RevCyS 1 2005

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ISSN O718 - 1434
C S
CONTABILIDAD sistemas
Vol.1 / N 1
Departamento de Sistemas de Informacin y Auditora
La Tecnologa de la Informacin en la Formacin del Contador Werner von Bischhoffhausen Desarrollo Financiero y Crecimiento Econmico Giovanni Malatesta tica y Contabilidad Financiera Antonio Faras La Armonizacin Contable Europea: Hacia las NICs Fernando Snchez y Elena Merino Administracin Estratgica de la Educacin, Metodologas de Administracin del Conocimiento Aplicadas a las Redes de Investigacin Universitaria Jos Barragn y Juan Flores Efectos del Desarrollo Tecnolgico en el Comercio Exterior Christian Cancino
Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas
Universidad de Chile
Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas
Segundo Semestre Area: Control de Gestin

Diploma Control de Gestin Gerencial Diploma Control de Gestin Financiera
Area: Finanzas
Diploma Contabilidad y Anlisis Financiero para Profesionales
Area: Procesos, Operaciones y Calidad

Diploma Gestin de la Calidad bajo el marco del PMG Diploma en Gestin de Operaciones para Profesionales Diploma Gestin Integrada en Calidad, Medio Ambiente, Seguridad y Responsabilidad Social Diploma Estrategias y Tecnologas CRM Diploma Procesos de Negocios con Metodologa NetWeaver Diploma Gestin del Cambio
Area: Tecnologas de Informacin

Diploma Seguridad Informtica Diploma Gestin de Negocios con Data WareHouse y Data Mining Diploma Gestin de Proyectos Informticos, con especializacin en: evaluacin de proyectos TIC o proyectos WEB Diploma Auditora de Sistemas
D i r e c c i n : D i a g o n a l Pa r a g u a y 2 5 7 , O f i c i n a 1 9 0 5 , P i s o 1 9 S a n t i a g o Te l f o n o s : 6 7 8 3 5 6 5 - 6 7 8 3 6 31 - 6 7 8 3 6 8 4 - 6 7 8 3 6 4 6 - 6 7 8 3 6 8 3 email: tecno@unegocios.cl gestion@unegocios.cl
CONTA BILIDAD sis temas

UNIVERSIDAD DE CHILE
Editorial
l nacimiento de una revista es, sin duda, un acontecimiento importante en el desarrollo acadmico de un departamento universitario. En nuestro caso, la edicin de la revista Contabilidad y Sistemas significa el esperado cauce donde los acadmicos y profesionales expresen sus estudios, reflexiones y experiencias valiosas, todo ello en nuestras reas de inters, esto es los Sistemas de Informacin, la Contabilidad, la Auditora, el Control de Gestin y la Tributacin. Los acadmicos enfocan su esfuerzo en la bsqueda de las races del conocimiento, para derivar de all nuevas bases para una mejor interpretacin de la realidad, aplicaciones y enriquecimiento de la docencia para una mejor formacin de los alumnos que estudian la disciplina. En otro mbito, los profesionales en ejercicio, actores de la fundamentacin terica enfrentada a problemas reales, desarrollan aplicaciones, muchas de ellas exitosas, que pueden aconsejar incluso revisiones a la teora. Todos ellos, acadmicos y profesionales, tienen la imperiosa necesidad de dar a conocer sus estudios, reflexiones, ponencias y aplicaciones relevantes que agreguen valor al ejercicio profesional. Para cumplir el propsito de difundir, una de las posibilidades son las publicaciones, entre las cuales esperamos ocupar un lugar importante. Al presentar la revista Contabilidad y Sistemas y sus propsitos, invitamos a los acadmicos, profesionales y estudiosos de nuestras reas de inters a enviarnos sus artculos que recibiremos muy gustosamente.
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Werner von Bischhoffshausen W.

Licenciado en Sistemas de Informacin y Control de Gestin Universidad de Chile Contador Auditor Universidad de Chile Ingeniero en Informacin y Control de Gestin Universidad de Chile Profesor Asistente Departamento de Sistemas de Informacin y Auditora Universidad de Chile
La Tecnologa de la Informacin en la Formacin del Contador

Resumen
La revolucin digital es un hecho. "Nuestro mundo se ha vuelto digital y lo seguir siendo" (Negroponte 1995). Realmente, se trata de una revolucin, basada en un sistema interactivo de la tecnologa y el conocimiento, que se retroalimenta en forma continua. La incidencia de la informtica en nuestras vidas incluye el entorno y la forma de hacer las cosas en el mbito del trabajo profesional del contador. Con el objetivo de determinar el impacto del desarrollo de la tecnologa de la informacin en los requerimientos del profesional de la contabilidad se estudiaron documentos y trabajos de organismos gremiales tcnicos como IFAC, AICPA y CICA, y de acadmicos y profesionales del rea, complementados con la propia experiencia profesional y acadmica. El anlisis de lo que est sucediendo respecto a los negocios y al papel del contador en relacin con la tecnologa de la informacin lleva a la conclusin de la necesidad perentoria de incrementar significativamente la preparacin de pregrado y de perfeccionamiento profesional de los contadores en este campo. Si ello no se hace, la profesin no podr aprovechar las oportunidades que le brinda la nueva economa y, por el contrario, sucumbir a las amenazas que el desarrollo tecnolgico representa para los que no lo asumen como un desafo ineludible. La responsabilidad del cambio educacional recae fundamentalmente en los acadmicos del rea, quienes deberan abocarse a discutir y acordar la implementacin de las acciones necesarias para este efecto en Chile.
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l explosivo desarrollo de la tecnologa de la informacin durante la segunda mitad del siglo XX y, en especial, su aceleracin durante los ltimos dos decenios plantean dos grandes interrogantes desde el punto de vista de la formacin de los profesionales de la contabilidad. La primera se refiere a la preparacin en tecnologa de la informacin que requiere el contador para poder satisfacer los distintos requerimientos creados por los cambios generados en su mbito de trabajo. La segunda, en algn grado relacionada con la anterior, pero slo indirectamente, a la conveniencia de la utilizacin de TI en la enseanza de la contabilidad.
En este trabajo se pretende tratar principalmente el primero de estos aspectos, comenzando por un anlisis de las diversas formas en que incide el desarrollo de la tecnologa de la informacin en el trabajo contable: planteando simultneamente soluciones a problemas existentes, nuevas oportunidades y desafos, pero tambin nuevos problemas y requerimientos crecientes de conocimiento especializado. Con el objetivo de determinar el impacto del desarrollo de la tecnologa de la informacin en los requerimientos del profesional de la contabilidad se estudiaron publicaciones de organismos gremiales tcnicos y de acadmicos y profesionales del rea, complementados con la propia experiencia profesional y acadmica. En su primera parte, el trabajo se refiere a la nueva economa basada en Internet, que forma parte del entorno , natural para la actividad del contador al llegar al siglo XXI. La segunda parte trata de impactos originados por el desarrollo de la tecnologa de la informacin, que modifican aspectos importantes de la actividad profesional del contador, reduciendo la importancia relativa de algunas actividades, pero ofreciendo a la vez oportunidades para prestar nuevos servicios. Para encarar las necesidades especficas de nuevos conocimientos en la formacin de los contadores, en la tercera parte del trabajo nos referimos fundamentalmente a la gua N 11 de la IFAC (International Federation of Accountants), que plantea requerimientos mnimos de tecnologa de la informacin para los contadores (IFAC 1999), y a las recomendaciones de AICPA (American Institute of Chartered Public Accountants), que propone una estrategia para la implementacin de las medidas que permitan enfrentar con xito los tres importantes desafos que enfrenta la profesin y, en consecuencia, la educacin del contador, respecto a la tecnologa de la informacin (AICPA 1996): La TI afecta el modo de operar de las organizaciones. La TI est cambiando la naturaleza y la economa de la actividad contable. La TI est modificando el ambiente competitivo en que participan los contadores. El anlisis expuesto nos permite formular algunas conclusiones bsicas en la ltima parte del trabajo. La primera es que los cambios en la estructura y en el funcionamiento de las organizaciones afectan a la contabilidad y originan amenazas y oportunidades para el contador. La segunda, que para poder enfrentar estos desafos y tener xito, el contador requiere de una formacin adecuada en materias de tecnologa de la informacin. La tercera, que se requiere un apoyo decidido de las universidades, tanto para proporcionar la formacin requerida en las carreras de pregrado, como para un mayor desarrollo de la educacin continua. Por ltimo, que somos los acadmicos contables los que tenemos la responsabilidad de estudiar, planificar y llevar a cabo los cambios necesarios. En el anexo se incluyen los requerimientos curriculares que establece IFAC en la gua 11 (IFAC 1999).
La nueva economa: e-business

