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CONTABILIDAD FINACIERA

CONTABILIDAD FINACIERA

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o 1 c n 1 2 cvaluar cl rlrmcnipciio 80 ~ilancierns 124 < 2 c vcr;diclos 2 2 0 rinrion 2;i.

40

Ins hniios y Icir ; i r r c i i ~ l a m i c n i « ~
39.1

as 344 í r inicrcoipciraiivdh 4 q L i iricros 538 d o 5tlc rricdicir->ii i H t

Prefacio
xiil

C o r i t a b i l i d a d : 1:I Icrip~iajc los ~ i c g o c i o s 2 dr McDonald's 3 Naturaleza de la contabilidad 4 El balance general 8 'lrarisacciones en el balance geiieral 9 Tipos de propiedad 15 Los accioriistas y el consejo de administración 20 Credibilidad y función de la auditoría 21 La profesioii contable 23 hledicióii d e l rcsiili,ido parn i~vaIu,ii

cl d e ~ ~ i r i p e i i o 0 4

11's lust Lunch! 41 Introducción a la medición del resultado 42 Medicioii del resultado 45 El estado de resultados 50 Estado d r flujo de efectivo 52 Contabilidad de los dividendos y de las utilidades retenidas 54 Cuatro razones financieras comunes 61 El leneuaie < . , de la contabilidad en el mundo real 64
Registro d e ti,iiis,iiciones

8O

The Gap 81 El sistema de contabilidad por panida doble 82 Cargos y abonos 84 El proceso de registro 8 5 Análisis, coiitabilizacrón y asiento de las transaccioiies de Biwheels 89 l'ransacciones de Biwheels Company en el diario y en el niayor 9 5 Preparación de la balanza de comprobación 97 Efectos de los errores 98 Registros iricornpletos 1 1 Procesamiento de datos 11 y la computadora 102

Iltilizacioii de los csiados fiiiniicieros 124 Lands' End 125 Ajustes a las cuentas 126 l. Expiracióii de gastos pagados por anticipado 127 11. Ganancia de ingresos cobrados por anticipado 127 111. Registro de gastos devengados n o pagados 130 IV Registro de ingresos de vengados no cobrados 133 Síntesis del proceso de ajuste 137 Estado de resultados 143 Razones de evaluación de la rentabilidad 146 Principios de contabilidad generalmente aceptados y conceptos básicos 148 Contabilidad de las organizaciones no lucrativas 151

Intel 173 Reconocirnieiito de los ingresos porventas 174 Medición de los ingresos por ventas 175 Efectivo 179 Ventas a crédito y cuentas por cobrar 180 Medición de las cuentas incobrables 181 Cómo evaluar el nivel de las cuentas por cobrar 187 Síntesis del control interno 1 88

CONTENIDO

i?.

Séptima edición

CHARLES HORNGREN T.
Stanford University

GARYL. SUNDEM
Llniversity of Washington-Seattle

JOHN
Cornell Ilniversity

A. EI~LIOTT-

TRADUCCI~N Luz María Hernández Rodríguez
íradiicrora prqfesiorial

REVISI~N TÉCNICA. Juan Carlos Hernández
Lic. en G~nrabrlidad. Irirrrirro Z~crioi~i,qico E%tudio,\ \ de Sir[>rriore~ Monrerre? d~ Profe.\oi del I)epnrto»ir,iro de Co?rrlihrlr(l(r(/i, I.'iri<in:ns. Iii~liruro irriiolij,yico Y de E.\rii(lio.% .Siil?rrroiu, ilc Moiirerrt,~. C<~»g>i<< Esrirrlo de M 6 i i c o

Catherine Rodriguez Harringtun

Lic. en Conrabilirlud Maesirin en Adniinrsrra(.ióri Profesi~ru del Ue/~arrunienro Conrahilidud y Finanzas. de In.\rituro Trcnolii,qrco i. de E.srudros Superrores de Monterrev. Cutiiprr.\ Esradn de M O l c o

Silvia Collazo Ramirez
Mor,srriu err Cirricrri,\ de 10 Ad>~rriiisr>-urriiri M n e ~ l r í a Nego<i o Irireninciiiiirrle.\ rii ~ Directorii del L)epnriunzeriro d r Cu>irnhrlr<inri. Iri.\rrruro Te< riológir o J de E.%rirdro< Superiores de Muriterrey, Cnin[>u,Esrudo de Mgxico

Héctor R. García Rodríguez

Lic. eii Co?irabilidad Muesrríu eri Adminrstrncióri PruJesora del De/~rirronienro Cor~rnbilidad F i n a n z i i ~ , de y de Insriruro Tecnol(igico de Errudios Su/~eriore.\ Munrei-re). Cunzpus Estado de México

/ ~ I ~ < > ,e . Vharles 1 ~ i < i ~ n g r e Ciar? L. Sundeni ! Johii A dI ri. c u Jcrccv. l i S A

Vtlirciit Scrli:i

Sriivtlic >i- Melinda Lec Reri ,rrn, K;IV I>rllo\,! tratfurd Cnsirllanc '0 Stiici P h o t o g r i ~ p h Washington. D (' s omniunicst~on\. Lid.

oducirse. rcgi*trarcc o transmitirse. por un 5istema de r e c u ~ cci. fotoquímico. rnagnetico o electroóptico. por lotoc<ipia.

á tanrblén la autorización del editor o d e sus rcprr\entates

ISHN 970-17-0386-3
ir! lnrpreso en Mt'xico P r ~ ~ r r u d Mr.\ico

1 1 ? 4 5 h 7 8 9 O - O3 02 01 (M)

('hurlr\ 7: Horrigrun imparte la cátedra Edmund W Littlefield de Contabilidad y es profesor em6rito en la Stanford Univcrsity. Graduado de Marquctte Ilniversity. obtuvo su MBA (maestría en administración de empresas) en la Harvard Oniversity y su doctorado eii la University of Chicago. También recibió doctorados honorarim de la Marquette Univcrsity y la DcPaul Univcnity. Contador público ccrtificaclo. fue integrante del Accounting Principies Board durante seis anos. del Financial Accounting Standard~ Board Advlsory Council durante cinco años y del Council of the American lnstitute 01 Ccrtified Public Accountants durante tre\ años. Por seis años tuc micmhro del directorio de la Finnncial Accounting Foundation. que supervisa el Financial Accounting Standards Board y del Govcrnmcnt Accounting Standards Board. Horngren es micmhro del Salón de la Fama de Cont;ihilidad. Socio de la Amcrican Accounting Association. ha sido presidente y director de investigación de esta institución. Fue galardonad« con el primer Outstanding Accounting Educator Award quc se otorga cada año I,a Calilornia Certiíied Public Accountants Foundations Ic conccdió su Faciilty I~xcrllencc Award y su Uistiriguished Professor Aw;ird. Es la primera persona que recibe amhos premioh. El Amcrican Institute of Certified Puhlic Accountants otorgó a Horngrcn su primer Outstanding Educator Award. Fue galardon;ido con el premio Accountant of the Year, Educati«ri,por la fraternid;id nacion;il de contadores profesionales. Reta Alpha Psi. El profc\or Horngren es. además. miembro del lnstilutc of Maiisgement Accountants. asociación donde obtuvo el Distinguished Servicc Award. Fue miembro del Institutc's Board of Regents, sociedad que a<lministra los exámenes para obtener el título de contador público certificado. Horrigren es el autor de los sisuientes libros publicados por Pcarson Educación: ('i>.$r Accoi~nring:AMonagerwl L_mphasrr, novena edición. 1997 (cori la colaboración de ü e o r g e i-oster y Srikant Datar): Inrrodu<rioti ro Ma,z~ige,tnerir Accounring, undéctma edición, 1YO9 (con I;i cr>l;ihoraciOn de Cary L. Sundem y William O Stratton).Ac(»uriritig.cuarta edición. 1909 (con la colaboración dc Waltcr T Iiarriion. hijo. y Linda Baniher), y Financia1 A~conriiirig. tercera edición. 1999 (con la colahoración de Walter J. Harrison. hijo). Horngrcn es asecor editorial de la Colccción Charles T. Horiigren de Contabilidad. Ga- l.. Sundriri imparte la cátedra Julius A. Rollcr de Contabilidad y es coprcsidente del departamento de contabilidad en la University of Washington. Seattle. Obtuvo su licenciatura en administración en el Carleton College, y su MBA y doctorado en administración de empresas en la Stanford Univcrsity.

Entre 1992 y 1993 fuc presidente de la American Accounting Association. De 1989 a 1991 desempeñó el cargo de director ejecutivo de la Accountlng Education Change Commission. y de 1982 a 1986 fue editor de Ac<»untin,q Revirw. Miembro de la National Association of Accountants. tue presidente de la sección de Seattle. Ha formado parte del consejo de administración de la NAA, del Comité de Relaciones Académicas y del Comité de Investigaci0n. El profesor Sundem ha publicado muchos trabajos en reviytas de contabilidad y íinan~ai. como: I ~ s u e s Accorrnrrng Educarlon. in 7he Accoirnring Kevrew, Journal of Accounling Research y The lournril o/ finarice. En 1998. la American Accounting Association lo nomhr6 Outstanding Accounting Educator (Profesor de Contabilidad S«hresalientc). título que también le otorgó la Washington Socicty of CPA en 1987. Ha efectuado más de 150 prescntaci»nes en las universidades de Estados IJnidos y del extranjero.

John A. Elliori es decano asociado y protesor de contahilidad en la Johnson Graduate Sch»ol o¡ Management en Corncll Ilniversity. Obtuvo su licenciatura en ciencias y su MBA en la University o f Maryland. y su doctorado en administración de empresas en la Cornell llnivcrsity. Contador púhlico ccrtificado. Elliot trabajó en Arthur Andersen & Co. y en Westinghousc antes de reanudar sus estudios para obtener sus títulos académicos avanzados. Actualmente enseña contahilidad financiera y contabilidad internacional en la Johnson School. Su labor docente incluye. además. auditona e impuestos. así como contabilidad intermedia y análisis de los estados financieros Con más de 25 aiios de experiencia en la enseñanza, el profesor Elliot ha impartido cursos en la University of Maryland, la St. Lawrencc Ilniversity. el Central Washington State College y la Univcrsity of Chicago. Además de los cursos para ejecutivos en Cornell. también ha dirigido varios programas de capacitación corporativa en Estados Unidos y en otros países Miemhro de la Americaii Accounting Association. fue presidente fundador de la sección de cont;ibilidad e informes financieros. Cuando formaba parte del Financial Accounting Standards Committee. a menudo atendió la invitación de FASB y colaboró para integrar el estudio académico a la práctica. Su investigación ha sido publicada en revistas de contabilidad y de economía: le interesa principalmente utilizar la información contable para evaluar la situación financiera de una empresa. El profesor Elliot colaboró en el Hangar Theatre Board ol Trustees durante nueve años, cuatro de ellos como presidente. Actualmente es presidente del Board o¡ the Cayuga Medical Center en Ithaca.

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rrecrtririo ~ u l ~quí. e.$ irnu coso unre.< de suhrrprirri qiié sirr9e." rr

Irirrodirccrón « 10 ~~onrabrlida~frnrincierr~. edición. expone la teoría contable más común séptima y su utilizaci6n. haciendo hincapié,rnlrqLlr es la contabilidad v no en lo oue &ría ser. Hemo5 adoptado la siguiente perspectiva: la adniinistración de empresas es un proceso . . iiiuy interesante y la contabilidad es la ventana perfecta que nos permite observar cómo los ez e tm ~ i c o ~ e ~ i m i e n ! » s " ~ ~ ~ E Z i ; f i ~ $ j : n e _ n _ n j n a j . ~ n ~ ~ K~ g ~ ~ O n I ; ~ 2 G ~ 3 i e @ ; 7 i F » ~ t,ib~lidadsirve vara entender esos hechos v de aue se basa en ~rincioios sencillos: de ahí oue. . . ii diferencia de otros libros sobre el tema. expliquemos varios conceptos en las primeras páginas. Son iniroducciones a un nivel elemental y se explican con ejemplos bien seleccionados de compañías reales.

.

.

Presentar los c»nceptos básicos al inicio. revisarlos después a niveles más complej«s conforme los estudiantes vayan entendiéndolos v ofrecer ejemplos apropiados de empresas reales en todo momento. Ésa es nuestra filosofía. Queremos que los estudiantes vean en la contabilidad una herramienta que meho. ey?lcn:i6_n dc.l«sc~:iitos econ6mico~-De,he~!an cuc$i?narse: ..- - e ~ p u ~ d e - c s ton~-ción.. "D ta . ;,nos encontramos en un.a situación mejor .... opeor'!" Ilnu de nuestros colegas. Hal Biermaii. a menudo se centra en un hecho económico al preyuntar: ";,Está usted contento o triste'?" Creemos que la contabilidad ofrece un medio de entender lo que está sucediendo y responder a esa pregunta. El lector podría concebir&~g$os Iinanciero? básicos como iiiarcadores en los concursos económicos más fundamentales. Cada año, los estados financieros le ayudan a responder a las preguntas más importantes; jestá usted contento o triste'?. ¿,ganóo perdió dinero?, ¿,estaprosperando o tan s61o sobreviviend«?. ¿,¡endr~el efectivo que necesita para emprender el siguiente gran paso?

Iritroduccidn ri la conrahilidad financiera ng r e ~ ~ ~ e . c m c i m i e n t u s . p ~ .coatabilidad e~~sde y ea adecuado para cualquier alumno a nivel licenciatura o para estudiantes de maestría-que tomen un curso de contabilidad financiera. Se ocupa de temas importantes con los cuales dehen familiarizarse todos los estudiantes de administración. Nos hemos propuesto seleccionar los teinas más relevantes y exponerlos de un modo claro y accesible. Es una obra destinada al usuario de los estados financieros. pero también tiene muy en cuenta las necesidades de los futuros contadores Ponemos de relieve los conceptos subyacentes. pero los hacenios más concretos con abundantes ejemplos, muchos de ellos tomados de informes anuales recientes de las empresas. Más aún, cuando se juzga conveniente. explicamos con suticiente amplitud los procedimientos contables. como el análisis de las transacciones, la contabilización y los asientos.

el contrario. optamos por iniecambios con respecto a la sexta

ada de cinco a cuatro capítulos sexta edición. La cobertura de ados al integrarlos en el lugar

, "Valiiación y contabilidad de lo 10 de la sexta edición. Este a la5 recomcndacioncs de los

r sugerencia de los revisores.

O.I'<><:RAI,IAS E.MI>RISAS ni. a función que la contabilidad an indicando cómo el tema de ocida por todos.

ulta dificil para los estudiantes tica de la adminisiractón. Para to de GAP. Inc.. en el apéndicc todos incluyen un problema de tegrar conceptos y aplicarlos a

ón financiera: recurso que utit relacioriado con la viñeta de Learning o n thc Interrier Parthacen más realista y accesible con muchas de las compañías y muclio más. A los profesores seña. donde pueden descargar ll.com/.

a capítulo incluye uri ejercicio dizaje eri grupo. Los ejercicios ón en el aula y entre los alumy «tras técnicas comunes dc

joi si el libro les parece interefotografías de esta edición. y. lo para presentar los temas en

Ambas obras tienen en común lo siguiente: autores, organización de los capítulos, enfoque didáctico, compromiso de subrayar la importancia que tiene la contabilidad en las decisiones empresariales, profundidad y amplitud de material referente a los problemas. Las nuevas ediciones de estos libros se diseñaron de modo que se c«mplementen con un mínimo de variantes. Se actualizaron y revisaron los recuadros donde se abordan problemas del mundo real Igual que en las ediciones anteriores. Introdlrccrón a In ronrabilrdad financrern ofrece muchos pruhlenias de calidad. El material de éstos ha sido actualizado y ampliado.

I'HLII' ( ~ ' ~ l . ~ . l l < : ~ - H h l . l . I.L.ARNIK<; I'lit. Ih.ll-~NI:l í ' t ~ ~ l ' ~ ~ ~ ~ ~ l ~ ~ ~ ~ ) . OI\; Ofrece un sitio Web de rico contenido que apoya a profesores y alumnos. Visite el sitio en www.prenhall.com/phlip.

Las nuevas actualizaciones binierisuales están integradas a deterniinados capítulos del texto. Los recursos de lnternet están vinculados a muchos sitios para mejorar y ampliar la exposición de algunos temas. Los ejercicios de lnternet preparados especificamente para el libro ayudan a los estudiantes a aprender a utilizar la Red como recurso de la administración El sitio Companion Web (On-Line Study Guide) permite a los estudiantes poner a prueba su conocimiento de los objetivos de aprendizaje de los capítulos.

Queremos expresar un profundo agradecimiento a nuestro profesores. colegas y estudiantes actuales y pasados. Este libro y nuestro entusiasmo por la contabilidad nacieron de sus aportaciones colectivas a nuestro conocimiento y experiencia. Un testimonio especial de gratitud a las siguientes personas que hicieron comentarios y revisiones valiosas a la edición anterior o a los horradores de la presente edición: Roderick S. Barclay. University 01 Texas en Dallas: Mar? Barth, Stanford University: Marianne Bradford. The University of Teniiesse: David T. ('ollins. Rellarmine College; Ray D. Dillon. Georgia State University: Patricia A. Doherty, Boston LJniversity; Alan H. Falcon. Loyola Marvmount Univ6rsity;Anita Feller. University of Illinois: Richard Frankel, liniversity of Michigan: John D. Gould. Western Carolina IJniversity; Leon J. Hanouille. Syracuse University; Al Hartgraves. Emory Ilniversity: Suzanne Hartley, Fronklin University; Peter Huey Colljn County Community Colege;Yuji Ijiri, Carnegie Mellon University; Joan Luft, Michigan State University: Maureen McNichols. Stanford University; Mohanied Onsi. Syracuse University; Patrick M. Premo. St. Bonaventure University; Leo A. Rugglc. Mankato State University; Janies A. Schweikarl. University of Richmond: Rohert Swieringa. Cornell Uiiiversity: Katherene P Terrell, University of Central Oklahonia: Michael G. Vasilou, DeVry lnstitute of 'Technology. Chicago: Dehorah Welch. Tyler Junior College:

suarios del libro.

OS

OCIOS

Objetivos de aprendizaje
De.~prré.~ eirudiar esir cupirulo, usred podrá de

I Explicar cómo lo información contable ayuda poro la toma de decisiones 2 Describir los componentes del balance general. 3 Analizar las tronsaccianes de las empresas y relacionarlas con los combios del
balance general,

4
5

Comparar las características de la empresa propiedad de una sola persona, las osociaciones y las corporaciones.

Describir la auditorio y lo forma en que mejora el valor de la información financiera.

6 Distinguir entre contabilidad público y privada. 7 Evaluar la función de la ética en el proceso contable.

_-

Alguna ver se ha presuntado cóm« Mcl>onald's, que nació como un pequeño puesto ¿de hambureuesa en Pasadena. California, se convirtió en una cadena de restaurantes de 21,000 estahlccimien~«s 101 paiscs'! Eii 1937. el primer McDonald's contaba con tres en camareras que servían llar dogs y malteadas a los clientes en el autom0vil. En 1940. los dos hermanos McDonald. Dick y Mac. abrieron un restaurante con servicio a automovilistas en San Bernardino, donde 20 camareras servían un menú de 23 opciones de emparedados y costillas. El negocb prosperaba y los hermanos McDonald compartían $30.000 anuales de ganancias (tenga en cuenta que en 1940, con ese dinero. se compraba lo que hoy se adquiere con $500.000). i,Cómo afectó la contabilidad a estos emprendedores? Cuando analizaron-^_g&sy n ~ ov o as. costos. descubrie~ongue 80~0~.deIe ~ o p r ~ ~ e n ~ ~ , h ~ m $ u g u a Es probable que otros emparedados y costillas fueran muy sabrosos. pero generaban pocos ingresos. Asi pues. . . los hermanos re~novaron línea de p o d u c t y s y s e - ~ 9 ~ a ~ e a t r su VXuEien alto y en un menú pequeiioe~tandarizado. Este último se redujo de 25 opciones a 9. y el precio de una hamburgiiesa se rebajó de $0.30 a $0.15. D e inmediato. las ventas v utilidades crecieron exorbitantemente. Este menú simple y los precios bajos dieron buenos resultados durante años. Pocas personas advertían la presencia de esta rnáqulna de hacer dinero. adeniás de los clientes nocturnos. Carnation Corporation notó que vendía a los hermanos McDonald enormes cantidades de una mezcla de licuado. Pensó que cualquier empresa que vendiera tantas malteadas podría hacer niejores negocios, de modo que intentó adquirir el derecho de abrir otros restaurantes McDonald's. Dick y Mac rechazaron la oferta. Y entonces. en 1954. Ray Kroc entró en escena. Ray vendía "multihatidoras" de cinco recipientes que preparaban cinco malteadas al mismo tiempo. Adivinó usted: vendió tantas a los hermanos McDonald que finalmente decidió visitar el puesto de hamburguesas que producía tantas maltcadas. Kroc pasó iodo un día observando la operación de McDonald's. Vio la oportunidad de vender batidoras a medida que la empresa fuera abriendo más establecimientos. Pero al cabo de algunos días.

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tabilidad financiera. La contabilidad es un pi-oceso que r y presentar iiiforniación económica a quienes toman ra se ceiitra e n las necesidades específicas d e aquellas man decisiones. entrc ellos los accionistas. los proveeernanieritales. Por ello. es prohable quc el lector espere dad de reglas y procrdiiiiientos si>hre ciinii) rcgicti-ar la arla a l inversioriista\. Pues acertó. Eiicoiitrará todo o tahilidad finaiiciera no se liniita a siiriples reglas 1. prormación contable. es necesario que coiiozca las transacniorniación financiera y poi que Csta sirve para la ti,n~o

a útil lo que quiere saber sohrc la lorni;i en que runci1)da c5ml1 la inforniacióri de ventas por producto ayuda a cisiones con respecto a qué productos \ender. entenderá tabilidad por línea d e productos. Esta intorrnación es xterno5 com« para los expertos internos eii marketing der las transacciorics de iiegocios. l a m b i i n querenios iiin contable y cónio los usuarios tanto de la compañia invcrsionistas) la utilizan para decidir cómo. cuándo y urso, conocerá este tipo de transacciones. la manera de adores las coinbinan para general intornies tinanciei-os les de toniar las decisiones. En el proceso. se familiariniportante del mundo. Quizá se pregunte cuánto cuesta omo Disney World. ¿Vale la pena efectuar in\~ersioiies tziri estos parques de Disney cada año? ¿,Puede Disne) suficientes visitantes para que sean rentables? Si un ies de esa compañia. ¿,que informaciiin necesita para No podemos contestar a todas las preguntas que usted lgunos aspectos actuales de las empresas y nos servirera exponer las aplicaciones de la intorniación contable. mplos reales. analizaremos detalles sobre muchas d e las Dow Junes (el DOW), que es el indicador del mercado . Disiiey y McDonald's iiguran entre esas coinpañías que se niencionan en el ejemplo-tabla 1-1.7ambién nos jóveiics y d e crecimiento más rápido como Tiniberland. iiin. presentainoa los aspectos básicos d e la contabilidad.

información económica para que los usuarios puedan niados esto do^ finiincieros Pai-a preparar éatos. los conacumulan. sintetizan, clasifican. informan e interpretan nancieros en la empresa.

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4.1 15.996 15.623.WO 6.156.0«11 Ih.08h.LHH)
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pas~s-x~n gu~$iciuIrnente se rrgis!rala ~,iyr?s. L a Irirola exacta de los cstodos arse para alendcr las necesidodrs de Iibs n ciesgr.diseli~dos partir d e los tip9scia L o s contaderes estudian las neccsidadcs apic a esas nrcesldad~s. contadores y LFS nnrias de obtener y recnpilur la inforniaesultan ciimplrjosen extrema y requieren dero valor radica en l a i n fo r m a ciih que

so del sisicma contable que se usa e n su ar los p.~g~>s.y lurpi vigÍla el estado dc urar a aqucllos que tienen saldodeudor. y contratar proicsnres para qiit. irtipartan colzglrtura y niras eniradas de cfcc~ivo.

s instituciones educativas. el sisteina de inscripción e crkditos y los estudiantes quc no pagaii son dados esvanecen más las líiieas que dividen los sistemas de

stema contable. desdc la ljbrt.r(adqii& o r n p r 6 este tarjeta-decrédito c G q ; e lo pagó. Mastercara y Visa coiiiplicados. E.n'ogo. niomeiito. permiten electuar , y los sistcrnris contables llevan u n conir61 dc todas Csra c\ leida electrónicaniente y conectada a la caia no la operación a la coniputadnra central de la c o n rarse de que sus cargo\ no rebasen lo\ límitcs aceptaAl niisnio tienipu. I1ev;r a cabo c»mpr«bacioncs de . si la tarjeta de crédito se usa sini~iltáneaincnte para cr una Ilariiada de larga distaiicia cn Cnrea. la coinpiipedirá telefoneai a un representante de servicio al arletas de crédito simplemente no podrian existir sin

iene\ iieccsitan toiiiai ileci.;icine\ que tieneii consenti-an loa admiiiisiradore\. lo\ propietario?. los iiivcr-

icría de Appie Coniputer discña iiria nueva compuabora un informe sobre la rent;ihilidsd potencial del cosas. las ventas estimadas ! los co\tos estiiiiados de inistradores se sirven del inloriiie para decidir ai prouladora personal.

a de coiisultoria y tienc cinco enipleados que atienden proniover ( y a quién despedir). Jill genera iiiformcs d de cada empleado y la compara con el suc:do y con que realiza el personal cada mec

. . dos compañias. La inforniacióii le ayudarli a decidir

an de vivienda para pei-sonas de haios ingresos necesidrlí el -plan en cl p r e s u p u e ~ t o su pais. La inforniadc tasi el plan y de dóiide se obtendrá el financiarnieiito.

examinará su uiia c?nip.añía qur quiere ünipli~ise. ccciones \obre cómo utili~ai-8 tondos para generailo?

NkCiO<'lO\

Nuestro entoque incluyc las cuatro casillas d e la ilustración. Todos los cursos d e contabilidad financiera abarcan el anBlisis, el registro y la preparación de los estados financieros. E n este libro. nos conccntiaremos principalmente en el proceso básico d e negocios y en la i«rma en que los informes financieros ayudan a las personas que tonian las decisiones para la cmpresa.

CC>N H l l IDA13 lA

F I N A N C I E I t A Y iZ1)MINlSl KAI I\iA

Los e\tador; íiiiancieros q u e se incluyen en el libro son comunes a todas las áreas d e la contabilidad. La "contabilidad financicra" a menudo se distirigue d e la "contahilidad adiiiinistrativa". La principal distirici6n entre ellas e i la utilización por varias clases d e usuarios. e o n t a b i l i dad . . . -.-- tinanciera la emplean 10s usuarios externos,: accionistas, proveedorcs. b$ncr)~~.qr~dnismos gubernam&t~lea. c"ntib%d~d'admi'niStrativa ; Una h&r&ni&tade S gran "tilid?$ paca quienes toman las decisiones dentro d e la empresa: ejecutivos d e alto nivel,, j_efcs-de dcpartamento. directores d e universidades, administradvrcs d e hospitales y personas.de o[r.oA-&?aTc; , eerencialcs d e la organización.' E n los dos campos d e la contabilidad se aplican los misrnos procediinientos para analizar y registrar el efecto d e las transacciones individuales. Las presuntas fundanicntales relativas al éxito finaiiciero d e una compañia. q u e los uiukiri»s desean conocrr. son-

--

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;CuBI es la situaci6n financierzt d e la organi7aci<ín en un dia determinado? i,Cuál tue el dcseinpeno logrado en un periodo determinado"

contahilidad administrativa Raiiizi de la contabilidad que aticnde las nece\idadca de quienes icinian laa dccisionca dcntrc de la empresa cleculivos de alti>nivel. jefes de deparlanicnlo. dirccti>re\ de universid;ides. i:dniinistrad<ircs dz hospitales y otros que ocupan nivclc* gcrcncialcs de una orgiinizilciorl

.. - . El c o n f a d i ~ ~ cqntcsta a l a s preguntas anteriores con tres estados financieros básicos:t3alance general. estado de r c s ~ l t a d o s estado de-&& d i i ~ e Z i ~ ó - E l á l G @ n e r a l se ccntra y G la <it;&óii financiera d e un día deterniinado; los otros estados. en el desempeñ« durante un periodo. 1.a fuente m i s comúii d e informaci6n financiera utilizada p o r inversionistas y gerentes es s . el informe anual. El informe anual e. u n documento prripar_op?r la a$njni>trac&,i&&~sc cll!ribuye entre los inyersionistas actuales y potenciales para darles ;conocer el.desempeno d e l a G p r e s a y sus perspectivas tuturas. Las compañias lo distribuyen automáticamente entre los accionistas. Los inversionistas que deseen el inf«rme pueden solicitarlo por telélono al departamento d e rclziciones públicas. . .. Pc~siblemente usted quiera hojeai- el iiifvrme anual de Thc Gap. q u e ac incluye en cl

.--.."m-

___I.___h

informe anual C'oii~unto dc esiadi?s tinaiicicr<is. cxplicacióii y anális~r administrativoc. gráticoa ! diagramas. que sc d~(trihu\c anualmente entre lo\ ~livcrsloni?tas
~

A. -apéndice--. a fin d e vcr cónio las conipañías se sirven d e abundantes fotograíías y d i a g r a z a s . .. para comunicar su mensaje. Además d e los estados financieros. el intorme anual incluye lo - -- . . .-.. siguiente:

! l. 1 2. !

t i n a carta d e la direccihn I:na explicación y un análisis d e los hechos econiiniicos recientes por parte d e la gerencia

P<ir<iirri e>iii<iio r,i<r\ iieioi1,ido >oh,c rcre iernu, veu.w Ciiiirl<~ Horti,qr<vi.G o r i L. Sir,ideni i !A'rliiri»iO Sir~ir~ T iori. lntroduccion i: la rontabilidnd adniinistrati\~o. eii . 2000. t'<,arro,i t<irtciiiiotr.Mexrco. D.L. qdr perlulic,<i, I1,i ii lii iiiiono ,i.,it, <~itc <,\ic, iihro dc, re.iio

dad corporativa? Pocas compañías adoptan hoy que.minima1ista. ¿Puede imaginarse una que informe anual sin incluir su nombre en la ? Imagine una franja anunciadora en blanco y l fondo es blanco. Aparece una silueta negra ella de una bebida sobre el epígrafe: "Rápido. ne un refresco." Acertó si pensó en Coca-Cola. dujéramos la forma de la botella para usted, bre fondo blanco,sepuramente también habría ue n o se trataba de Pepsi. definitiva, el informe anual es a la vez un docunformativo y un documento de marketing-. so de contabilidad. prepararemos al e s t u d a t e entienda la i n t o r m ~ 0 n i e ~ finan- ~ s ó ~

ázl~&<~Ue^.~~&~á-h~&-éñ?~e

ejaremos las decisiones c«nce;"GXiFS'aTi"c;a las fotografías que conviene incluir en el innuestros colegas que imparten otros cursos.

he NewYorkJimes, 9 de abr~l 1995. pag f5 de

cri iiiis a forido muchos elenlentos de Ius estado5

iiics ad que tiene la gei-eiicia de prepara] los estados

e. vanios a coiiceiitiarnos en los priiicipales estaontadores los obtienen y 10s presentan.

erns que \e elabora con el sistema c»iitahlc es C I financiera de la c»nipañía eri un momento deteres que se equilibran. En el lado izquierdo se lista empresa (t»do cuanto posee y controla. desde el se lista el pasivo y el capital contable. que repres para adquirir el activo. Podemos concebir estas sos. iaciirn de uso común. no ticnc tanta fuerla des: estado de la sitiiacinn financiera o estado de la cionales se rcsisten a morir y. por 10 tanto. en este nce general.

.lotal ;icti\'o

$500.000

(documentos por pagar) Srnith. capital Total paiivo y capital contable

$100.000 400.000

$500.000

I .o\ eleinentos d e chte balance general iiiucstraii la situación financiera d e la Biwheels Com1p;iiiy al 31 d e diciembre. 20x1. Su activo ($500.00í¡) cn ese niomeiito se anota a la i ~ q u i e r d a . \c. equilibra en la derecha con una caiitidad i y a l d e pasivo y capital contable ($100.000 d e ecual?ón habnrepenera 11;isivoque se debe al banco. iiiBs $400.000 pagados por Smitli). Activo = pas~vci+ capiiai El balaiice peneral sieinpre estB actualizado porque muestra la siiuacióii financiera e n un contable iiioniento deteriiiinado. Adeinás. lo> lados i ~ q u i e r d o derecho ini,ariahkmentc~gm~ntj$~~.cn y i.11halance (de alii el norrihre de balancc genrral). Sus eleinentos coiistituycn la ecuación del - halance general:

Actiio = pasivo

+ capital contable

1.0s tcrrninos d e la ecuacicin se defiiicii d e la siguiente manera: El acti\o so11 lo\ recursos econóiiiico, qiie se espera que aumenten, que generen futuras i,iitrada\ d e elccti\'o. que rcduican o eviten Iiitura\ sa1id;is de electivo: por e~cmplo.caja. in\,cnrai-io y ecl~iip«. I I pasivo v>n las ohligncic>iicc ecc~norriicahd e iina oryanización o dereclios sobre sus .iitivo\ poi- p;irtc d c eiitidadeh o individuos externos. Un ;lernpl» es la deuda bancaria. ( iiiirido uiia cunip,iiiía recibe uii pr6stamo u otro tipo d e pasivo. generalmciite da a caniliio uri ~~.i?arC. donde \c e\iipul;iii las coiidicioiics del pago. Los contadores emplean la designación iIocumento~ por pagar para dcscrihii este tipo d e documciitos. El capital contable es el interés residual. « reinaiiente. en el activo de la organización, uiia ier&<Ücid«Z! PHsii,o. Cuando iiiice uii iIegocio. el capital contable se inide por la cantidad ;ola1 que rnvierlen los accioniftas. Conio se rnue$tra en '.Srnitli. capital" del ejemplo d e 13iwhrels Conipaiiy. el coni:idoi 21 mriiudo einplea el termino copiirrl. en lugar d e capital conr o l ~ l r .para de\igriar la iii\.ci-s~(iiid e uiia persona eii el iiegocio. La n a t u r a l e ~ aresidual. o "iciiianenie". del capital coniahle be pone d e relieve al volver a expre\ar la eeuaci~iii e halaiid ce general d e este loriii;~ capital contable = activo - pasiro

a d i ~Keclirio\ cconómicos que se espera lavorecerán la? Iiiturah entradas de efccti\,o o ccintrihuirán a reduc~r la\ futuras salida,

pasivo Ohl~gaciones econi>niic;ic dc la ory1ni7nciOn ciln PC"'"n"' C1iiidadc' aleiiiis

" I"

parte de ellas sohie

'nlPrc""'

dciecho' " "

>ti

acll,,,.

"

documentos por parar Docurnenioh eri los que

rc'On"ce

U n a d'uda!

\e

""'pU'"" Iii'coiid'c'oncs

d' F"lg"'

contable lnierc5 rc\idual eii ei accibo de I;I «r~;ini7aci<in. bri una dcducido el pasibo

l'Rli\NSAC~;JO!NCS E N El, Bill,ANCE GENI-;RAl.

J

I , i i el balaiice e n c i a l iiifiiiycn torlas las tr;iiisaccioneh q u e una compañía o entidad lleve a c;iho. La entidad e?, tina »rgaiiiiacióii » una secci6n d e ella que se distirigue d e otras orpani/iicioiics e iiidividuoa como uiia unidad ec»iióniica independiente. La transacciún es uii evento que repercute CII la \iiuiieión iirinnci~rad e iiiia eniidzid i qiir piiede registrarse confiableriieiite en tGrniiiios riionetarios.,Cada traiisacción tiene i- p e c t ~ y i g u ~ !n~. g $ ~ l _ delb. . . m $ ~ lance. d e maner-a que el acti\,o total sienipre es igual al pasivo total más el capital contable. E s . . decir.la igualdad d e la ecuación del halancc general se conserva eri toda transacción. Iln cont;idoi- que prepara uii balaiice q u e n o se cquilihra ha cometido un error en alguna parte. ya qiic el balance debe equilibrarse.

entidad 0r;aniiiición o "c"(511 de U n a Or?anizacilín

que

"dl"in~ur

~

~

c

:

i

~

~

~

~

l

~

indcpeiidiente.

ivo. concretamente el efectivo. y el capital contable: . ¿Por qué'! Porque la transacción n o produce obligaentidades externas. Un paréntesis: "inversión del o por el cual la transacción iiifluye en el capital contad e la ecuación son iguales a los d e la derecha. conio

>\KI<>. El 2 de enero d e 20x2. Biwhccls Company un pagaré por $100,000. Esta cantidad se suma a a11 e efecto e n la ecuación contahle:

Pasivo
Snz~rh, COJIII[I/

+
Capital contable

Doclrr?leilros por pugor

+ 400.000

ctivo) v tambikn el pasivn (clocumerito por pagar) en ctuada la transacción. la coinpañía tiene un activo d e pital contahle d e $400,000. C o m o siempre. las sumas en Sal.) snn iguales en ambos lados d e la ecuación.
1 \I<lO \
(

I > l l\\ l
\ % l I < l Ol>l 1 11
\
1 !\O.

c
le pdgn $150 000 en

re bicicletai d e un I,ibricante

=

Pasivo
/ ) ~ ~ ~ ~ l l l i l ~ ~ l l l ~ .\llll~/>, ~~ ioprf~11
i ~ o po,erir t

+
Capital contahle
400.000

~ l l ~ ~ < ~

~i~c;[r

IOO.lH)fi

o eii electivo) aumenta un activo (inventario d e iiiermisma cantidad. El inventario indica los bienes q u e os clientes. L a forma del activo cambia. n o así su total. han cambiiido en absoluto.

I os crintadorcs registran las transacci«nes en las cuentai<qla-presa. La cuenta es un regis- cuenta Rcgisiro conciso de t-~;d;-i;i\ cii$b%?,-db "<>cii;6 pd;ib¿Tri'capiial c o n t a b l e : d i t e ~ < @ < . ~ ; ~ ~ ~ $ ; o ~ ~ los cambios de un activo, contable Ti?im-e3 e l tOtZ1-¿?el¿Ys Gíeñtos (moviniientos) que s e han hecho a última fecha -n la cuenta. pasivo TI análisis d e las transacciones constituye la esencia de la con~abilib;d. E n cada una.el contaiTiYGiirm&a (1) qiié ciicnias resultan afectadas. (2) si los saldos d c cuentas aumentan o di\iiiiiiiiyen y (3) el cambio producido en cada saldo de cuenta. El ejemplo-tabla 1-2 niuestra c6mo una serie de transacciones pueden analizarse por inedio de la ccuac10ii del balance general. Se numeran para facilitar la consulta. Por favor. cxamine en el ejeniplo c6mo tuerori aiiali~adas tres primeras operaciones que se explicalas ron con anterioridad. li>me en cuciita la forma eri qiie se a n a l i ~ a n siguienies transacciones: las
4.

Eiiero 3. La compaiiía compra hiciclctas a uii fabricante por $10.OlM). El fabricante dcseti que se le paguen $4000 el 10 d e enero y el saldo restante en 30 días.

5
6.

Enero 4. La compañia adquiere varios equipos para la tienda por un total de $15.000. Da un pago inicial de $4000. El saldo resiante lo liquidará en 60 días.

Enero 5. Lii compañia vende un escaparate de tienda a un nepocio vecino. después de que Smith decide qiic no le gii\ta. El precio de venta, $10(Kl. es exactanicnte igual a su cohto. El vecino acepis pagarlo cn 30 días

7.

Enero h La conipaiiia devuelve asticulos d e inventario (que adquirió el 3 dc eriero por $800) al tabricarite. a cambio d e un crédito total (una reducción de $800 de la deuda que tiene coi1 Cl).

8.
Y.
-

Enero 10. La conipañia p;ig:i al labricante los $ 4 0 0 mencionados en la traniacciOn 4
Iti

Eiicro 12. L;i compatiia cobra $700 d e los $1000 que le adeuda el negocio vecino en trarisacci0n h.

Enero 12. Sniith rcm«dela su casa a un costo de $35.000. pagando con un cheque d e su ciieiita bancaria pcrsunal.

Con el forniato del ejemplo-iabla 1-2. ailalice estas transacciones. Procure analizar usicd iiiismo cada uiia antes de estudi;ir los niovimienios que aparecen eii la tabla. Por ejeniplo. podría cubrir los aytentos nurnéi-icos cori iin;i hoja de papel 0 un regla y comenzar con cada transacción. una por una.

R .l . 4. 1 . . 1 . 0 . Casi todas las compras efectuadas por varios 0 tipos de conipaiiias en todo el mundo se realizan a crédiio y no al coritado. Por lo regular. basta la firnin autvrizada del clieiiir pala garantizar el pago. No be requiere un pagaré forma1.A esta piáciicn sc le conoce con el nombre de cuenta ahierta. La cantidad que se debe aparece en el Así balance geiiei-al del comprador coirio una c~rerrtupor-prrgu~.. pues. la cuenta por pagar es un pasivri quc resulta de la compra de hicnes o servicio\ con una cuenta abierta. Como se obser\)a en el ejciiiplo-iabla 1 2 . para la compra de esia mercancia a crédito. aumenta el inventario de

cuenta abierta Comprar 0 vender a crédito. gencralmcnir con una simplc "llrn1;i autorizada" del comprador

cuenta por pagar

P;istvo

que resulta dc la coniyrii d c hicnec o S C ~ \ I C I O S cucriia con abierta

51 6.200 -

. y tina ciienta p o r pagar (cuenta de pasivo) t a i i i er la ecuación e n c q u i l i h r i o

Pasivo
lociinieriros poi l~oqoi I00.000 100.000 51 0.000 +10.000 10.000 400.000 400.000 (i~~znrirs /i<]r /I~IR(II Si>iii/i. C(I/I~I(I/

+
Capital contable

% ( 1 1 O . Esta tiani,iici»ii i o n í t i u e afecta a más d c dos cueiitas d e l halancc genecuenta de pasivo). E l e q u i p o de la tienda oiinientzi si e l pago \e l i q u i d a integi-amrnte ahora c) más más tarde. Por l o tanto. la cuciita E q u i p o de la

$15.000. la de electi\r« ( c u c i ~ t ;cle activo) i l i s i n i n ~
de pasivo) aumenta en $1 1.000. Iii dilcreiicin.

Pasivo

+
10.000

Capital contable

ilio ric rerirlo
=

D o c i r i ~ ~ n i r o s Ciieiiln, .Sr~iith. por prigar por ~ 1 0 ~ 1 ~ cnprral 100.000 100.000 -IOO.(H)O 400.000

5.000 7.000

+ 11.O00
2 1 ,000

GOCIOS

\:iI
346.000
-

160.000

15.000
- 1,000 -

=

l(K1.000

21.000

400.000

(1,)
\dI

+ 1 ,000
-

346.000

1.000

160.000

14,000

= =

100.000

-

2 1,000

400.000

l i: \ \ 4 2 < . < . 1 < í ~7. I > C \ ~ It < . l o \ I ) I . I \ \ t\ l h i l i f ) ,\1 I > K O \ I . : ~ < I > o K . Cuando iiiizi conipañia devuelvr nicrcnncia a sus proveedore\ a crédito. 121 cuenta de inventario d e iilcrcancia se reduce ! también el pasivo En cate caso. la disminución en ambos lados de la ccu:ici0n es de $800.

Activo
C 11f,11f(r.\

Iilrr~~ror~o
rí<, r~iercorrcíii

Pasivo
E(jrrr/>o(le lo rien<lo
lhO.OOO 14.(H)O

+

Capital contable

Efecrir,o \'!l.
.346.000

por cohiar
1.000

Docrri,~er~ro.\ por Imgnr

Crrc~r~rar 11or pagar

S~nirh. ciipiral

=

100.000

2 1,000

400.001)

'1 K \ \ S \ ( . < . i O \ ' 8. 1 1 h < ; 0 4 \ \ ( ' U 1 1. I > O K ~ ; S . El acreedor e s la persona o entidad a la que se dcbc diiiero. En el caso de Biwheels Conipany el rahricantc que le veiidió las biciclea crédito constituye un ejerriplo de acreedor. Los pagos que se le hacen disminuyen en
$4Oí)O tanto paro el activo (electivo) c«m» para el pasivo (cuentas por pagar).

acreedor Persona o entidada la que se dehe dinero

Activo
Ef?clivo Sal. Sal
346.000
- 4.000

~~IEIII(J.\ l ~ of o h r a ~ r
1.000
-

Pasivo
1r11 ~enl(1rio de nlrr~.uiicírr
139.200 1,000
-

+
Eoirmo d r . . la lren(lrr
14.000 159.200
-

Capital contable

Dor.ionenr(~.\ por p'igar

('irrnra~ p o r pagar

Sn~irh. caprrul

= -

100.000 14.000

-

-

=

100.000

20.200 4,000 16,200

400.000

400,000

'~'R,\Ys.\<.<'I(')s 9. < ' O H R O \ I . 0 S 1>1. l * l > O R I , : S . El deudor es una persona o entidad que debe dincro. 1.a tienda vecina de Biwheels Company es el deudor y ésta es el acreedor. 1.0s cobros hechos al vecino alimentan en $700 uno d e los activos d e la compañía (efectivo) y reducen otro (cuentas por cobrar).

deudor Persona oentidad

qUc debe

a

Otra.

TKANSAC(.IONESL EN E

BAi.ANCE G E N E R A L

13

cumulado de cada cuenta del ejemplo-tabla 1 2 . En totales de la parte inferior del ejemplo-tabla 1-2. ral representa cl impacto financiero de todas las n este caso 12 de enero de 20x2.

2

Pasivo y capital contable
Documentos por pngai $100.000 Cuentas por pagar 16.200 'Total pasivo 81 16.200 Smith. capital Tc~tal
400.000

$5 16.200

dría preparar un halance eencral deupués de cada taria engorrosa e innecesaria: por cso. cl halance

alance gencrel y su ecuaci6ii. examine detenidad e un informe financiero reciente. Aleunos térmiccuaci6n esencial del balance n o carnbia ndirntc a 1996. muestra que la propiedad. la planta o de la industria química. ya quc represeiitan niás sivo total es mayor que el capital coiitable. Otros aciones con los empleados para luturos seguros de

e una serir completa de los estados financieros de pasar d e un capítulo a otro. deberá analizar las á adquiriendo mayor experiencia con los informes tar familiarizado con el formato geiieral y los prina compañía (apéndice A). Poco a poco. los detalles medida que en cada capitulo se explique la natutantes.

de la IJnión Americana perniiien que haya un solo

la creacitin de una corporaci6n val-ían de un c~t;id« laware es el e\tado dírnde mucha\ corporaciones \e mas menos restrictiva' que 121s de la mayorki de los i de incorporacii>ii son rnódicíh: \ti \isteiii>i legal y de as son háhile5 y eticienies en l;r resi~I~icií)ii dispu!as ci\os de una corporacióri varíaii de est;rili) ti estado !

de orgaiiizacióii semejantes a las cí>i-p<~iacioiies n añadirle al nombre la palahia !rrriirt,li ( L t d ) . t r i d e la de España. las iiiiciales S.A d c s i ~ r i a nuiia e la conipañía es propiedad de iiumerc~\osduei'ios s que algunas naciones d e la ex tinifin Soviéticci ue admitan empresas d e r,tilo corporativo. ?kii1propietarios de ellas piiedeii cuniprar ! vender su'

os d e empresas propiedad de una sola persona y de s. los gerentes coi-por;itiv«s a inenudo sólo poseeii ropiedad púhlica. En el resto del libro utili/areiiios dad corp«r;itiv:i. por \er la corporacióii el tipo dc de las c(iinpañia<e\tad»unidcn\e\.

I O N I , S N O 1 C1( RAI IVAS

aniiaciones lucrativ;r\. conio las enipre\as de nepontales de la contahilidad tanihién se aplican a las ines de lucro). Los administradores 1, contadores de bernamentales y otras organizaciones no lucrativas nir y gastar dinero. elaborar presupuestos y juzgar iies no lucr;itivas debeii utilizar con niucho acierto os son iiidispcns;il->lespara evelu:ir el uso adecuado

alabras. los bienes personales de los propietarios no los dueños de empresas propiedad de uiia sola pern responsahilidrrd ~limirarln. decir. los acreedores es ra cobrar la deuda. Por ejemplo. si Biwheels Coms socios seria responsable por el pago total del prés-

csiadounidenses es de $7 billones aproximadamente, en tanto que el de las que se negocian en cl niercado japonés es de $1 billón y el de las que se negocian en Londres es de $1.5 billones. A diferencia de las empresas propiedad de una sola persona y de las asociaciones, en las corporaciones es fácil reunir capital de cientos o miles de accionistas potenciales. AT&T cuenta con más de 2 millones de accionistas que, para el 31 de diciembre de 1996, poseían un iotal de más d e 1600 millones de acciones. La corporación tiene además la ventaja de una continuidad de existencia. Su vida es indefinida en el sentido de que prosigue aunque cambie la propiedad. Por el contrario, las empresas propiedad de una sola persona y las asociaciones terminan oficialmente al fallecer un propietario o al retirarse por completo de ella. Varían en forma significativa los efectos que el tipo de propiedad tiene en el impuesto \obre la renta. En Estados Unidos, por ejemplo, a una sociedad anónima se le grava como cniidad individual (como corporación). En cambio, este impuesto no grava a la empresa propiedad de una sola persona ni a la asociación como tales. Por el contrario, el ingreso ganado por ambas se atribuye a los dueños como contribuyentes individuales. E n suma, las leyes del Impuesto sobre la renta consideran a las corporaciones como entidades gravables y a las otros dos tipos de organización como entidades no gravables. El hecho de que las corporaciones trlrezcan ventajas o desventajas de impuestos depende principalmente de la situación fiscal de lo5 propietarios. Sin tomar en cuenta las ventajas o desventajas legales y económicas de los diversos tipos de organización, algunos propietarios de empresas pequeñas prefieren la sociedad anónima \implemente por prestigio. Es decir, se sienten más importantes si hablan de su "corporación" y si se dan el cargo de "presidente del consejo" o de "presidente", en lugar de "propietario del negocio" o "socio". En Estados Unidos, existen menos corporaciones que empresas propiedad de una sola persona o que asociaciones. No obstante, las primeras tienen mucha mayor influencia econóniica. Frente al volumen de negocios que manejan, resulta insignificante el que tiene el resto de las organizaciones. Más aún, casi todos los lectores de nuestro libro interactúan con una corporación, le deben dinero o invierten en ella. Por tales razones, aquí nos ocuparemos principalmente de la sociedad anónima.

(:ONTABILIDAD

D E L CAPITAL CONTABLE

capital Término con que se designa la participación de los dueños en las empresas propiedad de una sola persona y en las asociaciones.

1,os conceptos contables básicos en que se funda la sección del balance general dedicado al capital contable son idénticos en las tres formas de propiedad. Pero a menudo, con el térniino capital se designa la participación de los dueños en el caso de las empresas propiedad de una sola persona y de las asociaciones. En cambio. se usa la expresión capital contable de los accionistas tratándose de una corporación. Examine las posibilidades de la Biwheels Company que se presentan en la tabla adjunta. Las cuentas de la empresa propiedad de una sola persona y de la asociación muestran la p;irticipación de los dueños como simples registros del capital que éstos invirtieron. En cambio, tratándose de una corporación, se da el nombre de capital pagado a la inversión total de capital de los dueños, tanto al inicio d e la compañía como subsecuentemente. Se anota en dos partes: acciones de capital con valor a la par y capital pagado en exceso del valor a la par.

capital contable de los accionistas Paiticipación de los dueños en una corporación. Exceso del activo sobre el pasivo en este tipo de organización.

capital pagado Inversión total de capital en una corporación por parte de los propietarios al iniciarse el negocio y subsecuentementc

table en una corporación

das con valor a la par de $10 cada una r de las acciones de capital

$100,000 300,000 $400.000

stados establece que los certificados d e acciones . Este monto lo determina el consejo de adminis-

r declarado. Casi siempre, la acción se vende a un

ncia entre el total recibido por ella y el valor a la

xceso del valor a la par. Esta distinción tiene poca

do aquí sólo porque aparece frecuentemente en

par, modificaremos un poco nuestro ejemplo de la e es una corporación y que se han vendido 10.000 par es de $10 por acción, de manera que el capie $30 por acción. Así pues, la participación en la e la inversión. se divide entre dos participacioneh e "acciones de capital con valor a la par" y otra de alor a la par" o "capital pagado adicional ". componentes de la cuenta de capital pagado:

de capital con valor exceso del valor a la par

+ capital pagado en

+ $300,000

e acciones emitidas x valor a la par por acción

$10

gado total - acciones de capital con valor a la par $100,000

-

e acciones emitidas x precio promedio d e la emisión por acción

$40

ancieros muestran el valor a la par y el capital

AT&T Corp. y subsidiarias
Balances generales consolidados hlillones d e dólares
A l 3 1 de dicienihre

1996
$ 1,623

1995

<:apitalcontable de los accionistas Acciones comunes, valor a la par $1 por acción Acciones autorizadas: 2.000.OíM.000 Acciones en circulación: 1.623.487,646 el 31 de diciembre. 1996; 1,596.005.351 el 31 de diciemhre, 1995 ( 'apital pagado adicional í itros litilidades retenidas (déficit) 'lotal capital contable de los accionistas

$ 1,596

15.643 (49) 3,078 $20,295 -

16.614 (249) (b87) $17,274

Observe que AT&T tiene acciones comunes con un valor a la par de $1, en tanto que el v;ilor a la par de las de The G a p es d e $0.05. Sin importar si se les designa como acciones comunes o con otro nombre, significan lo mismo que "acciones de capital", expresión que ya i.i~n?entainos con anterioridad. Aunque nos agradaría utilizar una sola designación a lo largo ~ l c libro, en el mundo de la contabilidad se emplean varias palabras para indicar los mismos l clcmentos. Y uno de nuestros objetivos es preparar al estudiante para leer y entender los esta<lo\ e informes financieros. Usaremos, pues, varios sinónimos que seguramente usted encontrará cuando lea estados financieros. Otro de nuestros objetivos es señalar las distinciones quc \ o n importantes y las que no lo son. Por ejemplo. las compañías anteriores tienen valores a la par, pero éstos no guardan relación con los precios de su mercado, como se muestra en hcguida:

acciones comunes Aquellas que repreacntan la clase dc dueño5 que tiene una Pro-

I

piedad "residual" CvrPor""'n'

una

AT&T
Valor a la par Valor de mercado
$ 1.00

The Gap
$

$44.00

.O5 $52.00

El valor a la par tan extremadamente pequeño, en comparación con el capital pagado adicional. es un hecho coniún y ejemplifica la insignificancia de ese valor en el mundo moderno de los negocios. The G a p utiliza a menudo el término de uso frecuente "capital pagado adicional" como sinónimo abreviado d e "capital pagado en exceso del valor a la par d e la acción ct)mún". Finalmente. observe que el número d e "acciones autorizadas" es la cantidad máxima que la compañia puede emitir según se estipula en los artículos de su acta constitutiva. Tanto AT&T como The G a p muestran utilidadrs retenidas y orros en el capital contable. t s t o s valores provienen de varias fuentes con el paso del tiempo. E n este momento nos centramos en las dos primeras líneas: acciones comunes y capital pagado adicional. Estas cantidades pueden describirse exactamente con un término simple: capital pagado total. U n

n compartir la alta gerencia. En las corporaciones de la gerencia al consejo de administrución.como se

Acoonictas

Eligen

Consejo de ministración

Nombran

n que distingue la propiedad de la administración. necesitan dedicar tiempo a la administración, y los ades administrativas y no por su capacidad de invernsejo de administración es el enlace entre los acciogurarse de que los gerentes antepongan siempre el

e administración, pero, a menudo, son los gerentes Algunas veces el presidente del consejo es además . Por ejemplo, durante más de 30 años, Henry Ford e del consejo y el director ejecutivo de Ford Motor re ellos el presidente, el vicepresidente financiero y nte son seleccionados para formar parte del consejo nclusión, los intereses de los accionistas y los de los consejo de administración. administración los directores ejecutivos y los presiuniversidades, profesores y abogados. Por ejemplo.

NEGOCIOS

SI alguien le dijera que existe alguna relación entre fumar y el cáncer pulmonar, su reacción Objetivo ic hasaría en tres hechos: cuándo tuvo lugar la conversación, quién se lo dijo y 10 que usted Describir la auditofia y la whia en ese momento. Por ejemplo, cuando los europeos llegaron a Norteamérica y vieron por forma en que mejora el 1)umera vez fumar tabaco, nadie sabía lo que era el cáncer pulmonar y no hubo quien lo aso- valor de la información Liiira con esa enfermedad. A mediados del siglo XX, la gente descubrió que lo que uno hiciera ii su organismo podía causarle una enfermedad, pero todavía no había evidencias suficientes clc los riesgos del tabaquismo. ¿Estaban más propensos a sufrir cáncer pulmonar los que fumtihan? A mediados de la década de 1990, las estadísticas demostraban que la respuesta era seguramente afirmativa; pero no fue sino 1997 que los ejecutivos de las compañías tabacaleras :i<lmitieron la existencia de un nexo. Hay quienes siguen pensando que el riesgo adicional de c.iíncer es pequeño y no han dejado de fumar. Esta breve lección de historia muestra que cuando las personas hacen afirmaciones, a m e iiudo la postura o actitud del que habla influye en ellas. Los ejecutivos de las compañías taba~iileras pueden decir que el tabaco causa cáncer, porque al hacerlo estarían admitiendo que no iiiiies mintieron, y propiciarán demandas judiciales. Los fumadores tampoco dicen que el tabaco es peligroso, porque entonces la gente pondría en tela de juicio su comportamiento. Al ser 105 que escuchamos, no tomamos en cuenta ciertas aseveraciones, pues conocemos los motivos iIcl individuo o de la organización para hacer dichas aseveraciones. Los gerentes corporativos son quienes suministran los estados financieros a los usuarios iiiiemos y externos, y pueden tener incentivos para hacer que el desempeño de la compañía piirerca mejor de lo que es eii realidad. Quizá porque al hacer esto se facilita la obtención de dinero para abrir más tiendas o aumentar el sueldo a los gerentes. Por lo general, ellos pien\iin que la situación de la empresa es mejor que lo que realmente es, porque ven con optiiiiismo las decisiones que han tomado y los planes que quieren realizar. Por naturaleza, los inversionistas escuchan con suspicacia lo que los gerentes les informan. El problema consiste C I I que necesitan confiar en que les digan la verdad, pero no pueden ver personalmente lo que c~t6 sucediendo en la empresa. p : ~ m a n w a & & & e f - e & & ~ o b l e m a de credibjidad c pEl . . . ritjrTiJ w e r e n t e s u s _ p a o g r e e w v w -auditor Persona que ~~~~~é~ de que el auditor examina la información )roporciona se~udd-hc'edihilidad tictlara que los estados financieros dan un panorama objetivo y completo de las circunstan- que los gerentes ~ a " , ~ rias económicas de la compañia, los inversionistas utilizan con mayor seguridad la información ~ para tomar decisiones. Otra manera de conseguir informes verídicos por parte de los gerentes credibilidad de estos consiste en imponer severas sanciones legales a los que mientan. En la legislación de Estados documentos, \!nidos, un gerente que intencionalmente deforma el desempeño está sujeto a multas y a la w n a de encarcelamiento.

~

~

\.:l, CONTADOR PÚBI,ICO CERTIFICADO
tiii

1.0s accionistas y las entidades que prestan dinero,como los bancos, desean tener la garande alguien imparcial sobre la credibilidad de los estados financieros D e esta manera, nace espontáneamente una profesión dedicada a dárselas. La credibilidad no se alcanza

áreas temáticas fundamentales: auditoría, teoría contable. La última área consta d e una serie d e os tópicos: impuesto sobre la renta, contabilidad es no lucrativas. examen a nivel nacional. cada estado cuenta con s requisitos para efectuar el exanicn. aprobarlo y Los comités estatales de contabilidad rstablecen

ros de la administración. los contadores públicos xamen de las transacciones y de los estados fias normas de auditoría generalmente aceptada* uditoría abarca diversas pruebas de los informes otros procedimientos que se juzguen necesarios. ditor (también conocida como opinión indepenros en un informe anual d e la compañía. Las opiato estándar, como vemos en la siguiente opinión ntable, Ernst & Young,para McDonald's Corpo-

s accionistas de McDonald's Corporation:

consolidado de McDonaldk Corporarion, corno los estados de resultados conexos, el los flirjos de efectivo de los rres años del mbre: 1996. E.sto& estados son responsabiCorporation. Nuestra responsabilidad es onos en nur~strus auditorías. en cor~forrnidurlcon la.\ rtormu.5 de audiestablecen gire planeemo.~y efectuemos la razor~able quc2los eitfldo. financieros de na riuditoriri requiere examinar, en forma os montos y las declaraciones en los estaevaluar los principios contables aplicados ha5 por la gerencra, así c o m o la presenos. Estamos convencidos de que las audinable nuestra opinión. cieros antes mencionados presenran objeteriales, la situación financiera de M c D o -

GOCIOS

LA PROFESIÓN CONTABLE I

11.1) muchas formas de clasificar a los contadores, pero la mas facil y comun consiste en di,iilirloí en puhlicos y privados Los contadores públicos son ag>y!ios quq o k ~ c e n servicios sus ----, i I puhlico en general por un honorario Entre los servicio5 figuran los siguientes auditoria, Ivcp~iracion Ia declaracion de impuestos y consultoria administrativa El resto de estos prodc I~\ionistds caen dentro de Id categoria de contadores privados. A ella pertenecen no s61o los en empresas sino tambien en organismos gubernamentales, como la oficina de 11,i~ienda otras organizaciones no lucrativas y
i(ii~ trabajan

Objetivo 6 Distinguir entre contabilidad pública y privada.

I I tamaño de las empresas de contaduría publica es variable y también el tipo de servicios que Itrc.;tan. Hay pequeñas empresas propiedad de una sola persona, donde la auditoría puede filmsentar apenas el 10% o menos de la facturación anual. La facturación es el importe total qiic se cobra a los clientes por los servicios que se les dan. El grueso del volumen de trabajo (11. estos despachos suelen constituirlo las declaraciones de impuestos y el trabajo de contabiI~liid (los servicios contables para clientes que no están equipados para llevar estos registros). Un gran número de empresas gigantescas cuenta con más de dos mil socios con oficinas

contadores públicos Aquellos que por un honorario ofrecen al público en general sus servici«s. como auditoría declaración de inipuestos y

a~m inis trat iva,

contadores privados Los que trabajan para empresas. así como para organismos gubernamentales y otras organizacionesno lucrativas.

clnombre colectiun de&

C I I todo el mundo. Soii necesarias porque sus clientes también tienden a ser enormes. Por contaduría pública Rama ~,icmplo,un gran despacho de CPC señala que la auditoría anual de un cliente equivale a tener dc la contabilidad eii la !' contadores trabajando todo un año. Otro cliente tiene 300 entidades corporativas en 40 . que se ofrecen servicios al público en general por un 11;ii\ea, cuales han de ser consolidadas en un grupo de estados financieros globales. las A>xisrmp-~3~tahles iaternacion&má.iga&deI m u n d Q s e _ h . a o - ~ _ e ~ ~honorario. un~ :Seis.Gca&s'':

Arthur Andersen & Co. Coopers & Lybrand Deloitte & Touche Ernst & Young KPMG Peat Marwick Price Waterhouse

Muchas de estas compañías surgieron en Inglaterra y en Escocia durante el periodo colofiial. cuando se instalaron en Estados Unidos para supervisar inversiones en las colonias. Al iiiomento de escribir este libro, continúa la fusión de los despachos más grandes a nivel intirnacional. Este proceso comenzó hace décadas cuando las "Ocho Grandes" tuvieron dos Iiisiones. Se creó Ernst & Young para unir Ernst & Ernst a Arthur Young, mientras Deloitte A Touche nacia de la fusión deTouche Ross con Deloitte, Haskiii & Sells,A principios de 1998, cnipezaba a concretarse la fusión de Coopers & Lybrand,~ogp.rice waterhouse: A<í pÚgyl& "Seis Grandes" tal vez sean sustituidas pronto por las "Cinco Grandes".

cción.
Empresa lucrativa u organismo gubernamental

es administrativas: compras, manufactura, venta es de marketing y de transporte. Constituye una ntos generales. Los encargados de recabar e ina la compañia. adquieren un conocimiento muy blecen relaciones estrechas con las personas que nivel, o contralores, a menudo son nombrados qué? Porque posiblemente hayan impresionado dades administrativas generales. te de la carrera de administración para los futuWeek se señala que "más C E O [directores ejecuontabilidad que en cualquier otra área". Es fácil ael lenguaje de los negocios.

-

---

--

ied Public Accountants deben observar un código las actitudes del público hacia los CPC siempre s El código de conducta profesional concede gran

I'IIOBLEMAS BREVES PARA REPASO

Aii:ilice las siguientes transacciones adicionales de Biwheels Company. Comience con los sali I i > \ correspondientes al 12 de enero, 20x2, en el ejemplo-tabla 1-2. Prepare un balance general Iin:il de la compañía (digamos, al 16 de enero, después de estas transacciones adicionales).

i. La compañía paga $10,000 de un préstamo bancario (prescinda de los intereses).

ii. Smith compra muebles para su casa por $5000, usando en Macy's su cuenta familiar
de débito.

iii. La compañía compra inventario de mercancía por $50,000. Una mitad del importe la
¡v. La compañia cobra $200 a su deudor de negocios.

paga en efectivo y la otra mitad la carga a crédito en una cuenta abierta.

SOI,UCIÓN PROBLEMA U N O AL

( onsulte los ejemplos-tabla 1-3 y 1-4. Note que la transacción ii no se toma en cuenta por ser cntcramente de carácter personal. Pero observe cómo se afectaría el balance general personal

ilr Smith. Su activo (muebles para el hogar) aumentaría en $5000 y su pasivo (cuentas por

~ ~ i i g atambién aumentaría en esa misma cantidad. r)

Ejemplo-tabla 1-3

Biwheels Company
AnAlisis de transacciones adicionales realizadas en enero

Activo I>i~scripciÓn de
lu transacción

= Pasivo + capital contable
\i~ld».12 de enero, 20x2 342,700 + (i) Pago sobre préstamo bancario - 10,000 (ii) Personal: sin efecto (iii) Adquisición de inventario, la mitad en efectivo - 25,000 (iv) Cobro de cuentas por cobrar + 200 Saldo, 16 de enero 307.900+

Equipo de Documenros Cuentas Documentos lnvenrario de Efectivo + por cobrar + mercancía + la tienda = por pagar + por pagar

+
300

Smith, capital

+

159,200

+

14,000

=

100,000

+

16,200 + 400,000

=

-10.000

+
100

50,000

-

+ 25,000

+

209,200

+

14,000

=

90,000

+

41,200 +400,000-

circulaci6n de General Motors Corporation (o de o directamente en esa empresa. General Motors d de acuerdo? Explique su respuesta.

a compañia cuando ésta emite originalmente las cciones a un precio de $80 cada una. con lo cual ella acción entre la compañía y los accionistas que afecta

l contable de los accionistas

hael Jordan) vende 100 de esas acciones a otra perta de una operación privada; la compañia no recibe que las 100 acciones originalmente en poder de Jorsin que su situación financiera cambie en absoluto. de negocios; los tratos privados posteriores de loi, inanciera, aunque registre las identidades de ellos.

pleado y acreedor de una empresa." ¿Está usted de u respuesta.

mpleados, compra edificios y lleva a caho otros negonte de la empresa, otros funcionarios y todos los traGraham podría poseer algunas de las acciones de empo ser empleada (presidenta ejecutiva). Como el epto de sueldos es un pasivo, podría ser al mismo . De manera análoga, un empleado de una compañia r servicios telefónicos de ella. Es a la vez propietario. a.

NEGOCIOS

al final del año más reciente?

1. Se presentan dos balances generales. l i n o iiene la fecha de 1 de febrero, 1997. y el otro de 3 de febrero, 1996. El más reciente ocupa la columna izquierda de la página. Cuando la compañía usa un año fiscal que no termina el 31 de diciembre. a veces resulta confuso indicar el año. En este caso, la compañía designa como año fiscal el que terminó el 1 de febrero de 1997. Nosotros seguiremos ese uso.

2. El activo total fue de $2,343,000,000 en el año fiscal de 1995 y de $2,626,000,000 en el año fiscal de 1996. El cambio global de $283 millones se debió primordialmente al aumento de la propiedad. de equipo y de inventario de mercancía. Observe que en los números del balance general se omiten tres ceros. Ello se indica entre paréntesis ($000) en el ángulo superior izquierdo del estado. Así, el número del activo total de $2,626,927 se refiere a $2600 millones, $2,626,927,000.
3. El valor a la par es $0.05

4. The Gap tiene 500,000,000 acciones autorizadas. Es el número de acciones que legalniente puede emitir.Al1 de febrero de 1997,se encontraban en circulación 274.517,331 acciones. En la nota donde se describe el número de acciones. cuando aparecen dos números como sucede en el caso de "en circulación", el primero se refiere a 1á columna de la izquierda y el segundo a la columna de la derecha. Así, el 3 de febrero de 1996 había 287,747,984 acciones en circulación.

I'iintos importantes para recordar

1 o s estados financieros proporcionan información para la toma d e decisionis a los gerentes, *~i.rct.dores propietarios de todo tipo de organización. El balance general ( o estado de la y *~iuación financiera) ofrece una especie de "instantánea" de la situación de una empresa en un itiornento dado. Es decir. contesta a la pregunta básica. ¿Dónde estamos? La ecuación del balance general es activo = pasivo + capital contable. Esta ecuación siem171c debe estar equilibrada. El análisis de las transacciones constituye la esencia de la contabilidad. La transacción es %,iialquier evento que afecte a la situación financiera de una entidad y que pueda registrarse t ~~iifiablemente términos monetarios. En cada transacción, el contador ha de decidir cuáles en ciicntas resultan afectadas y en cuánto.

PIJNTOS 1MPC)RTANTFS

PARA RECORDAR

27

dad,p. 4 ad administrativa. empresa propiedad de una sola persona. p. 15 entidad, p. Y estado de la condición financiera, p. 8 estado de la situación financiera, p. 8 informe anual. p. 7 inventario, p. 10 opinión del auditor. p. 22 opinión indrpendiente. p. 22 pasivo, p. Y propiedad pnvada, p. 16 propiedad pública, p. 16 responsabilidad limitada. p. 16 transacción, p. 10 valor a la par, p. 18 valor declarado, p. I R

dad financiera,

público certificado p. 22 s privados. p. 23 es públicos, p. 23 a pública. p. 23 ón (sociedad a). p. 16 11 ierta, p. 11 r pagar, p. 11 13 tos por pagar. p. Y del balance general,

e divide en preguntas, ejercicios y problemas. Abarca ticias y en situaciones de la vida real. Esperamos que noticias reales acrecienten el interés de los estudian-

as reales se indican destacando su nombre en negriobjetivos centrales del 1ibro:mejorar la habilidad de usar los informes financieros y datos al respecto. En onan los principales medios para revisar no sólo el teriores. Observe que los últimos cuatro problemas en The Gap, cuyos estados financieros se presentan estigación de estados financieros, (3) un ejercicio de ma basado en Internet.

Dé dos sinónimos de balance general. "El balance general puede estar desequilibrado después de algunas transacciones, pero nunca lo estará al final de un periodo contable." ¿Está usted de acuerdo con esta afirmación'? Explique su respuesta. "Cuando una compañía compra inventario en efectivo. el activo total no cambia. Pero el activo total aumenta cuando lo compra a crédito en cuenta abierta." Explique esta aseveración. Explique la diferencia entre un documento por pagar y una cuenra por pagar.

~iombre." ¿Está usted de acuerdo con esta afirmación? Explique su respuesta. "Los sistemas contables que se describen en este libro se aplican a las corporaciones y n o son adecuadas para las organizaciones no lucrativas." ¿Está usted de acuerdo con esta afirmación? Explique su respuesta. "La idea de valor a la par carece de importancia." Explique esta aseveración. Explique la relación que existe entre el consejo de administración y la alta gerencia de una compañía. ¿Qué es un CPC y cómo obtiene esa denominación?

I:~i:~cicros

I - ):1 Descripción de las transacciones realizadas 1 .;17ech Company se fundó recientemente y está efectuando algunas transacciones preliminiires antes de iniciar operaciones a gran escala en la venta de computadoras portátiles. A conitr~uación, muestran los saldos de cada cucnta en la ecuación contable de la compañía, para se
rl 10 de mayo y los siguientes nueve días hábiles.

Efectivo
Miivo 10 11 12 15 16 17 18 19 22 23

Cuentas por cobrar
$ 4,000 4,000 4,000 4.000 4,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000

Inventario de Accesorios computadoras de la tienda
$18,000 18,000 18,000 21,000 26,000 26,000 26,000 26.000 25.600 25.600
$ 3,000 3,000 6,000 6,000 6,000 6,000 13,000 13,000 13,000 13,000

Cuentas por pagar

Capital contable

$ 6,000 12,000 12,000 9,(100 9,000 12,000 7,000 4,000 4,000 2,000

$ 4.000 4,000 4,000 4,000 9,000 9,000 11,000 8,000 7,600 7,600

$27,000 33,000 36.000 36,000 36,000 36,000 36,000 36,000 36,000 34,000

I.xplique brevemente lo que, a su juicio, sucedió en cada uno de esos nueve días, suponiendo
yuc sólo se efectuó una transacción al día.

1 19 Descripción de las transacciones realizadas A continuación, se presentan los saldos de las cuentas de la ecuación contable de Monterrey
(

ompany, para el 31 de agosto y los siguientes nueve días hábiles.

I xplique brevemente lo que. a su juicio, sucedió en cada uno de esos nueve días, suponiendo que sólo se efectuó una transacción al día.

MATERIAL PARA TAREA

29

30 de marzo, 20x1, contenía únicamente los sialeatorio):

Cuentas por pagar Muebles y accesorioh Deuda a largo plazo por pagar Edificio Docuinentos por cobrar Maquinaria v equipo
$ 8.000

.3,(M)O 12.IMK) 20.000 2.000
15.000

entes everitos y transacciones:

00 1000 dc algunos muebles que no se neceiitaban. dicionales para adquirir maquinaria y equipo

. $5000 de los cuales se pagaron en etectivo. el garé a cinco años (deuda a largo plazo) or un valuador ~rofesional.

neral al 31 de marzo, 20x1, y muestre los cálcu-

al 29 de noviembre. 20x1, contenía sOlo los sileatorio): Maquinaria y equipo Muebles y accesorios Documentos por cobrar Cuentas por pagai Edificio Deuda a largo plazo por pasar
$ 20,000 8,000 8.000 16.000 230.W 142.000

los siguientes eventos y transacciones:

$14,00O;sr pagaron $3430 al contado y se firmó

pagar. vendiú a crédito en $b000, costo al que la comen $240,000 el resto del terreno.

2. I':I 1 de enero de 1997. Cieneral Electric había emitido 1,857,013,íNK)acciones comunes. El valor a la par era de $0.32 cada una. Calcule el saldo de la cuenta "acciones comunes, valor a la par" en el balance general.

1.23 Prepare un balance general \,ipliia Brentano es corredora de bienes raíces. Conipra y vende propiedades por su cuenta. y t.~iiilii(.n gana comisiones como agente de compradores y vendedores. El 24 de noviembre, ' i i Y l. fundó su negocio como empresa de un solo propietario. Posee además una residencia. btii\idere las siguientes operaciones al 30 de noviembre, 20x1:
1

1.

2.

3. 4.

5.

6.

7.

Brentano debe una hipoteca de $95.000 sobre un terreno no urbanizado, que adquirió su negocio a un precio total de $180,íN). Brentano había pagado $15,000 al contado por una franquicia de bienes raíces de Century 21. Ccntury 21 es una compañía nacional que afilia corredores independientes. Esta franquicia es un activo. Brentano debe $100,000 sobre una hipoteca personal sobre su residencia, que el 20 de noviembre. 20x1. compró por un precio total de $180,000. Brentano debe $3800 en una ta j e t a de crédito personal de Nordstrom Department Store. El 28 de noviembre, Brentano contrató a su primer empleado. Benjamin Goldstein. Comen7ó a trabajar el 1 de diciembre. Brentano estaba contenta porque Goldsteiii era uno de los mejores vendedores de bienes raíces de la región. El 29 de noviembre éste murió en un accidente automovilístico. El 25 de noviembre se adquirió mobiliario para el negocio por $17,000: $60(K) a crédito en cuenta abierta y $11,íX)O con efectivo del negocio. El 26 de noviembre, Brentano vendió al costo, a crédito en cuenta abierta,una silla de negocios de $1(KK) a un negocio cercano. El 30 de noviembre, el saldo de Brentano en su cuenta de cheques era de $9500 d e s ~ u é de todas las transacciones. s

I'icpare un balance general al 30 de noviemhre. 20x1, para la corredora de bienes raíces \i~phiaBrentano

1-24 Análisis de las transacciones l isc el formato del ejemplo-tabla 1-2 para analizar las siguientes transacciones de abril de í 'rystal Cleaners. Después, prepare un balance general al 30 de abril, 20x1. La compañía fue Iiiiidada el 1 de abril.
1. 2.

Se emitieron 1000 acciones comunes cuyo valor a la par era de $1, por $60,000 en efectivo. Se eniitieron 1000 acciones con un valor a la par de $1,a cambio de equipo con valor de $60,000.

Pasivo v canital contable de los accionistas
Cuentas por pagai Otros oasivos Capital contable de los accionistas Total 2,043,105 $3,633,646

8,819 88.538 31.974 04,315 33,646

mplo-tabla 1-2 para analizar las siguientes transacciones días de seotiembre. (Las cantidades en dólares están un balance general al 2 de septiembre.

comunes para los empleados en efectivo, $20 comunes para comprarle equipo especial a un provee-

fectivo, firmándose un documento por pagar por $120. vo, $125 édito, $90. cir las cuentas por pagar), $354. do a crédito y al costo a detallista, $14 or, $84.

eral condensado al 31 de mayo, 1997 (en miles de dólares):

Pasivo y capital contable de los accionistas
Docurnzntos por pagar Cuentas por pagar Otros pasivos Total pasivo Capital contahlc Total pasivo v capital contable 687,121
$ 553,153

,421 ,137 ,640

965.095
$2,205,369 3,155,838 $5.361.207

-

,009

207

que ocurrieron durante los tres primeros días de junio

en efectivo, $160. a crédito en cuenta abierta, $190. dquirido a crédito en cuenta abierta en marzo se devolmpleto, $40.

I l.

A través de su corredor de bolsa, el presidente de la compañía vendió 5000 acciones de las que tenia en Nike.

1.
2.

Con ui. formato similar al del ejemplo-tabla 1-2, prepare un análisis que muestre los efectos que las transacciones de junio tienen en la situacion financiera de Nike Prepare un balance general al 3 de junio

1-27 Análisis de transacciones I \*iiiiine las siguientes transacciones correspondientes al mes de enero:

l. Tres personas, Xiao, Yergen y Zimbel, fundaron XYZ Corporation el 1 de enero. 20x1. La compañía distribuirá al mayoreo software para computadoras personajes. Se emitieron para cada uno de los tres inversionistas 20,000 acciones comunes (con valor a la par de $1). a $10 en efectivo cada una. Utilice las cuentas del capital contable de los accionistas: capital social (a la par) y capital pagado adicional.

Se adquiere en efectivo inventario de mercancía por $200.000 Se adquiere inventario de mercancía por $83.000 a crédito en cuenta abierta. La mercancía insatisfactoria que costó $11,000 en la transacción 3 se devuelve a cambio de crédito completo. Se adquirió equipo de $40,000 con un pago inicial en efectivo de $10,000 más un pagaré de $30.000 a tres meses. Como tavor, XYZ Corporation vende a crédito en cuenta abierta un equipo de $4000 a una empresa vecina. El equipo había costado $4000. XYZ Corporation paga $20,000 de la cuenta descrita en la transacción 3. X Y Z Corporation cobra $2000 a la empresa vecina.Véase la transacción 6. XYZ Corporation compra inventario de mercancía en $100,000. Paga la mitad en efectivo y queda a deber la otra mitad a crédito en cuenta abierta. Zimbel vende la mitad de sus acciones comunes a Quigley, a $12 cada una.

l.

2.

Con un formato similar al del ejemplo-tabla 1-2, prepare un análisis donde muestre los efectos que las transacciones del mes de enero tienen en la situación financiera de XYZ Corporation. Prepare un balance general al 31 de enero. 20x1.

I.UI Análisis de las transacciones Usted fundó un negocio que vende al mayoreo ar:iculos d e lana. Han tenido lugar los siguientes eventos:

1.
2.

El 1 de marzo, 20x1, usted invirtió $160.000 en efectivo en su nuevo negocio al que puso el nombre de Yukon Products. Adquirió inventario en efectivo por $20,000.

MATERIAL PARA TAREA

33

la transacción 3 eran de mala calidad. Los devolvió cuenta.

5000 compró equipo para Yukon Products. Consi-

veedores de Yukon Products anunciaron un increentrarán en vigor en 60 días.

$1000, usted adquiere un nuevo televisor para su

000 en la transacción 4 con otro mayorista. Pero el o, es más pequeño y vale apenas $1500. Por lo tanto. a a usted $500 en efectivo y $2000 más en un plazo no se reconoce ganancia ni pérdida alguna.)

guía, prepare un análisis de las transacciones de zo. Limítelo a los efectos en la situación financiera

ukon Products al 31 de marzo, 20x1

s derecho, no tenía un centavo el 25 de diciembre,

norme suma de dinero.

,000 en una cuenta empresarial de cheques para su corporativa.

a casa con un pago inicial de $100,000, más una

lar un bufete legal. Dej6 un depósito de efectivo en ctivo de su negocio), que le será reembolsado íntebufete. El depósito es un activo del negocio. Las do el primer día hábil de cada mes. (El primer pago , 20x2.)

su bufete legal una computadora, pagando $5000 é por $5000 a 90 días.

mbién suministros legales por $1000 a crédito en

ebles para la oficina pagando $4000 en efectivo

EGOCIOS

1-30 ' Ralance general de un banco
ili

Iru,iiiiinelas siguientes cuentas del balance general de Wells Fargo and Company (en millones dhlares)

Activo
l ICCIIVO

Pasivo y capital contable de los accionistas
$ 11,736 13,505 65.371 2,038 16,238 $108,888

\',il<>rcs para inversión I'r<.\iiimospor cobrar
1 <Iilicio equipo y
1 )IIII\
I<tt,il

activos activo

Depósitos Otros pasivos Total pasivo Capital contable de los accionistas Total pasivo y capital contable de los accionistas

$ 81.821

12,955

$ 94,776

14,112

$108.888

I \ i c halance general muestra cómo los bancos obtienen y utilizan el dinero. Más de 60% 8lrl activo total corresponde a inversiones en préstamos y más del 70% del pasivo total y del ,ipital contable de los accionistas se encuentran en depósitos. el principal pasivo. Es decir, riiii\ instituciones financieras trabajan en el negocio de recaudar fondos de los deposiitintcs para después otorgar préstamos a empresas, propietarios de casas y otros. La partiipiicion de los accionistas suele ser pequena en comparación con los depósitos (apenas
i {'A, en este caso).

1. 2. 3.
4.

¿Qué cuentas de Wells Fargo and Co. se verian afectadas si usted depositara $1W? ¿Por qué los depósitos se asientan como pasivo? ¿Qué cuentas se verían afectadas si el banco prestara $50,000 a John Solvang para que haga renovaciones en su casa? ¿Qué cuentas se verían afectadas si Isabel Ramos retira $4000 de su cuenta de ahorros?

1-31 Balance general

K1.M Royal Dutch Airlines es una empresa internacional con sede en Schiphol Airport en Anisterdam. Cuenta con más de 26,000 empleados, 80% de los cuales se encuentra en los I';ii~es Bajos. El 31 de marzo, 1997, su activo no en efectivo era de 14,013 millones de florines I rl Ilorín es la unidad monetaria de los Países Bajos). El activo total era de 16,083 millones de Iliirines y el pasivo total de 11,346 millones de florines.

2.

1 Calcule lo siguiente: . a. El efectivo de KLM al 31 de marzo, 1997 b. El capital contable de los accionistas de KLM al 31 de marzo, 1997. Explique el método más fácil de calcular el pasivo total y el capital contable de los accionistas de la compañía con la información dada en este problema.

1-32 Presentación del capital pagado
f:xamine los extractos de dos balances generales (en miles de dólares)

MATERIAL PARA TAREA

35

e capital contable d e los accionistas d e IBM el hecho ones a $50 en efectivo? Dé una respuesta específica

os y de varios sistemas complejos d e control. presentó de enero, 1997:

1.50 por acción:
?

3.074.700.000

l renglón de las acciones comunes? ¿Cuál fue el prenistas originales pagaron por una acción común de la puestas con el precio de mercado de $70 por acción?

de fabricante de motocicletas. así como un gran pr(isiguientes elementos se incluyeron en su balance ge997:

ar Y50; Y74 millones de acciones

"
Y171,910

millones de yenes)

onés.

r en el renglón d e acciones comunes? or acción que pagaron los inversionistas originales de

espuestas y el precio de mercado de Y580 por acción? sta.

e ~ofrwaredel mundo. Su balance general del 31 de mentos (en millones d e dólares): 1,371 864 5.016
?
)

quipo

e de los accionistas 0 12.613 866 1.188
?

ional de los accionistas

2.615

Total pasivo Cuentas por cobrar Capital social Inventarios Cuentas por pagar Propiedad. planta y equipo Capital contable adicional de los accionistas Otros activos Otros pasivos Total activo I'icl'iire un balance perieral condensado que incluya los importes d r

l. 2.
J.

Efectivo. ¿,Qué piensa de su tamaño relativo? Total capital contable de los accionistas. Total pasivo.

.ISIIC\

1-27 l,a contabilidad y la ética 1 1i.i encuesta a estiidiantes del último año de educación media superior y del primer año de ,iiii\crsidad que aplicó el Amcrican Institute of Certified Public .4ccountants reveló que a los ,.~iii:idoresse les consideraba personas muy éticaa. Las asociaciones profesionales de containternos y de auditores externos concede gran importancia a las normas de conducta ,i 11, Explique por qué mantrner una reputación de ética profesional es importante para (1)

i , > \ cuniadores de la organización y (2) para los auditores externos. ¿Que pueden hacer l o , ,tiit;~dores para mejorar su reputación de rigurosas normas éticaa y de una conducta irrepro-

,l l . b I ~ l ~ ~ )

I..W El informe de The Gap I \ic !otros problemas semejantes que se estudian en capítulos subsecuentes se centran en los ,.\i.id~>s financieros de una compañía real. The Gap, Inc., opera casi 2000 tiendas en Estados i iiiilos y en otros paises. Al reaolvcr los problemas asignados como tarea. los lectores irán mejorando paulatinatri~.ritc coiiocimiento de los estados financieros reales en su totalidad. su ('onsulte el balance general de The Gap al final del libro, en el apéndice A. y conteste !as ~.ii.iiicntespreguntas:
l.

2. 3.

¿,Cuántoefectivo tenia la compañia el I de febrero, 1997? (Incluya como parte de éste el equivalente del efectivo). ¿Cuál era el activo total al 1 de febrero. 1997?. j a l 3 de febrero. 19967 Escriba la ecuación contable de la compañía al 1 de febrero, 1997. llenando los importes en dólares:

Activo = pasivo + capital contable de los accionistas. Considere las obligaciones a largo plazo como arrendamientos de capital y los impuestos sobre la renta diferidos como pasivo.

MATERIAL PARA TAREA

37

JE COLABORATIVO

ada grupo deberá escoger una de las compañías s (véase ejemplo-tabla 1-1) y localizar su balance ultar en lnternet la página principal de la comn ese indicador presentan sus estados financieros documentos por pagar, cuentas por pagar y ca-

de los detalles del balance general y concéntrese

as siguientes seis transacciones que realizó la

es. obteniendo un total de $10 millones (no tome

$3 millones. $5 millones, recibiendo $5 millones en efectivo. a crédito en cuenta abierta. es por el inventario adquirido con una cuenta

millones.

teriormente, el estudiante encargado de cada po cómo ésta afectará al balance general de la

l balance general más reciente publicado por la eral suponiendo que las seis transacciones antede la fecha del balance anterior.

el menú Investor (inversionista) de McDonald's. Si su explorador le permite ver el gráfico, selectrario, seleccione Text Only Versiun. tas referentes al informe anual de McDonald's:

orel~olders.¿,Se propone la compañía crecer dus gerentes que el desempeño fue satisfactorio en

Objetivos de aprendizaje
1 J,.i/~rfr.\ de

estudiar esre cupítulo, usredpodrá

1

Explicor cómc. los contodores miden el resultado.

1
J

Utilizar los conceptos de reconocimiento, asocioción y recuperación de costos poro registrar los ingresos y los gostos.

Preparar un estado de resultodos y mostrar cómo se relaciono con un balance general.

1 Preparor un estodo de flujo de efectivo y mostrar en qué difiere de un estodo de resultodos. 5

\

Explicar los dividendos en efectivo y preparar un estado de utilidodes retenidos. rendimiento de dividendos y lo razón de pogo de dividendos.

6 Calcular y explicar la utilidad por acción, lo razón de precio-utilidades, la rozón de

Yictindu su novio rompió la relación con ella. semanas antes de la boda. Andrea McGinty rcpresentantr de una joyería. tuvo que volver a buscar novio a los 29 años de edad. '.II Ir gustó lo que descubrió: bares para solteros. servicios de citas por video. anuncios ~vrr~~iiales. Ninguna de esas opciones satisfacía su carácter de mujer refinada y profesional. \ iiiiiipoco su estilo de vida. Se le ocurrió entonces una gran idea. ¿No sería magnífico -tltrucr un servicio acorde al estilo de vida de los profesionistas tan ocupados del mundo inc~<lerno'?, servicio que les permitiera conocer a posibles novios o novias a la hora del ¿un >,lriiucrzoy n o durante toda una noche? Dispuesta a afrontar el desafío, McGinty fundó "Il'h just Lunch!" en el centro de Chicago. I3asándose en su formación de contadora, McGinty sabía que necesitaba capital para tiiiciiir el negocio y generar ingresos. Invirtió $6000 de sus ahorros personales para imprimir r~danies alquilar una oficina. También sabía que a los ingresos provenientes de las venta: y qiis confiaba obtener. habría que restarles los gastos de administración, por lo que a sus acivicios les fijó un precio para asegurarse de lograr un rendimiento aceptable sobre su tnvcisiún. Cobraba $400 por arreglar seis citas. L,o que comenzó como una idea sencilla para ayudar a los profesionistas a encontrar 11,iicja.pronto se convirtió en un negocio que producía millones de dólares al año. El año ~nicrior, ventas rebasaron los $2.1 millones. y la utilidad neta fue de $400.000. Para las vviiluar el desempeño organizacional, McGinty se basa en su estado de resultados y en el l,aliince general de cada mes. Debido a que "It's Just Lunch!" cuenta ahora con muchas rctciirsales en todo el país, obtiene informes acerca de cada una. Éstos le permiten identificar tapidamente la sucursal que no esté cumpliendo con las expectativas y concentrar su energía los problemas.

(

rti corregir

a diferencia entre los ingresos y los gastos. La cifra cir, un medio paraevaluar el desempeño de unaoiga-

edad los informes sobre el resultado anual de la comreflejar sus expectativas al respecto. Sin embargo, la nde con lo previsto, lo cual tiende a ocasionar grandes o, durante la semana del 30 de junio de 1997. Nautica io en la industria del vestido, anunció sus utilidades e 1997. Estuvieron 13% por arriba de lo esperado y ntaron $3.38, o 16%, en esa semana. Los inversionistas nuevos diseños eran aún más populares que los que as de ventas y de utilidades eran excelentes. n a un anuncio real, pero incluso los rumores pueden las acciones. El 10 de septiembre de 1997, Wall Streer de las acciones de IBM en el día anterior a "rumores ompañía, provenientes de las situaciones adversas de aminemos la reacción de los inversionistas de IBM s utilidades de $5800 millones en 1988 a una pérdida alcanzaran utilidades de $3000 millones en 1994 y de s acciones siguieron la misma pauta. Una acción valía 45 durante 1993, antes de recuperarse a $166 a finales de McDonald's Corporation presenciaron un aumento es en 1988 a $900 millones en 1991, a $1200 millones on además aumentar constantemente el valor de sus endía en $12 en 1988, en $16 en 1991 y alcanzó los $48 entendemos mejor haciendo una comparación: si en caria, en 1996 se convirtieron en unos $148. Si invermos apenas $138 en el mismo lapso. k n cambio, si en n 1996 valió $400. Estas cifras de rentabilidad, junto dos financieros permite a los accionistas tomar decisiortir más o menos dinero en una empresa determinada. diga fu"nbam~n!a!.del desempeño y del valor. E n este cos de la medición de la'utilidid; dindo6special imismo, definiremos los tres principales estados finanstado de resultados. el estado de flujo de efectivo y el

odos, desde los individuos hasta las empresas porque mico La utilidad es una herramienta de control Pero eñi.ialmente,le considera c o m ~ u n m & ~ & d e l au se ~ra-te-determinadoperiodo Pero, &quees la riqueza y Los contadoreshn aceptado un grupo comun de reglas Asi, los que toman las decisiones, como los inversio

Ida casilla de cuentas por cobrar (cantidades que los clientes adeudan a la entidad) es más pi;iride que las otras dos, porque el objetivo de la compañía es vender bienes a un precio maL I I I que el que pagó por e l l o s . : S ~ @ & ~ ~ ~ - & . iupcra al de cosr&Sgaalos. La utilidad total lograda en un periodo particular depende de la <lilerenciaentre el precio de venta y los costos, así como de la velocjdad del ciclo operativo. ]:l. I > E R I O D O CONTABLE

e

&

.

~

l),ida la dificultad de medir exactamente el éxito de una entidad, la unica manera de conocer i o n certeza su desempeño consiste en cerrar sus puertas, vender todos sus activos,'ig-dar sus j>.i\ivosy devolver al propietario el efectivo remaliepte Y eso era precisanen& Lc!o_que,en la ilccdda de 1400, hdcian losmercaderes venecianos en cada uno de sus viajes Los inversionistas ~~iobperos reunian su dinero pdra iniciar otro viaje, en tanto que los que habían realizado vial ~ poco exitosos tenian a veces que vender otros activos para cubrir el pasivo no pagado \ I k \ d e luego, hoy las empresas no podrian aplicdr ese sistema (imagine una compañia que iic~esitase cerrar v volver a abrir despues de cada trato comercial) Mas bien, deben estar en ~ ~ ~ \ i b i l i d dde medir su desempeño a lo largo de penodos determinados des El año civil es el lapso mas comun con que se miden 1or resultados o las utilidades Pese .I ello, aproximddamente el 40% de las grandes empresas se sirven del año fiscal. Establecido año fiscal Año que se x~lusivamente para fines contables n o termina el 31 de diciembre Casi siempre, la fecha de establece para fines contables. t icrre es el nivel mas bajo de las actividades anuales Por ejemplo, el año fiscal de Km& y JC I'enney finaliza el 31 de enero ,Por que? Porque las ventas navideñas han terminado, y los iiiventarios, que alcanzan entonces su nivel mas bajo del año,pueden contarse más facilmente i valuarse con mavor exactitud Por supuesto los usuarios de los estados financieros no pueden esperar la informacion 1iii.inciera todo un año Quieren conocer el desempeno del n ~ g o g o - c ~ a ~ c ~ @ r i m e s t ~ r i ida semestre De ahi que Ids compañias preparen estados f i n a ~ ~ i c ~ e ~ ~ a a ~ s o _ ~ ~ i n d s r s periodos intermedios Lapbos establecidos para Intermedios. fines contables. que abarcan menos de un año.

\I hora que sabemos cuando y por que se mide el resuitddo hemos de examinar el "como" Los ciigresos v los gastos son los componentes fundamentales Se aplican a las entradas y a las saliiI,i\ de activo que ocurren durante el ciclo operativo del negocio -$reso> (~n!radas~,~am t\it@lamados ventas, incremectan el i-eres (ca$gal) dei groRielari9sn elnegocio, en tanto ~ U lC- s i a) &{a; s d lo aminoran La combinación de estos dos componentes definen el sigiiilicado esencial de utilidad ( o resultado o ganancia), que puede definirse como el excedente
-A

ingresos (ventas) Aumentos del capital contable provenientes de los incrementos del activo recibido. a cambio de la entrega de bienea o servicios a los clientes

'le los ingreso>sobre los gastos Se obtienen i n g r e a o s ~ ~ ñ McDonald's cobra efectivo a. ao

=

+ 100.000

+ 400.000

-

+ 10.000
+

+

15.000
= =
-

11.00íi

- 800 - 4.000 -

1.000

-

14.000 100,000 - =-

+ l.0 + h20 400,000

gastos cuando usa carne para hamburguesa. b o l l p y pleados para que sirvan una comida cornpjeG a los tá contento cuando el efectivo recibido es mayor que da. Se dael nomhre d e utilidades retenidas ( o gananntable adicional de los propietarios. eenerado por las

e Biwheels Company. que vimos en cl capítulo 1 . El ón directa del ejemplo-tabla 1-2. el cual sintetiza las George Smith. Sin embargo. ésta se convirtió en una able ya n o es George Smith. capital. E n el ejemplo-

nsacciones adicionales. Supongamos que las ventas e $160,000 a crédito en cuenta abierta. El costo del ve que las ventas de enero. y otras operaciones aquí nes resumidas. Las ventas no se efectúan en un solo as cobranzas y los pagos a proveedores. umida de ventas consta de dos fases: una de ingresos

=
Pasivo

+

Capital contable de los accionistas
Utilidades retenidas ~160,000 (ingresos por ventas)
- 100,000 (costo por gastos de bienes vendidos)

siguiente: Activo = pasivo + capital contable de los accionistas

Activo
=

pasivo

+ capital pagado + utilidad retenida +
t

Cuentas por cobrar + inventario = pasivo + capital pagado 160.000 + (-100,000) = O + O Aumento-d 0 0 O

A

ingresos - gastos (+160,000) - (+100,000)

A

= Aumento de las utilidades retenidas

', .'

60,000

MEDICI~N DEL RESULTADO I
METODOS
" "

D E BASE DEVENGADA Y D E BASE EFECTIVO

medir el - --resultado Los pnmpales son la $ase devengada y la -1 xiiten muchos metodoi para- 7I '-)ase e ectivo El metodo de base devengada r e c m m g chnpado quelas iransacmnes tienen cn los estadosfman-cioos, d u r a n t e ~ l o s p e ~ o d en que o c u r e n Lngress y gastos E ~ d l i los , os ~ iilgrws se registran cuando se ganan y los gastos se registran en elmomento en que se mcurren,nongesan+mente en el momento en el que el efectivo cambia de manos Por el contrano, c I r n é t a d ~ base efectivo reconoce el impacto de las transacciones en los estados financier6s de >ao-cyg~do se recibe o se desembolsa efectivo Por muchos anos, los contadores han discutido las ventajas de ambos metodos contables I os partidarios de la base devengada sostienen que la base efectivo no toma en cuenta las tictividades que incrementan o disminuven otro activo que no sea el efectivo Los partidarios ile la base efectivo señalan que una compañia. por bueno que parezca su desempeño, puede quebrar si no administra bien su efectivo Al final se ha declarado un empate entre ambas posiuras Uno de los estados financieros fundamentales presenta los resultados del año a partir i 1 ~ flujo de efectivo Pero la base devengada se prefiere cuando se calcula el resultado Es el I criterio que se aplica al medir la utilidad Aunque ambas bases tienen sus bondades, la base &vengada ofrece la ventaja de presentar un resumen mas completo de las actividades que producen valor en la entidad Ademas, reconoce los ingresos al momento de ganarse y los asoLia con los costos Este proceso lo explicamos cuando analizamos la venta con cuenta abierta en la transaccion 10 Se reconocio el ingreso aunque no se recibio efectivo y se registro un pdsto aunque n o se pago en efectivo Veamos ahora algunos de los aspectos especificas de la hase devengada

base devengada Metodo contable que reconoce el que las c'ones llenen en lo' estados financieros,durante los

penodos en que ocurren

ingresos v gastos

base efectivo ~ ~ t contable que reconoce el impacto de las transacciones

~

en los estados financieros cuando se recibe o desemboisa efectivo

I~ECONOCIMIZ.,NTO

D E LOS INGRESOS

tina de las principales reglas convencionales que emplean los contadores al medir el resul; del lado. a partir dg 1 b a s e - d e ~ n g a z í c >~ ~ ~ c o ~ _ i m _ i e - n t o s g r e s o s , es decu, una prueba

. ganarlos y reali~arlos

reconocimiento Prueba con la que se determina si los ingresos deberian registrarse en los estados financieros de un periodo determinado Para que sean reconoados,es necesario

de los bienes. En otras compañías, el ingreso se gana ando eso sucede, no se reconoce mientras no se cumuientes ejemplos:

ciones por anticipado. El ingreso se realiza al momento o se gana hasta que se entreguen los ejemplares. entales permite a un cliente potencial llevarse una a oma posesión de los bienes, pero no se registra ingreso malmente aceptar la alfombra y pagarla.

CI~N DE COSTOS

ocen los ingresos, debemos ocuparnos de los gastos odo contable ( 1 ) l p s d a c ~ ~ ~con los ingresos que das ados con el periodo propiamente dicho Algunos gas muestran una relacion natural con los ingresos Un es vendidos (es decir, el costo de adquirir el inventario e ventas) y las comisiones por ventas Si no hay ingre ndidos ni comisiones por ventas LCuando se recono dores relacionan esos gastos con los ingresos que con nte es reconocer y registrar los gastos en e l m i s m o os conexos A este proceso se le da el nombre de%

muchos costos administrativos. no pueden vincularse nan a apoyar Ids actividades de la empresa durante un os del periodo. Se reconocen como gasto en el pertodo el transcurso del tiempo, sin importar el nivel de ven en ejemplo de esta clase de costos Pongamos el caso de mayo da al operador el derecho de hacer negocio a las ventas de mayo, sin importar el nivel que hayan

tificar, ya que una transaccion se efectua mucho antes ilidades Los contadores recurren al concepto de ~ c u tos en el e e n o d o correspondiente Con este concepto, anotan como activo, pues se preve recuperar los costos ccion de las salidas de efectivo) en periodos futuros nes o servicios que se adquieren en el periodo actual, debera registrarse como activo Cuando se vendan o a del activo y registrara un gasto renta pagada por anticipado Supongamos que el 1 de al de $12,000 Una cuenta del activo,renta pagada por davia no se emplea ese servicio Cada mes esta cuenta umenta $1000, reconociendo asi la utilizacion de este

~c registran en una cuenta de activo: renta pagada por anticipado. En la ecuación del balance general, la transacción 11 (pago de alquiler) no muestra efecto tilpuno en el capital contable de los accionistas. Un activo (el efectivo) simplemente se interr.ttmbia por otro: renta pagada por anticipado. La transacción 12 se anota al final de enero. Reconoce que ya se utilizó una tercera parte tlc los servicios de renta, por lo tanto, el activo disminuye, y también el capital contable, en %?IWK),como gasto de renta correspondiente a enero. El reconocimiento d e esta erogación ( o giisto) significa que, durante enero, los $2000 del activo renta pagada por anticipado ya se agotiiron en la realización de las operaciones. Los $2u00 de la renta fueron un costo del periodo i,orrespondiente a enero y se reconocen al final del mes. La renta pagada por anticipado por $4000 sigue siendo un activo al 31 de enero. ¿Por qué? I'orque sin ese gasto Biwheels deberia haber pagado $2000 en febrero y en marzo, por concrpto de renta. Así pues, el costo del pago anticipado se recuperará en el sentido de que las \tilidas futuras de efectivo se reducirán en $4000. Los mismos conceptos de asociación y recuperación d e costos en que se basa la contabilidad para la renta pagada por anticipado se aplican a la depreciación,que es la asignación sistcm6tica del costo de adquisición de activos fijos a la cuenta de gastos de determinados ~ e r i o iIt)s aue se benefician con el uso de esos activos. Se trata de activos físicos tangibles. como edificios, equipo, muebles y accesorios, que posee la entidad. El terreno no está su~;to a depreiiición porque no pierde su valor con el tiempo. Tanto para la renta pagada por anticipado como para la depreciación, la entidad compra iin activo que se deteriora o se agota gradualmente. A medida que se utiliza, una parte creocnte de su costo original se transfiere de una cuenta de activo a otra de gastos. La única diferrncia entre la depreciación y la renta pagada por anticipado radica en el tiempo que el activc tarda en perder su valor. Los edificios, el equipo y los muebles son útiles durante varios años; cl iilquiler y otros gastos pagados con anticipación suelen vencerse al cabo de un año. La transacción 13 del ejemplo-tabla 2-2 muestra el gasto de depreciación del equipo de Iiiwheels Company. Una parte del costo inicial de $14,000 se convierte en gasto de depreciación citda mes de vida útil del equipo. digamos durante 140 meses. Según el concepto de asociación, r*i:i erogación correspondiente a enero es de $14,0001140 meses, o bien, $100 mensuales:

depreciación Asignación sistemática del costo de

de activos a la cuenta de gastos dc

determinados periodos que se benefician con el uso de

esos

Activo
Equipo para la tienda

= Pmivn

+
(13) Reconocimiento del gasto de depreciación

Capital contable de los accionistas

Utilidades retenidos

-100

=

- 100

(aumento del gasto de depreciación)

En esta transacción, la cuenta del activo, equipo para la tienda, disminuye lo mismo que lir cuenta del capital contable, utilidades retenidas. Ahora el lector ya deberá haber entendido itiuy bien el concepto general de gasto de acuerdo con la base devengada. La compra y los usos.

~ ~ i s t oEn el caso del inventario, el periodo futuro de reconocimiento del gasto se identifica s. riicdiante la venta del producto y el reconocimiento del ingreso en el momento de la venta. En r.1 caso de la renta, el periodo futuro de reconocimiento es aquel al cual se aplica la renta. E n el ciiso del equipo, el costo total del activo de larga duración se divide en fracciones más pequeñas y una parte del costo total se reconoce en cada periodo en que se aprovecha el iiciivo. Podnamos decir que los costos de inventario son los costos del producto que se asocian i I ingreso generado por ellos. La renta es un costo del periodo que se asocia al periodo que se txneficia con él. El equipo beneficia a muchos periodos, y su costo se distribuye a lo largo de cllm como gasto de depreciación:
Adquisición Vencimiento

El análisis de las transacciones de inventario, renta y depreciación en el ejemplo-tabla 2-2 <Iiatingueentre adquisición y vencimiento. E: inventario, la renta y el equipo se registran como iiciivos cuando se adquieren. El inventario no vendido, la renta pagada por anticipado y el tquipo . . siguen siendo activos hasta que se consuman y se vuelvan gastos. i.Ou6 sucedr..cuando el activo adqujrido e,xp.ua, c ! ~ ~ ~ u ~ a , ~ g ~ n m c d i a t a mPor ~ _ r ' ' --- - - .. c n ejemplo. .ilpunos servicio\ conlo 13 publicidad suelen util~zarse inmediato al adquirirlo\. En icoria. de ciios costasdebcnan tomarse, al menos momentáneamente, como a m o s después de adquinrlog tintes de clasificarlos como gastos Supongamos, por ejemplo, que una compañía compró publicicliid en un periódico por $lMX) en efectivo Para seguir la secuencia adquisición-vencimentq la tr,insaccion podna analizarse en dos fases (véase la alternativa 1 a continuación)

Activo
Irunsacción Efectivo

= Pasivo

+
+
ALTERNATIVA 1: DOS FASES Fase (a) Pagar la publicidad por anticipado Fase (b) Consumir la publicidad ALTERNATIVA 2: UNA FASE Fases (a) y (b) juntas
-1,000

Capital contable d e los accionistas
Otros activos

+

Publicidad pagada por anticipado

=

Capital pagado

+
+1,000 -1,000
= =

Utilidades retenidas

-1,000

(gasto de publicidad)
-1,000
-

1,000

(gasto de publicidad)

E n la práctica, la publicidad y muchos otros gastos pagados por anticipado se adquieren

y se consumen tan rápidamente que los contadores ni siquiera se toman la molestia de anoi

M E D I C I ~ DEL N

RESULTADO

49

+ capital pagado + utilidades retentdas / \ + capital pagado + ingresos - gastos .

os son meras subdivisiones del capital contable: cuentas finalidad es resumir el volumen de ventas y los diverbos ilidad. de los ejemplos-tabla 2-1 y 2-2 ejemplifica la naturaleza eral, que siempre mantiene el equilibrio. Si los compon lado de la ecuación, el total agregado será igual al total onentes afectados se encuentran en amboa lados. lo\ starán simultáneamente en lo\ dos lados. nte de la ecuación del balance general es su aplicación simple o compleja que sea, que no pueda ser analizada mpresas y los contadores recurren constantemente a la gurarse de que entienden bien los efectos de laa transac-

cuándo se registran los ingresos y los gastos, y cómo se regunta que debcria plantearse es la siguiente:&óde En el capítulo 1 dijimos que el balance general es una a situación financiera de una enipresa. Sin embargo, el acciones de ingresos y gastos periodo por periodo. Para estado dc resultados. El estado de resultados (llamado do de operación) un-infoi-edetodos I ~ s ~ i n g r e s u s ~ y o en particular. La utilidad n e a cs el famoso resu!tado o es. el remanente después de deducir todos los gastos

bla 2-2 y observc que cuatro de los eventos contables nidas de Biwhecls Conipany: ingresos por ventas. costo asto de depreciacibn. El ejemplo-tahla 2-3 muestra cómo en estas operacioiies para llegar a una utilidad neta de

el estado de resultados mide el desempeño. en términos apso, que puede ser un mes, un trimestre o más tiempo. periodo exacto que cubre. En el ejemplo-tabla 2-3, el espany muestra claraniente que abarca el mes que termina

de propiedad pública normalmente publican cada trimess países. se publican semestral o anualmente. Pero la mada mes o cada semana para uso interno de sus adminisnsisten en que se elaboren diarianicnte para mantenerse ño de sus operaciones.

( o n & z t + d ~ d e ~~~~l~tao~la_~monas g e @ r r & l h : g p ~ e ~ y :xteTnaaZ g!a..quc !o. ?n m l.fi.t~~~io~ic~~<an l b e s e m p e ñ o de la c o m p a u o de SUS administradoresdu1an1erierto ilclw~. este informe se indica cómo las operaciones del periodo han incrementado el En , t t ! i \ i r neto, mediante los ingresos. o lo han disminuido con los gastos. La utilidad neta mide la e a~ili<lad la que el incremento de activos reclén adquiridos (ingresos) supera el vencimieiito en $1, itiroa activos (gastos). (Una pérdida neta significa que los gastos son mayores que los ingre) I ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ , ! ~ - ~ $ m e$ d a d e ~ riqueza ~ ~ ~ pors una ,e n t n d ~ d m g e i g ~ ~ la - n e cresda ~ ~ ~ i a t t l i p c r ~ o & c ~ ~ Q b l e . vigilar la utilidad neta de periodo en periodo y al examinar los camAl i t i i i i de sus dos componentes (ingresos y gastos), los inversionistas y otros que también toman 1'1. decisiones están en condiciones de evaluar el resultado de las operaciones del periodo. 1'i)r ejemplo, la gerencia de Sunglass Hut lnternationrrl explicó su incremento de 13.2% 11 lii iitilidad neta de 1996, incluido en el informe anual, mostrando los ingresos y los costos t*.!i beparado. Los ingresos aumentaron 26% debido, primordialmente, a que se instalaron iviic\,;latiendas durante el año. Las ventas de las tiendas similares crecieron apenas 2.5%. Estas ~icirtliisson aquellas que llevan años trabajando. Note que la utilidad neta no creció tanto ingresos. La gerencia explic6 que. durante 1996, se inauguraron algunas tiendas en iiiternacionales muy caros. lo cual redujo las utilidades.
it~tii<~ los
.iii<i\

1(1 I . A < : I O N E N T R E E l . E S T A D O D E R E S U C I A D O S

I I crtado de resultados es el principal enlace entre dos balances generales:

Balance general

Balance general

3 diciembre 1 20x1

31 enem 20x2

Balance general 28 febrem

&.lance general

20x2

31 marzo 20x2

nem~o

1
-L

Estado de resultados para enero

1

Estado de resultados para febrero

1

Estado de resuitados para marzo

1
Estado de resultadosdel trimestre que terminó el 31 de marro, 20x2

wxempo

Kecuerde que el balance general ofrece una instantánea de la situación financiera de la viii~daden un momento determinado. En cambio, el estado de resultados ofrece una imagen iilovil de eventos a lo largo de un periodo. Podemos considerar que llena los huecos entre los I~;ilancesgenerales. Éstos muestran la situación financiera en fechas distintas; el estado de ~c\ultados explica los cambios que han tenido lugar entre ambas fechas.

EL ESTADO D E RETrULTAD<>S

EFECTIVO

edida de la eficacia con la que la entidad genera Los incrementos d e las utilidades retenidas se uciones del pasivo Sin embargo, la utilidad, espe ad de base devengada, no mide este desempeño rativa se crea para devolver efectivo a los propie edores, de ahi que muchos de quienes toman las do en el efectivo, ademas del estado de resultados eto Con este fin se prepara el estado de flujo de pañias se les exige ofrecer este informe, además ntenores dijimos que la discusión sobre el uso de ectivo terminaba en un empate Los contadores

e flujo d e caja) presenta los ingresos d e efectivo ante un periodo determinado A semejanza del durante cierto tiempo y, por lo mismo, ha de in si como el estado de resultados contiene detalles can cambios en las utilidades retenidas, este in cuenta del balance general, la de efectivo

FLUJO D E EFECTIVO

. Primero, se enumeran las actividades que incree caja) y las que lo disminuyeron (las salidas de efectivo se coloca en una de las tres categorías, : actividades operativas. actividades de inversión

la compra o la producción de bienes y servicios, ientes el pago a los proveedores y empleados, el . Las acnvidades de inversión incluyen adquirir y omo inversiones de largo plazo. Las actividades e propietarios y acreedores, y liquidar el importe de ropa, origina un flujo operativo de efectivo. a en la ciudad de Nueva York para abrir un estaón. Cuando emite mas acciones comunes a fin de y el nuevo establecimiento, realiza una actividad

wheels Company desde su inicio en diciembre, 1 del ejemplo-tabla 2-4 muestra las transacciones estado de flujo de efectivo. Note que,en la parte

1'4)

Venta de equipo de la tienda

Ii1

) Pago de renta en efectivo

700 (6,000)

De inversión Operativa

PARTE 11: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

I I t IJOS DE EFECTIVO PROVENIENTES DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS l'ligos en efectivo a proveedores $(154,000) I'iipos en efectivo de renta (6,000) 1-lcctivoneto usado en actividades operativas $(160,000) I I I!JOS DE EFECTIVO PROVENIENTES DE LAS ACTIVIDADES DE I N V E R S I ~ N I't~pos efectivo para las compras de equipo en S (4,000) Iripresos de efectivo por ventas de equipo 700 $ (3,300) I:fectivo neto usado en actividades de inversión I I I IJOS D E EFECTIVO PROVENIENTES DE ACTIVIDADES D E FINANCIAMIENTO t'roveniente de la inversión inicial $400,000 Proveniente de un préstamo bancario 100,000 I..fectivo neto obtenido de las actividades de financiamiento $ 500,000 $ 336,700 Aumento neto de efectivo \i~ldo efectivo, 1 diciembre, 20x1 en O \&Idoen efectivo, 31 de enero, 20x2 $ 336.700

i~ilcrior estado financiero, los cambios de efectivo durante el mes se agregaron al saldo inidel sliil. a fin de obtener el saldo del 31 de enero, 20x2. El estado de flujo de efectivo da un panorama directo sobre la procedencia y la aplicación ilcl efectivo. La razón principal de que el efectivo de Biwheels Company haya aumentado $736,700es que obtuvo un nuevo financiamiento por $500,000. Las actividades operativas no serieraron nada de efectivo. D e hecho, se pagó un total de $160,000 para sustentarlas. No es riiro tener grandes salidas de efectivo por este concepto en los primeros años de vida de un ticgocio o cuando crece rápidamente. Los pagos en efectivo de inventarias y los pagos antici11hdosd e gastos d e operación a menudo superan los ingresos. Así, en nuestro ejemplo, todas Iiih ventas se efectuaron a crédito en cuenta abierta y no se recibió efectivo alguno antes de que terminara el mes de enero; por eso todos los flujos operativos de efectivo eran salidas. A r u a r de contar con una utilidad de $57,900 en enero, la compañía todavía no ha comenzado generar efectivo con sus actividades operativas.
ii

I'ROBLEMA BREVE PARA REPASO

Las transacciones de Biwheels Company, correspondientes a enero, fueron analizadas en los

ejemplos-tabla 2-1 y 2-2. El balance general al 31 de enero, 20x2, es el siguiente:

PROBLEMA BREVE

PARA REPASO

53

accionistas tal pasivo y capital contable de los accionistas $574,100

457.900

uientes transacciones:

, $130,000. agar, $15,000. édito en cuenta abierta. $80.000. y en efectivo, $10,000. entario a un costo de $110,000fue vendida en $176.000. a crédito en cuenta abierta y $51,000 en efectivo. r renta correspondiente a febrero. depreciación correspondiente a febrero. ancario por $10,000 el 28 de febrero, cantidad que se 00 en equipo para la tienda. cciones con el método de la ecuación que se aplicó

8 de febrero, 20x2. un estado de resultados y otro de febrero.

O

respuesta se encuentra en el ejemplo-tabla 2-S.Todas extensiones de las del mes de enero. cieros. El ejemplo-tabla 2-6 contiene el balance geel estado de flujo de efectivo que hemos descrito en e el balance general contiene los saldos finales de abla 2-5. En el estado de resultados se resumen los las utilidades retenidas; en el estado de flujo de efecos correspondientes a la cuenta de efectivo.

LAS UTILIDADES RETENIDAS

en un periodo determinado se registran en la cuenta Puesto que la utilidad neta es el exceso de los ingreas aumentan tanto como la cantidad de utilidad neta s son mayores, las utilidades retenidas disminuyen en el periodo.

es a febrero. 20x2 (en dólares)

Activo Pasivo
Doc~rnientos porpagar Capital

+
+ i~agndo + + 400JXX) +

Capital contable de los accionistas
Utihifodec retenrda\

+
160,300
=

Crientas por cobrar

0 + 59,200 4.000

+ +
=

Inventario de mercancía

+ + +
16,200

Renta pagnda por ant~cipado

+
+
13,900 100,000 +

Fourao . para la tienda

.
Cuentas Por pagar

57.Y(K)

0

0

0 +176.01X) (auniento de los iiigresos por ventas)
- 1 10,000 (aumento del gasto del costo de Dienes vendidos)

NI

- 2,000 (aumento del gasto de renta)

100 (aumento del gasto de depreciación)

lidades retenidas al

121,800

521,800 $713,000

76,000

12.100

63,900

es que terminó el 28 de febrero. 2 0 x 2

D E LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS
$ 181.000

ativas D E LAS ACTIVIDADES
$ 156.000

(25,000)

ón DE LAS ACTIVIDADES

nciamiento

dos en efectivo, es decir, las distribuciones ac efec en lacpenta de-"titidades retenidas Estas últimas sas pagan dividendos en efectivo a los accionistas La capacidad de efectuar los pagos de dividendos rentables Las utili&&a~9&u&s aw;en c a n f a m v y e n coa.van pagándose los dividegdos n las utilidades retenidas, n o son gastos como la os ingresos porque n o tienen relacion directa con de las actividades operativas Supongamos, por

$50,000 de dividendos en efectivo entre los accio

manera siguiente
EL DESEMPERO

~n~~efeg:i?o.). en~r~.~os.ac~~n~s~~sLcon 10 c u a L s ~ reduce el valor e c o m i c o de su -n 6 enJa..m~~pañía. supuesto, las empresas deben tener disponible suficiente dinero para Por pagar los dividendos; y como éstos requieren grandes cantidades de efectivo, muchas de ellas tratan de evitar pagar dividendos que rebasen la cantidad del efectivo que reciben de sus actividades operativas. No ladas.las-compañíasp a g a n . d i ~ i d e n d a s . , W ~ t i e n e t ~ . d a s lganmcias.para . as ~be&s~h financiar su c ~ ~ & n ~ ~ f y t p ~ ~ ~ M ~ D o n a i d & o m p ~ o ~ ~ p a g 0 . , d ilosprimeros r a m añw&má&na crecimiento. Pero a medida que una empresa exitosa se desarrolla, la cuenta de utilidades retenidas puede aumentar de modo exorbitante si no se pagan dividendos. Fácilmente puede convertirse en la cuenta más grande del capital contable. Su saldo está constituido por las ganancias acumuladas, menos las pérdidas y los dividendos acumulados en la vida de la empresa. Así, las utilidades retenidas de Easmian Kodak's ascienden a $4469 millones, en tanto que su capital pagado es apenas de $1161 millones. El consejo de administración decide cuánto se pagará en dividendos. En su decisión influyen muchos factores. Las compañías de crecimiento rápido tienden a no pagarlos, porque necesitan una inversión continua de efectivo en planta, propiedad y equipo, quedándoles poco dinero para distribuirlo. En cambio, las compañías estables y maduras tienden a pagar dividendos bastante uniformes año tras año, en parte porque los accionistas lo esperan de ellas. Por ejemplo, los jubilados optan por invertir en las empresas estables que tradicionalmente pagan dividendos, ya que con sus percepciones trimestrales sufragan los gastos de su subsistencia. En términos generales, suponen que los dividendos del siguiente trimestre serán similares a los de hoy, salvo que ocurra algo importante. Por ello no debe sorprendernos su reacción ante los incrementos repentinos de los dividendos, y especialmente ante sus reducciones. Casi siempre, esto último indica problemas en la obtención de efectivo para conservar los niveles históricos de la distribución de dividendos.

En la transacción 21, el pago de un dividendo se muestra como una operación individual. Xo obstante, las empresas suelen abordar este asunto en forma gradual. El consejo de administración declara (anuncia su intención de pagar) un dividendo en una fecha (fecha de declaración), pagadero a los inversionistas cuya propiedad de las acciones esté debidamente registrada en una segunda fecha (fecha de registro), y paga el dividendo en una tercera fecha (fecha de pago). Barron's lista los avisos de dividendos en la siguiente forma: Compañía Allied Signal Amoco Periodo Monto Fecha d e pago

Fecha d e registro

Q* Q*

$.15
.75

3-2-98 3-10-98
*Q indica que normalmente el dividendo se declara cada trimestre.

2-9-98 2-11-98

Las acciones anteriores suponen dos registros contables. Primero, la declaración afecta a la situación financiera de la empresa, porque los accionistas también se convierten en acreedores del monto del dividendo legalmente declarado. Segundo, el pasivo resultante se reduce sólo cuando se desembolsa efectivo. En consecuencia, la transacción 21 se divide en dos fases:

00
=

0 50,00(1

en este caso. según se mostró originalmente en la arado entre la fecha de declaración y la del pago os por pagar. Por ejemplo, si Amoco emitió un baostrará cerca de $307.5 millones de dividendos por por acción, sobre cada una de las 490 millones que aunque una compañia quizá deba pagar dividendos. ada a hacerlo mientras el consejo de adniinistración

ECTIVO

del efectivo permite al consejo de administración dos conceptos constituyen dos cuentas totalmente una relación. Examine el siguiente ejemplo: nicial de Capital pagado

0

o por $50. El balance general cs Capital pagado

$0 1

0

n $80 en efectivo, nionto que produce una utilidad

Capital pagado litilidades retenidas Total capital contable
30

$100

$lj0
-

ece estar relacionada directamente con el aumento representa un derecho especifico sobre el etectivo. re el activo total. Esta relación puede esclarecerse

or $60 y $50, respectivamente.Ahora bien,

ig.,It,\ los pasivos. Las utilidades retenidas (así como el capital pagado) es un derecho general, iiitcrCs no dividido, sobre el activo total, y no un derecho especifico sobre el efectivo ni sobre otro activo en especial. No deben confundirse los activos en sí con los derechos que tciig;in sobre ellos.
' 8
b

~i.11~~11iu

*t

I
\I,ZI)O D E UTI1,IDADES RETENIDAS
(

:.iiiir;ilinente. los propietarios quieren llevar un control del monto de las utilidades retenidas 11 I;i conipañía. Para ello, los contadores han creado un informe financiero. En el ejemploi.ili1.12-7 se incluye el estado de utilidades retenidas que contiene el baldo inicial (en este caso. ( v i ic\pondiente al 31 de enero) en la cuenta de utilidades retenidas. seguido de una descrip< ~ t t i iIc los principales cambios (en este caso. utilidad neta y dividendos) que se dieron durante i i 19i.iiodo. y el saldo final (28 de febrero) de Biwheels Company. í'on frecuencia, cl estado de utilidades retenidas se incluye en la parte inferior del estado :i, ic~ultados. tales casos. a esta combinación de informes se le llama estado de resultados En dr utilidades retenidas. Por ejemplo, el estado de resultadob del ejemplo-tabla 2-6. combina%la* c<inel de las utilidades retenidas del ejemplo-tabla 2-7, aparece reformateado y retitulado C I cjemplo-tabla 2-8 como estado de resultados y de utilidades retenidas. Observe cómo el ejemplo-tabla 2-8 se basa en la ecuación del balance general:
S S
S

estado de utilidades retenidas Aquel que contiene el saldo inicial de las utilidades retenidas. seguido de una descripción de los cambios que hayan ocurrido en el periodo. y el saldo final.

11

estado de resultados y de utilidades retenidas Aquel que incluye un estado de utilidades retenidas en la parte inferior del estado de resultados.
=

Saldo f~nal sa128febdespuR de dividendos

1 inicial
=

+ ingresos
[í7,900

-

gastos

-

dividendos]

+ 176.000

-

112.100 - iro,ooo

I'I<F.SENTACIÓN ACOSTUMBRADA

1 11 los ejemplos-tabla 2-7 y 2-8 vemos algunas costumbres que siguen los contadores al preI>;ir,irlos estados financieros. Para ahorrarse espacio, suelen colocar un subtotal a la derecha
11'. la última cifra de una columna, como los $112,100 en el ejemplo-tabla 2-8.

Ejemplo-tabla 2-7

Biwheels Company Escado de utilidades retenidas en el mes que termino el 28 de febrero. 20x2
Utilidades retenidas, 31 de enero, 20x2 litilidad neta de febrero Total Dividendos declarados Utilidades retenidas, 28 de febrero, 20x2
$ 57,900 63,900 $121.800 50,000

$ 71,800

CONTABIL~DAD LOS DIVIDENDOS Y DE LAS UTILIDADES RETENIDAS DE

59

$121,800 50,000
$ 71,800

brero, 20x2

ados termina aquí. Los $63,900 se convierten cuenta de la parte de este estado combinado. utilidades retenidas.

e colocan al inicio de cada columna de los importes y mbiCn los usan para los subtotales; por ejemplo, los a 2-8. El doble subrayado (dos líneas) se emplea coales.

REPASO

erpretaciones y los comentarios siguientes en relación de acuerdo con ellos? Dé una explicación amplia de

o proveniente de los clientes, y los gastos muestran el y servicios. La diferencia es la utilidad neta." al 31 de diciembre de 1996 de Motorola, Inc., empresa pal proveedor de sistemas de comunicación, semiconavanzados, componentes y servicios. Tal vez usted s celulares:

Motorola, Inc., y subsidiarios consolidadas

1996

1995

$3 ,1400 n: 1996,593.4;1993,591.4 par de $100,
1,780

1,774

a emitida)

1,672

1,750

$11,795 -

8$43

$10,983 -

741 .6

UAR EL DESEMPENO

2.

7.

realizado aunque todavía no se paguen. Por lo tanto, en este tipo de contabilidad, las ventas y los gastos no son equivalentes a entradas y salidas de efectivo. Para calcular la utilidad neta según este método contable, los gastos se restan de los ingreso:: (los gastos se relacionan con los ingresos mediante el principio de asociación). Los flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas pueden ser más grandes o más pequeños que la utilidad neta. Como se indica en el capítulo, las utilidades retenidas no son efectivo. La cuenta de capital contable es la que representa el aumento acumulado de los derechos de propiedad provenientes de operaciones rentables Este derecho se reduce pagando dividendos en efectivo; pero una compañía en crecimiento reinvertirá ese dinero en cuentas por cobrar, inventario, planta, equipo y otros activos tan necesarios para su expansión. En consecuencia, los derechos de propiedad que se miden mediante las utilidades retenidas pueden no estar contenidos en el efectivo. De hecho, algunas compañias no podnan pagar las utilidades retenidas sin antes liquidar muchos de sus activos o todos eilos El capital contable es el exceso del activo sobre el pasivo. Esta aseveración sería verdadera si los activos se asentaran en los registros contables con su valor actual de liquidación y si los pasivos estuvieran representados exactamente con su valor de mercado. Sin embargo, los números del balance general son históricos, no actuales. Los cambios que se producen en el mercado y en los niveles generales de precio. durante épocas de inflación, pueden significar que los activos estén subestimados. Los inversionista~ cometerán un terrible error si creen que el balance general indica los valores actuales.

Ahora que el lector ya conoce bastante bien los estados financieros, está en condiciones de uprcnder cómo se emplea la información contenida en ellos. Es difícil entender las cifras fuera tlr. contexto. ¿Es $10 una cantidad muy alta por una acción? ¿Es $1 un buen dividendo? Para que ~ y i n que piensan los inversionistas acerca de este tipo de cuestiones, le ofreceremos una lo i~icriiduccióngradual a varias razones financieras. lJna razón financiera se calcula dividiendo un número entre otro. Si se desea, es posible I elcular cientos de razones para un conjunto de estados financieros complejos. Cada analista 1i'.tle un conjunto favorito de razones, pero hay una razón tan popular, que empequeñece al !c.rlo: la utilidad por acción (UP.4). D e hecho, la UPA debe aparecer en el estado de resultatliis de las empresas de propiedad pública. Es el único caso en el que una razón financiera es trqucrida como parte de un conjunto de estados financieros. A continuación estudiaremos slytinas de las razones más conocidas que se basan en la información proveniente de los estaf~nancieros.
8lt1r

CUATRO RAZONES FINANCIERAS COMUNES I

Objetivo 6 Y la utilidad la razón de precioutilidades, la razón de de dividendos y la razón de pago de dividendos.

\I.I'II.IDAD POR ACCIÓN
(

(UPA)

tilindo el capital contable es relativamente simple, también lo es el cálculo de la utilidad por ewihn. Pongamos, por ejemplo, el caso de Pepsico Corporation, famoso fabricante de bebidas

utilidad por acción (UPA) Utilidad neta dividida entre el número promedio de acciones comunes en circulación.

or accióii ha crecido con el tiempo y, especialmente, por

DADES

(P-U)

zón de precio-utilidades (P-U):

recio de mercado por acci6n común Utilidad por acción comúii

o actual de mercado de una acción de la compañia. El eses más recientes. En consccuencia, la razón varía a lo nes que presente el precio de la acción. Por ejemplo. la

precio más alto rcado durante rto trimestre

U s o del precio más bajo del mercado durante el cuarto trimestre

-

2.88 - 45.7

72

$2'=21 4

S.98

multiplicad«r de utilidades Mide cuánto está dispuesto a oportunidad de compartir las utilidades potenciales de la l mercado determina la razón P-U. Este multiplicador de ncnte para dos empresas de la misma industna.Y tal vez s de los años En términos generales. una r a ~ ó n P-U alta quc la utilidad neta crecerá rápidamente. Comparemos la la razón de 8 de Chrysler. Las dos razones nos indican lo de Microsolt aumenten mucho más rápidamente que las ugiere csta probabilidad. Las utilidades por acción de o durante la última década,en tanto que las de Chrysler lo año durante el mismo periodo. Todos los dias, Wall Srrrri utilidades en las páginas que dedica al mercado accionario

D E DIVIDENDOS

d de su inversión personal en acciones comunes. Esa reiidos en efectivo e incremento del precio de mercado de las de dividendos (el dividendo actual por acción dividido la acción), llamada también rendimiento del dividendo. cula de la siguiente manera:

ALUAR EL DESEMPENO

% I + * I Ibursátiles ~ ~

Ir~iviiio!. actuales no comprará acciones de las cumpañías en crecimiento. Estas entidades cuenlaci con políticas conservadoras de dividendos, ya que destinan la mayor parte de los recursos pt.iicrados por utilidades a ampliar sus operaciones. I:ii los periódicos aparecen las cotizaciones a las cuales se negocian las acciones en los ~ticr~i~dos organizados, como la Bolsa de Nueva York. También se publican los rendimientos $1~ dividendos, medidos por desembolsos anuales que están basados en los dividendos del iilt~ino trimestre. 1:x;irnine las siguientes cotizaciones de las acciones de Pepsico, concernientes a sus operadel 9 de septiembre de 1997:

52 mecrianas

Hend.
AI!a
X

Baja
28%

Acción
Pepsico
.SO

Div.

YO
1.3

Haz611 P-U
47

Ventas (cientos)

Alta

Baja

Cierre

Camb. neto

33,103

38%

37'X

38%-

X h

I>c izquierda a derecha. el precio niás alto al que se negociaron las acciones comunrs 'hii,iriic las 52 semanas anteriores fue de $39.75 cada una; el más bajo, $28.125. La tasa actual .ir. ilividendos para 12 meses es de $0.50 por acción, que da un rendimiento de 1.3%. basado t i V I precio de cierre del día. La razón de precio-utilidades por acción es de 47, también t.'~*.iil;i el precio de cierre. Las ventas totales de la jornada fueron de 3,310,300 acciones. El en O I < . ~ ' I I Imás alto por acción fue de $38.50 y el más bajo dc $37.93. El precio de cierre fue el de Li tiliima transacción del día, $38.43, que fue $0.31 más bajo que la última transacción del día :vtllvric)r. Recuerde que las transacciones con acciones cotizadas en la bolsa se llevan a cabo entre tt~\c~hionistas individuales y no entre la empresa y el individuo. Así, una "operación normal" $1.1 resultado la venta de. digamos. 100 acciones de Pepsico en poder de la señora Johnson por *i$ hlinneapolis a la señora Davis de Atlanta, a un precio de $3843 en efectivo. Estas personas ft<~i~ii:ilmente negocian sus acciones a través de sus respectivos corredores de bolsa. Pepsico t itrlwration no se ve directamente afectada por el intercambio, salvo que sus registros de acit-iii\i;iscambian para mostrar que ahora 100 acciones están en poder de la señora Davis y no lii beñora Johnson.
I

rL

f( \/.¿)N D E PAGO D E D I V I D E N D O S

.Zti~iqiic se publica en forma sistemática, la razbn de pago de dividendos también recibe no ititicli;~ atención de los analistas. Consideremos el caso de McDonald's. la conocida cadena de 16 qiiiiirantes. La fórmula con que se calcula el pago se da a continuación. junto con la razón r t i 1:i compañía; se usaron cifras tomadas de su informe anual de 1996: Razón de pago de dividendos
=

razón de pago de dividendos

Dividendos de acciones comunes Por acción divididos entre la utilidad por acción

Dividendos de acciones comunes por acción Utilidad por acción Razón de pago de dividendos = - = 14% $.42 $2.91

CUATRO KAZONES FINANCIERAS COMUNES

63

s términos contables. Por desgracia, las organizaciones un mismo concepto o cuenta. D e ahí que los términos os reales tal vez n o coincidan con los que acaba de estunte, posibles problemas de terminología, en el ejemplomos. No los explicamos en el texto para n o crearle conodo, familiarizarlo con el mundo real del vocabulario al ver que en el estado financiero de una compañía se ndió usted en un principio.

a contabilidad

Ejemplos e sinónimos
Anheuser-Busch, H.J. Heinz, Colgate-Palmolive General Mills, Chrysler, Johnson & Johnson Caterpillar General Motors Anheuser-Busch, H. J. Heinz, Colgate-Palmolive Scott Paper, Coca-Cola Ford Motor Caterpillar

Ejemplo de compañías

netas

retenidas

reinvertidas retenidas para n el negocio mpleada en el negocio

A REPASO

aiborne costaban $40 cada una. La compañia tenía una medio de 72,402,326 acciones en circulación durante el acción. Calcule lo siguiente:

zón de rendimiento de dividendos

zón de pago de dividendos

ALUAR EL DESEMPENO

i'iintos importantes para recordar

I ur .auiWmeaniiden.la ~ ~ e s ~ ~ ~ ~ ~ s . ~ ls ~ . s ~ ~ r~ s .duranteo s b c ~ & . a s t~ g I ~ U ciodadeterniinadq uin-ia f o n t a b i l i d a d d e . ~ b a r n e k & m )re Con el ~~riiiier método, los ingresos se registran cuando se ganan y los gastos en el momento en el que ?rc incurre en ellos. Con el segundo método, unos y otros se registran sólo cuando el efectivo < niiihia de manos. La contabilidad de base devengada es el cimiento de la contabilidad mo.!(~in~i. f:I concepto de reconocimiento de ingresos significa que éstos se asignan al periodo en el qiic te ganaron y se realizaron. Conforme a los conceptos de asociación y recuperación d e ~ t ~ \ i i ) s . gastos se asignan a un periodo e n el que los bienes y servicios pertinentes se usan, los c t titen. parecen no tener un beneficio futuro. Los ingresos y los gastos son componentes del nptnl contable. Los primeros lo aumentan y los segundos lo disminuyen. lJn estado de resultados muestra los ingresos y los egresos de una entidad en determinado ial~io tiempo. La utilidad (pérdida) neta durante el periodo incrementa (reduce) el monto de LIS 111s utilidades retenidas en el balance general. 1.a contabilidad de base devengada es un medio excelente para vigilar el uso que da una * itiripañia a su activo global, no así a los flujos de efectivo. Como las personas que toman las ~icciiiones necesitan conocer este último dato, los contadores preparan un estado de flujo de t~lrctivo. fácil relacionarlo con el estado de resultados y con el balance general. Es Los dividendos en efectivo no son gastos; son distribuciones d e dinero entre los acciotiixtas y reducen las utilidades retenidas. Las empresas no están obligadas a pagar dividendos, administración los declara,se convierten en pasivo legal mienprri) una vez que el consejo de trn\ no se liquiden en efectivo.

e

Vocabulario contable
a n o fiscal,p. 43 ret*.~ación, 46 p. I w r c devengada,p. 45 harr efectivo, p. 45 c t c l ~ operativo, p. 43 i ,,%rir) bienes vendidos, p. 46 de i i t%ro de ventas, p. 46 r<iai~s productos, p. 46 de i 4~~10s periodo, p. 46 del Jelveciaci6n,p. 47 ~iividendos efectivo,p. 56 en urindo de flujo de caja, p. 52 de flujo de efectivo,
PS\;I~O

p 52

estado de ganancias, p. 50 estado de operación, p. 50 estado de resultados, p. 50 estado de resultados y de utilidades retenidas, p. 59 estado de utilidades retenidas, p. 59 ganancia,p. 44 ganancias reinvertidas, p. 44 ganancias retenidas, p. 44 gastos, p. 44 ingresos, p. 44 perdida neta, p. 56 periodos intermedios, p 43

razón de pago de dividendos, p. 63 razón de precio-utilidadesp. 62 razón de rendimiento de dividendos, p. 62 reconocimiento, p. 45 recuperación de costos,p. 46 resultado, p. 44 utilidad, p. 44 utilidad neta, p. 50 utilidades por acción (UPA), p. 61 utilidades retenidas, p. 44 ventas, p 43

acuerdo? Explique su respuesta. "Las compañías de rápido crecimiento tienen razones de precio-utilidades altas" Explique esta aseveración. Mencione dos razones que den información sobre los dividendos de la compañía y explique lo que significa cada una. "Las compañías con razón de pago de dividendos alta son buenas oportunidades de invrrsión, porque los accionistas obtienen en efectivo la mayoría de las utilidades de su acción." ¿Está usted de acuerdo? Explique su respuesta. Dé dos sinónimos de estado de resultados Dé dos sinónimos de utilidad y de utilidades retenidas ¿,Por qué es importante aprender los sinónimos de algunos términos contables?

stos, (2) costos no vencidos, 3) utilidades reinvertidas, or anticipado, (6) utilidades no distribuidas, (7) estado ganancias netas, (10) utilidad neta, (11) ingresos, (12) tado de la condición financiera, (15) estado de utiliera, (17) ganancias retenidas, (18) estado de operación

egorias el estado de resultados y el balance general dos que pertenecen a cada grupo Especifique los que

minos n las ventas desalentadoras de un nuevo modelo de nifestó: "Aun cuando el Nova se venda lentamente en que una desventaja ... Actualmente vendemos 14 son ingresos. Es lo más importante."

s contables que usa? Explique su respuesta.

idas existentes entre activo, pasivo y capital contable Las que representan son grandes

cral de Capital pagado

$m
-

del balance general? Es decir, ¿qué significan unas y otras? Explique la respuesta con sus propias palabras.
1 21 )Adquisición y vencimiento de activos

ni, I ougee Compary efectuó las siguientes operaciones

u. 11.
t.

