Secretos del dinero, inters e inflacin

Por Rudo de Ruijter, Investigador independiente, Pases Bajoss Traducido por josejoa El dinero desempea un gran papel en nuestra vida. En la sociedad tambin, casi todo es determinado por el dinero. Es extrao, solamente unas pocas personas conocen los juegos malabares por los cuales el dinero se origina y desaparece otra vez. La mayora de la gente ve que ese dinero vale menos todo el tiempo, pero no saben que esto es causado, en primer lugar, por el sistema monetario en s mismo. Tambin la eterna persecucin del crecimiento econmico y la siempre en aumento presin del trabajo en pases industrializados son causadas por el sistema monetario. El dinero puede tambin servir de opresin, por ejemplo para los pases del Tercer Mundo, o ser el motivo para las guerras, como la de Iraq. Le gustara iniciar un pequeo viaje por detrs de este escenario? Bienvenido al circo de los malabaristas del dinero!

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.

Haciendo dinero Inflacin permanente Los bancos centrales necesitan la inflacin Los caprichos de la oferta monetaria La guerra contra Iraq Opresin del Tercer Mundo La arma de China Inflacin y desarrollo econmico Crecimiento adicional o una sociedad sostenible?

1. Haciendo dinero
Intercambios, una necesidad primaria La gente necesita productos de los dems y servicios. Utiliza el dinero para los intercambios entre ellos. Por supuesto, sera agradable si el dinero fuera un honesto medio de intercambio. Pero ste no es el caso. El dinero pierde valor a cada momento. El dinero no pertenece al estado La mayora de la gente cree que ese dinero es creado por el estado. Sin embargo, la mayora de los gobiernos tienen poco o nada que decir sobre la oferta de dinero en su pas. Los banqueros han asumido el control de este poder. Han transformado este medio de intercambio en una lucrativa manera de gravar a la poblacin recaudando inters. Los banqueros recogen permanentemente intereses de casi todo el dinero del mundo. El dinero es creado por los bancos comerciales

Los bancos comerciales crean continuamente el dinero para los prstamos. Lo hacen simplemente escribiendo nmeros en las cuentas bancarias de los prestatarios, los cuales entonces pueden gastarlo como si fueran billetes de banco reales. Actualmente la inmensa mayora de todo el dinero slo existe como nmeros en cuentas bancarias. Por ley, estos nmeros tienen el mismo valor que los billetes de banco y monedas. Cada banco comercial tiene permiso para crear dinero nuevo de esta manera. Detrs del escenario, y oculto a los ojos de los clientes, comienza la lucrativa actuacin de juegos malabares con el dinero de la gente. De hecho, las cantidades que se han escrito en las cuentas son comparables a cheques sin fondos. El banco en s mismo no tiene el dinero. Cuando el prestatario gasta la cantidad impresa en un cheque o una orden de pago el banco utilizar el dinero de otra gente para pagar por l. Inadvertidamente este dinero se toma de los depsitos y de las cuentas de ahorros de otros clientes. No se puede notar. Siguen habiendo los mismos nmeros en tu depsito y cuentas de ahorros. Y para el momento en que desees disponer de tu dinero otra vez habr algn prstamo que ser pagado de nuevo al banco, as que nunca lo sabrs. En muchos pases las reservas mnimas que los bancos deben mantener son fijadas por ley. (A menudo algo as como el 10 por ciento.) La mayor parte de las veces estas reservas son entonces guardadas por el banco central del pas. Ya que los bancos utilizan el dinero de otra gente para conseguir el dinero nuevo que prestan, la cantidad de dinero nuevo que pueden crear es limitada. En la prctica alrededor del 90 por ciento de todo el dinero en depsitos y cuentas de ahorros se utiliza para respaldar el nuevo dinero. Sin embargo, el dinero en depsitos y cuentas de ahorros es tambin dinero que se ha sacado mediante juegos malabares del sombrero del banquero anteriormente. As pues, el "nuevo dinero creado de la nada" es respaldado por el ya existente "dinero creado de la nada". Pero mientras nadie se de cuenta el prestidigitador consigue su aplauso. Echemos una mirada a las consecuencias. El tiovivo de los prstamos Los prstamos tienen un efecto oculto.Cuando el prestatario gasta el dinero, el receptor lo depositar en su banco. Este banco, gracias a este depsito, puede conceder nuevos prstamos. Estos prstamos tambin sern gastados y se convertiran en depsitos en un siguiente banco.Y as sucesivamente. Por supuesto, a cada nuevo nivel el banco recoge intereses. Es un enorme tiovivo de creacin de dinero, el cual expande la cantidad total de dinero en el pas.