A partir de la creacin de www (World Wide Web), momento que algunos consideran un Big-Bang digital, el ciberuniverso se ha estado expandiendo a un ritmo explosivo. Hace ya dos aos, Andy Grove, presidente de Intel, dijo que en 2004 todas las empresas Un nuevo ejemplo de la acostumbrada arrogancia y exageracin de la industria de tecnologa de la informacin o un pronstico a ser tomado en serio? La nueva economa ha sido publicitada en exceso, por una parte, y subestimada, por otra. Se dice que Internet es el invento que lograr las mayores transformaciones en la historia de la humanidad. Tiene capacidad para cambiarlo casi todo, no slo la comunicacin: nuestra forma de trabajar, nuestra forma de aprender, nuestra forma de entretenernos. Y lo est haciendo a mayor velocidad que cualquiera de las grandes transformaciones de los ltimos siglos: el ferrocarril, la electricidad, el automvil, el telfono o la televisin. Realmente, se trata de una revolucin, basada en un sistema interactivo de la tecnologa y el conocimiento, que se retroalimenta en forma continua. Ms all de lo ms visible, el lado prctico del correo electrnico, el lado glamoroso de las compras o el menos glamoroso de la alta oferta y demanda de pornografa, est sucediendo algo mucho ms importante: e-business Grove . (1999) explica el poder de la nueva economa diciendo que quienes estn en ella incrementan el valor de los flujos futuros por dos vas: llegando a clientes que no se haban alcanzado antes e introduciendo factores de eficiencia operacional que no se podan tener antes.
En su primera parte el trabajo se refiere a la nueva economa basada en internet que forma parte del entorno natural para la actividad del contador al llegar el siglo XXI
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Algunas empresas usan Internet para establecer contacto directo con sus clientes por primera vez. Otras, utilizan conexiones seguras para intensificar las relaciones con sus contrapartes comerciales. Cada vez ms son las que usan el alcance y la ubicuidad que otorga la red para comprar y vender bienes y servicios a travs de remates electrnicos. Nuevas empresas y modelos comerciales emergen en los sectores ms impensados de la actividad econmica. A travs de la red no slo se compra y se vende: tambin se otorgan crditos, se pagan impuestos, y un etctera cada vez ms amplio. La red es atractiva para los compradores porque convierte al mercado de cualquier cosa en un mercado tan eficiente como el ms eficiente de todos: el burstil. Tambin es atractivo para los vendedores, porque trae el mismo tipo de eficiencia a las operaciones ancestrales de las empresas. Como la empresa es el hbitat natural del contador y su actividad econmica el objeto de su trabajo, es slo natural que cambios trascendentales en la actividad afecten significativamente el trabajo del contador. Entre las caractersticas de la nueva economa podemos sealar que es global y globalizadora, que genera incrementos significativos en la productividad, que obliga a modificaciones en los procesos y en la estructura organizativa de las empresas y, por ltimo, elementos distintivos de la competencia. La nueva economa se distingue por su
diferencias de costos de produccin y precios en los mercados de destino, y, por ltimo, capacidad poltica para encauzar las estrategias de crecimiento (Castejn 1999). No debe olvidarse, sin embargo, que el comercio virtual tiene aspectos fsicos muy reales: ya se han construido 10 millones de metros cuadrados de bodegas para el comercio electrnico (Grove 1999). Los negocios de Internet, en la medida que crecen y maduran, se tienen que preocupar igual que los tradicionales de sus operaciones internas y de su estructura.
Efectos en la profesin
El impacto de la nueva economa se hace sentir de mltiples formas en las diversas facetas de la profesin contable. Algunos aspectos representan problemas o amenazas, otros presentan nuevas oportunidades. El CICA (Canadian Institute of Chartered Accountants) identifica los siguientes aspectos del entorno general que imponen desafos de cambio respecto a la profesin (CICA 1996): 1. Un mercado especializado que requiere experticia especializada.
El impacto de la nueva economa se hace sentir de mltiples formas en las diversas facetas de la profesin contable
capacidad de funcionar a escala planetaria en tiempo real. Diversos mercados muestran distintos grados de globalizacin: los mercados financieros funcionan en forma global y actan las veinticuatro horas del da; en el mercado del trabajo, la globalizacin es una realidad slo para una reducida lite, por ahora; los mercados de bienes y servicios se globalizan cada vez ms y los procesos de produccin y distribucin tambin se encuentran globalizados en los segmentos dominantes. Entre globalizacin y productividad existe una fuerte correlacin: la bsqueda de la competitividad dota al sistema de un alcance mundial, pero este mismo alcance induce aumentos en la productividad. A pesar de las limitaciones estadsticas en la medicin de la nueva economa, a partir de 1990 se pueden comenzar a distinguir incrementos en la productividad en los pases lderes y en los sectores ms caractersticos de la nueva era informtica. La competencia se basa en cuatro elementos: capacidad tecnolgica, representada por la retroalimentacin mutua de ciencia, tecnologa, industria y sociedad; el acceso a mercados grandes, ricos e integrados;
2. Negocios globalizados que operan mercados mundiales. 3. La tecnologa de la informacin. 4. Un mercado estancado para la auditora de estados financieros, con reduccin de puestos de trabajo por avances en la tecnologa para auditora. 5. La necesidad de evaluacin de desempeo con indicadores ms all de los financieros. 6. Gobierno y control corporativos. 7. Capacidad de cambio: la adaptabilidad y la velocidad del cambio son factores crticos de xito. A pesar de que la tecnologa de la informacin figura slo como un punto entre siete, es evidente que est directa o indirectamente relacionada con todos los dems, ya sea como causa o parte del problema o como parte de la solucin.
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Qu pasa con la contabilidad? Debido a la expansin de la oferta de informacin, la contabilidad se ve cada vez ms como un subconjunto pequeo de informacin disponible para gerentes e inversionistas (Nelson1998). Muchas tareas tradicionales de los departamentos de contabilidad se han automatizado. Contadores administrativos se convierten en miembros que agregan valor a equipos de tomadores de decisiones de la gestin estratgica, involucrndose activamente en la tarea de mejorar la eficacia y eficiencia de la organizacin en un mundo cada vez ms competitivo. El impacto de la tecnologa de la informacin a travs de sus sistemas inteligentes, de la inteligencia artificial y de las telecomunicaciones modifica el control interno hacia una integracin descentralizada, con amplia delegacin de poder de decisin a travs de equipos interdisciplinarios. En este contexto, la contabilidad no slo debe ser capaz de relacionar causas y efectos, sino de combinar diversas causas y relacionar mltiples efectos, a partir de las bondades del manejo informativo, para poder llegar a una toma de decisiones satisfactoria (Lozano 1997). Es imperativo que los contadores administrativos deriven del mero registro, clculo y anlisis hacia el diseo y la implementacin de sistemas de informacin, adquiriendo habilidades en administracin del cambio y gestin de costos. En la medida en que se descentralizan los sistemas de contabilidad administrativa, se requieren menos contadores administrativos. Los sobrevivientes requerirn amplias capacidades de gestin estratgica, no slo habilidades contables (Cooper 1996). Qu pasa con los estados financieros? Colocar los estados financieros en Internet se est convirtiendo en una prctica habitual para las grandes empresas. Ideas tradicionales respecto a su forma, contenido y propsito estn sometidas a un anlisis crtico. Muchas personas estn de acuerdo en que el tradicional informe anual est obsoleto y la mayora cree que la nueva economa es la causa principal de ello. Para consultores financieros basados en Internet, los estados financieros tradicionales se entregan con semanas y meses de atraso y no mucha gente los lee. Por otra parte, Internet est facilitando e incluso generando una cantidad de novedades en la comunicacin de informacin financiera. En Chile, los estados financieros trimestrales de las empresas que se transan en las bolsas comerciales se pueden consultar en la pgina web de la Superintendencia de Valores y Seguros. El nfasis de los informes financieros del siglo XXI estar en satisfacer las necesidades del mercado. Analistas e inversionistas recibirn informacin en formatos electrnicos estandarizados, permitiendo su traspaso a planillas electrnicas y a otras herramientas de anlisis. La globalizacin probablemente acabar por obligar a una armonizacin de la informacin contable mayor de la que muchos escpticos consideran posible actualmente. Representar Internet el fin de los balances impresos? Lo ms probable es que no, pero con toda seguridad su uso ser mucho menor que el actual.
Colocar los estados financieros en internet se est convirtiendo en una prctica habitual de las grandes empresas
La profesin debe enfrentar los riesgos que trae consigo la publicacin de informes financieros en la red: dificultad para detectar errores cuando los informes estn basados en registros magnticos, riesgo de alteraciones involuntarias de los datos, vulnerabilidad de los sitios de la red a hackers . Existe un futuro para la auditora de estados financieros? La tasa de crecimiento de la nueva economa determinar cambios importantes en el nfasis y en los requerimientos de la auditora de estados financieros. La auditora externa deber enfocar cada vez ms una comprensin global de la organizacin, la importancia de la nueva economa en el negocio, el entorno institucional y comercial y su perfil de riesgo, dando la debida importancia al riesgo tecnolgico (Nelson, 1998). En muchos pases, las exigencias de auditora externa de los estados financieros tienden a reducirse. Informacin disponible en tiempo real respecto al desempeo de las empresas lleva a los usuarios a cuestionar el valor de los informes de auditora. Las presiones competitivas obligan a trabajar con mrgenes de rentabilidad ms estrechos. Clientes globales esperan calidad globalmente consistente. Tratando de potenciar su propuesta de valor para el cliente, la auditora externa se est convirtiendo en un proceso continuo ms que cclico y probablemente los informes de auditora se referirn ms a la confiabilidad de los procesos de una organizacin que a sus valores contables. Actualmente, los computadores hacen buena parte del trabajo que realizaban antes los ayudantes de auditora. Para las empresas auditoras, la auditora de estados financieros se ha convertido en una herramienta de apertura para otras asesoras ms lucrativas, dejando de ser el negocio central. Tambin se presentan nuevas oportunidades La nueva economa no slo representa amenazas y problemas. La concentracin en los problemas que trae consigo impide a muchos apreciar el riesgo que significa no embarcarse en ella. El contador puede ayudar a sus clientes a crear oportunidades en este ambiente y cosechar los beneficios de soluciones digitales.
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Soluciones de negocios con aplicabilidad global Si bien en distintos momentos del tiempo, los negocios en todo el mundo tendrn que adoptar ciertos aspectos comunes del comercio electrnico y de la nueva economa, como las relaciones de la cadena de valor y procesos comerciales integrados. Los productos que desarrollen los contadores deberan enfocar los requerimientos claves de los negocios en dicho contexto, considerando especialmente la capacidad respecto al comercio electrnico, la reingeniera de procesos y sistemas para dar un servicio al cliente que sea personalizado, integrado y en tiempo real, y la generacin de relaciones externalizadas en una cadena de valor integrada. Servicios de aseguramiento Los servicios de aseguramiento tienen el propsito de mejorar la calidad de la informacin o su contexto para la toma de decisiones. Incluyen las funciones tradicionales de auditora y otros aspectos de gestin de riesgos y de apoyo a transacciones. Las empresas de auditora y de servicios de contabilidad, en general, ya cuentan con algunos de los requisitos bsicos para tener xito en este campo: reputacin de independencia, acceso a clientes, control de calidad. Entre las posibilidades, podemos destacar: Aseguramiento del comercio electrnico. La baja confianza de los consumidores para comprar en Internet es un freno para el desarrollo de los negocios. Dar seguridad a los consumidores de que se ha hecho una evaluacin independiente de las prcticas y sistemas de un sitio representa un importante valor agregado. Verificacin de seguridad de acceso. El grado de exposicin potencial al riesgo de accesos indebidos a los sistemas se incrementa junto con la mayor complejidad y autonoma de los componentes de los sistemas. Es necesario formular polticas que definan cmo y cundo deben entrar y salir mensajes y datos a travs de la red, lo que usualmente requerir la utilizacin de software de seguridad (firewalls, routers). El contador puede identificar la vulnerabilidad y a minimizar los accesos no autorizados a su sistema. Verificacin de audiencia y contactos de publicidad. Los gastos e ingresos por publicidad en lnea slo seguirn aumentando si los avisadores tienen la seguridad de que estn invirtiendo sabiamente su dinero. En la medida en que la cantidad de contactos se convierte en una base de valuacin de la publicidad en los contratos entre sitios y avisadores, aumenta la demanda por un servicio de verificacin independiente. Ingeniera de seguridad y control. Un marco legal atrasado respecto a la realidad, el uso de contratistas, el desarrollo de aplicaciones con capacidades de procesamiento descentralizadas y el permanente aumento de los puntos de acceso externos pueden combinarse en una pesadilla de seguridad y control. El contador debera ofrecer soluciones
para proteger adecuadamente operaciones y activos digitales, ms all de la inversin en medidas tecnolgicas. Servicios de consultora La nueva economa involucra cambios en todos los niveles de la organizacin. Se presentan oportunidades de consultora en diversos aspectos: Transformacin del negocio. El desarrollo de proyectos de transformacin de un negocio tradicional a un negocio digital se convierte en un servicio esencial. Planificacin estratgica. El contador puede aportar experticia al equipo directivo del cliente en el desarrollo y anlisis crtico de estrategia, en la planificacin de negocios, en el modelamiento financiero, en la seleccin de sistemas y proveedores de servicios de Internet apropiados, en la administracin del riesgo estratgico, etc. Tecnologa de la informacin. La nueva economa requiere
Tecnologa de la informacin de la nueva economa, expertos para apoyar a las empresas en la eleccin e implementacin de tecnologas
expertos para apoyar a las empresas en la eleccin e implementacin de tecnologa. Externalizacin de procesos de negocios. Oficinas de contabilidad o auditora pueden hacerse cargo de procesos de negocios completos que a sus clientes convenga externalizar, por ejemplo logstica.
Necesidades de formacin
Dentro de un mundo de incertidumbre creciente debido al proceso para adaptarse a una realidad cambiante de gran diversidad, donde es cada vez menos eficaz la accin de los gobiernos para control del nivel monetario, fiscal y tributario, con cambios abruptos en las polticas comerciales y competencia domstica y global cada vez ms intensa, los sistemas de informacin se convierten en un elemento clave para manejar estratgica y operativamente los factores
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competitivos, sin olvidar que es el individuo quien transforma la informacin en conocimiento (Lozano 1997). Toda nuestra sociedad est envuelta en sistemas de informacin. El sistema de informacin de una empresa es mucho ms que un sistema computacional: es un sistema nervioso a escala mundial. La contabilidad se est convirtiendo en una parte cada vez menor de este sistema global. La informacin histrica basada en transacciones valorizadas pierde importancia relativa, mientras crece la preferencia por informacin no financiera orientada al futuro. En un mundo as, la ventaja competitiva de un contador con formacin orientada a sistemas de informacin de negocios es obvia (Nelson 1998). Muchas de las capacidades bsicas requeridas de los contadores siguen y seguirn siendo las mismas de antes: atributos personales, como buen criterio, tica, compromiso, creatividad, expresin oral y escrita, liderazgo, trabajo en equipo, y conocimientos y experticia profesionales, como visin de conjunto, administracin de riesgo, finanzas, costos, tributacin, control interno, etc. Sin embargo, es notorio que para mantener su posicin en el mercado de la nueva economa el contador requerir un conjunto de habilidades mucho ms amplio. En todos los perfiles del contador, la capacidad de disear, procesar y presentar la informacin orientada a satisfacer la necesidad de los diferentes usuarios (Vargas 1999) ocupa un lugar destacado. Esta habilidad es actualmente inseparable de conocimientos mucho ms que superficiales en el campo de la tecnologa de la informacin, definida como el conjunto de productos de hardware y software, los procesos de administracin y operacin de sistemas de informacin y las habilidades requeridas para aplicar estos productos y procesos a la generacin de informacin y al desarrollo, administracin y control de sistemas de informacin (IFAC 1999). Todo lo expuesto hasta ahora ha estado siendo asumido por los organismos gremiales en todo el mundo durante la ltima dcada. El producto de algunos de estos anlisis respecto a la formacin del contador se analizar en los puntos siguientes. y que clasifica las necesidades en cinco reas, distinguiendo entre los requerimientos generales (conceptos de tecnologa de la informacin para sistemas de negocios y el control interno en sistemas basados en la computacin), los conocimientos necesarios como usuario y los conocimientos necesarios para desempear adecuadamente el papel del contador en tres de sus funciones profesionales esenciales en la nueva economa: como administrador de sistemas de informacin, como diseador de sistemas de negocios y como evaluador de sistemas de informacin. Debe notarse que califica las reas de conceptos generales y de usuario como requerimientos indispensables para todos los contadores, quienes adems deberan tener un completo dominio de, a lo menos, una de las reas correspondientes a su papel especfico como administrador, diseador o evaluador de sistemas de informacin. As, el profesional orientado a la contabilidad administrativa tendra que cumplir con los requerimientos dirigidos a conceptos, al usuario, a la administracin y al diseo de sistemas. Un profesional orientado a la auditora debera cumplir con los requerimientos orientados a conceptos de tecnologa de la informacin para sistemas de negocios, al usuario de tecnologa y al evaluador de sistemas. En el documento de IFAC se establece la necesidad de adquirir conocimiento prctico y terico, tanto antes como despus de la certificacin, pero establece una pauta detallada slo para la formacin profesional bsica. Bajo la clasificacin de conceptos de tecnologa de la informacin para sistemas de negocios se incluyen materias conceptuales fundamentales, respecto a teora de sistemas, uso administrativo de la informacin, hardware, software de sistemas, estrategia de aplicaciones, organizacin de datos, redes, transferencia electrnica de datos y procesamiento de transacciones en aplicaciones tpicas de contabilidad. Un mayor detalle de la pauta se puede ver en el anexo. En los temas relacionados con el control interno en sistemas computacionales se consideran los objetivos del control, el marco y el ambiente de control, la evaluacin del riesgo, procedimientos de control y monitoreo de cumplimiento. El currculum para responder a los requerimientos como usuario de tecnologa de la informacin contempla principalmente experiencia con aplicaciones comerciales y contables y software, Las materias para responder a las necesidades de conocimientos del contador en su papel de administrador de sistemas de informacin se clasifican en reas de consideraciones estratgicas en el desarrollo de sistemas de informacin, aspectos administrativos, control financiero de tecnologa de la informacin, seguridad, respaldo y recuperacin, aspectos operacionales, administracin de compra, desarrollo e implementacin de sistemas, administracin de mantenimiento y cambio de sistemas y administracin de computacin de usuario. Se considera que, para poder desempear su rol de diseador de sistemas de negocios, el contador debe estudiar especficamente el papel de la informacin en el diseo y comportamiento organizacional, anlisis y tcnicas
Requerimientos educacionales
Es evidente que el adecuado enfrentamiento de las amenazas y el aprovechamiento de las oportunidades planteados por la nueva economa exigen del contador un conocimiento bastante amplio en diversos aspectos de las tecnologas fundamentales de la revolucin digital. En los pases donde los contadores pblicos son certificados por los organismos gremiales, los exmenes incorporan la verificacin de competencia en tecnologa de la informacin considerando los programas y aplicaciones ms recientes y, a menudo, de desarrollar cursos de actualizacin y entrenamiento en la materia. Est claro que la tecnologa de la informacin se debe considerar como una materia central (y no accesoria o complementaria) en la formacin del contador. IFAC (International Federation of Accountants) emiti una gua respecto a los requerimientos de tecnologa de la informacin que debera cubrir el currculum profesional del contador en 1995, gua que se actualiz en 1998 (IFAC 1999)
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de diseo de sistemas, adquisicin de sistemas, desarrollo de fases, tareas y prcticas del ciclo de vida de desarrollo y control sobre procesos de desarrollo de sistemas. Por ltimo, como evaluador de sistemas de informacin, el contador debera recibir preparacin en materia de estndares de control (legales, ticos, de auditora y de sistemas de informacin), objetos de evaluacin, evaluacin de mtodos y prcticas, comunicacin de resultados de evaluacin, seguimiento, evaluaciones especficas y tcnicas de auditora asistidas por computador (CAATs). (IFAC 1999) Las materias sealadas, expuestas con gran detalle en el documento original, indudablemente cubren las materias claves del conocimiento mnimo necesario para un desempeo profesional cabal del contador en la nueva economa. En este sentido, ms all de la posible discusin acerca de la inclusin u omisin de alguna materia puntual, la propuesta de IFAC representa un objetivo que debera ser prioritario en el diseo del currculum de formacin de los futuros contadores y de los cursos de actualizacin para los actuales. Sin embargo, tener claro el objetivo es slo el primer paso para poder alcanzarlo. El tema tambin ha sido abordado en forma amplia por el Grupo Intergubernamental de Trabajo de Expertos en Normas Internacionales de Contabilidad y de Presentacin de Informes de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD).
la educacin permanente y los campos de certificacin y regulacin. En los Estados Unidos, una comisin especial de AICPA emiti un informe con el propsito de discutir tpicos respecto a la implementacin y a los efectos de la pauta N 11 de IFAC (versin original, 1995), algunas de cuyas consideraciones y conclusiones son, a nuestro juicio, vlidas tambin para Chile. En lo que se refiere a la educacin universitaria, concluye que la gua N 11 de IFAC representa un excelente borrador de currculum de tecnologa de la informacin. Plantea que no es necesario para los estudiantes comprender el embrollo de cada nueva tecnologa, pero que la comprensin de los conceptos ayuda a los estudiantes a aprender a usar, a evaluar y a controlar la tecnologa en forma ms efectiva. Sin una comprensin conceptual, puede malentenderse la tecnologa y aplicarse en forma ineficiente o inapropiada. Una comprensin conceptual alienta a los estudiantes y profesionales de la contabilidad a concentrarse en la aplicacin y el uso de la tecnologa para el logro de objetivos de negocios (AICPA 1996). El informe plantea cuatro consideraciones bsicas a la hora de formular una estrategia de implementacin de una lnea educacional ajustada a los requerimientos: La importancia de reconocer desde el comienzo que los recursos tecnolgicos estn cambiando continuamente. Esto significa que las escuelas deben ensear a los estudiantes que ser su responsabilidad personal, como profesionales de la contabilidad, mejorar su comprensin de la tecnologa y permanecer actualizados respecto a recursos de tecnologa de la informacin a lo largo de su carrera laboral. Debe dejarse establecido claramente que la tecnologa de la informacin utilizada en forma inapropiada no constituye un recurso, sino un riesgo o un problema. El profesional debe controlar a la tecnologa, no al revs. En segundo lugar, debe hacerse todo lo necesario para que los estudiantes comprendan que conocimientos y destrezas de tecnologa de la informacin son esenciales para el contador de hoy, incluyendo versacin en el uso de herramientas como planillas electrnicas, procesadores de texto, presentaciones grficas, bases de datos, etc., para potenciar la eficacia y eficiencia personal. Los estudiantes deberan ser alentados a estudiar tecnologa de la informacin enfocndola desde la perspectiva de su utilidad, su aplicacin y su impacto. Focalizar la atencin del estudiante en el encauzamiento del poder y de la utilizacin de la tecnologa y no considerndola como un fin ltimo. Es muy importante el nfasis que se ponga en la forma en que la tecnologa afecta a las organizaciones y en cmo la tecnologa puede ayudar a los contadores a generar y entregar informacin de mayor valor. Antes de disear o implantar un sistema, el estudiante debe comprender el campo y los objetivos del negocio que sern apoyados por el sistema. Finalmente, debe tratarse de integrar en la mayor medida posible el estudio de la tecnologa con el estudio de la contabilidad, no tratndolos en ningn caso como disciplinas separadas e independientes.
Lograr los objetivos de una adecuada formacin en tecnologa de la informacin es imperativo para el desarrollo de la profesin
Estrategia para lograr la formacin requerida