Pagó $2000 por artículos de escritorio y suministros para envolver

d.

Pagó $18,000 en efectivo de renta para los próximos seis meses. Pagó $4000 en efectivo por un anuncio en el New York Times. Pagó $9000 en efectivo por un programa de capacitación para el personal.

\it~viircen dos fases los efectos que las operaciones anteriores tienen en la ecuación del hai.#ti,i pcneral: en el momento de la adquisición y después del vencimiento al final del mes en %i compraron. Anote todos los niontos en miles.
.,ti<.

m

j 2 \ lincuentre las cifrai faltantes 1 \ipuientes datos pertenecen a Cruz Corporation El activo total al 1 de enero, 20x1. fue il i r l I H M ) , al 31 de diciembre, 20x1, $124,000 Durante 20x1, las ventas fueron de $354,000. los TI,\ t'l< ndoi en efectivo ascendieron a $4000 y los gastos operativos (excluido el costo de los bieii. \ rcrid~dos) ascendieron a $200,000 El paiivo total al 31 de diciembre, 20x1. fue $55,000, al r ,!E c iicro, 20x1, fue de $40,000 Durante 20x1 no hubo capital pagado adicional Calcule lo *lyillCIltC

l. Capital contable al 1 de enero, 20x1, y al 31 de diciembre, 20x1

2.

Utilidad neta correspondiente a 20x1 Costo de los bienes vendidos durante 20x1.

3.

3 U Estado de resultados

1 i iiiiiinuación se anexa un estado de resultados de una distribuidora automotriz

Warner Toyota, Inc.
Estado de pérdidas y ganancias 3 1 de diciembre. 20x3

Ingresos: Ventas Aumento del valor de mercado del terreno y edificio Deducción de gastos: Publicidad Comisión por ventas Servicios públicos Sueldos Dividendos Costo de automóviles comprados Utilidad neta

os siguientes casos independientes, calcule los montos on letras e indique los cálculos en que se basan: Caso

ccionistas

ntinuación se anexan la terminología y los datos reales odak's durante un año fiscal reciente:

de los accionistas do o o o al, inicio del periodo al, final del periodo icio del periodo nal del periodo

$ B 1,288 539 111 14,477 E A 9,704 1,777 D 2,097 C 16,244

LUAR EL DESEMPERO

(,astos: Alimentos Mano de obra
f 287,088 272,849

Hrr: Ventas (instos Costo del licor Mano de obra ('ostos de operación Superávit ilotel: Ventas (jastos Superávit Suoerávit de las operaciones l ltllidad general (cuotas de los socios. cargos por habitación, etc.) (;astos generales de administración y de operación 1)éficit antes del subsidio de la universidad Subsidio de la universidad Superávit neto después del subsidio de la universidad

95,546

(134,347) f (24,646) 31,000
f

6,354

J.lQ Razón de utilidades y razón de dividendos L u* ganancias de Cadbury Schwepps, la compañía británica de dulces y bebidas gaseosas, Iticron de £340 millones en 1996. Los dividendos en efectivo por acción fueron de f0.17. En pi<ttiiedio,las acciones comunes en circulación ascendieron a 996 millones. Ningún otro tipo tic r~cciones estaban en circulación. El precio de mercado de ellas al final del año fue de f 6 ndii una.
I

< xlculc (1) las utilidades por acción, (2) la razón de precio-utilidades, (3) ei rendimiento de los tliridendos y 4) la razón de pago de dividendos.

m
1. 2.

1..Ui Razón de utilidades y razón de dividendos l hevron Corporation es una de las empresas petroleras más grandes del mundo. E n 1996, sus iii)rresosfueron de $42.800 millones. La utilidad neta ascendió a $2,607,000,MM. La UPA fue

'Ir $3 99. Las acciones comunes son las únicas que se encuentran en circulación.

Calcule el número promedio de acciones comunes en circulación durante el año. La razón de pago de dividendos fue d e 52%. ¿Cuál fue el monto de dividendos por acción?

MATERIALPARA TAREA

la del 28 de junio. La compañia adquirió $25.000 de abierta.

el balance general explicado en el ejemplo-tabla 2-2, del mes de junio.An«te todas las cantidades en miles. 0 de junio, 20x2 tados correspondientes al mcs de junio. En el primero ngada para calcular la utilidad neta: en el segundo. el calcular el efectivo neto obtenido de las actividades Qué método ofrece una medida más inforniativa sobre qué?

s 2-41.) The Ordonez Company. distribuidor mayorista el 1 de julio, 20x2. En ese ines se llevaron a cabo las

0.000 en efectivo a cambio de acciones comunes. ndó un almacén por un año, pagando $h0,0(M en efecde los 12 meses. irió en $100.000 equipo para el almacén. Dio un pago firmó un documento por pagar por el resto. ó $24,000 en efectivo por una p ó l i ~ a dos anos que de esgos conexos. ía surtida en efectivo por $35.000. ía surtida por $190.000 a crédito en cuenta abierta. 200,000, $30.000 de los cuales se realizaron en efectivo o fue de $160,000. nta del mes de julio. 2000se reconoció en el mes. ro del mes. ntes. dores.

mos prescindir de otros gastos posibles.

l explicada en el ejemplo-tabla 2-2. prepare un anális las cantidades en miles. ¿Qué muestran las transacoría del activo y de los gastos? (IJse una cuenta de e no aparece en el ejemplo-tabla 2-2.) el mes de julio con el método de base devengada e julio, 20x2.

l A R EL DESEMPENO

1. 2. 3.
4.

La compañia recibió su registro como corporación. Los tenedores de acciones co munes invirtieron $140,000 en efectivo.

Compró en efectivo inventario de mercancia, $45,000 Compró inventario de mercancía a crédito en cuenta abierta, $35,000 La mercancía conservada en inventario a un costo de $37.000 se vendió en $25,O(K) al contado y en $65,0íX) a crédito en cuenta abierta, para un gran total de $90.000. Guenther (no The Old Market) mantiene y cobra estas cuentas por cobrar. Cobro de las cuentas por cobrar anteriores. $15.000

5 .

6. Liquidación de las cuentas por pagar, $28,000. Véase la transacción 3. 7 El 1 de abril se adquirieron equipo especial de exhibición y accesorios por $36.!K)O. . Su vida Útil esperada cra de 36 meses. Este equipo ei-a movible. Guenther dio un pago inicial de $12,000 y firmó un pagaré por $24,000. Véase también la transacción 11. 8. El 1 de abril, Guenther firmó un contrato de arrendamiento conThe Old Market. En él se estipulaba una renta fija de $2000 mensuales, pagaderos por anticipado cada trimestre. Por lo tanto, el 1 d e abril, Guenther pagó en efectivo $6000. 9. El contrato de arrendamiento también estipulaba un pago del 10% de todas las ventas Era un pago adicional a la cuota fija de $2000. De ese modo.The Old Market compartiría el éxito de la empresa y lo compensaria con la exención del pago de limpieza y servicios públicos. El pago se efectuaría en efectivo en el último día de cada me'. tan pronto fueran tabuladas las ventas del mes. Por lo tanto. Guenther realizó el primer pago el 30 de abril. 10. Los sueldos de los empleados y sus comisiones d e ventas se pagaban en efectivo. El monto fue de $34,000. 11. Se reconocieron los gastos de depreciación de $1000 ($36.000136 meses). Consulte la transacción 7. Se reconoció el vencimiento del monto a ~ r o ~ i a de los servicios de renta pagados do . por anticipado. Véase la transacción 8.
12.

. .

1.

2.

Prepare un análisis de las transacciones d e la compañía, empleando la ecuación que se menciona en el ejemplo-tabla 2-2. Anote todas las cantidades en miles. Prepare un balance general al 30 de abril, 20x2, y un estado de resultados corres pondiente a ese mes. N o tenga en cuenta los impuestos sobre la renta.

3.

Con estos hechos aislados, analice el desempeño de la compañía en abril y su posición financiera al 30 de abril, 20x2.

Utilidad neta y flujos de efectivo provenienfes de las aciividades operativas S I I iis alternativas son 2-33,2-37 y 2-39.) Consulte el problema anterior. Suponga que Guenther tti~dií) desempeño con el método de base efectivo y no con el de base devengada. Calcule el el

Total 8,438 =

8,438

nes efectuadas durante el mes de mayo (en mi-

entario a un costo de $3 se vendió al contado en a un gran total de $10. édito, $6.

a dar un anticipo de la renta y de un seguro por

e invrntanos), $2. os y de ventas, $1. la renta y los seguros que expiraron en mayo. preciación d e $1.

es de la compañía, empleando la ecuación mente todas las cantidades en millones de dólares. ncluido aquí sólo unas cuantas transacciones.) n balance general correspondientes al mes que os impuestos sobre la renta.

nientes de las actividades operativas te el problema anterior. Suponga que la compaefectivo y no con el de base devengada. Calcule erativas o usado en ellas. ¿Cuál de las dos meditituye una mejor medida del desempeño global?

de estados Wm. Wngley Jr. Company fabrica y vende goma ras actuales de su balance general condensado. e (en millones de dólares):

301 165 233 31 388 116
$ 75 20 241 16 882

Cuentas por pagar Dividendos por pagar Otros pasivos Capital pagado Utilidades retenidas Total

234

$1,234 -

h. 7.

El pasivo de dividendos al 31 de diciembre se pagó al contado el 25 d e enero El 30 de enero, la compañía declaró un dividendo de $2, que se pagará el 25 de febrero.

l. Prepare un análisis de las transacciones de Wrigley, empleando la ecuación mencionada en el ejemplo-tabla 2-2. Anote todas las cantidades en millones. (Para simplificar los cálculos, aquí se incluyeron sólo algunas de las transacciones más importa:ites.) t . Prepare un estado de resultados y uno de utilidades retenidas correspondiente al mes que terminó el 31 de enero. Prepare además un balance general al 31 de enero. No tenga en cuenta los impuestos sobre la renta.

m

J W lltilidad neta y flujos de efectivo provenientes d e las actividades operativas I i ur iilternativas son 2-33,2-35 y 2-37.) Consulte el problema anterior. Suponga que Wrigley t t ~ t d ~ ndesempeño con el método de base efectivo y no con el de base devengada. Calcule el cl rirrltv« neto obtenido de las actividades operativas o usado en ellas. ¿Cuál de las dos mediIN de utilidad neta o la de efectivo, constituye una mejor medida del desempeño global? , I%IIque?
tlus

1-41 Prepare los estados financieros Il~c 1.oretti Corporation no usa los servicios de un contador profesional. Al final del segundo a n ~ de operaciones, 20x2, los estados financieros de la compañía fueron preparados por el i ~ r l c oficina. A continuación se anexan, en orden aleatorio, los elementos que aparecen en (Ic
llIOi

( uentas por cobrar Capital pagado (:amiones ('osto de bienes vendidos Gasto por sueldos Seguro no vencido Ciasto por renta Ventas Gasto de publicidad Efectivo

$ 27,800 100,000 33,700 156.000 86,000 1,800 19,500 280,000 9,300 14,400

Inventario de suministros de oficina Documentos por pagar Inventario de mercancía Cuentas por pagar Documentos por cobrar Gastos por servicios públicos Utilidad neta Utilidades retenidas: 1 de enero, 20x2 31 de diciembre, 20x2

listed cree que los estados en los que se incluyen estos elementos están correctos. salvo por algunos puntos que omitió el jefe de la oficina. La siguiente información debió haber sido allorada en los Libros y reflejada en los estados financieros: a.
b.

c.

El importe del gasto de la renta incluye $1500, que en realidad fueron pagados por anticipado el primer mes de 20x3. Del monto correspondiente a un seguro vigente, sólo $800 se pagaron por anticipado para los periodos después de 20x2. La depreciación de los camiones para 20x2 es de $5000.

MATERIAL PARA TAREA

73

entos d e la ecuación contable. 2-38 ) Examine el siguiente balance general de un ma

ados financieros, incluyendo los dividendos

Pasivo v canital contable de los accionistas

)
$300.000 600,000 900,000 $1,700.000

0

P

0

Pasivo: Cuentas por pagar Capital contable de los accionistas: Capital pagado Utilidades retenidas Total capital contable de los accionistas Total
$ 800,000

cciones que se efectuaron en 20x8:

crédito en cuenta abierta. $1 millón bierta, $1.4 millones; en efectivo. $200.000. Por lo tanto. 1.6 millones. inventario a un costo de $1.2 millones se vendió como

n por 12 meses expiró el 1 de septiembre,20XX. Pero inontrato a una tarifa de $84.00U por el siguiente periodo se pagó al contado por anticipado. 20x8, destinado al equipo de almacén. fue de $20,000. cobrar, $1.25 millones. eldos de 20x8, $200,000. agaron en efectivo. $70,000. agar, $YW,íXK). e 20x8 se liquidaron en diciembre. $100,000

ansacciones, empleando el método mencionado en el cantidades en miles de dólares. un estado de resultados y un estado de utilidades rete^ ado combinado de resultados y de utilidades retenidas. Suponga que los dividendos fueron declarados el 15 de enero, 20x9, a los accionistas registrados el 20 de enero

ALUAR EL DFSEMPtNO

Capital pagado. final del periodo [Jtilidades retenidas. inicio del periodo Utilidades retenidas, final del periodo Ventas y otros ingresos Costo de ventas y otros gastos Utilidades netas Dividendos Inversión adicional de los accionistas

I
tt9

iir.riire las cifras taltantes (en miles) e indique los cálculos que sustentan sus respuestas.

1.4 \ Lrtado de flujo d e efectivo I t \ r ( ornpany importa productos de Asia y los vende en ocho tiendas de importación situa9 % C I I 121 costa oriental de Estados Unidos. El 1 d e agosto. 20x4, su saldo de efectivo fue de !i*>.IHHl. continuación se resumen las transacciones que efectuó durante el mes de agosto: A

3

l . Ventas a crédito en cuenta abierta, $580,000 2. Cobro de cuentas por cohrar. $450,(K)O. 2. ('ompra de inventario de mercancía con cuenta abierta, $305,000
4. Liquidación de cuentas por pagar, $280,000.

S. Costo de bienes vendidos, $325,000.
los restantes $15.000 se pagarán el 31 de agosto.
7. Gasto d e la renta de agosto. $35.000, pagados por anticipado en julio. H. Gasto de depreciación, $46,000.
Y. Otros gastos operativos, $60,000. todos pagados en efectivo.

6. Gasto de sueldos y salarios, $105,000. $90,000 de los cuales se pagaron en efectivo y

10. Préstamo bancario por $50.000 el 31 de agosto. cuyo pago se vence Cjunto con los

intereses) el 31 de diciembre. la mitad se pagó al contado y la otra mitad se liquidará en octubre.

11. Equipo y accesorios comprados el 3 de agosto para la tienda de Baltimore, $120,000; 1

l.
S.

Prepare un estado de flujo de efectivo. que incluya el saldo de efectivo al 31 de agosto.

L. Prepare un estado de resultados

Explique por que la utilidad neta difiere del efectivo neto obtenido d e las actividades operatiias o usado en ellas

t

2.44 Los dos lados d e una transacción híiichire los efectos que las siguientes transacciones tienen sobre las entidades en cuestión. ( t ~ i i i ise explic6 en el capítulo. use la ecuación A = P + CC para demostrarlos. Mencione ~ 11i:is cada cantidad afectada, anote el monto en ddlares c indique si los efectos son auniendisminuciones. La siguiente transacción se analiza a manera de ejemplo.
.teIc

Ir%\ \

MATERIAL PARA TAREA

75

bre la hipoteca anterior. No incluya el interés. ontado una suscripción de la revista Time por $80 mpró camiones por $10 millones a la Administración . Esta oficina anotó la venta de los camiones en las de $10 millones. ó al contado bonos del gobierno estadounidense por

or las botellas retornables que Safeway Stores vendió hilomena Simon. crédito en cuenta abierta a un comerciante al detalle,

es de viajero por $1000 a American Express Company. efectivo $500 en una cuenta de cheques del Bank of

r compra en United Airlines un boleto de "super desRealizará el viaje el 10 de septiembre.

as añía de restaurante de comida rápida muy conocida nforme anual reciente (en millones de dólares):

31.3 86.5 1,320.6 570.1 11,173.0

81.6

Dividendos pagados Gastos generales, administrativos y de ventas Gastos por franquicia Utilidades retenidas, final del año
$

230.9

78.4 46.6 09.8 Tenencia y otros gastos operativos 1.706.8

o: es últimos renglones de este documento se anotaron ovisión para los impuestos sobre la renta, como provimo utilidad neta. as. tud relativa de cada dividendo en efectivo.

tiiili~liides retenidas del año. Los tres últimos renglones del estado de resultados fueron incluii ~ r ~ i i t

.la%\ como utilidades antes de impuestos sobre la renta, provisión para los impuestos sobre la

y utilidades netas.

2 47 Razones financieras ,~,iitinuaciónse anexa una lista de varias compañías muy conocidas v algunos datos finanincluidos en una carta que una compañía de corredores de bolsa envió a algunos de sus
\
1% r t i ,

Datos por acción
Precroutilidades
$-

Razones y porcentajes

I

,.~r~,iiNNi

Precio $24 50
-

Urilrdades Divrdendos $1.28
-

Rendimiento de dividendos
$-%

Pago de dividendos 1.12 1.60 2.75
-

4irlwiriie Freight lt I (roodñch I kliced Martin Ia!ril~crn States Power
4 %

25 % 40 6.04
-

1, s:i(<, 1 \ Y ('orp. H < 11, I.iirg«

54 92 24
-

15.2 14.2 7.52 3.00
-

-

-

5.1 3.6

-

-

-

1.O0 5.20

-

-

-

1.4

43

I
c

ttras faltantes en este programa pueden calcularse con los datos proporcionados:

l.

2.

Calcule las cifras faltantes e identifique la compañía que tenga: a. el máximo rendimiento de dividendos h. el máximo porcentaje de pago de dividendos c. el menor precio de mercado en relación con las ganancias Suponga que no sabe nada de estas compañías, salvo la información aquí presentada y los cálculos que realizó gracias a ella. Qué compañía escogería como: a. la inversión más atractiva. ¿Por qué?
b. la inversión menos atractiva. ¿Por qué? t.W

Reconocimiento de ingresos y la ética

hriitliill Square Research Corporation (KSR), situada en Waltham, Massachusetts, producía ~<v~ilititadorasalta velocidad y competía con compañías como Cray Research y Sun Microde (ri'LIritis l;n agosto de 1993. sus acciones comunes alcanzaron el nivel sin precedentes de $25.75 4 a<Liilna: a mediados de diciembre se habían desplomado a $5.25. Un artículo de Financia1 \ticnri~irganBusrers, invierno de 1994, p. 3, puso sus políticas financieras en tela de juicio. La j>~crtcipal acusación era que registraba los ingresos antes de tiempo. 1.n compañía vendía computadoras costosas a universidades y a otras instituciones. A iirriiudo. los clientes las aceptaban antes de saber cómo podrían pagarlas. Algunas veces,

MATERIALPARA TAREA

77

dividendos en efectivo en el año que terminó el 1 de

ilidades retenidas correspondientes al año que ter-

ieros compañía cualquiera.
o de los ingresos totales en el año más reciente'? ,Y

dividendos en efectivo en el año más reciente?

obtenido de las actividades operativas (o usado en te? Compárelo con la utilidad neta. tilidades retenidas en el año más reciente? cuáles mportantes durante el ano que afectaron al saldo de

ZAJE COLABORATIVO

cada uno. Los integrantes deherán elegir una compante. (Si no consigue informes impresos, le sugerimos las siguientes razones de su compañía:

idendos s nes que expliquen por qué cada razOn es diferente as. Se centrará en comparar las que muestren los vaada raz6n;explicará después cómo la naturaleza de la las diferencias.

localice la sección Invrsior Relatior~s(relaciones con The Walt Disney Company. Selecciónela en el menú ño más reciente para obtener información financiera.

AR EL IIESEMPENO

S.

f.

pregunta anterior? I:n Consolidored Starr,ninzr o f C a ~ h Flo~t, (estado consolidado de fiujo de efectivo) identifique la fuente más grande de entradas de efectivo y la de salidas de efectivo. ;,Qué tipo de actividades representan las dos'? ¿,Aumentóo disminuyó el efectivo total durante el año? t:n su opinión, ¿The Walt Disney Company es una organización lucrativa o no lucrativa? , Q u é pistas de los estados financieros le servirán para contestar la pregunta anterior?

EJEKCICIO APRENDIZAJE COLABORA1 I V O DE

79

1)ctpriCs de estudrar este capítulo, usted podrá

I
Usar la contabilidad por partida doble. Analizar y registrar las transacciones. Pasar los asientos del diaria al mayor.

II

t
1 Preparar y usar una balanza de comprobación.

J

Corregir los asientos equivocados en el diario y describir cómo los errores afectan a las cuentas. Usar las cuentas T para analizar las relaciones contables.

4 ?

Explicar cómo las computadoras han transformado el procesomiento de los datas contobles.

Alguna vez ha comprado una camisa, un pantalón de mezclilla u otro artículo en una ( P iirnda Gap? Si lo ha hecho, su compra no ha sido más que una de las muchas transacciones cliic 'lhe Gap deberá registrar ese día. Con tantas que se realizan, usted pensará que su ~~rtisucción perderá en la multitud. Sin embargo, podrá leer un informe acerca de ella en se ctiiilquiera de los principales periódicos, en un comunicado de prensa como el siguiente: "(;ap, Inc, comunica los resultados del segundo trimestre; utilidad por acción sube 13% unhw un crecimiento en ingresos de $20°/0 -San Francisco, California, 14 de agosto, 1997I tul>. Inc. (NYSE-GPS) dio a conocer hoy las ventas y utilidades registradas durante el uyundo trimestre fiscal que terminó el 2 de agosto de 1997. Segundo trimestre: las ventas ttrins crecieron 20% alcanzando $1345 millones, en comparación con los $1120 millones de ~ W I . ventas de tiendas similares aumentaron 4% en comparación con el crecimiento Las Jr 9% del año anterior. Las utilidades netas se incrementaron 6% alcanzando los $69.5 ioillones, en comparación con los $65.8 millones del año anterior. El crecimiento en utilidades ticlas superó el 103% del segundo trimestre del año anterior. La utilidad por acción, que rcllcja las actividades permanentes de recompra de accione$ creció 13%. aumentando de t(1.23 del año anterior a $0.26. ¿No alcanza a ver la camisa que compró en The Gap? Lea entre líneas. La información cotilcnida en el artículo de prensa proviene directamente de las oficinas corporativas de la compañia,y su finalidad es dar a conocer su desempeño financiero a inversionista&accionistas y otros interesados. Las oficinas de 7he Gap reciben esta información directamente de los tcpistros contables. Desde luego, éstos contienen todas las transacciones, entre ellas la de la cnmisa que usted compró. El sistema contable de The Gap registra en las cuentas correspondientes el efecto Iriienciero de todas las transacciones. Éstas adoptan muchas formas; por ejemplo, las ventas dc mercancía al contado o a crédito y la compra de inventario para guardarlo en las tiendas. 'uundo se resumen los totales de cada cuenta al final del mes, del trimestre o del año, éstos
(

rmación contable han canibiado radicalniente en los dos emas computari7ados han ido teemplazando a los malos pasos para registrar. guardar y procesar esa inforegistros contables con papel y pluma a los registr«a ulo. pasar de una palanca común de velocidad a una empo a las tareas rutinarias. pero eso no le dispensa dc el sistema básico. Sin importar si introduce los datos e11 óptico, siempre requerirá los mismo\ datos básicos pnrw

ados financieros que se explicaron en los dos capítulos as decisiones de una empresa tiencii que conocer lo> a inforinación contenida en esos estados. En este capís. En particular. estudiaremos el sistema contable por el mundo para registrar y procesar la información refeá cuenta, un conocimiento funcional de este sistema es an en el mundo de los negocios. Fiiialmente, las práctigerentes de cualquier organización utilizan para enten-

IDA DOBLE

nald's y Disney Stores, cientos o miles de transaccioneh e una actividad tan intensa. es fácil perder el control de una sola pérdida provocaría un caos en el sistema connte imagine lo que sucede cuando usted deja de anotar ques). Debido a esto, los contadores llevan un control otan en forma sistemática. Por lo general, se registran $,re~ur~~en@.gara &k:d.~jste~&~or~'drtida dob1e2en s a dos cuentas. Cada transacción debe analizarse para aumentan o disminuyen, y en cuánto cambiará su saldo. cciones de Biwheels Company que se mencionaron en

A
Inventario d r mercancíri
= =

P
Docrrnieritos por pugar +100.000

+

CC
Capital pagado
+400,000

Efectivo

+400.000 +100,000 150,000
+150,000

lance general ejemplifica los conceptos básicos del sisos movimientos por cada transacción. Subraya, ademá:,. tal contable siempre debe estar en equilibrio. Por des-

I 11. cuentas del mayor que se emplean aquí son versiones simplificadas de las que se emj , i b .lii vil la práctica.También se les llama cuentas T, por tener la forma de una T mayúscula. i ,+lt~,iii esencia del proceso contabIe que necesitarnos conocer en calidad de contadores y la iiiiics. sin que nos abrume el exceso de detalles que utiliza la mayoría de los contadores. La r~,,' .i vertical de la letra 1divide la cuenta en lado derecho y lado izquierdo, a fin de anotar igs. .iiiiiieritos y las disminuciones de la cuenta. E1 nombre de la cuenta se halla sobre la línea i,~~ii/,~rital. Considere como ejemplo el formato de la cuenta de efectivo:
Efectivo Lado izquierdo / Lado derecho Aumentos de efectivo 1 Disminuciones de efectivo

montos contenidos en los principales estados financieros.

cuenta T

Veralón simplificada de las cuentas

del mayor que tiene la Ir)riiia de u n a 7 mayúscula.

1 le ;iquí las cuentas T de las tres primeras transacciones de Biu,lieels Company:

Activo

-

-

Pasivo i capiral contable Documentos por pagar Dismtnuciones Aumentos

Aumentos
(1) (21

Efectivo Disminuciones 1 50.000 400.000 (3) 100.000

100,000

Inventarlo de rnercancia Capiral pagado Aumentos Dism~nuc~ones Dism~nuciones Aumentos 400.000 (3) 150,000 (1) Observe que cada transacción numerada afecta a las dos cuentas, como sucede siempre , t $ n C I sistema por partida doble. í:n la práctica, las cuentas se crean conforme van necesitándose. Se da el nombre de aperiiiro L ~ la cuenra al proceso de crear una nueva cuenta T para registrar la transacción. En la P 1, <*pcreci<in abrimos Efectivo y Capital pagado. Para la transacción 2, abrimos Documenios pagar. y en la operación 3. abrimos lnventario de mercancia. t i i una cuentaT se resumen los cambios de un activo. de un pasivo o del capital contable. I'iii.\t» que sólo contiene importes sin la descripción de las operaciones, a cada transacciór. se 1,. tihigna un símbolo, como los números anotados en la tabla anterior. la fecha o ambas cosas. I ?t;i>claves facilitan el proceso de comprobación (auditoría), pues permiten rastrear la procedi.ii~.ia los asientos del libro mayor en las transacciones originales. las cuales se anotan en de V I orden cronológico en que ocurren. El saldo es la diferencia entre el monto total del lado izquierdo y el del lado derecho eii ctuii cuenta, en un momento determinado. Las cuentas de activo tienen saldos d e lado izquier'1,) Aumentan con los asientos de ese lado y disminuyen con los del lado derecho. Las cuentas pasivo y de capital contable tienen saldos de lado derecho. Aumentan con los asientos de lado y diminuyen con los del lado izquierdo. Examine el análisis de los asientos de cada transacción de Biwheels Company. Ohserve
r-c

saldo Diícrcncia entre el mm'O total del lado "quierdo y el del lado

~

~

~

~

~

iluc cada una genera un movimiento de lado izquierdo en una cuenta T y un movimiento de

I:iilu derecho por el mismo monto en otra cuenta T. Sugerencia: cuando analice una transac;

EL SISTEMA DE

CONTABILIDAD POR PARTILiA DOBLE

83

mentos por pagar Documentos por pagar

(2)
c -02 -

ntado. $150.000. ivo ario d e mercancia.

a mantener un registro actualizado de los cambios ados financieros pueden prepararse en cualquier entas. La información acumulada en ellas contiene stados financieros. Por ejemplo, el balance general primeras transacciones, contendrá los siguientes -

Pasivo
Pasivo: Documentos por pagar Capital contable Capital pagado Total

+ capital
contable
$200,000
JD0,OM)

$500,000

doble, los asientos aparecen en los lados derecho cargo, los contadores designan un movimiento del ino abono, un movimiento del lado derecho. Mubono significa aumento y cargo significa disminuemplean en contabilidad. Izquierda y derecha son pero cargo y abono son los vocablos estándar del a menudo se usa en lugar de cargo, pero no existe mplemente recuerde que cargo significa izquierda

t u * iiii.

r+i

I t i Iir rccción anterior registramos las transacciones 1, 2 y 3 de Biwheels Company directacn el libro mayor. En la práctica, el proceso de registro no comienza con el mayor. La ii<.iiciiidc sus pasos es la siguiente:

[brmc&m~
[Chxumntación~ Diario

k
1

Mayor

i

comprobación

m

financieros

I I proceso de registro comienza con los documentos fuente. Estos son los registros orifit~iilc\ cualquier transacción; por ejemplo, las notas de venta. los talonarios de cheques, las de ..~tlviici compra, 10s informes de recepción, las notas de ingresos en efectivo y las minutas de ti< I consejo de administración. Una transacción genera un documento fuente en el momento O I I 1.1 que se lleva a cabo. Por ejemplo, cuando una compañía vende un producto a un cliente, *a cliihora un recibo de la venta. Los documentos fuente se conservan en un archivo,de modo iltiv. cn caso de ser necesario, sirvan para verificar los detalles de la operación y la exactitud <l.. registros posteriores. 1.n el segundo paso del proceso de registro, un análisis de la transacción, basado en los doii~iicriios fuente. se anota en un libro d e asientos originales, que es un listado cronológico forctial cIc cada transacción y la manera en la que afecta los balances de determinadas cuentas. El 4 1, iiiplo más común de este tipo de documento es el diario general. Se trata fundamentalmenI S di. un diario de todos los eventos (transacciones) en la vida de una entidad. En él se anotri triirgriimente cada una. ('uando las transacciones se consignan en el libro mayor, que es el tercer paso del proceso SI' rcpistro, no se anotan en un solo lugar. Por el contrario. como hemos visto, se dividen en :~riiil~onentes afectan a varias cuentas y se incluyen en las cuentas apropiadas. Para acque iii;iliiiir periódicamente esta información, los elementos de cada transacción se trasladan del 'hiirio a la cuenta correspondiente del mayor. Este proceso se realiza cada semana o hasta con crrvoiir frecuencia en las organizaciones muy pequeñas. La periodicidad con la que se realicen I'I* pasos diferirá. Constantemente ocurren transacciones, y los documentos fuente se prepatnti cri forma continua. Según el tamaño y la naturaleza de la empresa, la operación contable l>iirclc muy extensa y el análisis de las transacciones efectuarse en forma continua, o puede ser act corta y el análisis de las operaciones y su registro realizarse con menos frecuencia. En lo rit.ncia1, la periodicidad de los pasos del registro han de adecuarse a las necesidades de los ii*i~iirios la información. de 1.1 cuarto paso del proceso de registro consiste en preparar la balanza d e comprobación, qiic cs un simple listado de las cuentas del mayor general junto con sus saldos. El listado sirve (111i;i verificar la precisión administrativa y para preparar los estados financieros. De ahí que s i clectúe conforme vaya necesitándose, quizá cada mes o trimestre, cuando la compañía d.lsl?ora sus estados financieros. El paso final, la preparación de los estados financieros, tiene Iiipiir al menos cada trimestre en las compañías de Estados Unidos. Aunque están obligadas a gcricrarlos sólo en forma trimestral para presentar informes externos, algunas lo hacen con ayuda para los gerentes. Por ejemplo, Springñeld ReManufaciuring l'orp.. localizada en las Montañas Ozark del sur de Missouri, los prepara mensualmente. E s

dncumentos fuente Registros originales que sustentan cualquier transacción.

.

libro de asientos originales Registro cronológico formal de la manera en la que las transacciones de una cntidad afectan a los saldo?en las cuentas correspondientes.

diario general El ejemplo más común de libro de asientos onginales:registro cronológico completo de las transacciones.

balanza de comprobación Lista de todas las cuentas del mayor general con sus saldos.

I I I U V O frecuenc~a ~ como

en el diario general es la siguiente:

n del asiento integran las dos primeras co

siguiente columna: Cuentas y explicación. El gar están alineadas a la izquierda sin sangría. bonar llevan una sangría uniforme. El asiento ación breve o detallada de la transacción. Su la transacción y de si los gerentes desean que pertinente. Por lo regular, las explicaciones uentran en el archivo de los documentos de

contiene e1 número asignado a cada cuenta y con las cuentas del libro mayor. istran los montos que se cargarjn (izquierda) uenta. No se usa el signo de dólares.

ste proceso. las organizaciones cuentan can numerada o codificada de todos los títulos rencia, los números remiten a los asientos del H e aquí un catálogo de cuentas de Biwheels

Número de cuenta
202 203 300 400

Nombre de la cuenta
Documentos por pagar Cuentas por pagar Capital pagado Utilidades retenidas Ingresos por ventas Costo de ventas Gastos de renta Gastos de depreciación

500

600
601

602

el código si no consulta el catálogo, los cone piensan, hablan y escriben a partir de los

INVENTARIO DE MERCANCIA

Cuenta núm.

o

DOCUMENTOS POR PAGAR

Cuenta núm

CAPITAL PAGADO

Cuenta núm. 300

t)emplo-tabla 3-1

Asientos de diario, registrados en el diario general y transferidos a las cuentas del mayor general

C I O N E S E N EL M A Y O R

ferir las cantidades del diario a las cuentas respectivas mine la transacción 3 de Biwheels Company. El ejemploitas cómo el abono a efectivo se anota usando la inforrio. Note que la muestra del mayor general del ejemplo as de la cuenta, en lugar del formato simplificado de la y las referencias del diario se incluyen con sus detalles speciales. La estructura se repite para los cargos en el abonos en el lado derecho. so estrictamente mecánico que consiste en trasladar cihos contadores piensan que la computadora es el medio casos, contabilizan una transacción en un diario general rá automáticamente la información a una versión elecrealiza la referencia cruzada entre los dos documentos. mero del asiento de diario de cada transacción se coloca . Se da el nombre de asignación d e claves a los asientos. ar números, fechas u alguna otra forma de identificación l asiento correspondiente de diario. Las transacciones registran en diversas cuentas, pero gracias a las referenodos SUS componentes en el mayor sin importar donde res a detectar y corregir errores,y a aminorar la frecuen-

RRIENTES

esentan la forma de una cuenta T. En el ejemplo-tabla cual incorpora una columna adicional a la presentación

EFECflVO

Cuma núm 1W

umna de saldos corrientes

rt,,~,

I I t I I N I S visto que el contador estudia los documentos fuente relativos a una transacción,la cual ,~ti.i111;i mentalmenie. registra en un asiento d e diario y luego transfiere el resultado al mayor i~ciiil. donde están agrupadas todas las operaciones que afectan a una cuenta.Ahora podeiiplicar este proceso a otras transacciones de Biwheels Company.

4. Transacción: Análisis:

Asiento:

Inventario adquirido a crédito. $10,000. Aumenta el acuvo inventario de mercancia Aumenta el pasivo cuentas por pagar. En el diario (se omite la explicación) Inventarlo de mercancia IO.OM) Cuentas por pagar IO.000 Asentar en el mayor (los asientos se indican con las cantidades en circulo): Cuentas por pagar

Inventario de mercancia*

O)
150.000
(4)

'Si es el único tipo de cuenta de inventario,suele llamarse simplemente inventario

1 .a transacción 4, al igual que la 1 , 2 y 3, es un asiento simple. es decir. una transacción que b 4 $ I i t afecta a las dos cuentas mostradas. Note que la ecuación del balance general siempre tliatiiicnt. el equilibrio.
S. Transacción:
Análisis:

asiento simple

Registro de

Una afecta

que "lo

a dos cuentas. $1 1.000

Asiento:

Equipo para la tienda pagando $4000 en efectivo mas con crediro comercial. Disminuye el activo efectivo. Aumenta el activo equipo de la tienda. Aumenta el pasivo cuentas por pagar. En el diario: Equipo de la tienda 15.000 Efectivo 4.000 Cuencas por pagar I 1,000 Asentar en el mayor: Efectivo 400.000 (3)

Cuentas por pagar

(11 (2)
(S)

150.000 i00.000 (5) Equipo de la tienda

(4) (5)

10,000

m

i

I.8 transacción 5 es un asiento compuesto, es decir, una transacción individual que reperrnir cn más de dos cuentas. Ya sean simples (como las transacciones 1 a 4) o compuestas, el Ir<i<i neto de las transacciones siempre mantendrá en equilibrio la ecuación contable:
t

asiento compuesto

Regis-

lTOde Una

afecta a más de dos cuentas Activo = pasivo + capital contable = 1 11,000

que

15.000 - 4,000

ANÁLISIS. ~ N T A B I L I Z A C I ~ N C Y ASIENTO DE LAS TRANSACCIONES DE BIWHEELS

89

o inventario o cuentas por pagar

BDC

800

----~=-~
17)---Cueiirax por pagar- - - - - 800 j (41 IOoOO I (5) iiWO

pr

acreedores. $4000 o efectivo " cuentas por pagar

4.000
43Ui

01

~ i Jeiooiei ,

lliKi
por cobrar

efectivo

o curiitar

700

i cobrar ar

?W

--

150.m

--

4w .

700

presils } g3sros i r i r r e c e n a t c i i c i r i n espcc-ial puf ser riicii,,,

cl balaiice y c n c r a l I ' a i r q u e ,c conceriiic c i i r > i a r c l . i ~ i i i i r i r 1 1xrci-iUn de la ccuaciun d e l halaiicc g c i i r r l i l r c f c r c r i i c 2

piiol coiitdhle apilal p o g a d u
t

iiiilid~drs retcnid,isi

'\c preguntará por qué no simplemente aumentamos en forma directa la cuenta de utili,i.i,lr\ retenidas. De haberlo hecho, sería más difícil preparar el estado de resultados, porque 3,s.. iiipissos y los gastos se mezclarían en la cuenta de utilidades retenidas. Al acumular por i ~j,'r:~tlo . esas dos categorías, se prepara fácilmente un estado de resultados más significativo. I ;ir cuentas dc gastos e ingresos forman parte de las utilidades retenidas. Puede concebir&.%.. compartimentos separados dentro de esa cuenta más amplia. Son tipos de cuenta, así it~riio .tni,, I;i cuenta de activo. El efectivo ( o caja) es una cuenta de activo especifico: más adelante ' ~tii<li;iremos clase de cuentas específicas de ingresos y gastos. La cuenta de ingresos conuna 11,.~ u r t i d a s que incremcntan las utilidades retenidas. .4sí, un abono a ingresos es esencial~ ~ , . i i iun abono a utilidades retenidas (este asiento incrementa los ingresos y las utilidades i. ~rt<.iiidas). ingresos por ventas constituyen un ejemplo de cuenta de ingresos. La cuenta Los .l. y;i,ios contiene partidas que disminuyen las utilidades retenidas. Por ejemplo, un cargo a rti\tcn cs esencialmente un cargo a utilidades retenidas.Aunque este asiento aumenta los gast..<Ii\niinuyelas utilidades retrnidas. El gasto por sueldos constituye un ejemplo de la cuenta .la ~;i\tos. realidad, las cuentas de ingresos y gastos son cuentas "pequeñas" de capital conEn b i.il~lc. decir, forman parte fundamental del capital contable. I'odcmos examinar ahora algunas operaciones concernientes a ingresos y gastos. Examine I*>iido transacciones IOa y 10b de Biwheels Company: las

.

.t

I0a.TransacciÓn: Análisis: Asiento:

Ventas a credito. fl60.000 Aumenta el activo cuentas p o r cobrar Aumenta la cuenta de capital ingresos p o r ventas. En el diario: Cuentas por cobrar 160.000 Ingresos por ventas Asentar en el mayor: Cuentas por cobrar (9)
(6) (loa)

160.000 Ingresos por ventas 1.000 C-60-0; 700 (loa)

c=
t

ri,i

1.3 cuenta de ingresos por ventas aumenta con un abono o registro del lado derecho en tiansacción. lo cual incrementa la cuenta de capital contable: utilidades retenidas.
I0b.Transacción: Análisis:

Asiento:

Costo de la mercancia vend~da. $100.000 Disminuye el activo inventario. Disminuye el capital contable al abrir una cuenta de gastos. costo d e ventas. la cual es esencialmente una cuenta negativa del capital contable. En el diario: Costo de ventas 100,000 Inventario 100.000 Asentar en el mayor: Inventario l 50,000 (7) Costo de ventas

(3)
(4)

lO.000

( IOb)

m,

800

(IOb)

FOOOOj

contable A umenra

Utilidades reten~das Disminye A umenta

( i ~ Ü z ~ Ingresos

os

T~
l

1 Aum enta

glas de cargo y abono. así como los saldos de las c u e n ~ s principios fundamentales de la ecuación del balance partida doble:
=

uierdo Debe
=

lado derecho haber

y saldos normales de las cuentas

i

CAPITAL CONTABLE Capital pagado

+
-

+
Aumento Haber Haber Derecha Sal normal Derecha Sal. normal Izquierda Debe Djsmtnucion Aumenro

+
Utilidades rerenidar

+

Disminucion Debe Izquierda

+
Haber Sal normal. Gartor

er er er Sal. normal 'Recuerde que los aumentas de los gastos drsrniouyen lar utilidades retenidas

er

I v t cl capitulo 2 señalanios que los gastos pagados por anticipado. entre ellos la renta y la 3 1 ~ ~ ~ i c c ~ asei relacionan con activos cuya vida útil expirará en el futuro. Las transacciones c ón, v 13 de Biwheels Company indican como se analiza la contabilización y el asiento en el de estos gastos, en relación con un equipo para la tienda.
1

I i?

qi,~i,~ri

1 l. Transacción: Analisis:

Asiento:

Renta pagada por anticipado por tres meses. $6000 Disminuye el activo efectivo. Aumenta el activo r e n t a pagada p o r anticipado. En el diario: Renta pagada por anticipado 6.000 Efectivo 6.000 Asentar en el mayor. Efectivo 150.000

(1 1)

Renta pagada por ant~cipado 6.000,)

La transacción 11 representa el pago anticipado de la renta como adquisición de un , t i i~vo. Afecta tan sólo a las cuentas de activo: disminuye el efectivo (abonado) y aumenta la pagada por anticipado (cargado). La transacción 12 indica como gasto el vencimiento itil)sccuente de una tercera parte del activo.
<vriiii

12. Transacción: Análisis: Asiento:

Reconoc~mientodel vencimiento de los servicios de alquiler. $2000 Disminuye el activo renta pagada p o r anticipado. Aumenta la cuenta de capital gastos de renta. En el diario: Gastos de renta 2.000 Renta pagada por anticipado 2.000 Asentar en el mayor: Renta pagada por anticipado (1 1) 6.000 Gastos de renta

1 (12)

2,000 -

(12)

7

2,000,

1

Recuerde que, en esta transacción, el efecto del incremento de $2000 en los gastos de

Irrita es una disminución de la participación de los accionistas en el balance general.

13. Transacción:
Análisis:

Asiento:

Reconocimiento de la depreciacion.$100 Aumenta la cuenta con reducción del activo depreciación acumulada, equipo d e l a tienda Aumenta la cuenia de capital gastos de depreciación. En el diario: Gastos de depreciación 1O 0 Depreciación acumulada, equipo de la tienda Asentar en el mayor: Depreciación acumulada. equipo de la rienda

1O 0

l(13)

--

Gastos de depreciacion

m

(13)

-ioo I

acion acumuladd. equipo n Iihros

100 $13,90

os) es el saldo d e una cuenta que aparece en lo\ ntaria. En nuestro elemplo. el valor en libros de el costo oi-iginal de adquisición nicnos la cuenta .

. IA C :\L ~ P I ~ ! ~ . . I D ~ \ ~~ ~

orisinal del equipo y su depreciación acumulada. a cumulada (a veces llamada reserva para L deprepreciación reconocida desde la fecha en la que se alances generales que se publican suelen incluir acumulada. ción acumulada? ;,Por qué n o restarle simpleel punto d c vista teórico.se justifica plenamente dores acostumbran conservar el cost« inicial en a vida útil del activo. D e esta nianera. será fácil conocer el costo inicial del activo.Tal intormadestinados a los gerentes. los organismos regules. Además, el costo original d e $14,000 c s rnu) n cambi«, la depreciaci6n acumulada es una estictitud depende principalnicntc d e la prcdicción ador. Recuerde que los $100 d e depreciación se ntre la supuesta vida útil de 140 meses.N« saheactivo. Algunos automóviles recorren miles de otros quedan inservibles después d e usarse 10 estimaciones que son imperfectas. pero n o se sto del equipo durante los periodos en los que

ii la vida promedio de los activos. calculando el eciado. Por ejemplo. Microsoft tiene una deprel costo original de planta y equipo d e $1037 iiiiel 30%. La mayoría de sus activos deben ser baable tratándose de una compañia d e crecimiento chaft. empresa industrial diversificada de Alcma7.100 millones de marcos (el marco es la moneda c 24,500 millones. Por lo tantu. sus activos están

Sjornplo-tabla 3-4 Diario general de Biwheels Company

Cuentas y ex~licacion

E

?j atpd sdpataa n amaannd c !~ c ~ i
[_ 1

ri

11

Efectivo Paqo anticjpado de renta

t1 1 11 1
1
i

Renta paqada p r a n t ~ c ~ p a d o Reconocer venctrnlento del servicio de renta 13 j Garios de deweaacion Depreciacibn a ~ u r n u l a d a ~ g u ide la tienda w Reconocer la depreclacibnde enero

1 1

/I 1

! 602 11 1 1 1 !liad 1 1 7 0 ~ /I I u I I

1

11 1 1 1 1 1 1 1 Illllbbl 1 l I l l l L 1 11 I I l l l i ,

TRANSACCIONES D E BIWHEELS COMPANY E L DIARIO Y EN EN

E L MAYOR

9s

z-l
Utilidades retenidas 400 113 1 Sal 57,900* (S)
113 1 Sal

s p o r pagar

0

I6.200

gastos e ingresos

/

s de renta

601

*Los detalles de lar cuentas de ingresos y gastos aparecen en el errado de resultados Su efecto neto re transfiere d e í ~ u h s una a cuenta individual del balance general urtlidader retenidas En este caro. $160.000 - $100 000 -$2000-$lOO= $57900

e depreciación

602

a el total más grande

uirido crédito

a cambio

10s. Ventas a crédito 10b. Costo de mercancía vendida 11. Renta pagada por anticipado U. Reconocimiento del vencimiento d e los servicios d e renta 13. Reconocimiento d e la depreciación

de dólares en el diario ni en el mayor. Observe también emplean en esos documentos para indicar el efecto que n una cuenta. En cambio. el efecto en la cuenta se infiere ifra. Los cargos y abonos denotan la situación en el prodamos cerciorarse de que los entienda muy bien. una columna de saldo corriente, el saldo de una cuenta según se desee. Existen muchos métodos aceptados para erencias muy variadas. Las líneas horizontales dobles del cuentas han sido actualizadas. (Muchos contadores optan s dos que se emplean este libro.) Los asientos transferidos, les.se resumen como un saldo individual inmediatamente arán los contadores como punto de partida para calcular

E. ¡

,r..itlt. ( I ) sirve para revisar la exactitud de las transferencias verificando que los cargos totales 8ipiiiilcs a los abonos totales; (2) genera un resumen adecuado de los saldos de las cuentas r..tt s cliihorar los estados financieros formales. La balanza de comprobación es una especie de e-,ii;iil<~r pare revisar los cálculos cuando se preparan los estados financieros; es muy similar r i i t i l>i,rradorque usted tal vez utilizaría para preparar un examen de matemáticas. Del mismo m 4 " I i j ~ U SU profesor recoge el examen y no la hoja de trabajo, también el público únicamente C i c n c\t;idos financieros editados, no la balanza de comprobación. 1 ;i halanza de comprohación puede efectuarse en cualquier momento, después de que las r t t ; , , estén actualizadas. Por ejemplo, podríamos realizar una para Biwheels Company el 2 t,iicro. 20x2. después de las tres primeras transacciones:
U'

b c

Biwheels Company
Balanza de comprobación al 2 de enero. 20x2
-

Saldo
Número de clcenta Nonibre de la cuenta Debe
$3S0,000 1S0,oOO

Haber

100 130 202 300

Efectivo Inventario Documentos por pagar Capital pagado Total

$100,oOO
$5OO,OM)

$400,~

$500,000

1:s ohvio que cuanto más cuentas haya, más detallada (y más indispensable para revisar i4i.~,ilroa) será la balanza de comprobación. l:I ejemplo-tabla 3-6 muestra la balanza de comprobación del mayor general que aparece i I, c l cjemplo-tabla 3-5. Como se observa, la balanza normalmente se elabora a partir de las <~iriitas balance general mencionadas primero, en el orden del activo, pasivo y capital condel int~li.Les siguen las cuentas del estado d e resultados. los ingresos y los gastos. Note que la ÚItitit:i cucnta de capital contable (utilidades retenidas) no tiene saldo, porque era cero cuando se 11ii<.10 periodo de nuestro ejemplo. Los ingresos y los gastos del periodo actual, incluidos en el Ii\i;i. reflejan el cambio de las utilidades retenidas durante el periodo en cuestión. Cuando
1.8

I cr>ntadorprepara un balance general formal, suprimirá las cuentas de ingresos y gastos y su
r f ~ ~ i o neto

se agregará a la cuenta de utilidades retenidas.

A I1ARTIR DE LA BALANZA D E COMPROBACIÓN

l s~iiio habra dado cuenta la balanza de cnmprobacion garantiza al contador que los cargos se

elbalance general y el lo\ abonos son iguales Es ademas el p ~ ~ t ? _ p a r t _ a p ~ x i a p ~ ~ p a r $ * *i iilo de reiultadm como se aprecia en el ejemplo-tabla 3-7 Las cuentas del estado de resukaresumen mas tarde como un numero individual, utilidad neta,que se convierte entonces
1 h u :

4 w ~ de las utilidades retenidas dentro del balance general formal Observe que las utilidades e

100,000 16,200 400,000
O*

160,000

.000 000
-

100 $676.300

300 -

stía al iniciarsc Sin embargo. en ran de cero al inicio

general del ejemplo-tabla 3-7 ascienden a $57,900, aunan de $0. Esto se debe a que el balance muestra el saldo inicial de cero más la utilidad neta generada durante el a de comprobación para periodos posteriores, el saldo periodo anterior. El saldo inicial del siguiente periodo

ión sirve para alertar al contador de posibles errores. e\ cuando existan errores de registro. Por ejemplo, un cona cuenta una entrada de efectivo de $10,000, en lugar de n las cuentas de efectivo y de cuentas por cobrar. Desr de montos compensados de $9000. Otro ejemplo sería 10,000 de un cliente como un abono a ingresos por vcnye las cuentas por cobrar. Los ingresos por ventas y las adas en $10,000. Pese a ello, la balanza de comprobación be es igual al total del haber.

un error, éste puede suprimirse o tacharse y corregirse. mente. Sin embargo,si se detecta más tarde, por lo gcnemayor, el contador introduce un asiento corrector que se o esencial. lo que se busca es contrarrestar los registros s incorrectas y asegurarse de abonar o cargar todas lar stra en el diario general y se transfiere al mayor general rios. Pero el resultado final es que los saldos de las cuenondan con la realidad. El interés se centra en los saldos a través de las cuentas. Los saldos sirven para preparar son ellos los que debcn estar correctos.

ación

........... ................
500 500

bono a equipo para cancelar o compensar el cargo equie carga correctamente a gastos de reparación. Observe por lo tanto, no se cambió.

quivocadamente a ventas un cobro a cuenta. El error sc

ENTO CORRECTO
3.000 3.000

............... r cobrar . . . . . . .
IENTO ERRONEO
3.000 3.000

.............. ..............

ENTO CORRECTOR

r cobrar

............ .......
3.000 3,000

o corrector se compensa el abono incorrecto a esa cuena cuentas por cobrar en el asiento corrector coloca la ento corrector transfiere los $3oíKl de la cuenta de ventas io. El cargo correcto a efectivo en el asiento equivocado ector.

an inadvertidas pueden influir en varias cuentas, entre cierto periodo. Algunos errores se compensan canceo contable ordinario del siguiente periodo. Esos errores en ambos periodos, pero al final del segundo periodo se lo afectan al balance general del primer periodo, no al

uado por concepto de renta en diciembre 20x1. Suponga n lugar de registrarla como renta pagada por anticipado. :

ENTO I N C O R R E C T O

................. .................
mes

1.000

r i 11noanterior. El total de la utilidad incorrecta antes del impuesto durante los dos años sería rrlc~ilicaal de la utilidad correcta para esos dos años, porque la subvaluación de $1000 del Itiitiicr año compensaría a la sobrevaluación de $1000 del segundo año. En consecuencia, al Iiri;il del segundo año. el saldo de las utilidades retenidas sería correcto antes del impuesto.

/\1 ( ; U N O S ERRORES N O SE COMPEI\iSAN

l $5.. errores que no se compensan en el proceso ordinario de contabilidad se reflejan en datos fnlrt~s balances generales subsecuentes, mientras no se incluyan asientos correctores. Por dc t.~r.inplo, omitir un gasto de $2000 de depreciación en un solo año (1) sobrevalúa en $2000. ,hrriinte ese lapso,la utilidad,el activo y las utilidades retenidas antes del impuesto; (2) seguirá r~>lircvaluando, balances generales posteriores. el activo y las utilidades retenidas durante en
1.1

vida del activo fijo. Pero observe que la utilidad antes del impuesto en cada año sucesivo no

w

vcría afectada a menos que se cometa otra vez el mismo error.

REGISTROS INCOMPLETOS

I

1'1, registros contables de una compañía no siempre son perfectos. Pueden ser robados o tIc<irciidos,o perderse. y los contadores. al verse obligados a incluir asientos en el diario y en <,I iiiuyor, generan estados financieros con registros incompletos. Por fortuna, las cuentas T les btvcitlan a descubrir cifras desconocidas. Supongamos, por ejemplo, que el propietario de una ttcrida de artículos deportivos le pide ayuda para calcular sus ventas en 20x5. Le proporciona la <iguiente información, exacta pero incompleta:

usa,las c u e n t a s ~ para analizar las relaciones contables

Objetivo6

Lista de clientes que deben dinero: 31 de diciembre, 20x4 31 de diciembre, 20x5 Ingresos de efectivo de los clientes durante 20x5, abonados correctamente a sus cuentas

$

4,000 6.000 280,000

Le dice además que todas las ventas se efectuaron a crédito, n o en efectivo. ¿Cómo podrá tr\ür usted las cuentasT para obtener la cifra faltante de las ventas a crédito? Para ello deberá bcguir dos pasos fundamentales: Paso 1:anote todas las partidas conocidas en la cuenta T. Desde luego, debe conocer esta cuenta y todos sus componentes para resolver correctamente el problema. E n este caso. buscamos las ventas a crédito. que se cargaron a cuentas por cobrar. Al sustituir por V las ventas ilcsconocidas a crédito, obtenemos los siguientes valores de la cuenta T
Cuentas por cobrar Sal. 3 1 121x4 1 Ventas Total debe
Sal. 3 1112lX5

4,0001 Cobranza v(

280.000 (4,000;V) ( 6.000 1
Total haber

280,000

REGISTROS INCOMPLETOS

101

MPUIADOM

expresidn general que designa los procedimientos medtanic , se almacenan v se presentan las acfividades selsccionadas. a de pruccsamienro de daios Las compuiadoras han venid<, la ú l t i m ~decada, y el sisicnia coniahl~. es la exccpcion no dad. nos hemos curicrnrrado rli los nit;iodos manuales parti iridas las cmprcsas utilizan la ircnoluEia itvanrada, q u e va a & rlcctivo hasia Iris e s c 8 n c . r ~ ~ cckiieu!undc borras en La> dc omesiihles. hasta Los siscenias de uírnpuii> que autonidiicames. rnillo$icsde iransacciones pr>r telbfono. es iicndcn m&s compularizarxe que a presentar el lurmiitc, a r su firmaio, siguen manteniendn la misma fornio y requilo ianio, ya sea yuc sr inirnduzcan en un libro o cn unaeraciones iro han cambiado en los diarios ni en los mayores. en cantidades del diario en un programa coniablc conipulaiumaticamenle los usirnios subsecuentes al mayor. crmiie a las empresas prqueiias procesar datos de inanera o, los grrentei suelen trnrr coniputaduras que diariamenlc embargo. los beneficios obtenidos afectan no s61u ia solida mhién in cnirada. Cuando un cliente paga en una L'armucia Limiled. en ocasiones la caja regisiradora tiacc algo mas e estar coneciada a una compuiadora la cual registre una r un pedido para un pravcsdor, en el coso de que e1 nivcl enta es a crtdito. la computadara verifica e l limite de cretas por cobrar y finalmenie prepara estados mensualeb para portante dc roda: ia computadora cs capaz dc intrrducir. dc hn en cl d+ario.en rl momento de realizarse. Reduce así el y, e n un cerrar de ojos. hace la transicirin del paso 1 al past)

u de dains hari disminuido de un modo radical. pues gracias irnos irabajo de oficina y los contadores ya no iienen que entenderenios con el cjemplo de las compañías petroleras. ompsiiy recibia diariainenie 650.000 notas de venla. Hoy. en istran mediante curnputadoras que lrcn les tiras magneticah dos Unidos. las burnbai, dc muchas gasolineras estan provisa~, modo que pueden presciridir de los de3pachudores. Lu de édito se envia rlecirdnicaincnie a una eonipuradora ceniiiil. faciuración y los csiados financieros. Millones dc iransnc. ornática su e l diario pciietaI. sin papclcii v csplura. pi.;<cca\ti dincti~. inismri iicrnpci que w mmcjurv lu prccisiort al

\(

)l ll<:ION AL PROBLEMA U N O

Ir, itvrde que en contabilidad debe significa lado izquierdo y haber, lado derecho

l. 2.

3.
J.
i

I

5.

No. Cargo, debe y lado izquierdo son sinónimos. Sí, en ciertos casos. El ejemplo más claro es probablemente la venta de mercancía a crédito en cuenta abierta. La cuenta por pagar del comprador mostrará un saldo acreedor (derecha) y las cuenta por cobrar del vendedor, un saldo deudor (izquicrda). Sí. Cuando se realizan cobros, se abona a las cuentas por cobrar (derecha). Note que "cargo" tal como se usa en "cuenta corriente" (o "cuenta de cargo") no cs sinónimo de debe. En esta oración. "el crédito" designa "mi capacidad de obtener un préstamo" y no cuál lado del balance general resulta afectado. "Mi capacidad de obtener un préstamo" puede ser un derecho de gran utilidad.pero el contador no reconocr la capacidad como un activo susceptible de medirse y anotarse en el balance general. Cuando se realiza el préstamo. los activos del prestatario aumentan (se carga.se incrcmenta el lado izquierdo) y el pasivo también (sr abona,se incrementa el lado derecho). Sí. Se c a r p (izquierda) a las cuentas por cobrar. Dentro de este contexto."conceder crédito" significa que el vendcdor le permite al clientc posponer el pago. Se incrementará (se abonará, aumentará el lado derecho) la correspondiente cucnta por pagar en los registros contables del cliente.

:\ ~.i~ntinuación, anexa la halanza de comprobación de Hassan Used Auto Co., corresponse ~liciiie 31 de marzo, 20x1: al

Saldo
Nombre d e la cueiira
DP~L,

Haber

Efectivo Cuentas por cobrar Inventario de automóviles Cuentas por pagar Documentos por pagar Hassan. capital Total

$ 10,000 20.000 100,000
$ 3.000 70,000 57,000

$i30.000

$ijo,ooo

Hassan ea una empresa propiedad de una solo periona, de modo que la cuenta de capital ii\;ida aquí es Hassan. capital contable. En la práctica. a menudo se le designa simplemente ci~rno Hassan, capital. La compañía alquila mensualmente espacio y equipo para sus operaciones. Durante abril. rc;ilizo las siguientes transacciones resumidas: a.
b.

Invirtió en el negocio $20.000 más de cfcctivo. Obtuvo $10,900 de cueiitas por cobrar.

n el mayor general: efectivo, cuentas por cobrar, inven~ or pagar, documentos por pagar, Hassan capital, ventas. , gastos de servicios públicos, gastos de venta y gasto\ el 31 de marzo en las cuentas correspondientes. obación al 30 de abril, 20x1. s para abril. No tome en cuenta los impuestos sobre la

a 4 se muestran en los ejemplos-tabla 3-8 a 3-11, Los emplo-tabla 3-8 y se transfirieron al mayor en el ejemcaron en las cuentas apropiadas del ejemplo-tabla 3-9. n en el ejemplo-tabla 3-10, y el estado de resultados sc

ual de Kobe Steel, Ltd., uno de los principales produciles de millones de yenes): Y2.062 1,051 Y1.011

po al costo

dades, planta y equipo, (b) depreciación acumulada y oduzca en ellas las cantidades anteriores uiente no se adquirieron propiedades,planta ni equipo n gastos de depreciación de 80.000 millones de yenes ransfiéralo después a las cuentas T. sentaría sus cuentas de propiedades, planta y equipo del asiento de diario en el requerimiento 2.

de millones de yenes
Depreciaci6n acumulada, propiedades. planta y equipo

r

1 ,o5 1

, ., 1 Sal.
Gasros de depreciacion

1,131

(2)

80 1

ASIENTO
i1

CUENTASY E X P L I C A C I ~ N
Efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hassan, capital . . . . . . Inversión en la compañia p o r Hassan ..................... Efectivo Cuentas p o r cobrar . . . . . . Efectivo cobrado a clientes Cuentas por pagar . . . . . . . . . . . . . Efectivo . . . . . . . . . . Efectlvo desembolsado por las cuentas adeudadas a otros Efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ventas (o ingresos por ventas) Ventas al contado Costo de ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Inventario de automóviles . . . Costo del inventario vendido a clientes Inventario de automóviles . . . . . . . . . . . Efectivo . . . . . . . . . . . . . . . Reposición de inventario Gastos de renta . . . . . . . . . . . . . . . . Efectivo . . . . . . . . . . . . Pago de la renta de a b r ~ l Gastos de servicios publ~cos. . . . . . . Efectlvo . . . . . . . . . . . . . . . . . Pago de servicios públ~cos abril de Gastos de venta . . . . . . . . . . . . . . . . . Efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . Pago de gastos de venras de abril Gasros de intereses . . . . . . . . . . . . . . . . . . Efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . Pano de nasros de intereses de abril

DEBE
20,000

HABER

20.000

p -

- --

-

-

l i a r l<) regular. con los números de

cuenta se indican referenciasespecíficas de asientos al mayor. En cirlitrario, las marcas indican que el asiento fue transferido al mayor general.

iii~rtios importantes para recordar

Uuh pribo$-muy iInporta~te~-eq-e'proceso d~.~eplsgm~an_l;Ldw1~.yirlmyn1 l . El prigaaa wawptrene Iin-regstraclnmlogm dclastramaccionesy e segundo, un resumen fechado ! L h ~ k ~ g w ~ l e $ Uansaccmnes f~yi$rsne&t~&s-!ascuentas, u n a k o r -a Este libro usa *st,,i \crsion simplificada de las cuentas del mayor general llamadas cuentas T En todoi los I W \ ~ \. los contadorei se sirven de las cuentasT para analizar e interpretar Ids transacciones I< <<itriplelas

I A contadores emplean constantemente loi terminos debe y haber Recuerde que el ~ f*riliilrt) significa "lado izquierdo' y el segundo, "lado derecho" I o asientos del diario qon un medio simple y comodo de analizar las transacciones Siem \
p r re

pasan al mavor general

PUNTOS 1MPOP.TANTES

PARA RECOKUAR

105

e ventas (9) Gastos de intereses icios publicos Gastos de renta 14 O00

e venta

/

0)
1 O00

1

asterisco
ron

del 30 de abril Un número aislado en cualquier cuenta
umuna
contiene

cuentas T Sin embargo. cuando

cuenta

muchos asientos. los

Ejemplo-tabla 3- 1 1 Hassan Used Auto Co.
Estado d e resultados d e l m e s q u e t e r m ~ n o e l 3 0 d e abril, 2OX I

Ventas Deducción de gastos. Costo de ventas Gastos de renta Gastos de servicios públicos Gastos de venta Gastos de intereses litilidad neta $70,000
14,(MJo

$120.000

1.OnO 30,000 1.o00 116.000

Lu!!a

informes internos que se usan para detectar errores en cilmente los estados financieros. Las balanzas de como inevitable de una contabilización o transferencias oticia es que la condición no equilibrada permite cono-

as veces se cometen errores en los asientos. Deben coo los saldos de las cuentas, a fin de quc sean iguales a caso de no haber cometido un error. r el pensamiento y descubrir cantidades desconocidas. ntas relacionadas con todos los cargos. abonos y saldos ntidades desconocidas.

. .,p,>.x4
ii.iI<,po cuentas. p 86 de Iihro de asientos originales. D. 85

valor en Iihros. 94 v;ilor neto cn libro\. p. 94

Material para tarea

\-I

2 .

t.3.
\-J.

\.S.

\.h.

"Partida doble significa que las cantidadei se presentan en el diario y en el mayor." i,Está d e acuerdo con esta definición'! Explique su respuesta. "Los aumentos d e electivo y capital c«ntahle se muestran cn el lado derecho de sus respectivas cueiitas" ;,Está usted d e acuerdo con esta afirmación? bxplique su respuesta. "Debe y haber se usan como sustantivos." Dé un ejemplo d e cada urio Mencione tres documcntos fuente d e las transacciones. "El mayor es el principal docuniento d e asientos originales. por ser niás cecesario q u e cl diario." , E s t á usted d e acuerdo con esta afirmación'! Explique su respuesta. "Las cuentas d e ingresos y gastos qon e n realidad pequeñas cuentas del capital contable." Explique esta afirmación.

3-7. "La depreciación acumulada es el gasto total d e depreciación durante el año." , E s t á usted d e acuerdo con esta definición'! 3-8. Dé un siiiónimo d e valor en libros. 3-9. "Una balanza d e comprobación supone q u e los importes d e los estados financieros son correctoi." ¿Está usted d e acuerdo con esta afirniación? Explique ?u respuesta. 3-10. "Si el debe es igual al haber e n una balanza d e comprobación. se tendrá la seguridad d e q u e n o se cometió error alguno." ;,Está usted d e acuerdo con esta afirmacii>n'! Explique su respuesta. 3-11. "En la contabilidad por partida doble, los errores n o representan un prohlema porque se corrigen a sí mismos." ¿,Está usted d e acuerdo con esta afirmación'! Explique su respuesta. ;,Están computarizados todos los sistemas d e procesamiento d e datos? Explique su respuesta. 3-12.

it.IJ Cargos y abonos k ~ r cada una d e las siguientes cuentas, indique si posee normalmente un saldo deudor o ,~ rvcdor. U s e las abreviaturas del1 y ucre. respectivamente.
~

ds

l . Ventas 2. Cuentas por pagar 3. Cuentas por cobrar 4. Gastob d e suministros

6.

Utilidades retenidas

7. Gastos d e depreciación 8. Dividendos por pagar
9.
Capital pagado

5. inventario d e suministros 10. Ingreso por suscripci«iies b.14
4

Cargos y abonos
c<trtrrrlaentre parc;nl<~sis:

IJ;ira las siguientes transacciones. indique si debe cargarse o abonarse la cuenta men-

cuentas por cobrar). se pagaron en efectivo (utilidades retenidas). cibió impuestos sobre la propiedad (ingreso, por im-

ados (gastos de sueldos). revistas (ingresos por ventas). o contra incendios por tres años (gastos pagados por

enunciadoí son verdaderos o falsos bancarios dehen cargarse a documentos por pagar
\

la derecha y los de pasivo a la izquierda édito deben abonarse a cuentas por pagar y cargarse,

eudores deben anotarse a la i7quierda de las cuenta< los saldos de cuentas. cuentas por cobrar deben registrarse como cargos ii as por cobrar. o deben cargarse a equipo y abonarse a cuentas por

o derecho de las cuentas de activo representan dismii7-

cuentas de ingresos dehen registrarse en el lado

ades retenidas se registran como cargo. omo las disminuciones de pasivo se anotan en el lado

os de los saldos de las cuentas se registran en su lado

sacciones cuentas que están numeradas para ser identificadas umnas en las que usted anotará los números de iden las transacciones descritas. La misma cuenta puedc eración. indique qué cuenta o cuentas deben cargarst

3. 4.

Inventario Equipo

por cada venta que se efectúa. ( d ) Pagó en efectivo sueldos y salarios por el trabajo realizado durante el periodo fiscal actual. ( e ) Cobró efectivo a clientes. ( t ) Pagó efectivo de facturas comerciales viejas. ( g ) Pagó a crédito una póliza de seguro de tres años ( h ) Vendió en efectivo un equipo viejo al costo. li) Pago un préstamo bancario ( j ) Pagó en efectivo la mercancía que llegó hoy. ( h ) Para obtener fondos adicionales vendió en efecrrvo 400 nuevas acciones comunes. (1) Registró el asiento de depreciación de equipo en el periodo fiscal actual. (ni) I'agó en efectivo un anuncio en el Chicago's Tribune ( T I ) Han expirado algunas primas de seguros.

----

--

---

---

>.IR Gastos pagados por anticipado ( ontincntal Aktiengesellschaft es un importante proveedor alemán de partes de automóviles. $11Iiulance general al 1 de enero de 1997 muestra 35.6 millones de marcos de gastos pagados 1 ~ 3 1anticipado (el marco es la moneda oficial de Alemania). En un pie de página de sus esta, i i ~financieros se señala que estos gastos se deben "principalmente a renta, arrendamientos e \ ~itccrcses pagados por anticipado". Suponga que todos los anticipas se refieren a servicios que *:. ii\aron en 1997. Además, durante 1997 se invirtieron en efectivo 150 millones de marcos en irtiia. arrendamiento e intereses. 38 millones de los cuales fue un pago anticipado de los gasde 1998.
IXV,

l.
2.

Prepare un asiento de diario que reconozca el uso de los 35.6 millones de marcos de activos pagados por anticipado durante 1997. Prepare un asiento compuesto de diario para el pago al contado de 150 millones de marcos destinados a renta, arrendamiento e intereses durante 1997; con los montos apropiados que se destinarán a gastos y a gastos pagados por anticipado.

iI

i-19 Contabilización y transferencia $ 3 alternativa es 3-20.) Prepare asientos de diario y transfiera a las cuentas T las siguientes itarisacciones de Eduardo's Catering Company:

a. h. c. d. e.

Ventas en efectivo, $9000. Cobros a clientes, $7000. Pago de sueldos en efectivo, $3000 Inventario adquirido a crédito en cuenta abierta, $ 5 0 0 Pago en efectivo de servicios de limpieza, $600.

.t-20 Contabilización y transferencia !I.:I alternativa es 3-19.) Prepare asientos de diario y transfiera a las cuentas T las siguientes ciiinsacciones de Joie Leonhardt, corredor de bienes raíces:

Equlpo d)

Ingreso de honorarios

80.000

cumentos por pagar 1 (c) 10,000 Capital pagado Gastos de sum~nistros

1 (a)
60.000
(e)

300

1

io os asientos de diario (omita las explicaciones) resul ' es cuentas 1 de una tienda de computadoras:
Capital pagado 1 (a) 40.000

Cuentas por pagar 25,000 1 (b) 90,000

Costo de venras

Ventas

57,000

1
IM),OOO

1 (c)

Services incluyó el costo de una nueva computadora. e y que pagará en enero, como gasto de operación y no ndiente del activo. Indique que efecto tuvo este error do": use los símbolos n, sob, sub, respectivamente) en:

minó el 31 de diciembre

bre, después de cerrar los libros.

res tuvieron en los importes de las utilidades netas de x7 y 20x8. Elija una d e las tres respuestas: subvaluado . El problema a ha sido resuelto a manera de ejemplo

or anticipado, que se había vencido durante 20x7, no sto del alquiler se cargó en 20XS.20X7: boh,20X8: suh. tos se subvaluaron y las utilidades se sobrevaluaron. mismo, los gastos durante 20x8 se sobrevaluaron y las

b.1 L Numeras de nimia, diariu, mayor, b a l a m de comprobad6n i i*~taihilice rransfiera lus regisiros que requieren las siguientes iransacciones de L n m b r d i y ~iiirirucrionC~rnpany. Prepare una balanza de unrnptahación al 30 d e abril. 20x6. No iomc ciiciiia los iniereses. Use Irchas. reierencias de registro y los sipuientcs iiúmeros de cuenla:
I
ri+

i 10 i v i i ~
8

100 cobrar
101

~wriiiru por

Documenios p r pagar Capital papado
Utilidadcr;retenidas

130

140
ingresos Ciasios

I iltiljni

111
por pagar

150

I rr~rccilicibn acumulada,
K,,I~J~,

200

i . IiriitHa

lllA 1SO

3 ~301. eic .

1 dc a bnl. 20x6. La compaiiia fue constjtuida con $100,000 al coniado. cun

la emisión de

acciones cumunrs.

2 de abril. Se adquirió equipo en $75.OiXI. Se realizó un anticipo en efecrivo de $25,000. Se firmd adcmás un pagerd por $50.000. 3 de abril. Se vendió a crédito a un hotel Imal. $2200. 3 de abril. Se adquirieron rnaierialcs (y se usaron) a crédito en cuenta abierta. $200. 3 de abril. Sc pagaron sueldos en efectivo. $700. 30 de abril. Gaslos de drprcciación de abril, $1000.
t-2b Númerus de cuenta, cuentps T y analisis de trarisuccbnes
i 'surardere la

siguiente balanza de comprobación (en miie* de U6lares): Ontarío Computíng
Bal;mu de c o m p r h i b n al 31 de diciembre. 20x7
Salda

Nombre de Is cuenta

Debr

Iiuber

Elecrivo Cuentas por cobrar Documentas por cobrar Inventario Scguror pagsdoi par anircipndo Equipo

$ 30

115 103 130
12
120
icunrioiin)

MATER~AL PAKA TAREA

111

$.5 137
$1,357

en cuenta antes de preparar la balanla de comprobacion

ó un documento por cobrar. Es un pagaré a tres meses. 0x7. Los intereses ganados durante noviembre y diciemdel 31 de diciembre. La tasa de interés fue de 12% anual os por anticipado refleja una póliza de un seguro contra e compró al contado el 1 de agosto, 20x7. e de $15,000. dos por $13,000 a las 5 p.m. del 31 de diciembre.

de diciembre en el mayor general. Numere las cuentas ntas T o correspondientes a la información adicional. Anote ¡«S

iario al mayor. Asigne una clave a los asientos. Generc egún se necesite. de comprobación al 31 de diciembre, 20x7

probación

mprobación (en miles de dólares):

ts Store
del año que terminó el 31 de diciembre, 20x7

a, equipo

$ 16 33 15 42 14

icipado pado
1

$ 4
129 12 1O
500 100 80 30 788

40

$7 90 -

-

$844 -

Cuencas por pagar Caoital oanado
$ 25.OW

I6O.DOn

i ~~iritinunción presenia SL.

un resumen de las transacciones que se efectuaron durante el mes

iiiivicmbre.

a. Cobro de cuentas por cobrar. S85.W. O. Liquidaciones de cuentas por pagar. $19,0011. v. Adquisiciones de inventario a credito en cuenta ahierta. $80,000. d. Ls mercancia en inventario a un costo d e $70,000 se vendid en 686.W a crtdiio en cuenca abierta c. Reconocimiento del gasto de renta en noviernhre, $1000. I. Se pagaron sueldos en efectivo correspondienles a noviembre. $8000. Ei 29 de noviembre se deciararon y se pagaron a 10s inversionistas dividendos en efectivo por $15,000.

y.

4.

l. Prepare asienlos de diario (en milcs d e dólares). los 2 Inirndlizcn los saldos iniciales en las cuenta~T.Transfiera asientos de diarin a las cuenras 7: U.* las letras de las rransaccioncs para idcnrificar las transferencias Prepare la balnnza de comprobación al 30 de noviembre, 20x5. Explique por qu* les cuentas por pagar aumentan tanto durante cl mes de noviembre.

~querikeq

3.

b.14 Estados Rnancieros 1 ,tii\iiltc el prohlfmn 3-28, Prcpare un halance general al 30 de noviembre, 20x5.y un estado ic%u~tados el mes de noviembre I'rcpare un estado d e utilidades retenidas. Prepare para [eriitrcroel estado de resultad<%.
I I di\

Iia~.~~iii final

! U! Iliario, mayor y babnm de compmbaciún iilternaiivas son 3-28 y 3-31 a 3-3.5.)A continuación presentamos la balanza de comprode Snlvang Applinnce Company al 31 de diciemhrc. 20x8:

Sildn

Nombre de la cuenta Efectivo Cucntas por cobrar Inventario Cuentas por pagar Dwurnentos par pagar Caoital oaeado Utilidades retenida 3btal

Debr
S35.W 3U,W 120.000

Hubpr

$ 35,W

. .-

- -$185,000

80.(hX 39.00

31.000 S185.W

dc renta. $7íI(H).

de iniereses 161Wa.

las cucntasSI' ripropiad;lsAdemBs dc la> sicl2 cucnias iii omprobaciQn del 31 de diciembre. abra liis siguicnlos cucri s, gastos de ventas. gastos de rcnia v p ~ s t o s iiiicreic., dc os saldos del 31 (le diciembre.

nesa-li. Transfiera los asicniub a l mayor, asignándoles uiia mprohacinn a 31 dc mero. 20x9. 1

comprubncióti -32.3-U.?-34 y 3-35.) Normii Nielsrn powh y adm~nibtriih:~ . Inc. L a b a l a n z ~ cornprobaci6n adjunu era del 1 dc s r p de al.

ttle Expresso

obación al I de septiembre. 20x0

5 2.Miíl
25.21W

ar

77.M)
4.000 2i.W

r nni~cipadn

da 5 5.750
45.11(111

umulada. nda

r

dns

- 91311,Mnj
T130,htXl

301300 49,85¡1

nsaccioner dc septiembre.

e invciitariu.

652.W0.

W.

~.

pagada rii rl'eclivo. S30M).

l contado. $XílO.

uo, $m.

.
~ ~ , I I N >

I .A+ .iIicriiativas

son 3-28.3-30.3-11.3-33.1-34 y 3-35 ) Canseco Gardens. tienda de artículos y de lardinería. tuvo las sipuientss cueiita\ del balance general al 31 de cliciemhre.70X7:

Actiro
l lcclivo < iicntas por cobrar I~~vcntar~o llcnta paeado por ;~iiticipado 1 q u ~ p o la tienda de klL.nos:depreciacion .icumulada
$ 22.000 37.000 l.31.000

Pasivo y capital contable
Cuentas por pagar* Capital pasado L!tilidades retenida\

$1 11.000 40.0ílO 7<1.000

4.000 $60.000 24.000 36.000 $210.OíKl 'Total

Ii~ti~l 'I)c

$230.000

nicrcancía solamente.

t2 continuación se incluye un resumen de transacciones que ocurrieron durante 20x8:
u.

11.
c.

d.

e.
f.
p. h.

i.
j.

Compras del inventario a crédito en cueiita abierta. $550.000 Ventas. todas a crédito. $800.000. Costo de la mercancía vendida a los clientes. $440.000. El 1 de junio. 20x4. obtuvo de un proveedor un préstanio de $80.000. El paeare se vence al final de 20x8. Los intereses se vencen anualmente el 31 de diciemhie. a una tasa de 15% anual. Desembolsó $25.000 por el alquiler de la tienda. Agregue este monto a renta pagada por anticipado. E n noviembre desembolsó $165.000 por sueldos Desenibolsó $76,000 por gastos diversos. coino servicios públicos. publicidad y asistencia legal. (Se combinaron para ahorrar espacio. Cargo a gastos diversos.) El 1 de julio. 20x8, se prestó $20,000 al jefe de oficina. Éste firmó un pagaré que se vencerá el 1 de julio. 20X9.con intereses al 10% anual. Los intereses de 2 0 x 8 se vencen el 31 d e diciembre, 2 0 x 8 Cobro de cuentas por cobrar, $690.000 Pagos d e cuentas por pagar, $470.000 Los siguientes asientos se realizaroii el 31 de diciembre. 20x8:

k. Los pagos anteriores de renta aplicables a 2 0 x 9 ascendieron a $3000 l. La depreciación durante 2 0 x 8 fue de $6000. ni. Los sueldos percibidos por los empleados durante diciembre se pagaron el 31 de ese mes, $5000.
u.

n. Se liquidaron los intereses sobre el préstamo otorgado por el proveedor.
Se recibieron los intereses sobre el préstamo al jefe de oficina

4-00

ioncs

ticipado 36.000 8.000
$15.W

2 2.000

.m

lsda. camiones lada. equipo

5w .
2,WU

17.IW

eciuaton las siguienics transaccioiit.~'

por cobrar. $3003. SO0cash. s a los clientes al contado, $2200 (se cobraron $700 por re. mano de obra). Use dos cuentas: ingresos por refacciones u e obra. nes empleadas en el servicio. $300. os, $500 en efeclivo. as a crédito, $900. sueldo& blCHNJ. reparaciones de camiones, $500. servicios piibtim.%400. s por servicios. $4000 ($120<) por refacciones y $2800 por

nes u~udas los servicios presiados. SSíX). en sueldos. Si1300. re cuentas por pagar.S1SO(I. nero. $1000 (reducir renls pagadfl por aniicipadrl) o: camiones. $600; equipo, $200.

na estacibn local por la gasoliníi que los camiones consu. Ki.

sueldos $m.

enero en las cueniasT. Deje espacio para otras cuenlas. en el diario. l diano a las cuentah T. Identifique l s asientos por fecha. o o no es tan exacto como la idenlificacidn por número u poi n una fecha suele darse mas de una trxnsacci6n.) omprobacion a1 31 de enero. 20x8.

lnventarios Gastos pagados por anticipado Propiedades y equipo, al costo Otros activos Depreciación acumulada 1)ocumentos y cuentas por pagar Otros pasivos Capital pagado Utilidades retenidas Total

ts II

Analice el siguiente resumen parcial ficticio de las transacciones correspondientes a 1997 i~iillones):
n.

Ingresos en efectivo provenientes de los restaurantes de la compañía, $2100.

h.
c.

Ingresos a crédito de las franquicias. $500. Abra una cuenta aparte de ingresos para estas ventas. Inventarlos adquiridos a crédito, $827. Costo de los inventarios vendidos, $820. Depreciación, $226. (Cargo a gastos de depreciación. l

d.
c.

f.
y. h.
i.

Pago anticipado y al contado de rentas y primas de seguro. $42. (Cargo a gastos pagados por anticipado.) Gastos pagados por anticipado expirados, $37. (Cargo a gastos de operación.) Otros pasivos pagados, $148. Cobros en efectivo de cuentas por cobrar, $490.

j. li.
l.
1.

Desembolsos de efectivo sobre documentos y cuentas por pagar. $747. Gastos por intereses pagados en efectivo, $100.

Otros gastos pagados en efectivo, principalmente nómina y publicidad, $1510. (Cargo a gastos de operación.) Registre en el diario las transacciones anteriores
2.

3.

Anote los saldos iniciales en las cuentas T.Transfiera los asientos de diarlo a las cuentasT. Identifique los asientos con las letras de transacciones usadas aquí. Prepare una balanza de comprobación al 31 de diciembre, 1997.

>..M Análisis de transacciones, balanza de comprobación i I iih alternativas son 3-28 y 3-30 a 3-34.) La principal línea de productos de Kellogg Company los cereales listos para comerse. Examine la siguiente balanza de comprobación condense basa en el informe anual de la compañía:
$o11
í ~ s ~ l ique i.

-

-

ici0 de las transacciones corrrspuridientes a 1997 (cii

por $1705 a ci-édito e n cuenta abierta. 600, se vendieron a crt.dito en cuenta abierta en $2500

uenta5 por pagar. gastos de publicidad. (Use la cuenla de castos de operaci6ri l a y primas de seguro5 en efectivo. $20 (Use la cuenla di. do.) ados por anticipado. $18. (IJse la cueiita de gastos dc

ectivo, $1 10. agados al contado. (Use la cuenia de gastos por intereses ! reciacinn de $50. (Use la cuenta gastos de operación.)

sacciones anteriores. n las cuentas T. Pase los asientos de diario a ellas Idrnti ras de las transacciones uiadas aquí. robación al 31 de diciembre. 1997. o aumentó más de cinco veces duraiite 1997

ancieros a partir de la balanza de comprobación itos y Lay's Potato Chips. y bebidaa gaseosas conio Pephi balaiiza de comprobación e n el año que terminó e l 2 8 d~ ólares).

Debe
Haber
$ 5.139 10.191 7.136 2.046
$ 5.139 12.750 6.169 .3l.h45

a

s pasivos 15,383 12.59.2 2,621 101 695

ativos y dc venta

$jg,R04 -

$jg--

nidas iniciulrr

l.

2.

,,Cuál es apr«ximadamenie la edad promedio del activo fij« tangible de Michelin? 12ii conlpañía invirtió 620.000 francos en este tipo d e activo durante 1996 ,,Es sorpreiidrnte esta decisión. tomando en cuenta la respuesta que dio ustcd al recluerimientu l ? Explique su respuesta.

r W Keronstrucci6n de los asientos del diario, transferencias h t i i ! ('orporation es la principal distribuidora internacional de equipo d e audio y video. Su ~ : . i ~ ~ anualcal liiial del año fiscal d e 1997 contenía las siguientes cueiitas del balance general ~iii iiiillones de yenes).
5,
- --

i~

Electivo Cuentas por cobrar Gastos ~ a e a d o zo»r anticinado s lerrenos Cuentas por paear. comerciales
L C

Y 428.518 1.066.314 230.193 l79.011 653,826

Analice las siguientes transacciones ficticias, que se eiectuaron inmediatamente después
-1,
-

1,1 lecha del balance general (en millones de vene\):
a. Cobro ;I cliciitc\ h. Conipra de terreno al contado c. Conipra de póliza\ de seguro al contado d. Desembolsos a acreedores comerciales YX10.00ii 20.000 12.000

590,000

l. 2. 3.
$..Vi

Anote en las cuentasT los saldos d e las rincc cuciitar. Contabilice cada transacción. Transfiera los asientos d e diario a las cuentas T. Identifique cada asiento con la letra de la transacción.

Keconstrucción de los asientos de diario, pase al libro mayor

I I .I alternativa es 3-40.) Dayton Hudbon posee tiendas de departanientos y de descuento. .~ti¡icellas la cadena Ti~rpet. escado d e resultados parcial. incluido en su inIornie anual coUn itci1x)ndiente al año fiscal de 1996. niostró la nomenclatura y formato reales siguientes (en inilloncs de dólares):

Venias netas Intereses y otros ingre~os Costos y pastos: Costo de ventas al detalle. compra? y ocupación Gatos de venta. de publicidad y administrativos Gastos de intereses. netos Otros ?astoa Utilidad antes de impuestos

$25.021 346 25,371 18.628 4.289 442

MATERIAL P A R A ' I A R F A

119

$ 696

dministrativos
_S

$426 239 670

$26

ncisos con los datos anteriores. Indique los asieiiplicaciones. Por razones de simplicidad, supong;i transacciones menos el costo de ventas

odas las cuentas no afectadas. Identifíquelos coi1

lada asta de madera, papel y construcción. obtuvo lo\ 1996 (en millones de dólareh):
-

-

equipo al costo

o, netos
$ 6,560

-

$13,733 7,173

. planta y equipo; (b) depreciación acumulada. astos de depreciación. Anote los importes ante-

on ni se vendieron activos. En 1997, el gasto de repare un asiento de diario y transfieralo a la\

planta y equipo del balance general de la com-

n $408 millones de propiedades, planta y equipo eprecian. Comente la antigüedad de los activo\ iedades, la planta y el equipo. menos los terre-

Ingresos por ventas Costo de ventas Utilidades brutas Otros eastos de operación Utilidsd de operación

$1,200 S 600 450

$1,600

8 0 0
800

5 0 0
-

-

$ 150

$ 300

I os jefes de cada división tenían un plan de incentivos que les pagaba una prima del 10% .i- rii sueldo si la utilidad de operación rebasaba al presupuesto en más del 20%. Reynolds ,~tiiilirohó que la división SLEC había rebasado los $180,000 de utilidad de operación, condi~ * t i ~ > a r m b t c n eel hono. D e hecho, se preguntaba si no convendría reducir esa utilidad en el i r a c i ~ r.11curso: después de todo. cuanto más alta fuera la utilidad. más alto sería el presupuesto , # $ t i 4 lilaría la alta gerencia el próximo año. Además, en caso de retener parte de las ventas de 3i~tit,t~ihre y registrarlas en enero, la división contaría con un ventaja inicial el próximo año. A Keynolda siempre le ha gustado trabajar para el equipo y, a su juicio, retener parte de 14, bcntas constituiría la mejor estrategia para su equipo de gerentes. Registró. pues. sólo f i.5íNJ.íK)O de ventas en 1998, y los $100,000 restantes los registró en enero de 1999. La utilidc operación en 19% quedó entonces en $250,000, con 10 cual, en 1999, se partiría con una *<.iitiija $50,000 en la utilidad de operación. de
.l.til

I

cuiicnte las c«nsecuenciab éticas de la decisión tomada por Revnolds

\.J.! El informe anual de The Gap I *ir problema sirve para aprender a registrar las transacciones a partir de los nombres reales (11 I:ih cuentas. Consulte los estados financieros de The Gap en el apéndice A, al final del libro. Iii\crve las siguientes cuentas resumidas tomadas del estado financier« correspondiente al que terminó el 1 de febrero de 1997 (en millones de dólares):
(

anii

Ventas netas Costo de ventas y gastos de ocupación Gastos de operación Ingreso neto por intereses Utilidad antes de impuestos

$5,284 $3,285 1,270 (19)

4,536

$ 748

1.

2.

Prepare cuatro asientos de diario concisos con los datos anteriores. Use los nombres de las cuentas de The Gap y etiquete los asientos a a d. Omita las explicaciones. Por razones de simplicidad. suponga que todas las transacciones (menos el costo de ventas) se efectuaron en efectivo. Suponga que 60% de los $3285 millones de costo de ventas y gastos de ocupación correspondió al costo de estas ventas y 40% a gastos d e ocupación. Transfiera los asientos al mayor en el caso de las cuentas no afectadas. ldentifíquelos con la letra de la transacción.

rio coricisos con los datos del estado financiero q i i ~ iicues de cuenta y etiquete los asiento, o. h y c 0mii.l de siinplicidad. suponga que todos los "otros p i t o s "

or en el c a w de las ciientai no afectadn\ Idciitifiqiiel~i~

IZAJE COLABORATIVO

r ? del balance general na elaborar8 una lista de 10 nombre, de cuenta: aprini estado de resultados v la otra de cuentas del balani< hro del equipo, quien escribir6 al lado de cada nomhii t mece ( K para el estado de resultados y B pai-a el balar! pancia\ en la claiificacióii. discutan la cuenta y póiiga\t. al que pertenece.

ara encontrar la pigina inicial del 1l.S. Sniall H u s i r i c ~ ~

sobre los servicios que ofrece esa dependencia guhei rigir una empresa pequeña:

ii el menú principal y después Yoiir Irrsr .Src,l~.i>s (su, iiria cinpresa se requiere a l p más que la ciipacid;iil o servicio , C u á l e s soii los cuatro pasos de un plan cii la contabilidad? anes de negocios) en el menú Srnrrri~gYoirr Bi~siiic\\ cio) Un plan de negocios inc!uye proyecciones de l;i\ recerán en I»s estados financieros. ,,Cuiíles sor1 10s trck yectaii'! ;,Para qué sirve esta inforinacihii'? el menú Srlrrring Yolir B~rsiness., E s necesario que 1111.1 stciiia c«ritahle antes d e comeiil-ar a opcrar'? Expliqiii

el inenú Srrirrirzg Your B~~siriess. Pase al App~izdi.r es de los registros contables encontrará la conil>añía la\ general'? ;,Qué cuentas del balance general tienen sal u significa el nonibre de cuenta "capital contahle" ( I I ~ I é

'

menú Srnrtiizg Yorrr- B u ~ i n r s s H a y más de 500 proSra . lico para iniciar. administrar o ampliar una conipañi;~

OS

ADOS ANCIEROS

lhrpués de estudiar este capítulo, usted podrá

l

Hocer ojustes poro lo expiración o el consumo de los octivos.

1
4

Hacer ajustes paro reconocer las utilidades de ingresos no devengodos.

3 Hocer ajustes pora reconocer los gastos devengodos no pagados.
J
&
Preparar un balance general evaluar la rentabilidad. prácticas contables que hemos aprendido.

Hocer los ojustes para reconocer los ingresos devengodos no cobrados,

Describir la secuencia de los pasos finales del proceso de registro y relocianor los flujos de efectivo con los asientos de ajuste.

clasificado y

usarlo pora evaluar lo solvencia.

9 Preporar estados de resultados de uno y varios pasos, y usar los razones pora

8 Relacionar los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) con las

tin toda probabilidad, usted o alguien a quien conoce es uno de los ocho millones de clientes que han comprado algo en Lands' End, compañía de ventas por correo, con ~ ' , I P Wisconsin. Esta empresa vende desde calcetines y botas para lluvia, hasta trajes de en wg<rros. vestidos y abrigos para el invierno. Se ha labrado una gran reputación basada en lr lairdad, los precios accesibles y un excelente servicio al cliente, factores muy importantes para los compradores exigentes que ha logrado conquistar. Éstos también son reilnirtnntes para los gerentes de la compañía, quienes se enorgullecen de las altas fhitriiiaciones alcanzadas en la satisfacción del cliente. Pero la mera satisfacción no paga sus ruvltl~is, ahí que también quieran saber si la compañía está obteniendo utilidades. ¿Deben de fesufrir a fórmulas y ecuaciones intrincadas para calcular las utilidades? No. Basta consultar (rn rrtwdos financieros, como también nosotros podríamos hacerlo. 1.21 información contenida en los estados financieros de la compañía proviene dcicrtiimente de su sistema contable financiero. Éste suministra información sobre el éxito br la\ Iinanzas de la empresa. Y lo más importante para los gerentes es que además ofrece cnltirmaci6n detallada sobre los resultados financieros de cada producto. Como asegura i h ~ tlughes. vicepresidente de finanzas: "Registramos todas las actividades [de Lands' End] i cn I ~estados financieros. Tomamos decisiones principalmente a partir de la información R h n c i e r a referente a cada producto." Supongamos que usted quiere comprar acciones de la compañía en lugar de ropa. Rrf ltr tanto, también le interesarán sus estados financieros. Querrá conocer la situación

C

ses del niiindo. debcn ser capaces de aplicar los procc~lr xpíicaii en este capítulo.

transacciones en el diario y en el mayor. Casi todas si realizan. Pero algunas son demasiado coinplicadas pai;i ii scr transacciones y se reconocen sólo al terminar cl estas transacciones y las normales se dehc a lo obvias 1 1

hechos evidentes. como los ingresos o desembolsos c l ~ . édito. En cada una de ellas es fácil mostrar que algo h;i un asiento sistemático ordinario. El registro de esta cla\i alguna. Siia asientos están sustcn!ados por documeiito, facturas de compra y cheques de nómina de los emp1c:r rve que en algunas transacciones explícitas no se dan cios entre la entidad y otra parte. Por ejemplo. la pérdic1;r o o un robo pertenecen a este tipo de transacciones, a pc mbio de mercado. No obstante, en todos los casos se irai,i os. los hechos que desencadenan transacciones implícita\ iempo, por ejemplo) que n o generan documentos fueiil~ cedido. Como los contadorcs no reciben una notificacihii onocen formalmente en los documentos coiitahles ante, or ejemplo. sin que haya ocurrido un evento explícito, 1<i\ ación y el consumo de renta no pagada se preparan al I i memorándums especiales. No es posible señalar un heclio ivo de renta;no obstante. al concluir el mes se debe anoiento de la renta de un mes. i e n , a s i e e n t o s S d ea los asientos de final de periodti ajuste) os impl@tos. Sirven para asignar los efectos financiero5 eriodos correspondientes. Así pues, se realizan a intervastán a punto de prepararse los estados financieros. Lo< ntos de diario que se registran en el diario general y luego econocidos los ajustes de las transacciones implícitas. sc l mayor general al final del periodo y pueden emplearse

yen la esencia de la contabilidad d e base devengada nta por cobrar (activo) o una cuenta por pagar (pasivo) que no se efectúe una transacción explícita. Ambas cuene nada cambie de manos ni haya eventos que causcn lo\

pi.4 i~ii contralo anual de $5 millones que firmó, para la temporada de IY99,un astro del héisi-0: . i r i i i i i l i r n Griffey hijo o Barry Bunds. S i en 19911se paga al coniado esa cant1dad.w tra1-1, iic iinn iransacci6n rxplícils rvidentc. Pero iniasinernos que s61n se pagnn S2 rnilloncs 4: i nniiiiiilri y quc el paso de lor $3 m ~ l l o n e i restnnies se pospone hasta el año 21X)l) o miis r-jcb I 1 pago en efectivo dc los $2 nlilluncs e$ uria 1ran.saccilin expliciia y se regisrr?@ e en l ~iiii.iiiii el que se realiza e l pago. Puesto que duranic e l pericida nci se zfectua ninguna en ni~i*,iccii<nexpliciia por $3 millones. n o se anota cn cl regisiro cotiiable. Sir1 embargo, cl .n*iitriiriipor los $5 milloncs se firmd cn tavor de la temporada de 1999. por l o ionin el pago .l$tq i ii1it dc los $3 rniilancs consiiiuye un pasto dc 19'19 qiie siir& a acusa de la transacción ,#q.l,iii;i periodo. Asi. nI final de dsie, cuiindo se preparrn los esladns fin;incieros de del i.p)li. Iiiibrá que hacer un ajuste y repistrar ctinio gaslo los 3 rnilli>nes diferidos y e\ pasivo i i i f i ~ ~ i idc papo. ie I.ia iijusies principales sc orieinan cn cuatro tipus hásicns de ~ransacciiinesimplícitas:

6-

l. Expiraciiin de pastos pu@admpor anticipado
ll
IV. Ganancia de ingresus cohrador por anticipado Registro de ingrtsus debcngados no cuhrsdos

:\ criniinunciiin. exaniinareino:, por

separado cada una dc lab ciiicgorius antcriures.

1 . F.XPIHACI¿~N C;:\SFOS I)F.

I>A(:ADOS

P

I'OR ,INTIC:IPA~XI

i <*iiu> tlijirnos en capitulns prcceiletitc~ alpuciiis ccisin?, expiran dehidn al transcurso del iiernpo 1%-i t.lcmplo. la renta papada por anticipado se consiimc al final de cada mes. hiisia que se usa 4 ii tii iiitalidad Icxpira).Tamhicn hemos visio que Iris ajusies se efeciiian i d final de cada mes i ~ . ~ rnarchr CI vencimienio eraciuiil de esos p s i o s Hr aqui oiros ejemplos más del ajuste pnr i;i I ~n<.iniicnlo aci ivos: el envio R gastos de eccivos coinn invenfiirio de suit~irtislros dc dc oficina. wviirii Contra incendios papado por anticipado y hasta el eastn dc depreciaci6n. Originaliiiciitc. se paga en efcciivo y se crea un ac4ivn~ l ajuste reconoce u n gasto (carga a la cuenta E $L. p~stos) reduce el activo correspnndicnie (ahona n l a cuenta de activos). La caracierisiica y ( v i iiii.ipal de los gasioa pagados por anticipado es la siguiente: una iransacci6n explíciia en el p.iriidrigcnera un a c l j v a y bnA trsnsacciiin irnplicjia subscruenie sirve para ajustar el v:iliirdcl ri"ll%<l.

0bjenvo2 Hacer afusies p r a i

&"d,":~,"i$IS.

I I . CANANClA DE INGRESOS C O B R A D O S P O R ANTICII'ADO

P

l>i,I niismo modo que alguno5 activos sc adquieren y se consumcn con el iicrnpo. algunos iri$!rcsin se reciben y luego se ganan con tI ticmpo. E l ingreso n o devengado (aiín n o sanado) liiiiiibirSn ~ o s o c i d o como ingrclin cobrado por anticipada,, ingreso diferido o crédito dilcrido) r s iiyuel que se ohticne y se registra anics de panarsc. f i n ciiras puiahrss, se recibe el pago a i~iciihiri compromiso de dar servicios (o bienes) en una fecha posterior. del E anAlisis de los bsicnlui de ajuste de elos ingresa no devengados r s mbs fhcil dc entender k virualizamos Ln situacii>n finahciera de las dos partes que firman un conirato. Por cjemplo.
ti

inpmao no devengadti (i"pir"n Por inpeio dibrid''' rrcdifo diferido) tnprrvi recibido y regidradn anlcq

d ,

,,ganado, ,

11. GANANCIA b E I N G K U O S COBRA130S POR ANTICIPAD<)

127

-6,íXX)
= =

S6.000

+2.000
-2.U(Hl -2.000 -2.D(Xl

-2,000 -2,000
=

+2.000

+ 2.000
-2.000
=

asientos del diario de (a) y (b):

ARIO (ARRENDADOR)
6,000 6.000 2.000 2.000

..................................................................

do ............................................................ o.. ....................................................................

.....................................................................
6.000 6.000 2.000 2.000

S CO. (ARRENDATARIO)

...................................................................... ..................................................................

nálisis desde el punto de vista dc Biwheels. Los asenel primer tipo de ajuste. es decir, la expiración de uri io, desde el punto de vista del dueño de la propiedad. l ingreso no ganado. El importe del aumento en efectiporque el arrendador está ahora obligado a dar los ser. o si no los da). A esta cuenta se le llama algunas veces de ingresos por renta n o devengados. Es decir, es un anado. o afecta al capital contable, por no reconocer ingreso cuando se hacen los asientos de ajuste en las transacconforme disminuye (se carga) el pasivo ingresos por na) el ingreso por renta. cuenta de capital contable. Ei uenta en el momento d e reconocer el ingreso. s del contrato de arrendamiento de Biwheels. verá qiic ealidad el reflejo una de la otra. Si un contrato hacc asto pagado por anticipado, la otra recibe un ingreso básica se da en cualquier situación de pago por anticitra incendios hasta la suscripción a una revista por esc d e la suscripción, reconoce el gasto pagado por antis para distribuir el costo inicial en una cuenta de gasn. Por su parte, el vendedor, editor de la revista. debe

tabiliza las cuotas de los concesionarios? A primera vistb dar mantenimiento a los sanitarios. Los que adquieren la parece claro que deben registrarse como ingresos.Sin em- franquicia se comprometen a pagarle un adelanto. Sin embargo, en la rontabilidad de base devengada, tos ingresos bargo,sólo el 10% de este se cobra en efectivo; tradicionaldeberían registrarse sólo una vez cumplidas dos condicio- mente los que adquieren la franquicia tardan hasta 10 años nes: (1) el "trabajo" ha terminado (es decir, ya se ganó) y en liquidar el resto del pago inicial. En realidad, muchos de (2) existe la suficiente seguridad de que se percibirán las ellos no dedican mucho tiempo al negocio de los sanitacuotas (se realizan en efectivo o podrán cobrarse después). rios portátiles (su dinero se va por la taza, por asi decirlo), J i i Lube, subsidiaria de Pennzoil Company,es una asi que no se tiene la seguridad de cobrarlo en su totalidad. empresa que otorga franquicias de centros de cambio En consecuencia, Porta-John debe contabilizar los anticipos rápido de aceite, y constituye un ejemplo de ingresos por aplicando el método de base efectivo: registrar los ingresos cuotas antes de que se realice el trabajo correspondiente. sólo cuando reciba en efectivo los pagos de las franquicias.

r r plqtrar inicialmente su pasivo. ingresos de suscripción n o devengados, al recibir el pago &i, wscripción a ties años. Por ejemplo. el 1 de enero de 1998. el editor de la revista Tirnc, I;i 3i~~t\~i.6 u n pasivo de más dc $670 millones. dcsignándolo como porción n o ganada de la:. %tt~~.ripciones pagadas. Deapuéa. el ingreso de este pasivo se reconoció sistemáticamente cor t , ~ ~ ingresos ganados, cuando las revistas fueron entregándose a l o largo de la vida de la sus:trpcibn. El diagrama siguiei~ie muestra que. en tales casos, las transacciones iniciales explíU I ; ~contado se registran como cuentas del balance general. pero más tarde se transforman iil clcrnentos del estado de resultados. gracias a los ajustes periódicos de las transacciones it~q~licitas:

.

CII

Vendedor (ingresos ganados

Comprador

Aparece en el balance general

Aparece en el estado de resultados

Aparece en el balance general

Aparece en el estado de resultados

Los ingresos n o devenpados son. en esencia. anticipos de los clientes que pagan bienes o i r ~ v i c i o que recibirán en e l futuro. Por ejemplo, con frecuencia, las líneas abreas exigen pagos s 1 ~ 1 adelantado por boletos de tarifa especial. Hace poco. American Airlines tuvo u n saldo de r niir\ de $2000 millones en la cuenta de ingresos n o devengados, denominada Pasivo de tráfico arreo.

s compañías acostuinbran pagarles a sus empleados c.11 n. se anexa un ejeniplo d e calendario del mes d e enero

L

M

M

J

V

S

1 2 3 4 5 6 8 9 10 11 12 13 15 16 17 18 19 20 2 23 24 25 26 27 9 30 31

vin Corporation paga a su pcrsoiial los servicios c«ric\ ldos papados el 26 d c enero son la reni~ineraci6nd e l,i esta cuenta se acumula ~iiia semana entera antes de \cr dos durante los cuatio vicriies d e enero asciciidcn ;i o dias lahorales. o bien. $IM)o diarios. Calvin ('orp. elec re;ilizados al final d r cada scrnaiis d e cner» Al hacer y el efectivo disminuye Ilurantc el nies dc enero dcl c,ios se pagan los días 5. 12, 10 y 26. Tales eventos \ i i r i en al expedir un cheque d e nóniiiia. A fines d e enero. el es condensado\ y el electo q u e tieiien en la ecuación dt

vo
J .

Pasivo P
Gas10 aor sirrlrlo~

Capital contable CC

fvo
=

00

rporation desea preparar los estados financieros al fin;il ados a los empleados durante el mes. la compañía dehc os tres últimos días del mes. Estos servicios los liquidari rse d e contabilizar exactamente los gastos del nies dr hacer el ajuste a la cuenta para incluir la acumiilaci<iii

....
.slfcldil.~
~ICI~II~II~O~OS

A

P
f por

CC

Gristi.,

por

E!PcI;\:o
T.

~iieldi~s

I

<imn

A*icnt»s sistrmn1icos dc ir.ins;icciones cxpliciias hjiisie de iransacdon implíciiu. I;i acumula~idn de

-20.~~n1
=

-2~l.ntHi

aurklos nu regisiradcis

i..iiI r f c c l o

=

m
+3.0(ui

-?D.O(Xi

-

- .3.0Oü - 23.W)

1.1iijuiiic al asiento (b) rs el pririicr asiento dc ajusic examinado quc es compensado por .niriiicntode u n pasivu y no por la rrducci0n de un act~vo. Según sc apreciri.el problema del -.itiriliir es difercnie en csrc lipa de acuniulaciijn que en el de la renta papada por anricipadv .i. ir<kstrO ejemplo anterior. E n cl de l a renia papada por unticipado existe un rcgisiro en In la iieccridad de un ajustc con solo pregun - , i ~ ;ci corrccin el saldo e11Iihros o se requiere un ajustc para aminorarlo'! L a pregunta .
S

.t 4 t i ~ de~un activo y e l ciiniador piidríü admitir t;

!a .tiIi;i un poco mas diflcil cn cl caso d e los sucldos dcvcngadns. ;Hay ~ l g que no apareicil o ,m> I , rcpiñtros y que dehcria estar allí'! Desde Iucgo.casi todos los ajustesal final del periodii . t. P, iiiiinariiis. Sahcmos huscat la rcnia consumida y los sueldui. dcvengadoe porque cn cada t. i i < ~ I ( i encontriinios ciin cllos. nos 1.1 2 de febrero sr liquidari C I piislw. jonlo con el gasto por sueldos cc~rrcspi)ndienlca l I .al ? tic febrero:

t

Gasto por sueldos ( 1 y 2 de febrero). . . . . . . . Sueldw acumulados por prgar . . . . . . . . . . . . . . . Uectiw . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (Rekjsrnr Ioi psrw por sueldos del I y 2 dr f e b m y pagar los sueldo5 correspondienres a la semana que rermin6 e l 2 de febrem.)

?.m
3m .
5.OM)

I.in asientris anteriores dcmurslran claramente cl priiicipio (le asociacicin. Los asienti>s #,,~iiiüles los dc ajuste relacioiian las pastua por sueldos con los periodos en que conrribuyrn y
u sctwrar

ingrrsos.

1 Ir pquí otros ejemplos de gastos devengados: comisiones por ventas. impuesio predial, imliiicstu sobre l a tenia y pago de intereses sobre préstamos de dinero. Podemos considerar los iiiiiareses como la "renta'. que se papia por usar el dinero. del mismo modo quc sc paga la renta Iwir usar edificios. El interés fe acumula conforme transcurre el tiempo, sin importar cuándo
M.

pri@uee l dinero carrcqondicnic.

Supongamos que Calvjn Corporation obtuvo u n prkstamo por $100.000 el 31 dc diciem-

Itic. Z(lX1. D u r a r i u n año. con un interés de 9%. Esio si~nifica quc e l 31 de diciembre. 20X2.

REGISTRO GASTOS DEVENGADOS N O DE

PAGADUS

131

e adquirido v consumido para enero. se requiert ui s intereses se vencen el 3: de diciembre, 20x1, pero es de intereses devengados. El ajuste se analiza 1 ii dos devengados no pagados:

acurnuiado rlor pagar

G'asro por lnlrris

=

+730

750

. ........ ... . . o por pagar. . . . . .
750
750

debe al banco $100.750, no $lU0,000. El asiento di s al periodo en el que ocurrió. Si se oniite el asienio o.

I>EVENGAD<>SN O I > A G A D O S

én se acumula el gasto de impuesto s»bre la rei3i.i vamen. aunque las tasas tributarias y los detalles di otro. En Estados Unidos, las empresas están sujet;i\ has de ellas deben pagar tasas de 40% aproximadii e acumulan 40 centavos de gasto de impuestos De, ento de recibir cada dólar. Más bien, va acumulliii uste al final de éste, cuando se preparan los eai;\<ic>%

ombres el impuesto sobre la renta en sus estados dc de impuesto sobre la renta, reserva para impuesto, bre la renta. Para las empresas multinacionales, esic es en todas las naciones en las que operen. Al prt5% de las empresas estadounidenses de propiedad estos y luego muestran los impuestos sobre la renta tes de la utilidad neta. Se trata de un tratamiento n la utilidad antes de impuestos. En cambio, el res. enta. iunto con otros eastos de ooeración como lo\ onald's contiene el formato que emplea la mayori;,

< Z A .i.11, > registros. Conformc al principio de reconocimiento de los ingresos, éstos afectan I Ir>s 4, ; ,qiiiitl contable en el periodo en el que se ganan, no en aquel en el que se cobran. Sc re, + r u ~ c ~ c . un ajuste. pues, Supongamos que First National Bank prestó $100,000 a Calvin Corporation. El 31 de cl banco ganó $750 sobre el préstamo. Las tabulaciones adjuntas muestran el efecto Ilrliido:
**t< i , t

A
Inreré5 acun~ulado por cobrar

First Nativnal Bank, como prestamista = P + CC
Ingresos Por inrereses

Calvin, como prestatario
A =

P
Inlerks acumulado por pagar

+

C

C

Gaslo Por rnterese.7

Iiiicrk\ <Ic enero +750
=

+750

=

+750

-730

i.o\ honorarios "no facturados" constituyen otro ejemplo dc ingresos devengados no :.d.t ii~los. Por ejemplo, los abogados, los contadores públicos, los físicos y las agencias publici. ~ i < i pueden ganar honorarios cada hora durante un mes determinado, pero envían su faci Q , ~ .O los clientes hasta que termina un contrato o un compromiso. Según el método contable <I .b I>ZQ\C devengada, esos ingresos deben registrarse en el mes en el que se ganaron y no en una s., IIII posterior. Suponga que un ahogado presta servicios profesionales por $10,000 durante encit,, pero no los facturará sino hasta el 31 de marzo. Para poder preparar sus estados ttirñiicicros correspondientes a enero, tendrá que hacer un ajuste al ingreso no registrado del
1H'I

A
Honoranos devengados (sin facturar) por cobrar

=

P

+

CC

Ingresos por honorarios

Aiuste de los honorarios ganados

+ 10,000

-

+ 10,000

A menudo, las compañías de servicios públicos reconocen los ingresos n o cargados de urv~ciosprestados y todavía no facturados. D e hecho, American Water Works Company, *cti(,rcsa que ofrece servicios de suministro de agua a más de 1.6 millones de usuarios en 20 irto~los Estados Unidos. incluye entre su activo circulante más ingresos no facturados que de rrtciitus por cobrar. Cuentas por cobrar a los clientes Ineresos no facturados $46,795,000 57,298,000

IV. REGISTRO DE

INGRESOS DEVENGADOS NO COBRADOS

133

r ajustes

financieros

r lo nienos a una cucnta del estado de resultados (uii t t i balance general (un activo o un pasivo). Ninguno de i . \ l i ctivo. ,Por qué'! Porque las transacciones en efectivo \ i ~ i rnente eri el rnorneiito en cl que ocurren. El proceso i i ~ a las transacciones implícitas que deben recont~cerse o i c pada. En el ejemplo-tabla 4-1. se resumen los princip.ili

las transacciones explícitas de entradas o salidas de el', sieiito de ajuste que reconoce los ingresos o gastos rel;i\i an las diferencias biislcas entre los flujo\ dc efectivo ! 11,da. .expiracióii de gastos pagados por anticipado y realizacio~~ incluirse desput's de los flujos dc etectivo. Por cjempli, enta tuvo un impacto inicial en el balance general. Con c i cto posterior en el estad« de rrsultados.

balance general

el estado de resultados

el balance general

ajustes en

en el estado de resuitados

IV, gastos devengadas no pagados e ingresos devengado< los flujos de efectivo correspondientes. El estado de resulcurran las entradas y salidas de efectivo. La entidad coi1 vicios dados o recibidos antes de cualquier entrada o pap,

NANCIEROS

balance wneral

~~~~~ 1

Disrninu\do p2

1

en deahro

1
acumulada Ingresos

Ipmplo-tabla 4- l Rrlumen de l s asientos de ajuste o
Asiento de ajuste
1

Tipo de cuenta cargada Gaiios
Ingresos cohradoh
por anticipda
Gastos

Tipo de cuenla abonada

1:rpiracibn de gastos pagados por an?Kipadr>

Ciabios pagadua por antjnpado deprccisrión

I I (innancia de ingresos cobrados por aniicipado 1 I Registro de gastos L devengados nr> pagados Hcgisiro de ingresos devengados no cuhrado:: I\'

Cuentas por pagar
Cucnlws pur cabrar
lngresns

IpKOBLEMRBREVE PARA REPASO

t'tiiin Audio C h e s un deisllisiii dc equipo estéreo. Inició operaciones hace un mes. Al 31 de ciicrii,20X2.su balanza de cornprohación no ajustada inclufa 111ssiguientes cuenlas:

PRDBI-EMA BREVE P A R A

REPASD

j35

s dos

del 3i de cnerlj.

000. ta por anticipado por $15.W. currespondienic al prirnLt aparece cn el saldo dcudar de la cuenta renia pagada pitr .s pertinentes dc la renta d r unero. or los empleados en enero. pero no pagados cl31 de rncrtl.

obtuvo un pr6slamo bancario por 51W , W . h i a irsnsacciciii o inició operaciones. segiin se observa en el saldii acreedoi or pagar. E\ capiial y el interés de 9% d e k n pagarse o\ cab) x3). No absibnie,ahora sc requiere un ajuste del kasto po! $100,000 = $75U en enero. 6 un prestarno en clectivo de &UJ,WO B un pruvcedor Incal. o deudor de la cuenta documentos por cobrar. En el pagar8 rá liquidada en el plazo de un ano ( 1 d e enem,20X3), junii, ual. El 3 de enero se requiere un ajuste que reconozca el 1 cumento por pagar. añía cercana le pag6 a Chan Audio Co. E3MX) en eleciivtr su espacio de almacenamiento y equipo,que uraria ternpual 15 d e abril (3 meses). ESE cantidad e s e l saldo acrecdai no devengados. €1 31 de enero hace falta un ajuslc p a n renta ganados para medio mes. e la rente se devenga a una iasa de 50% de la utiliidad ant&

al los montos de la balanza de cornprobnción. Abra una por cobrar) y una con reducción de aciivu {la cornplemenmulada, equipo de ia tienda). Abra iarnhic'n las siguiente!, acumulados por pagar. intereses acumulados por pagar c re 1s renia por pagar. Abra las siguientes cueniar de ingre. reciacidn, gastos de renta, gasius dc intereses, iltgraso5 por ta y gastos de impuesto sobre la renia. &y transfiera los asientos al mayor. Ideiiiifíquc los nsicrituh . niprobación ajustada al 31 dc cncru, 20x2.

NANCIEROS

ti0
ir,

fli

&i

Gastos de intereses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 750 Intereses acumulados por pagar . . . . . . . . . . . Intereses de enero. lritereses acumulados por cobrar . . . . . . . . . . . . . . . . . 400 Ingresos por intereses . . . . . . . . . . . . . . . . . Intereses ganados en enero. 5 , X $40.000 X .12 = $400 Ingresos p o r renta cobrados por anticipado . . . . . . . . 500 ingresos p o r renra . . . . . . . . . . . . . . . . . . Renra ganada en enero. La renta mensual es de $3.000 3 = $I.M)O; p o r medio mes, $SW. Gastos de impuesto sobre la renta . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1.200 Impuestos acumulados sobre la renta por pagar: Impuesto sobre la renta para ia utilidad de enero. S X 1160.000 + 400 + 500 - 100,000 - 3 1,750 - 1.000 - 5,000 O

-

-

%( ~l LI<:IÓN PROBLEMA UNO AL

B * ~{tltrción los requerimientos 1 a 3 se dan en los ejemplos-tabla 4-2.4-3 y 4-4. A menudo. a a i<iiii;idoresdan el nombre de balanza de comprobación final a la balanza de comprobación . 3 er~i-!~itl;i, ejemplo-tabla 4-4. ¿Por qué? Porque se hicieron todos los ajustes necesarios. de tal -b.dii quc la balanza de comprobación ofrezca los datos que se requieren para elaborar los +~,~CIII\ financieros formales

BALANCE GENERAL CLASIFICADO

1 . * i i i i > liemos visto hasta ahora. las cuentas se ]]$tan en el balance general de acuerdo con las rv.i~i<lc\ categorías de activo, pasivo y capital contable. Un balance general clasificado agrupa r.2, iivntüs en subcategorías para que. más rápidamente. el lector tcnga una idea general de la r+iti,icihnfinanciera de la compañía. La clasificación atrae la atención hacia algunas cantidades 3 . g i u l ) o d e cuentas. Con frecuencia, a los activos se les clasifica en dos subcategorías: activo ~ ~ ~ , r i l i i yi activo a largo plazo. Asimismo, el pasivo se clasifica en pasivo circulante y pasivo i te Inipt) plazo. Esta distinción permite evaluar la capacidad de la compañía para cumplir con wi..it,liligaciones cuando se venzan. En términos generales, el activo circulante generará el efecr a * < t iicccsario para pagar el pasivo circulante, de ahí la importancia de la relación existent.e *rrtic estas categorías. En la presente sección. nos concentraremos en estos elementos circuy t*~ilr\ en el motivo por el cual conviene analizarlos.

I

Objetivo 6 Preparar un balance general clasificado y usarlo para evaluar la solvencia.

balance general clasificado Balance general que agrupa las cuentas en subcategorías para ayudar a los lectorea a tener, más rápidamente, una idea general de la situación financiera de la compañia.

h( -1 IVO Y

PASIVO CIRCULANTES

I I wtivo circulante es el efectivo y otros activos que se espera convertir en efectivo, venderlos ~otisiimirlos los próximos 12 meses ( o dentro del ciclo operativo normal, si éste dura más en 4%itii año). D e manera análoga, el pasivo circulante* son las obligaciones que se vencen en el p'ixiino año ( o dentro del ciclo operativo normal, si éste dura más de 1 año).
l hi<iiCrmino para

designar el pasivo circulante es pasivo a corto plazo o pasivo a C.P. (Nota de la R.T.)

117.100

I S:~I
1611x r i

,\por ;iniicipa<io .3.000
2.500

3.750 Sal
31.750

por papar 750

do rohrc ta1 Gasto\ dc rcnici

Gastos dc interc\es
750

Iiigrcsos por intcrcsc\
(C)

-11 Y

Ingresos por rriita
(1)
íIX

Gastoa dc tmpucsto sobre la renta

alance general clasificado d e Clian Audio Coiripany. qür d e c o n i p r o b a c i h ajustada (ejemplo-tabla 4-4). En esii ante suelen regi5trarse eri el o r d e n e n el q u e serán coii enidero. Así. el efectivo se registra primero porque evi a d e etectivo. L a s cuentas p o r cobrar se incluyen a coii deberá recibirse e n s e m a n a s o mesea. Los d o c u m e n t i ~ * s p o r cobrar. q u e son las cuentas tercera ) cuarta. sei;i~i ño. Los activos n o monetarios. conlo inventarios y gastll, inventario d e mercancía y renta pagada por anticipado) del balance general correspondiente al activo circtilantv r anticipado se convierta e n efectivo, p e r o e s un a c t i w ~ ación d e pagar efectivo el a n o siguiente

ANCIEROS

U*rri*r ~~ugada nnticipado por tr>riile~ l a lirnda de Ihlvrcisción acumuladu. cquipu dr la Iicnda I,bii.ichcs acumulados por cobrar tha iaiicnins por paear 4 urni;ir por pagar Inyic*!is por renta cohrndos por anticipado \iu.lil<i\ acumulados por pagar IIII~-IC~CI acurn~lados por palas iny>i~i~*ins acumulad<% sohrc l a renta por pagar ( d1uliil pagado \ riiliir r * w i i tic ventas t ~*IIL>$ de sueldos i ~ u i i d i s deprcciacidn de i I i i i i i r de renta I ii(.l(s de intereses Irrnic%is p r inlcreses I~iurcsor, renta pnr (iwii,!. de impuestri aobrr le renta 'Iciial

Estado dc rrsulludm

ejemplo11.20(1

tahla 4-8

bm,zw

m

(Omo se indica en el ejemplti-lahla 4-S.las cuentas de pasivo circulante tamhién figuran rii cl orden aproximado en el que disminuirá e l efectivo durante e prhximo año. Los sueldos l i i r ~ i d e a pagarse semanai o mensualmente. en tanto que los iniereses se pagan una vez al mes. n a1 trimestre o al aiio, y lus irnpuesio.5 cada mes. trimestre o srlo. U exceso de activo circulante sobre el pasivo circulante recibe e l nombre de capital de +nhujo. E n el caso de Chan Audiu Company. es de S297.31XI ($532,MX) S235.31K)) al 31 de riicro 20x2. El nrlmem es imporranle porque conecta el activo al pasivo. El capital de trabiijo c l r l ~ ~ser pruporcional a l famaño de la compañia y normaimenre se evalúa medianic la razón rd ttculanre.

-

mpiial de trsbujo Exceso

sohrt'

pasivo c'rcuianrc~

4

I 1 iiclivo ciiculanie indica cuanto C~ecUro rcndrii dispunihie una compañia eii ofi fiiiirro cerrnii<i;ei pastvo circulsntc.cuan!a deuda lendrb qiie pasarse en electivo en un futuro cercano. l a ciimparacion de ambos ayuda al lector de l s estadus Dnmclcieros a evaluar la solvcnci~ o de lii entidad. es decir. su capacidad de cumplir. en electivo o activos casi efectivo. con sus oblipauiones financieras de corto plazo. conforme vayan venciéndose. La razón circulante (Llamada riiinhicn tazón de capital de trabajo). que S calcula dividiendo e l activo circulante entre el e (lciit~fv<~ circulanre, se emplea gcneralrnenie paro evaluar la solvencia. Por ejemplo. la ratdn rirculante de Chan h u d í o Cornpany es la siguicntc:

aolvencis

Capasidiiii dc

una entidad pirru ctrrnplt~ ctin sus <>hligacionra financieras de corto plazo. conforme vavan

vcnwCndo?,c.

Razbn circulante =

Activo circulancc ~ssi~o circukote

$.532.I)o

=

= 2.3

rutón circulante (razón dc cnpifal de trabaja) Aciivo circulanre divididu eorrc pasivo circulaole.

BALANCE GENERAL

CLASIFICADO

139

ereses acumulados por pagai puestos acumulados sobre a renta por pagar otal pasivo circulante tal contable: pital pagado lidades retenidas

l

anto mayor sea la razón circulante, más seguros estarlrn por completo y a tiempo. Por el contrario, una raz6ri existencia excesiva de efectivo. de cuentas por cobrar o a la compañía, ya que inmoviliza dinero que podría iri sa. Para juzgar la solvencia de una compañía. los anal¡\a de años anteriores y con la de otras empresas similares iente: la razón circulante debería ser mayor que 2.0. Sin ede efectuarse una evaluación útil si se conipara la razóri medio de la industria. Por ejemplo, recientemente, la rtipromedio de su industria era de 1.7. Aunque por debajo ebe ser motivo de preocupación. La razón circulante dc eces mayor que la de IBM. Microsoft es una compañí;~ o para financiar adquisiciones. En su caso, la razón tan el hecho de que la compañía genera grandes volúmenes r, invirtiendo en nueva tecnología y comprando compa~ ios públicos tienen pequeñas razones circulantes a causa ables de efectivo. Por ejemplo, la razón circulante de va York y Nueva Inglaterra, fue apenas de 0.6. mplea generalmente como medida de la capacidad dc s útil un presupuesto (proyecci6n) de entradas y salidas s necesidades operativas en los próximos meses depenasiado bajo o demasiado alto. Por ejemplo, una editorial e regalos podría necesitar muy poco efectivo, porque el rativas serán muy pequeñas en los próximos meses. Por que produce historietas que se venden en Las tiendas y r cientos de miles de dólares en efectivo para cubrir sus amiento a corto plazo. Por lo regular, las compañías poco efectivo, porque una administración inteligente e dinero para generar más ingresos.

l balance general y de otros estados financieros varían e, todos los balances contienen la misma información

ires dt la organización. En una empresa uadiclonat. los prlncipaies component del capital de tmbajo son Irs c u e n a por cobrar m& el u lnmario menos h r cuentas por pagar. En la dtcada de 1990, pasb de moda acumular i m m r i o y cuentas por cobrar. Cada d6hr no invertido en capital de mbaio ezth disponible p n de5tinarJo a actividades que aumenten el a d a r , es decir, actividades que puedan c r a r y entregar productor o servicios al ciíeme.Además, Los grandes valúrnenes ó@invunatio o de cuencas par cobmr tienen ona desvemalu. Eítas üitimas suelen crecer cuando aumentan Irs ven- pero sucede lo mismo cuando disminuye la ab r a n ~ Los inventarioa exceslvor a veces reflejan una . mejor capaddad de sumir los pedidos a tiempo. Pero mhmbien indican que las verifas n o correspnden al rltmo de producción o que la compaiila uene demariadas exinencias y dwrurhdos cartas de maneío de inventario. Cas q w posien lnvenrafios voluminosos tal vez no logren a r los productos dpidamente a los deseos del publico consumidor. Como p d d d ver, aigunls medidas. corno el capital & uabajo y h r u 6 n C ~ K U ~ W , emiten ie2iales c o m d i a c h En b d h d a de 1990, muchas crnpaf~fas . hiciemn un esfuano conjunto por reducir el capital de wabjo y, en consecuencia. su raz6n circubnte. Por qempio, en el ano
hxil que rennlnd el I de ftbnm de L997.7he Gap ! a raduio en S 174 millones. Obtuvo si $174 mlllones más pan hrverrir en nu pmducws. en adqulskE6n de mpmsas o en cualquier o- oportunl&d que pudiera pruenrirseie. Una cornpfih de pmducros allrneníkios. QuOker OÍt* dhrmnvy6 en S2oO miUooes su uphJ de tnhya

cedimiento.. una de sus pkngr s6lo Invim-6 $20.000 en un afio en la iostataci6n de más rnlquinas, comparado con \os ahorms m a l e s de S500,MXI por reducir íus inventarios. Una medida del m p i g l de d a j o que cada dla goza de mayor aceptici6n es el capinl por dalar de ventas. Las 500 cornpafilas de Fomne Jenen una w 6 n promedio de 10.20 pQr cada d b h r de venias. h errad5sticas recientes de Quaker Oau y The Gap ron de $0.07 y $0.10, respectivamente. La reduccibn del a i de tnbajo n o es un fenbmono pd privativo de Estados Unidos. Cansideremos el caso de W a b c o UK kbrbance aucarnouiz de Inglaterra. En ia d b d a de 1990. su capital de vabyo habla crecido de $13 millones a la cifra negativa de $lH,OOO.Actualmente. sus c u m m reb=n en $235 millones a &S cumm por cobmi, y sus inventarlos son apenas de $1.2 millones. iC6mo io iogró! En parw acortando el riernpo de ciclo. es decir, el tlernpo que Yrnrcune entre la recepci6n de un pedido y la entrega del pmducto.Por ejemplo. la bomba de una qpia semanas en fabricarse. ahora n d o r a que m r o&h p u d e terminarse en sB1s minutos. Wabco tambien es6 las cuenns por cobrar:42 diar cobruido m b *dameme frome a las S4 días que rwJaba en hcerio eWo añus a*. Mucha compa?ths se han fipdo un obietivo de cem capital de rnbíijo y en consecuencia. una rar6n circulante , de L .O. A medi& que i k Inkiariw cumplen sus meras, re a ha venlda revisando la práctica de un. n z b n de 20. Las J ~ Mei doble c iccin? y parir0 cimhnter con k pueden ser sakentes, pero perderán a la targa ¿Por qu6? n usando su en la forma mis

Porque tal v u no d rwrtrble posible.

wbl

IiA~ica.cualquicraque sea su esquema. Considerenios, por cjcmplo, la reproduccihn del balance wr,ncral de W a l p n C. cadetis Jc lannanai que se mue.ylra en el elempio-tabla 4 4 .El famalu o. i lis clasificaciones son los que reaimenie utiliza. Obsrrvr h Ierrninología "no circulantc" con ,Iue se designan las cuentas a largu plazo. Podrlan emplearbe encabezados. eniri: cllos activo y )v~sivo alsrgo plazo.cn lugar de acjivo y pasivo no circubnte. respecijvarnenle. Algunos conid. ~L#rcs prefieren omiru un cncabezado general para las cucnias no circulantes, cuando cada clase rrilri contiene una o dos de ellas. El ejemplo-tabla 4-6 prrscnla u n balance general clasificado en fumalo de irforme iiiciivo en LA paitc suprrior),en cunirarte cun el formato de cuenln {activo en el lado izquierdoj que ya mencionarnos anies (ejemplo-iabla 4-5). Ambos son aceptabiea Una encuesta reciente, splicada a 103 compañias esiadounidmses, revclb que el 70% de ellas emplea el primer for. irimro y el 30% el segundo. Las compañias no estadounidenses tal v a utilicen formofos distintos a los de los ejarnplns-tabla 4-5 y 4-6. E n e! ejemplo-tabla 4-7 $e muestra un balance general condensado de

f"rrnpiu

in'orme

suorrior '

do'

formato de cutnts Hnlaricc general clsni1icado.con el activo en e l lado iquirrdii.

2.32b

2.01'4

depreciación
1,754

$ a
S@ & S 813
% 69:
46;

1

a

I.U0

asivo capitel contable

72
3
145

554

1,459
11:

_ I -- 39S
40'1

--264

o la par: autorizadas.

cmiiida lo p ~ nutoriznda.~. c
77 30
77

as y eri circulaciún. 144 e n 1996

2.373
$3.634

m.
I. I-

$4,207

Petroleum Cornpariy olares)
f2I .R2ii
f 10.752 11)817 ] ' 3i

f21.955

m
9.160

e q u e el activo fijo (es deci1.a largo plazo) se coloca antcr ulanie re deduce del aciivo circulante para obirner un:, jo (que British F'etrnleum lisma activo ~ i r c u l a n i enclni. to, el hñlance $eneral siempre contendrá la mismo inlor. ticnc un capital de trabajodc 135 millonesde libras er;trr-

ANCIEROS

-2..

I i t * iicmpo. inforrnaciOn que es posible recabar del estado de resuli:~dos. En csic aspecto. t. 8 , t<,ri\idera un docunienio mucho niás importaiite que el halance general. Si queremos que i ( .i iiilorniación suficiente y conliable. el estado de resultados debe ser elaborado con sub+itprri;is que cciitren la atención en determinadas cuentas o grupos de cuentas. como el ba-

ra"'JncVara

la

*o<

'
general.

4 .e t~,iI;lti~a ajustada d e comprobación d e Chan Audio Company (ejemplo-tabla 4-4) ofrece .i*i~r~ 1';ir;i los dos foriiiatos de estado de resultados que apareccn cn el ejemplo-tabla 4-8. El i i,i !':irte A recihe tainbien el nombre de estado de resultados de un solo paso. porque e s t t i ~ f itodos los iiigrcao\ (ventas más intereses e ingresos por renta). y I i i e ~ o ~ lista v deduce ~ . . l ~ 10'. ~ gastos sin prewntar subiotales intermedio\ t ( J i i í ) tipo irriportaiitr de estado de rcsultad<rs es el estado de resultados d e varios pasos. , ~ ~ ~ i i cuno. o más subiotales que destacan las relaciones niás importantes. Por ejemplo. la iic 4 - .IIV 1%del ejemplo-tabla 4-8 niuestra una cifra de utilidad bruta. L. utilidad bruta (tamhiéii a i : ~ ~ ~ i imargen bruto) e \ el exceso dc iiigresos por venta\ sobre el costo de la niercancía que i~la S ~ v i i ~ l iLa mayoría de los estados de resultados de varios pasos comienra con esta sección. ó. l.:i siguiente secci6ii del estado de resultados de varios pasos \uele contener los gastos .;*~.i.itivos. grupo de gasto\ recurrentes que pertenecen a las acti\,idades ordinarias y perun ~.-,tirciites la cornpañia:surildos. renta.dcpreciación y otros gastos orientados a las opcraciode r ionio telrfono. c:ilclaeci¿~r,y p~iblicidad. Eslos gastos opcr:iti\'»s se dcducen de la utilidad 9.~~it.i obtener la utilidad de operacihn. tamhién Ilainada resultado de operación. para 1.1 siguiente grupo de esie tipo de estado sc llama otros iiigresos y $astos (otros ingresos gtiio\ gastos. cuentas no «perati\,a\ o algúri noiiibre llamativo). Estas categorías n o guardan e . I.icion directa con las principales actividades de la empresa. Los ingresos normalmente son (-,qiicñ«sen relación con los que se ariotan en la parte superior del estado. Los gastos tamII \on pequeños. con una probable excepción: gastos de iritereses No hay una razón teórica t u pifictica para preferir una de las alternativas anteriores de categorías. Los lectores expertos a i < . 1t1.restados finaricieros podrán adaptarse a una u otra de ellas. Es posible que el formato t i \iillc confuso para el que empieza a estudiar contabilidad. Conforme empiece a leer y evai i i i t r estados financieros reales. no deje que las diferencias superficiales entre las estructuras lo r *>iilundan. Por lo regular. los contadores catalogan como "otras" cuentas los ingresos y gastos pdr iiiicreses, ya que provierien del financiamiento otorgado y obtenido. actividades que se distiiiptien de las operaciones ordinarias de vender bienes o servicios. Desde luego. la excepción lzi constituyen las conipañias en el negocio de otorgar préstamos de diiiero: bancos. uniones de r rrdilo. compafiías d e seguros y otros intermediarios financieros. Aleunas empresas recurren tii\ich« al endeudamiento y, por lo tanto, pagan iuertea gastos de intereses; otras se endeudan INIL'O y. en consecuencia. sus gastos por pago d e intereses son pequefios. Puesto que los ingre*<>Sgastos por intereses aparecen como una categoría aparte. es fácil comparar la utilidad de y tqtcración entre años y entre compañías. Las comparaciones d e la utilidad de operación se tcritran e n vender el producto y controlar los Fastos d e hacer esto. El éxito en esta área es Is prueba decisiva para la compañía. E n fecha reciente, muchos analistas han señalado que utilidades corporativas han mejorado significativamente. Pero trazan una distinción
1st..

estado de resulCados de

un solo paso Eltodo de rccultado, que agrupa todo\ lo\ in-resos. y luego Iisi;i dcducr tcidos loa gahioh suhtntalc.\

7111prexntar

iiiternicdios

estado de resultados de

varios pasos Ectado de re\ult;idos q u r contiene iin<io \arlo\ subtotales quc dcatacan las relacione\ inl~~ortilnlcs

utilidad bruta (rnarxen

bruto) Eaccso de los ingresos por ventas sohic e1 costo de la nicrcanckr q u e se veridio

utilidad de operación (resultado de operaciún)

liiilidnd bruta menos lo\ @astosdc operación.

no el 3 t de wem. 20x2

$1 hl).OlXl

9 60.000

m

31.75.l I.0W
37JM
$ 22,240

.0 50 4MI
i$1i

900 750 $ 22.4tW

5 11.200

as uiilidodes creceti porque hn empezado a disminuir cj producción están sienclo reducidos dráslicamente y aquvas ventas han alcanzado niveles ex~raordinarion do, I.as las ulilidadzs provienen de faciores externos u de cam. uando m65 y mis personas quierrri comprar ru produc~o nlo a largo ptuan

an como dos compañías eiriplean diversas ttrminos y lor. Q k w e que en esos dos ínformcs publicados se da inada. Este nivel de deraile resulia de gran utilidad para los s. En cambio. las empresas preparan además los estado!. erentes. Supongamos que usted es el encargado dc admi The Gap. Srgurarnenit: quer-rA un esiado financiero por. mbién snber cuales Iueron los tnuentarios dc merctmci;,

ANCIEROS

t & * r l t ~ de intereses \ 8 Vrrn g~i$tos. netos i tili~liid antes de impuestos sobre la renta ti* wn,i para impuestos sobre la renta I ciii<lsdneta

274,746 41,820 479,064 177,193
$ 301,871

& p m p l o - t a b l a 4- 1 0

Wrn. Wrigley Jr.Company
+)

trtrdor consolidados de utilidades del año que terminó I I de diciembre, 1996

(en miles)
I,,ylfsos:

Vctitas netas It~vcrsióny otros ingresos lotal ingresos I ittitis y gastos: ( osto de ventas ( 'icrre de planta y costos relacionados t ~ ; i i o de ventas, de distribución s y administrativos oenerales Iiiicrese~ lotal costos y gastos I 'iilidad antes de impuestos sobre la renta Ir~~pucstos sobre la renta I 'iilidad neta

1,097 1,491,489 359,112 128,840
$ 230,272

IIC primavera, de verano, de ropa para dama y para caballero, y de calzado y accesorios. Neceriliirá conocer los pormenores del balance general, y lo mismo podemos decir del estado de ~r\uliados. Obtendrá información sobre las ventas y los costos de las categorías anteriores. Sin ~,-i<ia datos n o podrá administrar su tienda ni evaluar su desempeño en relación con otras tt*.la cadena. En cambio, a los inversionistas externos les interesa más el desempeño global de It~c Gap, en comparación con otras cadenas, por eso, será suficiente la información global rlirumida. El estado de resultados de H. J. Heinz, en el ejemplo-tabla 4-9, utiliza un formato de varios pasos, al igual que el 65% de los informes corporativos externos en Estados Unidos Este Itirmato pone de relieve las relaciones más importantes, especialmente dos medidas básicas dcI desempeño: la utilidad bruta y la utilidad de operación. E n todos los estados financieros. 11,scontadores se valen del adjetivo neto para indicar que algunos montos se dedujeron al ralcular el resultado final. Así, para Heinz. "otros gastos, netos" significa que algunas cuentas tlc ingresos y algunas de gastos fueron integradas en una sola cifra. Wm. Wrigley Jr. Company, luliricante de goma de mascar, emplea un formato de un solo paso en su estado de resultados del cjcrnplo-tabla 4-10, al igual que el 35% de los informes corporativos externos en Estados Unitlos. Wrigley aplica este modelo y agrupa los ingresos y los gastos, sin incluir subtotales dentro de las categorías de ingresos y gastos.

o de resultados y un balance general. Pero, a primci'i nificado. No obstante, para los administradores que I(I\ guaje de los negocios". Gracias a ellos. estos admiri la empresa en el mes y en el año anteriores, conocen :i sus competidores y tambidn se enteran de que sus uiiluantiosa prima. ¿,Cómohacer estos estados financiernh un conocimieni« tan profundo de la compañía y de I ~ I sar 10s datos que nos ofrecen estos estados para mejoompañías? ¿Cómo se crea el contexto adecuado par.\

razones financieras nos ayudan a interpretar las cifra\ on el estado de resultados. Este infornie es de gran utili e una empresa. En su acepción esencial. la rentabilidad nistas determinada tasa de rendimiento sobre su inverad de dinero que reciben por su inversión anterior SI ation y recibe a cambio $10 anuales. este rédito consii Pero los montos absolutos son difíciles de evaluar. Dc de $10 no sería tan atractivo. De ahí que se acostumbri. a, es decir el rédito que se obtiene por dólar invertido 00, un rendimiento d e $10 representa una tasa d e 10% na inversión de $200, un rendimiento de $10 refleja unii 200). herramientas útiles para que los gerentes tomen decillas para distinguir las oportunidades dc inversión que en que esas medidas influyen en los inversionistas y reunir capital, mediante la venta de acciones o la emirentes encaran la decisión de comprar otra compañía. quina para fabricar un nuevo producto. E n tales casos. como parte del proceso de la toma de decisiones. de los estados financieros comparan la rentabilidad a ias y entre ellas. Sin duda, la forma más fácil d e analizar ste en usar las tres razones siguientes:

d bruta (ingresos por ventas menos costo de ventas) es sta al momento de escoger una estrategia de precios y medida, llamada porcentaje de utilidad bruta o porcenne como la utilidad bruta dividida entre las ventas. En Audio fue el siguiente:

d bruta = utilidad bruta + ventas $sO,ooO $160,000 37.5%
= =

-

NCIEROS

ralmenic en esta industria los cimros se destinan a invesligaci6n y desarrollo, ventas y marketing, n¿i al cmio de I-as ventas. En cambio.los detallistas tienen porcentajes más bajrw porque lms cmtm del prdiicto represenlan el gasto prinripal. Por ejemplo, el porcentaje de ulilidad bruia de S a i m y es dc 27%. Otros porreniajes caen entre los cxlrcrnas.cnma General Milb con uri 47% y Nike con un 39%. 2. Mes tras mes. los gerentes examinaren detenidamente una razón que eslf basada cn la comparación entre gaslos y venia%La d n de wndimientn snbw ventus muestro la rehcibn de la utilidad neta con el ingreso provcnicnle de venias. En el caso de Chan Audio, esta razón sc calcula de Itr manera siguiente: Rendimientii sobre venias = utilidad nela
= .

rrziia

de rendimientosnbrr

v e n m Utilidad mera dividida cnire venia%
t

ventas

$11,200 + $lM).oOo

= 7%

3.

La rasan de rendimiento subre el c ~ p i i acontable se sirve tambiPn de ta utilidad neta. l sólo quc ta compara con el capital invenido (medida por el capital contahle promedio) y no con ventas. Para muchos. esta razón cnnstituye la mcdida más imporrante del desempeño global. A ciinlinuacibn. se indica cómo se calcula en el caso de Chan Audio:

rwón de rendimiento mobre

el @ a t l cm#aMr: Ulilidad neia &vidida enire el capilal invcflido (medido pur cl capital ciinlabic prorncdno)

Rcndirnicnio sobre = Utilidad neta -. Capital cnntablc pr~irnedio
=

611,200 + 1 (saldo del 1 de enero. 0 $400,000 + saldo del 3 de enero.5411.200) 1
= $11.200 $405,600 = 2.8% (en un mes)

Alguims ejemplos recicntc-s de la razón del rcndimienio anual sobre ventas y de la del crndimiento scrbre el capital coniablc son:

Rendimiento sobre veniav
Microsofl
Nie

R e n d i m h t o sobre el eapitat caainble
30%
32%
9% 15% 14% 3%

25%

McDonald's
Bcll Atlaritr Wdgwcns
Bntih Petroleurn (Reino Unido) Nordstrom Kobe Steel (Japáo)

18% 26%
18%

5% 9%
1%

2) %
22%
1%

La utilidad bruta de 37.5% c O a n Audio es relativamente bala en compartrcion con la k hrbrtual de 40 a 45% en el comercia de productos de estéreo al detalte. No obsianic, ha Ci~rsdo mantener un excelenle conttol de gastus. porque su rendirnienio del 7% sobre las ven2.8% x 12 = que normalIA\ y su rcndimientu del 33.644 sobre el capital contable (una Usa mensual dc 35.6% mmo tasa anual) son superiores a los rendimientos de 6 y 18% anuales mente se obtienen en la industria.

medición, es decir, un lenguaje común, para registrar I,t s. almente aceptados ( P C G A ) es la expresión con que S< as prácticas detalladas de la contabilidad. Abarcan i i , glas y los procedimientos que constituyen una práciir,, mos en los que actualmente están vigentes en Estad(i, nos serviremos de las prácticas d e otros países y de sil+ ar la diversidad global en esta área. Aunque n o exisii ntificar el desempeño de una organización, las nacitr educir el enorme número de orácticas a unas cuani;ii

ogran "aceptación general" por acuerdo. En éste no si,li~ én la experiencia, la costumbre, el uso y las necesidadc, os. De ahí que tal vez convendría más llamarlos norm;ik érmino "principios" tiene una connotación errónea: lo\ rigurosa. A pesar de ello, los contadores emplean la p;~ encionales" para designar el modelo global que guía sii

ECEN NORMAS

abilidad generalmente aceptados (PCGA) significa quc n generalmente y cuáles no. La decisión está en mano5 s asociaciones profesionales. En Estados Unidob, eslvs el sector privado (con la supervisión del gobierno), pero bierno se encarga directamente de hacerlo. ds Board (FASB) es el responsable de establecerlos cn pendiente del sector privado, integrada por siete espcpleto en ella. Cuenta con numeroso personal y con un s por asociaciones contables profesionales (entre ellas, , el American Institute of Certified Public Accountanis. dictámenes del FASB sobre los PCGA se conocen con

mplazó al Accounting Principies Board (APB), grupo ocios de grandes despachos contables) que trabajaban a serie d e 31 A P B Opinions en el periodo comprenas cuales todavía son "la norma contable de Estados

Securities and Exchange Commission (SEC) la responncipios para las compañías cuyas acciones estén en maargo, informalmente la SEC delegó al FASB gran parte A continuación, se esboza esta relación entre la autori-

Hace pronunciamienta iobce varios prublemas y temar de rontab~lidad. decirjones rigen la Su preparacibn de los estados tinancicior ordinarios

1:xamine aleniamenfe la esrnic$ura adjuoia de [res njveies Okcrve que el Congreso p r i l r n anular las decisionm de ia Securities and Bchange Commkion y las del FASB y ia f l w i r las decisiones d e esie iilrirno. Rara vez. el Fjnaocial Accounling Slandards B ~ a r d p r r l i . SU a u l o n d ~ dpero las empresas ejercen presión sobre los ires organismos si a su juicio . crrii u punto de emitir una xnlencia "equivocada". Así pues. wiabiecer los principios de conhlidi~liid un proseso complejo, en el cual se da una píofunda interaccioa enlre Jas partes es ciirirsadar: reguladores pijblicos (el Congreso y la SECJ, reguladores privados (el FASB). ,,>ii~/wRla$ cantadurja pública. los represenlanles de los inversionisras )' oirw grupos inla

Secudlcl sad Exfhshgr

rrriiid0s I:n los iiltirnvb aijas hemos presenciado un crecienze deseo de lormular una serie de pnniywiik de contabiiidad comunes en iodo cl mundo. Este movimienio. Irenieniemenle conocidu
p i n

Commission (SEC) Organismri nombrado por el Congreso de Esindos Unidas para que asuma la responsabilidad suprema de autorizar tos principiosde coniabilrdad gcneralmenic acepladospara Iss curnpaíiias cuyas acciones posee c público invcrsionisia. l

switrr acmonizacibn de las normas conlableb, pretende acabar con las divergencias de los ctm respccul a is vrincipior coniables que no provienen de diferencias culturaics nj o

.iiilacntal~sLo encabeza el Cornil¿ Iniern~cinruil Normas Contables (IASC, por sur siglas de +h 11ip16s).el cual representa a mas de 100 insiiiucio~es contadurja de 82 paises. A semede pt.i,rrr del Financia1 Accouniing Standas& Board. el lASC es un organismo del secior privado rin prtmulga normas, hasta ahora 30dc ellas Aunque la aceptacibn d e ellas es voluntaria. un

Clirnité I n l e r n n ó w l de Nnrmor Coaiabler IIASCJ

Organizhcibn que representa

kre

rririicro cada vez mayor de naciones y empresas muli~riac¡onalrsha empezado a adoprar los naiddus propugnados p>r ella. la Unión Europea (VE) tambidn iniivye en )as nomas internacionales de coniabjlidad. h través de uoa serie de directivas que tienen luerza de ley, la U E hri comenzado a aminorar vuriauones de los esiadm financieros de las compafiias en los 15 pakw miembros

a mas de clen instiiucionrs de contabilidad de más de 75 paber y establece una senc común de normas contables a usarse en lado el mundo.

INCEPTOSY NORMAS CONVENCIONALES DE LOS PCGA

t.?PASB establecid reglas basiaotedctaliadas que forman parre de los PCGA.Alguoas de lcs ivi~**fiunes dificiles de la conlabilidad se cenirun en el momento en el que un costo no mds r c ~ ~ ~ i sedven= y se transforma eo gasto. Par ejemplo. algunos contadores piensan que lus a o ii-iris de investigacidn y desarrollo deberian regatrarse corno costos no expirados, incluirse

p.14 CI halance gcncrnl enire los aclivos y cargarse sistemálicarnenre a gastos durante algu1 i DeSpuds de todo, las campeñias realizan este ttgo de ectividades porque e q r a n que 1m t k+(rrcdutcari beneficios en el htura. Sin embargo, el FASB en Estados Unidos y los reguladotrn dc muchas miras naciones han decidido que estos mstas arrojan heneficius vagas que es di(ha1 medir de m mudo confiable. Por lo tanta. se uatan corno gastos En raies caso& los costos *. irivestigaudn no figuraran cn el balance generel. Por el cilncrnrio. 1 taita y Espaíra permiten fw~inocerlos inicialmente como activa r: incluirlos dapuCs crr e1 balance general. Además dc

r informes contables que se usniinen cxdusiuamcnic
ii

-

que el concepto de entidad ayuda a los conladores a rclacio~ entc definida de su especialidad. Por ejemplo. las enlid:idi. las personales. 1,s comprn de con~esrihles para e l invtn\a~. na tienda de este l i p a (critidad dc negocios); e n camhiii, l el duefio con un chcqiie personal es una iransaccibn dc r

II.II>AI>

1ms usunricis de las estados linancicros quicrt~ fueron inventadns por la gerencia. E n consecuencia. Iitirr

una caracierisiica esencial de la mcdicibn. L a cnnfiabilidd quc garantiza a qiiiencs loman las dccisinnes que la inliir

hachas que se propone representar. Los dalas confirrhlt,, nnvincenic que puede ser verificnda por coniadorcs in(l8

e lodo. regisiraren forma confiable los evcnios quc iiicidrr chos hechos pueden hacrrlo [guerras. clrcciunes y aurrs I e l coniadi>~ rrconnce 5610 cier\os tipos para rrpistr~irlrh

e de Exirnn muere en iin accidcnic aéreo y la compnniii tb vida. El contador n u rcgislra el atcidentc. Suponpiiirn un cmpleado desralc6 SIW cn efeciivo y que no cuenta cor el personal. El contador reconocerá e l desfalco. La muerin a compañia un impacto econbmico o linnncierv signilic;iii embargo es difícil mcdir el efecin monetariode forma ohg acto de los eipeniosen una Irirrna sisiemáiica y conliahlc

LOF. NEGOCIO EN M A R C H A La n m s iunvtnciiinr nvenci~nal rnnlinuidad) supone que, por lo general. uni de Este conceplo significa que sus rccursos actuales. como Itn dcr Las necesidades generales de la compañía. en lugar di es rakes o de equipo. Tratáduse de un negocio en marchn w para registrar los activos de vida larga. AdemáJ, es r i xl orle a l que se pagaran al vencerse. norma es la suposicibn de hquidacidn inrncdiata: todos I;i eneral se valdan a las montos adecuados si la entidad fucr. rúx~mos dias o meses Generalmente, la valunción desdc I;i aliza s61ocuando hay muchas prnhabilidades de que la corii

L U E CAPITALIZACI~)% i C h m o sabe un contador qul Existe una gran cantidad dc reglas y rcgUlacioiiei; sobre Lb de Ins e\emen)os que no eslhri conienidos cn ín*

que decir

e capiinliwcion estahlccc que oo clemcnlo debcrá incluirit

NANClEROS

q.glci< "No es necesario aplicar las normas aquí establecidas a elementos no materiales." , ('uándo es capital una partida? Es posible que nunca exista una respuesta bien definida tinivcrsal. Lo que es insignificante para General Motors puede no serlo para otra compañía. $1, ,iqiii una regla práctica: un elemento será capital si su contabilidad correspondiente logra ~ t ~ r l i i en la decisión de un conocedor. En suma. la capitaliraii6n es una norma convencional ir *r>,tt)rtsnte.Pero en la práctica, sólo el sentido común nos dirá cuando algo es capital.

1 I I ' H I T E H I O »F. COS1.0->IENEFl<:I<> La complejidad de los sistemas contables es va~i,~lili.. desde los registros mínimos rudimentarios que lleva una empresa pequeña para cumplir .,.II 1;ih disposiciones de la auioridad. hasta los esquenias refinados de presupuestación y de rs it~~.iliiiientación necesarios para administrar una enorme empresa multinacional. Desde rse8 ri,,un sistenia puede nacer pequeño y crecer conforme lo requiera. Pero, ¿cuándo es necesaa t - x riiiroducir canibios en un sistema contable? El criterio de costo-beneficio ( o rentabilidad) 6 ~i.~hIcce que habrá que cambiarlo cuando los beneficios adicionales esperados del cambio , .ifini;iyores que los costos adicionales esperados. A mcnudo. resulta difícil medir los benefi , . N # \ . pero este criterio siempre deberá resaltar las decisiones concernientes al diseño y cambio '1, Ii>r sistemas contables. D e hecho, el FASB lo aplica al juzgar las normas nuevas. Garantiza i 8 rriitabilidad de ellas ( 1 ) asegurándose de que una norma no "imponga costos a muchos en de unos cuantos" y (2) buscando formas alternas de resolver un problema, que sean tir~~iios costosas y sólo li~eramenlc menos eficientes".
iivor

criterio de costo-beneficio A' c"rnhiar un zisiema,sus

