ADMINISTRACION Y PLANEACION FINANCIERA

SISTEMA FINANCIERO

MEXICANO.

HISTORIA DEL DINERO

NACE CUANDO LA GENTE REPARA EN LA NECESIDAD DE OBTENER COSAS QUE NO ESTABAN A SU ALCANCE, LO INTERCABIAN POR LO QUE POSEIAN. LO QUE LLAMARON TRUEQUE.

LOS PRINCIPALES PRODUCTOS DE TRUEQUE

CONCHAS CACAO PLUMAS EXOTICAS. SAL. AMBAR. PIELES.

SURGIMIENTO DE LA MONEDA.
PARA TODOS LOS PUEBLOS EL ORO ERA EL METAL MAS VALIOSO. LUEGO LA PLATA. SE ENCONTRO UNA FORMA DE PAGO QUE FUERA DURABLE , FACL DE TRANSPORTAR Y DIVISIBLE.

PAPEL MONEDA.
EN 1694 NACIO EN INGLATERRA EL PRIMER BILLETE OFICIAL, ANTES DE ESO ERAN CERTIFICADOS. LOS BILLETES ESTANBAN SUSTENTADOS POR METALES PRECIOSOS. EN LA ACTUALIDAD EL VOLOR REAL DE LA MONEDA SE BASA EN LA FORTALEZA ECONOMICA DEL PAS QUE LA EMITE.

DINERO VIRTUAL
ES LA SUSTITUCION DEL DINERO FISICO POR PAGOS A TRAVS DE TRANFERENCIAS ELECTRONICAS TARJETAS INTELIGENTES

CICLO DEL DINERO

EN CUANTO A LA EMISION DE CIRCULANTE.

FASE UNO
BANCO DE MEXICO REALIZA LA DISTRIBUCION DE BILLETE Y MONEDA ATRAVS DE 60 OFICINAS DE LA BANCA COMERCIAL CON LA QUE MANTIENE UN CONTRATO.

FASE DOS
LOS BANCOS MANTIENEN UNA CUENTA CON BANCO DE MEXICO (CUENTA DE CHEQUES) DONDE REALIZAN DEPOSITOS Y RETIROS.

FASE TRES
LOS BANCOS DISTRUBUYEN EL BILLETE QUE RETIRAN DEL BANCO DE MEXICO PARA QUE SUS CLIENTES PUEDAN A SU VEZ, ACUDIR A RETIRARLO.

FASE CUATRO
LOS BANCOS COMERCIALES RECIBEN LOS DEPOSITOS DE SUS CLIENTES, LOS CUENTAN, VERIFICAN SU AUTENTICIDAD PARA UTILIZARLOS NUEVAMENTE O DEPOSITAR SUS EXCEDENTES EN BANCO DE MEXICO.

FASE CINCO.
EL BANCO DE MEXICO REVISA LOS BILLETES PARA VER SI SON APTOS PARA SEGUIR CIRCULANDO . SI NO LO SON SE DESTRUYEN SI LO SON SE EMPACAN Y SE VUELVEN A UTILIZAR.

CICLOS ECONOMICOS.
A LO LARGO DEL TIEMPO EL COMPORTAMIENTO DE LA ECONOMA REGISTRA UN PATRN RECURRENTE, LLAMADOS CICLOS, CUYA DURACIN VARA DE ACUERDO A LOS FACTORES ECONOMICOS.

1.A ETAPA RECESON.

DISMINUCIN EN LA TASA DE CRECIMIENTO DE LAS ACTIVIDADES ECONMICAS, POR LO QUE DECRECE EL NIVEL DE EMPLEO, LOS INGRESOS Y LAS UTILIDADES CORPORATIVAS.

2A. ETAPA. AUGE.

LAS VARIABLES MACROECONMICAS ALCANZAN SU NIVEL MXIMO DE EXPANSIN POR LA UTILIZACIN INTENSIVA DE LOS FACTORES DE PRODUCCIN Y POR LA CONSECUENTE MAYOR DEMANDA DE LOS AGENTES ECONMICOS.

3A. ETAPA. DEPRESIN.

LAS PRINCIPALES VARIABLES MACROECMICAS Y EL BIENESTAR DE LA POBLACIN ALCANZAN NIVELES LMITE DE CONTRACCIN, ES EL PUNTO MS BAJO DEL CICLO Y SE DENOMINA CRISIS CUANDO SE ESPERA QUE SU INTENSIDAD SEA MXIMA Y SU DURACIN LARGA.

4A.ETAPA EXPANSIN.
RECUPERACIN PAULATINA DE LAS ACTIVIDADES ECONMICAS Y CON ELLAS, VARIABLES CLAVE COMO EL EMPLEO, PRODUCCIN, INVERSIN, CONSUMO PRIVADO, INGRESOS REALES Y UTILIDADES EMPRESARIALES.