Lograr el objetivo de una adecuada formacin en tecnologa de la informacin es imperativo para el desarrollo de la profesin. El fracaso significara una fuerte reduccin del campo de trabajo, acompaada de una disminucin del estatus profesional, y significara renunciar al aprovechamiento de las oportunidades de accin que brinda la nueva economa, cedindolas a otros profesionales, desperdiciando las ventajas competitivas que brindan los aspectos tradicionales de la formacin contable y de auditora. Lograr este objetivo requiere accin estratgica no slo en la educacin de pregrado, sino tambin en campos como
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Tambin se plantean algunos aspectos crticos que se deben tener en cuenta en el proceso de integracin de la tecnologa de la informacin al currculum: El primero se refiere al apoyo de la Universidad y a la necesidad de discutir y explicar los cambios curriculares y sus impactos con las autoridades superiores. Otro tema lo constituye la participacin de todo el cuerpo docente. La importancia y el alcance del tema obliga a la participacin, en diferentes grados, de todos los acadmicos. Un tercer aspecto se refiere al soporte de hardware y software y de asistencia tcnica. El informe declara que muchos, si no todos los programas de contabilidad en los Estados Unidos, son deficientes tanto en hardware como en software. Tambin est la imprescindible capacitacin de los docentes en teora y aplicacin de tecnologa de la informacin. Los programas existen, tanto en AICPA y otras organizaciones gremiales como en otras entidades pblicas y privadas, pero representa un esfuerzo en costos en tiempo y dinero. Todos los puntos anteriores deben reflejarse en un presupuesto adecuado, teniendo en cuenta que el conjunto de recursos financieros y de tiempo requeridos para cubrir las necesidades de programacin curricular, adquisicin y mantenimiento de hardware y software y la capacitacin del cuerpo docente no son menores. Finalmente, el efecto de las medidas debe ser evaluado, midiendo los resultados y comparando stos con los objetivos, en un esquema claro de asignacin de responsabilidades (AICPA 1996). materializar sus registros e informes, tambin se reduce su importancia relativa como sistema de informacin. Por otra parte, aparecen nuevas necesidades y requerimientos de las organizaciones para adaptarse al cambio, para satisfacer algunas de las cuales el perfil profesional tradicional del contador rene gran parte de los requisitos fundamentales, pero carece de la preparacin necesaria en tecnologa de la informacin.
Requerimientos de formacin
Tanto para continuar desempendose adecuadamente en la gestin contable tradicional como para estar en condiciones de aprovechar las nuevas oportunidades profesionales que brinda el entorno, el contador requiere conocimientos y habilidades en el campo de la tecnologa de la informacin que la formacin educativa actual, en la mayora de los casos, no le proporciona. Estos requerimientos se pueden clasificar en educacin general, necesaria para el desempeo del contador en cualquier rol profesional, y educacin especializada, para su desempeo en labores especficas como administrador, diseador o evaluador de sistemas de informacin.
Cmo satisfacer las necesidades de educacin

No necesariamente deben adquirirse todos los conocimientos de tecnologa de la informacin como parte de la formacin de pregrado; la educacin continua es particularmente importante en atencin a la velocidad del desarrollo tecnolgico. Sin embargo, resulta indispensable adecuar los planes de estudio de pregrado a las nuevas exigencias profesionales que debe enfrentar el egresado. Al hacerlo, deben cuidarse especialmente el enfoque de la enseanza de tecnologa de la informacin, orientndola hacia la utilizacin de la tecnologa y la comprensin de sus efectos en las organizaciones.
La importancia y el alcance del tema, obliga a la participacin, en diferentes grados, de todos los acadmicos
La responsabilidad del diseo e implantacin del cambio curricular recae, en nuestra opinin, fundamentalmente en los acadmicos y docentes, los que necesitan contar para ello con el apoyo decidido de las respectivas universidades, teniendo en cuenta los elevados costos que implican las adquisiciones y la mantencin de hardware y software y la capacitacin de los propios docentes. Estimamos imprescindible crear conciencia en torno a las necesidades expuestas e intensificar desde ya la discusin de las medidas necesarias para realizar el cambio en nuestro pas en un ambiente de amplia colaboracin. No es suficiente que dos o tres universidades actualicen independientemente sus planes de estudio o desarrollen programas especficos. Los acadmicos de la contabilidad debemos lograr algunos consensos mnimos, trabajo en el cual las pautas de otros organismos gremiales nos pueden servir de gran ayuda, y materializar las transformaciones necesarias para que los contadores pblicos o auditores egresados de cualquiera de nuestras universidades estn en condiciones de afrontar con xito los desafos que plantea la nueva economa a nuestra profesin.
Conclusiones
10 El anlisis anteriormente expuesto nos permite formular algunas conclusiones bsicas de tipo general.
Amenazas y oportunidades para el contador

La nueva economa trae consigo cambios trascendentales en la estructura y en el funcionamiento de las organizaciones. Estos cambios afectan en forma particularmente intensa al rea de sistemas de informacin y, por ende, a la contabilidad. La contabilidad no slo cambia en la forma de procesar y

Bibliografa
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Anexo I Requerimientos Educacionales segn IFAC

REQUERIMIENTOS EDUCACIONALES GENERALES DE TECNOLOGIA DE LA INFORMACION, segn el detalle del apndice a la gua N 11 de IFAC "Information Technology in the Accounting Curriculum" (Junio 1998) Conceptos de TI para sistemas de negocios 1 1.1 1.1.1 1.1.2 1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.3 1.2.4 1.3 1.3.1 1.4 1.4.1 1.4.2 1.5 1.5.1 1.5.2 1.6 1.6.1 1.6.2 1.6.3 1.6.4 1.6.5 1.6.6 1.6.7 2 2.1 2.2 2.3 2.3.1 Conceptos generales de sistemas Naturaleza y tipo de sistemas Teora general de sistemas, objetivos del sistema Sistemas abiertos/cerrados, bien/mal estructurados, formales/informales, etc. Arquitectura de sistemas Subsistemas, redes, sistemas distribuidos Hardware, software de sistemas, software de aplicacin de sistemas Organizacin de datos y modalidades de acceso Redes y transferencia electrnica de datos Control y retroalimentacin en sistemas Objetivos, mediciones, monitoreo, retroalimentacin y seguimiento Naturaleza y tipos de informacin Rutina, excepcin, ad hoc, predictiva Documentos de transaccin, pantallas, informes, mensajes, etc. Atributos de la informacin Oportunidad, frecuencia, precisin, nivel de agregacin, etc. Valor decisional Papel de la informacin en los negocios Monitoreo, deteccin de problemas, accin, soporte decisional, etc. Conceptos de informes y sistemas Sistema de procesamiento de transacciones (TPS) Sistema de informacin administrativa (MIS) Sistema de apoyo decisional (DSS) Sistema de informacin ejecutiva (EIS) Sistema experto (ES), red neuronal (NN) Uso administrativo de la informacin Teora de decisiones Procesamiento de informacin humana Procesamiento de transacciones en aplicaciones comerciales tpicas Procesamiento de transacciones, mantencin de archivos maestros, generacin de informes, investigacin de procesos, apoyo a planificacin y control, etc. Comunicaciones e informacin Anlisis financiero Hardware Componentes de una configuracin computacional Microcomputadores, estaciones de trabajo, minicomputadores, mainframes, supercomputadores Redes multiusuario Unidades de procesamiento Unidad central de proceso (CPU), servidor, memoria principal, etc.
2.4 2.5 3 3.1 3.1.1 3.1.2 3.2 3.2.1
11
3.2.2 3.3 3.3.1 3.3.2 3.4 3.4.1 3.4.2 3.5 3.5.1 4 4.1 4.1.1 4.1.2 4.2 4.2.1 4.2.2 4.3 4.3.1 4.4 4.4.1 4.4.2 4.5 4.5.1 4.5.2 4.6 4.6.1 4.6.2 4.6.3 4.7 4.7.1 4.7.2 4.7.3 4.7.4 4.8 4.8.1 4.9 4.9.1 4.9.2 4.9.3 4.9.4 5 5.1 5.1.1 5.1.2 5.1.3 5.1.4 5.1.5 5.1.6 Lneas de bus, cables, tarjetas de circuito integrado, microcdigo, registros, etc. Perifricos, velocidades de proceso, etc. Teclado, mouse, reconocimiento de texto, reconocimiento de voz, smart card, scanner, impresora, etc. Unidades de control, buffers, canales, etc. Dispositivos de almacenamiento fsico Representacin computacional de datos, compresin de datos Cinta magntica, disco magntico, CD ROM, CD WORM, computer output microfilm Dispositivos de comunicaciones Modem, lnea de transmisin, carrier, etc. Software de sistemas Configuracin de software Diseos para microcomputadores, estaciones de trabajo, minicomputadores, supercomputadores Sistemas abierto/propietario Sistemas operativos Interfaces grficas de usuario Redes, cliente/servidor, etc. Sistemas de comunicaciones Monitor terminal, etc. Software de seguridad Software de control de acceso Antivirus Software utilitarios Editor de textos, administrador de archivos, respaldo/recuperacin de archivos, compresin de archivos Software de monitoreo de desempeo, agenda Lenguajes de programacin/compiladores Evolucin de lenguajes y aproximaciones para seleccin Cdigo de mquina/assembly/procedural/ lenguajes de 4 generacin Lenguajes orientados a objeto, sistemas autoriales multimedia, etc. Ayudas de programacin, software interactivo de programacin Generadores de programas/CASE Herramientas de programacin Mtodos de diseo y desarrollo de programas Pruebas y documentacin Sistemas de administracin de bibliotecas Control de versiones, migracin, etc. Sistemas de administracin de datos Sistemas de administracin de cinta/disco Hardcopy/microficha/imgenes pticas Archivos on-line Software generador de informes y recuperacin de datos Aplicaciones Estrategia de aplicaciones Ventaja competitiva Desarrollo integral o parcial/integracin de sistemas Paquetes vs. sistemas a la medida Procesamiento distribuido vs. centralizado Computacin a nivel de usuario Aplicaciones internet/intranet/extranet 6.4.2 6.4.3 6.4.4 6.4.5 6.4.6 6.4.7 6.5 6.5.1 6.5.2
6
6.1 6.1.1 6.1.2 6.2 6.2.1 6.2.2 6.2.3 6.2.4 6.3 6.3.1 6.3.2 6.4 6.4.1
Organizacin de datos y mtodos de acceso

Estructura de datos y organizacin de archivos Codificacin de datos Diseo de archivo/registro Mtodos de acceso y mantencin de archivos Acceso secuencial Acceso directo (random access) Acceso secuencial indexado Relacional Tipos de archivos de datos Maestro/transacciones/tablas Array de discos, listado, stack, cola, rbol, ndice Sistemas de administracin de base de datos Almacenamiento de datos, acceso, datos compartidos Principios de diseo - caracteres/campos/registros Administracin de base de datos Modelacin conceptual de datos Definicin/documentacin de requerimientos Archivos/esquema/diccionario de datos Bases de datos modelo, sistemas distribuidos Administracin de documentos Captura, ndice, almacenamiento, recuperacin, presentacin/impresin Computer output microfilm (COM), microficha, optical imaging systems
7
7.1 7 .1.1 7.1.2 7.2 7.2.1 7.3 7.3.1 7.4 7.4.1 7.5 8 8.1 8.1.1 8.1.2 8.1.3 8.1.4 8.1.5 8.2 8.2.1 8.2.2 8.2.3 8.2.4 8.2.5 8.2.6 8.3
Redes y transferencia electrnica de datos

Componentes, configuraciones y diseos de redes Redes LAN/links de micro a mainframe/WAN/redes de procesamiento distribuido/sistemas mviles Opciones de transmisin de datos, servicios de carrier Aplicaciones Internet/intranet/extranet Comercio electrnico, administracin del conocimiento Dispositivos y sofware de comunicacin y transmisin de datos Modem, switch, concentrador, puente, router, monitor terminal, etc. Comunicacin de mensajes y documentos EDI, point of sale (POS), sistema de transferencia electrnica de fondos (EFTS), e-mail, etc. Operaciones, administracin y control Procesamiento de transacciones en aplicaciones tpicas de negocios y contabilidad Fases de procesamiento de aplicacin general Ingreso de datos Edicin Actualizacin de archivos maestros Informes, contabilidad, control, administracin Consultas, audit trail, informes ad hoc Modos de procesamiento Procesamiento orientado a batch Procesamiento orientado a transacciones Procesamiento en lnea Procesamiento en tiempo real Procesamiento distribuido Multiprogramacin, multitarea y multiprocesamiento Documentos, registros contables, bases de datos, informes para control
12