~~~r~~~~

~~~~:",~~ ,,,,

adic,ona~eseir>er;idos

c

t

La unidad monetaria (el dólar en Estados Unidos. l \ A 1 O h I . KS . ( .in;idá.Australia. Nueva Zelanda y otros países) es el medio principal para niedir el activo y I;i\ ;icciones E s el común denominador con que se ciiantifican los efectos de una amplia pam? tic ir;insacciones. Los contadores registran, clasifican, resumen y presentan sus informes en iCr~iiinosde la unidad monetaria. Ida capacidad de usar la contabilidad de costos históricos ,it.pcnde de una unidad monetaria estable. Ésta es simpleniente aqiiella cuyo valor no se prevé IIIII' cambie significativamente con el iicmpo.

CONTABILIDAD DE LAS ORGANIZACIONES N O LUCRATIVAS I

Il;i\la ahora. casi todos los ejemplos se han centrado en las organizaciones lucrativas pero las i~ir lucrativas también utilizan los balances generales y los estados de resultados. Por ejemplo. I r t i hospitales y las universidades tienen cstados de resultados, pero los llaman estados de iiigresos y gastos. A la utilidad neta la mencionan a menudo como: "exceso de ingresos sobre giiitos", "resultado final" o "resultado financiero neto". Los conceptos básicos de activo, pasivo. ingresos. gastos y estados de operación se aplican ;I todas las oreanizaciones. ya sean empresas de servicios púbiicos, orquestas sinfónicas, compiifiías de propiedad pública o privada. estadounidenses o asiáticas. Sin embargo. algunas no Iiicrativas haii ido adoptando lentamente algunas ideas de uso generalizado entre las empresas progresistas. Por ejemplo. muchas dependencias gubernamentales usan sólo la contabilidad de I>ii*i: efectivo y no la de base devengada.7'aI práctica dificulta la evaluacióri su desempeño. I:n trrforme anual reciente del New York Metropolitan Museum of Arl señalaba: "Conforme las

CONTABILIDAD E D

LAS ORGANIZACIONES N O LUCRATIVAS

151

organismos reguladores empiezan a imponer es sin fines lucrativos y a las entidades guberfinancieros de las grandes organizzciones no ntes a los que establece para los negocios. Una ubernamentales está considerando la imposimo los municipios y los estados, usen la concleros que emplean los negocios.

ASO

d-Aid y otros productos para el cuidado de la de resultados y de utilidades retenidas:

bre. 1996

montoa de acciones)

adrninistrativoa

puestos sobre la renta renta

o o de varios pasos? Explique su respuesta r para designar el renglón del estado de John587? (Consulte su estado d e resultados en el

ingresos por intereses.

do final" que con tanta frecuencia utilizan los

4.
Ventas a clientes Costo de ventas Utilidad bruta $21,620

100%

70 8 , 1
$14,602 -

3 68% -

5.
6.

El resultado final en el total es la utilidad neta por $2887 millones. El resultado final por acción común promedio en circulación es $2.17. Como se explicó en el capítulo 2, la utilidad neta por acción debe aparecer en el frente del estado de resultados.
=

Iltilidad por acción (UPA) 2.17
= = =

Utilidad neta Número promedio de acciones comunes en circulación $2,887,000,000 Acciones promedio $2,887.000,000 + 2.17 1,330,414,747

Acciones promedio Acciones promedio

I'iintos importantes para recordar

41 final del periodo contable, se realizan ajustes para que los estados financieros puedan ser ~ircsentadosen una base devengada completa. Los ajustes más importantes se hacen para (1) 1,i expiración de gastos pagados por anticipado, (2) la ganancia de ingresos cobrados por anticip;tdo. (3) el registro de gastos devengados no pagados y (4) el registro de ingresos devengados I I O cobrados. A menudo, los ajustes contables se aclaran cuando se les considera reflejos unos (Ic los otros y se examinan ambos lados del ajuste simultáneamente. Por ejemplo, (a) la expiritción de gastos pagados por anticipado (el gasto por renta del arrendatario) se acompafia de (11) la ganancia de ingresos cobrados por anticipado (los ingresos de renta del arrendador). D e riianera análoga, (a) los gastos devengados no pagados (un gasto por los intereses que pagará cl prestatario) se acompañan de (b) los ingresos devengados no cobrados (los ingresos del prestamista por los intereses). Los asientos de ajuste pueden anteceder o ir después de los flujos de efectivo relativos Los i~sientos la expiración de los gastos pagados por anticipado y el reconocimiento (ganancia) de de los ingresos cobrados por anticipado van después de los flujos d e efectivo; en cambio, a estos últimos los preceden los asientos de los gastos devengados no pagados y de los ingresos devengados no cobrados. Los balances generales clasificados dividen varias cuentas en subcategorías. Por ejemplo, separan el activo y el pasivo en circulante y a largo plazo. Las subcategorías se emplean en el análisis. Por ejemplo, el activo circulante menos el pasivo circulante recibe el nombre de capital de trabajo. La razón circulante, que se define como el activo circulante dividido entre el pasivo circulante, sirve para evaluar la solvencia. El estado d e resultados puede realizarse en uno o varios pasos. Cualquiera que sea su lormato, está muy condensado y resumido en comparación con los informes que se emplean dentro de una organización.

resultados de varios . 143 atements, p. 148 Accounting Stanoard (FASB), p. 148 de cuenta, p. 141 de informe, p. 141 ohrado por antici127 iferido. p. 127 o devengado. p. 127 ruto, p. 143 culante. p. 138 e de margcn bruto, razón circulante. p 139 razón de capital de trabajo. p. 134 razón de rendimiento sobrc el capital contable. p. 147 razón de rendimiento sobre ventas. p. 147 rentabilidad, p 146 resultado de operación, p. 143 Securities and Exchange Cornmission (SEC). p 149 solvencia. p. 139 transaccionca explícitas. p. 126 transacciones im~licitas. p 126 utilidad antes de irnpuestoa. p 132 utilidad bruta. p. 143 utilidad de opcración. p 143

e de utilidad bruta.

s de contabilidad mente aceptados ), p. 148

a d e IBM." ¿Está d e acuerdo con esta afirmación'! Explique su respuesta. Las compañías siempre dcberían hacer el intento e n o tener capital d e trabajo negativo." ¿Está usted dc cuerdo con esta afirmación? Explique su respuesta. Explique la diferencia entre estado d e resultados de uno y de varios pasos. ,Por q u é el gasto d e intereses aparece dchajo d e la tiltdad d e operación en un estado d e varios pasos'? A veces encontramos el término "costos y gastos". cii ugar d e simplemente "gastos" en un estado d e resultaos. ¿,Es"gastos" una designación adecuada? Explique u respuesta. Mencione tres razones coniliries con las cuales se mide la rentabilidad c indique cGmo calcularlas. Por lo general, las conipañías LIC sofrware son más entables q u e las tiendas cle c~~iiiestibles. porque sus

1. 2.

3.
4.

5.

6.

Las utilidades retenidas deberían registrarse como cuenta del activo circulante El efectivo debería clasificarse como una cuenta de capital contable. La maquinaria usada en la compañía debería registrarse como una cuenta del activo no circulante. El saldo de efectivo cs la mejor evidencia de la participación de los accionistas. En un balance general puede encontrar la participación de los accionistas de un penodo, pero no la de un día específico. Con un solo balance general. no es posible determinar los cambios en la situación de una compafiía.

4-22 Arrendador y arrendatario Al inicio de cada trimestre,Trucano Company. ferretería al detalle. paga una renta por el local. La renta es de $15,000 por trimestre. Resing Corporation es la propietaiia del edificio donde está situada la tienda.

Con la ecuación del balance general. analice los efectos que los eventos siguientes tienen en la situación financiera del arrendador y del arrendatario:

l.
2.

3.
4.

el 1 de julio, la compañía paga renta por $15,000. Ajuste de julio. Ajuste de agosto Ajustc de septiembre. Prepare también asientos de diario para Trucano Company y Resing Corporation.

4-23 Clientes y línea aérea Scott Paper Company decidió celebrar una junta de gerentes en Hawaii. en el mes de febrero. Para aprovechar las tarifas especiales,compró a United Airlines boletos de avión con un costo total de $80,000. Los adquirió al contado el 1 de diciembre.

Con la ecuacibn del balance general, analice el impacto que el pago de diciembre y el viaje de febrero tienen en la situación financiera de ambas empresas Prepare además los registros de diario correspondientes al mes de febrero.

4-24 Sueldos devengados Examine el siguiente calendario:

mulada

$471,000,000

ngada, la prima d e vacaciones se acumula a lo amente el sueldo a los empleados. Por ejemplo. rcibe $750 semanales durante cinco semanas y ontabilidad de base devengada requiere que la nto de ganarse y no cuando se efectúe el pago. anas, la compañía reconocerá un gasto de suel50 = $30.

de la compañía que requiere $30. pago de $1500 de la prima vacacional.

de resultados enerales al 31 de diciembre, 20x8:

Documentos por pagar* Capital contable Total

$100.000 100,000 $200,000

Capital contable

$200,000

$550,000 y gastos (sin incluir los intereses) de bre la renta.

¿La misma utilidad de opcración? Explique su utilidad d e operación y la utilidad neta.

y prestatarios yglo Paint Company un préstamo por $800,000. n el 1 de marzo, 20x2.

realice un análisis sobre el impacto que, el 1 de s en la situación financiera de las dos compañías.

Efeciivo
\iil (1)
12)
(3)

Cuentas Por cobrar Inventario Equipo
54 54 54 66 66 58 58 58 58 58 58 58 20 20 20 20 20 20 20 20 19 19 29 29 29 41 41 41 41 21 21 21 21 21

Cuentas por pagar

Ingresos por Sueldos renta coacumulados brados por por pagar anticipado
O O O O O O O

Capital pagado

Utilidades retenidas

14,)

(41)
(5) (O)

(7)
(8) (9) (10)

19 29 29 29 29 29 34 14 19 19 19 19

32 32 32 32 47 47 42 42 42 42 42 42

o o

O O O O O

o o

O O

o
2 2 2

5 5 5 3

55 65 85 85 85 85 85 85 85 85 85 85

21 21 21 21 36 28 28 28 28 26 25 27

\: 4-29 Efectos en la ecuación del balance general % Gresenta aqui una l~sta los efectos que las transacciones contables tienen en la ecuacion ' de I~:i\icade la contabilidad activo igual a pasivo más capital contable
Aumento del activo, aumento del pasivo Aumento del activo, disminución del pasivo Aumento del activo, aumento del capital contable Aumento del activo, disminución del activo Disminución del activo, disminución del pasivo Aumento del pasivo, disminución del capital contable Disminución del activo, aumento del pasivo Disminución del pasivo, aumento del capital contable Disminución del activo, disminución del capital contable Ninguno de los anteriores

;('uál de las relaciones anteriores define el efecto contable para las siguientes operaciones y rventos?
1.
2.

3.
4. 5.

6.
7.

El asiento de ajuste para reconocer la depreciación periódica. El asiento de ajuste para registrar los sueldos devengados. El asiento de ajuste para registrar los interés devengados por cobrar. El cobro de intereses previamente devengados. La liquidación de una cuenta por cobrar mediante la emisión de un pagaré. El reconocimiento de un gasto que había sido pagado anteriormente. Una cuenta "pagada por anticipado" aumentó cuando se pagó. Devengar ingresos previamente cobrados. Los ingresos cobrados por anticipados se incrementaron al efectuar el cobro.

7. e ganaron. pero conocidos al final
-

-

se rec«nocieron
-

-

ntre ellas la renta. mitad de 20x7, pero pagos se cargaron celaron a mediados

ones ntas que se identifican con números. Se incluyen s de esta pregunta. Prepare una hoja d e respuesmeros de identificación de las cuentas afectadas emplearse en varias respuestas.

Documentos por pagar Sueldos y salarios acumulados por pagar ntereses acumulados por pagar ngresos por suscnpcióncobrados por anticipado Capital social Ventas Gastos de combustible Gastos de sueldos y salarios Gastos de seguros Gastos de reparaciones y mantenimiento Gastos de renta ngreso por renta ngreso por suscripciones ngreso por intereses Gastos de intereses

e corrección que requieren los siguientes prodel eiercicio anual. Para cada uno.,suoonea oue , se describen específicamente (es decir, n o se ). Analice cada problerriu p o r separado. Estas mente por una organización lucrativa. Los imcompra de equipo nuevo por $100 al contado. ntador no registró la transacción. La respuesta

- .

cuentas por pagar. El abono se hizo correctamente a efectivo.
h.

c.

Una compañía efectuó varias compras de gasolina. Algunas d e ellas ($800) fueron cargadas a gastos de combustible y otras ($1100) a una cuenta de activo. Un medidor de gasolina indicó $400 de combustible disponible al final del año. Al inicio del año no había nada de combustible disponible. El 1 de abril, una compañía compró una póliza de seguro contra incendios. La póliza tenía una vigencia de dos años, y la prima costó $400. El 1 de abril se cargó a gastos de seguros.

d.

e.

El 1 de diciembre. al arrendador se le pagaron por anticipado $400 de cuatro meses de renta. El 1 de diciembre. el arrendatario los cargó a rentas pagadas por anticipado. ¿.Qué ajuste deberá realizar el 31 de diciembre a sus libros? Una compañia de manteniniiento da el servicio de reparación y mantenimiento de máquinas por honorarios anuales que se pagan por anticipado. El 1 de septiembre se pagaron por anticipado honorarios de $240 y se cargaron a gastos de reparaciones y mantenimiento. ¿Qué ajuste se requerirá para el 31 de diciembre?

f.

p.

El 16 de noviembre se compró maquinaria por $800. Se pagaron $200 al contado y por el saldo se firmó un pagaré a Y días, con el 5% de intereses. La transacción del 0 16 de noviembre fue registrada correctamente. Haga el ajuste de los intereses. Una editorial vende suscripciones a sus revistas. Los clientes las pagan por anticipado. Los ingresos se abonaron originalmente a ingresos por suscripciones cobradas por anticipado. El 1 de agosto se cobraron y registraron muchas suscripciones de un año, por un total de $12.000.

h.

El 30 de diciembre se compró a crédito cierta mercancía en $1000. El contador los cargó a maquinaria y equipo y los abonó a cuentas por pagar. Prepare un asiento corrector.

i.

El 1 de noviembre se efectuó un préstamo al contado por $7500 a 120 días y con un 9% de interés. Esa transacción fue registrada correctamente.

4-32 Capital de trabajo y razón arculante Roya1 Dutch/Shell Group of Companies opera la Shell Oil Company. Con oficinas centrales rii 10s Países Bajos y en el Reino Unido. sus estados financieros se dan en libras esterlinas (E). l 1 17 de enero de 1997, tenía un activo circulante de £25,452 millones y un pasivo circulante <Irf 19,525 millones.

I iilcule el capital de trabajo y la razón circulante de Royal DutchlShell al 1 d e enero de 1997.

m
(

4-33 Razones de rentabilidad Nliitlé S.A., compañía suiza de chocolates, vende muchos otros alimentos además de varios tiposde chocolates. En 1996, sus ventas fueron de 60,490 millones de francos franceses (el Iriinco francés es la moneda oficial de Suiza),el costo de los bienes vendidos fue de 31,495 miIlnnes, la utilidad neta fue de 3401 millones y el capital contable fue de 19,964 millones.

nlcule el porcentaje de margen bruto, el rendimiento sobre ventas y el rendimiento sobre el ~apital contable

brados por anticipado. aré de un cliente por $8000, por servicios de pre stos. El pagaré más intereses del 12% anuales sr. umentó en $8000 las cuentas por cobrar y el i i i ~

egistrado $400 de sueldos devengados no pagabre.

ransacciones anteriores para el año que termine fectuaron sistemáticamente los asientos corres^ tes descritas. Sin embargo, no se habían hecho juste, realice un análisis en el mismo formato coi1 pítulo (es decir,en el formato de la ecuación del de ajuste en el diario.

datos. elabore para la Ortonville Company uri iscal que terminó el 31 de mayo,20X6 (en miles.

Costo de ventas Depreciación Ingresos por renta Sueldos

$450 30 10 200

abogada Jocelyn Noller efectuó las siguientes mer año en que ejerció el derecho.

o de oficina por un año. El arrendador insistió en umentó la renta pagada por anticipado y el efecos de Noller. D e manera análoga, el arrendador or renta cobrados por anticipado. icipo de $15.000 por servicios que prestaría a sus cal, durante los próximos 12 meses. Noller increrados por anticipado. La compañía transportista cipado y disminuyó su efectivo. egistrado los $400 de sueldos no pagados que su

ler prestó servicios a otro cliente, una compañia o cobrarle $5400 en diciembre 31, pero decidió

las entidades involucradas.

4-37 Cuatro ajustes importantes (la\ alternativas son 4-34,4-36 y 4-38.) The Goodyear Tire and Rubber Company incluyó las siguientes cuentas y p~rtidas su balance general del 1 de enero de 1997 (en millones de dólares): en Gastos pagados por anticipado (activo circulante) Impuestos de Estados Unidos y del extranjero (pasivo circulante)

$306.3 382.1

l.

2.

Analice el impacto que las siguientes operaciones tuvieron en la situación financiera de la compañía. Realice un análisis con e1 niismo formato que usamos al explicar el proceso de ajuste en este capitulo. Incluya los asientos de ajuste del diario a. El 31 de enero se hizo un ajustc de $3 millones para las rentas de varios estahlecimientos al detalle. que originalmente incrementaron los gastos pagados por anticipado, pero que expiraron. b. Durante diciembre de 1997. la compañía vendió al contado a U-Haul llantas por $2 millones, pero la entrega se realizó hasta el 28 de enero. Los ingresos cobrados por anticipado habían aumentado en diciembre. No se electuó ningún otro ajuste. Prepare un ajuste al 31 de enero. c. La compañía había prestado dinero a algunos de los distribuidores independientes El 31 de enero, le debían $4 millones de intereses que no habían sido registrados d. El 31 de enero,la compañía aumentó en $21 millones los impuestos sobre la renta devengados. Calcule los saldos finales al 31 de enero. 1997, para gastos pagados por anticipado y para impuestos de Estados Unidos y del extranjero.

4-38 Cuatro ajustes importantes Il.as alternativas son 4-34,4-36 y 4-37.) Alaska Airlines tuvo las siguientes cuentas en su ha lance general. al 31 de diciembre, 1996, final del año fiscal (en millones de dólares): lnventarios y suministros Gastos pagados por anticipado y otros activos circulantes Pasivo de tráfico aéreo Sueldos acumulados, vacaciones e impuestos sobre nómina
$ 29.0

65.9 123.7 36.6

En un pie de página se indicaba: "Los ingresos provenientes de los pasajeros se coniideraron ganados en el momento de prestar el servicio. Se registran como pasivo de tráfico aéreo los boletos vendidos pero no usados." El estado de resultados de 1996 contenía (en millones de dólares): Ingresos por pasajeros Gastos de sueldos y prestaciones $925.9 323.1

se realizaría a principios de febrero. El 31 dc

s a Boeing. El 31 de diciembre ya se habían . sueldos adicionales de $140,Oo. o tráfico aéreo de la compañia. después de rc

r~cante la cerveza Budweiser) es el priiicip;~l dc tinuación se anexan algunos datos y término5 de 1996 (en millones de dólares):

Dividendos en efectivo declarados $ ? Otros ingresos 30.8 Utilidad neta 1.189.9 Utilidades retenidas. lnicio del año 6.193.5 Final del año 6.924.5 Reserva para impucbtos (gastos de impuestos sobre la renta) 736.8

tados y de utilidades retenidas de varios pasoh. 31 de diciembre de 1-96. Sugerencra: Consultc

y el de utilidad neta sobre ventas. el año fue de $4231.5 millones. ¿Cuál fue el pital contable promedio?

h proporcionó los siguientes datos tomados d~

31 de diciembre
20x8
$90.000
-

20x7

$75.O(KI
$.3O~íNX1

a,

r.ii

(liialternativa es 4-40.) Una compañia francesa de revistas cobra suscripciones antes de <~iiiregarlas. cmbargo, muchas revistas se entregan a los distribuidores (para su venta en Sin j,i~cstoso quioscos), se les facturan y pagan más tarde. Los ingresos de la suscripción ganados el mes de marro. según la base devengada, fueron de 200,000 francos franceses (moneda ttlicial de Francia). Otros datos pertinentes fueron:

Marzo
31 I

Ingresos por suscripciones cobrados por anticipado Cuentas por cobrar

FF190.000 7.000

FF140.000 Y .Mi0

l<cconstruya los asientos de marzo. Prepare asientos dc diario y transfiéralos a las cuentas T [Irira lo siguiente: 1. 2.

3.

Cobros de ingresos por suscripción de 40,000 francos franceses, cobrados por anticipado antes del 1 de marzo. Facturación de cuentas por cobrar (a) de 9000 francos franceses antes del 1 de marzo y (b) de 80.íKK) francos tranceses durante el mes de marzo (abono a ingresos). Cobroa en efectivo durante marzo y otros asientos indicados por los datos.

4-42 Estados financieros y ajustes M;trcella Wholesalers. lnc.. acaba de cumplir su cuarto año de operaciones, 20x3. Una serie de c~\iados finaricieros fueron preparados por el hijo mayor del accionista principal, un estudiante t~iiiversitarioque comenzó la tercera semana de un curso de contabilidad. A coniinuación. se miiestra una lista (en orden no sistemático) de las cuentas que aparecen en el balance general. estado de resultados y el estado de utilidades retenidas del estudianter.1

Cuentas por cobrar Documentos por cobrar Efectivo Capital pagado Edificio Depreciaciiin acumulada. edificio lerrenos Ventas Gastos dc sueldos Utilidades retenidas: 31 de diciembre. 20x2 31 de diciembre, 20x3

$183.100 36.000 99.3Oü 620,000 300.000
20.000

169.200 936.800 124,300 164.íKK) 274.SíM3

Gastos de publicidad Inventario Costo de ventas lngrcsos por renta cobrados por antic~pado Gastos de seguro Seguro pagado por anticipado Cuentas por pagar Gastos de iiitercses Gasto de teléfono Documentos por pagar Utilidad neta Gastos diversos Gastos de mantenimiento

$ 98,300 201,900 590.000

4.800 2,500 2.300 52.5íK) 600 2,900 20.ooC 1 10.500 3.400 4.300

Supoiiga que los estados en los que aparecen las cuentas anteriores son actuales y están completos. a excepción de las siguientes q u e no se tornaron en cuenta.

re la renta en 20x3. que se habrá de pagar ínte

rregidos:

s para 2 0 x 3 20x3. dicieinbre. 20x3. (Incluya el respaldo correspnii calcule.)

juste de Hlair. Repita los iequeriiiiieiitos de c a d ; ~ acciones h y c. y la secretaria cn la trarisaccicin it a secretaria tiene Iihroc personalcs sobre la hasi

ajustes de Goodyear. Kepita los rcquerimieiitus dadores. (h) U-Haul. (c) 105 di\tribuidores ( d ) el nga que todos ellos us:in la coiitaliilidad de hasc

ska Airlines se describieron con las letras n a mo lo haría el otro intei-esado en la transacci6n. Eii e Computes. (e) Boeing y (f) empleados. Supoiie;l ase devengada.

al mayor ocidos. coiiio [apatos. Su balance gcneral abarc;i

31 d e mayo
1997
1946

$152.058

$94.427 79.25:

53.923

rminó el 31 de niayo de 1997. se desembols;iroii os pagados por ;inticip;iclo De rnaiiera nnbloga. de inipue\tos cohic I;I iciii;~ se cargaron a i i i i ~ \

2 d e enero
1997

1996

Ingreso dilerido

$69.094.000

$62.687.000

En un pie de página de los estados financieros se aclara: "El ingreso difei-ido se reconoce rii la tacturaciói~ aiiticinado de los clientes Dara el neriodo en el aue el servicio se restará. Dor reconoce en l; ingrese; con el método de linea recta duraiite el periodo del contiato.'.
\

\c

1.

2.

Prepare asientos d c diario condensados para la creación. en 1096. y la p n a n c i n suhsecurnte. en 1997. del ingreso diterido de $62.687.000. (!se las sisuientes cuentas: cuentas poi cobrar. ingreso diferido e ingreso por facturación anticipada. El 2 de enero de 1997. un contrato de $36.000 por un trabajo de uii año tue lacturado a Keystone Bank. El trabajo comenzó el 2 de enero. El monto total se cobró el 15 de febrero. Prepare los asientos correspondientes del diario hasta el 28 de febrero de 1997 (Línea recta significa una cantidad igual por mes.)

4-48 Asientos y ajustes del diario l o r t h e r n States Power Company es una empresa de servicios públicos con sede en Minnesota. I n el informe anual se incluyó el siguiente pie de páginaIngresos: como los medidores de los clientes se leen y se facturan en ciclos. se estimaron b \e registraron los ingresos n o facturados por los servicios prestados desde las fechas de las ltctuias niensuales del medidor hasta el final del mes. El estado de resultados mostraba lo siguiente:

Iiigresos de operación Utilidad dc operación

$2.654.206.0o(l 366.044.000

$?.568,584.000 145.879.0(Nl

El balance general presentaba lo siguiente como parte del activo circulante.
-

31 d e diciembre
1906

IYY~

Cuentas por cobrar de los clientes Ingresos no facturados por servicios públicos

$288.330.000 147.366.000

$281.584.000

112.650.00C

I'rcpare un asiento d e ajuste para ( a ) lo\ ingreso5 no facturado\ al final de 1996 y (b) la cveniii;rl facturación y cobran7.a d e loa ingresos no tactuiados. Ni) tome en cuenta los impuestos \&re la renta

ulantes renta por pagar lante5

o plazo
>

1.391 Y 86 761 969 1.742 3.723 16.872

»

ific;id» al 28 de dicienibre. Incluya el monto correcti) la conipañía y su razón circulante. la conipañía. Eri 1995. la ralón tue de 2.2. El promc

u inversión a corto plazo en $2.747.000 Suponga ~ L I L ambio. hubiera aunientado su inversión a largo plazit ectado eso a su rar6n circulante'! ,<'Onio habría afec

sos

chos productos muy conocidos. entre ellos Kleeiiex \ nía los siguientes términos y datos reales (en rnillone\

241 208 187 135 $2.030 701 hlh

908

Gastos de publicidad. promoción y venta Reserva para impuestos \obre la rcnta (gastos de inipiiesto sobre la renta) Gastos eeiieraleh v otros

paso ross Company son instrunientos de escritura. como lo

sentaba las siguientes cuentas (en miles de dólares): Gastos dc ventas. ~ r n c r a l e s y administrativos Otros gastos I:tilidades retenidas al final dcl añil Dibiderid«s e11etcctibo

.09 1 .093

5 70.627
7.196

.772 .203

IOh.7S 1 10.568

CIEROS

iiilorme anual del año que terminó el 29 de enero de 1997 contenía los datos que aparecen ,ti:is adelante (en millones de dólares). Si no se especifica lo contrario, los montos del balance Frneral son los saldos finales al 29 de enero de 1997.

\ciitaí I>i\,idendosen electiw I~ivcntarios ( i15to de ventas. de conipra \ de ocupacion ( apital pagado í iientas poi cohrai 1 )trus gastos I!tilidades retenidas: Inicio del año 1.inal del año I>«cumentos por pagar ('uentas por pagar 24.390 3,074 973 472

$31,437 O 6.354

Gastos de intereses Deuda a largo plam Efectivo Gastos de ventas. generales y administiativos Impuestos acumulados por pagar Nómina acumulada y otros pasivos circulantes

$ 453 2.121 406

6.274

1 .?Y

1.298

3.218
2.998 156 2.00')

Reserva para impuestos sobre la renta Propiedad 5 equipo. netos Otros activos no circulantes Otros pasivos no circulante,

68 5.740 813 2.491

1. Prepare un estado combinado d e resulvddos y de utilidades retenidas de varios pasos. 2. Prrpare un balance general clasificado. 3. El capital contable promedio durante el año fue de $5671 millones aproximadametite. ;,Cuál fue el porcentaje de utilidad (pérdida) neta sobre el capital contable? 4 Calcule ( a ) el porcentaje dc utilidad bruta y (b) el porcentaje de utilidad neta sobre . ventas. Opcional: , p o r que los accionistas quieren invertir en una compañía con pérdidas? 5.

4-53 Preparación de los estados financieros a partir de la balanza de comprobación ConAgra. compañía de Oniaha que producc alimentos conlo las carnes Armour y Swift. los aliment»s conselados Banquet y Morton y las marcas Healthy Choice, preparó la sipuiente balanza de comprobación (que hemos modificado ligerainente) al 31 de mayo de i997, el final del año fiscal:

ConAgra, lnc.
Balanza de cornprobacion al 3 1 de mayo. 1997 (en millones de dólares)

Debe
Efectivo equivalentes de efectivo Cuentas por cobrrii Inventarias Gasto5 pir:idt~.-poi iiiiticipado Propiedad. planta 1. eqdipo al costo

Haber

31 de niayo, 1996) nal * 1.498.2 20.441. O 2,265.4 277.2 402.7
m7
11 .
/

rales y administrativos

ta o
.2
7

$38,437.5

$38,437.5

ble

de la companía. correspondiente al año que termiiih un formato de varios pasos. de la compañía, correspondiente al ano que termino un formato de un solo paso. ;Qué formato del estado o'! ,-Por qué'!

ficado de la compañía al 31 de mayo de 1997

fesional s condensado de Green Bay Paekers. Inc.

aso
$ 3,223.803

sibn
I ,350~51

2,288.967 14,322.244 $19.835.014

pre1eniporad;i sión 355,032 1,711.783 784.988 511.516 1.296.504 22,841,301 Is liga

porada 16.241.729 725.079 4,744,336 656,250

22,369,394 473.907 !,203,281 l .677.188 167,oí)O
$ 1.510,188

a rciita

u.

b.
c.

d.

Reconociniiento cipado. Reconocimiento anticipado. Acumulación de Acumulación de intereses por pagar. honorarios por cobrar.

d e los gastos a partir de la cuenta de suministros pagados por anti-

de los ingresos a partir de una cuenta de ingresos cobrados por

d.% lnforme anual de The Gap I 11 cste probleiiia, se usar] las cuentas reales de una conipañia para aprender a preparar los ,n\icntos de ajuste. Consulte los estados financieros de Tiie G a p (apéndice A. al final del libro)
t )liscrve con mucha atención las siguientes cuentas del halance general:

1 de febrero
1997

1996

Gastos papado5 por anticipado y otros act~vos circulantes Gastos acumulados

$129.214,000 2X2.394.000

$128.398.000 194.426.00<)

Suponga que, durante el añ« que terminó el 1 d e febrero de 1997, se desembolsaron
II:I\IVO

5 1 .?íK1,000,000y se cargaron a gastus pagados por anticipado. y sc pagaron $1.600.000,000 de

acumulado.

l.

2.

Suponga que la cuenta de gastos pagados por anticip;id» se relaciona con los deaembolsos por gastos diversos de operación (suministros. seguros y rentas a corto plaio). Prepare asientos d e diario condensados de (a) los desembolsos y (h) los gastos (en nuestro caso. cargo a gastos de operación) del año que terminó el 1 de febrero de 1997. Transfiéralos despues a las cuentas T. Prepare asientos de diario condensados de (a) los desembolsos y (h) los gastos relacionados con el pasivo acumulado durante el año que terminó el 1 de febrero d e 1997 (en nuestro caso. cargo a gastos de »peración).Transfiéralos después a las cuentas 1
4-57 Investigación de los estados financieros hclcccione dos compañías

1. 2.

Para cada una, determine el monto del capital de trabajo 5 la razón circulante.

Compare las razones circulantes. ¿Cuál compañía tiene la más grande y que nos indican las razones con respecto a la solvencia de las compañías?

3.
4.

Calcule el porcentaje de utilidad hruta. el rendimiento sobre ventas y el rendimiento sohie el capital contable. Compare la rentabilidad de las dos companias.

el que desean participar. Después. el primero lanra cl nte lugador. Si éste l o lanza y sale 1 . 2 . 3 o 4. en 20 sc nsaccióii que encaje en la categoria correspondieiiii ejemplo de realiración d e ingresos rio ganados. Cad.8 jugador recibirá un punto. Si alguien piensa que u11 n duda. Si el resto de los jugadores coiriciden en ~ L I L ar* un punto y el jugador no recibirá el puiito correi odos coinciden en la incorrección de la respuesta. i.1 io el ejemplo recibirá un punto por su acierto. Si al empo o 4 el ejemplo cs incorrecto. quedari excluid<> ejcinplo): el resto dc los jugadores coiitinuará parti emplo correcto en el limite de tiempo Las respuestii, orrebpondiente. El jugador que obtenga más punti~.

inado una r«nda.comienza uri segundo nivel de jucsi, los ejeniplos de cada una de las cuatro categorías p01 ez de cada asiento: los profesores o un líder escogido os asientos son correctos. Cada gi upo recibe un puntii cada asiento erróneo. El que obtenga niás puritos sei.1

e la página principal de Lands' End. Seleccione Ahoifi el menú y el informe anual más reciente la compañi;~:

ce general que tiendan a representar los pastos pag;i~ os que tiendan a representar los gastos devengado\ nii

o de resultados d e Lino « varios pasos'? 2,Cóino lo

dad hruta de la compaiiía para los dos años má\ anibio? ;,Explica la gerericia la causa de estc carnbio" n Mur~rigrrnrr~rS Di.~ciis,\iorr urid Anulysi~.)De ser as]. ontiario. ¿,por qué. en su opinión, la gerencia asegurii ilidad bruta se debió a la naturaleza extremadamente tados?

Lands' Eiid para los do\ iiiir~sniás recientes. ;,Mejoro ia algun«s problenias e\pcciales que podriaii habei ' Leirel.) ;,llcl>ería la gerencia pieocuSlinrel~ol(i<~r:\ circulante''

CIFRO\

Objetivos de aprendizaje
Iictspués de estudiar esre capírrrlo, usted podrá

I

Reconocer oportunamente las cuentas de ingresos en el estado de resultados.

2 Contabilizar las ventas en efectivo y a crédito. 3 Registrar las devoluciones y las bonificaciones sobre ventas, los descuentos sobre
ventas y las ventos con tarjeta de crédito.

4 Administrar el efectivo y explicar la importancio que tiene paro la empresa. 5 Estimar e interpretar los soldos de las cuentas incobrables.
6 Evaluar el nivel de las cuentas por cobrar.

7 Diseñar y explicar los procedimientos de control interno.

Le gustaría invertir en una acción cuyo precio aumentara diez veces en tan sólo cuatro C a n o s ? Pues ya lo hicieron quienes en 1993 compraron acciones de Intel. En 1993 valían $lío y se vendieron en más de $1000 antes de finales de 1997. Si hubiera leído c interpretado sus estados financieros en 1993, ¿,hubiera podido prcdecir el extraordinario aumento del precio de las acciones? Por desgracia, probablemente tia. Si bastara entender los estados financieros para adoptar buenas decisiones de inversión, I~iihria muchos contadores ricos en el mundo. Pero si analizamos los estados financieros dc lntel de 1993 a 1996, entenderemos mejor por qué tuvo resultados excelentes en ese ( ~ r i o d o . el hecho de entender las causas del éxito nos servirá para predecir si seguirá Y Icniéndolo. Los ingresos de la compañía aumentaron de $8782 millones en 1993 a $20,847 en 1996. eh. decir, a una tasa de crecimiento d e más de 33% al año. Mientras tanto, las utilidades +E incrementaron de $2277 a $5157 millones. Para soportar el crecimiento de ventas y ~lilidades, lntel elevó sus activos totales de $11,384 millones en 1993 a $23,735 millones en 1996 Gracias a operaciones tan rentables, las utilidades retenidas registraron un enorme iiuee de $5306 millones a $13.975 millones en el periodo coniprendido entre 1993 y 1996 ¿Mantendrá lntel un éxito tan grande? Nadie lo sabe con certeza. Pero hay algunos indicios de ello en su balance general de 1997. Ante todo, Intel cuenta con más de $4000 niillones en efectivo, cantidad que le servirá para financiar los planes de expansión o respaldo en caso de que disminuyan las ventas. La industria de los microprocesadores cs cíclica, es decir, las ventas tienden a mostrar fluctuaciones. Y, sin duda, las ventas constituyen el factor decisivo del éxito. Si continúan estables, la compañía seguirá cosechando éxito. Aun cuando la industria se tambalee y se reduzcan las ventas, esos $4000 millones le proporcionan un colchón envidiable.

po de reconocimiento de los ingresos? Porque e$ parte neta. Los ingresos afectan direcia e indirectamente a 1;i ociaci6a, cl costo dc las mercaflcias ~endicíaqí~re@sir;i onoce el i n ~ r e s a p i t e s i d e rcconocimienlo no s61ri Asi ho que adem6s dslerrninara el recooocimientqdc algu-

de la utilidad nt-ta no parccc muv impnrtantc. hasta que reciben sueldos o primas nids altos por incrementar las ~ , p ~ ~ f i ~ y ~ n _ los ~ ~ & n ~ven. ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ n t c s r ingresos por ~ os propielarias y las inversiunis(Ps putencialcs quiereti co~drnicos.de venta esikn garantizados En ntras pala mpañía reciba realmente al pago antes de reconocer los inada. A causa dc esios puntos dc vista ian diferrnicb. cra rigurosa cuándo crinvaene renlizar el reconucimienio. portanlesde la contabilidad d e hose devengada es que. re una prueba de dos partes. ( 1 ) 10s bienes o scrvici<rs ecrr. se gunu el ingrcs<i)y (2) es necchario recibir cfcccfec1ivo este praciicnmenic garaniizada (cn otras palaayorla de los ingresos se reconocen en el punto de venia acto en una tienda lncal d e música. E\reconocimienru n»rmalmenie se eleciíinn en el momento de la transacenda recibe eleciivo. un cheque o un papare de le tarjeonvcrti~ eslos dos últimos documrntos. la ticnda rece). sin impiirier cuzil d e estos irrs métodos de papo se hnya

úan las dos prucbas al mismo tiempo. En talcs caso%el o ambas se llevan a cabo.lnmcrnos el caso de las suscripción se cumple cuando la ediiorial recibe el electivo. Pern sc enlregueii las revistas. Por lo tanto,el rcconocimienin ntrega. ven obligados a decidir cuándo se cumplen loi ciiierios cn de esto son los contratos a largo plazo. Supongarnoa r M millones con el eobierno estadounidense. para pruU spacial. El contrato w firma y los trabajos uimienzan el cion es e1 31 de diciembre. 20x4. EI papo se har.4 dcspue.; crminar cada año una cuaria parte dcl proyrdo. ,Cuándo ltados l s $40 millones? o cada año se gana una cuariii porte dc los i n ~ r e s o por r se $10 millones de ingresos. Por lo regular. el gobicrno puntualmenie los papos de los contratos. Por wnsirratos sc reconocen conlórmc sc lleva a cabo el trabajo. podrdn realuarse a medida que vayan ganAndcne. Una los cuando se prc~duzcaiilos Ficncs. el principio d e aao~nrrespandienle los gnsicis rrlacionados. Cuando sc a esns. se registro tnmhién tina ciierts partc de los gustriq

El ingreso se registra igual que el activo recibido: Efectivo. . . . . . . . . . . . . . . . . . Ingresos por venm . . . . . . O BIEN por cobrar . . . . . . . . . . Ingresos por venras . . . . . . . . . . . . .
u x
xxx

Cuentas
xxx

xxx

De hecho. existen muchas formas en que los precios no son lo que aparentan y. finalmentc. el ingreso ganado quizá no sea igual al precio original de ventas Los comerciantes conceden descuentos por prontc pago o por grandes volúmenes. En ocasiones. el cliente no puede o no está dispuesto a pagar el importe adeudado. El sistema contable ha de ocuparse de estas tariahles. y el gerente necesita información para decidir cómo la política organi~acional afectará la relación con el cliente.

L)EVOL~CIONES

DE M E K C A N C ~ A Y R O N I F I C A C I O N E S

Suponga que los ingresos provenientes de una venta se reconocen en el punto en el que se efectuó, pero más tarde el cliente decide devolver la mercancía Quizá no le gustó el color. el tamaño, el estilo o la calidad, o bien. simplemente cambió de opinión. El proveedor (vendedor) conoce esto como devoluciones sohre ventas: el cliente lo llama devoluciones sohre compras. Se trata de transacciones menores para los fabricantes y los mayoristas. pero. para las tiendas de departamentos, son transacciones muy importantes Por ejeniplo. las devoluciones del 12% de las ventas brutas son comunes en establecimientos como Marshall Field's o Macg's. Algunas veces. el cliente no devuelve la mercancía. sino que exige una reducción del precio de venta (el precio original acordado previamente). Por ejemplo, un cliente se queja de haber encontrado raspaduras en un electrodoméstico o de haber comprado un teléfono ina!ámbrico el miércoles por $40 y el jueves haberlo visto anunciado a un precio de $35 en la misma tienda o en otra. A menudo. el vendedor resuelve este tipo de quejas otorgando una honificación sohre ventas (o bonificación sohre compras), que, en esencia, es un reducción del precio original. - P o r supuesto. las devoluciones y las bonificaciones sobre ventas influirán en las ventas ne(ns,.perono en las ventas brutas. Las ventas brutas son iguales a los ingresos iniciales o las entradas de efectivo basadas en el precio de venta: debe restárseles el importe de las devoluciones y bonificaciones para obtener las ventas netas. Pero. en lugar de reducir directamente los ingresos ( o ventas). los gerentes de las tiendas de venta al detalle suelen servirse de una aes crizeta complementaria: d e v ~ u c j o o c s . y . . h ~ n ~ a r i ~sabre ventas, la cual combina ambos conceptos e n unasola cuenta. La usan para vigilar los cambios en el nivel de devoluciones y bonificaciones. Por ejemplo. una modificación del porcentaje de devoluciones en ropa elrgante alertará sobre carnbios de gusto del público. De manera análoga. un comprador de mercancía refinada o de moda tal vez quiera llevar el control de las devoluciones para evaluar la calidad de los productos y servicios de sus proveedores.También conviene vigilar las ventas v las devoluciones por separado, pues así se interpretarán correctamente las estadísticas de ventas para calcular las comisiones y las primas. Otra razón por la que los administradores usan m e n t a s mdependientes es porque las .devoluciones ocurren .drxpriE.sd-ta manera, con un control individual, no.necesitan revisar y.modificar los.asientos originales de la venta. lo cual seria un proceso engorroso y poco confiable. Veamos ahora cómo un detallista. o vendedor al menudeo, podría ajustar las ventas brutas. tomando en cuenta las devoluciones y las bonificaciones sobre ventas. Supongamos que una sucursal local de The

Objetivo 3

Registrar las devoluciones y las bonificaciones sobre ventas. los descuentos sobre venias y las ventas con taricta de crédito.

devoluciones subre ventas (devoluciones sobre compras) Productrs quc

devuelve el cliente.

hunificación subre ventas (bonificación sobre

compras) Reducción del precio original de venta.

ventns netas Ingresos totales por benias menos las devoluciones y las honificaciones

ventns brutas Ingesos totales por ventas antes de deducir las devoluciones y las bonificaciones.

nes) son:

. . . . . . . . .900,000
. . . . . .
900.000 80.000 80.000

es sobre ventas

....

sí: $YmlOOU 80,WK) $82U.OíXI

bonificaciones

nes y bonificaci«nes
$820.(HXl

no son el único factor que incide en las ventas bruta\ Hay dos tipos tundamentalea d e descuentos: descuenpago. Los descuentos conierciales ofrecen a cierto5 bruto d c venta. Generalmente se trata d e c«ncesione\ 3 e ~ p l 9 u n descuentq pmgrancies volúmenes de g escuento alguno en los primeros $10.009 d e mercanento del 2 % sobre los siguientes $10.000 d e compra5 0 de compras. nen condicioncs a los descuentos conierciales Si \u'. scuentos para seguir siendo competitivas También se e algunos clientes Por ejemplo, los fabricantes d e pro. palas para la nieve, ventiladores, regalos navidcños. os en los primeros pedidos y entregas, para uniformar reducir al mínimo el costo d e mantener el inventario comprador comparará loa costos en los q u e incurrirá ingrcsos por ventas brutas reconocidos d e una venue se obtiene después d e deducir el descuento. rciales, los descuentos por pronto pago son un prccía inmediatamente. Las condiciones del descuento maneras:

Significado

o (precio neto) se vence en el trigésimo día después ón. ento del 1 % si se papi cn un plazo de cinco días. echa de la factura; de lo contrario, el precio de en treinta días. quince días después del I i r i dc iiies de la venta. 20 de diciembre se venccili cl 1.5 de enero.

0.000 en juegos para coiiiputadoras a la cadena d e 10, nI60. Por lo tanto. la c:idcn;i podrá remitir $30.000

sobre $29.400 serían $402 ($29.400 X 10% X 50 i 365). Otra opción sería posponer el pago a 50 dias y liquidar el precio mayor de la factura. Note que resulta mucho más económico solicitar un préstamo. v eso es precisamente lo que las compañías deberían hacer. El total d e la lactura supera en $600 el monto del descuento y los intereses son apenas de $402. Le recomendamos calcular la tasa de interés anual equivalente al descuento. niediante el siguiente razonamiento. Si paga $600 para usar el dinero durante 50 días. estará pagando 2.04% durante los 50 días ($600 t $29.40). Un año consta de 7.3 periodos de 50 días (365 dias + 50 días). Si la tasa de interés es de 2.04% por 50 días. .será de 14.9% durante el año (2.04% por periodo x 7.3 periodos por ano). La mayoría de las compañías bien administradas.Toys " 2" Us entre ellas. pueden obtener f o n d o por un interés menor que 14.9% al año. por lo cual sus sistemas contables escán diseñados para aprovechar automáticamente todos los descuentos por pronto pago. Sin embargo, algunos detallistas no los aprovechan. ;,Por qué? Porque no les resulta fácil conseguir préstamos u otro tipo de financiamiento a tasas de interés menores que las tasas anuales iricluidas en las condiciones de descuento por pronto pago que ofrecen sus proveedores El uso de esie tipo de rebajas varía con el tienipo y según la industria. Tal ver. el lector esté familiarizado con algunas estaciones de gasolina que ofrecen precios mas bajos por pago en efectivo,pero no todas lo hacen.

REGISTIKII ) T

I R A N S A C C IONFS I-N

LAS TARJETAS DF CRf D l l O

Los descuentos por pronto paso tambien ocurren cuando los comerciantes aceptan tarlttas dc cre como visa, ~ s f e r C a ; d , e > c % É x p ~ ~ s , ~ a n ~ h > < - ~ % ~ ; i ~ C ~ & . ~ ~m cGti ió.;u7bZmrrcioi las -dCeptan por tres raoncs tundamentales (1) diraer clientes a credito que, de lo contrario harian >u, compras en otros estableciqicntos, (2) obtener efectivo inmediatamente,sin esperar a que los clien tes. paguen mas tarde y (3) ahorrarse el costo de llevar un control de muchas cuentas de cliente\ --"-. Los comerciantes pueden depositdr diariamente sus comprobantes en los bdncos (,amo si fuera efectivo) Pero e\ un servicio que cuesta dinero (como cargos por servicio sobre las \ e n tas a credito) v debe incluirse en lo\ calculos al determinar el ingreto neto por ventas La\ com panias d t tarjetas de credito fijan a las Lentas iind tarifa por servicio que fluctua entre 1 v 1 % sobre las ventas brutas aunque los comercianles de grandes volumenes pagan un costo menor como porLentaje d e lai ientas Por ejemplo JC Penney llego a un arreslo para aceptar tdrle tas d e credito que n o fuera la suva Pdgaba 4 3 centavos d e dolar por traniaccion mas apena\ 1 08% snbre las ventas brutas realizadas con tarjeta Con una td\a de interes de 1% lai ventas a credito por $10 000 generan un efectr!o d e s«lo $10 OOC) 0 01 ($10(X)O) O \ea $10 000 - $300 es decir $9700 El moni« d e $100 puede Id buldr\e por separado para facilitar el control administrativo

A

=

P
r

+

CC

1 9 700

Veniac con tarjeta ~ i s a r ~ u r n e n t= d

[

+ 10 m0 ~umentol
1

bentas de
- 300 Auiriento de descuentos por pronto pago con idr jetas de credito bancaria4

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I

1
M EDIC1C)N

D k LOS I h G R E b O S POR VENTAS

177

sobre ventas
xxx -

tirse los detalles y sólo se incluyen los i n ~ r e gresos ... $3.789.668.000'' en su estado d e rerulne eii cuenta también que. en muchos paíscs s sinóniiiio d e ventas o d e ingre5os. British "Rotación ... £34.9.50.000.000". e resultados es el Iiecho de que las d c v o l u ~ os descuentos se cargan a ventas brutas La e use una cuenta (\eiitai) o varias. conio sc prime1 caso. todas las devoluciones. las honifieducciones directas d e la cuerita d e ventas. Si r prorito papo. se aplicaría el siguiente análi-

= P +
CC
+3O.(líNl [Aumento d é

0

Hj
- h(X1

Aumento dCj efectivo Descuentos [sobic venta\

,

u c ~ ó n ~ as ar

)
(si11eicctu)

-

0 ión as ai

1

1
-- -

nerales. Los equivalentes de efectivo son inversiones niuy líquidas a curto plazo que. de manera fácil y rápida,pueden convertirse en efecti\,o. Por eltlmplo,el balance de 1996 de Chrysler comienza con "Efectivo y equivalentes ... $5158 millones" La compañía describe estos equivalentes de efectivo como "inversiones muy líquidas con un vencimiento a tres mescs o menos a I;i fecha de compra". El efectivo significa esencialmente lo mismo para las organizaciones y los individuos. No r h sólo billetes y moiiedas. Más bien. abarca todo aquello que un banco acepta para depósito. *<lbre todo billetes y monedas p r o s postales y cheques. Los bancos no aceptan como efectivo cstampillas de correo. pagarés ni cheques posfechados. Desde luego. no se da el mismo tratamicnto a todo lo que aceptan. Por t-jemplo. aunque los depósitos pueden abonarse a las cuentas bancarias de los clientes en la lecha de recepción. el banco no les dará acceso a los londos de un cheque mientras éste n o sca "compensado" a través del sistema bancario (hasta que se haga el pago con la cuenta del que expide el cheque). Si el cheque no se coinpcns:~ porque cl cucntahabiente n o tiene fondos suficientes. el importe se deduce de su cuenta.

Objetivu 4 Administrar el efectivo j explicar la importancia que tiene para la empresa

equivalentrr de efectivo Inversione\ muv líquida5 21 corto plazo. ficilcs dc convertir en etcctrvo

Existen otras ra7ones por las quc. en ocasiones. el saldo de efectivo de una cuenta bancaria no está disponible para uso irrestricto. L,os bancos a nienudo exigen a las empresas mantener saldos conipensatorios. es decir. saldos míninios requeridos que deben mantenerse en depósito para compensar los préstamos otorgados por el banco. El monto del saldo míninio depender6 de la cantidad obtenida en préstamos. de la cantidad de crédito disponible o de ambos. Con los saldos compeiisatorios aumenta la tasa efectiva de interés que paga el prestataiio. Cuando recibe $100.000 al 10% por año. el interés anual es de $10,000. Con un saldo cornpensatori« del 10%. el prestatario puede usar únicamente $90.000 del préstamo,con lo cual la tasa efectiva sobre los fondos utilizable5 llega a 11.1 % ($10,000 i $90.000). l'ara evitar informaciones e n g a ñ o s a con respecto al efectivo. en los informes anuales se indica el estado de los saldos compensatorios importantes. Por ejemplo, una nota al pie de página en cl informe anual de North Carolina Natural Gas Corporation destacó la obligación de mantener un saldo compensatorio "de 10% sobre el préstamo anual promrdio en circulación" en su cuenta bancaria. Sin esa revelación. los lectores de los estados financieros podrían pensar que una compañía dispone de más efectivo que del que en realidad tiene.

saldoc cumpensaturios Saldo? míniinos de depnsito dc electivo. que ae requicrcn cuando se obtiene un prertamo bancario

El electivo suele ser una parte pequeña del activo total de las compañías. Pese a ello. los gerentes dedican mucho tiempo a administrarlo. ¿,Porqué? Por muchas razones. P ~ m e r oaunque , el saldo de cfwlivo sea pequcñu.cn un momento dada,c;! flujo-de & , c t ~ p . u e d e x r e n ~ . ~ vwczonLuuyandtx~nmeeLsaldode.efccLos W e w a e g r e s o ~ s e m a n a l e s í i e e I e a o tivo. S e g u n d a porque el c í e c t i w rs.dfiactiva~lyuih.)spur.lelantu,~trar Iudrones ) _a estafadores. Si las compañías n o lo vigilan rigurosamente, alguien podría robárselo lercero. es indispensable disponerde s u f i c i e n t e - e k i ~ v ~ ~ - p u a 1a.b operaci<uies.&qan sin problenias qr e Las compañías 10 necesitan para todo: desde las compras ordinarias hasta las grandes in\,crsiones. desde el pago de la comida de un socio de negocios hasta la adquisición de otra empresa. Finalmente. el efectivo n o es propiamente utilidad y, por consiguiente. no conviene tenerlo en cantidades excesivas. El departamento de tesorería se encargará d e administrar 10s

-

asi«, se establecen otros pri~cedimientosde control efectivo. En suma, los principales procedimientos soii

tivo no lo desembolsaii ctivo no tienen acceso a los registros contable\

stran y se depositan de inrnediato p no se usan direc

o con cheques de numeración consecutiva.desput?s dc de otra persona que no sea la que expide el cheque an meiisualmenle.

ntroles internos? Supongamos que una persona ni;[ ntos en los registros contables Podría toniar etecti\o iento en los libros:
xxx xxx

............. . . . . . . .

idas contra acciones deshonestas. los procedimiento\ e cuente con registros confiables. Supongamos. poi ero que no se anota en los libros. Sin series coii descubrir el error antes de recibir el estado de cuent;i eques numerados. es fácil identificar uno que n o haya s de este tipo se detectan oportunamente.

AR

umentan las cuentas por cobrar, cantidades que los ega de bienes o por la prestación d e servicios. Estas omerciales por cobrar, se presentan cuando la coniclientes. Esto significa que se compromete a aceptar ervicios entregados hoy.

y henefioos. El principal beneficio es que aumenta des que se perderían en caso de n o otorgar el crédito hubiera crédito o acudirían a un competidor que sr strar p cobrar la deuda. Otro es el retraso en la recepar sus actividades con otros medios mientras espera sea las cuentas incobrables o cuentas malas. es decir. o están dispuestos a pagar. Gasto por cuentas incotadores a veces designa11 el c»\to de otorgar crédito

tiras. las empresas ofrecen crédito sólo cuando las ganancias adicionales sobre este tipo de ventas exceden los costos. Supongamos que el 5% de las ventas a crédito son cuentas malas. que los costos administrativos de un departanlento de crédito son de $5000 al a ñ o y que se ohtienen ventas por $20.000 (con utilidades de $800M antes de los costos del crédito). Suponga. además. que ninguna de estas ventas se habría logrado si n o se hubiera otoreado el crédito. Vale la pena conceder crédito porque las utilidades de $8000 superan los costos del crédito d e $6000 ((5% x $20,000) + $5000).

Las cuentas incobrables requieren procedimientos contables especiales y dehido a eso. merecen que les prestenios atención especial aquí. Estudiemos un ejemplo. Supongamos que Compuport realiza ventas a crédito por $100.000 (200 clientes con compras promedio de $500 cada uno) durante 20x1. La cobranra durante 20x1 ascendió a $60.000. El 31 de diciembre, 20x1. las cuentas por cobrar de $40.000 incluven las cuentas de 80 clientes que todavía no pagan las compras d e 20x1. Durante 20x1 n« hubo cuentas malas. pero resulta que el 40% d e las ventas de ese a ñ o todavía n o se pagan al final del año y que algunas nunca se pagarán. Los saldos finales son: Cliente
1 . Méndez 2. Escoba1

MEDICIÓN LAS CUENTAS INCOBRABLES DE I

objetivo

~ ~ " e e , ~ S t ~ ~ ~ ~ ~ , " 'O"

incobrables.

Monto adeudado
$ 1.400

<

125

i
42. Monterro
600

79. Corona 80. Porras Total cuentas por cobrar

700

---O

11

;Cómo deberá la compañía contabilizar estas cuentas? ¿,Debenios suponer que cobrará todas? ;,Debemos suponer que no cohrará algunas? En el segundo caso. ¿,ci>modecidimos cuáles podrán cobrarse y cuáles no'! Por supuesto, nunca habríanios realizado una venta a crédito si hubiéramos estado convencidos de que no nos pagarían. Hay dos lormas básicas de registrar las cuentas incobrables: esperar para ver cuáles n o están pagadas o estimar hoy la parte que n o se cobrará. A estos procedimientos se les denomina niérodo d e cancelaciun direcrcr p !?iétodo d e esrimacidn.

METODO D E

CANC;ELI\<:IÓN

DIRECTA

Una compañía que rara vez tiene cuentas malas podría aplicar el método de cancelación directa. el cual supone que todas las ventas se cobrarán íntegramente niientras n o se pruebe lo contrario. Si las cuentas incobrables son pequeñas y muy poco frecuentes. este método n o

método de cancelación directa Este método de contabilizar las pérdidas por cuentas incobrables suponr que se cobrarán todas las ventas mientras no se pruebe lo contrario.

[*umento por cuentas cobrar 2.000 Aumento del

dj
'Irmento d j ventas

Disminución por cohrar

1

1
iiicobrahlrs

)

1

ón directa ha sido criticado. con justa razón. por no ntabilidad devengada. El gasto d e $2000 por cuentas ventas d e $100,000 d e 20x1 (o se debe a ellas). Para cuentas incobrables al mismo tiempo que los ingre20x1 y n o en 20x2. D a d o que los gastos n o fueron produce dos errores. Primero, la utilidad d e 2 0 x 1 ar e le carga el gasto por cuentas incobrables. Segundo. 2000. ¿,Por qué? Porque se carga en 2 0 x 2 el gasto de 0x1. Compare este método con una asociación co-

Método d e cancelación directa: asociación aplicada incorrectamente 20x1 20x2 Alociación aplicada correctamente 20x1 20m 100 000 20(H)
O

100 O00
0

0 2.000
0

del método d e cancelación directa están basados en a capitalización. E n lo esencial, se trata d e un proaún. iio se cometen errores grandes al medir las utilibles son pequeños y similares d e un a ñ o al siguiente

método anterior porque viola el principio d e asoe estima el monto d e las cueiitas incobrables que se os A este método se le conoce con el nombre de ementos fundamentales: ( 1 ) iina estimación d e las cuenta complementaria q u e registra la estiniaci6n ! enta complementaria suele denominarse estimacióii cuentas d e cobro dudoso, provisión para cuentas doso). Mide el monto d e la\ cuentas por cobrar que. clientes todavía n o ideniificados. E n otras palabras.

Método de estiniación: ventas en 20x1
+100.(KMJ Aumento de las cuentas por cobrar]
=

+lM).OíK)

r~umentol [de venta4
=

Estimación en 20x1
-2.000

rAumento de la estimación incobrables Cancelación en 20x2 la estimaci6n para cuentas incobrables

2.000 Aumento del

_
_

incobrables

J

L

2.000 de cuentas por cobrar Los asientos respectivos del diario son
Venras en 20X I Estimación en 20x1 Cancelaciones en 20x2

=

(Sin electo)

1

i

Cuentas por cobrar . . . . . . . . . . . . ..................... Venus Gasto por cuentas incobrables . . . . . Estimación para cuentas incobrables

100.000

100,000

. . .
Estimacion para cuentas incobrables ..... Cuentas por cobrar. Mender . . . Cuencas par cobrar, Monterro . . . . . . .

2.W0

2.000 2.000

.

1.400 600

En el asiento del diario correspondiente a 20x2. observe que se hicieron dos abonos: uno por $1400 a la cuenta de MCndez y otro de $600 a la de Monterro Esto es porque deben mantenerse registros d e las cuentas por cobrar para cada cliente. D e modo análogo. en 20x1. el incremento de $100.000 en cuentas por cobrar se regiatrará realmente en muchas cuentas individuales (200. en este ejemplo), una para cada uno de los clientes. El principal argumento en favor del método de estimación es la eficacia con la que mide la iitilidad contahle en un aiio cualquiera. Es decir. con este método. los $2000 d e las ventas d e 20x1. que se estimó que nunca se cobrarían. se registran en 20x1. periodo en el que se reconocieron ingresos por ventas de $100,000. El método de estimación da origeii a la siguiente presentación en el balance general de Compuport. 31 de dicienlbre. 20x1:

$ 16.850

r, sin provisión oor $16.445 $295.250

stimación se basan en la experiencia histórica y nteriores en lo q u e respecta a las circunstancias veles d e las tasas d e interés, etc.) y a la composise revisan al cambiar las condiciones económitar las cuentas malas esperadas si una empresa drásticamente las contrataciones y muchos clien-

STIMACIÓN MEDIANTT

ntadores el porcentaje d e cuentas malas con el os gerentes d e Compuport calcularon un 2 % d e da un total d e $2000 ( 2 % x $100.000). La exprctotal d e ventas recibe el nombre de método de aciones históricas entre las ventas a crédito y las

mente si examinamos la relación existente entre uentas auxiliares. Cada ve7 que sc efectúa una ayor general, pero también en su cuenta auxiliar. gina a cada cliente. registrándose las ventas y los os saldos d e todas las cuentas d e lob clientes en tas por cobrar anotadas en el mayor peneral

Estimacion para cuentas ~ncobrables~
100

\i
l
de

Gasto por cuentas incobrables 2.000

/

ro

I b o aux~lmrpara r cuenca n i e r ~ o r estimación

1
)

nte*

Mendez 1.400

1
/
y asi sucesivamente*
Porras
I I

....--- Escobar ...1400

~onterro:' 600 1 0

Corona

'Oo
'El roral de errar cuenrar de los clienrer debe ser igual a $38.000

1

Compruebe personalmente que la cancelación n o influye en el activo total:

Antes de la cancelación
Cuentas por cobrar Estimaciún para cuentas incobrablea Valor en libros (valor neto realizado)

Después de la cdncelacinn
$40.000 $38.000

2oo .o
$38,000 -

-

$38,000 -

A P L I C A C I ~ TIEL N

MI?IOI>O DE E S T I M A C I Ó N M E D I A N T E

CIN POKCEN'rAJE D E C U E N T A S P O R CORKAR

Igual que el método de porcentaje de ventas. el método de porcentaje de cuentas por cobrar se sirve de la experiencia histórica, sólo que la estimación de las cuentas incobrables se funda en su relación histórica con las cuentas brutas por cobrar de final del año y n o en las ventas totales del año. La cantidad agregada a la cuenta complementaria (estimación para cuentas incobrables) es el monto aproximado de las cuentas incobrables que están contenidas en las cuentas por cobrar de final del periodo. Con el método d e porcentaje de cuentas por cobrar, las adiciones a dicha estimación se calculan para obtener un saldo final conveniente en la cuenta de estimación. Analice la experiencia histórica en la siguiente tabla:

método de porcentaje de

cuentas por cobrar Metodo con el que se estiman los gastos por cuentas malas y las cuentas incobrables al final del año. usando. para ello. las relaciones hibtóricas

de cuentas incobrables con

cuentas por cobrar.

Cuentas por cobrar al final del año
20x1 $100.000 20x2 R0,OW 20x3 90.00« 20x4 110.000 20x5 120,000 20x6 112,000 Total de seis años $612.000 Promedio (dividir entre 6) $102.000 Forcentaie prornedio no cobrado = 3,400

Cuentas malas consideradas incobrables y canceladas

220 .0
A

$20,400 $ 3,400 102.000 = 3.33%

-

r. $3130, el cual se registrará en el gasto por cuentas es:
3.1 30 3.130

les . . . . . . . . . . . incobrables . vel justificado tas ~ncobrables. s

por cobrar se distingue del de porcentaje de venta\ en el saldo final de las cuentas por cobrar y no en la\ calcula mediante el porcentaje es el saldo final comonto que sc suma a la cuenta por el año.

E E S S I M A C I ~ N MEDIANTE D E LAS CLIENTAS P O R C O B R A R

je de cuentas por cobrar es el método de antigüedad método toma en cuenta la composición de las cuen en la antigüedad de la deuda. Incorpora directamen~ o más tiempo transcurra después de la venta, meno\ ndedor puede enviar un aviso 30 días después de l i ~ cabo de 60 días. telefonearlo después de 90 día? ! anza una vez que hayan transcurrido 120 días. La\ sus cuentas por cobrar para administrar el crédito en estimaciones para cuentas incobrables. Por ejemde las cuentas por cobrar al 31 de diciembre, 20x7. tigüedades: Días 3 1 4
Y 0 días

Días 61-!N

Más de

,para la cuenta de estimaci0n.un saldo meta distinto or cobrar: $3772 frente a $3830. El asiento del diario aldo acreedor de $700 en la cuenta de estimación. el ncobrables e?, de $3772 - $700, o sea, $3072:

Algunas cuentas se cancelarán como incobrables. pero entonces el cobro se reali~ará una en fecha posterior. Cuando se dan esas recuperaciones de cuentas incohrahles. es necesario invertir las cancelaciones y tratar el cobro como un ingreso normal a cuenta. De esta forma. será más fácil para una ~ o m p a ñ í a llevar un control del verdadero historial de pagos del cliente. Retomemos el ejemplo de Compuport y supongamos que la cuenta de Monterro de $600 se cancela en febrero 20x2 y se cobra en octuhrc 20x2. Los siguientes asientos del diario gerieran un registro completo de las transacciones en la cuenta individual de cuentas por cobrar de Monterro:
Feb. 2 0 x 2 Feb. 2 0 x 2 Estimación para cuentas incobrables . . . . . . Cuentas por cobrar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cancelar la cuenta de cuentas incobrables de Monterro. un cliente particular. O c t 2 0 x 2 Cuentas por cobrar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Estirnacion para cuentas ~ncobrables . . . . . . . Invertir la cancelación de febrero 2 0 x 2 de la cuenta de Monterro Efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .......... Cuentas por cobrar . . Registrar el cobro en la cuenta 600

recuperación de cuentas incobrables Cuentas por cobrar que se cancelan como incohrahles. pero que Se cobran en una fecha posterior.

600

600

600

.

600

600

Note que estos registros de 20x2 no afectan el nivel de gastos por cuentas incobrables estimado en 20x1. Al final de 20x1,con uno de los tres métodos de estimación que acabamos de explicar. Compuport calculó los gastos de cuentas incobrables, basándose en el nivel esperado de cuentas incobrables Las estimaciones no cambian sin importar si las futuras cuentas son mayores o menores que lo previsto. Los errores de estimación influyen en los periodos tuturos,pero no ocasionan ajustes a periodos anteriores. En una palabra, en 20x2. Compuport pensó que Monterro sería un cliente insolvente. Al final no fue así, y los registros reflejan ahora el pago de Monterro.

CÓMO EVALUAR EL NIVEL DE LAS CUENTAS POR COBRAR

I

Ahora el lector ya sabe cómo contabilizar !as cuentas incobrables, pero recuerde que el problema de los administradores es cómo mantenerlas en el nivel conveniente. Cuanto más crédito otorga una compañía. mayires probabilidades habrá de que hava cuentas incobrables. Los gerentes y los analistas financieros desean vigilar la capacidad de la compañía para controlarlas. ¿Puede la empresa generar ventas cada ve7 mayores, sin un crecimiento excesivo de este tipo de cuentas? ¿Los gastos ocasionados por las cuentas incobrables crecen notablemente cuando aumentan las ventas. lo cual indicaría una reducción de la calidad crediticia de los clientes de la tienda? Una de las medidas de capacidad para controlarlas es la rotación de cuentas por cobrar, indicador que se calcula dividiendo las ventas a credito entre el promedio de las cuentas por cobrar correspondientes al periodo en el que se efectuaron: Rotación de cuentas por cobrar = Ventas a crédito Cuentas promedio por cobrar

Objetivo

Evaluar el nivel de las cuentas por cobrar.

rotación de cuentas por cobrar Ventas a crt'diio divididas entre cuentas promedio por cobrar.

obrar
=

O 5 (115,000 + 112.000)

=S81

r las cuentas p o r cobrar. también se evaluaron sus rma d e expresar la razón d e rotación, pero su interctiva. ¿,Cuánto tardo en obtener mi dinero después ro de las cuentas por cobrar. o periodo promedio de ntre la rotación d e esas cuentas. E n iiuestro ejemplo.

--

-

=

365 días Rotación d e cuentas por cobrar 365 días 8.81 41.4 dias

abilidad que muestran los niveles d e rotación d e lar

Niveles medianos
Rotación de cuenta\ p o r cobrar Dias d r cobro de las cucv~ras o r cohrirr p

58.2 38.7
94

6.3 6.0 107.4
81.1

ón

60.5 3.4 4.5

% for 1996

brar en los distribuidores automotrices y en las tienen la que los clientes financian su compras. E n el caso n por medio d e los banco5 o d e las agencias d e finane las tiendas d e departamentos. obtienen el financiam o v i s a y MasterCard. E n ambas industrias. el veiidetres industrias restantes. la empresa vendedora se dito. E n otras palabras. los proveedores externos de los vendedores. p e r o cuando estos últinios son los se vuelven mucho más lentos. D e hecho. si las tienento a sus clientes. como se acostumbraba antes en te la rotación d e sus cuentas por cobrar.

ciliaciones bancarias y los controles d e efectivo, pero mente al efectivo. E n esencia. el control interno connes y balances q u e garantice q u e todas las actividades u objetivos y tienen la aprobación peneral d e la alta

2.

organigrama oficial que describe las relaciones jerárquicas). así como los métodos y procedimientos q u e facilitan la planeación d e la administración y el control d e la operaciones. H e aquí algunos ejemplos: los procediniientos d e presupuestación departamerital. los informes sobre el desempeño y lo\ procedimientos para otorgar crédito a los clientes. Los controles contahles abarcan los métodos y pr«cedimientos gracias a los cuales se autorizan las transacciones. se salvaguardan los activos y se garantiza la exactitud d e los registros financicros Los controles contables eficientes contribuyen a aumentar al máximo la eficiencia. además d e que stiven para reducir al mínimo el desperdicio. los errores involuntarios y los fraudes

objetivos organizacionales.

controles adniinistrativos M6todos procedimientos quc facilitan la planeación dc la administracii>ny el control dc las opcraciones.

Aquí nos concentraremos en los controles contahles iiiternos q u e deberían otrecer una seguridad razonable en lo referente a:

1. Airr«rrzrrción. Las transacciones se realizan atendicndo las intenciones generales o específicas d e la gerencia. 2. Regisrro. Todas las transacciones autorizadas se registran en las cantidades. periodo y cuentas adecuadas. N o se registran las transacciones ficticias. 3. Medidas rlr st~g~iri0cid precauciones y los procedimientos limitan adecuadaniente Las el acceso a los activos. 4. <'onciliución. Los registros se comparan con otros documentos conservados aparte y con conteos físicos. Gracias a estas comparaciones se garantiza !a realización d e otros controles objetivos Valuación. Los montos registrados se revisan periOdicamente para estimar el deterioro d e 10s valores y la devaluación inevitable.

controles contables Métodos y procedimientos gracias a loc cualec cc autorizan las transacciones. se sali'aguardan los acti\,os y sc garantiu la exactitud de los registros financicros

Y

L.os tres objetivos generales (autorización. registro y medidas d e seguridad) se relacionan con el establecimiento del sistema contable y se proponen prevenir errores e irregularidades. Los dos últimos obletivos (conciliación y valuación) tienen por objeto detectar errores e irregularidades. Convendría agregar un sexto objetivo de un sistema d e control interno: favorecer la eficiencia operativa. Los gerentes deberían admitir q u e el propósito d e este tipo d e sistemas es positivo (favorecer la eficiencia) y negativo a la vez (prevenir errores y fraudes).

EL SISY1:MA

CONTABLE

El sistema contable d e una entidad es un conjunto d e registros. procedimientos y equipo que se ocupa. sistemáticamente. d e los eventos q u e atectan su desempeño y su posición financiera. Lleva la contabilidad del activo y del pasivo. t n los capítulos 3 y 4 se incluyó una síntesis d e la esencia del sistema contable: documentos fuente. asientos del diario. transferencias al mayor. balanzas d e comprobación, ajuste e informes financieros. E l sistema se centra en operaciones repetitivas y voluminosas. q u e casi siempre caen dentro d e cuatro categorías: 1. 2. Desembolsos d e efectivo Entradas d e efectivo

skterna contahle Conjunto de resistros. procediniientos v equipo quc se ocupa. sistemáticamente. de los eventos que afrctan cl

desempeño Iinancier» y la situación t'confimica

de una entidad.

el mercado d e entrega inmediata al diseñar un si\s paquetes. desde el momento d e recogerlos hasta xito de Wal-Mar1 como cadena d e precios bajos se ado d e inventario y a su sistema d e pedidos:gracia? camente con proveedorea como Proiter & Ganihle. d e entrega

RENl tS

la confiabilidad d e los infornies finaiicieros d e una lidad primaria d e los estados fiiiancieros. La m;ias estadounideiises d e propiedad pública contiene ad d e los gerentes por los estados fina~icieros. Estos s la responsable d e la información auditada y n o más, contienen una declaraci6n sobrc la idoneidad omposición y las obligaciones del comité de auditol lector puede revisar un ejeniplo d e estos infornies

s con respecto a los estados financieros abarca ineneral. éste tiene un comité d e riiditoria. el cual se les internos, 10s estados financieros y los asuntos

por muchos miembros "extern»s" que n o son geás independientes q u e los directores "iiiternos". d e la gerencia. L a compañía petrolera Mohil Cordel consejo d e administracion. D e los 14 consejeros encia y 11 son los directores "externor". Cinco d e e auditoria. Éste facilita el contacto entre el connternos. los ejecutivos d e finanzas ? los ejecutivo?

ntan ciertas caracteristicas coiiiunes Es posihle resutrol interno. que puede ser\ii para evaluar algunos mpras. ventas, nómina y otros. A continuación, se sintetizan las instrucciones qiie se encueniran en oría.

2.

las boletas de empaque y los trabajadores firmen las tarjetas de asistencia y las requisiciones. Las tiendas de comestibles acostumbran dar a cada cajera una bandeja de cambio. de ese modo pueden descubrir fácilmente quién es responsable de los faltantes El inip.icto psicológico de asignar la responsabilidad tiende a favorecer la meticulosidad y la eficiencia Según las estimaciones del National Mass Recailing Institute. las tiendas pierden cerca del 2 % de ventas por hurtos y errores. Los hurtos de 10s clientes representan una parte del porcentaje. pero los de los empleados causan pérdidas mucho mayores. El instituto considera que una tienda ordinaria pierde $10 por cada robo que cometen los depcndientes. División de obligaciones Al dividir las responsabilidades no sólo se garanti~a recopilación de datos exacla tos. sino que adcmás se aminoran las probabilidades de fraudes. Gracias a esta medida. una persona dificilmente podrá defraudar a la compañía si actúa sola. Es difícil. pero no imposible. que dos « más empleados conspiren para cometer ilícitos. Por eso. en los cines. un taquillero vende los holetos y el boletero los recoge. El primero recibe etectivo y el segundo conserva el talón; en un procedimiento de auditoría realizado por otra persona. el efectivo se compara con el número de talones Pero supongamos que los tres se ponen de acuerdo. El taquillero registra el cfectivo y emite un boleto falso. El boletero lo acepta y permite entrar al portador. La división d e obligaciones no impedirá el hurto coludido. Examinaremos tres ejemplos más en que los robos fáciles no se impiden con la asignación de responsabilidades. En un sistema de cómpiito, la persona que guarda los activos n o debería tener acceso a la programación ni a la captura de registros. En un ejemplo clásico. el programador de un banco redondeó las transacciones no al siguiente centavo, sino al centavo cercano más bajo, y orden0 a la computadora asignar a su cuenta la fracción de centavo. Por ejemplo, el monto de $10.057 de un cliente se convirtió en $10.05 y la cuenta del programador recibió $0.007. Los millones de operaciones realizadas incrementaron mucho su cuenta. 1Jn misnio individuo n o debería autorizar el pago de las facturas de los proveedores y firmar además el cheque correspondiente. El que procesa los ingresos de efectivo no debería estar autorizado para indicar cuáles cuentas por cobrar deberían cancelarse cnnio incobrables. Con la separación de facultades se evitan desfalcos como el siguiente: un contador abre el correo, extrae un cheque por $1000 de un cliente y se las ingenia para cobrarlo. Como quiere encubrir el robo, prepara el siguiente asiento de diario para cancelar la deuda del cliente:
Estimación para cuentas incobrables . . Cuentas por cobrar . . . 1.000

1.000

El encarrado de cuentas por pagar en una compañia farmacéutica desfalcó $25,O(X) al extender cheques a empresas creadas por él. Siguiendo una práctica común. la empresa tenía un ejecutivo que autorizaba los pagos poniendo sus iniciales en las facturas. 1,os cheques por pequeñas cantidades eran extendidos por este empleado. se firmaban mecánicaniente y se enviaban por correo. Los pagos adicionales efectuados

o de horas extra. de sobornos o de comperisaciones poi ecífica significa generalmente que se requiere la auto asi siempre por escrito) sobre excepciones a los límitcr neral. Por ejemplo. tal vez se necesite el visto bueno 1ra.A veces se requiere la autorización del consejo dt s de activos de capital mayores que los establecidos

os varían considerablemente. desde los docunierito\ tas y las órdenes de compra. hasta los diarios y lo\ un registro inmediato. conipleto y a prueba de alter;( ormas: realizando la exploración óptica de los dato\ usando dispositivos como cajas registradoras y dise el registro. El registro inmediato es muy importante ctivo. Entre los medios con que se obtiene este regih e dar "premios" a los clientes si n« se les entrega uii ra y el de obligar a las cajeras o los cajeros a dar can1 raccionarios como $1.99. $2.99 y $3.99, en lugar de $2. doptó para obligarlos a dar cambio y también por cl n los clientes potenciales) La necesidad de acceder 21 ero a registrar la venta para que se abra la caja.

aciones utiliza manuales de procedimientos par;] os y dar la información y las instrucciones necesarias de registros. Llevar a caho inspecciones frecuentes ! ales formas de alcanzar procedimientos exactos. En do "según las normas". Gracias a rutinas generales. ertas actividades se dividen las responsabilidades y sc s en los pasos anteriores de la rutina

mercancía y de registros se reducen al mínimo corl gilancia y acceso restringido. Por ejemplo. mucha\ Hewlett-Packard) exigen a los visitantes firmar uri nombre. A menudo, también el personal usa gafete\ talaciones tienen acceso. Con frecuencia. las puerta5 de investigación o a las salas de cómputo puedcii o con un código específico. pequeñas son especialmente vulnerables al robo d~ endas tienen sistemas de alarma. perros guardianeh. ón especial y muchas otras medidas para proteger sii

puestos clave están sujetos a tentaciones excesivas. Así. lo\ sucursales y los individuos que manejan efectivo lentes, obligarles a toinar vacaciones y comprarle\

8.

Y

mucho mejor prevenirla. <:omprobación independiente Todas 'as fases del sistema han de ser sometidas a revisiones periódicas de personas ajenas a la empresa (por ejemplo, contadores públicos independientes) y de los auditores internos. La autonomía y la objetividad de estos últimos les permite detectar los puntos débiles que pasan inadvertidos a los ejecutivos tan inmersos en las actividades ordinarias. Resultaría demasiado costoso hacer que los auditores externos exaniinen todas las transacciones. por lo cual se liniitan a inspeccionar una muestra de ellas. Primero evalúan el sistema de crintrol interno y determinan hasta qué punto está siendo observado, después deciden la probabilidad de errores no detectados Si los controles internos son débiles es más probable que haya errores importantes en los registros contab1es.A continuación.el auditor examina muchas transacciones para asegurarse de que detectará los errores. Si los controles internos son eficaces, podrá tomar una niuestra niás pequeña para confiar en la exactitud de los registros de la compañía. 1-0s auditores internos son empleados de la empresa que ayudan a diseñar los sistemas de control y evaluar hasta qué punto se aplican a los sistemas vigentes. Sii meta principal es aumentar la eficiencia de las operaciones para lo cual estimulan el cumplimiento de los controles administrativos y contables. a fin de mejorar continuamente el sistema. Análisis de costo-beneficio Los sistemas de gran con~plejidad tienden a asfixiar a los empleados con trámites engorrosos. de modo que impiden la eficiencia, en lugar de alentarla. Además, el "costo de llevar un registro de los costos" se sale a veces de control. Las inversiones en sistemas más caros han dc compararse con los beneficios previstos. Por desgracia. es más f acil relacionar nuevos tornos o métodos de producción con el ahorro de los costos . : de nianufactura. que una nueva computadora con los ahorros en el control de inventario. pese a ello, debe intentarse. Por ejemplo, un despacho contable de KPMG Peat Marwick llevó a cabo un estudio sobre automatización de oficinas para un cliente. Luego de analizar los puestos de 2600 empleados administrativos. cuantificó una re], . ' de costo-beneficio:"Con una inversión de $10 millones se lograrían ahorros de acion productividad por $8.4 al año." Muchas empresas implementan procedimientos más complejos para mejorar el control interno; en cambio, son pocas las que han seguido el camino contrario. Haii decidido que el aumento de los costos dc un escrutinio más riguroso no se compensan con los ahorros logrados al descubrir errores o atrapar personas deshonestas. Por ejemplo, un fabricante de naves aeroespaciales paga en forma sistemática los importes de las facturas y sólo verifica aleatoriamente los documentos de soporte. tina compañía de productos de aluminio envía un cheque en blanco con sus órdenes de compra y luego el proveedor lo llena y lo deposita. Ningún esquema de control interno es tan perfecto que impida al astuto defraudador "engañar al sistema" con un desfalco directo o con registros falsos. Lo que se busca no es una prevención total del fraude ni alcanzar la perfección operativa. más bien se busca diseñar una herramienta rentable que contribuya a lograr operaciones eficientes y atenuar las tentaciones.

SINTESIS COIVI~KOL DEL INTERNO

193

Dinrihutors tiene una cuenta individual i1tuladn"Descuenlov cnlas". ;.Que asicnrus dc diario dcherlin haccrsc r l 9 de junio o eri cfeciivo:' Disirihuiors iirrir orrii cuenia tiiuleds "RoniTicacioiies ! . Siipoiiga iidenias que una de las esiufas iiene una raspiidurii miii6 a Wondside deducir 5101idcl impnrtc ioial. ,,Our) asicn. alirarse c Y de junio cusndo.<r rerihn cl pago en efcc1i1.0'' l LINO

A

piiipreros piii $13.1*10( 12 X $iSIHI iiiciios uii dzscueniridt.l5?,. presii se recoriocci';i cn ;il?nl o juiiiu. la clave p.ir;i rccoiiiicci se ganai~ si sc rc;iliza el aciivn rcrihido del cnriipradoi. LiiY enirns lii niercnncla iin sc enircguc. I'oi Iii ianici. cn abril nireboh).:! que iiiida ,e enirrp6t.n cbc i n r i E1 in p irru de clcc znnahlcnicnic anici dc rccihir el clrciiiri. a cundicihii dc quc is \ciipii unn buena evaluaii6n dr crcdiin. Pur lo ianin. nn ?a d ta junio c l rccoimwirn\rn\o de In3 ingrcwb. t l III de msyo h n ~ remnocinliciiio y el i i i i y r w sc rcgisirnrk en c l csiadd dc de C'nnd<iniiniunis iuvirra una rialuaci<iii dclicicnic. el ingrcsc cgisir;irii< h ~ s i u be lccihicra cnluniri. que iradn h e dc $I.?.MIO. Ei dt%ciiciii»del 2 % por proiiio pnpii h0. En cini~ccueori:~. p;i$n en e l r ~ t i \ ~ »$13,hXO - S273.MI ci es

. . . . . . . . . . . I3.4üL.40 o . . . . . . . . . . . 273 60 . . . . . . . . . . . . . . . .
13.68000
ii

rcspccio al requcriniirntii 2 cs uii p.1~11 nir.iitir cn cfcrii\ri) poi honitic~cionch dcvr>lucioncsdc bciiiua: y

o . . . . er iobre venta,

. . . . . . .
13.6BQ.W

.. . . . . . .
13.3Q6.40
273.60 00.00

iior pruduciiis nlinienlicios dc pran dcinaiidii. enirt. elliir sil

\ halrincr gcneial rnniirne Iti*ipuicnic [ r n rni1e.s). 30 dc abril. tW7
61.137.811R

1 de rtiuyu, l Wh
$1.325.172

11i.iiiz debe aplicar el método d e estimacion. pues tiene una cuenta titulada estjniacj(511para L i ~ c n t a se cohro dudoso La cancelación n o afectará al valor neto en libros de las cuentas por d ~iihrar. que sigue siendo $1.11X.S74. Además. la utilidad n o resultará afectada ;,Por qué'? Porqiie el pasto estimado ya fue reconocido e n periodos anteriores. Con el método d e estiniacion. III\ activos y utilidades se \,en aiectados cuando ocurre el proceso de estimación. n o así cualid«
\c realiza la cancelacióii.

I'untos importantes para recordar

í icneralmeiite sc recoiiocen 10s iiigresoi cuando \e cumplen los requisitos de do\ pruehas: (1) \c panan lo\ ingiesos y (21 se realiza el electivu recibido. Por lo regulai. el recon«ciniiento sc Ilvva a cabo en el puiito d e vent;i. cuando el producto se eiitrepa al cliente Al otreccr ~ i r o d u c lo\ a la venta. algiinos procediriiient«s e<pcciales originan diferencias entre el precio al que 5c i~lrece producto y el precio firial que se cobra al cliente La expresion lentas netas repieseiiel i,i lo: ingresos finales del vendedor: las \,enla? brutas menos los imp«rtec compensat»rio\ d e il~voluci»nes.hoiiificaciones ! descuent«s por pronto pago La\ ventas e n elccti\o \on la\ más íicileí de registrar evaluar. Sin cinb;irg«. el etectiv« <,Lasiuna varios problemas d e piocedimieiito a las conipañías: protegerlo contra robo u peic«ntoriiie vaya necesitándose y conciliar lo\ ilida. planear hicn la disponibilidad de ef~,cti\,o registros contable< con los del hanco Las cuentas p«teiicialmente iiicohiahles ariiiiioran el monto de l a cuentas p«i cohrni inIluidas en el halaiice general. Para presciitar la parte incobrable de las ventas a ciCdiio Iiay que iciilizar cstiniaci«iics babadas e n uii porcentirje de ventas. e n un porcentaje d e I;ic cucntas poi iiibrar 0 e n la antiguedad d e sus saldos. 12as estim;icioiies permiten a 10s estados financieros I 1) reflejar ciirreci;iriiente ICIS ni\,eIcs d e activo eii el balance general y (2) asocia! correcta^ riicnte en el catado de rcsultad»s los gastos por cueiitas incohiahles a los ingresos Las cnipresas ! los analisla\ sc valcn d e ra7oiies para elaluar el nivel de las ciienta? por La L<>brar. razón dc rotación d e ellas ! la dc los días d e cobranra relacionan el \,aloi niuiiciario ~?iomedi« estas cueritas coi] el riivel d e la acti\'idad de ventas a lo largo del año La' coiiipaiade ~ioncs con otra, coiiipañías de la misma iiidustria o el aiiálisis de una empresa eii paiiiculiii durante el tiempc centra la atencióri en ciicunstancias imprevistas y en problemas p«teiicialc\ Kesiilta teiiiador delegar a los contadores las decisione\ del control inteiiio ti<) ohstantc. los gerentes. sin importai su nivcl. tienen la gran respiinsabilidad del éxito de dicho ciiiiirol I'ara ayudar a vigilarlo. el consejo d e administración nombra un comité d e auditorí;~para quc \upervise los coiitroles contables. los estadiis financieros y la situación fin;inciera yeneral de la compañia Las siguieiites características coiistitu!en una lista de comprohacióii que piiede \cr\ir dc punto de partida pala lurgar la eficacia del control interno:

1.

2
3

Personal confinlile con responsiihilidades hicn definidas Di\,isión dc obligaciones A ~ ~ t o r i ~ a capropiadii ioi~

aciones bancarias

o d e l a c u c n t a bancaria n u m e r o YhX4Xh02. u n i ) de n i i l e r d i e n c l I i h r o auxiliar q u e Yustenta l a c u e n t a d e l r n a y o r gciier;tl iivu. an los cheques del estado d e cuenta son l o s cheques ciiiicel;i t a n 10s dcpósitos adicionales O h s c i \ c q u e e l saldo rniniiii,, s o l > r ~ g i / o . n saldo n e g a t n o d e cuciita q u e se o r i g i i i a c u a n < l i ~ u e l expedidor n o tenga s u l i c i c i i t e \ l o n d i i s eri e l n i < > n i e i i t od c l iaiiera e s p o r i d i c a l o \ s ~ > h i c g i r o s coriio iiria cor1esi;i par;i 1.1 a c u o t a (por ejemplo. $10 » b.3!l) p o r cada i i i i o c l u y e r i a l g u n o ? registros d c u n deposit;i,ite ! d e u i i haiici, i a i i c i i r i o es i i n a c t i v o ( e f e c t i \ ' i ~ ) l o \ lihi-os d c l d c l i o ~ i t ; i i i t i eii haiicu. Puede parecer e x t r a i i o e l LI\O dz los termiii«\ 1 rirgii) i i l ~ « i i n / ie i i l a cuenta d e l cliente I«\d e l i i ~ s i t o s adicionales p o i él: cii/,yriii e n ella l o s c h c q u o e x p e d i d o s p o r e l depositantt. \ h a i i c o papa e l X de e n e r u c l c l i c q u e d e $2000 q u e e l c l i c n t ~ c d i a r i o d e l h a n c o ser3 e l siguiente
$2,000 $2.000

ero

ñ cuenta del depositante

/ i <r/iri<i~iii I>o/i<.,rria iiierisual p a r a ceici»i;iisc d c q u e todas 13, ~ a ni d o r c g i \ t i a d a s d e h i d a i n e n t e F l i e c x a i i i c i i a d o p t a m i i i explic:ir las dilcrcricias <le l o s siild«s d c e l e c t i \ o q i i c c i i u i i : ~ estado d e l h i i n c o y e i i e l r r i q o i general d e l dcl->ositante ( o i i h i e i i e n i o s l a sipiiiente c«iiciitacion

e e n e r o , 20x2

~ ~ p r s lc/c %n/<io io JIO)

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iios c i i ciicro. rio \ e n t;inihi6ii o l i o \ cidos)' i
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i i Ii;iiico (1ldin;idi)s t;riirbicii > oni< i i , itir,r\iio). dep«\ito de! .illi

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I,)iliii l,i\

$17.'ISli 10.000 5 7.980

-

rii Iiliroc <Icl dep«\ii.intt \e I L ~ ~ L B I L E C Iin : i\ 1 p s 1 . 1 8lu'i;'r cl \.ildii cri libro\

;idic~tli~i>\ ilui,

11,)

. -

RESIIMEN DE SU CUENTA DE CHEOL'ES
Y6848602

yriniera onc16n saldo rníiiirno \;!Ido inicial
768.56

Manejo de ciicnta Saldo Iiiial
16íM) 2.193.64
h l d n miniiiio el 9-12-98

-33.39

MO\'IR1IENTOS 1>E 1.A CUENTA I>E CHEOL1F.S I)epósit»s Hepistrndos Monto Descripci6n

11-21 11-25 12-10 12-16
Retiro\ í heque num. Pdgadu

700.00 1.S10.00 l.Rl0.00 7.54.00

Depr~sito Depósito de nómiiia Depósito d r n6niina L>cpósito

Monto

1606 1607 1609= 1617' 1629* 1630 1639y 16411642 1643 1644

02-12 28-11 09- 12 05-12 26-1 1 25-11 02-12 09-12 05-12 15-12 17-12
Numero tolrl de cheque+ = 11

1134.00 561.00 12.UO 7.W 10.00 16.95 96.00 1025.00 50.OU 236.25 84.72

* = Diciontinuidad en la \ecuencia de Ior cl~equei

1.a conciliacion dcl baiico indica q u e se requiere un ajuste en los libros del depositante.

31

20 de enero Garto por manelo de cuenta bancar~a Efectivo Regisrrñr los gastos bancarios de impresion de cheques

20

AI>EK»I(.F 5A: <~ONCII.IACIONES RANCAKIAS

197

Regisrror del banco

De~artior
(pagaderos al deporiranre)

7.000

i Sal
lIliX2 1 1.000

10.020 2 1,000

1
Sal 3111iX2 10.980

s

l

1
4.000

r cobrar sito num 1 bre la renta por pagar

1
4.000

2

pagar

1
1
3.000 3O C ,O

1

1
I
1

sooo
5.000 6,000 6000 10,000
1

3

r cobrar

2

pagar

1
10.000

4 7.000 /.o00
1

r cobrar m 3

1

cifiri que se incluye en la ptt@iii;i IYh consiti d c d11s seccio ra con el saldo e n libros ( r a dccir. el de la cuenta 1 d e ctcc110 aiiotadas eii los libros. pero quc !a tueroii rcgistrada. ióii del carpo d e $20 por srivicio. 1.0s ;ijusccs re anotan pañía. No se ohservaii adiciones e n la seccióii prcsentadn l cobro del banco de las cueiii:i? p i ~ icobrar del clienle cii eccifiri conlienza coi1 el baldo eii Ihtiiico. Se 1i;iceii ajuste\ ;i strado. pero q u e un se encuciiti;iii en lo\ Iihio\ d e la coiiiuioináiicaniente a medida qiir 111sdrp0sitos los cheques . I>espues de los ajustes. cadii \cici<in dctieiá iciiiiiiier con doa. &te e s el monto que.eii el h.il;ince general del clieiite. rl.

c~inrrirl inlcrnrr. p 18') conirolrs sdniirii~iriiii%is. p. 1x4 ciintr<ileírrrntahles. p. 18') cuL'n(;lh $ncohrshles. lXli p rueiiius mn1ils.p. IXIi cucntris por si,lirnr. p II(0 descuenior cnrncrcraics. t i 176 dwcurniin por proniit pagii. p 1%

c!slinrucrrin para ciicnix* incnhrnhlcr p. IR? Fasitis por cucntas incnhrnhlca p 1x1 inlormes di: la percncia.p 191 mdiod« de cancelarihn dirccis. p. IR? nicirido de t.ilirn:ici6n. p. IR: mCioJo de porcrnliijr dc cucnf;is piir c<lhrar.p. ($5

incohralilcs p. 187 rcherva para cueiiias dc cobrci diidriso.p 18'2 . miaran. p 1 X 7 r<iiriciiindc cucnisv p i ~ i ciihrar.p IS? salrioa compensncnrim. p lW sisienla toniabk. p. 1st) vt.nim% h1utas.p. 175 vcnlah neias. p. 175

Material para tarea

5-1. Describa e l rnnrneiilu cn cl que se rcconiictm Iris in gresus de un r<intrniisra dc la dclrnín. en un coniriirci plarn dc S50 rnilloi?cscun e l gulicriiniiicniiil a Isrg~i iraht+jo disirihuido iiiiif»rrncincnie dtiraiitc cinco iiñns 5.2. ;Por qiic n iiidnudo cl rrilor realizahlc dc una i'ents i1 ~ r é d i i res menrir quc e l de una venta a l ci?iii,i~lo" i 5-3. lli?tinga eiiirc una rlrvolitrirj~i ii.hrf, i,i'iiro, y iin;i ilr I'~J/~I~~I~P)I ionlprt~! .\nhrr 5-4. I)ihiinpa cnlrc iin de.scrirnin j>or j>rt,tIro pugo y i l r i ~ i c ~ , \ c r # cc~iiir+~~ifil r~iir~~ 5.5. "El coniador nn dcheria regisliar los descucnicir c i i ~ nirrcialra" ;,tsiii usted rle ucuerdii con csia aliimiici6n? Explique su rcsliucst:~ S-h. "La%tiendas quc ;iccpiiin las tarictas Visa n M;isiei. C'ardsiin ionras porque no rrrihcn el prccin inleprii dr la niercancia que venden."C~imcnir. csle afii.niacicin. 5-7. C.hpiiquc los uc~ri~~~cikirr.t clr lfrcriivi y dé dos ejemplo$. 5-8. "l.ln saldi?conipenhalorio oumcnia escncialmeotc la tasa dc i n i c r h whrr c l dincnr r>hrc.nidocn Fri5l.siarnn." Expliqiie esla alirrnacirin. 5-9. '.El t . l r c i ~ \ ~ez apenasel 3% de nucqtru aclivo ioial. o Pur lo iiiniin. no dchcriamiis perder iicnipo diseñan. do sistemas parii adniinislrarlu. Drbcriamos dedica! ~ s liempn a asuntos con rnsyores prnhehilidades de c r~.pcrculir las utilidades." ¿Esta usted de acuerdo cn con csia aiirmaoon'! Explique su rrbpucstzi 5-10. A inenuclo. cn br. tiendas dc las auburhioa cn ltjr csinpus univcrsit;iriu~ tr,iaurantca dc p i n a de I i ~ s sc encuentran R V ~ S O B 10s que sc leen lraics cumo: eii "Su compra es eralis si el cajero no le da un rcciho" u "Dos cotnidas grslis d bu recihn coniirne una esirrcon Ila roja.",OuC irata de luprür la ~dniinisireciiiii rsias dcrtah'?"

5.11.

2

.

5-l3.
5-14,

5-15.

5-16. 5-17,

"El süldri de elcciivo en los lihrus de una compahiu sicni(iir cicheríb ser ieual at qut! ajrarecc en su cucnlu hancaria." ¿,EstB iisicd dc acuerdo coi1 esta al'irma. ción" Expliquc su rrspiiehta. Mcncinnr cutm proccdirnicnlris L conlrnl inrcroii l r con Iiis qur sc piotcgr cl ctrctivo. .-Si iudns fucran hunrndos. nu SP requerirían contrcilcs iitierrrnr par$ prctleetr el r ~ ~ C l i v O i.:" d l i i u5tC.d dc k ncuerdri c<inesta afirmacibn? Ewriliquc su rcspucaia. ;,Cii31 es la reinciOn de cnstu-henclkio cuando se iiec!rk uíreccr 0 n o c r t d i l o s Im clicntcs:' (,Y cudndo sc decide acepiar tarjetas dc credilti bancarias" Si una comp~ñía aceptii tarjetas dc crCdilc hancariiia. ,por que ripcarla por aceplar ~ i p u n a s no todas:' Por v ejeniplu. alpunos csiahlceimicnios aceptan Visa y Mas1crl:~rd. pcru no American Express n i Dincr's Club. mientras quc m u r r e In contrario cn el caso drr 105 resiaurantrb Visiinga entre el método de criimacidn !cl méiodrt de cancctación dirrcrñ de Iss cuenliis inctrhr~hlcs. E l Hospital El Camino aplica el nictndo de csiimaci0n HI crintahilirar las cuentas incohrehlcs. Sc hizri uii asienro dc diario para cancrlai las coenicis d r Jiliic Jenw.Eunicc BRmotii y Samucl Ma7.e. ,.F.si?i iisird de acuercili con ~ S asiento? S n1l 1oestii.arinlc el asiento C I correcto y cl asiento ccirrectvf.

Ganm p r cuenqs incobrables . . o Cuentas per cobrar . . . .

.
5.18.

. .

.

14.32 1

i4.32 l

"La cucnia de esiimacibn pur cucnrria inctihrahlcs iin iienr iin libro auxiliar.en camhi«.si In iienr la cuenla ciirnias por cnbrñr." E i p l i q u c rsjs afjrmacibn.

&cioneb?

ns, desmmirm por pnmtn yugo ? de\íduiiunes y Booksiiirc hizo a Prrnlice Hall uii p d i d u de SX cjcmpliirís IL oiiomi~. Los libros se critrcgtiiron cl 12 dc ;i$cisro. icctia cn Iii ndn cl papo dc S40 por cjcmplar. Siii cmharpo. Prciiiice Hall si rccihia cl pago el 12 dc srl~iicmlire.a uriivcrbidud cnvir; 1 . e recibido por Preniicc Hall cl 10 dc epiicnihre E l IS Jr lviii 00 libros a ciirnhin dc un rccmlinlsii triial en rleciivii

rio (51b c rrquicrcn) pata Preniic% 1-1;111. corrchpr,ndienie> $1. i agiisiih. ( c ) 1Odr sepliernhrr y (d) 18 dc diiicmbrc. Iricluya cnic*. Snicii Iransaccilin de vrniab en 20x0 Prvpare uní1 srctiiin (lc csul~aclirs, Prciiiicc Hall. de

os traiii a Bniiiri Constructioii (:o.. parii qur ciinrrruvera un r El puentc Iiaria que se ciimunicxran una c;irrctcra y uiiii i sc. csiipiild un pneu de $10 iiiill~incsunii rcz izrrninndn Iii O y sc terminii en 20x2. Lns cosiiis iuiale* tuciuri:
20x0 20x1
$2 millones 2 rnillonrb

20x2
Total

.?milluntis
$7 niilloiicr

r dc Diiiitri Cunsrrucliun (:o. juzgii quc C'ascadc Loggiiiy. lnl agar luh S10 millones. Si11embargo. la yusihiliditd de una iiiv cia hasianlc atractiva IU firma del conirsio. ;Cudnios i n p r r r ú ~ año'! L o g i n r es suhsidinria de una gran ctirnpañin produriliro di' ingreso siihrc el pago del conlraio ei reziinahlcnirnic seguro ioccri;~ ustrd ciida año'!

de rrsuliadu%de Gadhury Schweppes. cumpariia hriidiiica dr cnle:

e gencrol dc la conipañla s r indicú asi:

2.

Con los nombres d e cuenta d e este ejercicio, prepare un asiento d e diario para la venta d e fl5O.O(H) d e chocolates a Harrod's Department Store. El costo d e los chocolates fue d e f 100.000

5-33 Saldos iompensatorios tiemiiii Cornpan) obtuvo un piéstamo d e $100.000 de First Bank. con una tasa d e interés del 'l'%! Eii el coiirrato se estipuló q u e la corripañía dche conservar un baldo compensatorio de '.lil.00ll c n su cuenta en ese h;iiico FI saldo total d c electivo d e la conipañia fue d e $45.000 al Iiiial del a n o 1. 2. 3.

~ ( ' u á n t i lelectivo utilizable recibió la coinpanía por su préstamo d e $100,00ilY ;,Cuál lue el interéh real q u e pag6 la compañia" Prepare iiria nota d e pie d e página para el informe anual d e la conipania \. expliqiic el saldo c«mpensatorio

5-34 Devoliiciones J descuentos sobre ventas San Jose Electronic' Wholesalers tuvo ventas brutas por $XIHl.O(KI durante el mes d e m a r m 1.21s devoluci«ncs y las bonificaciones fueron de $50.000. Loc descuentos concedidos por pronto pago asccndieion a $22.000.

.\iialice el inipacto q u e la\ transacciones anteriores tuvieroii en la ecuaci6n del balance geiicraI.'l>nihii-ii niiiestre los ii\ient«s d e diario. Prepare una presentación pormenori7ada d e la \t:ccion d e in$res«\ en el estado d e resultados

5-35 Venta5 brutas y netas hlidwect Metal Products. Iric.. tuvo los siguientes resultadus e n 2 0 x 8 (en miles): \lenta? nctas Descuentos por pronto pago Dc\.oluci»nec y bonificaciones sobre ventac 1. 2. $610 20 35

Prepare la sección d e ingresos correspondiente al estado de resultados d e 2 0 x 8 Prepiirc los asientos del diario para: (a) el reconocimiento inicial de ingresos correspondientes a las ventas d e 20x8. ( b ) las devoluciones y bonificaciones sobre ventss ( c ) el c11bro de las cueritas por cobrar. Suponga que todas la? ventas se realizaron a crédito > que iodas la\ cuentas por cobrar d e las ventas de 2 0 x 8 se cobraron e n esa fecha Omita las explicaciones.

'

5-36 Iransaiciones con desc~ientos por pronto papo Video Spccialties es un inayorista q u e vende con las condiciones 2/10. nl30. El 10 d e enero. vendi6 a Video City equipo d e video p o r $300.000 con cuenta abierta. El pago (sin el descuenlo por pronto pago) be recibió el 19 d e enero. Con el esquenia d e la ecuación. analice las d o s transacciones d e Video Specialties. Prepare tanibién los asientos del diario.

ntidades corropondientes

uentos y tasas de interts anual o restaurante coreeno q u e lucha por sobrevivir: sutre cl ctivo Ayer llegaron las Yipuientes facturas Importe noininal
$ 6OO

Condiciones
ni30 FDM 15. FDM lIl0. ni30 2/10. ni30

s ppl!
YIH) l .m

Y O

t

2.000

cto de cada uno dc los tcrrninos d e la tabla. ado del banco local sohic uri p,iparé a 10.20 o 30 dias. coii 16% Debería recurrir al Iinaiiciamiento para ;iprovech;ii pago que ofreceii 10, d o s últiinos pr«veed«res? , P « r qué' nga un ano d e 360 dias cuando calcule la tasa d c intci6s

,

e crédito a coiicedidi) crcdito a cliciites eri cueiiia ;ihicrt;i Sii cnpc ri»\ anos lia \iilo la \ipuiciitc Al contado A crédito Total

nveniencia de aceptar tarjetas 1)anc;irias (enire ella\. \'i\,~ cerlo porque n o qiiieie asumir el co\to dcl serlicio. q u ~ as gura que con la disponibilid;id d e este tipo d e tarletas l ; i ~ i un 10% Sin enibarpo. prescindiendo del nivel d e vciiis, , en tailetas haiicarias 50'30 en electivo.

on tarjeta de crédiio icpercutiría en la e c u a c i h d e la cori cl estado dc r r i ~ i l t a d o s aparecerid el descuento'? r la tarieta hancaria si las venta, no aumentan'' Limite el a a li>sesca\os datos q u e aquí sc presentan pero suponga q u e las ventas totales crccerlin un 1IlU/,,

Suponga que. e n 20x9. se identifica a alguiios clientes q u e nunca se hahria esperado que paparan los $10.0110 que dehiari por las vcntas d e 20x8. Se terininaron va los 10 pasos de lii cohran~zi 1.

2.

Muestre el inipacic que cii la ccuación del ba1;iiice pencral tieneii las irarisacciories anteriores realitadas e n ZOXH, en 20X9. seoún. ( a ) el métodu d e cancelación directa y ( h ) el inétodo d e e\tini;ición. ;,Cuál d e lo\ dos prefiere usicd" ;,Por que'' Prepare niientos de diario para amhus métodos. Omita ias explicaci<ines

. 5-42 F1 ni(.todo d e cdiiielaribn <lireita frente al niltodo d e estiinaci6n ,\irTouch <'<~iiin~uriicatioiis. conipaiii;~de teIC.f«tio\ celulares. rcconuce las cuetit;is iiicolirahlr\ .iplicaiido el mi-todc) de e\iimacion. El i d c cnerii de 1997 tuvo el siguiente balance ncrirral ( e n iiiillone\ J
('urni;is rxir colirai. sin catimaciiin r>oi cuentas incohrahles dc $61.1

$415.5

l . Siiponp;~que. cl 2 clc ciiero de 1097. la compafii;~ciincelo itna cuenta incohrahlc poi $1 iiiill<iii Sunonea ,idc.niro uue e\;i f u e la única traiisaccióii a u e en ese día ;ilectó a la\ , cuerita\ por cohrdr o 21 la< d e eatim;ici6n. Indique el asientu del halance $ener,il ie!cicnre ;I las cuentas por cobrar al tin;il del dia 2 d e enero. 2. Sul>onga que la comr>anio iecoiiorio las cuentas inc«brahles mediante uii método dc cancelaci<ín directa. e n lugar del <le estim;icián. Calcule el saldo d e las cueritas por cohrsr q u e el 1 <Ic t l n ~ r o e 1907 apareceriii e n el halance general. d

.
.

,543 Ciicntas i n i o l i r ~ b l e r p i e p a r e todos los asivncos d c diairo r e l ~ ~ c i o n a d o s los datos a cuntinuación. Consideie ccin los siguiente\ saldos d r un:i clínica riicdica al 31 de diciembrc,2!JX1: cuentas por cobrar d c lo> pacientes. $20(J.OOíi. y rctimaci6ri para cuentas incohrahles. $50.00O. Llurantc 20X2. la l a c ~ criiación iotal a 10s paciciites a\ceridió a $2.5 niillonrs. sin incluir las facturas de ~iistituciones de atención nic'dica conio Bliie Cros?i y Medicaie. La experiencia indicn q u e n o re cobrara el

1', d e esa\ Iactura\ individuale\. La\ ciieiitas purrrtkF;lr canceladas duraiite 2 0 x 2 lucron d t 04
$490.000

9-44 Estimaciún para ciientac incol>rahles h4yrick Appliaricc tuv« centas poi $1.000.000 durariie 20x8. $600.0110 d e los cuales Ilirron \'en[as a crCdito. H e aquí 10s saldos del 31 d e diciembre. 20x7: cuentas por cohrar. $45.íMXL v estiinación para cuentas incohrahles. $1000 Datos correspondientes a 20x8: el cobro d e cuenta'. 1101 cobrai asccndi0 a $5111.000. [.os gaitos por cuentas incohrahles sr. estimaron e n ?'?%d r las ventas a ciédito. igual q u e eii anos ;interiores. Las cuciitas incobrables canceladas lucroii de $11.000 duraiite 2C1XX.

ficacidn de crédiio. Prcparc asienios de diario para la cin. de 20x2 y para los ingresos dc 54MN a finalrs de 20x2.

en cntrr inil clien. srralizb venias a crCdiio por $8lXlun.OcN. 21~x4. .$70(Xi: oirus. S78Y.000. El cobro ioi;il duranir ZíiX4 lui, di. >ndía (:crriiit F r o no se i)liiuvri iiad;~de Sctiurnncher. A fin;i. ri n ile 1%vibre \asventas a crtdho para las cuciiiah incnhrahlr!.

pnndicniri en el niayor grncral inPs un librn auxiliar de cuciriio dchcri cunsiar de dos cucnias individu;ilcs nias tina isi os.'lianrficrd los asicnios de 70X4. Reparc UP csiidn de lo\ ntas indiviijunles piir crptirar y niuesirc quc bc rtinciliati ciiti hi al. c cancclii la cucnia de Scliuni;icher.Tr~rislirriilb» iisicriioi al

obrar g prriodu promedio de cobranza entas pot 9.293.302 millones de yencs duranic cl uíio lisciil in;ilcs por cobrar corrcspondienies a ese cjrrciciu lurron de ciivamentc.

s por cnhrar & Honda y su pcriodo promedio de cuhtiinn~ poriga que todas las ventas sc efaciuan r n cucnia :ihieria

interno el cnnirul interiiu dc las siguiciiies siiuaciones e indiqiic que inerloc

a intrraa dii MacDuugall Atrwpacc. lnc.. ehizi bajo Ls nrdcmbargo. sc inicia Una audiiori;~ sdlii cuandu cl pcrentc de un a: 1 intrirnies del iiudiiiir s i ~ n m ilocurnentu\ cr>nIidrnciolch nic para ct percnic Esti prilhihido para Ir& audiliircs inicr orrr cxicrnus. a dc Nurrliwc.bicrn Staie Bank. banco de un purlii« pcqiicñii. ald a Frrd Howcll para que funde un drpariarneiilo de prc? Howrll Iraha]» snirs en cl depariamrritci internacional dc un c diju que la cunsuli'dra en coso de préJiamus inipurlantcs prgnificado dc "inipurunics". A l finlil d r l primer aiio del n u w i siniiij eralanienlc rorpzsndida con los resuliados Aunquc prkstniiicis más graiths que lus del resto de Lirx ~ c c i r i n e del s sultndii can ella. la presidcnia no quiso decir nada porque Ior cron c~rclrnies. Clririi yuc no deseiihn n~olesisi ia pcrsiinii a du ;ii rririiordinuriu crcciiiiiriiiil dc las uiilidades nr#sdri dc ciiiiiprai y recihir rcliijcs de pulsera purd Hluniber& riils Ii;icc l i a pcdicios.Ilciin Ion d<icuirieniiisdr rccclición d i

2.
3.
4.

Preparar pólizas d e los desembolsos d e efectivo v anexar !os documentos correspondiente\ d e conipra

Firniar las p6lizas para autorizar el pago (luego de examinarlos junto con los documenioi anexos) Preparar los cheques de Ior pagos precedentes

5.
6.

Firniai lo\ clieqiics (uiia \,ci verificada la aiitorización d e las póliza? ! 10s documeiitos d e soporte)

7.
8.

Enviar los cheques. Clasificar diiiri;iincnic cl correo en corrcspoiidencio que contiene diiicro y e n otra q u e iio coiiiiene dincio I~isirihuii la corrc',pondericia: dineio para el cajero. inloriiics de dineio recibido para el dcp;ii-temciito de con1;ihilidad y el rcsto a la\ olicinas corresporidieiitcs Efectuar diariamente los depósitos bancarios Conciliar mensualrriente los estado\ d e cuenta hancari«s

9. 10.

per\«nas \e encarparian dc c\tos procs FI dircctor d e finan7ac decid16 que i i í i niás d e c i i i c ~ diniicnt«\. incluyt-ridose él iii~siiio ca\« neccsario cii

I'repare uii diagiania q u e muestre cómo deheriaii asigii;irse la5 funciones ariteriuics a los cinco eiiiplcad«s. incluvendo al director d e finaiizas. C!ic un renglón para cada urio d e los pi-ocedirriieiitos > una coluniiia para cada eriiplcado. dircctoi de f1nani.as.A. B. C' !D Marque cori uiia cru/ lo\ rcnplories e n una « más coluninac. Obscrve las reglas de la lista d e c~iiipiohacion ilue henios d a d o pai-a el c«ntrol interno. eapecialiiiciite la division d e ohlipaciiines

5-50 <:onciliación bancaria siniple Fctiidie cl ap<ridicc 5 A . t Ho\liital St 1 iihe tiene una cuerita b;inc;iria Concideie la \iguiciitc l iiif»riiiacióiia.
1).

. eii Siildoa al ? l d c ~iilio. lilii«s. lh38.000: cii ectado de cucnt,i txincaiio. $2S.SXO

c.
d.

e.
1. 2.

1.0s i i i g i e \ o d e cala del -31 d e junio por $10.000 se registraron ! d e r p u e ~ deposi.;e iaroii cii c;iler»s nocturnos del banco. t b;iiico no incluyO este depósilo eii el cstado i d c lulio kI cstado de cuerita hancaria i n c l u ~ ó S120 por nianejo de cuenta Id<>\ pacientes Iiatiiari d a d o al huipital algunos cheques siii loiidos por un l«lal d c $li.OOO El hanc« los rnarcó SFS (sin f«iid<issuficientes) ! los dc\olviO coi1 un estado d c cuciila. ilc\puec de cobrarle los S11.000 al h«spit;il. Este no asciit6 la devolución de I«s chcqucs El baiico tciiia clicques e n triiiisito por uii total de $4000 Piepaic uiia c~~nciliaci«n tiancaria al i l d e julii,

I ' r e p a ~ Icii ;i\iciii(i\ de diario del Iio\pital q u e requiere la irilorii~oci«iiaiitcrior

MAI-EKIAL A R A T A R E A P

205

ados fiiiancieros del haiico difiere un poco d e la q u e sc ndustriales Explique q u é signilican las expresiones "estiréstaino?'. "gasto de pr«\~isioiies"1. "prestarnos dados d t n eii el pie de pápirio o de 1996 p;ira registrar la cancelacioii de deterniinadas perración d e pérdidas poi credito anicriorinenie canceladas rédito contra la uiilidad d e 109b. Oinita las explicacioiies 96.el banco analiró siia préstamos decidió que se requcrizi po d e perdidas cquivaleiite al iiionto d e 1995 ($505 iiiillo e se carraría en 1'196. t n otras palabras. cii lurar d e la p r i > ~ a pérdida\ por crédito. ; q u é pro\,isii>n sc hahiia car@ado" idades de $908 millones ante\ de inipLicstos C;ilcule esta, a ñ o la crtiniacion para perdidas por crCdiio Iiubiera sido d e 1995

cuentas s cuentas poi cobrar al 28 de lebiero. 2OXO

Total
5 20.000

Comentarios
50'20 nies de 90 di;i\ 50':" 63-90 días
75% 3 1 4 0 dia5. 2 5 4 , rnrn»s de 30 dias

das) X.OO0

4.OíHl 80.0Oí1 15% 61-9i)dia'
5 % nias de 90 dids 5 0 % 1-30 diei 30°/0 3 1 4 0 dia.

25% 61-90 dias. ;>S, 1-30 dia\

a14o.ooo

. clasilicando lo< \,enciinientos e n cuatro caiegorias. 1-30 90 días Suponga que los posible? Dorccntaies d e cuciitas '4,. 0.1(%,. y HOSú. respcctivaiiieiite. ¿,('u31 e s el saldo 10% ncohrable~'~

1.1 siildo iio ajustiido <lecrc'dito eri la c\tiniacion pai;i cuenta5 iricohrahlcs al 31 d e dicieinhre. 20x7. es d e $hO0 ('ori el iiietodo de norcentaie d e cuentos Dar cohrar. prepare un asieiilo de . . .iliiste ['ara x t i i a l i i a i el nionto <:e la c\timaci<in al 31 d e diciemhre. 2 0 x 7 . c u a n d o cl saldo de estas cuentas e s d e $230.000.

5-54 Eítirnacii>iide las cuentas incobrables l<ashid Conipiii! iiiializo las venia\ > la\ ciientaa poi cohrar d e lo\ áltimos c ~ n c o n o s Suponga a que t<xlas las cueiita\ cancelada\ cii un a ñ o sc relacionan coi] las dcl ano anterior que torrnaii pirie d c las ciieii~iispor cohriir d e finalec de e\c ano Dictio de otra manera. ninguna cuentii \c cancela ante\ de qiic termine el aiio de la veiita. todas las cueiitas que n o han sido pagadas %e i;incel;in ariirs dc fiiiiili,er el a ñ o de la venta. El análisis revel6 l o sistiicnte
-

Ventab

Cuenta\ por cobrar finale\

Cuentas malas canceladas durante el año

I:I salcio d e e'tiniación para cueiitas iiicohrahles al 31 de dicicnihre.20X4. f u e d e $16.000
1.

C'alciilc loc gastos por cuentiis iiicohrahle> c«rrcsy>ondieritea a 2 0 X j y el saldo d e la c\tiniacion para cuentas iiic«hiahlcs al 31 d e diciembre. 20x5. aplicando el método
d e puicentaje de ventas.

2.

Rep11;i cl requeriniiento 1 usaiido el metodo de porcentaje de cuentas por cohr,ir.

' - 5 5 Porcentaje de ventas ! porcentaje de ciientas por cobrar Icton Equipiiieiit < ornpaiiy realiz6 ventas a credito por $h niillones duranle 20x7. La niay<,ria dc los clientes paz6 pronto (eri uii plalo d e 30 días). pero algunos tardaron más tiempo. n o \i. papo un pioiiiedio d e 1.5% d e las veiicas a crédiiu. El 31 d e dicieiiihre, 20X7. lac cuentas poi iohrar iisceiidicion a $450.000. La estimacion paia cucntas incobiahles. aiites J e rcconocei las deudor d e $1200. ciieiitas iii;iIíis currcipondienieí a 20x7. niostrat>a un s ; ~ l d o La conipañía produce y veiide eqiiipo para alpinismo y para otras actividade5 al aire Iihrc 1.8 mayo1 parte d e las \enla< (80% aproximadamente) se reali7a en el periodo comprendido cntre niarzo !;igosto:cl rertante 20% se distribuye casi uiiilorniemente e n los otros seis niese' t.11 los últiinos \eis anos. iio se cobr6 uii proniediu d e 1 R ' k d e las cuentas por cobrar al 31 de dicienihre

$2.000.000

$?.5OO.(H)O

%2.300.00íI

31 de diciembre
20x8
IOXh
$ 195.01)0
$ 190 000

20x7

IX5.ilOO

crédito
( onieritc

o e cohraiir;~duraiite lo\ años 1OX7 ! ?OXh. d

10,

o iigar uii gr;in porceniajc de las cc~iiipr;is;iI dclalle. L;i\ d<i\ eniclantea. Uria noticia d e 1pirns;i decí;i I« syuientc

irio par;i registrai I;i \cnt:i i c a l i ~ a d a pni el comi.rci,int~ i~ pala el haiicri del coineici;intc con ie\pecto a i a ) el dep0 ) el cobro hecho al t>aiic« del clientc q ~ i c rrnitiii 1'1 tar1t.cn ario para cl banco q u e itinitio la tarleta rrit;is incobr;ihles d e las iilrleta, d z c i é d i t <h.iiic,iiias icpri ~ t. 1.84, d e la tacturacion iotal a lo\ tarlet;itiabieiiiec Coi1 el cden los hancoa justiíiciir la piestac16ri d e a t e sci ,icici si su, proce,aiiiiciito suelen ílucluar cntie 1.5 ! 70<?0''

~s fiii;incicio~ inforriic anual de la Univcrsit! of Washiiiptoii un c las ciienias por m h r a i d e los Ivc\t;inios a est~idiaiiie?icii

Año 1

.&ñu 2
$.?.?lOO

a
$28.112

%30.90?
S J.S%
2-1

$3lI.í.~l $35.450 -4.72s -

ad
. 4.41 1 - -

$ 4.748 "--

$32.5?? --

Menos provisión para ajustes contractuales Utilidad neta 60.829
$ 99.115

1.
2.

Prepnte un pie de página razonable que aconipañe la presentación anterior. En su opinion. ;cuál es el propósito de los alustes c«ntraclualesq Prepare asicntos coiicisos de diario para los $159.944 y los $60.829.

5-6U Descuentos ? cuentas de cobro dudoso Hristol-,M?ersSquibh Cr~iiipanj. cono cid:^ cniprrsa farmacéutica, presenta la siguiente intor niacióri en I;i\ nota?. a sus estados financieros (eii niillorie~). 31 de dicienibre. 1996
$2.758

(:ucntas poi cohrar de los clientcs fsrrrnación para descuentoz y cuentas de c«l>rorludoao

82.6.51

(107)

l.

2.
3.

í';ilrulc la razon de estimación para descuentos ! cuentas dc cobro dudoso con respecto a las cuentas por cobiar brutas al 31 de dicienihre de 1996. En 1995. la razón fue de 4 1 '%, ;,Cuáles bon las caubas posihles del cambio de esta r a ~ ó n ? Suponga que todos 10s dezcuentos se dan en efectivo. no en descuentos comerciales. ;,Por qué exisic entoiiccs la estimación para descuentos en efecti~o? Sin toinar en cuenta Los saldo5 tralcs d e la empresa farmacéutica. prepare un asiento dc diario pata cancelar un;i cuenta iricohrable de $100.000. el 2 de enero de 1997

5-61 Cuentas incobrahlcs Nike. Inc.. es un pro\.eedor rnundial de productos deporti\ws. Su balance general al 31 de iiiayo de 1997 contenia las s1Kuientt.s cifras (en iiiiles).
Cuentas por cobrar. menos estin-tacii>n para cucntas incohrahlcs por $57.233

$1 .7.54.177

l.

2.

La compañia aplica el método d e estimacion al contabilizar las cueiitas incobrables Sun»nga uuc aorrga $20 millones a esa estim;icion duruntc cl añu uue terminó el 31 de r iiia!,o J r 1497.Las ciientas inci>hiohles canceladas aswndieroii a $14 niillones Muestre: ( a ) el impacto que estas transaccioneL iienen en cl balance general y (b) los asiento< de diario. Suponea que la compañía utili7ó el niétodo de cancelación directa para contabili~ar las ciientas incobrables. Con la iiiisma inloiniación que se da en el requerimiento 1. deteriiiiiie: ( a ) el impacto cn la ecuiición del halaiice priieral y (h) el asiento de diariu.
1
? C .

m

iar piir cohrrr mciioz ueniria incohrnhlcs $10.499
$H.Yif.

e Ir%esiüdasfinancieras revrló ki sipuienlc:~~ rstinri\q\ic de c i ~ l i idudoso ascendieron o $98 millniics a fiiiiilrs d i i~ nslcr dr 1995. Suponga que. duianle IYYb. Ehxtin agrcyii mnciiin para las cucnlas dc mhrn dudosti. (a) C~lcuie Iiik as incnbiahlea (h) muesirr rl inipacio ilur rsias irans&r. n dcl hrilance general y (c) niucstrc los a$irn~rts dieriii. de el méindo de caiicelucii>n Jireci:~ para ~r~niohili7sir lar e misnia inloi-mlicifin del requrriniicnlci l . riiucs1i.e. ( a ) cl halancc p n e i d y (h) el iisicnlo d t diiiriii. ins dcl Iinliincr* gcnctiil cl hcdiri di. qur <t. hulricni u'sdi directa? Dd una rcspiicrw cspec[cIlic;i.

ohrahl~b)para rt.lurii)nm de lipn Ill-K lii 1 l. iiiiiiado drl reFstro 10-K iir DHJI~I~ u ~ l h ~CorpibH in dc ilicicirihrc di, I99h L a ciirnpafiiu ri(lmiiii.;irn trciidas dc dcscuenki cuniciTarp.ei. I0.K ca iin rcptstrrt que las c i w ~ nnui~ltircnic :iriie la Seciiriliw srid E~chsnpc Ci?niriiii;>irrn pUhltcnriieriic eri csr piiis. i:onliciie nizis d c i ~ l l r s I i r dr iiic enuiil cilt:racio a l l l d HCCIIJII~SIUS.E~ S dc\ciihc eaili i.1. r aci6npiirn cucnias incohrohlcs. Usc Iti inforinacinii dc c%it c i i l i ~ r diariu q i i ~ d rcpcrculcn c n la rsiiiiiiiciiiii par-a cucn crniinii el 31 dr dicicnihrr: d(i 19W.

entas (en millanas)

~ Drdi<r.i.iririr*<

Cnlurnna C A ~licioric~r <~;r~iidcv u 1í>,>fr),\y ,ga.vrm> 51sit%, ti! liii~il ili'i pt.rio~Id,

C(i1urnnu V

C:ibliininii E

irira cvisia I orpimr~e l ~ l h f l o iI~~ ? w a iSchillii dercrihc ciinici i i ~. d r c # ! . ~ dc $238 rnill(ines U $67 rni$ll?oesrii unuz cuaiiiii. itcs hahisn "mairipulado \«S libros". L a c n r i i p n r : i idicri alu a Irih tiihricdiiic~JC cqiiipri clcrliiinico. Sii, csl~iti~i! ilidiis

3.
5-65

q u e las cuentas por cobrar'? ;Cuáles podrian ocasionar lo contrario. es decir. que las cuentas por cobrar crecieran más rápidamente que las ventas'? ,Cuál cs el tip« dc "rrianipulación de los libros" que probahlemcnte ocurrio en este caso?

Fuiiiinn del cornil6 d e auditoria llor una deci?ión reciente d e los trihuiiales. se obligó a una empresa eatadounideiise a delegar ciertas responsabilidades a su comite d e auditoría. Los gerentes dchiaii

