Proyectos de inversin

evaluacin y formulacin Arturo Morales Castro Jos Antonio Morales Castro

En cualquier empresa, las finanzas se circunscriben a dos reas bsicas: el financiamiento y la inversin.
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Captulo 1
Identificacin de proyectos de inversin:
Antecedentes Por qu se debe invertir? Proyectos de inversin Proceso de evaluacin
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Antecedentes
y

El ser humano usaba su energa con la esperanza de lograr algn beneficio.

Sus inversiones tenan la finalidad de satisfacer sus necesidades bsicas, las realizaba con el propsito de obtener beneficios materiales en el futuro.
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Antecedentes
y

Beneficios (ingresos), tiempo (costos) y riesgos (incertidumbre) son caractersticas que se presentan en toda inversin (riesgos de inversin). Dadas las condiciones actuales de la economa, es necesario agregar el ambiente o contexto donde se realizan las inversiones.
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Formas de generar ideas

y

El crecimiento de una empresa e incluso su capacidad de seguir en el mercado depende del flujo de ideas para el desarrollo de proyectos de inversin.

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Formas de generar ideas

y

Las inversiones determinan el rumbo de la empresa, pero pueden no ser las apropiadas o que no sean prioritarias o necesarias.
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Por qu se debe invertir?

y

Existen dos principales motivos para realizar las inversiones:

Cuando hay excedentes de recursos.
x Oportunidades de inversin que eviten que el dinero pierda su poder adquisitivo.

Por necesidad.
x Las empresas deben transformarse (cambio de gustos, usos, costumbres, modas, tecnologa, competencia, etc.)
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Inversiones
y

Necesarias para las personas:

Para conservar el nivel de bienestar o porque los bienes adquiridos ya no funcionan o los costos de operacin son muy altos.

Necesarias para las empresas

Para que pueda seguir en operacin. Los activos o equipos que se requieren son determinados por el giro de la compaa.
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Proyectos de inversin
y

Comprenden clculos y planes, as como la proyeccin de asignacin de recursos financieros, humanos y materiales con la finalidad de producir un satisfactor de necesidades humanas. Se llevan a cabo en empresas, en el mbito gubernamental o personal.

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Proyectos de inversin
y

Caractersticas:
Recuperacin a largo plazo (se requiere de por lo menos un ao para recuperarla) Son de carcter irreversible Comprometen los recursos de las organizaciones o de las personas

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Proyectos de inversin
y

Caractersticas continuacin
Asigna recursos en activos o actividades para aumentar el valor de la empresa o persona Exige varios estudios para justificar la viabilidad y recuperacin de la inversin Aumenta el potencial de formacin de capital o ventajas competitivas
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Clasificacin de proyectos
a) b) c)

Segn el sector econmico Segn el punto de vista empresarial Segn su dependencia o complementariedad

d) e)

Segn el sector de propiedad Segn situaciones de mercado

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Segn el sector econmico

y

Proyectos del sector primario

Caza, pesca, agricultura, ganadera y silvicultura.

Proyectos del sector secundario

Transformacin de materia prima en productos terminados.

Proyectos del sector terciario

y

Asignaciones de recursos orientados a generar servicios para los consumidores .

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Segn el punto de vista

y y y y y y

Reemplazo, mantenimiento del negocio Reemplazo, reduccin de costos Expansin, productos mercados existentes Expansin, nuevos productos o mercados Proyectos de seguridad o ambientales Otros (necesarios para la operacin)
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Segn su dependencia
y

Mutuamente excluyentes
Al seleccionar uno, se excluye otro que compite por los recursos disponibles.

Independientes
La eleccin de uno, no significa que los otros no puedan realizarse.

Dependientes
La realizacin de uno requiere necesariamente que se lleve a cabo otro.
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Segn el sector de propiedad

y

Sector privado
El rendimiento est determinado por la utilidad que genera la inversin.

Sector pblico
La evaluacin de los resultados son los beneficios que otorga a la sociedad.

Participacin mixta
El estado orienta la participacin privada y aporta parte del capital.
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Segn situaciones de mercado

y

Mercados de exportacin
Si hay recursos naturales en abundancia o si el pas posee ventajas competitivas.

Sustitucin de importaciones
Invertir con tal de evitar la importacin, salida de divisas y dependencia.

Aumento de la demanda o demanda insatisfecha de bienes o servicios

Invertir para incrementar la produccin
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Por las polticas del pas

y

Derivados de los planes de desarrollo de algn sector

Proyectos de desarrollo turstico, sector alimentario, siderrgico, etc.

De acuerdo con las estrategias del pas

Apoyo a la industria nacional integrada por varias empresas.

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Quin aprueba un proyecto?

y

Grupo de inversionistas Comit de aprobacin de crdito de un banco

Banca de desarrollo Banca privada Autoridades Dependencias de administracin pblica

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Proceso de evaluacin
y

El criterio que debe prevalecer es que la rentabilidad sea superior al costo de las fuentes de financiamiento.

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Proceso de evaluacin
y

Por excedentes de recursos:

1. Decidir si se colocaran los recursos en el mismo sector 2. Identificar los distintos sectores en que se pueda estar interesado 3. Evaluar los giros de negocio 4. Analizar deficiencias y ventajas de cada giro 5. Seleccionar el giro de negocio de acuerdo con la preferencia del inversionista
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Proceso de evaluacin
y

Para inversiones necesarias

1. Motivos de la inversin 2. Conocer las alternativas de inversin 3. Analizar cada una de las alternativas 4. Generar un reporte comparativo 5. Seleccionar una o varias alternativas

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