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FASB 52 Conversin de moneda extranjera Introduccin

1. La Declaracin del FASB No. 8, Contabilizacin de la conversin de transacciones en moneda extranjera y estados financieros en moneda extranjera, se emiti en octubre de 1975 y entr en vigor para los aos fiscales que comenzaron en o despus del 1 de enero de 1976. En mayo de 1978, el Consejo emiti una invitacin para comentarios pblicos sobre las declaraciones 1-12, cada una de las cuales haba estado en vigor por al menos dos aos. La conversin de moneda extranjera1 fue el tema con ms comentarios recibidos. En enero de 1979, el Consejo aadi a su agenda un proyecto para reconsiderar la declaracin 8. Esta declaracin es resultado de dicho proyecto. 2. Esta Declaracin establece normas revisadas de contabilidad e informacin financiera para las transacciones en moneda extranjera en los estados financieros de una empresa que informa (de aqu en adelante, empresa). Tambin revisa las normas para convertir los estados financieros en moneda extranjera (de aqu en adelante, estados en moneda extranjera) que se incorporen en los estados financieros de una empresa para consolidacin, combinacin o mtodo de participacin. La conversin de los estados financieros de una moneda a otra para fines que no sean los de consolidacin, o mtodo de participacin, estn mas all del alcance de esta Declaracin. Por ejemplo, esta Declaracin no cubre la conversin de los estados financieros de una empresa de su moneda en la que informa hacia otra moneda, para la conveniencia de lectores acostumbrados a esa otra moneda. 3.Esta declaracin sustituye la Declaracin No. 8 del FASB, Contabilizacin de la conversin de transacciones en moneda extranjera y estados financieros en moneda extranjera2, la Declaracin No. 20 del FASB, Contabilizacin de contratos de divisas a futuro, la Interpretacin No. 15 del FASB, Conversin de costos de adquisicin de pliza no amortizados por una compaa annima de seguros de vida, y la Interpretacin No. 17 del FASB, Aplicacin de la regla del mas bajo entre costo o mercado en los estados financieros convertidos. NORMAS DE CONTABILIDAD E INFORMACION FINANCIERA Objetivos de la conversin 4. Los estados financieros tienen la intencin de presentar informacin en trminos financieros sobre el desempeo, posicin financiera y flujos de efectivo de una empresa. Para este fin, los estados financieros de entidades separadas dentro de una empresa, que pueden existir y operar en diferentes entornos econmicos y de moneda, se consolidan y presentan como si fueran los estados financieros de una sola empresa. Porque no es posible combinar, aadir, o sustraer las valuaciones expresadas en diferentes monedas, es necesario convertir a una sola moneda de informe3, los
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Los trminos definidos en el glosario (Apndice E) se ponen en negritas la primera vez que aparecen en esta Declaracin Los siguientes pronunciamientos que fueron sustituidos o modificados por la Declaracin 8, tambin son sustituidos o modificados por esta Declaracin: los prrafos 7 y 10-22 del capitulo 12, Operaciones extranjeras y cambio extranjero, del ARB No.43; prrafo 18 de la Opinin No. 6 del APB, Estatus de boletines de investigacin contable; y la Declaracin No. 1 del FASB, Revelacin de informacin de conversin de moneda extranjera. La ultima frase del prrafo 5 del ARB 43, Capitulo 12, se modifica para eliminar y debera haber reservas en contra de ellos en la extensin en que su realizacin en dlares parezca dudosa, y el prrafo 13 de la Opinin No.22 del APB, Revelacin de polticas contables, se modifica para eliminar conversin de monedas extranjeras como un ejemplo de revelacin comnmente requerida con respecto a polticas contables. 3 Por conveniencia, esta Declaracin supone que la empresa usa el dlar de EUA (dlar) como su moneda para informar. Sin embargo, una moneda distinta al dlar puede ser la moneda para informar en estados financieros que se preparen de conformidad con principios de
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activos, pasivos, ingresos, gastos, ganancias y perdidas que se valan o denominan en una moneda extranjera4. Sin embargo, la unidad presentada por dicha conversin no altera el significado fundamental de los resultados y operaciones de las partes constitutivas de la empresa. Solo a travs de la operacin efectiva de sus partes constitutivas la empresa como un todo es capaz de llevar a cabo su propsito. Consecuentemente, la conversin de los estados financieros de cada entidad integrante de una empres debe lograr los siguientes objetivos: a. Proporcionar informacin que sea generalmente compatible con los efectos econmicos esperados de un cambio en el tipo de cambio sobre los flujos de efectivo y el capital de una empresa. b. Reflejar en los estados financieros consolidados, los resultados financieros y las operaciones de las entidades individuales consolidadas, segn se valen en sus monedas funcionales de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en los EUA. La moneda funcional 5. Los activos, pasivos y las operaciones de una entidad extranjera deben valuarse usando la moneda funcional de esa entidad. La moneda funcional de una entidad es la moneda del entorno econmico primario en que opera la entidad; normalmente, es la moneda del entorno en que la entidad principalmente genera y gasta efectivo. El apndice A provee guas para la determinacin de la moneda funcional. Los factores econmicos citados en el apndice A y, posiblemente otros, deben considerarse tanto individual como colectivamente cuando se determine la moneda funcional. 6. Para una entidad con operaciones que sean relativamente autosuficientes e integradas dentro de un pas particular, la moneda funcional generalmente debe ser la moneda de ese pas. Sin embargo, la moneda funcional de una entidad extranjera podra no ser la moneda del pas en que se localiza la entidad. Por ejemplo, la moneda de la compaa matriz generalmente debe ser la moneda funcional para operaciones extranjeras que sean un componente directo e integral, o una extensin, de las operaciones de la compaa matriz. 7. Una entidad podra tener ms de una operacin distinta y separable, como una divisin o sucursal, en cuyo caso cada operacin puede considerarse una entidad separada. Si esas operaciones se conducen en entornos econmicos diferentes, podran tener diferentes monedas funcionales. 8. La moneda (o monedas) funcional(es) de una entidad es bsicamente un asunto de hecho, pero en algunos casos, los hechos observables no identificarn claramente una sola moneda funcional. Por ejemplo, si una entidad extranjera conduce montos significativos del negocio en dos o mas
contabilidad generalmente aceptados en los EUA. Por ejemplo, una empresa extranjera puede informar en su moneda local de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en los EUA. Si es as, aplican los requisitos de esta Declaracin. 4 Valuar en moneda extranjera es cuantificar un atributo de una partida en una unidad de moneda que no sea la moneda en que se informa. Los activos y pasivos se denominan en una moneda extranjera si sus montos se fijan en trminos de esa moneda extranjera sin importar los cambios en las tasas de cambio. Un activo o pasivo puede valuarse y denominarse en una moneda, o puede valuarse en una moneda y denominarse en otra. Par ilustrar: Dos sucursales extranjeras de una compaa de EUA, una suiza y una alemana, compran activos idnticos a crdito de un vendedor suizo a precios idnticos expresados en francos suizos. La sucursal alemana vala el costo (un atributo) de ese activo en marcos alemanes. Aunque el pasivo correspondiente tambin se vala en marcos, se conserva denominado en francos suizos ya que el pasivo debe liquidarse en un numero especificado de francos suizos. La sucursal suiza vala el activo y pasivo en francos suizos. Su pasivo se vala y denomina en francos suizos. Aunque los activos y pasivos pueden medirse en diversas mondas, los derechos a recibir o las obligaciones de pagar montos fijos de una moneda son, por definicin, denominados en esa moneda.

mondas, la moneda funcional podra no ser claramente identificable. En esos casos, los hechos econmicos y las circunstancias pertenecientes a una operacin extranjera en particular deben evaluarse con relacin a los objetivos establecidos por el Consejo para la conversin de moneda extranjera (prrafo 4). Se requerir el juicio de la gerencia para determinar la moneda funcional en que se valan los resultados y las operaciones financieras con el mayor grado de relevancia y confiabilidad. 9. Una vez que se determine la moneda funcional para una entidad extranjera, esa determinacin debe usarse consistentemente a menos que cambios importantes en los hechos y circunstancias econmicas indiquen claramente que ha cambiado la moneda funcional. Los estados financieros emitidos previamente no deben reformularse por ningn cambio en la moneda funcional. 10. Si los libros de una entidad no se mantienen en su moneda funcional, se requiere una revaluacin en la moneda funcional. Esa revaluacin se requiere antes de la conversin a la moneda en que se informa. Si la moneda funcional de una entidad extranjera es la moneda en que se informa, la revaluacin en la moneda en que se informa obvia la conversin. El proceso de revaluacin tiene la intencin de producir el mismo resultado que si los libros de registro de la entidad hubieran sido mantenidos en la moneda funcional. La revaluacin y la contabilizacin posterior de las transacciones denominadas en una moneda distinta a la moneda funcional deben estar de acuerdo con los requisitos de esta Declaracin (prrafos 15 y 16). El apndice B proporciona guas para la revaluacin en la moneda funcional. La moneda funcional en economas altamente inflacionarias. 11. Los estados financieros de una entidad extranjera en una economa altamente inflacionaria deben revaluarse como si la moneda funcional fuera la moneda en que se informa. Consecuentemente, los estados financieros de esas entidades deben revaluarse en la moneda en que se informa de acuerdo con los requisitos del prrafo 10. Para los fines de este requisito, una economa altamente inflacionaria es la que tiene una inflacin acumulada de aproximadamente 100 por ciento o ms en un periodo de 3 aos. Conversin de estados en moneda extranjera 12. Todos los elementos de los estados financieros deben convertirse usando un tipo de cambio corriente. Para activos y pasivos, debe usarse el tipo e cambio en la fecha del balance. Para ingresos, gastos, ganancias y prdidas, debe usarse el tipo de cambio de las fechas en que se reconocen esos elementos. Dado que generalmente es poco factible la conversin a los tipos de cambio de las fechas en que se reconocen los numerosos ingresos, gastos, ganancias y prdidas, puede usarse un tipo de cambio promedio apropiadamente ponderado del periodo, para convertir esos elementos. 13. Si la moneda funcional de una entidad es una moneda extranjera, resultan ajustes por conversin del proceso de convertir los estados financieros de esa entidad a la moneda en que se informa. Los ajustes por conversin no deben incluirse al determinar el resultado neto, pero deben informarse y acumularse en un componente separado del capital. 14. En la venta o en la liquidacin completa o sustancialmente completa de una inversin en una moneda extranjera, la cantidad atribuible a esa entidad y acumulada en la conversin de ajustes en