1. Corisultar a los aiiditores iridepcndicntes antes de establecer uiia politica o resolver uri problema cnntiihlc importante o inaterial. 2. Teiici auditores iridepeiidieiites para que realicen revisiones trimestrales de los estad » ~ Iiiiancieros antcs de darlo, a cunocei al público. 3. Llcvai a cabo auditorias iiitcrria\. el picrsonal debía estar dircctaiiientt. halo las dideriea del cnrnitc d e aiiditoria (los auditores iritcriios debian dar una ielecion triinestral al comiti. de audituria) 4 Contratar 11 despedir a auditores indcpeiidieiites e internos . 5. Consultar a los auditores iiidependieiites acerca de su\ re\isi»rie~triniestrales de los estados financieros finaiicieros d e la empiesa y de las divisiones. a\í 6. Rexiaar nicnsuiilmcnte 105 est~idos como la c;ii-ta del auditoi ii la rcrericia. 7 Kecibir iritornies triiriestiales d e los auditores independientes sohre las dcficicncia\ . del control interno Revisar y aprohar t i ~ d o s iiiforiiics aiites d e enviarlos a I«s accionista\ ! a la S e c u ~ los rities and Exchange Coiiiinissivri

8.

F.1 tribunal dictaiiiiii0 asiinisnio que el comiti de auditoría estaría conipuesto. al nienos. por Ires coiisrlos e x t c r r i ~ ~los ciiales n o tendiian ninguna otra relación de negncios con la c o m ~ s. p;iñi,i q u c n o luei;i el cobro de SLI\ honorarios y el reembolso de fasto\
a.

h.

Prepare uii nrg;inipiama piiicial dcscrih;~ icqiii\itos siiteriorc\ Use cuadros o recI»s tángulo\ sdlo pai a el con1116dc iiuditoria. los auditores independientes. la auditoría iiiterna. el \'icepresidente de fiiianrn, y el consejo de admiiiistracion. C.onecte los cuadros apropiadoc coii linea5 liiicas gruesas para la responsahilidad directa. líneas punteadas para la inloiiiiaci«n las coniiinicaciunes Punga núnicros a estas lineas. a fin dc que c«rrcspond;in c«n la< oclio cuentas a las que se refiere la decision de los tribunales Ideiiiifiquc los priricipales eleiiicnt«r de la lisia del control interno. que se coinentan e n el capítulo ! que parecen estar mas esticchaiiicntc relacionados con el diseno dc cste 5isteni:i

5-66 I>esfalco d e los ingresos d e efectivo Hraxton Conipany e \ uii p e q u r ñ o mayorista de artículos para ma\c«tas.'Tienc unos cuantu\ enipleados t propietario. que es adcinas el piesidente ! el director general. deposilii diariamente los l clicqiie\ de 10s cliente\ eri l;i cuenta hiincaria de la conipañia ! ehticndc todos los que écta rrnitc de Tanihien COIICIIIH el e\ti~iioni~ii\uaI cucn!;i con los lihros.cuaiid« lo recibe del hanco por corre«

te loma algunos cheques de Ios clirnirs falsifica les lirmas de os cheques en uua cuenta vsrsonal u destruvc los cornvromisidn-que 105 acompalian.' el inciso anterior. salvo que los cumprohunies oirns uvisn~ iactos al coniiidur.

h

ina sohre las breas ¿o las que convendría insiiiiiir ciiniroica srribirnwi en sepida. Recuerde e\ iamailn dc e\iu iiii piu mplíiniar. Hega supos\ciones i'izonablrs sohrc las $unciones? quí no se nicncionan de mancta explíctia o de r r v e l a J ~ peliculns eii Long 1rtand.Tienc. 1í1 cniplcadii> de n en su auiomtivil a 40 lueares cada unn. dunde la gcnir deja y revelada despuds. Un día cl conductor recope las películxb elven yo p r o c r r n d a ~ a iicndas pagan al cn~ducioi- prisioi lr los a sur cslablccimirnrua monos uiia comisión por su iiahajo dr lr clinrro a su olicina en Lonp Islnnd. drindr las pellculas 5e d.Alll lrabajan dc h n 10 empltsdos.sepun rl volunicn de ira. c un cmplradode tiempo comptetn qvr se cncarpn dc la coiiisrrñiina-j A \os conducluii-5 se les papa men~iialmenicpur

de cuntral interno i,dr. II

O Y O C U L Irl rohu d r hole~rird r l irari.\borriodor J, prir U pocifico -Y ron gran franqirrzo- r>i irria l~iriindri >isiíi~oi ~ PLICIHC i l (ioldrn GOIE rnana. el amnío .fue ubjero dtdfirrrrrs d r ~ c ~ r s k i rrir ~ ic ~ i a i < tDn!tf W Li<diriii& /irr ocirsudu d u i w c r \ dc . noinniras. rrrrrió lo anretinru rir qire ln jririia ilq( Jr iil~i~~. rntniia dt, irivrst¿$oc~6n. jiinru r ~ s u l piihliru d o /u ~b rtdo Tlzonriis M. Jerikins scfialc>qitr EI tiicol de bbrtler0.1 r nrceridio (o 526.20 llo riiiindo e/ oirdiror Grrrdon Bohlgr~ri queju ilr .so3 tira"de audirorlu y qur ao Ir Iiribian rnfirrrinrto que el28 irsrrnlcrrm $13.75 ~ 1 boleros 6 pres,drncr del ramiid 1 1 unristu, onleriB unn inveari~nti011 rxhoiislivn. i prohleni<i era ruiiiplr)~ porgirr o tiiños riirrioreA dv ido vrujnt en rl rrnnsbunlador sin buleio,jiero ii poi.. os peifljerrrr deheríun tcrier url buie~u. pwei a¿ pvrr ia n i a ~ rigritoso. yiie drrndr se guordubrin l w bi?/e~ri.r ic~á In "bdineiln*' cr~rrieridridos robos con un rolar iornl d r $26.20vi bio .lid0 ir2tlrip/n:ofia

interno

5-69 Hurtos en las niáquinas de los casinos En un artículo del periódico W'all Srrver Jo~rrrial señaló que. en un periodo de 18 meses. cerca se de $7 millones en monedas de 25 centavos habían desaparecido de las máquinas tragamonedas de cuatro casinos de Argent Corporation. Las monedas pesaban cerca de 150 toneladas y las probabilidades de que una persona gane esa caiitidad son de 3.873.000.000.000.000.000.000. 1~0.000.000.000.000.000.000.00.0001.000 (una situación extremadamente remota si queremos ser optimistas) La desaparición formaba parte de la más grande operación conocida de skrnirnirip. Este es el noinhre que se da en Estados Unidos a la sustracción de inpresos antes de que puedan sei coiitados con fines fiscales. El control interno es especialmente importante eii 10s casinos. Los medidores de las niB. quinas tr;igarii«iiedas iegictran lo que se paga a los ganadores. Cuando las maquinas son va. ciadas. las nioiicdas se Ilr\.an de inmediato a la sala de conteo. Aquí se pesan ! parte de ellas se devuelxen a las cabinas de canibio

;,Qué elemeiitoc dc la lista de c«inprohación explicados en el capítulo parecen especialiiiente importaiites para lii opeiación de las iiiáquinas tragamonedas. ;Como iue robado el dinero de allí en cantidadec tan grandes?

5-70 1)eshonestidad de los empleados Estudie detenidamente los siguientes inforrnis reales sobre la deshonestidad. extraídos de periódicos a.

b.

c.

Eii tina iihiica pequeña. los supervisores teníari acceso a las tarletas dc asistencia ! cada año eiiiitían toiniularios para la declaracion de iiiipuestos W-2 Se robaban S80.000 al año con cheques de trabajadores fantasma El gcrcriic d t una suciirhal r i i ~ i \ , coiicurrida con servicio de fotocopiado tenia gu priipic~libro de recibos. h a n trccuentcs los trabalos de $200 ) $300 El gerente robaba diiicro c«n sólu dar a los clientes uii recibo de su Iibri). en lugar de las facturas numeradas de la sucuisal l l n aeeiitc de compias recihía pequeñas comisiones sobre botones. cremalleras y otios adornos que se usaban en una exitosa conipañía de ropa. Se hizo rico la compania sutiií~ dest;ilco por $10 rnillones uii

Especiiiq~icquc coritioi o c»iitr«les h:ibri:in servid« piiia evitar lo\ pic~hlrmacanteriores

5-71 Puntos débiles de los controles internos Identifique lo'. punto\ débiles del control interno en l«s siguientes casos a.

Rodiie! Williarna. estrella de túthol americano en una uiii\ersidad local. fue contratado poi 1)A Mourit para trabajar en el departaniento de contabilidad de hlounr Electronic~ durante las \'acaciones de verano Uno de los medios con qiie Mount sos. tiene el equipo consipte en ofrecer trabajos de verano Luego de una semana de capacitacióii. Willianis ahri(i la correspondencia que contenia clieques de los clientes. repistró el pago en los lihros ! preparó la ficha de depósito

M A T E R I ~PARA T A K F A L

213

que nianejun ekciivu. Perconle decidib que Inh phlizas indi . dc niancrs que dejb de a>mprarliis. AdcrnBs. el dinero iihi nziii cl presupuesto d d ano.
~

(Ma~Msllan. IYRS). Mmrk Sievcnsdrdica un cspiiulo ol icm;, cñctonde riúmcros y atius trucoade la prjríesirin" (3it:i a Cjleli a divisibn dc vigiluncia dr la Sccuriiic.* and Exchnnec (:«ni con sus iiilormrs financieros por dtversas i;ii!one.\. sirndi) lii e se rjercr sohre lus ejrruiivoa pnra que pcncien una herit' il[;ido* cada diii mas ~obreaalienies".Sle\,ciiz prncc<lcl u r p i ~ <cí>ninhieí: nianidiras c<irilas que s I.?lscinlos crtados Iin;iii. c

ante\ de qiic he rraliccn. e clienies cunii>venias. c;intidsdes liciicias. clos 4 final del nilo. 1 t? últimas fiiiradas. priint'ras salidas. udulenlas al iinnl dcl añri pnra inflar las uiilidadcs. cl; por niedio de cancelaci<>nrs estiniacionci y s poco unifcirnics. sin nolas ncfaratorias ebidnmcnir lus easrus. iiunfes conin uiilidad dr vpefnciiin.
cri

divisihn

una gran crnprcsa

D Iirrvrs r~enip1ti.icuncrelii. C

lc oyiliori licnc uiio cilcnia dc chequci r n F1r.u Nniioiial HniiL e de $?ii.(iiXl el 2? dr Ithrcro.2OXi. F.n csu misrna Irch;>. cl cl bat~cti ianihré~i reptsirahn $3O(KWI. L d b S $ I II S I~PP~~IL UCT cs de niarzri

nin I'iigo di. honnrarius dc c~insuliurid aniciriirnienit~ Iacliiraclm Liquidiiri~in cucnlas por papai de Gibrti de dc~ulucióii irnpuesiu~ de Adquisicihn de equipo al m i n d n <:abradc der~chm Ircncto dc Liquidncidn de cueniah p)r papiii Pagti de ioiercscs riibrr I>iifiur muriicipale. Cohri) de dcroluci»n de itnnirestns

E:xplicaciiin

-

NXI

O(H1 H)ii

MXi

O,i

D(X1

XNI XKl

5.

2 0 x 1 . Sus tres últimas transacciones d e m a r r o n o alectaron I»\ registios del hanco hasta el 31 d e rnar/o. ;,OuC asirni« d e ajuste en los libros de CiIv of Ro);ilt«n se requiere el 31 d e marzo? ;Cu,il es el saldo dc efectivo que aparecer2 en cl balance senerril de C'it! o1 Ko\~alton el 31 d e marlo. 2 0 x 1 Coneiliaci6n bancaria sernicompl<ja

5-74

I:\iudic el apeiidice 5A. lin;i empleada. Sylvia Nelson. tienc iina ciiciita haiicaria Los \iernes (lc cada seinaii;i. la e n l p i e s ~ deposita su hueldo senianal. Se anexa un rc\iiiiieii de su cliequera le ci~ireip»ndieiiteal iiich d e ociuhrc \aldo de clecti\ci ioncil~ndo. d r \cpiiernbrs. 2OS1 10 Adicione5 Depi>sito\ \emaiiale\ dc nóniinn

$ 1Oíl

Ociiihri 111
1 7

800

800
23

XOU

Ilepósito de chcquc recibido por dciid;i\ dc lucen Depósito dc chequc recibido por paiiai un coiicursri de ccieale5 Sohtulal Ueduccione\ <'lieque\ extendido\ #325-#334 Cheque #340 Chcque PiJI Chequc #331 IFtectivo eii Iianco. 21 cic octubre. 20x1

25
31

RO O 5110

4(KI $4.200
1-23 26
?O

Si.300 70 31

90

- 340 -

3,KOO

kl estado de ciiciit,i hziricari;~re sintetiza e n el elemplu-tabla 5-3 Note que SFS sigriilica "siii con NeIlondos sulicicntrs'. TI clirque depositado el 25 de octubre tue rehotado:poi acucrd,~ s«n.el Iiaiicli pre\l,i iiut«nialic;inientc sufrcieiile diriero (cii múltipl<isd e $100) pai;i garanti/ar quc su saldo iiunca \cii iiierior que $100 1. 2.

Pieparc la cnnciliiición baiicaria d e Nrlson al 31 de oct~ihre.2llXl Suponga que Nel\«ii tienc una serie d e libros persoiiales sobre el niCtodo d e babc dr\ciigado. Piepare el asienio de diaiio conipiiesto que rcquierc la conciliación bancariri

5-75 Registros del k,anco frente a registros en libros Estudic el a p t n d i c c 5A M e a d C'orporation. conipania q u e se dedica lundanieiiialnienie a productos I»rcstaIcs. prcbeiila los siguientes elenient«s e n su acli\,o ) pü\i\« circulantes (cii millonc\),

M A T E K I A LA K A P

IAKFA

215

ucnia de pasivo con Iii designación .'cheques cn eircuhcii>n"

iiias iiencn cliequcscn circulación cn cualquier Iccha del halaii ara vez eixuniramos iin piiaivu de esos cheques" e examinnr In cucnia '.elccliv« y equi\'rilciilcs dr clcciivu" rn cl cumprifiia. ,DuC saldo halldri r131 dc dicirnibrc dc. lYV6" ;I

1995''

ia sornpahÍa prrscnii, c o m o p'im'n lo' chcquch en rirruiaeión':

io de Sylvia Nelson

DE CI-1EOUES
IW.W

-U.M

I'apadu

Mi,ntu

%hi?
3..~0.(8)

r

Manejo dc cuenta baiicai-1;; Cheques dc\,ueltoa por SFS Deposito en trAnsit~i ('lieques cii circulacion
30 3.íH)í' 4.600
9.750

tiicontio tarnhicii un dep6sitn por $3300 en cl estado de cuciita. qiic Iiahía sidi) resistraclo c~iiOneaiiientecon10 $3030 e n 1«t lihros d e la enipiesa. <'uaiidi>n o piido coiiciliar anihos saldo?. acudio a la señora f?:itelli en husca d e ayuda Lc < l i l i ) quc est;ih;i cn transite un depó5ito mas por $2600 Poi mera coincideiicia. u?iecl \ i « ui? ilicquc de SZí,OO que ella había exteiidido a uii indi\iduci cu!o nonibie iio ircon»ciu 1.

2. 3.

S1il~oiipa u e tod;i la inloiniacioii dada es tiel \ c«niplct;i l'icpare la conciiiaci¿ín haiiq c:iiia d e +os1<1 coi1 ello. iiiosir;iiid« que n o coiiicideii 1~1s saidos de 1(1slihios ! los ilcl h;irico Piepaic tina ~«iiciliaciónusando la nueba citiii de $7200 pdra los dep0sitos en iriinsit« , Poi quC lii señora Ratelli le orden0 agrega1 SZbOO a los deli6sitos cii rranrrto'! ;,QuC cstara ocultando'? Si ha! un tiaude. ;cuando podrá desciihriis$!

5-77 Infornic aniial d e T h c G a p ('i~nculte e s a d « s fiiiaricicroa d e T h e Gap (apéndice A ) los 1. 2.

3.

n i e G a p conihiiia efeciivi~ equivalentes de rtzcii\i>eii el balaiicr general. Defiiia coi1 los ei]ui\alenic\ d é un elemlilo. S u p o n p a q u c "olio$ activos circulantes" incluye $ 7 i rnillonea en cuentas por cohrai al 1 d c lrhrerv de 1997 y $77 iiiillonca al i d e t e b i c i c de 1'296 Calcule el periodo proiiiedio d e cobraiiro del a r i o que 1crniinO el 1 d c lehrcro de 1997. siipoiiiend« que todac l:ii l e n t a \ se icalizaron a créditu S~iponpaq u e el periodo proniedi« de cobranza de la conipanfii tue de 45 dias. Seeiin csie d a t o ,,qiie 1iorceiit;ije de 1;is venta5 se etcctuaioii a credit<," 5-78 Inrcstipacibn d e los estados financieroa Selecci«ne uiia iridu\tria y d o s compiiñías d e ellb C;tlculc. la rotacioii de ciienta\ p«i c»hi;ii d o de dos años. \ coniciite 10s íesultados

los dias uc colir<' de las dos conipanias cn un perio-

EJERCICIO DE APRENDIZAJE COLABORATIVO

5-79 Reconociriiiento d e ingresos 1-orme piup!)< de ircs a seic iiliiriinos Cada u i i i ~ escoseia una de las seis iiidustrias q u e se i n c i i ~ ciunkin a coritiiiu;icioii S r d;i el iiiiincio de clasiíicaci«ii iiidottiial es1;iiidar ( C I E ) dc cada uns

dc periódic~i\ up

iiiiad~i

as. pro~luccióridc \ideo'

1;i p;igiii;i ~iriricipalde MC'I <'oniiiiuriic;ilioii\ C«i{>oraii«ii e !il~riiii (iiceica dc Id ci~iiij~iifiia) y Iuepc IIZI i,.>ro!K ~ I r r ~ ~ o i l > Esc<ij,i Arii7iioi Kr.i~oi-i,(iiitclinies aiiiiiile\) ! el afio rii,ik
1;i

is acerca dc

coiiip;iiiin

a coiiili;inio de lzis \2t.iitiis bruta5 al prezcniai la< \'cilla, : \lea . l i > i < , < i o Cr,ii.~t~/iilrti~~ti bi!iriiiiiril Striiciiii~itr< i d e In coiiip;riiia. , V u c niel~~di-, contable apiicn ii la- cucir hc ~istccl c\to \ir1 Ieci Iiis ii«t;is a I i ~ s c\tadus Iinaiiciero\ de ida~cri "electi\o e<luivalente~ dectiii>-"?,,Firiii<i 1,. ldilc coiii[>cnrai<iiicis coi1 511 haiico" o o i»\ cliciitc\ coii el tiionio ue la\ \ciit;i\ iluc apaiecc cn i qiic. n \ i i iiiicio. dos cantid,idcs soii disiiiitiia'' , Oiii d e csto"

¡)espub de estudiar este cnpitulo, ilsred podrá

I
Relocionor la voluación de inventarios con lo utiíidod bruto. Usar los sistemos de inventorio perpetuo y periódico.

2

3 Calcuíor el costo de lo merconcía adquirida.
4
S
6

Escoger uno de los cuatro principales métodos de valuación de inventorios.

Calcular el impono que tienen los liquidaciones de inventorio en lo utilidod neto, utilizondo UEPS.

Aplicar el método del costo más bajo o d e mercodo poro voluor los inventorios.

7

Explicar los efectos que los errores de inventorio tienen en los estodos financieros. Evoluor el porcentaje de utilidod bruta y la rotación de inventorio.

8

Alguna \'ez ha acudido a su tei-referíalocal y ha experimentado una gran frustración G p o r no haber encontrado lo que buscaba? Una meta de Home Depot es contrihuir a evitar ese sentimiento de frustración. Para lograrlo. mantiene un gran inventario. de 40.000 a 50,000 productos diferentes. es decir. más del triple de lo que mantiene una ferretería común. Como asegura su presidente ejecutivo y director general. Bernie Marcus. uno de los tres valores centrales de Home Depot es el surtido: "todo lo que necesitan para realizar un proyecto aquellos que hacen todo por si mismos". El inventario exige una fuerte in\~ersiiin las compañias al detalle: $2700 millones en de Home Depoi (aproximadamente el 30% de su activo total). y contabiliiarlo es importante Gracias a una rigurosa vigilancia de sus niveles de inventario. esta cadena \e asegura de no perder ventas por escase? de mercancía y tampoco por invertir demasiado en él.

En el capitulo 5 explicamos cómo contabilizar los ingresos por ventas. Desde luego. cuando una compañia vende un producto. automáticamente incurre en costos Por elemplo. Home Depot debe comprar las herramientas que vende. De modo análogo. un distribuidor de Toyota debe pagar todas las unidades que venda. El costo de las herramientas o de los a~tomó\~iles vendidos debe reconocerse en el mismo momento en el que los ingresos son generados. Es muy fácil saber el costo del Toyota vendido: se busca el costo en la factura d t alguna unidad que se haya vendido. Por desgracia. los cálculos no sienipre son tan sencillos. 1.0s productos como las hcrramien!as de Home Depot a menudo se adquiereii en giandc\ saritidades

nicial e n la cvaluacion d e la reiitahilidad consiste eii amt>icn marperi d e utilidad o niareen bruto). que es la v el ccisto de los bienes vendidos Lo\ ingresos deheri o suticicntc que cubra el resto dc Iiis coqtos. por ~ 1 ~ 1 1 1 iiiarkcting. admiiiistiacioii. etcciera. < o m o sc apicci;, en exi5teiicia antes d e I;i \ente \ e re-i\tr;in coino i i i ~ eneial Cunrido se \enden hivnes. lo\ co\ios d e i n \ e r i ~ erie\ bcndidiis) dciitrci (le1 e\tado de rc\ultado\ E\ uri a ohtciier l;i utilidacl hrut;~.! lo\ y;i\to\ :idici«ii:rlz\ \c rr la utilidad nct;!

d d e lo\ iiivcntariw \ dcl costo d e los hieiic\ vciididoi. ta\ PeiiOdic~itiieiitr orclcii;~ muclias dt. \cirio\ t;iiiiaiio< h. y a.;i priibipur el cicl,~ \u nepoiio Al cabo de iin dc

ista) Estado de resultados

ventas de mercancaa
vemildos (gano)
Es igual a utilidades

F I
Menos brutas menos
administrativos y de ventas

E igual a utilidad neta s

~ptlesmediante los cuales las compañías niiden el inventario

... S~_d-C<ined e dos gi a i e s isom_;- p o rqllcvar u n regstro. dgl i!!\'entario de myrcaricias: cl iiivcniari« pcrl~rr~rr~ l~rrrodrco.El \¡$tenia d e in\cntario perpetiio se usíi en los cjemplo5 ! el .interiores. Mariticnt. un registro coiitiriui>que dcdiice diariaiiiente las existencias y el co\to de I<i\ bienes vendidos. Sir~re lo\ pciei?tes paiti coilisolar los nivelcs del in\eiitari« ti prcparai i.\tados fiiianciero\ [~ro\,irionalesPero esic siLtcnia n o elimina las nece\idadcs dc un contco liiic« 1 iiiia \aluiicioii del iiiieiitario. El conleo fisico debe elcctuar\e al inenos una veL al ano. l 11;ira vcrilicar I;I exactitud de Ivs registro^ coritiriiios t inventario perpetuo Iiie di\eñado para ii lo\ i a r IiiIoriiiac~oii iltil al n?oniento de filai lo\ precio. o hacer 105 p e d i ~ ~ ~ i ~ r ~ x ~ r c ~ o igei~.riles < i < , \ t i i iin priiicipi~~. extrcmndaniciitc eiigilrroso ! co\t«\o coii\ei\ai icgistrw coii\tantc\. ein l'i 1 0h>s si\tenid\ cc~riiputai-vados! el vquipo de exploracion o~itica las calas registradoras en Ii,iri ahiiratiido muclio I;i iriiplcineiitación de esto\ sistcnias eii muchas industrias F n c;ipitiilor antciic>ri.s. utililiinios cl sistcma pcr1wtt1<1. designarlo con cse nomhie. siii l>iiriir c g i ~ t i a rla\ tran\accioiic\ de inventario. Podernos describirlo de la sipuienic niancra
~

Objetivo 2

'

I:sar lila si~tcinas dc in\~ntari« perpetuo ! nrri~idico

si\tenia de inventario perpetiio 5i'icni'i q u ~ mantlcnr u11iepi'lrii pcriliarrcntc \ continuo el cual drducr di;iriaincntc lac cxiricnciat > el co\:i> Ii15 hicncs \ r n d i d n ~

de

L merc;inci;i\
h Veiitii
i

A Auiiicnt<~ dcl] iiiventario dc

IAumento d e ;
=

1'

,

+ : cuciita\ por

C(

conleo fisic<i Pi <Ke\Oq u c c«ns!\tt. c n coiiiar iodo, 1115 elrmciiios del in\,cntarl(i eri in<irncntodcirriiiin~do

~iii

L
[Auriicnli~ J d

pagar

!
!
l cucnt'is por
cobr;ii
-

1

( oato dcl irivciit;iiio ~endiii<>

( Aiimeiito de ingre\oz por \cnta.

i
1 L~r?riiiiiucion I Ld~l

inventarle>'

L n el si\ternii d e iiiventario [>cry>etuo. ;i<ienroc de diarlo son los siguiente\ lo< a Cuando re compra inventario Inventario de mercancia Cuentas por pagar b Cuando se vende invenraric Cuentas por cobrar (o efecnvo) Ingreso por venras Costo de blenes vendidos
'nventario

xxx
xxx

xxx
xxx

xxx xxx

Asi pues. en c\te si\teni;i. \c iegistiaii iiniult3rie;inieiite la \cnta dc nierciincia v la rrduc ciOn del in\ciitaiio corre\piiiidicntc

pciuo. eii el quc el cniio se calcula a1 muinciiio de vciiderl~ icii. el calculo sc pospone iiasiu Ilcrar a calxi el conieo físico. Inveriinrici Final
;

a - Inveniario rcnianenic

Coslr~ hicnes vcndidw dc

C:o$tii Jc hiciirh \'endido5

umparan tiis do?; sistemas. Niirc qllc. en los esiados finaii prnlucrri r l mismo cosiu dc Iiv bieneb vciididos. El sis1eiii;l sti ndminis~racicín m& crirrcim. En c;~rnbiü. sisicnia pc cs el ir lo5 hienes icndicliis nu sc procesan dia iros [lid. pcfn no pcrpciuo ofrece ri lo!, pcrcnici nicjcirc3 rvaluiicioiies del in iii pedidns m& a iicrnpii pai:i rcpriiicr Iix, ~inaqucIc> I,I ciin

ontrol de inveninrio requieren un conieo lisico dc cadu un;i por I n nirnih iinurilmcnir. sin iniporiiir si se apliea el sibirma i fivco cs un proceso arduo. leiilu y cuaiosri.Posihlcincnie.cl o por iiivcniario". Ciin e l prnpúsifu de simplit'rcar el curiteii ías <=ven periodos fi%alra para que el año icfmint cilnndil . liman v JC Penncy lienen ejercicios quc tcrrnintin a iitie5 pnrsda navideiia v de ano nuevo. porlant<: para deterrninur ia?. utilidades que. por lti recular. an y confirman a su clicnic le conliahilidad dc lo valtiscióii iiiidiinn'a coniraiaii a expertos cmicrnciii para que Ics ayuden. el invcniario de una joyería, quU6 liaya que cunrraiar a un

Sisirmu perpetuo
xxk

SXI

Coaiu de bien-csvtndidm ~ r w un i c&iirrii diario. en lugar dc caicularsc pcribdirarncitiel'

xxx

z x
Xxx

inririar un pruprama ciiniplrnicntirio heiiieinnlc al d r

E.S VENDIDOS

iIt rescr\as C o m o los 40 tanques estahan conectados por tuberías, el aieite vegetal se bombeaI I : ~ dc un tanque a o t r o durante la semana c n la que se electuarid el conleo. Además. ninguno ili, ellos estaba totriliiiente lleno d e aceite. Allied s o l d ~ í todas las aperturas del tanque menos iiiin. Dcbalo de esle orificio se había soldado un tonel. que contenia unos cuantos cientos de lil,ies de aceiic izal. C u a n d o los auditores tomaron muestras. estaban probando el contenido iIc este iccipiente. n« lo q u e e cricontrahn e n el tanque El tanque estaba Ilerio de anua de mar bn;i V ~ desc~ibiert« fraude. se practic6 una perloracion en un tanque y d e él escapó agua L cl iluiante 12 diai Priiicipalnicnre 21 causa de esta c s t a t ; ~ de las suspensiones del corretaje. el promzdio y iiiiliistrial D o u Jone, sutrio su declinacion nias :raiidr e n mac d e un año. Si11 eiribargo. niu\ pronto \c olxiciiriin I;ic noticias sohre "La estata del aderezo para ensalada" cuando. al dia \iguienie. el prc5icientc Johii F Kennedy era asesinado en Dsllas

COSIO DE 1.A MERCANCIA ADQUIRIDA P

A

I

\ i i i impoitar si se usa el ristenia per-iódici? o el perpetuo. la contabilidad del inLentario 5e basa ~ b j3 ~ ~ i cn el cosio de la íiierc:incía que una compañia cornpiii para xenderla después. Pero. ;,cuál es (.alcular el ciisto de l a I,i compozicioii del c o s t o ' E n forma más concreta. ,,abarca todos o una parte de 10s e l e m e n nlercaIicia adquirida ii>ssiguientes. prccio d e la factura. pasto5 de transporte. descuentos c«merciales y p«i pronto iugo. maiiclo y colocñcion d c inventario. aliiiacenamiento. departamento d e compras. deparitimento de ieccpciiiii ! ijtros costos indirectos? E n la pr5ctica. los contadores incluyen e n cl iosto d e la inercancid x i l o el precio d e la factura ! los eastos de transporte clarainen!: i d ~ n t i ~ .. Iicables. iiienos los descueÍit«s compensatorins. Los costos d k i o s departamentos de compras ! ilc recepción se tratar] como costos del periodo y aparecen en el estado de resultados a medida q u e s e incurre e n ellos

~

~

I:l principal costo de transportar la niercaiicia suele ser el llete desde el punto d e embarque del \endedos ha\ta el punto de recepción del comprador í'uando el primero lo sufra-a. las condiciones de \ e n t a ce aiiotaii e n la factura conlo LAB (libre w bordo) destino. C u a n d o corren poi cuenta dcl segundo. ac indican coino LAB punto de embarque. Eii icoria. los costos d r iran\portc q u e paga el coinpradoi deberian agregarse el costo d e l;i mercancia adquirida. Pei« e n la piactica. n o sicinpie es fácil asipiiarlos a determinados eleiiiciitos del in\entario Las conipañias tienden a ordenar varia< mercancías y hacer que se las cnvien al iii~siiiotiempo D e ahí la dificultad de distribuir el flete entre ellas. Además. los gerentes q u i ~ á deseen recopilar los costos d e flete por sepaiado. para \ c r como canihian con el tiempo. ! coniparar despué' ios costos d e ferrocarril con los de los camiones. E n consecuencia. es comun q u e los contadores se sirvan d e una cuenta o p e c i a l . llamada flete sobre compras i> transporte d e eiitiada El tletr sobre compras ( o transporte de entrada) aparece cn la sección d e compras del estado d c resultados como un costo adicional de los bienes adquir:dos durante el periodo. El flete sohre ventas ( o gastos de fletes) representa los cost«s asumidos por el vendedor y se

LAR destino El \endcd<ii papa el fletr dcsde el puntr de einharqu: del vcndedor h;i\i,i el punio de recepci6n de! coiiipradoi

1.AB punto de eniharqui

LI ciriiiprüdor paya ci ilctc d c d r el punio dc enibarq~ir del \endedor hacta ci puntc de rccrpción dri comprador.

cscuentob por pionio papo d e $5000. liiego de Iiquidai 1 2 1 .O(H)de docunieiitos por pagar. El a x n t o d c diario cs 885.000

nes sobre compras

.

5.000 880.000

,endidos. la, cuenta\ d c dc\cuciil«s por pronto pan0 \ deducen de la cuciitd d e coriipra' iioiiiotricck vciideii aui<~iiidvile\ "por drh;ilo del ci~ctii e n dincro cii esa\ «pcr;icioiics" Piobahleniente no. poi \ el de ID\ hieiies \'cndid»\ sean diferentes Las distri ritc entre ellos d c \ c u c r i i o ~ por volunien o descurnto. d os Fii su 1actui;i sil iiiclu!~ el p r e c i i ~ e Iiita ante\ ilt o ncto

ra incluir una \cccidii det,illada d c utilidad bruta corni~ s)

bruta

nlirr vciit;i\

hrc. 20x1

c\s ~ h r i

n

í;~~rrdE;ii-tIi Products. Inc . tirne LIII saldo d r $10O.C)00 e n inventario de niercaiicio al inicio d c 20X2 1-21 dediciembre, 2 0 x 1 ) A coiitiiiuaci0n. se anexa uiia sintesis de las transacciones de ese ~>eriod«
ti. Cornpr:i< h Devoliicioncs

honilicacione%aohre compi a <

$YYIl.oOO X0.000

a R,r I ( i tanto. l compra\ netas lueion de $9YO.íMHI riieiios $SO.(HH). o sea. $Y10.0íXl. El coiiier~ fi\ico del inveiitario final e n 20x2 ici mino coi1 uiia \,aluaciúii de costos de $140.iI(Kl.Observ~ c(~iiio c;iiitidadcs antcricire, sir\eii para c;ilcul;ir el co\to d e $870.iKKI de lo\ hierie\ icrididih la\

In\cntario inicial
i conipras

nciR\

invenlari<~ final

-

costo dc hicnes vendido\

Coste de biene5 disyionihle\ para ventti
-

c < ~ s td e hiencs = costo d e hienes o rcni:inentes vendidi>\
-

$1.010.000

$inr~.ooo

=

$X~IJ.UOO

y L,«s nit-todos p e ~ p c t u o periódico repistraran en forma diferente las transaccioiies aiiterio tea C o m o se aprecia en el cjeniplo-Iahla 6-4. cri el prinieru se aunienta direciamente la cueiita ~ l in\,entario por clmipras d e $990.000 (a\iento a ) y se reduce poi devoluciones y boiiificacio~ c iies de $XO.(HHI (asiento h). asi c«ino por el ci>stode los bienes vendidos en $87i).OíKl lasiento ci. I.ri cuento d e costos d c hiencs veiididoi \c increnicniaiá diarianicnte confurmc \,aya rraliisnilose la benta Antes d e pasiir a »Ir-o cerria. ieilc~i(iric sohrc c6n111el sistem;i perpetuo del cieniplo-tahla 0-4 pmduce cl invcniari~, final d c $140.000 en l i i cuenta de inventario del ma!,or general. Pero ii« i,l\ridr q11c tanibién se re;llirara el conter, fi\icu para vciiticar la cantidad. El cargo d e $870.0(10 iil costo de hienes vendidos r e p r t w n l a 1;) \uni;i d e niuchw ;i\icnt«\ diarios que sc anotan a rrlc~ ilida que se cfectúan las venta5

GoodEarth Products, lnr. Mayor general al 3 1 de diciembre, 20x2 (montos e n miles) Invenrario perpetuo
Inventario 100 (b) 990 (c) 140 Saldo3lll21Xi Corta de bienes 870

vendidos

kL
Saldo 3 ll l2lX2

80 870

(c)

Saldo 3 1 I 121x2

870 1

En cl sistcnia peri0dici). ci>iiilir:ih.dc\i,i~ici~iiic\honilicacioncs sohrc coinpra\ \r ;ininan ! cn iiiia cuenta separiidi~. como 111 iiidiiari Iiv n\icnto\ a v h. A ese sisieina se le 1lani;i "peiiodic«" puique r i i la ciient;i dc c w t , ~ h i c i i c ~ dc \ciidid<>\i i 1;i 'Ir invent;irio ?e c,ilciiI;i di;iri;inirnle i
C<>MPARAC IIL 1 0 5 1'1<01.1 I>IMItNIl>S< . 0 N ' I hHl.tS 1.K I ION

OS

SISIEMAS L>! IN\.LVIARIO ...

227

ciancs sobre comprar Sin asicnlos
ti70

. . . . . . . ffl*

d l . Cosio de hicnes vendidos 1.010 Ueva(ucuanes y honiiica. ciuoes sobre compras XII Curiipra:: Invenlari<i d2. lnvenrariu 140 Cosro de hiem,. uenuido991. lih! 14%

nlcrior del eirnlplo-iahlii 6-4 mucslran cdino esiiis cueniac s i Plculo parifidicli del cmlo dc los Iiienes veiidido, saldi? inicial dcl iiivciilario. la* coinprüs. ins deiriiucicine~! $1.01 U.Wi al cosiu de bienca vzniJidr~\1~1 cual nos do ri coslc. ble&Se prmide lucpu a bbcrr el cuntev lisic~i inventnii! Jbl nio 62 reconoce el in\rriilario final de SlAO.(XXI ! rcducc rii es; O.OOU de los bicnes diayoiiihlca puro IU \,enla. a fin de ohrrnei dos de &S7U,W.l

c.

e. 20x2 pcribdirc

Corto de bieiier vendidos
-tüü .---- (dll

faido 11112B(2

870 i

dehen dividir el cosio del invcninrio inicial y el dr i ni.rc.#iii!. ú enes vendidos el dc la rncrcailcis que queda rii cl in\rn:i;:-., s necesario drirrminar tl cmln de cadn bien que se vcne \:s.. nan los ciisio$ de los hienes quc quedan en el inventarici ilr;i., plicado. hay que calcuiar los clcmcntos individuaies mcdiaiii. enisrios En Esladus V n i h . h- cuurru meiudus :eiretiiliiicntx ca.primrriis entradas-primerus salidas (PEPS). illiiiniis eniraaaz medio pmdrradu Explicaremo5cadn uno de ellos en csin wccior niiiirios íiuciú~n. con los cusirii inCtudos sc obiienen los mis s cnmbran. y rsie hecho oripinn cucsiiones muy importanii~ es vendidos rncdicii5n de ln utiiidad) r dc los iiivcntalim (inr ejemplo de i n s ripcicinl's mciiidolripicas con qur cueiirnn iii. l casn dc Emiliii. iiiicvii provcedui dr brllidas pa.seiiaac r n iii nf.a li wrnariu sin ~ n ~ t l ~ l i l l iIUOCI li i. coinpra uiia lola cil %

NES V bKDIl>OS

Ventas Deducir el costo de hienes vendidos: 1 unidad 30q (lunes) 1 unidad 40s (marter) I unidad 56c (miércoles) 1 unidad de promedio ponderado [ ? + 40 (O Utilidad bruta de lunes a jucves Inventario que termina el jueves. 2 unidadeb Linidad del lunes (:nidad del martes Unidad del miércoles Unidad de promedici ponderado Total invcnt~irio final al jueve'
90

90

Y0

YO

Y O

90

30

30

40

- 56)
3 = 421

-

Sb

56

60 40 56

50 -

34 -

60 -

34 -

42

-

4F

30

30

30

40

56
96 A

40 56

40

84
-

N 6 -

-

70 -

-

-

96 -

70 -

84 -

Parte 11 E ~ t a d o resultados del \ierrie?. dc Ventas. 2 unidades 180 Costo de hienes vendid<is (inventario anterior que termina el jueves) 3 Utilidad bruta. viernes solamente 84 Parte 111 IJtilidad bruta de toda la semana Lunes a jueves (parte 1 ) Viernes (parte 11) Total utilidad bruta

180

1X(i

180

180

i NO

94 -

E 60

2 84 -

E -

N4 96 -

50

-34

60

34

48

" -

" O "" -

94 -

110 -

4

1 0

96 -

-

-

144

centavos d e dólar. el marte' otra en 40 y el mieicoles otra m i s e n 56. Despues. cl jueves vende una lata e n 90 centaws. Conio se ohserva en la parte 1 del ejemplo-tahla 6-5. la elección de un método de inventario por parte de Emilio afectará significativamente el monto registrado como costo de bienes vendidos (y. por 111 tanto. la utilidad hruta \' la uiilidad neta). lo mismo que el inventario final. Las utilidad bruta de Iuncs a luevec fluctúa entre 34 y 60 centavos. según el método que escoja. Usando el ejemplo-tabla 6-5 e manera de guía. a contiiiuación exaniinaremos a fondo los cuatro métodos

El mtfodo d e idenlificacibn específica se concentra e n el nexo físico existente entre las mercancías vendidas. Supongamos que Eniilio pudiera distinguir que lata de hrhida gaseosa compró cada día. Podría entonces marcarle el costo y repistrarlo como costo d e los bienes vendidos cuando la entregue al cliente. Si toma la lata del lunes y n o la del miércoles. el método d e identificación específica moslraria resultados distintos. Así. la parte 1 del ejemplo-tabla 6-5 indica q u e la utilidad bruta para las operaciones d e lunes a jueves podria ser de 60. 50 o 34 centavos. según la lata q u e entregue al cliente. Emilio podría decidir cuál de ellas vender y. al hacerlo. afectaría los resultados presentados. El costo de los bienes vvndidos se obtiene a partir d e la lata que se e n t i e p e al clienle.por eso. el niétodo dc identiticacioii específica permite a los gerentes manipular la utilidad ! lo< valores del inventario con solo rurtir un pcdido con varias mercancías físic>imente cquivalentes. p e r o con distintos cobt<rs liicturicos. Lii tcrriiinoz generales. es iin método lacil de

niétodo de identificacinn especjfiifica hlétodo dc

en la mercancia'

in"Cnia"o que se concentra física de la'

enlriarl;~y rcndicndo primero I;i Ini;i mis vieja y tria. Con csir e la tala dcl lunes vo se vcndi<i-sin rmposiar cuSI fue entrepudtt ~islenciai.niS.$ recieiiie?sc arig~ian 111s a iinidadcs del invrniiiriii crtr inCl(nl« "últimas cni~adar i<idavio nlli' re mide cnii Inq cni.ioi inis rccicntcacl nicindo iitndc a gc quc al>riiximaii cnn niuchii rxaciiiud cl valur rcnl di: nierindoi irriil. Adcmá\. en perindus dc prccicih crccicnici. PFPS pciicr;. \c yuc.cnn cstc insiodo. (a ~ I i l i d i l iIhruVil es de 61) CCIIIAYLI) l CI, pi?rque In unid;id tiins antigun y c.crin6rnica i r rmplea a l calct:~ dos Cuiinri<> prc\cniiiii uiilidiidc\ nid.. x l i ~ la eciiiiid dc Iri. hc ~. ara IU ciiiprei4. Dc niodu aii3kq!o. ciiaridii sc pickent;iii ~ i c i i i ~ rr:. los sileldos. lns primo.: !cl erlaiu.: dc 11% pcrcnirh 9 dilcreii:i. FIPO iridtco el iiidrn cii el qiir liis ci>slindc ;idqiiisicii5n 3% s bienc, vcndidcis.de ahi quc Itis pcrciiics r i r l pucdan inlluii cn nii iiiirc;iiici,i ideiiiicn. cri Iiig;ii dc oirii.

l i ~ ~ S - l ~Jl.~ I .M)~ I Z A h Al ll Ai

% enirada\-prirncrai.,mlirlsr A <lilrrenci;i ~ i rnil'ibdii PEYS. qui l H 1- inienli~ini. Oniilrh I:EYSasi,ieiia 1. ctisttis iisfi~ 0 ~iecicnirz ponc. adviri;ia. qiie le, inicrcaiici;~~ iid~7Uiridas nins rccienicrnrn rsc. 1in;ipiiic $1 Erniiiti ~innit~iiclii 1s piirlc supcririrclel ivlrrpc cii dyuiricndo. C'on i ~ i t l a r.rml>ra.ycvciiilc rs:i laia. &sic ez cl tliiiii cii a LlEPS ILir ci~iiiigi~iienic. u.iit. risicrna se supcitir. quc sc z;i que tniiliri comprn el iiiiL'rciilc5. ,111 inipiiri;ir ciiBI b e siiquc

ia Iierspcciivii hnsoda cn CIesladi>de rcculi;idos. piirque la 1111~ n;~lo* ~irccios iictiiilccdc veriiti y Ins ciisiih acirialcs de tidquiri. cleciciilos y de inveniiinw constanles n rn aimirnlii. pera unri dican los 34 ceniavos dcl niarpn hrutri cn Iri parle 1 del qjcniiililidad neta es una e;irncic.rlsiica inn iiiiporlaiiic dcl rneiiidi,? n prucedimicnto cnnlahic acrpiiihlc w n fines fiscales Ciiandi, LI las iiuri~riditdcs irihuriiria~. papiiii nicnilr inrpucslris s. por sr. 10s irrccrns Iiarich de iiis ciiipressa de csa pafs Iiiuacir al nieo+iL NOohianir. el Inirrnal Rcr~cniic Ciide cripc que. si IlEPb r l .n dche uiili7arsc en la prcseniaciíin dc iiiliwmer linsiicieror. cnia ciimo un niéitxiti dc hueii:i5 y nitiliis nolicia* L;i rcduccidri cia \'la malii es la prcsc.niaci0nde uiilidadcs más hrij;ih Durnnii ciúii.el perihdicri Cl'nll .Sr?rt.iJ o r ~ n i ~ i l srónln qirc inuchas eniprr. por UEPS. Pnr c,jeniplci. (:hjcago Hriehls 5ieeI Co.. "logrd ur ioarvo. r n l r t 5 y IIRi,. ai (Jisniinuitlos inipuesios sohrr Iri rciii:i '. Cuandu Rcoon. 1)ickinuin and Conipany hicisrnii lo mihmii e -'Iii IransieiVii al méiiidii I.!EPS.. tnnio piire Jii infi>rmaciiin acioncs tic iniliucsios acrecciiiiiriin cl nuju de cleclivci gracias ii En ~ICCIII ulpuniis iihrcnadnrca .$nriirrirrique o plisihlc ;icuriii prritaii<irixlpor no adiifiiai cric \isirni;i Cu;indo cl dc pi-iiiirr~. i uriIiiliidi~% x~ilcliiz un11i ; i \ r i i i i i l i ~ ~ r I i via$ :ili;; ;i r i

l~ancos adopten una actitud negativa antc esa reducción al ol«rgar préstanios y por la creencia de quc el precio d e las acciones decaería. Pero algunas compañías deberian adoptar PEPS porque le< aminora los impuestos Aun cuando e n Ierniirios -enerales los prccios esluvieiaii creciendo. alguno'. iectore\ iiidustriale,. eiitre ellos el de las coniputadoras. vieroii disniinuir los costos los prccios. Asi puer. el método PEPS redujo al mínimo les utilidades e inipueat<ls decl;irado\ L'ltinias entradas-priinerak salida\ peiiiiite a los gerentes inlluir en la utilidad pre\cntad:i. ;11 sinci»ni/ai las coriipras d c 136 mrrc:incías de in\reiilario. Ponf;iinos el caso de Eniilio. Suponpaino\ que los precios d r a<lquisici¿ln aunieiitaroii de 5h centavos el niiércolcs a 6 8 centa\,os el lue\es. dia cri el q u c se vendió una unidad , Conio se verá alectada la utilidad iicta si el jueve, adquirie iiiia unidad más" Con el inétodo 1'EPS. el costo d e los bienes \,endidos aunicnlar8 a hh centavos la utilidad brut;i disiniriiiira 12 cciitabos E n cambio. con el niétodo PEPS. 110 camhinrá riinpiinn d e la\ d o \ cuciita\

Vcniai í'o\l» dc hicne\ \ciidido\ litilidad l i i ut;i Inventario Iiiial. Prrmri;~coinpiii. lune. Segund;~ compra. inarics lerccra conipra. rniércrilcb ('uarta c«iiipi~i.~uc\c\

9Oc

Yc O

9Or

Yc O

&
.34c -

hXc 22c 30c

A

itlc

60c -

hOc -

40c
70c -

.7Oc 30c ihc 12hc -

40c

40c ibc (,be Yhc ~p

l hlc -

-

El mktodo del protnedio ponderado calc~u!:i un costo unitario al di\ idir el costo fot,il d e adqiii\icióri dc todos los hienei disponible< l>:ir3 \cilla eiitie el iiúnicr« de uiiidadcs dispoiiihle~ p:iro veiita. Imaginciiios q u e 21 Eiiiilio se le cac cl icfrigcrador ! no sabe qué lata estaha en la paitc \ u p u i o r . Diihcra psoiiiediar todo 1« iluc coiiocc sohie los costos dc las latas contenida5 eii el refiigeiador. Eii el cleriiplo-tabla 6-5 se dan los cálculos que electu;ira. El c o s t i ~ pioiiiedio es 37 centalros [(3(1+ 40 + 56) 1 31. pain ciiieiidcr nicjor !a obtencioii del proiiisdio en esic niétodo supondrenios que el lunes ..

nibtodo del proisiedio

Emilio conipió d«s latas. y rio uii;i. n 311 centd\os cad:i una. I'ara calcular el promedio ponderado dehcnios iricluir iio s6lo el precio pagado. i r i o t:rnit)ién las unidades compr;idas Promedio ponderado Promedio pnndcrado
=

ponder~do Mcii>doJc inicriiiirio q ~ i c c;ilcui;i uri :o\i,> unii;trio di~idii-ndi) CI co\i<iioral dc la adqu,\ic~<>ri dc lo\ hiciirh di\ponihlcs para lenta entre cl núiiicro d i iiniJ,ides disponihlri par;) .cnt2i

cr~sii,de bicnei disponihlca para venta - unidades dispc>n~blei para venta
= = =

[ ( ? X iOc)

(1 r 40ci + 11 r i h c ) ] - 1
l5hc i9c
-

4

IPALES M E IODOS L>F L\'AI.I;ACI<>N L>F IK\'FNIAKIO PKIYC

231

erá asociado a los ingresos por ventas provenientes del lar la utilidad hruta d e la trarisacción. estaiemos a d o p stos de primeras entradas-primeras salidas mportar cuáles suposiciones del flujo de costos hagamo, a acumulada durante la \.ida de una coiripanía. Supongaesto del inventano e inicia uii negocio nias atractivo. La ne la utilidad hruta d e ese día C o m o se observa. la utili\,aria scgúii la siiposición del fluj« d e costo\ q u c se haga niplo-tabla 6-5. w m o s que la utilidad hruta acuniu1ad;i o seríaii los misinos $1.44. cualquiera q u e %eael inétodo elección de método radica e n la necesidad de asociar 105 os de la vida d e la empresa. pues sólo asi podremos prcar el desenipeño

an con los mismos núnier«s hasico\ Niic\ii;i decisi6n eri luye de iiinpuna manera e n las cuentas por paear. Regi\ osto y reconocemos un pasivo coino lo haccinos con otros ratamiento que les dainos ;i 105 costos e precios crecientes. PEPS produce un inveiitririo nia' ue IIEPS. Este resultado es compatible con la ecuaci6ii Si C I i n ~ e n t a r i o más voluniin»\o coi1 el si\tenia P F P 5 er equilibrar la ecuación. el pasiio o el capital contable h;i~ ad hruta según este último sistenia sigiiifica iitilidad net,t C e n la ecuaciónI. s. a d e m i s de las de la ecuación co~itable. que intervieneii nsideiemos tambiéii el nexo entre el costo de los l~icnes io final. Las tres latas d e behlda pascosa de Eiiiilio tiines disponibles para la venta.Al terminar el periodo. esa atas vendidas o a las del in\entario final Ciianto nia!oi más pequeño será el inventario final. Esa interdepenejemplo-tabla 6-6 E n un extremo. el méiodo P E P S trat;: lata adquirida como el d e los bienes \endido? y Y6 cent;: extremo. U E P S trata el costo de 56 ceritavos d e la últiniii final vendidos ! 70 centavos c o m o iii~entariri

a] prácticamente cualquier suposici0ii sobre el flujo d i rar cierta uiiiformidad a irabés del ticnipo y n o cambia! definc la consistencia c o m o "coiiTorniidad d r un periodo invariabler". Para interpretar el desempeno financiero ;i ar los resultados d e periodos diversos Si se cambiaran

=

Yh
I'EPS

= =
7i1 R4

IJEPS
Prorncdio ponderado

frecuenicmenie 105 míiudii5 cuniahles del invcninrin. seria impsihlv hacer comparaciones Ióplicns. A vccea. un camhio dc las condirinncs del mercado u olras circunsinnciar justifican la ~dopcibn cirro m c i d o . Prcvia aprohaciiin del auditor. la compañia iiene la posibilidad ha. dti cerlo. Pcro cslá ribligada a anolar rl cambio en sus estados íinuncreror:el auditor tambiCn lo rncncinnorá al emitir si1 opisihn. Por lo tanto. convkoc adveriir a los leclores de los estados que cl cambio tinimcirrns $05 piidblcs CI~CIOS puede ieiier en sus sndiisis

CAKACITER~STICAS Y CONSF,CUENCIAS IIE lIEIJS

I

Úliirnss enlradiih-pi irneras salida5 (UEPS) es uno de ianios niClodos. p r o sc enipiea comünmente en Esiados Unidus. otrcce excclentcs hcnrficios fiscales a cierras empresas y preseniii alpunas carnctcrisiicas evpccialeh de aplicacion. Lt: dedicaremos csra seccion por su iunciúri dominanie en la ciiiiiahilidad de inventario% quc se praciica en Esiadr>s1Jnidoh En realidad. es un mtiodu que se uiiliza poco eii e l rcsio de los paises. Por ejemplo, cn Brasil v en Aubiralia csib prohibido. cn Canadá nu se permite con fines fiscdler E l (ic mavor iisu en el fimbiiu niundial e:, ci mctndo dc costo promedio: cl segundo l u p r la ncupii e1 mCtodo PEPS.

EI sisicnzn dc uliinias enirada.-primeras saIida4. aplicado al estado de reau)indos. ofrece un8 inlerpretacibn ecunbmica especial del dcynipeho oprralivo en periodos, inflacionariui hasanduse para ello en In ieposicibn de inveniario. Un coniercianle cciino Einilio sc dedica a la com. pra ! vcnin dioria. Si qiiicrc siihteuivir.iíet)erá C S I Ren cundicii~nea conservar las rxi5ien, ~ dc ciar dr hcbidss piiscviaa y cnnsegulr una uiilidad suficienir r r i cada irdnsacriRii para qur scs rrniable su pequeñu negocio Asi pues. no podri pensar quc na iihicnidri una panancia.51 enrca y no repone SU invcn~ario se prepara para el dia siguicnit.. Si invierte Sb cenravus para rcemplarar la laca que vcndió. podremos rarisiderar quc cs(a cnncid~d el coslo de reyosirirín del es invcniafio. Scpiin el ni*iiidu UEPS.calcularnos su ulilidad en 34 centavua purquc usando el coslo de adquisicifm del inventano reciente de 56 centavos. medimos eI coslo de los hienes vindidob. Asi pueb. con estc método. aproximarnoi la iransncci6n desde el punio de vistn del cosio de repusicibn.

cui;ia de rcpnriciiin C'iisio 41 qur una nirircnrir.iade inv'n'"io pueJi adquirinc

c;ilculados com« prccio d e benias menos cinto\ d e r e p o s i ~ paiiaiicia por posesión d e 26 cciitii\or. ohicnida p<Iic!lie cl enipo sutiicz;~ cont;ihlc de inicres niei;iiiiciiie acadt.niic«. 0culi;i c l o est,idouriideiise coriiicn7n I: rrcoiisiderar la lcyirlaci6ii 111 ducción de lo\ iiiipiicstii\ a la< Saiiliiicias de capital $c basa eil iiia ccononiico. las gsnaiicia por pusc,ióii en F O A s»ii di< consipiiit.nie. d ~ b c i \el p r a ~ a d a s uii;i ta\a nienni i a

. poi

iiiici a i ialidn', el iii\entai ic) final tciidra uii \alar total.pei i periodos Pc~icjenililo. el iii\eiitario tiii;il d r t niilii) ~iicluin 3U centavos Id otra adquiridn cl niarics cn 1 0 cciila\i>. iitaiio podcrnos ll,iiiiiiriii capa d e UEPS (11 incrciliento d i c n uii nivel idciitilicahle d c c m i o C«iil«riiie crecc la conv r una sobrc otra con el pa\o dc 10, anos :tip~~np;iiii<~s qii, iienipo. terniinaiido cnd;i ;in« coi1 do, lata, iiias cii inbcii io\ tendran una capa idcntilicahle d e eii fornia niit\ ;irbol Liicgo de ciiic<i ;iños d e creciniieiiio dci iii\'eiiiai rio final p11dri;i picsent;ii I;i siguiciitc t.\tiuct~ii.i

'

Capa 4--2 Capa 5-2 ario
-

Capa 1- -1 1;ita Co .30 Capa 2 - I lata Vt .40 < apa -3-2 latas G: 45 latas Co 50 Iaias (0 55
711
.YO

1 00 1 10

$1 70 -

este mciodo ticnen invenieiioa coi1 c.ilia\ antiFii;is que \i introducido Por lo tanto.e?tos \dlorcs del iiiventario piicil~t. pudria ser el v;iI«i ectiial de i i adeiu del mcic;ido « del q ~ i c iancr general. esto siynifica que lo' valores en lihios qiie \c los invcrsioiiistas que quieren e\raluar los acti\«s de la con, sfactorianiciite la realidad económica en el estado de resLi1 ipinti e\nlu;icioiies ini\ ;iciuali/;idai en el balaiicr griicral

dc UEPS puedc ocasionar problemas eii la medición d e 1;. uye Exainine detenidameriie cl ejcnipl«-rabia 6-7 Supori arbor Elrctronics coinpró un inventario d e 100 unidadcs ; unidades cada ano. de 20x1 a 20x4. a los precios d e compr<. o supone que los c ~ ~ \ t « a irposición y d c venia crecieroi; de

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Iiimjsrnr).i:on una diltrciici;> dr &7 por u~ljdi9d CnllL' cI\I% 2UX.í. Ce vcnd~cri~n 1~nidadr.k En 5 /DI) pcrri no sr compro ninzuna. Is . En e i cjernplii-iahla 6-7.ccbmp~1rc uiilidiid hruia anual ohienida con el nietndo IIEPS 1 hi ohlcnida Con cl nielc>dtiPEPS. LB priiiwra iuc. por 1 pencrai. menor que lii segunda.porquc 6 Iiia preciris ihan e11 aumcnio. \ cl ci>'lo de I i i s bleneh vcndidos rctiejahnn los precios m& rccienrcr, crin UEPS.nn así ciin PEPS. ,.F.cm que sucediii en ZOXS? E l antigori in<anizrrudc 2IiXiJ se contfiriidcn el costri dc I ~ i a bienes vendidos rii el raso de UEPS.pl,rque rl ini*cnlario , hahia agotado A.il piits.cn esc cnso In iililidnd hruin ~icanzii cxcrlentr nivel. $1300. mu: c un 1 r r cncinia de 1.1 uiilidarl rcllejada cn PEPS.que he eslahiliró cn $51XI. En icrmintis gciieralea. 11 stplrn las v i e j ~ s capni de LIEPS. los tiu~osctisios dt. ~iiñnlin liivcniiirin [isicci disniiiiu?~ el :idquisiciiin de invcniorici osticiadiis a esa& capas airvrn para calcular el ciisli~ los hicnes veii. dc dc (lidos. A csio sr: Ir Ilaintl Iiquida~ión í 'EPS. Esie iraiamirnio puede orit.inar un cosio niu! dc tirucii muy prandr. Por ejeniplo. les Iiquitloci~inc~ dc liii~ri lirs Irirnrs vcndiclus u118~ i i l i d r t d invcnlerii) c < ~Ii iIi' rea)i~a<iñs Ami>«b, con>lmíiiapcrrulera inlefnacionsl. ecrrceBiarnii FlS prw \u uiilidiid iicia dc 1993 eii $511 milliines. es dccir.ccrca dcl3'Yo d r su ulilidad de f lXO0 inilloncr iiriics de impucsio'i. En cirriir iriiido.una Iiqui&aribn de este lipc significa quc In utilidad aciimii. I:idji de 1nvtni;iriii duranrc añcis di: prccios crecicnies .w refleja en e l estado de rerultadns dc iiii año.A uii eoalisio que invehiipuc IH rentabilidad dc In compañia le inlcresari wbcr que cl iiicrelnenl~i esc ahu no se dehin n;clu.;ivnmcnie a las nuevas es<aciones n i al hecho dc cii r,ender más gacoliira. Se dehió. cn parte. sl proceso mnl~hle ii~t,cntanu. del El rfcclo de las Iiquidacii>nescon el mCi«do LlEPS puede s i r amplio: a los ilnali3ins dc w hcpuridad Les agrsdiirio conocer las consecuencias qiic I selccci0n de uno u oirc>sisreinaproiliice en l a utilidad neta. L a dilcrrncin cnirr un nivel de inucntarin segun cl risierna L'EPS ! cl quc se ohicndiiii con el iisiems PEI'S a!uda a dar sc~uimienioa estas relacicmcs. A eba Jitercnciw re le Ilonia reserva pura UEPS. La mayoría dc las companias usa la medida IIEPS reserva pura U E F S I)ifr*rtncia rnire el L. incluyc ld rrserva co 18 primrru pAgina del h8lancr pencrat íi en los pies de páeina. '"" Coti,ulie rl rFnipJci-i;ihla li.7. ;tuhl rt )a rcssrva para LJEPS de Harhiv Elrciroiii?~ al in"i"a"" linal de 20X??Es SlliW I;IiXX) $Z(Xi.ci sea. la difrrcncia en los invcniiirius Iinñles de 11E17S ~ ~ ~ ~ 3 PEPS Note que es igual u la diiercncia de la uii!idad bruta de $200 durante el primer ano di.1 ejern(>lu.;,Y que decir ilcl hñn ZOXZ? L a rcservn para UEPS es 64W (invrniario íinal ric 1'EPS por $14M>mrnns el inventario hntil dc CIEPS por $10(H)). Esta diferencia reprcseiiia el cl'ccio acumii(aiivn sohrc las @ananciiib u uriiidad hruia) en los dos prinieros ahin dc. opcra( cioncs dc I;r compilñla. El e t s l o cspecilico en las utilidades durante 20x2 es el cambio cn la reservi para UEPS. es declr. $?MI.Eslos ricclo5 .%ercrjumrn e n el ejemplo-ishla 6-S. Obscrvc. cn el ejcmplo-tabla 64. que la diícrencia anual entre las uiilidadr!, hruia' uhando YEPS y UEPS es cl cambio nnuat dc la reserva para UEPS.Fiiialmcnie. cuando se vende todii cl inveniario en 20x5. la Iiquidocidn del invcntaris con UEPS llevn a reconocer

-

-

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en el monto d e la reserva para CEPS. t s t c último métod(3 cuando sus niveles se reducen. El said« de la reserva cii acumulativo en la utilidad bruta durante los años anterio~

ectos de UEPS? En 1996. Ford Motor Conipan? pre,entó uii LTEPS para los ~nventarios Estados Lynidos. Si se hubier;. de ntarios. el ~n\~entari« total hahria sido $14011 millones niah ?O%). Esto sipifica que. a traves de los años. Ford ha i n f o i ~ 00 millones en sus declaracic~nesde inipuestos ) ha pagadi) de $560 millones ($14W niillones por una tasa tiihutaria dt ride aplicar el nietodo IIEPS. en lugai del nietodo PEPS ni» sin intereses por parte del gobierno. Si Ford quiehra. 1,) rá una gran liquidación de UEPS se vericerán todos cato, o. la coinpeñía podrá usar p r t e de los $560 millones qut s

-

Motor Cornpany usa CEPS 1. por 1« tanto. infornia un coste veles más bajos de inventario de los que tendria si utilizai;~ ario en 1996.

e n millones) Costo de bienes vendidos
$108.882

Inventario de 1996
firlu!

Proniedio $6.909 O

$6.656

1.445
-

$8.101

__ 8.334.5

m-

?U*

PS es de $39 ($1.406 - $1.445)

entó de $1406 a $1445 millones durante el año Eje increinen a LIEPS es exactamente la iantidad en que. con el métodt, dos en el periodo supera al de los hiener vendidos con el %lOK.BJi millones = $39 millones: vea la tabla anterior) es más alto el costo de los bienes vendidos? Porque los co~to, ostos más altos fluye11directamente hacia el de los hienes beri o de resultados. Por el contrario. coi^ PEPS. los nue\.os costo, nto qiie los costos anteriores más bajos sir\,en para calcular el ha ido acumulándose año tras año en el caro de h r d . Podemok

VENDIDOS

~ k r o n o COSTO MAS Bnjo O DE ~ I E R I A L ) O DEL

I

R vrccs no c i fácil vcnder la mercancia obsoleia u dstieda cn impcirieb iguales a su cosio hisii+ riw. I s invsrsioni~ia,~ n desean saber si es pcisihle venderla para ircuperar. al rncnos. el Cnsio. L' on el mZiiidu del costo mí bajo u dv mercado (Cl3Mj.w aplica una prueho de prcciodtl rnrr. rí c;idu a un méiodri de s m i o dc inveniaria El precio aciual del meicado si: compara caii el cnstu histdticri ohienido mcdinnre unn dr los cuairo inéiodos primaricia' identificacibn especifica. . I'EPS. L'EPS ! proinrdio ponderado. F.\precio más hajo de 10% dub Ivalt,r aciuai dc mercado u cialo histtiricu) K. srleccians de modo conservador c m v crjierio para valuar 10, bienes e n un¿! lhcha d~icrminodii inveriiana Ciiandii el valor del rnrrcadii e b rnenur se usa para valuar el dc) iiiveniario linul. el riacio sera un mayor monio rqisirado conio cosio de los bienes vendidos Et rnerodn ('BM cnns~iiuveun cjemplii del crifcrin conserv;<dur.Crilrrin cunservudor sipnilica sciecciiinnr mtiodos dc medicibn que genrrcn mcniir uiilitlad neia. nicnor aclivci v rnenor Capiinl eoniehlc. Esia aciirud se rlefiipliOcd en las cuciiias por cohrar quc cunlienen una sslimaciiin para cuenliii incohrahles. Eslimanios y registrarnos las pdrdidms suhre esias rueJiias xnlrs d r e,?iar ,epurw de que ociirr1rian. En el caso dri )nrfeni;irin el sr~ie!iii cnnsrri'adur estahltce la ~plicociun rnetridil, del Para ILM C O ~ ~ B ~ OES rncjor equivt>~iirSe r a ~ c r a n d u rnhindo conwrvador qiir sohrevaI ~ E . e el luarido cl nciiw) ! iii uii)idnd oeta Su actifud m n m n c s l a el excerrru opiirnismi de los gcrenies . catas prcpsr;ii? los esindos financieros. pcro el sriicrio cunsrrvador modera a" tendencia a chperar si irr Lii tnrjur

,,,,,, ,&S

ubjeii,,, +icar el nie(lidodel

halo o J , mrrrado fMra valiisr

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u de i n e r i ! (CBh.1)

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dr ,,,,,ha ds mercsdustBrr iio mtiodo invenieriii

crireriu ~ i i n % c r v ~ d i i i Sclecciuiiar liii mcii>diic

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m"dicioi1 qui ~ r n c r c i l mcnur neta.mPnor

~ ~ ~ ~ ~ c m ' n L "

Szpún los principios de contabilidad generalmenir aceptados la definici6n del precio de rner,,.,A,* e c ,.,.-,,%>~.;w E* '.=a* 1 ; ~ - 1- , " rmus como el cusru dc mpmicidn de la m e r c s n c l ~ dc ,. Pero nti olvide que rsie meiodo supane que. cuando ciisminupc.. .... .. -.,el mercado de venia a1 rnu!.ureo. lo mismo bucede con Im precios de venta al deialie. Examine e l sipuieriic eicniplo. El 31 dr diorinbre. ZDX1. Riplr? I:unipan! rjene l unidades cn SU invrnlarjri final de PEPS.1.2 ulilidicl bruiii W dc $990 e n 2OX I 5c. calculó provisionalmcnie nai. Venias Cwro de biciias disponibles para vcniri Inueniarie final de J Munidndcs al cosiu Co51o de birner r*endidiir l!iilidad bruia

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II.YX[i

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si,iW

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METODO DEL TQSTO MAS

BAJCl

O DE MFRC'ADO

237

.

.

. . .
.

390

un corto de $790 de $400

os. el costo d e los bienes vendidos auiiienta eii $390 Por 11' 1 di5rninuirá $3911.

Antes de la rehaja de $39U t)itereiiiia
$1.980

Después de la rehaja de $390
$2.180 $1.900

$ 990 -

m
$i.j80
$ 6iO -

3
-$?')ti -$190 $390

- 400 -

nlorme al método CRM se considera quc $390 del cm10 ante 2OX1. porque n o se justifica acarrear el coito haci:i el i he ieduce el costci d e reposición del mercado pero los prcradc~s.las mercancías c<>nservaransu podri original d c o perdidas ni tanipoco se rciliiiere reducir el \;ilor en libro\

puros. el método del costo rná, h a l o i) de rncrcado produci de la ciiíds del valor d c rneiciido del inventario y niás i i t i l i Desde iiiia perspectiva más ;iniplia. I;i utilidiid iicta aciiniiie d e utilidad neta desde la fundación d e la compañía hastii c~ry SUCIC ser más alta con el mCtodo d e costo riguroso. Ei icicado alect;] al m o n t o d e la utilidad registrada cada año. vida d e la compañía. Este punto se recalca eii el e l c m p l o ~ \~C onipany quiebra a principios d e 20x2 Es decir. ya ni) e efectúan ventas e n ese ano.salv« la Iiquidacion del in\,cii IíK1 x $8 = $8lX)).C o m o se aprecia e n el ejemplo-tahla 6-Y. ni ilidad neta conibinada d e los dos periodos sc verán atrci:i

q u e ezte método se aplique íntcgrarneiitc. , P o r que? Poi os correctos d e reposición d e ciento? d c niiles de pioducto\ el hcnclici(i conseguido n o justifica el costo. Los aiiditorcs de la industria que pudieran indicar un prohlenia serio. t i ; n\entario que han q u e d a d o ob\oletas. deierioradas en h o an perdido valor nominal solanienie; les aplican después el

Invrniano final 7% 41KI' ('oslode hicno* veiidklii' JI.1%) $ = $I.SRO 54W U~iliclkid bruits Utilidad hrutn cnmhinnda dc do, aiins: MCtoJo de c<n;io: $S(\ S l l l S1.IMi + MCtndo de1 c r ~ s ~ n haioo dc rncrcadn: $644) + %4iYI $~.INXI m&% =

,

m z i W m

-

El invcniariii \c mucurn q i i i ilcspuCs dc ser reducidn cn D W d i $m0 a Wui Para I<rzclienicr. inicrniri. rnirchiis c~riiilidiires prefieren mosirar Iirir \rpsrnrli> la rehrijx. prcscniiinilouno utilidad hruia iinlr: tic la rchajñ del imvcni;iriii. Iii tehala v 13 utihdñíl hruia llcbpuar clc clln

EFECTOS 13F. 1,OS ERRORES DE INVENTARIO

P

Sr incurte cn crrtircs de ~rri~enlario OI~IC~UZ ciiil-~b's cjernpki. P U C ~ C Rhacene conleo3 wtr Por lísico~crruneci~ no hati~i.mriiadrila mewancin qiic eir l u p r &restar en b sslii d r inwniayrir no.sc cnconrraha en l a s árcas dc rcct.pcitín (i crnharque. (!ir nf$crnisiaial w z haya tecleado de an 5 en la crrmpulador,í eir lupíír de irn h Un crrin nrs dcteaado suele afectar n dos periodos dc prc7;enlación de informes las cantidadcs se nnolarin inclirrectamenlc r n e l periodo en c l <fuesc conictiú el enur. p m i sus efectos quedardn cuntrnrre?tarlus por momiiis identicos cnrnpcnsafurios eri e l pcnndo subsecuente. Erarninr drrrnidamrnlc los csrados de r ~ s r i l i a d ~ ~ dc1 ejemplo-iahla 6-10 (todas las cifras sc dan cn mites).cn Ior que sc supcine que ei invcn(ario linai conchpondienft: a ZOX? de la p r t c A ac anota con u11error de %iíl.O(Mmenosdel monfu retil. Reíkxit>ne wbrc lo.$ efecfos que cl error no cnrregido prrducird al año siguienie. 20x8. que aparece cn la porfr 5. EI invenfarin iniciai sera dC %fiUJrOO ! no dc S7íl.W. quc es la cilra . correcla. PIY (o ianio. t»dris Los crrvrcs en 20x7 serén c»i!rpensados a l ctinirarrcntarlol. cn Z(lXg.Asi. 1x5 utitidadrs retenidas a linales dc 20x8 mosirariin un ekctu acurnulaiivo de cero. i,l'ur que? Portluc Iu urilid~dneta dc 3x7 hiibrd sido suhvoluade en $b(l(hJ. pero l a da 2OXB habrpi sido aohrevaluada en S6íXMI. Lo imporiiiiiie cs e ñ ü l a r que el invcniario iiniil de un ~>criridri iamhien el inventario ¡nies cial del sipicnic. Ln c l e]timplo.sc supone quc las oper;rcinnea dc ZOXíc son una rcproducciiin dc las de 2UX7. salvo quc cl inventario Iinal ha sido contado cnrrrcinnienie ciimo %40.(W dc Los anali~i:.ci~mplcios 20x7 y 2UXX indican Lodiis los detalles del error dc inventario. adcrngs clc quc nos prolitircicinan una reglii muy prsciica. Si sc suhvalúa el inventario hnat. lo rniamo ocurrirá con las uiílídades relcnidas. Si se sobrevblúa CI inventari~ finol. también se sobrevaluaián los uiilidabe> retenidas. ksias rclacivnes se deducen claramente de la ecu3cihn wntable. Pala incluir Ins impuemoa en csia re&lo.bastaalrepar otro elemenio a la ecuacih con. lablr. ;Por que'?Purqur un inventario sitbvaluado si~nihca sribrevnluaciúii del costo de los la

nbjc,ivo7 E X ~ los ciecios~ ~ I ~ ~ ( ~ K ~ T ~ O T de irrvencarfo CS tienen en kin cs<udin finxncierin.

E ~ s c r o UF s

LOS 6RROKF;S

DE

INVEFfAKfU

239

A %
$1 14
~uhv;iiu;idut n $ i r ! Suliialu;idai en S f , Subva\u;di>rn 5.1
$8

61211 Sulibnluiidd en $6
$ MI

_26
~ u h v a l u a d ~ i s $4 ca
~

S
71 1 12Ii M1 114

76

quc e Fasin ioiiil de inipiirsi~ir l whrr i a i~.siii c i i i i i 8 i d

u.4 monrn tinnl ptabahli. %iaigurl el pbst.lo dc i x imlvucsiri, m

Registro

Krgirtrri

Eleervs dr
errore5

mtrectii

incnrrecln*
SU t YC

$960

70
3 1

S MI

Suhi :duadn cn $iU

31

1

Sllj

2

$a)
Suhvaluadu cn SlU
Suhvaluudci cn 611; Sobrrvnluadn en $11;

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JLIJ

-4

3
5460
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54.iii

.is
$?!O

1 I
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La
4
Scrbrr*aluadd cn $ 1 4
m

Subicvaiuuda cn 510 Slihrcvaluadu\ cii $;i

112ii

1

1

5 411
S 40
Correcio C<rmpcnsndspur l(i?;intib iuVil correcio aheri, Cumpcn$ado y. por 1 1 1 lanio. loto1 c u r r c c ~ i ~ ehorii
114

16 ?i
M0 76
i0 6 1,

1211

240

81i

I M)

LLu!

ccii u lu uiilidad dcl eb, interior rndí $80 qur pcricricern

utilidades retciiidas fin;ilei

$ 6.000 -

\

E n el segiiiido ziño. las utilidzidc\ v lo\ inipuestos serán afectados e n dirección coritraria los iml>ufitos t,)tale\ corresporidientes a los d o s años serán correctos

I I métodc, dt. Ii;i\c de\ciiriid;i deberá incluir el conteo lí\ic,> y una rigurosa \:iluación del i r i \cntari« por 10 iiiciios iiiizi \ C L al anm l.o\ ;iiiditores huscan sistcin~ticamcnte errores de corte. c\ decir. ii« i q i \ t r a r I;,\ tr:iii\zicci«ne\ en el periodo apr»piad«. Iniapinsnios. por cleinplo. un Xisterna d e iii\.eiitnrii, pcrifi~lico Suporiganios. además. qiir el 31 d e dicieiiibre se realiza el iiiventarii) físico L.a tarde de ese dia llegan n rrccpción compras para inventario d e $100.000 1.a adquisiciun se iiiclu!c cn c«nipr;is ! cuentas por pasar. p e l o se cxclu!r de la \aluación de¡ iiiventario final Sernelante error subvaluará el inventario final y e n consecuencia. se exapersrá el costv de los hieiies \endido\ y se suhvaiuará la utilidad hruta. Por otra parte. si la adquisicion se legistiara lia\t;i el 2 de enero. cl error subvaluarid el inventario final y las cuentas por pagai al 31 d c clicicmhie No oh\tante. el costo de 10s hiencs vendidos la iitilidad bruta \crían coricctos porque 1'1 cuenta de coriipras ! el inventario tinal disminuirian eii el mismo nionto. E l miioclo gent.r,il de icpistrar las compras 1 las ventas concuerda c«n la transfercncis legal de 1;i propiedad 1.05 auditore\ prcstaii atencibn especial a las pruebas dc cortc. porque la ~ ~ e s i pul u,ii<egiiii iitili<!;ides 1i;tce a veces qiic los gerentes p o s p o n y i i cl registro d e compra< ón ile bienes scr\icios de hiieiin te. I>e m o d o análogo. lo\ mismos perentes incluyen a propósit:~ cii los irigiesos / > r ~ / i d ode venta al aproximarse el final del a n o ( e n lugar d e ventas reali7adas \ cle bueria Ic). C«nsidcicrnos. por elcniplo. el caso de Datapoint. tabricante d e computadorab ~pequcña\\ clc equipo d e teleciirriunicaciones. Una noticia anunció: "La tuerza d e ventas mu) presi»nad;i d e D;ilal>oiiit siyric ariotandi) pedidos que tal vez se cancelen después del eiiihaiquc." E n niediu de iin tcrri!>lc escandalo contable. el presidente declaró uiia "aninistia" de ties 'emana5 durante las cuales los embarques programados podrian eliminarse eii la cueiita d e ventas. \iii iiecoidad d e dar cxplicacioiier Llna notici;~\irnilar rel;itatia las dificultades d e McCorniick 8. Cn.. coiiipañia famosa por bus a d e r e m i ! especias: "Lii la inveatigacion también se c»rnpr«hó que la contabilidad de veiilas era otra de las Palla\ Por uiia costunibre muy antipiia. la compañia registraba como venta'. hienes que hahíaii sidi) sclccci«nadol !preparados para emhaique. eii lugar de apuardai a ctuc hubieran sido en\iacl«s como suele Iiacersc e n la ~iráctic;~ habitual de la contai>ilidzid '

error d i corte

No rcyi\lrnr

I""r;l"\"'ci~>n~s p"'odí'ci'rrcc'O

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'

,!

LZ II\4POH1AN(,IA

1)t LAS IITII,II>ADES BRU'IAS P

Iniciainos este capitulo hah1;iiido de las utilidades brutas. q u e son el resultado de los ingreso, por ventas nierio\ el costo d e los biciies vendido\. Los clecuti\,os y lo< acci»nista\ se interesal1 por las utilidades bruta? ! los cambios q u e experimentan a través del tiempo. .Al comparar la< utilidades brutas de dos companias. o \,eccs con\licne examinar q u e método de inbeiitario aplicaron para colciilarlas

(]bjetivo 8 E ~C I porccntalr ~ ~ de ~tilidad hruta la roiacióii dc intentaric

I

~

ventas lotale\ lo cuficiente para compensar la reducción. U n alto volumen d e ventas permite aceptar una nierior utilidad bruta por unidad. al inismo tiernpo q u e se obtienen mejores utilidades totaleh Esta cs una de lar r a m n e s poi las cuales M'al-Mari tiene taiito éxito. Iliia forma d e iiietiir los niveles d e ventas es la rotación de inventario. que se define como cl costo de 10s biencc \endidos dividido entre el inveiitario promedio conser\rado durante un periodo deteriniriado El inventario promedio suele ser la suma del inventario inicial final
=

dividida eiitre 2. Para T i p T o p Varietc Store. el inventario proniedio es ($30.000 $32.100. Lri rotación de inventario se calcula as; Rotación
=

+ $3.000) t 2

ri~tacibn inlrntariii <le Costo de los bienes \rndidos d i v ' d l d u < n t i cr l in\Cn'ario p'un"dlv cr'nser'ad'i

dur;intc C I p c r ~ i d o

costo d e bieries vendidos
-

-

invcritario piuniedic

= $600.000

$32.500 = 18.5

Suporipanio\ que el inventario se vende dos veces inás rápidanieiite si sc rehajan los precios. Con uiia reduccion del 5 % . el iiipreso por ventas e n el nivel actual d e la tienda disminuye 5 de $X00.000 a ( O Y x $800.000). 11 sea. $760.000. Pero sc vende el dohle d e las unidades ), poi i lo mismo. 1115 irigreso< lotale' s ~ i ahora 2 x $760.000. es decir. $1.520.000. , C u i l e5 la rentabili~ dad de Tip Top? El costo de lo\ bienes vendidos se duplica d e $600.00 a $1,200,000. La utilidad hruta total es d e $320.000 7dinbién se duplica la rotación de inventario: $1.200.000 divididos entre 632.500 ( e l inventario proniedlo inalterado) nos da 36.9 Sin embargo. el porceritale d e utilidad brut;i cae de 25 a 21 % ($320.000 divididos entre $1.520.000) ¿.Está la tierida eii nieloi situación ahora? Tal vez. Sin duda. la utilidad hruta total crecio e n el preserite mes. Pero si se tonian eii cueiita las estrategias de largo p!a~o.sureela pregunta i,essusleniahle el riuevo iiivel d e ventas? F.ii el caso de algunos productos. cuando los precios disin~nuveii. con'uniidorca compran mucho mas y acuniulan el sohr;inte para consumirlo má5 los tarde. Existe uii pequeño increinentu de la deinanda porque la demanda tutura se desplazO al presente. Por 10 taiito. las ventas actuales podrían ocasionar una caida drástica e n el futuro H e aqui otra prepunta estratépica: ¿,qué hará la competencia? Si la tienda d e nuestro cjemplo increnient;rra sus venta? a costa de los competidores. estos reaccionarían disminuyend o sus precios Posihlenieiitr recuperarían la rnayor parte d e los clientes antiguos:cada uno compraria un poco ma5 con el nuevo pr1:cio q u e con el anterior. Suponiendo q u e todos los competidores rcduleraii los precios a niveles similares. veríamos eii el mercado n o una duplicación d e las bentaa. sino quiza un iiicremento del 20%. E n tal caso. la tienda se encontraria en una situacioii peor. porque ese crecimientu iio compensaría ¡a reducción del 5% del precio E n el ejeinpio-tabla 6-11 se describen gráficamente dos principios. E n la parte A se muestra lo siguierice si una conipañia e5 capaz de mejorar la rotación de su inventario y al mismo tiempo inanieiier tin porceiitale constante d e utilidad bruta. debería hacerlo. Sin embargo. como se muc\tr:i cn 1;i parie B. si la iiueva rotación proviene de una reducción del precio d c venta. decnerzi el porcentaje de la utilidad bruta. La cofiveniericia del camhio depende de la posibilidad de que el incremento de las ventas compense la reducciori de la utilidad bruta. t n Tip Top. cuando una rebaja del 5% del precio genera apenas un auiiieiito del 20% e n las unidades vendidas. la nueva titilid;rd bruta d e $192.000 es menor que la inicial d e $200,000. N o se justifica rebajar el precio auii c u a n d o la rotación d e inventario a u m e n t e d e 18.5 a 22.2. N » obstante. coi1 uii incremento del 50%, del volumen d e \zentas. la nueva utilidad bruta d e $240.000 rebasará la original dc %200.000.E n lo esencial. el ejeniplo-tabla 6-11 indica q u c n o

es posible concentrarse sólo eii un parámetro o medida del desempeño d e la conipañia. Si lo

hacemos. correnios el riesgo de «I\,idai q u e o t r o indicador está disminuyendo rápidamente.

LA I M P O R T A ~ C I A LAS DE

V I L I D A D E \ B R I TA\

243

ientss $760
3912
hOO -

$1.1411

nterior1 $16i1 18.5 22.2
36
(,

720
__ 900
- 40 $2 17 7

$1.510 1.200

$192 --

__ $ 320

iior)

ales d c utilidad hruta eir las iiidustrias. la cual ya rricii ii lo5 porcenialcs d e In rntacion de inveiitaiio Utilidad b r u t a (%) Rotación d e i n i r n l a r i o
12 O 25 4 57.1 46 1

cos
ip~ 1996 Joi

rias con los inás elevado\ porcentaje\ cle utilidad hruta tieii Ello se dehc a quc. corrio dilini«s aiites. l;is coiiipnniar debcii te altas que ciibraii lo'. otios gastos admiiiisirati\os !de \,r.ii~ y de 121scoriipañías larmacéulicos \e debe a ele\,;idos co?t<i< e debcii sufrapaisc coi] msrpenes ;iltoi de ~itilid;icl venrario ec una rnedid;i niu? efica7 para rvaluar las cnrri Si el miernhrv de un Tector tierie una iotación mas alta quc '1 te. 1 otra\ palabras. I;i rotacion alta indicii la capacidad ntario pala alcanzar niayore%bentas t s o e%bueno porque Cuantos nienos productos estCri e n lo' ;iiiaqiieles d e lii' pata ninnteiierlos. para despla7arlos y par;* exhihirios conviene tener presente el rn@tod(i contshle que sc aplic(, otor Compaiiv que prrsentomoq en la papinn 236. Al usai eras salidas ( U E P S ) ! d e primeias entradac-primera, si3 mos calcular la rotacidn d e inventario y lo' porcentalea dc iillnnes): UEPS uta. ($1 18.0?? - $IOS.SSI) - $1 1S.02? = 7 7 5 % ción d e inventario: %108.XS2 - %h.Y0V.O= 15 76 PEPS uta: ($118.023 - $10S.S41) - $1 1S.027 = 7 ?8:c, ióii d e inventario. $100.843 - 58.334.5 = 13 O6 ale y a rrui~i<~rilorroiacióii d e in\eiitario eii rcl;rció~ic<ii, la er caso el costo de los bieriec veiididos suele ser ina!or ! niBs Iialos

ientss $760
3912
hOO -

$1.1411

nterior1 $16i1 18.5 22.2
36
(,

720
__ 900
- 40 $2 17 7

$1.510 1.200

$192 --

__ $ 320

iior)

ales d c utilidad hruta eir las iiidustrias. la cual ya rricii ii lo5 porcenialcs d e In rntacion de inveiitaiio Utilidad b r u t a (%) Rotación d e i n i r n l a r i o
12 O 25 4 57.1 46 1

cos
ip~ 1996 Joi

rias con los inás elevado\ porcentaje\ cle utilidad hruta tieii Ello se dehc a quc. corrio dilini«s aiites. l;is coiiipnniar debcii te altas que ciibraii lo'. otios gastos admiiiisirati\os !de \,r.ii~ y de 121scoriipañías larmacéulicos \e debe a ele\,;idos co?t<i< e debcii sufrapaisc coi] msrpenes ;iltoi de ~itilid;icl venrario ec una rnedid;i niu? efica7 para rvaluar las cnrri Si el miernhrv de un Tector tierie una iotación mas alta quc '1 te. 1 otra\ palabras. I;i rotacion alta indicii la capacidad ntario pala alcanzar niayore%bentas t s o e%bueno porque Cuantos nienos productos estCri e n lo' ;iiiaqiieles d e lii' pata ninnteiierlos. para despla7arlos y par;* exhihirios conviene tener presente el rn@tod(i contshle que sc aplic(, otor Compaiiv que prrsentomoq en la papinn 236. Al usa1 eras salidas ( U E P S ) ! d e primeias entradac-primera, si3 mos calcular la rotacidn d e inventario y lo' porcentalea dc iillnnes): UEPS uta. ($1 18.0?? - $IOS.SSI) - $1 1S.02? = 7 7 5 % ción d e inventario: %108.XS2 - %h.Y0V.O= 15 76 PEPS uta: ($118.023 - $10S.S41) - $1 1S.027 = 7 ?8:c, ióii d e inventario. $100.843 - 58.334.5 = 13 O6 ale y a rrui~i<~rilorroiacióii d e in\eiitario eii rcl;rció~ic<ii, la er caso el costo de los bieriec veiididos suele ser ina!or ! niBs Iialos

;iudiior cxictno recabaron \a aiguicnic inlormociúii sobre una joyería (en rnilluncs).

2iiXS
,

30x2

ZOXT
2300

Vcniac iiclar rus10 de hiencs iscndid<r.. Ciiiirlnd hruia I'iircciii;i)c de iiiilidiid bruie
2 1 1

53511

- - IhS

-

5325

/.Vi

$1411 J(14<.
49'5,

Slbii

$150

50°X

C'iini,iariir 10. d;iii,s anlcriurrs ri unii e x c r l r i ~pruchii Pilla decidir ai hay camhioi qur vali~ pa lii pcriii invcsiigiir. ('iinto se li~hril perc;irndo. c i puicenia)e dc uiilidad bruin dc Iii Jniyeria bii bidu hilri;iiiir chiiihlc en uii periodo de chis ;iñrih Sin emhar$u.su disminucidn cii ci año '3 podría indicar riirirncia d c poblrm:i.s 0hvix)nenic. una rrduccjbn pridrin airihuirsr a divcr5iri tariiires y no iodiis cllus d t imp~>r\ancia. Entic las pmihlea cxl>licacioiics figuran las sipuicnieh.
l.

2.

7

La cornprieiiri;$ s e h~ intcnsilicada ucnsionnndo lvrmcs guerras d e precios que han provocado su rebaja. Ln niezclu de producto? vcndidas ha carnhiado iariio que. por ejemplo. los $3 5 0 mi. lluncr vcndidris en 20x3 ae componcn relativamcnie de mas producios con menorc.< iniirgci~cs brutos (por ejemplo. mffsjoyos p r a c l ~ ~ ~ nyanicufarrr cL?n rndr$encs hafoz fes y rncnnh diamanles cun marginss r)cvadc)sl. 1.0s Iiurioj en tiendas o los d c ~ f ~ l c o b escüpaii dc indo cnnlrol. Pur ejemplo. un gcrcii tc pucde rmholsarsc p iio rr?islrar ventas al cnniadn por $70 millones. DcspuCs de ir>dii.lar vcnias cn 20x1 hahrlan sido 521II x 2 = S420 miilones.de haberse coiirrrvilrio ciiifrgen iinrerior dc 50%
C(

INFORMI?~

A LOS AI:CIONISTA>

i;t iniprirtrincia dc ¡;%S urilidndes bruias para los accionisiaa se drmuesrra en el sipuil'nra cirrri. p l a h w d o cn un uilurme que envia s siir ii~cionisiasSupcr~ropc, f3Iirjcanlr y dis1r)buido~ Sur.. dc equipo csierenlhnico quc ha pasad» por monienius muy dificiles El estado dc rcsulindof crindensiido que aqui mosirnmos fuc prcseniado para uri periodo de ires meses (en miles).

Añu actual
Venias iicia?, C . ) !' FsSiLh. 05('win de venieb Gastos pcneralcr adminisirniivos p de vcnra? Inicrese* Toiri) LO.\! os ?. gasi R\ Viilidiid (pbrdida) ;inies de priiuisi6n pura irnpiirsios sohrc la mnla (hcneliciol Provisian pnia irnpiiesiu robrr la ienia iherieficitr 1 I!iilidaJ (perdido) ncin

Año anterior

-S4O.Zixl
33.1 O(1
11 2Ik) zwyl

2RIiXI Y .mi
46.M

39,303

m

(6.301))

900

3

5 -

7011

ra/ conlo ,e reflelari en los e ~ r a d n ~ firrunciero< se debcri u irri voliirnen de verira.\ trirnur que r l crores de eJe rriniesrri,. lyi~iducióniurol dei iriri,i/. t~iajorrsdescrirnros por [irotlto papo u los nc~nrivo.~ vcriraa. redirccrone.~1 1 la irnlidiirl (le 1. ~ ~s nio~.iniienro i r t i [itt2r 1 0 <1 a\ i i t ? i ~ d r l rde /L.I~IO o del itii.enrario (ir letiro nlovrnirrtiro a uri iiilot 7rrcrr(?ri

la< rnercancias es más tácil que al efectivo. De ahi q u ~ erido de I«s ladrones etallistas dehen resolver el prohlema de los faltantes di gnar los hurtos de los clientes v los robos de los ernplc:, ina de uii inlornie anual reciente de Associated Dr! es de tiendas departamentales y de deiciienios cn tsi<i e icalizan dos veces al año. Los faltantes del intentasi,, porcentajc de las ientas. fueron del 2.4% este año. f r e n i ~ tiendas de descucntos. conio porcentajc de la< \eriiw\ e " Algunas tiendas de departanientos han tenido pci entas ( urnpare estos porcentaje< con la utilidad biui,,

nistracibii derriostrii que los hurtos en las ticridas se htii; ioii en una tienda de departamentos. situada en el ccn sigui» a 500 compradores. escogidos al azar. desde c ' e se marcharon. D e esos 500.42. o sea uriv de cada 1: iercancia por $300, un promedio de $7.15 cada uno. L)ii toii (1 de cada 20 hurtaba algo), en Filadelfia (1 de cad; e cada 12) nies de inventario coinciden en que la mejor Iornia d~ ndientes en el punto de venta. Las tiendas colocan en l;i un dependiente n o las desprende o I'aa neutraliza. est», arma en el momento en el que el cliente comienza a sal17 emplea un sistema parecido para proteger los libros lancia continua con más de 50 cámaras de televisión al personal. porque es responsiible por lo menos del ?i, Algunas contratan actores que fingen ser ladrones ) q u ~ s ladroiies potenciales ven los arrestos. posihlementc si uiclo a aminorar los hurtos de los empleados en las gran

dica cómo los ohjeti\~os la gerencia difieren entre la, de aso de las tiendas de cumestibles cuya utilidad neta es dc

ENUIDOS

Venias (:oslo dc híeno vei\didos liiricma de snví!nisri<~ pcrpeiuo] lnveniarin inicial Cwipia:. Invenlnrin final. e11rcpistr<is ridmrriistraiiviiz Invcniariii Onnl. cn ciinleo fisicii

Sl~XI.UOIl

6 XOJKKI S I5.lW S XS.DM 5 20.oI)o S ISOLUI

L - l ísliaiiit. r!. SZII.1KKi - S1H.rXXl = 621KXl. b.n e l sirtcnia tic inventario perpciuci li?s asicnioh de di:irin scrdn:

Alustar
el

invenorio 6nal a ru saldo

eh

el contco Fisito

Costo dr bienes rendidni Fal<anie% tnrrntario de

Tnraferenria de faltanlea de nvenurio al to5io de (0% bienes vendidos El costo ioul de bienes.vendidoideberia ier SBO.%4 ? 51033 = $82.000.

Por dcíiniciiin. un risierna pcri0dito nti llene un saldo continuo dr l a rueiila de inveniari<i. 1 os faltante< sc iiicluven aiiiorniilicarncnie en cl cosio d c hirnes i.cndidos. iPor que" Porqiii. u! inventario siiicial.rnAs crimpras.rneiins cl invenrario íinal mide todas las hicrcancias quc Iiaii *:ilicio. sin impurtnr si fueron o parar en manos dc (na clicnies. 10s ladrones, los dr[raüdiidorcs. 1 1 . ise (irrdier~7ii rrimpieron. Nvrsirn ejcmplo lo mmirari: s ii
Invenlariri iniciiil MBs: compra' Bienes drqmnihles para vrnrn Menos: inventario íinnI. en contco ifsicii (:o?.io tic hienrr vendidos

m SiCU¡.<xxJ m
I'ROBLEMAS BREVES PARA REPASO

Ib 15.O(Wl

I:xamine deienidamenit el ejemplo-tahlñ 6-12, La cornpiinía aplica un sisiema de invcniarto luri6dico.Teniendo presente los heclios alliconsi?nadors prcpare una comparacilin iabular dc La estados de rcsollados para el año que icrminb e ) 31 de diciembre. 20x2. Conipare I» iiiétoI dos de inveniario PEPS.UEPS y el promedio ponderado. Suponga que el testo dc Iw piisios hiiman $lO<n). E l impueTto sohrc la renta Cs del 40%.

\ $1;. i;iles p<ir

u
para \cntd

Rcsunicn de <r>riii\ In\entoric inicial C«niprn\ $1 l l i l l ~
>:,íjo

< oslo de hicric\ disponitilc~ $4 551, -- -

MA L I N O

nictodo PEPS arroja ~itilidades que confunden la< iitilid;idi~ >\rsiun.!aquut. he requiereii ni& rei.ur\i,\ q , ~ c aiitc. pai :I ni.iit d de acuerdo con csta :~firriiacion'! Exfilicluc ,ti iespuc\t.,

A I>OX

or sc haba eii cl concepto ~preleridode iiti1id;id. El cilricrp~i. lidaí olrcce unki medida mb\ :idccu;id;i iic uii11d;iil 'diíiii radas-piinieras salida'. Kccuerde el clenipli> d e \ e n l a < i l i elrmplo-tahla 6-3. La utilidad hruca coi, cl niélodc PEPS 1iii odo [JEPS La ditcrencia hllc - 34c = 2bc c \ iiiia iiiilidad I i r rse p;ir;i conservar el nilsmo nivel d e iii\cii~diio I L I C ~ aiilv\ rier el in\,eiitari« a medida q u e canihiaii los prccioi ! no ci, nieriiideci. Poi lo u n t o . los 26 cciitavw ric~pucdcn scr di. ciivo. sin antes reducir cl nivel actual de l.)\ c>;>cr;icioiic\

hrica ). da nianteniniiento a una cxtenaa se! ic d c p i o d u c i i ~ encuentren 5u calculadora o su impresoia. HL aqui ,iigiiiio. mpañia que termini> el 31 d e octubre d e lcl'i7 icii iniliorie\i

prciduci«< icrcancí;~rendida neta' inicial de inercancia tiiial de iiiricancía $36.671 24.2 17 3.119 3.956 4.136

lnveni8nrr final. 271Junidadr.sT 150 ( $U . KCl (e S i
ii (>lCii

211) @ $5
i>

30 @ hien
$h

lnipues1rn .sobre Iñ reni:i 1iiilidad ni'ia

; 40% i

5%

-

$ 834

A

_O % 4%

-

442

'h hh?

Sictnplc ¿pila2eri !o< itcr mi'i<iil<#r t:n Scncral cqor niiiniia ni) hcrun i-iral~b kn irer iiiCi<rriiir(kirquc iie inveninrior iniciale5 sucirii rcr diieienics. F n r-<ti: cnsii iiin en irualcs uiln porijuc w supiiou qur iin ~nviniarios iniciales criin ipualer N ( nn el ini.indrr i'EP5. S.<.) inirniarii, $in;il . «itny,nr de lar Úilinisí cimipr,r;is w m& b ,sqiindi.\ ÚJiiii>m . clirnprab v ii,i tuccvvaiiiriiir. ha5ia qu,c sc i?liiicncn lor c i r \ l i i b Jc 23) unidiido. Con cl niEiixlii UEP5. cl invcnitiri<i Iinal sc cumponi del invcnrsrio iniciril mds 111sciIniprn> dcl ma* iccitnic,hiisl;r quc sc nhiierien Iia co\in>dc Z3U uii~dadrs. r:m cl meiidti dc ,iriinieiiio ponilcr;idii.rl invcn. iiinx ,~.ciciiiv< a h i ~ inriir hnal v z! i i i s i u dc l ~ hicncr iciirlidilr ion ~ic~iriililrriirner si. hnrñri i n un clnli) u i l i l i l r i ~ ~ UIljoiii r s cJ c i i ~ i s )d~ l i l ~ICIIF. a qur EFIC iIi\pi,nihlrs p;wa ucniii divi<lidocriirc 1 numero rle uiiidiidrr d~sporiihlcs . 1 pain veiliii S4531 + 710 = Th 41)C

1. Cnlculc la urilidriil bruta e l purecn(ajc de uiilidnd hi uiir tic 1997 que iihiuvn ficw . Ie11-J'nckord 2. Calcule b r a ~ < i de r»iaciC>n de invrninrio. n j,OuLI u l i l i d ~ d r i ~ l b habría prcscntado s i lu rolaci0n de lV97 huhiers sidci 7.51 cl h sc
3.

prirccniajr de rililidad bruta huhrtra sidocl miam~i que se calculiicn cl requcrimienici J y si el nivrl de inveniuriu hubiera permanecido i~dlreranJc~"

l.

Uiitidatl hiuls

P I CI~ L OE II ~

= $36572 - %24.217 = $12.455 de uiilidad hrulii = utilidad hrula + vrnins = $12.455 + S3h.672 = 34%

a ilfn18s

- costo de mercantia vendida

L

Koiacidii dc in\'cnliiri»

=

= $24,217 + J(U.955 + f4,IMi = $24.217 + $4.1)4(1

cristo dc mercancfa vcndida + irivenrariu proniedio de mercanda
+

21
= 6.0

- costo de niercancía vei1did.i - $28,322

entario de 6.0 a 7.0. la utilidad hruta se iiicrcmentarli di

rror de $1000 en el inventario físico ? . p o r lo tanto. éste sc erto El inventario subsccucnte. al final dc 20x2. se reali/i ue este error iiene en la, utilidades antes de impuestos. L I S en las utilidades retenidas de 20x1 v 20X2.suponicndo un;!

A CLlAl R O

20x1
bien bien demasiado e ueño demasiado alto dem;i\iado pcqueñc hien niu! poco< h~en deniasiado ha1~1

20x2

nta

s

-

x1 se convierte en el inventario inicial de 20x2. con lo cii;il de bienes bendidos. El costo de bienes \ciididos de 20x1 c. la utilidad de 20x1 antes del impuesto sea deniasiado bal" puestos serán muy bajos eii 0.40 x $1000 = $400 ) la utilidad iodo que también las utilidades retenidas serán dernasiadr' os se invierten y al final del año las utilidades retenidas s~

ara recordar

quiere asignar el costo de los bicnca disponibles para veril;) os y el inventario final a la fecha del halance general. Con cl asignación se lleva a cabo ininterrumpidamente. 1 el costo dc cada venta. Con el sistema de inventario periódico. la asig nto d e ajuste al final del año. Se realiza un inventario físico ai tro sistema. Los bienes disponibles se c u e n t a n . ~ calcula el sc e en los registros de compra. El costo de los elenirntos del in de compra. sino además los costos del fletc sohre compra. veritario físico es la base del asiento de ajuste de fin de año enes vendidos. En el sisiema perpetuo. el iiiventario tiaici,

Iiiación del inventnriu cs mes baja? el costo acumulodo de los hienes vendidos es mayor. Lsr compiiiiaa cladocinidenscs cmplcan cvmúnmenie el meiodo UEPS con precios crecicnies. para ellab [as utilidades mds bajas significan impuesroa umbicn mas halos La ley tribulbr~u ELI~CLOI dc Unidos contiene una cl6usula dc ctatotmiúad que permite a [as empresas aplicar t\ie siskina con fines fiscales.s6lo si larnhitn lo usan cuando prewntcn iniormes financieros El criterio conservador conduce a preferir cl método del cmio más bajo o de mercada. el iual iraia ei C U ~ < O corno el mlijur rnaxirnn del inventario. Eslc írliiniu sr. reduce al costo dc rcposiciiin Iccin el incremenio corre.qmndirnic c n el aisio de los k r n e s ~endidus).cusndolas precios cucn por di-bapde l . niveles d e Ins cosios hisr6rieo.b. o% b nnlur~lezade la canlabilidad d e los inventarias con b base devenfada producr iina r.ilidad auiocorrcciow ron rcrpecIo a Im errorcs de contabilidad o valuaddn del inveniarin Iiiial, Esto se debe u quc el bvenlario final de un pmrtcio se ctinvicrie e n el inicial del periodo rtguiente. Los analistas y pcrentes financieros se valen del porcentaje de utilidad bruta para medir Iai rentabilidad. y de la rotaciún de inveiiiririo para rnedrr el uso eficiente del activo. Ambas iticdidds sc wmpnran con 10s nivele5 anieriores para exuminar \as tendencias y con ls niveo Ics aciuuks de oiros miembros de 14 industnri para jw~gale1 desempeño relativo.

Apéndice 6 : inventario en un ambiente de manufactura

l:n esir c;lpl)uln. 1s crmiahilidad del invcnlarju w mrudio desde el punin de visie dc un comercianie. Cuando una compañia iahnco productos. el coaio del inventario es una wmbinaafm del r17slode sdquisicion de materias p r i m a d e los sueldos papados a los trabajadores que iris comiiinan para ohiener producios icrminadm y dr una astnaci6n de los costos de espano. energia clectrica v rquipo con quc Ix trabajadores trandorman varios eleiiicntos en prcducio tenninada h Vclinins c0mo. e n un entorno de manu!nciura. se acumulan los costos dc Packii. uiia cniprrrs que fabrica mochilas. La5 materia$ primas son: lela pesada. pepamento e hilo La iranslnrmaci6n se rcalixa cuando los trabajadores usan cnriadoras para obtener los panos que ilirosccisen y pcpan.Los costos de menuíactura son:deprcciación de la planta.de lasmiquinns de coser y de Iris cnrtadoras.y [m servicios príblicos que secundan el trabalo con calor,energía cf<Sctricay lu7. Los produclos terminadas son la3 mochilas El procesa contshle es muy fdcil de entender cusndo sr crilcda el costo d e uir ano comrrieio d e produccidn. En el ejemplo anexa, 10(1.000 mochilas se fabrican durante el primer ano a un costo total de SR00,000,obes. un cm10unitaria de $8.07 íSW.DW i 100.000 unidades). Al final de! afín. si se venden todas las mochilas I e s a d o s linaneieros incluirán W Oe n w W . ~1 m 0 btenes vendidos 1 dc
tnvenlilrm rnrcial 'Tela comptada v usada Sueidas papndos a emplciidos Hilo y pe~amenko usados Depreciación sobre edifrio y equipo Servicios públicos loial costos de manulaciura Costo por mochila ($BMI.WO + 1Oa.W)

SZU0.000 3h3.001) 50,lHM
22D.WT,

%IKY).W

Inveritariil de producción en procew Inventario de hicnes terniinados Total inventario
79.000

22.OlXl $126.IK)O

Vocabulario c o n t a b l e
Invrntario dc rnateri;i%primar
p 25:

iii\to dc htrne5 di\ponihle\ p;!m venta. p 224 <ii\tode rrposlrliin. p 233 i i1Icr10 cíin\er\ador. l i 27' <i<~i;l111ai;i. p 24: i , , , i r dc coric. p 24i I.ili,inirs de irivciiiario p 224 i i i !e \obre conipraa. p 126 lliic solirc \crit<is. p 226 ~,<i~~nc~a por p<>\e\~«r~. 1 234 1 iilirrmcnto dr I IEPS. p 27.1 iiircniario de blene\ ternilnii~ ilor. p 252

invrniariii de pr»duccir>n cn priirr\o. 1 211 1 1.AB oe\iino. p.??? L A H piinto de enihari~iie p 225 ni:iyortsia. p 242 niStodo dr ideiiti11c;icion e\pccitica. 124 mct<idi> ci>\tonias halu o del dc nicrcadn ((:liM).2.37 imeiodi~iicl pioniedio pijndtrad<>. 231 1' pi>rccritalc dc utilidad hruta. p 242

I>riiiicrasentiadar-l>riiiicr,i\ \ai,das (PEPSj. l 210 i rehala. p. 23b 235 ic\rr\a I X W ~C t P S . )i rolacion dc inwniariii. p 243 \iiiLiiia d i iiivciiiariii pi riodico. 11 221 \i\tern;i dr in\~.iiiariop c i ~ 1"'U". p 2 " ti;iii\lx>rtr dc ciii~adn. 226 p úllinia' ciitr;ida\-l>i~nir~a~ s;ilb daa (UEPS). p 2311 utilidad de irivciitaric,.234 v;iluscion dc costos. ii 225

hjaterial para tarea

6-1.

6-2.

6-3.
6-4.

6-5.

6-6.

('uaiidi, una c«iiipziñiii rcgistra uii;i treii,;icci«r~ de \entaa. tarnhiéii regi'iia otra tiansaccidn relaci«nadn. Explique cíta iiliiiii;~ "El si\tcn?a peribdico de ci~nt;ihilid>id iiibcntario~ de consto d e d o s pa\os" ,,Cu$lrs soii" Distiiiga entre el sistenia d e in\cntariopc!r6rir~oy el /"r/l"Ii'J "Uii;i \entaja del si\tcma de inveiitoiio perpeiuo cori~ si\tc cn quc no es rieccr;irio el ciintec físico El rrii.tod« de inventario periódico iequicre coiiieo físico para ;Está usted de calcular el ci,st« de lor hienes \~.nd~dos." ac~ierdo con esta a!irm:icióri" kxplique \u respuesta Diatiii$ii entre LAA rie.\iirio !L A H pirriio iic, rnihiir~ir( "El fleic sobre hcntas dchcria clo<ificerse cornil iinii di~iiiiiiiiciíiii direcia d e \cntak. r i i i timo 1111 pasto"

,Estli u\tcd d e acuerdo con esta afirmaci<ín' Explique su i c ~ p i i e s i : ~ 6-7. Mcncioiie las cuaiio suposicione'. del flujo de los cobtí,\ de iii\cntari« o los métodos dc valuación reneialiiicnt? aceptados en Lstadíis IJnidos. Deaciiha de ni>iiicra bievc cada uno de cllos. 6-8 ;Cuál d c los sigiiicntes pioductoi icnder8 una conip;iñía a ciiniabilirer aplicando el nil'todo d e inventario de identiticacion específica'! a. A\,ión curporativo e. Reloles de pulsera de propulsiiin Tinic\ 11. Grande\ \eleroi f. Automóviles Lápce< g. Libro> Anillos dc dian?ante< h. Iliscob compactoc. d.

6-22. 6-23. 6-24. 6-25.

6-26.

"El método del costo más halo o de mercado t.5 i i l trínsecamente inc«iisistcnte.', Está usted de acuriii~ con esta afirniación'? Explique su respuesta "Los eirorcs de in\,entario sc compensan uno5 otr»s." Ehplique el significado de esta afirmaciói~ Fxprese en iorma de ecuación la sección del cocto i l t bienes vendidos eri el estado de reiultados "Los porcentajes de utilidad bruta sirven para pii parar los estados firianciero~intcrmedi«\' k.xpliiliii esta afirinacion El gerente de una sucursal d e uiia cadena de ticii das de coniestihles señalo. "A niis gcientes i o s j u i ~ ~ nids por su contiol s r ~ b r e faltanlec de mercarici. 10s que por su \olumeri total dc vciitas' , P o i qué" 1 \ plique su respiiestu

la e una sección detallada dc utilidad bruta para Prae's Jewclii ano que terminó el 31 de diciemhrc. 20x8 (en inilcs)

% 6
35 650
1-

Desciicntus poi pionto papo y D~\'ol~icionesl~uiiificacior!cr sohre compras
5

10.T 365
lici,
i

In\8eiitariode nicrcziiicia .3l dc diciciiibrc. 2OXh Flrte sohre coinnraa

uta > de loa costos de inventario er \ alu<ísu inventario al corto. en %40.000.Sus estado5 \e !,;i\.,i al para eiicontrarlo es necesario establecer una cifra del i i oinpi-ueba ustcd que del 2 al 15 d r enero las ventas fucii'i los productos coniprados y col«cados en alniacén. $54.000. l , ~ ) de\ueltos a los proveedores. 92000. el flete sohre cumpi.t, ario al 1 de enero. suponiendo que a los bieiies se les liló i i i ener una utilidad bruta del 23%

$24 niillones durante el ano. Loa productos Ic iiahiari c~st,iilt asientos del diario en el nioiricnlo de la \enla. usando el i i o perpetuo sipuisntes traiiaccionc\ duiiinic el i i i c ~ eiiero di.

! costo de hienes rendidos

h-31 Asiciiiis dr las Iransawinnes. dc compra \iilktrI Compan!. es u n rnaynnsia sui7.0 de auministros para oficina. Su unidad nioneraria n i l franco suizo. L e crimpañia usa un sistema de inventario pcriddico. Prrparc los asientos de <liarsipara los slpuicnler irsnsaccionrs (orniri Ins explic;iciones):

Agostn 2 C.ompra dc marcaricia. 3(Xi.lMfrdliios ~uizoh. ciindicionrs 2/10, ni45. A ~ n s i n Paro en efectivo del flete sribrc coiiipras. li).001) francos suizos. 3 Agi~siti E1 2 dc aposio. la cunipaíiia se quur:jh dc alpunob delectos de Iii mercancía 7 l adquirida. E provcedur enlrrgv ddi propia mano un coniraio de cr6dito c i i el que ctinccdía une honificncihn por 20.iXni francos surtiih J Axa>~o lDesernbolco dr electivo para liquidar la curnia del 2 dc aposio

h.3I Cmln del invcnfario ndquiridn t.lSdr julio.Siilnii\i;i Cirrnpany u3nipri1u crrdiir~un embarque dc 16minar de acero a Nurii!~esi \irel C(L precio de Isctura fuc. de JlMI.UIX?. LAU en el purilo dc emharquc. E l flrie Jrsdc El r l provcediir hasta l a planta dr La cnrnpañfii cosió SI2.W. Cuando inspcccionb el cmharque.el dríeclw en cl acern Sc lo romunicbal rrpressnlanlr dc venta', dcl ~ J O . r~i'ihjdrrr rncciiiIrh~anLi, vccdor: dcspuCs dc iirgociar. este le otorpn una honiliceci6n dc $IS.IHXi.

(';ira cícirnular e l Iironio pago. Nnr1wesf Slecl Compan? concedr un dcsuenln del 2 5 en i.lectivi~ \ti\ clientes que Iiquidcn su cucntn en un plazo dc Zll dias conlados a pdriir dr 18 a lccha d r ln<iiirnci<in Sirla~lski Companu pngB la cSn!idad corrripnndirnir cl I de aposlu

1. 2.

Ciilculc cl cosio ioial de las lhminns dc acero adiliiiridoi Prcparc lcfi ,~s~entns diario c ~ i r i ~ ~ p u n d w na rl s iransiiccich 01n.n las cxpli. del ! a cacionrb

. .

b-33 Asicnltbr r ~ i a n d u usan 10s ~inlcmas se periiidiiii !prrpclut) 1 131 rle drocmhw. 2OX7.Gulick ¡'u.. luirr un inr,entario dc $220.000. A ciinltnunci0n ~c prc\ciitan los datos dc 20XX.

Compras hrulai <:OSLO de bienes vciididur Inveiiiario. 31 dc dicicmhrc. 20Xb Dcvnlucioncs y hniiiliciiciniic. subre cnmpros

SL)OO.(MY)

XY(I.(WX) 2lNl.IIIWI
IXI.(RIII

< cin l a inlurmaciiin anlerior,prcparr

asicoiiis dc diario. incliiiclc)~ de cicrre.para un h i h f d i i i i i (os de invcnlario perpetuo y de inveniario pcri»dico.

&U Asienlns di* lrans~rcion~a cumprii . de Wcr kixir 1nipon.r aplica un sntcrnn dr intenl#rin priSd~cn. Prepare nsicnIo& dc diario para IHSsipuientcs transacciones rcsumidns del ZOXII (omils las explicacir)nes).P~ra 61mpliliCarla?i supunpa rluc fueron ccrii Iiis saldos iniciiil y linal de las cucniaspnr jinprir
1. 2.
(

umpras (iiidas con crcdiio comercial). $YLNl.llíll). Ut.~iiluciuiias hoiirliciicionss hohrc crJrnlirus. y bCXI.O(Hl

$13
.5

Vcnlas
23s
Uevo<iluo'rmrr y Imiiificnrioiic~ auhrc u i m ~ r a ~ h Usbcueriios 141rroillii papi ); Urroh pa~iu% SIi

cncirins.~ 14 1 25

o pagu afiiii

undensados E l invcnierio (inal lw dr

$Y1 iiiillonus
sigriieiii~*

irnrihaccii~n

ucc la laniosa i.<impuiaduiii Maciniusli. ( oii.\idcrc 10,

s).

i de junio, iuW 27 dc ~rpiicnitire.1990 7
55%
SMi?

urt~nlr riurvr incscz riinipi.riididur cntrr i.1 27 de scplicriilii< 10:. 997 lucr<liide $1.2hlllUll.~iílO. l cstadci dc icsultiidos dc tae ocrii! E ulinls dc ..cosro dc vrntw''. C«lciilc >u iinprrtc,.

islriii riuiii ocasidrrid gruvcs danoa a Modcrii J;a7 IXcciird S111rc. r s i ~ i i D algunos d;iios ci,niahleh. En ctilahiracidn con tina irivebiipnriiii~ cdidri quc csrinic cl costo d r i invcniariii ilrsiruidii. C'iicrir:~ciiii I:t

h:
5 I.i)IXi 1411101>
I v n r 3 de i c i \ O Uc~~otucioziea y h«riiIic;ir.ionrr sohrc crirnprab
.I.i)lY!

SIP.IXXI

inr~ II.Li(H1 t;U.iiiki . .111 ~1 1 1 lhnhporic de rniradb Ihiccniajc dc uiilidad hruiii .iril,~c ven131iictíi~

~i';.,

o dedruidii por iiict!ndiu i C'iiiiipnny pidc Csiirn;ir el cosiu dr iii iiirrcuiiciii drslruida piii c i dc cricrii. c! iiivcntnriodc la rncrciiiiria era dr ShS.II(YL 1;i.h nirnprin. idode LIY5.~Yi(I:los llctcawhrc wrnpia*$ZX.(UKtla> dc.u<iluciiin<.~ nis$lli.\NH~.En mrirloY .sc rivc\uarrw>vuninr con uirauii!idad brui;, a un iiiiiil d c $XXl.Mli.;,CuQI luc el cinsiu de la mcrcancíi dch1~uiJo"

kiliai dc cr)nraliilidsd dc Ayer< ('oiiipoiiy Iiuyci ciiii elccii\.ci ! ctii; . anciti cltcirdnicu. 4c rccvpil;iron ILI$ rigui~.iiici t ~ i r

1 -11 siib\~alu«e n $10.000 el in\'cntario de 1998. Los estados financieros y la declaración de tiii~~~ics"tsvicroii alcctados Suponga una tasas tributaria del 4OUL,. se

1.

2.

Caiciilc el electo en la utilidad gravable, e n los impuestos. eri la utilidad neta 1 en las utilidades retenidas d e 1998. Repita el requeriiiiientu 1 para 1999. suponiendo q u e el inventario final de ese año se calculó correctaniente

b.42 Decisiíin sobre los precios Ic.iiuine <itiii\. Inc.. una joyería al rneniideo.obtiiv« utilidades brutas por $X80.0OOs«bre ven de $1.600.000. e n 20X1. El inventario proniedio fue d e $720.000
!.ti

1. 2.

('alcule la rotación d e inventario Aarori Sirrl. propietario de la . . lovería. estudia la posibilidad de coiivertirla en una . . ]«ve. . . ri;, "di. de\ciicnto" Poi clenipl(~. estS convencido d e que. con una reducción promedio dcl ?O'%,en los precios de venta. la rotacion aumentará 1.5 veces al año. 1.0s iuventario< iriicial v iinal permanecerían iiialterados Supongamos que tiene ra7óri. ,Mejoraria la utilidad bruta durante 20X3? Muestre los c8lculos

0.43 k i E P S ? P E P S 1 130 de luiiio. el inventario d e Alcon Griivel C r ~ m p a n y niuestra 1090 toneladas a S cada una. O l i i inventario fisico ic;ilizado el 31 de julio indica un total de 1200 toneladas disponibles En iiilio. los irigiesos por las vcntas de cascalo ahcendieroii a $Y8.000. Las aiguicntes compras sc rlcctuaroii eri el nies dt: luliu:
8 de ~ulio 13 de lulio

22 de iulia

5000 toneladas Co $10 por tonelada 1000 toneladas @ $1 1 por tonelada 900 toneladas Ca $12 por tonelada

1.
2.

Poi iiiedio dc ( a ) U E P S y ( b ) PEPS. calcule el co\to de iiivriitario al 31 de julio ('alciiir la utilidad hruta coi1 u n o y o t r o métodij

h-44 MCtod~i costo más bajo o d e mercado del i1.a alternati\,a es 6-70.) Matsushita Conipany aplica el método de inventario "costo más halo ( 1 de niercado" No hubo urntas ni compras durante los periodos indicados. aunque los precios pcneralniente flucluaron e n las mismas direcciones q u e los cmtos de reposición. ,,En cuánto \i~luaria~istt.<I iiicrcancia en las fechas que se anexan ii coniinuaci(ín? la
Costo d e f d d u r a
31 de dicicnibre. 20x1 30 de aliiil 20x2 31 de ;ig<-i<to. 20x2
31 de diciembre. 20x2

C o \ t o d e reposición
$200.000 200.OlX) 20O.iX)O 200.O(Hl $1XO.Wi 190.000 220.000 175.000

0 tiendaa eri E ~ t a d o cU n i d o s ! e n o t r o s tidises. C o n i o el: l. e s \ i g i l a r i e l p u i c e i i t a l e dc i i t i I i J a d biiil,i. La siguiciite i r i i o i de resriltados

e ~ o1 Y V ; .

Para el ano qiie terniinó el 3 /r,l~,t,r<i. IYYh ?,\ rlc
r,ir,r>. 199'

$9.421, '1 6.5'12 3

SY.745 t 0.0OK 0

r u t a e i i los tres ano?. <'oinenle los cai11tiio5 de ssie iiidicaii,,~

inlentario
a c i o i i e i c r i 2 0 x 1 c o n u i i r ~ i v c i i t a i r o $ 1 hO.!iOO. ~ S i iC i o 1.i. de i i p r a s de i n \ e r i t a i i i ) l u e i o i i d e %(190.000 ! e l i i i \ c n t a r i c i f i t i . ~ '

idade' hi-utah de X i X i i i \ e i i t o r i « de la ci>iiip'inia'

ado

i i o c i h i ise ,irirxari ciiciilah Ir\iiiaci;is i i c l a h;ilaii7a d c c o r i i p ' i ' . i c n S u p l i l y Comli;in!. ? i i i c ciicieriihie. ?OS5 L;i c o i i i p i i ~ ~ eiiÓdrco

detallado. c o i i e k l i o n d i c i i l i a 2 0 x 5 -fod;i\ i;is c a i i t i d n ~ i c \

I
I 1 .OSl

e\ ii

I;lere aohic ci,iiipiai Ciaitos d i \ erao' \ciiia\ <iast«s de c i i ~ n i a <n c o h i a h i c ~ i »e\cueiiros por prorito j)<igc' I n v e n l a r i i ~ -31 de d i c i c i i i l ~ r c . ? l l X ~ . Sueldos de ~ ~ t i c i i i o Ciastos de i e i i i a . csp,ici» de \ciit;i I n i p ~ i e s i o o b i c It, reni': \ Devoluciones i h<iniliciicionc. sobre bcnta. Siiiiiinisrros de oficina i!\adi~. C i a s l i > ~ depreci;ici6n. caiiiione' de \ eauir>o clc la tiend;,

S
3

'.!. 261
[)i

4y(

-

-

-

-

-

-

- - - --

petuo

r o d u c t o s p a r a conatruct»ies comerciales l i s a u n sistema ~ i , ción d e f l u j o d e costos bepun e l rnc'todo P t P S . L o s i i a t i > , s o n los s i p i e n i e s :

S VENDIDOS S

11-511 Iltilidad hriila ). ioisciiin de inieninriu ( 83s dcia(1istnr Myilan ri~uriisanicniit <.ariasifi.runc.sfiii;inc~cras.rnirc. ellas ?l pcirccr1i;cje d c uiiliilad bruta Imsisrr bruio) y I;i r~>tacion inicciariii Suponpn quc lo* rcsuliadi>s del dc ~ ,Icl'i'rtainenio iic muchle5 dc unsi Sfiin iiciid.a Iucroii I i i sigiiiriilcs cn iiii ario tuaiquic'rii wiitas C o ~ t o hiciic. de \.cndadui I j t ilfdad hritlr lni~ciiioriii inicia: !iivtnlarin fini11
I;.-..lnNI.iM(:
1 .R(KI.IXH1

S 65[l.(NXl
5~Il.OlYi

8. 2.

3.

4.

['nlciile cl piircrni8jc de utilidad bruta ? \o ti)iaciiiii dr invei\\nriii. Sulionpa quc ci dciallisia l q r n coosrr\.ar un invcniario reducidu dv $15!1.0l)l1 n l o Isrco dci srguieiitc aiiii. ;.QuC riitacrdn drbici habcr ¡<>grado pais ohir.iici la inisrnii tiiilidi~d hruia de $!.?W.LW,Siipnpii que c porccnzajc de ulilidad br~itii l pcrnianr~,~* iiialicrndn. Silponga quc el dclallistn marilienr iin intcn~üriii el nivcl dc $45íl.(HlO diií;inie CI eri cniixipuc auriicniar Ii rritaciiin del iiivcl dc( rcqursiniiento 1 ; añil <uh>ecurnir.pcrii r i ~ i ,:Out ~xirceniajr iiii!idad hriii;~ dr. drhcrh Ii;ih~rlopradii para iihicner la nii\iiio iiiiIiiiiid hriiia riiial: Supoiiea c(uc LE. c»tls~r~.al i~i\~.iitiil.iii t lir,lnirdic~dc %híl~iii)!lO. - ~ l ~ tI: ~ l~ i l i / ! J i d C r bruta iaial dcl si~uicnic si u. L I /i,iii-piiiu,ir 1 1 uiilidscl I\~.uiil c p i ~ ~ ~iiicremcnio LICIIli'Je l e 5 ~ C C I I liY3n LIcI \ 1 i LII~ z . {lorcciilunlc~ mi¡>\ ? la rri1;iciriri dralnvcntariii. un;i rccliiccii~li potccnla)c. no Il)piiilio?: ilcl IOS,. E t (i<~rcciii:rlc i i i l i l i ~ t ñ d lhruio dirniitiir!'~uri l i ~ % 1a rr,i;icioti de iiii eiiiafi<r tren d r un 10%
Ii.

S.

;I'rii qui Icir tipos unleriUres dc r;idont.s 'o 1;in I i i i l c ~ .n parii lo5 dei;illirin>"

, h-5l Earndu de wstitisd<is deiulladu z l i e r n k t i i v n e$ b-43.) Hartmarx Corpora!i!in UI~LI cimiptifiia LIC ropii c v i ~ i,iucht~ al c\inhlecimieiiro~ mciiuddii.e~ilrecllris C.,>iiiiir? Miss y Ku)ipr.niieimei. Su iiilnrnir :iiiri;il cnnionin ki' ~ i p i c i t t c > darus icale? del unri quc trriiirnfi cl M) de rioi*irmbr¿%e l V Y h i ~ ~ i i d niiies!.

s
1% 111 O
S

10.000 49.699 7.0ll1i .3iJ.IU)i 12.41'
S

11.1100 12.000

I>e\olucioiiei \, huiiiticaci«n~~ 5obir vent;i\ Gacto< dc dcprccii~cicirr Ilc\ciient« por piontu ~ > a g , > solire conipra' Gastos de reniii C~astiis <li\er?os (iictosl
. .. O i : O í

detall~ido xaiios ~ ~ i i > i >qlic ieiiniiic coii liis utilidadc\ I , de \. cs iircea;irii> que \uhcl;icilique los gastos ?enerale\. adiiiiiii rias sep;iradas

o* de inventario

Hauck < - o .cs un ina>li>iictad e pioductos pala c o i l r t r u c t ~ ~ i i ventario periódici). S c aiicxaii loa dati)\ relcrcntcs a sus i.iiii

Comorada\
i 10 (e $50
=

\endida\

Saldo

n 0 C $60

Y-I.XO0
60

-

$5.5110

20 C $70 a 120 %i;.(XlO
=

$S.SO0

O (n $80

KO -

$21.2011 150 (n
')

8 con los siguiente\ precio\

60 @ $ XO 120(! 1 0 u = 12.00l~

$ 4.XOO

8U - @111J 525.b00 -

___ X.80IJ

260 -

rativo d e utilidades bruta' para el a n o quc tcrniinó el 31 L I ~ do loz metodo< PEPS. UEPS 1 proiiiedio ponderado pur\los sobrc la rciita i i la ct>iiipañi;i usara el inctodo U k P S s campanas dc cocina' Supoiiea un tasa tiihutaria d c %401',

ías

) Consulte el problcnia anterior Suponga q u e el 30 d c di des más e n $80 cada una. l o cual nos da un total d c %8UOi, S a la utilidad neta y al iiiipuesto?. ; y el iii6iodo UEPS .

l. Suponfa que Jn curilpaiiiir rplica cl ni<iod<i UEPS siri usar cl nitrodo de) c i ~ l u más bajo o de mcrciido. C,~Icu/c inueniario del I dc juniu. c1 2. Sup~inpaque la coii>p,rnin opMcv cl rni.indo del cosio mós bajo o da nicrcndn JPICIminando el c i i i u con LJEPS. Cslcule el inveniariu del I de j u i i ~ i i 3. Supnne.: que I n compiriiía usa el méiirclo PEPS. sin aplicar si irieiixlo del cmfo más kilo n dr nicrcadi,. Cakulr el invcnssrio dcl 1 de juniu.
d.

m

Sirpiings quc la cornpuñh usa el nikir~do cnsio miis baju n dc mrrcadn. dciermidcl irondci C I citsfo con PEPS C¿ilcuPel iiiurntirrin dcl 1 de ~ u n i o .

6-55 Erriuur de inienturiu il .i 8iirr.natic.ú es 6-62,) 1.w sigiiience$d;iiri.; *c riimart>ndcl criado de reaiiirodus Jc Oricn~til lkig Enip<~riirni.currcspondicnte 2UXI (cri rnrlca). o
Veniiir

II.~WJ
5 390

Dcducir ciisiti de hiunea vciididw lnueniariri inicial C'oniprus Cc%iodc biciioh dispoii\l~le~ para v ~ n r h Deducir:inveiivari<~ linrrl Cm10 oc btencs vendido> Uriliriad bruia Otros gasior Uiilidsil iintcs de inipucriix renta sobre IU irn{iuest~is sohrc la riniii a 40%. Utilidiid ocio

AZY
51.21í.i

-m

- .al) P XMI
-AU

atxi
Invcniariu tiiicial Inventario final (:ostti de hicnes vendidus litilidad bruta Utilidad anirs de irnpue5ia~ Impucsiosabr~ reiiiri la Uiilidnd ncia

Y: 250

A!&'
$ 150

1.1 inveniariu linnl se siihrcvatui> cn s3ii.tKlU poi crrtires del ccinteu lisisu. L las* iribuinria l u c a tk W U e n 20x1 y 20x2.

- -

l.

i,Cudlcs cucnlef dcl csiado de resulisdo> ron erriinra,:' ; h r cuinio? Indique con 5 lq$ cciientas sohrcvaluadaa. con SUB lar suhvalundaa y con N las no ntec~adas Compleic Ix siguiente iobulación:

&m " ,

20x2

N
?
I

0 $31
7
?

7
?
1

? ?

2.

~ Q u ctccio rnonelsiin iicne ~ I e r r c i del invciilnrioen las ulilidadcs relcnidas a1 fiiiai t r dc 20X1?. (,y s Iinal de 2 > 2 ! l 0;'

aria de 40Yni.Suponca que iodan la'. ii.aneiicciii1ic.r S r realiii:. eiodo dr inreiiiai.io del i.cqiicriiiiirtiici 1 penel.iiriii ni As cfeilii'. nIci mas'. I. ;Otir mciodu de invrninrii~ irciucriiiiiriitc~ gcnerai 1:. 3cl 2 mpiiñia?. ,trianii, ma?"

ctertivr~ iIiiiii.ii irigic!.iii piit \-ciil;is di. .3h(l.l)!lii lil.iar c.icilir~oa cii i i i in sisicnid dc irircntario lierioiiiui. S r iiiciii!~cri los dato: 4.1.

n i ~ r i ~ . l ( l X14.iHIu iinicladc.>C E b ' ?ii.lkNi 1rniJ;idcr (n .r 32.IYXl iinid;idc? (o 1 F ?O.(KUiiiriidn~lcr
i SJ íI01 IJi~.iKT h.iil%

lid;ide. hi-uiar Iiiira 2OX8. lise dos coliiinn;ir: rii tin;i hiipi:m~~ IlkP~5.rii la r i i n c l indiodo PEPS ! ilaii;~ 4OOo.Sup-mt!;r qric Irida5 1;12 Irniislcciailr'.~\c clcctli. clc riidi, dc inl-cntüriii geiieraria ni?]?. r c l i ~ ipnrn in ci>my,añi.: d i

VI nicii>d<iI'Li'S yoiia quc epfice I I m@ii?ilo t't.I'S.~iii\ ri\;ilr. ~ ~ ~ ~cl~;+l,lrrfi.r i i it.)i ~ : l i i ~ ~ M:in filcnos iiriirn cl I~?.IL~ h ~ n . ~ h!. r~ o in;i > i \ i t ~ ~ i t i ) i w ~ i idcniirn. S i i l i i tliiiercn su* .i!.iiinas d c viir,

IIi i P I i 1 1r~nclatI;is: ro5iii $30 ptrr iciiirla~l.~. Ir3 Ciuroriii. e l ;ino. d;is a kis ricuieritts preiron:

~oiicladns u11 preciri pirimrdici de $lílii p i ~ ianciada Uiitti a i icnri vendidos pero sin iiicluir los inipuchi<i> i i h ~ la reni.: h . nipobiii\.a c* dc -l?. i) , p<:scihiciun Liui.i!nic e l ano. lndiqiic iii-

que liis iIii' ci,tiip:iii:as

u.ii nieliidii prrlrririit?. 6piv que7 Cupliqiic r u tehliiirsia ci.

'u csiini;icii>n del clrciii qur esicir: cvriiion Iienrn cii lo> *;ti a ciiiprcsa. sup~inirndii qur ii~das tr;in.iicrionca dc 1 4 Itis 1 ' iiibolsris drrccior t efcc1it.n. k

nr.5 e 31 dc iliciinibrr. 20x0 Cridíl !iii3nii/ iiiiii. dczilc 210. 1 llil uliicledc> ! a c n d ~ r ilnidi~Jz> . 50 liar3 lo!. inlpirl.lcr ~IIIC ri crpcrii rici ci~iii,?i;ir uiildadca ! wnrlr.rJINM) ciii~r~~spiiiidic~~iiv~

l.

2.

;(-LI$~ la utilidad neta con el método PEPS eii cada unci de i<isciiico años? Muestre Itic I»s cálculo-. Lhpliqiii. hic\eiiierite cual nieiod«.cl L X P S el PEPS.paiecc niií'id«irco \ pi>i U L I L

t*-hii Efecto\ del UEPS e n las decisiones d e compra I<:iiilnyya (orpn:ali«n sc acerca al fiiiai de su priillei aii« de «pt?lacl»neb. tlrctillí la\ coiiipias de 511 uiiici> pioductoi iiiciitei
- -

S!

Ilnidade*

Precio itiiitario

< u>lo lotal

I)iiiaiite el año. las vcritas scraii de 50Oii uriidade\. ¡o cual 110s da S1211.000. Lo. yn\t(h. SI~-; iiiiluir el costo de los I,iciies \ciididos. ascender5n a 520.1100 Ei presideiitc ii« \aiie \ I ;idoptai el nietudo P F P S o 1L:EI'S piii;i c;iliiilai l i i x iiiipiicztii- < i l i r t . la icntu L;i cirriipañi;~ ticric iin csliacro amplicr pnra airiiacerinr 1inst;i 7000 uiiiciade< clt iiii,cntaiio. Se pievi. q u r i<,spieo«s di. liis niercancf;is he esti~hilicei~ $15 ~ O iiiiil::id iliiianle e11 I lo* ~róxiiil«anieses 1.

2.

3.

;,Cu;il ser;i.iluiante cl iiiio. l;> iitilid>idiicto aiitcs dc. iiiipurct«\. I<I\ iniliiicstos sohie In reiiia ! i;i ut~lid;id neta despues d c iiiipucsios cori: (a! el nlctocio PEPS 0 ( h ) c<in el nietodo <lFPS'1 Las tabas trihutarias soti d e 30% sohrr lo' prinieioc $25.000 de iitili! d,id g r a ~ i h l e dc iO':,, d c %25.0(11c n adelantt ln\ei1taiic> final dcl ano a $24 lx)r u~iidady 51 Si i:i c<inipafiiii \ciide. en el atio 2. 1leg;r z i ~iiichrzii. ;cti61 sera bu iitilidiid nrtii anics d e inipiic\t(lr. los inipiie~toasohie i;i reiita \ sii iitilidad rietii después d e iiiipiiestos coi?: (a) rl nictodo PEPS 1, ( h ) coi] el iiierodo I'EPS'? Siipoiipi q u e el ieslo d r Irn gaitas en el a ñ o ? tii-ron d e $20.000 Rcpit:i lo< rcclucriniientos 1 y 2. siiponrriido que las 4000 uriid;ides ;i $15. conipiadas rii d~cicnit>rc. sc iidqiiirieron siiio h>i\l;i enerti del segundo año Gericralice el electo quc. iio coi? Ir>\ iiiCtndo.i PEPS !I'EPS. iieiie la iitilidad neta en el niomento de la\ c~iinpi;:~
0-61

Canil>io de cantidades y la reserra para U E P S 1.srudrc con iiiiicha atrnci6n los sisulentes datos del a n o 2OXh Unidades
~ 1 1 ~ ~ l l IlI i l C I H ! ~I ~ l ~ ~

Costo unitario
Ccliiipr3s In\eii!orio finnl
4 h

2n
h
?h

1

PEPS.

. ires uñuh noski Conil~any iuvo los sipuicnics dnrob diiranie irca anos cuci

= S

Slh(l

S17(i

de bienel vendidos:

l r vcndidiii
120 8) 1
7(l

30 -30 1111 54)

Ii -

2 : -105 IiE.

de impui~ro* n e la rrnta a 40%

.
l

4 - R 14 $ 9 2 2

1O

20

j?

uil)<idc hudiinres inierilos descubrió que el iiivcnia~iu lirial d i diien 81 5 iiiillones. Pur su plirlt. cl invcnieriii firiol de 20x3 hahi:: nes. El invrntario I i n e l del 31 dc ~lieiiirnhrr.7OXZ. cr;r cíiirrciii

sradu de resiilladns siiri incorrcc~iis? ¿.Por cuBnro:' Prepurc uii:. que Iiis ires afinh to de las uiilidadin rcrrnidus coireqioiidicnieí zrl Iinxl JP 2I)Xl rriiocn, inilique el rrionru.) si csi$ suhrev;ilu;tdu (S) ci suhvnlu;i

i i < i d mde inwcntmrii~ 6-65.] C r ~ y Rr?i~nrch unu dc los principules labricanics d i es uienles diiras y descripci<incbrcalua se Ii>rnarr)n de su irilurnii nes):

31 dr diciembre
/W S
IW4

na se lre."Loi irivrn~arios prcscnian sepun e l metodo dci c t i i ~ c sc rminado principalmenw a partir de YEPS)" del snn risa1 qur rerrniiió el 31 de diciembre dc I Y Y S incluia 11

Compras (25 dc junio. 1996) Venias. 7 de novienihre. 1996 (a $10 por unidad) 1.

160 160

Y60

2.

Exclu\i\;iniente para esta, piezas de computad«rn. tahulc la sección del costo de los bienes \endido? del ectado de resultados c«rrespoiidiente al a ñ o quc teiminó el 31 de dicieriibre de 1996 I.underriente sus cálculos. Redondee los totales al entcro nias cercano Piesentc la tahul;icioii c n ciiatro métodos de inveritario: ( a ) PEPS. i h ) CEPS. ( c ) promedio ponderad« y ( d ) identificacion específica. t n el inciso r i . suponga qiic l i i compra del 20 de lehrero se identifico coi] la venta del 17 dc inarto Suponga. adeiiiis. que la coiiipra del 25 de junio \e identifico con la icnt;i del 7 de noviemhrc ; E n cuanto diferiríaii los inipuestus sohre la renta.si la compañia ucara. ( a ) 1iEPS.en lugar d e PLI'S. e n este elemento dcl inventario'? (b) ;Y si usara L'EPS. e n lugar del pr»medi» poiiderado' Suponga uiia tasa trihutaria del 40'h

6-64 Efectos de las compras tardías il.;is alternati%as\on 6-53 y 6-66.! Coniiilte el problema anterior Suponga que la compañía ii<lquirió 61) unid;~des1118s Cn $7 el 29 de diciembre d e 1996. para un total de $420. ; C ó m o se \cr.in afect;id«s la utilid;id neta cl impuesto sohre la renta con el método PEPS'? E ? decir. compare los resultados ohicnidos con este método arltes! después d e comprar las 60 unidades :idicionales. , Y coiiio se \ e r a n alcctados con el niétodu UEPS? E s decir. compare los resulta^ ilos obtenido? con cste iiiét«do antes > despuéz d e comprar 60 uriidades adicioriales Indique los cálculos y expliquelos

6-65 Comparación de los niétndos de inventario [ l a s alternativas son 6-52 y 6-63.) lexas lnstruments es un gran fabricante d e semiconductiires y de otros productos eléctricos y electrónicos. Los semiconductores estan expuestos a las Iluctuaciones de precios Los siguienlcs datos y descripciones realcs s r tomaron del informe aiiual de la compañia icn iiiillunes).

31 de diciernl)rr
Inventario.. 1996 $707 1995 $97h

'Icxas Inítrunients eniplea \,ari»s métodos d e inwntario. pero en cste prohlenia suponga que ae emplea exclusivamente el PEPS Los ingresos netos del a n o fiscal q u e terminó el 31 d e diciembre d e 1996 fueron d e $9940 niillonea. El costo d e los ingrcsos ascendió a $7146 millonec Suponga q u e la compañía tu\,o lo< siguientes dato? relativos a uno de sus seniiconducicires Suponga. adcmas. q u c aplici~ sistema d e inventario periódico un

explicar \o siguienir'

niariv iriicinl prao ilc hienc\ dispiiiiiblr. re ve ni;^ s pastos d c csic producici esio snhrc In renr;i. 4 1 L 1'
$ 41XI

m

& R &

m

c rcsulisdria ci>mp:irarivo del aiiu lircal dc 19911parii el proaucin. Ins melndm dc inventario PEPS UEPS y priinirdio ptindcradi

n 1s impuesios sohre L renia a cn este produciu l a c<itnpsliii, 0 a odo UEPS.rn lugai de PEPS'! pania einplcn el nietniio de idcn1iiic;iciiin espcrlíica. ('.iiriilc 1; Frri dc uiilirlad) si cl invcnlario final hubiera ronstiidii <Ir:(al 01'

nidades F $7: (h) hli uiiidiides 9 QS F 40 uiiicladcs 4 $b. #urdía*

ii-(d.) í'rinsiille el prtit>leni:i anterior. bupunpa que cl 31) dc di ~nciiis i~dquirut uoiddde%más I?$ K ~ a d iunii. (iiira un iqriil J c 5íI i as las uiilidüdes ;inies de inip~icsios e l nitiodo I'EPS'! E., dccii en dus coi) el anlcs y dcspuks dc adquirir .5(l iiiiid;~ürsiidici«n;iic~ n el liirindo IIEPS?. e r decir. cnmpare eslos uliiiiin:. rcsiiliiidiix (i uiiidiide~ adicirinalch. Indique los cálciilns : rrxpliqiiclrrr

lEPS A PEPS U. Chrydrr Corprirnkinn iiilnplli el método PEPS cn sur irivciiii iCiiui<~ IIEPS. t-.n c l t i i l u m anual dc 1Y70 s Iw:"Esiri ...hace qiir e cto a la \,;iluaciOn de invcntiirio se asemcJsn a los que emplr.ii2 s dr Esiadui tl nidcis." iirrr~inl sriialnba:

riilie~lo~.v/rnu!~rt~rt~.v de I Chr.vsicr m 1970 inu/ororr>11 u c?i 3ri% rrrliii-ir !ris psrdidnh un $20 niilioneh En ese «filx si. rlc rrnhrtja. E/ cut~ihro hlio qitr In ro!tipnrncid!r criir /u., ri.icrntt1 1 ~ r . r p t ~ !?!h.! /fii,urob/t, JIO~~IIC. a l rr/~~rc,c~r 11 io lo.<

cjirr. cii 1957. oi>iiti[roti:j C I iitrii,oi iudii iii :i!,/i~,;~ C I ti1(,ioi:o C.EIJS i/c.sri<~ PEi'.S 1,ii /11~tiii<11(>1 i cizti~!ii o't L'EPS 91((,i i i o t i r i ~ <,17 ~iti ~ i i i i tz/ 11i;jo /a\ 1 1 1 i ~ ~ ii /iitii8ie~ ,OOI ;O ~ ~ i i f(15 i o b~i i p i i i < ~ i i < ~ . ~ 1. i ~ {iwii/~>.$. OII~I.Yt t , c t i i~i i ( t ~ ~ Los ~ fLii>i,., ~ i r ~ ii</iiiiioc / iiirrorir P E P . í El wñor He/ii<,i o,: cnii;t,\ i i i ~ i i ~ r i i ~ > :<~yuii,ti~ii iiieol>rt2ti~o A?.? i~ii/iotif-< riii loti<<,1 2f' rsos <,ti 11 piito qirr 0 1 1 1 \¡L.! ii?l~<'!~<igiit uiio, l, < it~z/ r t i c ~ ( ~ n t r ! i i ? i p i ~ > < ti o1. ~ íot17pmiii, i ~ ; ~ i o r i t i i i ~ ~ ; ~ 1i ,i i i i ~ i ~ ~ 10 ~ ( 5 /Iii/i8itiC\ ii: iino ;
tii

la Clii-\sicr Iir\pue> iie ieri t \ i c c;ipitiiI«. , c i e t ii\tcu que hriieticic ;. I(P oci.ioiii~i~i. decisioi: c i ~ ~ustiruii1.1 nietod<, PFPS j p i ~ i si LItP?" Exjiliq~it.sil ie\piic\:a e c l,, toini:, r11ii\ i.\~,ecific,

13-68 Ii'CPS. PEPS ! tititidad por arrion I l~iii!~w«od Fei Sui>~piirs. coiii!i;iñiii con uii iiiiilon de accioiies ci>iiiiiiir~ i.iiail;icic~i,. e:] i<,iIirc riguizri!e< tr;iiizLiccioiiesdiiizintc ?i)\il su piinier ano de «Iier~icioiir\

I.;I t;is<i ti-iL~tit;tii;~iciii~il !Oc', fili,: sc ehper; L I L I ~ ,\c.8 [le 4lI0',, e11 el p r c ~ u i i i r;,fic e\ va Est;iiiio~;20 de ilicii.ii:li:e \ Lani frin\ton. presideiite de l;i ci~iiili;iñía. .i uccidii \ i ~onipriialii~rao el I:rorini« año las hOi~.~)OO iiriidades di. in\~eritari»que necesita. El Iiiecic :it.tual es d c S4 por uiiid;id Se pre\t. qiic lo? pieciua del inventario pciiiian?zc;jn et;ihles: uc. i ii;~l<]uier iiiniier;,. ii<i i pre\ e qiie disiiiiri~i!ari. ' Brrixtoi1 i<iüaviri iio \eJcc-ion8 uii niciodo d e iii\eiitario. pero escugera el I E P S n el It!.PS Otros ea<tos del , z i i i i a?ceriderBii a 1 .J milloiies 1.

2. 3.
4.

Piepdi-e 1111 e$t,icio ionipai;atiio de resiiltad«\ coi1 e¡ iiieic)do LTEPS.\up«iiiendo qiit. íiii n o si. c~>riilii;iii 000 uiiid;ides v ( b ) si se conipraii. El cslado dehciR iei-niiiinl 601 coi1 las ulilidiidcs por accion Repita el requerimiento 1 utando PEPS C«ii?ente lo\ rc.sult;i<los ;iiitcri<rrc.\ ;C'udl niétodo usará Rraxtoii': ,Por qiié'> Scn especíticu Suponga qiic c n el año 2 la taba tributarla disrninu\e a 40'3~,. que <e \ciiiic.ii 1.1 ni;liones d e unidades @ $5. que se conipiaii suficientes uiiidades a $4'. dc iiiodo que c ! inventaiio filial sera de 700.000 unidades y el resto dc I«s gastos sc ieduciran a

S;xoo.ooo

a. Prcpart un estado de resultiici«s cornpai-ativo para el seyundo añri > niuertre el iiiipaclo q u e las cuatro alterii;iti\'as tierien e n la utilidad neta ! e n utilidad por acción duraiite el segundo a n o h. Explique las diferencias de la iitilidad neta q u e observe entre la< cuatro alternativas c. ;Po] qué h;i! uila diterencia eii los valores del inventario final con el rnct»do I!EPS. a pesar de que sc cuente coi1 el misrno inveiitario"