Cada vez que los prstamos concedidos por un banco llegan como depsitos al banco siguiente un nuevo ciclo de prstamos puede comenzar. El esquema tambin se aplica cuando el dinero de un prstamo es gastado y regresa como un depsito al mismo banco otra vez. Si hubiera solamente un banco en el pas llegara a ser rpidamente obvio que este banco est creando continuamente dinero concediendo nuevos prstamos y recogiendo el dinero creado otra vez como depsitos, concediendo nuevos prstamos otra vez, recogiendo el dinero otra vez, y as sucesivamente. As pues, el efecto del tiovivo es que los bancos juntos crean ms prstamos y recogen ms intereses durante todo el tiempo. Expande la oferta de dinero un montn de veces. Pero nosotros, o los bancos, conseguimos ser ms ricos con esto? Los bancos crean ms dinero, pero no crean mgicamente ms mercancas para comprar. Cuando la gente tiene ms dinero pero todava hay la misma cantidad de materiales a comprar los precios irn simplemente para arriba. Cada unidad de dinero pierde valor. A eso se le llama inflacin. As pues, cuando los bancos ponen ms dinero en circulacin el valor de cada unidad de dinero va hacia abajo. Y eso es tambin verdad para el inters que recogen. Cuando conceden 10 veces ms prstamos y expanden la oferta de dinero por 10 veces el inters que recogen vale 10 veces menos tambin. La competencia asegura la inflacin La mayora de los pases tienen solamente una moneda oficial, pero mltiples bancos comerciales emiten dinero. Y, aunque estos bancos juntos no consiguen ser mucho ms ricos al expandir la oferta de dinero, todava lo hacen. La nica razn de esto es la competencia entre ellos. Aunque la competencia suena sana cuando hablamos de empresas normales, la competencia entre bancos significa prestar tanto dinero como sea posible y por tanto mxima inflacin. Para cada banco la competencia es justamente una batalla para recoger ms intereses y aumentar su cuota de mercado y beneficios. El banco con los mejores resultados crecer ms aprisa que los otros y, con el paso del tiempo, se comer a sus competidores. El abismo entre ricos y pobres No todo el mundo puede pedir prestado el dinero que desea. Al prestar el dinero los bancos exigen garantas a las cuales pueden acogerse si el prestatario omite sus pagos. La gente con suficientes garantas puede obtener prstamos e invertirlos fcilmente. Las grandes corporaciones incluso pagan menos inters. La demanda de garantas actua como un continuo ensanchamiento del abismo entre ricos y pobres. Para la sociedad esto es un peligro que asoma permanentemente. Mientras que los bancos y no los gobiernos deciden sobre prstamos, los gobiernos pueden intentar solamente enmascarar las grietas sociales, pero no podrn curarlas ni prevenirlas. Prstamos para la inversin y el consumo

Un efecto de los prstamos que todos los prestatarios saben demasiado bien es que la cantidad del principal tiene que ser pagada con intereses. El empresario que pide prestado el dinero para las inversiones tendr que generar ingresos adicionales para pagar este inters. Los prstamos para las inversiones no son solamente la gallina de los huevos de oro de los banqueros, sino que pueden tambin contribuir a una mayor actividad econmica. Haciendo los prstamos disponibles para la inversin seran el til papel de los bancos en la sociedad. Por el contrario, los prstamos para el gasto del consumidor no contribuyen normalmente a ms consumo. Es verdad que gracias al crdito al consumidor la compra de un artculo tiene lugar antes. Sin embargo, esta ventaja se contrarresta con un perodo ms largo de disminucin en el poder de compra del consumidor. El consumidor no debe ganar solamente el dinero para su compra, sino tambin para el inters. Por lo tanto l comprar menos bienes de consumo con su salario. Cuando el consumidor paga el inters al banco slo una parte de este dinero se convertir en salarios de los empleados del banco y solamente una parte de estos salarios ser gastado en bienes de consumo. As pues, el crdito para los bienes de consumo conduce de alguna manera a una disminucin de compras totales en bienes de consumo. Adnde va el dinero? Una vez que el prestatario haya gastado el dinero de su prstamo llega a ser bastante imprevisible cmo los sucesivos titulares utilizarn este dinero. Uno podra adquirir el dinero prestado vendiendo un coche al prestamista. El vendedor puede entonces pagar el dinero como salarios. El asalariado puedo entonces utilizar el dinero para pagar su alquiler. De hecho, tan pronto como el dinero entra en la escenario de transacciones entre personas puede servir para todos los propsitos que queramos. Durante el ciclo de vida de los prstamos el dinero se transfiere de banco a banco cada vez que los titulares de cuentas hacen pagos a titulares de cuentas de otros bancos. Para este propsito el banco central mantiene una cuenta para cada banco y ejecuta estas transferencias. A veces es ms prctico utilizar billetes de banco y monedas. En el banco o en un cajero automtico uno puede tomar dinero de su cuenta. Cuando es gastado el receptor lo llevar a su banco, har un depsito, y ver la cantidad aparecer en su cuenta. El dinero puede tomar la forma de efectivo o de nmeros en las cuentas bancarias. Para los pagos no importa que forma toma. Dnde termina el dinero? El dinero termina cuando el prestatario devuelve el principal del prstamo al banco. En ese momento el banco transfiere dinero de la cuenta corriente o depsito de los prestatarios a la cuenta de crdito de los prestatarios. La cuenta de crdito demostrar que se ha reducido la deuda del prestatario. El dinero apareci poniendo nmeros en la cuenta del prestatario y desaparece reduciendo esos nmeros. El prestatario tambin tiene que pagar inters al banco. El inters no forma parte del dinero que el banco cre para este prestatario. El prestatario debe trabajar y obtenerlo de