MERCADO DE VALORES.
ES EL MECANISMO QUE PERMITE LA EMISION COLOCACIN Y DISTRIBUCIN DE VALORES INSCRITOS EN EL REGSTRO NACIONAL DE VALORES APROBADOS POR LA BOLSA MEXICANA DE VALORES. LA OFERTA ESTA FORMADA POR EL CONJUNTO DE TITULOS TANTO DEL SECTOR PUBLICO COMO PRIVADO. LA DEMANDA ESTA CONSTITUIDA POR LOS FONDOS TANTO DE PERSONAS FISICAS O MORALES.

TIPOS DE MERCADOS
SE DIVIDE MERCADO DE DINERO MERCADO DE CAPITALES METALES AMONEDADOS. PUEDE SER DE RENTA FIJA RENTA VARIABLE.

EL MERCADO DE VALORES HISTORIA

1895 INICIA SUS OPERACIONES COMO BOLSA DE VALORES DE MEXICO . 1925 SE FUNDA EL BANCO DE MEXICO 1934 SURGE NACIONAL FINANCIERA Y SE EMPIEZA A CONSOLIDAR UNA ETAPA DE MADUREZ. EN 1950 TIENE AUGE LA EMISIN DE PAPEL DE RENTA FIJA. EN 1975 ENTRA EN VIGOR LA LEY DE MERCADO DE VALORES.

HISTORIA
1976 SE FUSIONAN LA BOLSA DE MXICO, MONTERREY Y GUADALAJARA. EMPIEZA LA BANCA ESPECIALIZADA. EMPIEZA LA BANCA MLTIPLE. EMPIEZAN LAS VENTAJAS ESTRATGICAS Y SINERGICAS. 1982 ESTATIZACIN. 1985 MODIFICACIONES LEGALES. 1988 DESAPARICIN DE LAS RESTRICCIONES.

HISTORIA
1988 INTRUMENTOS DE TASA DE INTERES LIBRES. COEFICIENTE DE LIQUIDEZ 30%. TASAS DE CAPTACION LIBRES. 1990 SE DAN LAS LEYES FINANCIERAS. 1991 BAJA EL COEFICIENTE DE LIQUIDEZ A 25%. 1992 REPRIVATIZACION DE LOS BANCOS.

BANCO DE MEXICO
ES EL BANCO CENTRAL DE LA NACION. BANCO DEL GOBIERNO FEDERAL. FUE ESTABLECIDO EN 1925. ES UN ORGANIZMO PUBLICO DESCENTRALIZADO. ES AUTONOMO.

PROMOVER EL SANO DESARROLLO DEL SISTEMA FINANCIERO Y SISTEMA DE PAGOS. ES PROVEER A LA ECONOMA DE MONEDA NACIONAL. PROCURAR LA ESTABILIDAD DEL PODER ADQUISITIVO DE LA MONEDA.

FUNCIONES PRINCIPALES DEL BANCO DE MEXICO.

AUTONOMIA DEL BANCO DE MEXICO.

ES UN ORGANISMO AUTONOMO, TANTO EN SUS FUNCIONES COMO EN SU ADMINISTRACIN. AL GOBERNADOR LO ESCOGE EL PRESIDENTE CON APROVACIN DEL SENADO IGUAL QUE LOS TRES SUB-GOBERNADORES.

LA COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV)

ES UN ORGANO DESCONCENTRADO DE LA SHCP CON AUTONOMA TECNICA Y FACULTADES EN LOS TERMINOS DE LA LEY DE LA COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (LNBV).

OBJETIVOS DE LA COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES. ES SUPERVISAR Y REGULAR A LAS ENTIDADES FINANCIERAS A FIN DE PROCURAR SU ESTABILIDAD Y CORRECTO FUNCIONAMIENTO, AS COMO MANTENER Y FOMENTAR EL SANO Y EQUILIBRADO DESARROLLO DEL SISTEMA FINANCIERO EN SU CONJUNTO.

INSTITUTO PARA EL DEPOSITO DE VALORES (INDEVAL)

SOCIEDAD AUTONOMA AUTORIZADA POR LA COMISON NACIONAL DE VALORES QUE EN SU CALIDAD DE DEPOSITARIO DE LOS VALORES QUE SE NEGOCIAN EN EL MERCADO BURSATIL FACILITAN AL EVITAR QUE LOS TITULOS CAMBIEN FISICAMENTE DE MANO, LAS OPERACIONES QUE CON ELLAS SE EFECTUAN.

INDEVAL PRINCIPALES FUNCIONES

LLEVAR UN REGISTRO DE LA OPERACIONES Y PROPIETARIO DE LOS TITULOS SEGN LAS TRANSACCIONES RELIZADAS. SER DEPOSITARIO DE LAS ACCIONES, OBLIGACIONES Y DEMAS TITULOS DE CREDITO QUE SE EMITA EN SERIE O EN MASA. RECIBIR TITULOS O DOCUMENTOS DISTINTOS A LOS INDICADOS. ADMINISTRAR LOS VALORES QUE SE ENTREGUEN PARA SU DEPOSITO.