8.3.1 8.3.2 8.3.3 8.3.4 8.3.5 8.3.6 8.3.7 8.3.8
Ventas, deudores, ingresos Compras, acreedores, egresos Existencias, costo de ventas Planificacin y control de materiales/costeo Planificacin y control de produccin Personal y remuneraciones Activo fijo Presupuesto y sistemas de informacin
3.8.7 3.9 3.10 4 4.1 4.1.1 4.1.2 4.1.3 4.2 4.3 5 5.1 5.1.1 5.1.2 5.1.3 5.1.4 5.1.5 5.2 5.2.1 5.2.2
Copyright, garantas, etc. Mtodos de administracin de personal Controles externos Evaluacin de riesgos Exposicin al riesgo y probabilidad de prdida Fraude, error, vandalismo Costo excesivo, desventaja competitiva interrupcin de negocios Costos sociales, sanciones legales, etc. Consecuencias monetarias/no monetarias Estrategias preventivas/detectivas/correctivas Actividades de control Sistema de contabilidad Identificacin y registro de todas las transacciones vlidas Clasificacin adecuada y oportuna de las transacciones Medicin/valoracin apropiada Cortes apropiados Presentacin apropiada Procedimientos de control Autorizacin Separacin de funciones incompatibles (diseo organizacional, identificacin de usuario, clasificacin de datos, matriz de autorizacin datos/usuario, autentificacin del usuario) Documentacin y registros adecuados Resguardo de activos, limitacin de acceso a activos Diseo de control Verificaciones independientes de desempeo; verificacin de registros contables, comparacin de registros con activos Efecto de controles generales Controles preventivos Controles detectivos Controles dependientes del computador (edicin, validacin, etc.) Controles del usuario (equilibrio de control, seguimiento manual, etc.) Audit trails Identificacin/investigacin/correccin/ seguimiento de errores Control sobre integridad, privacidad y seguridad de datos Clasificacin de la informacin Controles de administracin de acceso Diseo fsico y controles de acceso Controles de acceso lgico (matriz de autorizacin de usuario) Seguridad de redes (encriptacin, firewalls) Tcnicas de seguridad de programas Tcnicas de seguridad de datos Tcnicas de monitoreo y vigilancia Continuidad de procesos/Planificacin y control de recuperacin de desastres Amenaza y administracin de riesgos Tcnicas de software y de respaldo de datos (problemas de sistemas on-line, etc.) Convenios de alternativas de procesamiento Recuperacin de desastres: plan, pruebas, documentacin
Control interno en sistemas basados en computadores 1 1.1 1.1.1 1.1.2 1.2 1.2.1 1.2.2 1.3 1.3.1 1.3.2 1.3.3 1.3.4 1.4 1.5 1.6 1.6.1 1.6.2 1.7 2 2.1 2.1.1 2.1.2 3 3.1 3.2 3.2.1 3.3 3.4 3.5 3.6 3.6.1 3.6.2 3.6.3 3.7 3.7.1 3.7.2 3.8 3.8.1 3.8.2 3.8.3 3.8.4 3.8.5 3.8.6 Objetivos del control Riesgos y exposicin al riesgo en sistemas de informacin basados en computadores Fraude, error, abuso Desventaja competitiva, sanciones legales, interrupcin de negocios, costos sociales Efecto del computador en el procesamiento de controles Consideraciones conductuales Costo/beneficio Responsabilidad por el control Administradores Usuarios Personal de TI Auditores Eficacia y eficiencia de las operaciones Confiabilidad de la informacin financiera Cumplimiento de leyes y regulaciones aplicables Prevencin de fraude, error y actos ilegales Deteccin de fraude, error y actos ilegales Relacin costo/beneficio de procedimientos de control Marco de control Niveles de control Organizacional, administracin de recursos, control de acceso, entorno, operaciones, aplicacin Fsico, lgico; hardware, software Ambiente de control Filosofa de la administracin y estilo operacional Plan/estructura de la organizacin Segregacin de funciones incompatibles Mtodos de comunicacin de la asignacin de autoridad y responsabilidad Mtodos de control de gestin Metodologa de desarrollo de sistemas Controles en la seleccin, adquisicin/desarrollo de sistemas Estndares y controles aplicables al desarrollo de proyectos de sistemas de informacin Sistemas desarrollados/comprados Anlisis y diseo estructurado Controles en la implementacin de sistemas Metodologas de pruebas de aceptacin Metodologas de conversin de sistemas Controles en cambios de sistemas y programas Controles de autorizacin Estndares y controles de documentacin Controles de implementacin Custodia Controles de cambios de emergencia Testeo y control de calidad
5.2.3 5.2.4 5.3 5.3.1 5.3.2 5.3.3 5.3.4 5.3.5 5.3.6 5.3.7 5.3.8 5.4 5.4.1 5.4.2 5.4.3 5.4.4 5.4.5 5.4.6 5.4.7 5.4.8 5.5 5.5.1 5.5.2 5.5.3 5.5.4
13
5.6 5.6.1 5.6.2 5.6.3 5.6.4 5.6.5 5.6.6 5.6.7 5.6.8 6 6.1 6.2 6.3 6.4 Proceso/operaciones de sistemas de informacin Integracin con planes departamentales; seguros Planificacin y programacin Monitoreo del desempeo Control de productividad y calidad de servicio Espejos de sitios web Administracin de bibliotecas Distribucin y control de entradas y salidas Seguridad, respaldo y recuperacin Monitoreo de cumplimiento de controles Papel de la administracin Papel de los usuarios Papel de los auditores internos Papel de los auditores externos 2.10.4 2.10.5 2.11 2.11.1 2.11.2 2.11.3 2.11.4 2.12 2.13 2.14 2.14.1 2.14.2 2.15 2.16 2.17 2.18 Software de recuperacin de datos Lenguaje DB query (4GL) Programas utilitarios Editor de textos Administrador de archivos Respaldo/recuperacin de archivos Compresin de archivos Software de control de acceso (perfil de usuario, men, contrasea, transactional logging) Software antivirus (tipos de virus, etc.) Software de comunicaciones E-mail, transferencia de archivos, link con servidor, etc. Internet, www, etc. Anlisis estadstico, modelos de proyeccin (productos de anlisis estadstico, usos, etc.) Preparacin de declaraciones de impuestos Software de auditora (extraccin/anlisis de datos, generacin de papeles de trabajo, etc.) Sistemas expertos y de apoyo a toma de decisiones (caractersticas, fortalezas, debilidades, etc.)
El contador profesional como usuario de TI

1 1.1 1.1.1 1.1.2 1.1.3 1.1.4 1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.3 1.3 1.3.1 1.4 1.4.1 1.4.2 1.4.3 1.4.4 1.4.5 1.4.6 1.5 1.5.1 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.4.1 2.4.2 2.5 14 2.6 2.7 2.8 2.9 2.10 2.10.1 2.10.2 2.10.3 Experiencia con aplicaciones comerciales y contables Decisiones claves en la adquisicin de TI Definicin de necesidades y costos Identificacin de alternativas Decisiones de compra/desarrollo/externalizacin Seleccin de hardware y software apropiado Evaluacin de sistemas de informacin Pruebas de sistemas Operacin de sistemas Mantenimiento de sistemas Organizacin de recursos del sistema Administracin de hardware, software, datos, suministros, etc. Control y resguardo de sistemas de informacin Errores en el uso Robo de hardware, software, suministros Uso no autorizado, vandalismo Piratera de software Virus Fallas del sistema Comercio electrnico Riesgo, tpicos de seguridad y tcnicas Software Sistemas operativos (DOS, Windows, etc.) Arquitectura de sistemas (usuario individual, redes LAN, redes WAN, etc.) Paquetes de contabilidad bsica Sistemas de negocios pequeos Automatizacin industrial/CIM/CAD/CAM Productos de Automatizacin de oficinas Planillas electrnicas financieras (diseo, documentacin, operacin, riesgos, control) Procesamiento de textos (operacin) Correo electrnico (operacin, riesgos, control) Browser de Internet (operacin) Grficos comerciales y presentaciones (prcticas, grficos distorsionantes, operacin, etc.) Bases de datos (herramienta de investigacin profesional, on-line, local) Diseo de base de datos Operacin Generadores de informes
El contador profesional como administrador de SI

1 1.1 1.1.1 1.1.2 1.2 1.2.1 1.3 1.3.1 1.3.2 1.3.3 1.4 1.4.1 Consideraciones estratgicas en el desarrollo de sistemas de informacin Planificacin de SI basada en factores crticos de xito/criterios Medicin de eficacia y productividad de SI Relacin costo/beneficio (cuantitativa y cualitativa, impacto en administracin, tareas y procedimientos de oficina) Componentes de planes a largo plazo Apoyo a reingeniera de procesos Alineamiento/integracin con objetivos comerciales y factores crticos de xito Evaluacin de tecnologa y planificacin de capacidad Asignacin de recursos/determinacin de prioridades Administracin de difusin de tecnologa, incluyendo computacin de usuario final Participacin en planificacin estratgica Evaluacin de la funcin de TI, procesos de aseguramiento de la calidad, mejoramiento continuo Aspectos administrativos Descripcin de tareas/organizacin/dependencia del departamento de TI Gerente de IT Analista de negocios Analista de sistemas Programadores Gerente y personal de operacin Administrador de base de datos/administrador de datos Controlador de red Bibliotecario Webmaster, diseador web Aseguramiento de la calidad
2 2.1 2.1.1 2.1.2 2.1.3 2.1.4 2.1.5 2.1.6 2.1.7 2.1.8 2.1.9 2.1.10

2.2 2.2.1 3 3.1 3.1.1 3.1.2 3.1.3 3.1.4 4 4.1 4.1.1 4.1.2 4.1.3 5 5.1 5.1.1 5.1.2 5.2 5.2.1 5.2.2 5.2.3 5.2.4 5.2.5 5.2.6 5.2.7 5.2.8 5.2.9 5.3 5.3.1 5.3.2 5.3.3 5.3.4 6 6.1 6.1.1 6.2 6.2.1 6.2.2
Reclutamiento/desarrollo de recursos humanos para SI Dotacin, desarrollo personal y evaluacin de desempeo Control financiero de TI Presupuesto y control de costos Presupuesto de inversiones Contabilizacin de costos del sistema Sistemas para determinacin de costos Monitoreo de gastos Seguridad, respaldo y recuperacin Acceso, disponibilidad y continuidad Control de acceso (fsico, lgico/electrnico) Recuperacin de respaldos Planificacin de desastres Aspectos operacionales Desarrollo de prioridades operacionales Factores humanos Impacto en gestin, tareas y procedimientos de oficina Gestin de operaciones computacionales Planificacin y programacin Monitoreo de desempeo Control de productividad y calidad de servicio Desarrollo/mantenimiento de infraestructura funcional IT Arquitectura de informacin Redes de comunicacin Recursos, administracin de equipos y resguardo Administracin de bibliotecas Distribucin y control de entradas/salidas Administracin de computacin interorganizacional EDI Servicios externalizados Sistemas computacionales colaborativos Sistemas distribuidos Administracin de compra, desarrollo e implementacin de sistemas Alternativas de desarrollo/compra In-house/bureau/externalizacin Estndares y controles aplicables a proyectos de desarrollo de SI Tcnicas de administracin de proyectos de desarrollo de sistemas Mantencin de consistencia y compatibilidad de hardware, software, redes, arquitectura y tipos de datos, integracin de aplicaciones nuevas y existentes Manejo de las expectativas Determinacin de requerimientos de capacidades y dotacin Solicitud de ofertas Evaluacin y seleccin Tcnicas de informe y presentacin Administracin tcnica y conductual Administracin de mantenimiento y cambio de sistemas Estndares y controles aplicables a actividades de mantenimiento de SI
7.1.1 7.1.2 7.1.3 7.1.4 7.1.5 7.1.6 7.1.7 8 8.1 8.1.1 8.1.2 8.1.3
Administracin de versiones/aplicaciones heredadas Migracin Custodia Autorizacin Controles de cambios de emergencia Pruebas y control de calidad Copyright, garantas, etc. Administracin de computacin de usuario Papel del centro de informacin Seguridad Soporte para sistemas desarrollados por el usuario Asesora
El contador profesional como diseador de sistemas de negocios

1 1.1 1.1.1 1.1.2 1.2 1.2.1 1.2.2 1.3 1.3.1 2 2.1 2.1.1 2.1.2 2.1.3 2.1.4 2.1.5 2.1.6 3 Papel de la informacin en el diseo y el comportamiento organizacional Bases de datos y sistemas de administracin de bases de datos Organizacin, ingreso, almacenamiento de datos, datos compartidos y control de datos Implicancias de redes centralizadas, distribuidas y cliente/servidor Ciclo de vida de desarrollo de sistemas Administracin, planificacin y control de proyectos Requisitos de documentacin Riesgos: econmico, tcnico, operacional, conductual Principales riesgos y razones para la falla de proyectos computacionales Anlisis y tcnicas de diseo de sistemas Determinacin de requerimientos de informacin, documentacin, diseo de sistemas Diagramas de flujo de datos Modelo de entidades y relaciones Tablas y rboles de decisin Diseo de prototipos Herramientas CASE (Computer Aided Software Engineering) Diseo de bases de datos /archivos/registros/formularios/pantallas Adquisicin de sistemas/Desarrollo de fases, tareas y prcticas del ciclo de vida de desarrollo y control sobre procesos de desarrollo de sistemas Investigacin y estudio de factibilidad Anlisis de sistemas existentes Alcance de sistemas propuestos y necesidades de informacin Naturaleza y tamao del negocio Anlisis costo-beneficio Definicin de requerimientos de aplicacin Anlisis de requerimientos y diseo inicial Dimensionamiento de volmenes y sistemas Incorporacin de controles Especificaciones detalladas/Documentacin 15
6.2.3 6.2.4 6.2.5 6.2.6 6.2.7 6.2.8 7 7.1
3.1 3.1.1 3.1.2 3.1.3 3.1.4 3.1.5 3.2 3.2.1 3.2.2 3.3
3.3.1 3.3.2 3.3.3 3.4 3.4.1 3.5 3.5.1 3.5.2 3.5.3 3.5.4 3.6 3.6.1 3.7 3.7.1 3.8 3.8.1 3.9 3.9.1 3.9.2 Diseo de pantallas e informes Diagramacin de flujo de requerimientos de hardware y software Definicin de requerimientos tcnicos Evaluacin y adquisicin de hardware Seleccin e implementacin de computadores y componentes relacionados Evaluacin, adquisicin y desarrollo de software Seleccin de paquetes de software, lenguajes de programacin, compiladores Ayudas de programacin Efenques estructurado, orientado al evento, orientado al objeto Integracin de sistema y bases de datos Seleccin de proveedor de Internet Seleccin de proveedor de pgina web, sitio de comercio electrnico, etc. Contratos de hardware y licencias de software Aspectos claves Instalacin e implementacin de sistemas Planificacin, entrenamiento, etc. Prueba de sistemas (testing) El papel de las especificaciones Diseo, ejecucin y control de pruebas Examinador de la Red Paquetes de programas de contabilidad bsica Pequeos sistemas de gestin Grficos comerciales y programas para la presentacin xii) Programas de seguridad, entre ellos programas de control de acceso y antivirus xiii) Programas de utilidad xiv) Lenguajes de programacin y compiladores xv) Ayudas a la programacin interactivas con programas para la programacin xvi) Sistemas de gestin de bibliotecas xvii) Sistemas de gestin de datos xviii) Modelos de previsin y anlisis estadsticos xix) Programas para la preparacin de impuestos xx) Programas para la verificacin de cuentas xxi) Sistemas de apoyo a las decisiones Estrategia de los programas de aplicacin Mtodos de organizacin de datos y de acceso a stos: i) Estructuras de los datos y organizacin de archivos ii) Mtodos de acceso y mantenimiento de archivos iii) Tipos de ficheros de datos iv) Sistema de gestin de bases de datos v) Gestin de documentos Transferencia de redes y datos electrnicos: i) Elementos, configuracin y diseo de redes ii) Aplicaciones Internet, Intranet y Extranet iii) Mecanismos/programas electrnicos para la comunicacin y transmisin de datos iv) Comunicacin de mensajes y documentos v) Gestin y control de operaciones Proceso de transacciones en aplicaciones comerciales caractersticas i) Fases del proceso de aplicacin general ii) Modos de proceso iii) Forma de procesar distintas clasificaciones y transacciones (por ejemplo, compras, ventas, etc.) iv) Planificacin y programacin de la produccin, con inclusin de los diseos CAD y CAM con ayuda de computadoras v) Funciones de tesorera y administracin vi) Sistemas de registro general, presupuestacin e informacin viii) ix) x) xi)
e) f)
Anexo II Requerimientos Educacionales segn Naciones Unidas