otro dinero en circulacin. (por definicin, ese otro dinero forma parte del fondo comn de todos los prstamos pendientes en el pas en ese momento.) As pues, el ciclo vital del dinero termina cuando los prstamos terminan. Y si todos los prstamos fueran pagados no quedara dinero. No obstante, por el momento, hay ocanos de dinero y en todo este dinero los bancos recaudan intereses. No-banqueros contra banqueros En la sociedad el dinero nos rodea. El dinero viene hacia usted cuando produce o hace cosas que otros desean. El dinero sale cuando compra cosas o hace que la gente trabaje para usted. Eventualmente usted puede ahorrar algo de dinero para ms adelante. Los banqueros lo hacen diferentemente. llos simple y permanentemente toman algo de dinero de otros y lo gastan. Se basa en el principio de que que el dinero es suyo puesto que llos lo crearon. As los banqueros encuentran lgico que les den derecho a recoger un alquiler o inters. De hecho, en algunos pases esta recaudacin se llama "rente". (en ingls "interest".) Y, aunque todos utilizan el dinero, el banco toma siempre esta recaudacin del primer usuario, el prestatario. En un momento veremos cmo los bancos hacen que los otros usuarios paguen tambin. Los bancos no se pueden considerar como empresas comerciales ordinarias. Se han declarado los dueos de todo el dinero y hacen que la poblacin pague por "alquilarlo". Vencimiento Casi todo el dinero es temporal. Los prstamos que concluyen tienen que ser reemplazados por nuevos prstamos para mantener el dinero en circulacin. Los prstamos comienzan en diferentes momentos y tienen diferentes ciclos vitales. A menudo el prestatario paga parte de su prstamo cada mes. Lo cual significa que cada cantidad en circulacin tiene su propia fecha de "vencimiento", la cual es la fecha prevista en la que el prestatario tiene que pagar. La cantidad total de dinero en circulacin determina cunto dinero disponemos para nuestras transacciones y, a fin de cuentas, fija en conjunto el nivel de precios de productos y servicios. Transacciones Durante su ciclo vital el dinero es un medio para las transacciones. Una transaccin ocurre cuando dos partes la encuentran interesante. "A" encuentra el dinero que consigue ms interesante y "B" encuentra el coche de segunda mano que compra ms interesante. Un intercambio tiene lugar. Ahora "A" tiene el dinero y "B" tiene el coche y ambos se sienten satisfechos. Las transacciones pueden incluir un pago por el valor aadido. Cuando un panadero hace el pan, l agrega su trabajo a la harina, la leche y la levadura. El trabajo que hace representa un valor aadido. Cuando vende el pan la transaccin no es solamente un intercambio de propiedad, sino que incluye el pago por el valor aadido.

Por s misma, la cantidad total de transacciones en un pas no da ninguna indicacin sobre el valor aadido, ni sobre el valor de las mercancas ni de los servicios producidos en un pas.

2. Inflacin permanente
El precio de la inflacin hace que perdamos valor en el dinero que retenemos. Puede fluctuar mucho a travs del tiempo. Muchas teoras econmicas ofrecen explicaciones sobre las causas. Sin embargo, estas teoras explican sobre todo el aumento y rebaja de precios entre productos y servicios. No explican porqu la inflacin es permanente. La inflacin permanente tiene una causa diferente. Tomaremos una mirada rpida a travs de los diversos tipos de inflacin. Pero, para comenzar, eliminaremos la confusin entre el ndice de Precios al Consumo y precio de la inflacin. ndice de Precios al Consumo y precio de la inflacin El precio de la inflacin conduce al descontento de la poblacin. sa es la causa por la cual muchos pases utilizan un ndice de Precios al Consumo, el cual muestra figuras ms agradables. [1], [2], [3] As pues, cuando los polticos o funcionarios utilizan la palabra "inflacin", se refieren la mayor parte de las veces a cambios en el ndice de Precios al Consumo. El ndice se basa en una comparacin anual del precio de una cesta de productos que una familia "media" necesitara. El contenido de la cesta vara de pas a pas y as del mismo modo las reglas para calcular el ndice. Un pas puede incluir el coste de la alimentacin, del combustible y la vivienda; otro pas puede dejar estos costes fuera. [4], [5] Algunos pases publican las categoras de productos que tienen en la cesta [6], pero los productos exactos siguen siendo generalmente secretos. Sin embargo, algunas oficinas estadsticas divulgan algunos trucos que utilizan para obtener ndices satisfactorios. Por ejemplo, cambian el contenido de la cesta peridicamente. Los productos que se incrementan de precio demasiado se descartan y son substituidos por otros ms baratos. O, cuando el precio de un producto se mantiene estable pero la calidad mejora cuentan la mejora de calidad como una reduccin de precio. As pues, para la computadora en la cesta, la Oficina Central Holandesa para la Estadstica (CBS) cuenta una reduccin de precio del 64 por ciento entre 1998 y 2003! Y mantiene hacia abajo el ndice! [7] As pues, el contenido de la cesta se ajusta peridicamente. La justificacin es: "cuando se incrementan los precios, las familias ajustan sus compras tambin." Y qu significa esta poltica para el ndice? Bien, puesto que la familia definida no puede gastar ms de lo que gana, el aumento de precios en la cesta del IPC se limita automticamente al aumento de las ganancias. La familia definida no puede pagar precios ms elevados. A menos que se indique de otra manera, en este artculo la expresin "precio de la inflacin" se refiere al aumento verdadero de precios en todas las transacciones y no a un cierto IPC. Y en este artculo "inflacin" significa, en el primer lugar, el aumento de la oferta monetaria. Ms sobre eso en un momento. Teora del coste