INDEVAL FUNCIONES PRINCIPALES (CONT.)

PRESTAR SERVICIOS DE TRANSFERENCIA, COMPENSACION Y LIQUIDACION SOBRE OPERACIONES QUE SE REALICEN EN LA BOLSA. INTERVENIR EN LAS OPERACIONES MEDIANTE LAS CUALES SE CONSTITUYEN GARANTIAS PRENDARIAS. LLEVAR A SOLICITUD DE LAS SOCIEDADES EMISORAS, LOS LIBROS DE REGISTR DE ACCIONES NOMINATIVAS DAR FE DE LOS ACTOS QUE SE REALICE EN EL EJERCICIO DE LAS FUNCIONES A SU CARGO.

BOLSA DE VALORES
INSTITUCIN QUE DISPONE DE LAS INSTALACIONES Y SISTEMAS QUE PERMITEN LA COMPRA-VENTA DE LOS VALORES INSCRITOS EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES O INTERMEDIACION ( EL LUGAR FSICO DONDE SE REALIZAN LAS OPERACIONES DE COMPRA-VENTA DE VALORES EN EL PISO DE REMATE DE LA BOLSA) ADEMAS DE PUBLICAR ABUNDANTE INFORMACION ACERCA DE LAS OPERACIONES ETC.

CREACION DE LA BOLSA DE VALORES

REQUIERE UNA CONCESIN QUE OTOGA S.H.C.P. OYENDO LA OPININ DE BANCO DE MXICO Y C.N.B.V. DEBE CONSTITUIRSE COMO SOCIEDAD ANONIMA DE CAPITAL VARIABLE SUJETA A LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES MERCANTILES Y LAS SIGUIENTES REGLAS: A.- LA DURACION DE LA SOCIEDAD PODR SER INDEFINIDA.

CREACION DE LA BOLSA DE VALORES (CONT)

B.- LAS ACCIONES SOLO SERN SUSCRITAS POR CASA DE BOLSA. C.- LAS CASAS DE BOLSA SOLO TENDRN UNA ACCION. D.- EL NUMERO DE SOCIOS DE LA BOLSA NO PODRA SER MENOR DE VEINTE. E.- EL NUMERO DE ADMINISTRADORES NO SERA MENOR DE CINCO Y ACTUARA CONSTITUIDO EN CONSEJO DE ADMINISTRACION.

ASOCIACION DE BANQUEROS Y CASAS DE BOLSA

NACI EN 1980, ES UNA ORGANIZACIN DE CARCTER GREMIAL. OBJETIVOS: CONTRIBUIR A MANTENER LA BUEVA IMAGEN DE LAS CASAS DE BOLSA.

MERCADO DE VALORES
ES EL SITIO NO FISICO NECESARIAMENTE, DONDE OFERENTES Y DEMANDANTES DE TITULOS, REALIZAN TRANSACCIONES DE COMPRA O VENTA CON OBJETO DE OBTENER LAS MAYORES GANANCIAS POSIBLES.

EXISTEN DOS TIPOS DE MERCADO MERCADO PRIMARIO: CUANDO SE COLOCA POR VEZ PRIMERA SUS TITULOS CON OBJETO DE OBTENER CAPITAL. MERCADO SECUNDARIO: UNA VEZ QUE LOS TITULOS ESTAN EN EL MERCADO Y SON SUSCEPTIBLES DE COMPRA Y VENTA ENTRE INVERSIONISTAS.

MERCADO DE DINERO Y CAPITALES MERCADO DE CAPITALES: DINERO DIRIGUIDO A LA COMPRAS DE CAPITAL FIJO; INCREMENTANDO EL CAPITAL SOCIAL DE LA EMPRESA. MERCADO DE DINERO: ESTA DEDICADO UNICAMENTE POR LA EMISION DE DEUDA.

Mercados de metales amonedados

ES LA VENTA DE METALES EN MONEDA O CERIFICADO PARA HACER UTILIZADOS EN ALGUN FIN INDUSTRIAL O COMO COBERTURA, AL ESTAR INDEXADOS SUS PRECIOS A COTIZACIONES INTERNACIONALES. VENCIMIENTO ES INDERTERMINADO. BURSATILIDAD VARIABLE.

INSTRUMENTOS AMONEDADOS.
CENTENARIO.- MONEDA DE ORO ACUADA POR PRIMERA VEZ 1910, CONMEMORANDO EL CENTENARIO DE LA INDEPENDENCIA DE MEXICO, FUNGIO COMO MONEDA DE CURSO LEGAL CON VALOR DE $ 50.00 TIENE UN PESO DE 37.5 GRAMOS DE ORO DE 24 QUILATES.