el componente de capital, debe ser removido del mismo y debe incluirse como ganancia o prdida en la venta o liquidacin de la inversin e el periodo en que ocurre dicha venta o liquidacin. Transacciones en moneda extranjera 15. Las transacciones en moneda extranjera son transacciones denominadas en una moneda distinta a la moneda funcional de la entidad. Las transacciones en moneda extranjera pueden producir cuentas por cobrar o por pagar que sean fijas en trminos del monto de moneda extranjera que se recibir o pagar. Un cambio en los tipos de cambio entre la monea funcional y la moneda en que se denomina una transaccin, incrementa o reduce el monto esperado de flujos de efectivo de moneda funcional a la liquidacin de la transaccin. Ese incremento o reduccin en los flujos de efectivo esperados en la moneda funcional es una ganancia o prdida de la transaccin en moneda extranjera, que generalmente debe incluirse al determinar el resultado neto del periodo en que cambie el tipo de cambio. De igual modo, una ganancia o prdida de una transaccin (valuada desde la fecha de la transaccin o de la fecha del balance ms reciente, la que sea ms prxima) realizada a la liquidacin de una transaccin en moneda extranjera, generalmente debe incluirse al determinar el resultado neto del periodo en que la transaccin es liquidada. Las excepciones a este requisito de incluir en el resultado neto las ganancias o prdidas de la transaccin, se establecen en los prrafos 20 y 21 y corresponden a ciertas transacciones intercompaas y a transacciones que se designan y son efectivas como coberturas econmicas de inversiones netas y compromisos en moneda extranjera. 16. Para otros contratos distintos a contratos de divisas a futuro (prrafos 17-19), aplicar lo siguiente para todas las transacciones en moneda extranjera de una empresa y para las entidades en que invierte: a. En la fecha en que se reconoce la transaccin cada activo, pasivo, ingreso, gastos, ganancia o prdida que se origine debe valuarse y registrarse en la monda funcional de la entidad que la registra mediante el uso del tipo de cambio efectivo a esa fecha (prrafos 26-28). b. En cada fecha de balance, los saldos registrados que se denominen en una moneda que no sea la moneda funcional de la entidad que registra, deben ajustarse para reflejar el tipo de cambio corriente. Contratos de divisas a futuro 17. Un contrato de divisas a futuro (contrato a futuro) es un acuerdo para intercambiar diferentes monedas en una fecha futura especfica y a un tipo de cambio especfico (el tipo de cambio del futuro). Un contrato a futuro es una transaccin en moneda extranjera. Una ganancia o prdida en un contrato a futuro que no cumpla las condiciones descritas en los prrafos 20 o 21 debe incluirse al determinar el resultado neto, de acuerdo con los requisitos para otras transacciones en moneda extranjera (prrafo 15). Los convenios que sean, en sustancia, esencialmente lo mismo que contratos a futuro, por ejemplo, swaps o intercambio de flujos de efectivo (swaps: obligacin bilateral de intercambio de flujos de efectivo a futuro sobre un valor de referencia) deben contabilizarse de manera similar a la contabilizacin de contratos a futuro. 18. Una ganancia o prdida (sea o no diferida) sobre un contrato a futuro, excepto un contrato a futuro del tipo discutido en el prrafo 19, debe calcularse multiplicando el monto en moneda

extranjera del contrato a futuro por la diferencia entre el tipo de cambio para entrega inmediata o al contado (spot) a la fecha del balance y el tipo de cambio spot a la fecha de inicio del contrato a futuro (o el tipo de cambio spot que se us la ltima vez para valuar una ganancia o prdida sobre ese contrato por el periodo mas reciente). El descuento o prima sobre un contrato a futuro (que es el monto en moneda extranjera del contrato multiplicado por la diferencia entre el tipo de cambio del futuro contratado y el tipo de cambio spot a la fecha de inicio del contrato) debe contabilizarse por separado de la ganancia o prdida sobre el contrato y debe incluirse al determinar el resultado neto durante la vida del contrato a futuro. Sin embargo, si una ganancia o prdida es diferida de acuerdo al prrafo 21, el descuento o prima del contrato a futuro que se relaciona con el periodo del compromiso, puede ser incluida en la valuacin de las bases de la transaccin en moneda extranjera relacionada, cuando sea registrada. Si una ganancia o prdida es contabilizada como una cobertura de una inversin neta de acuerdo al prrafo 20, el descuento o prima del contrato a futuro puede incluirse con el ajuste acumulado por conversin en el componente separado del capital contable. 19. Una ganancia o prdida sobre un contrato a futuro especulativo (es decir, un contrato que no cubre una exposicin a riesgo) debe calcularse multiplicando el monto en moneda extranjera del contrato a futuro por la diferencia entre el tipo de cambio del futuro disponible para la vigencia remanente del contrato y el tipo de cambio del futuro contratado (o el ltimo tipo de cambio del futuro que se us para valuar una ganancia o prdida sobre ese contrato por un periodo reciente). No se da un reconocimiento contable separado al descuento o prima sobre un contrato a futuro especulativo. Ganancias y prdidas de transacciones que se excluyen de la determinacin del resultado neto. 20. Las ganancias o prdidas sobre las siguientes transacciones en moneda extranjera no deben incluirse en la determinacin del resultado neto y deben informarse de la misma forma como ajustes por conversin (prrafo 13): a. Las transacciones en moneda extranjera que son designadas y son efectivas como coberturas econmicas de una inversin neta en una entidad extranjera, a partir de la fecha de su designacin. b. Las transacciones intercompaas en moneda extranjera que sean de una naturaleza de inversin a largo plazo (o sea, no se planea o anticipa su liquidacin en un futuro previsible) cuando las entidades en la transaccin sean consolidadas, combinadas, o contabilizadas por el mtodo de participacin en los estados financieros de la empresa que informa. 21. Una ganancia o prdida sobre un contrato a futuro u otra transaccin en moneda extranjera cuya intencin es que cubra un compromiso identificable en moneda extranjera (por ejemplo, un acuerdo para comprar o vender equipo) debe diferirse e incluirse en la valuacin de la transaccin relacionada en moneda extranjera (por ejemplo, la compra o venta del equipo). Sin embargo, las prdidas no deben diferirse, si se estima que su diferimiento llevara a reconocer prdidas en periodos posteriores. Una transaccin en moneda extranjera debe considerarse una cobertura de un compromiso identificable en moneda extranjera si se cumplen las siguientes dos condiciones:

a. La transaccin en moneda extranjera es designada y es efectiva como una cobertura de un compromiso en moneda extranjera. b. El compromiso en moneda extranjera es firme. La contabilizacin requerida debe comenzar a partir de la fecha de designacin. La porcin de una transaccin de cobertura que debe contabilizarse de acuerdo a este prrafo est limitada al monto del compromiso relacionado. Si una transaccin de cobertura que cumple con las condiciones (a) y (b) antes mencionadas, excede al monto del compromiso relacionado, la ganancia o prdida perteneciente a la porcin de la transaccin de cobertura en exceso del compromiso, debe diferirse en la medida en que la transaccin intente proveer una cobertura sobre una base despus de impuestos. Una ganancia o prdida diferida de este modo, debe incluirse como una compensacin de los efectos en impuestos relativos, en el periodo en el cual dichos efectos en impuestos se reconozcan; consecuentemente, no debe incluirse en la ganancia o prdida agregada de la transaccin que requiere revelarse de acuerdo al prrafo 30. Una ganancia o prdida perteneciente a la porcin de una transaccin de cobertura en exceso al monto que provee una cobertura sobre una base despus de impuestos no debe diferirse. De igual suerte, una ganancia o prdida perteneciente a un periodo posterior a la fecha de la transaccin del compromiso relacionado no debe diferirse. Si una transaccin en moneda extranjera considerada previamente una cobertura de un compromiso en moneda extranjera se termina antes de la fecha de transaccin del compromiso relacionado, cualquier ganancia o prdida diferida debe seguir siendo diferida y contabilizada de acuerdo a los requisitos de ste prrafo. Consecuencias en el ISR por cambios en los tipos de cambio 22. La asignacin de impuestos entre periodos es requerida de acuerdo con la Opinin No. 11 del APB, Contabilizacin de impuestos sobre la renta5, donde las ganancias cambiarias gravables o las prdidas cambiarias deducibles de impuestos, resultantes de las transacciones en moneda extrajera de una entidad, son incluidas en el resultado neto en un periodo diferente para fines de los estados financieros que para propsitos fiscales. 23. Los ajustes por conversin deben ser contabilizados en la misma forma como diferencias temporales bajo las disposiciones de las Opiniones de APB 11, 23 y 246. La opinin de APB No 23, Contabilizacin de Impuestos Sobre la Renta reas especiales, dispone que no deben ser provisionados impuestos diferidos por utilidades no remitidas de una subsidiaria en ciertos casos; en esos casos, no deben provisionarse impuestos diferidos sobre los ajustes por conversin7. 24. La Opinin 11 requiere que el gasto por impuesto sobre la renta sea asignado entre la utilidad antes de partidas extraordinarias, ajustes a periodos anteriores (o al saldo inicial de utilidades retenidas) y asientos directos a otras cuentas del capital contable. Algunas ganancias y prdidas de la transaccin y todos los ajustes por conversin son informadas en un componente separado del capital contable. Cualquier impuesto sobre la renta relacionado con esas ganancias y prdidas de la

5 La distribucin de dichos efectos es mantenida en los requerimientos vigentes de la Declaracin No. 109 del FASB. 6 El prrafo 36.b de la Declaracin No. 109 del FASB conserva la consideracin del ajuste acumulado por conversin como diferencia temporal. 7 El prrafo 31 de la Declaracin No.109 del FASB al igual que lo previsto en la Opinin No. 23 del APB, seala que no se debe reconocer el pasivo por impuestos diferidos.