1. Conceptos de tecnologa de la informacin para sistemas comerciales a) Conceptos generales relativos a los sistemas: i) Teora de los sistemas, objetivos de los sistemas y tipos de sistemas ii) Arquitectura de los sistemas iii) Control y realimentacin de los sistemas iv) Naturaleza, tipos y atributos de la informacin v) Funcin de la informacin en la empresa b) Empleo de la informacin por los gestores: i) Teora de la decisin ii) Proceso de la informacin sobre recursos humanos iii) Proceso de transacciones en aplicaciones comerciales caractersticas iv) Comunicacin de la informacin v) Anlisis financiero c) Equipo fsico i) Elementos de una configuracin de computadora ii) Unidades de proceso iii) Mecanismos de entrada/salida, velocidades del proceso y otras cuestiones relacionadas iv) Dispositivos fsicos de memoria v) Mecanismos de comunicacin d) Programas de los sistemas: i) Configuracin de los programas ii) Sistemas operativos iii) Hoja de clculo financiero iv) Tratamiento de textos v) Programas de base de datos vi) Sistemas de comunicacin vii) Programas de correo electrnico
g)
h)
2. Control interno en los sistemas comerciales basados en computadoras a) Objetivos del control: i) Riesgos y peligros en los sistemas de informacin basados en computadoras ii) Efecto de la computadora en los controles de proceso iii) Efecto de la terminologa de la informacin en las organizaciones y los controles iv) Responsabilidad de los controles v) Efectividad y eficacia de las operaciones vi) Confiabilidad de informes financieros vii) Cumplimiento de las leyes y normas aplicables viii) Rentabilidad de los procedimientos de control b) Sistema de control - fases de control c) El entorno del control
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Filosofas de la gestin y estilos de funcionamiento, planes y estructuras de organizacin, mtodos de comunicacin y mtodos de control y sus efectos en el desarrollo de sistemas ii) Metodologas para el desarrollo de sistemas iii) Control de la seleccin, adquisicin y desarrollo de sistemas iv) Control de la instalacin del sistema v) Control de los cambios del sistema y de programas d) Evaluacin de los riesgos: i) Exposicin al riesgo ii) Probabilidad y consecuencias de las prdidas iii) Estrategias preventivas, de deteccin y correctivas e) Actividades de control: i) Funciones de los sistemas de contabilidad ii) Procedimientos administrativos y de control de la contabilidad iii) Diseo del control iv) Control de la integridad, privacidad y seguridad de los datos v) Continuidad del proceso, planificacin y control del restablecimiento en caso de incidentes vi) Proceso y operaciones de los sistemas de informacin f) Supervisin mediante controles - funciones de los usuarios, los auditores internos y los auditores externos 3. Normas y prcticas de desarrollo para sistemas comerciales a) Funcin de la informacin en el diseo y comportamiento de la organizacin: i) Bases de datos y sus sistemas de gestin ii) Ciclo vital del desarrollo del sistema iii) Riesgos: econmicos, tcnicos, operacionales y de comportamiento iv) Controles b) Tcnicas de anlisis y diseo de los sistemas i) Determinacin de los requisitos de la informacin ii) Documentacin de anlisis y requisitos iii) Diseo del sistema c) Adquisicin de sistemas, fases cclicas de desarrollo, labores y prcticas, y control del mantenimiento de los procesos de desarrollo de los sistemas i) Investigacin y estudios de viabilidad ii) Anlisis y diseo inicial de los requisitos iii) Especificacin detallada del diseo y documentacin iv) Evaluacin y adquisicin de los componentes fsicos v) Evaluacin y adquisicin de los programas, desarrollo vi) Seleccin de un proveedor del servicio Internet vii) Contratacin de los componentes fsicos y licencias de los programas viii) Instalacin y puesta en funcionamiento del sistema ix) Pruebas (comprobacin del sistema x) Procedimiento del usuario, enseanza xi) Diseo de procedimientos de control del usuario y del operador xii) Pruebas (control de la validez del sistema) xiii) Conversin y arranque del sistema
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xiv) Examen con posterioridad a su puesta en aplicacin xv) Mantenimiento de los componentes fsicos y los programas xvi) Documentacin sobre el sistema y manuales de funcionamiento 4. Gestin de la adopcin, aplicacin y empleo de la terminologa de la informtica a) Consideraciones estratgicas en la elaboracin de la terminologa de la informacin i) Planificacin de sistemas de informacin sobre la base de factores y criterios de xito comercial ii) Elementos de planes a largo plazo iii) Integracin con objetivos comerciales y factores de xito iv) Participacin en la planificacin estratgica b) Cuestiones administrativas i) Funciones de los trabajos, organizacin y presentacin de informes, departamento de terminologa de informacin ii) Contratacin y desarrollo de recursos humanos para sistemas de informacin c) Control financiero de la terminologa de la informacin - presupuesto y control de costos d) Seguridad y copia de seguridad y restablecimiento - acceso, disponibilidad y continuidad e) Cuestiones de funcionamiento i) Desarrollo de prioridades operacionales ii) Gestin de operaciones de computadora iii) Gestin de clculo interorganizacional f) Gestin de adquisicin, desarrollo y aplicacin de sistemas i) Alternativas a la adquisicin ii) Normas y controles aplicables a los proyectos de elaboracin de terminologa de la informacin g) Gestin de mantenimiento y cambio de sistemas - normas y controles h) Gestin de clculos para usuarios finales - funcin de los centros de informacin 5. Gestin de la seguridad de la informacin a) Importancia de la seguridad de la informacin b) Principios de seguridad de la informacin c) Formas ptimas de aplicar la seguridad de la informacin 6. Inteligencia artificial, sistemas expertos, lgica confusa, etc. 7. Comercio electrnico a) Naturaleza del comercio electrnico b) Aplicaciones dentro de la empresa c) La Extranet y sus aplicaciones a la gestin de cadenas de abastecimiento con proveedores, vendedores y contratistas d) La Internet y la red mundial e) La comercializacin de productos y servicios f) Transacciones, pagos y transferencias externas con clientes g) Servicios bancarios conectados h) Intercambio de datos electrnicos financieros i) Cuestiones de seguridad relacionadas con el comercio electrnico
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Desarrollo Financiero y Crecimiento Econmico:
Aspectos tericos y empricos

Resumen
En el presente estudio se analizan los efectos que tiene para un pas la profundidad de su sistema financiero. Para ello, inicialmente, se aborda parte de la literatura terica existente relativa al tema y a continuacin se expone un conjunto de trabajos de corte emprico que entregan sustento a las relaciones planteadas en forma inicial. Las conclusiones de la revisin tienen por objetivo apoyar las decisiones de polticas que potencien el sector financiero al evaluar las repercusiones que ellas pueden tener sobre el crecimiento econmico de largo plazo. Clasificacin JEL: E44 Palabras claves: Desarrollo Financiero, Crecimiento Econmico, Intermediacin Financiera Agradezco la valiosa ayuda entregada por el profesor Sr. Rodrigo Fuentes San Martn durante el desarrollo del trabajo. Las menciones, recopilacin de literatura, metodologa utilizada e interpretaciones son de entera responsabilidad del autor, y no representan necesariamente la opinin de la Superintendencia de Valores y Seguros. Contacto con el autor: gmalatesta@svs.cl
I.- Introduccin
Giovanni Malatesta C, 18
Licenciado en Sistemas de Informacin y Control de Gestin, Universidad de Chile Magster en Finanzas Universidad de Chile Ingeniero en Informacin y Control de Gestin Universidad de Chile Instructor Adjunto-Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas, Universidad de Chile Superintendencia de Valores y Seguros
urante los ltimos aos, los componentes del entorno econmico de los pases han sufrido alteraciones debido al impacto que sobre ellos tienen avances claves como disminucin en los costos de transaccin, nuevos medios tecnolgicos que permiten llevar a cabo transacciones a nivel nacional e internacional, perfeccionamiento del conocimiento tcnico de los agentes econmicos, etc. En todo lo anterior, comienzan a tomar un importante rol todos aquellos medios que posibilitan concretar nuevas oportunidades de negocios o bien todos aquellos conjuntos de contratos, instituciones y mercados que permiten que los avances logrados se traduzcan en mejores desempeos econmicos a nivel nacional.
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Es as como los mercados financieros representan un pilar fundamental de todo este proceso, pues hacen posible obtener los recursos necesarios para llevar a cabo empresas para las cuales no se dispone de financiamiento, mientras que por otra parte facilitan la administracin de recursos para aquellos agentes que demandan invertir sus dotaciones. Como referencia tambin es posible considerar que las ltimas crisis del Sudeste Asitico y de algunos pases de Amrica Latina nos entregan pautas respecto de la importancia que el sistema financiero posee sobre la economa. El objetivo general del presente trabajo consiste en relacionar estos dos aspectos, los mercados financieros y el desempeo econmico, con el objetivo de entender sus comportamientos y as poder extraer conclusiones que permitan orientar polticas en pro del crecimiento econmico. La proposicin inicial de este tema la podemos encontrar en Schumpeter (1934), quien postul que los intermediarios financieros juegan un rol importante en el comportamiento de una economa, pues son ellos quienes permiten que las empresas utilicen los recursos ahorrados por la sociedad. Segn este enfoque, el sector financiero afecta la senda de crecimiento puesto que es capaz de alterar las distribuciones de los recursos, enfatizndose el impacto que poseen los intermediarios financieros sobre el crecimiento de la productividad y los cambios tecnolgicos. La teora existente se utiliza como una herramienta para estructurar un marco analtico respecto de la relacin entre el sector financiero y el crecimiento econmico de un pas. Se consideran planteamientos tericos y posteriormente estimaciones empricas de la correlacin que hay entre los conceptos planteados. La estructura del trabajo es la siguiente: primero se aborda parte del marco terico que justifica la existencia de intermediarios financieros. Posteriormente se describe la relacin entre intermediacin financiera y crecimiento econmico, analizndose aspectos tericos y empricos. Dentro de este ltimo, se revisan tanto modelos de tipo cross country como tambin modelos de panel. A continuacin se analiza la evidencia para Amrica Latina, plantendose un modelo terico y se exponen los resultados. Finalmente se detallan algunas conclusiones.
proyectos riesgosos con resultados aleatorios que solamente ellos pueden observar y los segundos son los que poseen la capacidad de financiar dichos proyectos. El supuesto ms importante del estudio radica en la informacin asimtrica que manejan los agentes respecto del desempeo que poseen los proyectos. De esta forma, en un mundo sin intermediarios financieros y con informacin asimtrica debe existir un contrato ptimo entre ahorrantes y empresarios que permita que en la economa como un todo se puedan financiar la totalidad de los proyectos que agregan riqueza. Dicho contrato ptimo corresponde al contrato de deuda comn; sin embargo, dada la existencia de la asimetra de informacin, el contrato debe incluir un costo por bancarrota, el cual debe satisfacer las expectativas de retorno del acreedor, definindose un castigo no transferible para que el empresario siempre tenga incentivos a pagar su deuda, y que no intente engaar al acreedor entregando informacin falsa acerca del desempeo de sus proyectos que le permitiese alterar los pagos.
El objetivo general del presente trabajo consiste en relacionar estos dos aspectos, los mercados financieros y el desempeo econmico, con el objetivo de entender sus comportamientos y as poder extraer conclusiones que permitan orientar polticas en pro del crecimiento econmico
II.- Intermediacin Financiera.

La justificacin terica para la existencia de un intermediario financiero puede ser abordada desde varias pticas. Sin embargo, una con alta riqueza intuitiva es la planteada por Diamond (1984). En dicho estudio se supone la relacin entre dos agentes: administradores de empresas (empresarios) y poseedores de recursos (ahorrantes). Los primeros son dueos de
Es decir, en un mercado con asimetra de informacin, el acreedor obtiene el mximo beneficio posible gracias al contrato convenido, ya que en ste se consideran los incentivos para que se cumpla el acuerdo; en caso de no ocurrir esto ltimo, el deudor asume el costo del castigo. Por otro lado, si es posible la alternativa que el acreedor pudiese monitorear al deudor, esta alternativa ser preferida en la medida en que el costo de monitoreo sea menor. Sin embargo, en el caso en que existan muchos acreedores financiando los proyectos de un solo empresario, dado que la informacin es costosa, se presenta un problema de freerider, puesto que los acreedores utilizaran la informacin del primer agente que lleva a cabo el monitoreo para asegurar
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sus ingresos; bajo este escenario, nuevamente se volvera al contrato original. En este punto es donde surge la figura del intermediario financiero, agente sobre el cual los acreedores delegan la responsabilidad de monitorear a los empresarios dueos de los proyectos riesgosos para que les retornen los recursos que recibieron inicialmente por concepto de financiamiento de los proyectos. Como monitorear al intermediario resultara incluso ms costoso que el arreglo original, la nica manera de que este sistema sea viable es a travs de un contrato de deuda, con penas por bancarrota, pero esta vez convenido entre los ahorrantes y el intermediario financiero. En resumen, el modelo planteado por Diamond propone que el surgimiento del sistema financiero viene a dar una solucin al problema impuesto por la existencia de asimetra de informacin entre los agentes que requieren recursos para llevar a cabo proyectos, y aquellos que desean invertir dichos recursos para as obtener una determinada rentabilidad.
las actividades financieras afecta el desempeo de la economa de un determinado pas. En el estudio de Levine (1997) se examinan dos vas que permiten a los mercados financieros afectar el crecimiento econmico: la acumulacin de capital y la innovacin tecnolgica. A travs de la acumulacin de capital, las funciones llevadas a cabo por el sistema financiero tienen influencia en el crecimiento de una economa debido a que son factores determinantes de la tasa de formacin de capital (ya que afectan las tasas de ahorro a nivel global). Por otro lado, a travs de la innovacin tecnolgica, las actividades efectuadas por los intermediarios financieros afectan el crecimiento econmico por cuanto se altera la tasa a la cual se crea o implementa nueva tecnologa utilizada en los procesos productivos. Teniendo claras las vas que hacen que las actividades financieras se traduzcan en variaciones del desempeo de una economa, es posible plantear que independiente de las instituciones y tipos de contratos que compongan un mercado financiero, segn Merton y Bodie (1995), los intermediarios financieros poseen una funcin en comn, cual es proveer de recursos a distintos agentes bajo condiciones de incertidumbre. Estos recursos pueden ser destinados a agentes que necesiten financiar proyectos con retornos aleatorios que se harn efectivos en perodos futuros, o bien para individuos que necesiten llevar a cabo transacciones. Este ltimo caso fue propuesto originalmente por Fama 1980, y encontraba sustento en el hecho que intermediarios financieros (como por ejemplo instituciones bancarias), a travs del manejo de un sistema de cuentas, permiten que los agentes tengan a su disposicin dinero que posibilita el efectuar transacciones de bienes y servicios. Estos recursos son adeudados por el agente a travs de anotaciones de dbitos y crditos en las cuentas que mantiene con el intermediario financiero, el cual a su vez presta recursos emitiendo depsitos. Adicionalmente, utilizando la clasificacin hecha por Levine (1997), es posible desprender de esta funcin primaria varias actividades diferentes, todas tendientes a reducir los efectos generados por las fricciones impuestas al modelo inicial de Arrow-Debreu. Las actividades ms importantes son: facilitar la administracin del riesgo, manejar informacin de inversiones y dotacin de recursos y monitorear administradores. a.- Facilitar la Administracin del Riesgo. En una economa en la que es posible encontrar costos de transaccin y tambin informacin costosa, los mercados e instituciones financieras permiten facilitar las transacciones y coberturas que son necesarias llevar a cabo para el manejo de activos riesgosos.
III. - Intermediacin Financiera y Crecimiento Econmico.