INSTRUMENTOS AMONEDADOS (CONTINUACION)

ONZA TROY DE PLATA: MONEDA DE PLATA LEY .925 CON UN PESO EN GRAMOS 28.349523. CEPLATAS: CERTIFICADOS DE PARTICIPACION, AMPARA LA PROPIEDAD DE 100 ONZAS TROY

MERCADO DE DERIVADOS.
LA INVERSION SE LLEVA A CABO POR MEDIO DE INTRUMENTOS QUE LIGAN SU VALOR A OTRO CONSIDERADO COMO ACTIVO SUBYACENTE, DE CUYO DESEMPEO DEPENDERA SU ALZA, BAJA O ESTABILIDAD.

MERCADO DE DIVISAS
ES LA COMPRA VENTA DE MONEDAS EXTRANJERAS. DE VENTANILLA ES AL MENUDEO. EL INTEBANCARIO ES INTERCAMBIO DE MONEDA ENTRE GRANDES INSTITUCIONES (GRANDES CANTIDADES DE DINERO).

DENTRO DEL MERCADO DE DINERO HAY DOS TIPOS DE PAGO DE INTERES ES:
PAPEL DE DESCUENTO.- ES AQUEL QUE SE VENDE A UN PRECIO CON DESCUENTO Y LA UTILIDAD ES LA DIFERENCIA ENTRE ESTE Y SU VALOR NOMINAL. PAPEL DE PLAZO.- AQUEL QUE PAGA INTERESES SOBRE EL VALOR NOMINAL.

REPORTO
ES UNA OPERCION QUE PERMITE INVERTIR A PLAZOS MUY CORTOS CON INTRUMENTOS AUTORIZADOS CNBV. CON UN PLAZO Y UN INTERES GARANTIZADO.

PAPEL DEL SECTOR FINANCIERO

EL INTERMEDIARIO ENTRE LOS AHORRADORES Y LOS INVERSIONISTAS. APOYO PARA LOS PROYECTOS DE INVERSION.

OBLIGACIONES
SON TTULOS DE CRDITO NOMINATIVOS QUE REPRESENTAN UNA DEUDA PARA EL EMISOR Y UN CRDITO PARA LOS COMPRADORES O INVERSIONISTAS ES UNA DEUDA COLECTIVA.

OBLIGACIONES
HIPOTECARIAS QUIROGRAFARIAS PRENDARIAS FIDUCIARIAS AVALADAS SUBORDINADAS CONVETIBLES CON RENDIMIENTOS CAPITALIZABLES.

OBLIGACIONES HIPOTECARIAS
PARA GARANTIZAR LA EMISION SE ESTABLECE COMO GARANTIA UNA HIPOTECA SOBRE UN BIEN INMUEBLE, PROPIEDAD DE LA EMISORA.

OBLIGACIONES QUIROGRAFARIAS
NO TIENE EL RESPALDO DE UNA GARANTIA ESPECIFICA, SU COBRO SE BASA EN LA SOLVENCIA Y LIQUIDEZ DE LA EMISORA, LA CUAL QUEDA SUJETA A CUMPLIR CON CIERTAS LIMITACIONES DE TIPO FINANCIERO.

OBLIGACIONES PRENDARIAS.
PARA GARANTIZAR LA EMISION SE ESTABLECE COMO GARANTIA UN CONTRATO DE PRENDA SOBRE UN BIEN, PROPIEDAD DE LA EMISORA.

OBLIGACIONES FIDUCIARIAS.
SON LAS QUE PARA GARANTIZAR LA EMISION SE ESTABLECE COMO GARANTIA UN FIDEICOMISO EN EL CUAL SE AFECTA UN BIEN PROPIEDAD DE LA EMISORA.

OBLIGACIONES AVALADAS.
SE ESTABLECE COMO GARANTIA ADICIONAL UN AVAL OTORGADO POR UNA INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE.

OBLIGACIONES SUBORDINADAS
SON EMITIDAS POR LA BANCA MULTIPLE EN LA CUALES EL PAGO DE LOS INTERESES SE SUBORDINAN AL EVENTO DE QUE LA INSTITUCION SE ENCUENTRE AL CORRIENTE DE TODOS DEPOSITANTES. TAMBIEN PUEDEN SER EMITIDAS POR ARRENDADORAS, ALMACENADORAS, ASI COMO EMPRESAS DE FACTORAJE.

OBLIGACIONES CONVERTIBLES
SU AMORTIZACION PUEDE SER PAGADA EN EFECTIVO O CON ACCIONES REPRESENTATIVAS DEL CAPITAL SOCIAL DEL EMISOR. LA CONVERSION EN CAPITAL PUEDE SER A ELECCION DEL TENEDOR O FORZOSA, QUEDANDO ESTABLECIDO DENTRO DE LAS CARACTERISTICAS DEL EMISOR.

OBLIGACIONES CON RENDIMIENTOS CAPITALIZABLES.