La teora del coste dice que el aumento de costes es responsable del precio de la inflacin, como salarios ms altos, aumento en el precio de las materias primas importadas o el aumento de impuestos sobre el consumo. [8] Teora de la demanda La teora de la demanda dice que el precio de la inflacin aparece cuando la demanda excede la oferta. [9] La demanda creciente se puede deber a actividades de la exportacin, reducciones de impuestos o el crecimiento de la oferta monetaria. Las fluctuaciones en demanda pueden tambin ocurrir cuando los consumidores ahorran ms dinero y, despus de algn tiempo, comienzan a gastarlo otra vez. Expectativas autorealizables Las expectativas para el precio de la inflacin tambin afectan al precio real de la inflacin. Fabricantes y comerciantes tienen generalmente listas de precios las cuales son vlidas por seis meses o un ao. Tienen que incluir un porcentaje para la inflacin prevista. Esto aumenta inmediatamente los precios y contribuye, por tanto, a la inflacin real. Igual funciona para los banqueros. Cuando conceden prstamos preveen que el inters que recibirn de vuelta en un cierto plazo ser menor por la inflacin, por tanto calculan un margen adicional. El coste adicional del inters contribuye a la inflacin real. Incremento de la oferta monetaria Si las inflaciones de la demanda y del coste ocurrieran sin una expansin de la oferta monetaria algunos precios subiran y otros bajaran. Sin embargo, vemos que unos precios suben ms rpidamente que otros, pero raramente que los precios bajen. Esto es porque, a lo largo del tiempo, la oferta monetaria se incrementa por ms y ms prstamos pendientes. A esto se le llama inflacin monetaria. Por supuesto afecta a los precios en transacciones, sin embargo, nunca uniformemente. Prcticamente, cuando ms dinero llega a estar disponible, este dinero adicional crea espacio para aumentos de precio en cada transaccin sucesiva que se realiza. Podemos suponer que cuando otros factores inflacionistas estn en juego en alguna parte, por ejemplo una alta demanda, el dinero adicional conducir a aumentos adicionales de precio. La inflacin monetaria es la causa global del permanente incremento de precios que notamos con el paso del tiempo. Es nicamente la inflacin que cuenta en aos y dcadas. La inflacin, en el primer lugar, se refiere al incremento de la oferta monetaria. Esto conduce al aumento de los precios medios. Tambin utilizamos hoy la palabra "inflacin" para el aumento de precios. Tenga presente, cuando la oferta monetaria crece y, simultneamente, la productividad crece, que puede suceder que los precios medios no aumenten o aumenten menos rpidamente. El dinero disponible es esparcido entre un mayor nmero de productos y servicios y sto ayuda a mantener los precios bajos.

3. Los bancos centrales necesitan la inflacin

Puede parecer que esa inflacin en s misma es algo natural. Cuando los precios se incrementan durante el ciclo vital del prstamo los nuevos prstamos deben financiar cosas ms costosas y por tanto ser ms altos. La causa de la inflacin sera en cualquier momento la inflacin en s misma. Sin embargo, no es algn "movimiento perpetuo" el que es responsable de la inflacin, sino una clara y abiertamente admitida poltica de los bancos centrales [10], [11]. La inflacin es un componente de nuestro sistema bancario. Segn lo expuesto anteriormente, la competencia entre los bancos comerciales asegura que concedern la mxima cantidad de prstamos. Por lo tanto, para aumentar o disminuir la inflacin el banco central solamente necesita aflojar o apretar la concesin de prstamos. La mejor manera conocida de los bancos centrales para dirigir la inflacin es cambiando el tipo de inters. Y de esta manera influenciar a prestatarios potenciales. En palabras del Banco Central Holands (DNB): "el inters trabaja como la aceleracin y el pedal de freno de la economa. Para un aumento del tipo de inters los precios bajarn, o aumentarn por lo menos menos rpidamente. Para una disminucin del tipo de inters los precios aumentarn ms rpidamente." [12] Una manera de explicarlo es que cuando el tipo de inters aumenta la gente pedir prestado menos. Y cuando menos prstamos finalizados son substituidos por nuevos prstamos habr menos dinero en el pas. Con el tiempo usted puede comprar ms con cada unidad de dinero. Los precios bajarn. Pero tenga en cuenta qu el DNB agreg: "o por lo menos subirn menos rpidamente." Notamos que el banco central no tiene ninguna intencin de ver que los precios bajan. En este caso, al parecer, a la oferta monetaria todava se le permite crecer pero justo un poco ms lentamente. Cuando el banco central baja el tipo de inters la razn es clara: dejemos all que hayan ms prstamos y dejemos que la velocidad del crecimiento de la masa monetaria aumente. Por supuesto, los tipos de inters tambin trabajan con los ahorros. Cuando el inters para los ahorros es bajo ms gente preferir gastar su dinero. Los bancos centrales no pueden dirigir la inflacin para precios especficos, como los precios del pan, las bicicletas o mquinas. Ms bien dirigen la inflacin monetaria, el aumento del volumen total de prstamos. El dinero adicional nunca se esparce uniformemente dentro de la economa. Sino que incrementa los efectos de otros factores, como el aumento de costes o el aumento de la demanda. Cuando la economa no puede absorber ms la inflacin y el dinero no se expande suficientemente las burbujas ocurren. Entonces enormes masas y masas de dinero entran alrededor, por ejemplo, de las bolsas o el mercado inmobiliario, donde el dinero es ganado por forzar hacia arriba los precios. Las empresas tambin se compran y se venden ms a menudo como si fueran juguetes financieros. Aunque los bancos centrales admiten que la inflacin es parte de su poltica, ms bien proponen razones econmicas. Suenan plausibles la mayor parte de las veces y son

