11,00 _6,99_ 4,01

0,70

0,50 _3,92_ = 7,84 0,50

1,40 _4,80_ = 3,43 1,40

1,30 _3,29_ = 2,53 1,30

1,50 _4,01_ = 2,67 1,50

cm por kilo de _3,55_ = 5,07 0,70 Materia prima Orden de utilización de la M.P. para maximizar la utilidad

b) El stock se utilizará de la siguiente manera:
Orden 1º Pto. B 2º Pto. A 3º Pto. C Demanda (unidades) 36.000 40.000 38.571 Materia prima por unidad 0,50 0,70 1,40 Kilos de materia prima 18.000 28.000 54.000 100.000 cmu 7,84 5,07 3,43 CM total 141.120 141.960 185.220 468.300

Ejercicio 14 Qr = ______CE___________ [pv . (1 – r )] - cvconj Qr = ____ 2.000 + 300 + 1.200__________ [1,20 . (1 – 0,20)] - [(100 . 0,005) + 0,30]

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Qr = 21.875 cajas

Ejercicio 15 Qr = ______CE___________ [pv . (1 – r )] - cvconj Qr = _______ _4.000____________ [(150 . 0,80)] - (50 + 40 + 20) Qr = 400 estuches

Ejercicio 16

a)
Qecp.juego = __30.000 + 14.000 + 28.000 + 42.000__ = 8.769,28 juegos

35 - [ 6 + ( 2 . 8 )]
Qecp.jardinero = _30.000 + 14.000 + 28.000 + 42.000__ = 14.250 jardineros 13 - 5 Qelp.juego = _____84.000_______ = 6.461,53 juegos 35 - [ 6 + ( 2 . 8)] = 14.250 jardineros

Qelp.jardinero = ____114,000____ 13 - 5

b) La contribución de cada juego es: 35 - [ 6 + ( 2 . 8 )] = $ 13 Luego, la contribución de 5.000 juegos es $ 65.000 Con los jardineros deben cubrirse los costos de estructura no alcanzados a cubrir por la contribución total de los juegos. Luego: Entonces, 4.000 = __114.000 - ( 5.000 . 13)__ pv - 5 pv = $ 17,25

Ejercicio 17 a) Qecp.dormitorio = _______13.000___________ = 48,148 juegos 600 - (100 + 130 + 100) Qecp.comedor = ______ 13.000_______________ = 46,42 juegos 1.000 - (90 + 480 + 150)

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b) qedormitorio qecomedor c) 20 = 13.000 - [ 20 . ( 1.100 - 720)]__ pv - ( 100 + 130 + 100 ) pv = $ 600 = ___ 3.000___ 600 - (100 + 130 + 100) = = 11,11 juegos

____________0___________ = 1.000 - (90 + 480 + 150)

0

Luego,

Ejercicio 18 Qe = __________10.000_____________ = 9.090,90 kgs. de lana sucia ( 0,30 . 6 ) + ( 0,40 . 4 ) - 2,30

Ejercicio 19 Ingreso por kg. de materia prima A: 0,300 . _10_ = 5 B: 0,400 . __60_ = 20 $ 0,60 $ 1,20 ______ $ 1,80 Costo variable por kg. de materia prima Materia prima: $ 1,00 procesamiento: $ 0,30 Envase A: 0,300 . 0,50 = $ 0,03 5 Envasado A: 0,300 . 0,01 = $ 0,003 $ 0,024 Envase B: 0,400 . 1,20 = 20 Envasado B: 0,400 . 0,005 = $ 0,002 $ 1,359 = 9.876,54 kgs. de materia prima

Qr = _____800____________ ( 1,80 . 0,80) - 1,359

Ejercicio 20 a) Ingreso por kg. de materia prima A: 0,400 . 1,70 = $ 0,68 B: 0,200 . 2,00 = $ 0,40 C: 0,100 . 3,20 = $ 0,32 $ 1,40

Costo variable por kg. de materia prima Materia prima: $ 0,60 procesamiento: $ 0,20 Envase: __0,70__ = $ 0,07 10 $ 0,87

Qr = _____ 2.000________ = 8.000 kilos ( 1,40 . 0,80 ) - 0,87 b) 8.000 = ____________2.000________________ [( 0,400 . pvA ) + 0,40 + 0,32] - 0,87

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pvA = $ 1,00 por kilo Como la lata contiene 10 kgs., la lata debe venderse a $ 10,00

Ejercicio 21 Ingreso por kg. de materia prima Arroz: 0,600 . pvarroz = $ ? Cáscara: 0,200 . 0,005 = $ 0,001 Costo variable por kg. de materia prima Materia prima: $ 0,120 Flete $ 0,005 Procesamiento $ 0,080 $ 0,205 Producción (80% de capacidad) = (30.000 . 20) . 0,80 = 480.000 kgs. de materia prima 480.000 = _________________4.000____________________ (0,600 . pvarroz) + (0,200 . 0,005) - (0,205 . 1,20) Luego, pvarroz = $ 0,4222 el kg.

Ejercicio 22 Ingreso por kg. de harina = 1,05 kg. de pan. 1,05 kg. de pan proporciona: Pan fresco (90%).......................................0,9450 kgs. Pan rallado (10% con 30% desperdicio)...0,0735 kgs. Ingreso por kg. de harina Fresco: (0,945 . 0,50) Rallado: (0,0735 . 0,25 . 1.000 200 Costo variable por kg. de harina Materia prima : __7__ = $ 0,10 70 ______ $ 0,10_

$ 0,4725 $ 0,091875 $ 0,564375

Qr = ________4.000________ = 13.556,45 kgs. de harina por mes (0,564375 . 0,70) - 0,10 Qr = __13.556,45__ = 542,25 kgs. de harina por día. 25

Ejercicio 23 a) Ingreso por litro de materia prima A: 0,300 . pvA = ? B: 0,800 . 0,18 = $ 0,144 ____?__

Costo variable por litro de materia prima Materia prima: $ 0,40 procesamiento: $ 0,26 $ 0,66

100.000 = _ _____30.000_______________ {[(0,300 . pvA ) + 0,144] . 0,80} - 0,66

Luego,

pvA = $ 3,52

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b) 80.000 = __________________30.000_______________________ {[(0,300 . 3,52) + 0,144] . 0,80} - ( cvadquisición + 0,26 ) Luego: cvadquisición = $ 0,325

Ejercicio 24 a) Ingreso por kg. de materia prima A: (0,400 . 100) = $ 40,00 B: (0,280 . 80) = $ 22,40 = $ 62,40 Costo variable por kg. de materia prima Materia prima: = $ 15,00 procesamiento: = $ 27,00 A, envasado: (0,400 . 7) = $ 2,80 B, envasado: (0,280 . 5) = $ 1,40 $ 46,20

Qr = _______44.000 . 1,20______ = 7.586,2068 kgs. de materia prima 62,40 - ( 46,20 . 1,20) b) 7.586,2068 = _________ _44.000 . 1,12______________ (0,400 . 100 + 0,280 . pvB ) - (46,20 . 1,12) Luego, pvB = $ 65,14 el litro

Ejercicio 25 a) COMPRA CALIDAD “A”, VENDE “5 CEROS” (Admite 92% enteros y 8% quebrados) Si poniendo 92 grs. enteros se puede agregar 8 grs. de quebrados, en 500 grs. enteros que se obtienen por kg. de materia prima, pueden agregarse 43,47826 grs. de granos quebrados. En consecuencia, de los 0,200 kgs. de quebrados que tiene 1 kg. de la materia prima comprada, 0,043478 pasan a los paquetes de “5 ceros”. Por lo tanto, quedan para vender como quebrados 0,156521 kgs. (0,200 – 0,043478).

Ingreso por kg. de arroz en cáscara “5 ceros”: (0,500 . 0,90) = $ 0,489 0,92 quebrado: (0,156521 . 0,20) = $ 0,031 subproducto: (0,100 . 0,05) = $ 0,005 $ 0,525

Costo variable por kg. de arroz en cáscara Materia prima $ 0,30 procesamiento $ 0,10 $ 0,40

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COMPRA CALIDAD “A”, VENDE “4 CEROS” Costo variable por kg. de arroz en cáscara Ingreso por kg. de arroz en cáscara “4 ceros”: (0,500 . 0,80) = $ 0,470 Materia prima $ 0,30 0,85 quebrado: (0,1117648 . 0,20) = $ 0,022 procesamiento $ 0,10 $ 0,40 subproducto: ( 0,100 . 0,05) = $ 0,005 $ 0,497

COMPRA CALIDAD “B”, VENDE “5 CEROS” Ingreso por kg. de arroz en cáscara Costo variable por kg. de arroz en cáscara = $ 0,391 Materia prima $ 0,23 “5 ceros”: (0,400 . 0,90) 0,92 quebrado: (0,2652174 . 0,20) = $ 0,053 procesamiento $ 0,10 subproducto ( 0,100 . 0,05 ) = $ 0,005 $ 0,33 $ 0,449

COMPRA CALIDAD “B”, VENDE “4 CEROS” Costo variable por kg. de arroz en cáscara Ingreso por kg. de arroz en cáscara = $ 0,376 Materia prima $ 0,23 “4 ceros”: (0,400 . 0,80) 0,85 quebrado: (0,2294118 . 0,20) = $ 0,045 procesamiento $ 0,10 subproducto (0,100 . 0,05) = $ 0,005 $ 0,33 $ 0,426 Determinación de las contribuciones por kg. de arroz en cáscara; Compra calidad “A” y vende “5 ceros”: (0,525 – 0,400) = $ 0,125 ( > cm ) Compra calidad “A” y vende “ 4 ceros”: (0,497 – 0,400) = $ 0,097 Compra calidad “B” y vende “5 ceros”: (0,449 – 0,330) = $ 0,119 Compra calidad “B” y vende “4 ceros”: (0,426 – 0,330) = $ 0,096 b) QeA = _10.000_ = 80.000 kgs. 0,125 QeB = _10.000_ = 84.033 kgs. 0,119

Ejercicio 26 Situación actual: Ingresos por tn. de arroz en cáscara Costo variable por tn. de arroz en cáscara Entero: (0,600 . 450) = $ 270,00 Materia prima: $ 170,00 Quebrado: (0,150 . 130) = $ 19,50 procesamiento Dto. I $ 30,00 Cáscara: (0,180 . 30) = $ 5.40 procesamiento Dto. II: Afrecho: (0,070 . 15) = $ 1,05 (0,750 . 12) $ 9,00 $ 295,95 $ 209,00 Contribución por tonelada: (295,95 – 209) = $ 86,95 Ingreso por tn. del arroz propuesto Entero: (0,500 . 450) = $ 225,00 Quebrado: (0,180 . 130) = $ 23,40 Cáscara: (0,200 . 30) = $ 6,00 Afrecho: (0,120 . 15) = $ 1,80 $ 256,20

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Con este ingreso, para lograr una contribución de $ 86,95 los costos por tonelada de arroz elaborado deben alcanzar a $ 169,25 y para ello tener esta estructura: Materia prima: Procesamiento Dto. I: Procesamiento Dto. II: (0,680 . 12) $ 131,09 $ 30,00 $ 8,16 $ 169,25

Luego:

caArroz propuesto = $ 131,09

Ejercicio 27 Situación actual (en valores absolutos) Ingresos: “A” (12.000 . 0,3 . 50) “B” (12.000 . 0,5 . 65) Costos variables: (12.000 . ( 25 + 18 )) Contribución total Costos de estructura UTILIDAD $ 180.000 $ 390.000

$ 570.000 $ 516.000 $ $ $ 54.000 50.000 4.000

Se pretende una utilidad el doble que la actual, es decir $ 8.000. a) 10.000 = ______ 38.000 + 8.000_______ [(0,300 . pvA ) + (0,500 . 65 )] - 43 Luego, b) QR = ________50.000 + 8.000_________ [(0,300 . 50) + (0,500 . 58)] - 43 QR = 58.000 kgs. de materia prima (supera la capacidad de procesamiento) c) Conviene la alternativa a) porque es inviable la alternativa b). pvA = $ 50,33

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CAPÍTULO 5

EL ANÁLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD EN TÉRMINOS MONETARIOS PARA EMPRESAS DE MARGEN UNIFORME

1. LA CONTRIBUCIÓN MARGINAL POR PESO DE VENTA

Si bien el análisis hecho hasta aquí sobre el punto de equilibrio tiene, sin duda alguna, un gran valor de clarificación conceptual, la expresión sobre la cual se extendió el análisis se manifiesta un tanto limitada en su faz práctica por la circunstancia de ser aplicable tan sólo a los casos de empresas que elaboran o venden un solo producto.
Tal vez por eso la forma más difundida de la ecuación del punto de equilibrio es aquella donde la cantidad de unidades Q aparece reemplazada por el monto de ventas expresado en pesos, con lo cual su ámbito de aplicación aparece sensiblemente ampliado. En este enfoque no será buscada la cantidad de unidades a vender sino que la incógnita estará dada por el monto total de ventas que debe alcanzarse para lograr la situación de equilibrio. La expresión de este “monto de ventas de equilibrio” significaría que el mismo puede ser logrado mediante la comercialización de una variada combinación de productos. Estos productos han de tener –sin embargo- un elemento aglutinante, que será el porcentaje que se adiciona al costo de adquisición propiamente dicho, para determinar el precio de venta, o sea, lo que se conoce corrientemente como el “margen de marcación”5. Para clarificar con un ejemplo, pensemos en una distribuidora que comercializa un gran número de productos diferentes, todos ellos con distintos costos de adquisición y de venta, pero con la característica común de que el precio de venta de cualquiera de ellos queda determinado adicionando un 30% sobre el costo de adquisición. En esta circunstancia será imposible, dada su heterogeneidad, la determinación de Q como cantidad de productos a vender. En cambio podremos hallar un monto de ventas tal que, cualquiera sea la proporción en que los distintos productos contribuyan a integrarlo, nos lleve a una situación de equilibrio.
5

En realidad, el margen de marcación no es una decisión caprichosa del empresario. El precio de venta de sus productos o servicios está dado por el monto dinerario que el mercado está dispuesto a pagar por los mismos, lo que limita el porcentaje o margen posible.

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Usualmente, para expresar el punto de equilibrio en términos monetarios, suponiendo que no existan otros costos variables más que el costo de adquisición, se multiplican ambos términos de la igualdad ya conocida por el precio de venta, con lo cual se arriba a la siguiente expresión aritmética: Q . pv. = __CE . pv__ pv - cvu de donde: Ve = _____CE_____ 1 - __cvu__ pv

siendo Ve el monto total de ventas necesario para lograr el equilibrio. Nuestra hipótesis es que este monto de ventas puede ser logrado mediante la comercialización de una variada combinación de productos en los cuales el único elemento en común sería el porcentaje que resulta adicionado al costo. Por tal motivo, parece poco feliz la expresión tradicional. Tanto la expresión “precio de venta unitario” como “costo variable unitario” son elementos que sólo pueden estar referidos a un producto determinado. Cuando los productos comercializados son varios y diversas las formas en que puede componerse el volumen de ventas, los elementos mencionados son igualmente diversos y no susceptibles de ser homogeneizados bajo una única expresión. Se hace necesario, por consiguiente, manejar un nuevo concepto que tenga la particularidad de homogeneizar la diversidad antes aludida. Este nuevo elemento es el llamado “margen de marcación” o sea, como ya hemos dicho, el porcentaje que queda adicionado a los costos de adquisición para obtener el precio de venta. Tendremos entonces que expresar la ecuación utilizando aquel elemento que, por otra parte, es el único dato con que el empresario cuenta en forma inmediata. La operación normal del empresario consiste, como ya se dijo, en adicionar un cierto porcentaje al costo de adquisición ( ca ) de los productos. De tal manera, el precio de venta de una unidad de un producto cualquiera será: pv = ca . ( 1 + m) donde m es el tanto por uno equivalente al porcentaje de marcación. Desde un enfoque generalizado, es impropio referirse a ca , puesto que este símbolo representa el costo de adquisición de un producto determinado. En razón de que la hipótesis bajo análisis consiste justamente en la existencia de un indeterminado numero de productos heterogéneos cuyo único elemento común es el porcentaje de marcación, en vez de ca ha de usarse el valor 1, representativo de $ 1, que seria el costo de una unidad (o fracción teórica de unidad) de producto. Por consiguiente, el precio de venta de un producto con costo de adquisición de $ 1 seria:

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pv = 1 + m Con este razonamiento, si 1 es el costo de adquisición de algo que se vende en ( 1 + m), ¿cuál será el costo de algo que se vende en $ 1? Aplicando la regla de tres simple obtenemos que para una venta de $ 1 el costo es ___1___ 1 + m En consecuencia, la contribución marginal, o sea la diferencia entre $ 1 de venta y el costo de adquisición correspondiente a ese peso de venta será: cm = 1 - ___1___ 1+m o cm = ___m___ 1+m

Recordando la fórmula del punto de equilibrio en términos físicos:: Qe = ___CE___ pv - cvu podemos aplicar la equivalencia hallada reemplazando en el denominador la contribución unitaria de una unidad física por la contribución por cada peso de venta. De este modo, alcanzaremos el equilibrio cuando esta última contribución, multiplicada por una cifra de pesos de venta alcance a cubrir los costos de estructura. Si a esa cifra de pesos de venta la llamamos Ve, nos queda que: Ve = _____CE_____ 1 - __1___ 1+m (1)

El denominador indica simplemente los centavos que quedan como contribución con cada peso de venta. Esta contribución, multiplicada por la cantidad de pesos vendida, debe cubrir los costos de estructura en el punto de equilibrio. Adviértase la manifiesta ventaja de esta expresión con respecto a la fórmula tradicional: Ve = _____CE_____ 1 - __cvu__ pv en la cual los factores cvu y pv son entidades abstractas, por completo inexistentes dentro de la hipótesis en la cual se pretende aplicar. Por el contrario, la claridad y simplicidad de la formula propuesta es indiscutible. En efecto, al empresario le basta conocer tan solo sus costos de estructura y el margen de marcación para estar en condiciones de determinar el monto de ventas necesario para colocarse en situación de equilibrio. Con esta forma de expresión, su aplicación es inmediata: ¿Qué volumen de ventas mensual debe alcanzar una empresa que tiene $ 100.000 de costos de estructura mensuales y vende sus productos agregando un 40% al costo de adquisición de los mismos? Ve = ___100.000_____ = $ 350.000 1 - __1_____ 1 + 0,40

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Como vemos, los datos utilizados para responder a la pregunta son los que se obtienen directamente y no originan duda como el dato de “precio de venta” o “costo de adquisición unitario” que resultan de determinación virtualmente imposible cuando se trata de diversos productos. El monto de venta determinado podrá ser logrado con cualquier combinación de productos, independientemente de su costo o de su precio de venta. La única condición que deberán reunir estos productos será la de generar, todos ellos, una contribución del 40% de su costo de adquisición. También a partir de esta expresión de punto de equilibrio es posible suponer como dato conocido el monto de ventas y plantearnos como incógnita los costos de estructura o el porcentaje de marcación. Si el interrogante consiste en conocer el monto máximo de costos estructurales que puede ser cubierto con un cierto volumen de ventas, tendremos: CE = Ve . ( 1 - ___1___ ) 1+m Y si la incógnita fuera el margen de marcación necesario para poder cubrir un cierto monto de cargas de estructura con un determinado volumen de ventas, las fórmula aplicable sería: m = ___CE___ Ve - CE A esta altura del desarrollo, se impone una importante aclaración. Para facilitar el razonamiento de este tema, hemos supuesto hasta ahora que el único costo variable era del “costo de adquisición” o el “costo unitario de fabricación” sobre los que en la empresa se aplica generalmente el “margen de marcación”. No obstante, en la realidad de la actividad empresaria, existen normalmente otros costos que, además de los costos de adquisición o producción, presentan un comportamiento variable. Algunos de ellos lo son con relación a las ventas (por ejemplo, comisiones a vendedores calculadas sobre las ventas, impuestos cuya base imponible es el monto de ventas, etc.), mientras que otros tienen una relación de causalidad con respecto a los costos de adquisición propiamente dichos (por ejemplo, fletes de compras y otros inherentes a la función adquisición. Así, sobre la base de estas realidades, puede ahora precisarse cabalmente el concepto de costo variable unitario (cvu) expuesto simplificadamente, por razones didácticas, en la determinación analítica del punto de equilibrio (punto 1.2. del Capítulo 2). En la exposición del costo variable unitario deben estar incluidas las incidencias de estos costos ( “a . pv” para los relacionados con las ventas, y “b . ca” para los relacionados con los costos de adquisición), llamando “a” a los centavos que estos costos variables a los que nos estamos refiriendo inciden sobre cada peso de venta, y “b” a los centavos que inciden sobre los costos de adquisición. Por lo tanto, y partiendo de (1), la fórmula del monto de ventas en el que la empresa alcanza el equilibrio presentará esta expresión: Ve = ________ __CE______ ____ 1 - { [ __1__ . (1 + b) ] + a } 1+m

(2)

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y a partir de ésta, se puede determinar cualquiera de las otras variables que quiera presentarse como incógnita.

2. LA CONTRIBUCIÓN MARGINAL POR PESO DE COSTO DE ADQUISICIÓN

Si bien su empleo no es tan frecuente como la fórmula que acabamos de comentar, resulta también posible que el empresario se vea ante la necesidad de conocer el punto de equilibrio expresado en términos de monto de costo de adquisición. En otras palabras, cuántos pesos debe invertir en compras en un determinado período, para que aplicando sobre sus costos de adquisición determinado margen de marcación alcance el punto de equilibrio. Por razones didácticas supondremos en un primer momento que el costo de adquisición propiamente dicho es el único costo variable. Podemos entonces razonar así: Si con $ 1 de costo de adquisición, aplicando un margen de marcación (m), se obtiene un ingreso por ventas de $( 1 + m), la contribución marginal de ese $ 1 de costo de adquisición es: cmde $ 1 de Adquisición = (1 + m) - 1 ¿Cuántos pesos de costo de adquisición se precisarán para cubrir solo los costos de estructura? Evidentemente, llamando CAe a los costos de adquisición necesarios para que la empresa alcance su punto de equilibrio, será: CAe . cmde $ 1 de Adquisición = CE Reemplazando cmde $ 1 de Adquisición: CAe . [ (1 + m) – 1 ] = CE De donde: CAe = ____ CE___ (1 + m) – 1 (3)

Deliberadamente no hemos hecho la simplificación en el denominador, para que en la fórmula aparezcan nítidamente los ingresos originados por la venta de $ 1 de costo de adquisición (1 + m) y ese costo de adquisición ( $ 1), que conforman la contribución marginal obtenida con cada peso invertido con esa finalidad. En consecuencia, para el supuesto del ejemplo que venimos manejando:
CAe = ___100.000___ = $ 250.000 1 + 0,40 - 1

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Un simple pasaje de términos nos permite, asimismo, conocer el margen de marcación requerido para alcanzar el punto de equilibrio partiendo del parámetro “costo de adquisición”. En efecto: m = ___CE___ CAe

Aplicada a nuestro ejemplo:
m = __100.000__ = 0,40 250.000 Pero ahora, a esta altura del desarrollo del tema y tal como lo hicimos en el punto anterior, para reflejar más cabalmente la contribución marginal por cada peso de costo de adquisición, debemos considerar la existencia de otros costos variables, además de los de adquisición propiamente dichos, que tengan relación de causalidad, ya sea con las ventas como con los costos. Para ello, seguiremos llamando “a” a los centavos de incidencia que tienen estos costos proporcionales con las ventas, sobre cada peso de venta, y “b” a los centavos en que inciden sobre cada peso de costo de adquisición aquellos que guardan proporcionalidad con las adquisiciones, respectivamente. En consecuencia, la contribución marginal neta que proporciona la venta de $ 1 de costo de adquisición, es: (1 + m ) - { 1 + b + [a . (1 + m) ] } y la fórmula (3) se perfecciona reflejando el punto de equilibrio de la empresa, expresado en pesos de costos de adquisición, de esta manera: CE___ _ (4) CAe = __ (1 + m) - { 1 + b + [a . (1 + m)] } y operando algebraicamente, podemos determinar los valores de cualquiera de las otras variables. Así, por ejemplo, el margen de marcación es:

m =

_CE__ + b + a __CAe_________ 1-a

3. LA PREDETERMINACIÓN DE LOS RESULTADOS

La técnica “costo-volumen-utilidad” es igualmente útil para responder a este interrogante. En efecto, a través del empleo de simples transformaciones algebraicas, podemos calcular resultados expresados en un monto absoluto o en valores porcentuales referidos a determinados montos de costos o de ventas.
Así, si se pretende establecer una cifra de ventas que proporcione un resultado R en valores absolutos, partiendo de la fórmula (2) tenemos: VR = ___ 1 CE + R_ _ [ _(1 + b)_ + a ] 1+m

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Para expresar el beneficio buscado como tasa de rendimiento sobre costos de estructura, y llamando r al tanto por uno equivalente a dicho porcentaje, debemos hacer: Vr = __ _CE . ( 1 + r )_ _ 1 - [ _(1 + b) + a ] 1+m

O si el beneficio a obtener se pretende como una tasa de rendimiento sobre el monto total de los costos de adquisición y los otros variables, teniendo en cuenta que r es el tanto por uno de ese porcentaje: Vr

=

________ _ _CE_______ __ _ 1 - { [ _(1 + b) + a ] . ( 1 + r) } 1+m

El monto de ventas que permita alcanzar un beneficio expresado como tasa de rendimiento sobre el monto de los costos totales está dado por: _CE . ( 1 + r )_ _ Vr = ___ 1 - { [ _(1 + b)_ + a ] . (1 + r) } 1+m También se puede determinar el monto de ventas que permite obtener un beneficio estimado en una tasa de rendimiento sobre el monto de ventas, de esta manera: Vr = ______ _ CE____ ______ [1. (1 – r )] - [ _(1+ b)_ + a ] 1+m

Similares cálculos de resultado se pueden efectuar tomando como incógnita no ya la cifra de ventas, sino el monto de los costos de adquisición del período. Para ello se parte de la fórmula (4) ya expuesta de: CAe = _____ CE_ _ ( 1 + m) – { 1 + b + [ a . (1 + m) ] } En efecto, si pretendemos conocer el monto de costos de adquisición que nos permita obtener un resultado R en valores absolutos, haremos: CAR = _ _CE + R___ ___ ( 1 + m) – { 1 + b + [ a . (1 + m) ] }

Para determinar los costos de adquisición necesarios para lograr un porcentaje sobre los costos de estructura, aplicaremos la fórmula CAr = _ _CE . ( 1 + r )_ ___ ( 1 + m) – { 1 + b + [ a . (1 + m) ] }

Si en cambio, se buscara un resultado como tasa de rendimiento sobre los costos variables del período, encontraremos:

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CAr =

______ __CE___ __ __ ( 1 + m) - { { 1 + b + [ a . (1 +m) ] }. (1 + r) }

El total de los costos de adquisición para obtener una tasa de rendimiento sobre los costos totales de estructura más los variables, se determina así: CAr = ___ _ _CE . ( 1 + r )__ _____ __ ( 1 + m) - { { 1 + b + [a . (1 + m) ] } . (1 + r) ] }

Finalmente si el resultado quisiera expresarse como porcentaje del monto de ventas, encontraríamos que los costos de adquisición del período necesarios para tal finalidad serían: CAr

=

_____ __ _CE__ __ ______ [ (1+ m) . (1 - r) ] - {1 + b + [a . (1 + m) ] }

Cabe señalar, finalmente, que el punto de equilibrio en términos monetarios puede ser representado gráficamente siguiendo el camino ya analizado al estudiar el punto de equilibrio en términos físicos, teniendo en cuenta, desde luego, que el factor Q (cantidad) estará reemplazado por una nueva incógnita, la que representaremos como CA, que señalará el valor de costos de adquisición de los artículos vendidos en una empresa comercial o el componente variable del costo de los productos vendidos por una empresa industrial. Esto queda expuesto en el gráfico 6.

Gráfico 6

Una última aclaración se hace necesaria a los efectos de una adecuada interpretación de la expresión gráfica del punto de equilibrio en términos monetarios. En ella, tanto la abscisa como la ordenada señalan valores monetarios pero, mientras en la ordenada pueden ser leídos los valores correspondientes a costos estructurales

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o totales, o montos de ventas, en la abscisa los valores corresponden siempre a la variable “costo de adquisición”.

EJERCICIOS PRÁCTICOS DEL CAPÍTULO 5

La contribución marginal por peso de venta Ejercicio 1 Establecer el monto de ventas que debe alcanzar, para lograr el equilibrio, una empresa distribuidora que factura los productos con un 30% de margen sobre los costos variables, y tiene $ 4.500 de costos de estructura. Resultado: Ve = $19.500

Ejercicio 2 Una distribuidora que tiene $2.000 mensuales de costos estructurales estima como factible una venta de mercaderías por $30.000. SE PIDE: Determinar el porcentaje con que debe marcar los productos sobre el costo variable para lograr el equilibrio. Resultado: m = 0,0714285

Ejercicio 3 Determinar qué monto de ventas deberá facturar mensualmente una distribuidora que marca los productos con un 40% y tiene $5.000 de costos estructurales. a) Si quiere obtener un beneficio del 30% sobre los precios de adquisición. b) Si el beneficio buscado es del 25% sobre las ventas. Resultado: a) V = $70.000 b) V = $140.000

Ejercicio 4 ¿Qué margen de marcación debe aplicar una empresa que vende $40.000 mensuales y tiene $6.000 de costos estructurales si quiere obtener un beneficio del 15% sobre el monto de ventas?

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Resultado: m = 0,4285714

Ejercicio 5

Una fábrica de helados opera una cadena de locales que solamente vende helados. La empresa está estudiando la conveniencia de abrir un nuevo local en un sitio adecuado. Los siguientes datos corresponden a un expendio tipo: • • Precio de venta de helados por kilo (promedio) Costos variables por kilo Helado Suministros (vasos, conos, decorado, etc.) $1,20 $0,67 $0,29 $0,96

Costos estructurales por mes Alquiler Servicios Salarios de los empleados Sueldo básico del encargado Otros costos de estructura

$400 $120 $1.330 $400 $150 $2.400

SE PIDE: Responder a las siguientes preguntas: a) ¿Cuál es el punto de equilibrio mensual, expresado tanto en kilos de helados como en pesos de venta?. b) Si el alquiler fuese aumentado a $1.000 por mes, ¿Cuál sería el nuevo punto de equilibrio en dinero y en kilos? c) Si el costo del helado subiera a $0,71, ¿cuál sería el nuevo punto de equilibrio en dinero y en kilos a partir de la situación inicial?. d) Si al encargado tuviere que pagársele una comisión de $0,01 por cada kilo vendido por encima del punto de equilibrio en kilos, ¿cuál sería la utilidad que podría obtenerse con un volumen de ventas de 25.000 kilos? Resultado: a) Qe = 10.000 kgs. b) Qe = 12.500 kgs. c) Qe = 12.000 kgs. d) G = $ 3.450 Ve = $ 12.000 Ve = $ 15.000 Ve = $ 14.400

La contribución marginal por peso de costo de adquisición Ejercicio 6______________________________________________________ Un pequeño comercio aplica un margen del 25% sobre los costos de adquisición, y tiene en el período un costo de estructura de $ 8.000.

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SE PIDE: Establecer el monto de compras que debe realizar en el período para alcanzar el punto de equilibrio. Resultado: CAe = $ 32.000

Ejercicio 7______________________________________________________ Una empresa con $ 6.000 de costos de estructura, en el período invierte en costos de adquisición la suma de $ 70.000. SE PIDE: Determinar el margen de marcación a utilizar para lograr el equilibrio. Resultado: m = 0,0857142

Ejercicio 8______________________________________________________ Una distribuidora marca sus productos con un 50% sobre sus costos de adquisición y soporta costos de estructura de $ 10.000. SE PIDE: Establecer a cuanto deben ascender sus costos de adquisición: a) Si pretende un beneficio del 40% sobre los costos de adquisición. b) Si el beneficio esperado es el 10% sobre el monto de ventas. Resultado: a) CAr = $ 100.000 b) CAr = $ 28.57l

Ejercicio 9 Un comerciante se instala con una estructura que demanda mensualmente $ 4.000 y adquiere mercaderías por un total de $50.000.

SE PIDE:
¿Qué margen deberá aplicar para obtener un beneficio del 10% sobre el monto de ventas con la venta de la totalidad de las mercaderías adquiridas? Resultado: m = 0,20

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RESOLUCIÓN DE LOS EJERCICIOS PRÁCTICOS DEL CAPÍTULO 5

Ejercicio 1

Ve =

____CE____ = 1 - __1__ 1+m

___4.500___ 1 - __1__ 1,30

Ve = $ 19.500

Ejercicio 2

m = ____CE____ = Ve - CE m = 0,0714285

_____2.000_____ 30.000 - 2.000

Ejercicio 3 a) Vr = __________CE__________ = ___ ______5.000_______ 1 - [ __1___ . ( 1 + r ) ] 1 - [ ___1___ . ( 1,30 )] 1+ m 1,40 Vr = $ 70.000 Vr = __________CE__________ = _________5.000________ [1 . ( 1 – r) ] - __1___ ( 1 . 0,75) - __1__ 1+ m 1,40 Vr = $ 140.000

b)

Ejercicio 4 Vr = _________CE______ [1 . (1 – r )] - __1___ 1+m

40.000 = _______6.000______ _ [1 . (1 – 0,15)] - __1__ 1+m m = 0,42855714

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Ejercicio 5 a) Qe = ___2.400___ = 10.000 kgs. de helado 1,20 – 0,96 Ve = ___2.400______ = $ 12.000 1 - __ 1____ 1 + 0,25 b) Qe = ____3.000_____ = 12.500 kgs. de helado 1,20 - 0,96 Ve = _____3.000_____ = $ 15.000 1 - ___1___ 1 + 0,25

c)

Qe = ____2.400____ = 12.000 kgs. de helado 1,20 - 1,00 Ve = _____2.400___ __ = $ 14.400 1 - __1____ 1 + 0,20

d) Con las contribuciones unitarias hay que cubrir además de los costos de estructura, la comisión del encargado. Esta asciende a: ( Ventas reales - Ventas en equilibrio ) . 0,01 De: QR = ___CE + R__ pv - cvu

Luego: 25.000 = __2.400 + [( 25.000 – 10.000) . 0.01 ] + U__ 1,20 - 0,96 U = $ 3.450

Ejercicio 6 CAe = _ _CE_ _ (1 + m) - 1 CAe = $ 32.000 = __8.000__ 0,25

Ejercicio 7 CAe = _ _CE_ _ (1 + m) – 1 = __CE__ m

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Luego:

m = __CE__ = __6.000__ CA 70.000

m = 0,0857142

Ejercicio 8 a) CAr = ___ CE_ __ (1 + m) - [1 . (1 + r)] CAr = ___10.000___ 1,50 - 1,40 CAr = $ 100.000 CAr = ________CE________ [( 1 + m ) . ( 1 – r )] - 1 CAr = ______10.000_____ (1,50 . 0,90 ) - 1

b)

CAr = $ 28.571

Ejercicio 9 CAr = _________CE___________ [( 1 + m ) . ( 1 – r )] - 1 50.000 = _______4.000______ [ ( 1 + m ) . 0,90 ] - 1

m = 0,20

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CAPÍTULO 6

EL ANÁLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD EN TÉRMINOS MONETARIOS PARA EMPRESAS DE MÁRGENES MÚLTIPLES

1. INTRODUCCIÓN Los análisis efectuados en el capítulo anterior valen, casi exclusivamente, como herramientas conceptuales ya que lo más probable es que la comercialización simultánea de varios productos conduzca a la aplicación de diferentes márgenes de marcación, lo que implicará la necesidad de efectuar un agrupamiento de los productos en distintas líneas, exigiendo la elaboración de otras pautas de análisis. A los fines del desarrollo del tema, conviene aclarar que, cuando hablamos de líneas distintas no nos estamos refiriendo a la diferenciación física de los productos. Para nuestros fines, agrupamos en una misma línea a un grupo de productos que, aunque constituyan una mezcla heterogénea de ellos, sean objeto de aplicación de un mismo margen de marcación sobre sus costos de adquisición, o variables de producción. En lo sucesivo aludiremos sólo a “costo de adquisición”, aunque deberá entenderse que la expresión comprende también a los “costos variables de producción”. En esta problemática podremos encontrar dos situaciones diferentes según exista o no algún factor que predetermine o de alguna manera establezca las relaciones que estas líneas deberán mantener entre sí. En los casos en que las relaciones entre las distintas líneas aparezcan como más o menos constantes en el tiempo, el determinante puede admitir tres orígenes distintos, aunque el efecto final sea idéntico. Veremos entonces: -casos de relaciones invariables en los montos de ventas. -casos de relaciones invariables en el costo de adquisición. -casos de relaciones invariables en los stocks medios. Para completar los análisis de costo-volumen-utilidad en términos monetarios para empresas con múltiples márgenes de marcación, consideraremos luego otros casos donde no exista ningún factor que establezca porcentajes fijos entre las distintas líneas, pudiendo entonces agruparse las mismas libremente, o sea, sin ningún factor restrictivo que las relacione. A continuación, nos referiremos a cada una de las situaciones expuestas. 2. PARTICIPACIÓN DE VARIAS LÍNEAS CON RELACIONES CONSTANTES EN LAS VENTAS A efectos de fijar el concepto de esta situación, comenzaremos exponiendo un ejemplo. Supongamos una empresa que comercializa una amplia gama de productos y que, atendiendo a los márgenes de marcación que resultan aplicados sobre sus costos

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de adquisición para llegar a sus precios de venta, pueden ser agrupados en tres líneas: Línea A B C Margen de marcación mA mB mC

A sus costos de estructura los llamamos CE y son totalmente indirectos con respecto a cualquiera de las líneas. En primera instancia, si nos preguntamos sobre el monto de ventas a alcanzar para lograr el equilibrio sin plantear ningún tipo de condicionamiento en lo relativo a la composición de las ventas, se evidencia la imposibilidad de determinar una única respuesta válida, ya que existirá un enorme número de montos alternativos capaces de brindar la buscada nivelación entre ingresos y egresos con distintas integraciones de las tres líneas. Por el contrario, si suponemos que un conocimiento previo sobre las características de la demanda de estos productos permite pronosticar una cierta integración porcentual de las ventas independientemente de su monto, la situación se modifica radicalmente. Expresando con Pn el tanto por uno de participación que presenta cada línea en el total de ventas, será: PA + PB + PC = 1

Establecida esta condición de participación solo existirá un monto de ventas que satisfaga la condición de equilibrio requerida. En efecto, si tratamos de determinar ese monto a partir de la ecuación básica de equilibrio V = CT tendremos: Ve = CE + CA Ve = CE + PA . Ve + _PB . Ve 1 + mB 1 + mA + _PC_. Ve_ 1 + mC

Ve - _PA . Ve_ - _PB . Ve_ - _PC . Ve_ = CE 1 + mA 1 + mB 1 + mC Ve ( 1 - ___PA___ - ___PB___ - ___PC___ ) = CE 1 + mA 1 + mB 1 + mC Ve = ___________________CE______________________ 1 - ( ___PA___ + ___PB___ + ___PC___ ) 1 + mA 1 + mB 1 + mC El denominador del segundo miembro puede interpretarse como la contribución marginal de $ 1 de venta, compuesto por PA centavos de la línea A, otros PB centavos

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de la línea B y completado por PC centavos de la línea C, cuyos costos de adquisición son establecidos en consideración de los respectivos márgenes de marcación.

Como puede observarse, la predeterminación de las participaciones sobre las ventas totales hace que haya sólo un monto capaz de satisfacer la condición de equilibrio. Si en cambio, queremos determinar el monto de ventas que proporcione un beneficio R en valores absolutos, modificamos así la expresión algebraica:

VR = ___________________CE + R__________________ 1 - ( ___PA___ + ___PB___ + ___PC___ ) 1 + mA 1 + mB 1 + mC Para obtener las ventas que signifiquen una utilidad expresada como tanto por uno (r) sobre los costos totales, operaríamos así: Vr = _____________CE_. (1 + r)_____________________ 1 - [( __PA___ + __PB___ + __PC___ ) . (1 + r)] 1 + mA 1 + mB 1 + mC Por último, si la incógnita es la cifra de ventas que permita obtener un beneficio indicado como tanto por uno (r) sobre el monto de lo vendido, haremos:

Vr = ___________________CE______________________ ( 1 - r ) - ( __PA__ + __PB__ + __PC__ ) 1 + mA 1 + mB 1 + mC

3. PARTICIPACIÓN DE VARIAS LÍNEAS CON RELACIONES CONSTANTES EN EL COSTO DE ADQUISICIÓN DE LO VENDIDO En otras circunstancias, podemos plantearnos la existencia de ciertos condicionamientos que exijan mantener ciertas participaciones fijas sobre el costo total de adquisición. Es indudable que la existencia de una proporción rígida sobre los costos de adquisición implica necesariamente una participación fija sobre el monto de ventas, pero debe tenerse presente que dichas participaciones han de ser diferentes, debiendo recurrir a cálculos adicionales para pasar de unas a otras, como veremos más adelante.. En efecto, supongamos la siguiente situación:

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Participación sobre el total de costos de adquisición P´A P´B P´C

Línea

Margen de marcación

A B C

mA mB mC

Por definición, sabemos que la suma de las P´N participaciones en las compras, que expresa el tanto por uno de la participación de cada línea en el costo de adquisición total, debe ser igual a 1. Si cada una de estas participaciones, interpretables como centavos para facilitar la comprensión, es multiplicada por el factor ( 1 + mN ), tendríamos: P´A . ( 1 + mA ) + P´B . ( 1 + mB ) + P´C . ( 1 + mC ) = v y con v se estaría simbolizando un valor que podría interpretarse como el monto originado por la venta de un peso de costo de adquisición, integrado por P´A centavos de la línea A, P´B centavos de la línea B y P´C centavos de la línea C. Si P´A representa los centavos de A en un peso de costo de adquisición, entonces (P´A . CAe) es la participación en valores absolutos de A en el total de los costos de adquisición necesarios para que la empresa alcance el equilibrio. Por otra parte (P´A . CAe) . ( 1 + mA ) representa la cifra de ventas de la línea A, cuando la empresa está en equilibrio. En consecuencia, la venta total de la empresa a partir de un costo total de adquisición que proporciona el equilibrio, estará dada por: V = [P´A . CAe . (1 + mA)] + [P´B . CAe . (1 + mB)] + [P´C . CAe . (1 + mC)] Sabiendo que en el punto de equilibrio de la empresa referido a sus costos de adquisición, la diferencia entre éstos y la cifra de ventas debe ser igual a un total de contribuciones marginales que cubran la totalidad de los costos de estructura, podemos expresar esta situación a partir de esta ecuación: V - CAe = CE Reemplazando el valor de V, nos queda: [P´A . CAe . (1 + mA)] + [P´B . CAe . (1 + mB)] + [P´C . CAe . (1 + mC)] - CAe = CE Sacando factor común CAe {[ P´A . (1 + mA)] + [ P´B . (1 + mB)] + [ P´C . (1 + mC)] - 1} = CE Resultando:: CAe = ________________________CE_______________________ {[ P´A . (1 + mA)] + [ P´B . (1 + mB)] + [ P´C . (1 + mC)]} 1

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donde el denominador es la contribución marginal que deja la venta de un peso de costo de adquisición, pues lo encerrado en la llave es el precio de venta que se obtendría con un peso de costos de adquisición respetando las participaciones en las compras, y el sustraendo 1 es el peso de costo de adquisición que permite obtener esa venta. Multiplicando esa contribución del denominador por el total de CAe, se obtiene la contribución total de la empresa, que le permite cubrir los costos de estructura. Ahora bien, puede plantearse nel interrogante de conocer, no ya el punto de equilibrio que se alcanza con cierto valor de costos de adquisición, sino la obtención de ciertos resultados programados, a calcular como montos absolutos o porcentuales sobre costos o sobre ventas. Si deseáramos saber el monto de costos de adquisición que en un período proporcione un beneficio B en valores absolutos, haremos: CAR = ________________CE + R _______________________ 1

{ [ P´A . (1 + mA)] + [ P´B . (1 + mB)] + [ P´C . (1 + mC)]}

Pero si buscáramos conocer la cantidad de costos de adquisición que signifique una utilidad expresada como tanto por uno (r) sobre los costos totales, modificaríamos así la expresión algebraica: CAr = _______________ _CE . (1 + r) _______________________

{ [ P´A . (1 + mA)] + [ P´B . (1 + mB)] + [ P´C . (1 + mC)]} - [1. (1 + r)] Si, en cambio, necesitáramos saber qué monto de costos de adquisición permite obtener un beneficio expresado como tanto por uno ( r ) sobre el monto de ventas, lo estableceríamos así: CAe = ________________________CE___________________________ (1 – r) { [ P´A . (1 + mA)] + [ P´B . (1 + mB)] + [ P´C . (1 + mC)]} - 1

4. PARTICIPACIÓN DE VARIAS LÍNEAS CON RELACIONES CONSTANTES EN EL STOCK MEDIO Corresponde tratar ahora la relación existente entre los conceptos analizados precedentemente –monto de ventas y monto de costos de adquisición para la obtención del equilibrio o de un cierto resultado programado- y el stock medio de mercaderías, componente relevante del capital de trabajo y por ende base de la determinación del costo financiero que necesariamente debe incorporarse a cualquier estudio de este tipo. Es evidente que la decisión de una empresa comercial de aumentar su nivel actual de actividad, o de incorporar a su giro una nueva línea de productos originará – casi inexorablemente- un incremento en su capital de trabajo que, al margen de

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eventuales incrementos en los costos de estructura directos y de cuentas a cobrar si no se vende al contado, estará fundamentalmente expresado por el stock medio. Pero previo al análisis de los casos en que las distintas líneas mantengan una relación más o menos constantes entre sus inversiones inmovilizadas en stocks medios, consideramos conveniente hacer algunas referencias a los conceptos de stock medio y velocidad de circulación de los stocks.

4.1. Conceptos de stock medio y velocidad de rotación

En el punto 3 de este Capítulo hemos fijado el concepto de “costo de adquisición de equilibrio” o el costo de adquisición de los productos necesarios para que con su comercialización se logre un resultado programado. Debe tenerse presente, sin embargo, que ese CA expresa el costo de la mercadería que deberá venderse en el período para lograr el objetivo empresario, pero que no representa los desembolsos o inversiones que deberán mantenerse inmovilizados durante el período. Es por ello que deberemos referirnos a otro aspecto, cual es la evolución de los stocks, para lo que nos ayudará esta figura:

Gráfico 7

La conocida gráfica en serrucho del stock de mercaderías demuestra cómo el stock real se moverá entre un Stock Máximo (SM), al que se llega en el momento del ingreso del material al almacén y el stock mínimo (sm) o colchón de seguridad, teóricamente no utilizado, quedando definido por diferencia entre ambos el tamaño del pedido o cantidad a comprar: Qp = SM - sm El punto de pedido (PP) es un dato de tipo administrativo que sólo apunta a expresar las unidades que dejarán de estar en stock durante el tiempo necesario para cumplir totalmente el trámite de compra.

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El dato que tratamos de establecer, el stock medio (ø), aparece entonces como el indicador de la cantidad (física o monetaria) promedio de existencia en el stock y que estará determinado por la mitad de la cantidad de cada pedido más el stock mínimo. Ø = __Qp__ + sm 2 = __SM - sm__ + sm 2 = __SM + sm__ 2

Ø

Ø

Como puede observarse, la determinación de ese dato en “intemporal” ya que no hemos asignado valores a la escala que figura en el eje de las abscisas. Suponer que corresponden a días, semanas o meses no incidirá en la determinación de ese stock medio. Luego, conociendo el costo de adquisición de la mercadería vendida y determinando además el stock medio, aparecerá el dato “temporal”: la velocidad de rotación (ð). ð = __CA__ Ø

Esta ecuación, cuyo resultado podrá, obviamente, ser mayor o menor que 1, expresará el número de veces que debe evolucionar el stock medio en un cierto período para la obtención del equilibrio. Sabiendo las veces que el stock rota en el período, se deduce que un peso de stock medio proporciona en ese mismo lapso un ingreso por ventas (v) de v = ð . (1 + m) mientras que los costos de adquisición de ese peso de stock medio, en el período, fue: ca = 1 . ð = ð En consecuencia la contribución que deja un peso de stock medio en el período (cmø), que tiene una velocidad de rotación en el período de ð, es: cmø = [ð . (1 + m)] - ð También aquí, en forma deliberada, no hemos hecho la simplificación algebraica, para que la contribución marginal quede expuesta en sus dos términos: ingresos que proporciona $ 1 de stock medio con cierta velocidad de rotación, menos los costos de adquisición necesarios de acuerdo con esa rotación. Con un ejemplo puede clarificarse la situación algebraica planteada.

Supongamos que un comerciante, entre otros productos, vende galletitas “Crocant” y tiene en su estantería permanentemente un paquete de ellas, el que es

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repuesto inmediatamente de cada venta, lo que significa una inmovilización en stock medio de un paquete de galletitas. Su costo de adquisición es de $ 1 el paquete y el margen de marcación es 0,60. Si en el período considerado vende 7 paquetes, esto significa que el índice de rotación de esas galletitas es de 7. ¿Cuál es la contribución que obtiene en el período por tener inmovilizado en la estantería un stock de $ 1 en galletitas? Si vende 7 paquetes a $ 1,60 cada uno, sus ingresos son de $ 11,20, mientras que sus costos de adquisición de las galletitas vendidas son de $ 7. La diferencia entre los ingresos ( $ 11,20) y los costos variables ( $ 7 ) es la contribución que proporciona en un período el mantener un peso de stock medio inmovilizado en galletitas. Ahora bien, sabemos que en el punto de equilibrio, el total de contribuciones debe igualar el monto de los costos de estructura. Luego, las contribuciones que deja un stock medio con cierto margen de marcación y determinada velocidad de rotación que permitan alcanzar la situación de equilibrio se expresa así:. Ø . {[ ð . (1 + m)] – ð} = CE De donde, el “stock medio de equilibrio” que simbolizamos con (Øe) es:. Øe = __ ____CE________ [ ð . (1 + m)] - ð Operando en el denominador, la fórmula puede simplificarse así: Øe = __CE__ ð.m Esta ecuación evidencia el efecto multiplicador sobre el margen que ejerce la velocidad de rotación, demostrando cómo el empresario puede incrementar sus ventas sin mayor inversión media (o mantener las ventas actuales disminuyendo la inversión media) mediante una aceleración en el giro de sus stocks. De esta fórmula simplificada es muy fácil determinar algebraicamente cualquiera de los términos en ella contenidos, en función de los otros. Así:. CE = Ø . ð . m ð = __CE__ Ø.m m = __CE__ Ø.ð Pero la fórmula del Øe sin efectuar las simplificaciones en el denominador es más cómoda de utilizar, cuando en lugar de pretender alcanzar un equilibrio se busca un cierto rendimiento sobre ventas y sobre costos totales. Esto es porque el denominador muestra claramente los dos componentes de cualquier contribución: ingresos y costos.

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En efecto, si queremos calcular el stock medio que proporcione un beneficio (B) en valores absolutos haremos: ØR = __CE + B_____ [ ð . 1 + m)] - ð Si deseamos establecer un monto de stock medio que signifique una utilidad expresada como tanto por uno (r) sobre los costos totales, tendremos. Ør = ___CE . (1 + r)_________ [ð . (1 + m)] - [ð . (1 + r)]

Por último, para obtener el stock medio que permita obtener un beneficio indicado como tanto por uno sobre el monto de ventas, (suponiendo invariable el índice de rotación), utilizaremos:. Ør = __________CE__________ [(1 – r) . ð . (1 + m) ] - ð

4.2. Análisis de casos con varias líneas relacionadas entre sí por sus participaciones en el stock medio

En el punto anterior, hemos analizado la problemática del stock medio, cuando se trataba de un solo margen y una sola línea con determinado índice de rotación. Ahora analizaremos la situación que se presenta cuando es necesario mantener una relación rígida en el stock promedio entre las distintas líneas que lo constituyen. El caso se da cuando se tienen como datos las distintas líneas que componen el stock medio, las participaciones relativas de cada una de ellas en ese stock, y los respectivos márgenes de marcación e índices de rotación. Ejemplificando, y llamando P”A, P”B y P”C a las participaciones de cada línea en el stock medio, tenemos:

Línea

Margen de marcación mA mB mC

Participación en el stock medio P”A P”B P”C

Indice de rotación ðA ðB ðC

A B C

También ya es sabido que: P”A + P”B + P”C = 1 Si cada una de estas participaciones se interpretan como centavos de cada peso de stock medio, al multiplicar cada una por su ( 1 + m) según su correspondiente margen de marcación y por su respectivo índice de rotación, se obtendrá como resultado el monto de ventas que se logra con cada peso de stock medio en el período.

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El peso de stock medio integrado por P”A centavos de la línea A, P”B centavos de la línea B y P”C centavos de la línea C, multiplicados cada uno de ellos por su respectivo índice de rotación, indicará los costos de adquisición para la empresa, de cada peso de stock medio durante el período. La diferencia entre los ingresos que proporciona un peso de stock medio y los costos de adquisición durante el período de cada peso de stock medio, nos indica la contribución unitaria por peso de stock medio, que se expresa en la siguiente fórmula:
[P”A . ðA . (1 +mA)] + [P”B . ðB . (1 + mB)] + [P”C . ðC . (1 + mC)] - [P”A.ðA + P”B.ðB + P”C.ðC]

La contribución total de la empresa se logra multiplicando esa expresión por su stock medio:
Ø {[P”A .ðA . (1 +mA)] + [P”B. ðB . (1 + mB)] + [P”C . ðC . (1 + mC)] - [P”A.ðA + P”B.ðB + P”C.ðC]}

En el punto de equilibrio de la empresa, las contribuciones logradas a partir de un stock medio, -con sus respectivas participaciones de líneas y márgenes de marcación-, alcanzan a igualar el monto de los costos de estructura. En consecuencia, la empresa logrará su equilibrio con un stock medio determinado así:
Ø = _________________________ CE____________________________________ [P”A .ðA . (1 +mA)] + [P”B. ðB . (1 + mB)] + [P”C . ðC . (1 + mC)] - [P”A.ðA + P”B.ðB + P”C.ðC]
e

donde el denominador es la contribución marginal que deja la venta de cada peso inmovilizado en stock medio, respetando las participaciones en el stock, los índices de rotación de cada línea y sus respectivos márgenes de marcación. Multiplicando esa contribución del denominador por el total de pesos invertido en el stock medio ( Øe ), se obtiene la contribución total de la empresa necesaria para lograr el equilibrio, pues cubre solamente los costos de estructura. Si en lugar de buscar el stock medio que logra que la empresa esté en equilibrio, se necesita conocer el monto de stock medio que, respetando las participaciones en el mismo, los márgenes de marcación y sus respectivos índices de rotación, permitan obtener beneficios expresados en valores absolutos o en rendimientos sobre costos o ventas, la fórmula se modifica así: Para obtener un beneficio R en valores absolutos:
Ø = _______________________CE + R_________________________ ___________ [P”A .ðA . (1 +mA)] + [P”B. ðB . (1 + mB)] + [P”C . ðC . (1 + mC)] - [P”A.ðA + P”B.ðB + P”C.ðC]
R

Para alcanzar un rendimiento sobre costos totales expresado como tanto por uno (r) sobre los mismos:
Ø = ____________________ ___CE . (1 + i)______________________________________________ [P”A .ðA . (1 +mA)] + [P”B. ðB . (1 + mB)] + [P”C . ðC . (1 + mC)] - [ P”A.ðA + P”B.ðB + P”C.ðC ] . (1 + r)
r

Para lograr un rendimiento sobre el monto de las ventas, expresado también como tanto por uno (r) sobre su monto:
Ør = _______________________CE ______________________________________________________ ( 1 – r ) { [P”A .ðA . (1 +mA)] + [P”B. ðB . (1 + mB)]} + [P”C . ðC . (1 + mC)] - [ P”A.ðA + P”B.ðB + P”C.ðC]

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De este modo, queda posibilitado el uso de este herramental tanto para empresas en las que el precio de venta y el margen operan como parámetro, pudiendo actuar sólo sobre el nivel de actividad, como para aquellas que, pudiendo actuar sobre tales elementos, desean programarlos en función de una cierta rentabilidad.

5. EMPRESAS CON PARTICIPACIÓN DE DOS LÍNEAS, SIN RELACIONES CONSTANTES ENTRE ELLAS

El caso que analizaremos ahora puede definirse del siguiente modo:Una empresa comercializa dos líneas de productos con márgenes de marcación diferentes, las cuales pueden combinarse entre sí de cualquier manera, al extremo de que podríamos suponer que, en un determinado período, se venderá una sola de ellas. Supondremos que los costos de estructura son totalmente indirectos. Línea A B Margen mA mB

Por una convención supondremos que mA > mB. La similitud de este caso con el expuesto en el Capítulo 4, bajo el nombre de Producción múltiple sin condicionamiento técnico, es muy alta. Como en cualquier caso, para que la empresa alcance el equilibrio se requiere que la contribución marginal que arroje la venta total sea equivalente a la totalidad de los costos fijos o lo que es lo mismo, que los ingresos totales igualen a los costos totales. En una situación “abierta” como la planteada, no existirá un único monto de ventas en el cual la empresa logre su equilibrio, sino una multiplicidad de situaciones que cumplan la condición de: VA + VB = CAA + CAB + CE Dentro de este modelo podemos asegurar que las ventas de equilibrio estarán necesariamente acotadas entre dos montos, uno mínimo calculado suponiendo que se alcanza el equilibrio exclusivamente con la venta de productos de la línea A —que, por datos del planteo, es la de mayor contribución marginal por peso de venta—y un máximo para la hipótesis de que el total de las ventas sean de la línea B, de menor contribución.

Monto mínimo de equilibrio = _____ _CE___ ___ 1 - ___1___ 1 + mA

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Monto máximo de equilibrio = ______CE______ 1 - ___1___ 1 + mB Podemos asegurar entonces que fuera de esos límites la empresa no estará en equilibrio —por exceso o defecto— cualquiera sea la mezcla de líneas que se plantee. Como en el caso de análisis en términos físicos, resulta posible también establecer la relación de reemplazo que indicaría el monto de ventas que debería ser alcanzado en una línea para generar la misma contribución marginal que un peso de venta en otra. RRA . cmB = cmA RRA =

cm A cm B

Retomando la idea del volumen de ventas de equilibrio, decíamos que al operar como datos sólo los CE y los m no sería posible definir un Ve sino sólo las cotas máximas (VM) y mínimas (Vm) dentro de las cuales resultará necesariamente comprendido. A continuación, desarrollaremos con un grado de análisis mucho mayor un caso donde se opera con tres líneas de productos.

6. EMPRESAS CON PARTICIPACIÓN DE MÁS DE DOS LÍNEAS, SIN RELACIONES CONSTANTES ENTRE ELLAS El caso que analizaremos ahora puede definirse del siguiente modo: Una empresa comercializa tres líneas de productos de las cuales sólo puede predeterminar el margen de marcación. Los costos de estructura, que también operan como dato, se suponen totalmente indirectos. Línea A B C Margen de marcación mA mB mC

Por una convención suponemos que: mA > mB > mC A diferencia de los casos ya analizados, en una situación “abierta” como la planteada, no existirá un único monto de ventas en el cual la empresa logre su equilibrio, sino una multiplicidad de situaciones que cumplan la condición de: VA + VB + VC = CAA + CAB + CAC + CE Existen, sin embargo, ciertas consideraciones interesantes para formular sobre este caso. Dentro de nuestro planteo podemos asegurar que las ventas de equilibrio estarán necesariamente acotadas entre dos montos, un mínimo determinado a partir

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de suponer que se logra el equilibrio con la venta de productos de la línea de mayor margen –y por ende de mayor contribución marginal por peso de ventaexclusivamente, y un máximo que se presentaría en caso de que la totalidad de las ventas correspondiera a la línea de productos de margen más bajo de la empresa. Ve máximo = _____CE_____ 1 - ___1___ 1 + mC = VeC

Ve mínimo = ______CE______ = VeA 1 - ___1___ 1 + mA Podemos asegurar entonces que, fuera de esos límites, la empresa no estará en equilibrio –por exceso o defecto- cualquiera sea la mezcla de líneas que se plantee. Resulta de interés también establecer una cierta relación –que podemos llamar de reemplazo- que indicaría el monto de ventas que debería ser alcanzado en una línea para generar la misma contribución marginal que un peso de venta en otra. La contribución marginal de cada peso de venta de la línea A será 1 - __1 __ 1 + mA mientras que la línea B va a generar una contribución de 1 - __1__ . 1 + mB Tal como hemos visto en el capítulo 4, las relaciones de reemplazo se obtienen por la relación entre las contribuciones de las alternativas en análisis. Para aclarar con un ejemplo numérico, si suponemos que los productos analizados registran estos márgenes: mA = 0,6; mB = 0,4 y mC = 0,2, tendríamos: RRA/B = Contribución marginal de A = 1,3125 Contribución marginal de B resultado que, según decíamos, significaría que $ 1,3125 de venta en la línea B genera igual contribución que $ 1 de venta en la línea A. Con estos datos, y sabiendo que los costos de adquisición se calculan dividiendo la cifra de ventas por el respectivo (1 + m), obtendríamos esta información:

A Ventas Costo de adquisición Contribución marginal 1,000 0,625 0,375

B 1,3125 0,9375 0,375

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Pero también ese peso de venta de A podría ser reemplazado por ventas de la línea C. Dividiendo la contribución marginal de A por la contribución marginal de C, obtenemos la relación de reemplazo de A por C. RRA/C = 2,25 De manera que podríamos presentar la siguiente tabla de equivalencias calculada con esas pautas: Contribución 0,375 0,2857 0,1667 Línea A 1 0,7619 0,4444 Línea B 1,3125 1 0,5833 Línea C 2,2495 1,7143 1

También podría plantearse, a partir de la expresión del monto de ventas necesario para lograr una determinada contribución de cada línea, y de las relaciones de reemplazo, una tabla ejemplificativa de mezclas de ventas que generan una contribución marginal de $ 1. Así tendremos:

Mezcla de ventas que dan $ 1 de contribución marginal A (2,6667. 0,375) (2,5000 . 0,375) (2,0000 . 0,375) (1,5000 . 0,375) (1,0000 . 0,375) (0,5000 . 0,375) (0,0000 . 0,375) + + + + + + + B C cm = $1 =$1 =$1 =$1 =$1 =$1 =$1

(0,0000 . 0,2857) + (0,0000 . 0,1667) (0,2188 . 0,2857) + (0,0000 . 0,1667) (0,4374 . 0,2857) + (0,7499 . 0,1667) (0,7656 . 0,2857) + (1,3125 . 0,1667) (1,0933 . 0,2857) + (1,8742 . 0,1667) (1,4221 . 0,2857) + (2,4379 . 0,1667) (1,7500 . 0,2857) + (3,0000 . 0,1667)

Obviamente, además de los casos presentados en esta tabla, el número de mezclas posibles susceptibles de generar la contribución requerida es virtualmente infinito en tanto las disminuciones en las ventas de A se planteen por infinitésimos y las alternativas de sustitución se diversifiquen. Retomando la idea del volumen de ventas de equilibrio, decíamos que al operar como datos sólo los costos de estructura (CE) y los márgenes de marcación (m), no sería posible definir un monto de ventas en equilibrio (Ve), sino sólo las cotas máximas (Ve máximo) y mínimas (Ve mínimo) dentro de las cuales resultará necesariamente comprendido.

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Ahora bien, supongamos que la empresa programa la obtención de su equilibrio con un monto de ventas que cumple con esa condición: Ve máximo > Ve > Ve mínimo Veremos qué condiciones debe cumplir la combinación de participaciones sobre el total de ventas para que Ve sea realmente el monto de ventas de equilibrio. Por ser menor que Ve máximo sabemos que el objetivo no habrá de lograrse si se venden sólo productos de la línea C, ya que si: Ve máximo = ____CE____ 1 - __1__ 1 + mC Ve . ( 1 - __1__ ) 1 + mC < CE Ve máximo . ( 1 - __1__ ) = CE 1 + mC

Del mismo modo, por ser Ve > Ve mínimo no puede ese monto de ventas corresponder sólo a productos de la línea A –la de mayor margen- porque generaríamos un monto de contribuciones superior a los costos de estructura. No pudiendo entonces lograrse el equilibrio si el monto Ve se integra con ventas de una única línea de las llamadas extremas, deberá corresponder al menos a dos de ellas. La línea C –entendiendo por tal a la de menor margen- sólo podrá ocupar una parte de las ventas, ya que debe “dejar libre” un monto suficiente como para que otra línea, con mayor contribución por peso de venta, cubra la parte remanente de costos de estructura con el remanente del monto de ventas. Cuanto mayor sea el margen de la línea con la que participe, menor será el monto que debe dejar libre. Por lo tanto, la participación en las ventas de la línea C podrá ser máxima cuando se combine sólo con la línea A. Se cumplirá entonces: [PC . Ve ( 1 - __1__ )] + [PA . Ve ( 1 - __1__ )] 1 + mA 1 + mC = CE

Como Ve suponemos que nos es conocido, sabiendo también por definición que PA + PC = 1, será: PC ( 1 - _1___ ) + [( 1 – PC ) . ( 1 - _1___ )] = 1 + mC 1 + mA CE_ Ve

PC ( 1 - __1___ ) - PC ( 1 - __1___ ) = __CE__ - ( 1 - __1___ ) 1 + mC 1 + mA Ve 1 + mA PC [ ( 1 - __1___ ) - ( 1 - __1___ )] 1 + mA 1 + mC = __CE__ - ( 1 - __1___ ) Ve 1 + mA

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PC =

__CE__ - ( 1 - __1___ ) __Ve____________1+_mA_____ ( 1 - __1___) - ( 1 - __1___ ) 1 + mC 1 + mA

Habiendo obtenido la participación de C (PC), logramos PA, pues sabemos que PA = 1 - PC El par de participaciones ( PA y PC ) así determinado es el único que cumple la condición de equilibrio para ese monto de ventas prefijado ( Ve ) mediante ventas de esas dos líneas. Si la participación de la línea C supera a PC la empresa no logrará –a ese nivel de ventas- generar contribuciones marginales suficientes para cubrir los costos de estructura, estando por lo tanto en zona de pérdidas. Ahora bien, si la participación de A llegara a superar a PA tampoco se lograría – esta vez por exceso- el equilibrio deseado. Pero como PA + PC = 1, estas participaciones tampoco pueden disminuirse ya que ello implicaría el aumento de la otra. Quedan entonces definidas las participaciones máximas que pueden alcanzar las líneas de márgenes extremos, las que sólo se alcanzarán cuando estas líneas sólo se combinan entre sí. A partir de allí, estas participaciones pueden decrecer paulatinamente, cediendo montos de ventas a una o más líneas de margen intermedio –en nuestro caso sólo la B- en proporción tal que se mantenga el monto total de ventas y la contribución marginal total. Si bien la relación entre ventas y costo de adquisición –una vez definidas las participaciones- es inmediato, el próximo desarrollo conceptual lo plantearemos desde la perspectiva de los costos de adquisición totales de equilibrio ( CAe ) por considerar que con ello se logra una mayor claridad expositiva. En general, será: (CAA . mA ) + (CAB . mB ) + (CAC . mC ) = CE Si nos planteamos ahora que esa situación de equilibrio debe lograrse con un cierto CAC total, pero ignorando las participaciones de cada línea sobre el total, nos quedaría que el cociente entre los CE y CAC podría interpretarse como el margen promedio necesario para lograr el objetivo deseado (mpromedio) al que se llegaría en función de las participaciones de cada una de las líneas en el costo de adquisición total. Necesariamente deberá cumplirse: mA > mpromedio y mC < mpromedio

ya que en caso contrario no se lograría la igualdad aunque P´A o P´C respectivamente llegaran a valer 1, anulando a las restantes._Se cumple entonces que: mA > mpromedio > mC

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Para ampliar el panorama, supongamos que nuestras líneas no son sólo tres sino N, cuyo ordenamiento decreciente sería: mA mB mC ……mn-1 mn Determinado el margen de marcación promedio a lograr ( mpromedio ) lo intercalamos en esta serie, lo que nos permitirá visualizar que dicho promedio sólo podrá obtenerse con una o más líneas de margen superior al promedio, combinadas con una o más líneas de margen inferior al medio. Ilustraremos mediante un ejemplo numérico este caso. Sea una empresa que opera con cuatro líneas de productos con estos márgenes: mA mB mC mD = = = = 0,8 0,6 0,4 0,2

Los costos de estructura mensuales son de $ 60.000 y se desea lograr el equilibrio con un costo de adquisición total mensual de $ 120.000. mpromedio = __60.000_ = 0,5 120.000 La empresa debe lograr un “mix” de productos tal que la ponderación de los márgenes brinde ese margen promedio. Por su ubicación en la serie de márgenes, podemos afirmar que ese mix deberá contener una o más líneas de las de margen “alto” ( A y B ) y una o más líneas de las de margen “bajo” ( C y D ). Cuando se suponga que ese promedio se obtendrá con la participación de sólo dos líneas se podrá determinar, con un criterio semejante al aplicado anteriormente, el único par de participaciones que cumple con: (P´A mA ) + (P´D mD ) = mpromedio Lógicamente, al plantearse la participación de tres o más líneas entraríamos nuevamente en situaciones de multiplicidad de resultados que cumplen la condición de equilibrio. Todos los análisis propuestos en este título se refieren solo para situaciones de equilibrio, pero bien puede plantearse para la obtención de ciertos resultados programados, a calcular como montos absolutos o porcentuales sobre costos o sobre ventas. Cada una de estas situaciones puede, a su vez, encararse desde el monto de ventas, o el costo total de adquisición, y en cada una de ellas podrían plantearse alternativamente, como dato o como incógnita, cada uno de los factores que intervienen en las ecuaciones. Sin embargo, hemos considerado que lo desarrollado brinda los elementos conceptuales básicos para poder resolver cualquiera de estas situaciones adicionando a los mismos algunos elementales recursos algebraicos.