transaccin y ajustes por conversin debe asignarse a ese componente separado del capital contable8. Eliminacin de utilidades intercompaas 25. La eliminacin de utilidades intercompaas que sean atribuibles a ventas u otras transferencias entre entidades que estn consolidadas, combinadas o contabilizadas por el mtodo de participacin en los estados financieros de la empresa, deben basarse en los tipos de cambio de las fechas de las ventas o transferencias. El uso de aproximaciones o promedios razonables es permitido. Tipos de cambio 26. El tipo de cambio es el ndice entre una unidad de una moneda y el monto de otra moneda por la que esa unidad puede ser intercambiada en un momento particular. Si se carece temporalmente de intercambiabilidad entre dos monedas a la fecha de la transaccin o a la fecha del balance, se debe usar para fines de esta Declaracin el primer tipo de cambio subsecuente al cual podran hacerse los intercambios. Si la falta de intercambiabilidad es distinta a su temporalidad, debe considerase cuidadosamente lo apropiado para consolidar, combinar o contabilizar la operacin extranjera por el mtodo de participacin en los estados financieros de la empresa (ARB 43, capitulo 12, prrafo 89). 27. Los tipos de cambio a ser usados por la conversin de transacciones en moneda extranjera y estados en moneda extranjera, son los siguientes: a. Transacciones en moneda extranjera: El tipo de cambio aplicable al cual pudiera liquidarse una transaccin particular en la fecha de su realizacin, es el que debe ser usado para convertir y registrar la transaccin. En una fechad e un balance posterior, el tipo de cambio corriente, es el tipo de cambio en el cual las cuentas cobrables o pagaderas relativas pueden ser liquidadas en esa fecha. b. Estados en moneda extranjera: En circunstancias inusuales, el tipo de cambio aplicable a la conversin de una moneda para fines de envos de dividendos debe usarse para convertir los estados en moneda extranjera10. 28. Si una entidad extranjera cuya fecha de balance difiere de la de la empresa donde es consolidada o combinada o contabilizada por el mtodo de participacin, en los estados financieros de dicha empresa, el tipo de cambio corriente a utilizar, es el tipo de cambio que se tenga en efecto a la fecha del balance de la entidad extranjera, para fines de aplicar los requisitos de esta Declaracin a dicha entidad extranjera.

8 El prrafo 35 de la Declaracin No.109 del FASB requiere de manera similar a la Opinin No.11, se asigne el efecto diferido entre las operaciones continuas, operaciones discontinuadas, partidas extraordinarias y partidas cargadas o acreditadas directamente en el capital contable y, por otro lado, el prrafo 36.b considera que el efecto por impuesto diferido debe asignarse directamente al ajuste acumulado por conversin. 9 Se deroga el capitulo 12 del ARB No.43 por la Declaracin 94 del FASB considerando como excepcin a la regla general el no consolidar aquellas subsidiarias (incluidas las extranjeras) cuyo control sea temporal por encontrarse en bancarrota u operando con restricciones o controles de cambio internacional u otras incertidumbres impuestas por el gobierno, entre otras, que pongan en duda el control de la compaa matriz. 10 Si las transacciones intercompaas no liquidadas estn sujetas a, y se convierten usando tipos de cambio preferentes o punitivos, la conversin de los estados en moneda extranjera al tipo de cambio aplicable a envos de dividendos puede causar una diferencia entre las cuentas por cobrar y por pagar intercompaas. Hasta que la diferencia se elimine por la liquidacin de la transaccin intercompaa, la diferencia se tratar como una cuenta por cobrar o por pagar en los estados financieros de la empresa.

Uso de promedios u otros mtodos de aproximacin 29. La aplicacin literas de las normas de esta Declaracin quiz requiera de un grado de detalle en el mantenimiento y clculo de registros, que podran ser tanto gravosos como innecesarios para producir aproximaciones razonables de los resultados. Consecuentemente, es aceptable usar promedios u otros mtodos de aproximacin. Por ejemplo, lo apropiado en el uso de tipos de cambio promedio para convertir montos de ingreso y gasto segn se describe en el prrafo 12. De igual modo, se permite el uso de otros mtodos que ahorren tiempo y esfuerzo para aproximarse a los resultados de clculos detallados. Revelacin 30. La ganancia o prdida acumulada de la transaccin incluida en la determinacin del resultado neto del periodo, debe revelarse en los estados financieros o sus notas. Para esta revelacin, las ganancias y prdidas sobre los contratos a futuro determinados de conformidad con los requisitos de los prrafos 18 y 19 deben considerarse ganancias o prdidas de la transaccin. Ciertas empresas, primordialmente bancos, son agentes proveedores de divisas. Aunque ciertas ganancias o prdidas de las transacciones del agente pueden llenar la definicin de ganancias o prdidas de la transaccin en esta Declaracin, estas deben revelarse como ganancias o prdidas del agente, ms que como ganancias o prdidas de la transaccin. 31. Un anlisis de los cambios durante el periodo en el componente separado del capital contable derivado del ajuste acumulado por conversin, debe proporcionarse en un estado financiero separado, en notas a los estados financieros o como parte del estado de variaciones en el capital contable. Como mnimo, el anlisis debe revelar: a. Monto inicial y final del ajuste acumulado por conversin. b. El ajuste acumulado del periodo resultante de los ajustes por conversin (prrafo 13) y las ganancias y prdidas de ciertas coberturas y saldos intercompaas (prrafo 20). c. El monto de impuestos sobre la renta del periodo asignados a los ajustes por conversin (prrafo 24). d. Los montos transferidos del ajuste acumulado por conversin e incluido en la determinacin del resultado neto del periodo como resultado de la venta o liquidacin completa o sustancialmente completa de una inversin en una entidad extranjera (prrafo 14). 32. Los estados financieros de una empresa no deben ajustarse por un tipo de cambio que ocurra despus de la fecha de los estados financieros de la empresa o despus de la fecha de los estados en moneda extranjera de una entidad extranjera si son consolidados, combinados o contabilizados por el mtodo de participacin, en los estados financieros de la empresa. Sin embargo, si es significativo, puede ser necesario revelar el cambio en tipos de cambio y sus efectos en los saldos no liquidados pertenecientes a transacciones en moneda extranjera. Fecha de vigencia y transicin 33. Esta Declaracin entrar en vigor para los aos fiscales que comiencen en o despus del 15 de diciembre de 1982, aunque se recomienda su aplicacin anticipada. La aplicacin inicial de esta

Declaracin debe ser a partir del inicio del ao fiscal de una empresa. Los estados financieros por aos fiscales anteriores a la fecha de vigencia, los resmenes financieros u otros datos derivados de la mima, pueden reformularse sujetndose a las disposiciones de los prrafos 5-29 de esta Declaracin. En el ao en que esta Declaracin se aplique por primera vez, los estados financieros deben revelar la naturaleza de cualquier reformulacin y su efecto sobre el resultado antes de partidas extraordinarias, resultado neto y los montos relativos por accin para cada ao fiscal que se reformule. Si el ao anterior no se reformula, se permite la revelacin del resultado antes de partidas extraordinarias y del resultado neto por el ao anterior calculados en bases proforma. 34. El efecto de convertir todos los activos y pasivos de una entidad extranjera de una moneda funcional extranjera a la moneda en que se informa, al tipo de cambio corriente al inicio del ao por el cual se aplica por primera vez esta Declaracin, debe informarse como saldo inicial dl ajuste acumulado por conversin, como un componente del capital contable. El efecto de revaluar los impuestos sobre la renta diferidos de una entidad extranjera y los costos de adquisicin de plizas de seguros de vida al tipo de cambio corriente (prrafo 54) al inicio del ao por el que se aplica por primera vez esta Declaracin debe informarse como un ajuste al saldo inicial de las utilidades retenidas. 35. Los montos diferidos en contratos a futuro que (a) bajo la Declaracin 8 se contabilizaron como coberturas de compromisos identificables en moneda extranjera para recibir recursos por el uso o venta de activos no monetarios convertidos a tipos de cambio histricos y, (b) que son cancelados al momento en que se aplica por primera vez esta Declaracin, deben incluirse en el saldo inicial dl ajuste acumulado por conversin, como componente del capital contable, hasta por la cantidad del ajuste compensado atribuible a dichos activos monetarios. 36. Los estados financieros por periodos que comiencen en o despus de la fecha en que entra en vigor esta Declaracin deben incluir las revelaciones especificadas por los prrafos 30-32. En la medida en que sea factible, estas revelaciones tambin deben incluirse en los estados financieros por periodos anteriores que hayan sido reformulados de acuerdo con el prrafo 33. 37. Los estaos financieros de empresas que adopten por primea vez esta Declaracin por aos fiscales que terminen en o antes del 31 de marzo de 1982, deben revelar el efecto de la adopcin de la nueva norma sobre el resultado antes de partidas extraordinarias, resultado neto y montos relativos por accin por el ao del cambio. Estas revelaciones no se requieren para estados financieros de empresa que adopten por primera vez esta norma para aos fiscales posteriores. 38. El Comit espera emitir un Borrados para comentarios que proponga una modificacin a la Declaracin del FASB No.33, Informacin financiera y cambios en precios11, para que sea consistente con el enfoque de moneda funcional para la conversin de moneda extranjera. Antes de la emisin de una modificacin final de la Declaracin 33, las empresas que adopten esta Declaracin y que estn sujetas a los requisitos de la Declaracin 33, tendrn cualquiera de las siguientes opciones: a. Pueden preparar la informacin complementaria con base en esta Declaracin y con la modificacin propuesta a la Declaracin 33.

11 Actualmente la Declaracin No.89 del FASB, Informacin financiera y cambios en precios , contempla el enfoque de moneda funcional para la conversin de moneda extranjera.

b. Pueden preparar la informacin complementaria con base en la aplicacin de la Declaracin 8 y sobre las disposiciones de la Declaracin 33 existente. (Bajo esta opcin, la informacin del costo histrico, basada en la aplicacin de la Declaracin 8, debe presentarse en la informacin complementaria comparando la informacin a dlar constante y a costo corriente). Las empresas que llegaran a ser sujetas de los requisitos de la Declaracin 33 como resultado de adoptar esta Declaracin, estn exentas de los requisitos de la Declaracin 33 hasta la fecha de entrada en vigor de esta Declaracin.