SU AMORTIZACION DEBE INCLUIR EL TOTAL DE SU VALOR NOMINAL AL QUE SE LE VA ADICIONANDO, POR CONCEPTO DE CAPITALIZACION LAS PARTES DE LOS INTERESES NO CUBIERTOS DURANTE LA PRIMERA FASE DEL PLAZO DE LAS OBLIGACIONES.

EL MERCADO DE DERIVADOS ESTA FORMADO POR:

FUTUROS. OPCIONES PLAZOS OPERACIONES EN CORTO SWAPS ARBITRAJE ETC.

TITULOS VALOR
SON DOCUMENTOS EMITIDOS POR ENTIDADES ECONOMICAS QUE SE CONOCEN COMO EMISORAS, LAS CUALES PUEDEN SER PUBLICAS O PRIVADAS. ENTRE LAS QUE SE ENCUENTRAN. CETES, BONDES, OBLIGACIONES, ACCIONES , ETC.

PARTICIPANTES DEL MERCADO DE VALORES.

EMISORES.- SON ENTIDADES O EMPRESAS QUE BUSCAN ALLEGARSE DE FONDOS PARA DESTINARLOS A PROYECTOS DE DESARROLLO Y EXPANSION. POR LO QUE SE OFRECE AL PUBLICO INVERSIONISTA EN EL AMBITO DE LA BMV.

INVERSIONISTAS
SON PERSONAS FISICAS O MORALES, NACIONALES Y EXTRANJERAS QUE MEDIANTE UNA CASA DE BOLSA, COLOCAN SUS RECURSOS A CAMBIO DE VALORES, PARA OBTENER RENDIMIENTOS O DIVERSIFICAR SUS INVERSIONES

ACCIONES
SON TITULOS VALOR QUE REPRESENTA UNA PARTE ALICUOTA DEL CAPITAL SOCIAL DE UNA EMPRESA Y QUE PERMITE LA MOVILIZACION DE UN DERECHO DE PROPIEDAD SOBRE BIENES MUEBLES E INMUEBLES .

EXISTEN ACCIONES.
COMUNES PREFERENTES PREFERENTES CON DIVIDENDOS ACUMULATIVOS. CONVERTIBLES.

ACCIONES COMUNES
TAMBIEN CONOCIDAS COMO ORDINARIA. ES LA QUE OTORGA LOS MISMOS DERECHOS E IMPONE LAS MISMAS OBLIGACIONES A TODOS LOS POSEEDORES, QUIENES TIENEN DERECHO A VOZ Y VOTO Y Y TIENEN IGUALDAD DE DERECHO PARA PERCIBIR DIVIDENDOS.

ACCIONES PREFERENTES
SE LIMITAN A PERCIBIR UN DIVIDENDO FIJO, PERO SUS DUEOS TIENEN PRIORIDAD SOBRE LAS ACCIONES COMUNES, RESPECTO AL COBRO DE DIVIDENDOS O REMBOLSO EN CASO DE LIQUIDACION DE LA EMPRESA. NO TIENEN DERECHO A VOTO EN LA ASAMBLEA, SOLO CUANDO SE ACUERDE QUE TIENEN VOTO LIMITADO.

ACCIONES PREFERENTES CON DIVIDENDO ACUMULATIVO.

SON LAS QUE TIENEN UN DIVIDENDO GARANTIZADO Y AL NO PODERSE PAGAR SE GUARDAN PARA EL PRIMER AO QUE TENGA UTILIDADES.

ACCIONES CONVERTIBLES
SON AQUELLAS QUE DESPUES DE CIERTO TIEMPO PASAN A SER ACCIONES COMUNES.

LAS ACCIONES GENERAN DERECHOS:

ES LA FACULTAD QUE TIENEN LOS TENEDORES DE UNA ACCION DE RECIBIR PROPORCIONALMENTE TODOS LOS BENEFICIOS QUE GENERA LA ACCION.

LOS DERECHOS PUEDEN SER:

DIVIDENDOS EN EFECTIVO. CAPITALIZACION. SUSCRIPCION. SPLIT REVER SPLIT CANJE

PISO DE REMATE
ES EL RECINTO DONDE SE REUNEN LOS OPERADORES DE PISO, QUE REPRESENTAN A LAS CASAS DE BOLSA PARA REALIZAR LAS OPERACIONES DE COMPRA-VENTA DE VALORES INSCRITOS EN LA BOLSA, ASI COMO EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES.

PRINCIPALES FUNCIONES PISO DE REMATES

ES EL LUGAR EN DONDE SE PONEN EN CONTACTO LAS NECESIDADES DE DEMANDANTES Y OFERENTES DE TITULOS, REPRESENTADAS MEDIANTE ORDENES DE COMPRAVENTA . PUEDEN COINCIDIR EN CUANTO VALOR, VOLUMEN Y PRECIO.

LAS OPERACIONES EN BOLSA ES UN MERCADO ESTANDARIZADO. INDICA REGLAS DE CMO PONER LAS ORDENES LAS REGLAS DE OPERACIN ESTA INSCRITAS EN EL REGLAMENTO GENERAL INTERIOR DE LA BOLSA.