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Pasar de una situación de equilibrio a una de beneficio sólo demanda requerir de la contribución marginal total un plus luego de la cobertura de las cargas de estructura. CM = CE + B El dar a B (beneficio) la forma algebraica necesaria para reflejar el “resultado meta” no parece ser un problema complejo. Por otra parte el conocer que: V = CA . (1 + m) permite muy fácilmente la traslación de la base de los datos o los resultados obtenidos. De este modo, queda posibilitado el uso de este herramental tanto para empresas en las que el precio de venta y el margen operan como parámetro, pudiendo actuar sólo sobre el nivel de actividad, como para aquellas que pudiendo actuar sobre tales elementos desean programarlos en función de una cierta rentabilidad. 7. RELACIONES ENTRE LAS DISTINTAS PARTICIPACIONES DE LAS LÍNEAS DE PRODUCTOS Ahora nos referiremos a las operaciones a realizar para pasar de una participación conocida a la otra que se quiere determinar. Para ejemplificar cómo conociendo la participación de cada línea en $ 1 de costo de adquisición se puede llegar a conocer la participación de las mismas en $ 1 de ventas, supongamos que tenemos estos datos: Línea Margen de marcación 0,40 0,60 0,80 Participación en los costos de adquisición 0,50 0,30 0,20

A B C

Si se vendiera un peso de costo de adquisición conforme a esa participación, se obtendría el ingreso por ventas multiplicando los centavos de costos de adquisición por el (1 + m) correspondiente: Línea A B C Costo de adquisición 0,50 0,30 0,20 1,00 (1 + m) 1,40 1,60 1,80 Ingreso por ventas 0,70 0,48 0,36 1,54

Dividiendo el ingreso por ventas de cada una de las líneas por 1,54, obtendremos la participación de ellas en $ 1 de ventas, resultando:

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Línea A Línea B Línea C

0,4545454 0,3116883 0,2337663

que es la expresión de las participaciones sobre $ 1 de ventas. Con análogo razonamiento podemos hallar la participación de cada línea en $ 1 de costo de adquisición, conociendo la participación en las ventas de cada línea y sus respectivos márgenes de marcación. Si por ejemplo tenemos estos datos: Línea A B C Margen de marcación 0,60 0,80 0,70 Participación en las ventas 0,55 0,30 0,15 1,00 Dividiendo los centavos de venta de cada línea que componen el peso de ventas, por el (1 + m) respectivo, obtenemos

Línea A B C

Participación en ventas 0,55 0,30 0,15 1,00

(1 + m) 1,60 1,80 1,70

Costo de adquisición 0,3437500 0,1666667 0,0882352 0,5986519

Siendo $ 0,5986519 el costo total de adquisición de $ 1 de venta, la participación de cada línea en $ 1 de costo de adquisición se logra dividiendo los centavos de costo de adquisición de ellas por 0,5986519. Para nuestro ejemplo, en cada peso de costo de adquisición participarán en esta proporción: Línea A Línea B Línea C 0,5742068 0,2784033 0,1473899 1,0000000

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Siguiendo la misma línea de razonamiento, podemos encontrar la participación de cada línea en un peso de stock medio, conociendo la participación en los costos de adquisición (CA) de cada línea y sus respectivos índices de rotación del stock. Así, si tenemos: Línea Participación en costos de adquisición 0,50 0,30 0,20 Indice de rotación 2,5 6 2

A B C

Dividiendo los centavos de costo de adquisición de cada línea que componen un peso de costo de adquisición por el índice de rotación correspondiente, tenemos: Línea A B C Participación en costos de adquisición 0,50 0,30 0,20 Indice de rotación 2,5 6 2 Stock medio 0,20 0,05 0,10 0,35

Siendo $ 035 el stock medio por cada peso de costo de adquisición, la participación de cada línea en un peso de stock medio se obtiene dividiendo los centavos de stock medio por 0,35. En nuestro ejemplo, por cada peso de costo de adquisición, habrá una inmovilización en stock en esta proporción: Línea A Línea B Línea C 0,5714285 0,1428572 0,2857143 1_______

En resumen, para pasar de participaciones en ventas a participaciones en costos de adquisición y de éstas a participaciones en el stock medio, se sigue esta secuencia:

Información Participación en ventas

Operación División por (1 + m) y relación con la unidad

Información Participación en costos de adquisición

Operación División por el índice de rotación y relación con la unidad

Información Participación en el stock medio

Para hacer el camino inverso, partiendo del conocimiento de las participaciones en stock medio, se pasa por las participaciones en los costos de adquisición, y de éstas a las participaciones en las ventas, de esta forma: Información Operación Información Participación en Multiplicación Participación en stock medio por el índice de costos de rotación y adquisición relación con la unidad Operación Multiplicación por (1 + m) y relación con la unidad Información Participación en ventas

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EJERCICIOS PRÁCTICOS DEL CAPÍTULO 6

Márgenes múltiples sin relaciones constantes en las participaciones de las líneas

Ejercicio 1 Un comercio de materiales de construcción trabaja con dos líneas de materiales, a saber: Ä Arena, ladrillos y cemento: margen de marcación 20%. Ä Otros materiales: margen de marcación 50%. Sobre la base de estos datos SE PIDE: a) Determinar sus situaciones de equilibrio, sabiendo que sus costos de estructura son de $2.000 mensuales. b) Calcular el monto a vender de "Arena, ladrillos y cemento" para lograr el equilibrio si el de "Otros materiales" es de $1.000. c) Con los montos de ventas hallados en b), y suponiendo que el margen de “Otros materiales” no puede ser variado, determinar qué margen debe ser aplicado a la línea "Arena, ladrillo y cemento" para obtener un beneficio del 15% sobre el total de ventas. Resultado: a) Velad = $ 12.000 b) Vlad = $ 10.000 c) mlad = 0,4962585 Veotros = $ 6.000

Ejercicio 2 Un negocio dedicado a la venta de prendas de vestir tiene un cuerpo de vendedores que atienden exclusivamente la venta de artículos para hombres y otro de vendedores para la atención de ventas a damas. Sus datos de costos son: Sueldo vendedores Sueldo vendedoras Costos estructurales comunes Los márgenes de marcación son: Ropa de dama Ropa de hombre SE PIDE: 80% 50% $ 2.400 mensuales $ 3.200 mensuales $13.000 mensuales

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a) Determinar el monto que deberán alcanzar las ventas de ropa de dama si la de hombres se estima en $15.000 y quiere obtener un beneficio del 30% sobre el total de ventas. b) Si la empresa desea planificar sus compras para la temporada de verano (tres meses) para la cual tiene destinados $300.000, determinar cuánto debe invertir en la adquisición de mercadería de cada línea para que, con la venta de la totalidad de la misma se obtenga un beneficio neto del 30% del total facturado.

Resultado: a) Vdama = $ 125.308 b) CAdama = $ 194.285,73

CAbombre = $ 105.714,27

Participación de varias líneas con relaciones constantes en las ventas

Ejercicio 3 Una distribuidora trabaja con tres líneas de productos, cuyos márgenes de marcación se indican: Línea "A" Línea "B" Línea "C" margen 20% margen 30% margen 40%

Sobre la base de estos datos SE PIDE: Determinar el monto de ventas necesario para el equilibrio si se supone que las participaciones de las líneas en el total vendido han de ser: "A" "B" "C" 50% 40% 10%

y los costos de estructura de la empresa son de $1.000. Resultado: Ve = 4.896,86

Ejercicio 4 Un supermercado comercializa una diversidad de productos, los que en función de los márgenes de marcación que se aplican, pueden ser agrupados en tres líneas: Línea "A" "B" "C" Marcación sobre el costo 50% 40% 20% Participación en las ventas 20% 50% 30%

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Sus costos de estructura mensuales son de $ 20.000 y con su volumen actual de ventas obtiene un beneficio mensual de $ 50.000. De estudios de mercado realizados se puede inducir que, estableciendo un sistema de reparto a domicilio, las ventas totales se incrementarán en un 30%. La implementación del sistema de reparto originará costos de estructura del orden de los $5.000 mensuales y un incremento del 7% sobre los actuales costos variables. SE PIDE: a) Determine si conviene implantar el reparto domiciliario, si el incremento de costos variables afecta a la totalidad de las ventas del supermercado. b) Determine si conviene implantar el reparto domiciliario si el incremento del 7% incide sobre el monto de venta de los artículos vendidos con esa modalidad. Resultado: a) No conviene, pues la utilidad se reduce a $ 47.825,06 (< que $ 50.000). b) Conviene, pues la utilidad se incrementa en $ 11.805,78.

Ejercicio 5 Una empresa comercial opera tres líneas de productos: Línea "A" Línea "B" Línea "C" margen de marcación margen de marcación margen de marcación 30% 40% 60%

La participación en las ventas de las líneas B y C es variable, pero de la línea A es siempre el 40%. Sus costos de estructura mensuales son de $25.000 y el total de ventas de $250.000. SE PIDE: Determinar cómo deberá participar cada línea en el total de ventas para que se obtenga un beneficio del 20% sobre el monto de lo vendido. Resultado: PA = 0,4000000 PB = 0,1938449 PC = 0,4061551

VA = $ 100.000,00 VB = $ 48.461,22 VC = $ 101.538,78

Ejercicio 6 Una empresa comercializa dos líneas de productos, con los siguientes márgenes: Línea "A" Línea "B" margen de marcación margen de marcación 40% 60%

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Sus costos de estructura son de $8.000 mensuales y la composición de sus ventas es tal que vendiendo $40.000 en el mes anterior obtuvo un beneficio de $4.800. SE PIDE: Ante la posibilidad de alquilar un local de exhibición en la zona céntrica, con un costo de $2.000 mensuales, calcular las siguientes alternativas excluyentes: a) ¿En cuánto deberían incrementarse las ventas manteniendo la actual participación de las líneas y los márgenes actuales para que el beneficio sobre ventas se mantenga en el porcentaje actual? b) ¿Cómo debería modificarse la participación en las ventas si se mantienen los márgenes y el monto de venta actuales para que el beneficio sobre ventas se mantenga en el porcentaje actual? c) ¿A cuánto debería elevarse el margen de la línea B si se mantiene el monto de ventas actual, las actuales participaciones y el margen de la línea A no se modifica y quiere obtener el mismo porcentaje sobre ventas que tiene actualmente? Resultado: a) Incremento de ventas = $ 10.000 b) PA = 0,056 PB = 0,944 c) mB = 1,021

Ejercicio 7 Un supermercado comercializa distintos productos que, según sus márgenes, pueden agruparse del siguiente modo: Línea Alimentos enlatados Otros alimentos Vinos Marcación sobre el costo 60% 40% 30% Participación en las ventas 20% 45% 35%

Su volumen actual de ventas le permite cubrir $8.500 de costos de estructura y obtener un beneficio mensual de $14.000. Como la bodega que provee los vinos ha ofrecido una bonificación del 15% sobre lo que supere los $20.000 mensuales de compra, la empresa trataría de incrementar la venta de vinos reduciendo los precios de los mismos en un 10%. SE PIDE: Suponiendo que se aplique la citada rebaja en los precios de venta de los vinos y que las otras líneas no experimenten ninguna variación en términos absolutos, determinar a cuánto debería llegar el total de ventas del supermercado para obtener el mismo porcentaje de beneficio sobre costos totales que tiene actualmente. Resultado: V = $ 97.937,46

Ejercicio 8 Una empresa distribuidora opera con dos líneas de productos según el siguiente cuadro:

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Línea "A" "B"

Margen de marcación 60% 25%

Participación en las ventas 20% 80%

Sus costos de estructura son de $5.000 mensuales y las ventas alcanzan a $70.000. Actualmente se enfrenta al problema de que los costos de adquisición de los productos de la línea "A" se incrementarán en un 5% pero este aumento no podrá trasladarse a los precios de venta, los que deberán mantenerse como hasta ahora, con la consiguiente disminución de margen, no pudiendo tampoco modificarse el volumen total de ventas. SE PIDE: Determinar cómo deberían redistribuirse las participaciones de las líneas para que se mantenga el actual beneficio. Resultado: PA = 0,2434782

PB = 0,7565218

Ejercicio 9 Una empresa comercial opera con dos líneas de producto, con estos márgenes y porcentajes de participación: Línea "A" "B" Margen de marcación 40% 25% Participación en las ventas 30% 70%

Sus costos estructurales mensuales son de $3.000 y el volumen mensual de ventas llega a $30.000. A partir del mes próximo sus costos de estructura se incrementarán en un 30% pero la empresa no estima posible aumentar las ventas ni los márgenes de marcación. SE PIDE: Indicar cómo deberá distribuir sus ventas para mantener el beneficio en el monto actual. Resultado: PA = 0,65 PB = 0,35

Ejercicio 10 Una empresa que se dedica a la comercialización de dos líneas de productos tiene costos estructurales de $2.000 mensuales y obtiene un beneficio de $6.000 con ventas de $28.000. Las líneas con que opera son: Línea "A" Línea "B" margen de marcación margen de marcación 50% 30%

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SE PIDE: a) Determinar la composición relativa de las ventas. b) Si a partir del próximo mes sus costos de estructura se incrementarán en un 25%, determinar a cuánto deberá elevarse el margen de marcación de la línea "B" para mantener el beneficio actual, si se supone que no podrá modificarse el monto total de ventas ni la participación de cada producto en este total. Resultado: a) PA = 0,53571 b) mB = 0,368421

PB = 0,46429

Ejercicio 11 La empresa "Eleuterio Eguiluz S.A." comercializa confecciones finas para damas, las que tiene clasificadas en tres líneas, según el siguiente detalle:

Línea Modelos exclusivos Prendas finas Ropa sport

Margen de marcación 240% 180% 120%

Participación en las ventas 15% 40% 45%

Sus costos de estructura mensuales son de $50.000 y además tiene un 13% de otros costos variables sobre los montos de ventas, obteniendo actualmente un beneficio mensual del 17% sobre costos totales. Como la situación general se considera muy difícil, uno de los socios propone programar un mes de venta extraordinaria con un 20% de descuento sobre todos los rubros, con lo que supone que el monto de ventas se incrementará en un 50% manteniéndose las participaciones actuales. SE PIDE: Con esta información determinar: a) Monto actual de ventas. b) Inversión a efectuar en compra de mercaderías para ese mes extraordinario, considerando el incremento previsto para las ventas. c) Si el resultado absoluto y relativo de ese mes extraordinario serán mejores que los actuales. Resultado: a) V = $ 150.068,49 b) CA = $ 110.165,34 c) Se mejoran los resultados absoluto y relativo Ejercicio 12 Una empresa comercial opera con tres líneas de productos en el ramo "Electrodomésticos", presentando los siguientes datos de ventas: Líneas Línea electrónica Heladeras y cocinas Otras líneas Margen de marcación 120% 90% 60% Participación en las ventas 30% 50% 20%

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Con sus ventas actuales cubre costos de estructura del orden de $48.000 mensuales, soporta costos variables de comercialización de un 8% sobre el monto de ventas y obtiene un beneficio del 20% sobre las ventas, que la empresa considera insatisfactorio. Para incrementar el beneficio (absoluto y relativo) uno de los socios propone ofrecer un descuento extraordinario del 10% sobre los precios de venta, lo que supone originará un aumento muy importante de la demanda. Como el stock es mínimo y prácticamente independiente de los volúmenes de venta, un aumento correlativo de las compras, lo que aparece como una limitación a este proyecto, ya que se teme demande una inversión que exceda la capacidad financiera de la empresa. SE PIDE: a) Determinar el monto actual de ventas de la empresa. b) Determinar la inversión a realizar en la compra de mercadería para que, con su venta, se obtenga un beneficio del 30% sobre ventas, suponiendo que los precios de todas las líneas se rebajarían un 10% y que las participaciones sobre las ventas se mantendrán invariables. Resultado: a) V = $ 245.551 b) CA = $ 752.032

Ejercicio 13 La empresa "Al gran cohete S.R.L." opera solamente entre el 10 de diciembre y el 10 de enero de cada año con una cadena de puestos transitorios destinados a la comercialización de productos cuyo consumo se concentra en ese período. Las líneas con que opera son: Línea Pan dulce Turrones Pirotecnia Margen de marcación 80% 60% 120%

En este momento la empresa se encuentra organizando la compra de mercadería para este año, contando con esta información: Ä Las ventas de pirotecnia siempre representan el 20% de las ventas totales. Ä Se dispone de $100.000 para la compra de mercadería y se desea obtener un beneficio del 60% sobre esa inversión. Ä No existen cargas de estructura. Los impuestos y las comisiones a vendedores originan costos del orden del 12% sobre las ventas. Ä Se supone que se venderá la totalidad de la mercadería adquirida. SE PIDE: Con estos datos asesore a la empresa sobre la forma en que debe organizar sus compras.

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Resultado: CApan dulce = $ 59.504

CAturrones = $ 23.967

CApirotecnia = $ 16.529

Ejercicio 14 Un pequeño negocio especializado en la venta de muebles para oficina viene operando hace un año con un ritmo de ventas mensuales constantes que, aparentemente, solo le ha permitido cubrir sus costos. Como la empresa se ha venido desempeñando sin estructura administrativo contable, se carece de datos de ventas y de otros informes necesarios para hacer una adecuada evaluación, por lo que se ha contratado a un contador para que formule un diagnóstico y aconseje ciertas líneas de acción.

El estudio del contador ha permitido determinar: Ä Los productos que vende la empresa pueden ser clasificados en tres líneas de distintos márgenes: Líneas Escritorios y mesas Estanterías, armarios y bibliotecas Sillones, butacas y sillas Margen de marcación 80% 120% 160%

Ä Los costos de estructura mensuales alcanzan a $1.600. Los únicos costos proporcionales son los de adquisición. Ä El patrimonio es idéntico al inicial y no ha habido aportes ni retiros de capital, o sea que el monto de ventas actual es exactamente el de equilibrio. Ä El stock está limitado a los muebles que se encuentran en el salón de exhibición y se ha mantenido invariable durante el ejercicio, de modo tal que existe una correspondencia total entre mercadería comprada y vendida. Ä Los precios de venta son los normales en plaza por lo que no puede plantearse un incremento en los márgenes de marcación. Ä Las compras del período se han distribuido del siguiente modo: Líneas Escritorios y mesas Estanterías, armarios y bibliotecas Sillones, butacas y sillas P´ 50% 30% 20%

Ä Se estima que las ventas de escritorio y mesas no podrán ser incrementadas pero que sí se organiza una promoción especial ofreciendo un 15% de descuento sobre los precios de las otras líneas, el monto total de ventas netas llegaría a ser el doble que el actual y se obtendría un beneficio del 35% sobre costos totales. SE PIDE: Determinar la participación de cada línea en el nuevo monto de ventas. Resultado: PA = 0,2163456

PB = 0,077

PC = 0,7066544

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Ejercicio 15 La empresa "Little green bird S.R.L." se dedica a la exportación de aves vivas a los Estados Unidos y Europa. Su operatoria se desarrolla en coordinación con habitantes de la zona rural del norte del país, que son los que realizan la captura de las aves, las que una vez acondicionadas, son despachadas por vía aérea. Las distintas variedades son adquiridas a distintos precios según su rareza y las dificultades que presenta su captura, y los precios de venta, fijados en función de la demanda en los países compradores, se determinan aplicando a los costos de adquisición distintos márgenes de marcación, según el siguiente detalle: Aves tropicales Aves subtropicales 1.800% 1.300%

Otros costos variables son los fletes (80% sobre los costos de adquisición) y las comisiones de vendedores que trabajan en los lugares de destino (15% sobre las ventas). Debe considerarse también que un 20% de las aves tropicales y un 12% de las subtropicales no resisten el viaje, llegando a los países de destino en condiciones que obligan a sacrificarlas. Actualmente la empresa, que tiene $3.300 mensuales de costos de estructura, obtiene un beneficio mensual de $11.000 con una venta de $20.000, pero como existe amplia demanda de aves tropicales se encuentra considerando la posibilidad de duplicar el número de animales de esas variedades que exportaría. SE PIDE: Determinar a cuánto ascendería el beneficio de la empresa si logra cumplir este objetivo. Resultado: U = $ 16.868,73 Ejercicio 16 El comercio "Modas Flaka's" está programando las compras de invierno para la próxima temporada, rubro que se encuentra compuesto por tres líneas:

Tejidos Hilados Marroquinería

Margen Margen Margen

160% 120% 240%

Las estadísticas de temporadas anteriores demuestran que Marroquinería constituye siempre el 10% de las ventas totales. La temporada, a los efectos comerciales, dura tres meses durante los cuales debe venderse el total de la mercadería adquirida que, por otra parte, debe adquirirse en una sola operación. La empresa se encuentra, por lo tanto, programando sus compras, teniendo como dato que los costos de estructura de la temporada serán de $36.000, que en la

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compra de mercaderías se invertirán $28.000 y que se desea obtener un beneficio del 30% sobre esa inversión exclusivamente. SE PIDE: Determinar como debe distribuir sus compras para ese objetivo. Resultado:P'A = 0,73613 P'B = 0,18782 P'C = 0,07605

Ejercicio 17 La empresa "El palo borracho S.A." se dedica al fraccionamiento y comercialización de vinos de corte. El vino es adquirido a $0,30 el litro a granel en camiones cisternas y fraccionado en damajuanas de 5 lts. y en botellas de 1 litro, determinándose el precio de venta de los mismos por aplicación de los siguientes márgenes sobre los costos de adquisición: Damajuanas de 5 litros Botellas de 1 litro 55% 90%

Los otros costos variables son de $0,06 por cada litro envasado (ya sea en botella o damajuana) más un 14% en concepto de impuestos sobre el precio de venta. Debe tenerse en cuenta también que un 3% del vino comprado se derrama en los procesos de descarga y fraccionamiento. Los costos de estructura son de $2.000 mensuales. Actualmente la empresa obtiene un beneficio del 16% sobre costos totales con un volumen de operaciones determinado por la compra de cuatro equipos por mes, los que transportan 38.000 litros cada uno, y su consecuente fraccionamiento y venta. Sin embargo, restricciones impuestas por el Instituto Nacional de Vitivinicultura limitarán la actividad a tres equipos mensuales. Suponiendo que: Ä Se operará con ese nivel de actividad (3 equipos) Ä Se mantienen las proporciones actuales en cuanto a vino que se embotella y que se envasa en damajuanas. Ä El precio de venta de las damajuanas no puede ser modificado. Ä Se desea mantener el actual porcentaje de beneficio sobre costos totales. SE PIDE: Determinar el nuevo margen a aplicar a las botellas.

Resultado: mB = 0,936399

Ejercicio 18 Una compañía fabrica tres líneas de productos, cada una de las cuales tiene márgenes de contribución y volúmenes distintos.

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Línea "A" "B" "C"

Margen de marcación 0,30 0,20 0,10

Participación en las ventas 50% 30% 20%

Los costos de estructura ascienden a $50.000 anuales. SE PIDE: a) En la situación expuesta: a1) Calcular el punto de equilibrio a2) Calcular las utilidades a un nivel de ventas de $400.000 b) Si la mezcla de los tres productos anteriormente citados cambia o se quiere que cambie del modo siguiente: Línea "A" "B" "C" Participación 20% 30% 50%

b1) Calcular el punto de equilibrio. b2) Calcular las utilidades con ventas de $400.000. b3) Calcular el nivel de ventas necesarias con esta mezcla de volumen para producir utilidades de $42.000. Resultado: a1) Ve = $ 272.380,70 a2) U = $ 23.426,64 b1) Ve = $ 353.086,15 b2) U = $ 6.643,40 b3) V = $ 649.678,51

Ejercicio 19 Una empresa dedicada a la comercialización de productos de plástico y goma presenta esta información: Ä Ventas actuales: $ 50.000 mensuales Ä Márgenes sobre costos de adquisición: Productos de plástico 60% Productos de goma 50% Ä Costos de estructura: $ 8.000 mensuales. En esta situación la empresa obtiene actualmente un beneficio del 20% sobre las ventas. Pero a partir del mes próximo, la empresa deberá comenzar a tributar un impuesto provincial del 2% sobre el monto total de ventas, lo que representa un incremento de costos que no podrá ser trasladado a los precios. SE PIDE:

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Teniendo en cuenta esta circunstancia determinar el monto de ventas a alcanzar para mantener el mismo beneficio actual, en términos porcentuales sobre las ventas, sin variar la participación relativa de cada línea. Resultado: V = $ 57.142,85

Ejercicio 20 Una empresa comercial opera con dos líneas de productos y proporciona esta información: Líneas "A" "B" Margen de marcación 60% 30% Participación en las ventas 30% 70%

Sus costos de estructura son de $28.000 mensuales y sus otros costos variables un 1% del costo de adquisición en concepto de costos de transporte, y un 6% sobre los precios de venta en concepto de comisiones e impuestos. Las ventas actuales son de $200.000 pero se prevé una retracción en la demanda que las reducirá a $180.000. A los efectos de mantener el beneficio actual en términos absolutos, la empresa analiza dos posibles alternativas: 1. Modificar las participaciones sobre ventas. 2. Incrementar el margen de marcación de la línea "B", manteniendo las participaciones sobre las ventas, pero variando las mismas sobre costos. SE PIDE: a) Para la alternativa 1, determinar la nueva participación de cada línea. b) Para la alternativa 2, determinar el nuevo margen a aplicar sobre los precios de proveedores.

Resultado: a) PA = 0,4577 b) mB = 0,357347

PB = 0,5423

Ejercicio 21 Una empresa comercial opera con tres líneas de productos en prendas de vestir, y proporciona esta información: Líneas Ropa de hombre Ropa de dama Ropa de niños Margen de marcación 50% 70% 60% Participación en las ventas 40% 35% 25%

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Actualmente vende $60.000 mensuales con una estructura que origina $10.000 mensuales de costos y paga a los vendedores con una comisión del 8% sobre ventas. De un análisis realizado por la empresa ha surgido que no puede esperarse un incremento de las ventas sin realizar una ampliación del local y aumentar el número de vendedores, lo que significaría un aumento de costos de estructura de $7.000 mensuales. Dichas modificaciones aumentarían un 60% las ventas actuales. SE PIDE: a) ¿A cuánto debería llegar el volumen total de ventas (suponiendo que se mantienen sin variaciones las participaciones en el total de ventas) para que el resultado de la empresa ampliada sea el mismo que el actual en términos absolutos? b) ¿Cómo deberían redistribuirse las participaciones en el total de ventas (sin modificar los márgenes de marcación) para mantener el actual porcentaje de beneficio sobre ventas si se supone que las ventas de ropa de hombre no experimentarán ningún incremento en términos absolutos? Resultado: a) V = $ 84.038,321 b) PH = 0,25000 Ejercicio 22 Un acondicionador de frutos del país organiza sus operaciones de compra venta de la siguiente manera: Producto Trigo Maíz Girasol Participación en el total vendido 50% 30% 20% Margen de marcación 35% 22% 18%

PD = 0,46335

PN = 0,28665

Según los datos del último ejercicio, considerando que los costos de comercialización que representan un 7% sobre las ventas totales, una venta mensual de $780.000 permitirá obtener un beneficio de $46.455,80. Actualmente se encuentra analizando la posibilidad de incrementar sus ventas incorporando además ventas en el exterior para lo cual cuenta con la siguiente información: Ä Precio de venta en el exterior: El mismo que en el mercado interno. Ä Impuestos y gastos: 2% sobre el precio de venta, que se adiciona al 7% de costos de comercialización interna. Ä Estructura necesaria: Oficina en Capital Federal. Costo estimado $70.000 mensuales. SE PIDE: Con esta información determinar el monto que deberían alcanzar las ventas en el exterior para que las mismas generen el mismo porcentaje de beneficio sobre costos totales que las ventas actuales, suponiendo que las participaciones relativas se mantienen invariables. Resultado: Ventas en el exterior: $ 1.082.257,70

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Participación de varias líneas con relaciones constantes en el costo de adquisición

Ejercicio 23 Una persona analiza la instalación de un puesto transitorio para la venta de sándwichs y gaseosas durante un evento deportivo. Sus disponibilidades totales son de $1.000 con los cuales deberá afrontar $150 de costos de estructura (instalación del puesto, tasas municipales, etc.) y la compra de los elementos. Sus márgenes de marcación son del 40% sobre las gaseosas y del 60% sobre los sándwichs. SE PIDE: Indicar cómo debe distribuir sus compras si espera obtener un beneficio del 30% del capital invertido con la venta de la totalidad de la mercadería adquirida. Resultado: P´S = 0,647058 P'g = 0,352942

Ejercicio 24 Un comercio mayorista cuenta con una estructura que origina costos por $23.000 mensuales y en el último mes, con una facturación de $ 300.000 obtuvo un beneficio total de $ 57.000. Los productos con que opera se encuentran clasificados en dos líneas según el margen que aplica: Línea "A" Línea "B" margen de marcación margen de marcación 50% 30%

Como a partir del mes próximo sus costos de estructura se incrementarán en un 20%, y considera imposible aumentar el margen en todos los artículos ni modificar el número de productos vendidos en cada línea, analiza la siguiente posibilidad: Ä Mantener la línea "A" sin modificaciones en márgenes. Ä Desdoblar línea "B" en dos nuevas líneas: "B1" con productos que representan actualmente el 40% de las ventas de la línea "B" y cuyo margen se mantendría. "B2" con productos que representan actualmente el 60% de las ventas de la línea "B" y cuyo margen podría incrementarse. SE PIDE: Determinar el margen que debería fijarse a la línea "B2" para mantener el beneficio actual en términos absolutos, teniendo en cuenta que el número de productos vendidos en cada línea (y por ende los costos de adquisición) no se modifican. Resultado: mB2 = 0,351111

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Ejercicio 25 Un comercio minorista opera con dos líneas de productos, la "A" que marca con un 60% y la "B" que marca con un 80%, no teniendo más costos variables que los de adquisición. Como trabaja sin stock y compra y vende al contado no tiene información contable y sólo puede determinar los siguientes datos relativos al mes pasado: Total de ventas Costos de estructura Beneficio $ 462.000 $ 120.000 $ 59.000

En vista de la retracción de las ventas ha decidido que en los próximos meses va a reducir en un 20% el monto total de compras. En este supuesto: SE PIDE: a) Determinar cuál sería el nuevo resultado suponiendo que, por imposición del proveedor, la relación entre las compras de ambos productos no pudiera modificarse. b) Establecer si le sería posible mantener el actual porcentaje de beneficio sobre costos totales suponiendo que pudiera programar libremente sus compras, y, en caso afirmativo, cuáles serían las relaciones a fijar. Resultado: a) U = $ 23.200 b) Sí, con estas participaciones: P'B = 0,7701 P'A = 0,2299

Ejercicio 26 La firma "Cocodrilo S.A." dedicada a la venta de zapatos y carteras se encuentra programando sus compras para la temporada invernal (mayo/junio). Las estimaciones para dicha temporada son: Línea Zapatos sport Zapatos de vestir Carteras Margen de marcación 0,8 1,3 1,7 Participación en las ventas 0,4 0,5 0,1

Los costos de estructura mensuales se estiman en $68.000. La empresa adquiere la mercadería en Capital Federal en una operación, de manera que con una sola compra debe cubrir los dos meses en que se supone se vende la totalidad de la misma. SE PIDE: a) Con esta información, y considerando los márgenes y participaciones señaladas, determinar el monto de mercaderías a comprar para el bimestre para que con su venta se cubran los costos de estructura de dos meses y se obtenga un beneficio del 40% sobre costos totales.

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b) Si considera que las participaciones relativas de "carteras" y "zapatos de vestir" pueden modificarse, determine cómo debiera organizar sus compras para obtener un beneficio del 40% sobre costos totales con un costo de adquisición de $250.000. c) Determine cómo resultarían las nuevas participaciones sobre ventas en el caso b). Resultado: a) CA = $ 272.790 b) P'A = 0,466216 c) PA = 0,3882

P'B = 0,297014 PB = 0,3161

P'C = 0,236770 PC = 0,2957

Ejercicio 27 Un acopiador de frutos del país trabaja en la compra, clasificación y distribución de manzanas a Río Negro. De acuerdo con los antecedentes de la zona y los proveedores con los que opera, de cada tonelada de manzanas que adquiere, al cabo de la clasificación resulta: Manzanas especiales Manzanas de primera Manzanas de segunda Descartes 230 kgs. 300 kgs. 380 kgs. 90 kgs.

Con excepción del costo de adquisición de las manzanas (que es de $700 la tonelada) todos sus costos tienen un comportamiento estructural y ascienden a $2.500 mensuales. En cuanto a la venta, los precios de cada calidad son fijados adicionando distintos márgenes al costo de adquisición, según el siguiente detalle: Calidad Especial Primera Segunda Margen 40% 30% 20%

El volumen actual de operaciones es tal que la empresa obtiene un beneficio mensual de $6.400. Sin embargo, la colocación de las manzanas de segunda se ha tornado dificultosa por lo que la empresa analiza la posibilidad de reducir el margen de las mismas al 15% incrementando simultáneamente el de las manzanas especiales, de manera de mantener el actual porcentaje de beneficio sobre costos totales. SE PIDE: Con esta información determinar: a) Monto actual de ventas. b) Margen a aplicar a las manzanas especiales para mantener el actual porcentaje de beneficio sobre costos totales, suponiendo que el margen de las manzanas de segunda se reduzca al 15% y el volumen de compras en valores monetarios no se modifique y manteniéndose constantes las participaciones en compras. Resultado: a) V = $ 61.876 b) M = 0,48261

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Ejercicio 28 Una empresa comercial se dedica a la reventa de productos que adquiere a un único distribuidor y que tiene clasificados en tres líneas: Línea "A" "B" "C" Margen de marcación 80% 90% 110% Participación en las ventas 40% 35% 25%

En el mes pasado, con una venta de $485.000 obtuvo un beneficio del 24% sobre costos totales que la empresa considera satisfactorio. Sin embargo, a raíz de un acuerdo con el personal, a partir del mes próximo deberá comenzar a pagar una comisión del 8% sobre el total de ventas lo que, de no adoptarse alguna medida, reducirá considerablemente su beneficio. Es por ello que la empresa se encuentra evaluando dos posibles soluciones que se consideran mutuamente excluyentes: 1. Incrementar el monto total de ventas, manteniendo los márgenes y participaciones actuales. 2. Incrementar en un 8% los precios de venta de cada una de las líneas, manteniendo el monto y proporción actual de los costos de adquisición. Bajo estos supuestos, y para asesorar a la empresa: SE PIDE: a) Determinar el monto de ventas a alcanzar en el supuesto 1., para mantener el mismo beneficio sobre costos totales. b) Determinar el resultado absoluto y porcentual sobre costos totales en el supuesto 2.

Resultado: a) V = $ 678.060 b) U = $ 90.767

r = 0,2096

Ejercicio 29 La empresa comercial "Isidoro Iglesias S.R.L." se dedica a la compraventa de accesorios para automotores, teniendo sus productos clasificados en tres líneas según los márgenes de marcación que aplica sobre los costos de adquisición de los mismos: Línea A B C Margen de marcación 60% 90% 140%

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El núcleo del negocio está dado por la comercialización de las líneas B y C, ya que la línea A sólo representa el 10% de las ventas totales. Esta empresa soporta $36.000 mensuales de costos de estructura y, en el mes pasado, con una venta de $90.000 obtuvo un beneficio del 10% sobre costos totales, que la empresa considera insuficiente. Ante ello, y queriendo llegar a obtener un beneficio del 15% sobre costos totales pero sin modificar el monto actual de sus costos de adquisición, analiza dos alternativas excluyentes: Incrementar la participación en las ventas de la línea C. Incrementar el margen de la línea B. SE PIDE: a) Determinar el monto de ventas que permitiría obtener un beneficio del 15% sobre los costos totales y la participación de cada línea sobre las mismas, suponiendo que la línea A mantiene su monto actual en valores absolutos, que los costos totales de adquisición, márgenes y costos de estructura se mantienen invariables, y que la participación de la línea C se incrementa, si se opta por la alternativa 1. b) Determinar el monto de ventas que permitiría obtener un beneficio del 15% sobre costos totales y la participación de cada línea sobre las mismas, suponiendo que se modifica el margen de la línea B, manteniéndose invariables los costos de adquisición de cada línea, los costos de estructura y los márgenes, si se opta por la alternativa 2. Resultado: a) V = $ 94.090,90 PA = 0,095652 b) V = $ 94.090,90 PA = 0,09565

PB = 0,459304 PB = 0,668

PC = 0,445044 PC = 0,2363

Ejercicio 30 Una empresa comercial opera con dos líneas de productos y nos proporciona estos datos: Línea "A" "B" Margen de marcación 70% 45%

En el último mes, con una venta de $80.000 logró cubrir sus costos de estructura, que son de $13.000, pagar una comisión del 3% sobre ventas, y obtener un beneficio de $14.000. Sin embargo, en el próximo mes los costos de estructura habrán de incrementarse en $3.000. SE PIDE: Determinar cuánto deberá alcanzar su nuevo monto de ventas para mantener el mismo porcentaje de beneficio sobre ventas si se supone que la empresa no podrá modificar sus márgenes de marcación ni la participación de cada línea en los costos totales de adquisición.

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Resultado: V = $ 98.462

Ejercicio 31 Un comercio dedicado a la venta de indumentaria deportiva atendido por su propio dueño, tiene la representación de conocidas marcas, organizando habitualmente sus compras en la siguiente proporción: Marcas Topper Adidas Le coq Margen de marcación 110% 160% 190% Participación en compras vendido 55% 30% 15%

Según los datos del último mes, con una venta mensual de $30.000 obtuvo un beneficio de $10.000 después de cubrir sus costos de estructura y otros costos variables del 6% sobre las ventas. Actualmente analiza la posibilidad de abrir una sucursal en Coronel Dorrego, en un local alquilado y con un encargado remunerado con sueldo y comisión, lo que significará que sus costos de estructura serán el doble que en Bahía Blanca y que los otros costos variables se incrementarán en un 3% sobre las ventas. SE PIDE: Determinar el monto de ventas a alcanzar en Coronel Dorrego para obtener el mismo porcentaje de beneficio sobre costos totales que obtiene en Bahía Blanca, si se supone que la participación sobre ventas en el nuevo local y los márgenes de marcación serán los mismos que en la actualidad. Resultado: V = $ 71.633,15

Participaciones de varias líneas con relaciones constantes en el stock medio Ejercicio 32 Un comercio con $6.000 de costos estructurales mensuales desea conocer cuánto debe invertir en mercaderías, que revenderá con un margen del 40%, estimando que la velocidad mensual de rotación de su stock será de 2,3. SE PIDE: Determinar la inversión media: a) para lograr el equilibrio. b) para obtener un beneficio del 20% sobre la inversión media y los costos de estructura. c) para obtener un beneficio del 15% sobre las ventas. Resultado: a) Øe = $ 6.521,739 b) Ø = $ 10.000 c) Ø = $ 13.729,98

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Ejercicio 33 Un comercio que marca sus productos con el 60% tiene costos de estructura mensuales de $13.500 y está dispuesto a mantener una inversión media de $50.000. SE PIDE: Determinar qué velocidad de rotación deberá lograr: a) para estar en equilibrio. b) para obtener un beneficio del 30% sobre la inversión media y los costos de estructura. c) para obtener un beneficio del 25% sobre las ventas. Resultado: ð = 0,45 ð = 1,085 ð = 1,35

Ejercicio 34 Un comercio que marca sus productos con el 50% y tiene costos de estructura mensuales de $48.000 compra en fábrica por equipos completos con un costo de adquisición por cada equipo de $26.000 Si solo puede tener en stock un equipo por falta de espacio, determinar el número de equipos a comprar por mes: SE PIDE a) para lograr el equilibrio. b) para obtener un beneficio del 15% sobre las ventas. Resultado: ð = 3,69 ð = 6,713

Ejercicio 35 Una empresa que comercializa tres líneas de productos tiene 68.000 mensuales de costos de estructura, conociendo además los siguientes datos: Línea A 0,35 0,6 2,2 Línea B 0,25 0,8 1,5 Línea C 0,40 1,3 0,7

Participación S/ Costos Adquisición Margen de marcación Velocidad de rotación

SE PIDE: Determinar el stock medio total que requerirá para: a) Alcanzar el nivel de ventas de equilibrio. b) Obtener un beneficio del 20% sobre el total de ventas.

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Resultado: a) Øe = $ 65.600,71 b) Ør = $ 112.148,28

RESOLUCIÓN DE LOS EJERCICIOS PRÁCTICOS DEL CAPÍTULO 6

Ejercicio 1 a) Veladrillos = _____CE_____ = _____2.000_____ 1 - ___1___ 1 - ___1___ 1 +m 1,20 Veladrillos = $ 12.000 Veotros = ___2.000___ 1 - __1__ 1,50

Veotros

= $ 6.000

1 - __1__ b) RRotros = ______1,50___ = 2 1 - __1__ 1,20 Vladrillos = ( Veotros - VRotros ) . RRotros Vladrillos = ( 6.000 - 1.000 ) . 2 Vladrillos = $ 10.000 c) Determinación de las participaciones: Ladrillos Otros V = _____________CE_______ 1 - ( __PL__ + __Po__ ) 1 + mL 1 + mo _ ___________2.000________ ______ 0,85 - ( 0,9090909 + 0,0909091 ) 1 + mL 1,50 = 0,4962 $ 10.000 = 0,9090909 $ 1.000 = 0,0909091 $ 11.000 = 1

11.000 =

mL

Ejercicio 2 a) Vehombre = __ 18.600_ _ = $ 55.800 1 - __1__ 1,5

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RRhombre

1 - __1__ = _____1,5__ = 0,75 1 - __1__ 1,8

Vdama = ( Vehombre - Vposibleshombre ) . RRhombre Vdama = ( 55.800 - 15.000 ) . 0,75 = $ 30.600 Con venta de $ 30.600 de ropa de dama más $ 15.000 de hombre, se alcanza el equilibrio. Para conseguir el 30% de utilidad sobre las ventas totales, sabiendo que no se vende más que $ 15.000 para hombres, hay que obtener ventas adicionales de ropa de dama, que proporcionen contribuciones para cubrir ya únicamente la utilidad.

Vadicionales = ___0,30_(_15.000_+_30.600_+_Vtas. Adicionales_)_ 1 - __1__ 1,8 Vadicionales = $ 94.708 Vtotales = 30.600 + 94.708 = $ 125.308

b) CAe = _________ ____CE_________________ { [ P´H .( 1 + mH )] + [ P´D ( 1 + mD )]} - 1 300.000 = _____________55.800_______________________ 0,70 .{ ( P´H . 1,50 ) + [ ( 1 - P´H ) . 1,.80 ] } - 1

P´H = 0,3523809 ; Luego: P´D = 0,6476191 ; Con estas participaciones, los $ 300.000 de costos de adquisición, deben distribuirse así: CAHombres CADamas = $ 105.714,27 = $ 194.285,73

Ejercicio 3 Ve = _____________CE___ ____________ 1 - ( __PA__ + __PB__ + __PC__ ) 1 + mA 1 + mB 1 + mC Ve = ____ ______1.000_____ ________ 1 - ( _0,5_ + _0,4_ + _0,1_ ) 1,2 1,3 1,4 Ve = $ 4.896,86

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183

Ejercicio 4 Vactuales = ___20.000__+__50.000____________ = $ 269,724,67 1 - ( _0,20_ + _0,50_ + _0,30_ ) 1,50 1,40 1,20 Incremento de las ventas: 269.724,67 . 0,30 = $ 80.917,40 Ventas totales previstas: 269.724,67 + 80.917,40 = $ 350.642,07 a)

V

=

__________CE__+___R_______________________

1 - {[( _PA__ + _PB___ + _PC__ )] . ( 1 + a )} 1 + mA 1 + mB 1 + mC
350.642,07 = __________25.000__+___R__________ 1 - [( 0,20 + 0,50 + 0,30 ) . 1,07] 1,50 1,40 1,20 R = $ 47.825,06 (No conviene, pues es menor de $ 50.000). b) 80.917,40 = __________5.000__+__R______________ 1 - [( 0,20 + 0,50 + 0,30 ) . 1,07] 1,50 1,40 1,20 R = $ 11.805,78 (Conviene, pues incrementa la utilidad)

Ejercicio 5 250.000 = ____________25.000_______________________ ( 1 – 0,20 ) - ( 0,4_ + _ PB_ + _0,60 - PB_ ) 1,3 1,4 1,6 PB = 0,1938449 Las participaciones y ventas son: PA = 0,4000000 PB = 0,1938449 PC = 0,4061551 VA = $ 100.000,00 VB = $ 48.461,22 VC = $ 101.538,78

Ejercicio 6 Beneficio actual sobre ventas: ___4.800___ = 0,12 40.000

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184

Participaciones actuales: 40.000 = _______________8.000_______________ ( 1 - 0,12 ) -

[ __PA__
1,40

+ _(_1 – PA_)_ 1,60

]

PA = 0,616 PB = 0,384 a) Vincremento = __________2.000_____________ ( 1 – 0,12 ) - ( 0,616 + 0,384 ) 1,40 1,60 Vincremento = $ 10.000 b) 40.000 = __________10.000______________ ( 1 – 0,12 ) - [ _PA_ + ( 1 - PA ) ] 1,40 1,60 PA = 0,056 PB = 0,944 c) 40.000 = ____________10.000_____________ ( 1 – 0,12 ) - ( 0,616 + 0,384__ ) 1,40 1 + mB mB = 1,021

Ejercicio 7 Vactual = ______8.500__+__14.000_____ = $ 79.130,40 1 - ( 0,20 + 0,45 + 0,35 ) 1,60 1,40 1,30 CAactual = 79.130,40 - 8.500 - 14.000 = $ 56.630,40 Rendimiento s/CT = ___14.000__________ = 0,214953 8.500 + 56.630,40

Venlatados : 0,20 . 79.130,40 = $ 15.826,08 Votros : 0,45 . 79.130,40 = $ 35.608,68 $ 51.434,76 Nuevo margen de marcación del vino : 0,17 Se pretende que: Vfuturas = ( CE + CA - Bonificación ) . 1,214953

Luego, llamando Vv a las ventas de vino:
51.434,76 + Vv = {8.500 + 15.826,08 + 35608,68 + Vv_ - [( Vv_ - 20.000 ) . 0,15 ] } . 1,214953 1,60 1,40 1,17 1,17

Vv = $ 46.502,70 Vtotales = 51,434,76 + 46.502,70 = $ 97.937,46

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185

Ejercicio 8 Cálculo del resultado actual: 70.000 = _____5.000_+__R____ = $ 11.450 1 - ( 0,20 + 0,80 ) 1,60 1,25 Nuevo margen de marcación de A: mA = 0,5238095 Luego: 70.000 = ____5.000_+_11.450____________ 1 -

[ ___PA____

+ ( 1 - PA_ ) ] 1,5238095 1,25

PA = 0,2434782 PB = 0,7565218

Ejercicio 9 Cálculo del Resultado actual: 30.000 = ____3.000 +_R_______ = $ 3.771,429 1 - ( 0,30 + 0,70 ) 1,40 1,25 30.000 = _____3.900__+__3.771,429__ 1 - ( _PA__ + 1 - PA ) 1,40 1,25 Luego: PA = 0,65 PB = 0,35

Ejercicio 10 a) 28.000 = ___2.000 + 6.000________ 1 – ( _PA__ + 1,50 b) 1 - PA_ ) 1,30 PA = 0,53571 PB = 0,46429

28.000 = _____2.500 + 6.000_________ 1 m = 0,368421

(

0,53571 + 0,46429 1,50 1 +m

)

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186

Ejercicio 11 a) V = _______ ___50.000 . 1,17________________ = $ 150.068,40 1 - [( 0,15 + 0,40 + 0,45 + 0,13 ) . 1,17] 3,40 2,80 2,20

b)

Con la rebaja del 20%, los nuevos márgenes de marcación son: mA = 1,72 mB = 1,24 mC = 0,76 Las ventas proyectadas son: 150.068,49 . 1,5 = $ 225.102,73

Multiplicando el costo de adquisición de cada peso de venta (tomando en cuenta los nuevos márgenes de marcación, obtenemos los costos de adquisición totales. CAA CAB = 225.102,73 . 0,15 = 2,72 = 225.102,73 . 0,40 = 2,24 $ 12.413,75

$ 40.196,92

CAC =

225.102,73 . 0,45 = 1,76 Total de costos de adquisición:

$ 57.554,67 __________ $ 110.165,34

c)

Resultado actual en valores absolutos: 150.068,49 = ___________50.000 + R___________ = $ 21.804,75 1 -

(

0,15 + 0,40 + 0,45 + 0,13 ) 3,40 2,80 2,20

Resultado futuro en valores absolutos: 225.102,73 = ____________50.000 + R__________ = $ 35.674,05 1-

( 0,15

+ 0,40 + 0,45 + 0,13 ) 2,72 2,24 1,76 = 0,1700

Rendimiento actual sobre costos totales: Rendimiento futuro sobre costos totales:

225.102,73 = ________ __50.000 . ( 1 + r )______________ = 0,1883 - [(0,15 + 0,40 + 0,45 + 0,13) . (1 + r )] 2,72 2,24 1.76 _______________________________________________________________________ 1 Ejercicio 12 a) V = ______________48.000____________ = $ 245.551 0,80 - ( 0,30 + 0,50 + 0,20 + 0,08 ) 2,20 1,90 1,60

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187

b)

Nuevos márgenes de marcación: melectrónica = 0,98 mheladeras = 0,71 = 0,44 motros Vprogramadas = ___________48.000________________ = $ 1.290.374,60 0,70 -

( 0,30

+ 0,50 + 0,20 + 0,08 ) 1,98 1,71 1,44

El costo de adquisición de un peso de venta, se multiplica por la cifra de venta para determinar los costos de adquisición de cada línea. CAelectrónica = 1.290.374,60 . 0,30 = $ 195.511 1,98 CAheladeras CAotros = 1.290.374,60 . 0,50 = $ 377.302 1,71

= 1.290.374,60 . 0,20 = $ 179.219 1,44 _________ Costo total de adquisición = $ 752.032

Ejercicio 13 V = CA + (0,12 . V) + B 0,88 .V = 100.000 V = $ 181.818,18 181.818,18 = _____________60.000__________________ 1 + 60.000

[ _PA
1,80

+ (0,80 - PA ) + 0,20 + 0,12 ] 1,60 2,20

PA = 0,589089 PB = 0,210911 PC = 0,20 Dividiendo cada participación en ventas por el (1 + m) respectivo y relacionando con la unidad, obtenemos las participaciones en las compras. P´A = 0,5950394 P´B = 0,2396714 P´C = 0,1652892 1 CAA = $ 59.504 CAB = $ 23.967 CAC = $ 16.529 $ 100.000

Ejercicio 14 De las participaciones en compras se obtienen las participaciones en ventas:

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188

PA = 0,432692 P´A = 0,50 P´B = 0,30 PB = 0,317308 P´C = 0,20 PC = 0,25 Situación actual (la empresa está en equilibrio) Ve = _____________1.600______________ = $ 3.081,48 1 - ( 0,432692 + 0,317308 + 0,25 ) 1,80 2,20 2,60 Si se duplican las ventas: V = $ 6.162,97 Al duplicarse las ventas totales, si VA no aumenta, su participación que actualmente es 0,432692 se reduce a PA = 0,216346 Al rebajarse en un 15% los precios de B y C, los nuevos márgenes de marcación son: mA = 0,87 mB = 1,21 Luego, 6.162,97 = _______________1.600 . 1,35_____________________ 1 – {[ 0,216346 + _PB_ + ( 0,7836544 - PB_ ) 1,80 1,87 2,21

] . 1,35}

PA = 0,2163456 PB = 0,077 PC = 0,7066544

Ejercicio 15 20.000 = ____ 1 ________3.300 + 11.000______________________ __Ptropicales__ ( 1 - Ptropicales )

{[

_19_ 0,80

+

__14__ 0,88

] . 1,80

+ 0,15

}

Ptropicales = 0,4011 Venta actual aves tropicales: 20.000 . 0,4011 = $ 8.022 La contribución por cada peso de venta de aves tropicales es: __1__ 0,85 - { ( __19__ 0,80

) . 1,80}

= 0,7315793

Si se duplican las ventas, las contribuciones aumentan: 8.022 . 0,7315793 = $ 5.868,73 Luego, la utilidad total será: 11.000 + 5.868,73 = $ 16.868,73

Ejercicio 16 V = CE + CA + B

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189

Vactuales = 36.000 + 28.000 + 8.400 = $ 72.400 72.400 = ____________36.000 + 8.400_________ 1 - [ __PA_ + ( 0,90 -___PA_ ) + 0,10 ] 2,60 2,20 3,40

Luego: PA = 0,7402 PB = 0,1598 PC = 0,10 Pasando a las participaciones en costos de adquisición: P´A = 0,73613 P´B = 0,18782 P´C = 0,07605

Ejercicio 17 V = CA + otros costos variables + CE + Utilidad Siendo los litros comprados: 38.000 . 4 = 152.000 litros:
Vactuales = [ ( 152.000 . 0,30 ) + ( 147.440 . 0,06 ) + ( 0,14 . V ) + 2.000] . 1,16 = $ 78.173,14 Vfuturas = [ ( 114.000 . 0,30 ) + ( 110.580 . 0,06 ) + ( 0,14 . V ) + 2.000 ] . 1,16 = $ 59.322,31

Determinación de las participaciones en las ventas: 78.173,14 = __________________2.000 . 1,16___________________________ __PA__ + ( 1 – PA__ ) 1 - {[ 1,55 0,97 Las participaciones en ventas son: PA = 0,3324094 PB = 0,6675906 Para la nueva venta, se comprarán 114.000 litros de vino, y se envasarán 110.580. Luego: 59.322,31 = ___________________2.000 . 1,16_____________________________ 0,3324094 + 0,6675906 1 - {[ __1,55________1 + mB_ 0,97 + ( 110.580 . 0,06) + 0,14 ] . 1,16} 59.322,31 1,90_ __ + (147.440 . 0,06) + 0,14 78.173,14

] . 1,16}

Luego, mB = 0,936399

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190

Ejercicio 18 a1) Ve = __________50.000__________ 1 - ( 0,50 + 0,30 + 0,20 ) 1,30 1,20 1,10 = $ 272.380,70

a2)

400.000 = _____50.000 + U___________ Luego: U = $ 23.426,64 1 - ( 0,50 + 0,30 + 0,20 ) 1,30 1,20 1,10 Ve = ___________50.000__________ = $ 353.086,15 1 - ( 0,20 + 0,30 + 0,50 ) 1,30 1,20 1,10 400.000 = _______50.000 + U_______ 1 - ( 0,20 + 0,30 + 0,50 ) 1,30 1,20 1,10 Luego: U = $ 6.643,40

b1)

b2)

b3)

V = ______50.000 + 42.000_________ = $ 649.678,51 1 - ( 0,20 + 0,30 + 0,50 ) 1,30 1,20 1,10

Ejercicio 19 50.000 = __________8.000_________ 0,80 -

[ _PA_
1,60

+ ( 1 - PA_ ) ] 1,50

PA = 0,64 PB = 0,36 V = ___________8.000___________ = $ 57.142,85 0,80 - ( 0,64 + 0,36 + 0,02 ) 1,60 1,50

Ejercicio 20 Determinación de la utilidad: 200.000 = ______28.000 + U___________________ 1 – { [ ( 0,30 + 0,70 ) . 1,01] + 0,06 } 1,60 1,30

Luego, a)

U = $ 13.356

180.000 = _______28.000 + 13.356_________________ 1 -

{ [ ( _PA_

+ ( 1 - PA__ ) . 1,01 ] + 0,06} 1,60 1,30

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191

PA = 0,4577 PB = 0,5423 b) 180.000 = ________28.000 + 13.356________________ 1 mB = 0,357347 -

{ [ ( 0,30
1,60

+ __0,70_ ) . 1,01 ] + 0,06 } 1 + mB

Ejercicio 21 Determinación de la utilidad actual: 60.000 = __________10.000 + U___________ 1 - ( 0,40 + 0,35 + 0,25 + 0,08 ) 1,50 1,70 1,60

U = $ 7.472,10 a) V = ________17.000 + 7.472,10________ 1 - ( 0,40 + 0,35 + 0,25 + 0,08 ) 1,50 1,70 1,60 V = $ 84.038,32

b) Utilidad actual sobre ventas:

__7.472,10__ = 0,124535 60.000

Las ventas de ropa de hombre son el 40% de $ 60.000 = $ 24.000 Si las ventas se elevan a $ 96.000, su participación será de __24.000__ = 0,25 96.000 96.000 = _________________17.000________________________ ( 1 - 0,124535 ) - ( 0,25 + _PD_ + 0,75 - PD + 0,08 ) 1,50 1,70 1,60 PH = 0,25000 PD = 0,46335 PN = 0,28665

Ejercicio 22 Cálculo del rendimiento actual sobre costos totales: Costo total = Ventas - Utilidad Costo total = 780.000 - 46.455,80 = $ 733.544,20

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Rendimiento sobre costos totales: __46.455,80__ = 0,0633306 733.544,20 V = _______ _70.000 . 1,0633306________________ 1 - [( 0,50 + 0,30 + 0,20 + 0,09 ) . 1,0633306] 1,35 1,22 1,18 V = $ 1.082.257,70

Ejercicio 23 CA = _______CE + U_________________ P´s . ( 1 + ms ) + P´g . ( 1 + mg ) - 1 850 = ______ _150 + 300____________ [P´s . 1,60 + ( 1 – P´s ) . 1,40] - 1 P´s = 0,647058 P´g = 0,352942

Ejercicio 24 Situación actual: 300.000 = _______23.000 + 57.000_____ 1 PA = 0,35 PB = 0,65 -

[ _ PA_
1,50

+ ( 1 – PA_ ) ] 1,30

Luego:

PB1 = 0,26

PB2 = 0,39

Pasando de las participaciones en ventas a participaciones en compras: P´A = 0,3181818 P´B1 = 0,2727273 P´B2 = 0,4090909
220.000 = __________________27.600 + 57.000___________________________ ( 0,3181819 . 1,50 ) + (0,2727272 . 1,30 ) + [ 0,4090909 . ( 1 + mB2)] - 1

mB2 = 0,351111

Ejercicio 25 a) 462.000 = _____120.000 + 59.000_____ 1 - [ _PA_ + ( 1 - PA ) ] 1,60 1,80

PA = 0,820779 PB = 0,179221

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193

De donde: P´A = 0,8374556 P´B = 0,1625444 Ventas actuales: A = $ 379.200 B = $ 82.800 $ 462.000 Compras actuales: A = $ 237.000 B = $ 46.000 $ 283.000

Nuevas compras: ( 283.000 . 0,80 ) = $ 226.400 226.400 = ___________120.000 + R________________ ( 0,8374556 . 1,60 ) + ( 0,1625444 . 1,80 ) - 1 R = $ 23.200 b) Actual rendimiento s/CT = _____59.000_______ = 0,1464 120.000 + 283.000 226.400 = ___________120.000 . 1,1464__________ P´A . 1,60 + [( 1 – P´A ) . 1,80] - 1,1464 P´A = 0,2299 P´B = 0,7701

Ejercicio 26 a) Pasando de las participaciones en ventas a participaciones en compras: P´A = 0,4662162 P´B = 0,4560811 P´C = 0,0777027 CA = ________________( 68.000 . 2 ) . 1,40_________________________ (0,4662162 . 1,80) + (0,4560811 . 2,3) + (0,0777027 . 2,7) – (1 . 1,40) CA = $ 272.790

b)

250.000 = ____________( 68.000 . 2 ) . 1,40_________________________ (0,4662162 . 1,80) + (PB . 2,3) + [(0,5337838 – PB ) . 2,7] - 1,40 P´A = 0,466216 P´B = 0,297014 P´C = 0,236770

c)

Pasando de participaciones en compras a participaciones en ventas:

PA = 0,3882 PB = 0,3161 PC = 0,2957 _______________________________________________________________

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194

Ejercicio 27 a) Las participaciones en compras y en ventas son: 0,230 . 700 = 176,92307 0,91 0,300 . 700 = 230,76923 0,91 0,380 . 700 = 292,30770 0,91 P´especiales = 0,2527472 P´primera P´segunda = 0,3296704 Pespeciales = 0,27569 Pprimera Psegunda = 0,33390

= 0,4175824

= 0,39041

Se vende el 91% de lo comprado. El descarte aumenta los costos. V = _____________2.500 + 6.400____________

( 0,27569
1 V = $ 61.876 b) 1,40

+ 0,33390 + 0,39041 ) 1,30 1,20 0,91

CA = __________2.500 + 6.400____________________________________ 0,91 [(0,2527472 . 1,40) + (0,3296704 . 1,30) + (0,4175824 . 1,20)] - 1

CA = $ 52.976 El rendimiento actual s/ CT = ____6.400_____ = 0,115365 2.500 + 52.976

Luego:
52.976 = ___________ 2.500 . 1,115365________________________________ 0,91[(0,2527472 . (1 + mA ) + (0,3296704 . 1,30) + (0,4175824 . 1,15)] - 1,115365

mespeciales = 0,48261

Ejercicio 28 a) Determinación de los costos de estructura: 485.000 = _______CE . 1,24__________________ 1 - [ ( 0,40 + 0,35 + 0,25 ) . 1,24 ] 1,80 1,90 2,10

CE = $ 136.271 V = __________136.271 . 1,24________________ 1 - [ ( 0,40 + 0,35 + 0,25 + 0,08 ) . 1,24 ] 1,80 1,90 2,10

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V = $ 678.060

b)

De las participaciones en las ventas, se pasa a las participaciones en compras: P´A = 0,42289 P´B = 0,35056 P´C = 0,22655 Costos de adquisición actuales: A $ 107.778 B $ 89.342 C $ 57.738 $ 254.858
254.858 = _____________________136.271 + R______ _________________ {0,92 . [(0,42289 .1,944) + (0,35056 . 2,052) + (0,22655 . 2,268)] } - 1

R = $ 90.767 Nuevas ventas: 485.000 x 1,08 = $ 523.800 Comisión 8% sobre ventas: $ 41.904 Rendimiento = _________90.767___________ = 0,2096 136.271 + 254.858 + 41.904

Ejercicio 29 Determinación de las participaciones actuales: 90.000 = _______ 1 __36.000 . 1,10_________________ + _ PB_ + (0,90 – PB_) ] . 1,10 } 1,60 1,90 2,40

{ [ 0,10

PA = 0,10 PB = 0,6529092 PC = 0,2470908 Composición de las ventas, costos de adquisición y participaciones en compras actuales: VA = 9.000 VB = 58.761,83 VC = 22.238,17 90.000,00 a) CAA = 5.625,00 CAB = 30.927,28 CAC = 9.265,90 45.818,18 P´A = 0,1227678 P´B = 0,6750002 P´C = 0,2022320

Si: V = ( CE + CA ) . 1,15 V = ( 36.000 + 45.818,18 ) . 1,15 = $ 94.090,90 Participación de A en las nuevas ventas: ___9.000___ = 0,0956521 94.090,90 PB + PC = 1 - 0,0956521 = 0,9043479

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94.090,90 = ___________ ___36.000 . 1,15________________________ 1 – { [ 0.0956521 + _PB__ + (0,9043479 – PB ) ] . 1,15 } 1,60 1,90 2,40

PA = 0,0956521 PB = 0,4593057 PC = 0,4450422 b) 45.818,18 = _________________36.000 . 1,15_____________________________
[(0,1227678 . 1,60) + 0,6750002 (1 + mB ) + (0,2022320 . 2,40)] - 1,15

mB = 1,0322753 Composición y participación en las ventas: A: 5.625,00 . 1,60 = $ 9.000,00 B 30.927,28 . 2,0322765 = $ 62.852,78 C 9.265,90 . 2,40 = $ 22.238,16 0,09565 0,66800 0,23634

Ejercicio 30 Rendimiento sobre ventas: _14.000_ = 0,175 80.000

80.000 = _____ 1-

__13.000 + 14.000_ ____ + ( 1 - PA_) + 0,03] 1,70 1,45

[ _PA__

Determinación de las participaciones: PA = 0,563549 PB = 0,436451 P´A = 0,524110 P´B = 0,475890

CA = _______________________16.000__________________________ = $ 62.277 {[1 – (0,175 + 0,03)] . [(0,524110 . 1,70) + (0,475890 . 1,45)]} – 1

Determinación de las ventas: VA : 62.277 . 0,524110 . 1,70 = $ 55.488 VB : 62.277 . 0,475890 . 1,45 = $ 42.974 Ventas totales = $ 98.462

Ejercicio 31 Pasando de los márgenes de marcación en las compras, a los de ventas: PA = 0,48735 PB = 0,32911 PC = 0,18354 Determinación de los costos de estructura: 30.000 = ________________CE + 10.000_____________ 1 - (0,48735 + 0,32911 + 0,18354 + 0,06 ) 2,10 2,60 2,90

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CE = $ 5.541,72 Determinación del total de costos de adquisición: VA = $ 14.620,50 VB = $ 9.873,30 VC = $ 5.506,20 $ 30.000,00 CAA = $ 6.961,90 CAB = $ 3.797,42 CAC = $ 1.898,68 $ 12.658,00

Rendimiento s/costos totales: r = ________10.000___________ = 0,50 5.541,72 + 12.658 + 1.800
VDorrego = _________________11.083,44 . 1,50_____ _________ = $ 71.633,15 1 – { [ (0,48735 + 0,32911 + 0,18354 + 0,09 )] . 1,50} 2,10 2,60 2,90 ____________________________________________________________________________

Ejercicio 32 a) Øe = ____CE________ [ð . (1 + m)] - ð Øe = ________6.000______ = $ 6.521,739 [ 2,3. (1 + 0,40)] - 2,3 b) Ø = _[CE (1 + m)] + (Ø . m) [ð . (1 + m)] - ð

Ø = __[6.000 . (1,20)] +_(Ø . 0,20)_ (2,30 . 1,40) - 2,30 Ø = $ 10.000

c)

Ø

= __________CE____________ [ (1 – r) . ð . (1 + m) ] - ð = ________6.000__________ [ 0,85 . (2,30 . 1,40)] - 2,3 = $ 13.729,98

Ø

Ø

Ejercicio 33 a) ð = __CE__ = ___13.500___ Ø.m 50.000 . 0,60 ð = 0,45

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b)

ðr = __13.500 + [ ( 50.000 + 13.500) . 0,30]__ 50.000 . 0,60 ðr

= 1,085 Luego, V = ø . ð . (1 + m)

c)

V = CA (1 + m) V = 50.000 . ð . 1,60 V = 80.000 . ð B = V . 0,25

B = 80.000 . ð . 0,25 = 20.000 . ð ðr = __13,500 + (20.000 . ð )_ 50.000 . 0,60 ð = 1,35

Ejercicio 34

a)

Ø . ð . m = CE ð = ___CE___ = ___48.000___ Ø. m 26.000 . 0,50 ð = 3,69 V = Ø . ð . (1 + m) Beneficio sobre ventas = Ø . ð . (1 + m) . 0,15 Las contribuciones deben cubrir los CE y dar el beneficio. Luego: Ø.ð.m = CE + B

b)

Ø . ð . m = CE + [ Ø . ð . (1 +m) . 0,15 ] 26.000 . ð . 0,50 = 48.000 + (26.000 . ð . 1,50 . 0,15) ð = 6,713

Ejercicio 35 Se determinan las participaciones en el stock medio, a partir de las participaciones en los costos de adquisición.

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a)

Línea A B C

P´ 0,35 0,25 0,40 1

ð 2,2 1,5 0,7 0,1590909 0,1666667 0,5714285 0,8971861

P” 0,177322 0,185766 0,636912 1

Øe = ____________________

______CE_________________________________

[P”A . ðA . (1+mA)] + [ P”B .ðB .(1+mB)] + [P”C .ðC .(1+mC)] – [(P”A . ðA)+( P”B .ðB)+(P”C. ðC)]

Øe = _________________________68.000________________________________
( 0,6241734 + 0,5015682 + 1,0254283 ) - (0,3901084 + 0,278649 + 0,4458384)

Øe = $ 65.600,71

b) Ø = __________68.000_____________ (0,80 . 2,1511699 ) – 1,1145958 Ø = $ 112.148,28

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CAPÍTULO 7

EL PLANEAMIENTO DE LOS RESULTADOS Y SU TABLERO DE CONTROL

1. INTRODUCCIÓN Toda actividad económica tiene como objetivo que los ingresos superen a los costos. Si ello no ocurre todo emprendimiento perece. Es por tal razón que la búsqueda de resultados económicos positivos sea la meta básica del gerenciamiento de toda empresa. Pero ese logro no debe ser el resultado de una búsqueda a ciegas. Sin duda debe ser el producto lógico de un adecuado planeamiento primero, y de un control concomitante con la actividad durante el período comprendido en tal planeamiento. Este control debe hacerse para determinar si la gerencia de la empresa viene desarrollando su gestión de acuerdo con las pautas fijadas. En este capítulo analizaremos la utilización de la relación costo-volumenutilidad como fuente de un valioso instrumental de planeación y control. Hemos expresado que el objetivo subyacente en toda decisión empresaria es la búsqueda de utilidades, sea apuntando al corto como al largo plazo. Pero también hemos dicho que la utilidad para el empresario no es una meta mensurada en valores absolutos, sino que el objetivo es obtener con cada unidad monetaria que invierte en la actividad una mayor cantidad de utilidades en un período determinado. O dicho con otras palabras, obtener el mejor rendimiento por cada unidad monetaria invertida. Pretendemos demostrar, en primer término, la efectividad de la utilización de la relación costo-volumen-utilidad para planificar adecuadamente un resultado económico obtenible con una determinada cifra de ventas, a partir del conocimiento del comportamiento posible de las variables que lo condicionan. En segundo lugar, deseamos posibilitar un adecuado control sobre la gestión de búsqueda de utilidades, mediante un atinado seguimiento del comportamiento de dichas variables durante el período planificado, a través de una información oportuna y centrada prioritariamente sobre esas pocas variables. Nos referiremos ahora a cada una de las variables que es necesario tomar en consideración para un adecuado planeamiento de los resultados de la gestión. Después de este análisis construiremos una fórmula que contemple la relación que es deseable que mantengan entre ellas, para el logro de un rendimiento aceptable sobre el capital propio invertido. Esta relación entre resultados e inversiones puede utilizarse tanto para determinar la rentabilidad de una actividad específica, como lo analizaremos en este capítulo, como para comparar la conveniencia entre alternativas excluyentes de

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inversión, tal como lo desarrollaremos en el capítulo 10. En cualquiera de estas dos situaciones, corresponde determinar el rendimiento sobre el capital propio invertido, ya sea en el análisis de acontecimientos históricos como de estimaciones para el futuro. La fórmula de esta relación es: rk = __R__ KT (1)

donde rk es el rendimiento sobre el capital, R el resultado del período y KT el capital propio afectado en ese mismo período. A efectos de poder realizar determinados análisis sobre el rendimiento, esta fórmula puede enriquecerse desplegando en la misma otras relaciones. Así, llamando R a la utilidad, V al monto de ventas, A al activo y KT al capital propio, puede presentarse de este modo:

rk = _R_ . _V_ . _A__ V A KT

(2)

Esta fórmula nos permite analizar mejor las relaciones entre las variables en ella incluidas. A continuación, y apuntando al tema específico que estamos tratando, vamos a analizar cada una de las variables involucradas en el numerador y denominador de la fórmula (1).

2. RESULTADO ECONÓMICO DEL PERÍODO Entendemos que el resultado económico de un período de cualquier actividad está dado por la ganancia o pérdida emergente de las operaciones realizadas (resultado operativo) más la variación (positiva o negativa) del valor llave verificada entre el inicio y el fin del período considerado, que, en el caso de no existir aportes ni retiros de fondos, constituirá la variación de patrimonio neto. Estos dos orígenes del resultado están íntimamente vinculados, ya que el resultado operativo es una importante causa de la variación del valor llave. Es por ello que el énfasis debe ponerse en lograr un buen resultado operativo, ya que el valor llave se dará, normalmente, por añadidura. Teniendo en cuenta que el resultado operativo es el que depende de las decisiones gerenciales sobre las distintas operaciones que realiza la empresa, tanto internas como vinculadas con el entorno (proveedores y clientes), es éste sobre el cual debe interesar la planificación y el control. Este resultado operativo no es más que el resultado del comportamiento de unas pocas variables: precios, costos, volumen de actividad, mezcla de ventas y velocidad de rotación de stoks, de créditos y pasivo. Pero también, como hemos visto, el resultado económico (R) de cualquier actividad o alternativa está determinado por la contribución marginal total (CM) menos los costos de estructura (CE), referidos ambos conceptos al mismo período.

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R = (V . mc) - CE Como es sabido, la representación gráfica de la ecuación del resultado económico es una recta que nace en el eje de las ordenadas para un nivel 0, con un valor negativo que corresponde a los costos estructurales (total de quebranto en caso de actividad nula). Cuando se empieza la actividad, las contribuciones netas que van acumulándose por cada peso de ingreso comienzan a cubrir los costos estructurales y la recta va trepando en el segundo cuadrante para alcanzar a cruzar el eje de las abscisas. En este punto el resultado económico es 0, lo que señala el punto de equilibrio de la actividad o alternativa en estudio. Obviamente, a partir de allí los mayores niveles de evolución se traducirán en beneficios, cuya representación aparece en el gráfico 23 del Capítulo 9. En el análisis de los puntos siguientes, tengamos en cuenta que la incógnita de la fórmula de un planeamiento de resultados es la cifra de ingresos por ventas que ajustándose a las restantes pautas de comportamiento de las demás variables proporciona el rendimiento económico esperado para el capital propio afectado a la actividad.

2.1. Contribución marginal total En el apartado 1 del Capítulo 5, expusimos que la contribución marginal neta por cada peso de venta, a la que llamaremos cmn, tiene esta expresión algebraica: cmn = 1 - { [ __1__ . (1 + b) ] + a } 1+m donde es: m: (3)

margen de marcación sobre $ 1 de costo de adquisición o fabricación.