16~ij1i~lore~ ~ n d m r r i is i i l ~ r ~ i f ~ t c ~ i dr /u i rr#rc,s~~ruri u i l ~ l u r i . i~s U iriu,vtiriii de los conipafi1o.i rt~oien;uruna Jtri?iar111srcrrf. irrduspor le ilirclps nrds lurgii d r .$ir hisrfirii.~. citibtirgu, Stn ho.!. et/tf~I U SP jirrwitparlrlf 1nn10~ J I W /id$/~Cr(/idu.\, dc I 5irlc1 iirilid~iilrir~ <v,l~(iicrb/r.$ "iiiayc~mdnc qiir />ar,i ulgiina\ pilr' ifi~n~ r r i b l r ~ ~r inrrrinrnfiis dr (0.7 rni/>uwiu,y c.<irpcirriii,~o.\ rjiidicrrdrr~ r d rJecio n q o r t i r u c/c iiti i t i r ~ u n r s r i ir.rprpu i~ ~ ~t ~ ~ ! / c l l / / l i/l. ~ ,S¿, c n 1-íJ.vlos de/ ~i7vc~llifrtu .\irbrc iii3 í/ec/tlru~ rssctiir*<:urii~~ira( ~ ( I I I ~ I I I ~ I I ~ ~ J y i 103 ~/CI,IIOII úln~ri(i.s CIIITO. u ULf'S. L.v irunicu, p r r o /tic, i l i h ~ n u d p ir i i ~ / i s c r ~ / ~r d i r ~ il ~iprt->u.~I ~ J , > CiUl /~ ~ , C IiO~S i e t ~ i t ~ . $ ~ I~ J~ r .c C . I I ~ I ~ I ~ w i t : o iltaId13 #riiridc.\ rrr~/~rr,ro,\ f í l ~ r i i (f.\ 11f1 )ti ~ ri~t ,$ r~i~ .triiritPs). i u mi~iuhili.Ind busurla eti UI.P.5 ul iraicuiot icir i ~ lu ~iic i r t i / ~ tI40'90 di' ltr.\ .critf~dc.v i l i r ~ ~ i d ~ ~ ~ itici,ro. I'cr,, i~ ~u ~ IIL* ~ . ~ i i i , \ ~ us riiilidur/c\ riiiiiiirtrili~.i LiLF.\ nii a J t c /u" II r / ~ l i u I r i dr cri o t u c rs~ h r ~todo n ('ir ul~ii<tcriiioiui sipiiiurtiii lalir~rniirl<~ u , <~uc w c ~ ~ r i s i s ~ n r ~ ~Anirricuti S i ~ cWírrr.liiiir.~r l icra. i d l A.i:sri. praihb~ ~ r ei.lc u n r ~ CXC~IIK~UII ,fi.~cul í*.sprcii~I .\uhrr C.YIII~ ~ i / i ~ l u t l i ~ . ~ . ii io R,vrr>t,n ? Cahrir briii qiirduíii, i~rii1~rrrloa. er h o ~ i piics puni ruri~/rIi.i~rr.v r l t ~ i i i r i n h r líe / < ~ s 1i (7ur SUS itiiuqi~rle> iel@i. p r o b ( i b / r n c r ~ ~ i t , ptirci~in C ~ J I , I I P ~t..ii.~tet~ci~~.! Y iiij ~ .TZ,.~ ir sus Iibrvs puro iu d ~ c l i i r ~ c i i r n f i w n i .

pueden o w r r i i esie tipo dc problemsr crtudirmiis el sipuici~i, nipaiila ridopió cl mCtodu UEPS en 1476 El II de dicicrnbrc ilt ires '.capas'.:
I0ri.W unidades l a Sl.CXi 50.000 u n i d ~ d c s 1.10 311.000 uiiidadrs Ca 1.10
$IüU.LIIII 55,üíh') 36.00rI

:

S'IUI I).X

i r n n de iiiodo exnrbiianie A ctiniinunciún.sc ancnari los daiiv

35O.IW unidadcss CO' %?.iWi
S

S h80.Wii
~~.iWii

rci6n

iiiciú e lineb del ahu provimí una rcducciao dfósiica c n cl iirviii ades 1 2 huelga ciinclugb el 211 de dicicmhre d e 1998. LHCtlnlpiihlii

cuanto antes.

s de hO?i,.

1.

2.

Suporipa que en 1997 las ventas de esta linea dc chrnaias lueion de $19 millones y que el costo d e las q u e se vendieron fue de $14 millones. Prepare un estado de utilidades brutas correspondientes a los años 1997 y 1998. Anote. en las dos pririisras columrias. Ivs resultado\ con un estricto metodo d c costos PEPS y. en las siguientes d»a coluni naa. con el método del costo rnaq halo o de mercado deterniinado e n U E P S Supoiiga q u e Pnlaroid Company n« suspendió esta linea d e productos Al coiitisrio. con una nueva carripaña de niarketing se estimulii la demanda El costo de reposicioii al 31 d e cnero d e 1998. de las cámara\ en el iiivcntkirio del i l de diciemhre. fue de $'l iiiilloiics ;OuC valuacióii d c inveiilaiio con\,endria hacer si el inventario del 31 de diciembre d e 1997 todavia se niantciiía al 31 de encro de i998'?

'

-

-

..

i

4

h 71 Liquidación con el método UEPS \tn!tag Cnrporation informó. en 199íi. una iitrlidad de operacion antes de impue\ios dc ??h0.079.000. E n los pies d e página d e sus eatados finaiicieros se leia: "Lus in\,cniarios cstáii , i11iesdd«scoi1 el método del costo más halo o de niercado. Los costos de inventario se obtubiirion a ~ l i ~ u i d u niétodo de últimas entradas-pnineras salidas (IIEPS) al 91 % del invenel i.iiii~ dc la cuiiipania ... E n caso de haber aplicado a todos l»s inveritarios el mismo método oiit;ihle. q u e aproxima cl c m t o actual. lo\ costo. liabrian sido d e $79.5 niillories y $82 1 millí>~ iná< altos q u e los regi\trados el 31 de dicicmhre d e 1996 v d e 1993. respecti\arnente '
L

iil.5

1. 2.

3.

Calcule la utilidad antes d e inipiiestos que 1;1 conipania hahria inlormado de haber usado el método PEPS Suponga q u e la tasa trihutaria q u e paga es d e 34%. ,<'uriles tueroii los impuestos cueiido usó el método ULPS" ;< iiálrs hahrian sido si hubiera usad» P t P S ' > ; C ó m o podría la conipañía haberse ahorrado los impuestos adicionales'.'

6-72 Reserva para UEPS í on el metodo IJEPS. Briinsnick Corporation tuvo inventai-los por $444 9 millones e n sil haltiiice general d e 1996 Eii iiii pie de pagina de los estadoa iinancieros se indica que el "costo i < i r i el método l i E P S fue $83.6 iiiilloiic\ iiicii«r q u e con el iiiétodo PEPS. al 31 d e dicienihre ilc 1996"

1. 2.

En terniirios generales. ,,ha ido aiirrieritado o divninuyendo el costo del in\,eiitario de ln conipañía'! Explique sil respuest;~ Suponga q u e Bruiiswick \eiidi« codo s ~ iii\'ciitario en $600 millones durante 1997 ! i que n o lo repiiso. Calcule la utilidad bruts proveniente de las \'entas d e erte i n v e n ~ tario (a) c o m o 1 0 presentaría usando I ' E P S y ( h ) como lo prcscntaría si en camhio \iciiiprc hubiera u w d o I'EPS ;Cual d r I«s dos iiiétodos genera iiiayor utilidad bruta en 1997'? Explique su rcspucsta

6-73 Errores de inventario IHM tuvo existericias p«r $59(H) niillonrs al 31 de diciembre d e 1996 ! de $6100 niillonec en el , :ino antcrioi

ario final dc vcntaz d hruis ad antes dcl impucrtci e Ia rema rio sohrc la renta d neia
?

larin iienr el ci-rordc in\~cnlariu n I;ts ulili<ladcr rilentdar SI 1iii.f e Y5'.', ,,y al iiiial de IOYh'

milodo UKPS el pie d~ nrilo dcl in\.rniaiio ioiii:rd~i iii1ii1'1iií del vnriol dc 31ui> tia piipO533 inilluiicz poi iiiipursi~is riit.irc lii rerit.1

io a cosio de I'EPS. . trrriiinador s en procesc pnmai e insumo? os a iri7sto de PEI'S el co5ia IJEPS ct~tu P1;E

$?S
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E :

4;.

X b
4.11

2
4h-3

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G -! -

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$29:

n las Canridades de in%:en~ario. nrigiiiniidi>Iiquidnciuric.~ Ins c.!~, dc EPS. eonecn~adns los cosi<i$m* bajos que picr~alccicsiiii 3iiqa. a cn es irici'cnienl:iron. durnnic 19Yh. la3 u1ilid;ide: ñntra dc irnyiir>its n rcpei-cusibn alpiinn rii 109:

iilado Ii cciiiipañla corno uiilid3cl iinies de ioipussios eii 1% (1. ; udo PEPS para regisirar 1od;iz sus exisicnci;i'.? c e l c~imhiodc rcreria parü I!El'S r o n eleieti»dc I;i liqiiidsri~~i In :

no ! UEY6 n Inbricacidn venia dc surninisucir denialcs nianiuvo un inwii $u iirgocrii. Aplich el mcindu UEPS coii el coiiicnidi~ ~ i r dc .,u. cie o

scal comprd !0.000 onza5 dc oro a IE3HII cadii una. E rdsu du 11, n raflo sus capns dc I)EPS por ):ir XIUXl ui17ar adquiridas a S?hll wd.

dl~lre> de 40%.
1 8

uc

ccimpia dc íin dc anii iieiic en \ t i . irnyur..'m

Tiinrr is rcii1;i

1: 1

1997
lcli iiiil/orl<~<,

1995
20.380

Venta\ al detalic Costo de bieiies iendidoz' Utilidad hrut;i In\ entario proiiirdio lh.04.? 6.hlCi 4.829 13.970 6.410 ?.71.

22.653

Kmart

( ;ilculc ioz poicriiiiilc\ clc utilidad Iiruta \ las r-ot>icioric\ cl? i~iierii;iriode Iiis d o \ conip;iñia~ iltiraiiic 1905 v 19'17 . conip5rel<i.: ;,OuC tendencias ohser\a" , Uué coinpatiía parccc tener u17 \ . . . iiicjor deseiiipeñ(!'l ; E n q u e medida ati drsciiipeñ<> diterciite Iiaiecc estai ielacirliiado ri>ii 1,. l'o\icihii uue ocupan e n el mercado'?

6-77 litilidad hruta en el estado d e reiiiltados d e las conilianias alemanas I ;i ma!oi-izi d c ia\ coiiipnñiaa aleiiiaiirt\ u53 1111l~i-mz110 cctadi)\ finaiicieroa derioiiiinado de " I I I X ' dc ioaio" t x a r n i n c una \,ci-?ihii Ii~ciiinicntt. sinilihficada de lo\ estad<,.; de lo> ano< IV9+ i 1995 i l e i\laiincsiiian AG. pi-aii cniprcss d c inpenicria niaiiutectura (rii niilioiics de iii.iíio\ :!Irmana\ M A !

\'enla\ inctaq MA34.68. Aumento de inventai-10. 74P Resultado rot;il de o~iciacioiics 35,420 ('os10 de hieiies niaiiuf;iciuiadoi 31.204 Otros pasto. de «pcracr<in (netos) 3 2 i , 1 MAl.010 L-rilidad dc operacióri -

hl A??.Ol)r: 830 .32.923 29.3i 2.662

MA 911 -

O h s c r ~ e u e el costo d e los hienea irianuTacturados incluye cl de las unidades adicionales 1110~ q ducidac para auniciital los inventario<

, ('alculc 1z1 iiiilidad iiruta ! el porcentaic d e uii1id;id hrut;i de Iv1;inriesman e n I'l'Ji Coiiieiiic el caiiit>io del porceiitalc entre 15lO5 y l119(.

\

1'196

isponible

36,SiW

6 32,500 unidades.dcjandr~ 4(M\ en invcnrario. e 1998 tuvo la oporiunidad dc cuniprar un minirno de l 5 i l r un cusio unllano dc $70. Lb nIeila (Ir)rÓ II) Jias y \a r n i r e p ra ei pedido. e dc comprar. intcniahe decidii si efrciunria in curnprs y. cn en IYYH o 1999. El cilniralnr I t . dijo ~ U dehcria roniprat iniiii C pania sc aliorrario S70.üi)U rii inipursios. 1.a issa ii'ihuiarii~es 0,

,.

ti1.8,

e aliorraráii $iU.(K)ll cii impuralos. acion~ ékirls que iniluiran c.n chis dccisihn! Lxpliqiic su rnpiiru..

io Village Hardwarc Ciirnpany. rsiaha preocupado por el conirril ili de 20x7. iiistat6 uii sisienia cornpuiarisado de invrninrio prr Icis ires prinicitv

le suminiririi la sipuienic iriCorinaciBn rrlaiire a

5700.01iO

hiciie> venti~dw. u inicial (por ciinico íisicoj di. mercancía

S'W.lW1 i31i.lXY1 hX5.MKI

acliii conrahlr realizar un cnnlev iisico dri inveniarin el 1 dc aliril n un invenlarin dc $14D+WO.

nia dc inveniaric~ pcrpeluo. calculr cl invcniario final que apiirci4

e diario para conciliar tl i n v c i i l a r i ~ ~ Iibroa con cl coriico lisirim en rrccra de loa hicncs v~ndido?i los tres prlmcrcis rncscs de 20XK en ulaslas arca< que dcherhn prcricuparlc a Rrvcra'! ExpliqiJt! hi,

rios

irii~l inlormó:"Falsc;ir los inveniorins es una forma eumun cn qu! cii lus impuesios... U n fabricante ncoyiirquino de ropa. por cjcii~ a considerahli: can una huhvaluación de su inrentiirio dci 21)':. uesios Oculra %51X1.W[1 eri un invenlnrici dc $2.5 milinncs" n las siguicnics palabriis: "Cuando llcpa el momanio dc ohictici ; arius de ncpocios pciicralrnenle quicreii que lai ulitidadcs ! ci s.'' .El bhricanlr de ropa usa un periudil lisc;il difcrriiic para l k ~ . o"'C)espuCa dc rchajar el valnr dcl ini'ciii;$rio al 31 de diciciiihii s inrdr cusndo rcimiina cl :iño liacal Vi. esr modii papa iiitiii-

PYIJ~I<,I (rño
I~~~~,~IILI~II)

JC~IIII~IO ilño

P~I,TI~>I año

5t.pioiiio nño

iiiici;iI

e ~ ~ r l l ~ ~ l ; l \

: ~t,lxu~ible< vciit;, poi;~ l111< 111.1110 1111' 1 1 I < i , t i i de hiciics \,ciiclidoi \ h i > i i o \ eii el iiiipuc\t« \4)l),t, 121 I c i l l i l \ I I ~ ~ I , I C l\l el l111~>11~~1,1> l C > \<ll 1i.ii1n <le dos ;iiio'
l 1 . 0 0

S l11.001 10.000.000 l.~.OOll.llOl~ ~.50l1.0lll1 1 l . 5 0 1 IIII S
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c\ cl eltctii I i i i i i l uiiii:iiiiciit~ ilcl c<i\ii> I,,\ Iiiccici \criiiid<i\ P.ii.i .ihrr\i,ir ili LIUC lnc \crii;i\ \ Iii5 pa.ioc ilc (i1icr;iiiiiri \i>ii dcl iiii\i~iii sñ<>

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,iiiilililii:ii

c l ;iii,ili

iv.)il

Cortos de niaiiufarture

S

i -1iiilie CI ;il?eiidice h Sean O ' N e a l I i i / o i';iriii\a\ e\pcciales p a i i i él \ \u\ tinii-i>\ cluiariie c.\ti, c í ~ i i u i~ i~r - o c i o scrio. E l 1 de enero. 2 0 x 1 . deciclii~liaccil(> i i i i!iiti.lio\ ano\ antes d e ~i;ii;ii i i i i i i i \ciicclad < OII~~X<~.CI~ ii' B?Oll(l equilio de i r \ i'ioii liara exniiiinni $SO00 sniiii\<i\ Dcciclio i i k . i i lii depr~'ci;ic16ii1 1 el m c t o d o dc ~iiiiclaclcspioducidas A d q l i i r i 6 200l1 caiiii\;i\ c i i ~ 3 0 0 0 ~ ~ ii.iii<i n e i t i i d i o Ixir 850iJ iiieiisiialca D i i r a r i t c c l nich. pag6 $!tí00 a u i i :i\ucl;inic \ juiito\ u i i ,~r«n tres diseiii>\. cx;iiiiinaioii IiOO c;iniisn\ \ \ c i i d i c i o n 1200 o %S c : i d ~ uii;i A l Iiiial d c i Iiohi:i iOI1 cniiiii;i\ si11 us;ii. i O l l tciiiiiiiadas. Iist;is para la \ciit;i. Sc q i i c i i , ~\;il>ei c < ~ i i i i > t ~ ~ . ~ i c l i : i \hu negocio a

fin \

2.

P r e p o i c LII~ cstado de ic\ult;idoi p a l a el pririici iiies de operaciones dc 1 1 coiripiifiiii 2 Suy>c>iipii iiiiii ta\;i iriil>ositi\;i de ill':,.
1,-X?
i
i

Iiifuriiir anual de l'lie Gap
1 ~ ~ i o c e a i i i i i c i idel i r i \ e i i t i i i i ~ ~ to lieii<iclic«

~iii\iilti. l o < c \ t a d o \ I i i i i i i i c ~ c ~ o ~ de 71ic Ciii1-i c n el op6ndicc A. Siipoiiga qiic T i i e (La], aplic,~ \ q u e el 'costo de hicrie\ \eiidido, \ ~ a s t o rc11t.1'. (ic
i,

c l de l o s hiciics \eiididob

1.

(

;ilcule e l iii\ciit;iri» ile la\ i i i c i c ; i n i i a i ci>iiiliiiidasd i i i a i i t c c I año que t c i i i i i i i o el I dc I c h i c r o d e 1997 (Sugeicnci:~: L:\c la c u e i i i i i ' l de in\encari».)

2.

S i i p ~ ~ ~ quc. el 1 dc f e h i e r o dc 1'197. T l i c G;ip u\(> e l niétodo ITEPS. en lup;ii de! ipa PEPS. [>LX10 taiito. t i i \ o ~iii\ e n t a i i « ile %53X765.000. ;,<'oiiio ;i:eciaiS e i t a d c c i i i ~ ~ i i in el salde d e l;i, utilidadc\ rcienid;i\ ;iI 1 d e l e h r e i o d e 19Y7''

3.
4.

('alculc I:i r o t a c i o i i de i i i \ c i i i a r i o dui;iiitc el i i ñ o que I c r i i i i n 6 el 1 dc r r i > r c ~ i <le 14'); o

The G i i p i i i a u u u i 6 ?O0 iiue\sl)i e s t ~ ~ b l c c i n i i e ici i~ ~o isdos últiiii«s añil\ i I~ i ticrictc ti ~tLiineiit2ir11 ii d i \ i i i ~ n ~ ilai SO~;ICI<~II cle i i i \ c i i t ; i r i r ~ ' ~

, L s c licclio
5.

< :ilculr

el p i l i c c i i i a l e de utilid,tii h i ~ i t ie11 lor tre, uItiiiio\ año\ .
'<lllll~ll~i

< IIIIICIIIC

i o ~>ovi>lei ~

ra uno d c 10s siguicritcs niétodos o si. le a\ignarB uiio dc c l t '

iacioii conienida eri el iiiforrne aiiiial dc. 1997 de Levitz C I I I iuehlei rnis piandes d e Escados Ilniil«\. La compañia us,i el inieniaiio Las caiitidades ,t. dan rri niiles

que irrminc marro. 1997
$Y66.855

bicrie> vciididos icciri (:F:PS) stc~s cipcraciori de de opcraoón de inkentarro arro. 1YO; or (a l ' t P 5 os @ PEPS ; i r ~ 19YO ~~. os io CEPS o\ Cl f'EPS
533.555 417.287 % 16.017
$562.123

$169.488
1XO.hHS

$i4O.YI k 1~1,~IlS

I cxactsiiieiiie las i i i i i r i i ' i \ \ciit., l de IYYS. lii co~~ipdñi;iu p r ~ ue 10s precios se iiicrrmrntaron 5 % . A v pues. las \,ciitiis il 015.I9Y. Supoiiga q u e »iros pzi>tos dc operiicicíii cii I Y S liic Y 1'197. Suponea. adem8s. que el nivel físico d e los iii\eritaitc ron los mismo\ qut. al final d e 1997. pero. por u11 auinentc ~ 1 , 97. las coiiiprab de nicrcancia e11 IYOH ;iscciidiert>n a $560.1: inentado los precios. las compras de meicaiicia\ eii ese iit1,

conipania eii liis anos tiscaics d e 1997 \ 1998. aplicaiid<ii ue Ir tue asipriado Los que uscii los niétodos 11EPS ! PEl" rniacióii necesaria par? los cálculos. Loa que usen la idciiiii~ hacer ;ilguiias suposiciories. d e ellas depciidcr5ii lo\ nionii, oii. rupo coino caiculó la riiiiidad de operacioii > iidemas d i i l i i , upoiici»iics que h17.~,

m/ \ localice la páeina priiicipal d e The f4onie Ilepol. i i i c . . . . r~iroirori (inlorinaci<infinanciera) ) luego el informe anuai ii1.8

4.

0 6 n d d inventario se registra e n el ano fiscal más recicnlc de la compaíiia'! Exptiquc su significado. ;,Oud podrin hacer IR compañía para mejorar ultn m,is in roiñci6n? 7om;lndo en rücnts 10 que aprendiir con respecto al incrntario de la cornpaoln. ;con quh Irrcucncia dehcria realizar un inventario fisico? 'Cuál e* a su juicio. cl niumcnlo opnrtiiiio para hiiccrloq

s

s

IJ<:\l~ire.~rstirdiar esrp ~apírulo, de usted podrb

1 Medir el costo de adquisición de los octivos tangibles, como terrenos, edificios y equipo.

2

Calcular la deprecioción de los edificios y del equipo, aplicando varios métodos de deprecioción.

3
4

Distinguir la deprecioción según los estados firioncieros y lo depreciación para efectos del impuesto sobre lo renta.

Explicar los efectos que la deprecioción tiene en el flujo de efectivo. Distinguir los gostos de las erogaciones que deben capitolizarse.

5

6 Calculor las ganancias y pérdidas al cancelar los activos filos
7
4
Interpretar el ogotamiento de las recursos naturoles. Explicar los tipos de activo intangible.

C o r r i a n lo: últimos año? de la década de los sescrila: a Don Fisher. como a casi toda su generacion. le gustaban los lerrns \, la música.También. como a muchos de su edad. le iiiolcstaba que las tienda? de ropa tuvieran departanientos desorganizados y poco surtido, dc Icans. as; que decidió hacer algo al respecto. Abrió una tienda que vendia erclusivamenlt ~t,rrris música, y la llamó "Gap" ( h e c h a ) . en alusióii a 13 hrecha yeneracioual que era la y <.*presión de moda de aquella época. Eso fue en 1969. Hoy, 30 años después. The Gap opera más de 2.000 tieiidas. Auiiqus I,i música desapaiecio. sigue ofreciendo una amplia selección de IrrrrlJ a un niercado que vcinpre los eiicuentra atracti\,os. Pero cuesta dinero riiantener más de 2.000 establecimientos I'iacticemerite todos los de The Gap son arrendados. pero la compañia debe electuai iiiantiosas in\rer?iones en activos dc l a r p vida. entre ellos los acces«rios. a fin de que cada iicnda opere de manera satisfactoria. Poi ejeniplo. en la caiegoría de activos "Propiedad \ equipo" del balance general. las mejoras a los locales y las dedicadas al mobiliario y al cquipo cuestan $836.6 y $960.5 millones. respeciivamenle. Esios activos tienen uiia vida util viiriable. pero duran más que un par de lrarl\

el
$ 5.109 36.167 120.23

$2.420 5.87h
47% 1h
1

97 b

iores varían tanto? Porque cada tipo de negocio requirrc i i r i hlehem Steel cuenta con importantes plantas de producción I mill«nrs eil cuentas por cobrar e ii1\en!ari». apenas tiene invrri propiedad cquipo. Finalmente. los h:iiici~sy otras inatituci«iii rb Irust. tienen. sobre todo. aciixos financieros e inversiones i i nta 1 equipo . la contabilidad de lo? activos de larpa vida plantea proh1ei1i.i ncial ec determinar cuándo mrgar su costo como gasto en el c . lo. si un activo dura I O anos. , q u é propoiciiin de su costo dehii.' 10 años durante los cuales se utilira7 1.a respuesta a la preguiii. ue se registre la depreciacion renios la manera de contabilizar los actlvos de larga vida. hiv a depreciación, es decir. en entender su naturaleza y en aprendi I arla. Empezaremos la exposición coii la descripción de alpuii;i. os de larga vida.

-

'

VOS DE LARGA VlDA

posce activos importantes como terrenos. edificios. equipo. reLii' stos a c i i ~ o s larga vida sirven para generar ingresos duraiiic de an la producción y venta de bienes y servicios Como son indik es dianas. las compañías no los venden en las operacionss o i d erde que un activo d e larga duración de una compañia pueae \i i tra. Por ejemplo, un camión de reparto es un activo de larga \ i i 1 . pero un distribuidor de esta clase de vehículos lo consiaei~ii. e corta duración. rga vida son igua1es.A menudo. se dividen en dos categoria3. t;ir. os tangihles (llamado también activos fijos o aciivos de la planta n verse y tocarse: terrenos, recursos naturalcs. edificios y equipr ibles no so11 de índole física. Casi siempre son derechos o heiii ntes. marcas registradas y derechos de autor á deducido. cada tipo de activo de larga vida se contabiiiza ti, ay unos cuantos métodos tan sólo para los varios tipos d e activo, peciales porque n o se deterioran ni se vuelven obsoletos De alii se iegistren en su costo histórico. No se deprecian. Otros acti\<,, bien sc tornan obsoletos. A medida que van expirando con < . rten en pasto su costo histiirico

DEPKEC~AC~~N

iiiimhre de ng<iininien<o. Aunque S l i sienilicado es mas amplio. nmortiza~ión e l término w n es qiic narma~iiiriiir indica la a,ipiinci¿>n de lus cosios dc Im acrivr>.sinisngibles a ios periosc <Iiwqur sr hcnelicion con c l l c ~Eslos tcciiicismtis sc rcsuinrn en ti cicmplo-tabla 7-1 .

,criufi mia,,piblcí u los prrr,,dir, hcncficiaii con t i h n

(:OST-O DI: \ U Q I I I S I C ) ~ N I DE LOS ACTIVOS TANGIDIES P
~(IIC.

I I ctisin de adquikici6nde activíil. de larpa viJ~i.escl prrciii dc compra equivaienic al eleciivo. enlrc olrar cmar a l ~ r c a ~ o s i o s )os incidrnialrb iiccesarto, par;¿ coric)uri la compra. iraiis l~iirlar aciivu y prepariirlri para su usu. c\

'I'I~RRENOX

I - i cm10 de odqui~iciui~ un icncrin cuinprende lo que p a p el comprador por los 1rab;iliis toprc de pi i(icí>>. hiliiorariii5 ilc lus ahogador. la escriiuraciiiii. las curnisirsncs a los ngenias de hiene:. loa rriicrs. Icis iinpuesim de iraslado de dominio e iiiclusn l5 coslo~ demo1Iirj611 viejas estruc. o de de iurar que tal vez hay1 que dcrribar si sc quiere prrparar e l Lrrrcnt> para su iiso. E n la coniabi. lidad de ciibius Iii*iórisos.cl terreno sc incluye eii r l bnlrnct -eneral a su custii uri~inal. Dcsdt lurpii. iras varios mios dt: nunicnios cn los cosios dc los biriies raiccs en lo inflaciún VI valor rii lihrus dt* Ins ierrcnos rirr~de rcr mucho menor iliic su valor ;iciual de r n r r c a i l ~ a ;I)ehc un icriciiu adquirido y criiisr:rv:ido dcsdc 1936 repi<irarst, a l cosio de 1936 en uii balance yciier;il de l99W );.\o cs precisanienle l o que hacen los coni;idorcq r o Esiiidua llnidoa Por cjcm. pbt. Neycrhaeurer snoia r n r u ~rulniice ernerirl 5.9 m,ll«nt-s de acres ii $125 millones {sólo $21 por ncrc). H o . es<, icrrino cucsia mila< dc niilliriiei dc d6l;irea En alpunri, paises sc permite l a rvvaluacioii periodica del aclivo, pero. cn Ebitidtis Cnidos. )1 irndición de usur los cusios hisiori. : para irtrrenos y o i i m üciivos dr larga vida cirs esla prtiluiidamúnrc arrairdda en la coii~iibilidod

'

,,bjctivo

Medir el coslo dr adquisicidn de los activos tangibles. como terrenos. edificios Y equiPu

,

EDIFICIOSY

EQUIPC)

iodos ios costirs dr adquisicihn y prepara. 1) cnsro de ediiicior planta equipo drheria inclui~ : cicin para el uso. Examinc aicntenienie el siguicnie ejemplo de un equipo usado de empaque. Precia bruzo d4 Lactura Deducir 2% de drxucnio por pronto papo e n 31) di:i!: Precio neio de lacirira Antiiar irnpuesios sobrc la venta nl R 5 dc $<IX.(IIKi COSIW dc iraniporte Casios de insialaciúri C:#~sios reparación :inrcs del uso de loial cosio dc adquisición

SIIXl.(KKl

2,0011

5

YB.UO(i

-

7.84U i.000

-

X.WKI

7.000

$123.840

Cuiiio S hahrd dado curnu. e l coslo iotal dc ndquisición consta de varios cosios indivir Uuales. pero t < s S123.84U serán elcu<t(i tnial caprtalizadn que i c agrega a i a cuenio da equipo. (;e dice que un cnslo cr; ~upiluliind«cuando es incorporadcr a la cuento dc un aclivo para

ruyiirliziidu Cristo que se agrexn a una cucnia dr para ~ ~ ~ rtei que \ a a r;isiar,r. inrnediatnnrenlr

~

~

COS'IO DE AI?OL1ISJiION DE LOS ACTIVOS 7AhGIL)Lki.

27

c1;i e r r o n e a n e n t e No C \ uri piocrsu d e valiiaci~iii 'alar de un a u t o n i » ~ i lce dcprccia. cii el sciiiid<ii l ~ para un coiitador. la deprcci;icii~iino ea iina ~ é c i i i i . ~ r c]enipl» 111s c o l o < d e rcposiciiiri 11 10s \;ilcires ~ 1 % ar los costos. E n E\iad»s linidoc. I;ISrniprrsar e,ci) ci'lela melor su zilu;ici~~ii o i i ~ ~ t i i i Exp»ridrciii<>ec c;~ p;risc\ como Japiin. Aicrrianin ! íi,inci;?. I;I\ ,iiii<>ii rpreciacion s principales que di\linruc la ci~rit;ibilidad de ha\i ivo Si se coiiipr;i al coiitado iiii acii\~,>c 1 s r ~ ; i id,, d i diataniente ru co,to coiiio g;irto I'ui su liarte. la i i k rrcirición durante I i > > pcrii~dosen I«r q u e >e us;r L I iiigresos producido\ ii dcpreciai o asignar a lo lnigo dc la vida útil lot.,I ciahle. E s la difercncia eiitrr L.]ci>sro total d e iidqiii r residual (y sus siiióninios: Falor tcrininal. valor (1,. de de\erho) es el iiionto qiie se espcia rccihir di. 1.) e l a r p vida :iI final d e su vida úlil 1c vida iitil ( $ 3 .i a \,ida física rnds b r e \ e antca clc q u r \c detcriorc l quc se vuclva ob\oleto. nto d c nuevar c ( ~ n i p u t a d « i a ~ cosio dccrecieriti !so plazan antes d e quc be detcriorcn E\ decir. su \ i t l . . Algunas veces. la vida dr un acti\o se mide direc\.i orciona. y n o por :a durac16ri del periodo e n qiir \ ( de carga podria niedirse ci-ii~io kilómetros t»i;i loz loriieiros. Si ci~niprár:inir~s caniioii e n $5O.OíWi. 1.1 un caso d e qiic csper>ir;imi>s quc ttuioia 100.000 kilo

npiien principalnientc por cl co'i\~ q u e se aiign;i ., ma de depreciaciún a uii;i I i \ i i i ilc niontoh d e d c p i ~ activo. Con los biguicntes síiiiholos \ c a n t i d a d i \ ación d e iin caniióii de B41.000 de una conilidiii.,

Ejeitiplos de niniifos
de diciembre. 20X:

s)

511 .oíiO $ l.OO(l 4 ,Ros ?O(J.l)OO hilóint.tioh Ui\'erzo\

iiperacioncs como gasto) \:iloi neto en Iihios (parte del costo original que seia c a r ~ a d o oprracioncs a lutura\ coiiio p;icio)
-20.000

10.000

___ ?O.OOO

.___ 40.NX)

I)I
PKI
(

IA(;IC)h

í-k I I N l

A R E < 'ii\

I :i depreriacioii e n línea recta distrihu!e unilorriieincntc cl ~ a l o i drpieciahlc ( u ;I depreciar) ~luiantela vida útil dc uri activr). Es sin duda cl mGtodo que nias se usa al prcseiitai inlormes .i 111siiccionistas I>L. h e c t i ~lo ;iplicaii casi 0.7U/o . de la\ 9r.irideh einpiesas e\tadoumdeii?cs. p»i i < >incno5 c n parte d c bu activo fijo. y 70% 10 eiiiple;in dc niudi, cxclu\ivo. El eleniplo-tabla 7-2 niuestra como \ e indicaría c.1 c:inii«n d e nuestro ejemplo rri el hal.ince general. cri c;ico d e ihar el nictodo de depreciación e n liriea recta A continuación. anc!:!nios el gacti? d e dcpicciacioii anual que aparecerá en el ect;ido d c rcsiiltadob.
cristo

drpreciaci6n en Iinra recta h f ~ [ < que~drsirit>u\t )d ~ ""'~~"i"en'cn" " "'loi dcpieiiahlc duraiiie I:i \id;, útil de un ;ictiu<i

= C;cr~ro<ir dt2~~rf~rrcicrúr~

de adquisicióii - valor residual anos de vida útil

1:n algunos caws. el ticnipo n o es el tacto1 que limita la vida útil de un activo. Cuando el deteriiiro? el des:in?ir, tísico d e t e i m ~ n a nlii vid;! útil d e iin ;ictiro. ;I nienudo. los c o n r a d o r c haian I;i depreci~iciciric n uiiidades de servicio « e n unidades de prodiiccion. ' iin e n las unidades de . tiempo (;iños). que es el sistema habitual. A este tipo dc depreciación se le denomina depreciacibn por iinidades producidas. Ohserve q u e el c;inii«n de carga d e nuestro ejemplo tieiic iina vida útil dc ?00.000 kilónictros I l e aquí la dcprcctacioii calcu1;ida en kilórnetios.
Ll =
-

11

C- K

drpreiiaci6n por unidade, ~r<>dlicida< Mciodi, sc ha% en la\ uiiidadrs de srr\,ic,o cuando cl deteriuro Iisicos \ori la inlliicniia doniiiiaiitc de l a $41.000 - $1.001. 200.000 km
=

> el desfa\tc

veda util del ;icti\,i,

$.20 por kni

Para :ilguni>zi i c i i i o . corno el cquipo d e tr:insporte. c i t e tipo d e depreciacion puede tenei un atractixo 16pic» mas fuerte q u e el nietodo d e línea iecta. N o obstante. la depreciación por i~iiidades pioducidac iio se cniplea cornúninente por dos razunes lundamentales. 1.

A meiiudi). pri~diicecasi la misma deprcciacióii anual quc el in6todo d e linea recta

DL-PRE('IACI(>I\ DE EDIFICIOS Y EOL'IPO

281

1.a tasa D S D ser6 2 x 25%. o bien. 50%) un activu para un a ñ o cualqiiiera. n o tome e n cutrii., valor del activo e n libro< al inicio del a ñ o por la 1:i.. ncuando el valor en librc~c igual al v;il«i residii,,: sea e la sipuieritc manerzi

D = 2 X (lOOu/~j - n! años - 2 X ( 100':, - 4 t = 5 0 0 , tasa D S D X valor e n libroi inicial

0) 'Iotai acuinulade de ? añoc = $35.875
+

00

$10.250)]

75)]

d e cada ? n o ca\ualinenic c \ la niiiad d e i;i del año .,l. o especial q u c ocurie sol<^ eii uii:i \,iil:i litil de cuoii, ico dc doble saldo decrccicntr cliii\irte cii aplicar 1 . icial. Cerca del 20?,, d c las ~iiirip;iñiri\ ctndouiiidcii parte de los activoi de larga vida. ticnios ~uplic;iil, d e doble saldo decrccienie. pero utra5 versiones eiii uii método con 15O0/c. de s:ildo\ decrecientes rinipl~ recia

ados d e la dcpreciacion rii linea recta y la d e d o l ~ l ~ a genera $38.438 de la depreciación total y n o aaipii,, Pora compensar e\i«. alpunas compañias q u e adoptiii do d e línea recta eii uiia partr de la vida depreciahit as d e la extrema deieciia del ejemplo-tabla 7-3 ar d e procedimiento. calcule la depreciación en Iinc:, ce el costo n o depreciado. Cambie de método cuanci, ximo sea igual o mayor q u e t.1 moiito del prograiii. te el año tres. D S D proporciona una depreciación 111 a. la depreciaciiin ser5 de $4625 por los dos años rc, al método D S D porque nos da una depreciación ni,, n o depreciado será de $Si25 Con un año remanciiit

ClON

Ano 1 .\no 2 4Ro 3

$10.~HKl 10.000 10.000

31.000 21 .o00 11.o00

$20.50'1 10.250 5.125

20,500 10.250 5.125

$20.500 10.250 5.125

20,500 10.250 5,125

'1 a deprcciacion es la mi?ma todos I<I\ años 25% dc í941.000 - $1000) IlNl%/4 = 25% La tasa doble es 50% Entoiicer.Si19o de $41.000:50% de (41.000- $20.500):jOo' de 1541.000- ($20.500 iS10.250)1 etc I \tc metodi>. modiiicar. nunca depreciará complemente cl valor actual en libros sin '1.8 transicion al metodo de linea recta \e reali~a en el año 4 ! la deprrsiacion rs la cantidad necesaria para reducir el \a101 en libros al valor final de recuperación

\ una recuperación de $1000. obtenenios $4121 que reeistrarenios como depreciación en linea rccta para el año cuatro [(5125 - $1000) t 1 año]. como se aprecia en la columna del extremo ilcrecho del ejemplo-tabla 7-3. Como $4125 es mayor que 2563. la transición se efectúa en el tino cuatro. Las conipañias no necesariamente utilizan los mismos métodos para todos los tipos de ;ictivos depreciables. Pongamos el caso del informe anual de Kohe Steel, Ltd.. una gran empre\ti japonesa: "Los edificios y las estructuras en todas las instalaciones. así como la maquinaria \ el equipo situados en Kakogawa Works. Kobe Works.Takasago Works. Mooka Plant y Chofu I'lant se deprecian con el método de linea recta. e! resto de la maquinaria y del equipo se dcprecia aplicando el metodo de saldos decrecientes a lo largo de la vida útil estimada" ,Como elige una compañía entre las opciones disponibles'? En ciertos casos. la tradición la lleva a ercogrr el método empleado por otras compañías de su sector industrial. a fin de mejorar la comparabilidad. Algunas veces, para ciertos tipos de equipo y de procesos de manufactura, un método proporciona una asociación de gastos e ingresos muy superior a la que pro~io~cionarían unidades de producción. Otras veces. se selecciona el método para presentar las cl costo del ciclo de \'ida de un activo. Suponga que un tipo de equipo necesita poco mantenimiento en el primer año de vida. pero que esta exigencia aumenta más adelante. La depreciación acelerada con una depreciación decreciente cada ano. más los crecientes costos de mantenimiento anual. nos darán un costo bastante constante por año de uso y de producción. En conclusión. la elección depende de la naturaleza del sector industrial. el equipo las nietas de la gerencia

-

CON LOS INFORMES A LOS ACCIONISTAS

En la contabilidad de activos de larga vida. a veces difieren los informes que se presentan a !os accionistas y las dec!araciones de impuestos a las autoridades fiscales Los informes deben respetar los prlnciplos de contabilidad generalmente aceptados (PCGA). En cambio, las declaraciones de impuestos deben cumplir con las nornias 5 regulaciones tributarias De ordinario. estas normas son compatibles con los PCGA, pero a veces varían. Por lo tanto. no es inmoral en absoluto. como sostienen algunos. llevar dos conjuntos de registros Más bien. es necesario.

Objetivo

Distinguir la depreciación según los estados financieros y la depreciación Para efectos de' sobre la renta.

C O M P A R A C ID E L ~N

IMPUESTO SOBRE LA RENTA CON LOS INFORMES A LOS ACCION1STAS

283

.de ni;iiiera intencional. la depreci;ici«n acelerada con vicI,i, s !.alentar a las conipañías a iiivertir eii activos d e larga \rid,i

s coiripañias en general rccurrcii a la depreziacioii cii lirica reci. onistas. I.as autoridades fiscales a veces aplican taws espt'ci;ili~ iiiniediatas para aumcritiir los beneficio? fiscales de invertii c i ~ ormes a los acciorilsias sc caracterizan por el intento de 1a1cr.t s costos de un activo a todos lo, peri»cl«s en que p e r a iiigreroL titican la adopcióii d e la depieciacioii cri linea rrct;i. ru siiii ilidad d e presentar. e n los primeros aiios. utilidades riiás ;ili.i, n la depreciacion acelerada 1x1s gerentes rio escogen lo< r i i i \ utilidades registradas eri los prirnerus años dc los uctiv<i\ ci, arnos que niuchas einprcsas prelicreii el niétoclo d c úItiiii,i. S). el cual amiiiora las utilidades e n periodo?, d c precios cii e les oblipaba a utilizar el método LEPS para los iiif«riii~, lo tetipan que usar e n su declaración d c iriipuest»s Esa c ~ > n i l ~ preci;ición. de niaiiera que, por lo gciieral. las empresas iecii ecta para sus inlormcs financieros y ;rl sisteina niodifictido i l i s p;rra electos fisc;iles

O

elaciones entre el gasto d e depreciación. el gasto d e irnpue\i, prcciacicín acunlulada. Poi ejemplo. la prensa especializada cit cia, citas r r r o n r a s c o m o la siguiente. busc;imos firiarici.i sa cantidad. cerca del 6 0 % se rccuperarB cori depreciacioii \ la nota que apareció en B~rsine.ssU'tzck sobre una liiiea aCrc.1 r dcpreciacidii y por la venta d e $6 niillones d e bienes i n i n i i ~ tó $10 rnilloiies durante el primer trimestre del aiio" can que la depreciación genera efectivo d c aleuna manera hi, original de un activo a los periodos e n que se usó. sólo eso. M;P no es otra cosa quc la parte dcl costo orieinal dc un activo q u i aiitcriores y n o un moritón de efecti\~o e y e r a d e ser usad<) eii
O . . .

e depreciación y ctectivo. examinemos el caso de Acine Ser\,ict s CCJn efectivo y c;ipital coiitahle por $1M).000. E s e inismo di21 40,000. Éste tenía una vida estirnada d e cuatro años v un valcii s del primer a ñ o produleron ventas al contado poi $103.001) \ r $.53.1)00. Los hechos antcriilres se descrihen visualmente cii

Gastos de operacion al contado $53,000

Gastos de operacion al contado $53.000

!.a ilustraeii>ii ancua. O h s e r \ e que e! a u i i i e i i t r ~ c e l e c t i v o e d c $50,000 t a n t o c o n l a depieciacinti d .,,elerada c o n i c c o n l a dcpit.ciiicioii e i i !iric;r reci;i. a u i i q u c ambas p e i i e i a i i diteretite\ u t i l i d a d e ,iiites d e irnpuestiis S u p o n g a u n a depreci;icinn r r i liiic;i r c c t a de $10.000 \. u i i a depreciaciori aceleiada d t S?ii.D(XJ. N o t e q u e l a u t i l i d a d rec.isirad;i ;iirtc> d c inipuertos d e l eleiiiplo-tabla 7-4 e5 d i t e i e n t e d e i i i d i i el iiii.ti,di> de depiec,:icion s c i t . c c i ~ ~ n a d u .e r o q u e e l f i u l o d e etccti\.o p i o \ e n i c i i t c de p i ~ l > u a a o n e " s e l r i ~ i s i i i oA l c o r i i p a r n i 113s m o n t o s antes de iinliue5tos. se destaca m u v b i e n ! R . iiiric16ri del gasto d c depreciaci»ii. ;I'i~r que'? P o r q u e aiites d e i i l i p u e s t i n los c a i i i h i m d e l atect;in \<ílo a las cuentas de d e p r e c i i i c i ó n aciiriiulad;i utilid;idt.\ iIictodi> ~ l cdeplro,icion i r t e n i d a \ . Prri1i:iricceii i n a l i c i n d o h l o s wldos tin;i!r\ ilr e l e c t i v o ;intes d e iiilpucst»\

E l e r n p l o - t a b l a 7-4

Acrne Service Con~pany tsrado de resuirados y esndo de fiulo de efertrvo del año que termino el 3 1 de diciembre 2 0 x 1 (en miles)

Antrh de ii~il>ueslos
i r <,ti liririi >C'L.~<I I'arte 1. F - S T A D O D k K E S l ' L 1 , A I I O S \'eiiias iiaatoz de operacioii i,aslo dc dcpreciacioii l ! t i l i d a d a n t e i de impuesto, I m p u r í i o !.ohic 13 rerita í4í)"o) Iitilidail r i r t n Pnrie 11 ESTADO IIE F L I ~ ' J 0DE I F F F C T I V O r o h r o s a l contadci Gaita?. dc operación al ccintado Papo\ de impuesios al contado Efectivo proveniente de las oprraci»iiez'

Después de impiiestos

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'Al-urids \ece\ Ilern;ido llulo dr electi\.o dr In\ c>prr.icione\ o \iinpleiiicnic l i u , ~ etccii\<i. Y c i < ~ I<I nericr:~! sc I r Iliiinii ciectl\<. de por sobre vcnlüi ( a ) fileii~ls10, $aSlOb de ~ p c ~ : l C l o l l (Illi pr«\,eniciitc de I;,s i,peracii>nrs. qiic cuc!c deliriirbc coiiiii e¡ elrctl\t> coh~ado reqiiietcn ctccti\o \, ( b ) Iiieiios los inipuesios sohie iii r r n l a

ad después de impuestos. La depreciación es un gastu que iw fiscales. Así pues.cuanto mayor sea la depreciación que se pei inado, menor será la utilidad pravable y, por lo mismo. meno! mpuesto sobre la renta. En una palabia, cuando el gasti, de d t yen impueztos y aumenta el electivo conservado y destinadi los

ación entre depreciación y efectiio. y para simplificar la coii; étodo de depreciación usado en los inlormes financieros es c 1 declaración fiscal. En las dos últiinas columnas del ejempl<, ice Company pagará $16,000 de impuestos con la depreciacihi 0 con la depreciación acelerada. Por lo tanto. en comparacioi, de depreciación acelerada conserva $4000 en efectivo. En coi1 era efectivo pero sí ofrece un beneficio de efectivo si aminor;,

S S GASTOS

bienes y servicios, tanto al contado como a crédito. Las e r o p que brindarán un heneficio por mas de un periodo contahle \i a una cuenta de activo). t s t o s pastos de capital aportan nuevii\ cidad,la eficiencia o la vida útil de un activo fijo En cambio. 1;i. eficio de un año o menos se cargan como gasto en el e!ercici<l

1A1,IZAR

re cuáles gastos deben capi!ali/aise. pero se trata de un tein., ías de contabilidad pública y las autoridades fiscales Veamo: e clasifica correctamente como activo o como pasto. Al con^ carla como gasto, en tanto que al auditor de la oficina de h;i ivo. ¿,Por qué? Porque los contadores públicos suelen esta! a subvaluar los gastos actuales. mediante cargos injustificado^ de activo. En cainbio, los auditores de la oficina dc haciend,~ na cuenta de gastos porque representan una deducción fiscii!

n la práctica se tenderá a cargar a una cuenta de gastos. m& as piezas y artículos similares. Primero. muchos de esos pasto, rueba de costo-beneficio de coniahilidad y el concepto de c;, . Por ejemplo, muchas empresas tienen la política d c cargar ; astos que no alcancen un mínimo establecido. digamos $10L

PRECIACI~N

ii.),iilar. las mejoras se car>itali7an.Hc aqui olgun«s ejemplos de este tipo di. mejorab: la rehabilii . , i ion d e uri departarnerito en c«iidornini«. lo que perniiie aunientar el alqui1er;la reconstruccion SI< iiria ernpaquriodora. con cl objeto d e aumentar su velocidad o alargar ,u vida útil. Supongan?«<quc. al iniciar cl a ñ o 3. al camión de car-a d c nuestro rjeiiiplo. con un coíto < I r $40.000. una \,ida útil dc 4 anos ! un \alar d r recuperación d e $1000. se le hace una repat.,,-iciii c n e r a l q ~ i c cucsta $7000. Si se pien3a que la reparacioii aumcnrara su vida útil d e 4 a contabilidad requerida será
' ,~fios. la

l.

2,

Aurneniar en $7000 el valor eii libro\ del acti\o (allora $41 .O00 - $20.000 = $21.000) Gvnerrilrncrile. el incrvrnento \c realiza agregarido $7000 a la cuenta d e equipc Kevisc el propraina d r depreciacióii. de iriodo que el nuevo gasto p a p c l o por anticipiiJo se reporta e n l i ~ tres años resi;intca. d e la manera siguiente (supoiiga una deprec ci;ición en línea recta):

Programa original d e depreciación
Afio 1
Mo,iio

Progranla revisado d e depreciación
Año

Moririi

d
1)epreci:icion acumulada

$io.tn~o IOSM 10.000 10.00(i

1

$1 0.000

3 4

$40.lKN> -

z

lO.000 9.00(1' 9.íXKJ

. -S

9,000 -

*El n ~ i i \ <i i~ i < ~ n t o dcprrciablc es [1941.00(i - S.Zíi.00l1+ $7000) - $1000 valor residual! = 5-7 O I X I f-l riue\o callo de de~reciacir~n $27.000 divididci\ cntrc ci rcsto de la vidri es uiil dr 3 año,. o Sta. $9000 ai año $4 l .0O1 Kci;ipiulacion: coito origrnai Reparav~dni i a y i ~ i i ?.O011 48 (m0
Mrnm valor res~duni
(‘esto

a deprecia!

GANANCIAS Y

PERDIDAS

SOBRE LA VENTA DE ACTIVOS 1ANGIBLES

Hasta ahora. hemos victo cómo coniabiirzar la propiedad. la planta ). el equipo a partir d e l cálculo del cosio d e adquisición Iiasta la depreciaci0n d c este costo el final d e la vida útil del aciib« N < i t < i d o lo\ activos se cnnser\ran duralile toda su vida. y. c u a n d o se renden. la, pérdidas o gaiioiicias son siempre inevitables E n una \,enla al contado. unas y otras suelen

-

,>bjeti,o

c~~~~~~~ las

\

pérdidas cancctar activos filo,

q ~ i i p ue\ i i e c c \ ~ i i i < l . supriiiiii 511 Jalar c i i Iihin\.el ciirrl .ip;iic<t tanto. lii ciicrita d r deprcciacioii ;ic~iii~iil;id,i 1'1 <le c q u i p ~ , lar c;inccIiici«iic> 17.000. c i i liig;ir cit. 827.000. ieiidri;iiiio<

iiieíir,iii la\ pic\cnt;rcitiiics d e i;i ciiciita 1 \ l o \ ;i\ic.iiiii~: ~i i i ~ i i i s a c c i ~ ~ O h \~ .i - \ c i i i i c ~ ; i i i i e n t c q i i c c l c o s t o cisipiii iie c iiiiiil,icIa concxri clehcir c l i i i i i i i o i \ c cii,iii~Ii, k i \eiici;i ci i i c i i i , \ i i p i i i i i i i el \ a l 0 1 c i i I i i i i o > del c(jiii1ii1 p i ~ b21.1~0ii(iiiici>.i, i oii ;iciiiiiu!;iil;i d e $20.000)
8

ciclid,is p o i l;i \'ciitn d e los ;icti\oi i i c iiii,i 1~1.1iii.i i i iiiil;<>~ \o iii~~ p'ii-tc [le .-oiios i i i ~ i c \ ( i \ eii V I c\t:~do clc r c ~ i ~ I t ; ~ \c I,, ~ ~ '~ l: coiiii> \c iiiiicsti.i c i i l o \ ties \igiiiciiic\ i i i i p l o i i c i cic l o \ i.51,' L~~~IOIIL!I~III~~ LI 199h

e o l i o \ iiipreso< coinprcridcii l o \ $279 i i i i l l o i i c p i o \ c i i i e i i i i c < '.iio ~ i ~ i i i i i c a t en~ei l zcntido de cjiic iiii - \ ,iI-i, iii;iteii., i\ e \ n l i i n i la ciiipi-esa. hlá- I>ieri. b e c«nccnir;iii eii Iii ;icti\ ,iI:i~ luctos qiiiiiiico\ d e o t r o II{I(I En n c : \ ~ x i c \ . 111 \I~LIICI;I 1,' e c i ~ i d! cquip(> aii\,en pai;] coiioccr la cr1iiip;inin P;ii,i COII n l'l'lh. D u P o i i t tciiia S.3S.000 iiiiIi<iric\ c i i ;+L.II\~~ s yanaiicia\ p o r la l e n t a d e a c t i i o ~ . p i i e d r n i i i l u i i \ e liiiiii' co! i clcl c\tadi> de resultados. que titc prcci\;imciite l o que li,,~ cxcliiii las sanancla\ ( o pPsclida\i ;i1 c;iIciiliii l;i. p i irici;.,iic p l o . la ~ i t i l i d a d hriita 11 la de operaci0n E % i ol u e Ii)yui. Iii,, ado> d e IYYh. t.11 el cual se reí1;iroii oircis i i i p r c i w l i i c y ci, i d a d cic o p c i a c i o i i

Efectivo

l7
(

i
"
1
1

vena Equipo -

de

41
41

4

i

eqiiipo . -

Electivo Depreriacgon acumulada Perdida sobre la venta de equipo Equipo
4

17 20 Depreciacion acumulada
41 equipa

l

20 l

'

20

1.n esta scccioii.ii»\ ocuparenicis dc otro grupo d e actir'os de lai?;i irid;i las rectirsi,‘ iiatui;iles. corno minei;iIes. 1ic1rOlt.o y riiodeia (a cc.ce\ Ilanindiis aclivw coii\urnibIcc) E l :igoianiien\o es l;i medida cuntahic q u e se u t i i i ~ para ;isien;ii cl costo d e ;idqtiiiii recursos n;ilurales. Sc distiii~i eiie dc la dcpreciocion p ~ ) i q i i e centia rs~~ccific;inieiite el uso fisicii \ el consiirno d e 105 sc eri iccursos ri;ittirales. cii caiiihio. I;i deprcciacidn .;e centra en la rcdiiicióii del \iil«r cconnmicn dc iin ;ictivn quc. eiitre otriia cuaaí. abarca el deterioro ! la ohsole\cencia El co\t<i dc lo\ iectirso\ ri;itiirale\ siiele clasilirnrse conin ;icti\,o fijo N o »hst;riiic. coiii1rarIos se parcce. cii realidad. a adquirir caiitidades niaslvas d e iiiventaiio hajo ruelu (iniricrai [le tiiciro) o CII la \uperlicie (iii;idera) El gasto por agotaniicrito cs la medida dc esa parte del e '.inventaiio a i;irgc) pid7o'.que \c c o n ~ u n i e n un periodo dcierniinado. Por elempl». una miria dc cai!wi: puede cuitar $20 niillcines y contener. oiiginalmente. un rstiiiiado dc 1 niillon de tiiiieladas d e c;ii hoii uiilirahlc El agotaniicnto será $20 mill«iies = 1 millí~ii e toneladas = $20 d pur tonelada. SI \c. ex1i;ilerari IlN1.000 lonelsdab diiraii!e el primer ano. el agotamientu sería 100.001) x 520. o sea. $2 rnilluiies e n r e a ñ o ('oda año. se riicdiría I;i cantidad de carbon extrliido.) cl apotaniicrtio repictredo se haaari;~en ese cuiisumo. Conio sc apiccin c n nue5tro rjcriiplo d e la mina de cnrhon. el agotaiiiiento se niide eii iiriidades d e piiiducci<~ri a@ot;irniento aniial puede contahili?arsc cornu uiia d i ~ m i n u c i o n LI eii directa del iictiio c\tr;iidci o ~ c u m u l a r z e una cucnta cciniplei~ii.ntsriiiindi\idual parecida a la depreciacion actiriiu1ad;i

Objetivo 7 ~ n t r r p r e l a rc l npoi,,

m,cnt» dc 10srccui\i,' ~I~I~LI~:IIC~

1.a últiiiia caicgor,:~ ;icti\n\ d c larp;i vidii soii los 2ictivos i n t a n ~ i h l e si ison d e íiidole tirica de ;> Más hien. se tiata d e dcreclio< o rcclam;icioriea sohrc beneficios esperados que iieiidcii a aei de caractci corili;iciuaI. poi qeni[ilo. patentes. dci-eclios de autor Iran<luicia< El iictiiii inl;iii?iblt. sc cont;lhiljza de ia misiiia mancra quc la plaiita \ el eqiiipv Es dccii. su costo d e aclr~iii\iciori\c c3piialir;i como iicti\o ! lutgo se pista gi-adiialniente jsc arriortiza] duranle su vid;! ú ~ i l csiiiii;id;i A caiisa d e la ohst>lercencia.la \,ida útil d r i activo intaiisihle ' tiende a s e r niijs corta que 11 vida lcpal

(,,,ltahili,ar lii, iil,o. dL acti\o rniaiipihli

A M O K T I Z A ( ' I < > r ~L L AC.1 .l

I V O IKTANCI!BLF

289

rrollo Sin embargo. cuando otra compañia coinpra los rewi cio q u e se iiegocia mide d e manera niás reali\ta su valor. P i i ~ os costos de la investigaciOn. de 1ii publicidad ! d e 1;i cepiicl diat;iniente a gastos. aunque siii diida ;iport;iran briieficii~s

ué consi\te ehactaniente iin iicti\o inianpihle. exsniin,ireniw

ue el gnhierno proporciona a un invenirir. c<~nfiriénd«le 1t.11 lusi\o dt. producir y vcnder sil in\enio durante 17 añi)s.'iiaii\ producirlo ! venderlo por su cuenta. Iniapine qiic uiia coiii pateiite. Suponga además qiie. ariie unii tccnolopin rapicl:i mica d e la Iiatente es apenas d e cinco anos. La snioriiracion \ i ica o legal más breve: $170.000 :i : $34.000 ariualea ! 11,

wights) so11 los derechos cxclusi\,»s de repioducir y vende] 1111 una pelicula u otra creación. Esos derechos I«s pr»iriulga ( c i ~ eral y brinda protección a la coiiipañia 0 individuo durante 7 , er del gohisrno estos derechos svn nominales. p e r o una coiii y s~aiide para comprar uri acti\,o a su propietario. I'ur cleiiipI<~ o pagará más d e $1 rnilliin al autor d c una riovela popular por chos duran 75 años. su vida ~.conómica vez ni> sea nisc dc ' tal iOn inicia pronto idrntiticaciones distintivas d e iin piodiicto rrianulacturado i . mbre. un simbulo. un eslosan. uri I o g o t ~ p o un enibleriia l , i t « a-Cola o el Iogotipo d c Pearson Edticacidn rri este lihro L:i. s d e niarca. las marcas comerciales. las formulas secreta\ \ dos cuya vida económica d e p e n d e d e la duiacioii d e su LIS<, halance general d e Coca-Cola. n o vera un it.con«cirnieiii, Fue desarrollada d e n t r o d e la empresa y. poi l o mismo. n < t mora q u e se o p t ó por mantenerla secreta. e n lugai d e pateii al expirar la protección legal. c u a l q u ~ e r a pudiera emhotellin halarice general n o aparece un activo intzingihle d e su inarc:i in\.irtió millones e n publicidad para q u e el p ú h l i c ~ rccoiii, i

cas registradas u otros acti\«s iniangihlea que !a delziion di 8 cancelarlos como gasto Poi ejemplo Hrown-Foriiian Corpttvos intangible'. asociados a la marca Califoriiia Cooler. cuari<li portarían beneficios en el futuro. El Fasto d c $60 mill»iic~ mpuestos de $218 a $158 niillones

~ ' r linca i

cll duranie iin pcriudo determinadci de masde un ano. A menudo. los arrcndamienios bc la siliciin luniii con el aciivii de L plania. aunque $con acli\or ininripiblcs dcsde el punlo de visia a iccnicri Una wmpsfiia que posee su propia plania la coniahrlizará como aciivo iangihle. Pero. ri ilciis una p~rigicdadarrendada o arrienda su pliinia.sciio tendrá el derecha de usa1 la planta iirivndada. no la plania prcipiamriite dicha. Ei arrendamirnlo es uii acrivo inraneihle. pues (tirmiiz rcu.onrierr Icii hrncf~cioñ fururns ( e n eslr cas~). uso d r la piünia). pero no cunfiere la el (~rupicdad nclivo ian&!ible. di.; C'ciii cl ,iricrid~micniosc relaciono la nitjata i La prtrpiedud arrriidsdr. q u e ocurre i coaiiuu un tirrtndainrio (inquilino) invicrie dincro para a,grcgiri. nuevos rnsicriales a la se piopicdad. En t ' s i ni.>rnchlo. lub rniirrtia~t.~ coiivierien rn parie d c la propiedad arrcndnda i !ti n o peilerircii: al nrrendaiario. 1.a mejora puedr cfcciuarsc co varias furmas. I l n ejemplo c. la insralriciór! de riucros accesorios. divisioncs. paredes 1. Equipo d r aire acoridicionado que 1111 aer6 pnsihie qiiitar cuando rrpirc e l conirrrio de tirrendamienro, Il cosrii du los ai rt iidamicnros v dc las riwjuras a la propiedad arrendada se amoriilan riuranir. la !ids dcl hirn. airn cuarido la \ida risica de la rncjora .=a más larga. LRdepreciación wrr:i zc rniplr:~r . 3 ~ 1 rxclusiramenic. qvnR porque los métodos de deprrc,acccin accIcraon nu rc iiaii pri.niiiid» c n las declaraciones i impucsrus k I>t: LOS <:ARGOS DIFERIDOS

rnrj*,ta a In prnbiedud

uriendadn inirrsionci dcl arrendiiiari<i eii miir. rialrs que esta prtihib~d'i extraer del hicn inmueble cuando crpira iin arrendo miento pnr clempii> inriaiai a ~ ~ e k l c i ~ s . d i v i sioncb. muriJr, o cquipii dr iiiri: ucoildirioiiadri

AMOH'IIZ;SCION

1.0s caryo5 d i f e t i d ~ ~ Lib(Cmc)an a 10s gaslos pagados pon aniicipadi~ se (de hecho. a iwces loa ili15aparcccn junio:. c n el mismo renpihndri balance gentral).perri iicncn henelicioa más pruIiingados K i r cjrmpli, ci cnsro de írarignar e muchos cnipleadus a oira r c P ó n geogrdíica. rvorpnizcli una lírica de rnaamhle o c r e a r nuevos mercados dche pagarse antes d e poder ahirriei ~ l e i i ntienrficiii J r iaies iniriaiiva& Desde luego, J !casipnaciún y la c r e a r i h de nuevos m u . a cados no se Il~\iiilm cabo i i menos que aporten beneficios durante muchos anos. Por L ianru. o es p o ~ i h l cirasladar su cosio a pcriodus pixicriorcí como cargos diteridos v cancclarse como gaslo duranir un periodo de ires a cinco años. A menudo. a esic proccdimieniu se le designa m m n amuriizñcion dc cargos diferidi>>.

~.urgaisdiferidoí Carpub "mWJnlc* a lb:. phsio* PaPado5 Por aniiciPudrv.

, " T ~ l ~ ~ hcneficloz ~ ~ ~ Q ,

COMPRAS GLOBA1.ES

I

A mcuuJo. Ia.i czinipiiriit1i. r d r ( u i c r c ~ i s dr un ~ i p o ircrivn de Iai@ ivda por u i ) precin roial m dr Jr r»rnpr;i A esie iipc di. tr~niaccii>~i Ir llama. en i)cabivnc% rvmpra plabal El cosio de ciirripra ylubel Adyui\ii.i~ii: se u mas iipm dr < I < ~ I ~ < I . adquisiciiín e n tales ctisos siempre se divide enirc los actii8oscunlormc a aipuna csiimaciiin ilc dc ' 'umQpi~'h;ii u su valor relativo dt. venia. Por cjrmplu. supriiiganios que una cunipañia rornprn eti $1 millón nnr Uii"i"" un i r i r c n o ! iin cdiiicio. ,,Qué parie del nii116n debera asignar ni irireno! cual al edificio7 . Si un vüiuiidur indica que el valor d r rncrcada de ambos inniurhles es de S4XU.W y S7201XKi. respccii\ a m t n i t . e \ c ~ s t o deberN asignarse asi:

uando se iisigns menos cosio dl terreno. se as1gnar3 u11C O Z I ~ , recia. Por su parir. 1~1s gasios Je Jrpreciiiciún son más, al[oa.I;~ y re paran rncnrib iniliucsiosSin violar Iü Icp.lus r j c c u ~ i v o > qui s cargan e l mayor cu.iiri posihlr a lus ;ictiuus drpreciable y rii,

ES I'ARA REI'ASO

aciivus de la plaiiia que u\itreccii cil c.\ hahncc generiil 'is I. : Iioy para su repiisición." , C s i á usic<lde uciicrdu coi] cslu uiii

.

ctiuus de la planta incluidix en e\ hdizhnce general sc obtrcnc ;I i rcciacidn iicuinulaida. Es rl rc~ulrado l a nsi#niici<lri de cus14i. dc cew no iiitcnia reflejar todos los cvcnicis ecoii«niictts ! iisr. UI vdur dc reposicicio. E n ~ooxcueiici;i.no hay su(rcieiik eii libros: sr rpruxime al cosio dc repi>ricirin.

rnera cfectivc para repuner los acitvos lijcis" ;,F.si3 ualed rli Explique su rcspurila.

veriera e[eciivu. E h parrc dcl a c t i w ya cori%uniida s que dc moni6n dc al'cciivi> para rcl~oíicidri.

Siiponga quc el valor irsidusl previsio IUL. Sril)íXI. cil luptli de

n de los dos primeros ahw. aplicxndo 105 ir\ticdus de Itncrt dccrccicnic

PKE<.IACIOh

--

n

en lil>ros)
X9.OOO $Y.OOO .50 (541.il00
-

A
= =

1

$?h.000/1 h10.00014

Ano 2

50 ($41.OíWl) = $20.500 $20.500) S10.250
=

Iiig!iev>\ Cn;i\tiis- el \alar neto en lihios dcl equipo \eiiilido c\ s41.0no ($20.500 4 ~ 1 0 . 2 5 0 ) . ol '$4 1.000 - $30.750 = G;iiinncia sohle I;i venia de c q ~ i i p < >

$?O.OOO

m

-S -

t l ctccio d c cxtraci el \';i/or en lihio, es una disiniiiuci<íri d e $10.?50 eii lo'. zicti\os O h \ e r \ c quc el efccto d e iiiia disininucion d e la dcprcciacioii acuinulada (poi si mi\ma) ec un incrementu del acti\,o
Equipo Costo de adquis~rion
4

1.000 Corta de equipo vendido I
'

4 1.000

Depreciación acumulada sobre equipa vendido

Depreciacion acumulada. equipo

1
30.750

1

Depreciacion de Año l

-

1

Año2

20,500 10.250 30.750

1.a ganancia d e '$9750 5uele indicarte cí~iiio iiiia cuenta individual e n el e i t a d o dz ie\iiltados: g;in:iricio sobre la venta d e cquipo o gaii'inci'i sohre la eliininacióii de equipo. < I c n cornliiiiecii>n con rrans;iccioiir\ siinil;ires e n la c;iiegoria d e "Olras ganaricias ! perdida<'

l-I;i! une pérdida d e $3000. cii l u ~ a d e uiiii pnaiicin d e $9750. porque el valor eii r libros es $12.750 ni25 alto. I.as g;innncias u perdida< d c la cliniinncioii de equi[iri dcpendcn del niétodo dc deprccisci(~n

Repase 1;i impclrtante ilu\tracióii d e lii sección "Dcpreciacion y tlujo d e efectivo".eii la página 284. Sup«nga que el equipo se adquirió cn $80.000 ! no en $10.000. El valor residual e ~ t i r n a d o s e p i r a siendo cero ! la vida útil será d e cualro ano\

~ ' K < > u I - F M , ~ < KF\'FS P A K A K E P A S O B

293

-

-

0

0 $ 50 $ -- Jh --

12 $ 3h -

visdda del ejeniplo-tabla 7-4. Suponga tina tiisa iiiipo\iti\a i i t s cálculos del impuesto sobre la renta al itiillai- inar cercaiii as qiic reaultaii afectadas por estos canibi<ii T,~huIt las d1l4 tiniaa columnas d e SU tabla revisada. e n c«ni{iaiacion coi1 C !

revisados se muestran en el ejemplo-tabla 7-6 s siguientes coinparaciones d e los ejernplos-tabla i - h !7-41 n o iniliiye en las ventas. los gastos d e operdciori i i i tampoii impuestos proveniente d e la operaciones A causa d e iiii. utilidad neta será menor e n las cuatro coluninas dc.1 ejempii' mplo-tabla 7-4 A continuación. se c«mpai;in las dos úItirii,i~ os-tabla.

Como se rnueslra en
E~eni/>loE/t.t,ipir,-

rabia 7-6

iciblu 7-4
10 20 1 0 niayoi 20 nia! (7,
4 menoi h iiienoi

I>~fere!i< iii

recta
20 40
12
4

^

re la renta
1h 12

a recta da n
recta
h

1s
1X

24

da per;lciunr,
38 46
34 38

6 incnoi 12 nien»;
4 iiia! oi R ma!o:

recta da

enomeno de que una mayor depi-eciaci0n aininorn la uiilidsi: salidas de etectivo por impuestos sohre la renta C o m o rcaiii do de las oneraciones

iiiiiiridudes fi>cnleí. Llevar dus conjuntos de repisiros para cumplir sun esos dos objetivoz ez iiii.1 noc~sidnd. ninpunn nianrra es uno pr6Ciica ilcgal o poco ttica. dc Por sí iiiiania. irc dcpreciaanii iio pcnera electivo. L<is clicntra s i lo generan. Sir1 rmhargo. i t i ilvprrciscirjn c i drJt.iciblr dr ~ii~pueslus. 10 ianio. c w n i o maym sea la drj>reciaoán que Por ~i iiicluvn en L i i declarnci61i dc unpuestus dc uii ano. mas hala serií la ulilidad anual antes de iiiipueslos y los impuenos subsccuenies: nrauor ser6 iambien cl elrciivo proveiiienle de lus clicniea que puede conservar la crn(ircsa. r n l u p r dc desrmholsarlri a las auit>ridedes Iiscales. E4 pokihlc i-dpiliilizar las erupciones o cargarlas como Faslos Aquellas cuyos bcwficios (ir$ . :limiíiiri ti1 ahci e n cursti d r k n ser crrpiinlladua la* drmds dchcn cargarse 8 gssim. ('uando * u ssndrvi acii\,or fijos ia ililrrrncia snirc 2 inr)nlo rt-cihjdu por la transacción y CI . 1 vnlor del .iciivo cn lihroh r s oiia gaiiaiicia o una perdida. que suele inciuiibc conio "iltror ingresos"cn el rai~ido rcsiili;rdo\ de Los ;iciims inia~ipihles. cnirc elhs \a> palenlrs. Las marcas reristradas ! Itis derrchob dr . iiiiriir. sc niucsrrcin en et h;ilince pencra( ri se cuni[iran. Sin crilhnrpi. no se rcgisrnin corno ariivo l a prr,Jiicirs i#u,iliiienic valioara qur h > i ~ asido L'IC.HC)OS con ~ n ~ ~ c r sinlei.na.5 s o n i~n~

p iiaivos de I n ~ilarilii. 2% ~iciivnz ier&a viJn p.?>* ds .icrtvoa tijur p 27s .icrtviio. iniangihlcs. p. ?5b .IC~¡VO< fsnaihlr~. 27)i p. ii~iarnieniu. 2% p ;n,nnrri~aciriop. 27V .irrcndnniicnlo.p. ?VI c;ipiruliintlo. p. 279 cnrgoc dilcridin. p. 2')) c<nmpra&lohui.1). 29 I d~.prrc~acii~n aci~lcrad~.281 p. iIcprerisciiin de diihlt saldo dccrccicnic (USD).p ?S?

iiepiociacibneri linea rcciil p. ?MI depreciscibnpor unidsdei producidas p. 2K( derechus de liutvr r r o ~ i v n ~ h o j P. 2W rrogacionrs.p 2Rh franquicins p. 291 Liccriciaa. p. 291 marcar rsguirsdsr. p.?YO rne)nra. 1'. a 7 rn.:Iar:i a la pr~ipiedad arrcti. Jade p ZYI

incpr.?rnieliiodr c~ipliill. p 2x7 paiznic>. 2Y(i p pruprania dc depreciacinn

p. 2NI

valor & cancelaciiin. p. 2x1) vairir de ~ P M C ~ O . ?N) p. valor de recuperacidn. p. ?XI1 vnlnr deprcciahle.p. 280 valur rrsidua1.p. ?Ni valui ieriiiinal. p. ?SI1

\,ida cri~nómicn. 2 1 p x1 p. 8 1 v~da u111 2 1

Material para tarea

7-1.

Dislinps rnire rii.rii-m ~ r i r i ~ irh tli r o~ , ~ i h b . i ~ n

7.3. 7-2. Distinpa enirf unrorir:ncion. d~preciocirjny opornfrii~n1<1.

.'El dcrclienio por ptonro paso a11 In compra cit. CLI~II. po es un ingreso para el cvrnprador diiranie elano L ~ L adquisic16n:' ;Esla UslPd de hcueid(i ccln este zh,maoán'? ExpUque su respuesia.

f.14 Asicntiib dc dcprcrisciiin en r l diariii 11;i* slitxna(ivns %(\o 7.21 ! 7-L5.i El Iiiili~iicc priier;il dc L!Si\irwo~r iil ? I dc dicirmhrc dc IW7 incluin l o si~uiciiic r i i iiiilloncs): (

Pi-opicdiiri) equilnr Eyriipn de \,ueli! I'tril~ediiil cquipii di- suclii Mciio' drpi cci<icii,n acumuliiLl;i y aiiiiirliziici<in

(2.517) -

55.:2 1 877

,
ii i

\iipuii-;, quc c.1 I d e ciicrii dc 1 ' J W iiii riiie\'ii ryuspci de mnnicniniieiiii; N: aduuiriii 81 t.iiniadri ii S8~~l.i)llll. c c l u ~ ~ i i El leiiiii iii7;i vida riiil estiiiiailn dc 5 ?iñii\ y uii \fali>iciiimadn dc dcbccho $KU,(Kl(l. Se a(i1ici1IU ~lcprcci;iciQn liric;i icc!;~. rii
1.

2

J.

I'rcl'i~rv cl ;iiiciiii>dc iii:ii.iii tluc s i icnli.r:iri:i aiiiiaiiiiciiic p'ir.1 iriciiiir l;i dcpi.cciiii.iijii del nucvci equipo S U ) > O I I # ~ da.< iiñiis 1ii;ii ierili,. SS \~cildlil 1 ~iinIadO Ll3ll.i)lH) iiiia parlc del qiic. 3 cn equiIio, ~ u y rcosiii iii.ij!rn;il h;ihi?i &idodc 522li.01111el i Jc enero dc 1998 i. crivii valr)~ i cs1ini;iriri dr. dcsr,cliii rr;r r l i %30.(100 C'iiii*iilic c l requcriniiviiiu 2. Sii\iiinpii yur r l iiquipii sc vciidin ;il c%.iiiia<ir> 51?(1.ínN1 cn r iiii cii IbI51Li!dY! Prqi;ir~uii aJcnio dr djaria pars la vtniri.

7.25 Asientiis de dqirerimrión en e l rliurii) i I ;is nlivrn;ili\is suii 7-2.3 g 7-24.> E1 haiaiicc !ciieia( dc Coca-Culu Conipan? ti1 31 dc Jiciciii h r de 19% criniriii;i Iiisjpuirnlc. ~
Yriipirdad. plania > cquipii Hcniis taiimacioiie!, para $5.581 .I)IYI.OLHI

1. 2.

Yrr{mrc cl ;isiciiiii dr diario quu .S(. rrill~iilrii ii~~ii;~linrnlr Iii drpr~cl3Ciiiri. p;ir;i Sripi>iiw que dcia aiiiis niár iardc ac v<iidi« al coiiiado i n S7ii.IHlll uiia paric dtl rtlsipi>.c u y c<isioorigiiial liiihja sido $fiS.iXiIIr l 1 dc ciiero dc 1997 ciiyii u i n r c s i i ~ iri;iúo dc dcacclio rru d e %S(IíM. Prcp~re l iisiciiio dc diario para Irivciirv. e

d e depreciacióri

odiiiidi\ posee iriuclio\ ciirnionrs de carpa suya vida útil ea dc 3OO.Oin e calcula por biloinetr«s recorridoz. Suponga que se cumpi'i .N' $65.000. Su valor residual catiinado es dc $5000. Su kilomcti.,~~ km > durante el ano 2 es de Y0.000 kni

depreciación eii cada uno de loí dos aiios? perdida si el camiiin se vendiera en $40.(N)O al Iinal dcl añil para calcular la deprrciaciún 31.) U-Haul adquirió camiones niievos poi $1 mill«ri Su iiili, pre\é un valor residual de 9; 1~10.000

ciacion scrnelanie iil del ejeniplo-:abla 7-3 !comparel« dcspiii coii el de doble saldo decreciente

roducidas. línea recta j dohle saldo decreciriitr pra taladros especiales a $440.000 cada uno. Ijn t;iladro cxii.i~ ieladas de metal. despuis de lo cual tiene un vnloi rcsidual (1, . 20x1. se adquirió uno de ellos. Se pioyecta el siguiente triiri 3(1.000 en 20x2 ) 15.000 en 20x3. La conipañia estii cstudiariilt, c taladro. depreciación por unidades pioducidas. depi eiiacioi~ t . dohle saldo decreciente

alcule la dcpieciacióii dt: cada ano

Ctodos comunes d e depreciación 31.) Por1 Anpelez Cedar <'i~inpaii)adquirio una sierra clectrii. mada es de 5 anos y coy« valor residual cstimado es de $2001 y con el d e dohle saldo dccrecientc, prepare una coinpaiaci<tit -tahla 7-3) de la depreciación anual y del val01 cn libros de caii. , una conlp;lraci»n dc niétodoi para prrsciirar inloi-niei a I < i ueden diferir de los que sc usan en los inlornies a laí autoridadi.

depreciación 7-30.) Supoiipa que cl departainento dc iinprcsi6n de Safcii prensa eri $1 90.000. La vida estiinada del equipo ea de S ano\ e $14.000

eciaci6ii siniilar al del ejemplo-tabla 7-3. compare despues < doble saldo decreciente Indique todas las cantidadca en n i i l i ~ écimo niás cercano). Limite el programa a los ires primcriiada ano. anote la depreciaci0n de cada ano y el \alos en iihir~.

pi

f3ic[~iire. la forma correspondiente. la sección de piop!edad. plaiita ! equipo del balaricr en iicral de 1;' compañia Incluya el monto apropiado de la depreciaiibn acumulada.

7.33 Depreciación acumulada Ih~thlehemSteel Companj registró el siguiente reiiglón en su balance general al 1 de encro de 1007 (en millones).
Edificios. maquinaria
\

cquipo netos

$2.211 4

1

11 una

nota al pie de la pagina se aclara que el costo original de los edificios.de la rnaqulnaria

+ del equipo fue de $6135.6 millones . . 1 .
2.

Calcule la depieciacion acuniulada de la compañia cn edificios. r~iaquinaria equipo ! al 1 de enero de 1997. La compañía usa una \)ida econóniica de 1S años para calcular la depreciaci6n en linea recta de la mayor parte de sus activos. ;lierien más de 9 años de vida o menos'' Explique conlo puede determinarl».

7-.M Depreciación. inipuestos sobre la renta y flujo de efectivo f Itick Compan! inició operaciones con efecii\o y acoones de capital social por $151).00(3. Ese nirsmo día. 31 de diciembre.20Xl. adquirió al contado equipo en $50.000. La vida útil estintada iIs éste es de cinco anos y su \,elor residual estimado es d e S50O0. Las operacione, del prinier ario generaron ventas al contado por SI 60.000 y gastos operativos al contado por $85.000. 1 .

2. 3.

Prepare un análisis de la utilidad del flujo de etectivo para el ano 20x2. usando el forniato del eiemplu-tabla 7-4. Suponila: ( a ) una depreciación en linea recta ! í h ) uria < . . depreciación DSD. Suponga. además. una tasa impositiva de 40%. Los impuesios sobre la renta se paean al contado. La compañia aplica el mismo método de depreciacidn para presentar intoi-mes a los accionistas y a las autoridades fiscales Analice su respuesta al requerimiento 1 ;,Genera efectivo la depreciac~ón? una Dé respuesta lo más completa posiblc. Suporigs que la depreciacióri se triplicara con los métodos de linea recia y de doble saldn decreciente. ;,De qué manera afectaría esto al flujo de efectivo antes de impuestos? Dé una respuesta específica.

'

7-35 Sistema niodifícadn de recuperación acelerada de costos (MACRS) > m6todo de depreciación en línea recta Chica20 Machinery compró en $1.5 rnillones un equipo especial de montale. La vida útil de éste es de 5 añoh.sin valoi residual Para la declaración de impuestos. suponga que el h1ACRS

MATERIA[. PARA TARE.4

299

ozadas era de 12 años.

or el gasto de $150,000. i,C'iiáI será la airi«rtización anual"

especializada eii tenias de iicgucios orporation se leía lo siguiente:

0 miilone, que ./<~/III KiicurOu, el cerebro dr la3 finall. ./ uñiu nece~irurá /jrirrij'irioncrar iino rrc i~[~<>rricion durarzrr son ii~ia cifrrr c,xorbironr<: .sin rni/~r~rrrir crirt,rro que el Kicrordo, "lri mirad se cargará a la.\ iiliii(1aries y pp¿riiirriendo, de 1n0d11 que ran sóbj drbc,rrio.s obrenrr $3750 1, cerca del 60% lo rrcuprrrrrenios r r~ri deprrciaoó~ii i,ju un suMo ríe $1500 rnillr>rirspririi ciri<o uiro. ijrinloJ des, pr2srarilos y despojos. A io lur,yo dt4 p ~ n o d o~ s r i , ejable "
utilidades y pirdidas conforriie vayan ocurriendo, de niudi) btener $3750 niillones" del 60% lo recuperaremos con depreciaci6n y aniortizacióii

:

nes:

un anticipo y una hipoteca la hipoteca del edificio a hipoteca del edificio efectivo. paración de fugas en las llaves dc agua vo sistema de aire acondicionado para el t frontal rota (no cubierta por el seguro). para personal de ventas s intendentes uardias de seguridad.

iones son pastos de capital iones son gastos del año en curso

si iones. En cada una i n d ~ q u e se trata de un gasto de capit;il o actual (A).

1.

2. 3.

Aceitado y engrasado. $20(l. Sustitución d e bandas y mangneraa. $450 Kepiiración general durante la últiiiia semana del año. que entrc otras cosas iiicluyó la

repncición del motor. La vida útil del equipo se alargó de cinco a siete años. El cobto f u c de $20.000. Ahora se estima que el valor residual sea de $13,000 y n o de $10.00(1.

lndique c«n palahras como los tres conceptos antcriores iitectaran al estado de resultados y al balance peneral. Prepare una tahulaciOn que coiiipare cl programa original de depreciacion con el programa revisado

7-41 k;tirriinari<ín d e equipo Outpaticnt Clinic ol Easlaide Hospital adquirió en $29.(WX) equipo d e rayos ><.cuya vida útil estimada es de 5 anos y cuyo valor residual estimado es de $4(KK). Se aplicó la depreciación en Iinea recta El equipo se vendió al contado en $14.000 al terminar el ano.

1.

2.

Calcule la gaiiancia o pérdida de la venta. Indique los electos que la transacción tiene cn la ecuación de balance general. mencionando las cuentas por su nombre. ;Dónde y cómo aparecerá la venta e n el estado d e resuliados? ( a ) Muestre los asientos de diario correspondientes a la transacción del requerimiento 1 (b) Repita 2a.supnniendo que el precio de venta al contado no tue de $14,000 sino de $5000

\7-t; Ganancia o pérdida sobre la venta de activos fijos 1,uigi.s Pizza Company cnmpró en $30.OíX) un camión de reparto a principios de 20x1. El carnibn se depreciaha con un método de Iinea recta a lo largo de su vida útil de cinco años. El valor residual esciniado fue d e $5000. El caniión se vendió a principios de 20x3, dos anos después de reconocer la depreciación.
1.

7

2.

Suponga que la compañia recibió $22.000 por el carriión. Calcule la ganancia o pérdida de la operación. Prepare los asientos d e diario correspondientes a la venta del camión Supnnga que la compañía recibió $Ih.OOO por el camión. Calcule la ganancia o pérdida de la operación. Prepare los asientos de diario correspondientes a la venta del camión.

m

43 Agotamiento Jna mina de zinc contiene aproxiniadamcnte 900.000 toneladas d e mineral d e zinc. La mina costó $13.5 millones. La extracción durante 20x4, primer año dc operaciones. fue de 1 2 0 , W toneladas.

todo esto al estado de resultados de 20x1 de cada com nce general del 31 de diciemhre. 20Xl. para cada una d i

lack Electronics Company compró en $420.!100 la paieritr nte tiene todavía vida legal de 10 años. I'ero.corn« la t c ~ e. la compañía espera que la patente pierda su \alar i.11 ortizará en 20x97

8. Son! Corporation compro en $600.000 la patente de ~ i i i rónica. La patente tiene todavía una vida legal de 16 a n o \ cambia rápidamente. la compañia espera que la patciiti inco años. ¿.Cuánto se amortizó en 1999'?

Associated Hosts. compañía que posee y opera muchri, e ellos Beverly Hillcrest Hotel), se leía: "Por política de l:i costos de preinauguración cuando construinios nue\;i\ lamos las instalaciones. para amortizarlos en un period<\ partir de la fecha de inauguración." aron los costos de inauguración de $582.000 El saldo i i ~ ivo a esos gastos fue de $779.000: el saldo de final de añi, amortización del año.

tecnología con ingresos por más de $2000 millones. invir illones en su departamento de investigación. O b t u \ o ahi (b) Suponga que en diciembre de 1997 la compañía payii esas externas por las mismas patentes. ¿Cómo afectai:iii b al estado de resultados al 31 de diciembre de 1 9 9 i l

DOH Chemical Company se indicaba que los gastos d< el año ascendieron a $761 millones. , C ó m o afectará es;, ación. la cual fue de $3087 millones? (h) Suponga que 10. de las inversiones en las patentes que el 30 de diciembri externas. ;,Cuál será la utilidad de operación del año" ( r i al balance general del 31 de diciembre? ephone and Telegraph Company (AT&T) adquirió en $ 5 bre un equipo de comunicaciones. La tecnología camh1.i la vida útil del equipo sea de cinco años y no los 17 qiri amortizará durante el primer año?

Edificio Total

380.000 $600.000

;,Qué parte del precio de compra de $720.IXK) dehería atrihuirse al edificio? ;Por qué"

7-48 Compra global de una franqiiicia d e deportes I';iul Allen. cofundador de Micr*)soft,compró recientemente Seattle Seahawks. el equipo prolcsional de fúihol americano. Supongo que el precio total de la operación fue de $200 niillones. I,os activos más importantes son la franquicia y los contratos de los jugadores. Suponga que cn su declaraci6n de impuestos la traiiquicia tierie una vida útil indefinida,en tanto que en los contratos aparece una vida útil de 5 años. El resto del activo es relativaniente insignificante. Iniagine que el vendedor niuectra los siguientes valores en Iibroa del activo (en millones):
Contratos de
jugadores

$30 Franquicia lotal valor en libros

lo

$ 2

SI usted fuera .4llen y gozara de ahsolutii discreción en lo referente a la declaración fiscal. , q u é parte dc lo\ $200 millones aaigriaría a los coiitratoa? Explique su respuehia.

m

7-49 Métodos comunes d e depreciación (El problema 7-63 ea una cxiensioii de éste.) El informe anual de Alaska Airlines presentaba I;i siguiente nota.
SP

PROPIEDAD. LQUlf'O Y D E P R E C I A C I ~ & -La propredrid v el eqlripo r ~ g ~ s t r aal costo > stz deprecian con ei método fir línea recta u lo iorgo di, ti su vida útil estimada, que es la siguienre.
Avidn 1 otro equipo de vuelo tdificios <'apitalisación de arreiidamientos y rnrloras a l a propiedad arrendada Otro equipo 14-20 años 1 6 3 0 año5

Duracion del arrendaniientc 3-15 años

Suponga que un avión 727-100 de Boeing costó $26 millones Ticne una vida útil de 20 años y un valor residual estimado de $4 millones. Prepare una coniparación tabular sobre la depre-

MATERIAL PARA TAREA

303

icios y cquipo ón acumulada y equipo nctoi $2.571 .h $2.508.0

1.292.2 $1,2794 -

1.195.6 $1.312.4 -

.8 rnillories en la deprcciaciOn; la compaiiía adquiri6 tcrreiiib. illones. Suponga que la cancelación d e esos h i e i i e ~ o prodiili, n obtuvo con ella efectivo por $12 7 milloiics

activos cancelados (vendidos o rciirados). ( 2 ) la dcpreciecii~ii ) el valor t.n libros dc lo\ acii\?o\ cancelado,. Srr,~rrrrr<ro L.:. u análisis

Ltd., tuvo i e n i a s niás grandes q u e el equivalenle a $lI.Oili~ información e n su balance general d e 1996 (en millones ~ I c
__y-

, . '

-, nr'>

' d

'

dad. planta y equipo

y e q u i p o . d depreciación scuniulada (nota 7 ) . Y 135.337 quipo 188.42k 64.817 n proceso 20,929 17.233 Y 426,744

guiente:

mulada abarca lo siguiente (en millones dc yenes): Y 182.957 745.91 1 72.49h

o

acumulada

Vi---

depreciación con un niétodo d e raldo decrccienie a las tah;t\ d e los activos"

nal de adquisición de los cinco aclivos incluidos debajo i l t uipo. parece ninguna depreciac~oiiacuiriulada d e los terrenos ni di eso.

Propiedad: Terreiio. planta y cquipri $51.698 Menos dcpreciaciiin acumulada LZb,nb) Terreno. planta y equipo netos 25.522 L.0 Htrramrenias tspeciales ni) arnonizadas . 1 0 5 Propiedad iieia $33,527

$48.483

(25.?01
23.170

-

8.103 m

1.ii infcirniuciuri edicii,iial anexa niiilrines).
be

obiuvv d r las noins a LOS c s ~ u d n s financiems ric 1496 ( e n

L cuenta hcrramienias eipeciaies nn hniurtizadas aumcnia con las nuevas inversiones eri i Iicrram~enius. troqueles. taladradoras y accesnrius necesarios para los nucvus rnodelus y pratcias de produccihii. Eslas inversiones .c aninritzan después duraiite varios pcriudos. Sr calirica 0 la cucnt;i de "no amnrlisada". porque s u m o n t sera arnoriizado en periodrir I'uiuroi
.Yi~g~~~errct@:Anslic~'r o h l c m ~ rsle p con )a ayuda de cuenias T.
l.
2.

3.

tn 1Yilh no se cnncelaron hcrraniicniar csl~cciaicrCalcule cl costo dt los nuevas adquisiciones de herrairiicnias especiales. Suponga que los ingrcsos piii la vcoro de icrreniib. planta y equipo duranic 1996 ascrndieiun ri $92 rnilloiic y la (iCrdid8 siihie la vcnia dc rsus bienes fue de $25 miil«nes. (:alculc el cosiii uriginal y Is depreciacióii acumulada de ierrenus. planta y equipo. Calcule el custo de les oucvss adquisicioneh dc icrrenris. planta y equipr).

7-53 Edad promedio de lus activas Southwvstern nell T ~ l e p h a n c Comprny iilrcce scr\icios ielef6nicos cn Texas y en los cstadob vccinos. YrrseniO lnssipuientcs resuliadi)~ su balance general al 1 de enero de 1997 (en mien Ilanes):
Total propiedad. plants y cquipri ?Aenos:deprecisciíi~acumulada
S29.?47

s

.

En una nota se lee:"La prapiedad. la planta y el equipo se deprecian con el rneiodo de linca

reclu." El gasto dc deprcciacion anual ea de $lX(KJ miliunes aproximadamente.

n miles. o 1, pero suponga una tasa impo5itiva de 40%. lmagine. adema\ ms a los accionistas y a la$ autoridades fiscales con el niisnio ón as a los requerimientos 1 y 2. , G e n e r a electivo la depreciación" más precisa posible. ñía hubiera usado la depreciacihn en línea recta para pre5ent:ii ioriistas y la declaración de impuestos. Indique el cambio (aii monto) en los slgulentes saldos en caso de que.en lugar de esir. icado la depreciación acelerada: electivo. depreciación acuniii ción, gasto de impuesto subre la renta y utilidadea retenida\ ento l . lmagine que la depreciación se triplica en ambos nirtri eso el efectivo? Dé una respuesta e~pccífica

l. C e r o impuesto
sobre la renta
Deprecru<ion acelerad~i [)rprecracio~i en bnru recra $ $ Deprerrucioti ucclrrarlü

2. Inipuesfo sobre la renta d e 40%

<iacion recta

$

-

$
$

S_____

-

6
$

$

sobre la renta y flujo d e efectivo y 7-72.) El informe anual de 1996 de limart. una gran caden;~ opiedad y el equipo siguientes (en inillones): $10.76&

ad y equipo, al costo depreciación acumulada ad y equipo netos

5,02X
$ 5.740 -

EPRECIACI~N

2.

2.

3
4.

5.

Knlari aplica la dcpreciaci6n cn linea recia. Supnnp. quc la deprrciacilin sccltrada hubiera sido d r $754.(W.000 no de Sb54.i300.0(3(1. Suponpa cerii impuesto sobre la y renta. Llcne los espacim en blanco d r la tabla anexa (en millones de dólares) Repila el reyuerimicntii 1 pero soponea unk 1am inipwiliva dc 40%. lrnapine.adem8s quc Iir compaiiía iriíorma a iob accionista, y a las auloridadcs fiscales con el mismo mctodo de deprecidci6n. Comparc sus respuestas a los requerirnienros 1 y 2. iC;encra efectivo la dcpreciacibn'! Dé una explicación lo niás p r e c i s ~ pwible S u p u i i p q u e la cumpanía hubicra usado iu dcpreciactún en finca recta para presrniar SUS inlormcs a (o5 scciiinistas y la Jeciaraciun de irnpusrtos Indique el cambio b u mento o disnlinuci4e y monto) en lo.~ sipuirnres h;rldw.s; iiuhii.ra empleado la depreciacibn acrlcrada y n<icl méindu dc linea recra dursnlc ese aiio. etectivti.dcprcciacióri scumulndn. utilidad de operaciún.gasin de impuesto sobre ta renlil! utilidades r e i e n i das. ;,CuHlcs hahrian sido lrn nuevas saldos de rlcciivn y de depreciación acumuladaq Consulic r i requcrimieiiio t. imagine qiir ia dcpreciacion bunienió 5300.000.MXim6s al rmplcar Isnio la dcpreciaci6n e n línea rrcta como L depreciación awlcrada.iChrno a aieciaria esto al rfectivo? Dé una respuesla espccíhca

k q T e q

Tabla para el problema 7-55
bmpwres en millwies)

1.Certi inipuesio sohre La renta L)r/~rriiucid/i il~~prcciaci0n

-

eri linuu rrc~u

ucalerudü

2. Irnpuesto sobre la renta de N"/Dcpreciucián Depreciuciiin en Irnro recia acelerada S

lngtsos (iasios de operacidti al conisdo klectivi> niitts de impuestos obtcnido de operaciones {iaslo de dcprwiasdri tllilidad de oprracibn (,aslo iIr irnpucsro sobre la renta lltilidad ncia AnQIisisciirnplemrntario: Efeccri*iiaiires dc inipucsios ~htrnido oprac~onm de Pagos del inipuesio sohrr la renta Efectivo ntio ohieriido de operaciones

S

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b 5
$

p.-..

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- -

S S

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$

4

-

5

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-

7-56 Ucpredacion, impuesto sobre la resta y nujo dr efwiivo (Las aliernaii~,as snri7-54.7-55 y 7-72 ) 1.a coinpafiiuauiornolrii francesa PSA Wugül Citrorn vende la mayor parlc dc sus auiorniiviles en el extranjera Su inliirrne anual contenia los siguientes saldos (en rniflones de francos franceses, FF)

os q u e todos los ingresos y gasto\. rnenoa la dcpreciocihn.
\<

reciación en línea recta. Supongil q u e la depreciacióii acelc 5x9 niillones de fraricos franceses. en lugar d e 7OHY niillonc\ impuesto sobre la renta. L.lrric loa espacios e n hlanco de I ; i e dblares). ~)l. pero suponpa una taaa inip~>sitivii e 60'70. Suponga taiii d reirnta sus intormes a los accionistas v a las autoridades 11, odo d e depreciación. a los requerimientos 1 y 2. i,<;encra clectivo la dcpreciacióii ' s precisa posihle Iinea recta. la c ~ m p a ñ í a prescntó inf«rmes a I«r accionistas y .i Indique el cambio (auniento » disniinuci0n monto) de los 51 de que hubiera usado la depreciación acelerlda. efectivo. depic dad de operación. gasto de impuesto sobre ia renta y utilidadc~ los nuevos saldos de clectivo y de depieciacior, acurnuladn" ito 1. Suponga q u e la depreciación se duplicó coi1 los rnétl~ saldoa dccrccientea. ;Cóiiici afectara esto al efcctibo" Dé uri;~

-

. Cero inipuesto 2. Inipiieito sobre la renta de 60°/" sohre la renta Drprec~~~cio~~ Urprrciorioi! c i ~ ~ c i ~ t i con 5uIdc~s Uupruc i u c roti cori suido, e11 lírien re<i<t decrrcic,~irrr recia decrecienic,~
$
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-

-

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S

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PKECIACIO?.

eaiaha convcnciln d c q u e el mayor fluju presion sobrr lo ciirnpañia. Hraiidi sr: ~ l s p r 6 , p u e s Uc eleciivu por la deprociaci~iid r i nucvo equipo aienunria l a b prcsiunts financieras dcl niomenio. En rl ;ino antrrior [ZOXX). l uiilidacl :rnics dc inipueiiiis tuc d e ?U.(XH) rnilloncs de mar a cos La dtprccwiiiin 1uc de 200,íMU. y k del equipo vieju scrá la rnlsma e n 20x9. Los iiiprcso, de ?UXR asccndieron a 2.1 milloner dc iiiarcos alemanes (en electivo).). los gaslo:, de ciprracion~b. iricluir la drprcciacion. ascrndierun a 1.7 rniHiine\ de marcos ten sin

rleaivr>)

En ?O>iV. ec preve qiic ri nuevci cquipii cnniribilsa a clevar los ingresoa cn 1 milliin d r iiiarcn$ iilcmiinr.!. 1.oa pssim dc opcracion. nicnus la drprcciación. crecerán $IXI.Mlmarcos

l. S u p i ~ n p a que. en 10s iniurrnrs finoncicriis In drpiet.i;icjiin del nuevo equipo cs dc l~Xl.iHWI m,\rcos alcninnes. ;CudI ser&el "Clujn de slcctivo" prr>vcnientc de laa operaciohcs ( c i decir. cl eíeciivci generado por ~ l i e a lcn 2!IXY! lndique lo, c6lcuios Pio i i i n ~ c cucnia Ins inipuc:,ios sohrc la renia eii 2. Repiia el ruqutiriniienio l . pero supunga que lo dcpreciiicicio del nuevo equipo es de SU.UIHi ni.ircos ;ilcmeneb Oiniia lo5 impucsioi suhrf Ia renta. 3. Suponp;l una lasu jinposiiivil de 40% (a) Repiia 01 reqiierimienin 1: (h) repila e i requcriniientii 2. l m y i n e q u r la misma deprccinc\bn se incluye rri lii declarncion de irnpiicsios y c n los jnlarrnes financieriis. d. C'oii sus propia5 pal:ibras. /oirnulc.ci?n la mayor rxecitiud posible, los e1rctu.s que 10 dcyircciilci4n irciie cii ci "flujoclcelectivo" C:urncnie los reqcicrimientiir 1.2 y 3 s n i r riorcs para cxpoiier rub idcas. t a l e requrrimicntocs m65 irnporianie quces<>s r a t

7.58 A1qiiilt.r dv s i 1 i o m 6 ~ l t . s U n inlurmc ;iiiuul d c Heriz. cotnpoilia que alquila auiumóvi(cs, ciintenln ¡a sipuirnie nuiil.

Acrii'os d~~/~rei.iiihlcs:lu.\ provisrn~ie~pura dcpreciaci<in ,v rrmnr~izacións t calcii/un ['tan 1-1rnc'ludu de lincu racto dirranie ia vidu útil csiiniadu LIP 111s acrivo~ rcsprl.rivu.r... Heri; di#ur luprlfcl;c'u de Cargar d n ~ ~ n l ~ f i i i ? ~ i 10s ~ O y r n rcparncrn. ni& inriiisu lo.! r.ii~ir>s r repuruc.iriiirs m ~ i i o r n ~ cufnrru de gusios de mond r Iris frnriii~r~riir~ i'í~.\inticsJii repu.~jritíridr iiniiludes du prilp~edadSP r'or.qu o I u ~ Ei rfiiJ/ims de /if~pil.dad ,v eqiiipo y ~r deprrrinn.. URU ~ r cui~ce/ar/llel ~ q i i i p o r givirrndor de i?2,47zso.x fi/ $o.vi,i de deptecjncjtjfl su O]II.FIR i djfi-rr&rrirm i r e /m fi o hgi.i:~c~s ?iiSsui o r lo VPI:Y)ID ,Y el vnlw ~nrunPrilei 7 libros p t

l.

2.

3.

hupcinpu que. rl J dc ociubrc de 19%. alyunnr ;,uioniGvilas nurva* sc a d q u i ~ r e nen $60 millunrr; La vida iiiil ts d r un ano, L a s valores irsidunles rsiirnadns son d~ $42 niillonn Prepare una asienin dr J a r i r i para la drpreciacihn e n 1998. El año fiscal termina el 3 dr dicirnibrc 1 P r q i a r e un nsic0la dc diurio para la d e p r ~ c i n c i á n durtinie los scis pnrneros meses de iW9. Siipnnpa que. el 30 dc scptienihre de 1499, los auiornúuiles se %endenal cunlado e n un asienio d e diario para la venia Los auiurn6viles se cirnsi$48 rnilluncs Prepare

deran "equipo pcncrudor d r inpresus".

s aún, admitió q u e los riesgos eran tan grandes q u e quizá no se a ello. n o le fue difícil obtener una inversión inicial de $5 eía el 804: d e Mori Pharinaccutical <.onipany y Katheriric cl

e investigadores e inicio operacionesA finales del primer ani, habían gastado $2 millones en actividades d e investigacioii os investigadores. aunque también e n otros conceptos. producto vendible, pero Katherine y otros altos ejecutivo, greso global y muy seguros dc q u r tendrian los productos cii

s $2 millones? ¿,Los cancelaría cornc gasto e n el a ñ o 1'' vo intangible'? D e ser así. [,los niantendria indefiiiidamenti mática durante tres años o un lapso más extenso? ;,Por quC" rándose s o b r e t o d o e n un activo conio gasto p a g a d o poi

ros compró un edificio d e oficinas en $1.3 millones. $5OO.Oí)O dc reno. La hipoteca va se liquidó. H e aquí el halance general-

$300.000 5íKI,üíK)
$950,000

Capital contablt

.(XX)

0.000

150.000 $950,000 ués de conseguir el préstamu y d e ampliar y niodernizar d e esa iniciativa.

obtener un préstamo por $1.8 milloiies sobre una primei,i iar el edificio. Esa cifra equivale al 60% del valoi combina di^ e iniciarse el trabajo

s contribuyentes y la oficina d e hacienda sobre si los costo\ c o m o gastos e n el a ñ o e n q u e se realizaron o c o m o e a \ an con la definición u obtención del título d e propiedad dcl

on ventilados e n los tribunales estatlounidenses:

La comisión de zonificación de Smalltown estableció una línea restrictiva de construcción en la propiedad d e la compañia de Rock. La línea redujo el valor predial. Rock invirtió $3000 e intrntó en vano levantarla.

Indique si cada ejemplo debe de catalogarse como: (a) uri gasto o (b) un gasto de capital. Diga brevemente au resnuesta.

7-62 Cambio d e la vida de servicio
Un infcirme aiiual de TWA contenía el siguiente pic dc página:

Noru 2. carnhrr) de la e.~rrrnacii>n conrahle. TWA alargó la v ~ d u eesritriudu del úúl Ar~eing 727-100 de 17 u 20 años. D e ese n ~ o d o logró reducir en XY.000,000 su el gusto d r drprecirición y urnorrizución

El informe anual dc la compañia contenía además los dat~js siguientes: depreciación. $235,518,000: utilidad neta. $42.233.O(K). El Boeing 727-líM, sujeto a depreciación, costó $800 mill«nes. Se escimó que los valores residuales representarían el 10% del costo d e adquisicion

Suponga un impuesto federal y estatal combinado del 46% para todos los requerimientos siguientes 1.

2.

iOriginó unadiferencia importante el efecto que el cambio produjo en la vida útil rstimada? Explique su respuesta e incluya los cálculos El infr~rmede Delta Air 1,ines dc ese miymo ano contenía el siguiente pie d e págir,a.

I>cprecr<icrón: prácricamenrc lodo rl tyiiipo de vuelo se deprecra con irn mrro(to de lineu recrtl Iiusra los valr>rr\ rp.srriuules (10%: del c o ~ r o ) durar~ie

un periodo iie ! años contados u piirrir d r lo jechu en 9ire entra en servici» O

3.

El i n l ~ r m e anual de Delta incluía ademis lo\ datos siguientes: depreciación,$220.97YoOiK): utilidad neta. $146,474,000, Suponga que la compañia usó una vida útil de 20 años y no de 10 años Suponga tarnbiin una tosa impositiva de 46%. Calcule la nueva depreciación y la utilidad neta. Suponga que TWA aplicó una vida útil de 10 añoa. en lugar de 20 anos. en su equipo del Boing 727-100. Calcule la nueva depreciación y la utilidad neta. Para este requeriniiento, suponga que: el equipo costó $300 niillones. lleva 1 ano en servicio y la utilidad neta basada en una vida de 20 anos fue de $42.233.000.

7-63 Cancelación d e equipo (La alternativa es 7-64.) Alaska Airlines adquirió uii nuevo Boing 727-100 en $26 millones. Su anual d e la compañía. se indicó que valor residual estimado fue de $6 millones. E n el init~rrrie se usó la depreciación en línea recta. basada en una vida de servicio calculada en 20 años. Además. la compañia señaló: "Se reconocen en otros ingresos (gastos) el costo y la respectiv;i

ad y d e equipo well lnternatinnal es tina cornpañia d e teciiologia a v a n ~ a d a qiii la industria aeroespacial v a Is eleclronic:i Su intilrme :tnii.il acelerada y en línea recta con la propied:icl ! el cquip« Acl< as ganancias o pérdidas d e las transaccioiics con la prc~picd:iii e el periodo d e venia 0 retiro." llones por la propiedad

edad conipleta en cuestión Iiic adquirid21 inici:rlmciitc eii $liii 9 millones se iecihicron al coiitado. La gariiiricia d e Is tians;ic nes. Calcule la depreciación scumiilads w h r e la pr«piedad \ i ! que los efectos q u e la venta tiene cri 1s ccuiicion del h;ilaiii.i por su nonibre las cuentas especificas to.redondee 1 0 9 asientos a la dcceiia nias ccrciina al riii11Oii (:i i de diario y las translerencias a las ciient:is .J. relereiitc\ a 1.1 imiento l . ( b ) Vuelva a repetir 2a. zupunicrido q u e el precio ;il millones. en lugar d c $27.9 niillones

te aéreo 27 de Delta A i r Lines se estrelló cii Dallas. FI ;iccidt.iitc piii icia d e $0.1 1 por acción. ;Con111 sucedio ehto') < ori\iclcrc 1.1 s lineas aéreas aseguran sus aviones ;il \,alar d e rnercado: R h '. n ernbaieo. el valor d e los avioiies e n l i b r o c.. m u c h o nicnoi .t reciacioii acumulada. valoi e n Iihiuq dcl 727 cra apcri;is di

paiiiarecibiú un pago del seguro y que inrnedi;itaiiicnti roiripii) millones. Calcule el efecto o u e el accidcntc iu\,i>en la utiIi~l:id alcule tamhién el efecto cii sus activos tc>tnleh i a un accidente generar ganancias eii libr(is? I!\piiquc r i i ri,.

uiente noticia sobre una linea aérea.

Lirfrhonsa d e refrtiancrorfloras enteras aproiitriri<i~, res de' que los a v r o n e delen (le s e r úriles) se i~iiciri rlt ite" <rrcindo ijrndid .\rete, oi.iorze.\ 747 d e lo prii~ierrrpt

ado de .sei$ a nileve anos anres en $22-28 miliones cado o nirrios u1 rni.+niopreclo

ginal promedio d e $25 niillones cada avi<in. uii . , l i l pro U anos. un valor residual estimado d e $2.5 niilloric~! iiii;i \id,,

EPKtCIACI~N

(ugadorea se Iicluida [ a m o r t i a ] a lo I:irgo de varios años." Cuando se vcnde un equipo. una ciintidad que rt.pre>ent;i cl balor de los Contratos actuales de los jugadores se pone en uiia cueni;i de acti\,o intanpible ! se amortiza ( o deprecia) duraiite \arios años.

[lipa por qué se crcii este tipo de cuenta de activo iniangiblc. iDehcría ariiortizarse ( o depreciarst.1 el activo v con ello reducir la utilidad? ;,Por qué el profesor S ~ i r t eeliminará este gasto r . . iil evaluar cl dr\enipeño fin;inciero de los equipos de grandes liga?''

7-68 \'aliiacii>n de los artiios intanpibles de un equipo d e balnniest<i Suponga que u i i ~ ~ s riuebos propietario? adquirren en $72 millones un equipo de la Fational e tlasketball Association Valuarcin los contratos de sus 15 ~ugadores n un total de $35 millunes. lii franquicia en $.36 millones y el resto de los activos en $1 millón. Con fines f1scait.s. el equipo iimorti~b $35 millones duraritc cinco años. por lo tanto, aplicó una deducción fiscal de $7 los millones anuales Las autoridades fiscales r e c h a ~ a r o nlas deduccioiies. Sostuvierr)n que sólo $3 millones de los $72 niillones del precio de la compra correspondía a los coiirratos d e los jugadores y que las $32 dc los $3.5 millones en disputa deberían atribuirse a los derechos de franquicia d e la lipa. Para las autoridades. r\tos derechos constituven un activo valuable. con una vida tulura indefinida. por lo tanto. no se permitiú realizar ninguna amortización eri la declaración de inipuestoa Suponga que 1;i utilidad dc operación en cada uno de los cinco años (antes de la amortización) fue de $10 millones.
1.

2.

3.

Examine la declaración de inipuestos a la oficina de hacirnda. Tabule una coniparacion de la ucilidad d e operación (después d e la amorti7ación) sepún los dos enfoques: ( a ) el del equipo de la NBA y (b) el de las autoridades tiscales. i,Cuál es la diferencia . . en la utilidad de operación anual? Exaiiiine los informes a los accionistas En ellos. las con~pañíasestadounidenses amorti7an la Cuota de la franquicia. Desde hace cinco años. el equipo dc la NBA usa una vida de cinco arios en los contratos de los jugadores y una vida de 40 años en los deirchos de Iraiiquicia. Tabulr una comparación dc la utilidad de operación (después de iirnorti~acióii) usando: (a) este enfoque inicial y (bjel enioque en el que sólo $3 mrllone\ habrían sido atribuidos a los coiitratos dc 10s jugadores. ;,Cuál ea la dilercncia e n la utilidad d e i>prración anual'? Ci>mente loa resultados de lo5 rcquerimientos 1 y 2.; Cuál de las dos opciones ofrece. a s u juicio. máz informaciOn sobre los resultados de las operaciones? ¿,Por qué'!

7-69 Cargos diferidos Fnur Seasons Hotels. Inc.. compañía con sede en Ontario que opera lujosos hoteles y centros turislicos de lcmporada en todo el mundo. tuvo las siguientes cuentas de activo en su balance general d e 1996.

MATERIAL PARA T A R E A

313

ons aniortizó $6,769,000 d e la inveriión cn los contratos de 1.8 monto translcrido d e 111s careos diferidos a la inversión en 10. 96

loa cargos diferidos q u e se capitali7;rrt>n durante 199h

diario para amortizar la inversion en los contratos d e la gcrcnc1.i diferidos (supunga q u e los pastos se papaii al contado) y rcali/,ii s cargos diferidos a la ~nversión n contrato.. c

inversión en los contrato< de la gerencia es un activo lepitiiiii~ n el halance general. Explique ti~rnbiénpor q u é algunos coii1.1 an activo.

e sof~ware no de los principales fabricantes d c .\o/ii+ para coniputadoi.iurr speciales a la contabilidad d e loa costos del devarrollo de .\o(nwr, os costos se cargan a gastos hasta q u c el producto sea viahl~ v iimortizarse durante la vida del produc111 Microsoft comenzó a t r a h a ~ a r uri profrania especial de alili en c«inpulad«ras Applc Maclntosh Suponparnos q u e a finales di e n el provecto. pero q u e toda vi;^ n o sc c~iriiprohahala viahilid;iim

x 2 . luego d c Invertir $400.000 rna\. la grrencia decidio q u e cl el puntu d e vista técnico. D u r a n t e la scguiida mitad d e 2 0 x 2 11 al proyecto. b n dicicmhrc d e 2 0 x 2 . be iinunció cl productil . p:iia m a r m 2 0 x 3 DcspuCs d e dicicrnhre 2 0 x 2 . n o \e efectu:~ re<tipación y el dcaarr«llo d e sofiilur?. L a s ventas proyeciad,i* $1.4 niillones; 2 0 x 5 . $1.2 riiill~~iies. 20Xh. %400.000. y 20X:

diario para la cuenta d e ga?ios d e in\.t.stigación y des;irrolI« (1, 1 ) 20x2. Suponga q u e todos los gasto? sc pagaron al contado

dad de 2 0 x 3 los eventuales gastos d e investifación y desarrollo vanirnte. prcparc el aiiento corieiporidicnte del diario Las vcii ceiidierun a $800,000.

pibles cía:"Cuandc se vende unii empresa. es posihle asignar una partt taripihle y otra parte a un pacto d e n o competir. La furina dc

DLPKkCIA<'lOh

Ac(iv« lan~ihlc Toial de los dos acrivoa

-&f&

m
SIIKI.ULKi

52.NKI

l.

1)esdc iinn perbpectivu liscai.;,que asipnaci<jn laviirccrtis al ciimprador" , Por que"

2.

Por {U q u e cuncierrir. a /<SS intornrcs dc l« sccrrinistas. ;quC asignación íavrircceria 8 ) comprador? ;Por que?

7-72

i'cililicsh !ciicu de la drprcciucicin 1.ii.r poliiicas clc. iilpiinas cornpafliah difieren susi;incinlnicnie J c la ooimu vigcntc c n su

<:inrplex Oileon deprecia 10% übienios. las altonihras v cl cquipu de iiidusiria. Piir ~JcmpIv. zus c i n o Jiiraritc 27 snok..prrji>dii iiiiirl>omhs largo q u r r ) de sus cnmprtidures Uirn rjcmpl» lo ci>nsriliisr lilorkhiisirr Enirrisinmuni q u r drprciia los videos d e alyuilcr a J largo o Jc 36 nirsr.5 0ir;la emprcsa.5 realizan la dcprecioción en un l a p o tan cririo ciirno nueve meses

La& cnmpañias cn crecrmienin iiunlcritan sus util~dades dcprcciando Iwa activos iijvs cn un periodo n l t rxienso. Alpunas veces. olorgin la %ido dcprccinhk de) activo fijo cuando descnn incrtmcninr coiisidcrahkmenie sur utilidaúlt!~. C'wlenlr las cim~ecurncjax bticaa de esccigcr

una vida err#n¿~niice fines de depreciiieiíin, turnando en cuenta pnncipa)nicnte las puliticon ces de Ctnc(r1t.r¿Mcon y Blockhusitr.
7-73

Iiii(~rnic tiiivml de l ' h Gap ~

Coiisulie. c n ri apcndice A . h a esiadvs Finoncicri~s The Gap. Esln ciimpaiiia usa In drdc prcciaciibri cii linca recra con iildos los aciivus. seelin se explica en la ntiia A. El gasin de deprc~ ciación ! iimnrii~aci¿>n de 'S214,905,(Wtin cl afiu quc ierniinó el 1 de febrero de 1997.Para . lue este prc>hlcnia.ruponca quc iiidiis los ingresos y psios.nicnos ia deprcciacibn y amoriiraciori. se rlcciuaron al ciiniadn. Pur lo ianlo.ios gasior en electivo duranic el ano quc ierini~ui 1 de el ifbreru de 1Yq7 tucron S4.535.854.W
l.

- %214.Y05.W)0

-

54.320.949.W.

S u ~ ~ u n q u c ' n i e G a p n o usara la depreciaciiin CII iinca recia.aino la d r doble saldo ga decrecitnic.por lo idnto. el gasto dc depreciaciuii y amoriizacion seriA de $314,YOS.000, r n Iiipnr de SSJ4.YU5.000.Suponga cero inipuesto sobre la renta.Llrnc los csp%cios n e blanco de la isbla anexa ( e n miles de d61arcs)

M
t. Rtpiia cl requerimirnio 1, pero supunpn una
3.

i;sa impasii~vadc 39.5%

ademas quc la ciiinpafiin preparr lo:, inirirriica a inipuesim csjn cl niismo meiodo de dcprecii>cjon

Suponga. ficrior~isi?~Iii d e ~ l ~ u a c i b n y dc

Compare siis respueslas a los rrqucr~rnieniosI y 2 ;,íjeiiera eicclivo L depraciacidn? a Dr una rcapucsia lo rnAs precisa posihlc.

tadtis financieros
L I

tii;ilc> c i d c i i r i l i ~ l ~ do\ conil>,iiii;is c i i c;icIa ic

o d ~ ~ <Icpreci;icion c ~ i i c dc ti\" G I ~ , Ici,iiili,iiii;i l o ! ricto de lii ~pluiit;~. I;i p i o p i r d a d \ dcl cciiiip<t ciiiiiii i i c m i de acti\o\ dc c.iJ;i c i i i p i c r i i , O u c dilcrciici;i\ pciiiihc. c i i i i i lo> \ i < Y clcriii<>d e cauii s c c t i ~ 'i p i i c i i c a > c\peci;ile\ eii irl;ici6ii con lo5 ;icii\(i\ de ILii:;i \id;,

RENDIZAJE COLABORATlVO
-

-- -. -

oda

i>s clc cii;itir> ;iluiiiii<>c cad;i ~ i i i r >e \ t c cleicicio p u e d c io;ili¿,iii l ) C',id,i ; i l u r i i i i i ~ e h e r i ~ e l e c c i o i i a ip o i 511 c u e i i i a ~iiiii d iilnip;iiii. ,o !i]<: el h;il;iiict. gcrici;il ni"!? rccierilc E n este <ioc~iriiei?i(i e11 i p;ipiri.r). Ioc;ili~ara el c ( ~ c l o origin;il de iidqiiisicion de 1;i ~ ~ I I I X < i (los rionil?ie\ de la\ cuenta? p u e d c i i \.iri;ii entic. la\ c<~riij>;ini,i, ~de e\;,\ tres c;iic:?i>i-i;is <';ilcule la r a / 6 i i de dc[>~eciacit>n ,icuiiii q ~ i i s i c i « rliidiqiic. adenibs. el i i i é t ( ~ d <de de~ircci;tcioii iisiicl<~ 1 i i \ los ;icii\i>\. \i p i o p i l i c i i i n a n . (P;ira oiriciiei p u i i i o \ ; i d i c i i ~ i i a l ~ Lind eilipre\;i que iise la clcpieciacion acelei;id;i eii iii111riii~ il d e l<ical17;ii csie ttpo d e eiiipie?as 1 egrantes de 10% erup»s. trace cuatro coluiiinas eii cl ~17;11~»11 L I , o e l;i. ci)iiip;ifii;is cori Isb i i i ~ o r i e s riiá< alla\ y aiihie1:is en I;i p i i i i i i ' i . \cfuiid,i c~iIuiiiii,i el 254a d i la< que teii;;in las \ i ~ ~ i i c i i i e \ i.i/oiii e E l g i i i p o I<iirnui;iro uri;i lisia dc cxl~lic,i~.iiiiic\para ~ii\tiliwr t i,iñía\ ;Ouc ciir:icteríctica~ de la eiiiprcsa. de \u iiidustiin o dc ipuc a las c l u ~i e n r i i ramrics ;iltas! a Iiis que ticricn i a7t)iics b;il:i~ t

localice la paeina p i i n c i p a l de T l i e G a p Scleccri~ne.e n c l i i i c i i i de la compaiiiii) \ entre ii la \t'cci«n I ' e ~ . i o ~ i i i ( i f i{~ <~ \ c i i i l ) c i i o cI ' cicnic

S.
6.

) cqt\ipi>.,,que "uccdcrri n iravi<\ del iirniliii c o n cl v;ilcir rii Iihri>s" Ln criiiipuoiii al-ilic;~ iiicicidri iiiicrenie de iicprrci;iciiin en sii declaraciiin Ii$r;il. E i i uri su o(ii11irin.;.piir qii6 la pcrcnciii ~lccidiú Iiaci:r c.~li~'!. ;.cuí1 iidiridii Icndcrii a iiplicitr CI~I! f\\lcs ~l~ciilc5" ,(Juc pu\iil dr. <leprvci;icihn y iiiiiurliz;ici%>nrccirlrB I;icornpahiii. .;cgÚli .h t'cíiein 1 ' 1 ' sii iiiliirnic ;inu:il nia\ rccicnlc:' ,,Rir ilul csa c;iiiiiulail iiri cs cvidentc a l exiiiiiiiiar e l cst;idir dc ic,ciliad~is? ,,Out: c~iricici financicrii I<i ,ncl~rye''

I)espués de estudrar esre capírulo. usted podru

I I
Contobilizor el posivo circulante

Diseñar un sistemo de control interna poro los desembolsos de efectivo Explicar el pasivo simple a largo plaza Entender los reestruaurociones y el posivo que originon lnterpretor el posivo de impuestos diferidos.

f
4

S
6

Localizar y entender la información sobre el posivo contingente en los estados financieros de uno compañía.

7

Utilizor el onólisis de razones poro evaluor los niveles de endeudomiento de uno compañía.

esde el punto de vista del marketing. se trata de una idea muy simple. Hoy. en la mavoria de las compañías aéreas. el viajero gana un kilómetro de viaje gratis por cada kilómetro pagado de viaje. SI uno gana suficientes kilómetros podrá viajar a los lugares qiie siempre ha sonado. ;,Hay otra manera mejor de premiar a los viajeros leales que i*hsequiarlesun boleto para el futuro? Y, sin embargo, la contabilidad d e esta actividad resulta sumamente compleja. En 1987. Amenca West Airlines. con sede en Phoenix, Arizona. comen70 a ofrecer los kilómetros gratis a sus viajeros frecuentes. Su programa se llama "Fondo d e vuelo" y cuenta r<!nniás de u11 iiiillóii de iiiienibros activos. Los kilómetros que ellos recorren conctituycn un pasivo para la compañía. pues representan la obligación de ofrecerles un w e l o en el futuro. La obligación recibe el nombre dc "pasivo de tráfico aéreo" y aparece como pasivo circulante o a corto plazo (pasivo a C.P.) en su balance general. D e hecho. el programa representa ahora el pasivo más grande. El impacto financiero de este pasivo se estima calculando cuántas personas son elegibles para el viaje gratuito. cuántas aprovecharán en el periodo actual el kilometraje ganado y los destinos posibles. Los patrones de redención históricos están basados en la estimación. Una vez estimado el viaje "gratuito" posible como el número d e viajeros y las rutas. hay que cxpresarlo en términos financieros. El procedimiento de valuación se conoce con el nombre de "método de costo incremental", y el kilometraje acumulado se carga a las operaciones Con este método, los costos incrementales reflejan el combustible adicional y otros costos al contado que se realizan para atender el aumento de pasajeros en los vuelos actuales. Al final d e su ejercicio más reciente. el pasivo de tráfico aéreo de America West Airlines ascendió a $191.7 millones. es decir, 44% d e su pasivo circulante.

D

s precedentes el p;isivo es una ohlig;rci¿lii d e la coiiipafiía de piie.,~ io!: a otras empresas o individuos El pasivo c s t i constituido 110 eudados s los empleados. dociinirntos por pagar a los p r o t i i al gol>ierno.iiiteresea y capital d e los preatainistas. la pérdid;i ili otros. Estas »hlisacione\ gciieralnicntc riecrn de una tiansaccii~l proveedor. una instit~ición fiii;incieia o un empleado. La cont.il,i noce los gastos a niedida q u e ucurrcii. no ncce\;irianicnte cii;iii<l~ ducirauii paiivo sirniprc q u e se icconozc'i uii a s t i , a n i e i iIe qiit

alistas ftn;incieros. los fereiites y los acrecdoirs cxaiiiin;iri el p;t\iic do ualuan sus accioiiri coniurics c~isiid<i r\tudiaii coriccderle otra a toina d e muchas otra? decisi»iies Surgcii pii>hlemai si iin't ciiii~ iiento cice\iv« ser incapar d e cuniplii con sus i~hligacioriesIIi, e norriialmcntc venden a crédito estini;iran el nivel d e e n d c ~ i i i . ~ de llegar a la conclusiiin d e que e¡ eaceíibo. \e ncgaiin a envi;iiI, 10 con la coiidicion d e cohiai al nioiiieiito de la entrcga.'íamhic~ rse a otorgar nuevos ciéditos y, por su parte. lo? cliciitcs preJeiit;i~ enien que la conipanía desapaiczca ! se anulen las g;irantias ~ I I C eedores y los clientes la abandoneri.la compañia estará en q u i e i , ~ . ~ miento degeneran pronto y acarrean terribles consccueiicias s se agravan tanto q u e a la cornp;iñia le es imposihlc paga1 la I;icultad d e eniprendcr accioiies leealea para cohrar. Sesúii i vies piicden forzar a la curnpañia a vender deterniinadoa acti\ct traciún u ohliparla a clausurar. Debido a que una deficiente zidiiii de ocasionar consecuencias tan desastrosas. a los u\iiari»s de 10 upa mucho el nivel d e endeudamiento. D e ahí q u e los coiitiid<iic xponer en forma detallada el pasivo d e la conipania no lo hacen,veamos un ejemplo real. El ejemplo-tahlo 8-1 mucrii. el balance general tomado del iiiforme anual d e The Tiniherlari~l do y ropa, famosa principalmente por sus botas. el medio. la compafiía clasifica su pasivo eii circularite o a lai!., rires d e los estados financieros a interpretar la i n m e d i a t e ~ l., dc vo a largo plazo es aquel q u e sc~e!-nc<opc<~&n_iásde un aiic, el halance general.EnCamhio.el pasivo circularite o corto pl;i/, t cl aiir-onid$roo;n elc-lo-normal de or>&GfiÓnes(si dura 111.1 hlipciones a largo plazo se pagan gradualmente. eii anualid;idi idvierte en nuestro ejrniplo. la parte circulaiite d e estas <~bli!,., 8)se incluye como parte del pasivo circulante d e la compañia da pasivo tiene su propia cuenta. como sueldos. ralarioz. coiiii\t~~ n el irilorme anual. los pabivos suelen comhinarsc 5 aparecci i i ificado como pasivo acumula di^ o conio cuentas acuniulada, p , : ivu aciimulado se suprime. de niodo q u e se les Ilaiiia siniplcniciii~ por pagar. etcétera. También puede usarse el adjetivo a c u m u l a < i ~ ~ agai.

Irnpueiios sohrc la renio por p e a r Toial pnxiw circulante

- -II.XI3 SlOl.h'h~

892 669.7li

El pasivcr puede rncdirsc dc diversa' iiinner;ir Sin rniharpn. la lorma bplima dc haccrln i~incislc cscri:~iii?nieni~ ru;~niilicarcl elrcii\,o necesario para cuI?lplil una ohlikucicjn o y;#cn c:irIa. Eii ci c;is<i dcl p;i<ivocirrulanie. In mrdicion rrstilia hast;inic ricil. 10 mianiw qric cl procebo i<iniahlicoite-.pi\ndicnrc.

( ~ 0 W l A K I I . I D A DDEI. 1'ASI\'O C;II-?C:~II.I\N'~'E

P

Y i i todris Iiis p;iaivot c;rcu\anirh bc rcpistran del rnirniu niixlo. Algunos se anotan corno rrsiil!Objelivn I tndu de uno irsnsawi¿~ri ruti tina rniidnil rricrntr; porr~ciriplo. prc~larninla un prrrvecdor. !iI.onia~li7nr un ri cl Iii.rivi 01101 se ~.cgislrniiciin uri asieiit~i aluslc del diariii Iparo reccinocer una o b l i ~ ~ c i i quc sr :. ,irc~\,,i, dc ín imiigiiie con el Ilcnipo. c<in!o los i n l ~ r ~ so s %ricldostx.sminerno5 hrevcmeiiic los proccdir 11~s iiiicnins curttnhlc~ qur se usan con verios iipos dc pasi\,i> circulante.

'.

I.iib cuc111.1~ por pagar l(> cuenta? ci>nreiciait!. por p q a r I son caniidadcs que se deban a los prirveciirirrs. Mnr, del RI1!ndc 15s grandes crnprrsah esiadoiinid~nsc\las presentan e n un reiilas ocio a p f l r de SU h,ilancc pcncral.dcbnlo del pinivo cirriilanlr. Pcro ;~lpunas combinan cuii rl pasisr) ~ieiimul;idir.El papo dr cst1-6 adeudm iirnde a r e a l i f a ~ s ~ Ireiiien2crnentil a I c min nirs proveedrires. Grandrs sumas fluyen a iravCs de estos sisicmas dc crientas por pagar. Dc ;ihi que se discneii. de iiiaiicra ri~urosa. proccsamicnio de da(<= y 1 s sislrmas de c0'11rtiI CI 0 iiilcrno para csi;is Iransncciones.L a clave ciirisisic en ascgurarsc de que los clisqucsse exiieiidan sdln p:ira cubrir los ohli~acionesIc~itirnas In cumpañtn. E l sistriiia de control inieriio dc inrJuvr vcrilii.acinn,ncs y s;ildus para ccrciiiraisc dc que los producios hayan sido iirdrnadoi rccihidnb en hucnas cnndicianes y fncturiidos a le.&preciiir conrcnidos.

por r 'vendo unii conipafiia ohiicnt: un prQtamo. dehr f~nnar pagar&.El pagaré es una promesa p s p r i Priirnc~a escriit~ un por cscriio d e liquidar el c,ipilal. m6s cl irilrríis en lech;is tiiiurns enn\'cnidas ¡..a niayoria de dc liquidar el eupiial.mac cl inlcrr'\ eii f c r h a i íuiurnc esros dcicumeniiis sc pasa n 106 hancus se les mnon' como diicuntentns p01 pagar. En rl halaiicc ?eneral. ~ J d~cunicntos parar se plaseniiln cn varias formas LUs ~ U E ciinvcnidas L por bc liquidnn cn un ;iiir> oparrren como p ~ s t v o circuianic: el rcrin pcricnece a la caieprin de prisivo a lar- ploro. Chevron prescrita la parle circiilsnlc de su deirda a largo plnzo cn docritiienlos por piigar ciin la rriquria dercripiiva .'dciido ii corto plato". Mcrck. cniprcsa larmarcuckn iric1uid;i en e1 Í i i d i c ~ Dow Joncs. le 1)anl:r 'prrtiamw p;i~adcn?s paric circirJaritc U r linrn dc ~ r P d i l ~ v C~nlriilci la deuda a larso plazo" i.i>n un banco p.ir;i <ibirtiri E n 1ii~ar $oliciiai varii~s dc prestanios a la vez rniiclios conipañíaz ahren un;i Iíneli dc crc- ;iiiii~n~dric;~nirnir. prt'51:iriiin. diiocn un hsnco o rii niriis iristiluciones. La lines dr rrldiii>esiahlcee el nionto máximo pretlc- o cnil<ipta7.0 piir uii iii;i*iriii icrrniiiadti qur pndrii dilcilcríe de iin prrstarnibtii si11curnpri>bacii>n la capacidad crediiicia precsisblecid<i de

CDK~ABILIDAD PASIVO DEL.

C

IRC'II1 4 N I >

323

s para el papcl conieicial eran aproximsd;iincrite 5.6 y 5.7X1 ;,i ebpccti\~aniente." Coca-('ola se fiiiaiicia más e n el iiicrcado ili cos. pi>rquelas taras d e intere\ son iiicrrurcs Sin ciiibargo. solt, n la gran capacidad crediiicia de <:oca-Colii r s t i n en posibi1id;i

I M U ~ ~ A I >[->E 1.0s A
~h'íl~i i.,\i)(j>

iocidos el eslado de iesulta<los. ~ C I Utoclo\ 121 iio p;igadils. c«ii\ cn l g ~ i r i paai\oa acuinulado' roii ~ i h i i ~ , i c i o i con 10s cnipleadii~ ~~s ic~ hu. la ina!oria d e las e n i p r o a s 'isigna diclias ohlipacioncs a i i i i . ~ cularitc. cori el rioriibie d e siieldos. s;ilaiioa ! coiniaioiies pi>i ractica cuaiido presenta PUI x p a i a d o el pasi\o acumulad(>d< '. puíiino\ que 1111 cmplcailo gariah,~.digainos. $100 a la senianii \ d cl día d e pago. En realidad. la c»iitahilid:id dc ndriiina i i i i i i i . las r n i p i o a s retienen parte d e las percepciones a los c n i p l ~ ~ i ar conipañiar de seguior. a lo\ ~indicatos. las rn\titiiciciiics ~ 1 , 21

la retcncióii del iinpuesto \ohrc la reiitit \ del segur(, \oci:il :~iicnc uria niirnina riiensual de $100.000 \.para siniplific;ir Iiv ieticiie $15.000 por coiicepio dc iiiipucsto\ y $7000 poi cu«l;i~ ies iio representan c«\tos adicioii;iles (>;ira l;i empresa: \iniplc dos y salario\ d e los enipleados que \e png'in a terce1oa.A cilii o de diario corresp<~ndientc esta n6riiiiia de $100.000 a 100.000 78.000 15.000 7,000

s y salarios . . . larios por pagar .. . e ~mpuesrosobre la renra e cuoras del seguro social

la constituyen los inipuesto5 a la riiiniina y las prestaciones Sori pleados. adeitiás de loa sueldos y salarios 1w pi inicio\ v i n caii , no por conceptos como: seguro social del empleado. inipueitii eiiiplco e inipueitos d e cornpcnsación a los tiabaladores. F,iiiii las siguientes: pensiones. seguro d e vida y de gastos m é d i c o . \ gaiiiisci«nea de Estados Unid<]& estas prestaciones represeniicii a persona que perciba un sueldo ariual d e $30.íX10. IL' cuesta a I,! % dc $30.000) Loa pabivos be acumulan con cada u n o d e cstoh n la fecha del balance general.ge incluyen en el pasivo circulanic seguro social se pagan e n dos partes Apioxiniadarnente la mit;i<l eado) la ciiipresa paga una caniidad similar. E n Estados linidii, pto de seguro social una cifra igual a los $7000 retenidos al enr ndo d e pensiones el 1 0 % d e los sueldo\ hruio\. se realizara c l

sipiente:

15 dc ribrii
15 de juru'o

15 dr. septiembre
$111

15 de dicicmbtc

lmpucsioh cbiimados ten mi)#niiei)
$111

$10

$10

Iichc llenarse la Ueclarocibn final del impurrio bohrc la rcnla y cfcctuarse e phgv corrcspnnl tlitnie el 15 da niarzo. 20x1. Supnngamos que la utilidad real pravahle del ano rt.suli6 sci dc $110millrriics y nu dc 11)s$IIW) mi!iuiir> caiiiii:idos ktnionccs e! impttesio ruta1 br calculara en $44 millones. El 15 tic mano.la empresa deherá pagar $4 millones m i s de impur>ias svbrc \a uiilidad ndici«iiiil ~riivohle $]O milliiiics. E l pasivo acurnuladn al 31 de dicirrnhrc, ?02;1l. de uparecerh cii Iil SECCIII~ de halnncc pcnerai n s i del pasivn circulante

l'i~rabimphlicar la ciplicaciOn. en el rjcrnplo se supusicrnii papos rrimcriralrs i~ualcsS i i i rrnbarpo. la uii1id;id pravable esiinind;~dr un cjcrcicio puc-dr camhloi a l o Iwpil dcl aAii 1)c ;icuerd<icrin crio. In cíiinpaiíia ien~iril que modificar los papm irim+siialea. Sin inipnri;ii cíiini, iiii~difiquc csiininciones~~si sus ~iempre hebra un p a g o ii unii dcv(ilu~i0n papadrrri* cl Ií dc ninrzo y uii aiuric ilcumuliilittu al final del ano

r t mciiiidri. la ileiida a largo plazci dc uiiii cnipresn inciuye algunos puros quc '.e venccii en un ;iho y que dcbcrian vniversr a clssilicdr conio pasivci circulaorc. El asieniu da diario con cl que *c recunorc cbii parlc reclasifica coniopasivocirculsnir un pssivo nt>círcubniz Coii el ejeni ylo dc Tirnberl~irid e! ejemplo-tabla 8-1. el abisnto de rcclosificacioi~ cn swh el siguicnrc~

Obiigaciaoes a largo pbio h n e circubre de lar obligacione% largo plaza 3

17 776

17.778

IMPUE~.I~C>

S U H R F VENTAS

í'uando los dciiillisias cobran impvrsion sobre la venta. l o hacen cn lavor del g0hiernii cslatiil e~municipiil.Supcinga.[ior rjernplo.qve sc fija un inipurstn de1 7% sohrr. las vonlasdc $IO.(NKi El iuial cubrado a l clienic debr ser $JU.IW(I+ $7lK1. o hicir.P1í1.7110. La transaccibn üi'eciara d i halaiicr general ctmii se mucsira a coniinunci6n.

-

10,7@0

o dt cuentas

+ 7(XJ Aumenio de
sobre

+
la veola por pspai
por sobrar

IO(r(K1

COXTABJLIDAD DEI. PASIVO L.1RCIII.AN'I.I

323

s sc haran e n el futuro 1 n o es pmihlc estirnarlas con pircisiLlii %in nintcriiiies. dehrn ;icuniulsrse cuiindi~ r \enden l<isp i o d i i ~ \ chlii en ese nii>rnerit» \ no ciiandc) \ c cleclúan los scr\icios cl~ ~nieliiIid;id r faianrias en l ~ i \sigiiieiiies ieiiiiirios: "Lo\c o i o ~ d n n t i a di. pr<icluct«s se ncuniulan e n el iiioriiento dc Iii \eiit;. ;iiiii;i \uclcii basaisc cii 1;) cxpcriciicia aiiterioi con la rcptni ios iicleci~io\os. Auiicliie las cstini,icionci dcl>eri;in scr ¡ i i i \ t ~ i i i i c ientr rhacta\ Las di1cieiici;ii eiiirc I < I \ i c ~ i i l i a c l <rrtiiii;ict<>~ )~ ,. ar\e ;i l i i cucnt:i dcl f;isto iic1ii;il d c ~iiiariliii. o i i f ~ ~ r i r\ia \ i i i c c enio quc \e iealiia al riioniento de la \t.ntii ts cl \ipuieiitL 600.000 600.00C

( u o t r o nombre similar) do para garanriar proveniente provisbon es 3% sobre las venus o bien. $600,000

a gaiaiitia. sc registia u11 avciito I.000 1,000

r pagar. sueldos acumulados rim~lares de suministros.servicios los empleadas. para atendet araciones rccl;iiiiaci<~i:c

e p r a i i t í a e%exacto. los asieiiio\ p , i i ~i<ida\ dc S60O.íX)O

hiicrir depó\itos ni»nct;irios que 5c cirviicl\cii iiitcgi uniciii~ tras ieccs sin iiiicreses. t n i r c los eleiiiplo, iiias ciiiiocidci\ .~l«~c~ retoiiii~hles.conio las botellas de bebida\ gaseusas. lo, h.. inhieri. niuclios cateios ncccaiiari cle(io\itos dc cgiiridiiii q ~ i i niinai el airsiidaniiento. sienlpie !cuando iiiquiliiio~ h. iio d. t s i o i rjeinplos son iniei-ceiiibiur d c elecii\o eniie el ~ i s ~ i s i i t s iaijcin cic crédito q u c tonian l;iq iicridah cle \ideo\ Ill»cLl>iiatri con?(>i perantiiar que \i. d c \ u r l v a n los \idei>\ Ni, i~li\taiiti~ SI Bloclhusier carpa el imporre a la iai lela d c ciitiiito ~ i o i i c r i» iic- i»iiiar la irnpresion n o culniina en el registro d e uii? p,ii c csta compania depdsil»s loa rcgistrai: ccrnio categoria de curiiitis poi pag,li iín por pagai n o torrne parle d e la deaignacii~ncoiicietá Lii, rresde depósitos otrecfri el siguienic e\qLienia h á i c u (la5 ciii ii.
\L

I cirrnia de dcy6siios es un pasivo cirrulanie de Ih einpresa que Ir> iccihe. Por l o regula1 s la que recibc un depósito en eicriivu pucde cmplcai CI dinero tn iiivrraiunes a partir dc !I ; fecha dcl dcp5sii« Itttria la dc su dr~~oluc-iiin. qemplo. los criscrol: iiencn la posibilidad PVT de invertir los dcpqisiros dr seguridad en cucnl;is que les rcdiiuen tnizreses En aigunoa cs<;idos dc f2CiA. los iiitcre$cr. gariadw sc los queda e l cascrc.: cn rilros. drheii pagarlos al inquilínci.
~l'i¿;i<l:~Oh

KO l ~ F \ ' I . N ~ A I > O S

A los iii~reso* iluc sc ciihraii 3111~~s dal. k?s b i c n e ~ ~ L ' ~ Y I C I < > S5c le< llnii~illngrcsoí ri1, dc 0 dcvcn~itdos ILL cn coriiahilid~id hasc dc\'cngadu. Sriele oinlo&!61~cles eomv paaivo circuJc lante. porrliie c i \a ti>n\pñfi(ii no CnIrcgil CI priiducin n scr\icio dcbcri rc;iiiirirr un reeniholsr, ioiul. He ; i q ~ i:ii.cunils ciciiiplop: renrri~.su~cri~iciones i n rcvistiis priniiis dc icprircis. \.enta de holciob de 1iiic;ii ;iCrc;ir i> Iriilror c<rntraiusconpapo aniicipadn d c $err.iciii rie icpirtidi. cioncs. A ciinlinu;iciiin. niii.;lraiiios los asieni8i>de diarin donde \e r<'$isiiaii SIlKl.INlO de e%. tos pilg>s ;iniicipnd<~%lii aulisc<uenie prcsricricin d e b7r scri~icios y con cl rccon<rirriienin de 1ngre"~s.

Eiccri-o

. . . . . . . . . . .

. . .
. . . . . . . . .

100.000

lngnra no devengado de ventas . Regis~rar cobro anticipado a clietiie~ el ihgreso no dentado de ventas . . . . Venas . . . . . . . . . . . . . Registrar 10% ingresas de wnur cuando los prtlductc~sse entrepen -i los clientes que pagaron por anticipado

100.0h)
IOü.OOD

I W.WO

A t.51~1 di iiigrc~~(>\i\n>bsen Ilxn~o iipo sc IC iiigrco cnhriidii por anticip;itlc>.prru piiedcri iis:nrsc

dn.icn;ioi~nc5 nirir c~~wcil'iacr. cjcii7plm U<IH Janes 8' Coimpm! ~ f s a 4e)rgnacion c/c Po! lil "Surcripciones piip;idiii plii anticipado" y Wung Lahorainrie> IIR .'liigrcw> n<i devengado, de por servicios" A L'SIOS cohrris se ICS llama tretuenieniciilc iiigrrstis dilcridos o credii<is r l i i e r i ~ do.%;Por quC? Pr)rque. coiiiir se aprecia eri el .segundnas:ctila el asicoio cr>tii:ihle tina1 r> l i r i "ahonii" o inprcso>.~ i r r ihe sido pospueslo a un periodri cnntphle pnslcrioi. i

C:ON'I'IZCII,, INI'EIINO DE LAS CLIENTAS POR PAC;hl< I

Suniai ciirvnies 11ii!.cn por tiir cucnins hniicarias corporntiiws a iucdida que ar. tohran las venias y se ptigiii tris bienes y servicior Es irnporranic diseiiar ciinrrolcs inicrnos sobre lus d n e n ~ b o l sos de eiec1ii.o parii cerciorarse de que todos: los piigns cucnirn con In ~prohacic5iicrirrrspondirnic !'sean ohlitacioiics válidar d c la compañia. DI: cala manrra. ln rnayirla dc los sistema' de dehcniholso rcqiiicrc que los pagos sc cleclúcn con chcqiie. i Prir qiié'i Porqiic lus clircluez pren~nier~ados feciliisn Ilciui- fin rcei.clro r. pernliicn a Isr c n r n p ¿ ~ f i i s ~ k r cuBnlo dineroesidri aa pastando y cn qut E n l a nioyrir parit de los sisirmah de ciintrol. tcidos l s chequer ciniiidus deben estar o sus~cniadrs pri? c4iciiriienlr>zlurnir. Esln signjfice gur. anies dc e r t c n d r r l m se J)eva a cabo una sefic de pasos psr;i doruiricntiir 1s i>hlieaci0n.\)no de esos docurnrnius es la orden de comprn. en 1;) ciiaj sr. cspccilica que Ii cnrnpafiis urdcnd ios productos o ser~icirc; deieri a minado!. ~ r e c i i ~ isn sepundndocumeiito es cl inbrmc de rercprlón. cn e ciial se indica que I l e l crnhai'rlue se rccihin .! ,e arrilicn l a cantidad de rncrcancis y cl rsiado en cl que eslii se