Apndice A Determinacin de la moneda funcional


39. La moneda funcional d una entidad es la moneda del entorno econmico primario en que opera la entidad; normalmente, es la moneda del entorno en que una entidad principalmente genera y gasta efectivo. La moneda funcional de una entidad es, en principio, una cuestin de hecho. En algunos casos, los hechos claramente identificaran la moneda funcional, en otros casos no. 40. No es ni posible deseable dar criterios inequvocos para identificar la moneda funcional de las entidades extranjeras bajo todos los hechos y circunstancias posibles y adems cumplir los objetivos de la conversin de moneda extranjera. Las reglas arbitrarias que podra dictar la identificacin de la moneda funcional en cada caso lograra un grado de uniformidad superficial pero, en el proceso, podran disminuir la relevancia y confiabilidad de la informacin resultante. 41. El Consejo ha desarrollad, con importante aportacin de su grupo de trabajo y otros asesore, la siguiente orientacin general o indicadores de hechos a considerar para identificar la moneda funcional. En los casos en que los indicadores se mezclan y la moneda funcional no es obvia, se requerir el juicio de la gerencia para determinar la moneda funcional que mas fielmente represente los resultados econmicos de las operaciones de la entidad y, de ah, logre mejor los objetivos de la conversin de moneda extranjera expuesta en el prrafo 4. La gerencia esta en la mejor posicin para obtener los hechos pertinentes y ponderar su importancia relativa para determinar la moneda funcional para cada operacin. Es importante reconocer que el juicio de la gerencia es esencial y de suma importancia en esta determinacin, siempre y cuando no lo contradigan los hechos. 42. Los factores sobresalientes econmicos expuestos mas adelante, y posiblemente otros, deben considerarse tanto individual como colectivamente cuando se determine la moneda funcional. a. Indicadores de flujo de efectivo: (1) Moneda extranjera: Los flujos de efectivo relacionados con los activos y pasivos individuales de la entidad extranjera estn primariamente en la moneda extranjera y no impactan directamente los flujos de efectivo de la compaa matriz. (2) Moneda de la compaa matriz: Los flujos de efectivo relacionados con los activos y pasivos individuales de la entidad extranjera impactan directamente los flujos de efectivo de la compaa matriz en una base actual y estn fcilmente disponibles para remitir a la compaa matriz. b. Indicadores de precios de venta: (1) Moneda extranjera: Los precios de venta para los productos de la entidad extranjera no responden primordialmente en el corto plazo, a los cambios en tipos de cambio sino que se determinan ms por la competencia local o por regulacin del gobierno local. (2) Moneda de la compaa matriz: Los precios de venta para los productos de la entidad extranjera responden primariamente, en el corto plazo a los cambios en tipos de cambio; por ejemplo, los precios de venta se determinan ms por la competencia mundial o por los precios internacionales. c. Indicadores de mercado de ventas:

(1) Moneda extranjera: Hay un mercado local activo de ventas para los productos de la entidad extranjera, aunque podra tambin haber cantidades importantes de exportaciones. (2) Moneda de la compaa matriz: El mercado de ventas esta mayormente en el pas de la compaa matriz o los contratos de venta se denominan en la moneda de la compaa matriz. d. Indicadores de gastos: (1) Moneda extranjera: Los costos de mano de obra, materiales, y otros costos para los productos o servicios de la entidad extranjera son primordialmente costos locales, aun cuando podra tambin haber importaciones de otros pases. (2) Moneda de la compaa matriz: Los costos de mano de obra, materiales, y ortos costos para los productos o servicios de la entidad extranjeras obre una base continua, son primordialmente costos por componentes obtenidos del pas en que se localiza la compaa matriz. e. Indicadores de financiamiento: (1) Moneda extranjera: El financiamiento se denomina primariamente en moneda extranjera, y los fondos generados por las operaciones de la entidad extranjera son suficientes para el servicio a las obligaciones de deuda existentes y que se esperen normalmente. (2) Moneda de la compaa matriz. El financiamiento es primordialmente de la compaa matriz u otras obligaciones denominadas en dlares o, los fondos generados por las operaciones de la entidad extranjera no son suficientes para el servicio a las obligaciones de deuda existentes y que normalmente se esperan sin la aportacin de fondos adicionales de la compaa matriz. La aportacin de fondos adicionales de la compaa matriz para expansin no es un factor, siempre que se espere que los fondos generados por las operaciones expandidas de la entidad extranjera sean suficientes para el servicio de ese financiamiento adicional. f. Indicadores de transacciones y convenios intercompaas: (1) Moneda extranjera: Hay un bajo volumen de transacciones intercompaas y no hay una interrelacin extensa entre las operaciones de la entidad extranjera y la compaa matriz. Sin embargo, las operaciones de la entidad extranjera pueden apoyarse en las ventajas competitivas de la compaa matriz o de las afiliadas, tales como patentes y marcas registradas. (2) Moneda de la compaa matriz: Hay un alto volumen de transacciones intercompaas y hay una extensa interrelacin entre las operaciones de la entidad extranjera y la compaa matriz. Adicionalmente, la moneda de la compaa matriz generalmente sera la moneda funcional si la entidad extranjera es un instrumento o corporacin ficticia para la tenencia de inversiones, obligaciones, activos intangibles, etc., que pudieran fcilmente asentarse en los libros de la compaa matriz o de una afiliada. 43. En algunos casos, una entidad extranjera podra tener ms de una operacin distinta y separable. Por ejemplo, una entidad extranjera podra tener una operacin que venda productos que produce la compaa matriz y otra operacin que manufacture y venda productos que produzca la entidad extranjera. Si esas dos operaciones se conducen en entornos econmicos diferentes, esas dos operaciones podran tener diferentes monedas funcionales. De modo similar, una subsidiaria nica de una institucin financiera podra tener operaciones relativamente

autosuficientes e integradas en cada uno de varios pases diferentes. En circunstancias como las antes descritas, cada operacin puede considerarse como una entidad segn se usa ese trmino en esta Declaracin; y, con base en los hechos y circunstancias, cada operacin podra tener una moneda funcional diferente. 44. Las inversiones extranjeras que son consolidadas o contabilizadas por el mtodo de participacin son controladas por o sujetas a importante influencia de la compaa matriz. De modo parecido, la moneda de la compaa matriz a menudo se usa para las valuaciones, evaluaciones, avalos, proyecciones, etc., pertenecientes a las inversiones extranjeras como parte del proceso de toma de decisiones de la gerencia. Este control, decisiones, y acciones resultantes de la gerencia pueden reflejar, indicar o crear hechos y circunstancias econmicas. Sin embargo, el ejercicio de un control importante de la gerencia y el uso de la moneda de la compaa matriz para fines de toma de decisiones no determinan, por esos hechos, que la moneda de la compaa matriz sea la moneda funcional para operaciones extranjeras. 45. Una vez que se hace una determinacin de la moneda funcional, esa decisin debe usarse en forma consistente para cada entidad extranjera a menos que cambios importantes en los hechos y circunstancias econmicos indiquen claramente que la moneda funcional ha cambiado. (La opinin No.20 del APB, Cambios contables, prrafo 8, declara que la adopcin o modificacin de un principio contable que se necesita por las transacciones o sucesos que sean claramente diferentes en sustancia de los que ocurran previamente no es un cambio en os principios de contabilidad). 46. Si la moneda funcional cambia de una moneda extranjera a la moneda en que se informa, los ajustes por conversin por periodos anteriores no deben sacarse de capital y los montos convertidos por activos no monetarios al final del periodo anterior se vuelven la base de contabilidad para esos activos en el periodo del cambio y periodos posteriores. Si l amoneda funcional cambia de la moneda en que se informa a una moneda extranjera, el ajuste atribuible a la conversin a tipo d cambio corriente de los activos no monetarios a la fecha del cambio debe informarse en el componente de capital por ajustes acumulativos por conversin.

Apndice B Revaluacin de los libros de registro en la moneda funcional


Introduccin 47. El prrafo 12 de esta Declaracin requiere que todos los activos y pasivos de una entidad extranjera se conviertan de la moneda funcional de la entidad a la moneda en que se informa usando el tipo de cambio corriente. El prrafo 12 tambin requiere que los ingresos, gastos, ganancias, y prdidas se conviertan usando los tipos de cambio de las fechas en que esos elementos se reconocen durante el periodo. El resultado especificado puede ser razonablemente aproximado al usar un tipo de cambio promedio ponderado por el periodo. Si los libros de registro de una entidad no se mantienen en su moneda funcional, esta Declaracin (prrafo 10) requiere la revaluacin en la moneda funcional antes del proceso de conversin. Si la moneda funcional de una entidad extranjera es la moneda en que se informa, la revaluacin en la moneda en que se informa obvia la conversin. El proceso de revaluacin debe producir el mismo resultado como si los libros de registro de la entidad hubieran sido inicialmente registrados en la moneda funcional. Para lograr ese resultado es necesario usar tipos de cambio histricos entre la moneda funcional y otra moneda en el proceso de revaluacin para ciertas cuentas (el tipo de cambio corriente se usar para todas las otras), y este apndice identifica dichas cuentas. Para lograr ese resultado, tambin es

necesario reconocer actualmente en ingresos todas las ganancias y prdidas cambiaras por la revaluacin de activos y pasivos monetarios que no estn denominados en la moneda funcional (por ejemplo, activos y pasivos que no estn denominados en dlares si el dlar es la moneda funcional). 48. La tabla siguiente enlista partidas comunes de balance no monetarias y cuentas relacionadas de ingresos, gastos, ganancias y prdidas que deban revaluarse usando tipos de cambio histricos para producir el mismo resultado en trminos de la moneda funcional que habra ocurrido si esas partidas hubieran sido inicialmente registradas en la moneda funcional. Cuentas que deben revaluarse usando tipos de cambio histricos Valores negociables registrados en libros al costo: y y Valores Valores o o o o o o o o o o o o de capital. de deuda que no e tiene la intencin de retener hasta su vencimiento: Inventarios registrados en libros al costo. Gastos anticipados como seguros, anuncios y renta. Propiedades, planta y equipo. Depreciacin acumulada sobre propiedades, planta y equipo. Patentes, marcas registradas, licencias y formulas. Crdito mercantil. Otros activos intangibles. Cargos y crditos diferidos, excepto ISR diferidos y costos de adquisicin de pliza para las compaas de seguros de vida. Ingreso diferido. Acciones comunes. Acciones preferentes asentadas en libros a precio de emisin. Ejemplos de ingresos y gastos relacionados con partidas no monetarias:  Costo de mercancas vendidas.  Depreciacin de propiedades, planta y equipo.  Amortizacin de partidas intangibles tales como crdito mercantil, patentes, licencias, etctera.  Amortizacin de cargos o crditos diferidos excepto ISR diferidos y costos de adquisicin de pliza para las compaas de seguros de vida.