__1__ : costo de adquisición o producción de $ 1 de venta. 1+m b: centavos de otros costos variables con respecto a $ 1 de adquisición o producción. centavos de otros costos variables con respecto a $ 1 de venta.

a:

Ahora bien, es común en la vida práctica que para distintas líneas de productos o formas diversas de comercialización, se utilicen distintos márgenes de marcación. En este caso deberá determinarse el costo de adquisición de cada peso de venta mediante una ponderación de las participaciones que en la venta global tienen los ingresos aportados por cada uno de los conceptos con márgenes de marcación distintos. Entonces, en la fórmula (3) el costo de adquisición o producción de un peso de venta ( __1__ ) debe representar el costo ponderado de un peso de venta cuando 1+m

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exista diversidad de márgenes de marcación, y que, como se ha desarrollado en el apartado 2 del Capítulo 6, se determina así: __1__ = __PA__ + __PB__ + __PC__ + ........ + __PN__ 1+m 1 + mA 1 + mB 1 + mC 1 + mN siendo: PA, PB, PC, ..., PN : las participaciones de cada línea en $ 1 de venta. mA, mB, mc, ..., mN : los distintos márgenes aplicados a cada línea. De la contribución marginal neta por cada peso de venta, y conociendo la venta total (V), se puede calcular las contribución marginal total del período (CM) mediante esta expresión algebraica: CM = V . { 1 - [ __1__ . (1 + b) ] + a } 1+m (4)

donde (m) es el margen de marcación ponderado con respecto a las ventas. De hecho, en la práctica, simplificadamente, puede obtenerse la contribución ponderada simplemente con dividir la contribución marginal total de la empresa (neta de otros costos variables sobre compras y ventas) durante un período, con el monto de las ventas registrado en el mismo. No obstante, la fórmula planteada permite una gran flexibilidad para predeterminar el efecto que tendrían en esa contribución marginal promedio eventuales cambios en las participaciones, lo que facilita el uso de modelos de simulación construidos en una simple planilla de cálculo. Llamando mc, por razones de comodidad en la exposición, a la contribución marginal por cada peso de venta, expuesta en la fórmula (4), la contribución marginal total del período puede expresarse así: CM = V . mc Para la determinación del resultado, debemos restar a la contribución marginal total los costos de estructura, tema que pasamos a analizar

2.2. Costos de estructura (CE) Es sabido que los costos que la empresa debe soportar para lograr ingresos tienen dos posibles comportamientos. Algunos son constantes e independientes del nivel de actividad que pueda alcanzarse. Son los llamados costos de estructura, que incluyen los costos de capacidad y los de nivel de actividad. Ya hemos expuesto que los costos de capacidad son aquellos que permanecen constantes mientras no se modifique la capacidad, y son generados por los factores fijos de producción. Son representativos de la verdadera inversión fija a largo plazo (depreciación de edificios, de equipos, remuneración del personal superior, personal de vigilancia, impuestos de la propiedad, alquileres, etc.). En síntesis, son elementos que pueden considerarse inalterables en el corto plazo.

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En cambio, los de nivel de actividad, llamados también de costos de operación, se vinculan con el uso que se haga de la capacidad, y son consecuencia de decisiones sobre la capacidad disponible. Así, por ejemplo, la decisión de trabajar una industria con uno, dos o tres turnos de personal de ocho horas cada uno, no modificará necesariamente los costos de capacidad, pero generará un volumen distinto de costos de operación para cada una de esas alternativas de acuerdo con el nivel de actividad elegido. En consecuencia, fijado el nivel de actividad que espera alcanzar la empresa en el período objeto de planeamiento, corresponde presupuestar el monto de costos de estructura (CE) razonable para esa situación acotada. Teniendo en cuenta que la problemática planteada en este capítulo debe reflejar lo más atinadamente posible la realidad económica, para la valoración de algunos conceptos integrantes de los costos de estructura, como por ejemplo, salarios y alquileres, pueden tomarse como base las cifras de los registros contables de la empresa, mientras que para otros, por ejemplo amortizaciones, su valor deberá ser tomado por cualquier método o procedimiento que muestre un valor realista, con la prudencia que indique el buen sentido común y la responsabilidad profesional de quien realice estas evaluaciones. 3. CAPITAL PROPIO INVERTIDO Para una adecuada gestión de empresas es necesario contar con datos lo más cercanos posible a la realidad económica. ¿Cómo podemos saber el monto del capital propio de una empresa, sabiendo que su expresión cuantitativa monetaria debe ser relacionada con el resultado económico del ejercicio? Lo menos que podemos exigir es que ambas cifras estén referidas a una misma unidad de valor, o en otras palabras que sean representativas de la misma unidad de riqueza o poder adquisitivo. Es evidente que el monto de la cuenta “Capital” que exhiben los Estados Contables no refleja la realidad económica. Entre otras causas, el solo hecho de que las normas de los organismos profesionales de control no acepten contabilizar el valor llave autogenerado, hace que el valor real del capital de las empresas esté bastante alejado de lo que la cifra de sus estados patrimoniales muestran, tal como lo reflejan a través de sus cotizaciones las acciones de empresas que cotizan en Bolsas. Pero como la Administración de Empresas se maneja con información para fines internos no sujeta a normas obligatorias, puede utilizar datos provenientes de las fuentes internas o externas que le resulten más confiables. Así, para conocer el monto del capital de una gran empresa, es mucho más racional y útil basarse en cálculos a partir de la cotización bursátil de sus acciones que observando lo que dice su balance en la cuenta “Capital”. En general, y para las otras empresas que no cotizan, podemos aceptar como razonamiento lógico que el capital propio invertido está dado por el monto monetario que eventualmente se obtendría por transferir la titularidad de la empresa a terceros, haciéndose éstos cargo de todo el activo y del pasivo. Para la determinación del capital propio afectado a un emprendimiento cualquiera debemos considerar a la empresa siempre como “empresa en marcha”, y no como una diferencia numérica de activos y pasivos valuados contablemente.

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No es nuestro propósito analizar en este libro los distintos métodos que pueden ser utilizados para tal cálculo, pero indudablemente el capital que un empresario tiene invertido es el que deja de percibir por decidir no vender su empresa. Como es un dato básico para la gestión, debe elaborarse y obtenerse de manera realista y con criterio de prudencia, sabiendo que no es información para terceros y apoyándose en consecuencia en la capacidad y sentido común de un profesional con profundo sentido ético. Ahora bien, el valor asignado Capital Propio determinado de la forma más prudente y realista, responde a la clásica Ecuación del Patrimonio, es decir es la diferencia entre un Activo y un Pasivo. Para nuestros fines de planeamiento y control de resultados calculados como rendimiento sobre la inversión del capital propio, es útil exponer la conformación del Capital Propio, de la siguiente forma: Activo Stock Créditos Otros pasivos Inversiones Fijas Capital Propio Pasivo y Capital Proveedores

Analizaremos a continuación estos distintos conceptos apuntando a nuestra finalidad de planeamiento y control de resultados. 3.1.Inversiones Fijas (IF) Puede observarse en el cuadro anterior que los datos verificables de “Stock”, “Créditos”, “Proveedores” y “Otros pasivos” pueden obtenerse de las registraciones contables. Determinado el monto del “Capital propio” de la forma que se ha expuesto, por diferencia de totales entre ambas columnas resulta el monto atribuíble a “Inversiones Fijas”. Esta cifra es un monto que engloba tanto el valor de los inventarios físicos de bienes de uso como el valor llave, y resulta ocioso para nuestros fines efectuar alguna discriminación entre ellos, que de cualquier manera sería arbitraria, y esta inversión en un corto nivel de planeamiento presupuestario generalmente no varía por el nivel de actividad dentro del rango en que actúa la empresa.

Así, el incremento de ventas normalmente ocasiona mayores inversiones en stocks y en cuentas a cobrar. Frente a esto, hay que tener en cuenta que la necesidad de incremento de estas inversiones puede satisfacerse con capital propio o con endeudamiento. En efecto, el pasivo con proveedores generalmente se presenta con un cierto grado de variabilidad con respecto a las ventas, y su existencia disminuye o suplanta las necesidades de inversión de capital propio en los otros rubros del activo mencionados.

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3.2.Inmovilizaciones en stock (is) Así como parte del capital propio está afectada a inversiones fijas con respecto al nivel de actividad dentro de un determinado rango, aparece la necesidad de afectar otra parte del capital a otras inversiones que surgen necesarias como consecuencia de la magnitud de las ventas. Una de esas otras inversiones es el capital inmovilizado en stock, que está vinculado directamente con la velocidad de rotación del mismo. Considerando que esta inmovilización guarda relación de variabilidad con respecto a las ventas, corresponde en consecuencia calcular los centavos de costo de adquisición inmovilizados en stock por cada peso de venta. Podemos expresar algebraicamente esta inmovilización cuando se utiliza un único margen de marcación, dividiendo el costo de adquisición de un peso de venta por la rotación del stock: ___1___ ___1 + m___ ðstock

is =

donde “is” es el stock inmovilizado por cada peso de venta en el período. Pero hemos visto que si la alternativa en estudio estuviese dada por distintas líneas con diferentes márgenes de marcación, el costo variable por cada peso de venta debe obtenerse ponderando la participación relativa (P) de cada línea en la venta total. En ese caso, el costo de adquisición ponderado para un peso de venta estará dado por: ___1___ = ( PA . __1__ ) + ( PB . __1__ ) + ( PC . __1__ ) + ……… 1 + mA 1 + mB 1 + mC 1 + mp Ahora bien, el capital que permanece invertido en stocks durante un período depende del ciclo de rotación, y está constituido en consecuencia por su inversión media. Por consiguiente, llamando ðA, ðB, ðC a los índices de rotación de las líneas A, B y C respectivamente, por cada peso de venta en el período, es necesario mantener la siguiente inversión en stock (is):

is =

PA . __1__ PB . __1__ PC . __1__ ____1 + mA + ____1 + mB + ____1 + mC + ….. ðA ðB ðC

Teniendo en cuenta que en la práctica las empresas aplican múltiples márgenes de marcación y que los productos presentan diferentes velocidades de rotación, la inmovilización en stock (is) puede fácilmente calcularse simplemente dividiendo el stock promedio (Østock) que registre durante el ejercicio por el ingreso por ventas (V). Es decir:

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is = . Østock V

.

Con las dos fórmulas para determinar la inmovilización en stock por cada peso de venta (is) puede trabajarse indiferentemente, ya que la segunda indicada proviene de operar a partir de la primera, tomando los conceptos ya expuestos en este libro. En efecto, siendo V el total de ventas, CA el costo de adquisición de lo vendido y Østock el stock promedio del período, se puede desarrollar:

is =

___1___ ___1___ ___1 + m___ = __1 + m__ ðstock __CA__
Østock

= .

Østock

__

=

.

Østock__

CA . (1 + m)

V

3.3. Inmovilizaciones en créditos (ic) Es común observar que el incremento de las ventas ocasiona un aumento en las cuentas a cobrar, lo que significa una inmovilización de capital en créditos. La magnitud de esta inmovilización está directamente vinculada con los plazos de pago por parte de los clientes. Vender a 180 días de plazo, es decir una rotación de 2 en el año, significa mantener inmovilizados durante el período $ 0,50 por cada peso de venta, en cuentas a cobrar. Por lo tanto, la inmovilización de capital en créditos (ic), por cada peso de venta, se determina dividiendo un peso de ventas por la rotación (ðcréditos ) así: ic = ___1___ ðcréditos

También puede determinarse dividiendo el promedio de créditos a mantener en el ejercicio (Øcréditos) con la cifra de ventas (V) del mismo período. ic= . Øcréditos . V Esta fórmula puede obtenerse operando así desde la primera: ___1___ = _____1_____ = ._Øcréditos__ ðcréditos __V___ V
Øcréditos

3.4. Apoyo del capital de terceros (akt) En el cuadro expuesto en el punto 3, separamos el pasivo correspondiente a los proveedores de “otros pasivos”, ya que si estos últimos no muestran variación significativa con respecto a las ventas, su importe puede restarse del activo “Inversiones Fijas”, al efecto del planeamiento de resultados que estamos analizando.

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En cambio, el pasivo comercial tiene generalmente una relación de cierta variabilidad con el monto de las ventas. Lógicamente, estas deudas comerciales sirven para disminuir o evitar las inmovilizaciones del capital propio. Por lo tanto, debe conocerse cual es el apoyo de ese capital de terceros con respecto a un peso de ventas, ya que el total de las ventas será la incógnita de la fórmula a presentar. Sabemos que un peso de venta origina un costo de adquisición de __ 1__. 1+m También que el índice de rotación (ð) tanto de créditos como de deudas, está dado por la división entre los 360 días del período anual y los días de plazo de pagos. Por lo tanto, el apoyo del capital de los proveedores comerciales (akt) por cada peso de ventas, está dado por: ___1___ __1 + m___ ðpasivo

akt =

Para el caso de existir diversas líneas que implican márgenes de marcación múltiples, y también distintos plazos otorgados por los proveedores de las distintas líneas, debe efectuarse la ponderación correspondiente sobre la base de la participación de estos últimos en el monto de ventas. Entonces, podemos expresar algebraicamente la forma de obtención del apoyo de capital de terceros en la evolución comercial, de esta manera:

akt =

PA . _ _1 __ ____1 + mA_ ðA

PB . _ _1 __ PC . __ 1_ _ + ____1 + mB_ + _____1 + mC_ + ……. ðB ðC

El akt así obtenido significa los centavos por cada peso de venta que son sostenidos por el crédito de los proveedores, y que, obviamente, señalan un ahorro del capital propio que hubiera sido necesario disponer para mantener el nivel de actividad. Simplificadamente, el akt puede calcularse también dividiendo el promedio del pasivo comercial que se mantiene durante el ejercicio (Øpasivo)con el monto de ventas del mismo período akt = ._Øpasivo__ V Ambas fórmulas puede utilizarse indiferentemente, ya que sustituyendo y operando: ___1___ __1___ __1 + m___ = __1 + m__ = __Øpasivo____ = __Øpasivo_ ðpasivo __CA__ CA .(1+m) V
Øpasivo

akt =

3.5. Total de inmovilizaciones variables de capital propio (ivkp) Como hemos expresado, por cada unidad monetaria de ventas la empresa generalmente necesita inmovilizar algunos centavos en créditos, y otros centavos en

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stocks, aunque puede aprovechar el endeudamiento para disminuir o evitar las inmovilizaciones de capital propio. Atento a ello es que se debe establecer la inmovilización que es necesario mantener en rubros como los mencionados de stocks y créditos, tomada como centavos por cada peso de venta. Estas inmovilizaciones surgen como resultado de condiciones de mercado y de decisiones previas de la empresa sobre política de stocks, de plazos de cobranzas y de plazos de pagos a proveedores. De acuerdo con lo expuesto, por cada unidad monetaria de ventas normalmente es necesario inmovilizar capital propio en algunos rubros que representan inmovilizaciones en inversiones variables, a las que hemos designado ivkp, y cuyo cálculo surge de la siguiente operación: ivkp = is + ic - akt El resultado de la aplicación de esta fórmula puede presentar una magnitud negativa cuando el apoyo del capital de terceros por cada peso de venta (akt) supera a la suma de las inmovilizaciones en (is) e (ic). Como el objetivo del planeamiento de las utilidades y del consecuente control de gestión es lograr un rendimiento sobre la totalidad del capital propio invertido, estas inversiones representadas por inmovilizaciones por cada peso de venta, deben brindar el mismo rendimiento exigido a la parte del capital afectado a inversiones fijas. De acuerdo con lo desarrollado en los apartados 3.2 a 3.4, los centavos de la inmovilización variable de capital propio (ivkp) en cada peso de venta está dado por: ivkp = is + ic - akt En consecuencia, el capital propio total (KT) al que hay que referir los resultados económicos presenta esta expresión algebraica: KT = [ V . ( is + ic - akt) ] + IF (5)

4. FORMULACIÓN DEL OBJETIVO PARA EL LOGRO DEL RESULTADO. TABLERO DE CONTROL Podemos presentar la planificación de resultados como un objetivo de ventas a alcanzar para lograr un determinado rendimiento sobre el capital propio afectado a la actividad. Para ello sabemos que las contribuciones marginales (CM) logradas por la empresa con respecto a los costos de adquisición o variables de producción se calculan multiplicando la cifra de ventas (V) por la contribución que deja cada unidad monetaria de ventas ( 1 - __1__ ). 1+m Obviamente, cuando la empresa aplica distintos márgenes de marcación debe tomarse la contribución ponderada, tal como ya lo hemos visto.

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La contribución total que la empresa obtiene sobre sus costos de adquisición (o variables de producción), sería: CM = V . ( 1 - __1__ ) 1+m Pero como además de los costos de adquisición (o variables de producción) existen los otros costos variables directamente relacionados algunos con la magnitud de las ventas y otros con los costos de adquisición, a los que hemos designado con la letra a y b respectivamente, la contribución marginal neta total (CM) de la empresa con respecto a la totalidad de las ventas, de acuerdo con lo desarrollado en el punto 2.1 de este capítulo, estará dada por: CM = V . { 1 - { [ __1__ . (1 + b) ] + a } } 1+m siendo: 1 - __1__ = la contribución bruta ponderada de un peso de venta. 1+m a = centavos de los otros costos variables en relación con un peso de venta. b = centavos de otros costos variables originados en un peso de costo de adquisición.

Haciendo uso de los elementos del análisis costo-volumen-utilidad, podríamos con estos conceptos señalar el punto de equilibrio de la empresa expresado en montos de ventas de esta forma: Ve = ___ __CE_ ___ 1 - { [ __1__ . (1 + b) ] + a } 1+m (6)

que a efectos de exposición puede simplificarse llamando al denominador mc, y entonces la fórmula puede aparecer expresada como Ve = __CE_ mc (7)

Si se pretendiera no sólo recuperar los costos de estructura, sino obtener un rendimiento (r) solamente sobre las inversiones fijas (IF) el objetivo de ventas (OV) sería: OV = _CE + (r . I F)_ mc

Pero como, obviamente, toda empresa pretende además obtener un rendimiento sobre el capital propio invertido en rubros variables con respecto a las ventas –que desde luego significan una inmovilización necesaria-, la contribución neta por peso de venta queda reducida a:

mc - [ r . (is + ic – akt) ]
siendo (is + ic – akt) las inmovilizaciones netas variables de capital propio por cada peso de venta

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Luego, la fórmula que permite determinar la cifra de ventas a alcanzar para que la empresa logre un rendimiento sobre la totalidad de su capital propio (antes de impuestos a las ganancias), es la siguiente: OV = _____ CE + (rk . I F)_____ mc - [ rk . ( is + ic – akt)] (8)

Si el rendimiento pretendido es neto de impuestos que graven las ganancias, debemos incluir en el numerador el monto del impuesto calculado sobre la probable ganancia imponible obtenida a partir de registraciones contables ajenas a las preocupaciones de la gestión. OV = ___CE + Impuestos + (rk . I F)_ mc - [ rk . ( is + ic – akt)] (9)

A partir de la fórmula (8) y con una simple operación algebraica podemos dejar como incógnita el rendimiento sobre el capital propio: rk = __ (V . mc) - CE__________ I F + [ V . (is + ic – akt) ]

Siguiendo el mismo método, podemos dejar como incógnita a cualquiera de los términos incluidos en las fórmulas y así, por ejemplo, determinar la inmovilización en inversiones variables. Obviamente, conociendo el monto de inmovilización global en inversiones variables, podemos deducir la inmovilización en cualquiera de ellas a partir del conocimiento del importe de las restantes. Esto también nos permite establecer como incógnita para nuestros cálculos tanto a la velocidad de rotación de stock como a los plazos de cobro de los créditos o los plazos de pago a los proveedores, definiendo así sobre la base del comportamiento de las restantes variables que integran las inmovilizaciones en inversiones variables por peso de venta, la política de stocks, de plazos de comercialización, o de pago de deudas a los proveedores. De esta forma hemos demostrado la eficacia de la relación costo-volumenutilidad para sistematizar el presupuesto de las utilidades calculadas como rendimiento sobre el capital propio, incorporando en una fórmula de fácil manejo a las variables que las condicionan. Una vez fijado el objetivo de ventas para un período determinado que permita obtener un aceptable rendimiento sobre el capital invertido, se debe utilizar la fórmula como un tablero de control y hacer el seguimiento de la gestión respecto de las utilidades, que consiste en mantener una información continua sobre: a) Marcha de la cifra de ventas y participación en ella de las distintas líneas y sus márgenes de marcación. b) Control sobre los márgenes que resultan aplicados realmente en cada línea. c) Control de la relación de los otros costos variables con la magnitud de las ventas reales.

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d) Control de la magnitud de los costos de estructura durante el período de gestión. e) Control de las inversiones fijas que se mantienen durante el ejercicio. f) Control de la relación entre las ventas y los promedios que se registran en los rubros considerados como inversiones variables con respecto a las ventas.

Con este control de gestión apuntando a las utilidades, se pueden detectar diferencias o desvíos, mensurar las implicancias de los mismos y tomar las medidas correctivas necesarias para mantener el resultado económico dentro de las previsiones. De cualquier modo, si no fuera posible mantener la expectativa en los límites de la utilidad presupuestada o aún mejorar la performance, esta situación es conocida por la gerencia mucho antes de que sea confirmada por los informes contables históricos.

5. EJERCICIO DE APLICACIÓN Si para una empresa determinada tuviéramos los siguientes datos: • • • • • • • • • Rendimiento requerido al capital propio afectado a la actividad: 10 % anual. Costos de estructura para el período anual: $ 10.000. Inversiones fijas a mantener en promedio ponderado: $ 200.000. Margen de marcación: 60% sobre los costos de adquisición. Otros costos variables relacionados con las ventas o los costos de adquisición: 5 % sobre las ventas. Inmovilización en stock promedio por cada peso de ventas: 0,20. Inmovilización en créditos por cada peso de ventas: 0,30. Pasivo de proveedores por cada peso de ventas: 0,35. Inmovilización de capital propio en inversiones variables por cada peso de ventas: (0,20 + 0,30 – 0,35) = 0,15.

Aplicando la fórmula (8) determinaríamos:

Ventas = _____10.000 + (0,10 . 200.000 )______ = $ 96.774,19 1 – ( 1 _ + 0,05 ) - ( 0,10 . 0,15 ) 1,60 El capital propio a mantener en la empresa durante el ejercicio es el siguiente:

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Inversiones fijas: Inmovilización en inversiones variables (0,15 . 96.774,19)

$ 200.000,00 $ 14.516,13 $ 214.516,13

Como la empresa pretende lograr como rendimiento el 10 % calculado sobre su capital propio, la utilidad que satisface ese requerimiento es $ 21.451,61. Si todas las variables que condicionan la utilidad siguieran las previsiones presupuestarias, el cuadro de resultados de la empresa presentaría al final del ejercicio la siguiente conformación:

Ventas del ejercicio - Costos de adquisición ( 96.774,19 ) 1,60 - Otros costos variables sobre las ventas ( 5 % de 96.774,19) Contribución marginal total - Costos de estructura Utilidad antes de impuestos 60.483,87

96.774,19

__4.838,71

_65.322,58 31.451,61 _10.000,00 21.451,61

EJERCICIOS PRÁCTICOS DEL CAPÍTULO 7

Planificación de resultados

Ejercicio 1 Planificando las actividades de “Vanguardia” S.A. para el próximo período anual, luego del análisis de la relación esperada Empresa - Ambiente Económico, el Directorio ha considerado las siguientes pautas para la administración de la organización, que se estiman satisfacientes: Ä Se pretende un rendimiento del 20% sobre las inversiones de capital propio, antes de impuestos sobre ganancias. Ä Modalidad de cobro de las ventas: Línea “A”: contado Línea “B”: 30 días Línea “C”: 45 días Ä Composición de las compras: Línea “A”: 35% Línea “B”: 40% Línea “C”: 25% Ä Márgenes de marcación sobre precios de costo: Línea “A”: 30% Línea “B”: 40% Línea “C”: 50% Ä Costos de estructura mensuales: $6.000 Ä Valor actual de las inversiones fijas: $200.000 Ä Impuestos sobre las ventas: 2,5% Ä Comisiones sobre ventas: 5%

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Ä Otros costos variables sobre las ventas: 2% Ä Rotación del stock (Costo de lo vendido / stock promedio) Línea “A”: 6 Línea “B”: 4 Línea “C”: 2 Ä Plazo de pago a proveedores Línea “A”: 15 días Línea “B”: 30 días Línea “C”: 60 días

SE PIDE: Determinar el importe de las ventas a alcanzar en el próximo año para lograr el objetivo fijado de rendimiento, suponiendo el cumplimiento de las pautas señaladas por el Directorio. Resultado: V = $ 776.491

Ejercicio 2

Una empresa que trabaja dos líneas de productos proporciona estos datos:
Línea A Línea B

Margen de marcación sobre costos de adquisición Participación en las ventas Otros costos variables sobre ventas Modalidad de la cobranza Indice de rotación del stock Plazo de pago a proveedores Costos de estructura : $ 10.000 mensuales Valor de las inversiones fijas: $ 140.000

50 % 60 % 6% Contado 8 60 días

80 % 40 % 10 % 30 días 4 90 días

SE PIDE: Determinar el monto de ventas a realizar en el próximo año para que la empresa pueda lograr, antes de impuestos sobre ganancias, un rendimiento del 20 % sobre el capital propio invertido.

Resultado: V = $ 495.905

Ejercicio 3

Una empresa estudia la política de plazos a otorgar durante el próximo año a su clientela, sabiendo que su plan maestro de actividades está basado en las siguientes pautas:

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Líneas de ventas
Tela Cuero

Ventas programadas Margen de marcación sobre costos de adquisición Otros costos variables sobre ventas Participación en las ventas Indice de rotación del stock Plazo de pago a proveedores Costos de estructura : $ 115.000 al año Valor de las inversiones fijas: $ 210.000 Rentabilidad pretendida: 15 % sobre el capital propio invertido, antes de impuestos sobre ganancias SE PIDE.

189.000 50 % 5% 0,35 3 60 días

351.000 90 % 7% 0,65 2 90 días

Determinar el plazo promedio de pago a otorgar a los clientes para la cancelación de las facturas, compatible con las restantes pautas. Resultado: 172 días

Ejercicio 4 El licenciado en administración de una empresa debe aconsejar a la Dirección con respecto a la financiación a obtener de los eventuales proveedores, para que los plazos comprometidos con los mismos puedan ser satisfechos, siendo ellos compatibles con el resto de las pautas ya fijadas para el próximo período. La empresa en cuestión, comercializa 2 líneas de productos, y su plan para el nuevo ejercicio contempla estas metas: Líneas de ventas
A B

Ventas programadas Margen de marcación sobre costos de adquisición Otros costos variables sobre ventas Participación en las ventas Indice de rotación del stocks Plazo de crédito concedido a clientes Costos de estructura : $ 120.000 al año Impuestos sobre ganancias: 30% sobre la utilidad. Valor de las inversiones fijas: $ 200.000 Rentabilidad pretendida: 20 % sobre el capital propio invertido, antes de impuestos SE PIDE.

180.000 80 % 8% 0,30 4 150 días

420.000 50 % 5% 0,70 3 90 días

Indicar a la empresa, como asesoramiento profesional, los plazos a obtener de sus proveedores para cancelar las facturas de compra que compatibilicen con las restantes pautas fijadas. Resultado: 166 días

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RESOLUCIÓN DE LOS EJERCICIOS PRÁCTICOS DEL CAPÍTULO 7
Planificación de resultados

Ejercicio 1 Determinación de la participación en las ventas: Línea A B C Participación en compras 0,35 0,40 0,25 1 (1+m) 0,455 0,560 0,375 Participación en ventas 0,3273382 0,4028776 0,2697842 1

Determinación del margen de marcación ponderado (m): _ 1__ = _0,3273382_ + _0,4028776_ + _0,2697842_ = 0,7194244 1+m 1,30 1,40 1,50 ___1___ = 0,7194244 1+m Luego: m = 0,39

Determinación de la incidencia de los otros costos variables por cada peso de venta (ocv): ocv = 0,025 + 0,05 + 0,02 = 0,095

Inmovilización de stock por cada peso de venta:
Línea Participación por Dividido cada $ de venta por Costo de lo vendido Rotación: Costo de venta Stock promedio 6 4 2 Stock promedio por $ de venta

A B C

0,3273382 0,4028776 0,2697842 1

1,30 1,40 1,50

0,2517986 0,2877697 0,1798561

0,0419664 0,0719424 0,0899280 0,2038368

Inmovilización en créditos por cada peso de venta:
Línea Participación por cada $ de venta 0,3273382 0,4028776 0,2697842 Rotación: 360 días Infinito 12 8 Promedio de créditos por $ de venta 0 0,0335731 0,0337234 0,0672965

A B C

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Apoyo del capital de proveedores por cada peso de venta:
Línea Participación por $ de venta Dividido por Costo de lo vendido Rotación:360 días Promedio de pasivo por $ de venta 0,0104916 0,0239808 0,0299760 0,0644484

A B C

0,3273382 0,4028776 0,2697842

1,30 1,40 1,50

0,2517986 0,2877697 0,1798561

24 12 6

Inmovilizaciones variables totales por cada peso de venta: iiv = 0,2038368 + 0,0672965 – 0,0644484 = 0,2066849

Determinación del objetivo de ventas:

_ V = ________ CE + rk . IF____ _ 1 – ( __1__ + ocv ) - [ rk . ( is + ic – akt)] 1+m

V = ________72.000 + (0,20 . 200.000)________ 1 – ( __1__ + 0,095 ) - (0,20 . 0,2066849) 1,39

V = $ 776.491

Comprobación:

Ventas Costo de lo vendido Contribución marginal Otros cv (0,095 s/Ventas) Costos de estructura Utilidad (antes de imp.)

776.491 __558.627 217.864 __73.767 144.097 ___72.000 72.097

Inversión fija Inversión variable sobre Ventas: (0,2066849 . 776.491)

200.000

160.489

INVERSIÓN TOTAL UTILIDAD DESEADA 72.097 R = 20% S/ 360.439

360.439 72.097

Ejercicio 2 Determinación del margen de marcación ponderado (m):

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__1__ = 0,60 . _ 1 _ + 0,40 . __1__ = 0,6222222 1+m 1,50 1,80 m = 0,6071429 Determinación de la incidencia de los otros costos variables sobre cada peso de ventas ocv = 0,60 . 0,06 + 0,40 . 0,10 ocv = 0,076

Inmovilización de stock por cada peso de venta:
Línea Participación por Dividido cada $ de venta por Costo de lo vendido Rotación: Costo de venta Stock promedio 8 4 Stock promedio por $ de venta

A B

0,60 0,40 1

1,50 1,80

0,400000 0,222222

0,0500000 0,0555555 0,1055555

Inmovilización en créditos por cada peso de venta:
Línea A B Participación por cada Rotación: 360 $ de venta días 0,6 ϖ 0,4 12 Promedio de créditos por $ de venta 0 0,0333333 0,0333333

Apoyo del capital de proveedores por cada peso de venta:
Línea Participación por $ de venta Dividido por Costo de lo vendido Rotación:360 días Promedio de pasivo por $ de venta 0,0666666 0,0555555 0,1222221

A B

0,6 0,4

1,50 1,80

0,4000000 0,2222222

6 4

Inmovilización variable total por cada peso de venta: 0,1055555 + 0,0333333 - 0,122222 = 0,0166667

Determinación del objetivo de ventas: _____ V = _______ _CE + ( rk . IF) 1 – ( __1__ + ocv ) - [ rk . ( is + ic – akt) ] 1+m

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V = ________120.000 + (0,20 . 140.000)____ ___ 1 – ( __ _1____ + 0,076 ) - (0,20 . 0,0166667) 1,6071429

V = $ 495.905

Comprobación:
Ventas Costo de lo vendido Contribución marginal Otros cv (0,076 s/Ventas) Costos de estructura Utilidad (antes de imp.) 495.905 308.563 187.342 __37.689 149.653 __120.000 29.653 Inversión fija Inversión variable sobre Ventas: (495.905 . 0,0166667) 140.000

8.265

INVERSIÓN TOTAL UTILIDAD DESEADA 29.653 R = 20% s/ 148.265

148.265 29.653

Ejercicio 3 Determinación del margen de marcación ponderado (m): __1__ = ( 0.35 . _ 1 _ ) + ( 0,65 . _ 1___ ) = 0,5754386 1+m 1,50 1,90 m = 0,7378048

Determinación de la incidencia de otros costos variables sobre $ 1 de ventas ocv = (0,35 . 0,05) + ( 0,65 . 0,07) ocv = 0,063

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Inmovilización de stock por cada peso de venta:
Línea Participación por Dividido cada $ de venta por Costo de lo vendido Rotación: Costo de venta Stock promedio 3 2 Stock promedio por $ de venta

Tela Cuero

0,35 0,65

1,50 1,90

0,2333333 0,342105

0,0777778 0,1710526

1

0,2488304

Apoyo del capital de proveedores por cada peso de venta:
Línea Participación por $ de venta Dividido por Costo de lo vendido Rotación:360 días Promedio de pasivo por $ de venta 0,0388889 0,0855263 0,1244152

Tela Cuero

0,35 0,65

1,50 1,90

0,2333333 0,3421052

6 4

Determinación de la inmovilización variable total por cada peso de venta:

540.000 = __

115.000 + (0,15 . 210.000) 1 - ( ____1____ + 0,063 ) - ( 0,15 . iiv) 1,7378048

__

iiv = 0,6017667 Determinación de la inmovilización en créditos por cada peso de venta: iiv = is + ic - akt 0,6017667 = 0,2488304 + ic - 0,1244152 ic = 0,4773515 Determinación del plazo a conceder a los clientes: Si: ____1 $ de venta____ = ic rotación de créditos rotación de créditos = _____1_____ 0,4773515 = 2,0948923

Luego:

Días de plazo a conceder = ___360 días___ = __ _360___ Rotación 2,0948923 Días de plazo = 172 días

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Ejercicio 4 Determinación del margen de marcación ponderado (m): __1__ = (0,30 . __1__ ) + (0,70 . __1___ ) = 0,6333332 1+m 1,80 1,50 m = 0,5789474

Determinación de la incidencia de otros costos variables sobre $ 1 de ventas : ocv = (0,30 . 0,08) + (0,70 . 0,05) ocv = 0,059

Inmovilización de stock por cada peso de venta:
Línea Participación por cada $ de venta Dividido por Costo de lo vendido Rotación: Costo de venta Stock promedio 4 3 Stock promedio por $ de venta

A B

0,30 0,70

1,80 1,50

0,1666667 0,4666667 0,6333334

0,0416667 0,1555555

1

0,1972222

Inmovilización en créditos por cada peso de venta:
Línea Participación por cada Rotación: 360 $ de venta días 0,30 0,70 2,4 4 Promedio de créditos por $ de venta 0,125 0,175 0,300

A B

Determinación de la inmovilización variable total por cada peso de venta: 600.000 = _ _ 120.000 + (0,20 . 200.000)__ __ _ 1 - ( ___1_____ + 0,059 ) - (0,20 . iiv) 1,5789474

iiv = 0,205

Apoyo del capital de proveedores por cada peso de venta: iiv = is + ic - akt 0,205 = 0,1972222 + 0,300 - akt

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akt = 0,2922222 Determinación del plazo a obtener de los proveedores: Si: _Costo variable de $_1 de venta_ = akt rotación de pasivo rotación de pasivo = __0,6333334_ 0,2922222 = 2,167303

Luego:

Días de plazo a obtener

= ___360 días___ = __ _360_ __ Rotación 2,167303

Días de plazo = 166 días

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CAPÍTULO 8

EL USO DE TÉCNICAS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD PARA ANÁLISIS SECTORIALES

1. DECISIONES FRENTE A ALTERNATIVAS EXCLUYENTES En numerosas circunstancias los empresarios deben encarar decisiones vinculadas con la selección de una alternativa entre dos o más que se presentan como mutuamente excluyentes, como podrían ser, entre muchas otras, las siguientes: • • • • • • Incorporar un nuevo proceso en la cadena de producción, o no incorporarlo. Discontinuar un proceso productivo actualmente en marcha, o seguir adelante con dicho proceso. Incrementar inversiones estructurales y/o variables para impulsar las funciones de comercialización, o no introducir modificaciones en tal sentido. Discontinuar o disminuir inversiones estructurales y/o variables en las funciones de comercialización, o mantener la actual situación. Decidir la tercerización de alguna función que la empresa está realizando con su propia estructura, o seguir trabajando en la forma habitual. Decidir realizar directamente funciones que actualmente están tercerizadas.

Sin duda que en el proceso que antecede a la adopción de una decisión entran en juego una multiplicidad de factores e informaciones de distinto origen y entidad, que van desde datos objetivos de cuantificación precisa hasta expectativas o pronósticos de muy alta subjetividad, cuya ponderación o índice de significatividad creemos imposible fijar, por ser también esencialmente subjetivos. Frente a la toma de decisiones ante alternativas que se presentan como mutuamente excluyentes, es absolutamente necesario analizar el comportamiento de los costos de cada una de las alternativas en estudio. En ese análisis debe tenerse muy en cuenta que los costos que deben considerarse para la incorporación de cualquier nueva actividad, no son necesariamente los mismos que se observan en los casos de discontinuidad de una actividad que actualmente puede estar realizando la empresa. En efecto, al discontinuar o disminuir el nivel de actividad, no todos los costos que se venían ocasionando en el proceso o la alternativa bajo estudio dejan de manifestarse. Es decir, una decisión de esta naturaleza no evita que algunos costos de la actividad objeto de la decisión, sigan existiendo. Es por esto que, antes de pasar a considerar las diversas decisiones sectoriales, nos referiremos a ese particular comportamiento de los costos.

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2. ANÁLISIS DE LA EVITABILIDAD DE LOS COSTOS Uno de los aspectos más importantes en el análisis de los costos, es el vinculado con la determinación de la magnitud de los costos que pueden ser evitados al adoptar una decisión de disminuir alguna actividad: cierre de una división, de una sucursal, de una línea de producción, o bien operar a un nivel inferior respecto de la producción o ventas actuales. Para abordar este problema, es necesario remitirnos a los conceptos, ya estudiados, de costos directos e indirectos, variables y estructurales. Como una primera aproximación a la solución, podemos decir que los costos variables son todos evitables al adoptar la decisión de una disminución de la actividad. En cambio, los Costos de Estructura son constantes dentro de un cierto rango de actividades. Como en los análisis Costo-Volumen-Utilidad se supone también que en el rango bajo estudio no hay variaciones en los precios de venta de los productos o servicios, las funciones de ingresos y costos se presumen perfectamente lineales y, en consecuencia, los cálculos del resultado económico para cualquier nivel de actividad (Q) comprendido entre los límites de dicho rango se realizan aplicando la fórmula R = [Q . (pv – cvu )] - CE Sobrepasado el Punto de Equilibrio, a medida que aumenta Q, se incrementan las utilidades, hasta alcanzar éstas su mayor expresión en el nivel de actividad máximo del rango. En consecuencia, y dentro del rango, a medida que crece el nivel de actividad es correcta la aplicación de esa fórmula, que es utilizada para la planificación o la determinación del resultado. Pero esta situación cambia cuando el nivel de actividad decrece. Aparece el fenómeno de los Costos Remanentes, que son aquellos que, no siendo ya “necesarios” para ese menor nivel de actividad, no se pueden, o no se quieren eliminar, y entran a afectar negativamente en los resultados. Una feliz definición atribuida a Mellerowitz en un trabajo escrito hace varios años por Ornstein y De Rocchi6, expresa que los Costos Remanentes son los costos de la inercia humana en adaptarse a una nueva situación. El fenómeno de la “remanencia” de los costos se origina en el hecho de que algunos de ellos, que teóricamente debieran haber sido eliminados como consecuencia de la reducción en el nivel de Actividad, permanecen en todo o en parte. Así por ejemplo, el consumo de factores económicos en el pasado en Investigación y Desarrollo de un producto, representan hoy costos hundidos que se pueden ir amortizando en varios ejercicios dentro del ciclo de vida prevista para el mismo.

6

“Consideraciones sobre la remanencia de costos”, artículo publicado en la Revista do Conselho Regional de Contabilidade do Rio Grande do Sul, nº 29, 1981.

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En casos de arrendamientos de locales, instalaciones y/o maquinarias, los contratos pueden haber previsto pagos durante un determinado período, aunque el arrendatario deje de utilizar lo alquilado frente a una disminución del nivel de actividad, por debajo del rango para el que se pensó. Otras inversiones fijas hechas pensando en un crecimiento del nivel de actividad como caminos, desvíos ferroviarios, líneas de transmisión de energía eléctrica, pueden quedar ociosas antes de ser amortizadas. El plantel de mano de obra de producción o ejecutivos y empleados de las distintas funciones, que por múltiples razones la empresa demora en achicar, es también un buen ejemplo de estos costos remanentes. Las múltiples razones por las cuales la empresa entra en un rango de actividad menor, y no reacciona eliminando estos desembolsos o devengamientos han sido expuestas por Ornstein y De Rocchi en el siguiente cuadro:

Motivos de la remanencia

Justificaciones para que ocurra

Tipos de costos en que se verifica el problema

Posibles soluciones de emergencia

Control

Imposibilidad de despedir personal De orden legal Contratos con cláusulas de fidelidad y/o plazos de duración determinados

Mano de obra en general

Transferir el personal hacia otra actividad

Mano de obra especializada Como arriba Materias primas, alquileres y arrendamientos Mano de obra no especializada De difícil solución

Poca controlabilidad y difícil eliminación

Consideración por la situación de los empleados que pasarán a ser despedidos De orden social Imposibilidad de suspender el otorgamiento de comodidades y/o facilidades, sin perjudicar la imagen pública de la empresa. Miedo de perder técnicos y especialistas Imposibilidad de desactivar instalaciones y máquinas

Ejecución de trabajos que Podrían ser postergados (mantenimiento, conservación de predios) De difícil solución

Casi siempre eliminables y controlables

Los originados en el activo fijo (depreciación, amortización)

De orden organizativo

Mano de obra especializada Desarrollar nuevas técnicas y/o productos Depreciación de máquinas De difícil solución

Casi siempre de difícil eliminación

De orden psicológico

Remuneraciones, en Los empleados reducen el ritmo de trabajo, comienzan general a producirse desperdicios de material.

Aclaraciones e incentivación psicológica

Como puede apreciarse, y considerando que la mano de obra se comporta como un costo estructural del período, dada su tendencia a la inflexibilidad, por lo menos en el corto plazo, todos los conceptos incluidos en el cuadro son Costos de Estructura. Ya hemos señalado que los costos variables son todos evitables al disminuir el nivel de actividad. Al analizar los costos de estructura, debemos considerar que, en principio, cuando éstos son directos respecto del sector que se estudia eliminar, también son costos evitables. Sin embargo, algunos costos directos no son evitables en el corto

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plazo. Por ejemplo, la depreciación de un equipo (cuando ésta se devenga en función del transcurso del tiempo) no podrá ser, en la mayoría de los casos, un costo inmediatamente evitable. En efecto, mientras no se dé de baja a dicho equipo (por venta o por asunción de la pérdida total en el momento de adoptar la decisión), ese costo seguirá gravitando sobre la empresa, aún después de haberse eliminado el sector en el cual ese equipo prestaba servicios. Este costo deberá considerarse evitable en el largo plazo. Para observar el comportamiento de los costos estructurales indirectos, se debe analizar su vinculación con las diferentes líneas o sectores susceptibles de ser eliminados. Veamos un ejemplo sencillo: Una empresa se encuentra operando en la situación siguiente
Costos Costos Costos estructurales estructurales estructurales directos de directos de la las líneas departamentales empresa

Departamentos

Líneas de producción

Cantidad vendida

Precio de venta

Costo variable unitario

1 A 2

250

50

32

1.000 800

360

26

14

1.200 500

3 B 4

420

18

11

2500 900

510

45

29

3400

Exponemos a continuación la forma de tratamiento de los costos estructurales directos e indirectos respecto de las líneas de producción. Nótese que todos los costos de estructura son considerados directos hasta el nivel en el cual asumen este carácter.
Departamento A 1 INGRESOS POR VENTAS COSTOS VARIABLES CONTRIBUCIÓN MARGINAL nivel 1º COSTO ESTRUCTURA LINEAS CONTRIBUCIÓN MARGINAL nivel 2º 12.500 8.000 4.500 1.000 3.500 6.620 COSTO ESTRUCTURA DEPARTAM. 800 5.820 CONTRIBUCIÓN MARGINAL nivel 3º COSTO ESTRUCTURA EMPRESA RESULTADO 10.120 500 9.620 2 9.360 5.040 4.320 1.200 3.120 3 7.560 4.620 2.940 2.500 440 5.200 900 4.300 10.120 500 9.620 Departamento B 4 22.950 14.790 8.160 3.400 4.760 11.820 1.700 TOTAL 52.370 32.450 19.920 8.100

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En principio, la interpretación de esta información es que los costos estructurales directos de cada nivel (línea, departamento, empresa, en el ejemplo) deben ser cubiertos por la suma de las contribuciones marginales del nivel precedente. Esto lleva implícita la interpretación de que la eliminación de un sector permite evitar sus costos estructurales directos, pero no los costos estructurales indirectos de su nivel, aunque directos del nivel siguiente. En el ejemplo, si eliminamos la línea 1, pueden evitarse los $ 1.000 de sus costos estructurales directos, pero no los $ 800 de costos estructurales del departamento A. Este análisis puede ser profundizado examinando más detenidamente las características de los costos estructurales indirectos, con el propósito de detectar su naturaleza de evitable o no evitable. Conforme con la definición de “costos indirectos” ya estudiada, éstos son los que no presentan una vinculación evidente con el objeto de costo. En otros términos, un costo indirecto es aquel que está relacionado con más de un objeto de costo. Cuando uno de estos objetos de costo es el sector que se analiza eliminar, habrá que estudiar la posibilidad de ahorro de todo o parte de los costos indirectos vinculados con dicho sector. En el ejemplo, si estamos estudiando la posibilidad de eliminar la línea 1, tenemos que analizar los costos indirectos respecto de ella, pero directos respecto del Departamento A. En este sentido, podemos clasificar a los costos estructurales indirectos en “voluntarios” y “forzosos”. Con el auxilio del ejemplo que estamos empleando, trataremos de explicar estos conceptos. Supongamos que las líneas de producción 1 y 2, están puestas bajo la supervisión de dos capataces con distintas funciones. Ambos supervisan las dos líneas, pero cada uno es responsable de tareas diferentes. Por ejemplo, uno de ellos controla la calidad de la producción, mientras que el otro se ocupa del control de la disciplina de los operarios. Las retribuciones de ambos capataces asumen el carácter de costo de estructura indirecto vinculado con las dos líneas de producción. Sin embargo, si existe la posibilidad de capacitar a uno de los capataces para realizar los dos controles (calidad de producción y disciplina), podrá prescindirse del otro si se decide eliminar una línea de producción. El no aprovechamiento de esta posibilidad sería un ejemplo de costo indirecto “voluntario”. Si, por el contrario, en el caso de eliminar una línea, siguen siendo imprescindibles los dos capataces, estaríamos en presencia de un costo indirecto “forzoso”. En el ejemplo, si los $ 800 de costos estructurales directos del Departamento A (indirectos de las Líneas 1 y 2) corresponden a los sueldos de los dos capataces aludidos más arriba, cuando se trate de costos estructurales indirectos “forzosos” no podrán ser evitados. Pero si se trata de costos estructurales indirectos “voluntarios”, podrá evitarse parcialmente el costo de $ 800, despidiendo a un capataz. Estos casos son frecuentes en las tareas administrativas de organización compleja, en las cuales trabajan varios empleados, cada uno de ellos con funciones diferentes: facturación, atención de proveedores, control de recepción de materiales, tareas de secretaría, etc. Cuando se estudia la disminución del nivel de actividad, es posible que puedan ser redistribuidas algunas funciones y evitar uno o más empleados administrativos. El no hacerlo, es otro ejemplo de costo indirecto “voluntario”.

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Otro aspecto de la cuestión de la evitabilidad de los costos está vinculado con el carácter de definitiva o temporaria que tendría la disminución de actividad bajo examen. Cuando la suspensión de un sector es de carácter temporario, sus costos estructurales directos no podrán ser evitados. En este caso, tales costos pasan a ser indirectos de los otros sectores que permanezcan en actividad. Las diversas situaciones planteadas dan origen a la posibilidad de determinación de distintos puntos de equilibrio. Ante la presencia de costos estructurales indirectos forzosos, podemos determinar los puntos de equilibrio de una línea para el caso de la eliminación o suspensión transitoria de otra. Acudiendo otra vez al ejemplo que estamos utilizando, si se estudia la suspensión definitiva de la Línea 1, al ser forzosos los costos estructurales directos del Departamento A, la Línea 2, que continuará operando, deberá soportar no sólo sus costos estructurales directos, sino también los costos (hasta ahora indirectos respecto de ella) directos del Departamento A. El punto de equilibrio de la Línea 2, al que en este caso podríamos denominar “punto de equilibrio para el largo plazo” sería, por consiguiente: Qe(largo plazo-Línea 2) = __CED(Línea 2) + CED(Dep. A)__ cm(Línea 2) Para el caso de que la suspensión de la Línea 1 sea solo temporaria, la Línea 2 deberá soportar también los costos estructurales directos de la Línea 1. El punto de equilibrio, al que denominaríamos “punto de equilibrio para el corto plazo” sería entonces: Qe(corto plazo-Línea 2) = ___CED(Línea 2) + CED(Dep. A) + CED(Línea 1)___ cm(Línea 2) Tomando las cifras del ejemplo, los puntos de equilibrio tendrían los valores siguientes: Qe(largo plazo- Línea 2) = ___1.200 + 800___ = 167 12 Qe(corto plazo- Línea 2) = ___1.200 + 800 + 1.000___ = 250 12 Luego de estas consideraciones, que tienen que ver con la evitabilidad o no de los costos, comenzaremos el análisis de decisiones frente a distintas alternativas mutuamente excluyentes 3. LA ALTERNATIVA “FABRICAR O COMPRAR” Una de las decisiones que frecuentemente debe encarar el administrador de una empresa –cualquiera fuere el ramo en el que actúa o su dimensionamiento- es la referida a la forma en que habrá de obtener los bienes y servicios que la misma requiere para su funcionamiento.

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En gran cantidad de casos existirá –al menos a nivel teórico- la posibilidad de que un mismo bien pueda ser adquirido a un tercero proveedor o elaborado por la propia empresa o, en el supuesto de servicios, la alternativa de su contratación o de la autoprestación. Sin duda que en la mayoría de estas circunstancias la decisión resultará obvia por las complicaciones técnicas o la desproporcionada inversión de capital que demandaría la elaboración interna de un bien o la autoprestación de un servicio que se puede adquirir o contratar externamente. Sin embargo, en otros casos en que la opción no aparece tan claramente definida, la decisión es frecuentemente basada en la costumbre, la imitación o la intuición, sin una adecuada utilización de las técnicas administrativas que han sido desarrolladas para aportar racionalidad a este tipo de decisiones. Veremos entonces la forma en que pueden aplicarse técnicas del tipo costo-volumen-utilidad para resolver estos problemas. Ante la alternativa entre fabricar o comprar, expondremos separadamente el caso en que una empresa que actualmente compra, analiza la posibilidad de fabricar del caso en que una empresa que está fabricando, piensa en discontinuar la fabricación para comprar. 3.1. Empresa que compra analiza la posibilidad de fabricar

En este caso, siguiendo nuestro planteo, supongamos el caso de una empresa metalúrgica que actualmente contrata el servicio de tratamiento térmico para su producción o el de una distribuidora comercial que traslada por medio de una empresa de transportes los productos que compra y vende7.
El interrogante sería: ¿Bajo qué circunstancias convendrá a la empresa metalúrgica encarar el montaje de su propia planta de tratamiento térmico o a la distribuidora plantearse la implantación de su propia flota de camiones, reemplazando de este modo a los terceros actuales proveedores? Un primer paso para efectuar nuestro análisis es una adecuada caracterización de los costos que representaría para la empresa la adopción de una u otra de estas alternativas excluyentes. Con respecto a los costos generados por la adquisición o contratación a terceros, en la mayoría de los casos se encontrará que, ante variaciones en el volumen, se observa una estricta proporcionalidad. Por el tratamiento de 1.000 piezas se pagará la mitad que por el tratamiento de 2.000; el flete por dos viajes al mes será el doble que el de uno. Si bien es probable que se presenten casos de tarifas diferenciales en función del volumen o la existencia de descuentos por cantidad, estos hechos modificarán el carácter de la proporcionalidad, que dejará de ser lineal, pero no su naturaleza, ya que la correlación positiva se mantendrá en todos los casos.

Si bien existen otras técnicas para apoyar una decisión de este tipo (cálculo del período de repago, cálculo de la TIR, etc.) este análisis utiliza la metodología C-V-U y sus conclusiones deben ser congruentes con las que eventualmente surjan de aplicar cualquiera de las técnicas señaladas.

7

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Para el supuesto de la adquisición a terceros de un cierto insumo, sería posible también encontrar un costo financiero, que sería el emergente del mantenimiento de un cierto stock de productos adquiridos pendientes de utilización. No obstante, la consideración de este costo generalmente resulta irrelevante, ya que el mantenimiento de ese stock de bienes en condiciones de uso es un requerimiento del proceso principal en buena media independiente del origen del insumo –adquisición o producción propia- y que, por lo tanto, habrá de presentarse cualquiera sea la alternativa elegida. En cambio, cuando se analizan los costos de fabricación o autoprestación, la situación se presenta mucho más amplia y diversificada. Como primera aproximación podemos decir que, casi con seguridad, en esta alternativa habrán de presentarse costos que, en función de su comportamiento ante distintos volúmenes de actividad, pueden ser clasificados en dos tipos: los variables, cuyo monto total variará en relación directa con el volumen de actividad por ser esa misma circunstancia la que origina su devengamiento, y los de estructura, cuyo factor de devengamiento es el mero transcurso del tiempo y cuyo monto, en consecuencia, es independiente de los niveles de actividad. Serán indudablemente costos variables los emergentes de la adquisición de materia prima o materiales y ciertos costos del procesamiento tales como combustibles o fuerza motriz adquirida. Los costos estructurales, tal como decíamos, reconocen su factor de devengamiento en el mero transcurso del tiempo y, en consecuencia, serán considerados tales los originados en el mantenimiento de la estructura física y humana necesaria para su funcionamiento. Consideramos preciso hacer sobre lo expuesto algunas consideraciones. Uno de los principales costos que suelen integrar la categoría de “estructurales” es la amortización de los bienes de uso. Cabe sin embargo, señalar que esta inclusión será válida a condición de que la vida útil del bien que se amortiza haya sido fijada en función de tiempo, o sea que se atienda fundamentalmente al factor “obsolescencia tecnológica”, independientemente de la intensidad del uso. Si por el contrario, como es usual y correcto para cierto tipo de bienes, la vida útil aparece mensurada en términos de horas de utilización o en número de unidades producibles, cambiaría el factor de devengamiento y, consecuentemente, la amortización se tornaría un componente variable. Otro rubro de significación suele ser “mano de obra”, entendiendo por tal todos los costos emergentes del mantenimiento de un cierto plantel humano destinado a la operación y atención del proceso, incluyendo no sólo la remuneración al obrero sino también las cargas sociales directas y derivadas. Si bien las distintas formas de “flexibilización laboral” pueden hacer que parte de este rubro tenga características variables, en nuestro desarrollo hemos optado por incluir estos costos dentro de los de devengamiento periódico, es decir, entre los de estructura. Una atención particular merece la consideración de los componentes financieros del costo en la alternativa de producción propia. Es indudable que, como consecuencia de esta decisión, se originará un incremento en los requerimientos financieros de la empresa. El activo fijo se verá

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incrementado por el costo de adquisición e instalación del equipo necesario, mientras que el circulante también crecerá como consecuencia de la aparición de un stock de materias primas y de una producción en curso que no existirían si la empresa mantuviera la actual tesitura de adquirir los bienes a terceros. Conviene aclarar que estos costos financieros se generan independientemente de consideraciones que puedan formularse respecto al origen de los capitales que se apliquen. En efecto, si para hacer viable el proyecto se recurre a financiamiento externo, se tendrá una clara manifestación de este costo dado por la tasa que se deberá pagar a quien aporte el capital. Pero si el proyecto fuese financiado íntegramente con capital propio, esta tasa no aparecerá explicitada, lo que en modo alguno debe llevar a pensar en la inexistencia de un costo financiero. En términos económicos es imposible hablar de obtener gratuitamente un capital, ya que debe asegurarse a esos fondos un rendimiento equivalente al que puede obtenerse en otra inversión alternativa, llamado costo de oportunidad del capital propio. Como hemos dicho anteriormente, existiría también un costo financiero originado en el mantenimiento de un stock de insumos, cuya consideración no se incluye en este análisis por entender que el mismo es independiente de la alternativa que se adopte. Si no se diera este supuesto, o sea si como consecuencia de la decisión bajo análisis pudieran surgir variaciones de importancia en el stock medio de insumos, deberá introducirse en el estudio el aumento o disminución del costo financiero resultante, así como de otros costos generados por su mantenimiento, control, seguros, espacio de almacenaje, etc. En síntesis, podemos decir que los costos que se presentarán en cada alternativa serán: En alternativa de adquisición a terceros: • Costos variables: el costo de adquisición, incluyendo, eventualmente, la porción variable de los costos de transporte, recepción e inspección. • Costos estructurales: no existen.

En alternativa de producción propia: • Costos variables: Adquisición de materia prima y ciertos costos de procesamiento. • Costos estructurales: amortización del equipo1, mano de obra2, costos financiero de la inversión en equipos3, costo financiero de la inversión media en stock de materia prima y producción en proceso4.
1 2

Se adopta la hipótesis de amortización por tiempo. El hecho de que en algunos casos corresponda considerar a este rubro como total o parcialmente variable, solo implica una clasificación distinta a la propuesta, sin modificar la naturaleza del análisis. 3 Costo de financiamiento externo o costo de oportunidad del capital propio. 4 Considerado independiente–dentro de ciertos límites- del nivel de actividad. Probable comportamiento escalonado.

Antes de seguir adelante con este desarrollo corresponde hacer la salvedad que, para que este análisis de alternativas tenga sentido desde el punto de vista de los

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costos, deberá cumplirse necesariamente la condición de que el costo unitario de adquisición (que simbolizaremos ca) sea mayor que el costo variable unitario de producción propia, simbolizado por cvup. Resulta obvio que si el costo variable de producir es superior al de adquisición y si por producir se generarán además costos de estructura, la alternativa de producción propia no resistirá el análisis realizado en función de los costos, aunque puede ser válida sobre la base de otros parámetros (aseguramiento de la calidad, oportunidad de disposición, etc.). Suponiendo entonces el cumplimiento de esta condición, analizaremos la composición del costo total de cada alternativa tomando un nivel de demanda o actividad de Q unidades en un período. Costo total de adquisición (CTa) = Q . ca Costo total de producción propia (CTp) = CE + (Q . cvup) Puede observarse que, cumpliéndose el prerrequisito señalado de ser ca > cvup necesariamente habrá de existir un valor de Q en el cual se igualen los costos totales de ambas alternativas, o sea, según la simbología adoptada: CTa = CTp Q . ca = CE + ( Q. cvup ) Q . ( ca - cvup ) = CE Q = ____CE____ = IC ca - cvup O sea que el particular valor de Q (al que llamaremos punto de indiferencia, simbolizándolo con IC) que cumple la condición de igualar los costos de ambas alternativas, se obtendría del cociente de los costos de estructura sobre la diferencia entre el costo unitario de adquisición y el costo variable unitario de producción propia. Lógicamente, en cualquier otro nivel de actividad distinto a IC, (IC + n ; IC – n) esta igualdad entre los costos totales de ambas alternativas no se cumplirá. En efecto, para un nivel (IC + n) los costos totales serán: CTa = ( IC + n ) . ca = ( IC . ca) + ( n . ca) CTp = [( IC + n ) cvup ] + CE = (IC . cvup ) + CE + (n . cvup) (2) (3) (1)

Puede observarse que CTa se ha incrementado, respecto de la igualdad (1), en (n . ca ), mientras que CTp aumenta en ( n . cvup ). Como por hipótesis ca > cvup, será n . ca > n. cvup, de donde podemos afirmar que: ( IC + n ) . ca > CE + [( IC + n ) . cvup ] CTa > CTp

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lo que significa que, superado el nivel de actividad IC, el costo total de producción propia será menor que el costo de adquisición a terceros. Suponiendo un nivel de actividad ( IC – n ) demostraríamos la inversa, o sea que en niveles inferiores a IC será la alternativa de adquisición a terceros la que presente menores costos totales. Esta situación se ha ilustrado en el gráfico 8 en ejes cartesianos donde los costos totales darían origen a sendas rectas, naciendo en el cero la que represente a los costos totales de adquisición (por ser nula a nivel 0), mientras que la de los costos totales de producción propia nacería en el valor de ordenada correspondiente a los costos de estructura. De acuerdo con lo desarrollado, puede observarse que a las empresas les convendrá derivar hacia terceros la elaboración de elementos o la prestación de servicios que demanden importantes inmovilizaciones de capital, a menos que presenten una muy alta frecuencia de uso. Esto es lo que explica la existencia de empresas que cuentan con costosos equipos y que se especializan en servir a otras, logrando por vía de acumulación un nivel de actividad rentable, cosa que ninguna de las empresas servidas podría lograr individualmente.

Gráfico 8

Sin embargo, y en aparente paradoja, es posible encontrar casos en que las empresas contraten la ejecución de ciertos trabajos casi artesanales, por requerir una alta aplicación de mano de obra con escasa inmovilización de capital. La explicación de esta actitud debe buscarse en el distinto comportamiento que tiene el rubro “mano de obra” según el tipo de empresa en que se presente. Dentro de una empresa de regular magnitud y normalmente organizada, el obrero se incorpora, con las reservas comentadas, a una estructura legal y gremial que, al par de garantizarle una remuneración mínima, origina también una serie de costos que se engloban bajo la denominación de “cargas sociales”.

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En el pequeño taller –de composición muchas veces familiar- al que suelen derivarse ese tipo de trabajos, no existen normalmente casi ninguno de estos condicionantes, siendo frecuentes la remuneración a destajo, la suspensión o despido verbal y el incumplimiento de casi toda la legislación previsional, lo que torna a este rubro –estructural para la mediana empresa- en un componente del costo variable, salvando de este modo la rigidez que conlleva el sobredimensionamiento de los costos de estructura.

3.2. Empresa que fabrica analiza la posibilidad de pasar a comprar Modificaremos ligeramente las bases del análisis realizado cuando tratamos el caso en que la empresa que estaba comprando estudiaba la posibilidad de fabricar. Supongamos ahora que nos encontramos ante una empresa donde ya se encuentran instalados los equipos, se cuenta con el personal adiestrado, donde, en fin, se encuentra operando todo el cúmulo de factores necesarios para llevar adelante un proceso productivo que, hasta la fecha, ha venido actuando sin tropiezos. Sin embargo, una fuerte retracción en la demanda del producto principal ha aparejado una importante disminución en el nivel de actividad de un proceso que podemos considerar accesorio y facultativo, ya que existe la posibilidad de obtener en el mercado el mismo bien o servicio. Aunque para ese proceso accesorio se cumple la condición de ser sus costos variables inferiores al costo de adquisición del mismo bien en el mercado, al realizarse el análisis desarrollado anteriormente, se verifica que el nivel de actividad se encuentra por debajo del IC determinado y que no existen perspectivas de llegar a superarlo en el futuro. Una conclusión apresurada sería la de afirmar la conveniencia de eliminar ese proceso accesorio y transformar a la empresa en adquirente del bien o servicio que venía produciendo o prestando. Veremos que la adopción de una decisión de este tipo exige modificar las pautas aplicables al caso inverso, cuando estudiábamos la conveniencia de pasar de adquirentes a fabricantes, debido al fenómeno de la remanencia de los costos expuesto en el punto 2 de este capítulo. En efecto, si analizamos la composición de los costos para la alternativa de producción propia que hemos desarrollado, pero consideramos ahora la posibilidad de su evitabilidad ante la decisión de eliminar ese proceso, será posible ver que algunos de ellos (materias primas, costos de procesamiento, costo financiero del stock de materias primas y producción en curso, etc.) son efectivamente evitables, ya que la decisión de suprimir la producción del bien llevará sin dudas a su desaparición. No ocurrirá lo mismo seguramente con otros rubros del costo (aclaremos, rubros que sin ninguna duda son costos desde el punto de vista económico de empresa en marcha) cuya evitabilidad puede resultar relativizada en el caso de decidirse una discontinuación. Talvez el caso más evidente de los rubros a los que nos referimos (conocidos en la bibliografía como costos muertos, costos hundidos o costos incurridos) esté dado

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por ciertos intangibles tales como los gastos de investigación y desarrollo del producto, las patentes o marcas, los costos de adiestramiento, etc.. Desde el punto de vista técnico resulta inobjetable que todos los costos de este tipo, incurridos en el momento en que la empresa resolvió encarar la producción del bien cuya eliminación ahora se analiza, hayan sido activados y que su absorción se programe para un período prudencialmente prolongado. Obviamente, la absorción de estos costos aparecería, dentro de la categorización planteada anteriormente como un rubro componente de los costos de estructura. Para el estudio de esta decisión de supresión, sin embargo, parece razonable proponer que estos costos no evitables no deben ser tomados en cuenta, ya que la única posibilidad de su recuperación es la continuidad del proceso productivo. Si el proceso es eliminado no resultaría posible sostener que la proporción no aplicada pueda mantenerse como un activo, debiendo mostrarse todo su saldo remanente como un quebranto del período en que se decidió la eliminación del bien cuya discontinuidad se analiza.. Algo semejante ocurre con la amortización de los bienes de uso afectados a la producción, caso que algunos autores asimilan al de “cargos diferidos”. En efecto, mientras el proceso está en operaciones esos bienes deben mantener un valor que represente la proporción de vida útil que le resta en función de la predeterminación practicada en el momento de programarse su amortización. Ese valor residual “de libros” no tiene porqué coincidir con el probable precio que se obtendría en el mercado por la venta del mismo. Si a ello agregamos que, en nuestro supuesto, estamos considerando un bien de uso utilizado por una actividad que se encuentra en una etapa recesiva, es muy probable que exista una brecha considerable entre ese valor de activo, correctamente medido en términos de empresa en marcha, y su probable valor de realización. La decisión de discontinuar llevaría también a pérdidas contables toda esa diferencia. También la “mano de obra” deberá ser analizada críticamente, ya que pueden existir razones legales o de política empresaria que hagan que la eliminación del proceso no implique necesariamente la economía de la totalidad de este costo. Por último, podemos mencionar otros rubros cuya evitabilidad no pueda ser presupuesta. Tales por ejemplo la proporción que soporte el proceso en evaluación del total de costos de local o de “servicios centrales” cuya magnitud probablemente permanezca inalterada pese a la eliminación del mismo. Por eso, en la necesidad de brindar información de apoyo para la decisión de la eliminación de un proceso existente, deberán tomarse en consideración, a efectos de determinar el nivel de igualación de costos ( I´C ), solamente los costos evitables, o, lo que es lo mismo, deducir de los costos de estructura totales todos aquellos conceptos de costos que tendrán que seguir siendo soportados por la empresa, pese a la discontinuación del proceso (o sea, los remanentes o no evitables). Entonces: I´C = __Costos de estructura evitables__ ca - cvup

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Sólo en el caso en que el nuevo nivel de actividad previsto no alcance el nuevo punto así determinado, que naturalmente será inferior al IC calculado considerando la totalidad de los costos de estructura, podrá aconsejarse la eliminación del proceso. Más aún, cabría la posibilidad de hacer un análisis a muy corto plazo que indicaría la conveniencia de mantener el proceso aún a niveles de actividad inferiores al I´C determinado considerando solo los costos de estructura evitables. En efecto, supongamos que hemos establecido el nivel I´C sobre la base de los costos de estructura evitables, tal como hemos analizado, y comprobamos que el nivel de actividad previsible para los futuros períodos no alcanzará a cubrirlo. Sin duda ello significa que, desde el punto de vista del costo, el proceso debe ser eliminado ya que los costos que se evitarían con su supresión –o, para decirlo de otro modo, los costos evitables- son mayores que la suma que deberíamos erogar si adquiriéramos el bien a un tercero. Ahora, la pregunta refiere al momento en que debe hacerse esta eliminación, ya que veremos que en ciertos casos puede convenir mantener, por un corto plazo, el proceso en análisis, aún trabajando a un nivel de evidente quebranto. Si observamos la determinación del I´C veremos que en el numerador hemos reducido la cifra de costos de estructura para incluir sólo los evitables, pero en el denominador hemos mantenido sin variantes los costos variables de producción propia, por suponer que se encontraban integrados en su totalidad por rubros evitables. Ahora bien, dentro de esos costos se encontrará, seguramente, un significativo rubro de “materias primas” o “materiales”. En un análisis normal de selección de la alternativa más conveniente este rubro deberá aparecer valuado a valores corrientes, o más propiamente, a costos de reposición. Sin embargo, si la empresa tiene un stock de dicha materia prima al momento de efectuar el análisis que indicó la conveniencia de suprimir el proceso, deberá tenerse en cuenta que, si esa decisión se toma “a partir de hoy”, quedará sin aplicación ese stock lo que obligaría a venderlo a un precio de liquidación. El análisis de muy corto plazo a que hacíamos referencia consistiría entonces en la determinación de un I”C obtenido del cociente entre los costos de estructura evitables y la diferencia entre el costo de adquisición y los costos variables de producción propia, pero valuando a “precio de liquidación” los insumos que se tengan en stock, en lugar de hacerlo a costo de reposición como correspondería si el análisis tuviera un objetivo distinto al cierre del proceso. En un nivel de actividad que se ubicara entre I”C y I´C a la empresa le va a convenir continuar con la producción, ya que si bien se encuentra en franca zona de quebranto, su pérdida será menor si continúa utilizando esos insumos que si los vende a ese precio de liquidación. Pero debe quedar en claro que esta decisión sólo vale mientras se liquida el stock, ya que, agotado el mismo, habría que comenzar a comprar ( cvup debiera determinarse a costos de reposición) lo que indicaría que ha llegado el momento de liquidar el proceso analizado.

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Lógicamente si el I”C resultara superior al nivel de actividad previsto, conviene tomar la decisión en forma inmediata y liquidar el stock como forma de evitar mayores quebrantos. Para finalizar, consideramos prudente hacer una referencia concreta sobre la relatividad de los datos determinados precedentemente. Pese a que al analizar el comportamiento más conveniente ante los resultados determinados y el nivel de actividad esperado, hemos puntualizado “...desde el punto de vista del costo convendrá...” es oportuno insistir en el tema, para evitar la tendencia a sobredimensionar el peso que deben tener en el proceso decisorio los datos cuantificables frente a otros parámetros de muy difícil medición. En muchos casos, aún frente a un resultado que indique la conveniencia de la producción propia frente a la adquisición a terceros de un cierto bien, el proyecto puede ser desechado porque la gerencia considere inconveniente incrementar la estructura de la empresa o asumir una nueva actividad que obligue a una dispersión en la función de dirección. Puede suceder también el caso inverso, o sea que la gerencia resuelva llevar adelante un proceso pese a que los análisis de costos demuestren su inconveniencia. Razones de política comercial (presencia en el mercado, imagen de gran empresa, etc.) suelen ser un motivo para estas decisiones que no pueden se calificadas de irracionales por el solo hecho de no poder expresarlas numéricamente. También puede ocurrir que se resuelva implantar un proceso o servicio, desaconsejado por los asesores en costos, atendiendo a razones de riesgo. En efecto, la decisión de llevar adelante el proyecto puede estar basada en el deseo de contar con la seguridad de que un cierto servicio o insumo estará disponible en el momento preciso, aunque sea a un costo mayor, que correr el riesgo de una paralización temporaria que puede resultar sumamente costosa. Si bien en estos casos sería teóricamente posible medir la probabilidad de ocurrencia del hecho desfavorable (incumplimiento del proveedor, falta de oferta del bien o servicio requerido, etc.) para poder de este modo ponderar el daño eventual, debe tenerse en cuenta que la ley de grandes números es difícilmente aplicable a decisiones individuales. Sin duda que lo expresado no implica en modo alguno propugnar que las decisiones sean tomadas “por pálpito” sino propugnar una armoniosa conjunción de información cuantitativa, experiencias subjetivas y expectativas, difícil equilibro que seguramente se encuentra en la base de todas las decisiones exitosas.

4. LA ALTERNATIVA “VENDER EN BRUTO O CONTINUAR PROCESANDO” De la misma forma en que hemos puesto énfasis en determinar los puntos de equilibrio funcionales de la empresa, estimamos que el análisis costo-volumen-utilidad debe aplicarse separadamente para los distintos procesos en que puede dividirse la totalidad de un proceso fabril.

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Si pensamos, por ejemplo, en una industria aceitera, puede aceptarse, en general, que el proceso total, a partir de la semilla que constituye su materia prima, se presente reflejado de esta manera:

Materia prima

Alternativas

PROCESO I

Pellets

Aceite crudo ====

Venderlo crudo

PROCESO II

Aceite refinado

====

Venderlo refinado

PROCESO III

Aceite envasado

====

Venderlo envasado

En efecto, la empresa puede realizar solo el proceso I, y dedicarse a vender aceite crudo. La puesta en marcha de otros procesos, como el II y el III merecen un análisis adicional para una más atinada decisión, y para estas circunstancias resulta muy útil la utilización del modelo costo-volumen-utilidad. Si, en cambio, estuviera realizando los tres procesos, sería conveniente conocer la contribución de cada uno de ellos al resultado económico total. De esta necesidad de análisis, surge la utilización del herramental técnico que estamos desarrollando, para ver sectorialmente a la empresa, para conocer lo que pasa en cada uno de los procesos, comparar eficiencias y dimensionamientos, y considerar si se justifican en términos de resultados sectoriales. Analizaremos ahora la implementación de un nuevo proceso, para completar la integración vertical de la industria desde la materia prima hasta el producto final, así como la implantación de un nuevo proceso, que trabajará a partir de la utilización de un subproducto o residuo de un proceso existente, como materia prima o como insumo significativo dentro del mismo. Desarrollaremos las pautas a aplicar para la realización de un análisis sectorial o sea, para la determinación, dentro de los criterios del análisis costo-volumen-utilidad, de los niveles de actividad que resultará necesario alcanzar para que el sector o proceso en evaluación logre su equilibrio o genere un cierto beneficio o rentabilidad.