~~~~~~~

dc

conIrl,~ inleriio \m dcsemhi>lsi>s rlcaivqi 3~

~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ c ~ l , c r

cc,,, q,, ,,racn,i q~~ papnrá i:, riiinp;ihi:i yiii l hirci o

, ,

i n smplciidu pucde abrir una cuenta hancaria pnra irn;i crnpier., ) y cxlicdirlc clieques.At c ~ i g i quc varios cinpleiidos yrriercn I<I* r un rcpislrri de \as compra5 v cnrtcn )os chcque5. /a> c~)nipíiiIi:i. c traudcr M a s personas vcn las triiiisricciiiiic~y cnipetaráii a p i i lii tniprebil cnn cl Grupo Pedro Pcrw ción lograda con ln compuiadr~rn. poiilile niiinrrner un a r c l i ~ , ~ ca SÍI~V pucdrn exicndersc cheques U v\los y. sin ln aprohacidn dc iii; cb posible incorpurai otimbrcs a la listo. Alpunar canipaniaa h.11~ redes de cnmpuiacihn. rluc pciicran p.19cis iiui~imáliros cuando 14)ctrlii~icanienlc infurninciiin luenic adrcu;ici:i In slcrnas dc cunirol suelen ocurrir crnireí. F mds Lrccutnlr es u i ~ 1 . cncral. ir dehe a lacluraq múiiiples. Yrir clivcraii5 rii7onci. cnlrr cc:: ltis prtivcedares cnvian dris 11 inhr leciuras por cl minino cnr, eioi al crror dc paeai. dw laiiuraz. rii lugar de una. Prir \nrlun;. lince l u poilrlc por i~lrcccr servicicis Iiriocsios y eficicriic?.s rii. lo regular, cl sislrins de ciinirul inirrriii quc el ~irii\,crdtir p l i ~ . ~ a n las cuentas pol ctilvrer deifci;~los papos cxcc.hi\,or. Asi p,uc%. dc ni%. u hicii. rcaliza uii iihiiiio en Ia cuenki quc el ciicntr r i e i i ~

oñlrrhprcarniaii el pasivo a c i i r i ~ pliiri,: alii~r:i1,;iniosa iicuparnii. r sr astmcja al (iasivo 8 coi10 pla~o.salv« pui í u ninrcij icrnporiil a larw pl.ai). c i m o el flnan.ciamien\ii auioiiiiioiii~ las hipoiec;i. y f. p;i.i!iir. En lvlcs casos.se obiiciic diiicrn prcsiado y \c íirniu ui. por dicirinc* dr p ~ s i iLu ci~ni;~lrilided esie iipo tic c<iritr;iicis rcquici, . dc cc general y rcgisir$ir rl pasiii de iniercscs CI cl cuiauodt r c i ~ i l i , ~ el cepiial cliniinn iii <,hlip,xiun d1.l ni\i«.rl pn$u dc los iiirerc,rs

c rncrr~. 2UXIJ. Michcllc Young ohiicne uii Iircrianiii por $ Il.l)li[' Soiu iicnc S4(WO en efeclivn y por esu iurni:ur un prhfiiiiio iI, »nipr»nieiitndosc a pagar $3154.71 cado 31 de diciemlire de ?I)X;i, s ni~rmales.los pagos se rtcauandn cada mes. pero suponeni<,: ai e l 4jeniplu.) E l prCsiaino sc explica prificanienic cii cl iijen,pli,

lrellr sriri dc$l2.hlX.XJ. que cunbian d i iiiiclrhcs Imr $?filk.S.; !.(I, kstaj roniidadcs riin lus iiiiales dc las cultiriin;i\ 2 . : > 4 (Ir1 rioii . sus papiis son dc $3154.71 duraiiic I T ~ iiilos y un ~ c n l i i \ o S rncliii3 ci iino. el pipo incluye 51000 de inicrchrr 0IIUti~ 51O.(K)Odcl cti x 4.71 . s c aplica parii reducir el mrintodcl cüpiinl dc $7X4.5.2Y.ci1ii11 t s c nuevo saldo sc cnnricrrr enioiiccs rn l o hasr p i r a cnlcuI:if oniinuncilio. se aocxa e l asienta dcl disriri c i ~el que i replstric c:

2ilX1 ?OXI 2l!Xy
-

7.845 2') 54751; 2.867 91 3,154 71 3.133 71 3.1 54 70 $12.618.82
784 í i 547 il
- 286 7<i $2.61 X 8.2

2.370 18 7,607.70

- 2.867.91 $ l ll.~Klll.l~O

5.473 1 l 2.867.9 1 1 00 1

1.0s h»ric>s \ 10s piigaré- \on cuiitratnc tinancicroi coinuiies. por niediu de los ciiales la\ c o m [i;iñiaí reúiieii londoi Son coiiii;it«s legale' donde <e estipula rl monii) del iinancinniienti->. ii\í corno las fecha< \ los rriontos q u c p a g ~ i r i prest;itiiiiii. A e i i o s dociiineiitos se les llama cl i;imbieri inciiuiiicnto\ o \alore\ financirios iiegociahles. p o r q u e puedcii \er trarisfeiidl~sd e un acrcedor n o1ro l d c a h í e l tiriiiiiio riegoci;ihle). Algiiiiii\ vccc5. sc cie;in para conseguir un ,piéstam« directc de iina iii\liiución linaiicieia: por elcniplo. un plaii de pcnsione' 0 u1121 !compañia d e \cgur»s Los piigar5s \ I w hoiios eniitidi,\ con c i t e 1111recihen e! nonihre d e 1 kolocaci~~iies pri5adas. p<iique n o las tienc el púhlico cii ~ c r i e r o lni negocian eii él. Las colocnciones pri\adaq representan ni& d e la initad del capital prestado por las erripresas e n porque gcnci-~iliiit.nte so11 liciles d e realizar y kstaclos l!iiido\. (;rizan de niuclia acepiiici<~n permiten al eniisoi prestami\ta evaluar e n iornia ri(iuiil\a ! dirccta 1'1 cap.icidad d e crédito dcl solicitantt L:i' enipic\n, tiriirri inucli~rnece\idad de tinanci;iiiiicnto \ por eso lo coniiguen del pii< ~ r l , f , c > , *i<>, ' ~~ tilico e n geneial. criiiiieiid» horio\ eii lo\ mercad»\ Iiiiancieroi. Los bonos son ccitilic,~do\1or- * ~ ~ <,eud;i iliic c u c l r id ~ ~ ~ i niale\ d e dcud;i qiie c<lmlirenderi:(1 ) una proniesa d e pagar e n rlccti\» los intereses a iina tasa ;ico,,,pafi~i~oz dc anual e\tiliuIada ( a nieiiudo denomiriad;~ tasa nominal d e interbl. tasa contractual. tasa d e ciipún , X O I ~ C Wde p a y r /( I o tasa rleclarada) y ( 2 ) una pr«me\a d e pagar el rapital !a iiienudo conocido coino principal) ipi rleciiv(i lo\ I O ~ C S C I C ~ del pré\taiiio e n tina tecliii convenida d e venciniientu FI iriteres sucit. pagarse cada se19meses. / h l n ; ~la\;$anuiii c\11cciliiada t n lo e<eiiciol. Ici, lhonos soii ~xignres iiidi\iduales que \c cniiten a niiichoq prsstoniisiaí ! 1 ' ) L'n" pr""'"' " iiquio;i' ele"p""i iLcii" La tasa d e iiitrrés del hoiio represen1;i lo qiie c! [iicstaniista gaiia por prestar el cliilero. ir>ii\enida de \ciicimicni<i lin priricipio ha\ico de I«\ intereses e, que re caigan nia!ores intercses a los préatanios m i s riesgonos Coniparc un bono de $1000 ciiiitido poi el p«hiernc> esiadounidensc y un bono de tasa nominal de interés (ta\;i $1000 eiiiiiido 1x11Apple Computer. t n 1998. el prime!« p a p r i a un interC-S d e 6%" anual. en ,,,,traitual,tasa de tanto qiie el \cpunclo pagaría un interés d c I ~ ? o anii;il

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~ O N I , ~ ! ~ ~ I111. ~2~ 5 I 3~ ~ O S . I i 0 I \ OX )

tasa declarada) T;i\,# i<,niiactu,il dci iritercr ~ I I \c pae;ir;i \ohrc loz hi>iio\

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Suponga q u e el ?1 de dicieiiibic. 2000. uris c,~tiipanie eiiiilid 10.000 hoiios \ i i i garantía de valor a la pai. a diis a¡¡«\ ! con uii iiitcrt5s del 10'1.; A 121 par bigiiifica q u s iccibiii exactametite el inonio del capitel dcl hono Eii t \ t a d o s I'nidos. 105 hc)tios 5iicIcn teiiei ~ i i i\alar noniinal d e $1000 cada Lino. Por lo tanto. eii este cato. la ernision total e5 d e SI0 millones (10.000 x $1000). El ejeriiplo-i~ihlii iii~iestracónio el emisor c«ntahilizarB los h«ii»c duiaiite la vida de :sios. 8-3 huponiendu qiic \e c o n s e r ~ e i i hacta el vencimiento. El gasto de inicreses es igual al morito d e los pago\ de inierrses. 5 % x $10 niillones = $500.000 cada se$< niescs El gasto de intereses i lo' ! pagos respectivo< en etecli\o) dan un total d e $?.000.000 a lo largo d e cuatro seme5tit.s A coritinuacibn. se anexa11 los aaiciitos d e dlario correspondientes a lo ernision

capital (princi~¿l)

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~ic'i'i'i'oi~"c ' " M""'" prr""~""u'.c n un,, tedi. Iiqiiidti: e co'iip'oi"ciL

co,i,eniii,, di.

,c,ici,iii~i,ii,

de intrrts

Pii,iiiit~,i~

n .plicL,<l<,i ,ii,,,ii,) i,L i,il,il,,, para celcui,ii L I iiiici~. carpidi

t o s d e r c c h c ~ s e priorictac1 e n e l c o h i o de r u d i n e r o . P o i r l c i i d i i n t i p o clc d e u d a a I a i ~ i ,plazrl cuya y;ir;iirtia es un:{ p i o f i i c d . i t imient». i o i tciiedores p u c d c i i \ cndtr1;i pdrn r c r u p e r a r ,u i i i \ i : i o a d i c i o i i a l n o g a r a n t i z a d o w h r e la ciiip;csa. e n c a i o de q i i ~ 1, u b r a l a deuda. d e obligaci»iics t i c i i e n u n d e r r c l i o d e n i c n o r p r i o r i d a d pii. gación cs iiri b o n o q u c d i i u n derecho ?eneral s o h r c 10s a c i i \ i > sobrt: u n o e i i p i i r t i c u i a r . Para e n i c n d e i c o m o t l i n c i o n i i . ~ u p i u umplt: !recurre a la Iiquideci<ín p a r a piipai a los .rciced«!~ o r a c u a n d o u n d e u d o r rio piigci los iniere\c.s o e l c a p i t a l c i i 1,i ó n s i g n i f ~ c a o n v e r t i r 10s a c t i \ r ~ s i i c l e c i i v o y c o n c l u i r o p i i g . ~ , c e s o entidades externas D c s p ~ i e s c l a I i i l i i i d a c i 6 i i . e l I e i i e d o i ( 1 % d ii\>osdisponibles cori o i i o s aciecdores pcricralcs. e n t r e ellos l < > t e n t a n i e c u p c r a r 10 q i i c se le\ adeud;i ernn l a niisniii p r i o r i d o i l . t o d ( i < l o \ i i c r c c < i o i r ~i e c i h i r i t i i i 1111, . p r o p o r c i o n a l ;i SLI p i ~ r c c n t c i j cd e l a d c i i d a t o t ~ l I'c~oacab'iriii~ o s hip«icc:irios \c les da ~ i r i o r i d a d o h r c los lhc~iio\ giir'iriii. s siii ~ s p a r a l o \ ricrcedurcs. Con\,ieiie ,iclar;ir quc t i i i n l i o c ~todos i i b . A l s u n o s b o n o s srir garantía w r i suhordiiiados. e d c c i i . -11. lo los ;icli\os q u c queden. uii;i \ e / s3iislechos 10s tlercchoh ii,

nes con bonos: emitidos con valor a la p a b

Licriii o

Boiir,. por / I I ¡ ~ O I
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1 n l ~ l o / i r<~t<,!iii/o, ~<

iI O O O

l(i.OO0 Auirreiiti~

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ños)
= =

5011 -10.000

al)

-10.000

compsniii dche dinerrrl rerihirán los rrstantes $30.O(XI por su rrclsmaci6n de $50.000 ($0.60 dc ttiilar). Lob I r n r d l l ~ c s hcinos sin parantia suhordinacicis ohicndrán 11) que qurdr: nnd;i. dc buponp quc. Iris á?(I.(WKl dr lns biiiln5 no crfuvicritn suhrirdinadns. Lus iencdorrs Ieiidriiio irn Ocrrcbo gericral *hre lo.$nclii'o$ aqiitv;ilcnlr al de lor pri>veedore.< Lo.5 13D.l)IXI dcl rlccrii*i> sersirion para IJqiir qiieds despues dr papiii 'FRl).WiJ a Jii, lrncilfirt-?:dc hiinns Iiipniccnric~ iluidar los rchtsnics $XO.íXII) cr>rrcspnnd~rnics 105 prc>\,cecloresy a 1m lcnedoresdc hoiio\. cii ti

lii siguienie l<>rins proporciu~nl:
1';isivo: C'uentd:, piir piignr Honcis de primera hipr>ieca Huno!. no suhordiiiado. Elsos: 5IK x 11~300 = 3% X .?~'tíKXl =

S 5l).illXl RD.(KXl 30.Oiiir IblM).IWWi

\&.75(1 10.1111(1

-

M

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$ 1 lll.lNKi

Por nrcirn rlr pi.iorided. spdirccc primrro cl hnnn hipi?ieearin. iucgo lar iil>ltpasiiinez tlespuCs I;is cueiiins por cobrar y. I'inaliiicnic. lua hviiu\ ciii piirtinibi iuhnrdinwrlos Si IR iiisa ii~ inierér r:, ni& alta par21 lot. hniiii5 de rn;ivor ritrpii. cled~iciremiis quc los hrinos Iiipoit.cai.riv icndiin la (asa niAs ha111 luego las nhliy;icioiics A lo?:hotiiis sin earariiia sulrurd~nedii~ v te> cnrrcspiiiidcrá le 1as;i niBs elcvadii

(:I.ALIS~LI,AS 131:

1.0s FONO%

llnn rniisiiin clc bniios suck eslar aciirnpanndn dr unn csI.rifnra de ndriririnku. rn l a cu;il L.) cniisnr prtiriielc n iio fiduciario { c l que cuidnrl 1 1 inicrcscs de los presf;iiiiisi;is.p~iier:ilmenic 14 iiii baricu r i una insiiiucióii dc lidricomisa) que cunip1ir.i con lar provisiones esiipul.~da*.a iiicde iiudo liumiidas d n u ~ ~ i l n s prolección o ain\plimenlc cliusular. Las cl8tisulas se refieren a 10s pagos del capital de los iiiiereiei, a la venia de le propicdnd Iilporecadii. n 1:is rrstriiioorir~ ,iihrc los dividcndifi y s ssunlus ~ i i i i c sEn icrminris generitlcs. la escritura dc lideicornis~ . iieiiv piir uhjcio proteger 10s inleiescs de L s icinrdores. Con I,ase en nuestro cancepiii d t quc Ior n Ii~inris rncniis ncbFnmr papari irh i n r r r d mas hnju. e l lrciur se percatar.! dc que las claubulns dc proleccien hatccn mas irpuros Im h n m reducen la tasa de inierts. Por qlcmpla The G a p Jnr.. indicn. "El Iinanciñmjeiiin quc se ohiienr. colifcinne a Iris conirol f de p~eslanios crediio de La compaAki dependerá dc quc sc conwrvrn Ciertos nivclci dc cal>¡i i y iiilcnniahle ncln y de las razones financieras" De 1 ConlrarlO. inrnedintamenle se vencerá cl va. 0 )lita1dc los prcsinnicis. En cl inlormr anual ds 19% dclirnhcrland ie da a conoccr un conrralo dc crcdito que.'ioip«ní: lirniiacioncs a l papo de dividendos ! a l a ~uriirarociOndc endcudamic.ito iidi ciona1.y ciiniicnc iiirar c16usulas iirinncieras y opcrativiih.. . En fcneral.cuanio mils cliiusul;~'.hny;i. nids reslrihicihes sr irnpiiocn nl yresistarrci y ni& atmciivo resulra le sc$irrid&diil prearamisi;~.

~ ~ r r i l udf si¡deiL~Urni$s í Ccintroiii nicdinniz cl cual la qrnprcw crnis<>r;i un hcinii dr.

promrie al fiduciuriii qw

ciimplW cvn la$provisianc,

~~iipul?<l;ix

de ~1Hiibiil0 priitecdón Idáu*iiloi PlovisiUri quc incluye en u n han<?. pencrnlnicnie piira prc>ic$el Iti, intcrr>esdc los 1cnediirc.i

En $cnern\. 111s ci>rnydñiasiirneii diversas clascr dc d ~ i i d a largo plc~o. enire ellas vririiis huno. por pnciir. Flay deniaaindos iipiisde hunos para cxplicarlna lDdo5 aqui. Pero pudciiius conccntramo5 en los iipni nids irnpnriiintes Y cnrnunch.

ce general denominada "obiigricionea' u "iltroh acti\'os" Sir\ i qiie tendriii sulicicnte dinero a la m a n o pera pagar el capit.ii s rrser\,as Iiacen niih n:riiciivo el bono para los prc\tariii\t.i, \

aquello5 que. a discreción del tenedor. pueden ser ~iitercamhi.~ nihi:iic por un nunieiri pi?csiahlccido d e ;iccioiieq coniunci i i i esia característica. IIX tenedores ecian drs~iiie\tos aceptar iiii. :i de lo\ hi~iios u e iio otiecen tl privilepio d e con\,crsiiii~ q risl rioiiiialiiiente rcsunir e n un rcnglOn lo> t i p i ~ s hoiio\ de cndo l«s deialles c n pies d e p6giiia. H a c poco. Coca-Cuia enil ~ pecílico\ cori un \iili>r t ~ ~ l zde $1 lOíl niill~~iics ii ('as1 t~~cloh c!,ii8 idcnse5. p e l o ('oca-('ola cs uiia ciiiliie\;i i n i c r n a c i ~ ~ n a l cicii e sus irigic\os d c $18.501) niilloncs coi1 su aciivi~ladrii k s t a d < > cnioqus internacional. n o dchc 5111-piendt.rno> qiic iiiiii <ic \ I I P ! i ~ t r e11 iiiarcos aIcni<iries ~i

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ch;is cuniponias inclu\.err>n car;i)s Iioi i rcsti uclui acion !al?',. <xI~>s IuIuro\. Lii reestriicturación es un;¡ reorp;iiii~acioiiinip<>i ;i Casi sieiiipre c«niisit. cri ccriai tiiiit O nias p1iirit;is. iie>pcdii niinadah barlar :icticidiidcs o rca\i$xiarlas Rii c)r_mplo. cii 1')')' cturacióri por $16 niilloiic~! la dcscrihii) e n Iiis nota\ de l. niilr\)." .. la ctinipañí:~cerril sus insliilaci~irie~ prodiicciiin ci de Mountain G t ) . Tenriesree: redujo sus o1ieiacione\ d e m a n u l a ~ \ siic cinplei~dos ;idniiiiistriiti\o eri las oficinas c»i-piirali\8as a ni\el ejecutivo.. Dci co\to total d e lii rec~tructuiación. i-: $99 da\ pievirlnb por Iii caiicelación dc iicti\,os !la cuenta no era i i t d~ficon el piigo d e ohligacioncs d c c«nir;iti)s de arrend;iniienii taiaci<lnesociosas y $2195 esian relacionndos cclri la iridernriiz.: s de los ciiipleados." EII el ca\o d e 1-iniherlarid. la rna'or paiti 1995. S c reconoció el pasico d e Ii,a arreiidaiiiientos v d e la Iiqiii segundo irimeitre d e 199.5 Estos paíivos hahriaii aparecido t i ales. pero se p a s r o n a fiiiaies de est. a ñ o gistró una perdida por recstructuracioii e<luivalentc al 10% de la. lioiirs. la recstructuracióri coiisistio eii cerrai. ieasigiiar vsndc! \c sniiiiuyerori rii $2513 niillonez ! ci r<\to de los cosi~is releri. \ l i s de 2000 de cliiis peiiiieioii iu eniplro a lar/ de la ilecis~«ii

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ue el lapso q u e traiiscurre entre el nionieiito eri ri q u e \ e par^;. que se dehsii los gravánieiie, «iigin;i iriipurstos por pagai i

(direrenciaspcrnianenies) y ( 2 ) el i?ioriir/itqien e l que sr recunocc: (ddcrencias iemp»ralcsJ. Rrtr ahorrar dinero a su cmprcrn. lar hucnm gerenrcc procuran pagar l a menor cüolidoc! paihle de inipucslns y io misiarde que lo prrmiia la Ic!:Rra ello.po>poiico al m6xinio cl rcpistrri dcl ingrrsii pravahle. ul niismu iicmpu yur deducen cuanto anics lo5 pasins dcducibles de irnpuer1 ' Prcsciil?n nsi la mcnor iiiilidad grarnhlc qiic sea ccintialibie con la legislación ! con los rcsui~ Los i;idoa liiidiicier<isdc 1;i ~iiiii~radía. irnpuesio\ pupidos ;ii giihirriio w calcubn corno poi cenlai~. Jc ia uiiiidad praa~ahk.?ac obiienco iiI rciiar a c'aia 1 3 gasros dcdirciblca de iinpuesloi. A r.\rc 0 ~luwceniüi~ Ic llama tase imponitiva Las empresa* c.siadiiunidcriseb iiriicii iasas praduatkir la- iiiip~ibiti~aI'orcenisi~ re :lilid nicnorcs quc Sífl.íXK1 ! ?qu/,,para iiiilidadr\ ~ n ~ l y l l~ h ~ . JC lil UL~ILII~LIt l l i qlii rUL i\uC flue~úarl "iirr 15%,pora ~iiiiidadcs PW" ?'ll"~l"l' $735.(KXi. En miichris estados. se uecauds uri inipuesto &ubreIn r<i>tii con iiiasr q u ~ vorian seeun , u1 estado. C'<irtel fin dr iimplihcar nucstriis c~cnipi~iapencralmc.nrt. siipcrndrcmos tina rasir lila de! 411% Se irni;, Sr un;! nprnxi~iiacivii rnzonbidc a la crimhiiiariijn dr l a la.% Ji,-al fcLirrel dr ?S0, ifijadii por Ir! 1 niti< iinii (asii csialal ~stnhltcidri C I $uhicrno cii~dniinidcnrc p>i 1.3 utilid;<d nc-ia sntcsdc irnpuesio\.calciilaoa para \»S inlormcs tinniiciero.\. i vcccs no cc i I:i mism;i que ir uiilidsd g~iiiiible. pcirqiir la\ ditarenciab dc las iiuima, causan diverprncins o fwrquc 11" ndminrsirndores dan un irnianrienro d~srinto /LIS inlorrnes financieros y a Itih des claraciuiic?.Irscales. Auiiquc la compahia inicniari reducir al mininici la uiilidad pravablc pw;i pagar bih impuesios más hajns posible. no tiene cl iiiismii incentivo cn el cuau Jt. los intornieh Iiriancirriia. 4 YLCCS. Cu!ivienC prcsfniar uiin uiilidad neta m8r alta para iiumrntar los honcih r> tfar l a inipresifiii de uns mavor reotnbiliciiid. Para simplii~csr tiut,lra rxposicibn. cjcmplibca

rcliiur r.i.trn punto?ccin una difrrcnci:~prrrniinrnle (el rn1crí.s dr los honm mririicip~irs) d ' ?' o diicrencia' rclacion;tdns con c I tienyio (dcprcziaciirn y posio de püriiniiasl

cn

H ].as dili-rrnrúir prriiirnrrilrs se rcliesri~ curnias dc iiigrciih y gesto\ que se reronricen con Iines lihcalcs. pcrci ni] según los PCGA: tamhiiin se rifiereii a cueiiias que no se iecoiioccii crin Siiirb IISCHI~D. peru que si sr rccunoceii srpün los PCGA. Supon+mos. p«r cjcmpln. que una coinp;ini:i p<iPceun bono cniiiidu por la ciudad dc Srarilc y quc pcriódicnrnenie recibc interese< tnhre 61. l:nnl<rrmr .u los P('(;A. este i,igresu ie incluye eti el c s i ~ d o rc.sulliidc~.\ dc Oc acucrdi~ la ic\. lcdcrol dc E5lados Unidos. ni, se prav:in \«S inrcreses sobre boiiiis iiiuni ciiii cipalct tmiiidua puf IUS ciudades. los rstadris y Iiis pucbiue. Esas dilri.cnci;i perniancnic es IBci! de u1ilir;ir ul rcaliur \ti>cBLulos.Sc incluye cijniu uiilidad en los inlorrnes Yinancirros.p t r u ni! el pasio de iinpuestos sobre ILI relita porque no sc papirá ningúii prnvanirn. En concluUiin. la3 d i l r r r i ~ i a s prinlanentrs no iicnrn ilingiin atcc'lo (iscal.

dijeru,)eUi* yrriunnrnir l i i ! ~ ~ r ~ ~ Yuc 1) sn:tlis ~ \

F ~ C I I I I ~ ~ C w I n I i l l l~ c d k * L I i5 ~

PL'"' ~il'fi*fil<plinCií h" "Cí"4.'' \icc'rrn

Las dilcr~ncinr iemprirnlea o rclucionndnr con ct ticmpqi su debcn n qrie algurias cuenias rfe inercsos! p3sic)r K recoiime~) rnoJ)lenli~ en dlbIinl<hipar" b decl;ir;iciijii J c iiiipucsicu! Iri prmsnd inci6ii tic inl»rmes Iiiiancicru* Surpe una Jilerencia dc estc iipu cuando las cnmpañias aplican una dcprcciacjiin ;icc\crada cspccial (MACRS) con t i n e Iiscales. mientras que parasus infurnies Flnancierrrl; iinin Is deprecioci6n rii línea recia.Suponpi que unii eniprtisa pcqurii;i gaiiri $40.11M! al año a n i e dc deducir IH Jcprrciacidir i' krs impitrsius. v paga inipucsios a una (asa del 40YL .wbrc \a iililidad pravable.Adqiiiese des&& uri iciivi, de~$jl).l)i~)c;n uiia sida Úiil dc dos rino.~ Puede deducir inrnediíitaniri!ie los $IOW)O paru su dcclarecibn y Ucprcciailo a $50011 anuale!: con fiiics coni;thlc>

ilifrwnt'iu' temp»raler Idilc,. rrncin- tuliriolidda:. iiiii el licnipu) D~irrrnriiic i i i i t ~ fa uliIi&ad neta ! lo u ~ ~ I s ~ ~ ~ grarehle.qui. u.clrhcri ; , quc I , cuciiiiis dii inpri.wi. i\ pi\ios se izciinocrii c i i disiliiruc niriniLntiic 1iiir;i I,, dcc\araci<'~n ftscal ! $ b r ~ n g t laninl~irmc% V , % r i c ~ ~ ~ r ~ ~ ~ lii

do esle hccho en los inknrmc~ financieros;'?Una forma de hac&'ii. ad quc. cada a ñ o b e paga al pohiern». p r r o c l FASB n n 10 pei'riiti, c iiempo. lur t'i'C;A rcquicicii un número hipoiClicri de p;i.ic sc hubiera piipado si la iililidnd mies dc iiiipuesici~ 1;i iiii. cnn Iiw accionis\ao lamhicn se hubicra ccxnunicarin a Tai a\i\oriiiarl~ ivcbii-rin ~~qiicniAticainciiic 1;i lahlil adjiiniii. cii

de $.3?.íHXI.

niis de la ileclarnciiin Iisriil Oci cjeiiiplri anrcrior: ?lis%. A . 401Yu X 6 1 1HYl = Slhilllll 41

>nip:iñi;i iiciic uii pnlrtin ecun6iiiim csiahlc dc p:irianci;is. i'uiiiiii~ c n las rilriis dc Iiia inlurmm fiiioncicric*t~i.pairon sera e\'izlt.iil~ e dc $7l.iH)llduisnic lo?; rlia años Perti si con r l impiicsiii ical t. 1pairón de Iri uirlitlad iicI8 será decreciriilc. dc S?f,tH)ila 81'1.iH1 urcai papado alpohieriin licndc a dis[orsii,nar el ntvrl y cl paii(~!t el FASB exige que la5 compaiiias c ~ l c u i e n tble ~ s s i o babRi.nlw. r se aplican en su?.iiilornies finfiiicirru~. Con esle rcquerilnicrii~ ia ciirsrciamcnic a la iiiilidad coii Iii que se relaciona. cstc gdsro hipoiéiico de impucslos? Lo q u c M papa ¿li poti~eriit sir anntu un rastu de $14.(1011. Cnnsidtrelo una cuenis circulaiiici~infmcnicse adriida al pohicrnu. y un prisivti <le$2.000 pri?\< ros previsibles. El pasivo dc %2,iXHlrecitiael nombre dc ~nipueiit lo cuando r e prescnlc la dcclnracibn fisc;it luturü. El registro 01I
14.WC

npuestos >&re la reiiw

por irnpvesros dileridoa c (o impunroa por pagar)
2.DDO i2 . m

.

do de S21NJU eparccri6 cn el 1ial;iiicc pcnerol. Es igiliil ü in cadiipor le dilerencia ic~npiiriildc SS000 on el pasiu (ir depii rc a $1O.O(WI r n l a rlctlararnRn TiscaI). E>Ii>i : ~ isólo puede cot1.w de deprcciación.siiio ianihicn coiiin unti dilcrcncia eii el \ ~ l o i ri . del arlo 1. el cnsio no depreciado en lo3 inlornirs lin;incicro.: i . . erio?dt.prcciüción dc $.SlH)ll~. l Cinal rici aiio l.el ruslii no depii A

que n la nota 3. se describen los c»in~~rr>inis«s a nienudo coi' ioiiarler un financiamiento a iin p1ai.o relati\raniciite Iaigo p;ii., se describe el pasivo potencial \ l e a l por contaminacion anihici, ón de desechos (y otros riesgos) Indica quc ya sc devengo cicii.~ onde se asignó la responsabilidad o re inició la limpieza. t \ i i cuando i e de\,engue y re arrastre como parte dc "otror pasivo,'

ar lac deniandas judiciales e n las notas. 1-4 niayoria de la= coiit es pendientes conceinieiites al ambiente. a la iesp»nsahilid;iil mas con 10s cnipleador. El resultado de los litigios resulta c ~ t i c ace algunos anos. IBM perdió una deinandn niiiltitnilloriaria l i i i , clacion. se re\,irtió el vciedicto: la coinpanis tcriiiinó cohi;iiiit< c. La incertidumbre d e estas accii)nes legale' no siempre \e icii ii el \~eiedict«. Alguna\ veces se ccntra cii el iiionto del aiiegli una empresa que hace poco empezó a Izibricai pietas autoiii,, lieiido contratos con el gobierno federal que reqiieiia ashc\ii ando la demandaroii por utilizar en cxce\o este iiiatcri:il. lc I i i t es. E n uii j>riiicipio, estinió q u c necesitaiía $270 millurie\ 11;u.. mandantes presentes 5 futuro,. los i c p i t r o coiiio ga51o eii \ii, n pari\>oconexo. Más tarde. descuhri6 quc hahia heclio iin e \ i ~ r la deniarida aunieritaría en $544 millones aro nias reciente lamoso d c iiicertidumhic ante la\ denian1l.i ad de los productos. E n la década d e lor ochcntii. coiiienro p:icientes descontentas con los inipiaritcs de silicoiin eii i i i a silicona que después implantaba con técnicas quirúrgica< p;ir. a embellecer. Las acusaciones degeneraron en deriiarida< jucli na grave responsabilidad por sus pr«ductos A lo largo de l. Corning comparecia en sus continuos litigios Sin embargu. Iii. n los trihiinales cran todavía pocas. sir] que nadie supiera cónit rante varios años. e n los estados financieros se describían dct. el h;ilance general ni el estado d e resiiltados conteiiían cili.i~

tró $25 millones por costos antes d e impuestos 1. en 1992. olio, as cantidades pretendían ser la iiielor estimación de los gaytii, de las dcinandas judiciales hahia sidu fahricsdo ! di\trihuidi terminó la producción d e implantes de silicona. P e l o las c \ t ~ 1992 fueron terrihlcmerite incorrectas. E n 19'13. U«& Cornii~i lc~nes antes dc inipuestos Combiiiado con la cobertura pre\isi. $600 millones. el costo total dcl litigio superaba los $1200 t i 1 1 icantes se unieron para estructurar un arreplo q u e cuiiipcnsai, emandantes. redujera al mínimo los c i ~ s t o s legales les periiii i arre~lo entre las demandantes. las empreras las c o m p a ñ i ; ~ parecía quc se realizaría el acuerdo. D o w Corning incluyó otii e impuestos. Junto con los costos adicioiiales previitos por coi1

AuloniOvilc~
Jnpon 1h
IY'IP

15'<,,

EWS PARA REPASO

mhrc dc >ViK)Exxnn emiiiO51? iiiillone!. cii iihli;iciniics a 10 tihiv rc CI ~ i l l o a la par. r

h dc las ~iQUiCt)Ics parlidai: (iiiriiiiaioii d r iihlicacr<ines: 1hJ ws srnicslralrs dr inlcrescs. u ( c ) rl nei~o . - del vali>r al ~ c n c i m i r n l t ~ el halance grnwxl (seniclantc al cjeniph-inhln h..;). Rcdoiidrc ;rl r ccrcani) e diario paro las parlide dcl ruquercmienio I

o-iiihla 8.4.

. . .. . ..

s por pagar

ereser

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ereses

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apr

.

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pai-ando lbs csiados Iinancicri~r Liz Clairtiiiriic. Inc. c~inipaiii;~ dc s iipoh dr ropn v accesnriiis. inciurdnb las niarcii.; I.iz CI;iirliiirnc r quc la conipaiiia tiene pendienies vzirriic dciiitindas iudicialc\ iiin ;icloraciunts coiiiabies reqiicridaa'.' ,<'ciii quLi O~)CIIIIII..

eza d e

minar losdcialles de las deniandas judiciiiitr y la ciiiiriiia dc lus pciai eria reculeciar cipiniuner legales de cxperios icsperln al csladci (1, nto del prriccsti sc encuentran? ;.Out pr~ihiiliilidadcs11ii.v dc y i i ~

31112100 3. Valor de veiiciiiiicnto (paso tinal i lotales relii~~onados honos* con
-

600
-12.íM)O

-12.000 -

-12.000

o

-

12.OíMi

'lotale, dcspue,
dc 20 r>e:<i<

por intercscs (20 X hOO) ! papo al \cncimiiniu

provuguen conibiii? eii los estad«s finaiicieros? Entre las p n ~ i b l e sacciones figuran las siguientes: (1 ) rcpistrar un pasi\>oy reconocer un gasto en el estado d e resultados: ( 2 ) incluir una nota q u e de\criha el liiohlrma. sin registrar una cantidad explícita. y ( 3 ) n o decir nada porque la pérdida potencial es pequeña u porque existen pocas prohabilidades d e q u e ocurra. No todas las c<)nipaíiía\ afrontan problenias como lo? q u e se explicaron e n el texto i respecto 211 iishesto o a lo? p r i ~ d u c t o médicos. 1-12 Clairborne n o es el tipo d e empresa quc noriiialrnente esit. sujeta a grandes riesgo? legales. k n los o l a d o \ financieros d e 1996. el balancc $eneral contciiis un iciiplón dcii«niinado compromisoc ! contingencias. sin ninguna cifra E n las notas se dexribian dos riesgos El 45% d e las ventas se re~ilizancon tres clientes. Ello n o representa iin pasi\.o. pero se aclara para alerta] a los lectores ante el hecho de q u e las ventas y la posibilid;id d e liquidar sus ciieritah por cobrar están Iiyadas a unos cuantos clientes inipoitantes. 1.2 otra notii se refiere a procesos legales y dice: "La compañía está sujeta a v a r ~ o s luicios !dciii;inda\ pendientes Aiirique I;i consecuencia no puede determinarse con certe7a. la yerencia opiii;~ que no teiidrá un efecto negativo cn los rcsultador de las operaciones i i i e n su \ituacilin finaiiciera."

Solar Kitclien C orporation lahrica v vende accrsorios para crear áreas d c comida calentada con energia solar. ceica de la cocina tradicional. Las veiitas han crecido d e modo impresionante gracias a la clcparicia d e su línea y a la pr«nioción entre el público deseoso d e ahorrar energía Actualmente. 13 conipañía n o tiene impuestos diteridoc Durante 2 0 x 0 se electuaron las siguientes operaciones

1. El l d e eiiero se L'cndieron 10.(XlO nuevas accioiies comuiies a $100 cada una 2. Lo initad de 10s ingresos d e la venta d e acciones se invirtió innicdiatamente e n bonos exciitoc d c inipuestua q u e rinden 6 % anual. I,os horios se conservaron a lo largo del aiit> ! pciieiaroii inteieses dc $500.000 X O 0fi $30.000. 3. Las \ c n ( a \ del ano fueron d e $4.500.000. con gastos por $3.800.000 registrados crinforme 21 los PCGA (sin cl gasto d e iinpuestos sohre la renta). 4. La dclireciaciOn d e impuestos superó por $300.000 la q u e se incluyó en el punto 3 . 5. Eii lo, intornies financieros. los costos poi garantía-. se calculan al 1 % sohre las venta? ! 10s 545.000 resultantes se inclu\,en e n los $3.800.000 d e gastos. Los gastos reales anotados conio parantías ascendieron a $22.000. La diferencia es d e $23.000.

-

nos partos d r opcr.iciOri idad antes de inipucitus
-

(~.8~!l!.Ooíl) S 7iO,O(Ui

Informes a autr~ridade* fiwalr>

111I,1rnws a arci~~nista\

npurstos cnlc\ ablr' (.30.000 i 7tK~.~XlO (.300.000) 23.0011
-

$730.OlJI 1
-- (30,0~Xi! iOí!.OIN

$~.~O.¡N)II

~ralc
-

as o 323.00il 40
-

í00.00i! 40

enta $1 h9.?OO

sobie ado a $2SO.OOi! -

s sobre la renta e la renta por pagar puestos diferidos .

280.000

.

169.200 1 10,800

s para recordar

de papai dineio o d e dar hieries « \t.r\icioa. El nivel d e paiiho , I L ira lo5 analisias. ya q u e el {iasi\'c~n o p ; i p d o piiede oc;~sioii.i dad dc obtener niás capital. ha\ta la Iiquidaci0n d e la enipic, \r cliisificai coni, c I«s riivelcs d e e n d c u d a n i i e n i ~ ~ . ;ici~ctunil-ii;i )c liiiaiicicio\ el Fasi\« qlic exige p;iy(l cii liii ano. La coniahili na simple aplicación dt. los procedimiento\ que csplic~inio,i 1 sacciones se rcsistran a medida que \c rcalimii: las acumiil., contienen I;is operaciones iiicurnpictas. pai clernplo. la acuiiiii . del pa-o d e servicios púhlicos o dc inip~ie\tos o son contratos más coinpieloa qlie ciean iiiuclioc deieclio, i eos periodos. 1,os bonos. un pasivo ctiiniin a larpo plazo. se reyi

1 ~ rwzoiies d e deuda y de cohertiira d e iiitereses son d o \ medidas con las q u e h e e\,alúa s cl endeudariiiento d c una empresa. Cuanto niás deuda tenga. más problemas alri~iitaraSI el ílujo d e eircti\ci rcsult;i insuficiente para pagar los pasi\'i>s conlornie vavan vcncieiidose

hono hipoicc,iiiii. p. 72b honos. ??Iionos ~«n\crtihlcs. 330 p honi~sdel i<indi> aiiiorti~ dc zíiclnn. p 331 honr>\rcd~iiiihlcs. 3311 p hoiios sin -nraiiti;i \uIi~ildiii.idos p ?;h capiial. p -327 CláUSUld. p ??Y claiiculo\ cle pii>icccroli p 32'1 coioiac,on prixadn. p 32' di1erciici;ii prrrn~inrnirs. ?; l p diiciciicin>ri.lncii>n;id:i\ci>n c.1 ticni{ici.~i -331

r\criiura dc Iideiconiisi>.p 3 3 factura. p 326 fondo (Ic ~iniorii7oclon. .??O p. ~nloriiiedc recepcioii. p ?Zh Iliie;i dc crediii,. 11 321 I~qiiidaciiín. -7% p obligac~on. 32X p. ijrdeii dc coriipra p 225 payarc. p. 321 papci c<inic~ciaI. 322 p pav\o ;i larpo plazo. p 3?O p;i\i\,i Coilliiigciiic 1, 333 pr~niaddcredrncioii 17 330 pr"1c'p"l. p ; : rii~on ci>heriiii;i dc intcrr~ dihe?. 17 1?9

ra,í,ii

de dcuda a activo ioial. p 335

razon de deiida .i capital cori~ tdhlc. p 335 ralo" dc dcuda n I.ir."o pl.i/i> ;I capiial ic>tal.ri -335 reesiructuracion. p. 330 ta\a ci,iiiraclual. ~i 327 iasa de cupon. p 327 I:ira de rnirrr\. p. 327 tasa declarada. p. 327 iiisa inipociii\:i. l i 731 i , i v n~~inin:~Izniere\ p ;?dv \al<ircsnesi>ciahle\.p 1 2 7

8-1.
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OCi1

8-2. 8-3.

eni cal con
CilB

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8-4.
'
8-5.

1>1\11ng;i e n t i e /I¡I\IL<Ic i r ~ ~ ~ l i ! r[I(¡,\;IO ~ 11 lorz,, ~ ~ic />/nr,i 'ioiiihie \ descriha hre\,enieiiie cirico cuenta, illic \c cla\ilicari a nreniid« como pasivo c i r c i i l ~ i n t ~ "La rctencihn dc inipuestos i n c r e n ~ e n t a co\t(ic iie lo< la noriiina ;kstii u\tcd de iicuerdo con crr;, ;iliini;icion" Expliquc su i c s p ~ e s t : ~ . Dicting;~ c n t i e iinpuestos sohie iii iiOniina di. l < w e r ~ ~ / ~ / r o ei o ~ r iinpuestos sobre la iioniiii~i del i.rii/>i<.oilol g a g o s d e arant tías d e productos n o dchen recoiiciccise niientras no se lleven a cabo los ser\icios Sólo eritiinceT podrá saberse cuáles productos plicder;
'

requerir rep;iraciories p r a r i t i ~ a d a s ;,Está ustcd di, acueido coi1 esta atirniación'> Explique ~u respliest,i 8-6. ;Yor que las cc,mpañies requierrn ioc d«cunienIoi fuente antes d e expedir un chequc" 8-7. "A \'cces. las coriipañias pagan d o \ vete\ uiin rniiii1.t factura sinipleiiiente poi nial;$ 5uertc h'ingliii;~ciii presa devolbe16 el diiieio una \ e z recibido." I r i 1 , i usted d e acuerdo ciin esa aliriiiacl(,n'? Ehpliqii~ \ t i respuesta 8-8. Distinga entre I>ono/~ii>í>tecarro ohli,enri,i!i ; ('ii;il i l ~ los d«%hiinda iiiayor seeuridad" Distinga entie bonos sin garanrie ~ ~ i ! ) o r ~ l i ~ i u i11,í > ~ l ~iibor(i~,~udo&.
8-9.

"

MATFRIAL P A R A IAKb

\

330

ncario nu asegurado.Todavia n o se cu;iiitificii el co\ti, d c las Icsiones. IJria cstini;icion rn7on;ihle Ilucti~.~ critre $800.000 y $2 niilloiiea." ,,Cóni« se present;ii.~ esta inlorniactón eri lo\ estado5 firianciero<" 8-20. Supoiigii q u e I H M san<! una deriiarida ludicial 11<n 9 1 iiiilloii e n contra de Iiinovative Sr>ttwaic.c«n>paili.i loven ciiii iiciiv«s p«r $20 millonea Esta últiina cii t a h l i ~tina contiiidcniandii. , C ó n i « incluirán este l i i cbo las do\ criipiea\ eii lo\ eslados fiii,iiiciei~~sI I L I parado, iiiien1r:is sc iesuel\c el litigio" 8-21. Ohsrr! ;inios rii\,elcs iiids iilioa di. eiidciidriiriit.rit<, cii Iii iridustria eutoiiiotri~ u e en la larriiacéiitica ;Pioi q
~ L I < ' ~

es fabricaiite\ est;id~~iiiiidense\ c auioiii«\,iltr\. t u \ o la\ d eiicral 211 -30 de Iiinic d c 1W7 (en riiill«ncsI.
51

tci d r etecti\~i
S?.í,2;
Y.ShJ 6.079 5.1f)Y 9.410 i.i-ih 3.903 9.72')

oiial iulado\ eii un r ~ n c aohrc la deiid,! a laipo p1aj.o

o circulante para el balance general d e Cliryslei. Incluya sol<. ente al pasi\u circulante. Calcule el total dcl pasivi, circulanti

a d e lo\ empleados gastos totalei de coiiipcnsa¿ion d e $73.000. Pagó $IX.l)liO ii 1<1. esto lo liquidará en abril

diario con el quc se repiatraia cl gasto d e compciisacioii cii

~s saiarioi por pagar ascendicroii a $1000 al iniciil del nics i l k y dos salarios por pa@ar"1 linal d c est. niisrno mcs

tuvieron mas Cxiio que los de la de hehidas gascosas nI i\egwiar con los legisiadnres eslatnlcs. (.a mayoria dc liii cajas rt@irtradorascsldn diseñadas para captarar las venias pavnhlcs y la5 ~ru graiiihles. y para incorporar ou~rirnRricamcntccl impuesto correspondieriic. Las venras de la última senana c n )a sucursal local dc Safrway fueron dc bl.W.000. $?IISYW) dc los cualtb cr;in gnvahlcs a! 7'2,. I'trn jk ecuacihn A = P + ('C.. niileslrc CI impaciii en la cn1id:id iihura y al papr l s irnpueb[r,b en una fecha pusirrinr. Prcparc iisimirmo los o hsicnios currcapondientcr. del diario.

8-26 <;utuntias & pri>durtiih Dvrariic 20x9. PÉrez Appliancc Conrpzinj iuin rentas pur %X(H).(XXI. La compciñb estima qiie cl cosicr d e darles nianIcnjrniani<> los prnriuclixs con piirontia reprcsrnliirP un proniedin i k ! n

2% de las ventas.
1. 2.

3.

Picpare piira 20XY los ilrienfos d c diono rclcrcnies al iijprcao pi+r rcnras y ui gasto <le p;riari:io. Supone8 que t i d a s 18.5 rcnias se cIcrtiían al cuniadu. . - . Ef pnslw por -<rraoi¿ds fue dr $ 1 1.41!0 iil iiiicro de O X 9 . Z)urnriic ?OXil. las $nitos Ilod<hral contado) pera cuniplir con 12% rrclamsciuiies d e g;lran!íii lucruh dr S17.JIXL 445iW) de iiis ciialcs >c rcltrisn u los prnduclos vrndidns en ZflXi). Prepiire un asicnio de diario para incluir cate tipii de pasios. Calcule cl saldo iIc finhlas. (le 2I1XY en la cuenin de pasivo piii garsniiar

8-27 Intrchos nri drieegadob Thr N<!uckrh I)ige~rA , i t ~ i a l i t ~ r Inr.. iine dc las rdilorialcs más grandes de revisias del i, niiiadq,. inctuyd inercbis iio de\*elipadns por S?% millones c n su balance penrral al 31 d r mar70 dc 1997. Suyionpa que duranic ahril rnii.ep6 rcvistos con un valor de vcntas cir. $?O millones a Iii, svhcripiures ? vendió suscripcionrs por un monto d e 537 millones

1. I1iepere Ita :i&icnlo.? dc diario de !las nurioc ?iu.wripc.ionc.? de las cnrrefaa a los v suscripiorw. 2. Calcule ;il Final de ahri) t l rnnnli, dc la cuenta de Ingrrsri5 n o d e ~ c n g n d o 3

m

8-28 Prioridades dc Los derechos Ashinn Real Esiatc Corporalion se cncuenira en proceso de ltquidscion.Ticnc un imporianic activo. un edificio d e ofionas. q u e fuc mnvei'lrdu en $19 mill(rneb en rfectivo El capiial contable de los ;icciíinis:as se eslunzd con a (lerdide.~ s h s pasndua. Existen las sipuiariieb l! . dc rcclo!iiacii>ne~: suenlas por pagar. 53 injllones d e dd6iarcs: bonos sin g2r;lniia por paear. $5 n l i ~ Iloneb. prirnzrlr hipoteca por pagar. $1 7 millonca
l.

2.

Siiponga que los bonos siii parairria piir1encct.n LI I;I critepciria d c n o subordinados. ;,Cuñnto rrcibtr4 cada i i (le~a c r c c d u r e ? Si k i s hcrnas sin püi-dfltls sun dc cipo suhurdinndo. jcuanlo recihird cada c l ~ s c dc acreedores'? ,Cuánto rccihirio si los iiipresm%dc clrcli\w p a r la venia dcl rdiíicio fuera11 apenas de $14.5 millones?

ansacciones d e 1996 relacionadas con loa gravanicnea

rio q u e reconorca el gasto tiscnl d c $155 mill<~nes el pag<l > concepto

bio d e la cuciita d e pasivo por impuesto'

alizo 1111 depósito d e $12.000 en su cuenta d e ahorros El ?ti conocio los intereses himestrale? a una t a w d c 10%. El 1 d~ eló la cuent;i. Loa intereses se pagan desde la fecha de d r p o tiro. I'repare l«s asiciitos d e diario del hanco.

ster Opera vendió al contado h«lst«s en 4 K niillones d i crnporada que sc iniciará el 10 d c septienihre. Los boleto\ esta operación tiene en cl halnnce geiieral al 31 d c apo\to" diario cortespondiente a la vcrita d e los holetos

unciones

1 sicte lechas después del 30 d e srptiemhre. , Q u i efect<' ce pencial al 30 d e septicnihrc'? Prepare un aaiciito conci\o

uipo d e audio video La experiencia indica que. e n (ironic antial equivalen al 4 % d e la< ventas. Las venta3 d e luni<' urante este mismo mes. 10s deseniholsos e11 electivo par:) garantía ascendieron a $320.000 Prepare los asiento< d~ estas operaciones a rccit>e depósitos e n efectivo a cambio de botellas retoi cibió $IbO.OIK) e n efectivo ) deseiiiht~lsó$130.000 por la. are asientos d e diario para estas trailsacciones pera10 u113 demanda judicial S e fijaron en $2 inillories lo' berá pagar. El hospital pretende apelar la decisión antc i i i ; gados tienen un 8 0 % d e confianza en lograr revertir l;i dc adiccióii menor. , Q u e pasivo. si e s q u e existe. dchera apii l del hospital"

de electrodomé?ticos. entre ellos lavadoras aulomáticas L., ntes indica q u e el costo promedio d e las garantias ieprc n?as. Las venta, d e lavadoras fueron d e $2.5 niil)unes en c!

la par onics emjtiii oblipaciones por $2 milliines a 5 años. con valr~i

nidos por eniiiir las ohligacione~.

nce general. analice la transacción d e estc h o n o Miicstre lo, ionados con: ( a ) la eniisión. (h) cl priiner pigo semestial L I ~ l valor iil vcnciniiento.

os del diario correspondientes a los datos del reclurriniicii

s relacionadas con los horir~s aparecerán en el halilrice penei:il 1 de julio de 1Y95).Suponga que se registraron el pago semi., tizaci0n qiir se vencen eii las fechas dcl helance general.

ueña se percata d e la necesidad d e iricluir una opción d e con onos a una lasa razoriable d e inlerés Coiiimodorr Appliecl en en la industria d e separar. destruir y neutralizar lo, d e de 1993 y 1994, emitió $4 millones eii bonos convertible\ honos podia ser con\,eriid« eii una acciori crimún de Criri: 00. riienor q u e la q u e la conipañía hahiía pagado d c hahvi

ó inpresos d e $5 1 niilloiies y suliio una périlida neta cic $8 ; precio d e nirrcado d e sus accirines coniuiics estii por dehalrl

ales que reciben los t r n r d o r e \ de los honos cc~nvertihles e una accirin común aumentó a $1.25. Si usicd tuviera birnn, ñía, ,.los convertiría inniediaiamentr en acciones coniune\

ápidamente la fecha d e vencimiento d e los hoiiris convei uyos si el precio de la acción fuera de %l.25'? ,,Si Lueia di esta

ncurrido en cargos d e rcestructuiacióri durante los últiniri~ Heinz Conipany. fabricante d e salsa d e toinatc y dc ni~ichok de 1997. r e i s t r ó un caigo de $647.2 milloiies antes d c 1111 inal d e ese año. ascendicí a $210.804.000 el hiilance genci:il os por rrcsiructuracióii. La cuenta preseiitaha un saldo d~

:exauc elqv.1 nl us aJ!prir as iiu1o3

epelni3nlisa q s a EOJJPUBU!~ TOPRISJ so1 I 5 1!1011 .SJUU{~!~LI : 8.1 ,5'461i$3p 3111 s~1?;andiu! ap raiue pep!(iIn a( . E~UCI[[!UI(K)x~& r alu~~ui.puiri!irrrdr < uora!piia.r;n ufpcwdo ~p s~ssarju!srib 'y661 ua:ela)aJ1c> iod X uaii iod aiiiidiuali ap e!uaiiiiioi uuii sa uo!ierud~o,>waqln,>s y~oj>i+~

D I U ~ J81 ~JIIUS

sulsandui! si11s m i o ~ 6 ~ - N

l a anb uuis!u

(2 sa

sp sopelfnsal ap upepa la ua O~P.JIS!JJJ riu ou~a!qo8 [e opedod oisandru! lap uiuuui 13 31ihi o d snb!ldr3 .E

ML.... ao vcli . . -&:u!p~o sapapiniix sal aiqiis ~ n ~ s s n t l u i i ñsls15zr anb itile!p ~p orua!se [a aradnrd 501 -i>uia!qi13 uuli!;lnd 3s y6hl uuanli i!iri;ii cl aJq«s wisandui! sol aln3lit> la

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.~l$andsal anh![dx3 jsoisandu! ap saiue ~ 6 6 ua ? l ! q ! a ~ d ns 1 ejvird~uos anb pep!(!in e[ el miaru J U ~ P ~ ~ p d r J ~ as's oiuñ!ui~i~nb;zi tia ppsle, anb el o sopvijnsai ap opíai,~ la [a u> wpslelsap $oisand~u! ap Salue epelis!hi pep!l!in i ? ~ a.i.pep!iueJ anb uo-~? sol Has Y > ap IF~S!)o!a \o u epeiupap s o ~ s ~ n i i u i ! saiui! pap!g!in FI ' MI ; ap u m r+uyduiu~ u ~ ! > e ~ n > ~ n ~ ) o s n 3 ~ m ~ s a a ~ oup!qi?qsla!qnq a u i s ' ~ f i 6 1 (LOSI] d P [a ua opt.~elaap u y aq z u y snb soisandm! ~p ialuo piip!)!in el ap iiiuolu ( 2 alnqe:) e ~ '~(j,5[JP [RJSIJ uue la ua sop!rinJui u t p a n i x u i c a x ap i»iso> sopul opeiuuJ I D U U J P ~ B ~ anb e2iuadng .LC,~[ )PJS!J ogr! 12 .iiuaJnp ri!>!.>s>ni as sp ->nAisaal ap sopelniunm siliso3 siy ap ruiuaunt! si>{ elild UI.~I?I'~ L)IUJ!SII .?p un ;i~ndald U~0!3Jlll~nLlS>;itd rid~i:>I 1 ~ ~ 1 ~ 1 3 3 1 0!1811) 1) OlU.l!Il! ( 3 .>lcrlald lii 1. t11:d 2 )

.p

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'1

s una cmprcsa de rápido crccimienio que f;ihiic:i producioi d i mas elcctrúnic~>s. aiiía de bicitccnui<igia que ha inicia di^ el dosarrrillii dr prtduciiianios de DNA recombinantc Cnpitnl ciinlnblr dc Iqih ncriiinisish IWI 1W?
S20.2Y5 7.42, 2.502
1 .m

Deuda iuinl
I 9M)
S10.349 17.288
1.1%

IW2
317.122 20.2113 213 4-10

85'4

520.31 ? 7.8lh 511 Y34

s de deudo a capital conirible dc I n i companias iinicriorrs rn iii.

ncias dc las rii7cines cnire las cornponiaa

os de las razones dc cada compañia en el prriudu ci>niprentli<ti

as 7 y t i ii Rvihe. Idoho.optra m& dc NiX r i r r ~ i l d s altiricncos v Iariiiaci.~ iI de nual Jcl r n o frscal dc 1997 cuntrnis lu >i~iiiciirc i i i i l l i i i i r ~ ) (cri

s Inc.
Wl di r n e r u IWb 64.0hj 1. t h Mh

IW7

anta y cquipo al c(a1o iacifin acunlulada nta y equipo ncroc plazo con veiicirnienic

1.568

$4,623

$3.09Ci
$ 7 8 61 11

E

S
plazo I 922

.>.nioquinoria y equipo durnrile e l ahii fiscal de 1997 fueron (1, dcpreciacion iisccndio a $294 n~iliones rlu n laryo pl<irii se iih\uvicron $322 millmea eii cl año liscal ilu I9'F

a reali7:xr sü an8lisis)

1.n Estados L'nidos. la iiiayoría d e los programas d e "viajcru frecuente" concede vuelos praluitos si el cliente :icuniula suficiente\ niillas e n ellos Por ejemplo. United Airlines ohscquia iin vuelo ii;ici«nal 1101 cada 25.lK)O niillas volando con ella. 1)elta Air Lines describe su prop.rama e n una nota a sus cstados Iiiiancieros.

1.0 <r~r~il~iiñrrr [~rrrrocirrnirri [~rogromnde I ~ I L ~ W I prrrrr i,olar, CI ci(r11perrnit(' I ~ O o I L I L 111,~~r~o~ ~ 11 rre~irc.\ rrriii~lur cr6drros p o r I I I I ~ ~ L Ire~corrid[r.\, I I E it,.~ el S ~ , rlert,c/ro n i.orros prr,~iror.c'ritrr e1iu.s 1111 iluje pr<rrirrr» La <orril>aNioacirriiirln r i~ 6'1 costo ~ t i ~ r ~ r ~ i rrrrrrrr~ r ~ d o e < r t r ~ r eeste t r l ~ (le P ~ P I ~ I I ULJ(111 PI p r o j r u r n ~ ril d d r i,rcijwo irc<uc~rir<, cirnn<io51. rilciinzan Ir>\ rrri,elr<~ ~ i i rh(r<ersea ~ r ~ ~ 111 o r rr d prfliir<>. l co.\ri>rrx r~~rrirnriil i r r ~ i u l ~ rsel o L rii ~ regisrra c,ri el pusriv c~rcirlanre

En iin inforrrie aii~ial rccicntc. Anirrican Airlines registró un pasivo de $270 millones por liis vuelo< griituitos.cilr;i que repieserito ccrca de 4000 niilloncs d e niillas que dehe a sus clientes <uponiendo q u e un \zuel» gratuito pronizdio sea d e 2000 niillas. existe un pasivo por $270 millones en 2 niilli,ncs d c \ucl«. es decii. uii promedio de $135 por vuelo. N o ohstarite. algunas lineas arreas sostienen que ci verdadero paiivo se aproxima a $10 por vuelo ! que incluye. rntre otras cosaz. los aliiiieiitos. el seguro y p s t o s diversos. Las aerolíncas aseguran q u e incurririan e n el resto d e los costos aun cuando n o ijolaran estos viajeros en sus axiones Suponga q u c las Iincas aérea\ enipleen una estimación del costo d e lo' vuelos "gratuitos" cuando t«iii;in <iecisioriec interna\ ! »tia estimación cuando calculan el pasivo e n su balance general publicado ( (,ni-ntc la5 coiisecueiicias éticas de esta duplicidad

N-43 Informe anual d e The G a p ( onsulte en el iipcndice A los estados fiiiancieros d e T h e Gap. ConcCntresc e n la sección del pasivo del halancr geiieral ) eii la nota B.
1.

Calcule las trec siguientes r a m n e s al 3 d e febrero de 1996 y al 1 d e fehrero d e 1997. t v a l ú e los cainhios d e ellas a. Razón d e deuda a capital contable

b.
c. 2.

K a ~ o i i deuda a activo total de Razon de cohert~irad e intercses

1-ai líneas d e crédito de Thc. G a p se rigen por cláusulas que Iimitaii el pago d c di\,idendo<. ('onforme a las clausulas m á i restrictivas , c u á l es el nionto total de las iitilidades retenidas que la corripañia debe tener ante? d e pagar 10s dividendos?. ,,tiende e<t» a niciiiiar su capiicidad para efectuar el pago'! Explique su rcspue,ta.

nnos. Cada ~ s t u d i a r i l e dehcrá ercoger u i i ; ~ernpie\a c(1ri d c i i ~ ! a c ~ i ~ r i c sSeleccione u i i o de los burlo\ ? observe 121 tas,i t i ). o Iisi:i iiidividu;ilnicnte los honus. q u i l a sea riecrs;irio c\c<ii,. presenta re los Iaclores q i i e explican l;i t;i\n de inleri-\. k i i t r r las c<i\ a i caractcristicas d e Ii>s b i ~ i i o s tamaiic> de la cniisioii. pl;in> al : e\pecial corno suhordinacioii. c(~n\,errihili~i;id c l a u \ u l . i ~ ~iiio sectt>i iiiduitri;il. ra76n dr deuda ; capital cont;ihlc \ I;I/C,* i . t;inibiin. invcstiyar ciiando sc realir« la cniisión ) c l n i \ ~ . l ~ l sc m o m c n t n ( L a s ct~nipiiní;is n o acostunihron poner i;i I c i l i dos iiii:iiicirios. L e aconsclaino\ husc;ii 10s inlorirics ;iiiii:iIt se i n c l i i ? c r o n los h u n o s p o i pririicr;i i c 7 eii ellos ) l.ai tki..., e l ~ x \ e e t ; i d a ap o i los hoiios dc 1s tc\<>rcriade kstados l;iiiilc' tcrcs de h o i i o supera a l a de los v a l i ~ r c s u e tciigaii l a rnibii,., q

aya t c r n i i n a d o su invcstigacióri.se r r u n i r á i i !coinpararáii 1,s idrntilic;idos I;is difercncias de las tasas e i i t r r las cnilirc\.i. con CI ricsgo de los hoiios'! ;Sc relaciona con este i i c \ g o i s supera a l a 1358 d e la tcsorerí;~ de F,?iado\ I l i i i d o s "

icr 1;) pápina p i incipal d e Jt)hn,oii 6 .lohn\on. g r u p o ct>iiw que operan e n 50 paiaes. Sclecoone e n //ive\rer Kc~/criroti\1 8 n i c s zrnualea) y escoja cl m á s I c c i c n t c giintiis sobre la cornpañia

;inia podría siiponerse q u c tuera n i e d i d o a p n r i i i del c l e c t i \ , u n a ohligacion o pagarla? Estinic e i i cual d e I«s ~ t y u i c i i i c que se Iiquid;iisn l o \ pasivos c i r c u l a n i r \

a 5) s o h i c los préstanios. ;,A q u é cuentas ir les l1;iriia "vb1ig.1 de p o i '.docunientos p o r pagar a iuediario pla7o""

as cantidades relacii~nadai. con loa iriipiicstils r o b i e la reiii.. stados Iiiiaricieros d e la conipafii;i'> ;Por q u L hay iriipucst<i~

LOS BONOS OS ARRENMIENTOS

Despi~P.7d e esr~rdiar rsre cupírulo, ~isrrd podrá

1

Colculor e interpretar el volor presente y futuro.

2

Usar los métodos del volor presente poro valuar el pasivo o largo plozo.

3
4 5

Contabilizar los emisiones de bonos o lo largo de todo su vido.
Evoluar los pensiones y otros beneficios posjubilatorios.

Valuar y contobilrzor las transacciones con arrendamientos o largo plazo

al \,e7 usted nunca haya oído hahlar de May Department Stores. pero prohahlcnientr ; si hahra heclio comprar en alguno d e sus establecimientos. La conipañía opera tiendas departamentales con los nomhres d e Folev's. Hecht's. Kohinsoiis-Mav. Filene'r. Lord 8: l'aylor. Kaufrriann's y otras. Posee más d e 350 tiendas en Estados Unidos !piovecta abrir 100 m á durantc los próximos cinco años Para cumplir con e,t«s planes tan ainhiciosos. ~ invertirá $2100 millones para incorporar 19 millones d e pies cuadrados a su espacio de venta. Es mucho dinero. demasiado para ohtencrlo con los resultados de lar opeiaciones iiormales d e la corporación. i,C«mo los pagará? E n parte. emitiendo deuda a largo plazci mediante honos y pagarés. El último informe anual d e May indica q u e e n el presente a ñ o fiscal emitio un total dc $475 niillones e n honos. con intereses que oscilan entre 7.5 y 8.125'K Se \'enceran cntre los años 2013 v 2035. Durante el mismo a ñ o fiscal. emitió payares por $125 millones. al 7.15'Yu. que se vencerán e n cl 2(X)4. L.oi irigicros sc sumaron a los fondos generales [>:ir;+ cubrir 10s gastos d e capital. las adquisiciones. las necesidades d e capital de irahalo y otras nietas corporativas d e índole general. ;,Poi q u é querrá la compañia contraer una deuda tan enorme'! Llesdr la perspcctiva dc lii gerencia. los planes d e crecimiento las neccridades financieras resultaiiteq rrpiesentaii una necesidad coinpetitiva. Durante 20 años consecutivos. la compañia ha lugiado ventas ! utilidades por acción extraordinarias con sus operaciones. hecho q u c n o pasa inadvertido a los inversioiiistas. Por ello. la gercncia y;+ empezó a toniar medidas aglerivs\ parii inantenci cl éxito.

T.

-

E n la niedicion y el rcgistro del pasivo a laigo p l a m se aplican loa coiiccptos t u n d a n i c n ~ tales d e intcres compuesto. especialnieii~elas tecnicas relacionadas con el \ a l r ~ r piesente. E n cl capítulo S. iios concentraiiios e n cl pioceso contable d e los valores casos siiiiples. N» iiui

-

uri de 2)'' E1 listado de WnllSrreer Jor~rrinlrcveli> piecic~ $491 .?-1 panía Ir falrah;in 16 año\ ( c s decir. 32 payoz \ ~ . r n e s t i a l o i r i i i de valor d e inercado d e los honos estaba Ixisado e n el \'alar di e se rtelii;il>;in cada seniestre (SI.IXW) X Su/,, X i =- $40). y cri l < > al vcncirniento. E n este capitulo. explic:irernos p i ~ q u e el \';II*,I i ena, dc $491.24 ! n o d e $2280.el total d r -32 p q o 5 d r $40 c;iil.. riiieiito. ndo d c los honos d e esta compañia \e ciicucritrd e n elcnipl~iic, ~rd. re\isl;i piopcircioiia calilicaciones de lo'. bono\. que niidci, ksta quidar la deuda La\ calificaciorics '\barcan d o d e Asa (iiiiixiii~ cioii intri-media) y C (caliiicacinii ni6h bala) < uaiidu 10s hi>iit? 1973. la rctisia les a>ign« una c;~Iiiic;ici<in L;I tablii adlurii, A ! la calificaci<~ii e loz boiios eri uctuhre dt. 1973 del pcriocl~ d c los boiio, ca!6 a $441.24') Lria de Iiis c:iu\:is qiir aiiniciiic ccia eii las calificaci»nc descendcntcs cie A ~i Caa. Al ano \ i <ituacii,n financiera d e la cr>riipania.i ~ i;ililic~icioriiiieloio i i dirni~.iitodel 50%. iricluid«s lor intriescs y 121 :iprcciacióii
8

ii

e mercado del bono de Chryslei octubre de 1973, se emitio con r a l par de $1000 a

Valor d c iiiercado

5 1.o011
49 1.24 665 00 021 25 723 75 922 50 840.00 912.50 932.50 730.00 680 00 968.75 1.021.2i
í as

R2 B;I 2 Baa i B;ia ? Baa 1 H;ia I
Raa 1 Haa ?

)nos en ('liryslcr iio se vio afectada en ; i b ~ o l ~ ipor las grandi t» a> Fanoncias pérdidas q u e causaron a los in\~ersionistúa i

.

l > i LOS

HI>NOS Y L O S AIIK~.NUAMILNIO'

ilur una compafiiii k h r $105 y que In dcudg h e vcnm cn un ahit. Puede inwrtir $100 en una ruenia dc nhorrm que rrdiiua un tnterrli del 5%. En un aiia l s 511W rnác !os $S d r iiitereses o d sr piiedco servir piirii p p a r 1;i nhlig3ohn prrr $105. Para CIID. piisinrori abln 100 de Ivs dhlurcs ;iciualss Pur Iii iaiiiu.una hirjacle haliiiie general aclual pudrú incluir unu uhlgscil>nde S\iri Y nb dr SIUIi. ('iinio \re;crnos lue~i). ~oniahilidad adopiadn los niiiudiis del vnlui prc. la hu wrile al velusr lii> hclll<lb.Jns arrcndaniicnias y lila pensiiineh

IN~"~.I<L:sl ' ~ ) , F L l ' l ~ L l l ~ Y> \lA\.t.>l? ( ~ ~ ~ l ~ ~ l I € . \rAl.Ol< S' t

PItESEVl.1

I'or 1 i~irrii;icjOii.ir;rdi.mjca yur recihiir. scpurnmciiic usird va rsiará Inniiliarizndri oin rsii>r s i~mss: w r asi. o11iii3C I cncihrrado "Coiiiahilidad de la% dc L~~I)I~~ICCJLIIIL.' Cun honos". p. 311. I:nese ;>pariado.si' uion i'aior~sdr iablai de inierrxspaia rcu~lvci las problvniub.niuchos iIr I<iscuülcsrequcrirAii CI iIw de Exccl. u iiiro hoja circirunica. u calculado~i, iiiianciera. parsi cleciurir <%Las iq,ri;iciiiiiea rnaiciiidtirnh. E l rnecanismci no es iniporitinie. sini) loa principiuh. pues sin rlliis nti cs pi>aiblcci)iiiprendcr ;i fuiidu esla calrgoris be pasivo%. Cuando w <,hiieni un prestarno nioneiiirin a la ciintidud recibida se Ic Il;im:i principal dcl préiiamo. Para ci clciicior. e l inicres es el cosiu de riiiplear cl principal. ts un4 rcnia ul cnnia. do.dcl nii\rno miidi: que a iiieiiudo >t. papii un alquilcr poi usar un autuni6vil o iina Iiahiiaci<in ilc uii hiilcl. iirvcriir ~lincttr londamcnriiIni~ntr niisrnu que olorgar un pratamo. El rirvcsc:, lo wonisiu p r ~ ~dir~ciu una rnipresa y ¿S(H C.S et prcxtafmn. Asi pues. para e ) invrniimisis. ei i3 ü InI~'rc?kb CI r k.i~Jinlicnro LO~IC )a invcrs16n L? los homrur~tx pc~r prestiii dincro. L¿>s contratos riiii jnicics~.\ i~dcipjiin 111ll)lifl~d iormar* dehdc un simple p e p r b a c w l u (daza hnsJa crnisjiidt' nr5 muliiniillnnoriar. rle hiiocis E l ciílculo del iriiei.+!, dcprndcrn dc l a [;iba juii porceriiajc esiiihlecido del principal) v dcl ~icriodo inicrcb (el Iicriiidi> a l o L;ireo del cual se aplica In Insa). del El inieri.5 siniplc re calcula miiliiplicando la iiis;i dr inicrcs p > r un rrioniu iniviiahlr del principdl.Como ealr uiiiriio aiiiiir.nta iil vgrrpiirlc lrlr inir:rescr s iiicdirla qlie sc: paiian.el inlrrC3 \impic &?raro cri In prhciiia iinliricicfii dc Eiiiidiib Unidris t., más 'ornún CI inicrir<eurnpussto. cl cual sr. calculir nwllii,licand<i Is tasa de inreris por un m<inicidel tirinciwl que c r e w coda . . vez quc S< g;in;m iiiitrews. El iniertib acumulado sc incorporo ol principal y ssisr tonvierte eii ci nucv'r principai del sr-uicnie ptricido.

uj l , ,pv i

~

,

~

,

inicrPrsr;,, ~ i j ~ r~

~

~

valiir prrscnic

\

iuiu~ii

i"ulti~fiC'id"

interés rinipic Eii riiriiqulci ~reriudrl. dc inirte. iaia P"l niiinrii

.

l"v"r'""iC

'iC~~'~n~iPi'~~

Esiudicme>sdei~iiiU;iiiil-iiic uri ejemplo.Supori$omos que la iicnda dr i-;iinir;tr de Crisiine i i r n ~ JIO.iKK)cn clccivu qiie 1111 iieccsiia cn c i i r mnnieiiiii. Eii lugar dc drpusiiariub cn Id cuenia dc chrqucr L~CI iiepricio. que nn rcdiiua inlerewa 1 drposiia cn una cuciiia que genera un iiiieres 5 compucíiri rlci ((¡YO 'inusl. Crislina planca conservar los $IOII(K1 cn <a cuenia y p n p r iiiicrese$ duraritc lics arios. A l cabo dc cse lapso los rclirari (ntcgramcnte L a mriiidad ncuniulada en 1 cucriia. ciiri (7rincilml c inlcrcses. recibe e) nombre dr ralnr futur<i. 6 E l irrlrres crirnpuesin produce intereies sobre inicrrxs. Es drcir. los papas d r interesei ae nprepiin al priiicipnl en cada pcrindo y despu&% scgsnan iniarcses sobre r l ni»vlo inicial del principnl y Isriihirn sobre el monto dc los inierescs que se acumulan. En el ejrmplo dc VALI:ACION

inicrb, ii,nipursii> Eii k'Iln1quwt per~otittidsn dc ,ilicrcí rnuliipi!csau pi,i uri n?<ml<* % <ir1 ~ i ~ ~ ~ iw~a',it,r! F iiiicrcz iiu )iae.idii M . 1 suiirii a l r>riiiripil? sr Ciiiiuicrie cli zi pr81ii~pgl LJcI piri,idri riuciií

~

~

l

valor fururo ( iinlidüri iicumlilsda. que kiiiuir i.i

rnpi:al

lor iiiI?rc'.I..

DEI PASIVO A LARFiO I ' L R I i i

353

\. sripoiipamos que ~ri\~ertimo, rlólares eii do, periodos y q i i ~ .5 D e p u é s dc un periodo. lii inversión hahia aumeiitado coi? L I critonccs $.S %Si= $S(1 + i) E n r l seyundv peiiodo. vul\cic )]).Al calio d e doa periodos iendiciiio\

(f[.5(1 -t i)]) .S(l =
i)
:

+ i)(l
+
1)

.S(l +
I

niul,i peiieral nicdi.inte a de in1crC.b i
Izi

cual se c:ilcula el vnloi l ~ i t u r o (1'1

L/F = .S( 1 +
1)"

núnicro de pcriodos eri q u e \e iri\,icrien lo\ 1<1iido\ 1 . o ~ pcriit s o ciialquier o t i o lapso. Siii rnibarpo. la iaiii de iiiicres del)\ E\ decir. si 11 indica dias. 1 dehera expre\;trsr cciiiio por ~ l r i i ipucsto plicde ser al~rurnadora. elcniplr~ Rlr

a l ~ i i e loscvalores Iiituros y c l inlerts c<)nipric\to I'oi liiitiin.i nt gran paris d e nuestro irahalo Por ejeiiiplo. en 1ti tohlzi 9-1. \i $1 con b a r i o periodos y tasas d e interes t n ella. Lada riuiiicii' + i)" El valoi cie r aparece e n el e n c a h e ~ a d o c;idii coluiiii~~i dc \el«r dc i i pura el iiúniero d e periodo\. O h \ e r \ e quc. e n cl ; I I I I , 10 (tercer reii~lón.séptimacolumna). E\te nuniero se ~.aiclil;. a con nuestru cálculo anterior. dondc riioktr~inios ~ i c q $lO.(lii(i s años (%iO.OOíJ X 1.3310 = $13,310) uhnto crecerán $800 si los deja en el banco nuc\,c añ<isal S':, por (1 + 0.08)'. El valor d e i1 + 0.OR)" se ohticnc cii el rerigloii del 8% d e la tabla 9-1

ro. se emplean los factores d e la tahl;i 9-1 y <le otra' tablas si redoiideadaa a cuatro decimales Si el lectoi usa tabla\ cori «tic maiiiial o una computadora personal. las respurstas difcriraii de un pequeño error d e redondeo.

D E 1-05 H O N O S Y L O S A K R f NDAM1EN.I OS

ano. hoy \,aldr3 $1 1.06 : $0.9334. Sup<,ngamosq u e ho! remos $0.9434 X 1 06 = 81.00. Po1 lo tarito. 50.'>434 es cl e un a ñ o ;iI 6 % . Si rccihinio\ el dOlar ;il c;itxi le 2 ;rno\ 6)' -- $O.R9OO. Si iilvertimi>a $0.89 Iio!. aunirniaia a $l.í)O ii. se anexa la fiirniula general del \al01 piesciiie ( C ' P ) ~ l i o se pagará e n r i ~>eriodos una tasa iic intrres di. iU,,p ~ > , a

res para l / ( l + 1)" (que c b cl \;ilor picsciitc de $1.00) coii nenudo tasas de descuento) duiante \ario\ periodi,~. LL+ n con el nonihre de ~~iIur(',\ ori(ii(/~i\. jxucesn d e o h t ~ clt>.\i el Podeirios pcriadr quc el valor presentc c<>n\iitreii deacont,ii . o salida Lutura d e electi\«. ;Por qiic se dc\cuenia el \,al(ii' apira e n el tutui-o. n o el día de h«\ portsnte de su país va a emitir uii pagarc a tics aiios. \ I I I ad total d e $1000 exactaniente en tres ofi~i' n l ~ s i t i d c ho\ r « de 6 % de interta curiipuesiu iinual El iriier\ionisia aii.8 l on tasa de rendimiento i~idicenios a caiitidad q u e éste o h su inveraioii , C u i i i i « est;irí;i usted d i \ p ~ i z \ t ;1 > ~ pagar poi se desciihe ~iáfic;iiiiciitea \ ]
t
l

O Valor presente
Valor futuro
$ :'> "

1

2

3

o 3 y d e la columna d e 6 % eii tabla <)-2es O.S.3Yh. t v:iI~ii ~ l X 0.8196 = $S39.60. llsted estará. ['ties. dispcirsto a pa*;ii n tres anos ipone aiiualmente.sino cada sciiiesire. ,Cuárito esiari di' on al número d e pcriodos eii cuestioii J n o s6lo al numeri. eii seis periodos de pago d e inteieses La taba poi perlod<, 6 % + 2 = 3%. El factor en el renglón del pcriocio h y cii I;I 8?75. Usted deberá estar dispuesto a pagar $1000 X OS375 hO.;P«r qué paga menos'? Porque la inieriión inicial crecc cs s t coniponcn coi] niayor tircuenci:~

hiran ;il cah11 de 4
;iii<~k

ie dc fluloc d e c l e c i i \ « i$ualc\ que tienen l u ~ o iil I i i i a l cil r i ~ <iuraci<iii. E n oirus palnl>i;i\. la ;iirii:ili<i:id I>;I+ r l nii\n!< i uraiite dcteriiiinado lap\o. Su \ A o r p i c \ c n i c \c dcnoia ~ G > I n o z i u n m u i i i c i p i o que pr1:inieic: p;is;ii $10110 <lcbplie\ d e t r c ~ c c\ii, a pasar por el. 51 iIc\cii iiii;i r,i\,i de i i i t c r c ~ o i i i p i i c i i i
~

iirl p o i r i i e d i ~ ~ I;r iahla 9-2 f'iiiiieio. c;ilcule c l i i i l o i p i i de l u r g o a y c g i i e l o \ \ a l o i c picseiile\ c o i n o i e iridica eii c l 1 isliutst« ii deseiiihol\ar SL)4.3 40 p o i el iiriirier p;ipi>. $i(<lii 0 iccro. l u cual irc~s a l i a uir total de $2673 Oli d » pard cnlcul;$i c l selor prsseiitc d c liii;i .iriuaiidiid. tl valo; uede r s p i e ~ a r s c c la sipuicntt ii1iincr.i J

te\is soii los t i e i priiiier»\ iriinicro\ de la c<iliirnii;i d e (lo,, cii a c i i e l tercer rcti$loii di. lo coIuniri,i de 6% c i i la tabla 9.7 Ebce m é t o d o abreviado es de ;i;iii u t i l i d i i d cii;iiicl<> i o i p.ipoi u c h w periodo,. Pone;ini« el r;iw d c u n p a ~ d1iu.11 c i i e l e ~ ~ o

A ^ _ _

O Valur presente
2
$ 943.40 t% 1.0Oil SqO 00 t - $!.O011 839.60

1

3

-

$1 .00ii

al final d c cada a ñ o durante 2 0 años. suponiendo iin iiiieic. al final de cada a n o durante 12 ;iñ»s. sup~>iiiciido iiiteic, uii al final d e cada a n o durnntc 4 años. suporiicndo
LIII

intcrc,

uanto nias alta rca l;i tasa de iiitrré\ iiiciini re15 el v a l i ~ r pr< asa ni5s elevada. con iinii in\crsiOn mcrior tendienit>\ el iiiismi,

cctivo e n muclios periodos Iiituros. Por c11o se registran en c i o\ futuros. de\contados ;r la tasa del niercado vigente curindi~ apítulo 8. no\ ocupaiiiw d e c;isi>\ en lo\ que la tasa iioniinal ercado. cuaridu se eiriiti6 clan idcnticai 5. poi 111 rnisnio. 10, a par Pero iio explicanios 121 valuzici«ri. omesa d e pagar el intcres \cmestralnientc hasta el veiiciniicnt<' dad global e n esa teclia. Suponesnioz quc se ernitc iin h o n o di decir. la ta\a noininal cs dcl IO'X, a cdmo debería valuarse el hono. u\eiido las tahlas 9-2 9 - i \ d e mercado Ohser\,c lo siguieiitc

a d a s lo^ boiios estnblcceii un;, ta\a ;iriu,il. el iritcrC.\ se p a p de n briiio d e 10% gcneiará un iiiiercs de 5 % en cada peiio<iii o¡ anos tieiie cuatro periodns iin horio a 10 nñ«s ticiic 20 perio e tasa de iiileres electivo ( o d t iiicic:ido). m c i i ( ~ i\era el \al(>i

ado es igual a la nomirial del lO':,,.el huiio valdri $1000. Deci nu ze eniitc con uri balar a la pai. t n cl capitulo X. dcsci-ihinio, e huno. cado d e 12% supera la noniinal del 10%. el hciri(1 sc vcndeiim ecir. en rnrrios que su \alar a la par). rcado d e $4, iiierior que 1;i noriiiiial dcl 10':a. el hijrio S< ec (e'. decir. en mAs que el valijr :i la p a r )

rengliiri del peritdu 4. tbhla 9-2 H2i7 x 91.W)a 8822.71) Inicrcr. renelnii del prriudo 1, tahla Y-?

,8227
822.70

1 .lXX,

3.YW
X $511 =

$177.30
1.54611
E 1

Toinl Valuarioi~ 12% anual. al o hien. 6 % semestral. Principal inreresr, lolnl
7'421

792.1ti

SO

3 1

s(i

31

1 MIl.IXl

3.4631

173.25
965.32
X54.RII

5 0

5ff

50

I .IHi ,1 71

Vniuaciiiii ai 8. anual. 4 n liicn. 4% semc*iral: Principal
.KSlh

Inirrcsrz TCI~~~I

3h2YV

11 1 9. 1 5

I.

i.WXI

50

51)

I i

Vi

n~.~ii

I:ONTALIII.lDAD LIF ].AS 1'lLANSAC:(,lUNtS C O N ROhOS c l
EMI~I<)N Y
NC(;OI:IAT,I~~N 11t; tlolzius

Lus hnnur suelen rciidcrsc ti lraves de uii aindicaiti lprupn cspt.cial) de hanqucros dc invei sión Ilaniados iiihrripli~res. decir. c{ sindicciii curnprii ioda la cniisiún a ia coipresa v con Es rllo p;i~nriijraqur crra i>hiendrb los (lindos quc necrsiis. Dcspues vcndr los bonos al plihlieii inversi~iiiisia. 1.a coiiipaiid csi;ihlccr: LI clausulnr del ci~iiiiaru hi>nrn. con ascruraniicniu dcl han. Jc qcicrri invcn-iiinisrii que dirjpe ct sriidicalri suscripicir. L i s clhusulas eslipri(an c l iicrnpo ilel vcricrniirniu. la5 (echas dc p a p dc lus inlcrrscs. el moiilo dc Csioti ! CI 1:irnafiu dc la rm!s1611. : L.? riisa CIC inleres a pngitr (taba dv eupirn o irsu de irtir-rí.5 niirniriul) suelo rcncjvr lo nias Tiel. mrnlc pi~sihlr torrirnic rasa dc nirrrgdo.Esla ex la quc cn deicrminadu muiiicnio rstii di>la ponihls nihir: ha rnvcrsioncs eri honii, sinri1;ircs. L d nlccisn muchus laciurcs que se expiicaii uqui 1 quc y i urniih cn al capiiulii 8. princip;ilmeiiir la situación eccin61nrca.las cotidic~tinr. dc I;i iniluiri iii. lur riekgria de uiilizar 111srddilos y lu> c;ir;icicrisiiciir distinriun* dc 10, hiiriria (Incilidad de rcdrticiirn. londo dc amiirii?.acii>n.cci~i~~~rt~h~lidad) Eri cl dki dc lir ernisr6n.d~lar ~rinrliciuircs rncmdri dcpcndcri que las ganancras del crrii del sor esirii pi>rcnc>mndcl valor a la par ii por dehtyu dc 6l.Si esion por eiicirna.? bonos sc habiiin o . l vcndidci ciiti uii,i primii. si cst5n por debnj0.s~ habwi, wndido con dcscuciito kn uno y olrii caso. cl rcndiniiciiio al vrnciinicnin (iasa dc rnercadii. tu%* de interés eknivu). c í decir. l3 qUc exiFen los rnreisruriisiar cn los hinui. dderrra de lii ras;<dc inieres nominal. Lu, iniercss.* qur si. pagan en elciiivo. pcnenilmenic cada scmeurre. se c.iiculan con lii lase iiuminal. nr>coi1 le tasa eldciivii E iriitliiiiiciii~i vcncimicniri es la tasa a la cual IriJor los í i u j m ddr cfcctivocniiiruciuale~ l al rciacir nn[iiis i i i n i r r i inicrssei y el prrncipal iiciicn iiii valiir liicrrnit ipunl al dr los insresris en cuesiiiin

Ohjrtirn 3 ~'vniahiJizar ernivo hs nes de hoiirl:. a lo Iarpi, dc loda su vida

~u*crip#ore) Grupo dr banqueros dc inveriinn quc cnmprsii n una cmprssu un., rmiiiiiin Cuniplcla JF h n o s O dr ncci<ines ! lucgci la rcndcn di publii'ri ~nwrsi«niri;i

taw dc cup6n l a i u da inicri.5 que ir. p s p snhrc uii iionil

0Yri. dr $1 .1Xlil

%I.il?i 1 0 1

iiisti niirntnal d r l 7% y c i ~ n vrnclniieniii cii el año20?:, crrraiun ii ui, dc l 1 l ) O O ) al terniinar 1.1 14irn;ida. E l r c n d i i i i i r n l i ~ uriunl S calcul;~ c didii cnire ct [itcciri ;icliial. 1 seo. h.X%,. SI. iizgi~ciarnn ) 2h.lXJIiIionvz iioill o a Is pr de SIIW. El prcvin rlc cicrrc di!.minu?ii l u iespecki a uianlc Icis tiliiniai 52 semanas. lo\ hoiii), iti\ ieriiii uiia >ariiir.iiiiidi . senitlnario. Intgirnies dii~rios i i n ~1n~11:irc~~ i h l i u CII i ~ n 5~ p ~ ~ ?'Jic, Widl h. i i i r k Irnir.\. qric cxliuuiniis iinich iiiii%lr;ih;i unzi caiiirti iiiiliiirisiiic rlc \.;iIiii cri cl 1973 y 1YV2.dc.liidu a it~~;is murhii ni&$ aliiis. Loi iIin.enic.ilus cii k. m ciiincidcn con e ricsgii dc. la c~inipiirii;~ r l dui;iiiir. cl ~ i c r i i i d a Las r;isu. nierciidii c>iti>iir;iaii ciinsianrtmtnic I'uii?,irnris el ciht) de\ lwno LIL ciniicnlo en cl anii 201'1. En IO1Xi.Mixiclr 's iisipnri ii su Iiunn la ciili i 4itorga.y sc vvndro en $918.75 (92.6 ).coii iiii itrirliniiciiln dc Y.117'!, rnciniicnio. A Irn.110 dc 1Y97.sc Ic ;i.;igiir~ uzi:i c:ililic;iciiizi n i i r baj,, iii hiibi~i aunitiii;id<i ~~insidci;~hlciiieii~e iilc;iiiie~idii$1 IhX.7.i (1 164.1 icnio -6 a h.X7"&. En c l c:is\> de (0% c tuairii dc ILIM. I;i mida pewr;ii iii n1ii.i qiic el iiunirnio del riaspo dc lri cíiiiil>;ini;,

~ ? r i s I I t tu!>;! dc las c ; ~ r ~ c i r r i s l I n~<i> ~ i p i ~ r l ; i{lilrii ~ ~ l~~~ r;~~ i i ~ i l decdii I;I ~di> pnr Iri tanlo. el viilor dr un hiinti ('u;iiil« riiiia prandc aiia V I y. gq rcqurrir,A e l púMicri para tcal?/.ar I;i iiivvicirin. C;ciicr.i\nienie. I i ; uclii'i ticnipri a clccruar un iiniili\i\ c~li;ius~ivo milirc ciirls iileriii rlt irFidi>c~'i'eicins ciiniciciiiie ptira hriccrl<~. Uui7;i. lo* iiiria íiiriiicidifi ~ i n d i ' s Stundsrd % Ptior'.~C ~ ~ r p o r a i i r1511.Y). ! in qiic rmtlrn la\ c»rpniacii)neh ctinliiinic ii \ii c:ili;icid;id rridiiici;~l.i+ sului, son mes *puras y.pur lo niiumo la\ yw p $ a n ntas:is ni;zr: ha):i\ n rnrizlia dcudii r cK;iras raiuiies dc ciiherlur;~de iiiirrescs suelti; , y ~LIPPI ~iisilli mil, elcvadab. ;,Pi>i que" ibrquc l i ~ gi-ttnder nirsi,les, di. s ciihrriuia de tnicrrscs reflejan iiii;i mriioi c;ip;icidiid dc criinplii ciiii a v.cii c8in?ccucnciii.riyiiilinin un riesFii aii;i!.cir p,ii 11 111.: IClI~dUreh lii\ s iiriyiian prccius mis halos y rrndiniieiiii~r nia\ alli,)k \iil>ri, cl Iiiini> UO! IY97.cii E$ladnsL~nidiis.Iíi~r~ndiriiirnioi ~piiiiiicdiiidc h i i i i i ~ )«S ihvJi'. turron Itfisipuitnies. p<iicuieyirhi rli. ~ ~ u i i \ u ; i c i ~ ~ i i l
Ana

As
A

Hau

,uestii>ii. Por c ~ c n i p I i >e n Japuii. las i,izones d c deuda son niucho ma'«rss q u e en Estados . i nidos. t s i ; ~d i f e i c i i c i a rcflela. s i l parte. las p r i s t i c a \ hancaria, de anih~,\ paises. 1.0s banco< 1iiponest.s prectari \iiiiias miich« niayoi-es a las enipresac mas ~ i a n d e s cíin n i a y o i capacidail ~ r c d ~ t i e iA u n q u e 1;i tiansaccirln tieiie In f o r m a de deiidii. tiende a I o r m a r parte de una reli>a iii>ii mu! prolongada ciitre el banco y el cliente L,«s h a ~ c o s terniinaii olitenicndo dciccli«\ ;I I,irg« pln/o. m u y scme1;intcs a los de u n accionisia ehtadounidense L:n horio Iiipotrcariii. el ciiol conticic derechrl, \obre dctcrmiiiadoz acti\«s. e< una i n \ c r í i n i i iiitrínseciiiiienle nia5 sepiiril que las ohlipaciones de lii coiiipañia.[>ues ésta< i i o tirricii u n iieho c o i i ~ 11c1ocoi1 niiiyiiri ;icii\o <'uaiid« se coiisidera que los pdp«\ ilc lo\ intcrc\es son el ieiiciiiiiient~) ~ i i q i.1 pre\tanii<!;i con\ifuc con el iinarici;iiiiie~iti~. cahr supniicr i l u r lo t;i\;i cobre el h o n o h i p ~ i l e c < i r i i ~ \c,i menor qtic la t;is;i \«hre u n horio si11p;iranti.i \iihordiii;ido A l coiisiderar \ ;irin\ caiacteri<tic.i~ {ir, lo\ c«iiti;it<i~ cori b < ~ i i oYs i i t r o tipo de aciicrdu\ de pre\tniii~~s. coii\it.iic rellexionar sohrc <i est;i< Iiiiran iii;ir o iiicii«\ ;iii.icti\ii c l huno p;iiii el iri\iri\iiinist;i C iiaiito iiias ;itiectivs\ \can las ciiiactc ri\iica\ iiicrii>i v r n I:i t;i\<~de iiitci-e\ A q ~ i podiiciiiio\ \ e r el ;iir;icti\o eii Iiincioii del I - i e y o A u n i iicsgc, iiiciioi d i i i i c i i i i i p l i m i e n t ~11 n o p;ipi> coiic\pondciii iri,i!oi ;itr,iciiv» p a l a c l invei\ioiiist;: ~ ( u a l i l ~ i i e i ;q ~ i sea al d c r r c l i o sohit. ~iii ~ c activo LI otr;i caracieri5tic;i aiin. e l atracti\,o de 10, I,ono' dcliciidei-5 i ~ i n d i i i i i c n t a l r i i e n t c I;i ciipacidad crzditicia d e l eiiiisor D c e\ta maiier;i. de IHM tieiic Iii piisihilidad di. eriiitir niilcs de riiilloiies de d6laics en h«ii11\ n o pararitizado, ', i:iras relaii\;iniciitc iiiucli« iii;i\ halii, cjiie I n \ bonos hipotccarius que podri;iii crnitir cnipies;i, iiias riesgows d c Iiicne5 r;iice\

\ i i p ~ i n p~ ~ L I 10s 10.000 lioiios descrii<is c n el cjcniplv-tabla 9-2 \t. cniiteii cuii descuciiii~ i l d i C el iliciemhre de IL)')9. cu;irido Iiis taras dc iiiit.ii'i ariii:il del iiierc;idii icristi;iii 12')" Lo\ in:ic\os 10.000 Y $96535 = S9.hS.i.iOO.ciira que equi\nlc a una ia\d del 6% semestial.coiiiii iiliteni(ios ?<iii r c aprecia c i i ci clcinplo-tnhl;i 9-2. L:i coiiipañi;~ iccoiiocc. p u r í . iin drsciierito de $10.000.000 >~~.653.500 Xi4h.íOO eii el nioiiiento de la eiiii,ioii F I de\ciicnto sc dche al Iicclio cie que s6lci = T [><idr;r uiili/,ii $').ii?.iOO ! i i o %lO.OOil.OO~i. I a\ieiitii de di;iriii ;il ninniciit« de l;i ciiiisi0ii scra
Efectivo

Descuento sobre bonor por paga, Bonos por pagar

9,653,500 346,500

10.000.000

E l d c \ c i i c i i t ( ~5ohic lionos p o r pagar e i i i r i i i 1 iii,!irri c o ~ ~ i / ~ / r ~ ~ i ~(~ ! contracucnta). Sc o !r~iriii ilcduce de l;, cuciit;~horii,s p«i pagar. E\t;i cuentii suele iricluii el niorito noniinal.! la diierenciii ~ , r i t r e I i < i i i i ~p i i r p q a i ! e l descueiiio cc la caiitidad qiie aparece en e l h;ilaiice g r n e i a l . t r c 1ii\ s ~ . ~ i e n t e n i c i il1;ini;ida valor iiei« e n Iihros. pasi\,ci iicti, o \inililcrnente valor eii lihros. tc

H;ilance ~ e i i e r a del cmi\or l
Bcino< p<?rp;:par. iil IO:, coi1 vriicimienlo al 31 d r dicicnihre. 2Olll Meiioa d e i c ~ i c i i i o \ohie hniior por p ~ i p a i Pa\i\« iicti>

31 de ~liciriiit~re. 1999

Xlíl.OíHi.000 31h.500

$ Y.hí.3.5OU

I z n r.1 c;iw d~ Iii,n«s ciiiitidos con descucnio. IP i i i i c i esec presentaii d o \ iiiriiias. deseiiihol\iis ,ciiiccti,ili.\ d r c l c c t i \ < i iic í Y < , A $111 riiilii~rics= S500 Ollll iii;i<uri p ~ i g iplohal "adicii~iial'. i

'I*ira dv meicadri (uandii se ciiiiiicron ira f i o t s ~ rnul(ipltcildilpar el P ~ L I V Dn r i u iniciil(.~iiiurnna( 1 l. . "t'irii r.viiiir ICK rrruicb ilc rrdiindcir..;~ uvu unn fusa clcciivii riii rrd»ridc;ii Iircrairicnic por dsbalo dc by:,. t n iiihiii ciiii lii su;il si.ralrii Ihiiiin Irn: iaglc.i>r dr lu rliinioo reniii ii\ll). IxKor d i p i l ~ h par:, uhlrncr CIi i i l o l prc\cnir e r a c i o J un núinerii iiiri prandc coriiu IIiirniiliiii.\ I dc i ; ~ cmisl(iii wria SY.651.4HV. I I prccio nias CXILI
E34b.Sllri

' 1 i i . i ~ non~iniil iii~ieri:\ 1k tupon) inuliiplicadu por el valiir n In pa, Lvaliti n<iminsl].d u r i i i i i ~ i . 1 ~ nlc>ci 5

- 519.2117
= S?h72U3' $267.293
SS1.Yi~J l l K 3 . 3 3 4 . c i i = Ct~rtiro . b e t r u r n i o iobrc bonoi pon prgi Bonvr por p m r Gasto de iririrese. . Uescuento uibm benos por E f c c c i ~. . . .
5.453.5W
146.5OG
1

-

ASIENTOS 1 11112I95

DE OLARIO: USANDO U N A CUENTA DE DESCUENTO O U N A DIRECTA DE
O 0OO.CUG
79.207 5UO.W

B O N O S P O R PAGAR

Elaciivo

9 65% 5OC

Bono> POS paga

9 613 50F

1016100
2

579.201
583.959
83.959

Ga%o ae iniererei

liil21W 101UO l 3lilUOI
Efecriw

Ehtziro . . . . Gairo de iniereies

Gaslo de inccraei Diaruenco sobre bono, por pagar Efecr~v~ . Gisro de inrereses . . Ueiruento s o ~ i r bonos por pagar

.
. .

.

5 OO O.W
580.997

&m$ por psgar Elerriw . . G C de interese> SO I Bonor por y a y r Elec~~vo Gasto de inicr~rei

. .. . .

.. . .

.

.. . ,. .. . ...

88.997 SW.000 594.137 94.337

Derrwnto ,obre bono, por p g r r

503 000

Bono, por pagar . Efectjvo . . . . Gasto de Intrrsrcs . . . Bonos pw w r Efectivo .

.

...

Ejemplo-tabla k 4

Efectos que la ecuacjon del b a l a n c e general tiene e n la arnortizacion de) descuento sobre bonos basada en e l interes electiva (cifras r e d o t i d e a b a s a miles de dólarerj
A -i r

=
iio~~r,! ,o n I:c$irrros drl emisor:
1 . Emisibii

Urat~~tw,~,! .A~J~JIC

1' -

t

CC

+Y.b54
?. Inicrl:.i semrilnil Semer;ire que icrniini) sl:

30ifj/iHI
.11/1?/íHi 30101(11 3111?!01 3 Valor di vtliciiriicnii: (pagil f'iiinl) 'lulales rclaciunadiii col1 10s b o n i r

pnfnr

h<v,to,nw p ~ ~ p n ,

(iirlirlnrl~~ rt,~rt!,fJ/~.%

+ IUliiKI

-346

[~urnenlu dcll 1 dricucnir8 .'

-iln

= .-5in,
-5U.J

.VX! =

--

+

+

+ K.l 1 Disrninucihii ¡ KL) (del drbciicnir,~ + Y4

7‘1

-.<?Y

-584 - 5114

1
- .:
2.340
1

-593

A~itnenio dcl pasio de inierescs

1
p K 2 +(I_

-

2.34<1
-

%). Liis ingresas serbri 10.iXN x 51IUb.fli = hlO.J63.SK%. como 5 , 9-2.Los rjcmploh-IahlaY-5 y Y-biiiuesiran cnmti st aplica cl rnL'i,, R rin)il sobre honos. El c~iriccliiii i'iindnniciriai iipuc sicodo cl niisiii!, ación de un dcscucnio sohrc hiinu El paain dc iniercbrs es ipu;il :iI

. niultiplicitdc por la laha dcl incicedo vipenií.cuandri se ciniiiiizi l. ci fxabivo ncio opsrccz calculadri como ci r*oliii iir~rriinal ni:(> I:, sc reducc a cero duriliiie l a vid11del bono

.W/ó/U(I
3IlihlU1
31112/111 $IO.lXKl.\nr,
$iI).IWY).\XKi

31/12/IMl
SI\I.¡~(XI.IKX)

SIII.tXX).(XXI

pre coiiscrviin los hiinos hasta su r'circimicnio.A rnciiudri. Ins a ucaia iiu aleciii a los lihros dcl rimiwr.sulvn cuandri b w 4 q u i ~ ~ i rtrcaian o I>quidr.n \us huniis nicdianrc riiriipras oi el iiicrc,iii< siii dc rcdiniirlos Sc llama liquid;iciÓn teiiilirntis a ia Iransocciiiii añia cuando decide rediinir rub hrinos anies ilcl vcrv;imit.nir~.. 1: i in liquidaciiiii dc In drudii SI. c ~ l c i i l n n l;i niaiicra habitual. t . dc elcciiiro pagado y cl valoi GII litirur de Iris 1n)nos [dcrcueniii iii, ;ininr\i~ddii m5k prii-na no ;rmr~riizaLls)~ . e p r c \ i \ iIv~ r) ) yanUiici;i 3 ,

os hoiior eniiiidiis con dcscucnio que sc dcscrihen cii el ejcjciiipli, ialii I m ciin~pia 96% en c l incicad»abicri». t l 3 i dr dicirnil,~, en dix. ius iiiicrzscb y I ü anioriizaciiili rr' rigisirurcin pardi ric ano)

a par $LO.LK1(I.(Ui no aniiirriisdi] sobre biiiiri~* 4 YD dr $lO.IXKi.(HYi sobre la liquiiiacióri da

59.81h.6hh

..u!Ju&
S 2 -- l h.hbii

.i;ihfa 3. 13cl dcsi.iiciiiii «ripinsl dr. %.44b.~l)ll U 'i7Y.ZOi + %X3.Y.5il L r1ir;idiir. qu~.J,iiiiii SI h.i.3j4 'Icl dc.cuciriii nii :in~rirtir;i<lii

' I;i\a de mercado cuiindc \e emitieron lo\ honos. niultiplicada por el pa\iv« nctr) inicial. columna ( 1 ) "l'ara rvii.ir los C ~ I C I I C C e l e d o n d c o sc i i \ i i unn tasa clcctiva s11i rrdondcar Iigeramcntc por dehalo d e 4 d , , 1 ' l a r a nominal liritcrr\ d c cupon) multiplicad,t por el valor a la 1'" ((~aiorcsnnoiiiinalea). durante seis meses '5363.000 - $il?.Jti3 = 5277.517. $277,517 - $RX.Y02 = $IXli.hlS ctc
31 1 2199 1 1 Efectivo Prima sobre bonos p o r pagar Bonos p o r pagar Gasto de intereses Prima sobre bonos p o r pagar Efectivo Gasto de intereses Prima sobre bonos p o r pagar Efectiva Gasto de inrereser Prima sobre bonos p o r pagar Efectiva Gasta de intereses . . Prima sobre bonos p o r pagar Efectivo . . Bonos o o r oanar 414517 85.483 500.000 4 1 1.098 88.902 500,000 407.542 92.458 500,000 403,843 96.157 500.000 10,000,000 10 363 O00 363 O00 $1 O O00 O00

ASIENTOS D E D I A R 1 0 . A M O R T I Z A C I O N DE L A PRIMA ( S I N E X P L I C A C I O N E S )

3016100

2

31112100

301610 l

3 lil210 l

3 1112101

3

Ejemplo-tabla 9-6

Efectos que en el balance general tiene la amortización de la prima sobre bonos basada en el interés efectivo
(cifras redondeadas a miles d e dólares)

A

=
Bonos
1. í r Y i i ~ ' 0
p<>l i>o$ili

P
flrr>>iii< s />(1170< /JOr

+
ohr~

CC
~lrigui

L:r~lr<liidesr r ~ < ~ n r d i i \

I<cgi?ti(>> c l d
l Eniisi<iri

CI~II\OI

-10.363
.' Intere5 st.iiir\tr;il

+ ln.01~1
Scniectic quc tcrniinó cl30'6~iHi

l(? ?,

1 Auniciito [ d e la p n n i a ,
-500 =
85

1

"
3 Valor al \encinilerito ( p a p o final)
-

-

Il>isiiiinucion

1 di la prima
-9'

1
- - l0.MNl = - 10.UXI
lotales r e l a c ~ o n ; i d o ~ con lo\ horioz
-

-415

'11 408

i Aumento 1 del cacto Idc in;ereq

/

-

1 . 6 3 7 % O 4 1' - -- 'I.rr«r d c i e d i > i i d ~ idcbeiia >
5c1 igual

+
a 0 ) a It~jl

*"

('<>KIARILIL>AD U F L A S l ~ R A N S A < . C I < > N t <.OS l3OliOS S

367

crcnta un ~ n d l a i s in Ltaiiucckiri (rcdondciicln a inilci dc diilaic. k ti<: e ~ncluirií. Iiquidarsc I;i dciid;l.rii cl csliidii dc ri~iulradris. .al dcli.tl. nrs coiiiii unii clu~ilicaeiOn cspeciiil 1l:iniad;i ciiciiia cxii.aortiin;iii.. l asiciitri rlcl diario ciirrcspondirnie i i 1 31 de rlicicinhrc. 2 1 l U i

ar
.

..
10.000.00t

m rohre honor por p.$= rabrc liquidaci9l; na de la deuda

. . ..
191.134

.
. .

. .

.

1 lb.bb6 9.600.0Ok

quiricon en mercado abiertc! iori dc bonor al 10%en 96

S l.N'l'l?l. l-b.<:tiA.i

l)l l i i l l . l < l . S

C iir)~s b ~IICICCI~CIU~I~I~n ~ r \ ~ r i , l n ? eSulii)i)giiinii\ CIIIC / i t 1 1 1 hc i~~~'. 11, liriit Xlil i i i i l l i i r i c ~ biiiiri.. iiripr.r\«s al Iíl'Yo y giir csiii lisia p'11. en e dc IYL)Y. pcro 1.8 ,iiu,iciiin dcl nicrcndii alrdsn Lü eiiiiiiaii~. 1.1 <l. CI puc\ dc lii Icchii 1i1;iiir;iila. Iii., cniilr. ciiii v;iI<ii ; I;i 1,ai. í-ii el ciii i p;ipr> dr %?tH1.1iiiii poi conccliii, dc iriirrchc!, Cada scnirsiii3.n I~;II:I.

rasii ariirrior inl'liiira r n c l ~iii.~~rri<iiii.~ln'! 1.i)~ hiinoh vendido\ ciiii m n ti prrcio dc mcrrddo md, lo, inlcrcscs ;icumul;idiis. Si iin inr I r.!liiccinco n i o e t . pero cnliril los inicreser dcl bcincsirc. clucdaiii i i . er. pues. l i ~cr~iizacniiicsd c incic;idii para i r i s biiliiir 'icniprc 3 1 ) Así i dchc pagar una c;iiriidad ndiciunkil por Ir>\ inlercic.r inu drr,rir,c. hiinii Iceha dc ~liipo. iiursiru cjcnipln. cl prcciu ;i pagiir cr. Eii

crC8tJ~i Iiir Iioiiu\ ii 1UJ cl 3l/l/(Xi de iiul;ido. 0.Iíi x 5lO.lnWI.iKIC)x 8 , ierrado iiiás inierés acuiuiil:idi> $II).lHXJIIWi

.
03.3.;.?
P

'iLO,OK?.3~.:

e S.7~Wl.llíJli citnccpiir de rnlrrcsrs. quc sc venci cl 30 dc j u i i i pui seis prinicr(~snieics ~ h añu a p l l ~ ~ i n d l )~iidiud<idc i i ~ a de c el li rcci:. o igual a cada nics iiunqric cl tnrnri liiiyii csiadri vipciiic $óIii ciiii., 15ci.se iniplca el iri¿*rtiriude Iiiica rccid pi)iilui. ci?c<inipiii.~ci6n cmni a distursihn ES [iequL,ña duriiriiz r l rcincslrc. . iii de eniision iriíluve en el ctiii.ir>~'!El cjeinplii-iahl;i 9-8 ci~iiiirric i!i ts Irvdondctidas ii i n i l ~ + dnl;ire*) Olixrui. quc el pj>ii,Jc inivi. de ud i i r l ,ini, ?ltíYI h c niidc cnrrcc i;iniciiic ciiriiii $5IXl.¡HXI - 41;.;..1'.:

6116.667. cantidad corrzspondientc a cinco nieses. durante los cuales se usó el dinero Aunquc I;i compaiiia Iiq~iide integraniente los $500.¡H)O. esta cifra se reduce por los $83.333 adicionale< que pagó el c»riiprnd~>iA continu;ición. se anexan los asientos del diario. 3 1 l100 1 3016100
Gasto de mereses
. . . . .. . Efectivo . . . .. Bonos por paga, Intereses acurnuiador por pagar . .. Intereses acumulados por pagar

$10,083,333 83.333

$10,000.000 83.333

.

4 16.667

Efectivo

500.000

Ob\,iamcnte. el aiiálisi, de las transacciones se complica más al cornhinar las adqui\i. iiiines d e bonos eiitic Irchas de interés c«n los descuentos y las primas Sin e m t > a r ~ »he trata i dc detalles niecánicoz q ~ i ci i i ciitiafian nuevos conceptos. d e ahi que no sea necesario extendernos en ellos.

1 3 0 ~ 0 ~I > O ( : l l h l l : N ' I ' O S Y

1 > 0 1 < PA<;AH SIN IN'I'ISHESES

Alguiios horios ! d«cuniciitos poi fi;igar n o ofrecen pagos semestrales d e intereses. sino q u c \c. limitaii a pagar una sunia global e n la fecha convenida. Por ejeniplo. pongamos el caso de 10s docunientos por pagar d c ctipón cero. E n ellos n o se estipulan pagos en efectivo durante ru vida. El nnnihre d c cupón c e r o los describe a la perfección. Sin ernhareo. decir q u e n o producen interér puede cciníundir uri poco. Los in\ersiuni\tas exigen irigresos por intereses. D e I i i contrario, ;tendría caso realizar una inversión'' Por 10 tanto. el cupón cero y los valore< similares rc vendeii a un precio inferior al valor iiominal o al vencimiento. Para dctcrniinar \u \alar d e nicicado e n la lecha d e la ernision. el inversionista calcula el valor presente de su valor d e venciniicnto. ;iplicaiidi> la ta\a d e niercado d e documentos por pagar con c»ndici«iies y riesgo5 scrnejanie' El desclientn r e aniorti7a c o m o pasto por intereses del prestatario (el emisor) y cuirio iiigreso por iritereies del prestamista (inversionista) durante la vida del docuniento En lugar d e ciihiar serriestralrnente 0 con olr«s periodos. los bancos acorturnbraii realizai <lescucrrru~ otorgar préstamos a corto y a largo plazos. C n s i d e r e m o s un d«cunicnto por al pagar ..FIIIintereses". con un valor noniinal d e $10.000. que se emitió el 31 d c dicienibre d t 1998. cuaiido las t a w s srniestrales dc niercsdo cran d e 5%. A cambio de la pronicsa d c paga1 $10.000 cl 31 d e dicicnihrr d e 2000. cl haiic<i suiiiiriistra al prestatario efectivo cquivaleiile al valor prcsciite (VP) del pago d e $10.000

cupón cero Bono o docunirnto por pasar qiic no papa intcreacs eri rtectiio durante su vida

\'P d e $1.00 según la tahla 9-2. columna d e 5%. rengloii del periodo 4 = 0.8127 VP del diicunierito por pagar d c $lO.OOO = $10.000 x 0.8227 = $8.227

interés implícito (interés imputado) C;asto dc inicrcws quc no se rrconoci rxpiíc~tameritr un en convenio dc prt-starn,~

t i i el docuniento n« se establecen pagos específicos d e intereses Sin cnibiirgu. hay un interés iniplicito ((7 inter6s iniputado). que es un tipo d e gasto de intereses que n o se reconoce explicitanieiite e n un coiivenio d e pr6starno. El monto d e lo\ intereses se basa e n la tasa d e interés iniputado. t.\ decii. la tasa d e niercado que iguala los iiigresos d r l prestarno al \,alni prmcnic del p;igii ci~rresporidirntc

taca de interés inipiitadt, lasa dc rncri;id<i qiic i!!ii.il,i i<izin;rrs<is pri,iciiiciii~~ i de un prectiini<>i l \ . i I i > i

p c \ u ~ i <<leI c i \ i

~p.t!.<>\

t411 -41 1

; l de 5lO.IWXI cl . dc dicienilirc. di. lIili0 ac ciiriipiiridra <le la liqiii p;ii v di: $1773 (SIIIJXX) - I X 2 2 1 ) dcl inicre\ ii~iliui;id<r. misiiciii< Al ilii,?<ir pasar SL' incliiye d ~ * l i l r i ~ hal;inct &ciicral dcl prer.hlainriii l ~ ~ c I r

.

.

-

9. sr irilicstra IP manera de rceiiiciccr Igis iriicioaei en lo> (~cI.III~<>.( 'L rizsciiiridcl descui.ni(i disminuvc 1 i.ucnia ir.,pccii,a y sunicni:, u: 1 . >i<l,.Aconliilui~cliiíl. ilncxiin los ;isiciiior ciii.ic\piiiidiriiiics del dini 1,s sc

.
,.
8.227

.
1.173
$IO.OOO

.
411
41 1

o w b r c do~urneílropor pagar ocunieiiro por pagan ntrreiei . . eicuente sobre drrcrirnenrri por pagar

inrereics 432 454 454
476

.
431

.

. . . . .

Descuento iabre dccvmenro por pagar iniereror . . . . . . . . Desivenre sobre dricurnen~o pagri por

inrererir

. . . . . . . . . . .
476
lcI.01)o

Dercucnro sobre dorumenco por pagar

nca por pagar krcwiuo

..... ........
i0.0OC

. .