Inventarios: Aplicacin de la regla de costo o mercado, la que sea mas baja; para revaluar inventario no registrado en la moneda funcional. 49. La regla de costo o mercado, la que sea ms baja (segn se describe en la Declaracin 6 del Capitulo 4, Precios de inventario , de ARB 43) requiere aplicacin especial cuando los libros de registro no se mantienen en la moneda funcional. Los inventarios asentados al costo en los libros de registro en otra moneda deben primero revaluarse al costo en la moneda funcional usando tipos de cambio histricos. Luego, el costo histrico en la moneda funcional se compara con mercado segn se declara en la moneda funcional. La aplicacin de la regla en moneda funcional puede requerir rebajas a mercado en los estados en moneda funcional aun cuando no se haya hecho ninguna rebaja en los libros de registro mantenidos en otra moneda. De modo parecido, una rebaja en los libros de registro puede necesitar revertirse si el mercado excede el costo histrico declarado

en la moneda funcional. Si se ha rebajado el inventario12 a mercado en los estados en monda funcional, esa cantidad en moneda funcional debe seguir siendo la cantidad en libros en los estados financieros en moneda funcional hasta que se venda el inventario o sea necesaria una rebaja adicional. 50. La aplicacin literal de la regla de costo o merado, la que sea mas baja, puede requerir una rebaja en inventario en los estados financieros de moneda funcional par inventario adquirido localmente si el valor de la moneda en que e mantienen los libros de registro ha bajado con relacin a la moneda funcional entre la fecha en que se adquiri el inventario y la fecha del balance. Esta rebaja puede no ser necesaria, sin embargo, si los costos de reposicin o precios de venta expresados en la moneda en que se mantienen los libros de registro se han incrementado lo suficiente de modo que mercado exceda a costo histrico valuado en moneda funcional. Los prrafos 51-53 ilustran esta situacin. 51. Suponga lo siguiente: a. Cuando el tipo de cambio es BR (libros de registro: books of record, en ingles) * 1 = FC 2.40 (moneda funcional: functional currency en ingls),** una subsidiaria extranjera de una compaa de E.U.A. compra una unidad de inventario a un costo de BR 500 valuada en moneda funcional, FC, 1,200). b. En el balance de la subsidiaria extranjera, el tipo de cambio corriente es BR 1 = FC 2.00 y el costo actual de reposicin de la unidad de inventario es BR 560 (valuada en moneda funcional, FC 1,120). c. El valor realizable neto es BR 630 (valuado en moneda funcional, FC 1,260). d. El valor realizable neto reducido por una reserva para un margen de utilidad aproximadamente normal es BR 550 (valuado en moneda funcional, FC 1,100). Porque el costo actual de reposicin valuado en la moneda funcional (FC 1,120) es menos que el costo histrico valuado en la moneda funcional (FC 1,200), se requiere una rebaja del inventario de FC 80 en los estados financieros en moneda funcional. 52. Siga suponiendo la misma informacin del ejemplo precedente pero sustituya un costo actual de reposicin en la fecha del balance de la subsidiaria extranjera de BR 620. Porque el mercado valuado en la moneda funcional (BR 620 x FC 2.00 = FC 1,240) excede al costo histrico valuado en la moneda funcional (BR 500 x FC 2.40 = FC 1,200), no se requiere una rebaja del inventario en los estados financieros. 53. Como otro ejemplo, suponga la informacin del prrafo 51, excepto en que los precios de venta en trminos de la moneda en que se mantienen los libros de registro se han incrementado de modo que el valor neto realizable es de BR 720 y el valor neto realizable reducido por una reserva para un margen de utilidad aproximadamente normal es de BR 640. En ese caso, porque el costo de Un activo que no sea inventario puede a veces rebajarse del costo histrico. Aunque esa rebaja no est bajo la regla de costo o mercado, el que sea mas bajo, el enfoque descrito en este prrafo podra ser apropiado. Es decir, puede requerirse una rebaja en los estados en moneda funcional aun cuando no se requiera en los libros de registro, y puede necesitarse revertir una rebaja en los libros de registro antes de la revaluacin para prevenir que la cantidad revaluada exceda el costo histrico en moneda funcional.
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reposicin valuado en moneda funcional (BR 560 y FC 2.00 = FC 1,120) es menos que el valor neto realizable reducido por una reserva para un margen de utilidad aproximadamente normal valuado en moneda funcional (BR= 640 x FC 2.00 = FC 1,280), el mercado es FC 1,280. Porque el mercado valuado en moneda funcional (FC 1,280) excede al costo histrico valuado en la moneda funcional (BR 500 x FC 2.40 = FC 1,200, no se requiere una rebaja del inventario en los estados financieros en moneda funcional. Impuestos diferidos y costos de adquisicin de plizas 54. La Declaracin 8 requera que ciertos impuestos diferidos que no se relacionaban con activos o pasivos se convirtieran a tipos de cambio corrientes para convertirse a tipos de cambio histricos. La Interpretacin 15 requera que los costos de adquisicin de plizas no amortizadas de una compaa annima de seguros de vida se convirtieran a tipos de cambio histricos. En la Declaracin 33, el Consejo decidi que, a causa de la relacin cercana de dichas cuentas con partidas monetarias relacionadas, se deba usar una clasificacin monetaria para fines de contabilidad en dlares constantes. Por razones similares, el Consejo decidi retener la clasificacin requerida por la Declaracin 33 para fines de revaluacin de los libros de registro de una entidad en su moneda funcional.

Apndice C Bases para conclusin


Introduccin 55. Este apndice revisa consideraciones que se estimaron importantes por los miembros del Consejo para alcanzar las conclusiones de esta Declaracin. Los miembros del Consejo que aprobaron esta Declaracin lo hicieron con base en las consideraciones globales; individualmente, los miembros dieron mayor peso a algunos factores que a otros. Naturaleza del problema 56. Las operaciones y transacciones de una empresa se afectan por los cambios en precios de bienes y servicios que compra y vende, con relacin a una unidad de moneda, la cual usualmente es tambin la unidad de valuacin para la informacin financiera. 57. Si la empresa opera en ms de un entorno en cuanto a la moneda, es afectada por los cambios en precios de bienes y servicios en ms de un entorno econmico y, adicionalmente, por los cambios en precios relativos entre las varias unidades de moneda en que conduce sus negocios. 58. El modelo contable, al que generalmente nos referimos como el modelo de costo histrico, generalmente no reconoce el efecto de los cambios en precios de bienes y servicios hasta que ha habido una transaccin de intercambio, usualmente una venta o una compra. En general, entonces, no reconoce las ganancias por tenencia no realizadas resultantes de los cambios en el precio de bienes y servicios relativos a la unidad de moneda. 59. Para las empresas que conducen actividades en ms de una sola moneda, las necesidades prcticas de la informacin financiera en una sola moneda requieren que los cambios en precios entre dos unidades de moneda se acomoden de algn modo. Las personas generalmente estn de acuerdo en esta necesidad prctica pero no estn de acuerdo en los conceptos y detalles de implementacin. Como resultado, hay un importante desacuerdo entre los observadores enterados

respecto de los resultados producidos por diversos mtodos de convertir las cantidades de monedas extranjeras a la moneda en que se informa. Cada mtodo tiene fuertes proponentes y serios crticos. 60. Para tratar este dilema, el Consejo se enfrent a las siguientes opciones bsicas: a. Cambiar el modelo contable a uno que reconozca actualmente los efectos de todos los cambios en precios en los estados financieros bsicos. b. Diferir cualquier reconocimiento de precios en moneda cambiante hasta que se realicen por un cambio real de la moneda extranjera a la moneda en que se informa. c. Reconocer en el momento el efecto de los precios en moneda cambiante en las cantidades en libros de los activos y pasivos extranjeros designados. d. Reconocer en el momento el efecto de precios en moneda cambiante en las cantidades en libros de todos los activos y pasivos extranjeros. 61. La alternativa (a) va contra el enfoque del Consejo en la Declaracin 33, que favorece la experimentacin con informacin suplementaria para probar la factibilidad, utilidad y costo de diversas tcnicas para informar los efectos de los cambios en precios. Consecuentemente, el Consejo no consider que un cambio en el modelo del estado financiero bsico fuera una alternativa razonable para este proyecto sobre conversin de moneda extranjera. 62. La alternativa (b) tiene poco o ningn apoyo del Consejo o de sus miembros. Todas las transacciones y balances se convertiran a tipos de cambio histricos de cambio una formidable tarea de oficina- hasta que ocurra la conversin a la moneda de la compaa matriz. Posponer el reconocimiento dejara de reflejar los efectos de sucesos posiblemente muy importantes en el momento en que ocurrieran, particularmente aquellos que afectan las transacciones que deben liquidarse bajo los precios cambiados de monedas. La mayora considerara esto un retraso ms que un avance hacia una informacin financiera ms til. 63. La alternativa (c) es el enfoque tomado en la Declaracin 8. Aunque algunos creen que este enfoque es conceptualmente consistente con el modelo de costo histrico, otros no estn de acuerdo. En todo caso, este enfoque ha producido resultados que el Consejo y muchos constituyentes creen que no reflejan la realidad econmica fundamental de muchas operaciones extranjeras y, por tanto, produce resultados que no son relevantes. Se incluye un resumen de las crticas ms comunes de la Declaracin 8 en los parrados 153-156 del Apndice D. 64. Algunos constituyentes apremiaban al Consejo a introducir una desviacin selectiva del razonamiento de la Declaracin 8 aadiendo simplemente activos seleccionados o eliminando pasivos seleccionados de la lista de aquellos para los cuales el efecto de los cambios en precios de moneda se reconoce actualmente bajo la Declaracin 8. Las propuestas mas frecuentes convertan todo o alguna porcin del inventario a tipos de cambio corrientes. Este enfoque reduca las ganancias y prdidas cambiarias informadas de muchas empresas, pero incrementaba las ganancias y prdidas cambiarias informadas de otras empresas. No haca nada para disminuir el impacto de las ganancias y prdidas del mtodo temporal sobre empresas que no tengan cantidades importantes de inventario, tales como las instituciones financieras; ni resolva los