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Como concepto básico, podemos enunciar que se considerará que un sector o proceso se encuentra en equilibrio cuando alcance un nivel de actividad tal que el resultado de la empresa en su conjunto, con inclusión de ese proceso, sea el mismo que si dicho proceso no existiera o, dicho de otro modo, el nivel en el cual los ingresos adicionales generados por el proceso en evaluación sean idénticos a los costos adicionales originados por el mismo. Dentro de este esquema general, y por razones de mejor ordenamiento metodológico, podemos distinguir tres casos atendiendo a: a) Que se trate de un residuo que no tenga valor en el mercado ni costo de eliminación. b) Que el producto o subproducto a continuar procesando tenga un valor de realización. c) Que el residuo o desecho a utilizar en un nuevo proceso tenga costo de eliminación.

4.1. Utilización de un residuo que no tiene valor en el mercado ni ocasiona costos de eliminación Podemos pensar en ejemplos como el aserrín de madera en un aserradero, que tiene eventuales procesos de elaboración a partir de considerarlo materia prima idónea, por ejemplo para la fabricación de madera aglomerada, o los recortes de papel en una empresa gráfica, aptos para su reciclaje. El análisis en este caso, desde el punto de vista costo-volumen-utilidad, resulta elemental. Las alternativas para la empresa se reducen a procesar el residuo o a desprenderse de él sin obtener ningún ingreso ni soportar ningún costo de eliminación. Para este tipo de análisis no corresponderá asignar al residuo costo alguno. El mismo ingresará al proceso en evaluación a un “costo cero” y se considerará que la contribución marginal del proceso estará dada por toda la diferencia entre el precio de venta que tendrá el residuo una vez elaborado y los costos variables emergentes del procesamiento necesario para que adquiera valor comercial. El cociente entre los costos de estructura que la empresa deba adicionar a los actuales -motivados por la incorporación del nuevo proceso- y esa contribución, indicará la cantidad mínima a procesar en cada período para justificar económicamente la existencia de ese proceso de recuperación. Lo expresa la siguiente ecuación: qesectorial = _____________CEsectorial______________ pvresiduo procesado - cvuprocesamiento en el sector Establecido ese punto de equilibrio sectorial deberá analizarse la compatibilidad del mismo con: • La capacidad de procesamiento del equipo a instalar. • La cantidad de residuos disponibles con el volumen de operación normal del equipo que los genera • La demanda estimada para el producto obtenido del procesamiento.

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Si del cotejo de estos datos se extrae la viabilidad económica del proyecto, la empresa podrá encararlo sabiendo que el nuevo proceso habrá de generar contribuciones libres que mejorarán el resultado general de la empresa.

4.2. Utilización de un subproducto con valor de realización Esta situación ofrece matices más interesantes que la precedente, ya que la alternativa se presenta para la empresa en los siguientes términos: cuenta con una cierta cantidad de un producto o subproducto que puede ser comercializada – supongamos sin costo comercial alguno- pero también tiene la posibilidad de montar un proceso que obligará a incurrir en ciertos costos (algunos de estructura, otros variables) con un correlativo incremento de ingresos. El primer interrogante, sujeto a mayores precisiones, será: ¿cuál es el volumen de operación en el cual el beneficio por la venta del producto elaborado iguala al obtenido por la venta en bruto? Si suponemos que el producto o subproducto actual puede ser comercializado en el estado en que se encuentra y sin ningún costo adicional, al precio unitario de pvb, el ingreso por la venta de Q unidades será: Ingr.b = Q . pvb La decisión de procesar para una comercialización ulterior conlleva la generación de costos estructurales por período del orden de CE y un costo variable unitario de procesamiento de cvup. Como, según decíamos, el producto una vez procesado se venderá a un precio pvp > pvb, los ingresos netos de este proceso en evaluación para un nivel de actividad de Q unidades será: Ingr.p = [ Q . pvp ] - [( CE + ( Q . cvup ) ] El valor de Q en el que se igualen ambos ingresos –que simbolizaremos como qs indicará el volumen de operación mínimo para que el nuevo proceso, individualmente considerado, alcance su situación de equilibrio. qs . pvb = ( qs . pvp ) - [ CE + (qs . cvup) ] CE = qs . ( pvp – cvup - pvb ) Luego: qs = ________CE_________ pvp - ( cvup + pvb ) Como vemos, la expresión que hemos determinado presenta gran semejanza con la ecuación general del punto de equilibrio en términos físicos pero en la cual, al costo de procesamiento resulta adicionado –como costo de oportunidad- el ingreso que hubiera podido obtenerse por la venta del producto o subproducto sin el nuevo procesamiento, situación que puede ser graficada así:

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Gráfico 9

Observando el gráfico podemos ver que el ingreso neto obtenido en ambas alternativas –sin considerar costo alguno para el producto original o subproducto- se hace igual en qs ( Ing.p = Ing.b ), lo que indicará que en ese nivel el proceso en evaluación genera ingresos adicionales que igualan exactamente los costos directos (costos de estructura y variables) del mismo. Tal vez convenga remarcar estos aspectos. El proceso bajo análisis utiliza un producto o subproducto que suponemos originado en una etapa anterior, de la cual no hemos presentado datos, por cuanto no interesan para nuestro estudio. Es importante señalar que el costo del subproducto es absolutamente irrelevante para este análisis. Lo que interesa es el valor al que ese subproducto puede ser vendido sin un procesamiento ulterior, pues este valor constituye el costo de oportunidad, o sea, el ingreso neto que la empresa dejará de obtener por haber optado por procesar un producto que podría haberse comercializado tal como se encontraba. A esta altura de nuestra exposición, puede resultar útil una ejemplificación. Supongamos que una pequeña empresa, con la implantación de un Proceso I, elabora y vende discos para la elaboración de empanadas, y examina la posibilidad de establecer un Proceso II para que, utilizando el producto obtenido del proceso I como materia prima para el Proceso II, pueda vender empanadas en lugar de sólo comercializar discos. Los datos supuestos y el esquema del proceso es el siguiente:

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Materias primas

PROCESO I

CEI = 2.000 cvuI = 0,05 Venta de discos pvb = 0,08

Discos

PROCESO II

CEII = 900 CvuII = 0,07 Venta de empanadas Pvp = 0,16

Empanadas

Actualmente la empresa está en equilibrio en este nivel de actividad: Qe = ___2.000___ = 66.666 discos de empanadas 0,08 – 0,05

El punto de equilibrio del nuevo proceso a incorporar se obtiene así: qe = _______900_________ = 90.000 empanadas 0,16 - ( 0,08 + 0,07 ) Solo en el caso en que la demanda supere las 90.000 empanadas le convendrá a la empresa la instalación del nuevo proceso. Abandonando nuestro ejemplo, podemos ahora aclarar otro aspecto. Cuando mencionamos pvb dijimos que supondríamos que era el precio que podía obtenerse comercializando el producto o subproducto sin costo comercial alguno. Plantearemos una posibilidad algo más completa. Supongamos que el producto o subproducto cuya posible utilización en un nuevo proceso puede ser vendido a pvb pero debiendo la empresa soportar un cierto costo (cc), que podrá corresponder a su envasado, fletes, comisiones o impuestos sobre su venta. ¿Cuál será en este caso el costo de oportunidad?. Evidentemente no ha de ser pvb ya que si bien hemos dejado de tener ese ingreso, no es menos cierto que también la decisión de procesarlo en lugar de venderlo en bruto ha permitido economizar ese costos cc. El ingreso neto, entonces, por la venta en bruto de una cantidad Q será: Ing.b = ( Q . pvb ) - ( Q . cc ) De allí que, en este caso, el qs de igualación de ingresos de ambas alternativas quedará planteado: qs . ( pvb – cc ) = (q s . pvp ) - [ CE + ( qs . cvup )]

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CE = qs . ( pvp - cvup - pvb + cc ) Luego: qs = __________CE__________ pvp - [ cvup + ( pvb – cc )] Con respecto al rendimiento del capital necesario para financiar el proyecto, el interés del capital debe ser incluido en los cálculos a los efectos de la determinación del punto de equilibrio sectorial. Por último, y a los efectos de un análisis de rentabilidad, deberá tenerse en cuenta que, en cualquier volumen de producción qr > qs la empresa estará obteniendo un beneficio adicional por el procesamiento de: ( qr – qs ) . { pvp - [ cvup + ( pvb - cc )] } beneficio que deberá cotejarse con los costos totales del mismo, incluyendo el costo de oportunidad, a efectos de establecer el tanto por uno de rendimiento por cada peso de costo: rs = __( qr – qs ) . { pvp – [ cvup + ( pvb - cc ) ] }_ CE + { qr . [ cvup + ( pvb - cc)] }

4.3. Utilización de un desecho que tiene costos de eliminación Una característica destacable de las últimas décadas ha sido el acento puesto por el Estado en la preservación del medio ambiente, adoptándose en consecuencia una serie de medidas tendientes a evitar la contaminación u otros factores potencialmente causales de desequilibrios ecológicos. Las normas dictadas en tal sentido han tenido como correlato la obligación para numerosas empresas de adoptar métodos relativamente costosos para desprenderse de ciertos desechos o residuos que han sido catalogados como contaminantes. En algunos casos esta obligación se cumple con la adopción o adaptación de un determinado equipo (elevar la altura de una chimenea, construir una pileta de refrigeración natural) pero en otros se tendrá un costo continuado –y variable- de eliminación. También ambas situaciones se pueden dar conjuntamente. Analizaremos ahora el caso de ocurrencia del incremento en los costos variables. Más concretamente, la forma de enfocar el análisis sectorial cuando se estudia la posibilidad de implantación de un proceso que, a partir de desechos, que originan costos variables de eliminación, permita obtener un producto con valor comercial. Claramente este caso es inverso al visto en el punto anterior, en el sentido de que el costo de oportunidad será sustituido por un beneficio de oportunidad emergente de la economía que resulta para la empresa lograr una utilización rentable por desechos cuya eliminación implica costos variables que simbolizaremos cvue.

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Gráfico 10

Tal como es posible visualizar en el gráfico, el qs indicará, en este caso, el nivel de actividad en que los costos no recuperados por el nuevo proceso igualan a los costos de eliminación mientras que q´s señalará el nivel de cobertura total de estos costos, lo que significará que la empresa estará obteniendo como beneficio la economía del costo de eliminación. Algebraicamente estos puntos se determinarían: qs = ________CEdel sector________ pvp - (cvup - cvue ) q´s = _____CEdel sector___ pvp - cvup Los casos que hemos considerado frente a la decisión de vender en bruto o seguir procesando fueron planteados desde la perspectiva de la implantación de un nuevo proceso. Aunque se han dado pautas al respecto al tratar el punto Fabricar o comprar, podríamos preguntarnos ahora cómo se modificarían estos análisis en el caso inverso, o sea planteando el supuesto de un proceso existente para el cual se ha determinado el nivel de equilibrio sectorial aplicando las normas precedentes y se ha comprobadp que el nivel de actividad actual y previsto para el mismo es inferior a ese qs. La decisión de discontinuar un proceso en forma transitoria o definitiva exige un previo análisis realizado con un criterio distinto, cual es la evitabilidad de los costos de estructura.

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Reiterando algunos conceptos desarrollados antes, podemos decir que, sabiendo que el nivel de actividad no llegará a qs el proceso será inevitablemente deficitario y que los análisis que se realicen sólo podrían apuntar a la selección de la menos mala de las alternativas posibles, o sea determinar la que dará una pérdida menor. Procederá en estos casos, decíamos, un análisis de la evitabilidad de los costos de estructura (y aún de algunos variables, según lo mencionado oportunamente) con un posible ordenamiento cronológico de previsiones de desaparición de los diversos rubros que globalmente se tratan como costos de estructura. Con estas consideraciones podrá determinarse un nuevo nivel de igualación de ingresos netos por venta en bruto o venta procesado, nivel que será lo que debe considerarse como punto de cierre sectorial. Para terminar, es preciso reiterar un concepto general. Un adecuado procesamiento de datos correctamente establecidos puede permitir determinar con alto grado de precisión el nivel de actividad a partir del cual un proceso a incorporar cubrirá sus costos o generará el nivel de rentabilidad deseado. Sin embargo, esta posibilidad de llegar a cuantificaciones claras a partir de datos de objetividad verificable no debe llevar a desdeñar elementos o circunstancias que no tengan esas características pero que deben tener un papel relevante en el momento de la toma de decisiones. Los análisis de costos son factores importantes y, por su precisa cuantificación, deben imprescindiblemente integrar todo estudio serio de implantación de un nuevo proceso, pero, en modo alguno, pueden pretender constituirse en el único parámetro a considerar en una decisión tan compleja y de tantas implicancias.

5. DECISIONES DE DISCONTINUAR UN PROCESO O UNA LÍNEA DE VENTAS

En los puntos anteriormente tratados, tanto en fabricar o comprar como en venta en bruta o procesamiento adicional, nos hemos referido a la consideración de la evitabilidad o no de los costos para la utilización más atinada de la relación costovolumen-utilidad en las decisiones frente a alternativas excluyentes. Veremos que dichos argumentos deben ser tenidos en cuenta también frente a la decisión de discontinuar un proceso productivo o abandonar una línea de ventas. Es unánimemente aceptado que el “piso de los precios” lo constituyen los costos variables correspondientes. En consecuencia, habría que descartar en principio la posibilidad de explotar una línea o producto, cuando su contribución marginal resulte negativa. Esto de ninguna manera debe llevar a la conclusión que conviene siempre incentivar la venta o la producción y venta de toda línea o producto que arroje contribución marginal positiva. Es preciso reconocer que, además de los costos variables, existen en la organización los costos de estructura, a los que también hay que recuperar mediante ingresos para recién luego comenzar a obtener las utilidades. Por ello se debe realizar un análisis cuidadoso para determinar bajo qué condiciones puede resultar conveniente la eliminación de una línea cuando su explotación arroja pérdida, aunque su contribución marginal sea positiva.

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Se debe comenzar por el análisis de sus costos de estructura específicos. Entonces se observará que algunos de ellos, que están relacionados o vinculados directamente con la línea o producto cuya supresión se estudia, pueden ser eliminados en el caso de discontinuar la producción y venta de esa determinada línea . Otros en cambio, no desaparecen, y aún en el caso de decidirse la supresión de la línea, deberán ser soportados por la empresa. Son los costos indirectos. Este primer análisis ya comienza a arrojar luz para esta decisión. Para facilitar la comprensión vayamos a un sencillo ejemplo. Supóngase que un producto que se vende a $ 5 con un costo variable unitario de $ 3, tiene una demanda de 60.000 unidades. El mismo presenta costos de estructura específicos por $ 144.000, por lo cual la empresa incurre en una pérdida de $ 24.000. En efecto: 60.000 = ___144.000 + R_ 5 - 3 R = -$ 24.000 (Pérdida)

Esto es así porque el punto de equilibrio específico del producto o línea es de: Qesector = ___144.000___ = 72.000 5-3 Si todos los costos de estructura específico fueran inevitables, obviamente a la empresa le convendrá como mal menor soportar una pérdida sectorial de $ 24.000 y no registrar el quebranto de $ 144.000 que obtendría en caso de discontinuar. Supongamos que un primer estudio sobre la naturaleza y comportamiento de estos costos estructurales nos dice, para nuestro ejemplo que, de los $ 144.000, desaparecerán $ 96.000 al discontinuarse la explotación del producto. Efectivamente, la supresión provoca la eliminación de máquinas y equipos ahora destinados a la fabricación específica del artículo, la calculada eliminación de supervisores y personal auxiliar o de ventas específico, la desaparición de los costos de publicidad del producto, la reducción de los costos de posesión de stocks (interés del capital invertido en inventario, seguros, obsolescencia, mermas) y la reducción de los costos financieros de la función comercialización originados por los incobrables. La diferencia entre los $ 144.000 de costos de estructura específicos y los $ 96.000 que se consideran evitables, constituyen los $ 48.000 que la empresa debe seguir manteniendo. En consecuencia, podemos fijar un nivel de actividad en el cual, si bien la empresa no alcanza el punto de equilibrio específico de la línea en estudio que le permita la total cobertura de sus costos estructurales específicos, pueda cubrir los costos de estructura evitables.

En nuestro ejemplo, obtendríamos este nivel en:
Q´ede cierre = _ __CEevitables___ pv – cvu = __96.000__ = 48.000 unidades 5 - 3

Esta situación aparece expresada en el siguiente gráfico:

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Gráfico 11

Para una situación donde la empresa tenga un nivel de actividad para la línea en análisis, situado entre Qe y Q´e, le va a resultar económicamente más conveniente continuar, que discontinuar la línea. En el ejemplo considerado, como el nivel de venta del producto está en las 60.000 unidades, la decisión de continuar el proceso le provocará en el ejercicio una pérdida sectorial de (60.000 – 72.000) . ( 5 – 3 ) = - $ 24.000 sensiblemente inferior a los $ 48.000 que soportaría en caso de discontinuar y tener que seguir soportando esos costos de estructura sin ninguna recompensa económica. El Q´e encontrado, que muestra un nivel de actividad siempre inferior al Qe, es el punto de cierre desde el punto de vista económico. En un nivel inferior al Q´e sólo deberá operarse mientras se van agotando las existencias. En efecto, en la fórmula para obtener el punto sectorial de cierre, cambiamos el numerador de costos totales de estructura a costos evitables, pero dejamos sin modificar el denominador, donde figuran los costos variables a su valor de costo. Como es posible que en caso de discontinuación haya que vender la existencia remanente a valores inferiores o “de liquidación”, podemos tomar estos últimos para fijar una nueva contribución marginal unitaria, que relacionada con los costos de estructura específicos evitables, dará un nuevo nivel, aún más a la izquierda del Q´e, que indicará que hasta dicho nivel convendrá operar solo mientras dura el proceso de consumo de las existencias. Los tres niveles de actividad a los que nos hemos referido en este punto aparecen representados en el siguiente gráfico:

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Gráfico 12

Los análisis precedentes han sido efectuados considerando las mejores conveniencias en la toma de decisión de discontinuidad, solo desde el punto de vista económico. También es conveniente para la empresa relacionar esta decisión con los flujos financieros de fondos, teniendo en cuenta que los costos evitables pueden entrar en la clasificación de costos erogables o no erogables. Desde este punto de vista, el punto de equilibrio específico está referido al nivel donde los ingresos financieros de un proceso o línea, cubren la totalidad de los costos específicos erogables. Trabajar por debajo de este punto, significa para la empresa una sangría financiera con desastroso final. La fijación de todos estos puntos que marcan niveles de actividad útiles para la toma de decisiones, deben tomarse como dato para la misma, relativizado por otra serie de consideraciones. No nos cansaremos de decir que se puede aconsejar dejando sentado que es “desde el punto de vista de los costos”, pues un análisis aún muy meduloso desde este punto de vista, no es suficiente para llegar a la mejor solución. En efecto, se debe estudiar si la supresión de la línea o producto no va a tener influencias (positivas o negativas) en los niveles de producción y ventas de los otros productos o líneas de la empresa. Así por ejemplo, una empresa de artículos de perfumería puede explotar las líneas de jabones y perfumes. La supresión de alguna de esas líneas puede ocasionarle resultados perjudiciales en la otra al disminuirle sus ventas actuales. Son productos que generalmente se ayudan en forma mutua en la venta. En cambio, una empresa dedicada al ramo aceitero puede explotar dos marcas de aceite. La supresión de una de ellas es factible que ocasione un

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mejoramiento en los niveles de venta de la restante, pues se trata de productos competitivos entre ellos. Aparece entonces como necesario la consideración de esas influencias, y la cuantificación de las variaciones de las contribuciones marginales de las restantes líneas o productos, tanto favorables como desfavorables. Sólo así podemos llegar a tomar una decisión racionalmente económica sobre la conveniencia o no de la supresión. En ese caso, si el ahorro por los costos de estructura evitables, menos (o más según el caso) las variaciones en la contribución marginal total de las restantes líneas o productos causadas por la eliminación del producto o línea, es mayor que la contribución marginal que proporciona este último, es conveniente su supresión. En otro orden de ideas, tenemos que convenir que si bien el empresario busca el incremento de sus utilidades, no deja de lado la preocupación de obtener un razonable rendimiento de su inversión. Al problema de las utilidades debemos relacionarlo siempre con las necesidades de una deseada rentabilidad. La condición a cumplir para que sea aconsejable la supresión de una línea o producto, basada en consideraciones de rentabilidad, es más severa que aquella que sólo toma en cuenta las variaciones de utilidad. Y podemos enunciarla diciendo que si la rentabilidad de la línea o producto que se piensa suprimir es menor que la rentabilidad buscada o exigida por la empresa, la línea o producto serán eliminados. Otro aspecto que es necesario considerar en este tipo de decisiones es el referido al ciclo de vida del producto o línea cuya supresión se analiza. Normalmente los productos arrojan quebranto en su primera etapa de vida y luego logran alcanzar la edad de mayor beneficio cuando se registra su demanda máxima. Por último, viene su declinación a través de caídas en los precios y, consecuentemente, menor contribución marginal, a los que sigue, generalmente, la disminución de sus ventas.

Sin este análisis de situación, puede llegar a decidirse la supresión de un producto basándose en los datos actuales de costos, utilidad y rentabilidad, y sin advertir que, de acuerdo con su ciclo de vida, los potenciales de futuro pueden hacer aparecer como muy conveniente la continuación de su explotación.

6. LA ALTERNATIVA “VENTA MASIVA O AL DETALLE” La decisión ante diferentes alternativas que vamos a analizar ahora, tiene mucha semejanza con el dilema entre vender en bruto o seguir procesando que hemos desarrollado en el punto anterior, y para su resolución pueden en algunos casos tomarse las mismas pautas. En efecto, la secuencia de pasar del estado de productor-vendedor con un único cliente sin costos de comercialización a la siguiente etapa de productor – distribuidor mayorista, y luego a un siguiente escenario de distribuidor mayorista a comerciante al por menor, tienen un gran parecido con las distintas fases de una integración vertical en la industria.

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Así podemos tener ante nosotros estas alternativas:

Situación actual

PRODUCCIÓN

-CE -costos variables de producción

-pv a un único cliente, sin costos de comercialización

DISTRIBUIDOR MAYORISTA

-CE del sector -costos variables de comercialización

Proyecto en estudio

COMERCIALIZACIÓN AL DETALLE

-CE -costos variables de comercialización

pv minorista

En algunos casos simples de un único producto, a efectos de tener información cuantificable en apoyo de la decisión de implantar un departamento que se dedique a la comercialización de los productos fabricados, podemos determinar el nivel necesario para que el nuevo departamento alcance su punto de equilibrio, es decir que los ingresos adicionales que su creación implique alcancen a cubrir los costos incrementales de la decisión. Como en el título anterior, haríamos: Qecomerc. = __________CEdel sector.______________ pvminorista - ( cvucomerc + pvdistribuidor ) La diferencia entre el precio de venta al distribuidor y los costos variables de producción constituía la contribución marginal de la función producción. Los ingresos que dejarían de obtenerse al implantar el sector comercialización, originados en el precio de venta al distribuidor, constituyen el costo de oportunidad para el nuevo emprendimiento. Como vemos, en la propuesta de solución no hay modificaciones con las pautas señaladas al tratar la disyuntiva entre venta en bruto o proceso adicional. Pero cuando existe una variedad de productos, con distintos márgenes y costos variables de producción y comercialización, no tiene sentido lógico hacer comparaciones sobre la base de unidades físicas. En estos casos el análisis debe hacerse en valores monetarios.

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Ya no es posible manejarse solamente con los costos variables de producción y comercialización, sino que es necesario contar con los márgenes de marcación que se obtendrían para los casos de contar o no con un departamento específico de comercialización, con el incremento de costos que tal decisión conlleva. Podemos plantear nuestro problema en este esquema:

m = 0,30 (Venta a distribuidor)

Proyecto en estudio

COMERCIALIZACIÓN

m = 0,70 (Venta a minoristas)

En ambos casos el margen ha sido fijado con respecto a $ 1 de costos variables de producción. El punto de equilibrio sectorial del departamento de Comercialización, cuyo proyecto tenemos en estudio tiene que ser presentado en valores de venta en ese nivel. El razonamiento para llegar a determinar el punto de equilibrio sectorial en valores monetarios es el mismo que el utilizado para hallarlo en términos de unidades físicas. Para la determinación del costo de oportunidad a incluir en los cálculos, debe tenerse presente que en el caso de nuestro ejemplo, se deja de obtener una contribución marginal de $ 0,30 por cada $ 1,30 de venta. En consecuencia, ¿cuál debe ser la fórmula a aplicar para hallar el punto de equilibrio sectorial buscado? Al abocarnos al desarrollo del punto 4 de este mismo capítulo enunciamos como concepto básico que “se considera que un sector o proceso se encuentra en equilibrio cuando alcance un nivel de actividad tal que el resultado de la empresa en su conjunto, con inclusión de ese proceso, sea el mismo que si dicho proceso no existiera”. En consecuencia corresponde que examinemos los resultados esperables en la alternativa de no incorporar el sector Comercialización que llamaremos R1, y el resultado esperable si introducimos ese nuevo sector (R2). Entonces, denominando: CE1 a los actuales costos de estructura, CEsector al incremento que demandaría el sector a incorporar, cv2 a los costos variables que originaría el nuevo sector, m1 al actual margen de marcación, y m2 al margen que se aplicaría con el sector comercialización, tenemos que:

R1 = [ V. ( 1 - __1__ ) ] - CE1 1 + m1

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R2 = {V . [ 1 - ( __1__ + cv2 ) ] } - CE1 - CEsector 1 + m2 Buscaremos el monto de ventas (V) donde se igualan los resultados ) económicos de las dos alternativas, es decir, cuando R1 y R2 se igualan. [V. ( 1 - __1__ ) ] - CE1 = [ V. ( 1 - __1__ + cv2 ) ] - CE1 - CEsectpr 1 + m1 1 + m2 CEsector = { V [ 1 - ( __1__ + cv2 ) ] } - [ V ( 1 - __1__ ) ] 1 + m2 1 + m1 CE sector = V . ( 1 - __1__ - cv2 - _m1__ ) 1 + m2 1 + m1 Luego, V = _____ __CEsector___________ 1 - ( __1__ + cv2 + __m1__ ) 1 + m2 1 + m1 En nuestro ejemplo: Vesectorial

= ___________CEsector____________ 1 - ( __1__ + cvusector + _0,30_ ) 1,70 1,30

Para ejemplificar, supongamos que una Distribuidora, que registre costos de estructura de $ 9.000, realice su actividad comercial aplicando un margen de 0,40 sobre sus costos de adquisición, y se plantee la posibilidad de armar una estructura con varios canales de distribución para vender directamente a los compradores, y a los precios al por menor. Para tal caso, estima que el margen alcanzaría a 1,20. Si los costos de estructura adicionales que generaría el establecimiento para la nueva forma de operar fuesen de $ 10.000, y los costos variables adicionales implican un 3% sobre la facturación, es preciso conocer el monto de las ventas que con esta modalidad minorista permitan a la empresa mantener las mismas utilidades que puede lograr sin modificar la actual estructura. En ese caso, las ventas mínimas a lograr con la nueva operatoria será: Vesector = ___________10.000__________ = $ 43.527 1 - ( __1__ + 0,03 + 0,40_ ) 2,20 1,40 El monto determinado de $ 43.527 indica el nivel de ventas a alcanzar para que el sector incorporado alcance, con sus contribuciones marginales, a cubrir los costos de estructura adicionales que permiten su funcionamiento. Es decir, la adopción de la nueva modalidad de comercializar no modifica el resultado que en ese nivel de ventas se obtendría sin que se innovara en la actual forma de operar de la empresa.

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Efectivamente, el punto de equilibrio actual de la distribuidora es de $ 31.500, que surge de este cálculo: VeDistribuidora = ____9.000______ = $ 31.500 1 - __1__ 1,40

En un nivel de $ 43.527 de ventas el resultado es: R = (43.527 – 31.500) . ( 1 - __1__ ) = $ 3.436 . 1,40 Si se incorporara la modalidad propuesta, el nuevo punto de equilibrio en ventas de la Distribuidora sería: VeDistribuidora = ___ _19.000______ = $ 36.861 1 - ( _ 1__ + 0,03 ) 2,20

mientras que en el nivel de ventas de $ 43.527, el resultado alcanzaría a: R = (43.527 – 36861) . [ 1 – ( __1__ + 0,03 ) ] = $ 3.436 . 2,20 En el nuevo nivel de equilibrio de la empresa si adoptara la nueva modalidad de comercialización, que sería ventas por $ 36.861, el sector incorporado no ha alcanzado aún su punto de equilibrio, pero ese quebranto resulta compensado con el beneficio que en ese nivel hubiera arrojado la Distribuidora sin ningún cambio en su actual desempeño. Puede comprobarse que manteniendo su estado actual, en $ 36.861 de ventas el resultado económico sería éste: R = 36.861 . ( 1 - __1__ ) = $ 1.531,71 (ganancia) 1,40 mientras que, trabajando con la modalidad en estudio de aplicación, su resultado es una pérdida de la misma magnitud. En efecto: R = 36.861 . [ 1 - ( __1__ + 0,03 + _0,40_ ) ] = $ 1.531,71 (pérdida). 2,20 1,40 Podemos decir entonces que en el punto de equilibrio global de la empresa después de la incorporación del sector comercialización, existe una compensación o “subsidio” del resultado económico con la anterior operatoria hacia el nuevo sector. En efecto, este último recién alcanza su equilibrio al lograrse ventas por $ 43.527. Este mismo razonamiento que hemos expuesto se aplica en otras situaciones, como por ejemplo, decidir realizar exportaciones, transporte, tercerizaciones, etc. y cualquier otra circunstancia donde se haga conveniente estudiar sectorialmente a la empresa.

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7. LOS COSTOS INCREMENTALES Y LAS TÉCNICAS DE COSTO-VOLUMENUTILIDAD En su actividad, la empresa puede contar para el apoyo a sus decisiones con la información referida a los costos incrementales. Llamaremos costos incrementales a los que se adicionan al costo total cuando se incrementa el nivel de actividad. El comportamiento de éstos puede ser tanto variable como significar algún costo de estructura, aunque generalmente pertenezcan al primer grupo. En ciertas situaciones, y con las restricciones que luego veremos, la empresa puede ampliar su capacidad operativa y manejarse para las decisiones relacionadas con las mismas utilizando el concepto de costo incremental. En efecto, estando ya suficientemente cubiertos los costos de estructura con la operatoria normal, cualquier actividad adicional con contribución marginal positiva, se transforma en una mejora de la utilidad, siempre y cuando esta decisión, por otras razones, no afecte negativamente la actual situación. En concreto, partir de costos incrementales, que no ocasionan aumento del costo de estructura general de la empresa, permite la fijación de precios con la única condición que sobrepasen el incremento de los costos variables. Pueden así utilizarse precios llamados diferenciales que apunten a mantener un cierto control sobre el mercado, disminuir la actividad de la competencia, ampliar el ámbito de la clientela, liquidar rápidamente productos perecederos o de menor calidad, o popularizar nuevos productos. Como es fácil advertir, debe actuarse en estos casos con suma prudencia para no ocasionar bruscas alteraciones en el mercado donde la empresa actúe. Así es normal encontrar situaciones en las cuales es aplicable este instrumento técnico, tales como la decisión de comercializar con precios diferenciales en grandes licitaciones, utilizar segundas marcas, o buscar otros mercados alejados del actual, e incluso la exportación de los productos. Si bien buena parte de la bibliografía aconseja su utilización en casos de existir capacidad ociosa, creemos que ello no constituye un impedimento cuando no la hubiere, siempre que el costo de estructura incremental fuere accesible o de rápida realización en caso de decidirse la discontinuación de la actividad incremental. Un caso típico de utilización se puede observar en la industria hotelera, donde en temporada baja, los precios fijados apenas superan los costos variables, pero esa diferencia es todo utilidad, si los costos de estructura han sido cubiertos en la temporada alta. Una situación similar ocurre en los restaurantes con menú de precios diferentes para días hábiles o feriados, o en los cines con precios diferentes según los días u horario de las sesiones. También esta herramienta es utilizada en algunas clínicas o sanatorios que cubren su capacidad de prestación de servicios con contratos por precios preferenciales con ciertas obras sociales. Lo mismo hacen empresas de transporte automotor de pasajeros o empresas de aviación con viajes charter a precios inferiores a las tarifas corrientes. Además la aplican las empresas de comunicaciones bajando las tarifas fuera de las horas pico de utilización de líneas. En todos los casos señalados se trata de decisiones frente a alternativas diferentes donde puede ser prudentemente utilizado el concepto de costos

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incrementales, siempre y cuando esa actividad incremental no ahogue por excesiva demanda la capacidad actualmente utilizada por la empresa, que es la que permite la cabal cobertura de sus costos de estructura.

EJERCICIOS PRÁCTICOS DEL CAPÍTULO 8

Fabricar o comprar Ejercicio 1 Una empresa radicada en Bahía Blanca vende gran parte de su producción en Buenos Aires. El transporte es realizado por empresas especializadas que cobran actualmente $70 la tonelada transportada. Actualmente analiza la posibilidad de adquirir un camión para realizar este trabajo, contando con estos datos: Costos de adquisición Capacidad de carga Viajes posibles por mes Costos estructurales mensuales Costo por viaje de ida (camión lleno) Costo por viaje de vuelta (vacío) Rendimiento requerido a la inversión $80.000 25 toneladas 10 $4.700 $670 $400 0,5 % mensual

SE PIDE: Asesorar a la empresa sobre el nivel de operación a alcanzar para que la inversión resulte conveniente. Resultado: Ic = 187,5 toneladas

Ejercicio 2 Un artículo tiene el siguiente costo unitario de fabricación, según la información contable: Materia prima ............................................................................................... $30,00 Materiales de empaque ............................................................................... $8,00 Regalía (abonada por unidad producida) ..................................................... $5,00 Mano de obra contratada a terceros (a destajo) ........................................... $10,00 Repuestos y herramientas ........................................................................... $5,00 Sueldos y cargas sociales supervisión.......................................................... $7,00 Depreciación y seguros maquinarias ........................................................... $0,85 Fuerza motriz ............................................................................................... $5,00 Lubricantes .................................................................................................. $0,36 Departamentos de servicios indirectos ........................................................ $13,00 $84,21

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El producto se fabrica en un centro del que constituye apenas 2% de su producción total. El gerente de la planta se halla ante la disyuntiva de seguir fabricándolo o de aceptar la propuesta de un competidor que le ofrece el mismo a $54 por unidad. SE PIDE: Indicar cuál de las dos alternativas es más rentable considerando que la variación del capital de trabajo es insignificante. Resultado: Conviene comprar

Ejercicio 3 El departamento de plásticos de la planta de la Compañía Arte Bahía Blanca está operando en la actualidad al 50% de su capacidad normal, siendo $ 258.000 sus costos de estructura. El presupuesto confeccionado para el nivel de su capacidad normal de 75.000 horas de producción es el siguiente: Costos de estructura Costos variables de procesamiento Costo total de producción $ 258.000 $ 117.000 $ 375.000

La gerencia de la Compañía Arte ha establecido un sistema para evaluar el rendimiento de planta que considera a cada planta como una unidad independiente. A cada planta se le permite comprar sus piezas componentes fuera de la organización, siempre y cuando el precio de las mismas sea más bajo que si fueran producidas por otra planta dentro de la misma organización. La planta de Trelew requiere 2.000 unidades de una pieza de plástico que puede fabricarse en la planta de Bahía Blanca, en un proceso que demanda la utilización de 3,60 horas de elaboración por cada unidad. Le ha comunicado a la planta de Bahía Blanca que ha recibido una cotización de un proveedor digno de confianza de $25 por unidad. El contador de costos de la planta de Bahía Blanca ha preparado el siguiente estimado del costo y precio de la pieza, si se fabricara en su planta:

Materiales Otros costos variable de procesamiento:(3,60 . _117.000) 75.000 Costos de estructura: ( 3,60 . _258.000_ ) 75.000 Costo total Utilidad 15% s/costos totales Precio

$ 8,00 $ 5,616

$12,384 $ 26,00 $ 3,90 $ 29,90

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SE PIDE: Determinar si a la organización en su conjunto le conviene o no fabricar la pieza. Resultado: Conviene fabricar en la planta de Bahía Blanca, pues el ahorro total para la empresa alcanza a $ 22.768

Ejercicio 4 Una planta vende 100.000 unidades mensuales de un artículo a $10 cada uno. Su costo de venta unitario de acuerdo con los registros de su contabilidad es: Materia prima ............................................................................................... $1,80 Depreciación maquinarias ........................................................................... $1,00 Seguros maquinarias ................................................................................... $0,50 Salarios directos y cargas sociales .............................................................. $1,00 Fuerza motriz ............................................................................................... $0,20 Salarios indirectos y cargas sociales ........................................................... $0,20 Regalía (se abona por unidad) ..................................................................... $0,30 Mantenimiento ............................................................................................. $2,00 Departamentos de servicios indirectos ........................................................ $3,00 Sueldos y cargas sociales supervisión ......................................................... $0,70 Fletes de entrega ......................................................................................... $0,25 Materiales de embalaje de distribución ........................................................ $0,25 Impuestos sobre las ventas (10%) ............................................................... $1,00 Comisiones de ventas (2%) ......................................................................... $0,20 Costos de administración ............................................................................. $0,70 La dirección de la empresa está estudiando la posibilidad de dejar de fabricar el producto y adquirirlo en el mercado a un precio de $6 por unidad, no alterando el precio de venta. De proceder así, sus costos de estructura disminuyen $270.000.

SE PIDE: Señalar cuál alternativa es más conveniente. Resultado: Conviene fabricar, pues el isocosto se produce en 72.972,97 unidades.

Ejercicio 5 Entre los productos de la Compañía de Jabones se cuenta un desinfectante. El producto se vende en un envase de metal que pesa 0,55 kgs. cuando está lleno. En la actualidad el desinfectante es fabricado por un proveedor de Buenos Aires y enviado a los cuatro almacenes de la Compañía al precio de $2,70 por docena, puesto en Buenos Aires. La Compañía hace tiempo edificó una planta adyacente a su almacén de Bahía Blanca con el propósito de fabricar varios productos que ha estado comprando en el pasado para reventa.

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La Gerencia está considerando la conveniencia de fabricar el desinfectante en su planta de Bahía Blanca, y está dispuesta a hacerlo si puede obtener un rendimiento del 20% sobre la inversión requerida en Maquinarias e incremento de inventarios. Opina que el espacio necesario para producir el desinfectante vale $20.000 al año. Sin embargo, el Contador ha preparado un estudio que muestra que, si se asignara una porción proporcionada de los costos del edificio al departamento encargado del propuesto desinfectante, el total ascendería a sólo $14.000. Las máquinas enlatadoras y el resto del equipo necesario se estiman a un costo de $190.000 y con una vida de 15 años. También se estima que los inventarios promedio anuales aumentarán en $40.000. La mano de obra adicional que se requiere para la fabricación se calcula en $ 20.000. Las reparaciones y mantenimiento de equipos se calculan en $15.800 al año. Otros costos variables relacionados directamente con la operación propuesta se estiman en $2,32 por millar de latas, y además se asignarán costos de la oficina matriz aplicables al departamento de desinfectantes a $2 por millar de latas. Los costos de materias primas para un millar de latas se calculan en $165,82. Se espera que en el futuro los envíos continúen aproximadamente al mismo ritmo que se tiene actualmente. Durante el año pasado el fabricante del desinfectante ha hecho los siguientes envíos a los almacenes de la compañía: Al almacén Bahía Blanca Al almacén "2" Al almacén "3" Al almacén "4" 60.000 docenas de latas 50.000 docenas de latas 37.500 docenas de latas 20.000 docenas de latas

Las tarifas de flete por cada 100 kgs. son las siguientes: Bahía Blanca 0,65 Almacén "2" 0,50 1,25 Almacén "3" 1,05 1,45 Almacén "4" 2,60 2,75

De Bs. As. hasta

De Bahía Blanca hasta

SE PIDE: Determinar si desde el punto de vista de los costos le conviene encarar la fabricación del desinfectante. Resultado: Conviene fabricar, porque el isocosto se alcanza en 139.781,61 docenas.

Ejercicio 6 Una empresa fabricante de pinturas produce sus propios envases. El mercado se ha vuelto fuertemente recesivo ocasionando una acentuada disminución de las ventas. En vista de ello la gerencia analiza la conveniencia de adquirir los envases a terceros. Cuenta con la siguiente información Valor de origen de las máquinas necesarias para fabricar envases Vida útil estimada Valor residual final Tiempo transcurrido desde su adquisición $ 10.000 50 meses cero 18 meses

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$1.250 al mes $ 1.000 $ 500

Costo de la mano de obra (incluida leyes sociales) Stock de materia prima y productos en proceso (normal) Stock de productos terminados (normal)

Se prevé que, en caso de adquisición de envases a terceros, se hará necesario duplicar el stock normal de productos terminados, como medida de seguridad. Además se prescindiría del personal afectado, sin costos de separación y se liquidaría el stock de materias primas y productos en proceso. Otros datos: Costo de la materia prima, por cada envase Costo de adquisición a terceros, por cada envase Tasa mensual para el cálculo de los rendimientos $ 0,20 $ 0,50 0,005

SE PIDE: Determinar la cantidad por debajo de la cual se vuelve conveniente dejar de producir los envases y pasar a adquirirlos a terceros, en estas dos situaciones: a) Para el caso de que las máquinas pudieran venderse de inmediato, a su valor residual. b) Para el caso de que las máquinas no pudieran venderse. Resultado: a) I´c = 4.948,33 unidades. b) I´c = 4.175 unidades.

Venta en Bruto o Procesamiento Adicional Ejercicio 7 Una fábrica opera con el siguiente esquema: Uva

DEPTO. I PRENSADO

Jugo

Semillas

Residuos

DEPTO. II

DEPTO. III

DEPTO. IV

Vino

Aceite

Alimento Balanceado

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Sus datos de costos son: Materia Prima: $ 20 la tonelada

Departamento I: Costo variable Costo estructural Rinde por tn. de uva

$ 10 por tn. de uva $ 30.000 mensuales 100 litros de jugo 250 kgs. de semilla 625 kgs. de residuos

Departamento II: Costo variable Costo estructural Rinde por litro de jugo Departamento III: Costo variable Costo estructural Rinde por kg. de semilla Departamento IV: Costo variable

$ 12 por litro de jugo $ 160.000 mensuales 2,4 litros de vino

$ 3 por kg. de semilla $ 320.000 mensuales 0,4 litros de aceite

$ 96 por tn. de residuo Costo estructural $ 100.000 mensuales Rinde por tn. de residuos 0,8 tn. de alimento balanceado Precios de venta: Vino $ 5,50 el litro Aceite $ 9,00 el litro Alimento balanceado $ 200 la tonelada SE PIDE: a) Determinar el punto de equilibrio general procesando los tres productos. b) Determinar los puntos de equilibrio sectoriales. c) Determinar el punto de equilibrio general suponiendo sucesivamente la eliminación del producto de mayor punto de equilibrio sectorial.

Resultado: a) Qe = 2.178,57 toneladas b) Qe depto.II = 1.333,33 tn. uva = 320.000 lts. de vino Qe depto.III = 2.133,33 tn. uva = 213.333 lts. aceite Qe depto.IV = 2.500 tn. uva = .250 tn. alimento c) Suprimiendo Depto. IV: Q' = 2.125 tn. de materia prima Suprimiendo luego Depto. III: Q' = 2.111,11 tn. de materia prima Ejercicio 8 Una empresa opera con una materia prima que, al cabo de un primer procesamiento, queda desdoblada en tres elementos, los que sometidos a procesos posteriores dan origen a los productos A, B y C, según el siguiente esquema:

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Materia Prima

PROCESO

I

A en bruto

B en bruto

C en bruto

PROCESO II

PROCESO III

PROCESO IV

Producto "A"

Producto "B"

Producto "C"

Los datos de costos son: Materia Prima: Proceso I: Costo variable por tn. de materia prima Costo estructural mensual Rinde por tn. de materia prima $ 3.000 la tonelada

$ 527,15 $ 4.000 140 kgs. de "A" en bruto 320 lts. de "B" en bruto 80 kgs. ed "C" en bruto $ 6 $ 47.370 800 grs. de producto "A" $ 12 $ 80.000 1,2 lts. de producto "B" $ 16 $ 60.000 400 grs. de producto "C"

Proceso II: Costo variable por kg. de "A" en bruto Costo estructural mensual Rinde por kg. de "A" en bruto Proceso III: Costo variable por litro de "B" en bruto Costo estructural mensual Rinde por litro de "B" en bruto Proceso IV: Costo variable por kg. de "C" en bruto Costo estructural mensual Rinde por kg. de "C" en bruto

Los productos se venden procesados. Sin embargo, sería posible comercializar los mismo tal como salen del proceso I a un precio lógicamente menor. Los precios de mercado serían:

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Producto "A" "B" "C"

En bruto 2 10 1

Procesados 12 20 50

SE PIDE: a) Determinar la cantidad de materia prima que debe procesar mensualmente la empresa para estar en equilibrio suponiendo que trabaja con todas sus líneas. b) Asesore a la empresa sobre la política a seguir si se supone que el abastecimiento de materia prima no podrá superar las 230 toneladas mensuales. Resultado: a) Qe = 168,33 tn. de materia prima. b) Para un máximo de 230 tn., conviene vender en bruto el producto C, para el caso en que los $ 60.000 de CE son evitables.

Ejercicio 9 La empresa Manzanares se encuentra evaluando la instalación de un planta fabril que operaría de acuerdo con el siguiente esquema: Manzana

s
PROCESO I

Jugo

Residuos

Desechos

PROCESO II

PROCESO III

Sidra

Vinagre

Alimento para aves

Se cuenta con la siguiente información: Materia Prima: Proceso I: Costo variable por tn. de manzanas Costo estructural mensual Rinde por tn. de manzana $ 500 la tonelada de manzanas

$ 23 $ 60.000 400 lts. de jugo 200 kgs. de residuos aprovechables 400 kgs. de desechos sin valor

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Proceso II: Producción alternativa de sidra o vinagre Costo estructural mensual Costo variable por litro de jugo usado para fabricar sidra Rinde por litro de jugo Costo variable por litro de jugo usado para fabricar vinagre Rinde por litro de jugo Proceso III: Costo estructural mensual Costo variable por tn. de residuos Rinde por tn. de residuos Precios de venta: Sidra Vinagre Alimento para aves $ 3,50 el litro $ 2,00 el litro $ 0,90 el kg.

$ 18.000 $ 0,80 1,2 lts. de sidra $ 0,50 0,9 lts. de vinagre

$ 24.000 $ 300 800 kgs. de alimento para aves

SE PIDE: a) Determinar el volumen de producción que deberá alcanzar para obtener un beneficio del 30% sobre costos totales si se tiene previsto que el 60% de la producción de jugo se destinará a elaborar sidra y el 40% restante a elaborar vinagre. b) Asesore sobre la conveniencia de elaborar alimentos para aves, si también se pretende un beneficio del 30% sobre costos totales. Resultado: a) Q = 403,6529 tn. de manzana b) Recién al alcanzar un procesamiento de 472,7272 tn. de materia prima, la producción de alimento llega a dar el 30% de utilidad sobre costos totales.

Ejercicio 10 Una empresa dedicada a la elaboración y venta de helados vende su producto a $2 el kg. cualquiera sea el tipo o combinación de gustos que se requiera. Sin embargo, desde el punto de vista de los costos variables, la empresa tiene determinados los siguientes tipos, cuyas participaciones en las ventas se detallan: Tipo de helado Base agua Base crema Frutados Especiales Costo proporcional por kg 0,50 0,70 0,90 1,00 Participación en las ventas 20 % 40 % 25 % 15 %

Durante la temporada sus ventas le permiten cubrir los costos estructurales mensuales de $2.600 y obtener un beneficio del 150% sobre costos totales. Actualmente analiza la conveniencia de instalar un equipo que colocaría una cobertura de chocolates sobre los helados cuando el cliente lo requiera. La instalación de este equipo no incrementaría el número de kilos que se venden, pero permitiría aumentar a $ 2,20 el precio de venta del kg. de helados que reciban este tratamiento.

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Como consecuencia de esta medida los costos estructurales se incrementarían en $150 mensuales y la cobertura de chocolate costaría $ 0,06 por kg. SE PIDE: a) Determinar las ventas mensuales actuales de la empresa. b) Dentro del total de kilos determinados en a), cuántos deberían venderse con cobertura de chocolate para obtener un beneficio adicional del 150 % sobre los costos directos del nuevo proceso. Resultado: a) Q = 57.777,77 kgs. b) Q = 7.500 kgs. Ejercicio 11 Un molino harinero se encuentra instalado con una capacidad de procesamiento de 500.000 kgs. mensuales de trigo entero y comercializa la totalidad de su producción a un fraccionador, en bolsas de 50 kgs. cada una. La Gerencia General ha encargado un estudio tendiente a determinar la conveniencia de anexar al molino el equipo de fraccionamiento a fin de sustituir la actual forma de presentación del producto, por paquetes de 1 kg. acondicionados en cajas de 20 paquetes. El estudio ha arrojado esta información: Molino harinero: (proceso existente) Costo del trigo entero $ 0,05 el kg. Rinde 60% de harina 40% de desechos comercializados a $ 0,0025 el kg. Costos de estructura $ 20.000 por mes Costos variables Energía: $ 0,005 por procesar un kg. de trigo entero Bolsa: $ 0,30 cada una Precio de venta de la bolsa $ 10 Planta de fraccionamiento: (Proceso a incorporar) Costo del equipo a adquirir $ 60.000 Vida útil prevista 5 años Otros costos estructurales $ 4.000 mensuales Costos variables del Energía: $ 0,001 por kg. de harina fraccionamiento Paquete: $ 0,008 cada uno Caja: $ 0,18 cada una Precio de venta $ 4,50 la caja con 20 paquetes de 1 kg.

SE PIDE: a) Determinar el punto de equilibrio actual de la empresa. b) Determinar el punto de equilibrio que tendrá incorporando el equipo de fraccionamiento, y asesore a la empresa. c) Asesore a la empresa sobre la conveniencia de incorporar el equipo para fraccionar. Resultado: a) Qe = 320.512,82 kgs. de trigo b) Qe = 356.125.35 kgs. de trigo

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c) El proceso no conviene porque el qe del nuevo equipo se alcanza en 641.025 kgs. de trigo, que supera la capacidad instalada. Ejercicio 12 Una empresa dedicada al curtido de cueros ocupa para su proceso un determinado tipo de ácido que adquiere a $ 3,50 el litro. Para su uso este ácido es mezclado con 9 litros de agua, obteniéndose 10 litros de dilución. Como este ácido diluido una vez usado no puede ser arrojado a los desagües comunes por su alto grado tóxico, la empresa ha tenido que contratar los servicios de un transporte que lo retira de la curtiembre cobrando $ 300 por cada 10.000 lts. Actualmente la empresa analiza la posibilidad de instalar una planta destiladora que permitiría recuperar ácido puro a partir de la dilución. La nueva planta generaría costos estructurales mensuales de $ 7.000 y costos variables de $ 0,15 por cada litro de dilución, teniendo un rendimiento de 800 c.c. de ácido puro por cada 10 litros de ácido diluido destilado. SE PIDE: Determinar si la empresa le conviene instalar la planta destiladora sabiendo que mensualmente debe eliminarse 50.000 litros de ácido diluido. Resultado: Conviene instalar la planta destiladora porque el qe se alcanza a un nivel de 43.750 litros de ácido diluido, que es inferior a la cantidad de 50.000 litros a eliminar. Ejercicio 13 Una empresa desmotadora de algodón que opera actualmente vendiendo 60 tn. mensuales de fibra sucia y sin clasificar a un precio de $ 180 la tn. se encuentra evaluando la factibilidad de la instalación de un proceso de lavado, clasificación e hilados partiendo de la fibra que vende.
Algodón en bruto

Proceso actual

DESMOTADORA
Fibra sucia

Proceso en evaluación Fibra corta

LAVADO Y CLASIFICACION

Fibra larga

HILANDERIA

Tela

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Luego del proceso de lavado y clasificación de cada tn. de fibra sucia se obtendrían 500 kgs. de fibra larga (que es la que utilizaría) y 300 kgs. de fibra corta que se vendería a $ 100 la tonelada. Este proceso genera costos variables de $ 20 por tn. de fibra sucia y costos estructurales mensuales de $3.600. En la hilandería, por su parte, se generarían $16.000 de costos estructurales mensuales y $ 4,20 por kg. de fibra larga limpia hilada. De cada kilo de fibra se obtendrían 2 m2 de tela que sería vendida a $ 3 el m2. Otros datos con que se cuenta son: - Demanda estimada para la tela que elaboraría la empresa: 20.000 m2 por mes. - Precio de mercado de la fibra larga limpia: $ 500 la tonelada, con oferta y demanda ilimitada. SE PIDE: Determinar a partir de qué niveles de producción comenzarían a ser rentables para esta empresa los nuevos procesos y si, con los volúmenes de materia prima que opera actualmente, puede plantearse sus instalaciones. Resultado: Qe lavado = 45 tn. de fibra sucia, que es inferior a las 60 tn. que opera, por lo cual conviene instalar el proceso de lavado. Qe hilandería = 24,615 tn. de fibra sucia. No conviene, porque supera la demanda esperada de tela (20 tn. de fibra sucia, equivalen a 10 tn. de fibra limpia, y a 20.000 m2. de tela). Ejercicio 14 Una empresa química opera con un proceso de desdoblamiento de mineral sulfuroso a partir del cual obtiene ácido sulfúrico, con una capacidad de planta de 300 toneladas mensuales. Pirita

TRITURADO Y PROCESADO

Líquidos contaminados

Acido sulfúrico

Residuos sólidos

Desechos para relleno

PROCESAMIENTO ¡ Hierro

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Del mismo proceso surgen también los residuos sólidos de trituración que tiene valor comercial por su contenido de hierro, y líquidos contaminados, según los siguientes datos: Ä Ä Ä Ä Costo de estructura mensuales del proceso de Triturado: $ 17.000 Costo de adquisición de 1 tn. de mineral: $ 8 Costo del procesamiento: $ 6 por cada tn. de mineral Rinde: 400 lts. de ácido sulfúrico (precio de venta $ 0,25 el lt.) 600 kgs. de residuos sólidos (precio de venta $ 23 la tn.) 2.800 lts. de líquido contaminado (Costo de eliminación: $ 0,003 el litro)

Actualmente la empresa analiza la posibilidad de instalar el proceso de recuperación de hierro que demandaría costos estructurales de $ 5.000 mensuales y costos variables de $ 10 por tn. de residuos, obteniendo 150 kgs. de hierro de cada tonelada de residuos sólidos, el que se vendería a $ 0,32 el kg. Además, los desechos de este proceso podrían mezclarse con los líquidos contaminados del primer proceso obteniéndose un producto apto para relleno de terrenos bajos, lo que permitiría ahorrar el costo de eliminación SE PIDE: a) Determinar el punto de equilibrio actual de la empresa. b) Determinar el punto de equilibrio del proceso de recuperación del hierro. c) Suponiendo la instalación del proceso de recuperación, determinar el volumen de producción necesario para que la empresa en su conjunto obtenga un beneficio del 20% sobre costos totales. d) Asesorar a la empresa sobre la base de los datos obtenidos.

Resultado: a) Qe = 185,9956 tn. materia prima b) qe = 287,35 tn. de materia prima c) Q = 251,90 tn. de materia prima d) Conviene porque todos los Q hallados son inferiores a su capacidad de 300 tns.

Ejercicio 15 Una empresa comercializa dos líneas de productos: de acero, que marca con el 60%, y de plata, que marca con el 140%. Sus ventas mensuales son de $ 50.000 y ellas le permiten cubrir costos de estructura de $ 18.500 y obtener un beneficio de $ 5.000, que la empresa considera satisfactorio. Sin embargo, su contador ha planteado que la línea "artículos de plata" es deficitaria, ya que el 75 % de los costos de estructura podrían economizarse si la empresa eliminara la misma. Con esta información: SE PIDE: a) Determinar si la información del contador es exacta.

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b) A cuánto debería elevarse el margen de esa línea para obtener un beneficio del 10% sobre sus costos directos totales, si la inversión en la compra de mercadería es la misma que actualmente. c) Determinar el nuevo monto y composición de ventas, si los costos de adquisición de cada línea no se modifica. Resultado: a) Suprimiendo la línea plata la utilidad es de $5.575, mayor que la actual ($5.000). Luego, el contador tiene razón. b) m = 1,7065789 c) Ventas acero = $ 27.200 Ventas plata = $ 25.712,50

Ejercicio 16 La empresa "Mi dulce Coronda" se dedica al procesamiento y comercialización de la frutilla, con el siguiente esquema de operaciones:

Frutilla comprada al productor

CLASIFICACION

descarte (50 grs.)

Frutilla para consumo (550 grs.)

Frutilla uso industrial (400 grs.)

EMPAQUE

TRITURADO Y ENVASADO

Cajas de 800 grs.

Pulpa en latas de 5 kgs.

Los costos que se generan en este proceso son: Costo de la frutilla adquirida al productor Proceso de clasificación: Costo de estructura por mes Costos variables por kg. de frutilla adquirida Proceso de empaque: Costos de estructural por mes Costos variables por caja de 800 grs. $ 2 el kg.

$ 12.000 $ 0,60

$ 6.000 $ 0,80

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Proceso de Triturado y Envasado: Costo de estructura por mes Costos variables por kg. de frutilla Costos variables por lata de 5 kgs. Rendimiento

$ 18.000 $ 1,20 $ 1,60 900 grs. de pulpa por kg. de frutilla de uso industrial

Hasta el momento la empresa obtiene un beneficio del 23% sobre costos totales con la venta de sus productos a los siguientes precios:

Caja de 800 grs. de frutillas para $ 7 consumo Lata de 5 kgs. de pulpa $ 10

Sin embargo las fábricas de postres helados, que son las principales consumidoras de pulpa, han informado sobre la aparición en el mercado de un sustituto artificial a un precio muy inferior, por lo que sólo aceptarían seguir comprando la pulpa si el precio se redujera en un 30%. Como la empresa considera inconveniente esta propuesta, ha encomendado a su contador que analice la conveniencia de implantar un proceso para elaborar jalea de frutillas a partir de la pulpa. En dicho proceso se generarían costos de estructura mensuales de $ 33.000, costos variables de $ 2,20 por kg. de pulpa, obteniéndose 600 grs. de jalea. La misma podría venderse a $ 20 el kg. Con esta información y considerando: Ä Que el nivel de procesamiento actual es el máximo alcanzable por la empresa. Ä Que se desea mantener el actual porcentaje de beneficio sobre costos totales. Ä Que todos los costos de estructura son evitables en el corto plazo. SE PIDE: a) Determinar la cantidad de frutilla que actualmente utiliza la empresa. b) En caso de rebajarse el 30% el precio de la pulpa, determinar si se puede mantener el actual rendimiento sobre costos totales. c) En caso de decidir fabricar jalea, determinar en que nivel de kgs. de frutilla comprada la empresa puede mantener su actual rendimiento sobre costos totales. d) Indicar la alternativa más conveniente. e) Determinar el rendimiento sobre costos totales que la empresa hubiera obtenido si el proceso de fabricación de jalea se hubiera decidido antes, utilizando la misma cantidad de frutilla que actualmente.

Resultado: a) Qr = 47.823,53 kgs. de frutilla. b) m = 0,1819789 < 0,23 (actual). No se mantiene el actual rendimiento. c) Qr = 22.978,578 kgs. de frutilla. d) Elaborando jalea se alcanza el rendimiento pedido en un nivel de actividad aún inferior al actual. Luego, conviene esta alternativa.

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e) r = 0,5571704. Ejercicio 17 La hilandería "La algodonera del Sur S.A." trabaja hilando y tiñendo algodón que, al cabo del proceso, es clasificado en tres calidades, según el siguiente esquema:

1 kg. de algodón

HILADO

200 grs. Calidad A

300 grs. Calidad B

500 grs. Calidad C

Su capacidad de procesamiento es de 100.000 kgs. de algodón mensuales y se ocupa plenamente. En el proceso de hilado se generan los siguientes costos: Costos de estructura por mes Costos variables por kg. de algodón procesado (excluido materia prima) $ 32.700 $ 2,80

Como el principal componente del costo es la materia prima, la empresa tiene la política de fijar el precio de sus productos en función del costo de la misma, con la aplicación de los siguientes márgenes: Calidad A Calidad B Calidad C 60% 40% 20%

Actualmente la empresa obtiene un beneficio de $ 46.800 mensuales que considera insuficiente. Es por eso que se encuentra evaluando la conveniencia de implantar un proceso de telares donde procesaría sus hilados pudiendo obtener tres tipos de telas a partir de las respectivas calidades de hilados. En este proceso se generarían los siguientes costos: Costos de estructura por mes Costos variables por kg. de hilado tejido En cuanto a los precios de venta, los mismos serían: $ 17.300 $ 1,60

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Tela Calidad A Tela Calidad B Tela Calidad C

$ 11,00 el m2 $ 9,80 el m2 $ 9,00 el m2

Sabiendo que para elaborar un m2 de tela se requieren 600 grs. de hilado. SE PIDE: Determinar qué actividad debe cumplir el proceso de telares para incrementar en $ 10.000 mensuales el resultado actual. Resultado: qr = 91.556,64 kilos de algodón.

Ejercicio 18 La empresa "Minera Nihuil S.A." se dedica a la explotación de canteras salinas y venta del producto a granel, presentando los siguientes datos: Costos de estructura mensuales Costos variables por tonelada de sal en bruto Precio de venta por tn. de sal en bruto $ 130.000 $ 120 $ 300

La capacidad de los equipos de extracción se ocupa plenamente y la gestión de la empresa es satisfactoria, ya que obtiene un beneficio mensual del 25 % sobre costos totales. Actualmente la empresa analiza el proyecto de implantación de un proceso de lavado, clasificación y fraccionamiento, donde se generarían los siguientes costos: Costos de estructura mensuales Costos variables por tonelada de sal en bruto De dicho proceso se parrillera por cada tonelada siguientes precios de venta: Sal gruesa Sal parrillera Con esta información: SE PIDE: a) Determinar el nivel de actividad que debería alcanzar la empresa luego de implantar el nuevo proceso si desea mantener el beneficio actual en términos absolutos. b) Idem, si desea mantener en beneficio actual en términos de rendimientos sobre costos totales. c) Determinar el equilibrio sectorial del nuevo proceso. d) Determinar el nivel de actividad del nuevo proceso para que el mismo proporcione también el 25 % de rendimiento sobre costos totales. $ 27.000 $ 72,50

obtendrían 400 kgs. de sal gruesa y 350 kgs. de sal de sal en bruto procesada. Estos productos tendrían los $ 0,55 el kg. $ 0,65 el kg.

Resultado: a) Qe = 870,5882 toneladas

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b) Qr = 948,6404 toneladas c) qe = 360 toneladas d) qr = 593,4066 toneladas.

Ejercicio 19
Una industria trabaja con un único proceso del cual obtiene un producto que es comercializado en el estado en que sale del mismo. Los datos actuales son: Costos de estructura mensuales Costos variables por unidad Precio de venta por unidad $ 42.500 $ 18,50 $ 42,00

Actualmente analiza la incidencia de uno de los socios que propone incorporar un nuevo proceso en el cual se continuará elaborando el producto a fin de obtener uno diferente, con mayor nivel de pureza y mayor precio de venta. Los datos del proceso complementario son: Costos de estructura mensuales Costos variables por unidad Precio de venta del producto purificado Con esta información: SE PIDE: Determinar a) Nivel de actividad a alcanzar con la planta ampliada para obtener un beneficio del 25% sobre costos totales. b) Asesoramiento a brindar a la empresa si se sabe que, por limitaciones en el abastecimiento de insumos, la cantidad máxima de unidades a producir mensualmente, purificadas o no, será de 4.000 mensuales y la empresa quiere obtener: b1) el máximo beneficio posible en términos absolutos. b2) el máximo beneficio posible en términos porcentuales sobre costos totales. Resultado: a) Qr = 3.324,17 unidades b1) Purificando: $ 55.500 > 51.500 b2) Sin purificar: r = 0,44206 > 0,3457 $ 18.000 $ 6,50 $ 54,00

Ejercicio 20 La empresa panificadora "El bizcochito crocante S.R.L" trabaja con tres líneas de productos, según el siguiente detalle:

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Líneas Panes Bizcochos Facturas

Margen de marcación 20% 35% 45%

Participación en las ventas 70% 20% 10%

Su volumen actual de ventas le permite cubrir $ 6.000 de cargas de estructura y obtener un beneficio de $ 10.000 mensuales. Como existe la posibilidad de incrementar la producción en todas las líneas, la empresa analiza la posibilidad de implementar una cadena de bocas de expendio donde se estima que las ventas (manteniendo los márgenes actuales) tendrían la misma composición porcentual. El alquiler de cada local adecuado para tal fin se estima en $ 150 mensuales, a lo que debe adicionarse $ 650 de sueldos, cargas sociales e impuestos. El personal que atendería estas bocas de expendio recibiría además, una comisión del 5% sobre las ventas que se efectúen en esos locales. Con esta información: SE PIDE: Determinar el monto mínimo de ventas que se debería alcanzar en cada local, para que la empresa mantenga el actual porcentaje de beneficio sobre costos totales. Resultado: V = $32.214,62

Ejercicio 21 La empresa "Bonvin S.A." trabaja en la compra - venta de vinos de traslado. Su operatoria se desarrolla del siguiente modo: el vino es adquirido a pequeños bodegueros a un precio uniforme. Realizada la catación y los análisis enológicos se efectúan los cortes de donde se obtienen tres categorías de vinos, los que son vendidos a granel aplicándose distintos márgenes según el siguiente detalle: Categoría Vinos comunes Vinos finos Vinos especiales Rendimiento por hectolitro 60 litros 30 litros 10 litros Margen 15% 30% 45%

Los costos de estructura que se generan en este proceso son de $ 65.000 mensuales. La empresa adquiere mensualmente 30.000 hectolitros y con ese volumen de operación obtiene una rentabilidad del 20% sobre costos totales que la empresa considera satisfactoria. Sin embargo se desea incrementar el resultado absoluto ya que se dispone de excedentes para reinvertir, pero se tropieza con el inconveniente de que el Instituto Nacional de Vitivinicultura ha fijado cupos que no le permiten aumentar su volumen de operación.

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Es por eso que analiza la posibilidad de instalar una planta fraccionadora que le permita envasar, aunque sea parte de sus vinos. El nuevo proceso originará un incremento de $500.000 de costos de estructura mensuales, costos variables de $ 0,30 por litro de vino fraccionado, y venderían a: Vinos comunes $ 1,70 el litro Vinos finos $ 2,00 el litro Vinos especiales $ 2,50 el litro Con esta información, y suponiendo que la empresa sigue adquiriendo 30.000 hectolitros mensuales y envasa sólo la cantidad y calidad necesaria para lograr su objetivo (beneficio del 20% sobre costos totales) con la menor cantidad de litros posibles. SE PIDE: a) Determinar la cantidad mínima de litros a vender fraccionados para que la empresa siga obteniendo un rendimiento del 20% sobre costos totales. b) Presentar el cuadro de resultados de la empresa en ese nivel de actividad. c) Determinar el punto de equilibrio sectorial del fraccionamiento. d) Verificar que ha incrementado la utilidad en valores absolutos. Resultado: a) Deben venderse 2.542.373 litros fraccionados. b) El cuadro de resultados presentará una utilidad de $ 889.542 c) Qe = 1.689.189 litros. d) La utilidad con el fraccionamiento se incrementa en $ 252.542.

Ejercicio 22 Una salina, cuyos costos de estructura mensuales son de $ 50.000, vende sal industrial a granel colocada sobre vagón de ferrocarril a $ 6,50 la tonelada. Los costos de extracción son de $ 3 la tonelada y los fletes desde salina hasta el ferrocarril de $ 2,80 la tonelada. Existe una propuesta de refinar la sal y venderla en cajas de 100 paquetes de 1 kg. c/u para lo cual debe instalar un equipo que demandará $20.000 en costos de estructura al mes, y los siguientes costos variables: Energía Paquetes Cajas $ 0,30 por tn. de sal puesta en proceso de refinación $ 0,0001 c/u $ 0,015 c/u

En el proceso de refinería se desperdicia el 20% de la sal industrial utilizada. Cada caja se vendería en $ 0,55 puesta en la salina. SE PIDE: a) Determinar el actual punto de equilibrio de la salina. b) Determinar el punto de equilibrio de la empresa, incorporando la refinación. c) Determinar el punto de equilibrio del equipo a incorporar.

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d) Teniendo en cuenta que sólo se podrían vender 800.000 cajas, indicar si conviene incorporar la refinación, y fundamentar la opinión. Resultado: a) Qe = 71.428,571 tn. b) Qe = 77.777,777 tn. de sal utilizada ó 62.222,222 tn. de sal vendida c) qe = 100.000 tn. de sal utilizada ó 80.000 tn. de sal refinada d) No conviene, porque recién en 800.000 cajas (igual a 80.000 tn. de sal refinada) vendidas, se alcanza el equilibrio sectorial de la refinería.

Ejercicio 23

Un ingenio opera vendiendo jugo azucarado que produce a partir del procesamiento de la caña y evalúa la posibilidad de instalar un proceso de centrifugado para poder separar azúcar cristalizada y melaza, y otro proceso de refinado de la melaza para elaborar alcohol, caramelos y miel, con el objetivo de mejorar la rentabilidad.
El esquema de los procesos es el siguiente:
Caña de azúcar

Proceso actual

Proceso Actual

Jugo Azucarado

Centrifugado

Proceso en evaluación
Melaza Azúcar Cristalizada

Refinado

Alcohol

Caramelos

Miel

Se proporcionan los siguientes datos:

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Situación actual: Costos de estructura: $ 35.000 mensuales. Costos de adquisición de la caña de azúcar $ 1,80 el kilo. Costos variables de procesamiento: $ 40,50 por tonelada de caña. Rendimiento de 1 kilo de caña: 900 cc de jugo azucarado. Precio de venta del jugo: $ 4 el litro. Volumen de producción y ventas: 25.000 litros de jugo. Capacidad máxima de procesamiento de caña: 40.000 kilos mensuales.