LOS TIPOS DE ORDENES EN EL PISO DE REMETE. ORDENES LIMITADAS ORDENES A MERCADO

DE ACUERSO A SUS FORMAS DE CONCERTACION. OPERACIONES DE ORDENES EN FIRME. OPERACIONES DE VIVA VOZ. OPERACIONES DE CRUCE O CRUZADAS. OPERACIONES DE REGISTRO. OPERACIONES DE CAMA.

PIZARRA
CLAVE PIZARRA POSTURA DE VENTA POSTURA DE COMPRA ULTIMO HECHO ANTERIOR PARAMETRO DE FLUCTUACION PERMITIDA DEL PRECIO. APERTURA

PIZARRA (CONTINUACION)
PRECIO MAXIMO PRECIO MINIMO PRECIO ULTIMO LOTES Y PUJAS

SOCIEDADES DE INVERSION
SON EMPRESAS DE INVERSION CONSTITUIDAS AL AMPARO DE LA LEY DE SOCIEDADES DE INVERSION. CON EL ANALISIS DE OPCIONES PARA LA INVERSION DE SU CAPITAL EL CUAL ESTA FORMADO POR FONDOS COLECTIVOS QUE CONCENTRAN RECURSOS DE VARIOS ACCIONISTAS EN FORMA DE ACCIONES.

LAS SOCIEDADES DE INVERSION:

CONSTITUYE UN VEHICULO DE ACCESO AL MERCADO DE VALORES PARA LOS PEQUEOS INVERSIONISTAS.

SOCIEDADES DE INVERSION
SON ORGANISMOS QUE DEBIDO A LA DIVERSIFICACION DE SUS ACTIVOS EN UN PORTAFOLIO DE INVERSION, PERMITEN DISMINUIR LOS RIEGOS DE LA INVERSION BURSATIL. REPRESENTA PARA EL INVERSIONISTA UNA ALTERNATIVA DE INVERSION DIVERSIFICADA, ADMINISTRADA EN FORMA PROFESIONAL Y BAJO COSTO.

CUALES SON LOS TIPOS DE SOCIEDADES DE INVERSION

SOCIEDADES DE INVERSION DE RENTA FIJA O DEUDA. SOCIEDADES DE INVERSION RENTA VARIABLE SOCIEDADES DE INVERSION DE COBERTURA. SIEFORES.

SOCIEDADES DE INVERSION DE DEUDA

ESTAN COMPUESTOS POR TITULOS DE DEUDA QUE PAGAN UNA TASA DE INTERES EN UN PLAZO DE VENCIMIENTO PREESTALECIDO. SON EMITIDOS POR GOBIERNO FEDERAL Y EMPRESAS, INSTITUCIONES FINANCIERAS QUE BUSCAN OBTENER FINANCIAMIENTO A CORTO MEDIANO Y LARGO PLAZO.

SOCIEDADES DE INVERSION DE RENTA VARIABLE

ESTAN COMPUESTOS POR ACCIONES DE EMPRESAS QUE COTIZAN BMV COMO POR INTRUMENTOS DE DEUDA.

SOCIEDADES DE INVERSION DE COBERTURA

SE INVIERTE EN TITULOS DE DEUDA EMITIDOS POR EL GOBIERNO O EMPRESAS MEXICANAS EN MONEDA EXTRANJERA, LA INVERSION SE HACE EN PESOS Y SON DE LARGO PLAZO.

SIEFORES.
SON OPERADAS POR LAS ADMNISTRADORAS DE FONDOS PARA EL RETIRO, ESTAN NORMADAS POR LA LEY DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO Y SUPERVISADAS POR LA COMISION NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO.

AL INVERTIR EN FODOS DEBES TOMAR EN CUENTA:

LA LIQUDEZ: ES LA FACILIDAD QUE TIENE EL INVERSIONISTA PARA DISPONER DE UNA PARTE O DEL TOTAL DE SUS RECURSOS EN CUALQUIER MOMENTO. PUEDE DISPONER DE ELLOS, MISMO DIA, 24 HORAS O 48 HORAS, SEMANA, MES

RENDIMIENTO.
ES LA DIFERENCIA ENTRE EL PRECIO EN QUE SE REALIZA LA COMPRA DE LAS ACCIONES Y EN EL QUE SE VENDE POSTERIORMENTE O AL MOMENTO EN QUE SE EVALUA LA INVERSION . PUEDE TENER UNA PLUSVALIA O UN RENDIMIENTO NEGATIVO. PERO SOLO SE DA CUANDO SE REALIZA.

VENTAJAS DE LOS FONDOS.