MI EN1'C)S

egciciu muy lucriirivo. Pui. mcdiii de un caoiraio dil air.riidaiiiirnii. r iiclivu iiiiap~niihlc.desdzIclc\.isnrrk liasla riuiriinóvilrs >,cdificiii~ niriiio cii viriud dcl cual iin prcipteiari<i(rrrendadtir) cviiwdc el itu. rrrcndrrlaiiii). a caniliiu dt. p q o h d c alquiler. kn c*\s ircción. i i i v ridon~icriiodesdi rl punto dc l l t ~ ~ i t iirrendtii~rili riiirr se rcpisiron crinici gasiii cadii v c % yiic sr.eltrtuiin. F.:. li, rliic i i I :ilquiIci nirnsil;il clc un ~ I c l ~ ; ~ r t ~ iIJc,ii?e ~ ~ ~i ~ . ~ i c ~ i d i ~ n ~ i c ~ i l ~ ~ ~ ~ i ~ <itr{i\l ~ i

II.I»AI~ LOS HOY13h Y 1-03A I < ~ < I - Y I ~ A MLI)~ ilk Wi S

Ileni«s coriiprometido $800 meiiaualcs e n los papos. Esta obligación no es distinta a la de icalizar uti pago del préal;im«: por eso. I«s contadores decidieron tratarla COIIIO 5 1 el arrendatario .u Iiiera dueño del hieri !c o ~ i i o hithiera obtenido prestado el dincrc con el que lo compró.

iirne el dcrsch.7 de usar I:i propiedad arrciidad;~ qiir ! clcctua [>seo\dr alquilci al ar:end<~d<i~

1c lil nioi tata

1.0s iioinhich que se dan 21 los dos iip«\ de contabilidiid dcl srrendaniieiiio s(1n arreridamient»s fiiiancierus ltariihién Ilaniad«< Iinancicr«c ! arrcndamiciitos opeialivos. 1.0s a r r r n d a r i i i e n t ~ , ~ arrendaiiiirnto%de capital) transtieren si arrendatario la iii;iyoría de los riesgos y herielicioc de la propiediid. Eqiiivalen a las ventas eii abonos. e n las quc el precio d e compra d e uii producto se p;iya cori el ticnipu junto con los intereses El hieii ;irrendado debe iegistrarsc conir \ i In veridicr;~ ;iricridadcii ! lo coiiipraiii el ;iiicnd;itario. La coiiipra del UMW del elriiiplii el ;intcrioi pcrtciicceri2i a esta categoría LI i r \ t o dc 10, arrciidaiiiicntos sori arreiidaniirntos opera ti\^^* Por elrmplo una hahitacii>ii I I un aui<iniOvil :iIiluilod«\ por un dia. iiiia \cniiiiia <ii r i iiic\ t-stoc arreridamrentos \e coiitahii Iiian coiiio p;isto\ ordiiiarios de alqiiiler. N« influyen cri la\ cucntac del halsiice general. Lsiuil~eiii<i> eleiiiplo \iiiiple para eiiicn<lcrpiir qiie e <ditcrente la contabilidad de aniho, un ,ip»h de arreiid;iniieritos Supoiipanios que la Compañía X pucdc adquirir iin cami6n cuya vid:! titil e' de cuiiiio años v qiic no cxicte vali~iresidual en ninpuii;i de las sipuirntes situaci«iie\ C'oriipra directa Decciiiholsor de efeciivo. %5!l.!HlO Prcsi;iiii<idc S50.000 al contado. qiic st Iiqiiid,irá en cuatro ahoiioa ipunlcs. coi1 un interes c~iinpuesto 1 2 % aniial de

arrendamienlt, Iítianriert, (arrendaniiento de ial~itall Arrend;iniicnlo quc ir;iri\f~rre arrendatario 1,) al iiia!ona dc I < i < rieseo\ \ hrrit.licio\ dr la priipiedaii

o Ijien

Arrendaniiento financiero

Rciitn de $lh.462 al año. papadcroh 1iri;il dc cada uno de lo\ 4 ario\

;il

3 h;i! una dileiciicia bisira entic 121 ccrmprii diiec!;~ y un arieiid;imicnto firianci;ro i r r e v o ~ 0 cahlc ( i i í i ciinccliihlc) duriintc cuatro años La ('ompañia X emplea cl actt\,o duraiite toda <u y vida útil ! debe piigai Iii< rcparacioiies. cl inipiiestc n la pi~~ppledadotro\ costos de «per;iciori en arnhos planes Lo ni;iyoria d e los icntas de esic tipo papnri al inicio de cado pciiodo. pero. par21 \ i i i i plificai l i s cdlculo\. siipoiidrciiios q u e cada r>;igc d e $16.402 he efectúa al final del año. l'arti conipar.ii cl nirendariiientu liiiancieri, y la coiiipra. es nece\aii» calcular los papos \ohie el prcstariio d e $50.000 e n la oliciiín d e coriipiii

Sca X = pago del préstarno 950.000 = V P de I;i anunlldad d e X al ;)no. duraiite 4 año? al 125. $50.000 = 3.0.17.U' X = $íO.OíHI = 3.037.2 X = $16.462 al a ñ o

O / J < V I Uo ~

Ol>seive q u e el pago es exactariirntc isual al del ,iirend;iiiiiento. Así pues. desde la p c r , ~ pccti\;r di, la coiiipaiiía conio arrendatario. la compra directa y el arrendamiento finaiicicro daii oiipen a una obliyación d e cuatro pagos d e $1 6.462. coyo valor presente e > di. $50.0011 S u l x ~ n ~ ; : m o ~ que este contrato de arrendamiento se trata como uri ~rrr~~~rrlui~rieriri> ;iliora (~';id;ia ñ o el asieiit~i diarii, \ciA del

~O'VTAHII IDAD

I > t L O \ AKRFI\L>AMlrNlO\

371

e los ruatxi años se aniortiza rl aclivo. L;i am<rrtizrciiisr n linc.:~
~«ii

i rxcrpcii>n. es $50.00C1+ 4 = $12.500 snualer el dinrio rtlercnteS al gasio de arrend;iniieiiiu

sc el papo anual del arrrndaniirnio C'ada popo coiisio de yasin I L que rrducc cl pasivo. Se aplica cl mcjiodo de iitlerea cleci~\.ii. r i n i ~ ~ i bla Y-10. Estudirlo anlcs de seguir iidclanii. uqen Im asitiitm znualt:, del diario rulu\ivus s iin papus dr ;irrcn
i

AFJO
2
3.339

AAO 3
11 4 .6 14.698 1.6 64 2 16.462 11.123

nño r

4.745 11.71? /6.462 16.462

arrcridamienio se niiiesiran con IASsiguicnrcs curiii;ih iiim;idns dcl orrcsprrndicnlrh al año qur termini> el 3íl d r enero de 1997:

mart Company

nes de d a a r e 9

IYY7

Fín de cnoro l vYo

endada cura arrcndiimirnlos . meiior aniorii~aci911 acuniuladn

52.820

151 .4
SI.3*>
SI .SXf,

S2.87i

1.4W

S i .?7Y
11.47h

os ;irrendaniieniiis liti;incirro.\ pul

7 se Icc."Kmari lleva a cabo operacionr> ~~riiicip;ilniriiir inri., cn Janiirnios dc tiin iirildlib suClrn du~ar añus. ci,n upcivn dr tcnt. 25 que ~ i c r n i i i r I:i riirnpafiia alargar la vida dcl inmuehlc elquilollt~ a vigencia inicial no cancelable." Muchos dc ehios cuniriiios esiipultiii ursLoa.psioa dc n~arltenitnienio sc?ucoa. El1 t.sludri.; Unidoi Iii* ) os dc alqiiilcr "ct>inu si" Krnan nhiuvicor dinero prcsl;idn y con1 .Kniari regisira un aciiio (llamado "propicd;id alquiiad;~curi xrrrii n pasivo dennniiiiado "obligación por arrrndaniicnio Iiriancicni' geiicriil. nrahle varia entre los paisw,. Si Kmari csiuvieta rc@inradn cenit. rn inhmies linancietos en 17dr los 44 países cuqas práciicas C~III. ientrmenie por el Crniro de Analisib r InvcsiigaciOn Finnnriei; iligada a informar bohre SIO OS cornpr«misos de arrendtiniicniii q i srs se cncuenlriin Austria. Brasil. Sri L a n k d y l a ~ w i i En el rchi*, i

AI> nk LOS aONCls Y 1.0s AKRENDAMltPI.TOS

4

14.60$

1.764

16.462

14.698

O

Ejemplo-tabla - 9- 1 1 -

Comparación d e los pastos anuales: arrendamientos operativo y financiero Método <le arrrndaiiiiento operati\o
iuJ lJug(i (1, orretiAño
I I I I

Mltodt) de arrendamiento financiero

I)ifereiicia%

id)

ic l ih) A I I I O ~ I ~ ; ~ I ( I ~ ~; o 5 1 0 (1, ( II de <rc~ii,o itz~erc.~~~

(hl

+ (<1
$12.500 12.500 12.5(Xl
$ 6.OOtl 4.74:

(;<rrrr> roriil

1f'i itl (u) - Iri, Diterztirio B i p r r , n c i n en a c ~ ~ m ! i / ai.>i i < ~l r i l i l le ~~~rlidad arire.\ dt' i m / > i < r s i o ~ c/c, I ! I I / I U C ~ ~ I O ~

1

2

$1 6.462 16.461 16.46'2

3.3.39

$IK.iiHI 3 7.245 15.8.39

S(2.0381 (78.;) 623

$(2.018! (2.821; (2.1981

'El gdsto d r rciira para cl ano.scgun C I mrtndci de arrrndamiciito «peraii\ci '$50.000 - 4 = 612.5íHi 'Segun cl rjeniplo-tabli~ 9-10

del miindo.se observan la, mismas prácticas con las que e n t s r a d o s tlniduz se presentan los arrendamiento\

En el ejemplo-tabla 9-11. sc \intrtilün las priiicipalcs ditereiiciaa q u e existen entre la contabilidad d c los arrcndsnricntos operativos y la d e los arrendaiiiirntos firiancieros. Los pastos acuniulador son iguales. $65.848, pero sureen diferencias tempuralrs Eii con1paracioii con el niéiodo d e arrciidamienio operativo. el firianciero tieiids a rcunir los carpos m i s importanies en los primcros años. Ciianto más diire el arrendamiento. más pronunciadas serán las diterencias e n los piimero\ anos. Por lo iiiiitc). el método de arrziidaniiento financiero perjudica más a la utilidad inmediata declarad;) Un airendamiento «perati\-o afecta ;il e ~ t a d o resultados como pasto de renta. q u e e5 el de inonto del papo del alcjuiler. l i n aiieridamiento financiero lo afecta como amorti7ación (del activo) más paito de iiiteresez (sobre el pasivo)

Antes de 197h.caii todos lor arrendamientos q u e se r r a l i ~ a b a nen Estados Unidos se anotaban en los estados finaiic~erorcomo ariendaniiento operativo. Sin emharpo. muchas coinpañias fueron crjtjcadas por mantener una "deuda invisible" o por usar "financianiiento n o incluido

a del arrendaniiento. el valor prewnte d e los pagos rníninio~ os el O()'%, del valvr »hlctiv« d e la propiedad.

e:.coger la forma d e tratar un arreridainiento. Sin emliargo para que iio cunipln con riiiiguno dc 10s criterios del arrcri piirczca en el balarice gener;~l

S IJOSJUBILA7'ORIOS

dounidenses reducen el sueld« a los eniplcados jubiladns. ui1.1 s pagos se le5 d a el nombre d e pensioiies. I.<r\ jubilados tanihicii guro de vida. el aeguro de gaston riiédicos y otros beneficios. os hvnrlicios posjuhilatorius. 0s beneficios posjubil;itorios si>n un pasivo" Yoi el 5istenia coii nte el cual se asocian lo:. gastoa a los iiiFre5os correspondicntc\ recho a esos p a p s y beneficios diirztntc lo\ :iños Iahoralei. Liv i t a i l o r coinciden en q u e dchcrien reconocerse y repistrarae cii cs d ntes d e ser desembolsados Por ello. la o h l i ~ a c i ó n e o t r e c e r l ~ ~ , l corno pasivo iio pagado T ( I ~el ticinpo que transcurre entii ~I si\« ! el momento del pago final no5 hace rcciirrir a los niCtii dir la «hlig;ición. ona la contabilidad d e las pen\iones 1 de lo\ hencfici<i\p«\jul~i con uri enipleado d e 45 años de edad que lis tr;il>ajado en ell.~ presos por $50.000 aiiuale5 Kecibirs una pensión d e $25.000 ; i i 63 años. Para calcular el pasivo d e la eiriprt.s,i por la pcrisior; O?o ! una csperanra d e vida d e 20 a ñ o deapués d e I;i juhilacioii lidad d e 20 años. la cual tendrá un valor pre\ente d e $?12.84ii iplicado por $25,001)) al niomento d e la jubilación. H o % 20 año, sente e s d e $31.628 (0.1486. según la tahla 9-2. multiplicado piii obligadas a incluir este cálculo del valor presente d e su pasiv<, cieros. ente dc las pensiones. los empresas dehen estimar la esperan!;) da futura d e trabajo, la edad d e la juhilaci6n y los niveles de Ir,, uhiladiis Además. deben escoger una tasa de interés. Los cálcii ebados a cabo por actuarios. los cuales son especialistas e n pri
l<ik

nsiones se cubre reservando, cada año. alpúri dinero a medid;, ñías no se limitan siniplcmcrite a sciiniular ecle cnorme pasiii, ' eados 1 pagai m i s tarde la juhilaci6n. ;Qué sucedería si qut orrespondiente a los enipleados? I-lahría n?uclios juhilados frii\ e prohlenia ocurrió e n Estados Unidos diiranie las d k a d a s dc lacion fiscal d e ese país ahora olrece iricentivos a la< enipresa,

L I asienio del dioriii seria
Gi,m de penlionel
.

fkcriva . . . . . .. . .. . Pentions, aruinuladas par pagar Registrar el gasro de pinsioncr del año

.

.

Ih).LxKl

4. 0 m

.

iO.X-3

Lri c.uiii:~biliiiiid dcl postci dcl sepro dc vida drl q u r o dc psin, inl'dicos y dr otros hcniac licios pcis]ub~loioric>~ pnrrcr a l a coninbilidad de pensii>nri En Esiadcis Ilnidui. la difercricis fundanicnial radico en quc el ciinprcsii no ha crcado un incentivo Iiscal especial parii quc InS compnñids icrrr5cn dinertr. 1.a mayoría de ksias no destiira aciivns espccílicas ~o lavrir dcl pennnsl y. por lo ianro, la c:miidab se regjarra irirepiarncnie como pas~vuLa5 annlisiss finfincicim Iiis coiiiadurc:. Irnian curnii pnsivo L*) valor pvescnie de liigin estiniadoa L i n aurneiiio5 dcl pxhlvo K ieconocrn conio pasto corricnie o ticiuiil. cs Sup<ingairinique ul v a h r presentc de los hrncficiiis p«~jubilaiorii>s de $itKl.m)(l al iiiicio dc ZOX l y dc Si20.OLK) al final de ese mismo airt~. asiento dL.1 diaria con e ) cual se regisfru El cl increinenirr dc 520.00Odurariie 20x1 es rl sipuienic:

Por Iti iiiriii,. cn los balaiices gencriiies se nnexera lo siguicnic:

31 de diciembre .
I'nsivo a Ikiipu plazo O lnef~cio t l
-WA'l
S1ZU.cltui

~0x11 --

YICi).IXki

t n cl iinhico iniernscionill. la prRciica concernirnit. a L s prinhionea y a otros bcncficitis a p«~juhilaroriiisvaria mucho. sobre todci por liib dilcrencia, cnirc Ids empresas. Pur ejeniplo. rii mucliob pisca. (a mayor paric del Ingreso destinado B la jubilacion ppruvienc de ah~irros iridividuaks o JL. praprilnwb pubrrnomrniak> ba.sadu5 en 1% irnpursiix srmcjanics a l U.5 Sucial tn Securiiy Adminisir~lion. iales aso* las prnriones reales de la5 empresas son exrrernadamente exiguas o $itnplcnicntr inexisrenles por lo cual nn har nada que deciarar. En casi la mitad

hrc di: 1V90. Exxui. eoiiii6 bonos pur $12 millones. a l i l a%is ncnio dc L cniirdn. La ia%i ~ i i u adc nlcrch&l era de L4"h u l provenien:cs dc loc. huno5 erniiidi~,.

> ul

clc lor sipuientcs asprcioh: (ti) cmrsiiiii dc I ) < ~ i i t ith) l i ~ r t Uii. csiralra dc inicresc y ( c ) r l papo del valor al vvnciniieiiiii lisc I;< c gcncrril lscni~~jaiirc la prescniacihii <Icl cjciiipln-riihlii 9-31 a nia\ i.crc;iii» Usc una curnla do dcscuciiiii sobrc hcinos.

cliorio para I;is parlid:ir dcl iequcriiiiicniu 2. I!iilicc una cuznt:, Iiunii

~ > l ~LJKO M ~ \ l . E
C\

rcndu supera la iiisa niirnhal. liia ingrcsoa srrhli meniirci yiir

XI y
Sb.350.41)1)
P

puede CUICU~BISC { i ) tic ]«S 20 papoa 0, cuniu CI YIIIVI. prcicnie V ' el valor de SI2 niilionct al vcnciniicn><i. 7 % por periiide ;il

s ,supis de iriicrcae,. iU.SYji)SiIX %hlXLN)lJ alrir nl i~tnciniienio:O.25XJ $17.11Ml.\M) X rcwi. $Y ,457.tW\

-labia V - 1 2 .

.
.

. . . . . .
. ,

unos por pagar

agar

.
.

obre bono, por pagar

. ...

obre bono5 por p a g r

. .

rar cn uii iruevu riqmciii de ids ~ i ~ i i i u i i i c a z i n i Fbpvri, acurnultii ic~ eyos 0prraonne.i para papar iinn \urna plohal J c '$?(!Uniilkii>c\. n:. al cabo de cinco nnm. F-:..irir ~rimpañiarlr xpiirii'. \e pri.\iiir.

3016100 31112100

-h O O - 600

1 Valor al venciiniciito ( p a p final) lotales relacionados con bonos-12.00!1 14.543
4

de intere'cs
-12.000 O

14.543

'7%
X
=

9.457
;il

hh2.7% X (9.457

h2i = hhh

"lotales despuch de rcalrzar e l pago ~lcscurnio al pago de intcrc\r\ \

tencimiento ;iii<itarloc 20 asiento, iorrespri~idicntcsa la arnortiracion del

;!hora dinero sohre un p i i g a r ~n o recibirá papo alguno haita después de cinco a n o desea un . interés conipuestu anual d e 1 2 % 1. 2.

'

;,<'urinto dincro prestara Pruderitial a Xerox? P r e ~ ~ a r e a s i e i i t o s diario paizi Xerox al inicio del préstamo y al final d e cada uno dc de los d o s primer«> años

f:I paso inicial eii l i i sc>lucii>n de los p r o b l c n ~ a s valor presente se centra en tina pregunta dc t>ásica.¿ q u é iahla delho u t i l i ~ a r "N o efectúe cálculos mientras n o esté convencido de que va zi usar la tabla correcta. 1.

Use In tabla 9-2 Lo\ $200 niillones son el monto futuro. Su valor presente es
VI' = $200.000,000

x
t lactor d e coii\,ersii,n. I / ( l i 12% E s 0 5674.
1'1'
L.

-

(1

+ o 12)'

-

+ 0.12)'. se encuentra e n el renglón S y e n la columna de

-

$200.000.000

X

0.3674

=

$113.480.000
Efectivo . . . . . . . . . . . . Documento por pagar a largo plazo (o deuda a largo piazo) Registrar el prestarno que se pagara en una suma global al cabo de cinco años. a una rara de meres compuesto de 12% anual Gasto de tntererer . . . . . . . . . . . . . . . . . . Documento por pagar a largo plazo. . . . . . . . . . Registrar el gasto de intereses y la acumulación correspondiente del principal ai final del primer año - 0 12 X $1 13.480.000 = $13.617.600 Gasto de intereses . . . . . . . . . . . Documento por pagar a largo plazo . . . Reglrtrar el gasto de intereses y la correspondiente acumulación del pr~ncipal final del segundo al año: O 12 X ($1 13.480.000 i$13,617,600)

.

1 13.480.000

1 13.480.000

13.6 17.600

13.6 17.600

.

15,251,712

15,251,712

~ricscunstitucn pagii petiddico unilrirme UI un cabu dc u r i kci 1, ~ ~iiwalid~id. valor prcscnic ea. SU

pago anual X filcliir dc vidlor prebcnir. $40 milloiieh X [actor dc valoi prcsiiiic dui;intc 5 iiiius al IZ". $40 iiiiliiiirc%X 3.W14H

$ru.ii)z.ixxi

Prudrn~ial rbld di>puesiua p r r i i l ~ miia quc c n el priililciiia dw r > k inihnxi. 1'01 qui? Pu~qiir recu)xraiu iiias pr<biiiusu riiiii.i\.

,

hrick c.rlel~itrun eonirniv dc sircndiiniir.riiii prrri usiir unii i n ~ . ~ agos al tinal dc ciida uno. A coniiriuacion. ac prescriiaii I i i pogii dii iricnnl.quc niib d;io un ioial do %1Zli.OiXi. El nrrcndaiiiieiii~~ ro y íc cmples una iasn dc Ill'k,.

rcpisirar ci>mo i.ait>t ea iihrtb d r l aciiuii r n sricrirlaiiiiiiii~ r.n urrtnt1;irnicnio iiniincirru.af iniciij 3ct cnriiriiiu un la iccli.

l p;ign coi-rcspondicnle al priiiiei añii:' reiidamicnii~ cbiadu dc rriuliad<nJrl priinrr añii" al

EMA f.:lIA~L'KO

nii nnuiilidad ii ircs uiiris dc SJO.íJM1 ~(i~nu;ilca 10% wrd c: ianliu al l pasivo. En In lalila 9-3.2 4869 er cl Inclor del valor picrenti

ño sera dc 5;1i).I)IX). una parie ilc iiis cualcb son inrcrcarr i uiiim principal. IA pailt. dc los intercrcs es 0.10 x YY.47h = Y948 I I

futura e n efectivo en dólares actuales 1-0s bonos son un pasivo común a largo plazo. Para calcular su valor econ6mico actual, es porihle combinar el valor presentc d e los pagos futuros de intereses y el pago del principal. Los in\,ersionistas utilizan este procedimiento para decidir cuánto pagar por un bono. Las compañías registran inicialmente el pasivo sohre bonos e n cl monte recibido de los inversionistas al m o m e n t o d e la emisión. Durante la vida del bono, el gasio dc intereses se rcconocc cri cada periodo. El método d e la tasa d e interés clcctivo sirvc Iwra calcular el gasto de iritereies en cada pcriodo. Con loi descuentos sobre bonos crece el p;isto de intereses y disniinuyen las primas sobre el bono. La tasa d e mcrcado dependc del rics&o del bono. Eniprcias conio Standard & Pour's y Moody's valúan los bonos para ayudar al público inversionista a dccidir c u i n t o valen. 1.0s arreridaiiiicritos son contratos q u e conceden al arrendatario cl derecho d e usar la propiedad del arrendador. C'oiiio iiiuchos d e esos contratos abarcan extensos periodos y asignan al ;arrendatario rriiiclios d e los riesgos d e la propiedad. los P C G A coiitienen reglas para clasificar iilgunos de ellos como nrrcndaiiiicntos Iinancieros. bsta clase d e arrendamiento se contabiliza com« si sc coniprara el activo. Sc originan un activo y un pasivo cuando se recurre al arrendamiento finariciero. Sil valor se basa e n e1 valor prehcnte de los pagos estipulados El activo se aniortira y 1 0 6 pagos sc tratan conio pagos q u e se efectúan sohre un préstamo, aplicando la amortií-ación de interés efectivo El capital correipoiidicnte Iiace que las compañías calculcn anualmente el pasivo d e l a futuras oblipcioiics relacionadas cori las pensiuncs y con otros beneficios posjubilatonos El cambio del pasivo se registra como durante el pcriodo actual. Los i n l o m e s sohrc pensiones contienen notas referentes al valor prcseritc de I;i obligación y tanibién al valor de los activos aportados ;i una instituci6n fidiiciaria en Pavor dc los e~iiplcados o suelen reservarse activos en el caso dc N las oblipaciories del seguro de vida ni del seguro de Fastos mCdicos para los futuros jubilados Así pues. por 1» general. los e\tados firiancieros suelen contener un pasivo importante igual al valor presente dc los pagos fiituros quc se pre\,en para el seguro d e vida v el d e gastos médicos Las pensiones y la\ »hlieaciones relacionadas con los seguros cstan subordinadas a cumplejos pronóstiws de costos futuros. a esperanzas de vida de los jubilados v a muchos otros factores

Vocabulario contable
amortizaciiin dcl drrcucnto p. 364 amortizaclrin del inicrci efectivo. p 364 anualidad. p 358 arrendador, p. 37 1 arrendamiento. p. 371 arrendamicntii de capital. p 371 arrendamiento I~nancicro. 371 p. arrendarnienlo opcrati\o. p 37i arrrndaiario. p .371 cupón ccro. p 369
I

dc\cucnto sohre bonos. p. 360 interéí c<impucst».p 351 iritcrib iinplíciio. p. 369 inicrés imputadu. p. 3hY iriteré\ simplc. p. 353 meiodo del intercs cixnpucsto. p 3M otros herieficios poyuhilatorii>a p. 374 pernionec. p 374 prima srihrr horios. p. 360 rendiniieni» aciual. p. 362

rendiinicnto al vcricirniento. p. 361 \uicr~pii>re~ p 361 p tasa de cupí~n. M1 tasa dc inirrés ekctivo. p 361 tasa dc interés imputado. p. 369 tasa de intcres nominal. p 361 tasa de mercado. p. 361 taca de rcndirnicnii~. 356 p ia?as dc dcscucnto, p 356 valor fuiuro. p 35? valor presente. p. 356

su

hre

di, un a7

mo

di. no

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de ~ lii.

rii-

on-

unn
n<i

110

"El arrendamientofinanciero uiigina un activo un p., IIYO en cl balance pcncrai." Explique esta ahnn.iciúii Ohservamor que las ;ierolliiclis usan niucho el arreii j d;imienlo linanciero pnra costciir 1u.r arrii~nes. A qrir redebc estu? ;Hace que Iiarrrcd quc ticncii niciiorc,. rnzunes de tiruda'¡ -lJn arrendoiiiirnro Yinanciriio v uno crrwr;ilii'o~t~ 11 gisiron dc niariers disiinta cn cl haiiince pcnrral.pei* lu cfecinrn e l eslado de rcsiili:idi% esidCn\ico." ,.E$i:n usred dc acuerdo con cbla s(irinocih. Expiiquc 511 respuesta zi Expliquc cuáles ci~racitrhiica- ~riciidíiiiiiciiiii di'l evalúori cuando sc dccirlc si rin i i i r ~ i i d i i m i c ~ n i iIi cs ~ nanciero. "Conio una cunipefiiu 1iunc;i siibc ciiiiiiio pap.1~8 pw prnsionc.i. no sc rcconurc ninpuii pasivci por esii conccpiu. Las obligaciones rclacioiiudab con Ini peii aiones se explican biinplemcnit cn una nola a I<P cstedos financieros." ~ E s i i iuarcd rde iicucruo ciiii csta afirin;ición? Expliquc su rcspiirs1:i. L a rariaciQn qiie SE ubsir~.ii i;i IirAclicu intcrn:~ cn rional de lo coniahilidad de I;i\pl-n\ii)ncs ohcdcii cn parie a tus niéiudiib Iinaiicicrin qiir br ccinplran rii r.o~lir pais. Eapliiiur es\<>

'

M). ;.Cuinrn tcndrzi al cnbu dc cuatro iihns ciiii un inlcrtz t i i ~ i i al': ;,Y cm unti de 12Oh'l ahorro5 prEsIan>oóoírecc a 105 dcposilanlr?.uii pago pliibai d~ Cualru anm. Si usted desca oliienrr un inicrtá ri>nitiuesto de XGi.. orin cJispiie?.lv a Jepmi\arQ.Y B una iaw dc \?%': iciiio 2. prr» aupiiiipa que las iasas is cornpiinrn stincstr;ilmcnii-

ciinipucii(i pidc un préstamo. Usicd analizo v;irias propueslti3 dc pagi,.

dr 420,íMI al cabo dc cuatro añtir ,.Cuánlo Ic prcsisrA b i Ustrri dc: ni~i ¡ a ) 10% dc iriteris cuinpiiebiu iinuil rr Ih) 20% de inierc,

9-24 Interés conipuesto y asientos de diario I'iia compañía de Munich conipra equipo a través d e un conirato que estipula un enganche ilc 100.000 niarcos alenianca y una caiitidad total d e 400.000 marcos q u e se pagarán al caho d e cuatro años El mismo cquipo puede adquirirse al contado por $336.840 marcos El marco es 121 unidad nionrtaria d e Alemania
1. 2.

Prcparc uii a5iento de diario para la adqui\ición del equipo Piepare asientos de diario al final de cada uno dc los dos primeros años. Omita los asirntos relacionados con la del~reciación

9-25 Interés conipuesto asientos de diario tina conipañía ~icriodi\ticacompró prensas nuevas coii un enganche de $100.000. y pagar8 %X0.000el final dt. cada u n o d e lo\ cuatio años siguientc5 La tasa iniputada aplicahle es d e 10°h sobre cl saldo deudor. Prepare Iíis asientos de diario: (1) para la conipra y (2) al final del primer a ñ o 9-26 Ejercicios de interés compuesto
a.

b.

I l o y cuniple usted 60 años de edad Planea tiabalar cinc» años ni& aiites d e jubilarse. Ouiere destinar $10.000 en un crucero por el Mediterráneo. ,,Qué cantidad total dcberá invertir ahora para acuniulai esa suma" Suponga que la tasa mínima de rendiniiento q u e desea es d e (1) 5'2, d e iiiterés conipuesto anual. (2) 10°/o d e interés compuesto anual (3) 2051 d e interés compuesto anual Ouiere destinar $1000 a sus vacaciones al firial de cada u n o d e los próxinios cinco añor , O u é cantidad total necesita iiivertir ahora para tomar esas cinco vacacionei? Supoiiga q u e desea una tasa mininia d e rcndiiniento d t (1) 5% d e inccrcs compuesto anual. (2) 1041d e interCa conipuesto anual
(3) 20'3, d e interCh compuesto aiiual.

9-27 <jercicios de interé$ roiiipuesto a.

A la edad d e 60 años se cntcra d e q u e su empresa se va a trasladar a otro lugar. Kecihe una liquidación d e $80.000.1'iene algurios ahorros y se pregunta si le conviene jubilarse ahora. ( 1 ) Si in\ierte los $80.000 ahora al 6 % d e iiiterés c«nipucst« anual. ;cuánto dineru podra retirar d e su cuenta cada aiio. d e modo que al cabo de cinco años su saldo sea cero"

(2) ,,CuBrito podrri retirar si

105

in\ierte al 10?4"

M A ~ ~ K I PARA AL

IARI , 2

381

la3 tvhlvb

de inlewruh

ecibc un prksianio prii $2I).LXU) con u n i n i c r i b compucsiii de lb"' p r i h t a m u míis l s inierrscs r.11u n piigii gliitial '11 c;ihiidr s C l s iiiiii-. o ga!'' USFa tahlii 9.1 y la r t i i i ~ ~ i A n l hiihica: J'F = Viiliir I > r e h r n l ~ , ro rni<) 1 coi[ l a iahia 9-2 !.la ccii;ici<jii b.isic;i V I J = i l i ~ ) i i t o IUlllrtl rnie.

s dalos guc c n e l ~ r q u c r i n i i r n i n 1.salvri q u r cl prCslarii[i i c r 6 11 nl lino1 dc cadin u i i u de los scir srirsi (.('uAnio dcliar;i piifsr c.iiI~~

3

La ecuaciciti hdxiccc: VI', = m t i n i < i ~ a n u a l c i tulurcia X (aciiii cl<

d diferida . A l cuinplir l o s 30.y r n los ircsaipuicrilrh ciinililc.añiir.qu~crrr l ~ , celebrar coda unci de ellris ,,<'uanin iiccrsilki iiivcrtrr iitirira p:ti:m oiirs? Suponga que el dincrri p a n i i r l un iiitercz coiiipucsio de R".

nirdn y Linnoh a cunipañíu c r n i l i h u n hamo tlc $l(IIXJ ; Ircn ;ii105. cl cuiil [iti>nit.I, i . ~ i a p a d c r o 6% scmrslral. Cillculc e l veliir lirescnlc dcsciiiii;iih o1 r s a l 31 d c dicicrnhrc.2OX 1. si la ieha d r iiicic;ido dc esiibs val<iii. p c c i i v a m c n i c Incluya los cdlculo'; y u n di;igi:ini;i d c los fiu,iiis (Ir qn d s ccrcanii i

n t a d i i 3 ~rrcndamknrns r i iu n c o i i l r 3 l n d e arrcnd;iniicriiii u 1O;iñu~1riir;i ti1sl;illii iinii iliir.\. i ipu\ü un 1)8g~)n m e d i i i i o de $?ii.iUMi y p;ipiis iinualcb dt 'bIj.(lllil :ii i iainii>s n u c v s ;inns. ('iiii r u iiivcrsihn. lii a i d ~ . c ~ a ~ ) c r dpanal III, rs iiuiil. ; , C u i l 6, c l v;ilor prcsL.iiic d~ 1115p a p s ddl a r r c i i d a r n i ~ ~ i ~ i ~

unos iLizaciUn dc Iuh bnnos dc A m e r i c a n l C l t l ( ~ I t < i r ~ e d Tele(?tuyli un

d. e.

Renta d e un automóvil e n $500 nieiisuales con un arrendaniiento d e trea años. El iiutoiri6vil se devolverá a la distribuidora después de los tres años. Renta d e 10 elevadores d e carga e n $1400 niensuales con un contrato de ocho años N o se conoce con certeza el valor d e los elevadores al cabo d e 12 años. pero se p r m é q u e la \ida económica n o dure más de 10 anos

9-34 <:ontahilidad d e las pensiones I':I pacto actiial de una conipañía por concepto d e perisi«nc\ es de $800.000. $?00.íi00 de lo< cuales i c pagaii al contado a una iiistitución fiduciaria ('on el ryqiiema de la eciiación del halancc pcner:rl. iiiiie\irc a cii6lt.s cuentas nlcciari los datos anteriores. Prepare el arieiito d e diario c»rre<pondiente

9-35 Valor presente ) sueldos d e deportista\ 13 perihdico k r u Yorl, /i!lic\ intnriiió que el l;in7adoi Jack Morrls firnió un contrato por $4 iiiilloiies con I«q T i r e 5 d r Lletroit Su sucldu en 1988 tue de $1.988.000 y en 1989 fue de $i,Y89.000. Sin embargo. $1 niillon de e\tc últinio sueldo se lo pagaron en 1988. t l periOdic« aclaro quc el anticipo aunicntó el valor del contrato aprosiniadaiiiente en $50.000. con 10 cual aacendio a iii;i\ d e $4 millnnes Suponga que el contrato sc Iirmh el 1 d e dicienihre d e 19h7. que lo\ pagos corresprrndicnles a 1988 y ;I 1989 se electuaron el 1 de dicieriihre de los anos respectivo5 ! que la tasa de descuciito tue d e 10%
1.

2.

3. 4.

;( i15l tue el v;rlor presente del contrato e n el dia cn que se tirmó'! , ( ' ~ i á lIiahría \ido el valoi presente del cnntrato si el anticipo d e $1 milluii se huhiera hecho eii 198c) y n» en IYRX? ; C u á n t o giirii> Moi-1-15 e viilor p r e w n t e (el i dc dicierrihre de 1987) al i-ccihir el arid ticipo d e $1 iiiillóii en 1980 1 iio cn lW9" F\iR iiited d e acucrdo cn qiic el c«ntr;it<l \alla iiiás d e $4 niillniie\? Expliqiie su rehpLIc5l:i

,

9-36 I r a n z a i i i o ~ i e \ con derciiento sobre bonos ! la aniorti7aribii en línea recta \ El 31 de diciembre d e lOYX.A1'PTrchn«lop! ciiiitiM h i ~ n o piii \al01 di. $20 iiiillones.a 10iiiio\ ! con iinii tasa de 1 2 % . Los ing:e,os f u e r o n d e $19 niilloiies
Anotc todos los niontos en iiiilcs de d6lare5 1.

2.

3.

Coii el csqiicnia de la ecuación del balaiicc geiieral.prcparc uii an6lisis d e lar iiiin\iiccioiies con los bono\. Suponga una amnrtiLaclori eii linea rccta. Incluya lo!, asiento5 del cini\or concernientes a. ( a ) la emisión. 1 h ) el pago d e intereses seniestraies y i c ) el pago del \a101 al vencimieiito h l i i o t r e l«dos los asientos d e diario correspoiidientes. eii relación con las trarisac ciones del iequeiiiniento anterior. Incliil~icci,iii« las cuentas relacloiiadas c«ri lo' honoh np;iiccer8ii en el halarcc yciiciiil al 31 d e diciembre d e 1998 y 2007

1998 ). al 30 de junio dc 1999. Suponga que los pagos scmestral~\ ortiraciiin se venccn en las [echas regislrndas del balance penc.i.al

$cucnyu Ruzinski Lonsirucfion emitió bonos por $ 2 0 millones,a 10 años °/~. lapa dc merudo cn cl momcntu dc la rrnibiOn crn 14';". La

de le emisión dc l s bonos o a ecuavión del halance pncral.arwiict: esim iriinslicci6ri cuo bonti: del eniisor respecto a: (a) la eiiiisión. (ti) rl primer pspo rcnicsir;ii iiriizacion con de>cucnio y (c) el pttgu del \alar nl icnciniicnijb ades al millai niis cercano. icnius de diario corrrsprindlcnics. sn rcliicton con li:, iianbac enlu 2 . eniar relacionndai ron lo< hunris aparcccran en cl halance genciiil 1998 v al 30 de )uniu de 1YW Su]>anpayuv los p a p a heniesirxic. ririizacion vciiccn en Ins fcchas repiarrad;~~ hal;ince pencr;il. se del

ciieninr; sobrr hunos Y4I.) E l 1 de (chrero de 1998. una conipañia piuvcrdurs dr' bcr s pnr SNHJ millones a 20 anos y a una lisa dr Y%. Los iiiprcs<~on una iasa de nicrcado dc 10%.

es dc dólares

l a ecuacihii del balance general. annlice ];ir trniisaccioncs ciiii aiiw)ri?racidn de intcris eicciivu. li>cluyaIris saicrbios del cmixrt ;i 'niisión. (h) cl primer papo semestral clc inicrcsrly (c) cl l1upicnio iti)s dc diiirr~i ciirro,iundiciirtrs a [a).ih)r ( c ) del rcyuenniiriitii l cnias iclacivi~ad'ds con IIK hiintn aparcceriii cn cl habnce gtnrr:ii 98 !dr IYM. Supoiiga que sc Iiquidnrori lob inicru'ics coricspoii in ! a la amoriiz.ici6n del drscucnlo sntrre hnnii .

síuciiiu -41 ) E l 1 de ciierci de 1991. Metro Rus Ciinipariy cniiiifi Ixiiiuy ;i uiia insa dc IIY.. La insn dc nirrcadu en cl nií>!iiciiiudc I;,

rihteiridos con la caiihión de boa honcih. la ccuacibn del haluncr genrral. analice cain lransdcci»n cqiii iznios dcl emisor currcspondjenies a: ( a ) 1 einisión. (h) r l primci 3 ierrses v Ic) el pseo del valor al venciiiiirnxa. Kcdiiiidcc a niiic. scniut, de dianu cnrrespondicnrcs cn rclacMn con las irun%\i rnto 2. enias ie1;iciunadab cnri 1 s hono:, ap;ircccráli r n cl Iialiincr: ~ c n c i ; ~ l 0 de ~ u l i u 1W). de Supnnps que ltis papns srmcrrroles dc inicrcsi vcnciii cn las Icchas rc@siraJ;isrlcl halancc ccricral

.

D

Ul! LOS L+C>NOSY L<)\ AKUliNDAMIFN.IOS

pagos \eniestrales d e intereses y la aniorti7ación.

9-42 Bonos eniitidos con prima I L.aa ;ilteii?ati\~as son 9-43 !9-44.) El 31 d e diciembre de 1998. SaversTiiyota emitió bonos por S3 niilloiies. a 10 añu\ Y a una tasa d e 12');. Ida tasa d e mercado en el moineiito d e la emisión cra 109, 1. 2.

3.
4.

< ;iicule lo. iiiyrcsos obtenidos coi] la eniiqibn de los h(>ii«, ( ni; el ciqlienia d e la ccuaciiiii del halaiice gerieral. analice esta transacción con honoc Incliqut' 10, riiic.i?t«s del ernisor concerriientcs a. (a) la eniisióii. (bl e1 primer pago sci?ieitral de iiiicicses !la amortizacion de la prinia y ( c )el pago del valor al \vxxxniento Redondee la< c;iiitidadea al niillar iiiás ccrcano Inc!ii\;i i(idris I i i \ a\ientos de diario coricspondicntes. en relación con las transac cioiic' (icl iequcriniiento 2 Indiqiic c . ~ m i las cuentas rcliicionadas con los hoiios apareceran en el halance r c > iicial al 5! di. ilicienibre de 1998 y al 30 d e juiiio de 1'199 Supoiiga que se registrarun ltlz : i ; 3 s ~>ciiics!rales de iiitereses > la ani»rtizaci»n c

9-43 Bono\ rniitidos coii prima ! Las ;ilterrini.\;i\ \ni? 9-JI ! 0-44 ) El 1 de criero dc 1999. Melhourne Ire\,el rmitio horios p«r $2 iiiillnnci. a ciiic,~ ;;n(,, ! ;i una tasa d c 1 0 % . La tasa d e niercadci eri el momento d e la ernision cra ?Y,, 1. 2.

3.

4.

( alciilc l«s iiiprczos obtenidos con la eniisiRii dc lo\ Ih(iii»s Coi? el esciiiema cit. la ecuacióri del balance general. aiialicc esta traii\acción coi1 honos liiciu'> i<i\ :i\icnti>\ del einisor conccriiientes a. ( a ) la emisión. lb) el piimei pago scniestral dc iiitcieizs (c) el pago del valor al benciniicnto Redondee al millar más cercano Iiicliiya ti>di~. nsieiitos d e diario c«rrespondientt.a.cn relación con la traiisacci«iic\ loz del rcqurriiiiicnto 2. iiidique i«iii(. liiz cuentas relacioiiadas con lo' hoii«s aparecer5n en el halance gcncriil ;il 1 cii ciicio de 19'19 y al 1 d e julio de 1999 Suponga clue se registraron los papos sciiici!!alrs dc intereses y la aniorti/aciori

~ 9-44 I r a n < a r c i o i i e coi> primas d e bono< (Las altein,iti\;:~\o11 '1.42 Y 9-43 ) S u p o i i p q u e el 31 d e diciembre d e 199h. Zuricli Ski C'oiiiipin! eniiti0 hoi?:lc p(>i 10 inillones de francos S U I ~ O S a 10 años ! a una tasa de IO',. Los ingre. \oa Iiicion ; i .359.ilOO Iiaiic(~s. poi lo tanto. la 1;isa de iiicrcado eia li'k,. (El iianco suizo es la iiioned:i <iiicial d c Fui/,: ! 1.

2. 3.

i u i i el ezijuci?i;?de la ecuacióri del balance geiieral.aiialicc las rian7acciones de la comp;ifi:i. Iiidiquc12is de la sipuieiite niaiiera: ( a ) cmisión. ( b ) priniei pago seincstial de in!i.rest.s ulando la ain«rtizacióii del interés efecti\« del descuento sohie bonos y (c) pa?': dcl v:iloy ;il vencimieiito. Redondee todas las cantidades al millar mas cercano Picp:ire I«s a'icntos de diario c o i r c ~ p o n d i e n t e s la). í b l y (c) del iequerimiento 1 a Indi<]ue c«ii?< ies cuentas ielacionadas con los bonos aparecerán en el balance Fe, ni-ra! ;! i! i!c dicienihre d e 1998 ! al 30 dc junio dc 1999 Suponga que se registraron 11qo \enii'tial d e intereses y la amorti7aci«ii

iario corruspondicnir
j

lYYX,;,a quC rireci~i Corrihhcan Cruiaeb rescilla los hunux de $S(W,LKKI'!

e I s dcuda dc dkicmhre de IYYS. unt: ci>mpañiiidr tiicneb ralcc:, cmiii,, ios y o tina iasa de 12% 111 rnr;i de nicrcadu en Cl nionieniia es quc. el 31 dc dieicmhre dc l Y Y í i (uiiii v o regisirados Ii8. acifin Jc IYY(i). l a compañia conipri' iodii\ Ior honris cn J Y i lus h»n<is hiihiiiii chtsdii en ni;iiira Jr- urla gran curnp:irií;i rln

niics dc d6iüit.s

~icrdiriii scihrt: I;i iiquidiicii}n ienipraiia

alancc gcncral.andicc Id iraiibacciiin c i i lo&Iihrrih da la criric

iaiiu carrespondiciite.

r los rebiiinies de c j l c prupci wsilc Finnncial C~irjwrsriorr vrndió una praii ~mihiibii huiiix dc n dc lim) lihras cstcrliiia.~. ].os Iiiinos iciii;in unti iasa niirnin:ll nzli dc 2U aTins dnics del vriiciniirnrii y olrcciaii papos brrnra cl rnercadu eo csa i$iucacra r.il y w I I h < i n < ~ vcndian a sii ~ sc

as iasas de mcrcado lluciuarori rnuchci y.c.1 2 dc eoeiii dc IV'Jh @ricwicin un preci(>qui: &iba un rendimicniu anual de 10'% n ar I m honos de Ik sCne A CII el meraido litirc y reiirarliir: VI n cmiiicndo oiros bonou. lo.. dc IA bcrii H Fsius beiian Iiunii. niiniii~ación liHX1 Iihrds riicrliiias cori un;$ tose iiriual decl:, dc ZU años A juicio dc lub dirrciivua Ici,+ thuiioa piidriaii vcndcihi u nci niayur qur IUY<,.suhre iodo si se rciir;lhiiir los tiunus de ¡;S

[.a quC preciii pndria la ciiiiipa~ia cuniprir liia hiiiiii dc la scri, ciiirca aplisahlrs sun 5 % y 20 pcriudos. diario neccsariri!, pnra rcpislrar i;i siguicilies iransac~i~int's t el 2 de coiro ~lcI Y Y I i e un Iionu dc la serie A cl 2 dc rncri, dc IYW.

no de la wric

pón siibrr un honii de la acric B c l 2 de julin dc 1998. Ltt coiii ei<ido de inicres claciivti paiii coniohili&r la prizii:i y ci dct o?i

cup6n znhrr: un h»nii dc 1.) $cric U c l 2 dc ciicro (i(. fq'K

(La alternativa es 9-48.) E1 31 de julio d c 1997. un veterinario que empezaba a ejcrccr su profesión obtuvo un préstamo d e un banco y firmó un pasar6 a dos anos. q u e se vence el 31 d c julio d e 1999. El valor riominal del documento era d e $50,000 Sin embargo. el banco cobió "con ;iiiticipación" intereses por $10,140. Suponpa un interés compuesto anual e5 1 mor rad )S ei ipai 1. 2. 3.

Indique los efectos d e la operación anteiior e n los rcpi\tros del prestatario. corrcspondientcs al 31 de julic> d e 1908 v d e 1999 Con lo ecuación dcl balance general, analice las iransaccioiies I'reliare Ir>\ asieritos de diario. C';ilculc la ta\a d e intcré\ cfcctivo anual

9-50 Uoiios d e cupún cero (. Ilesdc 1Oii5. la ic\<)icríad e Estados I!riidos ( ! S Ireasury) h a urdenado a los emisores d e valores coi1 "dc\cuciit« prolundo' o "cupón cero' aplicar el método d e interés cfcctivo par? ;inii>rti,ai c.1 dc\cuento. c n Iiiyar de ieciirrii ;i la aiii(1rtiiación en linea recta. L;i tesoreriii \eñalO q u c la aiitiyu;i lcyi.;lacion fiscal. q u e permitía el segundo tipo d e amortización. originaba una \<~hrev;iluación n las deducciones d e a ñ ~ j s e aiiteriore\ 1.

le h, non i se! han
3.
Jc l

2.

Sulxinga qiic General Motors emite un bono d e cupoii cero con las sisuientes caractc.ri\ticas: a 10 años.con un valoi noniiiial d c $20.lK)O.tH)O\ una tasa d e 10%. Paia siniplilicai los cálculos. suponga q u c este rendirnienio se compone anualniente. Preparc el asiento d e diario dc la cornpanía. Prepare el asiento d e diario correspondienie al gasto d c intereses durante el [iiiniei \ seyiiiido años ci~iiipletos. aplic;ind« (a) una amortizaciitn en línea rccta y ( h ) Lirio aniorti~aci0nd e intcris efectivo Sup«iig;i una t;is;i del inipucsto sobrc la renta d e 40°/o. , C u á n t o más tcndrá que pagai clc impuc\to sohrc la renta el eiiiisor e n el primer a ñ o por haber aplicado el rnteri-S clectivo y n o la amortizaciitii en linc;i icct;tq

le 1 arlo 1 I>L I de :ndc d
JS

9-51 Bonos d e cup6ii cero l e n e t I3ealtl1care C«rptiratii>n administra niiis d e 125 1ios;iitolcs ) percibe ingrcios por más d~ $20íH)millones al año. lncliiy5 la siguicntc inl«iiii;iciiin e n sii halance gtrieral

31 de agosto
1996

1995

li<ino\g;iiaiiti7;id<isde cupón cero. con vcnciniicnto en I Y Y i 2(X)Z. v;ilor norninal de $llO h niilloiies sin d r ~ c u e i i t o ;ini«rti/.ado de 9;ZP.O niilloncz 211 ?! di. ayosto de 1996

X 101.7lXl.000

$95,6Ut).lM~í,

Sur,oiip;i uuc niiieunu d c lo\ honos fiir rniitido ni ietirado durante el periodo fiscal d e 1990 1. 2.

~.

Sup<xiyo q b c los honos \c criiitier~ri 31 de agosto dc 1995. Prepare el asiento d c el di;iri<ial nionicnto d e la emisión. N o use la ciiciita de deccuento I'rc[>;ire el asiento d e diaric para rcgiitrar el gasto de iiitereses del periodo fircril d r l9')h. Siipunga uii intcrCs ccini[>ueíl« anun!

99Y.c<invalor a l a liar. EL cuntraio cstipulaha un pago de inicrc? r y al 30 dr junio. E l vnlur nominal de lus hunm cs de $20 rnillonck

s toialas dc l a crnisinn al 28 dc fctircro

ccioiies us;indir lo rcuacihn del balancc prncral. Anoie liis ciiiili dólares Indiqur los clcciiis de la opciiicinn eii loa repisiros di.1 ierri y 1' .3IJ de Iiinio d i 1990.

s d~ diario cirrrespiii~dirnier.

irirrii adyiiii ii, ryuipn di. eiiiptiquc niridiiinic iirrcirdfimicnii> liiini>cic s de $4(I1i.Li(HI a l (inaI rf: ciicia uno dri Ins tres aiiiii. L a i o u iiiiplicii.. sii> anuti!.

cscnrc del aricndamieiitu iiniincierii.

6 dc diario a l in~cici:<r% arreiidarnienio piis cada uno dc los trc. el nsilicncióii a curtii y a Iargv pixztii del drrendiiiiiienr(i.

1 nrwndamieni~, [ i c r o t i v o c l fiiinnciero ~ ! vir. Sulioiipa qiie c l ;irrcndniiiicntu Ilnancicrti si. cuiisidrrii liririm les inipucsiiis sobr~ ICIIIP. 13 Llriir 10s r i p ~ l c i n sI bl;incri (eleiiii< F I ics).

>

ciero ) iiperatirri a ( h a r s Hi>od Piuducir Coinpiin! I r ciirccicriin un icirnii :itiit' con Iris aiyuieiiics opcioiics dc papo: (a) .il ciiniiidii poi $IlM'l.~l011. iu rancclablr con p~ipci, da ienia al liiinl d ~c:idii iinii diiiaiilr~111 .

D A UI>i. L.(>$

H O V O s I L O b AHI<~INOAMII.N~~~SS .

2 0 inili
5 .

lance general. Prepare los asientos de diario anuales.

9-56 Arrendamientos 1.a siguimie inllormaclón aparrció en una nota en el informe anual de 1996 dc Delta Air Lines, Incorporated. cuyo periodo fiscal termina e1 30 de junio

El 30 (fejirriio rlc, 1996. lo.\ cornpron~isos rrrira niínri~irren los urrrridrinirc,rid<, ~ienro~ r(is fin(rn~ rero o PII 10.5 ~ i ~ r ~ r i d ~ r ~opt>rarrva\IZO nrncclahles con pluzos irricr(rlr\ o ~t~rrirrric.rires ifld.! de ir11 olio, tiirron los siyirienre.~(?ti 111111(>ri~.~~ (Ir Años q u e terminan el 311 d e junio 1945 19Yh 1999
2000

Arrendamientos financieros
$101 97

Arrendamientos operativos

$

Y 6
h

871 86.3 808 55

042

200 1 Después dcl 2íHl1 Pago minimc total de arrendamiento Merios: niontos que representan intereses Valor presente dc los pagos niinimos futuros por arrendamiento financiero

823

166
$5X(l

IiY( C.O m)

$434
-

$14h

1.

2.

3.

Suponga que los pagos inínimos por arrendamiento tiiianciero se efectúan en caiitidades ieuales el 30 de se~tiemhre. 31 de diciembre. el 31 de mar70 v el 30 de iunio el de cada ano Calcule el iiiterés !el principal que se liquidarán durante el primer seiiiestre del periodo fiscal de 1997. Realice los cálculo\ en millones. con dos decimales. Suponga una tasa de 8% anual que se compone trimestralniente Prcpiire los asientos de diario para los pagos del ariendamiento mencionados e11el requeriinicnto l. al 30 de septienihre y al 31 de diciembre de 1997. Supoiifa quc lvs arrendamientos operativos fueran arrendamientos financieros. que 105 pagos después dcl año 2001 se distribuyeran uniformemente a lo largo de 12 años quc se efectuaran anualmente al final de cada año. Si los arrendamientos operati\,os tamhién se capitali~aranal S'%. ;cuinto aumentaría la deuda a largo plazo? Realice las tahulacioiies y redondérlas al millón más cercano.

9-57 Arrendamiento< Exaniine la ilota 4 toniada del informe anual de 1997 de Federal Express

Nota 4La corr~pufií(i irfrlrirr < r ~ r r oavrones, rerrenos. in<lulacrones Y rqurpo (ori s rrrrerldnrnrrnros finrrricirro~ opcrurivo3 que se vencen en varias tectias di' y 2025 A ronririi(arrori. s e <la ir11 resurilrn de lo\ pagos niínirnos firrirros con el r1rrcrirfar1ii~~17ro rPro 1 ( ( r r i el operarrvo 110 cancrlahle, <orrespoririienre< firiari< ir1 .?1 de rri(rio <fe, 1997

M A T ~ K I A PAKA I

IARr,\

380

ciidamientu
420

- Slt.67ii

papm mínimos luiurrvj por $05 8rrendninicntos linansiero ? la ciinbpanis. Calcuk c vsloi prcscnic i>ciu de lo$ p a p <ki l u. ciirrcspi~ndientes 31 dc inayo dc IW?. Aplique una ras;i al l5.Para fbcilitar k i s ~ á k ' u l < r s . s u ) ~ qur: los papr* se haccn >n~~ cuesriún (es decic. el primcr pdpr, dc W27 m~lliiiics roali. sc %) que el pagri I~nal.clrsipni<d» y ciiiiici *t4islcrinr".se cltctuii

prcss quisirra capiiitUIizar \ih tirrrndaniicrirur. ~,l>craiivlx nwn. unio 1 Mwsirc lo?. aqieniw dc diario qur he wccsrlan ?>ar~: damienin el I dc junio dc l W . O n i i t @ cunlyuirr ;iluslc -ic pc no dividi1 L ohIig;it?ún dtI ;iirci,+ainirnii? cn p a i i n íiciuiilr. o

dp.c>cl dia 31 de mavo Je i J ) Y hh

los finnndr.rob as dc ropa liara dainii. prcbrnlw, c.n su inltiriiic nniial. la si. srrrndanrirnlus (en rnilcs).

31 de c n r r i l 1W7 3%

endeinicniii iinpncierii . Kumulada dami<?ocu tiníincicrr

- 5 595

51.YK2

%l.YK?

S

b'14

. el único aclivi) cs un nlniac6ri Y u11 i.diiisio dc cilicinas. k.1 de 2t)año> y sc deprecia cun t.\rn6icidii de liiicii rccla. b i i cl ufriii una perdida de $S.h54,XINniiies dc iniyucbtn~

o cn serviciu cl cdilicio? [.S~grrrrrc~o.,Cunnro tardar6 Lrsli sr iiii acumulada dcl recuadro aricxti?)

aciiln del urrendsniiciili> Ilic de J:!Y8.IHK) durpntc el :tnu fa. l dcl nrrcndarnicnio luc de S550.íMX). Reci.r>nslru);~ aliznrii c1 c n 1997

> ciirnplicí w n 11-18 rcquiric<irdc uib rrrcendair~ic~ilo aper;iiivit iimient<itineocicrn. I'akult.la (1C1did:i iipcriirlva de IICWII :

1W7.

1.0s pagos t«talcs del arrendamiento financiero, programados para el año fiscal que terminó cl 2 de febrero de 1998, ascendieron a $17,071.(XMl. 1.

2.

>i

1
I

3.

Prepare el asiento d e diario correspondiente a los pago\ de %17.071.OGí) concepto por de arrendaniiento. Kecuerdc que en esos . - se incluirán el paeo del principal del paros .. . año má\ el gaito de los intereses acuniulados en el año. Supoiiga que los activos del arreiidamiento tienen una vida promedio remanente de durante el año fiscal que terminó 20 anoa y que n o se firmaron más arrendani~entos el 2 de fchrcro de 1998. ('alcule el saldo de la cuenta de activo por arrendamiento y el total de la ciicnta de obligaciones por arrcndaniiento financiero (combinadas las obliga~ionescirculantesy las de largo plazo) correspondientes al 2 de febrero de 1YYh Explique por qué los montos dc la cuenta de activo por arrendamiento no son iguales a los dc las cuentas de obligaciones por arrendaniient<i

9-60 Pasivo por pensiones A1 inicio d e 1997. llrthlehem Strel tuvo un pasivo d e pensiones de $870 millones y un pasivo por otros heiicficios posjuhilatorios de $1695 millones El capital contable total de los accionista? luc de $YYb millones El valor d e mercado de la compañía es de $12íMI millones aproximadamente.
1. 2.

C C~irneiite I grado de confianza que los empleado\ podrítin tener en cuanto a la posihilidad de recibir los heneficios que les adeudan. lJn terna muy polémico es la forma d e reconocer eii el halancc general las pensiones

y otro?. beneficios posjuhilatorios. En su opinión, ¿,piensa que sc trata de iiiformaci0n

iniportantc que debe comunicarse a los accionistas'! Explique su respuesta

9-61 Informe anual de The Gap Extimine el infornie anual d c i'he Gap que se incluvc en el apéndice A. especialmente la nota D. titulada Arrendamientos. Iinapine que a lodos los arrendamientos operativos se les trató como ai rcndaniicntos financieros. Supongza. además. quc estos arrendamientos sean a 10 años p que loa p;ip»\ anuales se encuentran en el misnio nivel dcl año que terminó el i de febrero de 1997. es decir. $337.4X7.O00 anuales. Suponga. fiiialmente. que la tasa de interés implícito e5 lo%,

1.

2.

3.

1ni;igiiic que los arrendaniient»\ opcrativos fucrr>n ctipitalizados cl 1 de febrero de 1W7 <'alciile el iniinto del activo capitalizado dcl arrendainiento y el pasivo del arrcndaniiento que se incorporarán al balance pcneral de la compañia ('on las cifras del balance general,calcule la raion de deuda a capital contablc,correspoiidiente al 1 de febrero de 1997. También calcule esa razón usando las cantidades que suponen la capitali~ación e loa arrendarnientos operatlvoa. tal como se calculó d en el requerimiento 1. Corncnte el carnhio de la razón de deuda a capital contable que proviene dc la capitalii,;ición de los arrendam~entosoperativos. ;Qué informacion suministra esto a los po\ihles inversii~niatai e la compañia? d

M A ~ E R ~ A L PAKA l A R f A

391

arfin e n cada uno d e lo, pr6ximos 10 años Con una tasa ilc presente d e los arreridaniientos operaiivos. Coniente las dile aniientos de lo\ arrerid;irnientos. Cuniente asirnisniu I;is (IW

ENDIZAJE COLARORATIVO

ones diantes Divida cadd piupo c n d o \ equilior dc dehatc. Asigr~b turas siguiente\-

beneficio\ posluhrlatorii~rsor] <itilig;icii~ric\ Icgitinias dc l,i, chcn ser reconocidas e n el bal;incc gciieral Son gaitos d ~ti>. . hajan i r ~ s empleados 1. por lo tanto. la rihlis;ici<in d e p a g a i l ~ . ~ con el tiempo. hcneficio, ~ ~ o s i i i t ~ i l a t o rno \ soii ot~ligaciorieslegales dc I:is io no deberan iricliiirse e n sli pasivo d e n t r o dcl halance genci;ii os en 103 q u e se iiicurren duraiitc el pcrindo rii q u e ae pas,lil

a una d e las proposicioiies dispondrá d e 5 a lO niinuios p;ir.~ nos d o s minutos para c e d ; ~ rclutacii,n Despues. todo el g r u p ras. La clase podrá volar para decidir curil de lo, g i u p ~ p si ~ ~ nccnics

coml localice la intoiiriaci6n finaricirra d e PepsiCo. Inc. Pepsic11c\ n 19h5 entre Pepsi-Cola ('i~rnpan! !I'rit»-La!. lnc. Haga clicl ornie aiiual) para con\ultai cI i n l i ~ r m cni6s reciente. y i u e g ( ~ ision fiiiancicra) para eiicontr;ir rl indice dcl inlorme coi-ic\

guntas sobre Ycpai-Co. Inc..! sobrc sir deuda a largo plarli

la categoi-ia cri que JJcpsiC<ianota \u< ;irreiidamienios e11 i l n\ideian arrendaniientos firiancicr«~i ojieraii\cr\ los quc i r 1 i

os coniproniisos del arieiidaniienio operativo'! ,Ci,nio ;ilect;iii prornisoslos eqtados finariciei«s'? Explique por qu6 esos arreii a coniil "deuda invisible" a deuda a laipo plazo entre dos periodos siniilares rrgi'trad,~. Ohlii\,o la compiñía prt'staiiios adicion;ilcs duranle el a ñ ( > ipuo usied?

s

I
Enplicor el concepto
de esfodo de flujo de efectjvo. el efemvo,

2
financiamiento o de inversidn.

Clasificar las oaividades que afectan

en actividades operativas,

de

3 Vsor el método directo poro medir los flujos de efectivo. 4 Determinar tos flujos de efectivo provenientes de los cuentos del esrada de resultados y del balonce general. S ApIKor e( método indirecto poro colculor los pujus de e f e m o provenientes de los
b
ocuvidades operauvas.

operaciones. Rebcionor lo depreciwbn con )os flujos dc cfenivo que se obtienen de los

1 Conciliar l a utilidad nefo y el efectivo obtenido de las aaividodes operativas. 8 Ajustar los gononcios y los pérdidas provenientes de lo venzo de activos fijos y de lo liquidoubn de la deuda en el enodo de flujo de efeciivo (ap6ndice IOAJ. 7 Aplicar el método de cuentas T para preporor el estado de fTuja de efeaivo (ap&rbice 108).

i usted viera cxcluslvwnenic lru anuncicn publieiiarioh en la itlevisidn.~nsaríii quc Nikr @sin iodo su dinero en Jclmrfisias yuc ~ivülan ()fUducio~ d m c.$tamusIarniliarksdo.~ rus T con el primero de ella;: Michael Jurdaii.ex lugadur de gran rcnombre del equipo dc haloncesin Peru ha hahido niuchos o l r m Corrrdurcs. jugadores de hwke? sobrc hielo ! . 'lilros de Chica~o. de hifbul, asi como equipos rnlegialrs y proiesi~inales Iúihol ornerrcano. han aparecrdo en krs clc comerciales o haii firinado i>tro)% coniratos de puhlicidad.sin rnencioriar a uadadorerju~dures tic ieriis y preaicamenir cualquier dcponisia dtsiacadu E l jugador dc pl!l'igtr Woods firiiio un wntraru p i r ticcenas de millones de dilares y con una vigencia de varios atioc Hace pocu. Nike accedió n pagar $120 rnillonrs cn ocho años para patrocinar la U5 Sfficcr Federation. CI organismo rccior dc I m principalej cquipos varoniles y lemeniles de lúihol. Por supuesto, la cuiiipsnía dctrds de l»b famosos zaparos "de a i i c " Nike necesita cfecrivo para conseguir ios s\,ales. Una ojeada a su balance pcnrial nos indica qurr io tiene en atiundancia: cerca de $451) millnnea en cl úliirrio rccucnio. Pero s i uno quisiera ver cumo lo pnsia, hahria que olvidar 4- anuncios publicitarios y esiudiar drirnidarnenlc un infurinc Iinanciero cn particular: el eslada de fluju de s k c i j v a Nike aplica el mÉiudo indircclo al prrseninr ari estada de flujo de ebctivo E éste. incluye n CI eíeciivo quc genera o usa la compañía eri sus aclividades operativas.de firidiifiarnirnio y de inversibn. l cual nus oJrccc un panorama mucho m65 adecuado del drslino quc Ir da al o dinero. Por ejemplo. en lo$ Ú I i i m h años.upcracionc:. como la vcnta de mcrcancfir Ic han rcdiluado mi\lnnes cn efcclivo ($32'1 miliones en 1 9 7 ) . Las actividades dc f~n~nciaiiiiento. (irincipafntcoic la obtcncián dc pr4siiirnca. frrnihicri hnn incrcmenlado ci electivo ($314

S'

gos míriinros futuro\ por I«s arrcrid;~riiientosfinanciero ! conipaiiía. Calcule el valor presente iicto d e lo\ pagos dcl corresp»ndientes al 31 d c mayo de 1997. Aplique un;] tasii . %. Para facilitar los cilculos. wpcinpa que Ius pagos se hacen uesiióri ( e s decir. el primer pago d e $827 millone\ sc reali y que el pago final. debignado conio "Postenor". se eleciiio

ess quisiera capitaliiar lo\ ariendaniientos operativo\ nicri to 1. Muestre lcis ;isieni«s de diariii que se necesitan para. mientos el 1 d e junio d e 1997.0iiiita cualquier ajuste d e pc divida la ohligación del arrcridaniiciilo e n partes actuale\

po el día 31 d e mayo d c l99h

s financiero$ s d e ropa para dania. prewntú. e n su inlorine anual. la si rrendamientos (en miles):

31 de enero
197
lWh
-

damiento financiero acumulada aniiento tinanclcro
$ 595 $ 644 -

$1.981 1,387

$1.982 1,288

el único activo es un almacén y un edificio de oficinas. Fi e 20 años y se deprecia con el mclodo d e línea recta. t n cl rió una pérdida d e $5,654,809 ante\ d e impuestos

almacén y del edificio d e c)ficina\ durante el año Iiscal q u ~ 1997 n s e r v i c i ~ edificio? (Si<p<,rencru.i,<'uanto se t a r d a r i ébtc el n acumulada del recuadro anexo?) ión del arrendamiento f u e d e $?9l.lKX) durante el año I i r ~ del arrendamiento l u e d e $SSO.oGí). Reconstruya el asienlo a 1997. cumplió con los requisitos d c un arrcridaniieiiio operativo miento tiiianciero. Calcule la perdida operativa d e la coin997.

lis pagos ~ i i i ~ dcl errciidi!mienio Iinaricícro, jirograma<lub para e l aiio fiscal quc rcrmin6 lr$ v12 Jc fchrerr, de 1998,ascciidicruri $17.071.(XX).
l.

2.

I'rtpdre cl asicnio dc diario ~urrcspcindicniei Iris pagos dc f 1?.071.(XXI por ciinccpio i de ;irreiidamicni(~.Hccucrde yuc cn csus ~ i o p s incluirin e l pago del principal del s c anti mi,s CIpasto dr loa inierrsts ocumuladiis en el aíio. S r i p ~ ~que~ aclivas ricl srrcndamirnln liencn uiin n d s promedia, remanenre d c i g 111s 20 inu5 y qilr no sr firmaron mBs arrcndamirnios duranlc el añu fiscal que icrminii c l 2 de lrhrcru dc 1998. Ciilculc c l svldo de l a riiicnia dc aciivo p i r arrcndamierito y cl liiial de la cucnia dc iihliyaciones pui :irrcndiimicniri 0n;incierii (comhinadab las ohli. yduuocs rirculanies y las de largo ~~Iazci) correspr~ndicnics 2 dc khreri, de 1098. al
;r

S.

Expliquc pni que 1oirntinln.i dc Ja cucnia 3c a ~ i i v o arrrniidmitinio nusun i@uoleb piii i i i h dc las cucniar de ohlipnctnncr por iirreiidiimicnlo

1 .
2.

<.oiiicnie cl pradnúc ci>iifiari.za qut: Ihis rniplerdin pi,<lrian icncr cn cunnio a la posi. hilidad de rccihir lo!. heiicíici«s que Ics sdeiidxn

m

*IJn

icmii muy polfmic~i ta lorins de rcninoccr e11e l haltiiicc gcncral bs pciisi~ines cs uiriis hcneíicius pns]uhiluiorius. En su opiriiiiri, ,pierisa quc se iraia dc inforrnaciúri inipcirianie que dche ciimunicarse a lo?. acciiinisias? txplique b u respuesta.

'A61 Iniiirmc anual dc Thr Gap Exiimine el inliiriiic ariual de'The Gap que sc incluye e n el apcndicc A.csvcialmcnit lo nota 11. iiiultida Aricndamierii»s I i n ~ % i nq4c a i o d ~ 11)sarrcndamieniix opcraiivos c s les ira16 comri arrciid;irnicnlii~Iinlinciorris. Suyoripii. adzmákquc esrus arrcndaoiieiilcis sean n 10 anos y quc loa p;ig<isanuiilrs se rncuenlraii en e l misrntt nivcl dcl ano que icrminó el 1 de tchrcro de 1997. cs decir. S337.4R7.OWJanualrb. Suponp. finalmcnlc. quc IR de inirrl-s irnplíciio inso es 1i19,,.

1.

Irnnpine quil los arrcndamicniosoperativoa luciiiii c;rpiinliz;iduscl I dclehrcrudc. 1997. Ciilculc el monto dcl aclivii cayiiialirodo dcl arrcndiimicnio . cl . v pasivo dlrl arrendamicniii quc be ~iiicorpotariiri hnlancc gencral de la compañia al

m ~.
Z
3.

Cim las ci1rasi)ci haJancr gcnwal,c;tJculr l a ra2i.n d r druda a w p ~ l aconlahlr.ciirrc*. l ~ i i n d i c o t al 1 dc febrcro dr 1997. 'Jambicn calcule esa r m ú n usando las can1id;ides r quu sujitincri IR cfipiialkacion tic los arrrndaniicnius oprativus, tal colno se calcul6 en CJ rrquerimienlo 1.

G , n ~ r n i c l ciinibjo de la razim dc deuda r capital ~aniirblc e quc prnviene dc la capi n l i ~ ~ c i d n Ji*s srrendamjr'nius irpernliviu; ;Out intorniaciim sumiiiislra csiri a )fa\ de písihlc.\ invc.r-ii~rnisiaa )ir crirnpafiia? dc

arán en cada uno d e los prdximos 1 0 anos. Con uria tasa ilc presente d e los arrendairiicnto\ operativos ('ornente las di¡, aniiciitos d e los arrcndarnient«\. Conientc asimismo I;is i l i i .

ENDIZAJE COLABORATTVO

ones dianiec Di\.ida cada grupo c n dos equipos dc, dehatc. A s i ~ i i ~ uia\ siguientec

benelicios po,~iihil;itoric~s rilri ~ ~ h i i g ; i c i o r ilegítinias di, 1.1. e~ eben ser recoiincida\ cri el hal:iiicc pcricral. Son ga<tos dc 1,). hajun lo5 empleados y. p<>r tant,). 1;i <>blig;ici<in e piip;iili Ir> d o con el tieinpo. beneficios posjiibilatorio\ no sor1 ohlipaciories Ie$ales dc 1.1. no dcl>crán incluirse en su piisi\~>e n t r o del h;il;ince perici;il d os en los q u e se incuricri duriiiite cl periodo eii q u ~se pag,iii .

a uris d e las prop~isicii~nea dispondr;~ e 5 :i IO rninuti,\ IXII., d ins dos riiiiiiitos para ciid;i rcliitación. Después. todii el y i u l u ra,. 1.;i clase p«drR votar pala decidir cuBl de los grupos p i ~ nceriteh

umI I«c;rlice la información financiera d e PepsiCo. Inc. Pepsico ck ii 1965 eiitrc Pcpsi-('ola C onipany 1. Fiito-La!. Inc. H;ipa clich \ nrnie iiriual) para consultar cl inlorrnc iiias r~.cicnte. lucgi' >isi6rifin;inciera) para ericoniral el iridicc dcl iiil(~rrne ci~i.ie\
$11

puritas sohie Pcpai-Co. Inc..! sntirr
LI

deuda a largo p l a ~ i , ;irrend;iniieiitos eii il (lperati\o\ los quc i i i

la i;itcgi~rí~in que Pep\iCo anota e nsideran arrendamientos Iinanciervs

0s ci>nipromisosdel arrcridamientri operati\,(¡'? ;,C'oiii» ;ilect;iii romisos I»s ebtados finsncicroa'? Explique poi que eslls arreii a corno "deuda in\isible'. a deiida a largo plazo entre do5 periodos siriiilares rrgistiadii Olituvo l i i com~iañioprc'\tiirnos adicionalc' diiiaiite el añi, iyu« ustc<l?

os aplazarniriiios. es f'zicil ~~lurdarnos clcctiva E indispcna;il~i. dcl 5 efcciivo de und rmprcsa v a yui. &edestina 5 i qurrcrnus conrcri:iii.. anciera. nciii del rlecitvr>. no dehc rorprrrideriioa que c) csiado de Iiult~ 11, dii en uni, de \m ni% imporianiea esiadin Iinltnricrm. Olicce uii.. de b s ~anibilia c u ~ i d o cn los saldosde cieciivn duran!e c I ~ ; U M > u s l nire a loa inrcrhinriisias v n los gerenicr cjercer conirol sobrc unin ti< Iii coiiip;iñía: cl ercclivo. Los quc pierden el etcclrvu en c:iniid;td, una posrrncion rxtrem;i. En e l muridu dc los nrpucios. lo aiiiciii~t cste 1erniino.s~designa pencrslmc~iir un;i rrnprcríi ciur nt) puiil, a proieccitin dc Iiiz iii n wEii aipunm paises c m i i Eiiadus Uziidosl~n . iipafiía pcihponer el papii de ciertar uhlipci<~ncs. niicoiras ncpiwi. dnies sobre ctlmo iriirE2niriir bu negixii? y sus deudas cn al l u i i i i ~ . cil*urth's son un ccrnpiri reciente dc eiriprcsiib prandes ) cn ap;iiici. o quc liquid;ir ciiiiipkinnieiiic i) .lbiinJoiiar larici iniliibridiiicz '1,

s les hcncficia cl hcciiu de llevar iiri corilroi dc los flujcw de clrc11\0. hicil eri rcvisa: cl tsiado de $lulo eieciivo de una ci>inl>oñi:~uiiti dr. Lante.rs 1iiicrcs;inle scñalar que no ioda.; L,isrm(ircsas pi-epiiiaii is cslre su:, flujos dc clcciivu. I.iis niirriias contables dr alpuri~i.\piii*i. Uriipuily. 8 1 rcquiercii u11 esiiido tiirniiil d i nujii de clccIivii. i d 11 tas rala vez lo rrciben. Pcro I;i niayoría de Iiia pnires requicri- t i18 dc nujo de elcilivo. 610 que cl conicnido v;$riti niuchn de p;ii,. udiartmni el crmicnidu de eair csiado financieiu quc ae cxigc i r cmu$ l u que significa para las compaíiirts y iiis inversiiinistas

DE EFECl7VO

han preparado csiadiis de nujo de clcciivu D r hcchu. anics dc 197! dc ~lallcc gcnrral y el e~lado resuliodiis. ES inisino a ñ u sc apn3ra s c;irnhio:, de l a siiuacid~i financiera enlre lub balanccs Fcnernlrs. h. ;incieros dc Eslados Unidos (principalmrnle lil innaciiin) de las 111 ochrnia hicicinn que mufhilb eainomislah y cvnladiiio cnncedir.r;ii miiiirrraciSn de cicciivu. En rcspuesii a dlu.cn 1987. el FASB criri, aJii de flujo de ekciivu cn su turmn ncriiiil

ivo ciinriene todas las aciiridaiies del efeclivo, lnnln III~IKSOS c<>iiia ssa. iIiiriinir un periodo dcicrninado. Explica. siiemár. lua ?¿u>:i r<i. suminisirando inluimaci6n wbic lar iciiiidodcs kipciriiru-. i . l sidn ;Por que exigc FI FASU csic esiitdo financierii' Piiic(ut.

in de \a uiilidad nEie ciin \incamhins de Iinrnlúiis dr. elccitvii k-it~. isrninui: a PC~UI. <!eu n a uiiliiliid nrta I><~~IIv~.Y V I C C V C ~ . ~ ~ .

31 de diciembre.

- ----*

1

Estado de flujo de efedivo

-

.-

administración de

operaciones .\c iicuii. El e\tiido dc fliijo d e d e c t i t o e p l i c o d e ddnde prn\iLne el etecti\,c duranir u11periodu > principelrncntc de i d % ;i qué sc deítin0 Es iicce\iirio preci\;ii lo qiie cnteiidcnio? por 'elcct~\~o' deiitro d e este con- acti\tdndcs ordinariac ma, iiiipi,rtantc\ que penc:aii icxto. k n lii acepción q u c aquí le prcseiii.inios. n o s<ii»\t. retieic a I(I\ hillctes !, a la\ inonedas iiigroi>sy gasiin que poi 1« gciieral asociamos ii él. sino innibien a sus equi\~alcn!c\ (',>rno iecoidiii-5. lo\ equi\ . \alente\ son iiivcrsiones suiiianientc líc~~iidiisa corto p l i ~ o itiscel~!.:ilesde scr corivertidak adnjinistraciún financiera en etecti\« cri piicci ticiiipo. coiiio los foiidos del mercado de dincio \ los honos d e t e s ~ r e r i ; ~ SC <iculupriiicip;ilriiciiti Iin lo sucesi\'o. al mciicionar el etecti\,o. e\iiiiemos relii-iéndc~iio? él \ :I sus equi\alentes a dc dóndc ohtciier clrc!ivo ! come utilizarlo en hrncIici< dc la ~ntidad

121 etecti\,« zitecta :i d o i árc;i\ piiinarias clc la eiiipieaa !a su \,e/ es atectado p«i ellas: la administracii,n d c opciacioiies ! la adniiiii\tracion tiiiancicra 1.a adiiiini\tracidn de operaciones \r i ~ u p a inciliuliiicntc cle la. acti\'id;icie\ uidinarias niBs iinportanlcs qiic geiieran ingreso\ lir Iíiiancirra sc ociipzt sohre tcido de donde r>htei~ci eiectivu (acti\id;icastos L ; i adiniiii~tracidn des de linariciainiento) ! d e ciíiiin utiliiarli1 íactividades (!c iri\ersidii). Poi etciiiplo. los adniiiiistradorcs iiiiancicros decidcn eiiiitir o retirar una deuda a laigo pl:izo o cnirtir mas accione< de capital. v la iiidiicra d e iii\,ertir c1 capital reuiiid« El estado de tliilo dt. cteciivo aharca lo' rcsultadw de nnihas categ«ria< adiii!nistiati\,as. pucc iiiuestra las acti\~idades especiticas de Id, operacioiies. las de iri\~rrsidiiy las de linaiiciarnienlo L a actividadea operati*a\ suclen \el actividades 0 transacciones que intluyen eii el estad<) de r ~ s u l t a d o sPor eicniplo. !a\ \eiiias cct5ri ligada'. al cohro a clientes lo\ gastos de sueldo< lo estan a I«a pagos e11 eircti\o al personal Liii artitidadcs de inuersidn consitcii en ( I ) proporcionar ! cribrai etecti\n como prestniiiista o diieño de valoies y (?) adqiiirir ! vender planta. propiedad. equipo ! oir«s activos n o circulanles. Las actividades rle financiamiento consisten en ohteiier reciir\i~i ciinio pre\iataiio o cniisor d e valores y pagar a acreedores ! pr«pietari»s Recuerde qiie las act;\~;dade<e financiainiento e in\ersiOii son realinente do\ caras d c la misd nia iiior;cda. Poi elcmplo. ciiando \e ciiiiieii acciilnes Iiarii «hteiier c.l~ctivi,d e un in~er\ionista. cl emi\oi c<in\idrra i i i actividad conlo uria ncri\idiicl d c fiiianciamiento \, el teiicdor conin i i i i i i iicti\,i<lad d c in\crsioii

Objetivo 2

('lasificar las actividadeque afectan cl etecti\<>. en actividades opcrati~ vas. de iiiversi<ino dc financiarnieiito

-

actividades operativa*

liarisaccii>nrs que aicctan r\ind« dr rc\ultird»*

iii

artividadcs de in\rr\ion

Acti\idadec relac~on;id;i~ coi? 1 1 l proporcionar \ crihrar rírctivn conio prcstarnista o dutiiíi d i \al»rc\ ! (2) adqiiitir \ wndcr plan!;i. pr<,piiil;i<i i cquipo \ otri>, , i ~ i i \ iiil I~ cirrlilanlc\

y cqiiip~i aii

c prdsranios
Sulirlu~ rk.ciii8<i dr I.iquiduci6n dc prCsi;iniiir cs(icculativ;~v i.()r>i Reciirnpiii de ~ c c i i i n i s qrnlplu. II crinil11.i de vakirrh dc Icsiircriti ; IL;igO 3 c dividendo*

Compra dr ~iropicdad. planla y cquillii . C'i~iiipradc valiircs y u ~ ni> sran cquivalrnics dc clcciiuo Ciinccsiiin dc prcrianior

znidii~

ciilación

cjan estits aciiuidadca piinpiimiir el c;iwi de lii CÍrnipaniu X. qii. diaria a 1% I r i ~ a t cEn cl cjcfiiplii-iaHii 10-l,sc inucsirnii sus LY~;. r apri&i los s u r l d o ~ diariunicnic y cri clcciiv<i:iridiis los in)rrcsib riirii ma.Si Iriaron lar unicas iriitiuicciiini.h quc ~Icci;irrina lii ulilid&id.ii8 rclivo que ohiienc um sus tiperaciriiies Pcrii h uirnpañli p<isccuih ciiiii de flln se dsignn al csiadn d r reiulrados Jiiranie una vida csii dcprcciiici6ri nu iiicluyr uri iliifo ifi: eicciivaiipitrecc en el esi;id<i iIi sin quc inlluy;i cii el r i l r i i v < iprovciiiciiic dc las npcr>icinnc* pirzii sc cuiripr:tn cti lor.iri;i pcriiidicd CII r I c c l i \ ~ lpero í~ P~IIVCI . Ii)s iiri;inicnic ni rnt~meriiu is enlrcgii. Adenihs los surninislro\ h. dc arii us:irsr ssgun viiva iicccsiisndi~~e. Ir>Ixnru. Indrih Inb 411~ por iri~iiiidiaiu. l csladu ile rcsulladiis rnriliciic Ius 13iHNt d r los striiii E tr c l ~icriodo: <%<&dodc \Iuyi di: ctwtcrit\vi\c\\$iiirnr rl SSj2iXi J c el pcriudi~. dc scsuliadris con lo\ Ilujoh dc slcclivii [iri~vr~nicnics lah O ~ C I ! ~ dc d i f c ~ ~ n c i u ' : la de krx ~umtni<irirs (P de la d~prccr8ciil~. . hcrn (2 iicii\'iJad dc ~nvrrsiiin conilii;i de uiiii ciriiiliui;idora) uiia hito.< (Iii > (cl jiagi, dc 10s div~Jriid<is cIcc11voJ ~n

\\*

y vciiicni~'r; 1s iiciividildca dc Iinniiciiiiiii~ii1i1 11s irivcrsiiin siii. de 1 HI linili del aii<i con sólri ii.vihar I;ichequcr;~:cii siriihiii.liir iicicr, iiir coiiiplejur? Iifi cillculo:: del nujii dc decliv<iohicnido ¿iin i;i. mplicado. ES pusihlr calcular el flujo dc e l c ~ i i i u prnvcnienii. di u optracioncsi mrdisntr dua iiiiiiidoh. Se da c\n i i m b r i di. mi.iodt~ inio cuhrm mcnns dcscniliiilzt~iiperaiivu?; t u c cl rnc'rodci qui. 5 , dc Iii C'riiiip,iñiu X. Sc Ilaiiia nifirtido indirecto iil hecho dc ajusiii! ohrrnda previiancorc dcl cbisdo dc rcsuiiadrx. Irilra rc[lqiir .;o\%' ciivii. nfiiidu dircclo. el elcciii cn cl flujo dc clcctivo dc cada iil1crniior, iiiiinio, d t l csr:iilti dc ir\uliadiw ; l i s cairiliios LYL las cucnia cii i

Estado d e rewltados del año que terminú el 31 de diciembre. 20x1
Ventas Sueldos I>epreciacion Suministros I ltilidad nctii $?S.iH)O 820,íXKi 1.000

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$l o i. O -

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tvtado de iliijo de efectiro del año que terniiní~el 31 de diciemhre. 2 0 x 1

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111 CU!

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?rcsoS ~itilid pose a vid;. 1 eStB< ines iis pr( inistri i\ los

I ~ I J J < )IIE bblrCT1\'o DE LAS ACI IVIDAIIES O I > ~ . K A I - I \ ~ A S S Cohro a clientes Pagos a ciiipleados Pagos a proveedores Electivo iicto provcnierite dc acti\.id;tdec oliciati\a~ I LUJOS Dt tFECr'l\'O DIz LAS ACTI\'IDAIIES IIF IN\'liRSION Inversi6n de electivo en c o r n ~ u t a d o i ; ~ Efectivo neto usado en actividades de invcrsioii I.LUJOS DE EFECTIVO DE LAS AC7 I\'lIIADI~S D E FINAN('1AMIEK~I'O Pagos de dividendos en etectivo tfectivo neto usado en actividades de Iiniincianiicrili~ Disniinución de efectivo Saldo dc efectivo al 31 de dicirmbre. ?OXO Saldo de electivo al 31 de dicienihre. 20X i

S. i.iIO0 (20.000) (3,200)

11.8OU

(3.(H)O) --

(3,000) -

-

$xm

. los S

$320

rrespondicntes d e activo y pasivo Los iiipreros y gastos. calculados según el iiiétodo de base devengiida. se ajustaii para quc reflejen cl electivo real pagado (3 recibido. Por el coiitraiio. el método indirecto considei-a los mismos camhios c n las cucntas respcctivai de activo y pasi\,o. pero las usa para ajustar la utilidad ncta directanientc a un equivalente de electivi~. lupa1 eri de ajustarla a las cueiitas individuales dc inpresos y gastos que abarca11 la utilidad neta ( i ) n cl método directo. iden1ific;inios la partc de efectivo dc cada cuenta en el estado dc reaultadus C o m o la depreciacióii no utilifii electivo. tairipoco forina parte del cálculo S610 nccc sitanios Iiacer un iijuste por los suministro, cri el caro de la Conipañía X. la ciial cobro inmedia lamente cl diiiero adeudado y eii la niisina torma pag6 el que debia. Al exaininar cl halancc gr. l neral. coml->i«harri«squc el invent;irio dc l i i \ ruriiiiiistros ,iument6 dc $400 a $híHl t iiicreiiiciitii revela qiic la cornpañia coiiipró már de 10 que uso ).por lo tanto. el costo de los suiiiiiiistros en el estado dc resultados fue nienoi que la\ compras. ;Pero pap6 la conil>ania 10 quc bahía comprado? Si,pago exactamciite !a caiitidad iidquirida durante cI ano.porque el \aldo de cuenta, poi papai l>einianeci6 iiialterado Por lo tanti). los incicinentos de esta'. cuentas en las nuevas compras tenían quc scr idCnticos a las reducciorirs dc lo\ piteos En consecucncia.si I;i ~.«riip;iñiapasii lo que había coiiiprado y habia adqiiiiido $2lNl más de lo que vendió. habrá payado $3200. Dc esta riiaiici a. el electibo iicto provcnirntc de las ;icti\,idade\ «perati\'aí cs. \,enlas en electivo piii $3S.íM)ít incnos $20.000 de siieldos eri electivo ) menos S32iXl liquidados en efectivo a los proveedores. lo cual iicia da una utilidad neta de $1 1.800. qiir aparece eii el eleinplo-tabla 10-1 D c ni;iiierii ,iltciiia.cl llujo de clectivo proccdriitc de las operaciones taniliien puede calcul a r \ ~ m el niétodo indirecto. con sólo ajiictai la utilidad neta acuniiilada paiii q u e ieflclc c uniciin~ciitc1;is traiisacciones al contad<> El cstiidc> de iccultad«\ ciiiiiicric uii;~utilidad neta

Objetivo 3 1js;ir el niétodo direcio par"hdii loa fiuli)sdc rlrct"o

M l t o d o directo
$3í.(W)O

R l l t o d o indirecto
Vtilidad neta M5s dc.prrciocióri' Meiio5 \uniinisiios
$ll.Onr~

$20.O(X)

- ?,2Oí) (lilli

-200
$1 1.800 -

l.OiH> $1 1 .Sil1 -

iilai la iiillidad ncta. pero n o iiicliiyi>uri lluii, di. elccriru iirun 10 que se ciiipo coinii fahiii

F1,U JOS I3E EFEC'I'IVO I'IIOVENIf.N'l1-.i

intencionalri~entesiniplif1c:ido q u e nos dio una idea yenci.il s se tunda CI estado d e flujo d e ctectivo A conlinuaciiin.\ anxb,

umen los efectos que las principales t~an\accioiiestienen cii L 1 a"Caiiibi» en el efectivci'indican quc 1 tiansacción n o p r o d u ~ t s entas y cunipras a ciéditn e inclusv ci iepistio del costo de lil. o sobre el efectivo. Llsted ya estiira f;iniili:iri~ado cun la niayoi p«Henios añadido algunas tiansacciones financirras quc expli l.dedicado al capital contable de los accionista\ Pero iiicluiiiiii ci)nsidcrarl» una referencia de grari utilidad a lo larpn del tenlo ades con el efectivo dehrría ser bastniitc e\,ideiite !siniplc I'cri coirio actividades upcrati\,as. d e financiariiiento o d e inversi<iir de intereses y el d e dividendo\ A m b o rcpre5entan flu]o< d~ apital a la cmpresa. Sería li>gic« que se les diera el misino trat~i relacionados c a n las actividadca de linanciainicrito. N« nhstaii el l-ASB decidió clasilicar el p a s o d e inteieses conio I1u)o cli nes. y el p a r o d e dividendoi, como flujo d e efectivo asociadi, ción conseiva la distinción tradicional. según la cual Iiis trai, propietarios (dividendos) n o pueden \er traiiidas conio gas!(>, ri el pago d e intereses a los acreedores

flujo de efcctivo concilian los cambios q u c expei-iirienia la corii gurainente se preguntar5 por que se necesitan a m h o s ¿,Por qui r? El problenia radica en que cada unn satislace una riec-sidac . El estado d e resultados niuestia cómo auinentó ( o dirniinuyfi istas"a raí7 de las operaciones Asocia 105 iiigrcsns y los pa\tcik irilaci6n. adernás de ofrecci ririii nirdida \aliosa de la acli\id;i~

C'oiiipra de inventario a cttdito L.iquidncthn dc cuen(as por pagar c iastos acumulndos de operaeibn t'aga de pñsita 41: oprración Impuesiiis ;icumulad<i>

0
0 O
O

IU.d-o de inipuestoh ioiercscs ~ u n i u i 8 d o . r
i'api>d. iaiere.srs iiasi<rsen elrctivo poiidas {*Ir nnticipad<\ i nncelaci6n de ~ a s i i i s pagrdus pon iiniicipadi~ c'argri de dcprcciaciiiii u ;irnciriirnción h("I'IVII>ADES ¡)E LI\'VI'RSIOI\: ('rilnprn at ~ ~ i i i i i a d o ;iclivos fijo> dc ( umpra dr aiil\'v5 Iiloh medianir b ciniiióni de ritudn kiiiii 1 1 acrrms liiii$ ~ (unnpna dc talores quc or? rcno equir;nicriiec dc. efsclii,ii quc n n scsn equivalsnira dr e l e r i i ~ c ~ Vcniii Jr vaL>i.~s L'onccsiOn de uri presienio A(TlVIWAI>ES D E FINANCIAMIEKT(j: Aumeniii dc Iri dcurl:i ; CorLs y a largn plaziir i Reduccibn dc la deuda a cr~rin a larpu plazas >' o Venia de acciones ci~rnuiiei prefcrcnie, prelcrcriieb Kecomprri o rctiro de acciones Cuinunrs <i (hrnpra dc,hin0.i dc iesoreria Pago de Jividrndos ü,nveriiiiii de deuda e11 acciones coiiiuner Recliisit'icaci4n dc deuda a largo plazo en d c u d ~ i i i r i o plmii o

O 0

i !

+ +

0 O

cc¿m<imic;i. t ~xLiiS4 iiiijo dc C ~ C L ~ V I I sc centra en el nujo de e i c c t i m ncio nhiciiido con l de las ariir,idadcbs iipcniiirus C'cm trrcucncia. a eslo sr It. Ilumii sirnplcnieiric Bvjo cle eferli>,u.

ECO-BAG COMIIAN\; L N E?CMI)LC) DH'Ai,I.AP)O DEI- . M E ~ ' o D ~ > J DltrELTo PARA PREIjAIIAK EI. ES[XíIO DE FI,U]O DE EFEC'I'IVO

I'are riliendcr cdnw inuchaa dc la3 acrividiidcs dci rjcniplu-tabla 10-2 elccian a una rmprcsa real. rnruiiiürcinos c l coaii de Eai-8ag (:ibmpriiy. euyui estadu?;íinnneicros se mucsiran en t( cjcrtiplii-iiihla 10-3. E1 cstado dc tlujo dc cieciivo se p ~ p s r s c i mCroda drrrciri. con D c l i i d u a que dichu c,+iiido explica )a, cauws del canihto r n c l eFeC1;vo. e l primen paso d ~ ~ i i r r n l l n ~ . l ~ ~ s~trnprc C R ) C U I B ~ la i i ~ i p n i l u d ramhin (el cual rcprescnril a i c&>nsjs!c CII de!

para

decio nciii).

11 6
_1 10

'ILial aclivo c~iculanic

3

581 (701)

E

rS 53W)

3311 (1 10)

Deuda a largo y l m Cspiial mntahle

r e m i n ó e1 31 de diciernbif.20X2 (en miles)

S2NJ
SI W 36

-

17

o que t mm rl 3 l de dbtmbm. 20x2 (en miles) e i i

LAS A(T~IVIUA1)ES

S IXII
5 l2 15 4

2
(111) $ 6'1

vidrdes upcraiiva*
$1287)

I,AS

RSIÚN
J
(2771

~ijus des dc i n v c n i b n L A S A<TIIVIUAI>ES

Q

a lar&(>pia7.t) ncs cwriuner Y8

S 120

vidader de firianciamicnro

-

(iy)

3

3 (9)

2

5

nobblenientc las cuentas por cobrar y el inventario, pero el aumento del pasivo circulante superó con creces el incremento del activo circulante. Y lo más importante: este ejemplo muestra cómo una empresa puede tener simultáneamente (1) una utilidad neta importante. calculada por los contadores con el método de base devengada, y. sin embargo, (2) una reducción en el cfcctivo que puedc ser sena. En electo, muchos negocios en crecimiento buscan desesperadamente efectivo, a pesar de que la utilidad neta declarada crece exorbitanteniente.

Los contadores acostunihran preparar el cstado de flujo de cfectivo aplicando la ecuación del halance general. ksta ecuación olrece la base conceptual de todos los estados financieros. cntre ellos el de flujo de electivo. Podenios reordenar la ecuacióii de la siguicnte manera: Electiv«

+

Activo = activos no monetarios = Efectivo =: Efectivo =

pasivo + capital contable pasivo + capital contable pasivo + capital contable - activos no moneiarios i CC - ANM
1 '

Todo cambio ( A ) en el eleciivo debe ir acampanado de un canihio en uno o varios elementos del lado dcrecho de la ecuación. a fin de mantenerla en equilibrio: A Efectivo Por lo tanto C'anihio en el cfcctivo o bien Lo que sucedió en el efectivo = por qué sucedió
= =

AP

+ A <'C

-

h ANM

canibio cn todas las cuentas que n o son elcctiv«

El estado d e flujo de clcctivo se centra en los cambios de las cuentas que no son efectivo para explicar conio y por quC el nivel de éste ha aumentado o disminuido en un periodo determinado. Así pues. los grandes canihios en las cuentas del lado derecho de la ecuación aparecen en el estado d e flujo de elccti\'o como causas del canibio en el efectivo. El lado 17,qiiierdo de la ecuaciOn niide el efecto neto de ese cambio. Examinenios el sipuientc rcrunicn de las transacciones de 20x2 realií-adas por Eco-Bag <i>inp;iny. la practica. el contador de una empresa podría generar est? resumen revisando En meticulosamente el mavor general v cornhinando las transacciones similares efectuadas durante el a ñ o (es dccir. combinar las diversas ventas a crédito. etcétera) Las transacciones que coricieriien al efectivo están marcadas con un asterisco (*). 1 Ventas a crédit«. $2(W).o(Xl *2. Cobros de cuentas por cobrar, $180.000. 3 . Reconocimiento del costo de ventas. $100.000 4. <:onipras de inventario a crédito, $140,000. *Y P a g o d e cuentas por paear. $72.íKK)

E<.O-RAC,('OMPANY. U N F.JEMPLO DtTA1.LADO DE1 METODO DIKkC-1.0 PARA PKFPAKAH

1<1....

403

: dividendmS1Y.W.

dplica l a c c u ~ c i h n haliincc pciirral a los diiior dc Ecil-Riii del r yasu. crini<i la ccudcidn ~ i o d u c c explica cl esladu de I l u ) < ~ y 1-3. toialcs dcl ejemplo-mhla 10-4 rnuesir;rii quc In rcdui.. Loa debe a l s cnmhios del pasivo. del cnpiiat coniahlc y de oirki. o s. y que lodan 18s rratisliccionc:. flan qucdatdo coiiishilizadii\. ~lilo-iahía 10-4 sin1eiir;c los elcrnenios ciiuaüiilra dc 11)scüor crimhitiarsc y viiivrric a I<irrniiiriir para incluirlos finolrncnii o. R i i r i c r o estudisrcniiis 105 clcnicniiis dcl nulo dc cIccii\.i.

d" tic l?u1iidc rfcclivci dr. la coriipsiiin dc iiucriio cjcrtipio \i d ~ i i i cde las oprraiiiiiier, lelernpio-lahld 10-3). Las cuiiii>;iniu~ .

es de dolar-)

1 Eíeciivu =
A P
t 3
-

CC
.
(itiKij
-

4 ANM

-

+21XI IIM)

+ 160
=

1-\M\ (-i(KJ)
14

diio

=
+I&i

77
r

- 72
+)h

140)

=

16

-36 4

$7
=

4

ado\ In, ioial .

3
211

7
7

69

i. 17)
1i2071 1 111)
-

23

287 + \ U

-A

=
121)
T Y8 1J.y

lazii 1121) 7 YP
4

=
=

~ji'
11

4:9 O

---

I 4 ;Hii

Muchos coni,idores preparan el estado de flujo d e efcctivn basBndoae e n los camhios d e las cuentas dcl h'ilance general. en unos cuantos hechoc mas ! en su conocimiento d e las causas ordiiiarias de los cambios e n el efectivo. Así. c n nuestro e ~ e n i p l o Eco-Bag Coinpany se prede bcntii el ..hecho adicional'. d e qiie eri 20X2 los cohros de efectivo a lo\ clientes fueron d e $1811,000 Eii general. los sistemas contables n o proporciuiiaii este tipo de datos. Por 10 tanto. lo\ cont;idore' a m e n u d o calculan los cohros y otros Ilujos de efectivo partiendo d e las cifra< c«iiteiiida\ en el estado de resultados Exaiiiinemo\ aliora el cálcul» detallado de cobros ! otra' cueiita'. operativas d e Eco-Bag Compan' a

(>bjetjvo4

Ileterminar lo, f!uj»s dr efectivo pr»\'eriicnle\

de las cuentas reau"ado'

'

del

Fco-Bay Company rec«n«ció inpicsoi por $200.000 en '20x2. pero cl iiicreinento d t $20.000 d e las ciieiitas por cohriir indica q u e sólo se cohiaron $180.000 a lo\ clientcc Venta.\ Saldo inicial de cuenta, poi cohrai Cobros potenciales SaId<ifinal de cutlntas por cobrai Cohrus eii efectivo a cliente\
$200.0(K) 25.000 $225.(X)O 45.000
$ 1 XO.OíH~

-

0

hien \/ent;i ReducciOn (aumento) dc las cuenta\ por cobrar Cohros en efectivo 21 cliente'

6?110.O(K~ (20.000~

$1 BO.O(U1

b.

Observe que un aumento de las cuentas por cobrar sipnifica que las vcntas supereion la cobranza. eri cambio. una rediiccioii indica I« contrario. l ~ diferencia entre el costo d c %IOU.1100d e loa breiics vendidos y el pago d e $72.000 i al coiitado hecho a los prnveedores puede deberse a los cambios del inventario ) de la\ cuentas por pagar. El aliinehto d e $40.000 del inventario indica que las compras superaron los bienes vendidos e n $40.OOU Inventario tinel
$1tN.000 100.000 $200.NXJ (h0.OtX)) $140.000

+ Costo de ventas
I n ~ ~ n t a rdisponihlt io
- Inventario inicial

Compras de inventarii,

Aurique las compras aicendieri)n a $140.0(1O. los pagos a proveedores fueron dc npcnas $7'2.000. ;,Por qué? Poique alguiias compras se r e a l i ~ a r o na créditu. originan<lo iin ;iuirit.nto de $h8.000 e n las cuenta\ por pasar. de $6000 a $74.000

E( 11

RAC, (OMI'A\>

LJN

t J E M P L O D F l A L L A n O DEI MET<>DOI I I R F < T O PARA PRkPARAR 1 I

40.5

vcednrrs

m

h r c h w a lus cmplcadus 1ucron dr. s o h i $15,1)OU.p r q u c cI p i ~ h l ! ~ i y s a l n i i o ~ consprnui criti un i n c r c n i c O r u ~ Z I . í U X Iril sucl sc ar:

a

nicial de 5ucld~s salar~osIiiir ]LgQr ) dc sualdo$ sdlar~u~. pagar

A ! &&

6 4.WI

final dc surlilnl y salarios fiur puplii m electivo s cinp\eado> eli

f lS.IXW)
13ii.(KXi 1 2 U I
.

S4O.IXYJ (25JXW))

do* v aalariiiz mcniii) dc aucldos y n;ilarii>s por piigai
.

o v Ins irnliuesios sohrc )a rcgiis ~ > r ~ ~ g ~ iuciciri cero al iniai. pt r ir lo ianlo. en 2tIX2.br papertin a l c o n i a d o c i p m o i i i l de S4l)rni ?I>.tHW)piw rrnfiutíro i r ~ h r e rcnlii. la

us reali?iid<dar con e l rncrii&i de tiiisti dcuctigada &c prosentun cii voriii di: ell;rr está ligada incrinxcaincnicr a las cuenias u i r r c b . lar eicctos ~ U L las i r a n m i o n c s dc inerc.ws y postns ticncn cii .

I ucambios, Se t a ~ ~ cuentas rcspcciivas & activu ir pmvci. 121 e h a n en ajuqiai I t h valores del asitidri dc resuliadtis m n ha-

s rsldrncri I;<s Guciiiiis.de acrtvri y pasiv<i.t ri lii iliisiwciiin kinrx;. Para 10% activos,

Mviito

del tiuio de elrcirrc Para los parivo~. sumar el aumento

/

dienTe
O

restar

la reduccibn

dcl piisivn iicnen clcciiis r~pucsios 10% canihida ~ l c;iciivii. 1,:)' a l cncli unii ciicnia dc aciiuo o pasivo rorresponrliriiic: ;ilpuriii~

lii parrc A del cjcrnplri-iahla 10.5.

0;isto de seguros raslo dc depreciación 1i;isto de amortizacii>n Parte B. Currihio de ocfiio -Aumentos +Reducciones Iiigres«s por venta. ('(~sto vcnt;i< dc (iasto de sueldos y aalarii>< 1 msto dc intereses Iinpuestos sohrc la renta I>cpreciacion l ltilidad neta
($20,000)

Seguros pagados pnr anticipado Planta, propiedad o equipo Activo intangible E j e m p l o d e Eco-Bag C o m p a n j Lun~bro de ,>asivo

Seguros por pagar

I,>iudode, resulrudo<

Eslado dc .17ii;o dc rfecrivo

+Aumentos Keducciones

$2CO,(KX) (1W O 0 .o) (36,íXXI) (4,lmN))

$(21).000) (40.000)

=

$lXO.OW

$68.lXK) 21.1~ 17.OHI
-

= =

=

(72.íXW)) (15.nH) (4.OOn) (20.MX))

nm6

(17.0)

qam@

$89 O(N1

$ 69000

La parte R del ejcnipl«-tahla 10-5 resume la aplicacihn de este concepto a los detalles de I:co-Bag C»nipany. Por e j ~ m p i iel .auniento d e $20,O(K)en las cuenlas por cohrar indica que no ~ si: cobraron todas las venta5 y, por consiguiente, los inpresos por venvas disminuyeron de $200.000 a $lXO.IXX). o sea. el efectivo que realmente se cobró. De modo análogo, el incremento de %40.(XX) el inveiitario significa que tal vez pagamas más hienes d c los que vendimm. en lo cual representa otro uso del electiv(1 Este efecto se compcnsa con un aumento de $h8.lMO en las cuentas por paplir. Se incrcmentó el crédito y con ello se aplazó el uso del efectivo.

La segunda !tercera secciones del estado d e flujo de elcctivu comprenden el flujo d e efectivo proveniente d e la\ sctividadeh d e inversión y el flujo d e efectivo proveniente d e las actividades de financismientn. El primero contienc los flujo.; obtenidos con :a ven!a o la compra d e planta. propiedad. cquipo y otros activos de larga vida. Ima segundos muestran los flujos que se dcstinan a los pr»\ecd«rcs de capital o que proceden d e ellos. En lo esencial. los activos de larga vida son inversiones. y la\ fuentes de capital, entre ellas las acciones y los bonos financian la adquiaicióii d e esas in\ersioncs. Si la información necesaria sobre estas catcgorías d c flujos n o se consigue con 5610 revisar la cuenta de electivo, los contadores la obtendrán analizando los carnhiob en las partidas del balance peneral,por medio de las sipuienteb reglas:
Loa aunicntos d e efectivo (entradas) proceden dc Ii~cremento\del pasivo o del capital contable Reducciones de otros activos n o monetarios :.a, rcducclone\ de efectivo (salidas) proceden de I>isniinucionci del pasivo o del capital contable Aunlento\ d e otro5 activos no inoiietarios

flujo de efectivo proienientr de ~ctividades inversiiio de Segunda gran secc16iidel estado de flujo dc rlcctivix en la cual \e descrihc la compra o vcnta dr planto. propiedad. rquipo \ i,tro, activos de larga rida

flujo de e f d i v o pri~ienienti de =dividade\ d i finsnriwmiento Icrccra gran sección del estado dc fliiii> dc efectivm cn la cual \< dcscrihen loz flujos reci hiáos de loi provccdori.. drrt~n;iili>~ de capttal \ ii~s a cllw

Eco-BA(; ('OMI'ANY. l J N LJF.MPI.<>DEIALLAI>O Dkl. METODO DIRE<-1.0 PAKA PREPARAR

1.1

... .

407

c esla ccuaciUn explican las aciividudes dr inversihn de la ci~iit r el flujo de efectivo coi? iar aciii~idadcsdc ioversidn. es neci. vidad aiio. En uca';iiiner. iio sr dihpcine de inloroiaci0n ccini del ntrar los valures dc~coiiccidmPor qinililu. \al vcr cunnzcani<io neto de flanva. las ailqiiiiicioncs de avtivu rijo nucvo y Im ph i ptr<i no conocemos lah enajrnuciuneb (lainhieo cuorxidnb cnmv es) aciiitii dc ECO-Bar dcl Coiiipan: El valiir c1 libros d ~las eii;, .1 . cularse a parlii dr la rcunciLiri ;inicrior.

%?h0.000 = f287.tlN - Eniijcniicicin f n.inA> ciiaciBi~ S287,~UW Sl'IIKX) - $iW.IXX\ = eoaciun = SlO.(XYI
O-

-

ib cxaci:iriicntc el vuliir en lihiu dc Itn aclii'rrs vcrididos. (kni i lican )a,. enqcnilciDner por un vziiir menor ci niavrir qur ti i I t a el m m \ o de las enajrnncionr%pero no e J r las adr)ui>iciiiiii-l prlsciaciiin. con cstn niisma w u a c i ~ n podri&rn«b hicnainai l.<

o creció %125iKW $50(11) = $I3O.U(KI. b r c incremento sc dchi~, a a largo plazo. aclividiid Iinanciera quc nuiiieiii¿>a l elccttro

-

)2,0iX) í.5417.000 - $315.(Hl(l) cri el cnpitul contable picrdc s l r i ( 1 ) crnisibn de scciones de capiial.(2) uiilidsd ( u pf tdida) nci, consccuencii<:

tal coniah\c = nurva emisión + uiilidad nciri - diviiicndtn

ahc cuAnlai accioiies nucvils se enitiieron:

$lUZ.O(Ki = nueva cfiiaidn -t 123.WI - $1Y,110[1 a riniisihn = $IOZ.OUU - %23.IHll $1PilXWi A a emisión == $Y8.IKIO.enirada JC ~.leciivri

de nueviis accione, comr, t l pdpo Iki dividcodos cri c k c l i v ~ sirii > cianiieiilo que iitlluyeen en c( eteuivu.

Company n n icnía invcwii~nes iniiiic\ariiir ni rcaliz;iba sctii.i no suponparnos que Ilevahi a caho las sipuicnics oiperacionn'

C de acrivn fijo nicdiante la ernisicin dc acciuiics cnniuncs. qurñi) cdii~cio la firma d r una hiprilrcn pnrpogar de S97.DIIii ccin a largo plazo por S3SIHXi en accirinc5 cvinuiicr

alcctiin la rcuaciíin d ~ .h;ildiic.c. gcnciiil cii In ivrriia niguicni~ l

Nineuna de esta?, transacciones afecta el efectivo y. por lo mismo, n o se incluyen en el estado de flujo de efectico. Pero fácilniente podrían afectarlo. Por ejemplo. e n la primera dc ellas. la compañia tendria la posibilidad de cmitir acciones comunes por $14.000 al contado ! con el electi\,o compiar inmediatamente el activo filo. Entonces. habría que localizar el electivo y registrarlo e n el estado d e flujo de etectivo. A causa de las seniejanzas entre estas transaccionr\ n o nionetanas y liis que incluycn efectivo. a los lectores de los estados de fluj» de efecti\,o debería iniormárselec sohre las primcras Por lo tanto. tia- que incluir esas cuentas en una ctduln aparte e n cse informe A cnritiniiación. sc anexa la cedula e n la que Eco-Bal anot;i c t ; i s transacciones adicionales:

CCdula de actividades de inbcrsi6n \ financiamiciito no iiioneiarias. Acciorics comuncs eniitida pura adquirir nctiio fijo Hipoteca por pagar para adquirii cdificiii $97.000 Accic~iiescornunes emitidas despues de la coii\ersion de In deuda a Inrg<~ plazo

m

LA (1Hl SIS D E I .

F 1 . l I J O NEC:ATI\'O

Di: E F E C T I V O

Aunque los inver\i«ni?,tas toman decisiones económicas importantes basándose eii la utilidad neta. eri ocasiones las ~itilidadeh o reflejati totalmente I« que en realidad está sucediendo en una n enipresa. FJoiigaiiios el caso de Prinie Motor Inns. la segunda cadena hotelera más graride del mundo. que en 1989 dcclaró utilidades por $77 niillones sohre ingresos de $410 niillones La cilra ieprearnta uii rendimiento sobre ventas (utilidad neta i ingresos) de 19% aproximadamente. Mác aun. en ese mismo año. los ingresos aumentaron c i 11 % coi1 respecto al año antenor Pese a ai utilidades tan inipresionantes. la conipañía n o disponía de suficiente eiectivo para cuniplir con sus «blipaciones y. en septicmhrc d e 1990, sc declaró en quiebra conforme al capitulo 11 de la legislación de Csradoc linidos. La protección que brinda esta ley permite a las empresas coneelar la< oblipacioncs con los acieedorea mientras los directi\«s encuentran la manera de pagarles ;,Cómo puede una empresa con utilidades por $77 millonra declararse en quiebra un año después'? Aunque so negocio consisria e n pnseer J operar hoteles. gran parte d e sus ganancias d e 1989 provenian dc la ccnta d e hotcles. C u a n d o le f u e más difícil conseguir financiamiento para \.enderlos. tiiiancio las ventas aceptando documento?, e liipotecas por pagar de los compradores Desde luego. pronto ya n o tcndria más Roielc?, q u e vender si deseaba seguir e n la industria Adcmas. la ganancia declarada conforme n la contabilidad d e base devengada a menudc rehasaba con mucli» el efectico recibido. En el a ñ o en que la companía registró un utilidad neta d e $77 millones. un analisla astuto deicubrió qitc tenían $15 millones d e salida d e efectivo nelo poi concepto d e operaciones. El anilisis del estado de ilujo d e efectivo nos oblipa a concentrarnos e n relaciones tan importantes como la anterior. El 31 d e lolio d e 1992. Prime Motor sali6 d e la quiehra con 75 hoteles. más o m e n o 1:i niitad de los 141 q u e tenia antes d e tan terrible acon1ccimiento.y con un nuevo nombre: Prime Hospitality Corporation. La n u e w compañía conser\,ó su atractivo síinbolo d e accionista. "Pl>O'. ! lo\ inversionistas q u e compraron Iiis nuc\.ai acciones por $1.50 aproximadamente procedieri~ii con mucha seiisatei cuando \e efectuó la re«rpanización: e n mayo de 1998 el precio alc:iiisi> los $21 .U0 Por supuest«. los accionistas q u e cn 1989 habían coniprado la antigua compañía a s.75 por acción vierun reducirse su iii\'erbi¿>na mepos d e $1 al cabo d e u11 ;iño

t c < ) - B ~ c ( OMPANY. ,

1 N LJFMPI O

D L l A L l ADO DJL MkTODO D I K F C T O PARA I ' K F P A R A K 1 1

400

.[AC:ION LFEL-~IVCI A UTILIDAD NETA Y E L

DE ) A S OPERACIONES

ado dt: flujo de rlcciivu cumienra cun la uiilidad neio. Dcspucs e.s parci !limar en C U C ~ ~ H cambios de las cucntas airreqioii 1~ cs decir. aqucllas quc xlccran de niiidu disiinio la u l i l i d ~ d 1 y. -tabla 10-6. sc descrihc esie prouiso aplicado a la compnñi;~dih cn el cjciiipio.cahla IW5. el clectivo neto provenicnic dc Iii. a la utilidad neia cn $ilh.rXXI Si uiia cunip:iiiia aplica el metodi1 onciliscihn. cornti la del cjernplii-!;ihb 10-6. cn uria cgdula di o de fluju de efectivo quc sc aplica a 1;$ coiiciliación del rjcnrliln-iabln 10-6:

dcprcciación a la uiilidad iicia porque sc rcsiri en cl c$lcul(i dc nta c1 &o dr cteciivo. Si quisiera calcul~rst elcctivo nhienidis el no se l i a h r i ~ rcsi8dii uva dc(>r~.ciaciiin LI7.1XW. Esia reincrli dc c cancela la dcduccinn anierior. sctivos circuinn[es nu munciatius.rnirc ellcis la cucltlas por CU. gciicrun mcnns eiectivu dc la> operaciones. I'or cjctnplo,supuii. nir>de $2O.(Wen las cuenias prrr colirar va rcsiiliadu dc las vcn as a final del aríri. Las vcntaz pcir SZ0,íXK) quedarían incluida.\ 1 dc idad ncla. pero no hahrían increnienrnd<ielflujo prt~cdeiiie o larito. la conciliaci6n reblii Iris SZO.»fW)a IH uiilidad ncia pai;~ rcii>sobre el rfcciivo. ivo circulanir. corno las cucolas y los sucldin por papir.producrii de quc un incrcrnenli~ prov~nicnte las uper;iciriries Supon~iimus diis por pagar re dchi6 a IIM suddiis gnniidcis ccrca de fin de a í l e dris al conlad<i.F.he Fasin de SZ1.NX)sc restara al calcular In ulili nlidod lodavia nti hahr5 rrducido cl í l u ~ u obienidii con 1% opere. ia. la ciinciliacitin aprcga %21.(XX) a la u1ilid;id neia para carnpen»I t i riintu. para niristiar el cícciri sohre cl efccliv«. r

s ndrciones v r e d u ~ i o n epara ajustar l e utilidad ritta con el mi s quc la% itglas mcdíacitc las c u ~ l c sajuqian Ili3 cueiltns tic jin~*.it .~

el ekcuvo neto obtenido con las activ~dadc3

$2117

d ncla cuhrai lZo?
1401

\ el efeclivii uidadis iipcralivas.

piiyar alariris piii
IXI~;II

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2

4h

iiliriatiis~

$ 2

C o n depreciación d e $17.OíMI Vrntas Todos los gastos menos la depreciación (entre elli>s.el iml>uesto scihrc la renta)* Depreciación Utilidad neta A]uste< no relacioiiados con la dcprcciac,on Sumar depreciacion Etectiv<i neto ohienido con la? actividades operati\as
$2W.(K)o
( 16(1.000) (17.(XW¡) 9. ?7.(WHI 2Y.(KXl

C o n depreciaciún d e $.M.(HH)

$Z(XI.(Hl

$

17.IM)O $ h:).OcHl -

( 1h0.000) (.34.IXX)) ó.(XH) 29.000 34.0W

$ h9.MXl

La duplic;icióri afecta la depreciacion ! la utilidad neta. pcro sin que iiifluva directaniente sobre el electivo proveniente d e las operacinnes. cl cual todavía asciende a $69.000

Ilemos visto q u e la utilidad neta rara ve/ cnincidc con el rtectivo neto procedente de las actividadcs operativas E n el eleiiiplo-tabla 10-7.sc muestran las adiciones o reduccinnes comune\ que perniiten conciliar la utilidad neta y el efectivo iicto procedente d e esas operacione'. 1.a mayor parte d e las cuentas incluida\ se cxpliciirun eri pBginas anteriores 0 son cxtcn\iones E j e m p l o - t a b l a 10-7

Cuentas comunes de conciliación

SUMAK C'AK(;OS c m s r o s ) Q U E NO RJ:OLIIEREN EFECTIVO: Depreciacion Apotamirnto Amorti~acióndc activos Pérdidas no operativaz. Amortización de decciienic sohrc h~>no. KESTAK ('KÉDITOS Al. IN<iKESO Q1.F NO G E N E R A EFL.CTIV0: Ganancias no operativas Amorti7ación dc prima snhre bono, AJL'SIAK PARA IN<:LIJIR LOS CAMHIOS DEL A('T1VOY DEL PASIVO <'IRCULANTES RELACIONADOS CON LAS ACTIVIDADES OI'HRATIVAS C a m h i o s d e l activo C a m b i o s d e l pasivo cirrulante n o m o n e t a r i o circulante n o m o n e t a r i o restar aurnentl>s zumar aumrnlos sumar reduccioriea testar reducciones Elrniploc: cucntas por cohrai Eleniplos. cuenta? por papa1 ,ii\eiiiario sucidos por pagar

Objetivo 7 Conciliar la utilidad neta y cl efeclivo ~>hlenidc de las actividades operativas

;igai i<

do 3.828
( l ?O.X7H 1
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1.10: I134.48il l11?J 537 (33,627) (74.70 I (301 i (l.3.301 104.7211 . $ 71.4IcJ - -

-. y .~ 9 .

I36.16h (119) 12.878 (32318) (103.7X1) < 127.340) (3.053) 2hX.159 54.722 $322,881 104.38?) (Ilii I 2U(35.304 1 (39.501 I

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¡%m
71.dIO m

381

agotariiienlu de los recursos ii;iturales es io riiisnio qiie d e { > ~ < coricepiual rce conicniario son las ganaiicias o perdida: n o o p e i a t i \ , i e 10 acies q u e decidió n o utilizar. El terreno cuesta $20.0011 1 iitilidad iicta incluirá una ganancia d e $10.000. t i flujo '11 . a hser!,c que n o se trata d e efectivo proueiiiente de las opci,. dc la piopicdad predial d e las empresas e s una actividad ecternciitc e n el estado d e Ilulu di- efectivo. es iiecesaiio 171, vo ohienido con las actividades de inverbion. L,i yarianci:, (1, neta e n la conciliacion. a fin de no incluir en arnha, cuciit;is cl< se trataha d e una fuente d c efectivo o n e r a t i \ o

un eitado d c flulo de electivo d c Li¿ Clailwrne. liic.. cr~inli:ii,i ~ieriedad de ropa v acccsilrios elcyaiites. coi1 nonihrcs coiii<'

IIROBLEMAS BREVES PARA REPASO

.
I 2.

Icureita Coiiipany prcpnin liis daicis d e l ejemplo-ialrla 10-9 En dicienibrc 20x2. la compiiiiía paed $.S4 rnillriiics cn ctectivo por uri nuevo edificiu que .dliergari;r un;# i.xp;~iirióii de sus opereci<ine>.r;1 compra lue i i m n o n d i i c i l p r i c con una , iiiicva ~ i i i i s i o n rlcuda a l a r ~ c dc plazii p o r 540 i i i i l l o n r í . IDurenie 20x2. iariihicii vendili a l c n n ~ i.iclo activos fijos p»i bu vn\r)r c n (ibrllb de $S millurics Las vrilfiis y las cGiinpl.il> dc mcrciincia u c f r c t u u r o n a cr2diiri. . Lii 111iliJsdneia de 14 iiiillones cn 2 0 x 2 l u c I;i niks HIIPn la hisliiria de 19 conipañia.por 6 r Ilii Alice U u i r r r a . rirr.siiirnr;i d c l ciirrscjir dc adnirni.iirlirinii. sc sii,liO desci~iiccrt;ida nnrc cl lvijisimo r i i l d o di. e l r c i i v u

Prcpiire u i i r > i a d i i de íIv)ii de elecii\,<i ciin liis dnios J o l cjcrri(iiu.i;ihl;i lll.~I. Oiiiii;i e l iiiipues1i~siihi.c l a reni;! ' l h l vez d r h u l l ~l f n r C I elrmplri-iahln 10-3 ii niiilicrii dc guia. ~ l Apliyuc el ,iii.riidn d i l c r l i r par;# preseiiiiir 10s flujos dr cfcci>sri pl-rii~cilcniesJc las uciivid~des upcriiirvas Prclxirc iiiiii cCdulii dc apoyo quc concilic la u i i l i d a d neia crin ~ i h i e n i d o Iris »peracioilc+. dc

cl e k c i i v i i neto

3.

;UuC Ic iiidica c l ehlado dc tlu)i> di. c l c c i i v o rrspc:c.in ;i I;i ci>iiiliañia': ,.Lc sirbe l)rir" ciil'nu~ii CI ~CII.<I~CI<I~L> ~ U s i n l i o AIICC. Bureila') F.hpliquc ! I E S ~ U C S ~ ~ I C . u

l.

L'rii)suJrr. c l y l n i > p l i i - l a l i l a 10-11). Lcn i'Ju]cis Jc clectiivo pruv<riiirnies ilr les a c l i v i dndcs i i f ~ e r o i t v i i s c a l ~ u l a r n n j e i i r n i l l o n c i ) se ssi Veniib H c n o r ;iumcnio dc cuenias por iriihrar ('nhrnr. rn ctccnwi a c l i c n l r r Cxniti dc venias Mas nuiricni<rde inr'enlarir~ Cl>nllxar Mcnw aiiiiisnio de cucntns pirr psps Elt.ciii<, papado a proveedores íiaaitrr pciirralcz MB, auiiienio de los e;iri<>rptneralcs papxdru (?&Y n l i c i p d u u I'apci cn clcciivu dc los gasios generale'. Elcciivi) piipado p o i iiiicicses iriij)ucsio prcdiiil Mznor aiinicnio del irnpursio prcdiiil ~ < ' U l ~ L l l ~ ipI4 pdg¿lI dO F l i 5 c i i i i ip;ip:icli) pcir impursrri prcdial

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Il-ll. >t. ccincilia la itiiiidad iicia con el rtccli\.ci i i ~ t iprocrdciiin i

rlt.cii\o indica d e doiidr ~irucedc efrctivii y n que w dcslina~ el cumuniicrvii $Y milluncs c i i iIc-crivo. i , h r que'! E l esiatl<i 1li.i que .ilrlica el n i l i o d o direcin iiiuesira el r<:suliadn cliiruriiciiit c i i i u quc sc pagaiun por las aclividadcs ulr~ralva:.rahaaariin Iii.

vo iecihidos dc l ?d i c n i ~ x ci>ntiliacihn duiide sc emplea i i a La iiiplo-isbt IUl l.muistr;i pur quC c l nujodc eliciiuoprovcnmi,i~ dria ser negii;irivo e n un a%, coo urilidades Las <re\ CWOIBL~ nii\, ri la utiltdad neta dcI flujo dc eicclivn bon:carnbioa de if1vcnl;iri ucniu, por p a p i . r>uianlc CI prricidn l 5 v t i i i a ~ se e ~ h r a r ~ i i a mi c 1;ii cuenta?,por col>ra~ ;iunieniat<rn mucho: $75 i~iilli>ncb. si,:, o

FLUJO D E E F E C r I V O D E ACTIVIDADES D E INVERSION: Compra de activos fijos (edificio) s(54) Ingresos por la venta de activos filos Efectivo neto ucado en las actividades de inversión 1;21JJO D E EFECTIVO PROVENIENTE D E ACTIVIDADES D E FINANCIAMIENTO Emisión de deuda a largo plazo $40 A) Dividendo\ pagados Efectivo neto ohtenido con las actividade~de Iinaiici:imient« Reducción neta de etectiv<i Saldo de efectivo. 11 de diciembre. 20x1 Saldo de electivo. 31 de dicicnihre. 20x1
2 q

(49)

$(19)

e

1i (

Ejemplo-tabla 10-1 1

Cédula de apoyo para el estado de flujo de efectivo
Conc~liacionde la utilidad neta y el efectivo neto procedente de las actividades operarivas del año que termino el 3 1 de diciembre, 20x2 (en millones) Utilidad neta (según el estado de resultados) Ajustes para conciliar la utilidad neta y C I efectiva ricto procedente de las actividades operativas Sumar: depreciación. que se restó en cl cilculo de In utilidad neta. pero que no reduce el efectivo Restar. aumento de las cuentas por cobrar Restar: aumento de inventariri Restar aumcnto de gastos generales pagados por anticipado Sumar- aumento dc cuentas . pnpai por . . Sumar: aumento de impuesto prcdial acuiiiulado por pagar Efectivo neto usado cn las :~ctividade< operatibas $ 4

X

(15) (32) (1 25

2
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un iricreniento de 300%. Asinii\mo. se invirtió etecti\'o en el aumento del inventario. aunque en gran parte el aunierito fue linariciado coi1 cuentas por pagar. t n rcsumen. se coiisumicron $48 millonez de ekctiv« e n grandes increnientos de las cuentas por cobrar ($15 millones) y e n invent;irio ($32 millones).más uii iiicremento de $1 millón en gastos pagados por anticipado Por el contrario. apenas se generaron $39 millones (es decir. $4 + $8 + $25 + $2 niillones). Por lo tanto. se usaron $9 iiiilli>ne\en opcracioncs ($39 - $48).

Lii\ actividades d e inversion t:iiiibiéii conwmieron cfectivu. pues se d e t i n a r o i i $54 inillone\ a un ediiicio y s«l« $5 millones se recibierori d e la venta de a c t i ~ o s fijos. lo cual noc da un uso neto J e $49 millunes Las actividades d e financiamient» generaron $39 millones de efectivo, pero esta cifra rcprewnta $1Y millones menos q u e los $58 utilizados e n las actibidades operativas y d e inversióri. ($58 niillones = $9 millones utilizados e n las operaciones + $49 miIlonci usados e n inversiones.) Alicc Hure:ta ya n o se \entiro desconcertada El estado d e flujo de efcctivo muestra claramente q u e los pagos eii etecti\,o sulieraioii los ingiesos en $19 millories. Pero q u i z i todavia le prcocupe el apotamicnto dc efeciiio. Hay q u c niodificar anihas operaciones para que n o

ile el anii de la trrioi;icciiiri y e l resianir 20%~ nñu siguiciii< al indu.con uii sobrcprccio de 1011% m b r r cl COS~O.Los paslllh $ 1 8 nie I'a vida de Is empresa M. pirpohan r n clec~ivu. l icrniiri;w A e~ les pagíi inicgriimenrt y sc vrridiís rurlo el invcniario. < iii, sc unicn. prcparr cuatro csiados de rcsulledrrs y cualrri de Rujii iL s de In ciiri~liarlia. unti p r cildii ~ino vida. dc

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r t < I i ~ u i ~ c idócnotra conipañía. de nueva planta o d e equipo? ¿,y qué parte a las actividades de Iiii;iiicianiiento, c o m o la obtención d e un préstamo bancario. la emisión d e bonos o el pago ilr dividendos a los accionistas'? El int'todo directo d e calcular el efecti\« neto obtenido de las operacioiies requierc reforliiiilar cada clemenlo del ingreso para que refleje el movimiento de efectivo. Convertimos e n rlcctivo los ingreso\ obtenidos de los clierites. el costo d e los bienes pagados a los pro\,eedores. ctcCtera. Dcipués. comhiiiamos directamentc eitas cuentas de efectivo para obtener el efectivo <Ir las operacionec El procedimiento niac cc~mún n la práctica es el método indirecto. el cual e biiiriieii~a coi] la utilidad neta y la aju\ia despues para incluir las diferencias. noriiialniente i iienta por cuenta. entre la utilidad acuiiiulada el flulo d e efectivo operativo ( on anibos rni111dos ohtieiie el niisino resultado. sc Con el inétodu iiidirecto. la dcpreciacion se suma a la utilidad neta por ser un pasto que iio requicrc efectivo Adcnias d e la depreciación. otras cuentas afectan la conciliacion de la !iiilidad net;i c«ri el etecti\,o de las (iprraciones Lus ejeniplos presentados a lo larpo d e este y ispitulii abarcan el agc~tainicnto la amortizacioii de prinias v descuentos sobre borios

Apéndice 10A: más sobre el estado de flujo de efectivo

r.n

1 \te apcndice describe do\ cuentas comunes q u e afectan el estado d e flujo d e efectivo. N» es ncce\ari« estar Inniiliarirad« con ella\ [>;ira tener una ide;i hásica del funcionamiento eencral dcl ectado 111 para sahei coiiio se crea. Sin cmhaipii. las diis cuentas aparecen frecueiitcnientc lo5 estados de Ilujo d e efecti\,o dc las grandes corporaciones. d e nicido q u e 5u conocimienio Ic facilitará la lectiira d e los estad<isfinancieros

Objetivn U

L A N ~ Z N ( : I A0 I>ERI>II>A Al. 1 ~ N A J l : r I A i < AC1'IVOS FIJOS

Ajustar las ganaricias y las pérdidas provenientes de la vcnta de activos fijo. y dc la liquidaci6n de la deuda en el estado de flujo de etectivo (apéndice

10A)

1 este capítulo. Eco-Bap Coiiipany \'endio activos filos por su valor en lihros de $lO.oLK. Miiclias '1 Leccs. un activo Cijo se vende en tiiis cantidad distinta a la de hu valor en libros Suponga que los activos filos verididos por la conipaiiía en $10.000 tenían un valor en libros de $hOOO (costo origiiial = $36S)00; depicciación acurriulada = $30.(X)O). Por lo tanto. la utilidad neta sería d c $27.000. cifra q u e aharcaiía los $23.000 del elernplo-tabla 10-3. más uiia ganancia de $4000 con la enajerisción ( o cancelación) de acti\os fijos. Suponemos que n o existen efectos liscales Con la ccuacioii del halance gcrieral. exaiiiinaremos prinicro los efectos q u e la eiialeiiación tieric en el efectivo y e n el ingreso:

I Efectivo = 3 P i 3 C(' - A ANM Ingrcsos = (janancla - (-valor e n libros) $10.00¡) = $4.000 - ( - $6.00())

&o iiiierviene efecti\'o aunque el valor e n libros afccte el cálculo d e la ganancia. Con el metodo directo. el cuerpo del estado de flujo de efectivo n o incluirá ganancias (ni pérdida\) atribuihles a la rn:ijenaci»n d e acti\,os filos e n la sección de actividades operati\as. Esta ciialenaci0n ec una actividad de ini,ersióii !.por I« miiino. el estado de flujo de efectivo contendra la \ieuientc cuerita e n t i c las acti\idades d e iri\crsiOn

A~twoicr 10A: MAS S<>I3REE

l ~SIAI->O LIF

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IIF 1-1 t(

1l\'li

A17

$27.(XKi

ejemplo-iablu JO-h despues de enajenar aciivos $o., cnid'i con IAS actividades operaiivn?:

4b.WXI (4.lrxil

nacion de aciivoz 5erSn i r a i i i d a dr manera scliiclanie. silvi, rlits ad n r i a . liuprinps que el valor en Iiliriis de luh aciivm v c n i l i i l ~ ~ IMX). lo cual originaria una perdida de $70(XI daspucb Jc 1. r # t . c S l b , W . La conciliacióri inosirnrin l o siguienle.

<Ilh.íLlü

cjrniplo-lahla 106 iajrndr aciivua hiciii<locon laa ac1rvid;iilr~ oprrii41va.h

7.OiX)

46.1HH1

s drspuCs de la rnaicnacion son rsenciairncnic cuentas ni1 1118~ iilidad neta. Por l o ianio. su cfrcio dehc clirninanc cri la uiiiiil.~a: cilioción cun c l flujo de cledrln neiu dc las opcrocioncl;

e la deuda son aciividiides de firianciamirnlo. Las gananci;i\ t en ser clirninadas do In ufilidad ncro e n tina ccdula de cc)iic.r s iuncrpiuel. cI proceso cs e'l niisniu que Ieis panao~iar pCrdiil.iy L a únics difrrriicia radica cii quc una sa1id;i d~ cleriivu ( ~ a r ;ii rnii e1 valor cn lihrus de la deuda eii cucsiión. Suporigarnos ' ( i ~ LNHI pdra lrquidar una deuda a largo plazo cuyo valui en lihriib % # pc'rdida de $3&XJ al liqiiidor la deuda. La utilidad nela \vi,. iicuacidn del balance gencrol mi;\irarA lo sigiiicnic.

volvera a sumar a In utilid;id ncin para ubioricr el clcctivn nir. iperaiivas: $Z(l.li(HI

cl c~eiiipIri.iahla 10-h spucr de liquidar la deuda hienido cnii lar iiclividridca cilieraiiva?

*1h.IXHI
3.11NJ -

109,IXXl

uidacifiii de la deuda be i i i c l u i r i enlri' las ;iclividadch de Iin;ii.

hluchos estados d e flujo d e efectivo suelen prepararse con los pasos descritos e n el capítulo NI? obstante. ante actividades complicadas y numerosas. los analisias prefieren aplicar el iiiétodo de las c u e n t a s 7 por sei más fácil. Cuando formulamos estados de flujo. sabemos que 10s increiiientos y las dismiiiuciones de efectivo debido a diversas actividades deben agregarse :iI cambio global d e efectivo durante el año. El méiodo de 185 cuentas T n o cs más q u e una Iiirma mas fácil de asegurarnos de que todas la'. actividades pertinentes se identifican ! reciben el tratamiento adecuado. Para explicar este método con un ejcriiplo. recurriremoz una ve7 más a los datos de EcoIcag Conipiinv. incliiidos e n el ejemplo-tabla 10-3. > al resumen de las transacciones durante 20X2. qiie ;iparccen e n las páginas 401-404. El ejemplo-tabla 10-12 contiene las cuentas individuales T del ano. 10 mismo q u e la presentación de la cucnta T global de un estado d e flujo ilii efecti\,« qiic iiparece e n la cuenta T c«rrespondirnte a ctecti\,o E n t-sic apcndicc. se uban las cuenta\ T para geiieriir infurmación snhre cl flulo d c efectivo. cuyci Ioriiiato lacilita la preparacicín d e iin e\tad« poi medio del metodo directo. &» obstante. la t6cn1cir permite idcntilicar i n i s lacilnientc los l'lu]os de efectivo destinadoc a las dctividades d e financianiiento e inversión. las cuales son importaiites e n ambos nietodos I-inalmenie. esto< d o s niétodos requieren conocer lo, riexos entre el flulo d e efeciivo y la utilidad neta de base devengada. Cuandu se emplea lo técnica d e cuentas T. es necc\;irio hacer reproduccioiies relativaiiieiite coinpleias de los asientos dc di;irio correspondientes al ano Los asientos se muestran ;i continuaci6ii. c«n el número d e los contenidos c n el ejeniplo-tdhla 10-12. Los referenies a clectivo están marcados con un nsterisco (')
Ventas a crédito Cuentas por cobrar . . Ventas Cobro de cuentas por cobrar Efectivo ... . Cuentas por cobrar . . Reconocimiento del costo de venras Corto de ventas Inventar10 Compras de mercancía a credito Inventarlo . . . . . . Cuentas por pagar Pago de cuentas por pagar Cuentas por pagar . . . Efectivo . . .. Reconocimiento del gasto de sueldos y salarios Gasto de sueldos y salarios . . Sueldos y salarios por pagar Pago de sueidos y salarios Sueldos y salarios por pagar . . . Efectivo Reronocim~ento intereses acumulados y pagados de Gasta de intereses Efectivo . . Reronor~miento pago de impuestos sobre la renta y Gasto de impuestos sobre la renta Electivo

O,,jetivu

,q,licar el método de cuentas 7 para preparar el estado de flujo de efectl\íl (apéndiceIoB).

A P L N D I C10H: MF-K>I><> L A \ .~ I>E

C 1 r l \ . ' l ~ S TAl'I.l<

ADO Al I;S.l4D<> DF 17LCJ0 DE FI t i.1 I V <l

419

. . . . . . .
.

s ados

. . . . . . ...

q u e se niuestia en el c(eiiiplo-tabla 10-12. iio e ? m55 q u e o1i.1 l halancc general explicada al largo del capitul<)

a
4

za
a
-

A Capital
fi16

A Capital contable A Cuencas por cobrar
e ~nventarlc

1Pasiva circulante no rnonelario 1 Acrjva
netc 260

A Activo fijo neto

zo 120

contable

1
102 20

1

ieinos e n los cambios d e <]tia\ cuentas q u e nli e a i i e t c c t ~ \ , a as d e 20x2. regiriradas e n la cuciita de electivo. conitiiii\cii toiri1;ilcs dc tlujo d e ~ ~ l c c t i vconio sc obscr\;i ;il coiiip,iiai I,I o. l r ~ - t a b l10.12 con el catado d e llujo d e clcctivo del ejenipl,, a

e
Ilujo dr elccliio yroiciiieiiii

adniini,tr;icii>n tinaiicicrn
dr la\ actiiidadcs opcr,iii!.i.

p 397 tlujo dc electivo proveiiienti de la\ act,vidadc< de Iin;ln-

p i<)h
riict<idr,directo. p
3 ) h

ciainirni». p 407 fliiio dc rtrciiio proirnicnli. dc la\ acti\idedci d r rni.ii>di> iiidi!rct». p 39s ,nvtrb~<~rl. p 407

9. Ago de smpuerros

2 0

Activididis de Financumienio

13. Ernislbn de deuda a largo plazo

-

13

!.l:E~fiE de.cc!qneiren!~nc? .......... T u.! b ? !!c . ..........................
.............
f4.311111~2

-

.................. ............ ................................................ 4

, Reduccion neu

--

- ---

1 i

Sal. 3 1 12/Xl 1
Aumrnm neio -~ 1 3 . 1 hvenorrc

L<ieniarpar cobrar -, 25 /

!.>.&.E. .........
20 45

....-Z
=??%

q

.... .-.~.!?c -.L.!&!. ........

Cwnnz por pyi sal. 3t/IUXI

........

Sal. 31111iXl
Soeldaí

r ulanor por pagar
7 Pagos

Sal. 3 11111XI
4. Compras

bi 31112tKI

511. 31112B[I

100
Aciws

'
s

Sal 3111iiXi 1 I Adqulsit:on
Aumenm riera Si1.311111Xl

--

fqo.nt~u 2 --- -- 0r-2 Deuda largo plaic Sal. 31ilZIXI
187

5

10.Depreciaririii
260
__X____

17

.-

12. Enqeiiirton ................... ...........-....... 10
480 1
. -

__X_I___

Ciplral contable b l IIllliXI

5i5

3. Corto

6c

l Venrar

200
rentas 6. Sueldos 8.I n t r n e i 9. lmpusrto robrr i renu . I0.Deereciacdn
100
36

14 Nuera emisión
9
20

98

¡

L?.i! bebe.-................ !?. .&?! .O. .!b ?!e

!LOL?!d~n?oi

17 1 !.? !....................

1

Aumento nero Z;rL31/12lXl

-

.-

-

ZB P

102 +17

Suponpa quc una coiiipaiiia Iiquido n un bnncii iii prc'siama a cr>riiuplazo dc $1 riiillOii cnii uii p r ~ , i;inio idi'niicu de niro hancí.. Scrá crro e l eiinihio ti, la cueiii;r de la Jciiil; ;i corlo plezu ; c k r i i i ap;il+ D ! dr cei o$i» en tl csia~l\i fluio Ur electivo" thpliqth su respuestii. E l intiodo indirectri i prrscniar los Clu)r>s eki k ile Iivii de las nciiiidadc cil>ciiiii\iisiiiicde c;iiissi uii.8 inipresron cquivo~id,i .nhiv iaa sgi\iri\ qur. iiu uiii cn eíeciivu (~1$1110 ~C~~L~CZ~ICIIIII). iii ,:CUH) L.\ j:, inipr'sidn y (air que es rquivucuilii'.' U n holrlio del inver~iliriihia ccinicniii I i i ripuicnic"Ldi i-c?m{iniiiau s p ~ r i l rlun>riiIiidc rliij(i de CIL~I 1111 iivn C 1'939. pilrquc loz ciirpw por dcpreiiacifiii I s r r i ~niucho msyorcs [(uc e n 1998." Iúnienlc esi;~ i noiici;i. "La depreiiacióii lorniii p i r i c del esiildo dc nup (1' ct'ecrivu" está uved de ncutrdn criii rsi;i ;~lirni;r ciún? Expliqur ru respucria. L a unica rr~iivaccic'rn ln i.oitipaai;i XYZ en 2(IS i de lur In venta u coniddo dc u11 astii,ii iijii pii! $20.I)iiim 1 E( cala&> d.r rcsuiudci> iltcliiia S610 "Cisiioncia p<%i lir n:nia de un iirirvu fijo. S5iXHi" C(iri.j;nci sigiiicri ie rslado dc ilujii dc clccli\ri.
I lujo\ d e elcciivn dc $i aciividadc!. opirs!ivas: Ganancin por la vtnio clr acii\.t'n fijo.Flujos dc eleciivo i las ;iciivirlades k dc InvLirsiOti. lnp.r'e$cia pcir id icnis iic act!tr<x Lii<ir de 'tiiial ;iumrnl~ eleciivri

S; 5.OTKi

S?S.O(ll;

Lswrcii~i.Ciiinpany vinJi6 a) ciinladn ;iciivua ii]ii. cun un v;ilui cn libriis de SSIMKi. ! rcyirfiii una y . . nancia d r %Iai;.Cimio d c h ~ iii>dic;irse c%r;isupi i racinnes cii cl ciiddti ilc Ilujrn dc i.iCciivo'' Una con,pania iibiuvu pah;~risi;isdurunir un siii licio el flujn dv csd;r uiia dc le* I~C ~ CIIL I I ~ ~ III S ~ U C ' nl $aiivo. ;,4 que w drbt rtsí,'! , E n qiit iiidusiria t: indurrrias melc iwui-rir cato:' I.lria conipañía sulriii tinu ptlrdidh J SI UL C I ~t ,i¡ ll pcrti cl rlujci dc .;u$ <ilicrsruincs luc liiisiiivri. , A q ~ i i Clehcl cst<i'! ;tii qilB iiiduGri;i t i iodiikrtiar rcicl, esto IJCUI.~~I '
?i~:

ti\cendier«n a $24.llOO y las finales a $45.O(K). ¿,Cuánto efectivo pagó a los proveedores?