Proceso de Centrifugado: Costos de estructura: $ 15.000 mensuales. Costos variables de procesamiento: $ 3,50 por litro de jugo. Rendimiento de 1 litro de jugo: 800 gramos de azúcar cristalizada, y 600 gramos de melaza. Precios de venta: Azúcar cristalizada: $ 9 el kilo; Melaza: $ 5 el kilo. Demanda máxima de mercado: 20.000 kilos mensuales de azúcar cristalizada. Melaza: sin límites. Proceso de Refinado: Costos de estructura: $ 10.000 mensuales. Costos variables de procesamiento $ 2,20 por kilo de melaza. Rendimiento de 1 kilo de melaza: 500 c.c. de alcohol; 600 gramos de caramelos, y: 400 gramos de miel. Precios de venta: Alcohol: $ 2,50 el litro; Caramelos: $ 5 el medio kilo. Miel: $ 0,50 el cuarto kilo. Demanda de mercado: ilimitada para los tres productos. SE PIDE. a) Indicar a partir de qué nivel de producción el proceso de centrifugado genera el mismo porcentaje de beneficios sobre costos totales que en la actualidad. Indicar si es viable. b) Idem. del proceso de centrifugado. Indicar también si es viable. c) Para el caso de que se siga trabajando con las misma cantidad de molienda, comparar las utilidades y rendimientos sobre costos totales en estas alternativas: 1. Situación actual 2. Incorporando solo el proceso de centrifugado. 3. Incorporando el centrifugado y el refinado. Resultado: a) qrcentrifugado = 8.153,28 litros de jugo azucarado. (Viable) b) qrrefinado = 23.429,49 kilos de melaza. (No viable) c) Situación actual: Utilidad: $ 13.875 Rendimiento s/CT: 0,161103048 Con centrifugado: Utilidad:$ 66.375 Rendimiento s/CT: 0,35188866 Con centrifugado y Refinado: Utilidad: $ 69.125 Rendimiento s/CT: 0,29843497

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Venta masiva o al detalle Ejercicio 24 Una empresa que fabrica un único producto presenta la siguiente información:

Costos estructurales de producción Costos estructurales de administración Costos estructurales de comercialización Costos variables de producción Costos variables de comercialización Precio de venta a distribuidor unitario Precio de venta a minorista unitario Datos de producción y ventas Período 1ro 2do Con estos datos

$ 30.000 mensuales $ 8.000 mensuales $ 12.000 mensuales $ 10 por unidad $ 2 por unidad $ 17,60 $ 21,10

Producción 9.000 u 4.000 u

Ventas 4.000 u 9.000 u

SE PIDE: a) Determinar el punto de equilibrio y resultado de ambos períodos de la empresa en su conjunto. b) Determinar puntos de equilibrio sectoriales y resultados por función. Resultado: a) Qe = 5.494,50 u R1er ej. = - $ 13.600 b) qprod. = 5.000 unidades 1er ejercicio: Rprod. = $ 30.400 2do ejercicio: Rprod. = -$ 7.600

R2do ej. = $ 31.900 qcomer. = 8.000 unidades Rcomer. = -$ 6.000 Rcomer. = $ 1.500

Ejercicio 25 Una empresa fabricante de un único producto proporciona esta información: Area de producción: (fabricando 1.000 unidades) Costos variables $ 4.250 Costos estructurales $ 9.000 Area de administración: Costos estructurales

$ 3.000

Area de comercialización: (vendiendo 1.000 unidades) Costos variables $ 1.280 Costos estructurales $ 3.000 Precio de venta a minoristas Precio de venta en fábrica $ 21,80 $ 19,00

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SE PIDE: a) Determinar el resultado suponiendo producción y venta de 1.000 unidades con y sin función comercialización. b) Determinar el punto de equilibrio general de la empresa, el de la función producción y el de la función comercialización. Resultado: a) Con función comercialización: U = $ 1.270 Sin función comercialización: U = $ 2.750 b) Qe = 921,94 unidades qecomer. = 1.973,68 unidades qeprod. = 813,559 unidades

Ejercicio 26 Una empresa fabrica un único producto y vende a una distribuidora. Sus datos de costos son: Costos estructurales mensuales ( producción administración) $ Costos variables de fabricación unitarios $ Precio de venta a la distribuidora (unitario) $ 90.000 2 3

Actualmente analiza la posibilidad de crear un departamento de comercialización que generará los siguientes costos: Costos estructurales mensuales Costos variables unitarios $ 10.000 $ 0,30 5% sobre el precio de venta

Flete Comisiones

SE PIDE: a) Determinar el precio a que deberían venderse 200.000 unidades mensuales por intermedio del Departamento de Comercialización, si la empresa aspira a obtener un beneficio del 20% sobre sus costos totales. b) Determinar el número mínimo de unidades a vender al precio calculado en a) para que el Departamento de Comercialización alcance a cubrir los costos que él mismo genere. Resultado: a) pv = $ 3,5744 b) qecomer. = 104.444,53 unidades.

Ejercicio 27 Una empresa que produce y comercializa 20.000 unidades mensuales, tiene la siguiente estructura de costos: Estructurales mensuales: Producción Administración Comercialización $ 15.000 $ 2.000 $ 8.000

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Variables unitarios:

Producción Comercialización

$ 2,30 $ 0,20(comisión) $ 1,50 (otros)

Los productos son vendidos a $ 6. La empresa recibe la propuesta de una distribuidora para adquirir la totalidad de la producción, puesta en fábrica a $ 4. Los responsables de comercialización, en cambio, sugieren que con una inversión de $ 1.800 mensuales en publicidad y elevando la comisión de los vendedores al 5% del precio de venta, el rédito podría ser aumentado. SE PIDE: a) Determinar si conviene a la empresa aceptar el ofrecimiento de la distribución, suprimiendo el Departamento de Comercialización. b) Determinar en cuanto debería fijarse el nuevo precio de venta, si se acepta la sugerencia de Comercialización, para que el beneficio de la empresa represente el mismo porcentaje sobre costos que si aceptara la oferta de la distribuidora. Resultado: a) Sí, conviene, porque incrementaría su ganancia en $ 2.000. b) pv = $ 6,96949.

Ejercicio 28 Una empresa elabora y vende en forma directa (no tiene departamento de Comercialización) un único producto. Sus datos actuales son los siguientes: Jornales $ 8.000 mensualesunidad Energía eléctrica para fuerza motriz $ 0,10 por Otros costos variables $ 4,30 por unidad Otros costos estructurales $14.000 mensuales Se fabrican y venden mensualmente 2.000 unidades a un precio de $20 c/ una La empresa analiza la posibilidad de adquirir un equipo que permitirá elevar la producción a 10.000 unidades. La vida útil del equipo está calculada en 10 años. Para poder fabricar las 10.000 unidades, el monto mensual de jornales se elevará a la suma de $ 20.000 y el consumo de energía eléctrica por unidad se duplicará. El costos del equipo es de $ 1.800.000 que se pagaría en 5 cuotas anuales. Además, para poder colocar las 10.000 unidades al precio actual deberá montar un Departamento de Comercialización que demandará $ 6.000 mensuales de costos estructurales, abonando a los vendedores un 5% de comisión sobre las ventas, ya que en caso contrario el precio de venta bajaría a $ 18.

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SE PIDE: a) Determinar el número de unidades que la empresa deberá producir y vender (supuesta la adquisición del nuevo equipo y la creación del Departamento de Comercialización) para mantener el porcentaje actual de beneficio sobre costos. b) Determinar el punto de equilibrio del Departamento de Comercialización. Resultado: a) Qr = 5.555,55 unidades b) qecomer. = 6.000 unidades Ejercicio 29 Una empresa elabora los productos "A" y "B", no existiendo ningún condicionamiento en la relación que deben mantener estos productos entre sí. La estructura de la empresa admite la producción de 10.000 unidades de "A" o 20.000 unidades de "B" mensuales, o de cualquiera de las combinaciones que surgen de esta relación. Los productos son vendidos en bloque, y los datos de los mismos son: "A" $ 30 $ 18 $ 80.000 "B" $ 23 $ 16

Precio de venta Costo variable unitario Costos estructurales mensuales

SE PIDE: a) Determinar los puntos de equilibrio y las relaciones de reemplazo actuales. b) La empresa analiza la posibilidad de crear un Departamento de Comercialización que atendería exclusivamente la línea de productos "B". Este departamento demandaría un total de $16.000 mensuales de costos estructurales, además de una comisión del 5% sobre las ventas, pudiendo venderse el producto a $25. Bajo este supuesto determinar: b1) Cantidad de productos "B" a producir y vender para el equilibrio general de la empresa, si se producen y venden 3.000 unidades de "A". b2) si se producen 3.000 unidades de "A", ¿cuántas de "B" pueden producirse con plena utilización de la capacidad productiva de la empresa y cuál es el precio mínimo a que puede venderse esa cantidad de productos "B", con intervención del área comercialización, para que ese sector quede en equilibrio? b3) Resultado total de la empresa en el presupuesto b2). Resultado: a) QeA = 6.666,66 unidades RRA = 1,71428 b1) qB = 7.742 unidades b2) qB = 14.000 unidades b3) U = $ 53.953 QeB = 11.428,57 unidades RRB = 0,58333 pvB = $ 25,41

Ejercicio 30

Una empresa es distribuidora exclusiva para cierta región de los productos "A" y "B" que adquiere directamente de fábrica y vende a mayoristas adicionando un 20% a

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los precios facturados por el fabricante. La participación de cada producto en el total de ventas es del 50%. La totalidad de sus costos (excepto costo de adquisición) son considerados estructurales indirectos ya que no hay relación entre sus montos y los volúmenes facturados, ni afectación específica a alguna línea en particular, alcanzando los mismos a $30.000 mensuales. La empresa, en busca de mejorar su situación, analiza la conveniencia de crear un departamento que contaría con vendedores y equipos de transporte a fin de llegar directamente al minorista. Por esta vía no se incrementará el volumen de ventas, pero podrán ampliarse los márgenes. Este nuevo departamento generará costos de estructura de $ 10.000 mensuales y costos variables del 7% sobre las ventas. Comercializados por esta vía los productos "A" podrán ser marcados con un 40%, estimándose que ellos representarán el 60% del total vendido a minoristas, mientras que los productos "B" podrán marcarse con el 48%. SE PIDE: Determinar el volumen de ventas de equilibrio del Departamento Minorista. Resultado: $ 108.504,11 Ejercicio 31 Una empresa con capacidad para producir 15.000 unidades mensuales, elabora 10.000 unidades mensuales de un cierto producto que vende totalmente por medio de una distribuidora. Está analizando la posibilidad de crear su propio departamento de ventas para que comercialice parte o la totalidad de la producción según convenga, teniendo dos alternativas de dimensionamiento para el mismo. Contamos con esta información de producción: Ä Ä Ä Costos estructurales: $ 8.000 mensuales Costo variable unitario: $ 1,30 Precio de venta a la distribuidora: $ 2,45

En cuanto al departamento de comercialización que tiene en evaluación, las estimaciones son:

• • • •

Costos de una estructura apta para comercializar hasta 7.000 unidades mensuales: $ 3.000 Costos de una estructura apta para comercializar hasta 15.000 unidades mensuales: $ 5.000 Costo variable (para ambas alternativas) $ 0,20 Precio de venta a minoristas: $ 3,10

SE PIDE: Analizar las distintas posibilidades, determinar los puntos de equilibrio de comercialización de ambas alternativas e indicar a la empresa la que permitirá lograr el mayor beneficio absoluto y un mayor beneficio porcentual sobre costos totales.

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Resultado: qe7.000 u.. : 6.666,67 unidades qe15.000 u. : 11.111,11 unidades La alternativa que brinda el mayor beneficio absoluto es la de fabricar y comercializar con propio departamento de ventas 15.000 unidades, con $ 11.000 de beneficio. La alternativa que brinda el mayor beneficio relativo sobre costos totales es la de fabricar 15.000 unidades sin estructura propia de comercialización, pues tiene un rendimiento de 0,3363 sobre costos totales.

Ejercicio 32 Una empresa industrial elabora los productos "A" y "B" que por un condicionamiento técnico tiene la siguiente relación: 1 unidad de "B" por cada dos unidades de "A". Actualmente produce 10.000 unidades de "A" y 5.000 de "B", las que se comercializan a $ 15 cada unidad de "A" y $ 3 cada unidad de "B". Los datos de costos del mes de noviembre son: Departamento de producción: Materias primas Otros costos variables Costos estructurales Departamento de comercialización: Comisiones sobre ventas Costos estructurales

$ 80.000 $ 12.000 $ 30.000

3% sobre producto "A" 5% sobre producto "B" $ 27.750

SE PIDE: a) Determinar el resultado de la empresa, suponiendo que se ha vendido totalmente la producción. b) Determinar el punto de equilibrio de la función comercialización, considerando que en venta en bloque se podría obtener $ 12 por cada unidad de "A" y $ 2,40 por unidad de "B". c) Si la empresa aumenta en 30% su producción manteniendo la estructura actual, asesore cuál de estas alternativas es más conveniente: c1) duplicar los porcentajes de comisiones por venta para asegurar la colocación, pero manteniendo los costos estructurales actuales. c2) suprimir el Departamento de Comercialización y vender todo en bloque.

Resultado: a) U = $ 10.000 b) qe = 5.000 conjuntos: 10.000 unidades de A y 5.000 unidades de B. c) Teniendo en cuenta valores absolutos de resultado, conviene duplicar las comisiones.

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Ejercicio 33

La empresas "Marvel Jeans" fabrica vaqueros que son vendidos exclusivamente a mayoristas. Existe capacidad de producción aprovechable y la ganancia actual es razonable. El precio de venta de los vaqueros se determina adicionando un 40% a los costos de producción. Considerando que en la intermediación se aplican altos márgenes, la empresa analiza la posibilidad de instalar un local céntrico de venta directa al público, lo que le permitiría vender los vaqueros con un margen del 120% sobre los costos de producción. En este local se generarían costos de estructura de $ 6.000 mensuales y además un 5% sobre ventas en concepto de comisiones y un 2% sobre ventas por impuestos, que no gravan la venta a mayoristas. SE PIDE: a) Determinar el monto mínimo de ventas que debería alcanzar el local de ventas directas, para que el resultado total de la empresa fuera el mismo que si hubiera continuado con su modalidad actual de comercialización. b) Determinar cuánto más (con respecto al resultado actual) ganaría la empresa si las ventas en el local de ventas directas duplicaran el mínimo determinado en a) suponiendo: b1) que exista mercado mayorista para absorber el incremento de ventas; b2) que no exista. Resultado: a) VeS = $ 31.622 b1) U = $ 6.000

b2) U = $ 15.035

Ejercicio 34 Una empresa que elabora los productos "A" y "B" (en relaciones no condicionadas) opera actualmente comercializando la totalidad de su producción a una distribuidora. Su estructura le permite producir un total de 20.000 unidades (cualquiera sea la proporción, ya que los tiempos de elaboración son iguales) pero no más de 16.000 unidades de un solo producto. Esta capacidad se usa plenamente y no hay límite en la demanda de productos. Los datos de costo que presenta son los siguientes: Area de producción: Costos variables producto "A" Costos variables producto "B" Costos estructurales directos producto "A" Costos estructurales directos producto "B" Costos estructurales indirectos

$ 2,90 por unidad $ 2,30 por unidad $ 10.000 al mes $ 8.500 al mes $ 12.000 por mes

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Area de administración: Costos estructurales

$ 8.000 por mes

La distribuidora paga $ 5,50 por cada unidad de "A" y $ 5,00 por cada unidad de "B". Sin embargo, esta distribuidora ha planteado que la colocación del producto "B" se ha tornado muy compleja y que sólo puede comprar hasta 3.000 unidades del mismo cada mes al precio actual, o hasta 5.000 pagando solamente $ 4,80 la unidad. Ante esta situación la empresa analiza la posibilidad de crear un Departamento de Comercialización que vendería exclusivamente el producto "B" y que demandaría un costo estructural de $ 6.400 mensuales y una comisión del 5% sobre las ventas. SE PIDE: a) Analizar las propuestas de la distribuidora y aconsejar a la empresa cuál es más conveniente de ellas o si obtendrá más beneficio suprimiendo la producción de "B" y economizando sus costos. b) Si se optara por crear el Departamento de Comercialización, y se supone que el mismo podrá vender 5.000 unidades de "B" a $ 6,50 calcular la cantidad mínima de productos "A" que deberá producir y vender a la distribuidora para que la empresa esté en equilibrio. Resultado: a) La alternativa más conveniente es que la distribuidora compre 4.000 unidades de "B". b) qeA = 9.817,30 unidades

Ejercicio 35 Un comercio tipo "autoservicio" de venta de ropa tiene sus productos clasificados en doce líneas, una de las cuales denominada "confecciones de lujo", representa el 10% de las ventas, siendo marcada con un 120% sobre costos de adquisición. Actualmente con un volumen de ventas de $ 600.000 mensuales cubre sus costos de estructura, los costos variables de comercialización que representan un 9% de las ventas, y obtiene un beneficio del 12% sobre las ventas. Uno de los socios ha propuesto dejar de vender confecciones de lujo en el actual local, ya que considera que la apertura de un negocio que atendiera exclusivamente esa línea permitiría duplicar las ventas de las mismas y, a la vez, llevar el margen de marcación al 180%. Según estudios la apertura del nuevo local generaría $ 14.000 de costos de estructura mensuales y un incremento del 7% en los costos de comercialización de los productos que se vendan en el mismo. A los efectos de poder analizar esta propuesta, SE PIDE: a) Determinar el volumen de ventas de equilibrio del nuevo local considerándolo como una empresa independiente.

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b) Determinar el resultado del conjunto económico si las ventas en el nuevo local alcanzaran el monto estimado por el socio, y en el actual las otras líneas mantienen su monto de ventas. c) Determinar el monto de ventas a alcanzar en el nuevo local para que el resultado del conjunto económico represente el mismo porcentaje sobre ventas que en la actualidad, si las ventas de las otras líneas en el local actual se mantienen sin variantes.

Resultado: a) VeS = $ 28.994,08 b) U = $ 88.615,57 c) Vr = $ 94.051,568

Ejercicio 36 Una empresa distribuidora que actualmente tiene una estructura que genera $ 20.000 de costos mensuales, opera vendiendo desde su local dos líneas de productos: Línea "A" Línea "B" Margen 30% Margen 50%

En los últimos períodos las ventas han descendido a un nivel de $ 220.000 mensuales, lo que ha originado una reducción en su beneficio neto, que sólo llegó al 18% de las ventas totales. Tratando de mejorar su situación, analiza la posibilidad de implantar un servicio de venta a minoristas con distribución y cobranza a domicilio, que se adicionaría al actual, manteniendo el monto de venta a mayoristas en los $ 220.000. Con esta nueva modalidad espera duplicar las ventas de la línea "A" e incrementar en un 50% las de la línea "B", pero el nuevo servicio habrá de generar costos de estructura mensuales de $10.000 y costos variables calculados en un 4% del incremento de ventas. Con esta información, SE PIDE: a) Determinar el punto de equilibrio específico del nuevo servicio suponiendo que las líneas mantienen las actuales participaciones sobre las ventas. b) Calcular el porcentaje de beneficio neto sobre ventas que obtendrá la empresa si implanta el nuevo servicio, y si por ello se logran duplicar las ventas "A" e incrementar un 50% las ventas de "B". Resultado: a) Venuevo = $ 43.307,08 b) r = 0,1707319

Ejercicio 37

Una empresa industrial está dedicada a la fabricación de artículos de plástico para uso doméstico y desde hace varios años trabaja ocupando plenamente su

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capacidad de producción, de 12.000 kgs. mensuales. La totalidad de la venta se hace a mayoristas. La estructura fabril origina costos de $ 78.000 mensuales y los costos variables (que dependen del peso de los artículos) son de $ 14,80 por kg. de producto. También el precio de venta de los distintos productos de la extensa línea es fijado en función del peso, ya que el mismo se establece adicionando un 60% a los costos variables de producción. Desde hace varios meses la empresa viene intentando incrementar su margen, ya que los mayoristas y minoristas recargan fuertemente el producto, pero hasta el momento no ha podido hacerlo. Es por eso que actualmente se encuentra analizando la posibilidad de abrir un local donde vendería sus productos directamente al consumidor con un margen del 150% sobre los costos de producción. Por otra parte, la apertura de este local generaría los siguientes costos: Estructurales Variables Alquiler, sueldos, luz, etc. $ 12.000 Comisión vendedores 7% sobre ventas Impuesto Ingresos Brutos (la venta en fábrica está exenta) 2% sobre ventas

SE PIDE: Determinar el volumen de ventas que debería alcanzarse en el nuevo local para que el mismo genere ingresos adicionales suficientes como para cubrir los costos que el mismo genere, o sea, que le resultado en términos absolutos no varíe. Resultado: V sector = $ 88.888

Ejercicio 38 Una empresa se dedica a la elaboración y venta de churros en un único local donde fabrica su producto y lo vende al público, usando plenamente su capacidad de producción. El precio de venta es modificado mensualmente de acuerdo con el cálculo de costos de producción, a los cuales se adiciona un 50% como margen. Buscando mejorar su resultado, la empresa estudia la posibilidad de implantar un servicio de vendedores ambulantes, a los que se dotaría de un triciclo, asignando a cada uno una zona diferente. La venta en el local no sufrirá modificaciones por la implantación de los repartos ambulantes. Estos vendedores serían remunerados con sueldo y comisión. Además, se deberá tomar nuevo personal destinado a la atención y control de estos vendedores. En cuanto al margen de marcación, se estima que el precio del producto vendido por repartidores podrá ser un 30% superior que el precio que se cobra en el local. La cuantificación de los costos estimados del nuevo servicio es:

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Ä Ä Ä Ä

Amortización del triciclo, patente y costos de oportunidad de la inversión: $ 45 al mes. Sueldo mensual de cada vendedor: $ 1.500. Comisión de los vendedores: 5% sobre ventas. Personal atención y control vendedores: $ 6.000.

SE PIDE: a) Determine el monto total de ventas que deberían alcanzar diez vendedores ambulantes para que genere ingresos netos adicionales que cubran el incremento de costos que tendrá la empresa por la implantación del nuevo servicio. b) Determine el monto de ventas mínimo a alcanzar en cada zona para que su atención no resulte deficitaria. Resultado: a) Vesectorial = $ 49.064,51 b) Vezona = $ 3.534,02 Punto de cierre Ejercicio 39 Una empresa minera extrae piedras de las canteras, las pica y las vende. Con parte del material abastece su otro departamento dedicado a la fábrica de bloques de cemento. Lleva resultados departamentales y las cifras del último año son: Piedras $ 300.000 $ 140.000 $ 40.000 $ 40.000 $ 20.000 $ 30.000 $ 270.000 -$ 60.000 $ 210.000 $ 30.000 $ 15.000 Bloques $ 600.000 $ 220.000 $ 90.000 $ 40.000 $ 25.000 $ 45.000 $ 60.000 $ 480.000 $ 60.000 $ 540.000 $ 35.000 $ 11.000 $ 30.000

Ventas Costos

80.000 tn. de piedra y 20.000 de bloques Mano de obra directa Cemento, arena, etc. Suministros Mano de obra indirecta Fuerza motriz y combustible Depreciación (20% anual) Subtotal Precio asignado a la piedra utilizada en bloques (20.000 tn. a $3) Costo total de producción Sueldos y comisiones Sueldos y Comisiones Gerente Total $45.000 se prorratea sobre la base de ventas

Costos de ventas Costos administrativos RESULTADO NETO

$ 45.000 $ 76.000 $ 45.000 -$ 16.000

La planta constructora de bloques siempre ha dado pérdidas. Los posibles efectos de su cierre se analizan así: Ä El 50% de la piedra picada que se utiliza actualmente para bloques podría venderse a $ 2,50 la tn., con una comisión del 15% para el vendedor. El precio asignado a la piedra que consumía la fábrica de bloques es arbitrario y usada para conocer los resultados departamentales.

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Ä Ä Ä

Ä

La planta y equipo para el Depto. de Bloques cuesta $ 300.000 y tiene un valor residual contable de $ 180.000. El valor de realización en caso de desmantelamiento es de $ 60.000. Se espera que los costos administrativos que ahora son de $ 45.000 por año, se reduzcan a $ 25.000. El sueldo del gerente del Dpto. de Bloques es de $ 5.000 por año, más el 10% de la utilidad bruta de producción. Su contrato es válido por 3 años más. Se puede llegar a un arreglo con él abonándole el sueldo y una compensación de $ 5.000 por año, para compensar las comisiones perdidas. Cualquier fluctuación en la producción de piedra tendrá un efecto de prorrateo sobre el costo de la mano de obra directa, suministros, fuerza motriz y combustible. Los demás costos de carga fabril son fijos.

SE PIDE: Determinar la conveniencia económica de cerrar la planta de bloques durante el próximo año, y prepara el informe para el Directorio de la empresa. Resultado: No conviene cerrar la planta de bloques. Ejercicio 40 Una empresa presenta la siguiente estructura de costos: Ä Ä Ä Costos variables unitarios: $ 80 Costos estructurales erogables: $ 160.000 mensuales Costos estructurales no erogables: $ 40.000 mensuales

El producto es vendido a $ 120 y hasta la fecha sus ventas mensuales eran de 5.500 unidades aproximadamente. Ante una fuerte retracción de la demanda, que se estima coyuntural SE PIDE: a) ¿Cuál es le "punto de cierre" de la empresa al precio de venta actual? b) ¿Hasta qué suma podría reducirse el precio de venta para mantener el actual volumen de comercialización, manteniendo el equilibrio entre ingresos y egresos financieros? Resultado: a) PC = 4.000 unidades b) pv = $ 109,09 Ejercicio 41 Una empresa elabora, a partir de una única materia prima (acrílico), dos productos alternativos en relaciones no condicionadas (faros de luz trasera para automóviles y un tipo de juguete). Los datos de costo son los siguientes: Faros Juguetes $ 2 $ 3 $ 0,30 $ 0,10 $ 6.000 por mes $ 2.000 por mes $ 2,80 $ 3,70

Materia prima por unidad Amortización matrices por unidad Costos estructurales indirectos erogables Costos estructurales indirectos no erogables Precio de venta

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SE PIDE: a) Determinar puntos de equilibrio económico extremos y relaciones de reemplazo. b) Determinar puntos de cierre extremos y relaciones de reemplazo. c) Suponiendo que la producción y venta de faros será de 3.000 unidades, determinar la cantidad de juguetes a producir y vender para el equilibrio económico y para el punto de cierre.

Resultado: a) Qe faros = 16.000 unidades RR faros = 0,8333 b) Qcfaros = 7.500 unidades RR faros = 1,14 c) Qe juguetes. = 10833,33 unidades Ejercicio 42

Qe juguetes = 13.333 unidades RR juguetes = 1,2 Qcjuguetes = 8.571,42 unidades RR juguetes = 0,875 Qcjuguetes. = 5.142 unidades

Una empresa elabora y vende dos productos sin ningún condicionamiento en lo relativo a las relaciones que los mismos deben guardar entre sí, a partir del uso alternativo de una única materia prima que puede ser utilizada para elaborar uno u otro de estos productos, y que se adquiere a $ 1 el kilo. Utilizada para elaborar el producto "A" cada kg. de materia prima dará origen a 600 grs. de producto "A" terminado, mientras que si se la aplica a la producción de "B", de cada kg. de materia prima se obtendrá 1.200 c.c. de producto "B". Los otros datos son: Producto "A": Costo variable unitario erogable de procesamiento Costos estructurales directos erogables Costos estructurales directos no erogables Precio de venta Producto "B": Costo variable unitario erogable de procesamiento Costos estructurales directos erogables Costos estructurales directos no erogables Costos estructurales indirectos erogables Precio de venta

$0,60 por kg. de materia prima $ 1.000 mensuales $ 3.000 al mes $ 4 el kg.

$0,90 por kg. de materia prima mensuales $ 2.000 $ 5.000 al mes $ 8.000 mensuales $ 2 el litro.

SE PIDE: a) Determinar la cantidad mínima de productos “B” a producir y vender para que la misma cubra sus costos erogables. b) Supuesta la producción de la cantidad de productos “B” determinada precedentemente, calcular el precio a que deberían venderse 12.000 unidades de producto “A” si la empresa desea obtener un beneficio del 15% sobre sus costos totales. Resultado: a) QcB = 4.800 unidades. b) pvA = $ 4,815

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Ejercicio 43 Una empresa fabrica máquinas de escribir y calcular con el siguiente esquema departamental:

DEPARTAMENTO I MONTAJE BASICO

DEPARTAMENTO II ELECTRONICA

DEPARTAMENTO III MONTAJE FINAL

Las máquinas de calcular se procesan en los departamentos I, II y III, mientras que las de escribir sólo pasan por los departamentos I y III. Los datos de costos son los siguientes:

Depto I: Estructurales erogables Estructurales no erogables Depto II: Estructurales erogables Estructurales no erogables Depto III: Estructurales erogables Estructurales no erogables $ 20.000 por mes $ 15.000 por mes

$ 30.000 por mes $ 25.000 por mes

$ 40.000 por mes $ 35.000 por mes

Costos variables unitarios: Máquinas de escribir Máquinas de calcular

$ 280 $ 360

Precios de venta: Máquinas de escribir Máquinas de calcular

$ 400 $ 500

La empresa pasa por un momento crítico por cuanto la competencia de máquinas de calcular importadas ha disminuido notablemente la demanda de dicho producto. Considerando que se trata de una situación coyuntural, la empresa resuelve trazar un plan de emergencia. Para asesorarla en este aspecto.

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SE PIDE: a) Cantidad mínima de máquinas de calcular a fabricar y vender para que este producto llegue a su punto de equilibrio específico. b) Cantidad mínima de máquinas de calcular a fabricar y vender para que este producto cubra sus costos erogables directos. c) Considerando que la venta de máquinas de calcular ha de ser la menor de las dos determinadas precedentemente, determinar el número de máquinas de escribir que la empresa debería producir y vender para obtener un beneficio del 20% sobre costos totales. Resultado: a) q = 392,86 máquinas de calcular b) q = 214,28 máquinas de calcular c) q = 2.866 máquinas de escribir

Ejercicio 44 Una empresa se dedica a la elaboración y comercialización de jugos de naranja en dos presentaciones: “simple” y “concentrado”. Su proceso productivo puede esquematizarse del siguiente modo:

Naranjas
PROCESO I

Jugo simple ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ v ENVASADO
PROCESO II

Jugo concentrado

Jugo simple

Jugo concentrado

Los datos de costos y los rendimientos de los procesos son los siguientes:

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$ 150

Costos de adquisición por tn. de naranjas

Proceso I: Costos de estructura por mes Costos procesamiento por tn. de naranjas Rendimiento por tn. de naranjas Proceso II: Costos de estructura por mes Costos de procesamiento por litro de jugo Rendimiento por litro de jugo Proceso de envasado: Costos de estructura por mes Costos de envasado por litro de producto (jugo simple o concentrado)

$ 6.200 $ 23 600 litros de jugo

$ 2.700 $ 0,18 300 c.c. de jugo concentrado concentrado $ 4.400 $ 0,075

Los producto son comercializados a los siguientes precios: Botella de 1 litro de jugo simple $ 0,55 Botella de 1 litro de jugo concentrado $ 2,60

SE PIDE: a) Determinar el nivel de actividad a alcanzar mensualmente en la planta, para obtener un beneficio del 20% sobre costos totales, suponiendo que el 40% del jugo se destinará a elaborar concentrado. b) Determinar la conveniencia económica de mantener la elaboración de concentrado suponiendo que la demanda del mismo esté limitada a 5.000 litros mensuales y que un 60% de los costos de estructura del proceso II sean evitables en el corto plazo. Resultado: a) Qr = 183,70 tn. de naranja b) Conviene mantener la elaboración de concentrado.

Costos incrementales

Ejercicio 45 Un taller de tornería tiene calculado para la cotización de sus trabajos de rutina un costo de $ 25,20 por hora de trabajo, estando la provisión de materiales a cargo del solicitante. Este costo ha surgido del siguiente cálculo:

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Jornal horario de oficial, incluido cargas sociales Energía eléctrica por hora de trabajo Alquiler mensual local = Horas normales de trabajo 1.800 200 800 200 _600_ 400

$ 9,50 $ 1,20 $ 9,00 $ 4,00 $ 1,50 $ 25,20

Amortización mensual del torno = Horas normales de trabajo _Costo herramientas de corte Horas de vida útil =

Actualmente se encuentra estudiando la cotización para un trabajo que, en razón del tiempo que demandará (300 horas) sólo podría ser realizado en horas extras para no resentir la marcha normal del taller. Considerando que han de cotizar también otros talleres de similar estructura, el precio a fijar ha de ser el mínimo posible. SE PIDE: Determinar el precio por hora a cotizar para obtener una contribución del 30% sobre los costos totales de ese trabajo. Resultado: Cotiza a $ 22,035 la hora.

Ejercicio 46 Una pequeña empresa de transportes tiene un único camión destinado a esta actividad, con una capacidad de 30 toneladas y le proporciona estos datos: Chasis y carrocería Motor Cubiertas Patente anual Seguro sobre carga Consumo de combustible Remuneración chofer Lubricación y mantenimiento Seguro sobre camión Costo $ 60.000 Vida útil: 5 años Costo $ 10.000 Vida útil: 1.000.000 de kms. Costo $ 1.500 Vida útil: 250.000 de kms. $ 380 $ 0,002 la tonelada – kilómetro cargado $ 0,028 por km. vacío $ 0,022 por km. básico y cargas sociales $ 80 por mes adicional $ 0,02 por km. recorrido $ 800 cada 100.000 kms. prima anual $ 3.000

SE PIDE: a) Se tiene un contrato base con un recorrido fijo de 12.000 kms. (ida y vuelta) mensuales con carga completa, el que insume 20 días al mes. Este contrato se pacta por un monto tal que permite cubrir la totalidad de los costos y obtener un beneficio de $ 1.500 mensuales. Determinar el monto mensual. b) Contando con el contrato del punto a) la empresa se presenta a una licitación para transportar 60 toneladas mensuales hasta una ciudad ubicada a 450 kms., volviendo con el camión vacío. Fijar el menor precio posible que asegure una contribución neta de $ 80 por viaje.

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c) Ganada la licitación del punto b), la empresa recibe el ofrecimiento de transportar cargas desde esa misma ciudad hasta su lugar de radicación, por el cual se le pagaría a $ 1,50 la tonelada, asegurando carga completa. ¿Conviene a la empresa aceptar el ofrecimiento? Resultado: a) Monto del contrato: $ 4.049,66 por mes. b) Menor precio por mes: $ 338,20. c) Sí, conviene.

Ejercicio 47 Una empresa industrial está estudiando la presentación de una oferta para una licitación oficial que significaría entregar 50.000 unidades mensuales del producto que elabora, y que actualmente vende en el mercado a $ 1,75 cada uno. La empresa está planeada para mantener una capacidad normal de producción de 400.000 unidades al mes, pero en los últimos meses ha estado trabajando a un nivel de unas 300.000 unidades mensuales. La dirección de la empresa tiene conocimiento de que sus competidores han presentado cotizaciones que van de $ 1,30 a $ 1,45 por unidad. Piense que si pudiese cotizar a $ 1,25 por unidad obtendría la adjudicación. Debe cotizar precios netos, puestos en planta. Se aclara que por ser presentación de oferta directa del directorio no hay comisiones de venta ni es necesario incrementar la publicidad. A continuación se proporcionan datos pertinentes sobre las actividades de un mes normal. Costo del mes anterior (300.000 u.) $ 135.000 $ 75.000 $ 45.000 $ 28.000 $ 55.000 $ 40.000 $ 20.000 $ 21.000 $ 15.000 $ 15.000 $ 15.000 $ 19.000 $ 6.000 $ 489.000 Presupuesto a capacidad normal (400.000 u.) $ 180.000 $ 100.000 $ 60.000 $ 36.000 $ 70.000 $ 40.000 $ 20.000 $ 28.000 $ 20.000 $ 20.000 $ 15.000 $ 22.000 $ 6.000 $ 617.000

Conceptos de costos Materiales directos Mano de obra directa Mano de obra indirecta Calefacción, luz y fuerza Supervisión Depreciación Ingeniería Comisiones de venta Costos de empaque Fletes de entrega Gastos de oficina Publicidad Varios de administración

Teniendo en cuenta, tal como surge del cuadro anterior, que los costos de calefacción, supervisión y publicidad crecen pero no directamente proporcional.

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SE PIDE: a) Determinar la conveniencia de presentar una cotización de $ 1,25 por unidad. b) Determinar a qué precio deben cotizarse las 50.000 unidades para poder llevar el monto total de las utilidades de operación de la empresa a un nivel igual al rendimiento del 15% sobre un promedio de activo operacional de $ 350.000 mensuales, o sea un saldo promedio de $ 4.200.000 en 12 meses, manteniendo las ventas de 300.000 unidades a $ 1,75. c) Presentar comentarios sobre los otros factores que pueden afectar esta decisión.

Resultado: a) Sí, conviene. b) pv = $ 1,46 c) Enumerar y argumentar los factores.

Ejercicio 48 Una editorial tiene una capacidad inactiva equivalente a $600.000 de costos de estructura mensuales. Recibe una oferta para imprimir 300.000 ejemplares mensuales de una revista a $3 cada una.

El costo de venta unitario le resultaría según sus cálculos así: Papel...............................................................................................................$ 0,94 Depreciación de maquinarias ....................................................................... $ 0,40 Mantenimiento ........................................................................................ $ 0,30 Salarios directos y cargas sociales .............................................................. $ 0,15 Sueldos y cargas sociales supervisión ......................................................... $ 0,15 Seguros maquinarias ................................................................................... $ 0,10 Seguros existencia adicional de papel ......................................................... $ 0,10 Tinta................................................................................................................$ 0,04 Departamentos de servicios indirectos ......................................................... $ 0,60 Materiales de embalaje ................................................................................ $ 0,01 Fuerza motriz ..................................................................................................$ 0,05 Salarios indirectos y cargas sociales ........................................................... $ 0,05 Lubricantes......................................................................................................$ 0,01 Costos de comercialización variables .......................................................... $ 0,60 Costos de comercialización fijos .................................................................. $ 0,50 $ 4,00

SE PIDE: Decidir si conviene aceptar la oferta considerando que el costo de mantenimiento es fijo y que dentro de los costos de departamentos es fijo y que dentro de los costos de departamentos de servicios indirectos se incluye $0,10 de costo incremental. Resultado: Sí, conviene.

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Ejercicio 49 Una empresa produce un artículo que vende directamente a los consumidores bajo su propia marca a un precio de $ 12,50 por unidad. Debido a una recesión económica general las ventas se están haciendo a un ritmo de 5.000 unidades mensuales, que representan solo el 40% de la capacidad de producción normal. Un análisis de los costos de la empresa en el último mes durante el cual se produjeron y vendieron 4.000 unidades, proporciona estas cifras: Costos de estructura Mano de obra Depreciación edificio Mantenimiento edificio Luz y calefacción Depreciación máquinas Reparaciones Impuestos a la propiedad Seguro edificio Costos estructura de ventas Costos administrativos Costos variables Materiales Piezas compradas Fuerza motriz Comisiones de venta

14.346 1.420 206 348 4.760 480 600 80 10.942 4.223 37.405

14.800 2.400 560 3.000

20.760

Se ha recibido una oferta de una cadena de supermercados por la compra de 5.000 unidades mensuales de los productos (con pequeñas modificaciones) para ser entregadas y facturadas directamente a los mercados individuales. Los productos se venderían bajo la marca de la cadena, y se envasarían y despacharían según sus instrucciones. Ofrecen $ 7 por unidad, sin envasar y sobre la base de un contrato por un año. Esta venta no generaría comisiones de venta. La empresa no prevé ninguna mejora en los negocios durante el año siguiente, y no hay ningún temor que la venta a la cadena de supermercados reduzca el actual volumen de ventas a los consumidores propios. La empresa está sufriendo pérdidas con su precio actual de $ 12,50.

SE PIDE: Hacer un análisis que indique los resultados que se obtendrían si se acepta el pedido, en comparación con los resultados que se obtendrían si el pedido no es aceptado. Resultado: Aceptando el pedido, la empresa obtiene una utilidad global de $ 4.635

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299

RESOLUCIÓN DE LOS EJERCICIOS PRÁCTICOS DEL CAPÍTULO 8
Fabricar o comprar Ejercicio 1

Costos de Estructura:
Costos de estructura mensuales: $ 4.700 Rendimiento s/inversión ( 80.000 . 0,5 % ): _$__400 $ 5.100 Costos variables: __670 + 400__ = $ 42,80 por Tn. 25 IC = ____CE____ ca - cvup IC = ____5.100____ = 70 - 42,80 187,50 toneladas.

Ejercicio 2 cvup : Materia prima 30,00 Material de empaque 8,00 Regalías 5,00 Salarios a destajo 10,00 Fuerza motriz ___ 5,00 $ 58,00 El cvup es mayor que el costo de comprar a terceros a $ 54. Luego, se debe comprar a terceros.

Ejercicio 3 cvup : Materia prima Otros costos variables de procesamiento: 3,60 . _117.000_ 75.000 $ 8,00

$ 5,616 $ 13,616

Hay capacidad ociosa, luego la mano de obra y los otros costos de estructura son inevitables. Se compara entonces: Costos de adquisición a terceros: cvup Ahorro por fabricar cada pieza $ 25,00 $ 13,616 $ 11,384

Ahorro total: 2.000 unidades por $ 11,384 = $ 22.768

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300

Ejercicio 4 cvup Materia prima Fuerza motriz Regalías 1,80 0,20 _0,30 $ 2,30 1,00 0,20 0,25 __0,25 $ 1,70_

cvucomercialización

Impuestos Comisiones Fletes Embalaje

IC = ___CE evitables__ = __270.000__ 6,00 - 2,30 3,70 IC = 72.972,97 unidades Como 100.000 > 72.972,97, conviene fabricar.

Ejercicio 5

Alternativa de fabricar: Cálculo de los costos de estructura adicionales anuales:
Amortización maquinaria (190.000 ): 15 Reparación y mantenimiento Mano de obra Rendimiento ( 190.000 + 40.000 ) . 0,20 12.667 15.800 20.000 __46.000 $ 94.467

Cálculo del cvup: Materia prima ( 165,82 . 12 ) 1.000 Otros de procesamiento ( 2,32 . 12 ) 1.000 1,98984 __0,02784 $ 2,01768 la docena Cálculo de los fletes durante el año: (cada docena pesa 0,55 . 12 = 6,6 kilos) 60.000 . 6,6 . 0 50.000 . 6,6 . 0,0125 37.500 . 6,6 . 0,0145 20.000 . 6,6 . 0,0275 = 0 = 4.125 = 3.588,75 = __3.630,75 $ 11.343,75

flete por docena: 11.343,75_ = $ 0,0677238 167.500

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301

Alternativa de comprar: Ca = $ 2,70 la docena Cálculo de los fletes durante el año: 60.000 . 6,6 . 0,0065 50.000 . 6,6 . 0,0050 37.500 . 6,6 . 0,0105 20.000 . 6,6 . 0,0260 = 2.574 = 1.650 = 2.598,75 = __3.432___ $ 10.254,75

flete por docena:

__10.254,75__ = $ 0,0612223 167.500

Determinación del isocosto: IC = ____CE____ = ______________ 94.467___________________ ( 2,70 + 0,0612223) - ( 2,01768 + 0,0677238) ca - cvup

IC = 139.781,61 docenas Como se están vendiendo 167.500 docenas, conviene fabricar.

Ejercicio 6 Costo de estructura actual: Amortización de máquinas Mano de obra Rendimiento (6.400 + 1.500) . 0,005

200 1.250 ___39,50 $ 1.489,50

a) Si las máquinas pueden venderse: Cálculo del rendimiento s/inversiones: (1.000 . 0,005) =

$

5,00

I´c = __CE Evitables_ = _1.489,50 - 5_ = 4.948,33 unidades ca - cvup 0,50 – 0,20 b) Si las máquinas no pueden venderse: Amortización de máquinas Rendimiento s/inversiones: (6.400 + 1.000) . 0,005 200 _____37 $ 237

I´c = __1.489,50 - 237__ = 4.175 unidades 0,50 - 0,20

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302

Venta en bruto o procesamiento adicional Ejercicio 7 a)
Ingreso por tn. de uva procesada 240 lts. de vino a 5,50 100 lts. de aceite a 9,00 500 kg.alimento a 0,20 Costo variable por procesada Dto.I Materia prima Procesamiento Dto.II (12 . 100) Dto.III (3 . 250) Dto. IV (0,096 . 625 tn. de uva 20 10 1.200 750 60 2.040

1.320 900 100

2.320

Qe = (30.000 + 160.000 + 320.000 + 100.000) = 2.178,57 toneladas de uva 2.320 - 2.040
Dto. II _160.000____ = 1.333,33 tn. 1.320 – 1.200 de uva 320.000 lts.de vino. 213.333 lts.de aceite. 1.250 tn. de alimentos

b)

=

Dto. III Dto. IV

___320.000__ = 2.133,33 tn. = 900 - 750 de uva ___100.000_ = 2.500 tn. de = 100 - 60 uva

c)

Suprime Dto. IV

Ingresos por tn. de M.P. 240 lts. vino 1.320 100 lts. aceite __900

2.220

Costo variable por Tn.M.P. Materia prima 20 Dto. I 10 Dto. II 1.200 Dto. III 750 1.980

Q´e = __30.000 + 160.000 + 320.000_ = 2.125 Tn. de materia prima 2.220 - 1.980
Suprime Dto. III Ingresos por tn. de M.P. 240 lts. vino 1.320 Costo variable por Tn.M.P. Materia prima 20 Dto. I 10 Dto. II 1.200 1.230

1.320

Q”e = ___30.000 + 160.000__ = 2.111,11 Tn. de materia prima 1.320 - 1.230

Ejercicio 8 a)
Ingresos por Tn. de materia prima
A del proc. II (140 . 0,8 .12) B del proc. III (320 . 1,2 . 20) C del proc. IV (80 . 0,4 . 50) 1.344 7.680 1.600

Costo variable por Tn. de materia prima
Materia prima Dto. I Dto. II (140 . 6) Dto. III (320 . 12) Dto.lV (80 . 16) 3.000 527,15 840 3.840 1.280 9.487,15

10.624

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303

Qe = ___ 191.370_____ = 168,33 Tn. de materia prima 10.624 – 9.487,15 b) qeII = _________47.370________ = 211,47 Tn. de materia prima 1.344 – [840 + ( 140 . 2)]

qeIII = _________80.000___________ = 125 Tn. de materia prima 7.680 - [ 3.840 + (320 . 10)] qeIV = _________60.000__________ 1.600 - [ 1.280 + (80 . 1)] = 250 Tn. de material prima

Si el abastecimiento de materia prima no puede superar las 230 toneladas mensuales, conviene vender en bruto el producto C si los $ 60.000 de CE son inevitables puesto que 250 > 230.

Ejercicio 9 a)
Ingreso por tonelada de manzana Sidra (240 . 1,2 . 3,50) 1.008 Vinagre (160 . 0,9 . 2) 288 Alimento (160 . 0,90) ____144 Costo variable por tn. de manzana Materia prima 500 Proceso I 23 Sidra (240 . 0,80) 192 Vinagre (160 . 0,50) 80 Residuo (300 . 0,30) ___60 855

1.440

Qr = ______102.000 : ( 1,30 )___ = 403,6529 toneladas de manzana 1.440 - ( 855 . 1,30 ) b) qeDto.III = ___24.000___ = 285,71 toneladas de manzana 144 - 60 qrDto.III = ___24.000 . 1,30____ = 472,7272 toneladas de manzana 144 - ( 60 . 1,30 ) Recién al alcanzar un procesamiento de 472,7272 toneladas de materia prima, la producción de alimento llega a dar el 30% de rendimiento sobre costos totales.

Ejercicio 10 a) Q = ______________2.600 . 2,50__________________________ 2 - { [ (0,5 . 0,2) + (0,7 . 0,4) + (0,9 . 0,25) + (1 . 0,15)] . 2,50 } Q = 57.777,77 kgs. b) qr = _____150 . 2,5__________ = 7.500 kgs. 2,20 – [( 0,06 . 2,5) + 2 ]

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304

Ejercicio 11 a) Ingreso por kg. de trigo
Harina (0,60 . _10_) 50 Desechos (0,40 . 0,0025) 0,120 0,001 0,121

Costo variable por kg. de trigo
Trigo Energía Envase ( 0,30 . _0,60_) 50 0,0500 0,0050 0,0036 0,0586

Qe = ____20.000____ = 320.512,82 kgs. de trigo 0,121 - 0,0586 b) Incorporando el fraccionamiento: Ingreso por kg. de trigo
Harina (0,60 . _4,50_) 20 Desechos (0,4 . 0,0025) 0,135 0,001

Costo variable por kg. de trigo
Trigo Energía Molino Energía fraccionamiento (0,6 . 0,001) Paquete (0,6 . 0,008) Caja(0,6 .0,009) 0,0500 0,0050 0,0006 0,0048 0,0054 0,0658

0,136

Qe = ___25.000_____ = 356.125,35 kgs. de trigo 0,136 - 0,0658 qe = ____________________5.000____________________ 0,135 - [(0,0006 + 0,0048 + 0,0054) + (0,12 – 0,0036)] qe = 641.025 kgs. de trigo El proceso no conviene porque el qe supera la capacidad instalada de 500.000 kgs. de trigo.

c)

Ejercicio 12 Ingreso por litro de ácido diluido: Rendimiento 0,8 litros de ácido puro por cada 10 litros de ácido diluido = 0,08 litros puro por cada litro de ácido diluido. En consecuencia, el ahorro por no comprar es de 0,08 lts. a $ 3,50 = $ 0,28 Costo variable del proceso: $ 0,15 por litro de dilusión. Costo de eliminación por litro de ácido diluido: ___300___ = $ 0,03 10.000

qesectorial = ______7.000________ = 43.750 litros de ácido diluido 0,28 - ( 0,15 - 0,03)

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305

Conviene instalar la planta porque el qes se alcanza a un nivel inferior a la cantidad de 50.000 litros a eliminar.

Ejercicio 13 Ingresos del proceso de Lavado por tonelada de fibra sucia: Fibra corta ( 300 . 0,10 ) 30 Fibra larga (500 . 0,50 ) 250 280 Costo variable del proceso de Lavado por tonelada de fibra sucia: Procesamiento _20 Costo de oportunidad: $ 180 qeLavado = _____3.600_______ = 45 toneladas de fibra sucia 280 - ( 20 + 180) Ingresos del proceso de Hilandería por tonelada de fibra sucia: Tela ( 500 . 2 m2 . 3) 3.000 Costo variable del proceso de Hilandería por tonelada de fibra sucia: Proceso ( 500 . 4,20) 2.100 Costo de oportunidad: $ 250 QeHilandería = _____16.000_________ = 24,61 tonelada de fibra sucia 3.000 – (2.100 + 250 ) El proceso de Lavado conviene porque el pes de 45 toneladas es menor que las 60 toneladas con que opera actualmente. El proceso de Hilandería no conviene porque el pes de 24,61 toneladas supera la demanda esperada (20.000 m2 de tela representan 10 toneladas de lana limpia, o 20 toneladas de lana sucia).

Ejercicio 14 a) Ingreso por tn. de Pirita 400 lts. a 0,25 100,00 600 kgs. A 0,023 13,80 113,80 Costo variable por tn. de Pirita Materia prima 8,00 procesamiento 6,00 14,00

Costo de eliminación: (2.800 . 0,003 = $ 8,40 Qe = ____17.000________ = 185,9956 toneladas 113,80 – (14 + 8,40)

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306

b) Ingreso por tn. de Pirita 0,6 . 150 . 0,32 28,80 Costo variable por tn. de Pirita 0,600 . 10 6,00

qe = _________5.000____________ = 287,35 toneladas 28,80 - ( 6,00 + 13,80 - 8,40) c) Ingreso por tn. de Pirita 400 . 0,25 100,00 0,6 . 150 . 0,32 28,80 128,80 Costo variable por tn. de Pirita Materia prima 8,00 Proceso I 6,00 6,00 Proceso II 20,00

Qr = ____22.000 . 1,20______ = 251,90 toneladas 128,80 - (20,00 . 1,20)

d) Conviene porque todos los Q hallados son inferiores a su capacidad de 300 toneladas mensuales.

Ejercicio 15 a) 50.000 = ________18.500 + 5.000______ 1 - [ _PA_ + ( _1 - PA_ ) ] 1,60 2,40 PA = 54,40 PP = 45,60 Ventas = $ 27.200 Ventas = $ 22.800 $ 50.000

27.200 = ___4.625 + B___ 1 - __1__ 1,60 B = $ 5.575 > $ 5.000. Luego, tiene razón el contador. b) CEPlata = 18.500 . 0,75 = $ 13.875 Compra actual: ___22.800__ = $ 9.500 2,40

CA = ___CE + B___ m 9.500 = ( 13.875 . 1,10 ) + (9.500 . 0,10 ) m

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307

m = 1,7065789 c) Ventas acero: 17.000 . 1,60 = $ 27.200,00 Ventas plata: 9,500 . 2,7065789 = $ 25.712,50 $ 52.912,50

Ejercicio 16 a) Ingreso por kg. de frutilla
0,550 . 8,75 0,400 . 0,9 . 2 4,8125 0,7200

Costo variable por kg. de frutilla
Materia prima Clasificación Empaque: 0,550 . l Triturado: 0,400 . 1,20
Enlatado: 0,400 . 0,9 .0,32

2,0000 0,6000 0,5500 0,4800 0,1152

5,5325 Qr = ____36.000 . 1,23_______ = 47.823,53 kgs. de frutilla 5,5325 – (3,7452 . 1,23) b) Ingreso por kg. de frutilla 0,550 . 8,75 4,8125 0,5040 0,400 . 0,9 . 1,40 5,3165 47.823,53 = ____36.000 . ( 1 + m )______ 5,3165 – [ 3,7452 . ( 1 + m ) m = 0,1819789 < 0,23 (actual) c) Ingreso por kg. de frutilla
0,550 . 8,75 0,400 . 0,9 . 0,6 . 20 4,8125 4,3200

3,7452

Costo variable por kg. de frutilla
Materia prima Clasificación Empaque: 0,550 . l Triturado: 0,400 . 1,20
Jalea: 0,400 . 0,90 . 2,20

2,000 0,600 0,550 0,480 0,792

9,1325 Qr = ___( 36.000 + 33.000 ) . 1,23__ = 22.978,578 kgs. de frutilla 9,1325 – (4,422 . 1,23) d)

4,422

Elaborando jalea se alcanza el resultado pedido en un nivel de actividad menor que el actual. Luego, conviene esta alternativa. e) 47.823,53 = ___(36.000 + 33.000) . ( 1 + r )___ 9,1325 - [ 4,422 . ( 1 + r )] r = 0,5571704 sobre costos totales.

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308

Ejercicio 17 Determinación del costo de adquisición de 1 kg. de algodón:

La contribución marginal unitaria es :

cm = pv - ( ca + 2,80)

Reemplazando pv por : pv = [(0,200 . 1,60) + (0,300 . 1,40) + (0,500 . 1,20)] . ca Se obtiene: cm por kilo de algodón = 0,34 ca – 2,80

La Contribución Marginal total para los 100.000 kgs. que está elaborando la empresa: CM = 34.000 ca - 280.000 Como: Reemplazando: CM = CE + B 34.000 ca – 280.000 = 32.700 + 46.800

Luego: ca = $ 10,5735 Determinación del precio de venta que se obtendría con los telares por cada kilo de algodón procesado: pv = (0,200 . 11) + (0,300 . 9,80) + (0,500 . 9) = 0,6 $ 16,0666667

Determinación del costo de oportunidad ( c.o.) al instalar los telares: c.o. = [(0,200 . 1,60) + (0,300 . 1,40) + (0,500 . 1,20)] . 10,5735 = $ 14,16849 Determinación del qR pedido: qR = __CEsector + B____ Pv - (cvup + c.o.) R q = _______17.300 + 10.000________ = 91.556,64 kgs. de algodón 16,0666667 – (1,60 + 14,16849)

Ejercicio 18

Determinación del nivel de actividad actual:
Qr = _____130.000 . 1,25______ = 1.083,3333 toneladas 300 - ( 120 . 1,25 ) Determinación del punto de equilibrio actual de la empresa: Qe = __130.000___ = 722,2222 toneladas 300 - 120 Determinación del beneficio actual en valores absolutos: B = ( 1.083,3333 - 722,2222 ) . ( 300 – 120 ) = $ 65.000

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309

Ingresos incorporando el nuevo proceso: (por tonelada de sal) Sal gruesa: 0,400 . 550 = 220,00 Sal parrillera: 0,350 . 650 = 227,50 $ 447,50 Costos variables incorporando el nuevo proceso: (por tonelada de sal) cvu = 120 + 72,50 = $ 192,50 Luego: a) QR = ___130.000 + 27.000 + 65.000__ = 870,5882 toneladas. 447,50 - 192,50 Qr = ___( 130.000 + 27.000 ) . 1,25__ = 948,6404 toneladas. 447,50 - ( 192,50 . 1,25) qe = ____CEsector____ = _______27.000_______ = 360 toneladas. pv – (cvup + c.o) 447,50 – (72,50 + 300) qr = _________27.000 . 1,25__________ = 593,4066 toneladas. 447,50 - [( 72,50 . 1,25) + 300 ]

b)

c)

d)

Ejercicio 19 a) Qr = ___(42.500 + 18.000) . 1,25___ = 3.324,17 unidades 54 - [ ( 18,50 + 6,50) . 1.25]

Resultado sin purificar en valores absolutos: 4.000 = __42.500 + B__ = $ 51.500 42 - 18,50 Resultado purificando en valores absolutos: 4.000 = __42.500 + 18.000 + B__ = $ 55.500 54 - ( 18,50 + 6,50) Rendimiento sobre costos totales sin purificar: 4.000 = ___42.500 . ( 1 + r )___ 42 - [18,50 . (1 + r )] r = 0,44206

Rendimiento sobre costos totales purificando: 4.000 = __( 42.500 + 18.000) . ( 1 + r )____ 54 - [ ( 18,50 + 6,50 ) . ( 1 + r )] r = 0,3457

Luego: En valores absolutos, conviene purificar, porque B = 55.500 > 51.500 pero en valores relativos, conviene no purificar, ya que r = 0,44206 > 0,34579

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310

Ejercicio 20 Determinación de las ventas actuales: VR = ______6.000 + 10.000_____ = $ 80.179,52 1 – ( 0,70 + 0,20 + 0,10 ) 1,20 1,35 1,45 CA = V - CE - B = 80.179,52 - 6.000 - 10.000 = $ 64.179,52 CT = CA + CE = 64.179,52 + 6.000 = $ 70.179,52 r s/ CT = __10.000__ = 0,1424917 70.179,52 Vr = ___ _( 150 + 650 ) . 1,1424917____________ = $ 32.214,62 1 - { [ ( 0,70 + 0,20 + 0,10 + 0,05 )] . 1,1424917 } 1,20 1,35 1,45

Ejercicio 21 a)

Determinación del costo de adquisición por litro:
La actual contribución unitaria es: cm = pv - ( ca . 1,20) Reemplazando pv por su valor: pv = [(0,6 . 1,15) + (0,3 . 1,30) + (0,1 . 1,45)] ca Pv = 1,225 ca Luego cm = 1,225 ca - 1,20 ca = 0,025 ca

La contribución para 3.000.000 de litros es: 3.000.000 . 0,025 ca = 75.000 . ca que deben cubrir los CE más el 20% sobre los mismos. Entonces: CM = CE . 1,20 = 78.000 Luego: 78.000 = 75.000 . ca. Entonces: ca = $ 1,04 Ingreso por venta de un litro de vino a granel: Comunes: 0,6 . 1,04 . 1,15 = 0,7176 Finos: 0,3 . 1,04 . 1,30 = 0,4056 Especiales 0,1 . 1,04 . 1,45 = 0,1508 $ 1,2740 Ingreso por venta de un litro de vino fraccionado: Comunes: 0,6 . 1,70 = 1,02 Finos: 0,3 . 2,00 = 0,60 Especiales: 0,1 . 2,50 = 0,25 $ 1,87

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311

Determinación de la cantidad de litros a fraccionar: Llamando Pg a la participación de vino a vender a granel, y ( 1 – Pg) a la participación del vino a fraccionar, para mantener el rendimiento del 20% s/CT: 3.000.000 = ______________ _565.000 . 1,20____________________________ {Pg . 1,274 + [(1 – Pg) . 1,87]} - { { Pg . 1,04 + [(1 – Pg) . 1,34] } . 1,20 } Pgranel = 0,1525423 Pfraccionado = 0,8474577 b) Ingresos de la empresa por los 2.542.373 litros de vino fraccionado: Comunes: 1.525.424 . 1,70 = 2.593.221 Finos: 762.712 . 2,00 = 1.525.424 Especiales: 254.237 . 2,50 = ___635.592 $ 4.754.237 Ingresos de la empresa por los 457.627 litros de vino a granel: Comunes: 274.576 . 1,04 . 1,15 = 328.393 Finos: 137.288 . 1,04 . 1,30 = 185.613 Especiales: 45.763 . 1,04 . 1,45 = 69.011 $ 583.017 Costo de fraccionamiento: 2.542.737 . 0,30 = $ 762.712 Costo de adquisición: 3.000.000 . 1,04 = $ 3.120.000 Estado de Resultados de la empresa con el fraccionamiento de vinos: Venta de vino fraccionado Venta de vino a granel Costos de adquisición Costos de fraccionamiento Contribución marginal Costos de estructura BENEFICIO 4.754.237 ___583.017 3.120.000 ___762.712 3.882.712 1.454.542 __565.000 $ 889.542 457.627 litros de vino 2.542.373 litros de vino

La utilidad es el 12 % sobre los costos totales ( 3.882.712 + 565.000) c) qe = ______500.000________ = 1.689.189 litros 1,87 - (0,30 + 1,274) d) Utilidad según cuadro de resultados: $ 889.542 Utilidad sin fraccionamiento: 3.000.000 ( 1,274 – 1,04) – 65.000 = $ 637.000 Incremento por introducir el fraccionamiento: $ 252.542

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Ejercicio 22 a) Ingreso por tonelada de sal Por venta 6,50 6,50 Costos variables por tonelada de sal Extracción 3,00 Flete 2,80 5,80

Qe = _____50.000_____ = 71.428,571 toneladas 6,50 - 5,80

b) Ingreso por tn.de sal utilizada 10. 0,55 . 0,80 4,40 Costo variable por tn. utilizada Extracción 3,00 0,30 Energía Paquetes 0,0001 . 800 0,08 Caja 0,015 . 8 0,12 3,50

4,40

Qe = _____70.000_____ = 77.777,77 toneladas 4,40 -. 3,50

Ingreso por tonelada vendida 10 . 0,55 5,50

5,50

Costo variable por tn. vendida Extracción 3,750 Energía 0,375 Paquetes 0,0001 .1000 0,100 Caja 0,015 . 10 0,150 4,375

Qe = _____70.000______ = 62.222,22 toneladas 5,50 - 4,375 c) De acuerdo con la sal industrial utilizada para refinar: qe = __________20.000________ = 100.000 tn. de sal utilizada 4,40 – ( 0,50 + 6,50 - 2,80) De acuerdo con la sal refinada: qe = __________20.000__________ = 80.000 tn. de sal refinada 5,50 - ( 0,625 + 6,5 - 2,8 ) 0,8 0,8 d) No conviene, porque recién en 800.000 cajas (igual a 80.000 toneladas de sal refinada) vendidas, se alcanza el equilibrio sectorial de la refinería.

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313

Ejercicio 23

a)
Análisis de la situación actual: Ingreso (por litro de jugo) 1 litro $ 4,00 Costo variable por litro de jugo Adquisición (1 kg. de caña) Procesamiento Por rinde: 1,8405 = $ 2,045 0,900 Qe = ____35.000____ = 17.902,813 litros 4,00 - 2,045

$ 1,80 $ 0,0405 $ 1,8405

B = (25.000 - 17902,813) . (4,00 - 2,045) = $ 13.875.
r = ________13.875________ = 0,161103 35.000 + (25.000 . 2,045) Situación incorporando el proceso de centrifugado: Ingreso (por litro de jugo) Azúcar: 0,800 . 9,00 Melaza: 0,600 . 5,00 Costo variable (por litro de jugo) Procesamiento $ 3,50 Costo oportunidad: $ 4,00 por kilo

$ 7,20 $ 3,00 $ 10,20

qrcentrifugado = ________15.000 . 1,161103______ = 8.153,28 litros de jugo. 10,20 - [( 3,50 . 1,161103) + 4,00)] Análisis de viabilidad: Cantidad Límite b) Situación incorporando el proceso de refinado: Ingreso (por kilo de melaza) Alcohol: 0,500 . 2,50 Caramelos: 0,600 . 5,00 . 2 Miel: 0,400 . 0,50 . 4 Costo variable (por kilo de melaza Procesamiento $ 2,20 Costo oportunidad: $ 5,00 por kilo Jugo 8.153,28 36.000 lts. Azúcar 6.522,62 20.000 kgs. Melaza 4.891,97 ilimitada (VIABLE)

$ 1,25 $ 6,00 $ 0,80 $ 8,05

qrrefinado = _______10.000 . 1,161103_ ___ = 23.429,49 kilos de melaza 8,05 - [( 2,20 . 1,161103) + 5,00] Análisis de viabilidad: Cantidad Límite Jugo. 39.049,15 36.000 lts. Azúcar 31.239,32 20.000 kgs. Melaza 23.429,49 ilimitada (NO VIABLE)

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c) Situación actual: Qe = ____35.000____ = 17.902,813 litros 4,00 - 2,045

B = (25.000 - 17902,813) . (4,00 - 2,045) = $ 13.875.
r = ________13.875________ = 0,161103 35.000 + (25.000 . 2,045) Incorporando sólo centrifugado: Qe = _____35.000 + 15.000____ = 10.741,138 litros de jugo 10,20 – (2,045 + 3,50) B = (25.000 – 10.741,138) . (10,20 – 2,045 – 3,50) = $ 66.375 r = ____ ____66.375___ _____ = 0,351888 50.000 + [25.000 . (2,045 + 3,50)] Incorporando centrifugado y refinado: _ = 11.616,65 litros Qe = ___________35.000 + 15.000 + 10.000___ [7,20 + (8,05 . 0,60)] – [2,045 + 3,50 + (2,20 . 0,60)] B = (25.000 - 11.616,65) . 5,165 = $ 69.125 r = __________________69.125____________________ = 0,2984349 60.000 + 25.000 [ 2,045 + 3,50 + (2,20 . 0,600)]

Venta masiva o al detalle Ejercicio 24 a) Qe = __(30.000 + 8.000 + 12.000)__ = 5.494,50 unidades 21,10 – 12,00 Resultado 1er. Ejercicio: (4.000 – 5.494,50) . 9,10 = - $ 13.600 Resultado 2do. Ejercicio (9.000 – 5.494,50) . 9,10 = $ b) qeprod. = ___38.000___ = 5.000 unidades 17,60 – 10 qecomerc. = _____12.000_______ = 8.000 unidades 21,10 – (17,60 + 2) Resultado primer ejercicio: Producción: (9.000 – 5.000) . 7,60 = $ 30.400 Comercialización: (4.000 – 8.000) . 1,50 = - $ 6.000 31.900

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Resultado segundo ejercicio: Producción: (4.000 – 5.000) . 7,60 = Comercialización: (9.000 – 8.000) . 1,50 =

- $ 7.600 $ 1.500

Ejercicio 25 a) Con función comercialización: 1.000 = ___9.000 + 3.000 + 3.000 + B___ 21,80 - (4,25 + 1,28) Sin función comercialización: 1.000 = ___9.000 + 3.000 + B___ 19 – 4,25 b) Qe = ____15.000____ = 921,94 unidades 21,80 – 5,53 qeprod. = ___12.000___ = 813,559 unidades 19 – 4,25 B = $ 2.750 B = $ 1.270

qecomerc. = _______3.000_______ = 1.973,68 unidades 21,80 – (1,28 + 19)

Ejercicio 26 a) 200,000 = _____(90.000 + 10.000) . 1,20___ pv – ( 2 + 0,30 + 0,05 pv ) . 1,20

pv = $ 3,574468 b) qecomerc. = ________________10.000_____________ = 104.444,53 unidades 3,574468 – [ 0,30 + (0,05 . 3,574468) + 3 ]

Ejercicio 27 a) Beneficio actual: 20.000 = ___15.000 + 2.000 + 8.000 + B__ 6 – (2,30 + 0,20 + 1,50) Eliminando comercialización: 20.000 = __15.000 + 2.000 + B__ 4 – 2,30

B = $ 15.000

B = $ 17.000

Luego, conviene aceptar la propuesta porque incrementaría su ganancia en $ 2.000.

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b)

Rendimiento si se acepta la propuesta: 20.000 = __17.000 . (1 + r)____ 4 – [ 2,30 . (1 + r) ] r = 0,2698412

Determinación del precio de venta aceptando propuesta de Comercialización: 20.000 = __(15.000 + 2.000 + 8.000 + 1.800) . 1,2698412__ pv - { [ 2,30 + (0,05 . pv) + 1,50 ] . 1,2698412 } pv = $ 6,96949

Ejercicio 28

a)

Determinación del actual rendimiento:
2.000 = ____(14.000 + 8.000) . (1 + r)__ 20 - [(4,30 + 0,10) . (1 + r)] r = 0,2987

Qr = __(14.000 + 20.000 + 15.000 + 6.000) , (1 + r)_ = 5.555,55 unidades 20 – [( 4,30 + 0,20 + l ) . 1,2987 ] b) qecomerc. = _____6.000_____ = 6.000 unidades 20 – ( 1 + 18)

Ejercicio 29 a) QeA = __80.000_ = 6.666,66 unidades 30 – 18 QeB = __80.000_ = 11.428,57 unidades 23 – 16 RRA = _12_ = 1,71428 7 b1) Nueva cm de B: RRB = __7__ = 0,58333 12

25 – ( 16 + 1,25) = 7,75

Nueva RRA = __12__ = 1,548387 7,75 QeA = __96.000__ = 8.000 unidades 12 QB = ( 8.000 – 3.000 ) . 1,548387 = 7.742 unidades Nuevo equilibrio con A: b2) Capacidad libre de A: (10.000 – 3.000) = 7.000 de A 14.000 = ______16.000_______ pvB - (0,05 pvB + 23) pvB = 25,41 14.000 de B

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b3)

Ventas: A = (3.000 . 30) B = (14.000 . 25,41) Costos variables: A = (3.000 . 18) B = (14.000 , 16) + (0,05 . 355.740) Contribución marginal Costos de estructura (80.000 +16.000) UTILIDAD

90.000 355.740 54.000 241.787

445.740 295.787 149.953 96.000 53.953

Ejercicio 30 Vesector = _____________________10.000_______________________ 1 – [ 0,60 + 0,40 + 0,07 + (0,50 . 0,20 ) + (0,50 . 0,20_ ) ] 1,40 1,48 1,20 1,20 Vesector = $ 155.058,71.

Ejercicio 31 Para 7.000 unidades: qe = ______3.000______ = 6.666.67 unidades 3,10 – (2,45 + 0,20) Para 15.000 unidades: qe = ______5.000_______ = 11.111,11 unidades 3,10 – ( 2,45 + 0,20)

Fabricando 10.000 unidades: Sin departamento de comercialización: 10.000 = ___8.000 + B___ 2,45 - 1,30 r = _______3.500_______ 8.000 + (10.000 . 1,30) Con la primera alternativa de comercialización: 10.000 = __________8.000 + 3.000 + B______________ (0,7 . 3,10) + (0,3 . 2,45) – [1,30 + (0,7 . 0,20)] B = $ 3.650 B = $ 3.500

r = 0,166666

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r = ___________________3.650___________________ 8.000 + 3.000 + [7.000. (1,30 + 0,20)] + (3.000 . 1,30) Con la segunda alternativa de comercialización: 10.000 = ___8.000 + 5.000 + B___ 3,10 – ( 1,30 + 0,20 ) r = ________3.000______________ 8.000 + 5.000 + (10.000 . 1,50) Fabricando 15.000 unidades: Sin departamento de Comercialización: 15.000 = ____8.000 + B____ 2,45 - 1,30 r = _______9.250________ 8.000 + (15.000 . 1,30) Con la primera alternativa de comercialización: 15.000 = __________8.000 + 3.000 + B____________ [(_7 . 3,10) + (_8 . 2,45)] – [ 1,30 + (_7 . 0,20)] 15 15 15 r = _____________9.400____________________ 8.000 + 3.000 + (7.000 . 1,50) + (8.000 . 1,30) Con la segunda alternativa de comercialización: 15.000 = ____8.000 + 5.000 + B____ 3,10 - (1,30 + 0,20) r = __________11.000___________ 8.000 + 5.000 + (15.000 . 1,50)

r = 0,1437

B = $ 3.000

r = 0,1071

B = $ 9.250

r = 0,3363

B = $ 9.400

r = 0,2946

B = $ 11.000

r = 0,30986

La alternativa que brinda el mayor beneficio absoluto es la de fabricar y comercializar con propio departamento de ventas 15.000 unidades, con $ 11.000 de beneficio. La alternativa que brinda el mayor rendimiento sobre costos totales es la de fabricar 15.000 unidades sin estructura propia de comercialización, pues tiene un rendimiento de 0,3363 sobre costos.

Ejercicio 32 Cálculos para un conjunto de 2 unidades de A y una unidad de B: pv : (15 + 15 + 3) = $ 33 costo variable : (16 + 2,40 + 0,90 + 0,15) = $ 19,45

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a)

5.000 = ___( 30.000 + 27.750 ) + B___ 33 - 19,45 qe = _________27.750___________ 33 – (2,40 + 0,90 + 0,15 + 24) qe = 5.000 conjuntos

B = $ 10.000

b)

10.000 unidades de A y 5.000 unidades de B

c) c1) 6.500 = _______57.750 + B________ 33 – (19,45 + 0,90 + 0,15) 6.500 = ______30.000 + B______ 26,40 – (16 + 2,40) B = $ 23.500

c2)

B = $ 22.000

Teniendo en cuenta valores absolutos de resultado, conviene la alternativa c1)

Ejercicio 33 a) Vesectorial = _________6.000_________ = $ 31.622. 1 - ( _1__ + 0,07 + 0,40 ) 2,20 1,40 63.244 = _____ ___6.000 + B__ ____ 1 – ( _1__ + 0,07 + 0,40 ) 2,20 1,40 B = $ 6.000

b1)

Si no hay mercado mayorista para el exceso, existe sólo costo de oportunidad para la mitad, es decir los $ 31.622 determinados en a) b2) 63.244 = _________6.000 + B_________ 1 – [ _1__ + 0,07 + ( 0,50 . 0,40)] 2,20 1,40 B = $ 15.035.