INVERTIR EN UNA CARTERA DIVERSIFICADA DE INSTRUMENTOS. CONTAR CON LA ADMINISTRACION PROFECIONAL DE UN GRUPO DE ESPECIALISTAS. LOS RECURSOS SE REINVIERTEN AUTOMATICAMENTE

VENTAJAS (CONT)
DISPONIBILIDAD DE LOS RECURSOS DE MANERA FLEXIBLE (ALTA LIQUIDEZ) INFORMACION PUBLICA ACERCA DE LA COMPOSICION DEL FONDO. SE ENCUENTRAN REGULADOS Y SUPERVISADOS POR CNBV.

LA BANCA COMERCIAL
SON LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS PRINCIPALES; DERIVADOS DE SU TAMAO Y EL EFECTIVO QUE MANEJAN. DESEMPEAN UNA FUNCIN CLAVE EN EL FUNCIONAMIENTO DE LA ECONOMIA

BANCA COMERCIAL
LA BANCA COMERCIAL MEXICANA HA ESPERIMENTADO UNA EVOLUCIN CONSTANTE SIEMPRE ORIENTADA HACIA LO QUE HOY SE CONOCE COMO BANCA UNIVERSAL. PASANDO DE SER UNA ESTRUCTURA DE BANCA ESPECIALIZADA A UN GRUPO FINANCIERO DE CARCTER BANCARIO,QUE QUIERE LOGRAR LLEGAR A BANCA UNIVERSAL.

ACTIVIDADES DE LOS BANCOS

CAPTACIN DIRECTA. DEPSITOS EN CUENTA DE CHEQUES DEPOSITO A PLAZO DEPOSITO DE AHORRO. PAGARES CON RENDIMIENTO LIQUIDABLE AL VENCIMIENTO

PERFILES DE LOS INVERSIONISTAS:

INVERSIONISTA CONSERVADOR: ES LA PERSONA TOTALMENTE ADVERSA AL RIESGO UTILIZA ESTRATEGIAS DE MUCHA CAUTELA, TAL VEZ EL 100% EN RENTA FIJA.

INVERSIONISTA MODERADO.
ES AQUELLA PERSONA QUE VALORA LA SEGURIDAD DE SUS RECURSOS, POR LO QUE DESTINA GRAN PARTE DE SU CAPITAL A LA RENTA FIJA PERO UN PORCENTAJE A LA RENTA VARIABLE.

INVERSIONISTA AGRESIVO O ESPECULADOR.

ES AQUELLA PERSONA QUE ESTA DISPUESTA A CORRER RIEGOS Y LOS ASUME PORQUE SABE QUE ESTO ES LO QUE LE DA MAYORES RENDIMIENTOS.

QUE DEBO SABER PARA INVERTIR?

SIEMPRE QUE UNA PERSONA QUIERE INVERTIR TIENE QUE DETERMINAR CUANTO QUIERE GANAR, QUE SE ENCUETRA RELACIONADO CON EL RIEGO A CORRER.

RENDIMIENTO:
GANANCIA QUE SE OBTIENE POR UNA INVERSION, REPRESENTADA EN PORCENTAJE , INFLUENCIADA POR EL PLAZO Y EL RIESGO.

PLAZO:
ES EL TIEMPO EN EL QUE EL DINERO SE VA A ENCONTRAR COMPROMETIDO.

LIQUIDEZ:
ES LA FACILIDAD CON QUE EL INVERSIONISTA PUEDE CONVERTIR SU INVERSION EN DINERO. YA SEA POR VENCIMIENTO O VENTA.

DIVERSIFICACIN
ES LA DIVISION DEL CAPITAL EN DIFERENTES INVERSIONES NO PONER TODOS LOS HUEVOS EN LA MISMA CANASTA PUEDE SER DIFERENTES TITULOS, PLAZOS, MERCADOS.

EMPRESAS CALIFICADORAS.
SON EMPRESAS PRIVADAS CUYO OBJETIVO ES DICTAMINAR SOBRE LA EXISTENCIA LEGAL Y LA CALIDAD CREDITICIA DE LA EMISION DE TTULOS DE DEUDA Y DIFUNDIR LOS RESULTADOS.

EL ANALISIS SE REALIZA EN BASE EN LOS ANLISIS DE RAZONES Y PROYECCIONES FINANCIERAS DE LA EMPRESA , SU ENTORNO ECONOMICO, SU POSICIONAMIENTO EN EL MERCADO, SU ADMINISTRACION Y SUS ESTRATEGAS, ENTRE OTROS.

ACCIONES.
HAY CUATRO TIPOS DE VALORES DE UNA ACCION. VALOR TEORICO.- SE DETERMINA DIVIDIENDO EL CAPITAL SOCIAL ENTRE EL NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACION.

VALOR NOMINAL.- APARECE EXPRESADO EN LA ACCION, SE PUEDE UTILIZAR CUANDO EL TITULO NO TIENE VALOR TEORICO.

VALOR EN LIBROS.- TAMBIEN CONOCIDO COMO VALOR CONTABLE INDICA EL VALOR QUE TENDRA EN CASO DE LIQUIDACIN DE LA EMPRESA Y SE CALCULA DIVIDIENDO EL CAPITAL CONTABLE MAYORITARIO ENTRE EL NUMERO DE ACCIONES.