ricamente proporcionadas con comentarios por economistas y periodistas. Sin embargo, la mayora de ellos se olvidan de que, en primer lugar, los bancos centrales tambin necesitan la inflacin. Inflacin: los bancos centrales necesitan ingresos Los bancos centrales han obtenido el poder de controlar el volumen de la masa monetaria, de fijar la inflacin y el inters, y de dictar las reglas para las instituciones financieras. Con este poder pueden influenciar en la economa. Han obtenido leyes para mantener este poder. Si dependieran de otros para sus ingresos, su poder podra erosionarse rpidamente otra vez. ste es el porqu recaudan sus propios ingresos. [14], [15] Los bancos centrales consiguen sus ingresos de operaciones monetarias. Una fuente muy lucrativa de ingresos es pedir prestado dinero cuando el inters es bajo y prestarlo cuando el inters es alto. Como en una operacin monetario la finalidad es la siguiente. Cuando el inters en bancos comerciales baja demasiado (demanda baja), el banco central pide prestados grandes volmenes de dinero a los bancos. De esta manera quedar menos dinero en circulacin. Por lo tanto la demanda para prstamos aumentar otra vez y el inters en los bancos comerciales subir otra vez. En otros tiempos, cuando el inters en los bancos comerciales es demasiado alto el banco central presta dinero a los bancos para que puedan proveer ms prstamos a sus clientes y finalmente el inters baja otra vez. [16] Cuanto ms grande es la diferencia en inters entre el primer prstamo solicitado y el prstamo ulterior a los bancos comerciales ms altos son los beneficios para el banco central. Para conseguir beneficio con estas operaciones la inflacin es esencial. Sin la inflacin los tipos de inters permaneceran ms bien bajos. [17] Apenas habra diferencia entre inters alto y bajo. Relacionado con este comercio, los bancos centrales tambin amplan su balance. Compran ms ttulos (prestan ms dinero) de los que venden. Muchos bancos centrales dicen que desean mantener la inflacin alrededor del 2 por ciento. Con esto se refieren a un aumento del 2 por ciento del ndice de Precio al Consumo de su pas [11], no a la inflacin real de la masa monetaria, que es normalmente mucho ms alta. [3] Inflacin: provoca que la poblacin pague por el uso del dinero La inflacin es no solamente una necesidad para obtener beneficio los bancos centrales, sino tambin un medio para ejercitar poder sobre los usuarios del dinero. Debido a la inflacin monetaria la poblacin paga -incluso contra su voluntad- por el uso del dinero. Los bancos recogen inters de los prestatarios. De esta manera solamente los prestatarios parecen pagar por el dinero creado. Pero veamos cmo funciona cuando hay inflacin. Debido a la inflacin el prestatario tiene la ventaja de que sus pagos al banco representan menos valor al cabo de un tiempo. Estos pagos se refieren al inters y al reembolso del principal. El inters conforma el beneficio para el banco. Podemos estar seguros de que el banco ha previsto la inflacin y ha contado un pedacito ms de inters por adelantado. As pues, en cuanto al inters, la inflacin no proporciona una ventaja

para el prestatario. Sin embargo, para el principal, esto es diferente. El banco necesita solamente que su cantidad nominal sea devuelta con el reembolso, slo los nmeros impresos con los cuales el prstamo comenz tienen que ser puestos a cero. La minoracin de las cantidades a pagar para el principal es ciertamente una ventaja para el prestatario. La ventaja del prestatario en pagos del principal se puede calcular por separado para cada plan de financiacin. Y cuando tambin calculamos la inflacin soportada por los siguientes usuarios del dinero creado por este prstamo los totales parecern ser ms o menos iguales.