_____________________________________________________________________

Ejercicio 34 a) Si la distribuidora compra sólo 3.000 unidades de B:

19.000 = __ ______38.500 + B______________ (16 . 5,50) + ( _3 . 5 ) – [( 16 . 2,90 + _3 . 2,30)] 19 19 19 19

B = $ 11.200

Si la distribuidora compra 4.000 unidades de B, ya que le conviene a la empresa fabricar 16.000 unidades de A por su mayor contribución marginal:

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B = $ 13.100

20.000 = _____________38.500 + B__________________
(0,8 . 5,50) + (0,20 . 4,80) – [(0,8 . 2,90) + (0,20 . 2,30)]

Si se suprime la fabricación de B: 16.000 = ___30.000 + B____ 5,50 - 2,90 B = $ 11.600

La alternativa más conveniente en valores absolutos es que la distribuidora compre 4.000 unidades de B. b) Determinación de los márgenes de la empresa: Si 2,30 . (1 + m) = 6,50 mB = 1,8260869 Si 2,30 . (1 + m) = 5,00 mB = 1,17393 Si 2,90 . (1 + m) = 5,50 mA = 0,8965517 Resultado sectorial de Comercialización: (5.000 . 6,50) = __________6.400 + Bsector______________ 1 – ( ___1_____ + 0,05 + __1,17393_ ) 2,8260869 2,8260869 Bsector = $ 12.975 Para que la empresa esté en equilibrio, con las ventas de A hay que cubrir la suma de ( 38.500 – 12.975) QA = _____38.500 - 12.975____ 1 - ____1_____ 1,8965517_ = 9.817,30 unidades

Ejercicio 35 a) Vnuevo local = _______14.000___________ 1 - ( __1__ + 0,09 + 0,07 ) 2,80 Determinación del CE: CE = V – CA – otros cv – Utilidad CE = 600.000 – (600.000) – (600.000 . 0,09) – (600.000 . 0,12) = $ 201.272,73 2,20 Resultado en el nuevo local: 120.000 = ____14.000 + B_____ 1 - ( _1__ + 0,16 ) 2,80 La utilidad en el local inicial sería: 540.000 = _____201.272,73 + B___ 1 – ( __1_ + 0,09) 2,20 Luego: Btotal = 43.942,86 + 44.672,75 B = $ 43.942,86 = $ 28.994,08

b)

B = $ 44.672,75

B = $ 88.615,61

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c)

Para mantener el 12% s/ventas el local inicial debe tener B = $ 64.800,00 Pero la utilidad fue de solo B = $ 44.672,75 Luego, en el nuevo local debe recuperarse la diferencia B = $ 20.127,25 Entonces: Vnuevo local = ___14,000 + 20.127,25__ = $ 94.051,52 0,88 – ( __1__ + 0,16) 2,80

Ejercicio 36

a)
220.000 = _________20.000_________ 0,82 – [ _PA_ + ( 1 - PA_ ) ] 1,30 1,50 PA = 0,608635 PB = 0,391365

Venuevo = ____________10.000______________ = $ 43.307,08 1 - ( 0,608635 + 0,391365 + 0,04 ) 1,30 1,50

b)
Nuevas ventas: A: 220.000 . 0,608635 . 2 = $ 267.799,40 B: 220.000 . 0,391365 . 1,50 = $ 129.150,45 $ 396.949,85 PA = 0,6746429 PB = 0,3253571

396.949,85 = ______________________30.000 + B________________________ 1 – ( 0,6746429 + (0,04 . 0,6746429) + 0,325357l +(0,04 . 0,3253571) 1,30 2 1,50 3 B = $ 67.772,12 Rendimiento sobre ventas: __67.772,12_ = 0,1707319 396.949,85

Ejercicio 37 Vesector = ___________12.000_____________ = $ 88.888. 1 – ( __1__ + 0,09 + 0,60 ) 2,50 1,60

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Ejercicio 38 a) CE adicionales: (45 . 10) + (1.500 . 10) + 6.000 = $ 21.450 pv actual: por cada peso de adquisición se vende a $ 1,50 Incrementando en un 30% el precio de venta se fija en $ 1,95. Luego, el margen de marcación en la nueva modalidad es 0,95 Vesector = _____21.450_____ = $ 49.064,51 1 – ( __1_ + 0,05 ) 1,95 b) Vezona = ______1.545_______ = $ 3.534, 02 1 – ( __1__ + 0,05 ) 1,95

Punto de cierre Ejercicio 39 En los resultados de los balances presentados influye el hecho de haber considerado $ 3 como costo de transferencia de la piedra utilizada en bloques, cuando el costo de oportunidad neto es ($ 2,50 – 15%) = 2,125. Tomando el costo de oportunidad como costo de transferencia, el total transferido en el ejercicio sería (20.000 . 2,125 = 42.500) en lugar de $ 60.000. Los balances corregidos darían: Piedras: 45.000- 60.000 + 42.500 = $ 27.500 Bloques: -16.000 + 60.000 – 42.500 = $ 1.500 Costos evitables: Mano de obra indirecta Sueldos y comisiones Costos administrativos Gerente

R = $ 29.000

$ 25.000 $ 35.000 $ 20.000 $ 1.000 $ 81.000

Costos no evitables: Amortización Administración Gerente

$ 60.000 $ 10.000 $ 10.000 $ 80.000

Costos variables: 480.000 – 60.000 – 25.000 = $ 19,75 20.000 Costo de oportunidad: 2,50 – 15% Pcierre = _______81.000______ 30 – ( 19,75 + 2,125) Qesector = _____81.000 + 80.000____ 30 – (19,75 + 2,125) Resultado = (20.000 – 19.815,384) . 8,125 = $ Pcierre 2,125 = 9.969,2307 toneladas

Qesector = 19.815,384 toneladas

Resultado: B = $ 1.500

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Como el sector está trabajando en 20.000 toneladas está apenas sobre el Qe y conviene seguir trabajando (En la contabilidad da pérdida porque toma el precio de transferencia en $ 3, cuando el costo de oportunidad neto es $ 2,125. Comentarios para el informe: 1) Cerrando la fábrica de bloques, aunque al resultado que daría, se le sumara el posible interés del capital recuperable al desmantelar la planta (vg. 10% s/60.000), el beneficio sería inferior, aunque al 3er. Año desaparecen de los costos $ 10.000 del gerente, lo que aumentaría la utilidad. 2) La pérdida por reemplazo (se obtienen $ 60.000 y el valor de libros es de $ 180.000) no es relevante para la toma de decisiones. Resulta igual contabilizarla en un ejercicio, que en varios como amortización.

Ejercicio 40 a) QC = __160.000__ = 4.000 unidades 120 – 80 pv = __160.000_ + 80 = $ 109,09 5.500

b)

Ejercicio 41 a) Qefaros Qejuguete = ____8.000___ = 16.000 faros 2,80 – 2,30 = ____8.000___ = 13.333 juguetes 3,70 – 3,10 = 0,50 = 0,833333 0,60 RRjuguetes = 0,60 = 1,20 0,50

RRfaros

b)

QCfaros

= ____6.000___ = 7.500 faros 2,80 - 2

QCjuguetes = ____6.000___ = 8.572 juguetes 3,70 – 3

RRfaros = 0,80 = 1,142857l 0,70 c)

RRjuguetes = 0,70 = 0,875 0,80

Qejuguetes = (16.000 – 3.000 ) . 0,833333 = 10.833 juguetes QCjuguetes = ( 7.500 - 3.000 ) . 1,1428571 = 5.142 juguetes

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Ejercicio 42 a) QCB = ______2.000_______ = 4.800 unidades 2 – (0,8333 + 0,75) V = (CE + Costos variables ) . 1,15 12.000 pvA - (4.800 . 2) = [ (19.000 + (12.000 . 2,6667) + (4.800 . 1,583) ] . 1,15 pvA = $ 4,815

b)

Ejercicio 43 CE totales: CE específico Dto.II: CE erogables a) $ 165.000 $ 55.000 $ 30.000

qecalcular = ____55.000____ = 392,86 máquinas de calcular 500 – 360 qCcalcular = ____30.000____ = 214,28 máquinas de calcular 500 – 360

b)

c)

V = ( CE + Costos variables ) . 1,20 (400 . qescribir ) + ( 214 . 500 ) = [ 165.000 + (280 . qescribir ) + (214 . 360) ] . 1,20 qescribir = 2.866 máquinas de escribir

Ejercicio 44 a) Ingreso por tonelada de naranja
360 lts. simple . 0,55 72 lts.concentrado . 2,60 198,00 187,20

Costo variable por tn. de naranja
Costo de adquisición Proc.I ( 1 . 23) Proc.II (240 . 0,18) Proc.III: 360 lts. simple _72 lts. conc.(240 . 0.03) 432 lts.por =,075 150,00 23,00 43,20

385,20

32,40 248,60

Qr = ___(6.200 + 2.700 + 4.400) . 1,20__ = 183,70 toneladas 385,20 - (248,60 . 1,20)

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b) Para hacer concentrado es necesario específicamente el Dto.II. Luego: CEevitables = 2.700 . 0,60 = $ 1.620 QCconcentrado = _______________1.620_______________ 2,60 - [ 0,18 + 0,075 + (0,55 – 0,075) ] 0,3 0,3 QCconcentrado = 4.741,46 litros concentrado Conviene mantener la elaboración de concentrado porque qCconcentrado < 5.000 litros

Costos incrementales

Ejercicio 45

Costo incremental por hora: Jornal horario (9,50 + 50%) Energía Costo herramientas de corte Utilidad (30%) Precio a cotizar por hora

14,250 1,200 1,500 16.950 5,085 $ 22,035

Ejercicio 46 a) Costo para 12.000 kilómetros con carga completa: Amortización mensual chasis (60.000 : 60) Amortización motor (10.000 : 1.000.000) . 12.000 Amortización cubiertas (1.500 : 250.000) . 12.000 Patentes (380 : 12) Seguro s/carga (0,02 . 6.000. 30) Combustible cargado (6.000. 0,028) Combustible vacío (6.000 . 0,022) Sueldo básico chofer por mes Sueldo adicional (0,02 . 12.000) Lubricantes (800 : 100.000) . 12.000 Seguro s/camión (3.000 : 12) COSTO BENEFICIO MONTO DEL CONTRATO 1.000,00 120,00 72,00 31,66 360,00 168,00 132,00 80,00 240,00 96,00 250,00 2549,66 1.500,00 $ 4.049,66

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b) Cálculo para la licitación: Amortización motor (1.800 . 0,01) Amortización cubiertas (1.800 . 0,006) Seguros s/cargas (900 . 30. 0,002) Combustible cargado (900 . 0,028) Combustible vacío (900 . 0,022) Sueldo adicional (0,02 . 1.800) Lubricantes (0,008 . 1.800) Costo incremental Utilidad en 2 viajes PRECIO POR 2 VIAJES PRECIO POR VIAJE c) Costo incremental por cargas al regreso: Seguro s/cargas (900 . 30 . 0,002) Diferencia combustibles (900 . 0,006) Costo incremental Costo por tonelada (59,40 : 60) Conviene, pues se cobra $ 1,50 por tonelada. 54,00 5,40 59,40 $ 0,99 18,00 10,80 54,00 25,20 19,80 36,00 14,40 178,20 160,00 338,20 169,10

Ejercicio 47 a) Costo incremental para 50.000 unidades: Materiales Mano de obra directa Mano de obra indirecta Calefacción , luz (no directamente proporcional) Supervisión (no directamente proporcional) Costos de empaque COSTO INCREMENTAL 22.500 12.500 7.500 4.000 7.500 2.500 $ 56.500

El costo incremental unitario es: __56.500__ = $ 1,13 50.000
Conviene cotizar a $ 1,25, porque supera el costo incremental unitario. b) Costo total para 350.000 unidades: 489.000 + 56.500 = 545.500 Utilidad propuesta: 350.000 . 0,15 = $ 52.500 Luego: (300.000 . 1,75) + (50.000 . pv ) = 545.000 + 52.500 En consecuencias, pv = $ 1,46 c) Al concretarse esta venta, la empresa estaría ocupando capacidad ociosa, sin aumento de los costos de estructura. Esto posibilita una mejora de utilidades por mejor

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aprovechamiento de capacidad, el lograr nuevos clientes y el mantener operarios calificados que de otra manera deberían ser despedidos.

Ejercicio 48 Costos variables: Papel Mano de obra directa y cargas sociales Seguro existencia adicional Tinta Departamentos de servicios Material embalaje Fuerza motriz Lubricantes Costos de comercialización variables 0,94 0,15 0,10 0,04 0,10 0,01 0,05 0,01 0,60 $ 2,00

La oferta de $ 3,00 es conveniente ya que genera una contribución marginal que reduce la pérdida por capacidad inactiva

Ejercicio 49 Situación actual: Costo variables unitario: __20.760__ = $ 5,19 4.000 4.000 = ____37.405 + Resultado_ 12,50 - 5,19 Ractual = -$ 8.165 (Pérdida)

Aceptando la oferta el cvu para el incremento es: __17.600__ = $ 4,44 4.000 Rsectorial = 5.000 . ( 7,00 - 4,44 ) Rsectorial = $ 12.800 (Ganancia)

En caso de aceptar la oferta la empresa obtiene globalmente una utilidad de $ 4.635

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CAPÍTULO 9

ELECCIÓN DE MEDIOS ALTERNATIVOS PARA FABRICAR PRODUCTOS O PRESTAR SERVICIOS

1. INTRODUCCIÓN Es muy frecuente que una empresa, decidida a encarar la elaboración de un nuevo producto o la prestación de un servicio, encuentre en el mercado dos o más equipos alternativos, permitiéndole cualquiera de ellos la obtención del producto o los medios para satisfacer un determinado servicio demandado por el mercado. En primer término estudiaremos el caso donde el producto o servicio obtenido por cualquiera de los medios alternativos es básicamente idéntico, al menos en lo relativo al precio, y luego analizaremos la situación cuando el producto o servicio obtenido es distinto. Estos análisis serán válidos siempre que el objetivo buscado sea la obtención de mejores resultados, tanto en valores absolutos como relativos con respecto a los costos o a las inversiones. 2. SELECCIÓN ENTRE EQUIPOS ALTERNATIVOS PARA OBTENER UN MISMO PRODUCTO El caso típico es el de tener que optar entre un equipo de alta tecnología –con una gran inmovilización de capital y alto riesgo de obsolescencia- de reducido costo operativo por unidad de producto o servicio, o un equipo menos sofisticado que, aunque con mayores costos variables unitarios, presente una baja incidencia de los costos de estructura. 2.1. El punto de igualación de costos totales Frente a la alternativa señalada, y cumpliéndose el prerrequisito indispensable de que la alternativa que soporte mayores costos de estructura sea también la de menores costos variables unitarios, habrá de existir necesariamente un cierto nivel de actividad en el cual la diferencia acumulada de costos variables compense la disparidad original entre los costos de estructura, o sea un nivel en el que los costos totales sean idénticos para ambas acciones. Debe señalarse que para la determinación de esta cantidad de igualación (que se simbolizará con IC) no habrá de incorporarse el dato de los ingresos por ventas ya que, como por hipótesis el producto es idéntico a los efectos del mercado, a iguales

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niveles de actividad los ingresos generados por ambas alternativas serán también iguales. En cuanto al prerrequisito mencionado, el mismo responde a una lógica elemental: si la alternativa que genera mayores costos de estructura es también la que demanda mayores costos variables por unidad de producto, es obvio que no debe ser considerado, al menos en el marco de este análisis. Por último, antes de plantear algebraicamente la forma de determinación de este punto de igualación de costos totales, señalemos que el costo financiero del capital a invertirse en cada una de estas alternativas –tanto en evolución como inmovilizado- debe ser necesariamente incluido dentro de los datos base para este estudio y supondremos que se encuentra incorporado a los mismos aún cuando no se lo mencione expresamente. Sean entonces, por ejemplo, dos alternativas posibles para elaborar un cierto producto, y cuyos datos respectivos son:

Alternativa A

Costos de estructura por período Costos variables por unidad Costos de estructura por período Costos variables por unidad

CEA cvuA CEB cvuB

Alternativa B

Para un nivel de actividad cualquiera (Q) los costos totales de estas alternativas corresponden a las ecuaciones:

CTA = CEA + (Q . cvuA) CTB = CEB + (Q . cvuB) Supondremos que CEB > CEA y consecuentemente cvuA > cvuB. Lo que se trata de determinar es un particular valor de Q -que se simboliza ICen el que se cumpla la igualación de costos totales:

CTA = CTB CEA + (IC . cvuA) = CEB + (IC . cvuB) IC = ___CEB - CEA___ cvuA - cvuB Obsérvese que, cumpliéndose la condición señalada, numerador y denominador tendrán siempre el mismo signo, lo que da valores positivos de IC. De no cumplirse, obtendríamos un resultado expresado en cantidades negativas, cuya única interpretación lógica es la inexistencia de un nivel de igualación.

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Esto puede graficarse en ejes coordenados.

Gráfico 13

El nivel de actividad Ic que hemos determinado indica el punto en que los costos totales de ambas alternativas son iguales. En niveles inferiores a Ic tendrá menores costos totales la alternativa de menores costos de estructura (la A en nuestro ejemplo) mientras que en niveles superiores a Ic será la de mayores costos fijos la que presente un menor costo total. Siendo este nivel Ic de alta significación, no podrá ser aplicado a ninguna decisión si no es contrapuesto al nivel de actividad previsto por la empresa. Solo la comparación de ambos niveles permitiría apoyar alguna decisión. Frente a esto, y teniendo en cuenta que las decisiones de equipamiento involucran varios años, corresponderá preguntarse cual es el “nivel de actividad previsto” que debe considerar la empresa, teniendo en cuenta que cada producto presenta un particular “ciclo de vida” con demandas diferentes en cada una de sus etapas. Entendemos que el nivel de actividad a considerar debiera ser el promedio previsto para toda la vida útil del equipamiento bajo análisis, ya que si se tomara en cuenta alguno de los extremos (el máximo o el mínimo) se correría el riesgo de no estar adoptando la decisión más adecuada. 2.2. El punto de equilibrio de cada alternativa Si para cada una de las alternativas de producción en cuestión establecemos la contribución marginal unitaria como diferencia entre el precio de venta –común a ambas- y los costos variables unitarios –diferentes por definición- podremos establecer los puntos de equilibrio en término de unidades, por medio de la conocida ecuación: Qe = _____CE_____ pv - cvu

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En principio, cada equipo tendrá su punto de equilibrio en atención a sus propios costos de estructura y variables: QeA = _____CEA_____ pv - cvuA QeB = _____CEB_____ pv - cvuB

Cabría preguntarse qué relaciones mantienen entre sí estos niveles de equilibrio y cómo se vinculan con el IC determinado precedentemente. Nos plantearemos primero el interrogante respecto a una posible igualdad entre QeA y QeB. Ello sólo se presentaría en un valor de Q en el cual se igualen los ingresos y egresos para ambas alternativas, o sea, cuando: (Q . pv) - (Q . cvuA) - CEA = (Q . pv) - (Q . cvuB) - CEB Obsérvese que los costos variables y estructurales son diferentes mientras que pv es igual en ambos miembros. Operando: CEB - CEA = (Q . pv) - (Q . cvuB) – (Q . pv) + (Q . cvuA) CEB - CEA = Q ( pv - cvuB - pv + cvuA ) Luego: Q = ___CEB_-__CEA____ = IC cvuA - cvuB De manera que el único valor de Q en el que se igualan los puntos de equilibrio de ambas alternativas es en el punto de igualación de costos totales. No dándose esta coincidencia, los puntos de equilibrio de cada alternativa diferirán entre sí, pero veremos que, necesariamente, ambos se encontrarán a la derecha o a la izquierda (las cantidades de equilibrio serán ambas mayores o ambas menores) de la cantidad donde se produce la igualación de costos.

Gráfico 14

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En los gráficos 14 y 15 es posible visualizar estas situaciones, reiterando que la pendiente que se asigne a la recta de ingresos no modifica en absoluto la determinación del punto de igualación de costos. El punto de igualación se encuentra ubicado en un punto del cuadrante definido por las coordenadas IC ; CT, siendo en ese nivel los costos totales idénticos para ambas alternativas. O sea que en ese nivel se cumplirá la igualdad de los cocientes de costos totales y cantidad: __CTA__ = ___CTB__ IC IC Si el precio de venta unitario –determinante de la pendiente de la recta de ingresos- supera este valor, la intersección se produce a la izquierda; si es inferior, se produce por la derecha y si lo iguala, las tres rectas se intersectan en el mismo punto. Puede observarse en los gráficos que cuando los puntos de equilibrio se encuentran en cantidades inferiores al punto de igualación de costos, el más bajo de ellos será el que corresponde a la alternativa de menores costos de estructura y mayor costo variable, mientras que si la intersección entre la recta de ingresos y las de costos se produce a la derecha de dicho punto, ocurrirá lo inverso.

Gráfico 15

Incorporemos a nuestro ejemplo anterior un precio de venta que cumpla la condición de ser mayor que el cociente entre costos totales y cantidad de igualación de costos: pv > __CTA__ IC pv > CEA + (IC . cvuA)_ IC pv > __CEA_ + cvuA IC (1)

Sobre la base de este precio de venta resultaría determinado un punto de equilibrio que, para la alternativa A sería: QeA = ____CEA___ pv – cvuA pv = __CEA_ + cvuA QeA (2)

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De las relaciones (1) y (2) resulta: __CEA__ + cvuA QeA > __CEA__ + cvuA IC

El cumplimiento de esta desigualdad exige que IC > QeA , lo que significa que el punto de equilibrio de la alternativa A es inferior al punto de igualación de costos totales. Ahora bien, como sabemos que en IC los costos totales de ambas alternativas son iguales, en la relación (1) también se cumplirá pv > __CTB__ IC lo que demuestra que también el punto de equilibrio de la alternativa B será inferior al punto de igualación de costos. Por otra parte, sabemos que en IC se cumple CEA + (IC . cvuA) = CEB + (IC . cvuB) Para una cantidad inferior al punto de igualación ( IC – n ) será: CTA = CEA + (IC . cvuA) – (n . cvuA) y CTB = CEB + (IC . cvuB) – (n . cvuB) (3)

pero como cvuA > cvuB será también (n . cvuA) > (n . cvuB) de donde podemos asegurar que en (3) será CTA < CTB Como los puntos de equilibrio de cada alternativa surgen de la intersección de las rectas de costos totales con una única recta de ingresos, necesariamente habrá de ser menor el nivel de equilibrio de la alternativa que, para esa misma cantidad de unidades, presente el menor costo total. De manera que cuando ambos puntos de equilibrio sean inferiores al punto de igualación de costos totales, será menor el correspondiente a la alternativa de menores costos de estructura. Cambiando el sentido de la desigualdad en la relación (1) podremos evidenciar que cuando __CT__ > pv ambos puntos de equilibrio serán mayores que el punto IC de igualación de costos y, con razonamiento idéntico al precedente, demostrar que en cantidades (IC + n) los costos totales –y por ende el punto de equilibrio- serán menores para la alternativa de mayores costos de estructura. En los ya expuestos gráficos 14 y 15 es posible visualizar lo desarrollado precedentemente, lo que permite asegurar que estos puntos sólo podrán guardar entre sí alguna de estas tres secuencias de relaciones: QeA < QeB < IC QeA = QeB = IC QeA > QeB > IC

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2.3. La predeterminación de los resultados Resulta razonable suponer que la expectativa de la empresa es la de obtener un beneficio y, por lo tanto, que el proyecto sólo merecerá seguir siendo analizado si el volumen de ventas pronosticado supera las cantidades determinadas como “de equilibrio” para ambas alternativas. En caso contrario una o las dos quedarían, desde el punto de vista del costo, desechadas como alternativas de interés. Continuando sólo el análisis de los casos posibles que cumplan la condición de que el volumen de ventas previsto (que se simbolizará con Qp) sea superior a ambos puntos de equilibrio, quedarían para se analizadas las siguientes situaciones: a) Puntos de equilibrio inferiores al de igualación de costos a.1) Con ventas previstas inferiores a IC a.2) Con ventas previstas iguales a IC a.3) Con ventas previstas superiores a IC b) Puntos de equilibrio coincidentes con el de igualación de costos totales y ventas previstas superiores. c) Puntos de equilibrio superiores al de igualación de costos totales y ventas previstas superiores al mayor de ellos. El caso a.1) podría simbolizarse: QeA < QeB < Qp < IC y su representación sería el gráfico 16.

Gráfico 16

En el nivel de ventas previsto Qp la alternativa A arrojará un beneficio de: BA = ( Qp . pv ) - [ CEA + (Qp . cvuA )]

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mientras que el de la alternativa B será BB = (Qp . pv ) - [ CEB + (Qp . cvuB )] Naturalmente, el beneficio para cada alternativa se determina por la diferencia entre el monto de ingresos previsto –idéntico para ambas- y sus costos totales. Pero como ya hemos demostrado que para cualquier valor de Q < IC será CTA < CTB se verificará que BA > BB. Siendo el resultado determinado a partir de un único monto de ventas, la alternativa de menores costos totales ha de ser necesariamente la que presente mayor beneficio, tanto en términos absolutos como en determinaciones porcentuales en función a costos o a ventas, conclusión válida para todos los casos que se analizan en este apartado. Ahora bien, además del resultado absoluto o relativo existe otro dato de interés en este aspecto. Nos referimos al margen de seguridad, entendiendo como tal el porcentaje en que puede reducirse el pronóstico de ventas sin que la empresa entre en zona de quebrantos. Siendo: MSA = __Qp - QeA__ Qp y MSB = ___Qp - QeB__ Qp

resulta fácil extraer que, siendo el numerador de la primera ecuación mayor al de la segunda y el denominador igual en ambas será: MSA > MSB De manera que, como conclusión, extraemos que, cuando se den los extremos supuestos en el caso a.1) la alternativa de menores costos de estructura ofrecerá el mayor resultado absoluto y relativo y el mayor margen de seguridad. En el supuesto a.2) (Gráfico 17) al coincidir las ventas previstas con el punto de igualación de costos, los beneficios esperables serán idénticos para ambas alternativas, pero la de menores costos de estructura seguirá siendo la que brinde mayor margen de seguridad. Simbólicamente, cuando QeA < QeB < Qp = IC será BA = BB y MSA > MSB

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Gráfico 17

Cuando las ventas previstas superen al punto de igualación de costos totales (caso a.3) puede observarse el gráfico 18.

Gráfico 18

Como vemos, la situación se modifica, ya que nuestro pronóstico debe plantearse en el área en que la alternativa de mayores costos de estructura es la que arroja menores costos totales. La relación de los márgenes de seguridad, sin embargo, no se modifica, de manera que, en la simbología adoptada, sería: cuando QeA < QeB < IC < Qp será BA < BB y MSA > MSB

El caso b) se plantearía simbólicamente como:

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QeA = QeB = IC < Qp En esta situación, que se ilustra en el gráfico 19, los resultados previstos serán siempre mejores para la alternativa de mayores costos de estructura por encontrarse el punto de ventas pronosticado a la derecha del punto de igualación de costos.

Gráfico 19

Los márgenes de seguridad, en cambio, serán idénticos para ambas alternativas, o sea: BA < BB y MSA = MSB

Analicemos, por último, el caso c). Demostramos anteriormente que en cantidades superiores a IC comenzaba a ser menor el punto de equilibrio de la alternativa (B en nuestro ejemplo) de mayores costos de estructura. Como sabemos además que cuando las ventas previstas exceden IC es también esa alternativa la que ofrece mayores perspectivas de beneficio, es fácil deducir la conclusión: Cuando los puntos de equilibrio y las ventas previstas superan el punto de igualación de costos totales, la alternativa de menores costos variables unitarios será la que brinde mayores beneficios absolutos y relativos y mayor margen de seguridad. Esta situación se muestra en el gráfico 20

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Gráfico 20.

Se simboliza así: Cuando IC < QeB < QeA < Qp será BA < BB y MSA < MSB

Consideramos que, de los cinco casos enunciados, sólo los tres primeros ofrecen real interés. En efecto, en el supuesto del caso b) la alternativa A nunca podrá brindar un beneficio mayor que la B. Su única ventaja consistiría en que, en el supuesto que las ventas reales cayeran por debajo de IC esa alternativa arrojaría un quebranto menor que el que se tendría, de haber optado por la de mayores costos de estructura. Sólo un empresario muy pesimista se inclinaría, en una evaluación de implantación de un nuevo equipo, por efectuar la selección sobre la base del “potencial de quebranto menor” en lugar de “potencial de mayor beneficio”. En el supuesto c) esta situación se agudiza. Si las ventas reales son inferiores a las previstas y se ubican entre QeB y QeA. La alternativa de mayores costos de estructura brindaría igualmente beneficio mientras que la otra estaría dando quebranto. Si llegaran a ser aún menores y solo se lograra vender una cantidad ubicada entre IC y QeB , perdería con cualquiera de las opciones, pero su quebranto sería menor si hubiera optado por el equipo de estructura más costosa. Solo si las ventas reales son inferiores a IC la alternativa A daría un resultado mejor (expresado por una pérdida menor) que la B. O sea que será una opción sólo considerable por muy pesimistas.

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2.4. La capacidad de producción de cada alternativa Es muy probable que las alternativas bajo análisis presenten diferencias en un aspecto que generalmente va correlacionado con el monto de los costos de estructura: la capacidad de procesamiento o producción. En tanto se presente esta circunstancia, deberá acotarse el entorno dentro del cual tiene validez la comparación, limitándose al número de unidades que efectivamente podría ser procesada con cualquiera de los dos equipos bajo análisis. Esta cantidad será el máximo que se pueda producir con el equipo de menor capacidad (Mm), ya que por sobre dicha cantidad carece de objeto realizar comparaciones. Sería posible pensar que, habiendo optado por el equipo de menor capacidad y habiendo llegado a un nivel de utilización plena Mm, la empresa adquiriera un segundo equipo A duplicando sus costos de estructura y su capacidad a partir de ese nivel. Sin embargo, esa hipótesis nos pondría frente a una situación de discontinuidad de costos que todavía no estamos en condiciones de resolver porque será analizada en el capítulo 11. En el gráfico 21 se expone este concepto.

Gráfico 21

Debe tenerse presente, sin embargo, que una disparidad muy significativa en los costos operativos y en la capacidad de procesamiento pueden inducir al empresario a fijar –en el supuesto de optar por el equipo tecnológicamente más avanzado- un precio de venta inferior al que fijaría en el otro supuesto, a fin de asegurar una alta demanda. La existencia de precios de venta distintos para el producto de los equipos analizados plantea una modificación en los supuestos básicos, lo que imposibilita la

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aplicación de este esquema, debiendo aplicarse los criterios que se desarrollarán cuando se trate sobre la selección entre equipos alternativos para obtener productos no semejantes. 3. EL MARGEN DE PREFERENCIA Este concepto tendría plena validez en el supuesto que hemos denominado a.3). Dijimos que la alternativa que ofrecía mayores expectativas de beneficio (aunque con menor margen de seguridad) era la de mayores costos de estructura por ubicarse Qp a la derecha de IC. Si el margen de seguridad de esta alternativa, pese a ser el menor de los dos, fuera de todos modos satisfactorio, parecería ser la señalable como más conveniente. Debería, sin embargo, analizarse dentro de qué entorno esa conveniencia se mantiene.

Gráfico 22

Concretamente, si el Qp no llega a cumplirse por defecto, pero sin llegar a niveles de quebranto, la alternativa B, pese a seguir dando beneficio, puede dejar de ser óptima, ya que si las ventas reales caen por debajo de IC la alternativa A (de menores costos de estructura) hubiera dado un mejor resultado. Con un razonamiento análogo al empleado en la determinación de los márgenes de seguridad, podríamos establecer el “margen de preferencia” de la alternativa B, entendiendo por tal al valor porcentual que exprese en cuánto podría reducirse el nivel de ventas previsto sin que la misma deje de ser la más conveniente.

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Este margen de preferencia surgiría de la ecuación MPB = ___Qp - IC___ Qp Estos conceptos aparecen ilustrados en el gráfico 22.

4. ANÁLISIS EN EL CASO DE SUSTITUCIÓN DE UN EQUIPO EXISTENTE Para completar el estudio de este supuesto, plantearemos las modificaciones que deberían introducirse a los análisis propuestos precedentemente si, en lugar de situarnos en una empresa que estudia la implantación de uno u otro equipo con las características señaladas, nos ubicamos ante una empresa que analiza la conveniencia de reemplazar un equipo en operaciones por otro más sofisticado y eficiente (caracterizándose por un incremento de los costos de estructura con disminución de los variables unitarios). Podemos referirnos a las consideraciones formuladas cuando tratamos la alternativa de fabricar o comprar respecto a los costos no evitables que, formando parte de los costos de estructura del equipo en operaciones, no serían evitables si el mismo resultara sustituido. De manera que en un análisis de este tipo habría que considerar en el numerador de la ecuación de determinación del IC solamente los costos de estructura evitables del equipo que se desafectaría, o, adicionar a los costos estructurales del equipo a implantar el quebranto de los costos no evitables del equipo que se eliminaría. De esta forma resultaría determinado otro nivel donde se igualarían los costos totales de la alternativa en evaluación con los costos evitables de la que, eventualmente, se eliminaría, nivel que será mayor al que resultaría de considerar todos sus costos fijos. Esto evidencia que, para decidir el reemplazo de un equipo existente por uno nuevo, se demanda prever un mayor nivel de actividad que si se trata de elegir entre equipos no instalados en la empresa.

5. SELECCIÓN ENTRE EQUIPOS ALTERNATIVOS PARA OBTENER PRODUCTOS NO SEMEJANTES Dejando de lado la consideración del especial caso que plantea la selección de equipos alternativos para obtener idéntico producto, podemos generalizar el análisis aprovechando el instrumental técnico que proporciona el análisis costo-volumenutilidad. Para ello consideraremos opciones o alternativas distintas para elaborar productos diferentes que puedan tener iguales o distintos precios de venta en el mercado. Resulta evidente que para que estas alternativas merezcan el interés del análisis, el producto de mayor costo estructural debe proporcionar un mayor margen

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de contribución (mc), entendiendo por tal la cantidad de centavos de contribución que proporciona un peso de ventas, es decir nuestro ya conocido __m__ . 1+m Hay que destacar que no resultan relevantes las relaciones de mayor o menor que mantengan entre sí los precios de venta de los productos obtenidos mediante los distintos equipos o procedimientos, ni los respectivos costos variables unitarios. Tampoco es condición que el producto de mayores costos de estructura presente mejor contribución marginal. En efecto, puede existir una mayor contribución marginal unitaria del equipo más avanzado, pero si la rentabilidad marginal ( _cm_ ) es cvu menor, el empresario –de acuerdo con los objetivos perseguidos de elegir el mejor rendimiento sobre sus inversiones en costos- descartará inmediatamente la alternativa que, requiriéndole mayores costos estructurales, le proporcione menor rentabilidad sobre los costos variables que requiere la elaboración del producto o prestación del servicio. Es indudable que esta alternativa, a ningún nivel de actividad, igualará el rendimiento sobre las inversiones que se logran con la inversión de menores costos estructurales. En consecuencia, el problema que estamos abordando puede plantearse entre dos alternativas que se excluyen mutuamente (“A” o “B”), con estos datos básicos:

Alternativa “A”

Alternativa “B”

Costos de estructura del período CEA < CEB Costos variables unitarios Irrelevante para el análisis Contribución marginal unitaria Irrelevante para el análisis Precio de venta unitario Irrelevante para el análisis Margen de contribución unitario ( __m__ ) mcA < mcB 1+m

Si llamamos R al resultado, V al volumen monetario de ventas, mc al margen de contribución unitario, y CE al costo de estructura del período, utilizando además el subíndice A o B para diferenciar los elementos considerados de cada alternativa, podemos expresar la ecuación del Resultado para cualquier nivel de actividad así: R = (V . mc) - CE La representación gráfica de la ecuación es una recta que nace en el eje de las ordenadas para un volumen 0 con un valor negativo que corresponde a los costos estructurales (total de quebrantos en caso de producción 0). Cuando se empieza a producir, las contribuciones marginales (pv – cvu) acumuladas comienzan a cubrir los costos estructurales, y la recta va trepando en el cuadrante para alcanzar a cruzar el eje de las abscisas. En este punto el resultado es 0, lo que señala el punto de equilibrio de la alternativa. Obviamente, a partir de allí los mayores niveles de evolución traducirán beneficios. (Gráfico 23)

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Gráfico 23

5.1. Nivel de igualación del resultado absoluto Los resultados de las alternativas bajo análisis, A y B, están expresados por las ecuaciones: RA = (VA . mcA ) - CEA RB = (VB . mcB ) - CEB (1) (2)

Teniendo en cuenta que hemos supuesto que CEB es mayor que CEA, en niveles de poca significación seguramente será preferible la alternativa A, pero como la alternativa B tiene mayor margen de contribución, habrá un nivel de ventas en valores monetarios donde las contribuciones marginales unitarias acumuladas de B, compensarán la diferencia inicial de costos estructurales y llegarán a proporcionar igual resultado. Existirá en consecuencia un nivel de ventas en valores monetarios tal que: RA = RB (3)

al que llamaremos VIR (Ventas de igualación de Resultado). Reemplazando en (3) las expresiones de (1) y (2): (VIR . mcA ) - CEA = (VIR . mcB ) - CEB CEB - CEA = VIR . ( mcB - mcA ) Luego: VIR = __CEB - CEA__ mcB - mcA (4)

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Este nivel de actividad, expresado en pesos de venta, se presenta en el gráfico 24 en la intersección de las rectas representativas de los resultados de las alternativas consideradas.

Gráfico 24

5.2. Nivel de igualación del rendimiento sobre costos totales Es fácil colegir que si en VIR se igualan los resultados con igual cifra de ventas, serán necesariamente iguales los costos totales (estructurales más variables) de ambas alternativas, y al ser iguales los resultados y los costos totales, el nivel establecido también marca la igualdad de rendimientos sobre los referidos costos totales. Podemos demostrar algebraicamente esta conclusión. Si llamamos R al resultado absoluto en valores monetarios rc al rendimiento sobre cada unidad monetaria de costo total, y CT al mencionado costo total, utilizando los subfijos A y B para distinguir cada alternativa, tenemos que: rcA = __RA__ CTA Sabemos que: RA = (VA . mcA ) - CEA y que CTA = [ V . ( 1 - mcA ) ] + CEA (7) (6) (5)

En el punto de igualación de los rendimientos por cada unidad monetaria de costos totales será:

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__RA__ = __RB__ CTB CTA Reemplazando por los términos de (6) y (7): ____(VA . mcA) - CEA___ = ___(VB . mcB) - CEB____ [VA . (1 – mcA)] + CEA [VB . (1 – mcB)] + CEB Pasando de un miembro a otro: _[VB . (1 – mcB)] + CEB_ = __[VA . (1 – mcA)] + CEA__ ( VA . mcA ) - CEA (VB . mcB ) - CEB Llamamos Virc al monto de ventas que proporciona igual rendimiento sobre costos totales (VA = VB ). Operando nos queda: __Virc - [(Virc . mcB) - CEB)]_ = __Virc - [(Virc . mcA ) – CEA]__ (Virc . mcB) - CEB (Virc . mcA) - CEA ____ Virc____ - (Virc . mcB) – CEB_ = ____Virc______ - (Virc . mcA) – CEA_ (Virc. mcB) - CEB (Virc . mcB)– CEB (Virc . mcA)- CEA (Virc . mcA) - CEA ______Virc______ - 1 = ______Virc______ - 1 (Virc. mcB) - CEB (Virc . mcA) - CEA Sumando 1 a ambos miembros y dividiendo por Virc _________1________ = _________1________ (Virc . mcB)- CEB (Virc . mcA) - CEA Pasando de un miembro a otro: (Virc . mcA) – CEA = (Virc . mcB) - CEB CEB - CEA = Virc . ( mcB – mcA ) de donde: Virc = __CEB - CEA__ mcB - mcA (8)

De la comparación de las fórmulas (4) y (8) resulta que: VIR = Virc Esto indica que el volumen monetario de ventas en que se igualan los resultados absolutos de dos alternativas, es también el que proporciona iguales rendimientos calculados sobre los costos totales.

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5.3. El volumen de igualación de resultados y rendimientos sobre costos y los puntos de equilibrio de las alternativas El gráfico 24 señala que el nivel de igualación de resultados, tanto en términos absolutos como relativos sobre el costo total, está dado por la proyección de la abscisa del punto de intersección de las rectas representativas de los resultados alternativos analizados. Además hemos expresado que la existencia de alternativas que presentaran interés para el examen estaba supeditado a que la que presentara mayores costos de estructura ofreciera un mayor margen de contribución. Si así no fuere, el VIR sería negativo, lo que escapa al análisis lógico o indica la inexistencia de un punto donde se igualen resultados. Del mismo gráfico puede inferirse que si el mc de la alternativa de mayor CE es también superior al de la otra opción, el punto de igualación de resultados en valores de abscisa será positivo. No obstante, puede ubicarse en valores positivos o negativos de ordenada, lo que indicará la igualación en zona de beneficios o quebrantos respectivamente. Luego de estas consideraciones analicemos las relaciones que se presentan entre el punto de igualación de resultados y los puntos de equilibrio de las distintas alternativas. Si sabemos que en el punto de equilibrio de cualquier propuesta en análisis los valores de la ordenada se hacen 0, tenemos que: (VeA . mcA) - CEA = 0 (VeB . mcB) - CEB = 0 (9) (10)

Si suponemos que VeA = VeB = V, e igualamos (9) y (10) (V . mcA) – CEA = (V . mcB) - CEB de donde: V = ___CEB - CEA__ mcB - mcA fórmula que es igual a la (4). Esto indica que si los puntos de equilibrio de las alternativas son iguales, ese nivel será también donde se igualan los resultados absolutos, siempre en un nivel 0. (Gráfico 25). Aprovechemos para analizar en este caso como deben interpretarse estos datos, teniendo en cuenta que los volúmenes de actividad previstos pueden ser menores, iguales, o superiores al VIR. Es evidente que para niveles inferiores al VIR ambas alternativas dan quebranto y recién en ese punto alcanzan apenas a cubrir todos los costos.

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Gráfico 25

En consecuencia, frente a estas circunstancias y para volúmenes superiores al VIR siempre conviene la alternativa de mayores costos de estructura, aunque no debe descuidarse la consideración de los márgenes de seguridad. Dejando de lado el improbable caso considerado, veamos ahora las relaciones que guardan los puntos de equilibrio de las alternativas, cuando los mismos no son coincidentes. Para dos alternativas cualesquiera, en el punto de igualación de resultados se observa que: (VIR . mcA) - CEA = (VIR . mcB) - CEB (11)

y que en los puntos de equilibrio de cada una de ellas el resultado es 0. Luego: (VeA . mcA) - CEA = (VeB . mcB) - CEB (12)

Si se comparan entre sí los primeros miembros de (11) y (12) observamos que si VIR > VA, el primer miembro de (11) será mayor que el de (12). Por lo tanto, el segundo miembro de (11) será también superior al correspondiente a (12). Luego, si VIR > VeA , también será VIR > VeB, lo que indica que: Si el punto de igualación de resultados se obtiene en un nivel mayor que el punto donde alcanza el equilibrio una alternativa, también ese nivel será mayor que el punto de equilibrio de la restante alternativa. De la misma manera, si suponemos que VIR < VeA comprobamos que también VIR < VeB, por lo que es válida la inversa, es decir que: Si el punto de igualación de resultados se obtiene en un nivel inferior al punto donde se alcanza el equilibrio de una alternativa, también ese nivel será menor que el punto de equilibrio de la restante alternativa.

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Una vez demostradas las relaciones entre el VIR y los puntos de equilibrio de las alternativas en estudio, analizaremos las relaciones que guardan entre sí los volúmenes de estas últimas, es decir VeA y VeB. Para ello, supongamos en primer momento que VIR > VeA y procedamos a restar miembro a miembro (11) de (12): (VIR . mcA) – CEA – (VeA . mcA) + CEA = (VIR . mcB) – CEB – (VeB . mcB)+ CEB Simplificando y sacando factor común: mcA . ( VIR – VeA ) = mcB . ( VIR - VeB ) Pero como por hipótesis mcA verificarse es necesario que: (VIR - VeA ) > (VIR - VeB ) < mcB. , para que esta igualdad pueda

VeA < VeB

formándose en consecuencia la siguiente serie de relaciones: VeA < VeB < VIR Esto implica reconocer que: Si el punto de igualación de resultados en valores monetarios se obtiene en un nivel superior a aquel donde alcanza su punto de equilibrio cualquier alternativa, el primero se encuentra en la zona de beneficios. Esto se puede observar en el gráfico 26:

Gráfico 26

Veamos ahora en este caso cuáles son las posibilidades que pueden presentarse. Si el volumen previsto de actividad es mayor que el VIR desde el punto de vista de nuestro análisis conviene inclinarse por la alternativa de mayores costos de estructura.

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En cambio, si el volumen previsto es menor que el VIR, resulta más interesante la alternativa de menores costos estructurales, que también presenta un mejor margen de seguridad. Para el hipotético e inusual caso en que el nivel de actividad previsto sea igual al VIR, el mayor margen de seguridad de la alternativa de menores costos de estructura puede ser un elemento o factor gravitante. En el análisis anterior hemos supuesto que VIR > VeA. Ahora bien, ¿Qué pasa si el VIR es menor que VeA, y por lo que ya hemos demostrado, también menor que VeB? En este caso procedemos a restar (11) de (12) y obtenemos: mcA . ( VeA – VIR ) = mcB . ( VeB – VIR ) igualdad que para ser posible necesita que ( VeA – VIR ) > ( VeB – VIR ) VeA > VeB > VIR

De ello se desprende que: Si el punto de igualación de resultados en valores monetarios se obtiene en un nivel inferior a aquel donde alcanza su punto de equilibrio cualquiera de las alternativas, el primero se encuentra en zona de quebrantos. (Gráfico 27).

Gráfico 27

Cuando el VIR se obtiene en un punto inferior a donde logra el punto de equilibrio cualquier alternativa, la alternativa de menores costos estructurales es inmediatamente descartable, pues alcanza el punto de equilibrio en un nivel superior de actividad que la otra, y siendo menor el margen de contribución, en ningún nivel de beneficio será preferible. En estos casos, cuando el VIR se logra en zona de quebrantos, sólo puede entrar en consideración la alternativa de mayores costos de estructura, siempre que

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supere lo suficiente su punto de equilibrio como para brindar un rendimiento aceptable sobre la inversión. Por lo expuesto, y con las reservas pertinentes en cada caso, se ha demostrado que: Una vez obtenido el punto de igualación en términos monetarios de los resultados, para cualquier volumen superior a él con respecto a cifras absolutas, convendrá ( o será menos perjudicial) la alternativa de mayores costos de estructura, mientras que para niveles de actividad inferiores a él convendrá ( o será menos perjudicial) la de menores costos estructurales. Esta afirmación es fácilmente comprobable. En efecto, en el nivel de igualación de resultados de dos alternativas se verifica que: (VIR . mcA) - CEA = (VIR . mcB) - CEB (13)

En un nivel de actividad superior (VIR + n), los resultados serían [(VIR + n) . mcA ] – CEA y [(VIR + n) . cmB ] – CEB respectivamente. Desarrollando: RA = (VIR . mcA ) - CEA + (n . mcA) RB = (VIR . mcB ) - CEB + (n . mcB) y

Con respecto a la igualdad (13) vemos que al primer término del RA en el nivel (VIR + n) se le ha agregado (n . mcA ), y al RB se le ha sumado (n . mcB). Como por hipótesis mcB > mcA, el resultado RB es superior al RA. De la misma forma para un nivel de actividad demostrar la situación inversa. VIR – n se puede

EJERCICIOS PRÁCTICOS DEL CAPÍTULO 9

Selección de equipos alternativos

Ejercicio 1 Una empresa en vías de instalarse analiza la adquisición de dos equipos alternativos, para producir un producto cuyo precio de venta en el mercado es de $ 10. La información sobre los equipos alternativos es la siguiente: Equipo "A" Costos estructurales por mes Costos variables unitarios $ 10.000 $ 5

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Equipo "B"

Costos estructurales por mes Costos variables unitarios

$ 4.000 $ 7,80

SE PIDE: a) Determinar el punto de equilibrio para cada equipo, en unidades y en pesos de venta. b) Determinar el punto de isocostos y el volumen de ventas que proporcione igualdad de resultados. c) Determinar resultado y margen de seguridad de cada alternativa ante un volumen de ventas estimado en 2.200 unidades mensuales.

Resultado: a) QeA = 2.000 u QeB = 1.818,18 u VeA = $20.000 VeB = $18.181,81 b) Ic = 2.142,85 u VIR = 21.428,57 c) RA = 1.000 RB = 840 MSA = 200 u = 0,0909 s/ventas MSB = 381,81 u = 0,173554 s/ventas

Ejercicio 2 Una empresa frigorífica instalada a 50 kms. de la ciudad de Bahía Blanca obtiene mensualmente 40 toneladas de desechos que vende en esa ciudad a 0,05 el kg., debiendo soportar el costo del flete. La empresa analiza la posibilidad de anexar al frigorífico una planta de triturado y secado de estos desechos a fin de obtener harina de carne, que podría vender a $ 0,095 el kg. puesto en Bahía Blanca. De las consultas realizadas se ha obtenido cotización de dos equipos de diferente nivel tecnológico. La instalación del equipo "A" demandaría una inversión de 36.000 y costos variables de $ 16 por tonelada de desechos, brindando un rendimiento del 80% (800 kgs. de harina por cada tonelada de desechos procesados). Instalar el equipo "B", por su parte, demanda una inversión de 108.000. los costos variables serán de $ 7 por tonelada procesada y el rendimiento alcanzaría al 90%. En ambos casos la inversión se considera que debe ser amortizada en 6 años, no habiendo otros costos estructurales. También se sabe que el costo del flete es de $ 0,30 la tonelada-kilómetro.

SE PIDE: a) Determinar el punto de igualación de resultados de las dos alternativas. b) Asesorar a la empresa sobre que alternativa es más conveniente. Resultado: a) VIR = $ 5.561 b) De ambas alternativas, conviene el equipo "A", porque “B” alcanza su equilibrio por sobre las 40 Tn. de desecho.

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Ejercicio 3 La empresa Maizales S.A. se dedica a la elaboración de aceite de maíz. Sus datos técnicos y contables son: Capacidad de procesamiento Volumen normal de operación Rinde por tn. de maíz 375 tn. de maíz mensuales 300 tn. de maíz mensuales 320 lts. de aceite 400 kgs. de residuos comercializables 300 kgs. de desechos sin valor $ 18.000 mensuales $ 400 la tn. de maíz $ 240 por tn. de maíz $ 0,30 por litro de aceite $ 2,50 el litro de aceite $ 100 la tn. de residuos

Costos de estructura Costos variables Costo de adquisición Costo de procesamiento Costo de envasado Precios de venta

Actualmente analiza la posibilidad de instalar una planta de procesamiento de los residuos para obtener de los mismos alimentos balanceados, contando con dos equipos alternativos, y de los cuales se proporcionan estos datos: Equipo marca "Moledor": (capacidad de operación: 200 tn. de residuos mensuales) Costos estructurales Costo de procesamiento Rendimiento $ 3.000 mensuales $ 80 por tn. de residuos 800 kgs de alimento balanceado por tn. de residuos

Equipo marca "Triturex": (capacidad de operación: 300 tn. de residuos mensuales) Costos estructurales Costo de procesamiento Rendimiento $ 5.000 mensuales $ 90 por tn. de residuos 900 kgs de alimento balanceado por tn. de residuos

El alimento balanceado se vendería a $ 280 la tonelada. SE PIDE: a) Determinar el punto de igualdad de resultados para los equipos de procesamiento de los residuos y asesorar a la empresa. b) Determinar la cantidad de residuos a procesar con el equipo considerado más conveniente, que no altere en valores absolutos el resultado económico que está obteniendo actualmente la empresa.

Resultado: a) VIR = $40.320 Conviene el equipo "Moledor". b) qeMoledor = 68.181,81 kgs. de residuos

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Ejercicio 4 Una empresa se encuentra analizando la conveniencia de instalar un local que se dedique a la comercialización de comestibles enlatados, considerando los siguientes datos: Ä Ä Costos de estructura mensuales (incluido el costo de oportunidad de la inversión): $ 7.000. Margen de marcación: 40%

Sin embargo, ha surgido la propuesta de una fábrica de alimentos congelados, que le otorgaría la representación de sus productos, que son comercializados con un margen del 70%, pero con la condición de que ese local no se vendan productos de otro tipo. En este supuesto, considerando el alto costo de los refrigeradores y el elevado consumo de energía de los mismos, los costos de estructura mensuales, incluyendo el costo de oportunidad de la inversión, llegarán a $ 18.000 mensuales. SE PIDE: a) Determinar el punto de igualdad de resultados de ambas alternativas. b) Asesorar a la empresa considerando que el volumen de ventas previsto es de $ 90.000 mensuales en cualquiera de los casos, determinando P.E. y MS.

Resultado: a) VIR = $ 87.266,97. b) Conviene aceptar la propuesta de la fábrica de alimentos congelados El PE se produce en $ 43.714,28 y el MS es = 0,5142857 sobre las ventas.

Ejercicio 5 Una empresa analiza la posibilidad de lanzar un nuevo producto y para ello cuenta con los siguientes datos de estudio de mercado: Precio considerado óptimo $ 4,70 Demanda estimada 11.000 unidades Confiabilidad de la estimación +/- 15% En el aspecto técnico se cuenta con dos equipos que podrían ser utilizados: Equipo "A": Costos del equipo instalado Vida útil estimada Costos estructurales mensuales (excluido amortización) Costo variable unitario $ 60.000 10 años $ 6.500 $ 3,50

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Equipo "B": Costos del equipo instalado Vida útil estimada Costos estructurales mensuales (excluido amortización) Costo variable unitario $ 40.000 12 años $ 2.300 $ 3,90

SE PIDE: Determinar cuál es el equipo más conveniente (por Utilidades y MS), considerando que la empresa espera obtener como mínimo un beneficio del 10% sobre las ventas más un rendimiento del 0,5% mensual del capital invertido en la inmovilización en equipos. Resultado: Para 11.000 unidades de demanda el equipo "B" brinda más utilidad y tiene mejor margen de seguridad.

Ejercicio 6 Una empresa dedicada a la elaboración y envasado de duraznos al natural viene operando según la siguiente información: Costos de estructura mensuales Costos variables por lata (excluido envase) Costo unitario del envase adquirido a terceros Precio de venta $ 5.000 $ 0,37 $ 0,65 $ 1,50

Días atrás ha recibido ofertas de una empresa que ofrece pequeños equipos para la fabricación de este tipo de envases a partir de la hojalata en rollos, y se encuentra evaluando dos alternativas posibles:

Equipo de 10 HP: Costos estructurales mensuales Costos variables por envase Capacidad de producción Equipo de 20 HP: Costos estructurales mensuales Costos variables por envase Capacidad de producción $ 3.500 $ 0,28 20.000 envases mensuales $ 2.800 $ 0,32 10.000 envases mensuales

SE PIDE: Asesorar sobre la alternativa que, a distintos volúmenes de producción, presente menor costo total. Resultado: Hasta 8.485 u

Conviene comprar envases

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Entre 8.485 y 10.000 u Conviene producirlos con el equipo de 10 HP Entre 10.000 y 10.810 Conviene producirlos con el equipo de 10 HP y comprar hasta 810 u u Más de 10.810 u Conviene producirlos con el equipo de 20HP

Ejercicio 7 La empresa "El quebracho S.A." viene utilizando en su proceso de fabricación un producto que se adquiere libremente en el mercado a $10 el kg. sin que existan limitaciones en la oferta. Actualmente se encuentra evaluando la posibilidad de instalar en su planta un equipo que permitiría la fabricación del citado producto a partir de una materia prima que también puede ser adquirida sin restricciones a $ 1,40 el kg. Según los datos obtenidos, existen dos equipos que podrían adoptarse, siendo sus características las siguientes: Equipo nacional: Capacidad de procesamiento Costos de estructura mensuales Costos variables por kg. de materia prima Rinde por kg. de materia prima Equipo importado: Capacidad de procesamiento Costos de estructura mensuales Costos variables por kg. de materia prima Rinde por kg. de materia prima 30.000 kgs. de mat. primas mensuales mensuales $ 52.000 $ 2,40 850 grs. de producto 13.000 kgs. de mat. primas mensuales mensuales $ 18.800 mensuales $ 2,20 600 grs. de producto

SE PIDE: Asesorar a la empresa sobre los volúmenes de operación a lograr para que cada una de estas alternativas comience a ser la de menor costo total con respecto de las otras posibles (individual o conjuntamente). Resultado: Hasta 4.700 kgs. De 4.700 a 7.800 kgs. De 7.800 a 11.646 kgs. De 11.646 kgs. en adelante

Conviene comprar en el mercado Usar equipo nacional Usar equipo nacional hasta 7.800 y comprar el excedente Usar equipo importado

Ejercicio 8 Una empresa que está por instalarse se encuentra evaluando antecedentes para seleccionar el equipo que le resulte más conveniente para fabricar su producto.

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Los datos sobre las alternativas son que cuenta son: Equipo marca "Avalancha": Costos de estructura mensuales $ Costos variables por unidad $ Equipo marca "Exeter": Costos de estructura mensuales $ Costos variables por unidad $ 13.600 2,30 27.500 1,70

El producto será vendido a $ 3 por unidad, cualquiera sea el equipo seleccionado para su fabricación. SE PIDE: a) Nivel de actividad, si existe, en el que se igualaría el resultado generado por ambos equipos. b) Márgenes de seguridad y preferencia ante una demanda estimada en 25.000 unidades mensuales. Resultado: a) Q = 23.166,67 unidades b) MSAvalancha = 0,1538464

MSExeter = 0,2228572

MPAvalancha = 0,073333

Ejercicio 9 Una empresa aceitera dedicada a la elaboración de aceite de girasol se encuentra analizando la instalación de un nuevo equipo. De acuerdo con la información obtenida, existen dos marcas cuyas características los hacen adecuados a sus necesidades, siendo estos sus datos: Equipo "Prensador": Costos de estructura mensuales, incluido costo de oportunidad de la inversión Costos variables por tonelada de girasol Rendimiento por tonelada de girasol Aceite de 1ra Aceite de 2da Residuos comercializables Equipo "Acer-Gir": Costos de estructura mensuales, incluido costo de oportunidad de la inversión Costos variables por tonelada de girasol Rendimiento por tonelada de girasol Aceite de 1ra Aceite de 2da Residuos comercializables

$72.000 $ 240 120 lts. 60 lts. 800 kgs.

$ 130.000 $ 380 140 lts. 70 lts. 750 kgs.

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El costo actual de la tonelada de girasol es $ 1.200 y los precios de venta son: Aceite de 1ra Aceite de 2da Residuos comercializables $ 8,00 el litro $ 6,50 el litro $ 300 la tonelada

SE PIDE: Determinar el monto monetario de ventas en el cual ambos equipos generen iguales resultados y la cantidad de girasol a procesar en cada caso. Resultado: VIR = $ 2.080.150,30 Q Prensador = 1.308,27 tn. de girasol.

Q Acer-Gil = 1.155,64 tn. de materia prima

Ejercicio 10 Una cooperativa agrícola se encuentra analizando la conveniencia de instalar un molino harinero que se dedicaría a procesar la producción de sus asociados, ya que se considera que el precio de mercado del trigo ($ 450 la tonelada) no mantiene relación con el de la harina ($ 1,90 el kg.) lo que indicaría que los molineros están obteniendo importantes beneficios. Con tal idea requieren cotización a una empresa especializada en instalaciones industriales, la que ha contestado con una doble oferta: Molino harinero marca Otto Kallenberg (Alemania) a rodillos cónicos de alta precisión: Capacidad de procesamiento mensual 700 toneladas Rinde de harina por tonelada de trigo 800 kgs. Precio de su instalación "llave en mano" $ 180.000 Costos de estructura (excluido amortización) $ 6.600 al mes Costos de procesamiento por tn. de trigo $ 850 Molino harinero marca Joao Guimaraes (Brasil) a rodillos cilíndricos: Capacidad de procesamiento mensual 500 toneladas Rinde de harina por tonelada de trigo 700 kgs. Precio de su instalación "llave en mano" $ 90.000 Costos de estructura (excluido amortización) $ 2.500 al mes Costos de procesamiento por tn. de trigo $ 730 La cooperativa, por su parte, aporta las siguientes hipótesis, válidas para ambas posibilidades: Vida útil (plazo de amortización) 6 años Rendimiento requerido a la inversión original 0,5 % No se asigna valor comercial a subproductos y mensual residuos SE PIDE: Determinar, en toneladas de materia prima, el nivel de producción en el que se igualarían los resultados generados por ambas alternativas.

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359

Resultado: Q Alemán = 119,41 tn. de materia prima Q Brasilero = 136,47 tn. de materia prima

Ejercicio 11
La empresa Lindor López S.A. trabaja en el desdoblamiento de una única materia prima de donde obtiene los productos A y B, según el siguiente esquema:
1 kg. de materia prima

PROCESO 1

750 cc producto A

450 grs. producto B

El kg. de materia prima es adquirido a $ 12 y en el proceso I se generan mensualmente costos de estructura por $ 47.000 y $ 4,40 de costos variables por kg. de materia prima procesada. El producto A es vendido a $ 30 el litro y el B a $ 4 el kg. ambos en el estado en que salen del proceso I. La empresa viene ocupando a pleno su capacidad, logrando con ello un beneficio del 30% sobre costos totales. Actualmente se encuentra avaluando la incorporación de un proceso II que operaría sobre el producto B para transformarlo en producto C (que se vendería a $ 24 el kg,) para lo cual cuenta con dos equipos alternativos: Equipo "Veracruz": fabricado en el país Costos de estructura mensuales Costos variables por kg. de producto B Rendimiento de producto C por kg. de producto B Equipo "Chanfle": importado de México Costos de estructura mensuales Costos variables por kg. de producto B Rendimiento de producto C por kg. de producto B $ 38.000 $ 3,50 600 grs. $ 13.000 $ 2,20 400 grs.

SE PIDE: a) Determinar, en kilos de producto C, a partir de qué niveles de actividad la incorporación de uno u otro de los equipos permitiría mejorar el resultado del 30% sobre costos totales de la empresa. b) Asesorar sobre cuál equipo es más conveniente.

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360

Resultado: a) QR Veracruz = 2.467,1532 kgs. de producto C QR Chanfle = 5.066,6666 kgs. de producto C b) El equipo más conveniente es Veracruz

Ejercicio 12 Una usina láctea opera actualmente solo en la elaboración de manteca y queso a partir de la leche de tambo, ya que hasta la fecha no ha conseguido ultimar los detalles legales y técnicos para la comercialización directa de la leche para consumo, según el siguiente esquema:

Leche para consumo Leche de tambo DESGRASADO Grasa para elaboración de manteca y quesos

La leche obtenida del proceso de desgrasado es vendida en tachos a otras usinas a $ 2 el litro. Actualmente le empresa se encuentra evaluando la conveniencia y la presentación que eventualmente habrá de dar a su producto si se resolviera comercializarlo directamente, ya que existen dos posibilidades:

Equipo para envasado en sachet: Costos de estructura mensuales Costos variables por litro (excluido leche) Porcentaje de roturas con pérdida total Equipo para envasado en cajas: Costos de estructura mensuales Costos variables por litro (excluido leche) Porcentaje de roturas con pérdida total $ 36.000 $ 1,40 0,5% $ 22.000 $ 0,60 3%

En cuanto a los precios de venta, la leche en sachet se vendería a $ 3 el litro, mientras que en caja sería vendida a $ 4. SE PIDE: a) Determinar los niveles de actividad (expresados en litros de leche a vender mensualmente) en que se igualarían los resultados absolutos y relativos obtenidos con ambos equipos. b) Indicar la alternativa más conveniente a un volumen de venta probable de 60.000 litros mensuales de leche envasada.

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361

Resultado: a) Q sachet = 119.062,8 lts. Q cajas = 89.297,1 lts. b) Ninguno de los equipos es conveniente

Ejercicio 13 La empresa minera "El quinto infierno S.A." se dedica a la extracción y procesamiento de sulfatos de cobre, según el siguiente esquema:

EXTRACCION

1 tn. de sulfato de cobre

PROCESAMIENTO

Residuos (600 kg.)

Azufre (300 kgs.)

Cobre (100 kgs.)

Sus datos de costos son: Extracción: Costos de estructura mensuales Costos variables por tn. de sulfato extraída Procesamiento: Costos de estructura mensuales Costos variables por tn. de sulfato $ 260.000 $ 3.500 $ 480.000 $ 1.400

En cuanto a los precio de venta ellos son: Azufre $ 25 el kg. Cobre $ 19 el kg. Actualmente la empresa opera a un nivel tal que le permite obtener un beneficio del 25% sobre costos totales, procesando y vendiendo la totalidad del sulfato extraído. Sin embargo los estudios técnicos han determinado que la venta sobre la cual se opera es de muy bajo rendimiento por lo que la empresa se encuentra evaluando la

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362

conveniencia de cerrar la mina (economizando la totalidad de los costos del proceso de extracción) y adquirir a otras empresas un sulfato de mejor calidad. Esta materia prima rendiría un 38% de azufre y un 16% de cobre, se procesaría con iguales costos que actualmente y se comercializaría al mismo precio que en la actualidad. SE PIDE: a) Determinar el precio que podría pagar por el sulfato para mantener el actual porcentaje de beneficio sobre costos totales, suponiendo el cierre de la misma y la adquisición de 250 toneladas mensuales de sulfato. b) Determinar el volumen de ventas en el cual se igualaría el resultado relativo (%sobre costos totales) de ambas alternativas, suponiendo que el sulfato de mejor calidad sea adquirido a $ 6.000 la tonelada. Resultado: a) ca = $ 5.492 la tonelada b) VIR = $ 2.031.323

RESOLUCIÓN DE LOS EJERCICIOS PRÁCTICOS DEL CAPÍTULO 9

Selección de equipos alternativos

Ejercicio 1 a) QeA = __10.000__ 10 – 5 QeB = __4.000__ 10 – 7,80 VeA = __10.000_ 0,5 VeB = ___4.000__ 0,22 QeA = 2.000 unidades QeB = 1.818,18 unidades VeA = $ 20.000 VeB = $ 18.181,81

b)

IC = ___CEA - CEB__ = _ 10.000 - 4.000_ cvuB - cvuA 7,80 - 5 VIR = __CEA - CEB__ = _ 10.000_- 4.000_ mcA - mcB 0,5 - 0,22

IC = 2.142,85 unidades

VIR = $ 21.428,57

c)

UA = (V . mcA) – CEA = (22.000 . 0,5) – 10.000 MSA = _VA - VeA_ = _22.000 – 20.000_ VA 22.000

UA = $ 1.000 MSA = 0,0909 s/ventas

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363

MSA = __UA__ = __1.000__ cmA 10 – 5 UB = ( 22.000 . 022) – 4.000 MSB = __22.000 – 1.818,81_ 22.000 MSB = __ 840___ 10 – 7,80

MSA = 200 unidades

UB = $ 840 MSB = 0,173554 s/ventas

MSB = 381,81 unidades

Ejercicio 2 a) Análisis del equipo “A”
Ingreso por kg. de desecho Venta (0,095 . 0,8) 0,076 0,076 Costo variable por kg. de desecho Procesamiento 0,016 Flete (0,015 . 0,8) 0,012 0,028 C. de oportunidad por kg de desecho Ventas desecho 0,050 - Flete (0,0003 . 50) 0,015 0,035

Análisis del equipo “B”
Ingreso por kg. de desecho Venta (0,095 . 0,9) 0,0855 Costo variable por kg. de desecho Procesamiento 0,0070 Flete (0,015 . 0,9) 0,0135 0,0205 C. de oportunidad por kg de desecho Ventas desecho 0,050 -Flete (0,0003 . 50) 0,015 0,035

0,0855

Determinación de las contribuciones y márgenes de contribución: pvA cvuA c.o.A cmA mcA 0,076 0,028 0,035 0,063 0,013 0,1710526 pvB cvuB c.o.B cmB mcB 0,0855 0,0205 0,0350 0,0555 0,0300 0,3508771

VIR = __CEB - CEA__ = _____l.500 - 500_____ mcB - mcA 0,3508771 – 0,1798245

VIR = $ 5.560,9775

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364

que significa los siguientes kilos de procesamiento: QA = __5.560,9775__ = 73.170,753 kilos de materia prima 0,076 QB = __5.560,9775__ = 65.040,669 kilos de materia prima 0,0855 b) Como se dispone de sólo 40.000 kilos de desecho, en principio conviene la de menor CE. Pero se debe analizar los puntos de equilibrio de cada alternativa y el nivel de actividad de la empresa: qeA = __500__ 0,013 qeB = _1.500__ 0,030 = 38.461 kgs. de materia prima (cerca del P.E.)

= 50.000 kgs. de materia prima (no viable por superar 40 ton.)

Ejercicio 3 a) Análisis de las alternativas:
Equipo Moledor (capac. 200 tn./mes) Ingreso por kg. de M.P. 0,28 . 0,8 Costo variable por kg.deMP Procesamiento 0,08 C. de oportunidad 0,10 Contribución marginal Margen de contribución Equipo Triturex (capac.300 tn./mes) Ingreso por kg. de M.P. 0,28 . 0,9 Costo variable por kg.deMP Procesamiento 0,09 C. de oportunidad 0,10 Contribución marginal Margen de contribución

0,224

0,252

0,18 0,044 0,1964285

0,19 0,062 0,2460317

VIR = ____5.000 - 3.000______ 0,2460317 – 0,1964285 Q = _40.320_ 0,28 Q = 144.000 kgs.de alimento

VIR = $ 40.320

180 Tn. de residuos Moledor 160 Tn. de residuos Triturex

El VIR se produce en un nivel superior a las 120 toneladas de residuos que tiene la empresa. De ambas alternativas, conviene en principio la de menores CE, si es que alcanza el equilibrio en un nivel inferior a las posibilidades de abastecimiento, que es de 120 toneladas. b) qeMoledor = __3.000__ = 68.181,81 kilos de residuos 0,044

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Como 68.181,81 < 120.000, el equipo Moledor es viable

Ejercicio 4 a) VIR = __ 18.000 - 7.000____ 0,4117647 – 0,28571 VIR = $ 87.266,97

b) Para una venta de $ 90.000 conviene la alternativa B, que a partir del VIR arroja mayores utilidades por su mejor mc. VeB = __18.000____ 0,4117647 MSB = _90.000 - 43.714,28_ 90.000 VeB = $ 43.714,28

MSB = 0,5142857 (muy amplio)

Ejercicio 5 Determinación del CE más el rendimiento sobre la inversión: Equipo “A”: 500 + 6.500 + (0,005 . 60.000) = $ 7.300 Equipo “B”: 277,778 + 2300 + 200 = $ 2.777,778 Determinación de las contribuciones marginales netas y de los márgenes de contribución netos de cada alternativa Equipo A pv cv rend. s/ventas contrib. marginal neta margen de contrib. neto Equipo B pv cv rend. s/ventas contrib. marginal neta margen de contrib. neto

4,70 3,50 0,47 3,97 0,73
0,1553191

4,70 3,90 0,47 4,37 0,33
0,0702127

VIR = ___7.300 - 2.777,778___ 0,1553191 – 0,0702127 q = ___53.136,10__ 4,70

VIR = $ 53.136,10

q = 11.305,55 unidades

Si la demanda es sólo de 11.000 unidades conviene el de menor CE. Analicemos los niveles en unidades monetarias y en unidades físicas en que cada equipo proporciona lo exigido por la empresa:

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VA = ____7.300____ 0,1553191 VB = ___2.777,778__ 0,0702127

VA = $ 47.000

qA = 10.000 unidades

VB = $ 39.562,329

qB = 8.417,51 unidades

En 11.000 unidades de demanda el equipo B da más Utilidad y tiene mejor MS.