problemas causados por cantidades grandes de propiedades, planta y equipo financiados con deuda. 65. Quienes abogaban por una modificacin limitada para convertir inventarios al tipo de cambio corriente generalmente se oponan a convertir propiedades, planta y equipo y otros activos no monetarios sobre la misma base. Como resultado, la depreciacin asignada a inventario y costo de ventas se deba convertir al tipo de cambio corriente, mientras que la depreciacin asignada directamente a gastos se convertira a tipos de cambio histricos. Esto es inconsistente en concepto y resultado. En ausencia de alguna distincin conceptual entre partidas no monetarias, la lista de modificaciones estara sujeta a solicitudes de revisiones continuas que podran evaluarse slo sobre una base arbitraria, ad hoc. Las modificaciones selectivas de la Declaracin 8 fueron rechazadas por el Consejo primordialmente sobre esos fundamentos. 66. El Consejo decidi que, de las alternativas prcticas que le estaban disponibles, la alternativa (d) tiene el mayor mrito conceptual, particularmente para operaciones extranjeras que sean razonablemente autosuficientes. Dar como resultado informes de la condicin financiera y resultados de operaciones que, dentro de las limitaciones del modelo de costo histrico, reflejarn ms de cerca los efectos econmicos. 67. El problema se complica por el hecho de que las operaciones extranjeras difieren grandemente en estructura y sustancia. En algunas situaciones, slo ciertos activos y pasivos estn expuestos al riesgo por cambio extranjero, mientras que en otras, toda la operacin extranjera o la inversin neta est expuesta al riesgo por cambio extranjero. Estas diferencias pueden cambiar en forma significativa el efecto econmico de las fluctuaciones de los tipos de cambio. 68. El Consejo estuvo de acuerdo en que estas variaciones en factores y circunstancias econmicas deban reconocerse en la extensin en que fuera prctico hacerlo y, consecuentemente, se decidi por el enfoque de moneda funcional para la conversin como el que acomoda la alternativa (d) anterior, pero reconoce las diferentes situaciones. La naturaleza de estas diferencias y orientacin para identificar la moneda funcional aparece en los prrafos 41 y 42 del Apndice A. 69. Una caracterstica del enfoque de moneda funcional es el mtodo de conversin a tipo de cambio corriente. El Consejo reconoce que el mtodo de tipo de cambio corriente, aunque comn en algunos otros pases, no ha sido extensamente usado en los Estados Unidos. Con base en amplio estudio y el debido proceso, sin embargo, el Consejo cree que el enfoque de moneda funcional reconoce mejor las diferencias sustantivas entre operaciones extranjeras y refleja mejor los efectos econmicos fundamentales de cambios en los tipos de cambio en los estados financieros consolidados. El enfoque de moneda funcional abarca: a. Identificar la moneda funcional de entorno econmico de la entidad. b. Valuar todos loe elementos de los estados financieros en la moneda funcional. c. Usar el tipo de cambio corriente para conversin de la moneda funcional a la moneda en que se informa, si son diferentes. d. Distinguir el impacto econmico de los cambios en tipos de cambio sobre una inversin neta del impacto de dichos cambios sobre activos y pasivos individuales que sean cuentas por cobrar o por pagar en monedas que no sean la moneda funcional. Objetivos de la conversin

70. El enfoque de moneda funcional fue adoptado despus de considerar los siguientes objetivos de la conversin de moneda extranjera: a. Proporcionar informacin que sea generalmente compatible con los efectos econmicos esperados de un cambio en tipo de cambio sobre los flujos de efectivo y capital de una empresa. b. Presentar los estados financieros consolidados de una empresa en conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados de los E.U.A. c. Reflejar en estados financieros consolidados los resultados y operaciones financieras de las entidades individuales consolidadas valuadas en sus monedas funcionales. d. Usar una sola unidad de valuacin extranjeras convertidas. para estados financieros que incluyan cantidades

71. El objetivo (a), proporcionar informacin que sea generalmente compatible con los efectos econmicos esperados de un tipo de cambio, fue adoptado por el Consejo como el objetivo bsico. Esto responda a la critica penetrante de que los resultados de la conversin siguiendo la Declaracin 8 no reflejan la realidad fundamental de las operaciones extranjeras. El Consejo se enfoc en dos aspectos de los resultados contables y su compatibilidad con los efectos econmicos de un cambio en el tipo de cambio en capital y consecuencias en flujo de efectivo. La compatibilidad en trminos de efecto sobre el capital se logra, por ejemplo, si un cambio en el tipo de cambio que sea favorable a la posicin expuesta a riesgo de una empresa produce un resultado contable que incremente su capital. La compatibilidad en trminos de consecuencias en flujo de efectivo se logra si los cambios en tipo de cambio que se espere impacten razonablemente los flujos de efectivo ya sea en moneda funcional o en la moneda en que se informa se reflejan como ganancias o prdidas al determinar el resultado por el periodo y el efecto de cambios en el tipo de cambio que tengan slo implicaciones remotas e inciertas para la realizacin, se excluyen de la determinacin del resultado neto por el periodo. 72. El Consejo cree que el objetivo (b), de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en E.U.A., est implcito en, y es bsico al propsito de todas las actividades del Comit en cada proyecto tcnico y no necesita ser sealado como un objetivo separado de la conversin para moneda extranjera. 73. El enfoque primario de la informacin financiera es informacin sobre el desempeo de una empresa proporcionada por valuaciones de ingresos y sus componentes. Los preocupados por los prospectos para flujos de efectivo netos estn especialmente interesados en esa informacin. Los prospectos para flujos de efectivo netos de una entidad extranjera son necesariamente derivados de su desempeo en trminos de transacciones y sucesos que ocurran en su moneda funcional; a su vez, los prospectos para flujos de efectivo netos a la empresa consolidada desde la entidad extranjera son necesariamente derivados de la reinversin de esos flujos de efectivo netos en moneda funcional o su conversin y distribucin. Consecuentemente, el Consejo cree que el desempeo de una entidad extranjera se vala mejor por principios de contabilidad generalmente aceptados en los E.U.A. aplicados en trminos de la moneda funcional en que la entidad conduce principalmente sus negocios, genera y gasta efectivo, y reinvierte o convierte y distribuye efectivo a su compaa matriz.

74. El propsito de convertir la moneda funcional a la moneda en que se informa, si las dos son diferentes, es ajustar los estados financieros en monda funcional en trminos de la moneda en que se informa para su inclusin en los estados financieros consolidados. El proceso debe retener los resultados y operaciones financieras que fueron creados en el entorno econmico de las operaciones extranjeras; no debe revaluar los elementos individuales de los estados financieros como si las operaciones hubieran sido conducidas en el entorno econmico de la moneda en que se informa. Slo al retener las operaciones de la moneda funcional de cada entidad operativa es posible representar el desempeo acumulado en diferentes entornos operativos para fines de consolidacin. Consecuentemente, adems de adoptar el objetivo (a), el Consejo tambin adopt los objetivos (b) y (c) en combinacin. 75. El objetivo (d), usar una sola entidad de valuacin (por ejemplo, el dlar) par estados financieros que incluyan cantidades convertidas, es la premisa declara del mtodo temporal expuesto en la Declaracin 8. En el punto de vista del Consejo, esa premisa refleja en los estados financieros consolidados las transacciones de todo el grupo, incluyendo operaciones extranjeras, como si todas las operaciones fueran extensiones de las actividades domesticas de la compaa matriz y todas las transacciones fueran conducidas y valuadas en la moneda en que informa la compaa matriz. Esa premisa no reconoce que los activos, pasivos, y operaciones de las entidades extranjeras frecuentemente existen, de hecho, en otros entornos econmicos y de moneda y producen y consumen flujos de efectivo en moneda extranjera en esos otros entornos. Al requerir que todas las transacciones de moneda extranjera se revalen como si todas hubieran ocurrido en dlares, el enfoque de sola unidad de valuacin oscurece el hecho de que las entidades extranjeras adquieren activos, incurren y liquidan pasivos y de otro modo conducen sus operaciones en mltiples monedas extranjeras. Las operaciones extranjeras son conducidas con frecuencia exclusivamente en monedas extranjeras, y el flujo de dlares a la empresa matriz depende de los flujos de efectivo netos de moneda extranjera generados por la entidad extranjera y remitidos a la compaa matriz. Porque no va de acuerdo con hechos econmicos relevantes, la dependencia en una sola unidad de valuacin no es siempre compatible con la naturaleza de las operaciones extranjeras que se describe y discuten secciones posteriores de esta base para conclusiones. Consecuentemente, no se adopt el objetivo (d). 76. El Consejo tambin cree que, en la extensin que sea factible, la contabilizacin de la conversin de transacciones y estados financieros en moneda extranjera en los Estados Unidos debe armonizar con las prcticas contables relacionadas seguidas en otros pases del mundo. El Consejo mantuvo un enlace cercano con representantes del Comit de Normas Internacionales de Contabilidad y los rganos reparadores de normas en Canad y el Reino Unido e Irlanda al desarrollar esta declaracin. Los representantes de cada uno de esos grupos fueron participantes activos con el grupo de trabajo sobre moneda extranjera del Consejo. El Comit de Normas de Contabilidad en el Reino Unido e Irlanda ha emitido una norma propuesta para conversin de moneda extranjera que es compatible con las normas establecidas en esta Declaracin. La moneda funcional 77. La moneda funcional de una entidad es la moneda del entorno econmico principal en que opera la entidad; normalmente, es la moneda del entorno en que una entidad genera y gasta efectivo principalmente.