En este ejemplo la lnea roja muestra la cantida total de transacciones hechas con el dinero del prstamo durante el ciclo vital del principal. La prdida de valor por la inflacin se disimula en las 60 transacciones. Cundo el inflacin es del 2 por ciento esto es un promedio del 0.167 % por transaccin. La prdida de valor para los usuarios del dinero iguala la ventaja del prestatario. Simplemente calcula: si el prestatario debe pagar el 6 por ciento de inters (sobre el principal) y tiene el 2 por ciento de ventaja por la inflacin (sobre el principal) su ventaja iguala 2/6 del inters. [18] Los usuarios del dinero pierden una cantidad igual por la inflacin. Los bancos no pierden. Ellos han previsto la inflacin y han contado un poco ms de inters por adelantado. En otras palabras, esto es lo que la poltica de inflacin de los bancos centrales hace: trasladar una parte de la carga del inters de los prestatarios a los usuarios. De esta manera los usuarios pagan inters por el uso del dinero! Manipulando inflacin e inters

Con la autoridad para fijar la inflacin y el inters los bancos centrales tienen el poder. Ellos pueden hacernos ahorrar ms, invertir ms, consumir ms, especular ms y siempre trabajar ms duro. Como se ha mostrado anteriormente la inflacin es el inters que los usuarios del dinero tienen que pagar. La inflacin empuja a la poblacin a trabajar ms duro y a competir para obtener un poco del dinero suplementario puesto en circulacin y compensar la prdida del valor del dinero que ellos retienen. La inflacin tambin empuja a la gente a no guardar el dinero en su bolsillo o bajo su colchn, sino gastarlo o traerlo a los bancos por algo de inters. De esta manera la mayor parte del dinero permanece disponible para los bancos. Cuando el inters es alto la gente ahorrar ms. Cuando el inters es bajo la gente ms bien gastar, tomar prestado e invertir ms. Lo que creemos interesante para hacer en un determinado momento, en gran parte depende de lo que el banco central quiere que nosotros hagamos.

4. Los caprichos de la oferta monetaria

Como se ha mencionado anteriormente, la masa monetaria de que la sociedad dispone es la cantidad total de prstamos pendientes. Por s mismo esto es muy extrao. Para qu debera ser la relacin entre los prstamos pendientes y la necesidad de dinero en la sociedad? Qu tiene que ver la necesidad de los prestatarios y su capacidad para devolver el prestamo con la necesidad de dinero del resto de sociedad? Si usted compra una casa maana y, con su prstamo, aporta dinero al mercado durante veinte aos, eso no tiene nada que ver con la necesidad de la economa en diez o quince aos, verdad? De hecho, la sociedad dispone de una oferta monetaria de riesgo, causada por prstamos emitidos en el pasado y la parte que todava tiene que ser devuelta. Cada da partes son devueltas y nuevos prstamos son contrados. A cuasa del gigantesco volumen de la masa monetaria la poblacin apenas nota las variaciones. En teora, los bancos centrales podran centralizar toda la informacin sobre prstamos pendientes y saber exactamente cuanto dinero quedar de los prstamos maana, en dos das o en diez das. Con operaciones monetarias ellos podran mantener la oferta monetaria bastante estable. Sin embargo, como se mencion anteriormente, sta no es la poltica de los bancos centrales. Ellos slo hacen que la oferta monetaria crezca. Hay teoras que dicen que sin la inflacin la economa no podra ser dirigida. Uno de los argumentos claves es que cuando la oferta monetaria no aumenta, los salarios no pueden

ser rebajados en caso de adversidad econmica. "Los salarios pagados tendran que ser bajados y los empleados nunca aceptaran eso." Y cuando aumenta la oferta monetaria los cortes en salarios pueden ser ocultados permitiendo la subida de salarios de forma menos acelerada que la inflacin." As, los defensores de esta teora entienden que la inflacin es un engao de la gente y argumentan que esto no puede funcionar de otra manera. No obstante, su teora no sostiene la verdad. Para una oferta monetaria estable algunos precios subiran mientras que otros bajaran. La aceptacin de la gente de variaciones en salarios sera muy diferente de la situacin de hoy, donde, desde dcadas, los precios slo suben. Adems, con una masa monetaria estable, es hasta posible mantener los salarios pagados estables durante una adversidad econmica, si durante la prosperidad econmica los ingresos suplementarios son formados por participaciones en las ganancias y reducciones de impuestos. El sistema monetario actual no comienza con una cantidad de dinero que encajara en las necesidades de la economa. El sistema actual slo asegura que los bancos recogen inters sobre todo el dinero existente, que la competencia entre ellos causa la mxima inflacin monetaria y que los bancos centrales aseguran sus ingresos y su poder. La estimulacin de la economa no consiste en nada ms que un poco ms o un poco menos en inters e inflacin. Para el resto la economa se trata de lidiar con el dinero que subyace all en un momento determinado.