Ejercicio 6 Análisis entre comprar envases o fabricarlos (para las 2 alternativas) “A”: IC (10 HP) = ____2.800___ 0,65 – 0,32 IC (20 HP) = ____3.500___ 0,65 - 0,28 IC (10 HP) = 8.485 unidades

“B”:

IC (20 HP) = 9.459 unidades

Primera conclusión: Hasta 8.485 unidades conviene comprar el envase Determinación del volumen en que se igualan los resultados de los equipos A y B “A”: pv cv 1,50 0,37 0,32 0,69 contrib. marg. 0,81 marg. de contrib. 0,54 “B”: pv cv 1,50 0,37 0,28 0,65 contrib. marg. 0,85 marg. de contrib. 0,56666

.VIR = ___3.500 - 2.800__ 0,56666 – 0,54

VIR = $ 26.250,065

q = __26.250,065__ q = 17.500 unidades 1,50 Si bien los resultados teóricamente se igualarían en 17.500 unidades, hay que tener en cuenta que el equipo “A” tiene solo capacidad para producir 10.000 envases. Segunda conclusión: Hasta 10.000 unidades (límite de su capacidad) conviene usar equipo “A” (tiene < CT que comprar) ¿Qué conviene entre las 10.000 y las 17.500? Obviamente conviene B. Tenemos 2 opciones y analizaremos los CT de ambas: Primera opción: Usar equipo “A” hasta las 10.000 u. y comprar el resto. Segunda opción: Usar directamente el equipo “B” CT1ra = 2.800 + (0,32 . 10.000) + [(N – 10.000) . 0,65] CT2da = 3.500 + ( 0,28 . N) ¿Cuál es el punto N en que se igualan los CT? N = 10.810 unidades

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Tercera conclusión: hasta 10.810 unidades conviene usar A y comprar el faltante. En resumen: Hasta 8.485 u. conviene comprar envases (lra. conclusión) Entre 8.485 y 10.000 u. conviene producirlos con A (2da. conclusión) Entre 10.000 y 10.810 u. conviene producir con A y comprar hasta 810 u. (3ra. conclusión) Más de 10.810 u. conviene producir con B (3ra. conclusión)

Ejercicio 7 Determinación de la contribución marginal y los márgenes de contribución: Equipo nacional (13.000 kgs. de MP = 7.800 kgs. de producto) Precio de venta por kg. de producto Costo variable por kg. de producto Materia prima: _1,40_ 2,3333 0,6 Procesamiento: __2,20_ 0,6 Contribución marginal Margen de contribución 3,6667

10,00

6,00 4,00 0,40

Equipo importado (30.000 kgs. de MP = 25.500 kgs. de producto) Precio de venta por kg. de producto Costo variable por kg. de producto Materia prima: _1,40_ 0,85 Procesamiento: __2,40_ 0,85 Contribución marginal Margen de contribución 10,00 1,6471

2,8235

4,4706 5,5294 0,55294

Comparación entre hacer o comprar Equipo nacional: IC = __18.800__ 10 – 6 Equipo importado: IC = __52.000__ 10 – 4,4706 IC = 9.404 kgs. de producto IC = 4.700 kgs. de producto

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Igualdad de resultados entre el equipo nacional y el importado VIR = ___52.000 - 18.800___ 0,55294 - 0,40 q = __217.078,59__ 10 VIR = $ 217.078,59

q = 21.707,86 kgs. (Este volumen supera la capacidad del equipo nacional)

Comparación entre: a) usar equipo nacional hasta 7.800 kgs. y comprar la diferencia o b) usar el equipo importado CTa) = 18.800 + (7.800 . 6) + [(q – 7.800) . 10] CTb) = 52.000 + (4,4706 . q) Estos costos se igualan en IC = 11.646 kgs.

Conclusión: Para una producción de hasta 4.700 kgs. conviene comprar en el mercado. De 4.700 a 7.800 kgs. conviene usar equipo nacional. De 7.800 a 11.646 kgs. conviene usar equipo nacional hasta 7.800 kgs. y comprar el excedente. De 11.646 kgs. en adelante conviene usar equipo importado.

Ejercicio 8

a)
Determinación de las contribuciones marginales y márgenes de contribución Avalancha: pv 3,00 cvu 1,70 contribución marginal 1,30 margen de contribución 0,43333 VIR = __27.500 - 13.600__ 0,43333 - 0,23333 b) QeA = __27.500__ 1,30 MSA = __25.000 – 21.153,84_ 25.000 QeB = __13.600__ 0,70 MSB = __25.000 – 19.428,57__ 25.000 QeA = 21.153,84 u. Exeter: pv 3,00 cvu 2,30 contribución marginal 0,70 margen de contribución 0,23333 VIR = $ 69.500 q = 23.166,67 u.

MSA = 0,1538464 QeB = 19.428,57 u.

MSB = 0,2228572

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MP = __25.000 - 23.166,67__ 25.000

MP = 0,073333

Ejercicio 9 Determinación de la contribución marginal y márgenes de contribución Equipo Prensador Ingreso por tn. de MP 120 . 8 60 . 6,50 800 . 0,30 Costo variable por tn. Materia prima Procesamiento Contribución marginal Margen de contribución

960 390 240

1.590

1.200 __240

1.440 150 0,0943396

Equipo Acer-Gil: Ingreso por tn. de MP 140 . 8 70 . 6,50 750 . 0,30 Costo variable por tn. Materia prima Procesamiento Contribución marginal Margen de contribución

1.120 455 225

1.800

1.200 __380

1.580 220 0,1222222

VIR = ____130.000 - 72.000____ 0,122222 - 0,0943396 QPrensador = __2.080.150,30__ 1.590 QAcer-Gil = __2.080.150,30__ 1.800

VIR = $ 2.080.150,30

QPrensador = 1.308,27 tn. de MP

QAcer-Gil = 1.155,64 tn. de MP

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Ejercicio 10 Cálculo de los CE (CE + amortización + rendimiento s/inversión): CEAleman = 6.600 + 2.500 + 900 = $ 10.000 CEBrasileño = 2.500 + 1.250 + 450 = $ 4.200 Determinación de las contribuciones marginales y márgenes de contribución Modelo Alemán: Ingreso por tn. de MP 1.900 . 0,8 Costo variable por tn. de MP MP y procesamiento Costo de oportunidad Contribución marginal Margen de contribución Modelo Brasileño: Ingreso por tn. de MP 1.900 . 0,8 Costo variable por tn. de MP MP y procesamiento Costo de oportunidad Contribución marginal Margen de contribución VIR = ____10.000 - 4.200_____ 0,1447368 – 0,1127819 QAlemán = __181.505,80__ 1.520 QBrasileño = __181.505,80__ 1.330 VIR = $ 181.505,80

1.520 850 450

1.300 220 0,1447368

1.330 730 450

1.180 150 0,1127819

QAlemán = 119,41 toneladas

QBrasileño = 136,41 toneladas

Ejercicio 11 a) Determinación de la contribución marginal actual

Ingreso por Kg. de MP:
“A”: 0,750 . 30 “B”: 0,450 . 4 22,50 _1,80 24,30

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Costo variable por Kg. de MP: Adquisición 12,00 Procesamiento _4,40 16,40 Contribución marginal 7,90

Determinación de la cantidad procesada actualmente del producto B QrMP = _____47.000 . 1,30____ 24,30 - (16,40 . 1,30) QB = 20.503,355 . 0,450 QrMP = 20.503,355 kgs. QB = 9.226,51 kgs.

Análisis de las alternativas (en función de 1 kg. de producto B) Equipo Veracruz Precio de venta (24 . 0,400) Costo variable por kg. de B procesamiento Costo de oportunidad Contribución marginal Margen de contribución Equipo Chanfle Precio de venta (24 . 0,600) Costo variable por kg. de B procesamiento Costo de oportunidad Contribución marginal Margen de contribución Determinación del PE sectorial de cada equipo qeVeracruz = 13.000_ 3,40 qeChanfle = _38.000_ 6,90 qeVeracruz = 3.823,5294 kg. de B qeChanfle = 5.507,2463 kg. de B 1.529,4117 kg. de C

9,60 2,20 4,00

6,20 3,40 0,3541666

14,40 3,50 4,00

7,50 6,90 0,4791666

3.304,3477 kg. de C

Determinación del nivel en que cada equipo proporciona el 30% de sus costos qrVeracruz = ___13.000 . 1,30____ qrV = 6.167,8832 kg. de B 9,60 –[(2,20 .1,30)+ 4] qrChanfle = ___38.000 . 1,30_____ qrCh = 8.444,4444 kg. de B 14,40 –[(3,50 .1,30)+ 4] b) VIR = ____38.000 - 13.000___ 0,4791666 - 0,3541666 2.467,1532 kg. de C

5.066,666 kg. de C

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372

VIR = $ 199.968

2.830 kg. de BVeracruz 13,887 kg.de BChanfle

8.332 kgs. de C 8.332 kgs. de C

Siendo el máximo de capacidad de B el actual (9.226,21 kgs.) con cualquiera de los equipos se mejora la utilidad porque ambos alcanzan el nivel (con y sin rendimientos sobre costos totales) antes de los 9.226 kg. de producto B. De ellos, conviene el equipo Veracruz porque el Chanfle (con > CE) sólo iguala los resultados en 13.887 kgs. de B, que es mayor que la capacidad máxima de abastecimiento de B

Ejercicio 12 Determinación de las contribuciones marginales y de los márgenes de contribución Envasado en sachets Precio de venta (por litro vendido) Costo variable por litro Procesamiento 0,60 0,97 Costo de oportunidad: __2_ 0,97 Contribución marginal Margen de contribución 3,0000 0,6186

2,0618

2,6804

0,3196 0,106533

Envasado en cajas Precio de venta (por litro vendido) Costo variable por litro Procesamiento 1,40_ 0,995 Costo de oportunidad: __2__ 0,995 Contribución marginal Margen de contribución 4,0000 1,4070

2,0101

3,4171

0,5829 0,145728

VIR = __36.000 - 22.000__ 0,145728 – 0,106533 VIR = $ 357.188,41 119.062,80 lts. en sachets 89.297,1 lts. en cajas

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Cálculo para ventas de 60.000 litros Vsachet = 60.000 . 3 = $ 180.000 Vcajas = 60.000 . 4 = $ 240.000 Rsachet = (180.000 . 0,106533) - 22.000 = - 2.824,06 (pérdida) Rcajas = (240.000 . 0,145728) - 36.000 = - 1.025,28 (pérdida) Luego, para ese nivel no conviene ninguno de los equipos. En efecto: qesachet = __22.000__ = 68.836 litros 0,3196 qecajas = __36.000__ = 61.758 litros 0,582915 Ambas alternativas están en un nivel inferior a sus respectivos puntos de equilibrio.

Ejercicio 13 a) Ingreso por tonelada de sulfato: Azufre: 380 . 25 Cobre: 160 . 19 9.500 3.040 $ 12.540

250 = _______260.000 . 1,25________ 12.540 - [( 3.500 + ca ) . 1,25] ca = $ 5.492 la tonelada b) Situación actual: Ingresos por tonelada de sulfato Azufre: 300 . 25 Cobre: 100 . 19 Costo variable Extracción Procesamiento Contribución marginal Margen de contribución 9.400 7.500 1.900 1.400 3.500

4.900 4.500 0,4787234

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Situación comprando sulfato: Ingresos por tonelada de sulfato Azufre: 380 . 25 Cobre: 160 . 19 Costo variable Adquisición Procesamiento Contribución marginal Margen de contribución 12.540 9.500 3.040 6.000 3.500

9.500 3.040 0,2424242

VIR = ____ 740.000 - 260.000__ 0,4787234 - 0,2424242 VIR = $ 2.031.323

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CAPÍTULO 10

DECISIONES ANTE ALTERNATIVAS EXCLUYENTES

1. INTRODUCCIÓN Los estudiosos en temas de administración han desarrollado métodos para permitir que, manejando adecuada información, el empresario pueda adoptar una racional decisión cuando analice alternativas excluyentes. Buena parte de estos aportes se han logrado poniendo bajo análisis cuestiones puntuales como fabricar o comprar, elegir uno u otro equipo para la elaboración de un producto, etc. En este capítulo encararemos el problema en un sentido más lato, para presentar un método8 que permita analizar alternativas excluyentes en cualquier circunstancia y que pueda incluir disyuntivas tales como: ¿Fabricamos un producto A o un producto B? ¿Optamos por un proceso W para su elaboración o por un proceso Y? ¿Comercializamos un producto o nos dedicamos a fabricarlo? ¿Nos dedicamos a una actividad fabril o a la prestación de un determinado servicio? ¿Hacemos comercio de productos o proporcionamos un servicio? 2. PARÁMETRO PARA LA DECISIÓN Como cuestión previa al desarrollo del tema se debe dejar bien en claro cuál es el objetivo que se pretende lograr con la elección de una alternativa en lugar de otra excluyente. Resulta indudable que una finalidad económica perseguida por todo empresario es lograr, mediante el consumo de ciertos factores (costos), un bien o un servicio al que el mercado donde actúa le adjudique o reconozca un mayor valor (precio). La obtención de un bien de mayor valor (precio) que la sumatoria de sus costos, significa una utilidad económica. Pero esta afirmación no implica decir que el empresario busca como meta la máxima utilidad posible medida en valores absolutos, tomada ésta como diferencia entre la suma de las contribuciones marginales de cada una de las operaciones que realiza consideradas individualmente y los costos de estructura empleados. No cabe duda que lo que realmente le interesa, y constituye su objetivo, puede enunciarse como:

8

Como ya se indicó en pie de página en el capítulo anterior, pueden ser utilizadas otras técnicas (como el cálculo de la TIR). Acá utilizamos las relaciones C-V-U, cuyos resultados deben ser congruentes con los obtenidos por otros métodos.

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Obtener con cada unidad monetaria que invierte en la actividad, una mayor cantidad de utilidad en un período determinado. O dicho en otras palabras, obtener el mejor rendimiento por cada unidad monetaria invertida en la actividad. Para el empresario, éste es el ángulo prioritario desde el cual puede considerar opciones o alternativas distintas que pueden presentar igualdades o diferencia en conceptos tales como: • • • • • • • • • Valor de las inversiones fijas necesarias. Costo de las inversiones variables con respecto al nivel de actividad. Costos fijos, periódicos, o de estructura9. Costos variables unitarios de productos o servicios. Precios de venta unitarios de productos o servicios. Márgenes de contribuciones unitarios (relaciones entre contribuciones marginales unitarias y precios de venta). Rotación en el período, de los ciclos de los productos o servicios que se comparan. Plazos de cobranza de la facturación. Plazos de pago a los proveedores.

Teniendo en cuenta que el parámetro utilizado para la toma de decisiones ante alternativas excluyentes es el rendimiento del capital propio empleado, es decir, la relación entre el resultado económico y el capital propio afectado, analizaremos primeramente las representaciones de ambos términos. Para ello, cuando se debe tomar una decisión y se comparan dos alternativas excluyentes, es preciso determinar la función de rendimiento de cada una de ellas, analizando en las mismas la relación: rk = __R__ KT donde: rk : rendimiento de la alternativa. R: resultado económico operativo. KT: capital propio afectado a la alternativa. Nos referiremos a los términos que componen la expresión del rendimiento.

3. RESULTADO ECONÓMICO Como hemos visto, el resultado económico operativo de cualquier actividad o alternativa está determinado por la contribución marginal total menos los costos de estructura, referidos ambos conceptos al mismo período. En el apartado 1 del Capítulo 5, expusimos que la contribución marginal neta por cada peso de venta, a la que llamaremos cmn, tiene esta expresión algebraica: cmn = 1 - { [ __1__ . (1 + b) ] + a } 1+m
9

(1)

Incluyen los costos de capacidad y los de nivel de actividad. Los costos de capacidad son aquellos que permanecen constantes mientras no se modifique la capacidad, y son generados por los factores fijos de producción. En cambio, los costos de operación o de nivel de actividad se vinculan con el uso que se haga de la capacidad y son consecuencia de decisiones sobre la capacidad disponible.

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377

donde es: m: margen de marcación sobre $ 1 de costo de adquisición o fabricación.

__1__ : costo de adquisición o producción de $ 1 de venta. 1+m b: centavos de otros costos variables con respecto a $ 1 de adquisición o producción. centavos de otros costos variables con respecto a $ 1 de venta.

a:

En consecuencia, la contribución marginal total (CM) para una alternativa cualquiera, referida a un período con una venta estimada (V), se obtiene mediante esta expresión algebraica: CM = V . { 1 - [ __1__ . (1 + b) ] + a } 1+m (2)

donde (m) es el margen de marcación (ponderado cuando hay márgenes múltiples) con respecto a las ventas. Si para facilitar la exposición, a la contribución marginal por cada peso de venta la denominamos mc, podemos expresar la fórmula (2) de este modo: CM = V . mc Teniendo en cuenta que a la contribución marginal total (CM) se le deben restar los costos de estructura (CE) correspondientes al período, el resultado operativo (R) de cada alternativa en estudio será: R = (V . mc) - CE (3)

Para conocer el rendimiento esperado por una alternativa (rk), debe relacionarse el resultado operativo (R) con el capital propio (KT) que es necesario afectar a la misma, y que trataremos a continuación.

4. CAPITAL PROPIO INVERTIDO EN UNA ALTERNATIVA De la misma forma que en el punto 3.5 del capítulo 7 hemos determinado el capital propio invertido en una actividad, debemos analizar el correspondiente a cada una de las alternativas en estudio, utilizando la misma fórmula: KT = [ V . (is + ic – akt) ] + IF donde: KT: capital afectado a una alternativa V: monto de ventas prevista para la misma. is: inmovilización en stock por cada peso de venta. ic: inmovilización en créditos por cada peso de venta. akt: aporte de capital de terceros por peso de venta.. (4)

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5. RENDIMIENTO DEL CAPITAL PROPIO La relación entre el resultado económico de una actividad o alternativa en un período (R) y el capital propio que es necesario mantener invertido para ello (KT), indica el rendimiento de ese capital, al que simbolizaremos como rk. Luego: rk = ___R___ KT Vimos en (3) que: R = (V . mc) - CE y en (4) que: KT = [ V . ( is + ic - akt) ] + IF Reemplazando estos términos en la fórmula (5): rk = ________(V . mc) - CE_______ [ V . ( is + ic - akt) ] + IF (6) (5)

Procederemos a analizar ahora el comportamiento de esta función. Para un nivel de actividad nulo, V = 0, el rendimiento sobre el capital propio queda indicado por: rk = - __CE__ IF Esto indica una rentabilidad negativa igual a la relación entre todos los costos incurridos en el período (se verifican únicamente los de estructura) y la inversión mantenida en inversiones fijas, pues al no haber actividad no se presentan los costos variables. A medida que se incremente el nivel de actividad, el margen de contribución que deje cada peso de venta logrará que las contribuciones acumuladas apunten a cubrir los costos estructurales, y en ese punto justo (el de equilibrio) el resultado económico en valores absolutos será cero. Esto implica que en la fórmula (6) el numerador se hace 0. Luego: rk = _______ 0_____________ [ V . ( is + ic - akt) ] + IF y la función da en consecuencia un resultado de rentabilidad igual a 0. Para un nivel superior al punto de equilibrio los valores del rendimiento comienzan a ser positivos, pues la contribución total señalada por el primer término del numerador, ( V . mc), es mayor que los costos de estructura, CE, y en consecuencia, el numerador pasa a ser positivo. En cambio, el denominador, que representa la inversión total en elementos fijos y variables, en cualquier nivel de actividad (incluyendo la inactividad total) es positivo.

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Sigamos analizando esta función para un nivel de actividad superior al punto de equilibrio. Para ello determinaremos el límite de rk, cuando el nivel de actividad V tiende a infinito. V infinito = _______(V . mc) - CE______ [ V . ( is + ic - akt) ] + IF

Dividiendo numerador y denominador por V, tenemos:

V

infinito =

mc - __CE__ __ ______ _V_________ ( is + ic - akt ) + __IF__ V

Entonces: V infinito = ____mc____ is + ic – akt

En consecuencia, el límite superior está dado por la rentabilidad de la contribución de un peso de venta neta de sus otros costos variables, con respecto a las inversiones variables necesarias para lograr ese peso de venta Con respecto a esta relación, la curva de la función es asintótica. En el gráfico 28 podemos observar el comportamiento de esta función.

Gráfico 28

6. LA DECISIÓN FRENTE A ALTERNATIVAS EXCLUYENTES Para contar con una mayor información para una racional decisión ante alternativas excluyentes, es conveniente proceder a analizar y comparar el comportamiento de funciones de rendimiento sobre el capital propio necesario a invertir en cada una de ellas.

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Por lo expuesto en el punto anterior, en un alto nivel de actividad aparece como más conveniente la alternativa que muestra una mayor relación: ____mc_____ is + ic – akt (7)

Pero para que la información sea realmente útil debemos determinar el comportamiento comparado de las curvas representativas de las funciones de rentabilidad de las alternativas bajo estudio en todos los niveles de actividad. Inicialmente podemos deducir que si desde el nivel 0 de actividad hasta el máximo a considerar, la curva de rentabilidad de una alternativa no se iguala con la otra, está indicando que a cualquier nivel de interés para el análisis, una alternativa es siempre superior a la otra, y conviene aquella que muestre la mejor relación establecida en la fórmula (7). En consecuencia, para una visión amplia del problema, es preciso determinar si las curvas de rendimiento se igualan en uno o más volúmenes de actividad, es decir, en niveles donde:

__RA__ = __RB__ KTA KTB Reemplazando los términos de esta igualdad por sus valores de acuerdo con la fórmula (6): ________(V . mcA ) - CEA___________ = _______(V . mcB ) - CEB_______ [ V . ( isA + icA - aktA ) ] + IFA [ V . ( isB + icB - aktB ) ] + IFB Para facilitar los cálculos hacemos: R = ( isA + icA - aktA ) S = ( isB + icB - aktB )

Luego tenemos: ___(V . mcA ) - CEA___ = __(V . mcB ) - CEB__ ( V . R) + IFA (V . S) + IFB De donde: [(V . mcA) – CEA ] . [(V . S) + IFB] = [(V . mcB)– CEB] . [(V . R) + IFA] Operando y sacando factor común, llegamos a:
V [( mcA .S) – (mcB . R)] + V [(mcA .IFB) – (CEA .S) – (mcB .IFA)+(CEB R)] + (-CEA . IFB + CEB .IFA ) = 0
2

Hemos llegado así a un polinomio de segundo grado: ax2 + bx + c = 0

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381

Aplicamos la fórmula de resolución de dicho polinomio para determinar el valor de la incógnita “x”, que en nuestro caso será la cifra de ventas donde se igualan los rendimientos sobre el capital propio de las alternativas excluyentes bajo estudio, y que llamaremos Virk __________ Virk1 ; Virk2 = __- b +- V_b2 - 4ac____ 2a (8)

Reemplazando las letras R y S por sus contenidos, tenemos los valores de a, b y c, para trabajar con la fórmula (8). Ellos son: a = [mcA . ( isB + icB - aktB )] - [mcB . ( isA + icA - aktA )] b = (mcA .IFB ) – [CEA .( isB + icB - aktB )] – (mcB .IFA) + [CEB (isA +icA -aktA)] c = (-CEA . IFB)+ (CEB .IFA ) Al analizar las curvas de rendimiento de dos alternativas excluyentes, incorporando en la fórmula (8) los datos correspondientes a cada una de ellas, nos encontramos con que pueden presentarse distintas situaciones, que así analizamos:

Inexistencia del Virk:

Significa que en ningún nivel de actividad se logra igualar el rendimiento sobre el capital propio invertido para ambas opciones.

Gráfico 29

En este caso, expuesto en el gráfico 29, la alternativa más conveniente es siempre la que presenta la mayor relación ____mc______ is + ic – akt

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Existencia de un Virk en el cuadrante superior Aparece la representación en el gráfico 30.

Gráfico 30

En este caso, para niveles de actividad menores al Virk, el mayor rendimiento sobre el capital propio se logra con la alternativa de menor relación ___mc_____ is + ic – akt pues a partir de allí resulta más conveniente la otra opción.

Existencia de un Virk en el cuadrante inferior El comportamiento de las curvas de rendimiento se muestra en el gráfico 31.

Gráfico 31

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Podemos apreciar que el Virk se alcanza en zona de quebrantos. Ante una decisión, siempre se optará por la alternativa que presenta mejor relación ____mc____ is + ic – akt pues es la que comienza en un nivel de ventas menor a registrar rendimientos positivos. Sin utilidad práctica, y solo con sentido especulativo, podemos decir que para niveles de actividad de menor volumen que el Virk es menos perjudicial la que presenta la menor relación comentada.

Existencia de dos Virk, ambos en el cuadrante superior

Se pueden sacar conclusiones con la simple observación del gráfico 32.

Gráfico 32

Hasta el nivel del primer Virk conviene la alternativa de mayor relación ____mc____ is + ic – akt Para un nivel de actividad comprendido entre los dos Virk aparece como de mayor rentabilidad la que presenta menor la mencionada relación, y a partir del segundo Virk ofrece más rentabilidad la otra alternativa.

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Existencia de dos Virk. Uno en cada cuadrante

En este caso puede observarse que, luego de alcanzar en un nivel de actividad inferior el umbral de la rentabilidad, y hasta el segundo Virk, es más rentable la alternativa de menor relación ___mc____
is + ic – akt Superado el nivel del segundo Virk, conviene decidirse por la otra alternativa, tal como puede apreciarse en el gráfico 33.

Gráfico 33

Existencia de dos Virk. Ambos en el cuadrante inferior Puede analizarse esta situación observando el gráfico 34.

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Gráfico 34

En este caso solo aparece razonable la alternativa de mayor relación ____mc____ is + ic – akt pues en el único tramo en que la otra proporciona mayor rendimiento, nos encontramos con rentabilidad negativa sobre el capital propio invertido. Como conclusión de todo lo expuesto, y aceptando que la rentabilidad sobre las inversiones es un importante parámetro utilizado por el empresario para optar ante alternativas excluyentes, hemos presentado un método que proporciona la información necesaria para una toma de decisión más racional. Utilizando unos pocos datos relevantes, es posible relacionar las curvas de rendimiento de dos alternativas excluyentes que estén bajo estudio y conociendo el o los niveles de actividad en que se igualan los rendimientos sobre el capital propio invertido de ambas opciones consideradas, podemos extraer conclusiones válidas que nos proporcionan una excelente información y que es una pauta valiosa para resolver el problema planteado.

7. EJERCICIO DE APLICACIÓN Se presentan a consideración dos alternativas excluyentes “A” y “B” con los siguientes datos relevantes:

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Alternativa “B” 2.000 700.000 0,38

Alternativa “A” Costos de estructura (CE) Inversiones fijas (IF) Margen de marcación (m) Incidencia de otros costos variables por cada peso de venta (a) Indice de rotación de stocks (ð) Plazo de pago de clientes Plazo de pago a proveedores 4.000 400.000 0,26

0,02 1,0 contado contado

0,03 1,5 contado contado

Determinación de las contribuciones marginales por cada peso de venta (mc) mc = 1 - ( __1__ + a ) 1+m mcA = 1 - ( __1__ + 0,02 ) 1,26 mcB = 1 - ( __1__ + 0,03 ) 1,38 Luego: mcA = 0,1863492

Luego:

mcB = 0,2453623

Determinación de las inmovilizaciones en inversiones variables (iiv) iiv = is + ic - akt __1__ __1,26_ 1,0 __1__ __1,38_ 1,50

iivA

=

+ 0 - 0

Luego:

iivA = 0,7936508

iivB

=

+ 0 - 0

Luego:

iivB = 0,4830918

Determinación del valor del término (a) en la fórmula para resolver el polinomio de segundo grado a = ( mcA . iivB ) - ( mcB . iivA ) a = (0,1863492 . 0,48330918) - (0,2453623 . 0,7936508) a = - 0,1047082

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Determinación del valor del término (b) de la misma fórmula b = (mcA . I FB) - (CEA . iivB) - (mcB . I FA) + (CEB . iivA) b = (0,1863492 . 700.000) – (4.000 . 0,4830918) – (0,2453623 . 400.000) + (2.000 . 0,7936508) b = 32.366,3591 Determinación del valor del término (c) c = ( -CEA . I FB) + (CEB . I FA) c = (-4.000 . 700.000) + (2.000 . 400.000) c = - 2.000.000.000 Llevando los valores encontrados a la fórmula de resolución del polinomio, tenemos que: __________________________________________ Virk1, Virk2 = -32.366,3591 +- V 32.366,35912 – [ 4 .(- 0,1047082) , (- 2.000.000.000)] 2 . ( - 0,1047082) Virk1 = $ 85.370,08 Virk2 = $ 223.739,99 Estos dos valores de Virk encontrados nos indican que estamos ante el caso que ilustra el gráfico 30

Comprobaciones Demostración de que en un nivel de actividad en ventas igual a $ 85.370,08 se igualan los rendimientos Alternativa A
Ventas Costo de adquisición (85.370,08 / 1,26) Otros costos variables (85.370,08 . 0,02) Contribución marginal Costos de Estructura

Alternativa B
85.370,08 Ventas 85.370,08 61.862,38 _2.561,10 64.423,48 20.946,60 2.000,00

Costo de adquisición 67.754,03 (85.370,08 . 0,7239682) Otros costos variables _1.707,40 69.461,43 (85.370,08 . 0,03)
15.908,65 Contribución marginal 4.000,00 Costos de estructura

Resultado

11.908,65

Resultado Luego: rA = 0,025

18.946,60

rA = _____ _11.908,65___ __ ( 85.370,08 . 0,7936508) + 400.000

__18.946,60____ _ ____ rB = ______ ( 85.370,08 . 0,4830918) + 700.000

Luego:

rB = 0,025

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Demostración de que en un nivel de actividad en ventas igual a $ 223.739,99 se igualan los rendimientos Alternativa A
Ventas Costo de adquisición (223.739,99 / 1,26) Otros costos variables (223.739,99 . 0,02) Contribución marginal Costos de Estructura

Alternativa B
223.739,99 Ventas 223.739,99 162.130,43 __6.712,20 168.842,63 54.897,36 __2.000,00

Costo de adquisición 177.571,42 (223.739,99 / 1,38) Otros costos variables __4.474,80 182.046,22 (223.739,99 . 0,03)
41.693,77 __4.000,00 Contribución marginal

Costos de estructura

Resultado

37.693,77

Resultado

52.897,36

rA = ________ ___37.693,77____ ____ (223.739,99 . 0,7936508 ) + 400.000

Luego:

rA = 0,065

rB = _________ 52.897,36 _________ (223.739,99 . 0,4830918 ) + 700.000

Luego:

rB = 0,065

Para la elección de las alternativas que se tienen en observación tomando como parámetro la rentabilidad de la inversión, en niveles de actividad distintos a los Virk, debemos establecer para cada una de ellas cuál es la relación entre la contribución marginal por peso de venta y la inmovilización de capital propio también por cada peso de venta (is + ic – akt). Haciendo los cálculos con los datos disponibles vemos que la relación que presenta la alternativa B, (0,5079), es superior a la que muestra la alternativa A que señala sólo 0,2348. Por lo tanto, para niveles de actividad inferiores al primer Virk determinado por ventas de $ 85.370,08 es preferible la alternativa B. Por ejemplo, si hiciéramos el cálculo para un volumen de ventas de sólo $ 50.000, el rendimiento de la alternativa B llegaría a 0,014, mientras que la opción A proporcionaría 0,012. De la misma forma podríamos observar que para cualquier volumen de ventas superiores al nivel del Virk mayor ($ 223.739,99), también resulta más conveniente la alternativa B. Así para una venta hipotética de $ 350.000, los datos del ejemplo presentado arrojarían una rentabilidad de 0,096 para la opción B y de 0,090 para la alternativa A. En cambio, para un nivel de actividad comprendido entre los dos Virk, es la alternativa A la que proporciona mayor rentabilidad sobre el capital propio.

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389

EJERCICIOS PRÁCTICOS DEL CAPÍTULO 10
Ejercicio 1

Un empresario que piensa establecerse en la ciudad de Neuquen, consulta a su asesor sobre la conveniencia de dedicar su negocio a la venta de artículos de marroquinería o a la venta de artículos de plástico. Ha obtenido para ello la siguiente información sobre ambas alternativas bajo estudio:
Alternativa A Alternativa B

Costos de estructura (CE) Inversiones fijas (I F) Margen de marcación (m) Otros costos variables sobre cada peso de venta (ocv) Indice de rotación de stocks Plazo de pago de clientes Plazo de pago a proveedores

12.000 200.000 0,20 0,05 4 45 días 60 días

25.000 400.000 0,35 0,02 6 60 días 90 días

SE PIDE: a) Determinar los montos de ventas donde se igualen el rendimiento del capital propio de las dos alternativas. b) Indicar la alternativa más conveniente para una venta estimada de $ 250.000. Resultado: a) Los rendimientos sobre el capital propio se igualan sólo para una venta de $ 118.045,38 b) Conviene la alternativa B

Ejercicio 2

El gerente de una empresa analiza la posibilidad de incorporar una nueva actividad al emprendimiento, y luego de un cuidadoso estudio del mercado, se encuentra frente a dos alternativas de interés. La información que ha podido obtener sobre ambas alternativas le presenta los siguientes datos:

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390
Alternativa B

Alternativa A

Costos de estructura (CE) Inversiones fijas (I F) Margen de marcación (m) Otros costos variables sobre cada peso de venta (ocv) Indice de rotación de stocks Plazo de pago de clientes Plazo de pago a proveedores

15.000 250.000 0,40 0,08 6 60 días 60 días

20.000 300.000 0,35 0,06 7 45 días 120 días

SE PIDE: a) Determinar los montos de ventas donde se igualen el rendimiento del capital propio de las dos alternativas. b) Indicar la alternativa más conveniente para una venta estimada de $ 450.000. Resultado: a) Los rendimientos sobre el capital propio se igualan sólo para una venta de $ 453.876,90 b) Conviene la alternativa B

RESOLUCIÓN DE LOS EJERCICIOS PRÁCTICOS DEL CAPÍTULO 10

Ejercicio 1

a)
Determinación de las contribuciones marginales por cada peso de venta (mc) mcA = 1 - ( __1__ + 0,05 ) 1,20 1 - ( __1__ + 0,02 ) 1,35 Luego: mcA = 0,1166667

mcB =

Luego:

mcB = 0,2392593

Determinación de las inmovilizaciones en inversiones variables (iiv) iiv = is + ic - akt __1__ + _1_ - _1,20_ 8 6

iivA =

__1__ _1,20_ 4

Luego:

iivA = 0,194444444

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391

iivB =

__1__ _1,35_ 6

__1__ + _1_ - _1,35_ 6 4

Luego:

iivB = 0,104938272

Determinación del valor del término (a) en la fórmula para resolver el polinomio de segundo grado a = ( mcA . iivB ) - ( mcB . iivA ) a = (0,1166667 . 0,104938272) - (0,2392593 . 0,194444444) a = -0,034279835

Determinación del valor del término (b) de la misma fórmula b = (mcA . I FB) - (CEA . iivB) - (mcB . I FA) + (CEB . iivA)
b = (0,1166667 . 400.000) – (12.000 . 0,104938272) – (0,239259 . 200.000) + (25.000 . 0,194444444)

b = 2.416,67

Determinación del valor del término (c) c = ( -CEA . I FB ) + ( CEB . I FA ) c = ( -12.000 . 400.000) + ( 25.000 . 200.000) c = 200.000.000

Resolución del polinomio de segundo grado _________________________________________ Virk1; Virk2 = _-2.416,67_+-_V (2.416,67)2 -_[ 4 . (_-0,034279835) . 200.000.000_] 2 . ( -0,034279835) Virk1 : (inexistente) Virk2 = 119.373,01 Comprobación:
Ventas Costos de adquisición Otros costos variables por $ de venta Costos de estructura RESULTADO

Alternativa A
119.373,01 99.477,51 _5.968,65 105.446,16 13.926,85 _12.000,00 1.926,85

Alternativa B
119.373,01 88.424,45 _2.387,46 _90.811,91 28.561,10 _25.000,00 3.561,10

rA = ____ _1.926,85_ _ (119.373,01 . 0,194444444) + 200.000

Luego: rA = 0,00863241

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rB = 0,00863241

rB = ___________3.561,10_____________ (119.373,01 . 0,104938272) + 400.000

Luego:

Relación entre la contribución marginal y la inmovilización de capital propio por cada peso de venta de las alternativas en estudio mcA = _0,1166667_ = 0,600000 iivA 0,194444444 mcB_ = __0,2392593_ = 2,280000 iivB 0,104938272 b) Existe un solo Virk en el cuadrante superior. Luego, a partir del Virk, conviene la alternativa B por tener mayor relación entre la contribución marginal y la inmovilización de capital propio por cada peso de venta. Para la venta supuesta de $ 250.000, la alternativa B le proporcionaría mayor rendimiento sobre su capital propio.

Ejercicio 2 a) Determinación de las contribuciones marginales por cada peso de venta (mc) mcA = 1 - ( __1__ + 0,08 ) 1,40 1 - ( __1__ + 0,06 ) 1,35 Luego: mcA = 0,205714286

mcB =

Luego:

mcB = 0,199259259

Determinación de las inmovilizaciones en inversiones variables (iiv) iiv = is + ic - akt __1__ _1,40_ 6 __1__ _1,35_ 7 __1__ + _1_ - _1,40_ 6 6 __1__ + _1_ - _1,35_ 8 3

iivA =

Luego:

iivA = 0,166666667

iivB =

Luego:

iivB = -0,016093474

Determinación del valor del término (a) en la fórmula para resolver el polinomio de segundo grado a = ( mcA . iivB ) - ( mcB . iivA )

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a = [0,205714286 . ( -0,016093474)] - (0,199259259 . 0,166666667) a = -0,036520534

Determinación del valor del término (b) de la misma fórmula b = (mcA . I FB) - (CEA . iivB) - (mcB . I FA) + (CEB . iivA)
b = (0,205714286 . 300.000) – [15.000 . (-0,016093474)] – (0,199259259 . 250.000) + (20.000 . 0,166666667)

b = 15.474,21

Determinación del valor del término (c) c = ( -CEA . I FB ) + ( CEB . I FA ) c = ( -15.000 . 300.000) + ( 20.000 . 250.000) c = 500.000.000

Resolución del polinomio de segundo grado _________________________________________ Virk1; Virk2 = _-15.474,21_+-_V (15.474,21)2 -_[ 4 . (_-0,036520534) . 500.000.000_] 2 . ( -0,036520534) Virk1 : (inexistente) Virk2 = 453.876,90 Comprobación:
Ventas Costos de adquisición Otros costos variables por $ de venta Costos de estructura RESULTADO

Alternativa A
453.876,90 324.197,78 _36.310,15 360.507,93 93.368.96 _15.000,00 78.368,96

Alternativa B
453.876,90 336.205,11 _27.232,61 363.437,72 90.439,17 _20.000,00 70.439,17

rA = ____ _78.368,96_ _ (453.876,90 . 0,166666667) + 250.000 rB = ___________70.439,17_____________ [453.876,90 . (-0,016093474)] + 300.000 b)

Luego: rA = 0,24065

Luego:

rB = 0,24065

Existe un solo Virk en el cuadrante superior. A partir de ese volumen de ventas conviene la alternativa B, pues en ella la sumatoria de inmovilizaciones en inversiones variables por cada peso de venta presenta signo negativo. Esto significa que el aporte de capital de terceros supera a las restantes inmovilizaciones y entonces la rentabilidad del capital propio es mayor.

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CAPÍTULO 11

EL ANÁLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD ANTE COMPORTAMIENTOS NO CONSTANTES DE LAS VARIABLES10

1. INTRODUCCIÓN El análisis de las relaciones costo-volumen-utilidad, cuyo tratamiento hemos abordado en este libro, está basado en un modelo en el cual el comportamiento de las variables determinan, afectan o condicionan el resultado económico de la empresa. El modelo utilizado ha simplificado este comportamiento de las variables relevantes del sistema, atribuyéndole a las mismas ciertas características implícitas o supuestas, que, si bien ha permitido un importante desarrollo en el estudio de alternativas para la toma de decisiones, no debe olvidarse que dicha simplificación se encuentra frecuentemente ausente en los casos reales. Las principales características supuestas o implícitas asignadas al comportamiento de las distintas variables tomadas como relevantes, y que limitan de alguna manera el modelo, son las siguientes: a) Los precios de venta o ingresos unitarios son constantes, es decir que no varían de acuerdo con el nivel de actividad dentro del área de relevancia tomada para el análisis. b) Los costos de estructura del período son constantes en todo el nivel de actividad analizado. c) Los costos variables unitarios son constantes para cualquier nivel de actividad dentro del área de análisis. d) La mezcla de productos es invariable. Estos simplistas comportamientos asignados a las variables han permitido la confección del conocido gráfico de Punto de Equilibrio, en el cual el ingreso total es igual al precio de venta unitario por la cantidad ( I = pv . Q ), siendo pv constante para toda el área considerada, el Costo Variable total es igual al costo unitario variable por la cantidad (CV = cvu . Q ), siendo cvu constante para toda el área de relevancia, y el Costo Total es igual a la sumatoria de los Costos Variables Totales más los Costos de Estructura (CT = Q . cvu + CE ), originando las ecuaciones de Ingresos y Costos un comportamiento rectilíneo al graficar las variables relevantes consideradas.

10

En la elaboración de este capítulo colaboró la Dra. María Beatriz Ortigoza.

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El análisis costo-volumen-utilidad, aún con estos supuestos limitantes, ha permitido un formidable avance en la administración de negocios, y ha proporcionado herramientas de suma utilidad a la gerencia en cuanto a la estrategia industrial y comercial. La señalada herramienta es útil en la selección de alternativas que permitan tomar decisiones con respecto a fabricar o comprar, vender en bruto o seguir procesando, vender en bloque o al detalle, decidir el cierre o liquidación de la empresa, de un producto o de un segmento determinado En general, permite solucionar una extensa variedad de problemas que se pueden presentar en la gestión empresaria, pero, sobre todo, ha ayudado a la Dirección en el planeamiento de utilidades, a partir del análisis del comportamiento de las variables determinantes del resultado. El aporte del análisis costo-volumen-utilidad no se agota frente a problemas que responden a las limitaciones impuestas por el uso de esta herramienta en su manifestación más elemental. Sus conclusiones –con lógicas modificaciones- pueden ser utilizadas adaptándolas a las condiciones reales de la actividad empresaria, en aquellos casos en que las variables no responden en su comportamiento con fidelidad a las restricciones del modelo clásico. Analizaremos el empleo del sistema costo-volumen-utilidad ante casos donde: a) Los costos de estructura no son constantes en toda el área de análisis. b) Los costos variables unitarios no son constantes en los distintos niveles de actividad probables. c) Los precios de venta varían ante distintos niveles de actividad.

2. CAMBIOS EN LA MAGNITUD DE LOS COSTOS DE ESTRUCTURA En el estudio de la relación costo-volumen-utilidad los costos de estructura se consideran constantes para cualquier nivel de actividad dentro del área de relevancia. Es una limitación muy simplista que para estudios más meticulosos debe ser reemplazada por análisis más complejos. Generalmente dentro del concepto de Costos de Estructura se incluyen los llamados “costos de capacidad” y ”costos de operación”. Ya hemos visto que los costos de capacidad son aquellos que permanecen constantes mientras ésta no se modifique, y son generados por los factores fijos de explotación. Son representativos de la verdadera inversión fija a largo plazo (depreciación de edificios, de equipos, remuneración del personal superior, personal de vigilancia, impuestos a la propiedad, alquileres, etc.). Es un elemento inalterable en el corto plazo. En cambio, los costos de operación se vinculan con el uso que se haga de la capacidad, y son consecuencia de decisiones sobre el uso de la capacidad disponible. Así, por ejemplo, la decisión de trabajar una industria con uno, dos, o tres turnos de personal de ocho horas cada uno, no modificará los costos de capacidad, pero generará un volumen distintos de costos de operación para cada una de esas alternativas de acuerdo con el nivel de actividad elegido. Este comportamiento de la variable Costos de Estructura puede visualizarse en el gráfico 35.

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Gráfico 35

Lógicamente, en un horizonte de planeamiento más amplio podrían modificarse los costos de capacidad cuando ya no puedan soportar o absorber mayores costos de operación, pero esta situación no cambia las conclusiones a que podamos arribar, limitando hasta ese punto nuestro análisis. Los estudios para los que normalmente se utilizan las gráficas de la relación costo-volumen-utilidad dan por sentado que los costos de estructura se mantienen constantes para cualquier nivel de actividad dentro del área bajo análisis. Es decir, situaciones donde la empresa mantiene un nivel de actividad que va de Q0 a Q1 ó de Q1 a Q2 ó de Q2 a Q3, y en consecuencia no entran en consideración los incrementos de costos de estructura en que pueda resultar necesario incurrir para pasar de un nivel de actividad a otro.

2.1. Determinación del punto de equilibrio Cuando la consideración de estos “escalones” se hace inevitable por la naturaleza del análisis, es interesante avanzar en el cálculo del punto de equilibrio. Si completamos el gráfico 35, incluyendo en el mismo el ingreso total y el costo total –para lo cual es necesario conocer los costos variables unitarios y los precios de venta unitarios, considerando ambas variables como constantes en el área Q0 a Q3-, se presenta la situación que muestra el gráfico 36. Como puede observarse, si el nivel de actividad de la empresa en análisis está entre Q0 y Q1 el punto de equilibrio se logra en Qe, obtenido con la fórmula clásica Qe = ___CE___ = ___CE___ pv – cvu cm

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donde pv es el ingreso unitario, cvu el costo variable unitario, CE los costos de estructura y cm la contribución marginal unitaria.

Gráfico 36

Para una actividad inferior a Qe se está en zona de quebrantos, mientras que para cualquier nivel Qi ( entre Qe y Q1 ) la utilidad (R) está dada por: R = ( Qi – Qe ) . cm Puede suceder que el punto de equilibrio no se dé entre Q0 y Q1 , sino en el nivel superior. En este caso la representación sería la del gráfico 37.

Gráfico 37

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Si el primer intento de determinación del punto de equilibrio da un nivel Q superior a Q1, indica que trabajando en ese “escalón” de los costos de estructura la empresa no alcanza a salir de la zona de quebrantos, y en consecuencia al punto de equilibrio hay que buscarlo en el rango siguiente Q1 a Q2 . El cálculo debe hacerse ahora teniendo en cuenta los costos estructurales a cubrirse en esta área de actividad, de modo que: Qe = ___CE + ∆CE1__ cm donde: ∆CE = incremento de CE al pasar de Q1 a Q2 Obviamente, si tampoco en este tramo se alcanzare el equilibrio por ser Qe mayor al límite Q2 , pasaremos al próximo nivel, donde el cálculo será: Qe = __CE + ∆CE1 + ∆CE2__ cm

2.2. Los cambios en los Costos de Estructura y la utilidad Cuando la empresa está trabajando en un nivel de actividad superior al punto de equilibrio, verá aumentar su utilidad a medida que incrementa el volumen hasta el límite de producción impuesto por los costos de estructura operativos de ese rango. Cuando se aproxima o llega a ese límite y, ante expectativas de demanda creciente, es conveniente analizar la posibilidad de una expansión que se podrá lograr mediante un incremento de los costos de estructura (tanto operativos como eventualmente de capacidad) para ampliar la actividad. Es lógico pensar que para que sea conveniente esa inversión, el incremento de unidades producidas deberá permitir cubrir con su contribución marginal los costos de estructura adicionales. En otras palabras, para que sea conveniente ingresar a un nivel de actividad que suponga un nuevo escalón de los costos estructurales habrá que producir como mínimo un incremento de unidades que será obtenido así: ∆Q = ___∆CE__ cm Es por ello que, aún pretendiendo solamente mantener la misma utilidad en valores absolutos, para pasar de un nivel a otro de Costos de Estructura es necesario elevar la producción Qi hasta Qi + ∆Q. Cualquier nivel de actividad entre Qi y el ∆Q + Qi fijado, disminuirá la utilidad de la empresa. Si la empresa está operando entre Q0 y Q1 y se encuentra trabajando al máximo de capacidad del rango, será Qi = Q1 , siendo necesario llevar la producción Q1 a Q1 + ∆Q. Cualquier nivel de actividad entre Q1 y Q1 + ∆Q disminuirá la utilidad de la empresa, tal como puede observarse en el gráfico 38.

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Gráfico 38

Después de Q1, recién en Q1 + ∆Q, se retoma la utilidad máxima alcanzada anteriormente, aunque generalmente con mejores expectativas por la posibilidad de incrementar aún más el volumen. 2.3. Los cambios de Costos de Estructura y los rendimientos sobre costos Es indudable que el empresario busca más que maximizar una utilidad en valores absolutos, obtener por cada peso que invierte en su actividad un mayor rendimiento. Por lo tanto, su interés estará centrado en comparar la utilidad con los costos necesarios para lograrla. Así, es fácil ver en el gráfico 38 que si obtiene la misma utilidad en Q1 que en el nivel Q1 + ∆ Q, y en el segundo rango ha debido soportar un incremento de costos de estructura, además de los costos variables debidos al incremento de actividad, le conviene operar en el nivel menor. En consecuencia, para pasar de un rango a otro resulta lógico preguntarse cuál deberá ser el incremento de volumen (∆Qr) que le proporcione el mismo rendimiento sobre sus costos que el que está obteniendo aprovechando al máximo la capacidad del nivel actual. El rendimiento sobre costos totales en Q1 está dado por la relación:

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r = _______R______ CE + (Q1 . cvu) mientras que el rendimiento sobre costos totales en el segundo escalón será: r’ = ____________R____________ CE + ∆CE1 + [(Q1 + ∆Q). cvu] Conviene advertir que en este segundo rango r’ puede ser menor, igual, o mayor que r (rendimiento en el primer rango), de acuerdo con la magnitud del ∆Q del segundo escalón. Para que r’ sea igual a r, es necesario que el ∆Q sea de tal magnitud como para que la contribución marginal total que genere alcance a cubrir el incremento de los costos de estructura (∆CE1) y proporcione el rendimiento r pedido sobre el incremento de costos totales necesarios (∆CE1 + ∆Q . cvu). Luego, para pasar de un rango a otro manteniendo el mismo rendimiento sobre costos totales, es necesario un incremento en el volumen que se calcula así: ∆Qr = __∆CE + [(∆CE + ∆Q . cvu) .r]___ cm o de otras formas: ∆Qr = ___∆CE . (1 + r)__ cm - (cvu . r) o ∆Qr = ____∆CE . (1 + r)__ pv - [cvu . (1 + r)]

siendo ∆CE los costos de estructura adicionales necesarios para pasar de un rango a otro y r el rendimiento sobre costos totales del nivel anterior. Cualquier nivel de actividad entre Q + ∆Q y Q + ∆Qr redundará en una mayor utilidad en términos absolutos, pero en un menor rendimiento sobre costos totales, que solo se alcanza a igualar en Q + ∆Qr. 3. CAMBIOS EN LOS COSTOS VARIABLES UNITARIOS Analizaremos a continuación las modificaciones a introducir en el análisis clásico de la relación costo-volumen-utilidad, en el caso en que los costos variables unitarios no permanezcan constantes para todo nivel de actividad comprendido en el área de relevancia para la empresa. En esta situación particular, podemos considerar dos casos: 1) Cuando el costo variable unitario cambia al llegar a distintos rangos de nivel de actividad, de tal manera que va sufriendo modificaciones “a saltos” cuando pasa de un rango a otro, y el cambio afecta solamente a ese rango. Estas modificaciones pueden ser incrementales o decrementales. 2) Cuando el costo variable se modifica al pasar de un rango de actividad a otro, pero el cambio no solo afecta al nuevo rango alcanzado, sino que también se extiende a los rangos anteriores o menores niveles de actividad.

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3.1. Cambios de los costos variables unitarios para cada rango Este problema puede plantearse ante el aumento o disminución del costo monetario de los factores insumidos, o por distinta productividad o rendimiento técnico de los mismos. Para aislar el fenómeno que vamos a analizar y a efectos de su mejor comprensión, supondremos que no se registran modificaciones simultáneas en los costos de estructura en toda el área de actividad considerada, ni tampoco en el precio de venta o ingreso unitario. En este caso –y tomando variaciones crecientes en los costos variables unitarios en los distintos rangos- la situación está reflejada en el gráfico 39.

Gráfico 39

Como allí vemos, el costo variable unitario es constante para el rango Q0 a Q1. A partir de entonces y hasta Q2 se incrementa, pero el incremento unitario afecta solamente el volumen comprendido entre esos parámetros. Si el nivel de actividad excede Q2 , desde ese punto y hasta Q3, las unidades producidas en ese rango registrarán un nuevo y mayor costo variable unitario. Esta situación puede darse cuando es necesario adquirir insumos en diferentes regiones como en caso de agotamiento de la materia prima obtenible en el lugar de producción que obligue a la adquisición en otras fuentes proveedoras más alejadas, con el consiguiente aumento de fletes, así como también cuando se incrementa las comisiones a los vendedores a partir de ciertos volúmenes de facturación. En consecuencia, para los distintos rangos de nivel de actividad tendremos distintos costos variables unitarios: desde Q0 a Q1 = cvu1 desde Q1 a Q2 = cvu2 desde Q2 a Q3 = cvu3

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Determinación del punto de equilibrio Para esta determinación tenemos que analizar primeramente a partir de qué rango de actividad la empresa logra su equilibrio, cubriendo con sus ingresos la totalidad de los costos. Debemos comenzar con el estudio del primer rango, donde con el cvu1 obtenemos la contribución marginal unitaria cm1. Qe = ____CE____ = ___CE___ pv - cvu1 cm1 Si el Qe obtenido fuera menor que Q1, el resultado indica que la empresa logra su equilibrio en el primer rango del área de relevancia. Si en cambio el Qe obtenido arroja un resultado mayor que Q1 , debemos descartarlo ya que carece de relevancia, pues al ser distinta la contribución marginal unitaria a partir de Q1 , ese resultado no representa el punto de equilibrio. Debemos entonces incorporar los datos del segundo rango, donde el mayor costo variable unitario ( cvu2 ) produce una menor contribución marginal unitaria (cm2 ). Hay que tener en cuenta que, si bien en el nivel Q1 no se había logrado el equilibrio, es cierto que la empresa logra allí una contribución total igual a Q1 . cm1. En consecuencia, y para alcanzar el equilibrio, en el segundo rango de actividad con la nueva contribución marginal unitaria cm2 trataremos de cubrir lo que aún nos falta de los costos de estructura, es decir CE - (Q1 . cm1 ). Para ello debiéramos lograr un nivel de actividad en el segundo rango igual a ∆Q1 = ___CE - (Q1 . cm1)_ cm2 y en consecuencia, el buscado punto de equilibrio estaría en: Qe = Q1 + __CE - (Q1 . cm1)_ cm2 Si el resultado de esta ecuación es un volumen ubicado entre Q1 y Q2 , ese será el punto de equilibrio de la empresa. Por iguales consideraciones que las efectuadas en el primer rango, si el Qe obtenido es superior a Q2 , el mismo debe descartarse porque indicaría que aún no se alcanza en Q2 el equilibrio de la empresa. En ese caso, y de la misma manera como hemos procedido en el segundo rango, debe analizarse el tercer rango, sabiendo que en el mismo disminuye a cm3 la contribución marginal unitaria merced a un nuevo aumento de los costos variables unitarios que ahora son cvu3. Aún sin haber logrado el equilibrio, hasta contribuciones marginales iguales a: Q1 . cm1 + [( Q2 – Q1 ) . cm2] Q2 la empresa acumula

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Por lo tanto, puede calcular su punto de equilibrio en este tercer rango de la siguiente manera: Qe = Q1 + ( Q2 – Q1) + __CE – [ (Q1 . cm1) + ( Q2 – Q1) . cm2 ]_ cm3 Si el Qe logrado está comprendido entre Q2 y Q3 indicaría el punto de equilibrio de la empresa. De no ser así, habrá que iterar el proceso mientras las contribuciones marginales unitarias de los siguientes rangos sean positivas, hasta lograr un Qe comprendido entre los límites del rango analizado.

3.2. Los cambios en los costos variables unitarios y la utilidad A partir del punto de equilibrio, y siempre que las contribuciones marginales unitarias sean positivas, la empresa aumentará su utilidad con incrementos de volumen. Resulta obvio que en el caso de costos variables unitarios decrecientes la utilidad seguirá aumentando hasta la utilización máxima de la capacidad de la empresa. En cambio, para la situación de costos variables unitarios crecientes, el límite de aumento de la utilidad en valores absolutos lo dará el volumen donde desaparece la contribución marginal unitaria positiva, es decir, cuando se igualan los ingresos unitarios con sus respectivos costos variables. 3.3. Los cambios en los costos variables unitarios y el rendimiento sobre costos Cuando los costos variables unitarios son decrecientes en los distintos rangos, es fácil comprender que el rendimiento sobre costos totales mejorará ininterrumpidamente a medida que se incremente el nivel de actividad. Pero cuando los costos variables unitarios se presentan crecientes para los diferentes rangos, la situación merece otro análisis. En ese caso la contribución marginal unitaria va decreciendo a medida que se alcanzan rangos superiores de nivel de actividad. Es obvio que de no existir costos de estructura, el paso de un rango a otro originaría una disminución del rendimiento sobre costos totales. Pero la existencia de costos estructurales constantes para todos los rangos del área de análisis, hace que a pesar de la menor contribución unitaria de los rangos siguientes, la empresa pueda mejorar la relación entre utilidad y costos totales al pasar de un rango a otro. ¿Cómo podemos entonces determinar el rango del nivel de actividad que proporcione para la empresa el mejor rendimientos sobre costos totales? Empezaremos para ello a partir del rango donde la empresa alcanza su punto de equilibrio, y estableceremos el rendimiento sobre costos totales con la máxima utilización de la capacidad del rango. Es lógico que siendo el rendimiento sobre costos variables igual en todo el rango, convendrá a la empresa producir hasta la última unidad de éste, porque así mejorará la relación de utilidad sobre los costos de estructura, y por ende, la rentabilidad sobre los costos totales.

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Utilizando plenamente la capacidad del rango donde la empresa logra el equilibrio, la utilidad es ( Qi – Qe ) . cm, y en consecuencia su rendimiento sobre costos totales es: r = ___( Qi – Qe ) . cm___ CE + (Qi . cvu) Si el punto de equilibrio se encuentra en el primer rango y se produce hasta el límite de capacidad del mismo, el rendimiento sobre costos totales se determinará así: r = __( Q1 - Qe ) . cm1__ CE + (Q1 . cvu1) En el siguiente rango, si bien la relación establecida (1)

_cm_ disminuye, como el cvu incremento del nivel de actividad del rango hace bajar la incidencia de los costos de estructura que son constantes, puede mejorar el rendimiento sobre costos totales. Utilizando la totalidad de la capacidad de este rango, la utilidad (R) acumulada será: R = [( Q1 – Qe ) . cm1 ] + [( Q2 – Q1 ) . cm2] y los costos soportados CT = CE + (Q1 . cvu1) + [(Q2 – Q1) . cvu2] Luego, la rentabilidad sobre los costos totales en el rango siguiente estará dada por: r = __[(Q1 – Qe) . cm1] + [(Q2 – Q1) . cm2]_ CE + (Q1 . cvu1) + [(Q2 – Q1) . cvu2] (2)

Con respecto a la fórmula (1) vemos que en la (2) figura sumado en el numerador (Q2 – Q1) . cm2 , y en el denominador (Q2 – Q1) . cvu2, que es la rentabilidad _cm__ del tramo. cvu Si esta relación es mayor que el rendimiento del rango anterior, convendrá ingresar y trabajar íntegramente el nuevo nivel, puesto que eleva el rendimiento sobre costos totales. Cuando la relación __cm__ de un nivel superior sea inferior a la rentabilidad cvu sobre costos totales verificada en un determinado rango anterior, la actividad total de éste último marcará el nivel de mayor rendimiento sobre costos totales.

3.4. Cambios en los costos variables unitarios que afectan a todos los rangos Esta situación ocurre muy corrientemente. Es frecuente que las empresas otorguen comisiones a sus vendedores de acuerdo con los montos facturados por éstos. Si sobrepasan determinado volumen de ventas, el costo por comisión afecta a todas las unidades vendidas. Este caso de modificación en los costos variables también se verifica cuando existe posibilidad de lograr bonificaciones por volúmenes en la adquisición de los insumos. El hecho de alcanzar un cierto rango en el nivel de compras beneficia con descuento de precios (baja de costos variables unitarios) no

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sólo a las unidades compradas por encima de ese límite, sino también a todas las anteriores. En los dos ejemplos citados, el incremento o la disminución de los costos variables unitarios afectan a la totalidad de la producción que puede estar acotada entre distintos niveles de actividad. Analizaremos separadamente las peculiaridades que presentan los casos de costos variables unitarios decrecientes y crecientes. 3.5. Costos variables unitarios decrecientes

Gráfico 40

Para ejemplificar tomaremos el caso de una empresa que está en condiciones de hacer compras a sus proveedores con precios diferenciales de acuerdo con el volumen comprado. Suponiendo constantes los comportamientos de los costos de estructura y los precios de venta unitarios para todos los rangos, el cuadro de las variables que determinan el resultado económico será similar al presentado en el gráfico 40.

3.5.1. Determinación del punto de equilibrio Para encontrar el nivel de actividad donde la empresa alcanza a cubrir la totalidad de sus costos, se debe comenzar analizando si las contribuciones obtenidas en el primer rango cubren los costos de estructura. Qe = __CE__ cm1

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Si el Qe obtenido fuere menos que Q1 , ese es el punto de equilibrio de la empresa. En caso de superarlo, ese valor es irrelevante porque en el próximo rango cambia la contribución marginal unitaria. Teniendo en cuenta que si la empresa está en el segundo rango sus costos variables unitarios (incluyendo los del primer rango) se han visto disminuidos, su situación de equilibrio se buscará entonces con la nueva contribución marginal unitaria que es válida para toda la producción. Qe = __CE__ cm2 e Si el Q logrado se sitúa entre Q1 y Q2, el mismo marcará el nivel de actividad de equilibrio de la empresa. En el caso de ser superior, se descartará la cifra resultante y se intentará en el siguiente rango, hasta lograr un resultado tal cuya magnitud esté entre los límites del rango cuya contribución marginal unitaria se tomó como denominador.

3.5.2. Aprovechamiento de los cambios de rango Es fácil deducir que al comienzo de cada rango se produce un súbito incremento de utilidades, ya que la disminución de los costos variables unitarios hace disminuir el costo total acumulado hasta la finalización del rango anterior, pues la rebaja afecta también los costos de las unidades consideradas en el anterior rango. Entonces, en aquellos casos en que los insumos de costos decrecientes sean perecederos y no acopiables , podemos preguntarnos –si estamos trabajando cerca del límite de un rango- si no será conveniente adquirir una cantidad mayor que la necesaria, para así aprovechar la disminución de sus costos, aún a riesgo de no usar, o llegar a perder, las compras efectuadas en exceso. Lógicamente, si el ahorro logrado por menores precios de los insumos en la producción que estamos realizando, supera el costo de los mismos que desaprovechamos, significará una mejora en el resultado de la empresa.

Gráfico 41

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Lo que interesa en esta circunstancia es determinar si a la empresa le conviene comprar sólo las unidades que necesita a un determinado costo unitario, o comprar en exceso aunque desperdicie el sobrante, a un costo unitario menor. En el gráfico 41 podemos visualizar mejor el problema. Si a partir del nivel Q1 el costo unitario de todas las unidades compradas (desde Q0 ) disminuye, es interesante saber cuando estamos en un nivel de actividad inferior a Q1 , cuántas unidades podrán desecharse para equiparar los resultados de ambas alternativas. No considerando en los cálculos los costos de estructura en razón de repetirse para ambas alternativas, y en consecuencia no ser relevantes para esta decisión, y llamando D al número de unidades a desperdiciar, los costos proporcionales totales de las compras del insumo se igualarán cuando ( Q1 - D ) . cvu1 = Q1 . cvu2 Despejando: D = __Q1 . ( cvu1 - cvu2 )__ cvu1 Obtenemos así el número de unidades que podemos comprar en exceso, pues aún perdiéndolas, el costo total para la empresa es igual, al aprovechar el “salto” que significa pasar de un rango a otro. Para ejemplificar, supongamos una pequeña verdulería que puede adquirir lechuga a $ 3 el kilo, pero si las adquisiciones alcanzan a 50 kilos, ese precio baja a $ 2,10. Aplicando la fórmula precedente, tenemos: D = __Q1 . ( cvu1 - cvu2 )__ cvu1 = _50 . ( 3 – 2,10)_ = 15 3

O sea que 15 kilos es la cantidad máxima de kilos que se puede comprar y luego desperdiciar o regalar, sin disminuir el resultado que se alcanzaba cuando se compraba sólo 35 kilos, al precio del anterior rango. En efecto, se obtiene el mismo costo total adquiriendo 35 kilos a $ 3, que comprando 50 kilos a $ 2,10. En consecuencia, si se prevén ventas menores a 35 kilos conviene comprar al precio del rango ( $ 3 ), para ventas de 35 kilos es indiferente comprar 35 kilos a $ 3 que 50 kilos a $ 2,10, pero para hacer ventas en el período mayores de 35 kilos conviene comprar aprovechando el volumen mínimo del nuevo rango, aunque en casos como el del ejemplo –productos perecederos- deban perderse las unidades compradas en exceso. Así, para ventas previstas de 40 kilos, conviene comprar 50 kilos a $ 2,10 (total $ 105) aún desperdiciando los 10 kilos de exceso, que adquirir sólo lo necesario de 40 kilos a $ 3 (total $ 120). Por otra parte, puede disminuirse la pérdida calculada por unidades compradas en exceso, utilizando a éstas como elemento de promoción o propaganda a través de donaciones a entidades de bien público, transformando así la posible pérdida en un justificado costo, o cuando puedan ser vendidas a un precio menor, sin afectar el actual mercado. Otra alternativa sería analizar la sensibilidad de la demanda

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frente a los precios de venta, para aprovechar la posibilidad de menores costos de adquisición a efectos de ampliar el volumen. Análisis semejantes al del ejemplo dado de compras de artículos perecederos, deben hacerse también cuando las bonificaciones en los costos de adquisición sean por volumen de cada pedido o por cantidad de compras en determinados períodos de tiempo. En estos casos, las diferencias favorables obtenidas al comprar a precios mejores de un nuevo rango, deben compararse con los mayores costos de inmovilización de stocks, adoptando si así conviniere una política de menores pedidos por mayores cantidades en cada uno de ellos.

3.5.3. Costos variables unitarios decrecientes y la utilidad Resulta obvio que disminuyendo los costos variables unitarios, a medida que se incrementa el volumen –ante precios de venta y costos estructurales constantes- la utilidad se incrementa, con bruscos acrecentamientos en cada inicio de rango. Así, la utilidad máxima a obtener estará limitada por la capacidad de producción.

3.5.4. Costos variables unitarios decrecientes y el rendimiento sobre costos También es lógico que sea permanente la mejora en el rendimiento sobre costos totales a medida que se incrementa el volumen o nivel de actividad, incorporando rango con mayor relación _cm_ . cvu

3.6. Costos variables unitarios crecientes

Gráfico 42

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Analizaremos ahora la situación que puede presentarse cuando se ofrece a los operarios una mejor retribución a medida que alcanzan determinados rangos de producción, cuando los impuestos que gravan la venta tienen alícuotas crecientes para distintos niveles de facturación, o cuando la empresa reconociere a sus vendedores una comisión dada hasta determinada cifra de ventas, y otro porcentaje mayor de comisión sobre el total vendido si superasen el primer nivel. Pueden llegar a utilizarse varios niveles o rangos de ventas con alícuotas crecientes para el total vendido, a efectos de alentar la productividad del sector. El efecto de esta situación aparece expresado en el gráfico 42, donde los costos variables unitarios son crecientes ( cvu 1 < cvu2 < cvu3 ) y por ende las contribuciones marginales unitarias son decrecientes ( cm1 > cm2 > cm3 ).

3.6.1. Determinación del punto de equilibrio Como lo hemos hecho en las situaciones consideradas anteriormente, en primer lugar trataremos de encontrar el punto de igualación de costos e ingresos, comenzando por analizar el primer rango. En él pretenderemos encontrarlo haciendo: Qe = ___CE___ pv - cvu1

Si el Qe así determinado supera a Q1, indica que en el primer rango no se alcanza el equilibrio y debemos continuar buscando en el segundo, donde los costos variables unitarios son cvu2. Qe = ___CE___ pv - cvu2 Si Qe es mayor que Q2 , iremos a un tercer nivel donde el costo variable unitario es cvu3. Qe = ___CE___ pv - cvu3 Cuando el Qe obtenido indique un volumen situado entre los límites del rango cuya contribución marginal unitaria hemos utilizado, marcará el punto de equilibrio de la empresa.

3.6.2. Aprovechamiento de los cambios de rango Los cambios de rango en estos casos tienen efecto inverso al observado cuando nos encontrábamos con costos variables unitarios decrecientes. Aquí, el ingreso a un nuevo rango origina un súbito desmejoramiento del resultado por lo que se hace necesario un análisis sobre la conveniencia de ingresar al mismo. Cuando la empresa ha superado el punto de equilibrio (en el segundo rango en el gráfico 42), en el límite de dicho rango obtiene un beneficio “R”

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Q2 = ___CE + R___ cm2 Al pasar al otro rango, y teniendo en cuenta que la elevación del costo variable unitario afecta a la totalidad del volumen acumulado hasta entonces, debemos pensar qué cantidad de unidades hay que agregar del próximo rango para –por lo menosmantener el total de contribuciones en un monto igual a CE + U, lograda en el límite del rango anterior, con la nueva contribución marginal unitaria, que es menor. Esa cantidad de volumen del siguiente rango, que llamaremos determinada de esta forma: Q2 + ∆Q = ___CE + R__ cm3 De donde: ∆Q = ___CE + R___ - Q2 cm3 3.6.3. Costos variables unitarios crecientes y la utilidad Superado el punto de equilibrio y hasta el fin del rango la empresa va aumentando sus beneficios. Al pasar al siguiente nivel de actividad, necesita el ∆Q visto en el punto anterior para mantener igual utilidad en valor absoluto, y a partir de ese volumen continúa incrementando esa utilidad hasta el final del rango, y así sucesivamente hasta que la contribución marginal unitaria de un rango posterior se hace cero. Desde el inicio de un rango posterior al del punto de equilibrio y hasta alcanzar el ∆Q necesario que hemos determinado, la utilidad es menor para la empresa que la registrada al final del rango anterior. ∆Q, será

3.6.4. Costos variables unitarios crecientes y el rendimiento sobre costos Hemos visto que solo al llegar a Q + ∆Q de un rango superior la empresa vuelve a igualar el resultado que registraba en Q. Lógicamente frente a un mayor nivel de actividad –que implica incurrir en más costos variables-, la misma utilidad lograda en valores absolutos representa un menor rendimiento sobre los costos totales. En consecuencia, si ∆Q alcanza para lograr la misma utilidad en valores absolutos, es preciso conocer el ∆Qr (mayor que ∆Q) que permite obtener el mismo rendimiento sobre costos totales que se registraba al final del rango anterior. Al final de un rango cualquiera el rendimiento sobre costos totales se determina sabiendo que Q2 = ___ CE . ( 1 + r )____ pv - [cvu2 . ( 1 + r )] Cambiando de rango (suponemos que ingresemos al tercero) aumentan los costos variables unitarios a cvu3, y para mantener la rentabilidad anterior, debemos avanzar en el nivel de actividad incorporando un ∆Qr tal que mantenga el rendimiento r en la ecuación

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Q2 + ∆Qr = ___CE . ( 1 + r )____ pv - [cvu3 . ( 1 + r )] De donde el incremento de volumen en el siguiente rango que permite mantener el rendimiento observado a fin del anterior, empleando el nuevo costo variable unitario cvu, se determina así: ∆Qr = ___CE . ( 1 + r )____ - Q2 pv - [cvu3 . ( 1 + r )] Si el ∆Qr así logrado estuviere comprendido entre los valores de nivel de actividad del siguiente rango, es posible lograr un incremento del rendimiento que obtiene la empresa sobre sus costos totales, y que alcanza su máximo al final del rango. Cuando en rangos siguientes el ∆Qr necesario supera el límite del rango, indica que la empresa no podrá mejorar su rendimiento sobre costos totales con incrementos de volumen. 4. CAMBIOS EN LOS PRECIOS DE VENTA El tercer factor considerado en los análisis costo-volumen-utilidad es el precio de venta, que, como en los casos anteriores, es usualmente tratado como constante. Sin embargo, y en forma análoga a lo visto sobre el comportamiento de los costos variables unitarios, podemos encontrar dos casos de variación que merecen ser analizados. 4.1. Precios de venta decrecientes en rangos sucesivos El caso correspondería a empresas que, a partir de una estratificación de mercado o por la participación simultánea en dos mercados distintos, comercialicen los mismos productos a precios diferentes. En este sentido, la única posibilidad razonable es la de suponer que el precio será decreciente para los distintos rangos, ya que el comportamiento natural de la empresa será el de atender prioritariamente al sector o al mercado que genere mayor contribución unitaria. Sería entonces una empresa que, con costos de estructura CE y un costo variable unitario cvu, ambos constantes, comercializa sus productos a un precio pv1, pero con la limitación de no poder superar las Q1 unidades; en las ventas por encima de ese volumen y hasta Q2 unidades es preciso reducir el precio (en ese rango) hasta pv2. A partir de Q2 debería venderse a pv3 hasta Q3, y así sucesivamente. En el gráfico 43 representamos este caso.