1.- Aspectos Tericos
A pesar de que existe una abundante literatura que entrega una justificacin terica para la existencia del sistema financiero (sealndose diferentes funciones y variadas clasificaciones de sus objetivos), es posible encontrar un comn denominador al momento de analizar los factores que detonan la aparicin de un sistema financiero, estudindose este surgimiento bajo el prisma de la relacin crecimiento econmico-intermediacin financiera . Es as como en un mundo como el planteado por Arrow (1964) y Debreu (1959) en el que en la economa existen derechos exigibles dependiendo de estados contingentes, no es necesaria la existencia de un sistema financiero debido a que no se presentan asimetra de informacin, as como tampoco costos de transaccin, no existiendo de esta manera la necesidad de destinar recursos para investigar y conocer los proyectos en manos de empresarios. 20 Debido a lo anterior, cualquier teora que se formule relativa al rol del sistema financiero en el crecimiento econmico debe agregar ciertas fricciones al modelo original de ArrowDebreu. Dichas fricciones (que incluyen costos de transaccin y asimetras de informacin) permiten definir distintas funciones y actividades que lleva a cabo el sistema financiero. Ahora bien, previo a conocer cada una de las funciones que lleven a cabo los intermediarios financieros, hay que tener presentes los medios a travs de los cuales cada una de
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Consideraremos dos tipos de riesgos: el riesgo de liquidez y el riesgo idiosincrtico. Si entendemos el concepto de liquidez como la proporcin del valor de mercado que puede ser realizada en forma inmediata una vez que la decisin de venta de un activo ha sido tomada, entonces las asimetras de informacin y los costos de transaccin pueden disminuir dicha liquidez. As, las fricciones crean incentivos para el surgimiento de instituciones financieras que aumenten la liquidez. Pero la relacin entre liquidez y crecimiento econmico surge debido a que algunos proyectos con altos retornos requieren un financiamiento de largo plazo, mientras que los agentes capaces de proveer los recursos no desean comprometer el control de sus ahorros por largos perodos. De esta forma, la existencia de mercados financieros que aumenten la liquidez de inversiones de largo plazo permiten que un mayor nmero de proyectos con altos retornos se lleven a efecto. As, por ejemplo, segn Levine (1991) , los agentes ahorrantes pueden recibir schoks que los lleven a vender sus posiciones en acciones, haciendo que gracias a la existencia de mercados accionarios lquidos los tenedores de acciones puedan rpidamente vender sus ttulos, mientras que las empresas poseen un acceso permanente al capital invertido por los accionistas originales. Es decir, los mercados accionarios al facilitar las transacciones reducen el riesgo de liquidez, y permiten que las empresas puedan financiar sus proyectos de largo plazo, generando efectos positivos en el crecimiento de la economa. El segundo tipo de riesgo considerado, el riesgo idiosincrtico, tambin posee un efecto sobre el desempeo de una economa en el largo plazo debido a que el sistema financiero puede disminuir los riesgos asociados con proyectos especficos. Esto es posible ya que el mercado financiero tiene la habilidad para proveer servicios de diversificacin del riesgo, alterando las dotaciones de recursos y las tasas de ahorro. La idea intuitiva de lo anterior tiene su asidero en el supuesto de que los inversionistas son aversos al riesgo. De esta forma, si proyectos con altos retornos esperados generalmente presentan un mayor riesgo, los mercados financieros permiten crear portfolios de proyectos con altos retornos en valor esperado, con instrumentos que al pertenecer a una determinada cartera, covaran de forma tal que es posible eliminar toda porcin de riesgo especfico. As, la diversificacin del riesgo puede afectar los cambios tecnolgicos ya que muchos agentes estn constantemente tratando de llevar a cabo avances en tecnologa que les permitan obtener rentabilidad de nuevos productos. Es decir, la posibilidad de ser tenedor de un potfolio diversificado de proyectos innovadores permite que los mercados financieros sean un acelerador de cambios tecnolgicos y crecimiento econmico.
b.- Manejar Informacin de Inversiones y Dotaciones de Recursos. Debido a que existen costos asociados con la obtencin de informacin relativa a las empresas, proyectos, agentes administradores, etc., los individuos inversionistas preferirn invertir prioritariamente en actividades que requieran la obtencin de un bajo nivel de informacin si es que no existen intermediarios financieros. Tal como se propuso en la seccin anterior, los costos de adquirir informacin motivan el surgimiento de intermediarios financieros sobre los cuales los inversionistas delegan la tarea de monitorear a los agentes, empresas o administradores dueos de proyectos con resultados inciertos. De esta forma, si suponemos que existen costos fijos para la obtencin de informacin de una determinada empresa, si no existen intermediarios financieros, cada inversionista de la empresa debe pagar la totalidad de dichos costos. Una vez obtenida la informacin, cada uno de los mencionados inversionistas evaluar los datos y tomar decisiones. Sin embargo, resultara ms conveniente para los inversionistas que sea un intermediario quien adquiera la informacin debido a que ste puede aprovechar economas de escala y de mbito, tal como lo plantean Gregoire y Mendoza (1990).
El riesgo idiosincrtico tambin posee un efecto sobre el desempeo de una economa en el largo plazo
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De este modo, si existe facilidad para adquirir y procesar informacin, habr implicancias sobre el crecimiento econmico debido a que muchas empresas y administradores demandarn los servicios de aquellos intermediarios financieros que les puedan proveer la mejor asignacin de recursos y un ms acelerado crecimiento econmico (Greenwood and Jovanovic, 1990). Por otro lado, tambin otros tipos de intermediarios financieros que no poseen como funcin principal el adquirir informacin, igualmente pueden fomentar que los agentes estn mejor informados. Es as como tenemos que los mercados accionarios al poseer mayor tamao y liquidez, generan los incentivos para que los inversionistas adquieran informacin de las empresas que componen el mercado. Por ello, en un mercado con alta liquidez, es ms fcil que un inversionista transforme en ganancia el dinero que destin para informarse respecto de una determinada inversin. Y si nos ponemos en una situacin extrema, se puede plantear que es posible obtener una mejor asignacin de recursos y un ms alto crecimiento econmico si suponemos que lo anterior es llevado a cabo por un gran nmero de agentes, haciendo que la adquisicin y estudio son agentes que no poseen informacin relativa al desempeo real de la empresa en la cual poseen sus recursos, crearn acuerdos que obliguen a los administradores internos de la empresa a entregar informacin en concordancia con sus intereses. En forma anloga al punto anterior, podemos asumir que un inversionista externo debe asumir un costo fijo si desea monitorear los retornos de un proyecto. Esto crea fricciones que incentivan el surgimiento de intermediarios que obtengan la informacin de una manera ms conveniente que si lo hacen directamente los inversionistas, ya que como se mencion anteriormente, en este escenario ex post financiamiento, tambin es posible aprovechar economas de escala y de mbito. Adems, en este punto tambin se hace aplicable la idea propuesta por Diamond (1984) respecto que dada la existencia de asimetras de informacin, el contrato ptimo entre agentes internos y externos a la empresa es el contrato de deuda que penalice al dueo del proyecto si es que ex post cae en incumplimiento de los pagos. Tambin, la suerte de monitoreo delegado que cae sobre el intermediario financiero genera ahorro de costos en trminos agregados
En un mercado de alta liquidez es ms fcil que un inversionista transforme en ganancia el dinero que destin para informarse
de informacin se transformen en una herramienta que permita obtener una cierta rentabilidad. c.- Monitorear Administradores. Todo el anlisis del punto anterior se centr en que los intermediarios financieros pueden ayudar a disminuir los efectos de la existencia de costos de transaccin, pero asumiendo siempre que toda necesidad por informarse por parte de los inversionistas se estaba llevando a cabo antes de proveer los recursos para financiar proyectos. Sin embargo, tambin puede hacerse extensiva la idea de que los intermediarios financieros pueden reducir los costos de informacin ex post, permitiendo obtener un control sobre los agentes que facilite el evaluar los desempeos, y de esta manera contrastarlos con las expectativas que se tenan ex - ante el financiamiento. De esta forma, los inversionistas externos a la empresa, (como lo son accionistas, tenedores de bonos, etc.), que
debido a que un deudor es monitoreado solamente por un intermediario y no por cada uno de los acreedores. Algo importante de tener en consideracin del rol del monitoreo ex post que llevan a cabo las instituciones financieras es el que dice relacin con los problemas de agencia que se originan cuando en una empresa se separan la propiedad y control de la misma. Segn Jensen y Meckling (1976), el administrador-dueo de una empresa, al vender un porcentaje de la propiedad de su organizacin, debe considerar costos de monitoreo que eviten que el nuevo administrador incurra en beneficios no pecuniarios ms altos que los ptimos, haciendo que el valor de mercado de la empresa caiga. Una forma de monitorear lo anterior es a travs, por ejemplo, de intermediarios financieros como lo son los mercados accionarios. Estos mercados, al permitir tener a disposicin de todos los inversionistas el control corporativo de una
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organizacin, hacen posible que la transaccin pblica de acciones refleje en forma eficiente la informacin de las firmas, lo cual hace posible que los dueos de las empresas monitoreen a sus administradores, conectando las compensaciones por desempeo con los precios accionarios. De esta forma, al enlazar el comportamiento del precio de las acciones con los beneficios a los administradores, se pueden alinear los intereses de stos con los que tienen los dueos de la empresa. De manera complementaria, si es posible llevar a efecto take-overs, los administradores que presenten un bajo desempeo sern removidos de sus cargos tras una toma de control, de forma que los mercados accionarios pueden promover mejores controles corporativos por medio de la existencia de take-overs fciles de llevar a cabo en aquellas empresas malamente administradas Dentro de las Finanzas Corporativas existen distintos enfoques para abordar esto, pues algunos autores plantean argumentos contrarios respecto de la importancia de los mercados financieros dentro del control corporativo. Es as como por ejemplo del estudio de Myers y Majluf (1984) se puede extraer que si inversionistas internos bien informados estn dispuestos a vender sus acciones, los agentes externos menos informados que los anteriores pueden exigir un premio al comprar los ttulos debido a la exitencia de la asimetra de informacin. Por otro lado, otros intermediarios financieros como los Bancos Comerciales tambin efectan seguimiento del comportamiento de los agentes sobre los que poseen derechos. As, por ejemplo, se confeccionan clasificaciones de riesgo internas para clientes con altos montos de deuda, y en algunos casos se establecen restricciones de dividendos o bien de nivel de endeudamiento con todo el sistema. Tambin es posible encontrar clusulas de no enajenacin de activos, establecindose adems parmetros predefinidos de liquidez que deben ser cumplidos por los administradores, etc. Por lo tanto, a travs de acciones que pueden ser llevadas a cabo en los mercados financieros, son los mismos agentes participantes del mercado quienes controlan el desempeo de los administradores de empresas. De esto podemos concluir que organizaciones con un bajo desempeo son castigadas y organizaciones con un buen desempeo son valoradas positivamente, haciendo que a nivel agregado el mercado financiero sea el mecanismo de control que permite mejores asignaciones de recursos en las empresas, con los consiguientes efectos sobre el crecimiento econmico. Como resumen de esta seccin, se debe tener claro que con el objetivo de disminuir los efectos provocados por las fricciones como asimetras de informacin (en todas sus formas) y costos de transaccin, los intermediarios financieros llevan a cabo diversas actividades a travs de distintos contratos, instrumentos, mercados e instituciones, las cuales dependiendo de las caractersticas de sus funciones de costos pueden satisfacer la demanda de uno
o ms servicios de los descritos anteriormente. Esto ltimo, tal como lo plantean Gregoire y Mendoza (1990) en un entorno no regulado, define una composicin especfica del sistema financiero, aspecto clave al momento de extraer conclusiones acerca del desempeo del mercado.
2.- Modelos Empricos.