VALOR DE MERCADO.- PRECIO AL QUE COTIZA EN EL MERCADO DE ACCIONES. CAMBIA TODO EL DIA, POR LO ES IMPORTANTE SEGUIR A DETALLE SU TRAYECTORIA. AL TERMINO DEL DIA SE DA A CONOCER ESTE DATO COMO PRECIO DE CIERRE. ES EL QUE NOS INTERESA AL MOMENTO DE INVERTIR.

PROCEDIMIENTO DE OFERTA PUBLICA.

ELECCION DE INTERMEDIARIO QUE ACTUARA COMO COLOCADOR. ELECCION DE REPRESENTANTE COMUN CUANDO SE TRATE DE OBLIGACIONES. OBTENCION DE UN DICTAMEN DE CALIFICACIN DE LA EMISIN .

TRAMITE DE REGISTRO NACIONAL DE VALORES E INTERMEDIARIOS. TRAMITE ANTE EL INDEVAL PARA LA CUSTODIA DE LOS VALORES UNA VEZ QUE ESTOS SEAN COLOCADOS.

LOS TRAMITES DE REGISTRO.

SOLO PUEDE SER OBJETO DE OFERTA PUBLICA LOS TITULOS Y DOCUMENTOS INSCRITOS EN BOLSA CON LAS SIGUIENTES CARACTERISTICAS.

1.- QUE EXISTA UNA SOLICITUD DEL EMISOR. 2.- QUE PREVEA LA ACEPTACIN DE LA EMISIN POR PARTE DEL MERCADO. 3.- QUE EL VALOR PUEDA TENER UNA CIRCULACIN AMPLIA EN RELACIN CON LA MAGNITUD DEL MERCADO O DE LA EMPRESA EMISORA.

4.- QUE SE PREVEA RAZONABLEMENTE QUE SUS EMISORES TENDRAN SOLVENCIA Y LIQUIDEZ. 5.- QUE EL EMISOR SIGA POLTICAS, RESPECTO DE SU PARTICIPACIN EN EL MERCADO DE VALORES, CONGRUENTE CON LOS INTERESES DE LOS INVERSIONISTAS.

6.- QUE LOS EMISORES PROPORCIONEN LA INFORMACIN QUE LA PROPIA COMISION MEDIANTE REGLAS DE CARCTER GENERAL, QUE DEBERA COMPRENDER EL PROCEDIMIENTO PARA SU FORMULACION Y REPRESENTACIN.

EL PROCEDIMIENTO DE PROMOCION Y COLOCACION.

LA ELABORACIN DE UN PROSPECTO QUE DESCRIBE LA EMISIN Y EL EMISOR. UNA SERIE DE PRESENTACIONES ANTE INVERSIONISTAS POTENCIALES.

PUBLICACIN DE UN AVISO DE OFERTA EN UN DIARIO NACIONAL. UNA SUSCRIPCIN. EL CRUCE DE REGISTRO EN LA BOLSA DE VALORES PARA DORMALIZAR LA COLOCACIN.

ESCALA DE CALIFICACIONES HOMOGNIA.

AAA AA A BBB BB B SOBRESALIENTE CALIDAD. ALTA CALIDAD. BUENA CALIDAD. ACEPTABLE CALIDAD. BAJA CALIDAD. MINIMA CALIDAD.

ESCALA DE SENSIBILIDAD.
BAJA SENSIBILIDAD = 1 MODERADA SENSIBILIDAD = 2 ALTA SENSIBILIDAD = 3 MUY ALTA SENSIBILIDAD =4

EMPRESAS CALIFICADORAS.
STANDARD&POORS MOODYS FITCH-IBCA

TASA LIDER DEL MERCADO

ESTE PAPEL LO DESEMPEA EL RENDIMIENTO QUE SE OBTIENE AL NEGOCIAR LOS CETES A 28 DIAS. POR DOS RAZONES: 1.- PORQUE ES EL DE MENOR RIESGO. 2.- MAYOR BURSATILIDAD.

COSTO PORCENTUAL PROMEDIO (CPP)

VALOR ESTIMADO DEL COSTO DE LOS RECURSOS CAPTADOS EN MONEDA NACIONAL A PLAZO POR PARTE DE LA BANCA COMERCIAL. ES UN PROMEDIO PONDERADO DE LO QUE CUESTA CAPTAR UN PESO A PLAZO, EL CUAL PUBLICA LA 3 SEMANA, EN EL DIARIO OFICIAL.

TASA DE INTERES INTERBANCARIA DE EQUILIBRIO(TIIE)

TASA DE INTERES DONDE SE CRUZAN LAS CURVAS DE OFERTA Y DEMANDA DE FONDOS BANCARIOS PRESTABLES ENTRE ELLOS.