5. La guerra contra Irak

El dinero es expresado en divisas. Cada pas tiene un dinero oficial. En EE.UU. es el dlar. El dlar tambin es usado mucho fuera de EE.UU. Desde 1973 la cantidad de dlares fuera de EE.UU. aumenta ms rpido todo el tiempo. La mitad de sus importaciones es pagada en dlares, para las cuales los EE.UU. no entregan nada a cambio. Aquellos dlares se quedan en el extranjero indefinidamente. De esta manera los EE.UU. compran cada minuto 1,25 millones de dlares en bienes y servicios de otros pases, pero los otros pases no reciben nada a cambio. Las cantidades simplemente son agregadas a la deuda exterior. Esta deuda es tan alta ahora que los EE.UU. ya no la pueden pagar. As pues los EE.UU. estn en bancarrota. Uno de los motivos principales por los que el mundo entero todava quiere dlares es porque casi todo el gas y el petrleo en el globo tiene que ser pagado en dlares. De esta manera, los EE.UU. tienen tambin la ventaja de que siempre pueden disponer libremente de estas reservas de gas y petrleo. Adems los EE.UU. siempre pueden crear tantos dlares como quieran para pagar por ello. As, para mantener la demanda mundial de dlares y disponer libremente de las reservas de gas y petrleo los EE.UU. intentan asegurarse que la Organizacin de los Pases Exportadores de Petrleo siga vendindo su petrleo en dlares. Sin embargo, Irak, que dispone de las segundas reservas ms grandes de petrleo en el mundo, cambio al euro el 6 de noviembre del 2000. [19] Aunque los EE.UU. buscaran un modo de reestablecer su influencia en Irak durante muchos aos, la guerra se hizo inevitable debido a este traslado al euro. El dlar se hundi y en julio de 2002 la situacin era tan seria que el Fondo Monetario Internacional advirti que el dlar podra derrumbarse. [20] Unos das ms tarde los proyectos para un ataque fueron discutidos en Downing Street. [21] Un mes ms tarde Cheney proclam que estaba seguro ahora que Irak tena las armas de destruccin de masas. [22] Con este pretexto los EE.UU. invadieron Irak el 19 de marzo de 2003. Los EE.UU. volvieron a cambiar el comercio del petrleo en dlares el 5 de junio de 2003. [23] As ahora, al menos econmicamente, EE.UU. dispone libremente de las reservas iraques de petrleo otra

vez. (Y mientras los periodistas de Bagdad informan sobre la guerra, desde Basora el petrleo es exportado en dlares.) Desde la primavera del 2003 Irn tambin ha cambiado al euro y desde el 8 de junio del 2006 Rusia vende su gas y petrleo en rublos. (Usted puede leer ms explicaciones y detalles en "Coste, abuso y peligro del dlar" [24] Nota: detrs del conflicto de EE.UU. con Irn hay ms que un conflicto monetario. Entre bastidores es tambin sobre la formacin de un crtel sobre el mercado mundial de combustible nuclear. Usted puede leer ms sobre esto en "Ofensiva en el mercado de combustible nuclear." [25])

6. Opresin de los pases del Tercer Mundo

La ventaja de importaciones gratis (1,25 millones de dlares por minuto) slo se aplica cuando los dlares se quedan en el extranjero permanentemente. Si otros pases los usaran para comprar bienes y servicios en EE.UU. entonces no habra ninguna ventaja. Pero desde hace 30 aos los EE.UU. importan ms que exportan. Como nadie ms dominan el arte de mantener los dlares en el extranjero. Por ejemplo, el Banco mundial y el Fondo Monetario Internacional suministran prstamos en dlares a pases del Tercer Mundo desde los aos 60. La poltica es suministrar tantos prstamos como sea posible, as estos pases nunca sern capaces de devolverlos. [26] De esta manera estarn siempre entrampados con prstamos y crecientes gastos de inters. As, la supuesta "ayuda" a pases en va de desarrollo no es nada ms que opresin. Y el alivio anunciado de deudas por pases industrializados apenas represent el 1 por ciento. [27]

7. El arma de China
El gobierno chino no quiere comercio libre con dlares en su pas. Los dlares ganados por exportadores chinos son cambiados en dinero local por el Banco Central Chino. El Banco Central Chino tiene una enorme reserva de dlares. En marzo de 2007 aproximadamente 1000 billones de dlares. [28] De hecho esto constituye un arma limpiamente eficaz contra una eventual agresin de EE.UU. Cuando China quiera puede ofrecer montones de dlares en los mercados de cambio y empujar el precio del dlar hacia abajo, o incluso provocar el derrumbamiento del dlar inmediatamente. [29]

8. Inflacin y crecimiento econmico

Nuestro sistema monetario, regulado por bancos, inters e inflacin, ya exista cuando nacimos. Es parte de nuestro entorno "natural". Es por eso que es difcil ver que influencia tiene sobre nuestra vida y en la sociedad. Todo lo que nosotros podramos decir sobre ello fcilmente puede ser juzgado como normal. No conocemos nada mejor. Los efectos del sistema estn por todas partes, incluso en nuestro modo de pensar y en nuestras convicciones. Entonces encontramos evidente que la economa slo puede estar sana cuando crece. El concepto de "crecimiento econmico" ha sido consagrado por los economistas, polticos y aquellos que entienden o creen que entienden la sociedad. En Europa Occidental y Norteamrica nos esforzamos con xito por el crecimiento econmico desde el comienzo de la revolucin industrial. El sistema se ha probado a s mismo.