La evidencia emprica existente sugiere que haya una relacin positiva entre desarrollo del sistema financiero y crecimiento econmico. A pesar de ello, hay que tener presente que algunos economistas consideran que la relacin entre estas dos reas no es importante. De esta manera, muchos estudios manifiestan sus posturas respecto del rol del sistema financiero simplemente ignorando sus efectos al momento de abordar teoras de desarrollo econmico. Sin embargo, existe una creciente familia de investigaciones que entregan respaldo y evidencia que el desarrollo de mercados e instituciones dedicadas a cumplir las funciones propias de la intermediacin financiera, son una pieza importante dentro del proceso de crecimiento del entorno econmico. Incluso existe una vasta evidencia que el nivel de desarrollo del sistema financiero en una determinada regin puede ser un buen predictor de futuras tasas de expansin de la economa a travs de los efectos que disminuciones en los costos de transaccin y reducciones en las asimetras de informacin, poseen sobre variables como tasas de acumulacin de capital, decisiones de inversin, consumo y transaccin de bienes y servicios, cambios de tecnologa de los procesos productivos, etc. Sin embargo, una menor cantidad de evidencia entrega respuestas al efecto contrario, es decir, cmo cambios en las actividades econmicas pueden tener efectos sobre los niveles de desarrollo del sistema financiero, algo importante a considerar si tenemos en cuenta tendencias como la Robinson (1952), segn la cual el desarrollo del ambiente econmico en un pas crea la demanda por diversos tipos de contratos e instrumentos financieros. a.- Modelos Cross-Country. Estos estudios consideran principalmente la relacin entre crecimiento econmico e indicadores que miden calidad en el funcionamiento del sector financiero. Trabajos iniciales en esta rea utilizan medidas de desarrollo del sistema financiero (como por ejemplo Valor de Activos de Intermediarios Financieros dividido por GNP), suponiendo que el tamao del sistema financiero se encuentra relacionado en forma positiva con la calidad de los servicios financieros. Estudios de este tipo poseen algunos puntos importantes de tener en cuenta, como por ejemplo: si el desarrollo del sistema financiero est relacionado con incrementos en productividad, si el tamao del sector
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financiero es una medida adecuada para evaluar el funcionamiento del mercado, as como tambin la direccin de la causalidad en la relacin tamao sistema financierocrecimiento econmico . Posteriormente, avances importantes se lograron con investigaciones ms recientes como la de King y Levine (1993 a, b, c), debido principalmente a que se control por diversos factores que afectan el crecimiento de largo plazo. Se estudian la acumulacin de capital y el crecimiento de la productividad como canales a travs de los cuales se transmiten los efectos del sistema financiero sobre el desempeo de la economa, se calcularon nuevas medidas para identificar el nivel de desarrollo del sistema financiero y se determin si este nivel es capaz de predecir tasas de crecimiento econmico de largo plazo, de acumulacin de capital y de crecimiento de la productividad. En el estudio, las variables capaces de medir el grado de desarrollo del sistema financiero con respecto al PIB (Producto Interno Bruto, GDP por sus siglas en ingls) fueron: Depth medida del tamao del sector financiero, igual compromisos del sistema financiero dividido por GDP . medida comparativa del grado en que el Banco Central coloca crditos con respecto a los bancos comerciales. La idea intuitiva tras esta variable es que los servicios financieros sern llevados a cabo con mayor probabilidad por bancos comerciales que por el Banco Central. Su valor es igual al ratio crditos de bancos comerciales dividido por crditos de bancos comerciales ms crditos del Banco Central. Sin embargo, hay una debilidad con esta medida, cual es que los bancos no son los nicos intermediarios financieros que llevan a cabo actividades financieras. de estas cuatro medidas del nivel de desarrollo financiero y tres indicadores del crecimiento econmico promediados entre los aos 1960 y 1989 (tasa promedio de crecimiento del GDP per cpita real, tasa promedio de crecimiento del stock de capital y crecimiento de la productividad total), considerando adems una matriz de informacin condicionante con el objetivo de controlar por otros factores relativos al crecimiento econmico, como por ejemplo, ingresos, educacin, estabilidad poltica, etc. Para analizar las relaciones anteriores se llevaron a cabo doce regresiones en un modelo de cross-section para 77 pases, de la forma: G(j) = donde: G(j) F(i) X corresponde al valor del indicador j-simo del crecimiento econmico. representa el valor del indicador i-simo del desarrollo del sistema financiero. matriz de informacin condicionante. + F(i) + X+ ,
Bank
Los resultados indican que existe una relacin positiva entre cada uno de los cuatro indicadores del desarrollo del sector financiero y los tres indicadores de crecimiento, obtenindose coeficientes para el desarrollo del sistema financiero significativos en cada una de las 12 regresiones. Finalmente, para poder determinar si a partir de indicadores financieros se pueden inferir niveles de crecimiento, King
Avances importantes se lograron con investigaciones ms recientes como la de King y Levine
Private medida de la asignacin de los crditos, igual a la razn de crdito otorgado a empresas privadas dividido por el crdito interno total (excluido el crdito a los bancos para as no considerar los derechos del sistema privado financiero). Privy 24 tambin medida de la asignacin de los crditos, igual a la razn derechos sobre el sector privado dividido por GDP La idea tras esta variable es que . el sistema financiero que coloca ms crditos a las empresas privadas est ms comprometido en llevar a cabo las funciones descritas en 2.2.1, que aquellos sistemas financieros que simplemente canalizan crditos al Gobierno o a empresas en que el Estado es el dueo. Los autores de este modo cuantificaron la robustez de la relacin emprica existente entre cada una
y Levine (1993b) estudiaron si el valor de la variable Depth de 1960 era capaz de predecir las tasas de crecimiento econmico, de acumulacin de capital y de aumento de productividad de los siguientes 30 aos. Las regresiones indicaron que el valor que tomaba la variable en el ao 1960 estaba significativamente correlacionado con cada uno de los indicadores de crecimiento del perodo 1960-1989, sugirindose que el nivel de desarrollo financiero
es un buen predictor de subsecuentes tasas de crecimiento econmico, acumulacin fsica de capital y de innovaciones tecnolgicas, despus de controlar por ingresos, educacin, estabilidad poltica y medidas de polticas fiscal y monetaria. La relacin entre desarrollo inicial del sistema financiero y el crecimiento es importante. As, por ejemplo, los autores plantean que un bajo desarrollo del sector financiero puede crear una trampa de pobreza (o poverty trap), transformndose sta en un obstculo para el crecimiento, incluso cuando un pas puede haber presentado una situacin estable en otras reas, como estabilidad macroeconmica, aperturas comerciales, etc., que podran sustentar un importante desempeo de la economa. En una investigacin posterior, Levine (1998) responde bsicamente a dos interrogantes: Primero, las diferencias existentes en derechos legales de los acreedores, en la eficiencia con que se aplican los contratos y el origen de los sistemas legales, explican los distintos niveles de desarrollo del sistema bancario que presentan diversos pases? Segundo, permite un sector bancario ms desarrollado un crecimiento econmico ms rpido? De esta forma, el estudio permite ahondar en dos aspectos no resueltos hasta ese entonces en la literatura econmica, ya que se analiza la relacin existente entre el sistema legal y el desarrollo del sector bancario, y adems contribuye con nueva evidencia relativa al nexo entre ste y el crecimiento de largo plazo. Considerando el origen legal como un componente exgeno, se estudi el desarrollo bancario de 42 pases en el perodo 1976-1993 y su relacin con la acumulacin de stock de capital y el crecimiento de la productividad. El anlisis emprico se centr en el estudio de un ndice de eficiencia del sistema legal para ejercer los contratos, y en un ndice agregado de derechos de los acreedores. Los resultados sugirieron una relacin positiva entre el grado de desarrollo del sistema bancario y los derechos de los acreedores, as como tambin con la eficiencia para cumplirse los contratos, adems de concluirse que el origen del sistema legal vigente en un pas, posee un alto impacto en el desarrollo del sistema bancario. Con el objeto de responder la segunda pregunta, (si el componente exgeno desarrollo del sistema bancario tiene relacin con las tasas de crecimiento del GDP per cpita, del stock de capital y de la productividad), se utilizaron los mismos determinantes legales del desarrollo bancario utilizados en la pregunta primera como variables instrumentales.
La regresin bsica tom la forma de: G(i) = donde: G(i) corresponde ya sea al valor del crecimiento del GDP real per cpita (Output Growth), crecimiento del stock de capital per cpita (Capital Stock Growth), o bien crecimiento de la productividad (Productivity Growth). es igual al crdito al sector privado dividido por GDP . matriz de informacin condicionante que controla por factores asociados al crecimiento econmico. (i) + (i) Bank + (i) X + ,
Bank
Los resultados sugirieron que los componentes exgenos del desarrollo del sector bancario (definidos por el sistema legal) estn positivamente asociados con tasas de crecimiento econmico de largo plazo, acumulacin de capital y crecimiento de la productividad. Ms an, finalmente se encontr que la evidencia es consistente con que los indicadores de derechos de los acreedores y de aplicacin de los contratos afectan los indicadores de crecimiento a travs de su impacto sobre el desarrollo del sector bancario. b.- Modelos de Panel. Los modelos de estimacin cross-country no incorporan la informacin de serie de tiempo de los datos. Por esta razn, recientemente se han llevado a cabo nuevos estudios que utilizan estimadores de panel que, con respecto a los estimadores de cross-section, poseen algunas ventajas. Los estimadores de panel permiten obtener informacin de las variaciones en series de tiempo que presentan los datos, lo cual permite explicar efectos no observados especficos de cada pas. En el estudio de Beck, Levine y Loayza (2000) se utilizan ambas tcnicas economtricas como complementarias, un estimador de variables instrumentales cross-sectional y un panel GMM para evaluar dos interrogantes: Primero, si el componente exgeno desarrollo del sistema financiero afecta el crecimiento econmico. Segundo, si las diferencias entre pases en los sistemas legales y de contabilizacin explican diferencias en el nivel de desarrollo financiero. Proveer evidencia respecto de la influencia causal que poseen los sistemas financieros sobre el crecimiento econmico
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tiene implicancias en trminos de polticas, pues si los intermediarios financieros ejercen un importante impacto sobre el crecimiento, entonces esto aumenta los beneficios de alinear reformas polticas y legales que incentiven el desarrollo del sector financiero. Para obtener los estimadores de panel, se promediaron los datos por cinco aos, sin traslaparlos, lo que permiti disponer de siete observaciones por pas (1961-1965; 19661970; etc.). De esta forma, si el subndice t denota uno de esos promedios de cinco aos, se consider la siguiente ecuacin: yi,t = donde: Capgrowth y corresponde al logaritmo del GDP per cpita. Prod X h representa el set de variables explicativas. es un efecto no observado, especfico a un pas. igual a la tasa de crecimiento del stock de capital fsico per cpita. la cual fue construida bajo la funcin de produccin neoclsica que utiliza capital fsico (K) y factor trabajo (L). yi,t-1 + Xi,t + i + i,t CommercialCentral Bank
que corresponde al ratio activos de bancos comerciales, dividido por activos de banco comerciales ms activos del Banco Central. igual al valor de crditos otorgados por bancos al sector privado, como porcentaje del GDP .
Bank Credit
Las variables utilizadas para medir las fuentes del crecimiento correspondieron a: Growth igual a la tasa de crecimiento del GDP real per cpita.
La medida del ahorro privado (Saving) fue calculada como el ratio de ahorro privado bruto a ingreso privado bruto. En el anlisis cross-sectional se utilizaron datos promediados para 63 pases durante 1960-1995, de forma que hubo un dato por pas, y la muestra para el ahorro privado const de 6 pases para el perodo 1971-1995, tomando la regresin bsica la forma de:
Los resultados obtenidos nuevamente sugirieron que el componente exgeno del desarrollo de la intermediacin financiera posee un impacto positivo sobre el crecimiento econmico. Con el objetivo de determinar de una forma ms precisa la relacin anterior, es que Beck, Levine y Loayza (2000) llevaron a cabo una investigacin de la relacin entre el desarrollo del sector financiero y las fuentes que generan crecimiento econmico. Utilizaron regresiones cross-country, con datos de 63 pases promediados para el perodo 1960-1995. Como variables dependientes se utilizaron crecimiento del GDP real per cpita, crecimiento del stock de capital real per cpita, crecimiento de la productividad y tasas de ahorro privado. Adems, los regresores incluyeron una medida del desarrollo de la intermediacin financiera y un set de informacin para controlar por otros factores asociados con el crecimiento econmico. Por otro lado, utilizaron un mtodo de panel, promediando datos de cinco aos para el perodo 1960-1995. 26 Los indicadores del desarrollo financiero fueron: Private Credit igual al valor de los crditos otorgados por el sector financiero al sector privado, dividido por GDP . igual a los compromisos del sistema financiero, dividido por GDP .
Y(j) = + Finance(i) + X + i , donde: Y(j) corresponde a Growth, Capgrowth, Prod o Saving, segn corresponda. Financei puede ser Private Credit, Liquid Liabilities, Commercial-Central Bank. X representa el vector de informacin condicionante que controla por otros factores asociados con crecimiento econmico. Debido a la relacin potencial no lineal entre crecimiento econmico y el conjunto de indicadores econmicos, se usaron los logaritmos naturales de los regresores en las regresiones de Growth, Capgrowth, Prod y Saving. Por otro lado, para aplicar la tcnica de panel se consideraron datos para 77 pases durante el perodo 1960-1995, promediando los datos por cinco aos. La muestra para el ahorro privado incluy 72 pases y perodos tambin de cinco aos, tomando la regresin la siguiente forma: yi,t = 1 2 X i,t-1 + X i,t + i + t + i,t
Liquid Liabilities
CONTA BILIDAD
sis temas
donde: Y X1 X2 representa la variable dependiente. corresponde al set de variables explicativas rezagadas. representa las variables explicativas contemporneas. corresponde a un efecto especfico al pas, no observable. Los resultados obtenidos sugieren una relacin positiva entre desarrollo de la intermediacin financiera, crecimiento del GDP real per cpita y crecimiento de la productividad, siendo importante esta evidencia para utilizar diversos procedimientos de estimacin, sets de informacin e indicadores de desarrollo financiero. Sin embargo, los resultados muestran una relacin ambigua entre desarrollo de la intermediacin financiera y crecimiento del capital fsico y las tasas de ahorro privado, debido a que los resultados respecto de estas variables son sensibles a variaciones en las tcnicas de estimacin y medidas del desarrollo de la intermediacin financiera. Este estudio respalda el enfoque que un mejor funcionamiento de los intermediarios financieros permite mejorar la asignacin de los recursos y acelerar el crecimiento de la productividad, con positivas repercusiones en el crecimiento econmico de largo plazo. Hay que destacar nuevamente que el mayor aporte de esta investigacin radica en que mientras en el estudio anterior de los autores se utilizaron similares datos y procedimientos economtricos, ahora se examin la relacin existente entre desarrollo financiero y las fuentes del crecimiento, adems que se mejor la evidencia de estudios anteriores, al utilizar mejores medidas de las tasas de ahorro privado, capital fsico, productividad y del desarrollo de la intermediacin.
a.- Medidas de Desarrollo Financiero. En estudios recientes se han incorporado medidas que permiten analizar la presencia de dos grupos de instituciones financieras: bancos comerciales y otras instituciones financieras. En el primer grupo Bancos Comerciales se incorporan todos aquellos intermediarios financieros que tienen compromisos en la forma de depsitos transferibles a travs de cuentas u otros medios utilizados como medios de pago. Por otro lado, dentro del grupo de Otras Instituciones Financieras se incluyen intermediarios que adquieren compromisos no susceptibles de ser utilizados como medios de pago. Dentro de esta clasificacin se pueden incluir Compaas de Seguros, Fondos de Pensiones, Cuentas de Custodia, y otras instituciones que administren ahorros obligatorios. Adems, es posible distinguir dos importantes tems dentro de los derechos presentes en
Nos puede llevar a pensar en la necesidad de buscar ciertos factores que pudiesen estar afectando el desempeo econmico de un pas a travs de la tasa de crecimiento
3.- Caso Amrica Latina.