78. El Consejo cree que la unidad de valuacin mas significativa para los activos, pasivos, y operaciones de una entidad es la monea en que principalmente conduce sus negocios, suponiendo que esa moneda tenga una estabilidad razonable. 79. Las empresas multinacionales pueden consistir de entidades que operan en un nmero de entornos econmicos y que manejan un nmero de monedas extranjeras. No todas las operaciones extranjeras son iguales. Para cumplir los objetivos adoptados por el Consejo, es necesario reconocer cuando menos dos amplias clases de operaciones extranjeras. 80. En la primera clase estn operaciones extranjeras que son relativamente autosuficientes e integradas dentro de un pas o entorno econmico particular. Las operaciones cotidianas no dependen del entorno econmico de la moneda funcional de la compaa matriz; la operacin extranjera principalmente genera y gasta moneda extranjera. Los flujos de efectivo netos en moneda extranjera que genera pueden reinvertirse o convertirse y distribuirse a la compaa matriz. Para esta clase, la moneda extranjera es la moneda funcional. 81. En la segunda clase estn operaciones extranjeras que son principalmente un componente directo e integral o una extensin delas operaciones de la compaa matriz. Pueden adquirirse activos importantes a la empresa matriz o de algn otro modo, gastando dlares y, de modo similar, la venta de activos puede genera dlares que estn disponibles a la compaa matriz. El financiamiento es primariamente por la compaa matriz o de otro modo de fuentes de dlares. En otras palabras, las operaciones cotidianas dependen del entorno econmico de la moneda de la compaa matriz y los cambios en los activos y pasivos individuales de la entidad extranjera impactan directamente los flujos de efectivo de la compaa matriz en la moneda de la compaa matriz. Para esta clase, el dlar es l moneda funcional. 82. El Consejo reconoce que algunas operaciones extranjeras no encajar exactamente en alguna de las dos clases amplias descritas en los prrafos 80 y 81. En esos casos, se requerir el juicio de la gerencia para seleccionar la moneda funcional. La orientacin para la gerencia en este proceso se incluye en el apndice A. 83. La experiencia con la Declaracin 8, las respuestas a ambos Borradores para comentarios y testimonios en la audiencia pblica evidenciaron en forma repetida que ningn mtodo de conversin puede rendir resultados confiables o crebles econmicamente si deja de reconocer las diferencias en sustancia econmica entre diferentes operaciones en moneda extranjera. La Declaracin 8 no reconoca esas diferencias. Implcitamente, se designaba el dlar como moneda funcional para todas las operaciones extranjeras. Para las operaciones para las cuales la moneda funcional era, de hecho, la moneda extranjera, los resultados informados creados por cambios en el tipo de cambio no se conformaban con los hechos econmicos fundamentales y, por lo tanto, no eran entendidos o crebles. 84. Algunos argumentan que el enfoque de moneda funcional no da como resultado una contabilidad similar para situaciones similares . El Consejo cree que una virtud importante de ese enfoque es que proporciona una contabilidad diferente para hechos econmicos significativamente diferentes. Porque los hechos a veces darn seales mezcladas, y porque se requerir el juicio de la gerencia para identificar, ponderar e interpretar los hechos dentro de los objetivos y orientacin de esta Declaracin, el Consejo reconoce la posibilidad de que, ocasionalmente, situaciones que parezcan similares puedan ser contabilizadas en formas diferentes. Eso es siempre un riesgo

cuando deben aplicarse las normas a juicio. El Consejo cree que es probable que ese riesgo haga menos dao a la utilidad de la informacin financiera que las reglas arbitrarias que pasan por alto las diferencias econmicas y requieren que se contabilicen situaciones diferentes como si fueran las mismas. Consolidacin de estados en moneda extranjera 85. Los crticos del enfoque de moneda funcional afirman que no es consistente con la teora de la consolidacin y que viola los conceptos de entidad nica y de una sola unidad de valuacin que ellos creen fundamentan los estados financieros consolidados. El Consejo cree que para una empresa que opera en entornos de mltiples monedas, no existe, como un asunto de hecho, una verdadera sola unidad de valuacin . 86. Como se anota en otra parte, las unidades mltiples de moneda son un hecho econmico de las operaciones extranjeras y un mtodo de conversin no puede prevenir los efectos de que aparezcan mltiples unidades en los estados financieros. E mtodo temporal oscurece el hecho de mltiples unidades al requerir que todas las transacciones se valen como si las transacciones ocurrieran en dlares. Como resultado, produce mrgenes de utilidad y fluctuaciones en utilidades que no se sincronizan con los sucesos econmicos que afectan a las operaciones de una entidad. Todos los mtodos de conversin, incluyendo los mtodos de tipo de cambio temporal y tipo de cambio corriente, implican unidades mltiples de moneda al nivel de la entidad extranjera y una sola unidad de moneda, el dlar, al nivel de informacin consolidada. Solo difieren en como establecen el puente de las unidades mltiples a la unidad nica. 87. Los proponentes de una sola unidad de valuacin requeriran que el costo histrico de inventarios y propiedades, planta, y equipo adquiridos por una entidad extranjera en una moneda extranjera se midieran en trminos del nmero equivalente de dlares en la fecha de adquisicin; es decir, convertan costo de adquisicin en moneda extranjera usando el tipo de cambio histrico. La Declaracin 8 se basa en esa propuesta. Al mismo tiempo, sin embargo, muchos de esos mismos proponentes recomendaba que las normas presente s (o sea, la Declaracin 8) se mejoraran al requerir que el costo de adquisicin en moneda extranjera de inventarios se convierta usando el tipo de cambio corriente. No es siempre claro si es que la propuesta se presenta como una deviacin de su percepcin de principios de contabilidad generalmente aceptados que requieren que los inventarios se valen a costo histrico o como una desviacin de su percepcin de una sola unidad de valuacin. Cualquiera que sea la naturaleza de la excepcin, algunos de los que la recomiendan la haran aplicar a todos los inventarios adquiridos por una entidad extranjera, otros, solo a inventarios para los que no se use el mtodo ltimas entradas primera salidas, otros, solo para inventario adquirido localmente y, otros mas, a diversas combinaciones de esas posibilidades. No importa como pudiera aplicarse la propuesta, seria imposible adoptarla y retener tanto la sola unidad de valuacin como la contabilizacin de inventarios a costo histrico. 88. Frecuentemente se describe a la Declaracin 8 como una fiel aplicacin de la sola unidad de valuacin y el principio de costo histrico. La mayora esta de acuerdo en que la aplicacin fiel de la sola unidad de valuacin y el principio de costo histrico produce resultados que no son compatibles con los efectos econmicos esperados de los cambios en tipo e cambio. El Consejo concluy que para muchas entidades extranjeras, adherirse a una sola unidad de valuacin era artificial e ilusorio.

89. El Consejo tambin consider la afirmacin hecha por algunos de que el enfoque de moneda funcional es inconsistente con la presentacin de estados financieros consolidados que incluyan los elementos individuales de los estados financieros (es decir, activos, pasivos, ingresos, gastos, ganancias, prdidas, etc.), de las entidades extranjeras. Esa aseveracin parece basarse en la nocin de que, porque el enfoque de moneda funcional generalmente considera que el efecto econmico relevante de los cambios en tipo de cambio es sobre la inversin neta en una entidad extranjera mas que en ciertos de sus elementos individuales de los estados financieros, es inapropiado incluir en los estados financieros consolidados los elementos individuales que fundamentan la inversin neta. El Consejo cree que esa aseveracin no tiene mrito. 90. Como se expresa en el prrafo 1 de ARB No.51, Estados financieros consolidados: El propsito de los estaos financieros consolidados es presentar, primariamente para beneficio de los accionistas y acreedores de la compaa matriz, los resultados de las operaciones y la posicin financiera de una compaa matriz y sus subsidiarias esencialmente como si el grupo fuera una sola compaa con una o ms sucursales o divisiones. Hay una suposicin de que los estados consolidados son mas significativos que estados separados y que son usualmente necesarios para una presentacin razonable cuando una de las compaas en el grupo directa o indirectamente tiene un inters financiero de control en las otras compaas. 91. El Consejo esta de acuerdo con la suposicin de ARB 51 de que presentar en estados financieros consolidados los elementos individuales de activos, pasivos, ingresos, gastos, y otros elementos que fundamentan una inversin neta en una entidad extranjera en la que hay un inters financiero de control es en verdad mas significativo que meramente presentar la inversin neta como una partida nica, como en los estados financieros separados de la compaa matriz. Nada en el enfoque de moneda funcional siguiere que las diversas entidades que se incluyan en los estados financieros consolidados no sean componentes de una nica empresa. Los mismos elementos individuales de los estados financieros son agregados en los estados financieros consolidados usando el enfoque de moneda funcional como bajo el mtodo temporal o cualquiera de los otros mtodos encontrados en la prctica anterior a la Declaracin 8. Las valuaciones de algunos de os elementos presentados en los estados financieros consolidados difieren dependiendo del enfoque a la conversin, pero las entidades y elementos componentes de la empresa consolidada son los mismos. 92. Algunos han sugerido tambin que la adopcin del enfoque de moneda funcional causa que lasa valuaciones de moneda en que se informan las partidas presentadas en los estados financieros consolidados se desven del modelo de costo histrico encontrado en la prctica presente. El Consejo ha concluido que ese no es el caso. Los costos se incurren y las transacciones de cambio tienen lugar en la moneda funcional; el enfoque de moneda funcional conserva esos costos histricos y precios de cambio. Si la moneda funcional y la moneda en que se informa son diferentes, es esencial para el proceso de consolidacin la conversin de costos histricos en moneda funcional y de precios de cambio a su equivalente actual en dlares, pero los cambios en tipo de cambio afectan a los equivalentes en dlares de dichos costos histricos y precios de cambio, no a los costos histricos y precios de cambio actualmente experimentados por la entidad extranjera. Como se explica en otra parte, el Consejo concluy que la informacin ms relevante sobre el desempeo y posicin financiera de entidades extranjeras es proporcionada por los estados financieros en moneda funcional de dichas entidades. Usar el tipo de cambio corriente para