No es un accidente, que nuestro sistema monetario est basado en la inflacin eterna y nuestra economa en el crecimiento eterno. Algunos banqueros inteligentes concibieron el sistema de esta manera al principio del siglo pasado. [30] Inters e inflacin formaran un ingreso permanente para los bancos, como contrapartida de simplemente hacer trucos y hacer salir dinero de sus sombreros. Los prstamos conduciran a una mayor actividad econmica. Los gobiernos y la poblacin vendran y rogaran por ms prstamos. Esto cabe perfectamente en el desarrollo del rea industrial. La mecanizacin, la minera, la agricultura extensiva, recursos coloniales, la mxima presin, la competencia entre naciones, guerras y reconstrucciones, el crecimiento explosivo de las poblaciones, trabajadores del extranjero, mujeres en el trabajo, el desarrollo del sector de servicios, el auge en la tecnologa del ordenador, todo esto condujo al crecimiento econmico. Crecimiento econmico era el sinnimo de prosperidad. Hoy, en Europa Occidental, todava hablamos en trminos de crecimiento econmico. Por el allanamiento del aumento de poblacin esto ahora slo puede ser obtenido por un aumento de la presin del trabajo por empleado. Los caminos del crecimiento econmico y la parte de prosperidad. La inflacin funciona como la zanahoria delante de la nariz del asno. Todo el mundo comienza a correr ms duro para obtener un poco del dinero suplementario que ha sido puesto en la circulacin. Y mientras corremos, nadie se escapa del pago por el uso del dinero. Gracias a la inflacin todos participan en el pago del inters a los bancos. Y si, con todos nosotros corriendo duramente nos volvemos ms ricos, casi podemos estar seguros de que el inters subir. En la jerga bancaria entonces se dice que la economa est recalentada y tiene que reducirse la velocidad. Hasta que nosotros debamos volver a correr duro otra vez. Expansin mundial Mientras tanto los bancos se han hecho visibles. Con sus trucos de juegos malabares han conquistado el mundo. En todas partes los bancos han tomado el poder sobre el dinero y hacen pagar a la poblacin inters e inflacin. Por todas partes, excepto en China, los bancos centrales han obtenido leyes especiales para fijar independientemente de la voluntad de la administracin local el nivel de inters e inflacin. Despus de Europa Occidental y Amrica del Norte otros pases ahora desarrollan su economa. Para los bancos esto significa nuevos gobiernos y poblaciones que quieren el dinero del sombrero.

De hecho esto no es muy diferente si los bancos centrales son privados o estatales. Casi en todas partes ellos han obtenido un estatuto especial que les concede un nivel alto de independencia de la administracin local. Juntos con los bancos comerciales, ellos determinan cuantos prstamos son emitidos, de cuanto dinero dispone la sociedad y cuanto tiene que pagar la poblacin.

9. Crecimiento adicional o una sociedad sostenible?

La poltica de la mayor parte de bancos centrales est basada en el crecimiento permanente de la masa monetaria. En Europa Occidental y Norteamrica este crecimiento del dinero acompa el crecimiento de la economa y el crecimiento de la poblacin. Mientras tanto el mundo ha cambiado mucho. La explosiva expansin de la poblacin y la expansin de actividades econmicas han incrementado tremendamente la presin sobre el medio ambiente. reas frtiles han sido tomadas por el hombre. Los bosques se han transformado en tierras de labranza y ciudades. Muchas especies han sido exterminadas. La mayor parte del pescado de ocanos y mares ha sido expoliado. Por el rpido crecimiento de la poblacin mundial la contaminacin de suelos, agua y aire sigue aumentando. En muchos sitios hay escasez de alimentos y de agua potable. El clima est cambiando. Los pronsticos indican que con las tendencias actuales la poblacin mundial continuar creciendo aceleradamente y hasta incluso se doblar. Las lneas en el grfico han sido dibujadas como si esto fuera posible Lmites al crecimiento La Tierra no crece junto con la expansin de nuestras economas y poblaciones. Por primera vez en la historia humana nosotros encontramos los lmites. Por supuesto no tenemos ni idea de lo que podemos hacer. La iglesia y el estado siempre solan predicar el crecimiento. A los banqueros tambin les gusta el crecimiento. Lmites a la poblacin mundial? Nadie en el poder se atreve a poner las manos en el fuego sobre este tema. Dnde est ese lmite? Esto depende lo que queramos como humanidad. Si queremos alcanzar la mayor calidad posible de vida para nuestros nios y nietos-, no deberamos oprimir la tierra ms de lo necesario. Deberamos esforzarnos por una poblacin ms pequea. Eso tambin alejara la principal razn de guerras y conflictos.

La poltica actual es completamente opuesta a las necesidades de una sociedad pacfica y sostenible. El sistema monetario juega un papel clave. Las reformas son necesarias. Cuanto ms esperemos ms difcil ser en el futuro.