10-28 Efectivo pagado a los enipleados I ii su estad« dc resiiltados dc 20x1. Alpha Uni\,ersity Press. Inc.. registró $250.000 de gastos por sueldo? y salarios. En los flujos de electivo incluyó $215.000 de efectivi~pagado a los rnipleado\. El saldo inicial de sueldos y salarios acumulados tue de $18.000. ¿,Cuál tue el saldo Iiiial de este concepto'>

10-29 Flui~fi e rfertivo simples d e las actividades oprralivas d liluhal Str;itep!. lnc.. olrece cervirios dc consultoria. En 20XX. 1;) gtilidad neta fue de $lX5,íWN) v~hre ingrews por $470.000 y gaslos por 2XS.IH)O. El único gasto que no pagv al cont;ido fue la ~lcpreci;icióndc $40.000 I,a compañía no tiene inventario 1-0s cuenta\ poi cobrar aumentaron

(SIKH) duroiite 71lXX: las cuentas Y los sueldos por pagar pcrrnenccieron inaltcr;id»s

t'reparc un estado de flulo dc efectivo procedente de lac iiciividade\ operativas Aplique el nietodo directo. Omita las cédulas d e apoyo

10-30 Utilidad neta ? flujo de efectivo í onsulte el piohleiiia 111-29. Prepare una cédula que concilie la utilidad neta con el flujo de ctectivo neto proveiiientr de las actividades opcrativas

10-31 Aciividades d e inverbión iiiao Jiadirig C'onipan- einiti<iacciones comunes por $300.000 el piinicr día de 20x8. Conipro iictivos fijos eri $140.OlH1y nierc~iiicias ShSSWKI. Ya a v a n ~ a d o ano. vendi6 activos fijos por en cl \u valor en Iihros de $20.000. La mitad del inventario lo vcndió en $55.íHKI durante el prinier año. El 15 de diciemhrc. con un excedente de efectivo de $50.O(M1. compró acciones comunes dc Franzen Conipan) que Gjao consideró como inversi6n o largo pl;ilo

IJreparr para Ciiac)Iradiny Company un estado de flujo de ciectivo pr«\'Cnicnte de sus actividades dc inversion

10-32 Valor en libro5 d e las enajenaciones d e activo KXYN' Uroadcasiing C'ornpiny presentó activos fijos neto? por $47 millones el 31 de dicienihre.20X5.) por S i 3 inillones cl 31 de diciembre.20Xh l>iirante 20x6. conipró activos fijos en $10 milloiies y tuvo una depreciación de $3 millone\. Calcule el valor en Iihros de la enajcnaciún de activo fijo cn 20x6.

10-33 Actividades d e inversiún y de financiamiento no mtpnetanas Seymoui ('ornpaiiy incluyó las sipuicntes cuentas en su estado de flujo dc e f e c t i ~ o . Liquidación de la deuda a largo plan> /\rcirincs coniunes emjtidas después dc convertir las acciones prelerentr C ompra (ir >alore\ ncpociahles liipoteca aceptada después de la adquisición dc almacen Aunienlo de cuenta\ por pagar Llocumenio pdr pagar emitido para adquirir :ictivo' filo\

$560.000

340.íXX) 225.lX)O

655.00<)

42.íXXi IXX.tKH)

efcc[lvo prcivcnicnie de tai acri\'idade> de i'inaiiciüiiiicnlo.

dr elrrtivu vieik CafC tuvo venias por $YPO.IX)(I. iodiiscllas recibidas al ci~ii eración fueron $h70,0(X).Tr,dos sc pagaion en r l r c l i v i ~ menm 1.8 de $W.IXY> rt, incluyti en los $(i70.00ii dc ~ M U S dc cilier>icii~i~ tila.

a y el etcciicu iiclo ubrenidii con la5 olicrdciiineb. ca la drpreciaci6n. ('nlculc la utilidad ncia y e l elecrivu nvis, racii?ncz

cnvjenar cquiyii idiu cinco compuiaduras. L a s Iiahia c~ini(>rudu cinco ;inos anii, cuiiiulada iil nionicniu de L vrntii IUT SYUMIU. a dc

eiihi6 $.3U.OIX) al ciinrado pcir Idr ciir>ipui;idiir~r.,C'onio nyaii adu de í'luiii de elcctivr" ecibió S50.1i00pui las coiiipuiadoras. i.C.hmo aparccer5 In vciii.8 dc elciiivo (iiicluidu 1 c6dulir quct coiicilia 1;i iiii)idart neia r i ~ i ~ 8 edcnic de Iris uperaciuncsl" qucrirnienio 2 supiiuieiidn quc sr rccihicri~n $?O.fWcn clccii\-.

.tiilrlndes uperrtirni, de inirnión ?. dr finniiciulnirntii niiiriiuiicion vciiian en el csi;ido de rlujn de eicrlivodr Ailieriilii~ ngan! IAT&1').curr~sp~indiciiir IYYó. kn iail;i cucnla. riidiqun a endr$: secci0n de nprraciiin. de invcrsitiii u de (iiiancinmiriiii~ n apiic;i cl mCirKlri direcio o c l indiiciiri par,, prrvcniar Im l l o las sclividarlcs opernlivns.

ion de deuda U I;irgo phiu cia

os inercs<isp o r vcnlas <iena)riiaci6n dc piiliiedad. plnnta !ei)uip coniunes i e l u r p plazo rm siainii a corlo pla2ii iracidn

ctivo. mí.iodr, diractu MCI C»niniiinicn%ioi~s Corporatiun iuv« elrt.ii\ri y ri\uivalcnir.~ L;ia ?igiiicnics cucnias í i ~ u i ; i i cn su c,\ioiiii de jluiii dc elccii\il i r<lrcLIC. IYV?.

Iiiipuestos pagad« 'ida. 'o n ~lpl
1 \

( i ~ i i metodo directn. prepare. para la compañía. iiri dstado de flujo de efecti\w del prinier el wiiiestre Inclu\ra el saldo d e electi\.o . euuivalentes de efectiv« al final del a ñ o Oniita la \, . ci,dula que concilia la utilidad neta y el efectivo neto obtenido con las actividades operativas l;i cédiila d e las acti\,idades d e inversiRn ,! d e firianciamiento no monetarias

r .

Prepare iiii estado de flujo de efectivo, rn4todo directo (1.a alterri;iti\,a es 10-46.) Tuhs. Inc.. es u11 distribuidur inayorista de spos ! bañeras de ;igu;i i,iliente. El 31 d e diciembre. 20x6.su saldo d e electivo lue de $61.000 y la utilidad neta eri ?UX7 fue d e $214.000. Las tranraccionch d e c\te a ñ o que alcctaron la utilidad o el elec11\~o lucron las syuieiites (eri miles)

a. h.
5 la nei
c.

d. e.
f.

Lnie

g.

. 111(
i.

h.

ami r los

.
k.

\'cntas por 51400. todas a crédito Cobro en efectivo a los clientes. $1500. C o \ t o d e la nierc;incía vendida. $800. Las conipras de iiiventaiio ascendieruii a $850 alectando el inventario y las cuentas por pagai Pagos al coiitado sobre cuentas por pagar. $825 Siieldos ! salarios acuniulados. $190. pagados al contado. $200 Deprcciacion. $45. G a s t o d e intereses. todos pagadus al contado. $11. Otros gastos. todos pagados al contado. $100. Irripuesto sobre la renta acuniulado. $10:inipuesto sohre la renta pagado e n efecti\o $Y Planta e instalaciones adquiridas al coiitado. $4.35 Lrriisiori d e deuda a largo p i a m por $1 10 al coiitado Dividendos pagados al contado. $3'1

I'reparc uii esta<l« d e flujo d e efectivo aplicando el iiii.todo directo para presentar los flujos de efccti\« d c laa actividades operativas. Oniita las cédulas de a p o y .

10-40 ('oncilie la utilidad iieta ? el efectivo neto ohtenido con lac actividades operati~a* (La alterii:iti\a c < 10-47.) Consulte el problema 10-39 Prepare una cédula de apoyo que con cilie la utilidad neta ) el dectiv« iieto pioveniente de las actividades operativas

10-41 Efecti\o prt~cedentede las operaciones es ('lorol <'~iiiipan? un iniportante fabricante d e aditi\.os d e la\,andería. entre elloi el blanqueador líquido Ciorox t n 1997. las veritas rietas d e $2200 niillones representaron uii inciemciitii de 14'/0 con rcqpecto 21 1996 y produjeiori uii incremento de utilidades de $249.4 millones. o sea 12%. Pala c;ilcul;ir I;i iitilidad iieta. la conipañia registró $126 4 mill«nes cii dcpreciaciRn. otra\ cuenta< d t ingresos ! ga\tos que rio requieren efecti\« disminuyeion en $1.7 milloncs el flulo ile efecti\,o prnvrniente de la? npcracioiies I>iirante 1997. se paearon dividendos por $1 10.4 tiiilli~rie~ t r e lo, camhi«< de la\ cuciita\ del h;il;iiice $eneral en ese año figiiran 10s higiiierite~ rn (en millones)

ón. todoa pagados en efectivo. 04 ycne, do totalinente cii e l e c t ~ \ ~26 yerieb o. c la ientd. $105 yerics: pagos en efecii\,« d e iiiipiieito \(>hit
1.8

cén. 540 yeiies en ctecti\o yencs. el c < ~ s t 11rigiri;11fuc d e 196 yciies ! 1;s dcl-ireciacii,i o iie\ pur la eniisinn d e accioiiec coriiuiie\ larso plaro. 25 !enes en rfccti\'o fectivo. XS yeries

ecti\,o usaiidc el método dircctc~. pala pie\cni;ir los Ilulo\ iii idades opcrati\as Oinita las ct'diilaz d e ap(l!c

dad neta

>
el ef'ertiio n e t o obtenido ron las actividatlc.

lte el probicrna 10-46. Preplirc iiria cédula <le apoyo par:! i oncilian la iitilidad iietn ! cl efectivo neto p r ~ ~ c e d c i i dc 1.i. te

i ~ j o e efectivo proieniente del estado d e resiiltados d

>
dcl

e 20XX. Ralston Tool and Die declaru ! pagó dividrindoa t 1 . o iiño. compri> al contddo n u e \ a riiaquiiiaria par;i trah;i~.>i el 0. que en parte financió con su priniei-a ernisioii d e deud;i euda se paga anurilmentc. Varia\ riiaquiiias se vendieron ,il o que el valor eii libros La conipañin pago e n efecti\o 1 1 i . rriendo en ellos. Los siguientes datos se dan e n mile\

.,

de resultados del año que ó el 3 1 de diciembre, 20x6
$36:
venta.
?i)i

hruta Ih?
$82
411

ción perativo5 cii electiic> 15

139
23

antes de inipuectm sobre la renta neta

3
> S

ones d e yeries por ingresos d e 1.057 hillones de venea ( o \ c . # d6lares). La iiilormación resumida q u e a continuación de electivo de la compañía.

( e n miles d e millones d e 'enes)
1101.? 1x5 2
l (01 I h.? 2I.h

;icion i a largo pIn711 argo plazo i u ~ ~ s recihidoc en c l c c t i ~ o nii or colirai oi de valores iieg»ciahles elccti\,o de l operaci~>n?\ o activo y piisi>o circul;intes d !cqiiipri or pagar 17') 40 ? 10.7 115 h 36.7

e d e les ;icrividades opcrativas. Se suniinistra toda la iiiI<ii eicicii). jiinio cilii ;ileun«s dato\ sobre otr<>s clerricntok i l < e que el forriiato rio iricluye p;iréntesi\ para dileienciar 10. o y los que lo diaminuyen. pero la dislirición dehe v i cl,ii.

nte de las actividades de inversión

orta aiiiialniente ceica d e 12 iriillunes d e pasajeros y rn5s (i, Su\ iiipreros e n el a ñ o fiscal d e 1997 a,cciidier~~n lO.OOi~ a iiioiieda oficial de loa Países Bajos). Su e\tad« d e tlujo (1, coriteiiía las sieuientes cueiitas (en milloiies d e floi-me\.
8

cii actibos filos intan~ihiec NLC; (IOI
2. h 3

a a lar~o plaso ncs en lilialea ~ ~ n deuda a i,iipo p1a~11 de cri acti\oc fijos tangible, trahalo opcrati\o (61s) 619 170 (717)
114

o de I;I, ;icii\,id;ides de iiiversi6n" d r K L M . c ~ ~ r i e s p o i i u i i i uiiits< dc e\;i seccion \c iriclu\cii cii 1;i t:ihl;i ;iiiteii(ii liiiii, e\tad« d e flujo d e electivo

lhral activo Pmivo 3 copitd c i i a i s l i l i (. ucniiir por papai Iiitereics p u l pipa1 Deiids n largri pliizri Capiiül pspndii lUilidaJr> relciiida\ 'rc3taI p>is1vi,\

I'reparc u n cziadi+ dc l l u j o de c l c c i i v i ~ C.on c l i i i t ' i < w i i dirccto. preaenle lo> llujus de c l c c i i v i i . ~ ~ihienidoa crin las ;ictividadca r>per;irivnb. O r n i i u las cidulas dc a p v u .

i(1.49 M I i u < I n inUirei111: r r d u l ~ c i i n r i l i i i ~ i ócri e l cuerpo d e l estado de ~i I u n s u l i c el y r < i b l e r r ~ a 104s. Prcparr un cscadu de flujo d e elecriv<i cuyo cuerpo i n d u i a u n n rtincili;ici6ii de l a uiilid;iil i i r i a y del clciljsil i i c i u pmvrn~enlcdc las a c r i v i d s d r í upt.r;i!iva\

10-fY) Fiujtia de cfertivo. n i e l u d o i i i d i r r r t o Knmc7 (:»rn[~aii!. pre*cnt;i 105 bieuicnlrs do10s e n %uhaliincc pcrieral ( c i i n i i l l o i i c z j

31 de Ridrnilwe
)l>.%i

?TiA'r,

Cnitlbii,

31 dp diciembre )+ O' ,? 20x0
$
1

1 ,t,u/u,

A r i i v o circuliintc Efceilvi~ r u a n i a s iiiii cvhrni. nciaz Invcniarrh Tiital aciiuo ciríulnnie Aciivris dc planin ( r i n depreciacifiii a c u m t i l a d ~ )

Y

50
5159

S 21 15 1 SXh

$021

35
_ ! U

Pasivo circu1;iiiii ldcialladot U e ~a 14rgo jilazii i ~ C:epiiiil ci>nial>lc

$

1

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$ 7 5

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150

&

4 X
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ISO

A c i i v u lora1

rixc>

S 2

' l o t i i l pdaivo ? capitiil roniablc

6459

E

En ?llX7.l:: u t i l i d n d n r i a íiic dc $hl.> niilliinca. Los e i i ~ r a d a s netas de efectivo yrovenicnles de 1 ~ actividades riperotivas nscendierun c i $80 rnilirinrs. S r pagarorí dividendns e n c f c c l i v n poi s 612 rnillonrl;. La &prrc>acinn Iuc dc $30 m i l l ~ ~ n eSe coiiipraron activos f~j<» por $2.31) m i s. llonr~ EI.5íI d c 10s cuales se Iinniiciai.un c r i l i t ~ c n d u deuda a idreo plazo p r elsc\ivti. K o k r r o Riiniez, p r t . ~ i d r i i i e: acca+nista mayoriioriu de l a cornpaiiia. fue u n c h c r l c n i c ejecvlivo dc opersciuncs I-r;i un;! pcraiiiia m i l i imaginativa y agrcsira e n n i o r k c i i n g iamhi8ri drsiacb por su ingcnio v c r c a i i v i d i ~ d la producciliii. P r r t ~ p o c n pacicntr: para 10% asuiiior en rra financier,)~. Luego de annlirnr e l halancc pencral y e l estado de resultados rnfir recientes. mur rnrir.3: " H e ~ i i i s Jistruiado l(1 anos de crei.imien10 csinhle. 20x7 fue cl niás rcníahlc dc nuestríi

MAIE R I A L

PARA 'l.r\HI.A

jZ1)

os halarices generales y (h) c l eatadii dc rcsuliad~is lii i s i i y oi. c<irrzxpondirriiesii 20x9'

1 de diciembre (cn millones)

20x9
Cuni bici

20x8$Zil 33
511

$ 5 45 7( 1

gadia pi.ir aniicilindii eio..

bk de rnerciiniio dos por p a p r

2 2
1326
$hll 2
llni

4

15 e

S74
3 51)
11x1

0

I~ISI

.

os y conciliari6n de lar viilidrder retenidas del aíio de diciembre. 20x9 ( e n rnilioner)

eniase dicicnihre.2UXX

dirprinihlsa liara venia e dicienihre. 2OXLi

a: s

riida del pcricdidii a>.31 de diclcrnhi~. B)Xh as. 31 dc. d~cicinhrr.. 21lXY

Depreciación ! amortización 1 misiones de accione'. Disminución d e préslamo\ a corlo pla7o Adiciones de inversiones l'tilidad neta I<ediiccioncs de deuda a largr~pla7<1 543.5
218.4

(801.4) (2q4.3) 1.52?.?
(1 11.4)
%

Prepare la seccihri '.Flulo d e efectivo obtenido con la\ actividade\ de Iiiiaiicianiieiilo". hadiidonara ello eii el inlornie aniial de lYO6 En la rahla anterior se dan todas las cuciiias ncceaarias de esa seccioii

m

10-41 1)epreciación :fliGti dc e f e r t i ~ o ( L a alternativa es 10-3.) El si9uiente ealadti ciinden\ado d e resultadoz !' 1;) ceiliila d i c ~ ~ n c i l i d ciiín estriii !»rniido\ del iritorme anual d e Cheunp Company (en millone\)

Vcntac <;acto> Iiiilidad neta

$371

C é d u l a de c o n c i l i a c i ó n d e l a u t i l i d a d n e t a c o n el e f e c t i v o neto p r o v e n i e n t e d e l a s actividades operativas I~tilidadneta Siimar gastos no re;ili~iid<rs electiv<>en
Depreciación
$ 24

25

Rcstar el aumcnto iicto del capital de trah~ilii operativo quc no es18 e11 ~ f e c t ~ v o tlectirci ncio ohtcnido con las activiciadc< opei iitivar

(17 -)
. 32 $-

Irn accioni\t;t sugirió que. e n cu informe aniiai. la cixnpafiía sustituyera cl nlélodo dc linca rccta por el d c deprrciacioii acelerada. Soctieric que con ello aumentará el f l u ~ o e elcctiv~i d piocedente dc las actividades operativa\ Según sus cálculos. con la técnica de dcpreciación iicelerada se increnicntara la depreciaciiíri e n $45 niilloi~es. cifra q u e representa un aunientii 11c $20 millones. y así el Ilulo d r cteclivi>n e t o <ihtenidocon las actividades operativa, sería d e

552 millones
1.

2.

Sup~>np" u c l;i compani;i adopta el niétodo de depreciación acelerada piopiieslo por q el accionista C;ilculr 121 utilidad neta y el flujo d e efcctivo neto proveniente de la< ncli\iclade? opera!iv;i\ 0rnit;i rl inipiiciio bohre la renta lJsc e! reciiltado del rcquerirnieiito 1 para dar una respuesta al accionibla

actividades opcrativas

3.

, O u C revela el cstado de nulo de efectivo? ¿,Alivia un poco el malestar del señor Goldblum? ;,Por qué? Expliquele hievemente por qué el electivo disniiiiuyó a pesa] de una utilidad neta de $ niiliones. Y

10-52 Ecuaciún del balance general Consulte el problema 10-51. requeriniiento l . Fundamente su estado financiero mediante una lorma de la ecuación del balance pcncial. Pa\« por paso. niuestre.en Iorma de ecuación. cómo cada cuenta del estado de í'lulo dc elcctivci afecta el electivo

10-53 Arti\idades d e inversiún ? d e financiamiento no monetarias Gamelcch Compan? opcra un;] cadena de galerjas de juegos de video Entre sus aciividade de 2 0 x 8 fipuraron las siguientes
1.

Iniercambió con otra empresa cuatro juegos de vidco biejos por uno nuevo titulado "Tiempo de huir". Pudo habei vendido los juegos viejos por un total de $X000 en electivo.

2. 3. 4.

Liquidó una deuda a laipo pla7o por $50.00(1. pagando $30.00(1 al corii;ido un pagaré por $20.(XH) a seis nieses

'

firmandr)

Eniitio una deuda por $60.000 al contado. que usó íntegramente para coniprarjuepos nuevoí destinados a la Nortliwest Arcade

Cniiipró el edificio dirndc esta situada una de sus galerías. aceptando tina hipotcca de

$120.000 sobre el edificio y pagando $15.000 en efecti\o. 5. Los acreedores con\,irtieron $64.iKK) d e la deuda en acciones coniunes
6.

Para refinanciar la deiid;~.iccoinpró con efectivo uiia vieja emisióri al precio de redcncion de $21.000 y emitió deuda nueva por $21.000 a una tasa m i \ baja.

Prepare una cédula de actividades de inversión y de linanciamiento que no se realizan rn efcctivo. quc acompañe al e ~ t a d o flujo dc electivo dc

10-54 Estado glohal d e flujo d e efectivo Duraiice lo\ úlcimos 30 años. <:atskill Toys. Inc . lia ido creciendo y de ser uiia tienda de especialidades coi] un solo establecimicrito se ha cnni~crtido una cadena que vende gran vaen riedad de productos para niños. t n 20x7. riitre sus actividades figuraron las siguientes
a. ti. ('ornpró en electiuo
;i

Sencca Tny Company acciones por $3.546.000

Emitió deuda a larg» plazo por $1.906,000; $850.000 de los ingresos le sir\-ieron para liquidar la deiida que se \'cnció en 20x7 se registraron en los libros a un valor de $900.000. c.

<'«rnprtí al coiitado propiedad. planta ) equipo en $1,986.000 ) vcndio piopiedad coi1 uii \alni s n lihroa di. $576.000. p<ii %i00.000en efecti\,i)

M A I F R I ~PARA L

IARI i Z

433

comunes deuda a largo plazo por $960.000

dos del ano.

amortización cntario uentas poi ciihrai ritas rueldiis poi pagar purstii\ poi paga! es terci acuriiulado p i ~ r paga?

fcctivo rccihido, de las inieriiiincq a proverdore< ! ciriplcado' teciivo papado< por impuesto\

iin estzido d e flujo d e efectivo c»rrespondicnte a 2 0 x 7 . lnclii!. dad neta y r l clcctivo iieto ohtciiido con las acti\idade< opei.: ula d e les actividades d e inversión y d e finaiicianiieiit~iq u e 11,

ivo, niétodos directo e indirecto ropa d e nioda con sede en Sczttle. tuvo el siguicritc r \ i a d o il< nó el 71 d e cncro d e 1997 (en rnillories)

$4.453

tas ministraiivos ! de ventas
1.218

$3.082
30

ingieao' asto5 s de impuestos e la lenta a 4.?1(1
$ 242

( 2 ) 1 9
3 6

E

ujo d e efecti\« neto proveniente de las acti\.idadcs opciati\a, recto e n n~illones) (

Elccri\.o neiii iibteiiido cnn las aciivirlades i,pcraiivah

f h n cl ni&ioJ«direciri. picpare iiii calado que iiiuesirt. el c l c c i i v i i n s i u procedente dc las uciivitladcz upeniiivaa Supringa Iri higuicnic.ei "wsco d c l tri~resn''sr rccihio c n etccrwcr. los gas111% papado, por iinlicipiidl? ?< 111% U C), ~ O C i ~ r u m i > l D d oasJ c o n l i l wrm ~IISIU*.r l a S I sajnrjn~ s SP r cianan crin cl cilhii) dc \<eni3<iilils C(IXII)-I peiicraleh a l u i ~ ~ J m i n i n i r a l i v u r ,

11)-Sh I.,\tndri dt. I l u j i i dc c l c r t i i i i . i i r i t i i d i i direciu. d t una emprchri iIr ~ P r v i c i ~ b púhliios (:iiliimbin Gus Suslew IL(W i i i p i o i i s ( > n i $?4011 niilliirics Iiiir d s r s c r v i r i i n dc p r a que aharimn d d c I;i expliir;iciiiii y jiriiducciiin. horlii l a d i s i i ihucióii ii I i i r ii.\uarios Iiii,tlcz por mc<ha iic 1uhcrF.1. Sii esiiiiío de Ilulii Jr c t c c i i v o cr~rircnialas higuienics cuLnias (iilpuniia se r m u niiercin 1:

Fniisiiin tic xrjimrr r.$uiiunch tiquidaci0n dc dvud;i ;S Laryo p b z u U ~ v i d c n dp ~ ~ a d n ~ li E l c c i i \ o rscihido dc clienicc O l r m i n p r r ~ o n eIrcii&*ri las oix.r?loonc?. c~~ Jc cinhiifi dc ~;iliii;il Einisiiiii dc dcuci;~:i I:irgo plazo JL. nciiis f.)lrab ~ I C I I V ~ ~ B ~ S SI10iin~iilrnic1110. Efectivo pa[i*di> a prriveed<in-S Intereacs p;iprdia Invuarrin papadi;., Oiriis iiivcrbiiines. iieias I 3 c r i i v i i pap;ido A cniplradoi > p o i zus prrsiacione. OJ?O,~ o s ~ ~ ~ ~ C ~ ; I C ~ I J I Ien cI~!rl>vt> pg ~%

1,

Ciin cl rnCiodii dirc.eI». pii.V,irc cl rsiadci Jc Ilulri tlc c k c l i v n dc la ciiiripañi;~.O m i i a In cCdalaque crincili;i 1 u i i l ~ l i c i d 3 nt-iu v e\ ~ I c c i i v oi e t u priivciiicnlc dc Id:. aciivrdadcí i opcraiivak
2.

Exyiliqiic in rclacikiii csizicnic c n i r e el f l u j o dc cleciiuii dc las i>perecionci y (as nc ceaiJ;idcs de i n \ . c i í i c i ~ I t n i ~ n c i a m i ~ ~ n t o y

í 1iilid;id neta

-5

Auniciiiu

ircducción)
Aciruti oicul~irric. Efcctir~t Inv~rbir>i>ii i~ ci>riai (>l;iiii C'ucntal piir ciihra~ Invcnlarior Oiri). Tiilnl ; i r i i ~ ' n riiculanic I'a~ivii cirruidnic Pnrlc circulunle de drudii 21 iuipo plilzii la Iiiipilcrio ~ i i h r r tuni,< por papii Ikicunicnlos par pdp;ii i'ueiiias jwr pagai

>
l

Y 7 h. 1h.' b
484.972

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- - i4.10?

IV.l)lll) hll.S3? 13.Ll3ti

$IJh.;?-\ 11 41
41t.OkKi 144. iXd

SlOh.l4l (4.133) .III.IKX) 147.t.58)

)'naivc> ;iriiniuludo.

C<inipeosiiciOny hcncliciii. Iriicrescs poi Iiiipai

q~,53¡\
38.4Mi

[ ~4.5.52)

(1.61 l )

Olio.
'Ioial piisivo circulnnik

' i Y . 121.2hl - S754.31? I d1.14H
Z _

l l r l z d :iicriguii tliir: CI r c r i ~ i los ;iciivus i i r c u h n l c i >ondc cucniss iipernlivas. lo iiiismtr quc de oiriis pnst\cis acuinuladcis.Las invcrsirinib ,i curco plazo aun equivalcnle~ tfcciivo. L dede 4 picci;ic16ii ch cl unicu piinio qur: no bc rc;ilira al ciliiiadir. Loi inpr~~hii!: intsrsscs sc rccihcn por cri oleaivix.

1. 2.

P r e i ~ i r c c\i;irlri dc I)ujii Jt. efuctir~o riii priii,.i)iciilc rlc. );ir ;iciii~id.i&~ opcr;¿iiviis. Ap6que el nieicxir) dtrectn que conticnu con cobro' r n r l c c i i i ~ o 10.5 clicnici ;i Cniicii~c uzilrdad iiri;i y el clrctrio ncici <r?riioidti I:r cwn las ;iciii,idodrs uprrativ,as I>i,,cd!i7l,<ir.!n;Lii \idida de rfcc.i.iitw> p);un g;rii<i i~i, reiricnindii ctin l i t d c p r i ~ i i liiiii c, r un eprrcndo de .alida.\ mis c~pcci11c;is. o Ira, lorrti;i iir dividir rl n>onii> N iiiiiilcn ,kri.\ riiniponciiirr)

,

.-

)lb59 5Y'repurr trii r*fadn flujo de rfecliro zua el '.vtado de r r w l l u d n ~ b a l m e w c r il tic !.el ? n rl (La oI!rri>uiii.s t.$ )O-.%.) Sapoli. S.A.. preheniii l s>girieiiics a cucni;r.\ en el ellado de rcsulie. S c i i c halancc p n c r a l Icn millnncs de J i r ; ~ l ~I~Jii+na.\ Lt
IJOI

rieia oh en rlecrivo papado:. mLiiiti de uiclirlade, rcccriuliis

l.. 5 5

- -(3>1
J &

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L. 11 11 .1
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nipi<i u1 cor~i;idoacrivo< IIi<i>: 415 iiiillriiic+ tic Iiriib y i ' c i i i l ~ ~ pt'r h r i ~ s 11. 2011 niillonra de tirar, PiigG cii r l r r t i \ . i i Idir casirir iI8 1 npue\ios. So Iiyuid6 riintuiiii deuda a iaigi) lilcirri

rriir,t.i, Hliliyric el rnciiidii dircciu 1,arii prchcriiiii li>z Ilujo* '1, ridiide> iiprraiiviis. Oiniid lits ~Cdula, dc ;ipi!!.rz

e 11 nuj<i dc c&ah<r i i:iriii>sa <;idcna de >crvriusdc ~ c m i d a riiliicki rii iiido eI iiii~i~

r i dr IYL>b rclirodiicc cn ei e]cmp\n-iiihla 10.14 t ~ l n i p i i i ~ , ~ %c a ci C Z I ~ I ~ ~ >III)OI.~I~CIL?II ddic~r)ni~l iii ? ;inehii p:irii riiriic.~:ir ;i l.,

Cariihios de lar cuenta5 de capital de traba]« operativo Auiiicnto de cuentnc poi cobrar Auiiiento de in\reiitaiios. gastoa pagados por aiitiripadn y <itr~~fi~~voxc"ulaiitea Aunicnro de cuentas por paeai Aiinieiito de ~ntereses aciimulados poi pagar . Aumento de impiiestos ! otros pasi\o\ Otros. neloa Efectivo procrdente de las iiprraciones Actividades de inversión (iactos dc propiedad \ equipo Ventas de restaurante, í'ompra5 de icbt;iui;inte, Adici(1nes de d<rcuinentiis pc>rcobra1 Lkntas de pi»pied;idc\ Keduccioncs de d«curiicnto\ poi cobrar Otrils I.:frcti\u uíado en actividades de inurrsi6n Actividades de financiamiento Prtstanios iieros a coi-ti, pla7~1 (Iii~uidacioiies] l-.rnisioiics de tinencioniicnto 21 largo ]>la70 Liquidaciones de fin:inciamiento a lareo plaio ('ompras de hoiios de 1esoreri;i Dividendos dc accione\ comiines i nieferrntcz . Otn~s Efecti>o proveniente (usado en) actividades de financiamiento Aumento (reducción) d e efectivo ? equivalentes de efecti\o Efectivo ? equivalente5 de efectivo al inicio del año Efecti+o > rqiii~alrnles e efectivo al final del año d

.

157.0 -

104.4

63 h -

a h $ c

-

(32.3) 154.9

179 '1 -

$334.1:

3.
4.

L\tinic el gasto dc intereses q u e sc dedujo inicialmenie r n cl estado d e resultados si se hiibieraii pagado $369 inillones por este concepto Sc oriiiricr<iri.y se ieeriiplazaron con lac lerias n. h !c . los valorrí c ~ ~ r r e s p o n d i e n t a s e 1996 dcl c;inibio d c etectivo > sub cquivaleiites. así com« los correspondientes a loa saidob d e inicio y de fin de año. Prol>orcioiic los valores correctos para eatas ires cifras tol~ai>lcs

5. Las utilid;ides retenida5 el 31 de dicieiiihre de 1995 a s c e n d i e r ~ ~an s 9 G 1 . 3 niillones (':ilculc su \aldo al 31 d e dicienihre de 1996. 6. C uiiientc la relacion existente ciirrc el nulo d e etectivo d e las opewciories y el efectivo q u e se usó cn las actividades d e inversión tzihle d c la c<irnpañi;i durante esir periodo"

7 ;,Que puede concluir con respecto a los canibioa dc la rai¿in de deuda a capital coii.

-cnnciiin de activos Iijor d<i& pur Iri riiiisirin de iiccioncs cornunrs de iirtsramii\ o' o ti liruveedorcs !criipleodoz 14 renia papado nl e IiiianciJniirnio dc cfcctivii

20

lxll)
26h ((i.b41 13.761 1 12.Y671

(5Jr<l
lsln) 514

e l tsiailu di, H u j o de e l r r r i v o de csie baricu en e l i o r í n n i i i iidt n ~ i l i i J4 uiflid:iil n r i ; ~y CJ c í e c i i i . ~n c u i cihicnidn cciri las ;ir.in i

e c i i $ ul . l r t u d u iliret.ti, i

>
g a r i o dc i n l r r c h c r d c i i i i u cnfiip>iriiii

priiuecdui dc rtiii1crialc.i ilc. ctiiistrucciiin c o n scdc e i i i i y d i i r i cl aiio i%>tal e 1997 rebasaron Isrs MWNl rnilbircb de d 6 l n i ~ d

cucnlns SL, ~ r I ~ / u ? C r i Iea1 ti es1al)n de I\ujl> ~ l e d i l ' u n dc corlc.'

s ci~nlroindo.~

a dc c n t i d a ~ ~ s c r ~ n i r o l ~ d n a

s y emplcüdo\

h%h.)ti5 i 09.4) 61.4 (5.411(>.7 25.11

aciii,idades r > p c r a i i \ ~ 3 ~ d. plaiita equipo n dc (xiipicd;id. plaiiia y ~ q u i p u r2sianio: lh3ll.2 i 17S.l~ l3X.i 1lYh.Ol
43.4
(

670.C

invcrsibri

rira {iag;rdu cn a c i i v i d a h h rlc rnversiiiii sidn de acciotc'.

12.1 L2j.h)

(409.31
121.:

l ltiS.3) cii ~ c l i i k i a JC ~n ~ i ~ c i i l ~ i \ i ~ n ~ < ~ t?(Kl.?\ d ~i i

ciiiv\i

prcsariail de Gran Brrrañii cl exiranlcrii io, ir* rfivrr.iW/i

e {adiciones e ) inversiiines cii a c l i r i i liJ(i i lii pariicipnciriri dc cniprcaah asrriariii.k

ccicrncs u rcciunisias niinciriiiiririo dal dc cleclivti nela de ncii\'tdrider dc iiivi,i*irin neiv i n l r l dc íinnnriuiriiriil<i da) dc urtrtibi~ ~~~rtrf~~ abirii ~ulxiriiinnd'){cupili<l dc prL'cliiiniil w l i i t a l X accione* iirdiiiariii:. de pa.sivi> rulxndinado (cnpilel dr. presiiirnul e cdptial dr: pagos d arrendaniiei,in 1iiiancit.iu da) de ctcciivu ncia poi Iiiisnciarnirrilu durt.iiin) de e k c t i r u ) de r q u i r a l c n i w dr rlcrii$i,

.

.

tnbT nsulte lus hcclius conccrnienie:. a ( i u l d h l i i i i i i i ~ r i i p , i i i y r r i ri piib rie dr c u c i i i r s l q i i apoven d c s i i i d o d c I l u i o d ~elcciivi>. Lliiliiu ~ . nci.a de p u b . Abipnc números a lus usienior.

stada d e lluj#ide efci?h« y La i t i u c los irroucnta. P I c e l l w i l . lnc.. cra usi exiicv;u talrricilrilc d i r n y n i w r a\ de 59'35. l>csdr eniuncrs liiiii caidu I ; n vci>i.ia ?' la* utilidadc.. i o n i h dci i i i l o r i n r anual dc I'B7 ( c i i rnilcs).

1997
1996
W.41Ki

195
57.511i 1i.iXni 2.XSI)

ar t i i i ~ año) dc anii) tcnidii ciiii la>
S
2.iI)i)
O75

$I.f/LX) YIW)

1.XIi;i
1.1iYi i .t15it >.5ini

2.?5i>

ni-a Jr r i a i v u filii

MNi 2.11Xi

1.3%)
2,231

hrrventa di.
2.150
I .
:..l(ni

pwirncia> s rreia'

Alustes para conciliar l a utilidad neta y el efectivo ricto o b t e n i d o con las actividadcs cipi:iati\as Lleprecisci»n y amorti7ación Reducción neta de cuentas p o r cobrai K c d u c c i 6 n neta de Inventario Ingresos p o r i n \ ~ c r s i « n cde las invcisionch c i i ~ ;iccioiics. iiiciios $YlH) de di\,idendos r e c i h i d w C;ariarici;is sobre venta de activos f i j o \ Pérdida extiaordinaria p o r incendio de cdificici I i t r c t i b o n e t o obtenido con las actividades opcrativa\ F l i i l o de c l c c t i v í ~ de activ,dades de i n \ e i s i o n C o r n p r ; ~de octi\!o Ii]c> l i i p r c \ o \ de scguros p o r incendio de edrfici<> \lenta dc ;ictivoi dc pl;int;i ( o m p r o dc \alc>res especulativo^ corporativo. F f e c t i v o n e t o obtenido con las actividadrs de i i i \ c r s i ( ~ n F l i i j o de efectivo de las actividadc?, de Iinencianiiciitn l'ap(>scdc capital a bancos sobre deuda a c o r t o plazo C o m p r a de honos de t e w r e i i a k l c c t i v o n e t o usado en actividadei de fiiianciamienio A u n i e i i t o i i c t o dc c f c c t i v ~ > Elccli\,o. 31 de diciembre. 1997 I:lecti\,o. 31 de dicicinbic. 1908

]8 X . ( 1 $ 3: 0 .

1.

I n t c i [ i i c t e e l estado d e f l u j o de e f e c t i v o d e la ciini1i,iiii;i

2.

I>c\crib;i l o s p r o b l e n i a s titicos r e l a c i o n a d o r c o n la estrategia \ cori los int«rmes Iiiiancieros d e la compañía.

10-68
1:xamine

I n f o r n i e a n u a l de The G a p e n e l a p c i i d i c e A e l estado d e flujo d e e l e c t i v o de Thr G a p

1.

E x l ~ l i q i i p o i qué. e n e l a ñ o q u e t e r n i i n 6 e l 1 d c l e h r e r o de 1997. e l e f e c t i v o n e t o d c r las operaciones f u e $345.877.lHHl i n á \ q u e e n e l q u e t e r m i n o e l 3 d e f e h r e r o d e IYYh ;Espcr;t u s t e d u n a u m e n t o siniilar e n e l p r ó x i m o año" E x p l i q i i e su reipuest;i.

2.

L x p l i q i i e o alpuicri q u e n o sca c o n t a d o r l o q u e hi70 l a c o m p a ñ i a c o n los $834.953.OoU d e clccti\,o r c c i h i d o de las actividades operativas d u r a n t e e l a ñ o q u e t e r n i i n ó e l I d e f e b r e r o d e l'Y17.

3.

Supíinpa q u e u i i a m i g o suyo c o m e n t a . " T h e <;ap debe i c n e r u i i a m a l a a d r ~ i i n i s t r a c i ó r i finaiicicra. Cianó iiiris d e $450 mili«nes eri e l a n o q u c teiiiiincí e l 1 d e l e b r e i o de 1997 r c c i h i o riiás dc $800 i n i l l o n e c e n e f e c t i v o d e la< r~pciaciones.p c i o sil sald;~de electi\,o \e r e d u i i ? czisi $94 millones. , A ddii<lc l u e a p a r a i ere diiiero"" C o n t e s t r a la picpuiii;i d c \ti a r n i p c

'

ujn dp efcrliro miios Cada niicinhi-17dehcia caciigcr iiii;i ciirii(iiih~n.cnciiiiii..~ un añu rccicnle y c(iiilccciriii;ir u i i ~ Ii\ia dr i:i\ ciicnliir i(iii diide?.upcraiiviis.dc invcrbión y dc lin;irici~~iiitci~l<i. I're(iiiii.. . ueniti

iiiuy cuiriplcra dc lodas l a h cuei1la.i qut I;ib ciiipii.mh tiirli elccí~\~i> vhlenidiis crin Jiih uc~iiid~i(lc\ ,yciii~i\iih, I v I I I ~ ~ I ~ ~ ~ o , ~ ciici;ilnic~ilc igualc;r pelo qiic dilii.rrii s<ilci ttii r ~ ~ i i i l i i i i i l i i ~ ! ~ . ~ r i c a d a cuciiio. crliliiliir cibiiiri y piir vire i i l c r l ~ l r 1111ei (1. m que ;%l$uiia Iics coinlianinb sc1crciiio:idnr Uplicii rl iiicli~ili si dc s il~~ ,i ~I~IL peiieriil. 1.1s L~nlprCSilbc biri'cn JcI 1 1 i e l i ~ illelil~clii (En rclierc c l riielrido dircclo ) iilpiiiao iiiilizs c1 iiirllridii cliicr 1,. d;is dchdlii de trae 1: quc ap.ireccii i l c l ~ a ~ i i inciodii i i ~ s. del

si

ilu~ ciiniplci;~dc las cuciii;is incluidas dchiilii dc* itih Iliiiii. ii. las aciiricliidus de inversihn C'irn>hiiic oirii vcz iiis q»v wiii . pero quc diiwrcn 5610 e 1 SU Irrniiiinlupiii. 2ii csdii iiiia. 1 alccla esta claic dc i'(u1oa di. clcciiuii i c>;hausrtu;c.rnilu quc cri:i ve7 iiicluvs ~o<l;is cuciilns iinni;~ Iiir de elcctiuo pnivenirlitek dc la* <iciividade!.JC iin;iiiciainlctii<, qiic sciin csriicialnicnic. idi'niir;~> ! dilieicii srilo cii lu 1i.i . iiii.cx~iliqui~ conici poi que iilcctii sii:i c;iicpc>ri:i dr* ilujus iI,
i v \

cit clnxc. Eii la, ires aciicirrncr del csiildri dc lliijii de c i r ~ i i b ~ ~ r1 uno tr;ti i~ii'ii cueiiiii a Iti Iisin dc la5 que. Iipuriiii cii i.1 uiiii . esplicnriiii por qiic sc inciugii cn c$ri sccciiin. Dcspuch idcii nlnirccdn ci~si iiidiis lu< ~siiido5 lluiu LIc cí~<cliv<>y cn de lii-

~ 1 1 1 hyt locoli~c ~pfipiridl l r i l l . ~ lo priiicilial de Thr S p ~ r t huihoril! i siiin;inic. vtiriedad de ziipain., ropa y cqliipii ptirii depiirlcs cii aza.pcsca. I iiiiipr~ig. d~qnvic.s nru.iiicm. piilf. dc]miics dc raqur vidarlrs aiints. Para circnnirai cl inlrirmc anual nids rrcicnh ccrcd de iio%iirus) en (a paric sripririr de la pi~iiia princtpal ? nual 1. l i ü p clic suliri: rsic icciri<i{itira cnlrur iil airnú. Sclcccic~ iiririci~n lrirncsiriil ni:is rccieiiic. T-.sr;i iuriiiii cs un iiiitbrmc lri ii Sccuiiiies iind Exclian$c (:iiiiimissii~n.iodas lita nimpatiiii. Ciinlienc infotniaciói~ finuiic~cr;~.coii~ri c~izidob 1s 0 iiriencic.ros. infririiic de linill de ;inri. gonids siibre rl criadti de fiu~u clcclivti di' I;i ciiml!iiñiii: Jc

dad neta del trimestre'! 4. ;,T'<II q u i la conipañia agrega la delireciacidn ! la aiii«rtiración a la utilidad neta en a la reccioii d c d i c a ~ l a las acti\idades operativas? , t s w s cantidades geiiei.in u utiliraii efectivo'! Expliquc su respuesta S. ;A qiii. se d e b e fundanieiitiiliiiente el a u n i e n t ~ del electi\~o , proveniente de las acti\idadcr de Iinaiici;irniento e n el periodo fiscal nias reciente'! ,,Que rel:iciRn existe entre el c;inihio del capital de trahaju de la conipañia !el c;imhio dc ctccti\o durante el peii<idd! , Qué coiicluíioiie~puede deducir al respcctu?

6 .

LOS

CIONISTAS

Objetivos de aprendizaje
D r ~ p u de PSJI,JJO~ i~
c.^ L . Q ~ ~ I I / D , 11~ird podru

1
Describir

l $ derechar de los orcionistas o

3
4
S

Compamr los bonos, los acciones preferentes y tos occkrnes comunes.

Identificar los coroaerisricos economicos de las divisiones y

los dividendos en acciones

Contobiiizor (os divisiones de acciones y los. dividendos en acciones con oílo y bolo pOfCentQJe5.

b

Interpretar tus transacciones con uccioncs de tesorerio.
Registrar io conversión de deu+ comunes.

7

en acciones o de occrones prefcreotes en acciones

a 8 Usar l ruso de rendimiento sobre e l copitd en acciones comunes y el vdor libros por accjbn.

en

L' desbyuno que olrrcc Internutiibnat House oT Pnnc*kes, quc 1 3 ~~IaQi~unidenses 0 llaman cariniisamenir IHOP. Con a r c a de 700 eslahlecimicnlos disiribuidos cn Estad% Vaidoi. cslo jan?osricadena dc resiauranies familirres sirve desayunm ( y olr;is cnmidas) la%24 horiis dcl dla para atrnder a clientes harnbricntvj. Pcru uno disítuid alpn már quc una bucna coniide rri 1HOP. t'iicdc ciinvcriirse eii propicrariu con s«lo ciirnprar aleunas dc sus nscioncr wmunt.s

P d

dnquequcs (hoi ri~kts). wafles

y lnrljllas de hucvo (c>~neldier) alpunos de las opciiine~ son

L a pri,picd.id pública cz iin cunccpto tclaiivarncnie nucvu pora csir crinipafiía que

lleva 1nti.i de 40 aiii>s cn la inclusiria y que tiene sus oficinas generales en (ilciirial~. (:~arid(~ julio dc 1W1 drcidií~ rn incursionar cii s i e rifm de pr<?pirrlad.cncmirfi Calit<>rnin. un" audicncin rrccptivii ditipiie5ra U papar $10 por ncción comün. La uler1;i inicial peneró 56.2 rnillonrs.quc si. invirtieron parti hacer crecer la companio. Rccirnicmenir.. el valor dc su% a i ~ i o n e s alcsn7.¿1$37 por azrrin.

Para paraniizar rin crec~mieniu continuu y

un

permancnie rnejiiramieni<idc lu calidad a

los propielarios. In(ernatiiinnl House o i Pancates inau~ura nuevoa reslaoranirs. unii a la vc7. A csc fin desiinn cl efcctivo ohieoido con las opernciones. E l plan pnrccc esiar luncionanilu. L.as utilidades por acción y las venias han tenido un crrcimienio estable en lo5 (iliimw años. y l o ctimpañía cspera alirir alrededor de 20 rcsiauranies cadii año i 0 u C opinan al rebliccio íos nccionisins?iTtaiean mms panquequrs v didruicrnosb~'

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o la. ir;iri\acciiiiies q i i c electan e l ;icti\o \ e l p a \ i \ o t i ~ c \t. i foiiclo c l p a l i i n i o n i i i tlc los i i c [ : i < > i i i ~ t(i(i1 iii)>i(:il coiitiilil\ t l i ~ . ello$. coiiio lo< clc I i i t c i i i e t i i ~ n i tI~iii\i. t1;incahc<. ijiiicri i ~l (11 i«n ! n contahlc nlcaiicc cl c q i i i l i h i i ~ ~\i c<~iioceiii«\e l iiliirit<i i l t ' o de 105 ;iccioiii\tas dchc ser e l icni,iiiciitc. I I c a J e e l p t i n t < \t ! . ciertc ( ' i i s i i d ~ i \e I i q u i d ; ~u n a ronip;inis y c u a n d o ; los aciL i i s. los ~ > i o p i c t : i i i ~ c> i h c i i 1 1 que rc\tc A l i o r a h i i Ileg~i<io ' i' c 1 c nes \<ihie c o m o closilicar pieseiiiai las tran\accii>iies de 1111. >ni» 105 i i n a l i \ l a i \e sir\'en d c e\;i inli,iriiaciOri p a i a c\ziIuiii 1.1 a l d ' a . ~ o i i i ~ i ñ i i i que iriiciiinio\ el c;ipítiil» 1 E l eleiriiilo-t;il>i. con dica ;iI piitrirnriiiio dc l o \ ;iccii)nictii\ eii 511 inlornie anual I1,iiit prende. liiiesto quc Ida nccioiies coiliiiiiea 1;is ~itilidades rcicnii1.1 i i r i w \ccc\ P c i o \ o n lolaliiii'ntc iiue\,a\ las acciliiici p i c f c i c i i i i i ;is iil pl;in dc <ipci«ri de c o r n p r ~ de accioiies par;! I«s crii~>le.iil~ parte de esta\ cuestione5 se refiere a Iii\ tiiiiisaecioric\ explicii.~ as Por e j c i i i p l « . ~ t x l ( ) S 4 i ~ s t e ~ ~ ~ a m i u i a c c i i ~ i i i ;idolOil gcqoceb. Lzi cr~iiip;~ñiii III\,(I CII~CU d w m x k accic~nc\{ v i i i i i ~ t r t i ó i i ? i c 1 ~ l ~ ~ ! e ~ n Sl I9 i~ a ~ m w w I i d en ?oSOIJO _ 4 o e se aplic;in al patrinioriio de los accioiiistas se ba\an en a \ l i ~ ~ que tieciieriteniente aludamos a 10s tlcrechoa y privilee105 de Iiw que algunas decisiones de tiiiaiiciainiento ticneri en la coinpiiiii. a cstruciurii <Ir I;i actividad corporíiti\,;i y 10s métodos c o n t a l i l ~ . ados mucstian ditereiicia\ iiriportaiites Estanlo\ pre\encian:li s ccorioniias planificada\ dejan de ser entidades d e l e i t a d u npt eiiipresac pri\;idac En ciert;is regiones d e la antigua UKSS. Iio! ; fionteias geográficas li foriiia de gobierno. la org;rnirlicion d i a de ejercer la pr<ipiedad dc I l e i a r la contaliilidad. Iiicliiso ci, s que los gobicriioa \ endcn. cada v e i c t ~ r iiiayoi frrciicncia. 1;). i or pri\,ado. J>or eleniplo. la privatizaci0n de British P e t r o l c i i i ~ i la dec;idii de los oclienta. o la venta. eri IYY4. de I;i rst;iciiil. d c N u e \ o Y'oik. Desde uii;i perspectiva coiit;ihIe. l o m á r inipo: h:i'. csiriicliiriis Icgiiles »iisinaii \a;iac~ones c n la ci>ntabilid~ii

'

'

8

'

petuas creadas en contormidwd c o n las leyes del estado. t r i 1.. caii l o s deiechos d e 10s accioiiistas y ~ e n r r a l i n e n t e incliiyc i.1 ~. ar ~ n - l a s uiilidgdes @!a soc-da?. (3)p;ir&lpa!w1r1?2 acti\c,,
~

*<>

rlclep;ir ki o 1~16 nlitia c~*cutrvns n lar eriipresa'. niodernas. liuy un cquilx~ adrninisiradorrr E de ~~riilesionalcs ocupnn rodii. I i i c pucsio:, dcsdc Io presidencia del ci>nsejode adrniniarmsinn que II;I\~R meniir )crrirquiii. E dircciiir cjicri(ivo suele ser cl jeit del cnnsrjo y iii) el prcsilos dc L ma:i>r dc aiiiipaniiir cxitc a los aiiiis cjccu\i\.ns pusccr un iiúmrrii dcnlc. Un ii0iiieni caiiii civisidetutilc dr accinnc?: i i rmpicsa. í'uandii cientii direci;imeiiic acciones r> l a opciiin de dc i iiiinprarl.is. iicndcii a c<iillpariir u11 inlcres ecuiii>niictr ciiii el rchlo dc IOS BcCIIInIZlii\. iiumcnia el \ ~ l o de lar occionus. iainhien cll»a ril,iicncri un htnclicio )icrsiinal. r Ina acciiiiiisl~is iicneii Uckrrhni de yriiiridid. cs Jcca. ilerechiia de ;idqiiirir una carilidad i~ri>p>rcii>~i;il nuri'.i.s cmiiioiic. dr ;icrii>ncsSirmpre ~US.UIJL c~>>~p;!.iip dc 1n.t <c$!-.? n rtiii+ , dc c di~iitinuyc poi el *rCroes u11nrinlcro i11~1'iii per..ciiiirt S.L. c<wtweric. n prupiew iu y CII(VIICCL fr«predid %l& JGriis ('1 prirceniiijc de la crim[J:niici c.n p d c i d r cadti durno) E l priviicpii) dc priiirirlad permirr a Iris aicioiiibras acrualer coiiiprlir m:is bcciiicies dire~ramcnir. ii l a conipahi;i. aiiies de que lua vicidti al púhlicii in peniirnl. Oc ew niodv logran conqerbiii bu {'iirccnraie wbrc lar. uccionca. O u i L a r l d c r c c h i i n i i im)h>ruiiii&.lua kricdura rii.accinn~\ o m u w ~ d i ~ ~ i r i > o i i s i r c biliddd Iimilarl;~:Iii8 ocil.Cuor~;liincn dci~Clicl\ iiii:idincric whrc los ;iili\oh ;>i;,)>iZcaJ Jc 1.1 L G L i < < n - < ~ : < ~ ~ > r r rti>. qiie -tcriri:cccii ;j l, ,I<ici\o\ Jc cll;. l'i>i ioriiriiri*:. lo, ;rccuui<\ o c dc una nsuciaribn $icnendercrhri i o h ~ los ;iliiirrria cobas i ~uionitivilcs Iia socio.\ r . dc Piir Ic, priicrn). o! ahriiJar el icmu dr iris ~ t c i o i i L ~ a n pcnmrnm ti)las rmprcs1,irhii.ir i'sialilz que cnzi(jtin ilcci<rne~ c(lrnunc< ~ X C Y~ l p u n i n irlíos Pero se tiindan ciripreiiI.\ coiisiniii<'iiienie. Siiicsrr VaLk? cinsi{iihaen iiri p i i r i - i p i con miles de coTti(miIi8s. íilpuna~ graodes. otra5 nu cs pcqucnah. iilguoai r'%ilrhdsy ~itras E l ~iicciadii cumplcjo. en Ct ciriico csbid;i la5 idcas ciricinnlc~ cre;iiiviis A nien~idii.sresinblccen rimprcaas con iinos cuaiii~n y iiiversi<iiiiii;w y lucgo sc hiisca nia.nr Iinniici;iiiiieiiiu. a mcdida ijuc sus idc'ia rebuliaii i,icrihlcs. arriiciivii> rciliahle.. I.us prupus ilr inverhiiiiiisi,~~ I1;ini;illril:~apiiiiiisiaa dc rresgu apoyan cse iipo de idcnh al iiiicisib~ el procrso. Si iiidii niiiich;i 1)icn. la ~rin1p;ifiio rmilir$ iri6s ncciilnr\ que sc rcKihlriin en Iil Securiiir> Excliünpc C nnirnis.sii>i, (SEC). Esia nki-la iiiiriíil pública scri sdminibirnda por una v. v compañia susci.ipior;i !a.~nccionrs vcridcrtn íi Ins i,ivcrsi»nisia.s iiicliv~duaic?, n 305 in'iiriu de cionslcs: p1r rjeniphi. Ii~rldor pcniioiicr.;iscgurndnrns u londor mu1uolisi;ia. rnire otro%Los priicediniienli~s contiihlri VITI niu! cinii1;lris. $rir inipicrar lcis qur panicipeti i*n c$ias nrr~vidadc.. iii h cUipn del ciclii dc cicciniitnco cii le quc se riicucnlic tii com)~ahi.i

si

.

En Esiadiis Unidos.cu¡indi) iim cuiiipiihia sc conqitrie en aocistiad snónimii (ccrrpiiraci<jn).cl aiilsirizudar eando doiidc llcva ; ciihi) s , ncii\'idailt.!. cs el 9ue apiiicbn ri nri los arliculi>&dc su cnnsiiiuci~ri ircionk!~ i u cn suciedad. donde \c cspcciticii el nuincrci Iiis l i r m tic ucciiines dc capii;ii que puedc eiiiiiir i anlidad i01;iI di. nccinoi'i quc puuúeii ciiiiiira~ A ii;i oiniidiiil ir>>ai iitriuncs sc Ic liiirnii uri-iiinrb uuimrizadas. E l incrn liccho i!r. quc se iiuicrCit. lcp;ilniri>iccii ciinlrirnlilf;ii! rkc cierio iiúiiirru dc ella., ni>bipnilira qur una conipania )a.r i>lreccrii~!das1 Ita invcrsioiiiz- cun lo> iiritr~lii'. ;iCr.: : (Icl LUS I.RS accionrs cuelrn olrcu.cr.ir. en lolc, n l o largo dcl ticinp. Ckandi? un8 c i o ~ ~ a i i r eic i k ir cihnsiituii\& cl!&v$ ,;r c.nihi- dyr.Iilicndu! srcii?,o+. las -cu?-ns? se < o n ~ s < ne ~ n . , u ~ ~ ~ i u u ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ < i s . J&quciniirc y c ~ i i g c y p n acciunisrns reciben cl.ng!yibre d.?. acvipncru cn ~ircu!nciBn, los AIpuniis vecca. uiia compafiía juchr a cuinpnii Isi accioiics comunes a los :iccionisi;is. A Isias SL. lei ctiriilcc eiilonces cOmib arciunrs dr. lesurería. SC rrniicn. pcm cumo \o rvnlpaóin la* iicnr.. dcjiin de estar eii circulacii~n. Par;#8cl.ir;ii esluz conccpios. ealuclicmos dcieiiid;imcnir un ejcniplii. El 51 dc dicicmhic dc IYYh. Mi:Doiiiild'ii iiahia sutorkcado 350(1 niilioiies de iiccionc. y dc ellas eniiiib X.+O..3 iiliPont>. <'on rl ljcnlpu. i~cornprrl lii.7 ~njl)iinrs que apareceii c u n ~ i ~ accjo»es dc lesurcria

+

cdda unn.dc n i o d o q u c iin;i ciiiisióii di. u n i i i i l l o r i i i i a \ d c aci i s .

50,000,000 50.000.000

es

ñías d i v i d e n c l r r c o n o c i r n i e n l o d e las accicincs corniines c i i <I#v a l p a g a d o ;idicional. U c s d r u i i a perspectiva l e y l . c l \'aloi . i l. o c o i i i o un:i n i e d i d a para I i r i l t e g c i a 10, a c i e c d o r e s pue5 Fil;il~. p a r l e d e l accionista. D e csc n i o d u . a lo5 ;icrrcdore5 se l e \ i f . t drí;i a l ineiios d e u n a c;iritidod n i i i i i i i i n d e l capitril d e l a p i o ( > i , acci6n eriiitida). 1.0, accit>riiat;i\ \c c o i i i p r ~ i i i i r t i a n i n \ c r t i i i i 21 l a p a r p o r ;iccion tienen i i n valor a I;i par cle $0.01 cada u i i a . A s i p i i e . c l a\ii.iii, i de u n r i i i l l o i i n i i s d e acciones d i v i d i r á e l v a l o r a Ii p a i c i i l. i :

50.000.000 10,000 49.990.000

munes o adicronal

a r \ u c l e n col»cnr\e p o r dch;ili> d e l p r e c i o dc nicrc;ido clc 1.4 i r l : i . c u r i i o sucede e n e l c;iso d e M c l > o r i a l t l ' s A1giiri;is \ c c i a v s l o r cicci;ii;~do y r i o \ s l r ~ a la p ; i r . A \ i i i i i \ i i r o . v;irí;i I;i i, I i c a p i t a l p a g a d o ;idicioiial. Pzii :i iiii i i n e c o r i o r i i i c o . e s t ~ i idi\txi, N o ijbsiantc. vuiiios ; enci>iiiiurl;ih a i i i c n u d ( > c n I«\ i n l o r i i i i I griificado. ti]l a t a b l a aneha ac e x p l i c ; ~ r á f i c n n i c n t e 1 1 d i \ i r g 2

a par por acción Nonil~rc c;ipital papado adicion;il del
C apital p,ip;rdti ;idicional Siipcr5vic dc capir;il ( a p ~ t ep a ~ a d o l .idici«iial C'dpiial pag;idi> adicional ('er>itül p o r nir1h;i del valor a la !Y;\,
$1 .(N)

3 .2í

4 .O1 $3.00
6 1.67

a c c i i m e l q u e p u e d c n e m i t i r s e . acciones c«riiune\ y accitiiii.. Ir>i n d i c a s u n o m b r e . aoñ ha in?<h;i\ico\ $ c o n i u n e s . T o d a í 1.). y lo5 --acci»iiistes q u e las posceri tienen l o s clcreclios e u p l i c n d i ~ ~ f i e c e i i a l o s icr;Gd6resbir11s d c r e c l i o \ \ uri t r n t a n i i e n t o p r e i ~ i c o n t r a t o e n l r e l a c o n i p a ñ i a \ 105 tcnedoica.! l a s c o n d i c i o r i ~

prckrcnc~u liquidaci6n dc SSII.IXXI por accii>n. E1 dividendo anu;il de csde una es 7.J2"ht de iiiuliiplicadu prir $SO.(KK).o .sea 13Hh0. Las accioner prelcrinlcs uparocen nornialmente en la a ~nirtr supciior dc la sccciún del balencc gcncral dcsiinadii ill pairimnnio de l accionisi;i$. ~iirnu iiyrccia cn el inliiriiit aiiual de 1396 de McDriiiald's que sc incluve cn cl elernplo~ sr liibla 1 1- 1 ~ ~ t ~ i l > ACIIMULATfVOS ~ ~ l > O ~

;,Oue sucidc ciiandci el cuiirclodc niliniiiisiincin~~ i Iiiir posponer un anri el psgri dc un ilivo ~ cidendii Iiji, di. la:, ncciuiits prctcrentes'! El Iirchrr dc yuc uiia riimpiiñia decida r i c i parir Iii. ; <lividrntlos ahora no stgriilice quc rcliuya c<irnylci:inil'ntc Ii ohli$aci6n A ineniido. Iiir divi. ~ ~ i s ~ ~ ~ i que liis dividcn iIirid(is stihre scciorish prelcrrnics aiiii ~ r i i m u l n t i r i ~ s . c ~ r ; i ~ quer rcyuicre ~ 1 1 no Jeclarad~i?;sr 1% acuiiiuicn, y dchcn paparsc cn p.1 Iliiiiio anlcsdi liquidai. los dc liis acci~iiics nbniuncs. i i n otras pahhrd5,si una ctimpafiia nu paga isi<isdividendo, preírreoiea: cti un eño.nil ilesiipurccc la íiliiigaciQndc hacerlu ) a . nccciariii pagiir lva drvidciida írmiirdos dntra dc pagar lt4 1Yirrcspondientri U Iah a<rr.iorie$ coiliunis Pvr c(emp1u. si eo un año Mc1)unrild-s n pdpó cl dividendo de $3HhU pcir 8cciOn. IrndrS quc liquidar $7720 por cada acci0n prekricnie u el ano siputriiic. antes de p p k r lia dividcridrx dc acúurrcs Cnmiinrs. Lus iciicdiwe,s de eciivnm prcjerenics recihirvn )m diujdcndw acuniulndos no papdca ístra$osen divjdendw) aniea de que los dc ac«onr$ ciimunes ~ecil>aii algii. Mas aún. rii msii dc Iiquidac~iin. csin? dividrndr>s se ;icurnul;idns no pngzdos iambii.~ liquidaran en lornin priiiriiaria aniea dc quc los scciuriista? rccihan eleclivu. Examrni cl ejcniplo-1;ibla 11-2 para eritatider iiiejiir citmo tunciurian las acciiinea pretcren(c1~ c u r n ~ l i t l i vE n .8 p i r r r A. h c indica al ciipital coniahlc de l o i acciunisras de Acurnu. ~h1 mvcsirnn las consecuencia': de 10s lado Ciirpnraiion al 31 dc dicicnibrc. ZOXII: cn La paric B.%r nñm aiihsccuenitis e n las utilidades y lus dividcndos neloi E l conscjii de ;rdniinistraci«n elipe nodcclarar ni pagar dividendos cn lits anua2OXl y lOX2. L a decisión cs l n ~ i c o dssdc el punlo de vista econbmico.dehido a que en lnr dos anos se aseniarun p6rdidaf. el) los csiados Iinencicros. OuirS el leclur pitnsc que. a pcwrr dc laa perdidas. la curnpuñia tuv<iuiilidadw retenidas nias que suiicienle, para pagar losdiv~dendo.jpero esta. uiilidiidcs no aoii l o mismo que el eleciiuo. El umplio soldo de estas proviene dc muchos a n w anteriores de operaciones renliiblrs. s6lo que en ese lapso la comyaóia rcinvirtiii e1 cfcctivíi cn aciivos nu circu(antes (produclivos]. Cuando una compsfib sufre p8rdidas como las que Acumulado ¿:u~uraiit>ntuvo ait 2UXI y 2OXZ. el flujo de cfecrivii disminuyo y quita nci h a y suficicnres fondos para liquidar lus drvidendos. Aunque 1s compsiiia nii hizo lo:.pnpiib anuales de ,$5.(100.000 cn dividendos síihrr ncciu ncs prrlrrcnter. In oblipaciiin de etrciusdoi: sigue vigente y **ti crccicndn. A fines dc 20X2. ha. hia pnspuesiu un ~ n t s;icurnulado de BIO.IHX).o(n) pnr esle conccpio. Cuando 1 1 reitiltcdia l 1s operativos rnc)oraran en 20x3, 4 consejo de adrninistracit3n drchra y papa un dividendo a por $3,WJ.00n. Pero los dii~idcnduí i r m d o s cr%cn prir %Z.WHl.ODO no drclaradas ni pagados alcanzandu un loinl de $IZ.tWI.1WI. En 20X4.111compihia iienc un ann rscelrnic. su rcn1abi)idad y fi) f u o dit efectivo m r i t ~ a n ha$lante para pagar iniegramenie un divilj Jo dendo o mas Lo%dividendos de acciunts prelrrenles por 1617.WO.WO cuhren no 5610 los cu rrespiindienics a 2UX4.sinii iaiiihién Ins dividriiiio aitasadns. Atiura que se liquidaron ya los

ori~itiuluiivu ~aiacicclsilcu dc uiin xccidn prcir.rcniu q,lL r,-qu,rre q,x I c n Jrviilriidii~ JccIn~aJ~m iio 5,.

acumulen. y dchvn p a g d r v

cn el luiuru anirr dc iiquirlat Iih diviilrnd+isd e acciiine,

W"lilrl'~5

iiidendus preferente',
Artd~orloi

<~</iirfi<i<~\~ i [>opudo\ o
-

I>ividendos coiiiiines declarados
--

Saldo final, iitilidades retenidas
$41W).000.000 3'96,0iH>.OtlO 3~)2.000.000 410,0iNI.OOi! 44ll.~l~Ml.ll~!~l 45O.OtJll.~!~~O

$

3 . 1 7.00O.OlHl L(M)0.0011 2.lJlNl.ill!i~ l7.llO~l.lJOi!

$ i.i~l>ü.il~Ci 10.0ll~l.l~~J0 12.000.000

onipañía podrá pagar un dividendo a los tenedores d e ;iccioii, cuatro anoc. Observe que. cada año. el siildo Iinal d e utilid.ii1~ icial más l i i utilidad net:i (11 nienos una perdida n e t a ) ! ini,iic

1 cciones preferente< acuniuliiti\;is n o acuniu1;itivasY E n el C I 1~, cciones no ;icuniiilativas ni1 tcridr5 dcrechu a recibir nios <ir ' . La caracierística acu~iiulati\~a iricluirw otplícitairic~itecii < dche sí. a pesar d e ties año\ d e dividendos ornitid<is o parciales. el i i , i ? t preferentes en 2 0 x 4 hahria sido apenas d e $3 niill<messi n o tuci . i i ia. loa conipriidr~res e rllaz iriaistrn e n q u e sean ;icumulat~\as< i d u p e r a r con mucho a las iiu acuniulativas

SdeacCiGé5~Un~b~TnaXi'innaCii\~G. Desde

acumulativa. las acciones pielcrsiites suelen t e n c r uri r a l o r 11, cantidad q u e los tcncdores hahriin d e recibii e n caso d e quc l. valor exacto se estipula e n el certificado d e la accihn. p e r c i i r > i r. La compañia d c b e r a payar el \alar total d e Iiiliiidecion a 1 , ) s prt-terenirs. antes d e disiribuir los activos eiitrc los tenedoit én. deberá pagar intcpriirnenie cualquici d i \ i d e n d o atrasait<' luego. la ohli ar8 antes d e qiie ~ S ~ d i s t r i h u y aactivos e n t r e los ieiiedoies (1, n

a liqriid;ición de activos cuando existcri cieiida~n corto y 21 I;IIL', y acciones cvmuncs El ejcnrplo-tabla 11-.? niucstici c o m o se di. iferrnies reclaniantes. La prioiidad d e 10s derechor suele disiiii mos en el diagrama. La prinirra coluniria contiene los v a l o r e L I S uninas aharcan las disirit>ucioncs entre cada clase d e acreedori.~ ada un«. o n o hay suficiente dinero para todos. los tenedores d c accioiic nioa e n recihir su papc y a iiieiiudo terminan sin obtener nad;

N13TAS

Accmck c»mune.s y u~i)idiiJcr relrniJai 'IOtaJ ~ ~ 5 1 1 v 0DI . CI I~ B cunIaMr . dc los uc~~imiiriaa l.¿,ridos iiirelcs en cleciiiii di5rrihuido.

. .

3

1

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Sin r m h r p u . vii los piicns castir cri que qucdii un 5ohzanic ésic le t c ~ a r i a cllob Así pucb. i iqui. cuiindii sc recurre a la licluidaciho. posrr.1 ccic tipo dc valorcs ea mucho müh rit.>y<is<i posccr ;~rcioiics prclercnieh Pcrii riii iilvidc que aiiihiis i i p s dc ienrdiircs csian ~roicpidii> por b1 re~p~~nsabilidsd t Iimliwda. Nri deheii apori;rr 1711. aciivns r le coi~>pafi~a si C&I¿% r s l i rri nii ci~ndicinncs Iiquidsi \u> driids.5. dc

( . ~ ' J ~ A( s~ , ~ ~ l ~ A C ~ ~ ~ l < lJ )S: ' J ' l ~ ,Al:(iIONES I~iLYFKlt!.N~!'ES .,,\SI 1.A.S

Adei,iiiu dc ser acurnuleiivas y dv piisaci un valur de liyuidacitin. las nccioiics picterrnisr pre yttv y ~ ~ 6~iita11 oiiii, cardc;el:>iibd%. l I~IL.: con 10 d ~ i ~ ~ n . ~ ~ ~ ~,! i -~ l ~ . I ! ~ ~~~ l ~ l ~ l i ~ ~ ~ ~ A accione' Si 2~ ;iyrcpa l a c ~ r ~ ~ ~ r i > i i ~ ~ ~ u n ~ u ~ ! i v ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ -. .. (IVO uc la C~I:\I~II LIL. w q i r G i X i \ . ' : i , c .i'\crsinnisias y.pr.iii m.ia por c\las.Oira isrina de cxprcsar la niisrrs idee cons~s1F6 docir l<isiguienlc.si sc agrcp;i i a ciiracirrísiica acurnulririvs a una accibn prelerltnie. prtil<panlr Carncicririic,i dc la, a c c i i i i ? o preri.rrnicr as rcduciri 1;i niiigniiud d r l diuicicndii lijadit ncic?ari:i pala qur Ir>sawiunisias eñikn dispuebq u i otrccr dividendos luz a Invcriir en clln. Si se les da a olrpjr rnirc acciuncs prclerenlei acurriulniivas y n o acuiiiu- crrciciiir~ u o o i l u ~ auriicnntrnor Jc iiilcrer; dc lit accrim acumula1ivii. Ltivns. ripiaran pcnr uria ISSB isn los dividciidi,' de Izr Las sipuienle~ cnracleris1ic;ii; inciden riiel ~ l r d ~ l i deoiab ~ C C I D D E Spreferentes. I L m - acciunc$comunci v ' cp I I pio rinii nccitin prrtícren(e perricipanie nurmalrnenic recibe un diwdcndii fijo.pero pucdc rccibii rlividctidos aun mds ti(tni culiiidn ln ciiinpatib icnga un cxcelenie wio: ano rn cl q u t rediniiblt CarncicrAiic;i di. lo:: hiino. y IR) oOe> nCCi Ius LC:IC(IO~C~ de ~~CCIOIIC~comuiies rihiengaii prandes dividendns. Yetiiiripanl-v&xu+w.!?s irncdores d ~ cslilil ~CC~OIICS intcivicnen cn el cricimicnto de Ia ciinipaiiia. pcirquc piriicipnn prcicrrnics quc ciinrcJe ;al ! dividciidoi t . s u ~arnctcririicn resuiia cspecialniinie airaciiv;i si cniisi>r el clercchi?Jc i f l l \ c i eii r l iiiontu crecicnic dc Iii:, n ~iirnprarius un prrciri a las upiiriunidades de crrcirnienio rlí u n n conipifiia le pcrmiieo uisr ~ u scciQines s prrierenirs lil" en una liirnia niás iiitcresanie y.ahi. icducir e\ diiidrndn rcqusridii. U~c~!u-pryl~rc?!~ rcdin>i& $ c a i cliJL$?r vi deicchu dc volver a coiiiprarlo. picviu prvrio de rc(Iencu6i tpriiiu ~p~~~i~~l~!urcio di, redrncihn u de ri*si-dlt El preuo surlc Oiane eriirr 5 y 10% arihre cl v;i)iir 11 dr. rrscrlcl t'rccin al yii. & p a r ti el vainidc rriiisiim. a fin d im ni c p % r s los :iccicinisias por la p<isihilid;id d~ rccnrnpr;i cl crn»rir piicdc recumpi.<r eo,c&tquier -. uva .#cciirn prclei( iilc

Uoír accicin prelercoic cnnrcrliblc c<irifierc a l icnedur la opción d e mmhinriit por acciisne5 ciimuncs. Conio la cnprrcidad dc haccr csln pucdi. scr niuy valiosa en iiños (uiurus. cuandci los ~iiccios la aciihn comiin nlcbnriin iin nivel aliri. csius vaiurcs convertihlrs suelen ol'rrde cer unu i a h a nitnor dc di\ideodn. Por eiernplo. uiia acción p:efcrenic regular que ofrizcn un dividcndu de BOb p~driii vcnde~sc niisrnci preciii quc uno nccion prrierenlr crinvtriihlc quc al ofrezca 7 % . No cs posible drbcribir todas Iüs clasca imaginable, de ;icci<iiic* prelerriiieb. pues cada in. ver'.iiiiiisia y emiaor tien4 la posibilidad de disefiar una tsprcial que saiisfaga enirramcnte su$ ncccsidedes y adaptnr)~ l b siiuaciún cnnwera de su mcrcado en uii momenlo deicrn,inaJu. a

.. --. -

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&no: sucie iluciiiiir caiii 5 ! !O%, por ciirimn d.1 . valor a i n par.

s 8dimh.s d> su sciii _ emiridiispiir la empiesn. Por t~cmplri. .___ -__._ d a 1992 y que mericirinamris en paginas nnleririres. M, en JY8Y g cn I W I . nspeciivamrnie. Esiaa accioncs prclurnic. c ciinveitirlas cn acciniics coniunes. y ahora l o hair ~ j c r c i r l i ~

_

i buniir se pareccn rri cuantn a que pagan uii zciidimirni~ ~ b ~ o J n ~ ~ h! e ~ e n e qvc pcrcihenicis isiit>di~ ~ i m d El i i i ' c ~ ~ ~ ; comv gnsin en el esadi1 dc rt.sulisdi>h. E n clinihiir. c I cc~&%~&~i?~%is~~ un di<%>idG rcprtsen\ii un11 t l i s i i ~ c d i r c c ! s m ~ sl;!c?~nie B uiilidadcs rcrcnidos r 5 honob diíieirn ndrrnis cn que 1 0 4 ~ O I ~ S pi.t.%rniiiii iiii. n de ser pagadc%.rncnmhin. l i rid;i d~ la>;icri»nch prclrrvii ~ crrpcctiue dcl invrrsicinisin. Csiaí son nias rirsgwsa~ porrliin cri;i ciblieudii ; declarar rlividcndu> i

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iiccicinisi;~. srrihuir prc~piirciunnlrnrnit utilidad cnfic 1a ~ ~ ~ ~ i i i ~ ~ ñ ~ T F s T u a o l disiribuv~i ~ R ~ 1 11 En tsrados Uiiidos. tos divideridris riend.cn a ser pngndt~, ntidadcs. aunque e\ consejo dc adiniitistrscihn puedc dccl:, do en cualquier momenio. Algunss cornpaíiiiih acosiunibr;iii grande uox vez al año e mmcra suiomhlica. E l ronst]lo dc ;~drninisitamiinviiis p;r LHfecha cn que anuncia forrnalinrnit. que Iri paparii K., I:, spocifich una fecha de rcgistto. que er una lecha iuluix qu. ; rhn cl Jividrntlo. Si aleuien posee una iiccihn rn i i l c h i i {Ii r la irche dc r c p ~ s i r n recibiih el dividendo. Ésrr be dz ,, no strii. L a fucha d c p u p es cl dia ar y ue lur chcqucs se cnvi;ii. ~ dias O senlnnñn Jmpues de la lccha dc rcpisir» diario en IH leclia de regi.$lrii. a pcsur Jt. c(ue c l ;ipcnic ili niiiicar a iiidus aqucllor que recihirdii 1«s divideiidol; cii lii alancc pcneral entre la dec1;tracion y el papo. ci dii'idcn~h.

~~rar~vc7sc

HA DE DECLAR/*CIQN

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20.002

2.0 000

dividendos a p a p r

cianisur

PECHA DE PAGO
LO.[X)D 20 0011

dor el 16 de septiembrv d 25 de ociubr-

A. '

que requerirán niás tondos Microsoft es una d e las compañías q u e n o pagan dividendos en efectivo. El factor menos importante en la decisión concerniente a los dividendos es el monto d e las utilidades recenid;is Los saldos d e esta cuenta resultan importantes cuando se imponen restriccioiies legales al pago d e dividendos en las cláusulas coniractuales. cuando la compañia está al borde de la quiebra o cuando acaba d e constituirse en sociedad anónima. Si a lo largo de los años una empresa ha pagado dividendos. hará lo posihle por seguir haciéndolo ;iuiiquc sufra pérdidas netas. D e hecho, a veces las coinpañias obtienen préstamos cxclu~ivanientepara contiiiuar pagando dividendos E n definiti\'a. los iiiversionistas vigilan con niucho cuidado los ciiri7hio~en los patrones de los dividendos. La suspensión e iniciaci6n de los pagos son e\,eiit«s trasccndeiitales que obligan a los inversionistas a hacer una pausa para reflexionar lo q u e la decisión de la compañia significa para el futuro.

1 7 ~ 1 ~ LIE6ACCIONES A D I C I O N A L E S 1 ~

I L _ 1 Una ve7 coiirtituida iiiin eiiipresa. criiitirá. de manera esporádica. riiás accioiies para los inversionista~. elecutivos o los tenedtires actuales Estas emisiones se dehen a diversos motivos \ los y se electúan en varias Ioiiiias Cuando tina compañia no busca otra cosa que capital especu- ' lativo. el proce\o se parccc niucho a 1;i emisión inicial que descrihinios con anterioridad. Se obtiene electivo de uii iiiveisionista \ se erniteii má\ acciones a cambio. A menudo. las acciones estan a disposicion de lo\ eiiiplcados gracias a los contratos de opciones. pues se pretende estimularlos para que tr;iha~cn más duro y eleven el precio de niercado. Algunas \.cces. la emisión , , está destiiiada a lo\ tened~iicsactuales pala Iraiisniitirles uii mensaje acerca d c la conipañía. para carrihiar el precio de niercado. para ni«diticar el pago de di\fidendos (1 poi alguna d e las razones quc veremos iiias adelante

Las opciones de acciones soii derechos otorgados a los ejecutivos p.ira que. en un periodo determinado. adqiiieran ciert;i cantidad d e acciones d e una compiiñia a iin precio especifico. corporativo a niaiiera de incentivo. Suponga.por Generalmente. se otorgan a Im luiicio~arios ejemplo. que la C oiiipañia A coiicedio a sus altos qecutivos la opcióii dc coiiiprar 60.000 acciones corriurcb dc $1 d e valor a la pai a $15 por acci0ii. precio actiial de mercado (día de la concesihn). Las opciones puedeii ejercerse en un periodo de cinco anos. contando a partir de tres años después d e la concerión. Tales opciones son valiosas. porque los ejecutivos puedeii obtener henelicios con los aumentos d e precio. sin sufrir el riesgo de que disminuya. Pero la medicion del valor d c las opcione\ en el momento en que se conceden es dificil porque este tipo d e opcioiic\ no pucdeii \eiiderse a terceros. E n consecuencia,no existen precios de mercad o que sir\an dc guía. Lii contabilidad actualmente aceptada atribuye \'alos cero a la generalidad de la5 opciones. mientras el precio del ejercicio sea igual al de mercado en la fecha de la concesion Así pues. el niétodo contable con el cual se registra la emision d e opciones sobre acciones coiisiste en n o registrai asiento alguno en ese momento. Sin embargo. las notas a lo< eitados Iinsncieros Jeberi coiitenei el nuincro 1 cl tipo de opciones vieentes y una valuacioti de su valoi Supoiiga que todas las opciones se ejercen tres años después dc la fecha en que se otoigaron. El asiento dc. diario sería cl siguieiite:

opciones de acciones Derecho* esFcialci

~cnr'"lnle""

"

uioi~ido'

los 'J"U'i'""ar"uuc compren uiia accioii CIL d c 12i c<,,nf,ani,i

Sabernos quc el precio do nicrc;tdo c!: por lo nien* $1' ejarian expirar u lap~r? opci6n. Por cjcniplo. cn chl! de alor si el precio dc las acciones conrones nr, s i i p r a krc $1' cidas. En iai c3so no se hace ninpdii iisicnio cn cl di;iii~, este prnblcma de p1cscntaci0n y Iir decididv cxrgir inhii irsimicnruuir gsioi El iirguntcniu en larfor cit. rstii litiiiia. oiorpo a un ejeruiii.~ ripcibrr dr ricrioiics. l e t'stú (i:iii )a vicins piesiador. l rransocci~n repisira ciimn pauo . 8 se elrcuiivo eSec1ir.o u otros activos a cambiri dc sus serti s i uo gn4tci. ta. la Ibgica <ic la coniiihiliduri rrsuliii iiiipcc;ihlr. rmriii. ión. E i i E\iadíx Unidos. muchos dc ssim pprhlemas ciilq squr e11 la nclue1id;td rccibcii niiich:is iipdiinc.i de ;icciim ci»ncn ncgaii\,arircntv iinie I i x Fa\\<& ciirreil>t>»Jiciiii-

r.\ii ! a In Sccuriiirs and t x c h u n ~ e . E'iiiiiiiiir.~iiin rtGbpeci~~ .is opciiinch. El resuliado iuc prchcninr r n las niitaí 1.0 c opciuneí. sin rcwiinccrlus cn 1 1 citados itniicicicros. S, 1s

i65 c;iinbios v avaiiceb.

explicado harta ahor;i ar iclirrrn l»d;is al iiit<rr.;inibin CIC riurivn por nuevas scrionrs de IU cornpiR18.E~ISIC~ veri;ix iiis ;rccionch para sus ini~rrsiiinisiiib. rccihir dintrir W,i sin n smiiir algunas acrirrnra adiciiinalcs disirii~irirl;is sniri ica. ialet dir~rihucic,nr.r ;idoplan riiodsliil;idrz riiriy divci ión v dividrndo dc occicincs.

'

rsiab!. . ni. A G < ; ! ! F . S -. .-

eiliisiún de rnAs acciones pare los ini~cr.sjn~iisl;is aciii;ilc~ ngún pilpii adicional en dcciiva SC Ilamri "Jzn por unii" tr a una qiic sc pcizria octualrncntc Suprinpriiris que AIlstar cionur en circuI;iciiin. con tin valor de nicrc;ido dc $150 i io~ecurs~ciit.el dc mcrcado total scra de $IS.(i(Ki.(X!i! vnloi cijiin mas piir cttdn tina quc prisc;~.el nuiric.rt>iciiiii dc clliir s perrnaiitcc csiablt cn In coinpinia (aciivii.)irizivo y ucionez en circulaci6n seguiri irndc?dc. %1S,OOO.INK).Pcrti cad<> drscrndrrá a $75. Lm rnvcrsionisias eslair en una icrnlivo. pite5 ni, pogoriin iiids rliricro y iilda\ia llenen la

sornpahiu.

ce? Buena prepuiitbi. pirii I<r cual aun no sc Iaa ciicriniradn r n p o h i a s ~ d i v i ~ ~ n . ~ . u ~ ~ ! ~ ~ !~ ~ ~ ~w ~ ~1 L l . b r . r ~ l un ~ ~ a &r esc. uiia r~plicacibri.yl~usiLilt: csle.lip~lir: dr: rfliisyl~i os ini-rrhirii~iíins quicrrn iiir.~.riiidc bliniii a 33.iHiU ;!?A piiqucics dc 1W. sr %iiiiiBri aiiiiidos ii ;!-yuirjr !;\~-t?i!ri ic dr. las occionrs sc irciidc ;i nivei dc Iirrriiir; ia ctiiri . ; ;1 ixw . invnudt'i t n rl ex31~,1ilo i alti) del i>ircI YVII~ CI O I ni)

S

rrisrenies por el dnhlr de acciones iiirevds. Supongamos que Allsiar no s6lo emite uiio accióii n$s para cada invcrsionisia. Suponparnos quc le devuelven 100.001i acciones camunes con un t;ilor a la par dc $10 a canihici dc 200.000 accioncs ciimuner con un valor i La par dc $5. En la i wcción dcl capital coniablc (o pairirno~iio) los accionislss ian eiilu cambia la dcscripci0n dc Jc las nccioiics auiorizadas. emitidas o en circulación. C'omii se observa cn la tahla anexa. ci valor aprepado a la par ~icrinanccrinalrcrado. el ehciivo no cambia de mancis. Ii>spropiela. riiis lirneii el misrnri inierks proporcional que anirb y conssrvnn su fuerza rclnti\.a de vuio

Antes de L dhisión u 2 nr~r 1 Accione:. C~I IC . I IU L lW.(IIXIb 5111 a la p ; i ~ íkpiraf p;ip;ido sdici<iiial 'lóial - < . naejldln adicioniil . caniliil Iliiltdridrs rc1enida.r Psirimi>niodc los acciiiiii~iii'. Valor iiiial dc mcrradii rli. nccion $ iin $upucsiii dr $150 po: accihii
$ l.O(K).IKI(I 4.(KK/.(XXI . 5 íXlO iHNl . h.fXH).Olkl $1 I.íXH).íXWJ

CarnI)iqb\

Debpuéa de la dividón 2 nor J

- IíXJ.KKI iiccioiics G? 510 vriliir b la piir + ?InlinKI ;ic'ciones Cn S5 valor a la par

1
I un supucsii~ dc
575 poi acciuri

$ 1.IIO(I.U(H) 4OK . X I . í 11 W S.IIOO.(XXI

T

$15.~!4XI.W)

$ I5,~XIO.íHW

Los ireb nitiridris alieriiris se rcsumen así.
cílpcilin l Opciuii 2 . OpciUti 3.

Cninhiiit 2íiO.O~XJ.icciorics nueves coii r,iiliii Srn asici~ict n la par de $5.011 poi ;icciiincs vieja5 F.ttiiiii III(I.IXKI ncciurier nuevar coti un rahii Chpiial ~ ~ p i i d o ddiciooal i 1 ['tu dc $Ill.iNl i 3 Accioncs crimunci tniiiii l(XI.IKKI acciriner nueviis can valrir 1:iilidadcs rrienida. a In par ile $Il).lW y ~.coiiiabilizai.las ciiniii Accionea comuni.~ ~Ii\~idciido nccioncs" dc

ioO.O(Xi

IIK).oIKJ

I (lü.IXKI

I(Hl.illHl

Los clivLlpn<liirr n m~.iirinesianihién son emisiiinrs dc niis iiccionrs parn disirihuirlas entre los dividcndiib en ariinnr, D~~irihuit cnirc lo< ~ Y l i i l i r l i i r iir!palq, sil, r ~ j h ~ r i F ~ l i < ~ ' i ~ ~ ~ ~ i ~ ~ ~ T ~ Y L 1 - p ~ e í - ~ ~ y ~ t i ; s U ; i arriiinr.' di ser menor quc cl de iiiia división. adrnihs de que n o c;imbia su valor n lapalrg~mayn uc'i"iii"""ma~
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i ?i ~ fiatiid<i dc.l[iu/, f ..__..._l. c i i . é ~ i i ~ ~ ü ~ i i n u 6 - - ~ ~ ~ i ~ i ~ ; i ; ~ a d á ' l ó ~ r i - ~ ~ i a c iqr,L ~ . ~ . .. .____ i n ~ ~ .. _ -.
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evo, Ic papucn niici;, ~)I\'IIIENIJO~

I:N r\C;t:IONES

C O N A W U I>OlZ(:Eh"lAjt

Con los dividciidiib cri ncci<aiss riiiiien ni& acciones y la cuenta de acciones ciin>unc\ aumcnsc ii parii rec'iiriiiccr cl increnirniu Esrc incrciiil'iiiri drprnde dc la niapniiud drl "dividendn'.. l a r i uuliii.iil;irica ciiiii;ihlcr r i i S..bliicIo~ IJniiloi ~ h i g r ic i ~ i i l i l b ~ iC)I ~ aLI~ i<aluiii la p n ~ ) i I cidrciai.adii ltrs <Iiifidciidii\cri aci:iiiiies coii nlio ~ > i ~ c r ~ (gcr~c';ilii~c~~ic dc. ?OY; ii iii:i$). F.:. dccir. sib iia~e 1. 2 9 iinoiit iiri rrgir1i.o c<intnhlr para rranslerir el valor a la prir ii dedar;ido d r las nuevas acciiinrs ~ililidadc~ relenidas a Id cuenta dc. riccirines coiilunr' de tu cricniii

JL.

LMISION ACCIONES A111('10Yi1i.l.~ DE

455

UO.lIO(I XI.DN

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-Sí .W\).iXJí) valor a \a nai de -dividendov

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S,U~).otri $li.lfi).lX#~

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1 O(I.rXHI 120.000 I4lJ.lul 1 hfJ.rJOi, I~OCYUI

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$150.0(1 I?5.U) 107.14 Y3 77 . 83.35

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I

200.0(ni
7!í.(KI

tíii iiccinnrs. tl valin de inerciidti dc las acciiiiirb cn cirr'it dc irriic a l rrriiiii un diviilcndo cii ;icci(incs. ,OuC iiiis succili ) Cuaiida las empresa5 erniicii dividendos rr divisiiiiicr ili inhriiii reducir c l dividendo piir aaiún dc iii;iner;i i i r t i l i ' ~ Lquipnisni Company v el clccl« que Iiis pniblcs dividci, de estas. H e ~ u t r d c cl v;ilordc itierciirli>dc 1;i c<~rnpañi;t qiic ierci d ~acciones . decide duplicar lab accioocr cn eirculaiWti cii~iiicrid<i rit. iiii ioial de los acilnniiiiis no rcsuii.ii5 ülec1;idii. Nu oh. nu sc uhwrvr en la parlc A del cjcnipltr-labia 11-4. En 1;) or ;icabn se ajusiard a varios dividendos. cnor di(ereocia enirc ci dividendo en accinncs dc 1\KI1R~r una. En tcuría. el arci~~nista rccihc un dividrndt~ que liciii n lugar de $5. El dividciidoeii ;icc~tiricsse coriiabilizu igu;iI acciorirs: las uiilidiidrs rrlcnidassc triiqsf~ciciti la cucii~,~ ; pañi;~ liai\s¡crira nmnios drsdc cl capiiot pagado adicioil'ai dc ~ccionel. n e w aspecio. las norni;i.% nii son dc. iiinpiiii;: E

crisibn cwiibniica dillcil. {,Que bucedc con c l di\'idt.iidu c i idti u una divisidn de acciones? Clna p ~ i h i l i d a criribn cii d e. COI)uti dividcridri en iicciunas dc 100% o con una divi. gnilica q u r el dividcndli en eleciivo por acciiiii se dividii;, rlCciiifcipcrtnaneccrin io~lierndos Wmhitn cs ciin?únq u ~ \<>\al clcclwo a papr. l,<n cii sccioriislas ~iinLi%iin 131clic~1 r las expcctuiivas dc l a ciimpiinis sohre e l L l i i j r i de clcciivi~ n.

I.:S C:ON t3AIO POH(:EN I A l l .

ACC~III?~> e , i ~que cl ZIJu/.,. IUS ~i)rilailri~.c.,\ ii? l rcquii,rrn con y ir,ciiii CI balur ti 1;i par No e i IAcil de1cnds.i c h i o ripl.i.

45

Capital pagado adicional
=

4.000.O(Ml

l
+ 280.000

@ ($150 - $lo)]

4.280.000

Utilidadeb retenida\ Patrinionio de los acci«nistas Valor elobal de mercad(>accionario (a un supuesto de $150 por acción Total acciones en circulación Accionista individual. I'rnpiedad supuesta de acciones Piopiedad porcentual Oiiterés) $lS.O¡H).000 100.O~Kl 1.O(N 1%

6.lHX).OOC

-S

1-

(2.lKX)@ $150) -300,IIXI

5.700.000

$1 1.000.000

C? un sunucsio de $147.06 bor acción'

$1 5.030.000 102.000

*Miichos evcntw simultkncci\ aicclan el nivel d i prccios de iaz accione\ enire clloi la5 expectativas refcrentcs a la ecoiiomia prneral. a la indu\iria ) a la conipafiía eii particular Por 113 tanto. el prccio di nicrcado pucdc aumcntar « disminuir cu;indo .;e declara u n dividendo eii acciones La teoría y el cstudin de casos cnmplicadoi indican que cl divrdcndo en accroncí con bajr, p<irccnt;tjcrio dehcria tencr cleciu irlpuno en el valor total de niercado de la compañia Asi pueí.cl niicvn precici de nierc;idi> acción dehcria scr $lí.iWHl.OíX) IO2.(XN) acciones = $147.06 por -

En parte.es resultado d c la tiadición ',en parte. porque este tipo d e dividendos tiende a acompañaise dc incrcnicritos en sus pagos totalea d e dividcridos o d e otros cambios en las poliiicah fiiiaricicras d e la compañia. Se alirina que la decisión d e aunicntar los divideiidos totales retlela la convicción d e la gcreiicia d e que los fliijos futuros creccrán para soportar el incremento. y esto hahla bien d e las perspectivas d e la compañía. Ketonienios el ejemplo d e Allstar Equiprneni Compan) (antes d e la divisi6ii). Supongamos que el valor de niercado d c las acciones coiiiunes es d e $150 en el momento de emitir uii dividendo en acciones d e 2 % En el ejeniplo-tabla 11-5. se describe el efecto que estii tiene en la sección del halaiice general dedicada al patrimonio de los accionista\ C o m o ya sc mericion<i. ningún accionista recibe activos de la empresa esta tampoco obtiene electivo de él. Ademas. el interés Iraccionario del accionista permanece inalterado debido a que se increnieiitó la cantidad global d e las acciones y de las que posee cada inversionisiti. Si los Tenedores vcriden l acciones d e dividendos. se reducii-á su propiedad proporciontil a en la empresa. El principal efecto ecu~i<imiCo un dividendo t.n acciones consiste en indicar de un aiiiiieiito d e los dividendos en efectivo. Supongaiiios que el conselo d e adniinistración de A1Ist;ir slempre Iia votado por pagar dividendos en etectivo a $1 pnr acñ6n.A nienudo. este nivel se mantiene despiiés dt. un dividendo pcqiieño en acciones. La persona que lo recihe puede = esperar nhoi-a iiii luturo di\,idendo anual en electivo de $1 X 1020 = $1020 y no de $1 Y IiX~O $10íHl. En este caw. cuando se mantiene la tasa d e dividendos. el hecho de anunciar un dividendo en acciones d e 2"/, causa el mismo electo econóinico que anunciar un aumento de 2 % de los dividendos en efectivo. Para loa dividendos en acciones con hajo porcentaje (menos dc 20Y;1).la conipañía registra la transaccióii mediante la transteiencia del valor de niercado de las acciones adicionales d c la\ utilidiidcs it.rciiidas a las acciories coniunes y al capital paeado adicioiial. Al asiento se le Il;inia fiecueiitenieritc "ca[iitnli7acion de utilidades retenidas". En lo esrncial. se trata de L I I I ~ I ,enal a los ticcioriist;is ~ i c que los %.~OO.OOO uiilidades reteriidas van a sei iiivertidos a dc' largo p l a ~ o activus pioductivos. como planta. propiedad J. equipo. E n nuestro ejeiiiplo. se en rcqucrir6 el siruiente asiento dc diario.

oria dc Ior coniaduics e s l i n de ;rcucrdi>cori 2slc mr:liril~ sle itisii riilsa dc que Icr; rccq>\crrescsiBn ohtciiienbi en c(eciivi>

31VISI<INk~.:!,

:LJONES?

cia de las divisi<incsy lor dividendiir dr. accrt~iiss. niir.i< . L'iiii iipiiiiriii sugicr~. U en Fstndi?s llnidiis Iii nziiii~i ~ C l., prcciti menor que SltYl cada uiio. En IY'4J.lar,dcWi-Muri 15 csdn una. Uuraiiie los 13 ;iniii, i1nici.iurc.i. la d i r i s i t ~ i ~ CI~ iicnxionrs El invrr.$iiiiirsiii quc en 19111 adquirin uii r nes. uira accicjn oripinnl Iiahriii v;il;dii $lhiKl cii I1l1i.~ i ~ i ~ i k L ~ ~ " aKjoric:. cuc\iri 1 0 0 x $25 : L 1(X! $25(KI. iin, i n loic clrstaria $lhiX) X IlW IlhD.lkX) I'rii Iii iiiniii. ar cl prccio de la acciuii eii un raiipii di, iJr.iiiaiiccr,*i aspara sus cniplwdor Si una ;icc18ii v:ilicr;$ hibtüi. %',ti ! . ccionisieb. cii ccione>o un dividc~idii iiccioiicb vicne acoinf,anadii ,Ir straicpias dr iiivcr.$iiiii o cümhios e n 111s nivcics LIL. di\ I na ctiiiipañiii 5ientprc I~u un dividcodo c.%yccial papdu CJ: a plaoc;i ~ m p l i i icuiisidcrahltiiicnlc li$ priiduccitiii. lo cii:i! r ulinr;i el papo del dividrildci i'iidrin ciiiiibin;ii CI ;iiiuiii 1, villendo cn accioiies con bxio piirceniojc ESICdividctlii~. o atkiiids dtiriu o loh iiii~crsiiitiista$ incrciiieiiiii eii kv ! un cii)nu\ al porcentaje ilc I;rj oucv;>saccione> ciiiiiidiix

-

1.8

i, itx di\.iLiendo$ cii acciones Con al\o Inirccitl;i)c psih la divt$iúri dc acrionrs. Pb iiccii'. qiiirreri reducir cl pie isinri tieiiilio. indicar un nuintriri) clc Iiis p a p a ioi;iIci iIi eiaivnei de accicrnrr suclen darle poi iiiediii de un "di h>lr coílos adn>ini>~rai~vu?.. I)GsJ)u&~ dc ~ixlt). >~J$II~UITv Ii 019 1 1 (>ar Iiur crriilicadoi de $5 ~.uiisiriniha que siili 2 iiicadoh del prin?cr iipc). por una dc 1997 EI, La aiguicnic n 5 i \ d e l rr\iu:mc ;inii.tl

iar)i)dr' i~r¡~iir>~~itrri<.irNi M iki.lurti iitiri r i r i i di* I K ~(IJ jirtr ioiu. <n/(>r« a ki ~c/~rul~iiciun (Ir 1o.r /fi I,<.I. ¿5//1~1i/li,iicr rr /N5~riillriiirr ri,.rrii~ir, coriiuirci r/c rcit2 q ~ la fecha dc r q ~ ~c /~ /u ~/CIS/UII e c r o .Y~II c./ /u i ~ i s i r i b ~ i ~df*iSxtii$r r c ~ ~ ~ i i c . ~ : ii>~i i >e i+frr~itii~tí27 c./ , C.\'¡ 1cc)ifl~. ~~.\ c) inliirmc ;inunl Jc 1%. Es uii evriil~i"suli~cciii'rilr' oci?i-ii<i aiiias de pirhlirar lo+ c.~l;idii\ I j i ~ i i i i ~ i t ~ ! q(ii t<ib P i ~ i ~ c r i r ? r i i i c i i fapi0hii cI auiiirnio Jc las ücciiiri~.~ c.i~ i t \ u plaiicnclii.

:ilii ciinltrriiic

Acciones comunes. valor a la par (4 X $2) . . . . . . . . . . . . Capital pagado adicional (4 X $38) Electivo (0.8 X $40) . . . . . . . . . . . . . . Emitir un dividendo en acciones de 3% para un tenedor de 160 acciones

8 152

32

Hasta aliara iicis Iicrrioi centrdilo r n cOin« la coilipafiia riiariela las divisionci y los di\iderid«\ iie acciories. ;'i'q u c decii del in\,er\ionisia" Veanios coino registrar5 la\ tran\accioiic\ q u e Iienio\ dcicriio Su;>~iig;i u e cl in\,ersionista J c o m p r ó 1000 acciclnes [le la eniisióri «ri*inal d e q ,\listar Equipniriir Conipany. a $50 cada uiia.
Inversion en acciones comunes de Alistar . . Efect!vo Reg~strarla snversion e n 1000 acciones comunes de una emision original de Allstar Equipment Company a $50 por accion El valor a la par es de $10 50.000 50,000

t l irivcriioni~taJ pu;irda indetiriidariicntc la< acciones. Pero si lai vende al iiiversionista K a uii precio iiihsecueiitc q u e rio sea $50. registrará uiia ganancia o una pérdida ! K conservará las ;iccirines al precio p a g a d o a .l. Micntrzis taiiio. esiti tiansacci6n n o afectara e n absoliito el patriiiioiiio d c loa ;iccionistas dc la compañia. L o único q u e hara s e i s niodificar los repisiros liara elimin;ir a J r iiicoiporar a K conio accionrsia. L < J\iguitntes clrriir~liis ~ niuestran c 6 m o cl invcrsionists J anotar2 la división d e accionm. los di\,idciidoa cri ctcctivo y los di\'idcnd»s eii acciones: se les trata c o m o un evento indepentlientc. n« c«riio r\critos coii\ccutiv«s O h c e r \ c q u e los heclios q u e pciieraroii los asientos d e la conilxrfiia iio p r t i p ~ ~ r c i o r i a n asierilo< del irii,ersioniin .I
I.D i s i nL acci(>iie\ de 2 prii 1
h. Ilividcndo\ eii ciecii\,ii de $ 2 poi acci(5ri

Siii asiciilo de diario. pelo se har5 uii niciiioiiiidum en la cuerita de iii\,ersióii para iiio\irai quc 2000 acciones se c«nsuv>iii ;ih«i;t a un cosiri dc $25 cada una. cii lugai de 1lH)iil ;icci«iies a un cu\to dc $50

t tecti\o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . liigre\o poi divideridos . . . . . . . . . Kepisirai I«s divideiidos eri etccii\,o en las accioiie\ de Allstiii Equipmeni Conipany.
«bien Fcch;i d r declaracioii I'odrian usarse e11canihio dos a\ieiit«s dc diaii« Di\,idcndos por cobrar . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ilipieso por dividcrido5 . . . . . . . . . . Kcpi~trailo\ di\ idrndos declai>idospoi Allsiiii Equipnicnt ('oiiipan! FciIi<iLIL recel,ci«ii IFticiiic . . Di\idendo\ por colirar . . . . . . . . . . . . . . Rcaictriir la recepción d e dividendns en ctectivo

2.000

2.000

2.0í)O

2.000

2.000

2.Ooíi

s compañias veodvii trcciones y. c i i <K.US~«I~CT, cbtiio eirr\r< i alcs. I'ero el Ircior no drhc pciisar que aiernprc las j>it'rtlt 1 >rnp~?cJ~$d?. iin Es\{> haccn piir dns miitivoh piincipalrh: II Ir> dcrecliob d e Ius tenedores. Iii quc sr cc~nticrcrirno i c r t i i i ~ ti. . ..,.., -lmcnIr p;ira usuflrs. ii16b isrdr. casi sirmprc cointi 1i;irlc dr 11, i i n ~ r ? ~ p a r ~ ~ ~ j 2 e ~ 1 i p 1 eA d ~ i s . ciinhcri.an 1ernpi11.1: a 1;is clur LII~;.; ~ ~ J ~ ~ ~ ~ I ~ I J I ~ ~ : I I ~ , . ~ uicrii quc sra cl miiilvu. iinti ciinip;ini;i Iitjriidii los ilsiri'ltm~. cii ti>$ sigiiienics #&irniosde diario.
~

e

e b s aciianisar . va . . . . . . . . . . . acciDnes en circulación
rxx

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niina ctráles c i i c i i ! ~ yaiririii,iiir) de loa iirciiinisiiis x r i . n ~ dcl
L

r)a coniahilidad dc ehic tipo de opei:iciiinzs. pcnrciiiiit l irncn un vüli,r de 515 cada iiiia:
8

XKl eccioiies k i un vnlot B 1;1 [iiir LLC $ 1
I .SKJO.IIIXI 4 .(WKI.I)OI) ~.OIUJ,M~I

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6 I I .~~n).O(hi ,

@: un ,upuisirt ilc ILS p i r ncci0n = $1 I .tHY)JKK! + I.NKI.lXXI SI 1

SI!?.iKUI.U(Kl

-

tin quc suclr aplicar&~ rralui con qus.rs przsriii;~un iirii, al . Eri nueslio rjriiiplii. sc cx(,rcw por eccinn ~.ii relaciciri raa~ inisias en la cuinpnnin. La parlicipacii>n iiilírl dc Ins +ir'<t . ' picciu inicial de eiimpra dc la.; iiccioiics cn t.) paurdti (i;ii.. iial) con Las urilid;idch del pcriudii que haii pcrmanccidi 8 c ). Al dividir 1.a pnrlictpación cliirc c l nuiircro dc acci:ciririr.. i rsic caso $I I.(KXUKKl iI.<XWI.RYJ: $11. A l dividir cl r:iliii,z cciiinrs (($t.IHK).(XH) t 84.MX).IKX1)IJ.<fl~S!AKi %S). piniiiii.~ = nalcs sr emiiieron o $5 calla una r adrniriisiracibn dccidici rliir ri valor dr i i i c ~ r s dde $1: i~ rin 64 por ;iccihii ( $ 1 5 - E l I ) .il i*;iIi>i I i l i i ~ i a cibiircli) a. cii el rxcciirti ficbiniisnio ;inlc rus esciiiiiss P ~ c \ T ~ v r . c o l/ i11, II ~ e t. I oi dc La criiiipaiiia ciiiriiicc.b rl \.;iItii' d r iriri-caiiri

.

~s

1995, rrcon~prd49.465.200 a u11 cosro d r $5810 millonrs y 50,906,300 a iin cosro de $4864 millones r<,specrivamente

Como IBM tenia 509.070.542 acciones en circulacirin al final del año 1996. se observa que cad;i año rccornpraba cerca de 10% de ellas. Observe asimismo que los $5íKX) millones que iiiiualmcnte destinaha a esta operación rebasan con mucho los $686 millones que en ese iiiismo l a p w pagaba a los accionistas cii dividendos. La recompra se parece al dividendo en cuanto a que anihos transfieren dinero de la enipresa a sus accionistas y reducen el patriiiionio de éstos. I'erc~.a diferencia del divideiido. la recompra tamhién aminora el número dc ~iccionesen circulación y. por 111 niismo. ceiiderá a aumentar la utilidad por acción preseniiida. Penaenios en el ca\o dc IUM. En 1996 registró $10.24 de utilidad por acción. Si !Oo/c> niás de las acciones hubieraii c i t a d o eri circulación durante el año. las ganancias habrían sido (le $9.31 La rcciiriipra de acciones olrece do5 heriefisios más en comparación con el pago de divi(Icndos El inbersionista que recibe el dividendo dehe pagar el impuesto sobre el monto total con una tasa fiscal de aproxiniadamente 1 5 % . El que vende acciones sólo para el impuesto correspondiente a la gnnaiicia. es decir. el precio de venta nienos el costo de la acción. y la ganancia S< grava a una tasa de impuesto menor. generalmente 20%. Además. la recompra cs flexible. la conipañía piiede aiinientar o disniiiiuir el número de acciones adquiridas y el efeciivo correspondieiite según lo exijan las circunstancias. En cambio.cuando aumenta el pago de ilividendos en electivo. los inversionisias esperan que el incremento sea permanente.

llna ver vuelta? a comprar las acciones. pueden ser retiradas 11 guardadas para futurab emisioiies. Suponeamos que el consejo de adniinistracirin de Brecht Company adquiere y retira 54, tle sus acciones en circulación a $15 cada una. lo cual nos da un total de 50.(MKl x $15. o sea $75O.iM)O en electivo. Disiiiiiiuve 121 participación total de los accionistas porque los $750.00(1 \e cargan a las cuentas de acciones comunes. de capital pagado adicional y de utilidades reteriidas Se cancelan los certificados de acciones y éstas va no se consideran vigentes ni emitidas según ?e aprecia en el ejeniplo-tabla 11-6. El asiento dcl diario invierte el capital pagado inicial promedio por acción y carga la caiiiidad adicional a utilidades retenidas.
Acciones comunes . . . . . . . . . . . . . Caplul pagado adicional . . . . . . . . . . . . Utilidades retenidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Efectlvo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Registrar el retiro de 50.000 acciones por $15 en efectivo cada una. El capital pagado original fue dc $5 por acción ($1 de valor a la par + $4 de capital pagado adicional): por lo u n t o . $10 más por acción se cargan a ut~lidadesretentdas 50,MX) 200.000 500.000

750.000

dilución

Reducooti

LI<

la participación de 10% . .

Note que el \a101 e n libros de las acciories en circulación se redujo de $11.00 a $10.7Y. A c\te fcrionicno se le Ilaiiia diluci6n dc la participación dc los accionistas. La diluri6n se defirie ~ « m In dihiiiinucioii de la participacióii de lo\ acoonislas por ;icción o la utilidad por acción qur o proviene de algunos cambios eri la propiedad proporcioiial de los accionistas Por 10 general. el consejo de adniinistracii~nevita en lo posihlc la dilución. Sin embargo, algunas veces prefiere

"C"n1S'a5

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~ I ~ , ~ ~ ~ ~ c ~ ~ ; ~ ~

c z ~ m ~ i lci, l', ,,

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proporcional di ii,. occionisia\

(50 m {i. 0 3 3 acciones Cn' 5 4 ) - $2W.()lH)

-

c pupiidiir

eve que lirs urilidiidcs luiuroz iiinipcnkir$n cini ccrrric\ iiv. rih pnr aeci6ii. na en 1'395 y 1%. Oc inmcdi;ilo I1i3 rrlirii. En Iiis II~>I.I.

iiiisrraciciri de Brzchi (:iiiripcin-. dccictc ccisii'icar Iiis 5 l i ~ h * e\ dc tcwrcrín que sc ~uaardaraii icinporniiiisntc Lucp~s,

-hi qué las eociliiic; dt. iemrcrki'nu x i n un activo miciirt.i no gcncran+geW$ Np sc patari dividendos eii vlcviii. c'oi\i~i aicicir,n<;~h~rculnc3n: "',

l.!M).Ukr

-

~

iniiidn* cioncs dc tesorcrin iic;iles cn cirnilacion

-

SU,\~XI '>5ILGHi

siin un m i v o ; j ~ u & t m ~ ~ n Li cyvpia dc ollits c h i i i i . ~ ;) ~ ? iiiloi~D'Jeocc~oiusia';del inlitiio oi~da.-:Jii&d:~iii 10s oiiiplenieiriuriadt! los acti.rv$ qoncxos. Ipual que e n cl rii... I;i ;icci«n~s de iesorcríu reduce cii 57S(l.iHN) el pairimr)iii# d r la cciniahilidad para los reriri>s.siiciiiiipra no alcciii I:v ni cl capital paeado adicir>nalni iumpocu la?; iiiilidadc\ i< ~ los acciuncs dc iesi>rcriars uiis drdiiccidn del poiriiii~t dc nncc general. La wccii>n del prilrrniiinio dc Ins accionbi.i iidii coino se observa en el ejrmpln-inhlo 11-7. ourerio iio son uii ~ c l i v oSu pariicil)iici<h~ otro enl[)rL.\ . CII ncri<iiirsciinstaiuva un clcrncriiri nepuiiwi de lii piirlicip..

da

acción rostu 315

e revendrn por dabajo de su cosko. Los conradofes trnderari ; i apital papado adicionai. $2 ppo accióii cn tsic raso. A vet.i.> vide rri curnlac indeprndienies quc designan varias furriri-

cciones prelerenlrs cciones cumune.i pag~do ;~Jiciunal-accinnnde isoicria an detalladas. al cosio J r las ~raiisacciorics capilal pagido ciiri ninguna <tiracucriia de ciipital pagado) deberá carkarsr ci dc reventñ de las acciones o abonarse s e\ precio dr reveni;. r o de que l u cucnia de capital pagado no muesirr cquilibii<' nde para cdbrir tolalmcnir cl imporic cargadu. la reducciiiis los accionistas deber3 eleciuiirx corno cargo a las utilidadr:

ny comprb 2S.M) acrions de iesorrris que lurgl vendiir crm dió en 512. No tenia ninpuna vcnla anteriir. Las eniradas dt.1

. . . . . . . . . . . . . .
425.CW

. . . . . . . . . . . . . . . .
375.W

piral pagado

de resoreda

............
50.000

es de

teíorerh.

. . . . . . . . . . . . . . .
300.0.000
SO.O(WI

agado

reria . . . . . . . . ..............
25.WO

.. ..
375.000

a. . . . . . . . . . . . . . . . . . es de tesoreti&

as transacciones con las acciones varian de uno compania ti Las diferencias cnirc l s cosios de adquisición y 10s ingcuik o r de lesorcria nunca sc registrarln en el estado de resuiiadi>~ inercsvs o ganancias. ¿Por que? El capital accionario de uii:: ciura de capital. No es un aciivn.lampoco son acciones yiir ara venderlas reniablcnicnie a los clicnics En conwcuenci;, una ciirporaciim nu dciieran grnciur pnencias ni perdida. 3 lo pariicipricidn de los occionisias. esencial criirc las ascmnrs no riniiidas v las dc lcsi>rcria.ki pudría alcnritar el rniíiiia <th$etivu(a) adquiriendo MI.OIY) UL Il.üíKi iiias o (2) adquiriendo 501WXI acciones y ravendi~iidvla~

N o i r que la rrconipru disnii~iuve uiilidad por acción sólo cuando el rfcclivo con que sc In rccumpraron las uccioncs provrjca una reducción de la uiilidad.

OTIUS EMISlONES DE ACCIONES C O M U N E b

I

ho 1tid;i.i las accrtines curnuiics bt eniiien a ciimhiu de dinero. AIrunar vrccs. uiia ci>iiipañia la< inlcrcanihiara por oiroa activos. Otras vcccb. convieric en acci~inrs coinuneh Ius valurrr dc otra cnipieaa. pur cjciiiylu. un huriii 11 un;i acciOn prclcrcnie.

INI
ERCAMHIOS
~ L I E NO I?F.C)UIERL':N

EFELTIVO

Objctivo7 la ~~~i~~~~~cnn\.eritón de deuda cn ucciiincs n de acci<inespreferentes en acciones ciiniunes

Con Irc~uriicia. tina conipañfs erniie acciones para adquirir un ierrrnu. uii edificio o hasia a c ~ cionrs armunes de otra cornpliñln Pucde einiiir accionrs para uhrrner elcctivo luego invcriir csie Iiliimo cn los aciivti~; drseadns pcrii l a lnrrna más direcia consisic sirnpleinrnie en conibiar la% accioncb por activos. Sin rmhargu. r s i r Lipo dc iniercambios plsnirii l a cuesiidn de rcgiatrar el valor mrinciiirio dc l a lr~nsucc:cin 111slibros del comprador y d e l vcndcdur. tu canlidad en adecuada cs r l "valor justo" de las acciones o dc los aclivos inirrcanibiados. lo que sea m i s Iácil dcicrrninai. oh~cIivamcnIr.Arnhas compañias dehrrin usar l misma caniidad a Suprinpaiiios. por cjcrnpli~. que la I'nrnpiñia A udquicrc un equipo dc 1s Cuinpoiiiíi R. a cumhio de III.IXI1i ;acciiines cciiiiunes rccicii ~niiiidas. equipo se incluvii en los lihros de Iíi El Cuiiil'añia 3 al cohio tiripioal de $ZOO.IKXI nienns la dcprrciación acumuladti dc X5O.MX). Las ucciorira dc la C'uiiiliañia A sc r~pistr;iricn J i i H<iIsade Nueva Ycirk al prrcici aciu;il de rnrrcadoclc $18 ciida acciíiri.l'iciicn uii valor ; la par de $1. En esir ciibo.cl precio de nicicado de la\ i ucriunes iiiinuncs de I;i ('itnipafiisi A se c~iiisidl'rar$n mas deirrniinahles iihjriiv:irnciiie que el ~'a1i)r lihros r>cl cttsiii no dcprrciadu dri equipo dc la C'i,rnpaiiis B Las cucnias rcsuli.iii cri afcciiidas dc la sipuienie mnncrii. Ejemplo-tabla 11-8

Intercambio d e acciones por e q u i p o

Eqtrtpr; F.iiiisinn dc acciones piir A

Arcionei ctrirriiiir.~

CuJnrni pii~url(i sdrciorinl

-

lXO.(KNI

+

la.o(xi

+

I~O.IXIII

OI'HAS

EMISIONES

I>E ACCIC>NES ('0MiINI:h

ailciones prclcrcriicb c«iivcr!iblcs. L c;ir;iclcríslica $4, a s parii c l inversirinisia y iiuiiicnia r l prrcici quc lcnic. reduce el iiiicrés <i dividrnclo quc r l r b r i i piigiti r pun icnetlur subsecuciiic pcidi6 elcrcti. CI privilegio ili oii cs uiia Iraiihacciiiri dc li>iina idc iiii iipii dc H C C ~ ~ Ii jI db cuciiiils cc)njii .si Jiih 3ccir>iirsCrinuinc* fiuliirrnn sidn.

20x1 Is Cunipaiii;~li pap6 $:IW.tW%i invcriir en 3Xr: al valrir a la par dc SI. emitidrih I x i r la CIimp;iiiia A. f o rinvcriidas cn lil.l)(ilJ accione3 rornunrs de lii Cnnipafir:i raiisaccidn atccinr8 las cuenta?. dr la C0inp;iíiia A (c.1 -tabla 11.9.

les

+
Palrirniiniu de IUS c i i l # iIah n~ i>
<.upirf11 p"p"ll,, rirlic~iiricil. i r pr</oivr(ri Acriiii~vi
rriiiiJiili.,~

,lc'(

I,,II~,,A
t IS.i.MM1
- 1ss.iniii
t I(J.~XII~

pr.ifrrt~~i~:,,

C . /I / UI~ II /"'~~il,i iiiiirionul. u~.c.iniiiai <,iiiiriiiiri

tS.IMKI
- ~ I I J

+ ISO.O[UI

sipuicnico:

DEL EMISOR (A):

. . . . . .
160,000 5.000 1JS.000

bleí . . . . nes prclerentes

s prelerentes en dos
. .

.

efeimr-

.
.

5m . L55,tXX
1 OAOC
1 iO,ocW

.

nei comunes nes preierenres

iliqucn a los acreedores. Por ejemplo. los miembros del consejo tienen la posibilidad d e pagar dividendos tan praiides que pongan en riesgo el pago a los acreedores Con el fin de protegei ti estor ÜItirnos. la< l e y ~ o las cláusulas contractuales liinitan la facultad de declarar dividenr dos Más aun. el c o n r q o puede restringir voluntariamente su declaración d e dividendos Los e r t a d w de FIJA iio permiteri declarar dividendos si con ello se reduce el patrimonio dc los accioni\tas a una cantidad con un nivel por dehajo del capital pagado total o si ya es iiiennr que él. Por 10 tarito. las iitilidades retenidas deben superar el costo de las acciones de tcsorería Si &tac rio existen. las utilidades deheri ser p«$rtiva. Con esta rertriccilin se limitan los p i s o s de dividendos y. en consecuencia. se protepe la posición de los acreedores. Examinenioa. por elernplo. lo< siFiiientes datns ( e n rnillonesi. J>espue%d e l p a g o d e dibidendos d e Ante3 d e dividendo3 C;rpital pnga~i<i ~~tilidades ieieiiidiia Toial Menos C i>stode iiccione? de tesorería Patriinoiiio de los accionistas

$10
$25
$25

$4
$25

B
$.35

-

6

$25

$31

A

h

6

-

$19 -

$25 -

La ciiipresa podria papa1 dividendos por $10 niillones siii neccsidad de limitarlos al nioiito de las iitilidades rcieiiidas en exceso del precio d e las acciones de tesorería. D e esta lorma. se reducirin t.1 putriiiionio dc lor accionistas por dehalo del capital pagado de $25 millunes Cori csta restricci6ii. las iitilidades retenidas n o limitadas (y el pago máxinio legal de di\'idendos) seria entoncec $ I O rnillone< - $6 niillones = $4 millones. E n este caso. la existencia de las acciones de tcsorer ía restriiige la capacidad de la cnmpañía para declarar dividendos La declaración d e dirideiidos n o reduce las urilidades retcriidas que se restririprrion Por lo iegiilar. la\ restricciones de las utilidades rrteriidas re indican en la\ notas E n ocasiones. iipaieccn corno una rueiita del hnlance general denominad:i iitilidades retenidas restringidas: tamhieii se conoce con el nombre de iitilidadrs retenidas aplicadas o reael-va El término reserva resulta aiiihigiici. Los contadores nunca lo usan para desienar el efectivo destinado ii un propósito especial. preiicren llamarlo fondo La palabra rescrva tiene tres sentidos generales en contabilidad. (1 ) restricciones a la declaración de dividendos. (2) cancelación de un activo 1 ( 3 ) estimación d e uri pasi\>«definido cu!a cantidad es indefinida o incierta. El reconocimiento de una rcítriccion al pago d e los dividendos está coritcnido en la siguiente cita tomada del inloriiie atiual d e 1996 d e Coherent. lnc.:

utilidadez retenida* restringidas (utilidades retenida5 aplicadas) Parte de las ~itilidades retenidas que no pueden reducirse coi) dcclaraci»ne\ de dividendi>\

t i 1 11,11711110.5 g<tlc,~-ale-l, lu.5 lirzeirs norio17nl<,.rili. cridiln [Ir lii c o ~ > ~ l ~ ae~rrin ñiii .\rijflo.\ u Iiis clriirvirlas de rigor relarrvas u Iris nr;oti(~.\/rfiiriicrcr~is. lo rrnlal>ilro c ilod y 01 piigo ~ l riivr~fendos

El ( i l ~ i e r r i o estad~runidenae impone líniites al u\« <le las reser\as de utilidades retenidas La, icciricciiint.~tieriden a rctlejarae en las leyes estatales o en las clausulas contractuales. Oirus paisc\. crrirr cllos I.iai~cia.Alem;iiiio. I'nises H;ij<>.< J;ip<in. permiten presentar reservas ! enterainrntc discreci«niiles. Con ello se intenta dar a conocei- las intenciones d e la geicncia. Una einpie\a intcriinciorial podría \ervirse d e una "rt.scr\,a para la expansión de planta" para

reserva Tiene lre' (1) hignif~c:~dos. rc~lriccifiti del poder de dcclariicion di dividendos indicada poi ~iii:i subd,vrsii>nde lo\ utilid;i<li.i retenidas. ( 2 ) caiiccl;ici~iril i ( uii aciivo ! ( 3 )eciiin;icii~li di iin p%wo delinido cii\.i cantidtid rs indeliiiiil.i o inclcrli:

drnsr~uripina algunos a)usics quc alecian IU pailicipucihi (1, larcoios en el cap)rulii 14. Ei oirii rlenlriiio del patrimiiiiii. a que no hemos explicado rqui. son las iiuias de par;iiiiki 11, ad di! acciones para los cmplcados) Mc1)niisld's e~ unu dc 1.1. s su personal con acciones y nsi l o estiiiiula pura ~ r a t i e j ~ i . 111;i. C'uandri se iirsiituyz rl plan. las cmprrsas eswhlccen unii ciiii as acciimcs en (avoi dc \m ernplcador v prqirira uii prupr;iiii,* s de c>los.t o s dclal>esde la coiiiahilidíid rchasan el Amhiii~ 4% an cornunts en nuestros dlus que Jebcrnris citnuccr su rwisi~.i~ ulgunar cmpresas como AVlS t s i l cn nitinijb dc i ~ i z iicciciiii\i;i* cudos una p r t c inipiiriuntc dc la yru{iicdad

AS NISlAS

sirven p.irii evaluar r l dcseit~lxfir> uii;i rirpnizuciiin. I ? I ~ dc r nrrs pcriniian crinicilar a niiich;is de Inr. prcpuniiis citii ncciiinain5. Un:i prrguliia inlpiiriaiilc cs. ;l'iiri que eficiriici.~ ortados por los accir>nisias'!A Itn de hncci una rvsluiicióii. lo. ciú gcncilida por la soinpariia ciin I t i in\4cr.;inii liihilir~cii rii dc iitr~ uabre c.4 cupical en accitriie?.ctiiitiines he d c i ~ n c &si.
%

c uncr

!Il'idad ncia - dividendris dr acciiitic.\ Iirafercnle> capital cn accioiics comuiic< pi(,rnridirt

nicrcs paro los rcncdorcs dc accroiiel; runiuiicr Sc ccnir;i rii baiada c i i 21 vüklr en lihros &lc ~ p i ~cal ticcioiici ciiniuiir, . a wiiri. Ira divickndrh d r la6 acoiinc:. prolcrrntrb sc rrsinn i r I;, iilidad neta dihpnnibic pura Inh acci«iic.r crimuiich El iicoiiriii i~s inicial y Tina¡ del cspjial cn accirinw ciiiiiurie:. Dbscrvc qiii ii~) ioi;il de los accii,nislas inenoa las iiccionca prclcrcntr:, ciiit iquidación dc las acciones prelcrcnic\ dr uriil ciiii1l)tiñia cxci Iiquid;icidn se dcducicd dcl pa~rinionio Ir15iiecionisrris ptii;~ dc cciones cr>n>une>. nipany di.1 cjernplo-tabla 11 -10, podcriior iitiicner ia iawi rii sccicincs crirnunss dc la siguienle lurrna.

Capital pagado adicional ~thida&s'rctcnida< 'lotal patrimonio de los accionista> tltilidad neta del año que terminó el 31 de dic.. 2 0 x 2 I>ividend«s de acciones preferentes @ $10 por acción litilidad iieta disponihle para ;icci»nes comunes

3S.oOíl.0M1

35,00(1.000

$ 1 1.lNM.(KHl 1.KPJ,000

$1 o.OW.(NlO

1.a tasa d c rcridimicnto sohre el capital e n acciones coniunrs varía considerablemente en las conipañi;is e industrias. c o m o se observa a continuación.

hlrI>onald'5 IRM Pt,psi(:o
h911bil

Chrvsler

19.5 24.8 16 16.0 31

19.9 18.5 23 13.5 19

19.4 14.3 27
10.4

19.0 27 12.3 42

18.2

24

7.0

*

11

*Indica uii ;,no de pérdidas

Los patrones d e esta t a i a pucden evaluarse e n diversas formas. McUi~nald'smuestra un nivel muy estable k n caiiibio. Chrysler tiene un tasa extreinadamenie variable. E s t o refleja la gran variabilidad q u c caracicriia a la industria automotri7 Tanto IBM c o m o Chrysler registraron pérdidas e n 1993.'lal ve7 se d e b a a la situaci6ii tan dificil del niercado. p e r o también puede deberse a los ciimhios d e la práctica contable. E n el cripítulo 9 explicamos la nueva práctica q u e se aplica a los beneficios posjiihilatorios. E s t o obligó a muchas companias a rezistrar gaslos e n o r m e \ q u e se icalizan una sola vez. A s í s e explica la pérdida q u e Chryslcr sufrió e n 199;. Registró un cargo d e $5lH)O niillones por el cambio contable d e 1993 y ese año. sin el caiiihio. hahría tcriido una tasa d e rcndiniiento sohre el capital e n acciones comunes d e niás d e 30%. Por cifra parte. al investigar más a f o n d o a I B M d e s c u h r i m o ~ u e la pérdida tenia p o c o q u e ver q con el cainhio d e la contabilidad. El valor eii Iihros d e una compañia es el patrimonio d e lo\ accionistas. q u e a nienudo sc expresa e n la cantidad por acci6n. C u a n d o hay accioiics prelcrentes. el cálculo del valor en libros por a i r i 6 n r o n i ú n se ajusta d e la biguientc fornia. \j;iIoi c n Iihros poi acci6ii comúii

total p a t r i m o n i o d e los accionistas - valor e n libros d e las accioiics preferentes riúmero d e acciones coiiiunes e n circulación

\alar en lihros por arciún roniún Patrimonio dc lo\ acci<inisiü\atrihuililc a la\ accic~nca coniuncs. dividid<^ entrr el nurncrri dc la\ accIoiIe\ eri clrculi~c~on

Supoi?gmmi~.i u c esta accióri tiene un valor d e rnercado d e $35. Observe q u e el valor e n 11q hros es riiucho iiierior q u e el d e niercado. Los accionistas q u e pararon el valor d e mercado estáii papando p o r lo qiic piensan q u c será el p o d e r adquisitivo futuro y n o por el costo h0st6rico d c los activos Lo\ \,siore\ e n Iihios n o sicmprc son úiiles. porque se basaii e n los valores del halance pcrieral q u e niuestian el cohto hist6rico de los activos. k l \alar ~ictliald e éstos piiede diferir m u c h o cit. sii costo histórico. I'or ello. algunas empresas acostumbran tener precios d e mercado niayores q u e el \alar eii libros. o viceversa. Conviene com?arar el valor e n libros con

RA~C)NFS 1-INAT('1FKAS REL.A<'IONADAS ('ON kL FA1 KIMONIU DF LOS AC<.IOb'I\I,\h

409

la ser6 capaz de mantener su palrrln 8 largo plazo de cits rendirniciiici sobre Inb acciones. El rciidimicii(<iUibic 4 % . 6 M.SY/. 19%. cn dc 1992.h1rd Mlitur Ctiinpany Isn~a vatiir de rncrcadu 81. un lihrm de S 11. La razdii t c inrrcadri it lil)rtis crii hajii. Dur;iiii. L industria auioniritriz. I;i contpuiiia sutrid ~ C r d i d a s rcdiit y videndos El piecio dc nwrcarlo p acci0n indiciibü la crcvr? w

ón y nrros aciivus no podriaii Iiqiiidar.sc a su valor cn iiliiis raha una buena recupt.i.aci6n pues fliicitiuhs r n l r r $30 y $41. aui accionc3 c a l sc habla diipitcado!i211

S PAR4 REPASO

un estadri pornicnorir;id~iJcl ~iiiirinionicid e lua occiiin~ri.~ dici~rnbre. 20x1.
5 511.1xni
1 .LNIO.WI)

al. accione* preiersnic.. n;rl. iicciuncs i:oinunca dc 9%. valor D la par $50. OU(Iacciuncs au1oriz;idas aas y en circulaci6ri vRlr>ro la par. valor Jecl~rsdo por 12 >nes ouiorizadns 40U.rIOo ocriiinr,
9(11KICi

as cuales sc puardsn cii icsorerie

IIWXl.(XI(I

cria cuesion $?SLl.lMXi.

rn un ptirivn.Poi Ir) iaiiiri. tJcbcn thrluir>c rlc un exiailo dc J I . ~

os accionistas de S a m p l e Corporation,

e la pnr $SU. redimiblss s, II.OIKJ Ucciiiiics

ir. valir1 drclarsdo $2 SiK>.IXX>: 3M).MXI acciuno puardiio en tcnJrcri.

I'ROHLEXIA
DOS

1.a Compañía B divide e n 5 por 1 sus acciones comunes con un valor a la par d e $10. ;,Cónio iilectari tal dccisión al balance general'?, ¿,y a la utilidad por acción? Suponea que inicialmente ti;ihía 2000 acciones e n circulación. ;,Cómo camhiaria su reipuesta si la compañía dijeta que "había contabilizado" la división conio dividendo5 en acciones'!

I,.I total del pairiiuoni» d e los acciiinisias n o iesultari afectado. pero habrli 10.000 accione\ cn circulacii,ii con un valor a la par de $?.en Iiipir d e 2K I coi1 un valor a la par de $10. La uiilidad !K por accion ser$ la quinta parte de la quc sc registró anteriormente. suponiendo que n o haya cambiado la utilidad neta aplicable a las acciones coniunes Si c I i j ~ ~ a r i qiie "la cornpañía emitio recienteiiirnte una divisidn de accione\ d e S por 1 i«~ ciintahilizadas conio diviJerid« en accii~iie~'. canibiari el vali~r la par por acción y el asiento 110 a del diariu aumcnraria la cuenta del \al(ir a la pat de acciones comunes en $ 8 0 . 0 0 (8000 acciones nias. niultiplicadas pcir un valor a la par <le $10).
Urilidades retenidas
. . . . .

.
a la par

80.000

Acciones cornunes,valor

.

.. ..

80.000

La conipnriía C disirihoyc un dividendo en acciones d e 2 % sobre un millón d e acciones comunes en circulacion. cuyo valor 3 la par e d e $5. Se anexa la sección del patrimonio de los accioi~i~tas antes del dividendo.
Acciones coniunes: I.OGí).W (o $5 valor a la pai Capital pagad« en exceso del valoi a la par Utilidadea rcteiiidas Total patriiiionio dc los accionista\
$

5,000,000 20.000.000 75.000.000

$1 ~X).000.000

Las acciones comunes se vendían en el mrrcado abierto a $150 cada una cuando se distrihiivd cl dividendo. ;COnio atectará lo anterior a la secciOn del patrinionio de los accionistas? Si la utilidad neta fuera de $10.2 millones el próximo año. i a c u i n t o ascendería la utilidad por acción antes de consideiar los efectos del dividendo en acciones'? ¿,Y después de considerar su5 efectos?

SOL U<'ION

Al. P R O B L E M A l R E 6

Antes d e dividendo en acciones de 2'/~
Acciorics comunes: 1.000,O(K) Co $ i a la par viilor . ('allita1 p"e"d<i Utilidade, rettnidas lotal % I.íHX).II(X)
2 O . l . i

Cambios
L(20.0(M 6 $ 5 ) - (20.GíK)@ ($150 - $5)1 -(20.(X)O (o $150) 75.IH)O.OiH)
$1 00.000.OiH)

Después de dividendo en acciones de 2'1,

$ .i.lOO.(XK, 22.9OU.000 71,000,000 $100.000,~)

UAlliO
7,556,500

or a la par la par
.

.....

. .

de 3% El total 0 a $7.75, con 6.500 Ademas gar de emitir a utilidades $7.75) = exceso del uso MGM

a recordar

istra en el balance general conio e1 valor en lihicis d c 10. s d e la empresa Al c o i i ~ t ~ u i r ~ ~ ~ i ~ s o cJ,, c d ~ ~ ~ r i u , i ltadii ji los propigaiios y vario5 d c r e c l i u s _ ~ ~ e l c lo ~ l Entre los tcriedores. Iiis que poaccii ;icciiincs prelereriivdividendos y oiros derechos especiales. cunio dividcii cipacioii. privilegios de converbion y pieferericia eii cii\< es <e parecen a los boiios Peio. a dilerencia d e Cstor lo. igibles y liquidacioiies del principal al \,cncimienio. I,P iridefinida y cl pago de los dividendos se coriviertt. ci. adniiiiistraci6n los declarii cciones altera11 el núniero de acciones en poder de 10. y otros rcquiere reordenar los saldos de la cuenta dc! al contable 0 participaciOn d e los accioiiistas). Idas c u e i ~ gado y las de utilidades reieriidas pueden reestructural\, s accionistas. El p i ~ ~ c e d i i n i e nrxaclo depender2 de q ~ i i lo uevas acciones y del riuniero de acciones adicionales. 11, patriinonio d e lo? accionistas iicuire cuaiido l;ii accioiiL, or accioiies cuniunes acciones de tesoreria. es decir. reconipran eii el riiercadt etirarlas. revenderlas o usarlas para cuniplir les ol>li$acio ciones. Las transacciones con las propias acciones iiuric;, oco afzctan el estado de resultados Las que se reali/rii. cainbios eii las cuentas de acciones buidos entre los tenedores d e acciones coinunes y pietc spoiiga d e efectivo para su liquidación. Pero en la ma!cii

icck* dt clcclaraciiin. p. 452 fccha Jc pipo. p 4: 5 Frrclir dc regiriru. p. 4.52 ~ipciotlcs acciuiies. p 45.7 dr. p;~riicipunlc. 451 p. poder liui&rmlcorporuiiki~.
rcscrva. p 4h7

447

precio d i rcdcriciiin. li. 45 1 prccin iIc ichcaic. 451 rzifiiri rtc mercado a Ii(iroa. p 41 11 rcdimihlc. p. 451

scrie.p. 1 5 2 taba 4~ rrridimicnli?inbrr 4 cap11111 sccrrincr en cumuncs. p. 4hX ui~liil.ades retcnid;is ayiiiciidni p. 467 uti)idadci riienidna resirin#I&T. p 4.67 valrlr dc Iiquidaciiin. p. 4 i i l viilor en lihrní p o r acciiiii comun. p. 4h9

Material para tarea

;(u i t r s cl prripl>Ciii, dc lus derechos rlc priiiridad'? 11.11. 'Lus icnedrires di. accione> coiiiunes iivncn rrsponsehilidaU limitadu." Explique dsra aiiimacion. ;,Purdc una nwiBn coiiiiin cneonirarxii cn circulaciiin 11-12. sin hahcr bid0 auiori~;id;i ni ernili&a? ¿,Porque? "La iivcidn dc teaorcria cr una accion no rnliiida." ;Ebib usicd de ;icuc.~tlo rsin ii!irrn;iciC>n'! l i x p l i ~ 13-13. con yuc sii rcspucsta Los divideiidur ücuiiiul;iiiros son iil>lipaciiines que dchcii paparsc ü los Iciicdnres de acciiinc!, pri:lcrenics, ante* de pagar b s dividendos a los lenrdores dc u zicci{liiei cornutice" , t i i á usied de ~ c u e r d n rztii 11-14. con aririneciiin'! Explique b u rehpiicsia. '-El v.ilor de liquidacihn dr Lis acciones p r r l r r c n t ~ c'. s el el'icrivu que puede iniercsmhiarsi cn el rnomrnio 11-15. ;iciuni." ;,Esih ffiied de acuerdo curi 4sLo í ~ f ~ r m u c ~ á n ? Expljqu' su rwpuesi;i. 11-lb. ,:.Oui son la\vaiurr* rnnvcrliMes'' ,:En qué se parecen la,$ ~ c c i c ~ n c s prcierr~ircsa lil deuda'!. , y a las accianrz cumvncs? ;.ion nxls r i e s p o s ~ ~ Iir~nos )a,: acciones prclelos o rcnlcs? ~ P n qut? A l conies!ar. jaciopib usicd la r pcrsperriva dcl eniiror o del ~nvcrsicinisia? ,:Por que alsunos contadorts quieren repiirar iin 7 gas?(?cuando una compakía L ' U I I C ~ ~ ~ opzjvncs de ncciones 4 ,SUS enrplcadm"

;.Piir que crce uilcd que bds crinipanirs ofrecsn iil ~iersonal upcilinrs de