reajustar esos estados financieros en monda funcional en trminos de sus equivalentes actuales en dlares preserva la informacin ms relevante. 93. Los que creen que el enfoque de moneda funcional es inconsistente con los principios de consolidacin a veces ponen el argumento en trminos de una perspectiva de E.U.A. versus una perspectiva local. Argumentan que la perspectiva local supone en forma incorrecta que los inversionistas y acreedores de E.U.A. estn interesados en flujos de efectivo de moneda funcional ms que en flujos de efectivo en dlares. Por el contrario, el Consejo ha adoptados el enfoque de moneda funcional porque cree que el enfoque proporciona la mejor base para evaluar los flujos de efectivo en dlares de una empresa. Los flujos netos de efectivo de la entidad extranjera son una fuente de flujo de efectivo de dlares. Sin embargo, es slo despus de que una entidad extranjera ha obtenido flujos netos de efectivo en su moneda funcional que esos flujos de efectivo pueden convertirse a dlares. Por ejemplo, las propiedades, planta y equipo de una entidad extranjera se usan directamente para producir ingresos en moneda funcional y es slo indirectamente, a travs de todo el proceso de utilidades de la entidad extranjera que los flujos netos de efectivo en moneda funcional quedan disponibles para conversin a flujos de efectivo en dlares. Conversin de estados en moneda extranjera 94. Fundamental al enfoque de monea funcional para la conversin es el punto de vista de que, generalmente, una empresa de E.U.A. est expuesta al riesgo de cambio en la extensin de su inversin neta en una operacin extranjera. Este punto de vista deriva d un concepto amplio de cobertura econmica. Un activo, tal como planta y equipo que produce ingresos en la moneda funcional de una entidad puede ser una cobertura efectiva de deuda que requiere pagos en esa moneda. Por tanto, los activos y pasivos en moneda funcional se cubren entre si y slo los activos netos estn expuestos al riesgo de cambio. 95. Si todos los activos y pasivos de una entidad extranjera se valan en su moneda funcional y se convierten al tipo de cambio corriente, el efecto contable neto de un cambio en el tipo de cambio es el efecto sobre los activos netos de la entidad. Ese resultado contable es compatible con el concepto amplio de cobertura economa sobre el cual se basa el punto de vista de inversin neta. No se originan ganancias ni prdidas de los activos y pasivos cubiertos y el equivalente en dlares de la inversin neta no cubierta se incrementa o disminuye cuando la moneda funcional se fortalece o se debilita. 96. Si una entidad extranjera hace una transaccin de negocios en una moneda que no sea su moneda funcional, est expuesta a riesgo por cambio sobre activos y pasivos denominados en esas monedas. Ese riesgo se reflejar a travs de las ganancias y prdidas en la moneda funcional. Dichas ganancias y prdida afectan los flujos netos de efectivo en moneda funcional de la entidad extranjera los cuales puede reinvertir o convertir y distribuir a la compaa matriz. Ese es igualmente el caso para transacciones de la entidad extranjera denominadas en la moneda en que se informa. 97. Otro aspecto del enfoque de moneda funcional pertenece a los resultados y operaciones financieras de una entidad extranjera. El enfoque en moneda funcional ve a la compaa matriz como si tuviera una inversin en un negocio extranjero cuyas utilidades en moneda extranjera se generan en su entorno local econmico, legal y poltico y se acumulan en beneficio de la compaa matriz en el monto del equivalente en dlares de dichas utilidades. Ese concepto ve las cuentas del

negocio extranjero como valuadas en su moneda funcional de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados en los E.U.A. como los mejores indicadores disponibles de su desempeo y condicin financiera. 98. Los activos, pasivos y operaciones de una entidad extranjera existen en el entorno econmico de su moneda funcional. Sus costos se incurren en su monda funcional sus ingresos se producen en su moneda funcional. El uso del tipo de cambio corriente retiene esos costos histricos y otras mediciones pero los ajusta en trminos de la moneda en que se informa, preservando, por lo tanto, las operaciones establecidas en el entorno econmico de la entidad. Consecuentemente, el uso del tipo de cambio corriente refleja en los estados financieros consolidados las operaciones inherentes que aparecen en los estados financieros en moneda funcional. Si una entidad extranjera produce ingreso neto en su moneda funcional, el equivalente en dlares de ese resultado neto se reflejar en los estados financieros consolidados. Si se usan diferentes tipos de cambio para partidas monetarias y no monetarias, como en la Declaracin 8, los resultados en dlar convertido inevitablemente difieren de los resultados en moneda funcional de la entidad. En un extremo, si se usan tipos de cambio diferentes para partidas monetarias y no monetarias, los resultados de operaciones para una entidad extranjera que, de hecho, est operando rentablemente y est generando flujos netos de efectivo en moneda funcional pueden convertirse en una prdida meramente como resultado del proceso mecnico de conversin. El Consejo cree que al preservar los indicadores reales de desempeo y condicin financiera de cada entidad componente, los estados financieros consolidados representarn la mejor informacin sobre la empresa como un todo. 99. El prrafo 12 de esta Declaracin requiere que los ingresos, gastos, ganancias y prdidas de una entidad extranjera se conviertan de una manera que produzca cantidades de modo aproximado a como si los elementos fundamentales hubieran sido convertidos en las fechas en que se reconocieron (a veces conocidos como el tipo de cambio promedio ponderado). Esto aplican tambin a asignaciones contables (por ejemplo, depreciacin, costo de ventas, y amortizacin de ingresos y gastos diferidos) y requiere conversin a los tipos de cambio corrientes aplicables a las fechas en que esas asignaciones se incluyen en ingresos y gastos (es decir, no los tipos de cambio de las fechas en que se originaron las partidas relacionadas). Los objetivos del enfoque de moneda funcional, particularmente segn se expresa en el prrafo 70 (c), podran ser mejor servidos aplicando a esos elementos un tipo de cambio corriente nico, tal como el tipo de cambio al final del periodo. Sin embargo, esto requerira reformular los periodos provisionales anteriores o registrar un ajuste por actualizacin en ingreso si los tipos de cambio cambian. El Consejo, por lo tanto, rechaz esta alternativa sobre fundamentos prcticos. 100. La conversin del estado de cambios en posicin financiera fue tema de comentario frecuente en ambos Borradores para comentarios sobre conversin de moneda extranjera. La Opinin No.19 de APB, Informacin de cambios en posicin financiera, permite alguna flexibilidad y juicio para cumplir los objetivos declarados de un estado de cambios y el Consejo no intenta cambiar eso ni prescribiendo la forma y contenido del estado de cambios ni requiriendo una compilacin separada de informacin completa por cada operacin extranjera. Sin embargo, la Opinin 19 s requiere revelacin de todos los cambios importantes en posicin financiera sin importar si el efectivo o el capital de trabajo se afecta directamente y ese requisito no se cambia en ninguna manera por esta Declaracin.

101. El enfoque de moneda funcional aplica igualmente a la conversin de estados financieros de entidades extranjeras en las que se invierte ya sea que se contabilicen por el mtodo de participacin o en forma consolidada. Tambin aplica a la conversin despus de una combinacin de negocios. Por lo tanto, los estados extranjeros y las transacciones en moneda extranjera de una entidad en que se invierte que se contabilicen por el mtodo de participacin deben convertirse de conformidad con los requisitos de esta Declaracin al aplicar el mtodo por participacin. De modo similar, despus de una combinacin de negocios contabilizada por el mtodo de compra, la cantidad asignada en la fecha de adquisicin a los activos adquirido y los pasivos asumidos (incluyendo crdito mercantil o un excedente de activos netos adquiridos por sobre el costo segn se emplean esos trminos en la opinin No.16 de APB, Combinaciones de negocios) debe convertirse de conformidad con los requisitos de esta Declaracin. Los ajustes acumulados por conversin atribuibles a intereses minoritarios deben asignarse e informarse como parte del inters minoritario en la empresa consolidada. Conversin de operaciones en economas altamente inflacionarias 102. La conversin de operaciones en economas altamente inflacionarias frecuentemente se cita como un problema si todos los activos y pasivos se convierten usando tipos de cambio corrientes. En el modelo de costo histrico, una unidad de valuacin razonablemente estable Tipos de cambio 138. El Consejo ha concluido que si existen tipos de cambio mltiples, el tipo de cambio a usar para convertir estados extranjeros debe ser, en ausencia de circunstancias inusuales, el tipo de cambio aplicable a envos de dividendos. El uso de ese tipo de cambio tiene mas sentido que cualquier otro tipo de cambio porque los flujos de efectivo de la entidad extranjera hacia la empresa que informa pueden convertirse slo a ese tipo de cambio, y la realizacin de una inversin neta en una entidad extranjera finalmente ser en la forma de flujos de efectivo de esa entidad. 139. Si los estados financieros de una entidad extranjera son a una fecha que sea diferente de la de la empresa y son combinados, consolidados, o contabilizados por el mtodo de participacin en los estados financieros de la empresa, el Consejo concluy que para fines de aplicar los requisitos de esta Declaracin, el tipo de cambio corriente es el tipo de cambio en efecto a la fecha del balance de la entidad. El Consejo cree que el uso d ese tipo de cambio presenta mas fielmente el equivalente en dlares del desempeo en moneda funcional durante el periodo fiscal de la entidad y la posicin al final de ese periodo. El prrafo 4 de ARB 51 y el prrafo 19 (g) de la Opinin No. 18 del APB, El mtodo de contabilidad por participacin para inversiones en acciones comunes, se refieren a la consolidacin y aplicacin del mtodo por participacin cuando una compaa matriz y una subsidiaria tienen periodos fiscales diferentes. El Consejo cree que su conclusin es consistente con esos pronunciamientos. Uso de promedios u otros mtodos de aproximacin 140. El prrafo 12 permite el uso de tipos de cambio promedio para convertir ingresos, gastos, ganancias y prdidas. Los tipos de cambio promedio usados deben ser apropiadamente ponderados por el volumen de transacciones de moneda funcional que ocurran durante el periodo contable. Por ejemplo, para convertir cuentas de ingreso y de gastos por un periodo anual las cuentas individuales de ingresos y gastos por cada trimestre o cada mes pueden convertirse al tipo de

cambio promedio de ese trimestre o de ese mes. Las cantidades convertidas por cada trimestre o mes deben entonces combinarse para los totales anuales.