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Gráfico 43

La empresa hallará su equilibro en el nivel Qe . El punto Q1 de inflexión de los ingresos podría implicar el nivel de máximo rendimiento relativo sobre costos (para determinarlo se practicará un análisis semejante a los efectuados para costos variables unitarios diferentes), pero en tanto el precio sea mayor que el cvu el resultado continuará creciendo en términos absolutos. Es total la analogía de este caso con el analizado al tratar las variaciones en los costos variables unitarios, ya que en ambos se presentan contribuciones unitarias decrecientes en tramos sucesivos, siendo lo mismo que ello se deba al aumento de los costos variables o a la reducción de los precios de venta. Por lo tanto, nos remitimos a lo allí expresado en cuanto a la determinación del punto de equilibrio y análisis del margen relativo de utilidad. 4.2. Precios de venta decrecientes para toda la venta, con diferentes rangos Este es un caso frecuente en comercialización: la participación en el mercado, y por lo tanto la venta total, varía en relación inversa del precio de venta (al menos mientras la competencia no modifique sus precios). Normalmente la variación de la demanda es tal que existe un punto de máximo ingreso sobre una curva de forma similar a la del gráfico 44. Allí, los sucesivos volúmenes de venta están multiplicados por precios cada vez menores. La curva sigue creciendo mientras los aumentos de volumen superen, en términos relativos, a las disminuciones de precio. El ápice de la curva ( en Q3 unidades) indica el punto de máximo ingreso. Pero es dable observar que a partir de Q2 el incremento de los ingresos es proporcionalmente menor que el de los costos, de modo que la contribución marginal total es máxima en Q2 y decrece después de ese punto.

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Gráfico 44

Lo que la empresa buscaría en primera instancia (salvo análisis de rendimiento) sería la máxima utilidad total, para lo cual deberá verificar que, al pasar de un volumen de ventas Q1 al precio pv1, a otro volumen Q2 (vendido Q2 – Q1 a pv2), los ingresos totales aumenten más que los costos totales, medidos ambos en términos absolutos. Ello se cumplirá siempre que:

cvu . ( Q2 – Q1 ) < pv2 . ( Q2 – Q1) Si se conociera con precisión la fórmula de la curva, que tendría así una evolución de tipo continuo (como en el gráfico) podrían determinarse fácilmente tanto el punto de intersección como el de máximo distanciamiento del ingreso y el costo. Pero ese comportamiento continuo de la demanda no pasa de ser una concepción teórica; los estudios de mercado definen por lo común cuatro o cinco puntos, bastante lejanos entre sí (ya que el mercado sólo percibe diferencias significativas en los precios, y por tanto sólo pueden apreciarse variaciones relevantes en los volúmenes de demanda de las muestras estudiadas, mediante cambios de alguna importancia en el precio); interpolando matemáticamente podría obtenerse una curva continua, pero de escasa utilidad práctica, porque en realidad se carece de datos respecto de los puntos intermedios. Por ello entendemos más útil la consideración individual de los cálculos de volumen correspondientes a los precios de venta ensayados en los estudios de mercado (introduciendo en cada uno de ellos la ponderación del posible error de la estimación). Con este criterio estudiaremos las posibilidades de una empresa que cuente, para una probable venta mensual en función del precio, con los siguientes datos:

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Precio de venta $ 100 $ 85 $ 70

Probable volumen de venta con cada precio Mínimo Medio Máximo 800 unid. 1.200 unid. 1.680 unid. 1.000 unid. 1.500 unid. 2.100 unid. 1.200 unid. 1.800 unid. 2.520 unid.

Supondremos que existe casi total certeza de que el volumen de la demanda no será menor del mínimo ni mayor del máximo indicados, siendo el valor medio el más probable. La empresa tiene costos de estructura de $ 50.000 mensuales y el costo variable unitario es de $ 30. Podemos presentar el análisis del ingreso total, el costo total, la utilidad absoluta, total y por unidad, y la utilidad porcentual sobre el costo, para las tres hipótesis de precio y los respectivos pronósticos de venta (máximo, medio y mínimo), junto con el punto de equilibrio correspondiente a cada nivel de precio de esta forma:

Hipótesis

Volumen vendido (unidades) 1.200 1.000 800 715

Ingreso total $ 120.000 100.000 80.000 71.500

Costo total $ 86.000 80.000 74.000 71.450

Utilidad Total Por unidad 34.000 20.000 6.000 28,33 20,00 7,50

Rendimien to sobre el costo 39,5 25,0 8,1

Precio de venta $ 100

Venta máxima Venta media probable Venta mínima Punto de equilibrio
Precio de venta $ 85

Venta máxima Venta media probable Venta mínima Punto de equilibrio
Precio de venta $ 70

1.800 1.500 1.200 909

153.000 127.500 102.000 77.265

104.000 95.000 86.000 77.270

49.000 32.000 18.000 -

27,22 21,33 15,00 -

47,1 33,7 20,9 -

Venta máxima Venta media probable Venta mínima Punto de equilibrio

2.520 2.100 1.680 1.250

176.400 147.000 117.600 87.500

125.600 113.000 100.400 87.500

50.800 34.000 17.200 -

20,16 16,19 10,24 -

40,4 30,1 17,1 -

Es fácil advertir que el análisis suministra datos suficientes para decidir; en el supuesto del ejemplo, es evidentemente preferible el precio de $ 85 por unidad, cuya rentabilidad absoluta apenas difiere de la hipótesis de $ 70 de precio, con mucha mayor rentabilidad unitaria y porcentual. 5. CONCLUSIONES En este capítulo hemos pretendido demostrar que las limitaciones impuestas al comportamiento de las variables de costos, en el modelo generalmente utilizado para

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el análisis de la relación costo-volumen-utilidad, no son obstáculos para el empleo del mismo en forma más amplia. Nos hemos ocupado en observar las modificaciones que conviene introducir en el análisis clásico, cuando se especula teóricamente la situación de tomar en cuenta un mayor horizonte de volumen (o nivel de actividad) que puede planear y/o realizar la empresa. En esta circunstancia, es más que probable que nos encontremos con cambios en la magnitud de los costos estructurales necesarios ante distintos rangos, así como alteraciones en los costos variables unitarios frente a distintas expresiones del volumen Hemos podido comprobar a través del desarrollo del tema que el análisis mediante la relación costo-volumen-utilidad, lejos de invalidarse con la eliminación de las restricciones comúnmente impuestas al comportamiento de las variables de costo del modelo, se afirma y gana en matices, y la flexibilización de los mencionados comportamientos solo ajustan el modelo , que se ve así enriquecido, a la realidad cotidiana de las empresas.

EJERCICIOS PRÁCTICOS DEL CAPÍTULO 11
Cambios en los costos de estructura

Ejercicio 1 Una empresa instalada con una capacidad de producción de 40.000 unidades mensuales viene operando a plena capacidad y estudia la ampliación de su estructura. Sus datos actuales son: Precio de venta unitario Costo variable unitario Costos estructurales por mes mensuales Duplicar su capacidad de producción sus costos de estructura. SE PIDE: Determinar en cuánto debiera incrementar sus ventas para que su beneficio se mantenga en el mismo rendimiento sobre costos totales que en la actualidad. Resultado: ∆Qr = 24.000 unidades. $ 16 $ 9 $ 200.000 representaría un incremento del 60% de

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Ejercicio 2 Una empresa se dedica a la obtención de aceite de lino, mediante un proceso que le permite extraer 100 lts. de aceite de cada tonelada de semilla, obteniéndose en forma simultánea 700 kgs. de residuos con valor comercial. Sus datos actuales son los siguientes: -Costos estructurales mensuales: $ 10.000. -Capacidad de procesamiento: 400 toneladas de semilla mensuales. -Costo variable de transformación: $ 7 por tonelada de semilla. -Costo de la materia prima: $ 80 la tonelada de semilla. -Precio de venta del aceite: $ 1,20 el litro. -Precio de venta del residuo: $ 20 la tonelada. La empresa analiza la posibilidad de ampliar la capacidad de producción, ya que actualmente trabaja a pleno y queda demanda insatisfecha. Llevarla a 800 toneladas de semilla mensuales significaría un incremento del 70% en los costos de estructura. SE PIDE. a) Teniendo en cuenta que la empresa quiere mantener el actual rendimiento sobre costos totales, calcular a cuánto debería llegar el aumento de producción y ventas con la planta ampliada. b) Ante la posibilidad de que el aumento de oferta de residuos pueda dificultar su colocación al precio actual, determinar a cuánto se podría reducir el precio de venta del mismo, con la planta ampliada trabajando a pleno, manteniendo el precio de venta del aceite y el actual rendimiento sobre costos totales. Resultado: a) ∆Qr = 280 toneladas. b) Pv = $ 13,5905 la tonelada.

Ejercicio 3 Una hilandería teje y estampa un único tipo de tela que comercializa en piezas de 20 mts. cada una. Sin embargo, este único producto, sometido a control de calidad, resulta dividido en dos tipos de tela que son comercializados bajo dos marcas distintas y a diferentes precios. Los datos de costos son: Depto. de Hilado y Tejido: Costo de la tn. de fibra Costos de procesamiento por m2 de tela Costos estructurales mensuales Rendimiento por tn. de fibra Capacidad de procesamiento $ 360 $ 2,50 $ 8.000 800 m2 de tela 50 tn. de fibra

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Depto. de Estampado: Costos de procesamiento por m2 de tela Costos estructurales mensuales Capacidad de procesamiento El resultado promedio del control de calidad es: Tela de 1ra Precio de venta $ 7 el m2 70 % del total elaborado Precio de venta $ 4 el m2 30 % del total elaborado $ 1,50 $ 6.000 20.000 m2 de tela

Tela de 2da

Actualmente la empresa produce y vende 18.000 m2 mensuales de tela, pero la desaparición del mercado de la principal empresa competidora le abre dos posibilidades alternativas: 1. Incrementar la producción y venta actual, duplicando la capacidad de procesamiento de Estampado, lo que duplicará también los costos de estructura del mismo departamento. 2. Utilizar plenamente la capacidad de procesamiento actual (20.000 m2) y aumentar el precio de venta de la tela de 1ra cuya demanda es inelástica. Como la empresa quiere aprovechar la coyuntura favorable para elevar su rentabilidad al 25% sobre costos totales. SE PIDE: a) Determinar la cantidad a producir y vender a precios actuales para lograr esta rentabilidad suponiendo la ampliación de la capacidad de producción de Estampado. b) Determinar el precio a que debería vender la tela de 1ra para obtener esa rentabilidad si utiliza plenamente la capacidad instalada actual. c) Asesorar a la empresa sobre la viabilidad de estas alternativas. Resultados: a) Qrtela = 46.511,627 m2 de tela. b) pvprimera = $ 7,482. c) La primer alternativa no es viable.

Ejercicio 4 Una empresa metalúrgica dedicada a la elaboración y venta de un único producto presenta en la actualidad la siguiente información: Capacidad de producción Producción y ventas Costos de estructura Costos variables Precio de venta 10.000 unidades mensuales 8.000 unidades mensuales $ 14.000 mensuales $ 3,50 por unidad $ 6,00 por unidad

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Como la demanda está estimada en 15.000 unidades mensuales, la empresa resuelve incrementar su producción, y eventualmente ampliar la planta, lo que originaría un incremento de costos de estructura del orden de $ 9.000 mensuales, duplicando la capacidad de producción.

SE PIDE: Con esta información determinar a partir de qué niveles de operación la empresa obtendría mejor resultado (absoluto y relativo) con la planta ampliada, que si utilizara plenamente su capacidad actual, y asesorar al respecto.

Resultado: Con la planta ampliada, la empresa alcanzaría el mismo rendimiento que trabajando a pleno la actual capacidad, incrementando la producción en 6.428,57 unidades, lo que supera la demanda actual. Con la planta ampliada, alcanzaría la misma utilidad en valores absolutos que trabajando a pleno la actual capacidad, incrementando la producción en 3.600 unidades, por lo que incrementaría el resultado en valores absolutos antes de satisfacer toda la demanda

Ejercicio 5 Refrescos Bahienses S.R.L. es una empresa dedicada a la fabricación y embotellado de bebidas gasificadas sin alcohol, las que son comercializadas en envases de 1 litro. La capacidad de producción de la empresa es de 70.000 botellas mensuales y se utiliza plenamente, en la elaboración de dos variantes de gaseosas. Estos productos tienen idéntico costo variable, pero los precios de venta, atendiendo a la competencia de otras marcas, son diferentes y se calculan aplicando a dicho costo variable los siguientes márgenes: Sabor lima-limón Sabor cola 360% 430%

En el último mes, vendiendo 40.000 botellas de lima-limón y 30.000 de cola cubrió $ 27.500 de costos de estructura y obtuvo un beneficio del 37% sobre costos totales. Considerando que la venta de cola no podrá incrementarse por el liderazgo que ejerce otra marca, pero que para el producto de sabor lima-limón existe demanda insatisfecha, la empresa se encuentra evaluando la conveniencia de duplicar la capacidad de planta, lo que originaría un incremento del 30% en las cargas de estructura. El incremento de capacidad se dedicaría exclusivamente a la producción de lima-limón, manteniendo la producción de cola en el nivel actual. SE PIDE: Determinar el nivel de producción a alcanzar para obtener, con la planta ampliada, la misma rentabilidad sobre costos totales que en la actualidad.

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Resultado: ∆Qr = 22.950 botellas de lima-limón.

Variaciones en los costos variables

Ejercicio 6
Una empresa dedicada a una explotación agrícola tiene los siguientes datos de sus costos: Costos de estructura Costo variable hasta 1.000 tn. Costo variable por más de 1.000 tn. Precio de venta $ $ $ $ 50.000 60 la tn. 80 la tn. que excede las 1.000 100 la tn.

SE PIDE: Determinar el volumen de producción para el equilibrio. Resultado: Qe = 1.500 toneladas.

Ejercicio 7 Un ingenio azucarero utiliza el bagazo (residuo de la caña molida) como combustible para sus calderas, donde cada tonelada de bagazo reemplaza en valor calórico a 250 lts. de gasoil. Actualmente estudia la posibilidad de instalar una fábrica de papel que utilizará dichos residuos como materia prima. Los datos con que cuenta para su estudio son: Producción actual de bagazo en el ingenio Inversión necesaria para papelera Plaza amortización inversión Costo variable por tonelada de bagazo Costo del gasoil para el ingenio Rendimiento por tonelada de bagazo Precio de venta del papel Costo del bagazo adquirido a otros ingenios 40 toneladas mensuales $ 320.000 15 años $ 80 $ 0,09 el litro 400 kgs. de papel $ 0,35 el kg. $ 27 la tn.

SE PIDE: Determinar que volumen de producción mensual deberá alcanzar la papelera para que genere un beneficio del 20% sobre los costos totales, inclusive el costo de oportunidad del bagazo de producción propia. Resultado: Qr = 165,28 toneladas de bagazo.

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Ejercicio 8 Una empresa se encuentra realizando los estudios de factibilidad para la instalación de una planta enlatadora de tomates en la zona. Los estudios han cubierto tres aspectos: abastecimiento de materia prima, costo y rendimiento de equipos y volúmenes de comercialización esperables. Los resultados son los siguientes: - Abastecimiento de materia prima. Incluyendo el flete, el costo de materia prima aumenta al demandarse mayores volúmenes que deben ser traídos de zonas más distantes, según la siguientes escala: Hasta 30 toneladas: a $ 500 la tonelada. Las 100 toneladas siguientes a $ 600 la tonelada. Las 200 toneladas siguientes a $ 800 la tonelada. -Costo y rendimiento de equipos: Equipo "A": Costos estructurales mensuales $ 10.000 Costos variables por tonelada (excluido materia prima): $ 245. Rendimiento: 1.300 latas por tonelada de materia prima. Equipo "B": Costos estructurales mensuales $ 60.000 Costos variables por tonelada (excluido materia prima): $ 140. Rendimiento: 1.600 latas por tonelada de materia prima. -Volúmenes de comercialización. En los posibles centros consumidores el producto puede venderse a $ 0,70 la lata y la demanda es estimada en 250.000 unidades mensuales. SE PIDE: a) Determinar si a la empresa le resulta posible instalarse en ese lugar y en caso afirmativo, por cual equipo debe optar. b) Indicar cuál es el número óptimo de latas a producir mensualmente. Resultado: a) A la empresa le resulta posible instalarse y debe optar por el equipo "A" b) QR = 169.000 latas.

Ejercicio 9

La empresa "Aerosol S.A." se encuentra próxima a lanzar al mercado un nuevo desodorante de ambientes. En estos momentos analiza la etapa de comercialización, contando con la siguiente información: Ä Alternativa "A": Comercialización directa Precio de venta previsto (uniforme para todo el país) Costos estructurales mensuales de comercialización Demanda estimada en plaza

$ 3,50 $ 25.000 50.000 unidades

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$ 0,30 $ 0,20

Costo variable de unidades vendidas en plaza Costos del flete de unidades vendidas fuera de plaza

Ä Alternativa "B": Comercialización por medio de distribuidora Precio de venta unitario hasta 70.000 unidades mensuales Precio de venta unitario para las unidades que excedan a las 70.000 mensuales

$ 2,80 $ 2,70

SE PIDE: Determinar el volumen mínimo de ventas que deberá alcanzar el departamento de comercialización de la empresa (caso de adopción de la alternativa "A") para generar contribuciones adicionales suficientes como para cubrir sus costos específicos. Resultado: qe = 73.333,33 unidades.

Ejercicio 10 Una empresa se dedica al procesamiento de una materia prima de la cual, al cabo de un único proceso, obtiene los productos "A" y "B". Los datos actuales de la empresa son: Costos de estructura mensuales Costo variable de procesamiento de una tn. de materia prima Costo variable de adquisición de una tn. de materia prima Rendimiento por tn. de materia prima Precios de venta Producto "A" Producto "B" $ 34.800 $ 1.360 $ 800 300 kgs. "A" 600 600 lts. "B" $ 4,20 el kg. $ 2,50 el lt.

El volumen de procesamiento actual de la empresa es de 70 toneladas de materia prima mensuales, ocupando plenamente su capacidad. Considerando que existe demanda suficiente, se encuentra analizando la posibilidad de incrementar su nivel de actividad aumentando su capacidad de procesamiento. Las únicas restricciones a este proyecto provienen del abastecimiento de materia prima, ya que la producción nacional es limitada, habiéndose podido confeccionar el siguiente cuadro sobre los posibles nuevos proveedores.

ORIGEN Argentina Uruguay Bankog

POSIBILIDAD DE ABASTECIMIENTO 40 tn. 30 tn. 200 tn.

PRECIO POR TN. EN FABRICA 800 1.000 1.300

Por otra parte, la información técnica indica que, si se eleva la capacidad de fábrica a 180 toneladas de materia prima mensuales los costos de estructura se incrementarán en $ 30.000.

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SE PIDE: Determinar el nivel de actividad a alcanzar con la planta ampliada para mantener el actual porcentaje de beneficio sobre costos y analizar la viabilidad de alcanzarlo.

Resultado: no es posible alcanzar con la planta ampliada el rendimiento actual sobre costos totales.

Ejercicio 11 Una casa de artículos para caballeros opera con tres grandes líneas de productos: LINEAS "A" Prendas de vestir "B" Ropa sport "C" Calzado MARGEN DE MARCACION 80% 60% 50% PARTICIPACION EN LAS VENTAS 10% 50% 40%

Sus ventas actuales son de $120.000 mensuales, obteniendo con ellas un beneficio neto de $ 14.000, que la empresa considera insuficiente. No existen costos proporcionales, salvo los de adquisición. Fijándose como meta llegar a obtener un beneficio neto del 20% sobre ventas, la empresa implementaría las siguientes medidas: 1. Campaña publicitaria, con un costo mensual de $ 20.000. 2. Incentivo a vendedores con una comisión del 3% sobre las ventas. Suponiendo que se mantienen las participaciones en ventas. SE PIDE: a) Determinar a cuánto deberían llegar las ventas para que la empresa logre el beneficio deseado. b) Determinar el incremento mínimo que deberían experimentar las ventas para cubrir los costos de las nuevas medidas y seguir obteniendo el mismo resultado absoluto. Resultado: a) V = $ 368.377,98. b) Incremento mínimo de ventas = $ 70.389,24.

Ejercicio 12 Una empresa elabora 10.000 unidades mensuales de un producto que vende a $14 cada uno. Sus datos de costos son: Costo variable unitario Costo de estructura mensual $ 8 $ 43.000

Como tiene capacidad de máquinas y hay demanda insatisfecha, está analizando la posibilidad de implantar un sistema de incentivos consistentes en una

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remuneración adicional de $ 0,70 por cada unidad cuando la producción supere las 10.000 unidades, para toda la producción. SE PIDE: a) Determinar el incremento mínimo que deberá experimentar la producción para que la empresa mantenga su actual beneficio en términos absolutos y relativos. b) Determinar cuánto podría pagar de incentivo para mantener el actual porcentaje de beneficio sobre costos si la producción sólo aumenta a 11.000 unidades. Resultado: a) ∆QR = 1.320,75 unidades. rr ∆Qr = 1.944,44 unidades. b) Incentivo = $ 0,39 por unidad. Ejercicio 13 Un comercio de venta al menudeo de frutas y verduras opera con sus productos clasificados en tres líneas: LINEAS Frutas especiales Frutas comunes Verduras MARGEN DE MARCACION 60% 40% 30% PARTICIPACION EN LAS VENTAS 20% 35% 45%

Su nivel actual de ventas es de $ 72.000 mensuales con lo que la empresa obtiene un beneficio del 20% sobre costos totales. Como la empresa sabe que si sus compras de frutas alcanzan en su conjunto a $ 80.000 mensuales obtendrá una bonificación del 10% sobre el total de las mismas, analiza la posibilidad de abrir una nueva boca de ventas con un incremento de costos de estructura de $ 8.000 mensuales. Suponiendo la apertura del nuevo local. SE PIDE: Determinar el monto mínimo de ventas a alcanzar por el conjunto económico para lograr un beneficio del 25% sobre costos totales si las participaciones sobre ventas y los precios de venta se mantienen y la empresa organiza sus compras del modo más favorable. Resultado: Vr = $194.067,77.

Ejercicio 14 Una empresa elabora un único producto que vende en el mercado a $ 36, siendo sus datos de costos: Costos de estructura mensuales Costo variable unitario $ 52.000 $ 28

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Su capacidad de producción actual es de 8.500 unidades, la que utiliza plenamente ya que la demanda es elevada. Es por eso que actualmente la empresa se encuentra evaluando la conveniencia de ampliar la planta, sabiendo que duplicar la capacidad actual originará un incremento en los costos de estructura de $ 20.000 mensuales. Por otra parte, el Gerente de Suministros informa que, en razón de la escasez de uno de los insumos básicos, el costo proporcional de cada unidad que supere las 11.500 se incrementará a $ 30. El Gerente de Comercialización informa que el precio de venta no podrá ser incrementado. SE PIDE: a) Determinar cuál será el incremento necesario en la cantidad de unidades a producir para, con la planta ampliada, lograr el actual beneficio absoluto. b) Idem, pero para lograr el mismo porcentaje de beneficio sobre costos totales. Resultado: a) Incremento de unidades: 2.500. b) Incremento de unidades: 3.400.

Ejercicio 15 La empresa "Madersa" se dedica a la fabricación de maderas terciadas, siendo sus datos actuales los siguientes: Costos de estructura mensuales Costo variables por m2 de madera terciada Precios de venta por m2 de madera terciada $ 37.800 $ 21,30 $ 31

La capacidad de procesamiento actual es de 7.000 m2 mensuales que se ocupa plenamente. En este momento la empresa se encuentra analizando la posibilidad de ampliar la planta, ya que el Gerente de Suministros ha establecido contacto con los proveedores que le permitirán obtener un descuento por cantidad, de manera que el costo proporcional de cada m2 de madera que supere los 9.000 m2 mensuales se reducirá a $17,50. Los estudios de ingeniería y los análisis de mercado han arrojado los siguientes resultados: Ä Con un incremento de $ 12.000 mensuales en costos de estructura se puede duplicar la capacidad de procesamiento. Ä Las ventas en el mercado interno sólo podrán llegar a 8.000 m2 mensuales. Es posible vender grandes cantidades en el exterior pero, en tal caso, el precio será de $24,50 el m2. SE PIDE: a) Determinar si la empresa podrá obtener con la planta ampliada el mismo beneficio absoluto que en la actualidad y, en caso afirmativo, con qué nivel de actividad.

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b) Determinar si la empresa podrá obtener con la planta ampliada el mismo beneficio relativo que en la actualidad y, en caso afirmativo, con qué nivel de actividad. Resultado: a) Sí, con 8.718,75 m2 b) Sí, con 10.887,60 m2

Ejercicio 16 La empresa "Cartón S.A." que se dedicará a la fabricación de cartón corrugado se encuentra evaluando la elección del equipo que habrá de utilizar, ya que existen dos alternativas consideradamente diferentes. En efecto, el equipo marca "Cartonero" de industria argentina utiliza como materia prima la "picanilla", de la cual existen cantidades importantes en los bañados e isletas próximas a la ciudad, lo que garantiza un abastecimiento prácticamente ilimitado a costo uniforme. El equipo "Kingkartoon" en cambio, más avanzado técnicamente, trabaja utilizando maderas de fibra larga cuya existencia en la zona es limitada, lo que a ciertos niveles de actividad, obligará a traer materia prima de puntos alejados con el consiguiente incremento de costos. En cualquiera de vendido a $ 7 el kg. las opciones el producto es virtualmente idéntico y sería

Los datos de costos de ambos equipos son: Cartonero Costos de estructura mensuales Costo variables por kg. de cartón Kingkartoon Costos de estructura mensuales Costo variables por kg. de cartón hasta 45.000 kgs. mensuales Costo variables por kg. de cartón que superen los 45.000 kgs. mensuales

$ 67.420 $ 4,20

$ 114.700 $ 3,10 $ 4,50

La demanda actual estimada es de 50.000 kgs. mensuales, pero se presume que el año próximo se incrementará en un 20% aproximadamente. SE PIDE: a) Determinar el nivel de actividad en que se igualarían los resultados generados por ambos equipos, en al situación actual. b) Determinar el equipo y nivel de actividad que brindará la mayor rentabilidad en la situación actual del mercado. c) Determinar el equipo y nivel de actividad que brindará la mayor rentabilidad en la situación de mercado prevista para el año próximo. Resultado: a) VIR = Virc = $ 300.872,83. b) Equipo Kingkartoon, con 50.000 kgs. mensuales. c) Equipo Cartonero para 60.000 kgs. mensuales.

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Ejercicio 17 El negocio de venta de ropa de damas "Modas Maruja" presenta la siguiente información: LINEAS Ropa sport Ropa de vestir Lencería MARGEN DE MARCACION 40% 90% 70% PARTICIPACION EN LAS VENTAS 20% 50% 30%

Todas sus ventas las realiza al contado, y con el monto actual de las mismas consigue cubrir $ 7.000 de costos de estructura mensuales y obtener un beneficio del 40% sobre costos totales. Actualmente analiza la posibilidad de incorporar el sistema de ventas de tarjetas de crédito, debiendo tener en cuenta que la entidad financiera que la administra cobra una comisión del 10% sobre cada venta con tarjeta. Por otra parte se considera que esta medida permitirá captar clientes que operan exclusivamente con tarjetas de crédito (y por ende incrementar las ventas) pero simultáneamente el 20% de las ventas actuales dejarán de ser al contado para pasar a efectuarse con tarjeta. SE PIDE: Determinar el monto total de ventas a alcanzar (al contado y con tarjeta) para mantener la rentabilidad actual conservando invariables los márgenes y participaciones. Resultado: Vr = $ 86.512,162.

Ejercicio 18 La empresa "Cu-De-Bo S.A." dedicada a la fabricación de copas de cristal opera con el siguiente esquema de producción:

Materia Prima FUNDIDO Y MOLDEADO
Copas de 1
ra

Descartes a reprocesar

Copas de 2da TALLADO

Copas Lisas

Copas Talladas

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De cada kg. de materia prima se obtiene, como promedio, dos copas de primera, tres copas de segunda y 150 grs. de descartes que reingresan al proceso de fundido. Los datos de costos son: Costos de adquisición de la materia prima Fundido y Moldeado Costos de estructura mensuales Costo variables por kg. de materia prima Tallado Costos de estructura mensuales Costos variables por kg. de materia prima $ 4 el kg.

$ 7.200 $ 1,30

$ 2.300 $ 0,70

Su nivel de actividad actual le brida un beneficio del 18% sobre costos totales que la empresa considera insuficiente. Sin embargo, el nivel de actividad no puede incrementarse, ya que la demanda de copas talladas está saturada, pese a existir capacidad ociosa muy amplia. Uno de los socios propone como alternativa la exportación de copas de segunda sin tallar como "copas lisas de segunda", mercado hasta ahora no explotado pero que parece presentar muy alta demanda a un precio de $ 2 por unidad. SE PIDE: Asesorar a la empresa sobre el mínimo nivel de producción necesario para alcanzar un beneficio del 25% sobre costos totales teniendo en cuenta que la totalidad de los costos estructurales son evitables en el corto plazo, tallando o no, según le convenga. Resultado: Conviene eliminar el tallado y procesar 1.055,71 kgs.

Cambios en los precios de venta

Ejercicio 19 Una empresa que elabora un único producto que comercializa en el mercado interno, presenta los siguientes datos: Capacidad de producción Costos de estructura Costo variable unitario Precio de venta Demanda en el mercado interno 100.000 unidades mensuales $ 200.000 mensuales $ 6 $ 10 85.000 unidades mensuales

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Buscando mejorar la relación costo total - beneficio, analiza la posibilidad de exportar y, eventualmente, incrementar su capacidad de producción. Para este estudio cuenta con la siguiente información: Precio venta en el exterior Compromiso de entrega $ 9 (neto de gastos) un embarque mensual con un máximo de 80.000 unidades

Por otra parte, duplicar su capacidad de producción representará un incremento del 60% en los costos de estructura. SE PIDE: Determinar si a la empresa le conviene exportar y, en caso afirmativo, en qué volumen. Resultado: Conviene exportar. El mayor beneficio en valores absolutos se logra duplicando la capacidad de producción, pero el mejor rendimiento sobre costo total se obtiene sin duplicarla.

Ejercicio 20 Una empresa que se encuentra estudiando la factibilidad de su instalación cuenta con la siguiente información: Ä Datos de equipo Equipo "A" Costos estructurales Costos variables Equipo "B" Costos estructurales Costos variables Ä Estudio de mercado Al precio de $ 120 se podrían colocar 500 unidades mensuales, al precio de $ 100 se podrían colocar 650 unidades y, al precio de $ 80 se podrían colocar 1.200 unidades al mes. SE PIDE: a) Determinar el punto de igualación de costos de los equipos. b) Seleccionar la alternativa de mayor resultado porcentual sobre costos totales, considerando ambos equipos y los distintos precios de venta. Resultado: a) Ic = 750 unidades. b) Conviene el equipo "A", vendiendo a $ 120 la unidad.

$ 20.000 mensuales $ 60 por unidad

$ 35.000 mensuales $ 40 por unidad

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Ejercicio 21 Una empresa utiliza en su producción un componente que le provee un taller metalúrgico a un precio de $ 5 por unidad. El promedio de compras es de 7.000 unidades mensuales. En este momento la empresa se encuentra analizando la posibilidad de adquirir un equipo que le permitiría encarar directamente la producción de ese componente, contando con estos datos: Costos estructurales mensuales equipo variables por unidad Costos del nuevo $ 18.000 $ 2,70

Con este equipo la empresa podría cubrir sus necesidades y además trabajar para otras empresas obteniendo un precio de $ 4 por unidad libre de impuestos y costos de comercialización. SE PIDE: Determinar la cantidad de unidades que la empresa debería vender mensualmente a terceros para obtener un beneficio del 10% sobre costos totales. Resultado: Qr = 12.427,18 unidades.

Ejercicio 22 Una empresa que elabora y vende un único producto en el mercado nacional presenta a la fecha los siguientes datos:

Costos estructurales Costos variables Precio de venta

$ 70.000 mensuales $ 800 por unidad $2.000 por unidad

Ante una retracción en al demanda de la empresa analiza la posibilidad de exportar, conociendo que en el exterior el producto podría ser colocado a $ 1.600 y que (por reintegros impositivos) el costo proporcional de los productos exportados sería de $650. Otra alternativa sería reducir su capacidad de producción a 60 unidades, disminuyendo sus costos de estructura hasta a $ 40.000 mensuales, utilizando plenamente esta capacidad para vender en el mercado interno exclusivamente. SE PIDE: a) Determinar la cantidad de unidades a exportar para que la empresa obtenga un beneficio del 30% sobre los costos totales, si las ventas en el mercado interno sólo llegarán a 70 unidades. b) Calcular el resultado que obtendría si optara por reducir su capacidad y asesorar a la empresa sobre la alternativa más conveniente.

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Resultado: a) ∆QExportación = 31,523 unidades. b) U red. capac. = $ 32.000 La alternativa exportación tiene mayor utilidad en valores absolutos, pero menor rendimiento sobre costos totales.

Ejercicio 23 Una empresa metalúrgica se dedica a la fabricación de engranajes a partir de discos de acero forjado que adquiere a proveedores. Tomando el promedio de su producción, el esquema del proceso se podría graficar así:

Disco forjado (1kg. $ 2)

PROCESO

Costo proporcional $ 4 Costo estructural $ 15.000

Viruta (400grs.)

Engranaje (600grs.)

Los datos de costos son: Precio del acero forjado Costos estructurales mensuales Costos variables por cada engranaje Precio de venta de cada engranaje $ $ $ $ 2 15.000 4 10

Actualmente la viruta es cedida a cierta persona que la retira sin cargo, pero la empresa ha recibido la oferta de un comerciante de pagar $ 0,90 por kg. de viruta empaquetada y que compraría hasta un máximo de 3.000 kgs. mensuales. Montar el proceso de selección y empaquetado de viruta originaría costos estructurales de $ 1.500 mensuales y costos variables de $ 0,15 por kg. de viruta empaquetada. SE PIDE: Considerando que no existe otro mercado para la viruta empaquetada, determine el volumen de producción que debería alcanzar la empresa para obtener un beneficio del 30% sobre costos totales. Resultado: QrMateria prima = 8.788,63 kgs. de materia prima.

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Ejercicio 24 Una empresa de calzados para hombre se encuentra instalada con una capacidad de producción de 12.000 pares de zapatos al mes, que podría ser duplicada con un incremento del 30% de los costos de estructura. Actualmente fabrica por mes 7.000 pares de zapatos de primera calidad que se comercializa totalmente en el país, siendo sus datos de costos los siguientes: Costos de estructura mensuales $ 200.000 Costos variables por par $ 110 Precio de venta $ 150 Tratando de lograr un mejor aprovechamiento de su estructura con incremento de producción, analiza la posibilidad de ingresar a nuevos mercados, existiendo dos alternativas excluyentes: 1. Exportación. El incremento de producción se exportaría a un precio de $ 129 el par. Para poder exportar habría que crear una oficina comercial que originaría nuevos costos de estructura del orden de los $ 35.000 mensuales. 2. Nuevo segmento de mercado. Adicionar a la producción de calzado de primera la elaboración de zapatos de menor calidad que tendrían un costo variable unitario de $75 y podrían venderse a $ 81. La estructura a utilizar sería la existente actualmente cuya capacidad se ampliaría de resultar necesaria. SE PIDE: a) Determinar la cantidad de pares de zapatos a exportar para mantener el actual porcentaje de beneficio sobre costos totales. b) Determinar la cantidad de zapatos de segunda calidad a producir y vender para mantener el actual porcentaje de beneficio sobre costos totales, ampliando la planta si ello fuera necesario para lograrlo. Resultado: a) Qr = 3.816 pares a exportar sin ampliar. b) Aún utilizando toda la capacidad disponible con la actual estructura, no se logra mantener el actual porcentaje de beneficio sobre costos totales.

Ejercicio 25 Una boutique se encuentra programando los pedidos de prendas para la temporada de otoño (marzo, abril y mayo). Sus productos han sido clasificados en tres líneas según los márgenes de marcación y, de acuerdo con los antecedentes de temporadas anteriores, las ventas de marzo y abril se distribuirán del siguiente modo: LINEAS A B C MARGEN DE MARCACION 1,5 1,1 0,8 PARTICIPACION EN LAS VENTAS 0,3 0,5 0,2

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En estos dos meses se venderá el 80% de la mercadería adquirida para cada una de las líneas. El 20% restante se venderá en liquidaciones del mes de mayo a precios rebajados en un 30%. Los costos de estructura son de $ 23.000 mensuales. SE PIDE: Determinar cuánto deberá invertir en la compra de mercaderías para toda la temporada para que con su venta se obtenga un beneficio del 20% sobre costos totales. Resultado: CA = $103.064,35

Ejercicio 26 La empresa Gregorio Gutierrez S.A. se dedica a la elaboración de leche deshidratada que comercializa en latas de 1 kg. bajo la prestigiada marca "Gre-Lac". Las ventas de la empresa han venido decayendo paulatinamente al punto que, actualmente ocupa sólo el 60% de su capacidad de producción que es de 300.000 kgs. mensuales. Los estudios de mercado han determinado que la reducción de ventas se debe a que los consumidores han canalizado su demanda a productos de marcas menos conocidas, pero de precio más bajo. Es por eso que el Directorio se encuentra evaluando el lanzamiento de una línea complementaria donde el mismo producto se comercializaría en cajas de cartón, en lugar de latas y, bajo el nombre de "Berre-Lac" a un precio sensiblemente menor. Esta línea complementaria, adicionada a al actual, permitiría llegar a una plena utilización de la capacidad de planta y además estudiar la conveniencia de ampliar la misma, ya que llegado a un cierto nivel de actividad, se conseguiría reducir el costo proporcional del producto. Los costos con que cuenta son: Costo de estructura actuales Costos variables por kg. de leche en polvo Ä Hasta 400.000 kgs. mensuales Ä Cada kg. que supere los 400.000 kgs. Costos variables de envase y envasado por kg. de leche Ä En latas (marca Gre-lac) Ä En cajas (marca Berre-lac) Precios de venta por kg. de producto Ä Gre-lac (lata de 1kg.) Ä Berre-lac (caja de 1 kg.) $ 45.000

$ 2,32 $ 2,20

$ 0,63 $ 0,28

$ 3,50 $ 2,80

Demanda estimada en los productos (kgs. por mes) Ä Gre-lac 180.000 Ä Berre-lac 500.000 Incremento mensual de los costos de estructura para $ 14.000 duplicar la actual capacidad de planta

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SE PIDE: a) Determinar el efecto que tendrá sobre el punto de equilibrio, resultado absoluto y rentabilidad actuales, la producción y venta de Berre-lac como producto complementario. b) Determinar los niveles de actividad a alcanzar con la planta ampliada para obtener el mismo beneficio porcentual sobre costos totales que tendría ocupando a pleno la capacidad actual. Resultado: a) El punto de equilibrio aumenta considerablemente, se incrementa el beneficio absoluto pero disminuye el rendimiento sobre costos totales. b) Con la planta ampliada la empresa tiene que alcanzar una producción y venta global de 576.851,43 kgs.

Ejercicio 27 La empresa "Verdeflor S.A." se dedica a la elaboración y venta de harina de trigo, según el siguiente esquema de producción y rendimiento:

1 tn. de trigo

MOLINO

200 kgs. de desechos sin valor comercial

Harina 5 "0" 400 kgs.

Harina 4 "0" 300 kgs.

Afrecho 100 kgs.

EMBOLSADO

Harina 5 "0" 400 kgs. en bolsas de 50 kgs. c/u

Harina 4 "0" 300 kgs. en bolsas de 50 kgs. c/u

En cuanto a los datos de costos, ellos son: Costo de adquisición de una tn. de trigo $ 120

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Molino Ä Costos de estructura por mes Ä Costos variables por tn. de trigo Embolsado Ä Costos de estructura por mes Ä Costos variables por bolsa

$ 4.600 $ 36

$ 2.200 $ 6

Los precios de venta de los productos son Ä Harina calidad 5 "0" $ 21 la bolsa de 50 kgs. Ä Harina calidad 4 "0" $ 19 la bolsa de 50 kgs. Ä Afrecho $ 35 la tn. SE PIDE: a) Determinar el nivel de actividad a alcanzar mensualmente para obtener un beneficio del 12% sobre costos totales. b) Determinar el nivel de actividad a alcanzar mensualmente para obtener un beneficio del 12% sobre costos totales suponiendo que sólo podrán venderse 30 tn. mensuales de afrecho, debiendo desperdiciarse el excedente. Resultado: a) Qr = 456,0479 tn. de trigo. b) Qr = 497,42 tn. de trigo.

Ejercicio 28
La empresa "Klang S.A." tiene avanzados los estudios de factibilidad para implantar en su fábrica un nuevo proceso para elaborar un tipo especial de bujes de bronce de precisión. Resta, sin embargo, definir la maquinaria que habrá de utilizarse, ya que los estudios previos indican la existencia de dos equipos de nivel tecnológico muy dispar que presentan los siguientes datos: • Equipo marca "Bujeiro". Origen: Brasil. Costos de estructura por mes $ 49.200 Costos variables por unidad $ 3,16 Capacidad de producción por mes 100.000 bujes Equipo marca "Tokobuj". Origen: Japón. Costos de estructura por mes $ 124.000 Costos variables por unidad $ 2,20 Capacidad de producción por mes 300.000 bujes

Los bujes serán vendidos en el mercado interno a $ 5 la unidad, siendo la demanda estimada de 70.000 unidades mensuales. También sería posible colocar cantidades importantes en el exterior, pero el precio internacional sólo alcanza a $ 2,80 la unidad. SE PIDE: a) Determinar si existe y, en caso afirmativo, cuál es el nivel de actividad en que se igualaría el resultado absoluto obtenido con ambos equipos.

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b) Determinar si existe y, en caso afirmativo, cuál es el nivel de actividad en que se igualaría el resultado relativo (porcentaje de beneficio sobre costos totales) obtenido con ambos equipos. c) Determinar cual es el equipo a seleccionar y cantidad a producir suponiendo que la empresa desea obtener el máximo beneficio absoluto posible. d) Determinar cual es el equipo a seleccionar y cantidad a producir, suponiendo que la empresa desea obtener el máximo beneficio porcentual sobre costos totales posible. Resultado: a) Sí. Q = 77.916,66 unidades. b) Sí. Q = 77.916,66 unidades. c) Conviene el equipo Tokobuj, elaborando 300.000 bujes al mes. d) Conviene el equipo Bujeiro, produciendo 70.000 unidades.

Ejercicio 29 La empresa Javier Jumes y Cía. S.R.L. se encuentra analizando la instalación de un equipo que se aplicará a la fabricación de bolígrafos, habiendo reunido hasta el momento la siguiente información sobre tecnología disponible, productos o mercados: • Equipo marca "Biro" para elaborar bolígrafos monocolor. Costos de estructura por mes $ 46.000 Costos variables por unidad $ 0,80 Capacidad mensual de procesamiento 300.000 unidades Precio de venta previsto $ 1,30 Demanda estimada 150.000 unidades Equipo marca "Bi-Bol" para elaborar bolígrafos bicolores Costos de estructura por mes Costos variables por unidad Capacidad mensual de procesamiento Precio de venta previsto Mercado interno Exportación Demanda estimada Mercado interno Exportación

$ 73.000 $ 1,50 500.000 unidades al mes $ 2,30 $ 1,90 100.000 unidades 1.000.000 de unidades

SE PIDE: a) Determinar si existe y, en caso afirmativo, cuál es la cantidad de unidades en que se igualaría el beneficio absoluto obtenido con ambos equipos. b) Determinar si existe y, en caso afirmativo, cuál es la cantidad de unidades en que se igualaría el resultado relativo (% sobre costos) obtenido con ambos equipos. Resultado: a) Sí. Q = 130.000 unidades. b) Nunca igualan el resultado relativo los equipos.

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RESOLUCIÓN DE LOS EJERCICIOS PRÁCTICOS DEL CAPÍTULO 11

Cambios en los costos de estructura Ejercicio 1

Determinación de r:
Q = _____CE . (1 + r)____ pv - [cvu. (1 + r)] r = 0,1428571 Determinación del incremento de producción: ∆Qr = __120.000 . 1,1428571_ 7 - (9 . 0,1428571) ∆Qr = 24.000 unidades 40.000 = __200.000 . (1 + r)__ 16 - [9 . (1 + r)]

Ejercicio 2 a) Ingreso actual por tonelada de semilla: 100 . 1,20 700 . 0,02

120,00 _14,00 134,00 7,00 80,00 87,00

Costo variable actual por tonelada de semilla: Semilla Procesamiento

Contribución marginal unitaria por tonelada: 134 – 87 = $ 47,00 Cálculo del actual rendimiento: 400 = __10.000 . (1 + r)__

134 - [87 . (1 + r)]
r = 0,1964285 Cálculo del incremento de producción: ∆Qr = ___7.000 . ( 1,1964285 )__ 47 - (87 . 0,1964285) ∆Qr = 280 toneladas

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b) 800 = ________17.000 . 1,1964285___________ (120 + 0,700. pvresiduo) - (87 . 1,1964285) pvresiduos = $ 13,59055 la tonelada

Ejercicio 3 a) Ingresos por m2 de tela 0,700 . 7 4,90 0,300 . 4 1,20 $ 6,10 Costo variable por m2 de tela 0,45 fibra: _0,360_ 0,8 proceso hilado 2,50 proceso estampado 1,50 $ 4,45

Qr = __(8.000 + 6.000 + 6.000) . 1,25__ 6,10 - (4,45 . 1,25) Qr = 46.511,627 m2 de tela b) 20.000 = _______(8.000 + 6.000) . 1,25______ (0,7 pvprimera + 0,3 . 4) - (4,45 . 1,25) pvprimera = $ 7,4821 c) La primera alternativa no es viable porque el departamento Hilado solo puede procesar 50 toneladas de fibra, lo mismo que el departamento Estampado (ampliado), que puede producir 40.000 m2 de tela, equivalente a 50 toneladas de fibra.

Ejercicio 4 Determinación de la utilidad en valores absolutos, trabajando a pleno la actual capacidad: 10.000 = __14.000 + U__ 6 - 3,50 U = $ 11.000

Determinación del rendimiento sobre costos, trabajando a pleno la actual capacidad: 10.000 = __14.000 . (1 + r)_____ 6 - [ 3,50 . (1 + r)] r = 0,2244897

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Determinación del volumen de producción necesario para alcanzar con la planta ampliada la utilidad que puede lograrse trabajando a pleno la actual capacidad (en valores absolutos): QR = __14.000 + 9.000 + 11.000_ 6 - 3,50 QR = 13.600 unidades < 15.000 (demanda actual) Con la planta ampliada, alcanzaría la misma utilidad en valores absolutos que trabajando a pleno la actual capacidad, incrementando la producción en 3.600 unidades, por lo que incrementaría el resultado en valores absolutos antes de satisfacer toda la demanda. Determinación del incremento de producción necesario para obtener con la planta ampliada el mismo rendimiento sobre costos que obtendría utilizando a pleno su actual capacidad: ∆Qr = ___9.000 . 1,2244897__

6 - (3,50 . 1,2244897) ∆Qr = 6.428,57 unidades 10.000 + 6.428,57 = 16.428,57 > 15.000 (demanda actual)
Con la planta ampliada, la empresa alcanzaría el mismo rendimiento que trabajando a pleno la actual capacidad, incrementando la producción en 6.428,57 unidades, lo que supera la demanda actual.

Ejercicio 5 Determinación del costo variable Participación de litros vendidos: Lima-limón 40.000 lts. = 0,5714285 Coca 30.000 lts. = 0,4285715 70.000 = ______________ ___27.500 . 1,37______________________ (0,5714285 . 4,60 cvu) + (0,4285715 . 5,30 cvu) - ( cvu . 1,37) cvu = $ 0,1524686 Precio de venta de la botella de lima-limón: 0,1524686 . 4,60 = $ 0,7013555 Incremento de los CE: 27.500 . 0,30 = $ 8.250 Determinación del incremento de botellas de lima-limón a vender para mantener el 37% de rendimiento sobre costos totales ∆Qr = ________8.250 . 1,37_________ 0,7013555 - (0,1524686 . 1,37) ∆Qr = 22.950 botellas de lima-limón

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440

Variaciones en los costos variables Ejercicio 6 Qe = __50.000__ = 1.250 toneladas (supera el límite del rango) 100 – 60 Qe = Q1 + ___CE - (Q1 . cm1)_ cm2 Qe = 1.000 + __50.000 - (1.000 . 40)__ 100 - 80 Qe = 1.500 toneladas (ubicado en el segundo rango)

Ejercicio 7 Qr = _____1.777,77 . 1,20_____ 140 - [( 80 + 22,50) . 1,20] Qr _= 125,49 toneladas _= (supera las 40 toneladas propias)

Qr = 40 + __(1.777,77 . 1,20) - (40 . 17)__ 140 - [(80 + 27) . 1,20] Qr = 165,28735 toneladas.

Ejercicio 8 a) Análisis con Equipo A Hasta 30 tn.: Qe = _________10.000________ (1.300 . 0,70) – (500 + 245) Qe = 60,6060 tn Hasta 130 tn.: > 30 tn. (no hay equilibrio en el rango)

Qe = 30 + ____10.000 – (30 . 165)____ (1.300 . 0,70) – (600 + 245) Qe = 107,6923 tn. < 130 tn. (equilibrio en el rango)

107,6923 . 1.300 = 140.000 latas (se alcanza el equilibrio antes de cubrir la demanda de 250.000 latas).

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Análisis con Equipo B Hasta 30 tn.: Qe = _________60.000_________ (1.600 . 0,70) - (500 + 140) Qe = 125 tn. > 30 tn. (no hay equilibrio en el rango) Hasta 130 tn.: Qe = 30 + __60.000 – (30 . 480)__ (1.600 . 0,70) – 740 Qe = 150 tn. > 130 tn. (no hay equilibrio en el rango) Hasta 330 tn.: Qe = 30 + 100 + __60.000 – (30 . 480) – (100 . 380)_ (1.600 . 0,70) - 940 Qe = 172,22 tn. < 330 tn. (equilibrio en el rango) b) Pero 172,22 tn. . 1.600 = 275.552 latas (el equilibrio se halla más arriba que la demanda. Luego, se debe descartar el equipo B.)

Determinación del óptimo de producción, elegido el equipo A 1er. rango (hasta 30 tn.): 2do. rango (hasta 130 tn.) 3er. rango (hasta 330 tn.) cm1 = (1.300 . 0,70) - 745 = $ 165 por tn. cm2 = (1.300 . 0,70) - 845 = $ 65 por tn. cm3 = (1.300 . 0,70) - 1.040 = negativa.

Conviene producir, desde el punto de vista de las utilidades, hasta el máximo del rango, siempre que la contribución marginal sea positiva.
Esto se logra en. QR = 130 toneladas QR = 169.000 latas

Ejercicio 9 1er. rango. (Hasta 50.000 unidades) qe = _______25.000______ 3,50 – (0,30 + 2,80) qe = 62.500 unidades (excede las 50.000 u.)

2do. rango (Entre 50.000 y 70.000 unidades) qe = 50.000 + ____25.000 - (50.000 . 0,40)___ 3,50 - (0,30 + 0,20 + 2,80) qe = 75.000 unidades (excede las 70.000 u.)

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3er. rango. (Desde 70.000 en adelante) qe = 50.000 + 20.000 + __25.000 – [(50.000 . 0,40) + (20.000 . 0,20)]_ 3,50 - (0,30 + 0,20 + 2,70) qe = 73.333,33 unidades

Ejercicio 10 Ingreso por tn. de materia prima: “A”: 300 . 4,20 = 1.260 “B”: 600 . 2,50 = 1.500 $ 2.760 Costo variable por tn. de materia prima: Adquisición = 800 Procesamiento = 1.360 $ 2.160 Cálculo del rendimiento actual sobre costos: 70 = _____34.800 . (1 + r)_____ 2.760 - [2.160 . (1 + r)] r = 0,038709 Análisis de los distintos rangos: 1er. rango (Hasta 70 + 40 toneladas) cm1r = 2.760 - (2.160 . 1,038709) = 516,3886 Qe = _____64.800 . 1,038709____ 2.760 - (2.160 . 1,038709) Qe = 130 toneladas > 110 toneladas

2do. rango (Hasta 140 toneladas) cm2r = 2.760 – (2.360 . 1,038709) = 308,6468 Qe = 110 + __(64.800 . 1,038709) - (110 . 516,3886)__ 2.760 - (2.360 . 1,038709) Qe = 144,037 toneladas 3er. rango (Hasta 340 toneladas) cm3r = 2.760 - (2.660 . 1,038709) = - 2,9659 (negativa) Luego, no es posible alcanzar con la planta ampliada el rendimiento actual sobre costos totales. > 140 toneladas

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Ejercicio 11 a) Determinación de los CE: 120.000 = ______CE + 14.000________ 1 - (0,10 + 0,50 + 0,40) 1,80 1,60 1,50 CE = $ 29.833,40 Determinación de las ventas: Vr = _______29.833,40 + 20.000________ 0,80 - ( 0,10 + 0,50 + 0,40 + 0,03) 1,80 1,60 1,50 Vr = $ 368.377,98 b) ∆V = _____20.000 +__(120.000 . 0,03)____ 1 - ( 0,10 + 0,50 + 0,40 + 0,03) 1,80 1,60 1,50 ∆V = $ 70.389,24

Ejercicio 12 a) Utilidad actual en valores absolutos: U = 10.000 . (14 – 8) - 43.000 = $ 17.000 Rendimiento actual sobre costos: r = ______17.000_______ 43.000 + (10.000 . 8) = 0,1382113

Incremento de producción para mantener la misma utilidad en valores absolutos: QR = 10.000 + _[43.000 + 17.000 + (10.000. 0,7)] - [10.000 . (14 – 8)]_ 14 - 8,70 QR = 11.320,75 unidades ∆QR = 11.320,75 – 10.000 = 1.320,75 unidades

Incremento de producción para mantener el mismo rendimiento sobre costos: Qr = __43.000 . 1,1382113__ 14 - (8,70 . 1,1382113)

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Qr = 11.944,44 unidades b)

∆Qr = 11.944,44 – 10.000 = 1.944,44 unidades

1.000 = _______43.000 . 1,1382113______ - 10.000 14 - [( 8 + Incentivo) . 1,1382113] Incentivo = $ 0,39

Ejercicio 13 Determinación de los actuales CE: 72.000 = _________CE . 1,20______________ 1 - [ ( 0,20 + 0,35 + 0,45 ) . 1,20] 1,60 1,40 1,30 CE = $ 8.076,92 Determinación de las ventas previstas: Vr = ________16.076,92 . 1,25_________ 1 - [ ( 0,20 + 0,35 + 0,45 ) . 1,25] 1,60 1,40 1,30 Vr = $ 203.902 En la nueva situación, la compra de frutas prevista insumirá: ( 0,20 + 0,35 ) . 203.902 = $ 76.463 1,60 1,40 76..463 > ( 80.000 . 0,90). Luego, conviene comprar pese al desperdicio, mayor cantidad a menor precio. Determinación de la venta que alcance un rendimiento del 25% sobre los costos: Vr = ( CE + CAfrutas + CAverduras ) 1,25 Vr = [ 16.076,93 + 72.000 + ( 0,45 . Vr )] . 1,25 1,30 Vr = $ 194.067,77

Ejercicio 14 Determinación de la utilidad actual y del rendimiento sobre costos:

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8.500 = __52.000 + U__ 36 - 28 r = ______16.000________ 52.000 + (8.500 . 28) a) QR = __72.000 + 16.000__ 36 - 28 QR = 11.000 unidades b) Qr = 72.000 . 1,0551724_ 36 - (28 . 1,0551724)

U = $ 16.000

r = 0,0551724

∆QR = 11.000 - 8.500 = 2.500 unidades

Qr = 11.769,229

> 11.500 (no se alcanza en el rango)

Qr = 11.500 + _(72.000 . 1,0551724) – (11.500 . [ 36 – (28 . 1,0551724)] 36 - (30 . 1,0551724) Qr = 11.900 unidades ∆Qr = 11.900 - 8.500 = 3.400 unidades

Ejercicio 15 Cálculo de la utilidad actual en valores absolutos y del rendimiento sobre costos: 7.000 = __37.800 + U__ 31 - 21,30 r = ________30.100________ 37.800 + (21,30 . 7.000) Cálculos con valores absolutos Hasta 8.000 m2: QR = __49.800 + 30.100__ 31 - 21,30 QR = 8.237,1134 m2 De 8.000 a 9.000 m2: QR = 8.000 + _49.800 + 30.100 - (8.000 . 9,70)_ 24,50 - 21,30 QR = 8.718,75 m2 < 9.000 (se alcanza la utilidad pedida) > 8.000 (no se alcanza la U pedida) U = $ 30.100

r = 0,1610486

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Cálculos con rendimientos sobre costos Hasta 8.000 m2: Qr = __49.800 . 1,1610486____ 31 - (21,30 . 1,1610486) Qr = 9.222,21 m2 De 8.000 a 9.000 m2: Qr = 8.000 + _(49.800 . 1,1610486) - (8.000 . 6,269665)_ 24,50 - (21,30 . 1,1610486) (la cm2r en este tramo es negativa) Más de 9.000 m2: Qr = 8.000 + 1.000 + (49.800 . 1,1610486) – (8.000 . 6,269665) + (1.000. 0,230335) 24,50 - (17,50 . 1,1610486) Qr = 10.887,60 m2 (se alcanza el rendimiento sobre costos pedido) > 8.000 (no se alcanza el rendimiento pedido)

Ejercicio 16 a) Determinación de contribuciones marginales y márgenes de contribución de los equipos: Equipo Cartonero Precio de venta Costos variables ontribución marginal (cm) Margen de contribución Equipo Kingkartoon (hasta 45.000 kg) Precio de venta 7,00 Costos variables (h.45.000) 3,10 Contribución marginal (cm) Margen de contribución 3,90
0,5571428

7,00 4,20 2,80 0,40

QeCartonero = _67.420_ = 24.078,571 kilos 2,80 QeKingkartoon = _114.700 = 29.410,256 kilos 3,90 VIR = __114.700 - 67.420__ 0,5571428 - 0,40 VIR = $ 300.872,83 VIR = Virc 42.981,818 kilos

(por ser iguales ingresos totales y resultados)

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b) Rendimiento sobre costos para 50.000 kilos de demanda rCartonero = __(50.000 - 24.078,571) . 2,80__ 67.420 + (50.000 . 4,20) rkingkartoon = (45.000 – 29.410,256) . 390 + (5.000 . 2,50) 114.700 + (45.000 . 3,10) + (5.000 . 4,50) rCartonero = 0,2616249

rKingkartoon = 0,2649078

El equipo Kingkartoon tiene mejor rendimiento sobre costos para 50.000 kilos. c) Rendimiento sobre costos para 60.000 kilos de demanda rCartonero = __(60.000 - 24.078,571) . 2,80__ 67.420 + (60.000 . 4,20) rkingkartoon = (45.000 – 29.410,256) . 390 + (15.000 . 2,50) 114.700 + (45.000 . 3,10) + (15.000 . 4,50) rCartonero = 0,3148832

rKingkartoon = 0,3055641

El equipo Cartonero tiene mejor rendimiento sobre costos para 60.000 kilos.

Ejercicio 17 Cálculo de las ventas actuales: Vr = __________7.000 . 1,40_________ = ___9.800__ = $ 53.110,63 1 - [ ( 0,20 + 0,50 + 0,30 ) . 1,40] 0,1845205 1,40 1,90 1,70 Nuevas ventas sin tarjeta: Vrsin tarjeta = 53.110,63 . 0,8 = $ 42.488,50 Contribución Marginal de ventas sin tarjeta (incluido el 40% sobre costos): 42.488,50 . 0,1845205 = $ 7.840 Vrcon tarjeta = ___________9.800 - 7.840___________ 1 - [( 0,20 + 0,50 + 0,30 + 0,10 ) . 1,40] 1,40 1,90 1,70 Luego, VrTotales = 42.488,50 + 44.024,66 VrTotales = $ 86.513,16

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Ejercicio 18 Situación actual: Ingresos por kg. de MP 2 . 4,20 8,40 3 . 3,40 10,20 18,60 Costo variable por kg. de MP MP (4 . 0,85) 3,40 Fundido 1,30 _2,10 tallado 6,80

Qr = __( 7.200 + 2.300 ) . 1,18_ 18,60 - (6,80 . 1,18) Situación propuesta: Ingresos por kg. de MP 2 . 4,20 8,40 3 . 2,00 _6,00 14,40

Qr = 1.059,947 kilos

Costo variable por kg. de MP MP (4 . 0,85) 3,40 1,30 Fundido tallado 4,70

Qr =

___7.200 . 1,25_______ 14,40 - (4,70 . 1,25)

Qr = 1.055,7184 kilos

Luego, conviene eliminar el tallado y procesando 1.055,7184 kilos se obtiene un rendimiento del 25 % sobre costos totales.

Cambios en los precios de venta

Ejercicio 19 Situación actual: Qe = __200.000__ = 50.000 unidades 10 - 6 U = (85.000 – 50.000) . (10 – 6) = $ 140.000 r = ______140.000________ = 0,197183 200.000 + ( 85.000 . 6)

Situación exportando sin ampliar la capacidad U = [(85.000 - 50.000) . 4] + (15.000 . 3) = $ 185.000 r = _______185.000________ = 0,23125 200.000 + (100.000 . 6)

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Situación ampliando la capacidad Qe = __320.000__ = 80.000 unidades 10 - 6 U = (85.000 – 80.000) . 4 + (80.000 . 3) = $ 260.000 r = _______260.000_______ = 0,1984732 320.0 + (165.000 . 6) Conviene exportar. El mayor beneficio en valores absolutos se logra duplicando la capacidad de producción, pero el mejor rendimiento sobre costo total se logra exportando pero sin duplicar la capacidad.

Ejercicio 20 a) IC = __35.000 - 20.000__ 60 - 40 b) Vendiendo 500 unidades: QeA = _20.000 = 333,33 u. 60 QeB = _35.000 = 437,50 u. 80 IC = 750 unidades

rA = (500 – 333,33) . 60 20.000 + (500 . 60) rB = (500 – 437,50) . 80 35.000 + (500 . 40)

rA = 0,20

rB = 0,09

Vendiendo 650 unidades: QeA = _20.000 = 500 u. 40 QeB = _35.000 = 583,33 u. 60 Vendiendo 1.200 unidades: QeA = _20.000 = 1.000 u. 20 QeB = _35.000 = 875 u 40 . rA = (1.200 – 1.000) . 20_ 20.000 + (1.200 . 60) rB = __(1.200 – 875) . 40_ 35.000 + (1.200 . 40) rA = 0,043 rA = __(650 – 500) . 40_ 20.000 + (650 . 60) rB = (650 – 583,33) . 60 35.000 + (650 . 40) rA = 0,10

rB = 0,065

rB = 0,15

Luego, conviene el equipo A, vendiendo a $ 120 la unidad

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Ejercicio 21 Se considera como beneficio la economía de costos: ( 5 – 4 ) . 7.000 = $ 7.000 Qr = __(18.000 . 1,10) - 7.000__ 4 - ( 2,70 . 1,10) Qr = 12.427,18 unidades de venta a terceros

Ejercicio 22 a) Rango hasta 70 unidades Qr = ____70.000 . 1,30___ = 94,791666 unidades > 70 2.000 - (800 . 1,30)

Fabricando para exportar Qr = 70 + _(70.000 . 1,30) - (70 . 960)_ = 70 + 31,5231 1.600 - (650 . 1,30) ∆QExportación = 31,5231 unidades. Ucon exportación = (70 . 1.200) + (31,5231 . 950) - 70.000 Ucon exportación = $ 43.946,95

Situación reduciendo la capacidad Qe = _40.000_ 1.200 Qe = 33,33 unidades

UReduc.capac. = (60 – 33,33) . 1.200 UReduc.capac. = $ 32.000 r = ___32.000________ 40.00 + (60 . 800) r = 0,363636 > 0,30 < 43.946,95

La alternativa exportación tiene mayor utilidad en valores absolutos, pero menor rendimiento sobre costos totales.

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Ejercicio 23 Se puede vender sólo 3.000 kgs. de viruta. _3.000_ = 7.500 kgs. de materia prima. 0,400 Hasta 7.500 kgs. de materia prima: Ingreso por kg. de MP: pv engranaje $ 10,00 pv. Viruta __0,36 $ 10,36 QrMP = _____16.500 . 1,30____ 10,36 - (6,06 . 1,30) QrMP = 8.642,224 kgs (excede los límites del rango) Costo variable por kg. de MP: materia prima $ 2,00 procesamiento 4,00 viruta (0,400 . 0,15) 0,06 $ 6,06

Más de 7.500 kgs. de materia prima: Ingreso por kg. de MP pv. Engranaje $ 10,00 Costo variable por kg. de MP Materia prima $ 2,00 Procesamiento _4,00 $ 6,00

QrMP = 7.500 + _(16.500 . 1,30) - 7.500 [ 10,36 – (6,06 . 1,30)]_ 10 - (6 . 1,30) QrMP = 8.788,63 kgs. de materia prima

Ejercicio 24 a) Situación actual: 7.000 = __200.000 + U__ 150 - 110 r = _______80.000________ 200.000 + (7.000 . 110) U = $ 80.000

r = 0,0824742

Qr = 7.000 + _(235.000 . 1,0824742) - {7.000 [ 150 – 110 (1,0824742)]}_ 129 - ( 110 . 1,0824742 ) Qr = 10.816 pares ∆Qr = 3.816 pares

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452

b) Al ser _cm__ = _81 - 75_ = 0,08 menor que el r requerido (0,0824742) cvu 75 a ningún nivel se logra el rendimiento (menos aún con nuevas inversiones por ampliación).

Ejercicio 25 Determinación de la participación en costos de adquisición: Líneas A B C P 0,30 0,50 0,20 (1 + m) 2,50 2,10 1,80 ca 0,120000 0,238095 0,111111 0,469206 P’ 0,25575 0,50744 0,23681 1

Determinar las modificaciones de precios: Actual (1 + m) 2,50 2,10 1,80 Nuevo ( 1 + m) 1,75 1,47 1,26 Nuevo m 0,75 0,47 0,26

m = 0,80 [(0,25575 . 1,5)+(0,50744 . 1,1)+(0,23681 .0,8)] + 0,20 [(0,25575 . 0,75)+(0,50744 . 0,47)+(0,23681 . 0,26)]

m = 1,0033815 De CA = __CE__ m 0,80 CA = __69.000 . 1,20__ 1,0033815 CA = $ 103.151

Ejercicio 26 a) Análisis de los puntos de equilibrio Actual: Qe = _____45.000_______ 3,50 – (2,32 + 0,63) Qe = 81.818,18 kgs.

Incorporando sin ampliar: el punto de equilibrio no se modifica Ampliando: Qe = __45.000 + 14.000__ 3,50 – (2,32 + 0,63) Qe = 107.272,72 kgs. (se cubre con Gre-Lac)

Bottaro, Rodríguez J., Yardín. “El comportamiento de los costos y la gestión de la empresa”

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Análisis de Utilidad Actual: U = (180.000 – 81.818,18 ) . 0,55 U = $ 54.000 U = $ 78.000

Sin ampliar: U = 54.000 + {120.000 . [ 2,80 – (2,32 + 0,28)]}

Ampliando: U = 54.000 +220.000 [2,80 – (2,32 + 0,28)] + {200.000 [2,80 – (2,20 + 0,28)]} – 14.000 U = $ 148.000 Análisis de rendimientos sobre costos Actual: r = ________54.000________ 45.000 + (180.000 . 2,95) r = 0,09375

Sin ampliar: r = _______________78.000_______________ 45.000 + (180.000 . 2,95) + (120.000 . 2,60)

r = 0,0878378

Ampliando: r = _________________________148.000_____________________ 59.000 + (180.000 . 2,95) + (220.000 . 2,60) + (200.000 . 2,48) r = 0,0892641 Conclusión: El punto de equilibrio aumenta considerablemente, se incrementa el beneficio absoluto pero disminuye el rendimiento sobre costos totales. b) En los primeros 100.000 kgs. de la ampliación se sigue trabajando con un cvu de 2,32 (vigente hasta 400.000 kgs.). Se analiza con la cm de 2,80 – (2,32 + 0,28) Qr = __14.000 . 1,0878378___ 2,80 – (2,60 . 1,0878378) Qr = 536.670 kgs. (como sobrepasa el rango, significa que no se alcanza en el mismo el r esperado)

Se analiza el rango superior a los 100.000 kgs. posteriores a la ampliación, con una contribución marginal de: 2,80 – (2,20 + 0,28) Qr = 100.000 + (14.000 . 1,0878378) - {100.000 [ 2,80 – (2,60 . 1,0878378)]}_ 2,80 - (2,48 . 1,0878378) Qr = 276.851,43 kgs. Con la planta ampliada la empresa tiene que alcanzar una producción y venta global de 576.851,43 kgs.

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Ejercicio 27 a) Qr = ____6.800 . 1,12_____ 285,50 - (240 . 1,12) Qr = 456,0479 toneladas

b) 30 toneladas de afrecho equivalen a 300 toneladas de trigo. Como el r solo se alcanza en 456,0479 toneladas, es obvio que sin el afrecho debe necesitarse un mayor volumen para alcanzarlo. Por eso, debe buscarse después del 1er. rango (hasta 300 toneladas), con la nueva cm. Qr = 300 + _(6.800 . 1,12) - { 300 [ 285,50 - (240 . 1,12) ]}_ 282 - (240 . 1,12) Qr = 497,42 toneladas

Ejercicio 28 Determinación de las contribuciones marginales y márgenes de contribución: Equipo Bujeiro pv cvu cm mc a) VIR = __124.000 - 49.200_ = $ 389.583,33 0,56 – 0,368 Q = _VIR_ = _389.583,33_ pv 5 b) Qr = 77.916,66 unidades c) Bujeiro (sólo en el mercado interno, porque en el exterior pv < cvu): U = 70.000 . (5 – 3,16) – 49200 UBujeiro = $ 79.600 Tokobuj (hasta su máxima capacidad): U = [70.000 . ( 5 – 2,20)] + [230.000 . (2,80 – 2,20)] - 124.000 UTokobuj = $ 210.000 (es igual al anterior, por ser VIR = Virc) Q = 77.916,66 unidades (excede la demanda interna) Equipo Tokobuj pv cvu cm mc

5,00 3,16 1,84 0,368

5,00 2,20 2,80 0,56

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d) Determinación de los rendimientos sobre costos: Equipo Bujeiro (en su producción de 70.000 unidades): r = ________79.600________ 49.200 + (70.000 . 3,16) r = 0,2943786

Equipo Tokobuj (hasta 70.000 unidades): r = __[70.000 . ( 5 – 2,20 )] - 124.000__ 124.000 + (70.000 . 2,20) r = 0,25899

Como las ventas en el exterior dan r = __cm__ = __2,80 – 2,20__ = 0,2727 cvu 2,20 que es mayor que 0,25899, conviene explorar este rango nuevo. Produciendo al máximo de su capacidad dará: r = _______210.000_________ 124.000 + (300.000 . 2,20) r = 0,267857 (menor que el Bujeiro con 70.000 unidades)

Ejercicio 29 a) Si UA = UB Q . cmA – CEA = Q . cmB - CEB Luego:
Q .(1,30 – 0,80) – 46.000 = [100.000 . (2,30 – 1,50)] + [(Q – 100.000) . (1,90 – 1,50)] – 73.000

Q = 130.000 unidades

b) Determinación de las contribuciones marginales y márgenes de contribución: Equipo Biro precio de venta costo variable contribución marginal margen de contribución relación cm/cvu Interno 1,30 0,80 0,50 0,3846 0,625 Equipo Bi-Bol precio de venta costo variable contribución marginal margen de contribución relación cm/cvu Interno Export 2,30 1,90 1,50 1,50 0,80 0,40 0,3478 0,2105 0,533 0,266

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Teniendo el equipo Bi-Bol > CE y <

__cm__ nunca puede alcanzar el rendimiento cvu sobre costos variables que el que presenta el equipo Biro.

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