Los pases latinoamericanos han presentado distintas trayectorias y comportamiento en su desempeo econmico. De esta forma, considerando una muestra obtenida del Banco Mundial con ndices financieros y econmicos para 21 pases de Amrica Latina entre los aos 1960 y 1995, es posible observar que el ingreso del pas con el ms alto nivel de producto puede llegar incluso a ser ms de nueve veces el ingreso del pas con ms baja produccin agregada considerando todo el perodo, o bien incluso hasta once veces para el perodo 1980-1985 (anexo 1, panel 1). Lo anterior nos puede llevar pensar en la necesidad de buscar ciertos factores que pudiesen estar afectando el desempeo econmico de un pas a travs de la tasa de crecimiento, y considerando aspectos del mercado financiero como posibles elementos capaces de alterar el crecimiento econmico de un pas, es posible desarrollar un anlisis ms acucioso de los datos.
una institucin financiera: derechos sobre agentes no financieros y derechos sobre agentes no financieros del sector privado. En ambos conceptos se excluyen los derechos sobre Bancos Comerciales y Otras Instituciones Financieras. Medidas de Tamao de los Intermediarios Financieros: Se utilizarn dos tipos de indicadores: uno que entrega informacin de los dos grupos de instituciones respecto de ellos mismos (tamao relativo) y por otro lado, indicadores relativos al nivel de producto de la economa (tamao absoluto). Respecto del primer tipo, el ndice es bank assets1 indicador que dice relacin con el total de Activos , de Bancos Comerciales en relacin al total de Activos Financieros de la economa (se considera el total de Activos Financieros como la suma de los activos del Banco Central, Bancos Comerciales y Otras Instituciones Financieras). Respecto del segundo tipo de indicadores, los ndices de tamao absoluto corresponden a bank assets2 indicador , que dice relacin con el total de Activos de Bancos Comerciales en relacin al nivel de producto de la economa;
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liquid liabilities indicador que dice relacin con los , compromisos que poseen los intermediarios financieros y que corresponde a los compromisos de bancos y otros intermediarios financieros en relacin al nivel de producto de la economa (representa una medida tpica de profundidad del sistema financiero y por tanto tambin del tamao del sistema completo). Medidas de Actividad de los Intermediarios Financieros: Se utilizarn dos indicadores que capturan su significado en los derechos existentes sobre el sector privado. El primero de ellos corresponde a private credit1 ndice que entrega , informacin respecto del total de derechos sobre agentes privados que poseen los bancos comerciales (medido como porcentaje del nivel de producto de la economa). El segundo, corresponde a private credit2 indicador que dice relacin , con los derechos que bancos comerciales y otras instituciones financieras poseen sobre el sector privado (medido como porcentaje del nivel de producto de la economa). Ambos ndices corresponden a proxies de desarrollo de los intermediarios financieros respecto de su principal funcin, cual es orientar los ahorros hacia inversionistas. b.- Medidas Econmicas. Entre las variables generalmente consideradas dentro de los estudios en que se analiza el crecimiento econmico de un pas, se incluyen: gdp_r_g_pc ndice que entrega , informacin respecto del nivel de crecimiento econmico de un pas; initial_income indicador que dice relacin con , el nivel de ingreso inicial de una economa, y que corresponde al PIB real per cpita del primer ao de un determinado perodo de tiempo; primary enrollment ndice que mide , el nivel de capital humano promedio que presenta un determinado pas, el cual puede ser medido como el nivel de matrculas en educacin bsica, respecto del nivel de producto de una economa; terms of trade indicador , relativo al nivel de apertura al comercio exterior que posee un pas, y que puede ser medido como la suma de las exportaciones reales ms las importaciones reales como un porcentaje del producto; inflation medida del aumento , general de los precios en una economa, y que es calculada como la variacin porcentual en un perodo determinado del ndice de precios al consumidor; private investment , indicador del nivel general de inversin en un pas, y que puede ser medido como porcentaje del nivel de inversin de agentes privados respecto del nivel de producto de la economa; y black market prem", ndice que entrega informacin del nivel de desconfianza que tiene el mercado respecto de la moneda de curso legal de un pas, y que puede ser medido como el ratio tipo de cambio del mercado informal dividido por el tipo de cambio oficial. c.- Modelo Planteado. La hiptesis que se pretende verificar sostiene que el grado de profundidad del sistema financiero de un pas puede afectar de manera positiva el nivel de crecimiento econmico que posea. Con el objeto de tener una aproximacin emprica de aquella relacin planteada, se confeccion un modelo cuya base terica es el modelo de crecimiento neoclsico. Este predice una convergencia condicional del ingreso, lo cual implica que las economas con un menor nivel de ingreso inicial respecto de su propio nivel potencial de ingreso de largo plazo (estado estacionario), crecen ms rpido a travs del tiempo que economas con ingreso inicial ms alto. Bajo este contexto, el modelo planteado contiene como variables endgenas indicadores econmicos, mientras que con el objetivo de testear la relacin inicialmente sealada se incluyen adems medidas de desarrollo financiero. Se confeccion un modelo de panel que contiene informacin econmica y financiera para los pases de Amrica Latina desde el ao 1960 hasta 1995, promedindose los datos en 7 perodos no traslapados de cinco aos cada uno. Inicialmente, dentro de las variables econmicas se incluy el nivel de ingreso inicial per capita (con el objeto de controlar el efecto de convergencia) una variable de apertura al comercio externo, una medida de la variacin generalizada de los precios, un ndice que entrega informacin respecto del tipo de cambio informal, una dummy para el perodo 1980-1985, una medida del nivel de inversin y finalmente, un indicador del nivel de capital humano. En relacin a las variables de tipo financieras, se consideraron proxies del tamao de los activos de bancos comerciales, del nivel de compromisos del sector financiero, as como tambin del volumen de colocaciones efectuadas. Con el objeto de estimar los parmetros del modelo anteriormente descrito, se consider la presencia de un modelo de panel con efecto fijo, debido principalmente a que este tipo de modelamientos entrega un estimador del intercepto robusto respecto de la omisin de regresores relevantes constantes a travs del tiempo. Por otro lado, aun cuando un modelo con efecto aleatorio sea vlido, el estimador de efecto fijo igualmente entrega estimaciones consistentes (aunque menos eficiente que en las estimaciones obtenidas con efecto aleatorio). Al utilizar efecto fijo fue posible controlar la presencia de heterocedasticidad cross sectional, lo que permite capturar efectos inherentes de los pases y por tanto controlar por heterogeneidad observada. Finalmente, el mtodo de estimacin utilizado fue Mnimos Cuadrados Generalizados Factibles, considerando adems una matriz de covarianzas consistente que permitiera controlar por la posible existencia de heterocedasticidad general (la cual es ms representativa que la heterocedasticidad cross-sectional mencionada anteriormente que permite que algunas varianzas cambien a travs del tiempo). Al obtener los estimadores, algunos de stos que correspondan a variables de ndole econmicas resultaron estadsticamente no significativos. Debido a que su inclusin puede generar una sobrevaloracin de la varianza de los estimadores fue excluida de todas las regresiones del modelo inicialmente propuesto la variable capital humano. Nuevamente fueron calculados los estimadores,
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CONTA BILIDAD
sis temas
obtenindose que la variable inflacin entreg estimadores no significativos en las regresiones que consideran como medida financiera los compromisos lquidos y el nivel de crditos otorgados a privados a travs de bancos y otras instituciones financieras. A continuacin, y con el objeto de detectar la posible existencia de algn patrn sistemtico en el comportamiento de los errores, se incorpor en el modelo un AR(1). Despus de estimar los parmetros para cada una de las variables financieras, se concluy que no habra evidencia de un comportamiento autorregresivo de los errores. Por lo tanto, el modelo finalmente planteado puede expresarse como:
Crecimiento = 0 + 1 Ingreso inicial per capita + 2 Apertura al Comercio + 3 Inflacin + 4 Black Market Premium + 5 Dummy + 6 Inversin + 7 Variable Financiera donde: Crecimiento Ingreso Inicial per capita tasa de crecimiento del PIB real per capita (gdp_r_g_pc).
logaritmo del PIB real per capita del primer ao de cada perodo (initial income).
Apertura al Comercio
logaritmo de uno ms los trminos de intercambio de bienes y servicios tomando como ao base el ao 1995 (terms of trade). logaritmo de uno ms la tasa de inflacin (inflation).
Inflacin Black Market Premium
logaritmo de uno ms el ratio tipo de cambio informal dividido por tipo de cambio oficial (black market premium). variable dummy para el perodo 1980- 1985 (dummy). logaritmo de uno ms la tasa de inversin privada (private investment).
Dummy Inversin
Variable Financiera
corresponde en diferentes regresiones a:
Activos Bcos. Comerciales: logaritmo de uno ms el ratio Activos de Bancos Comerciales dividido por Total de Activos del Sistema Financiero (bank assets1) o bien dividido por PIB (bank assets2). Compromisos Lquidos: logaritmo de uno ms el ratio Compromisos del Sistema Financiero dividido por PIB (liquid liabilities). Colocaciones a Privados: logaritmo de uno ms el ratio Colocaciones de Bancos Comerciales a privados dividido por PIB (private credit1) o bien Colocaciones de Bancos Comerciales y Otras Inst. Financieras a privados dividido por PIB (private credit2). 29
En el anexo 1, panel 2, se aprecian los valores obtenidos. Para las variables econmicas se obtuvieron estimadores significativos en cada uno de los parmetros. Los signos de estos estimadores se ajustan a lo tericamente esperado, de manera tal que hay evidencia que la regresin planteada efectivamente sera capaz de capturar el efecto convergencia de este tipo de modelos de crecimiento. Los resultados
anteriores nos sugieren la existencia de una cierta relacin positiva entre el nivel de desarrollo del sistema financiero y la tasa de crecimiento que es capaz de alcanzar el pas en el cual est inserto. Sin embargo, surge una nueva pregunta: es factible analizar qu consecuencia genera la mayor profundidad del sector financiero sobre las variables que determinan la tasa de crecimiento?
d.- Extensin Modelo Planteado. Con los resultados obtenidos es posible pensar que si el nivel de desarrollo del sistema financiero de una economa tiene asociado un determinado nivel de crecimiento de largo plazo, entonces deberamos ser capaces de encontrar las consecuencias que este desarrollo posee sobre alguna de las variables econmicas que tradicionalmente explican el nivel de crecimiento. Por esta razn se introdujo al modelo planteado anteriormente una modificacin que permitiese capturar el efecto que tiene la profundidad del sector financiero sobre el nivel de inversin de la economa. Para ello se agreg una variable interactiva, compuesta por el nivel de desarrollo del sistema financiero y la tasa de inversin privada, capaz de capturar el efecto final que posee el nivel general de inversin de un pas sobre la tasa de crecimiento econmico. El modelo as planteado puede ser expresado de la siguiente forma: Crecimiento = 0 + 1 Ingreso inicial per capita + 2 Apertura al Comercio + 3 Inflacin + 4 Black Market Premium + 5 Dummy + 6 Inversin + 7 Variable Financiera*Inversin distinguir una rama de la literatura que aporta conocimiento terico que explica y justifica la presencia de intermediarios financieros en una economa en que es posible observar fricciones como asimetras de informacin, as como tambin la existencia de costos de transaccin. Por otro lado, tambin se expone en forma resumida la literatura de tipo emprico relativa al tema que permite entregar un sustento ms aplicado a los planteamientos tericos anteriores. Ambas lneas acadmicas confluyen al plantear en trminos generales que el desarrollo del sistema financiero permite un buen funcionamiento del proceso de intermediacin, mejorando la informacin y disminuyendo los costos de transaccin. Lo anterior hace posible una mejor asignacin de los recursos que facilite el alcanzar un mayor crecimiento econmico de largo lazo.
Los resultados obtenidos tras la estimacin de los parmetros pueden apreciarse en la tabla 3. All es posible observar que en todas las regresiones, el parmetro que acompaa la variable interactiva arroj un resultado positivo, mientras que en aquellas ocasiones en que se consider como medida de desarrollo financiero el tamao que poseen los bancos comerciales (tanto en trminos relativos como tambin respecto del PIB), como a su vez cuando se incluy el nivel de crditos otorgados por bancos comerciales, dicho parmetro entreg valores estadsticamente significativos. Lo anteriormente expuesto permite suponer que es posible encontrar evidencia relativa a que el nivel de profundidad y de desarrollo del sistema financiero afectara el crecimiento de la economa a travs de la tasa general de inversin privada. Finalmente resulta factible plantear tambin que, dados los resultados obtenidos, el nivel de desarrollo que posea el sistema financiero no slo es posible asociarlo a mejores tasas de expansin econmica, sino que adems se puede sostener que dicho desarrollo financiero tambin estar afectando positivamente la sensibilidad que el crecimiento del PIB posee respecto de la tasa de inversin privada. 30
Se introdujo al modelo planteado anteriormente una modificacin que permitiese capturar el efecto que tiene la profundidad del sector financiero sobre el nivel de inversin de la economa
IV.- Conclusiones.
En el presente trabajo se intent realizar un anlisis del impacto que posee el nivel de desarrollo de un sistema financiero sobre el crecimiento de la economa en los pases de Amrica Latina Para ello se llev a cabo una explicacin resumida de la teora existente relativa al tema. As podemos A continuacin se trabaj con una muestra de 21 pases de Amrica Latina que incluy informacin financiera y econmica. Se plante un modelo de crecimiento econmico basado en el modelo neoclsico que contuvo dentro de sus variables exgenas, indicadores del nivel de desarrollo y profundidad del sistema financiero, con el objeto de buscar algn respaldo emprico de las ideas y relaciones planteadas.
CONTA BILIDAD
sis temas
Se realizaron distintas regresiones de panel que difirieron unas de otras solamente en el indicador financiero que se utiliz dentro de las variables explicativas. Los resultados sugieren que efectivamente es posible postular la idea que existe una relacin positiva entre el nivel de desarrollo del sistema financiero de un pas y la tasa de crecimiento de la economa en la cual est inserto. El principal aporte que se pretende entregar a travs de este trabajo consiste, por un lado, en tomar una muestra regional de pases para estudiar la relacin existente entre nivel de intermediacin financiera y desempeo econmico, mientras que, por otro lado, se entrega un anlisis respecto de cmo este grado de desarrollo financiero tambin afecta la sensibilidad que la tasa de crecimiento del PIB posee respecto de la inversin privada.
Estos planteamientos tienen importancia, entre otros casos, al entender procesos de cambios tanto legales como a su vez normativos y regulatorios, tendientes a fortalecer la presencia de intermediarios financieros dentro del escenario que involucra el mercado de capitales. El efecto final de dichos procesos de cambios depende de mltiples factores, culturales y estructurales, por lo que los resultados de nuevas polticas debern evaluarse en la medida en que los agentes absorban los cambios e internalicen las nuevas posibilidades al momento de tomar decisiones. Por lo pronto, la teora y la evidencia permiten anticipar que a travs de mejoras en la profundidad del sistema financiero sera posible generar ms eficientes asignaciones de recursos con positivas repercusiones en el crecimiento econmico de largo plazo.
Referencias
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Antonio Faras Landabur

PhD (c) in Management. IESE Business School. Licenciado en Sistemas de Informacin y Auditora. Universidad de Chile. Ingeniero en Informacin y Control de Gestin. Universidad de Chile. Profesor Asistente Departamento de Sistemas de Informacin y Auditora
Etica y Contabilidad Financiera
a manipulacin de las cifras contables por parte de los administradores ha sido un tema de estudio y discusin permanente entre profesionales, investigadores y usuarios de la informacin contable. Muchos son los casos que nos recuerdan constantemente este fenmeno, siendo probablemente el caso Enron el ms impactante y meditico de todos. Constantemente se hace referencia a la falta de tica como la causa principal de la manipulacin de las cifras contables. De acuerdo con distintos autores, el principal detonante de una conducta poco tica por parte de los administradores lo constituyen esquemas de incentivos ligados a indicadores que pueden ser influidos por la informacin contable. Mucho se ha escrito respecto del fenmeno que nos preocupa, sin embargo, existe un sinnmero de aspectos que la discusin acadmica y profesional no aborda con claridad. Qu es la tica?; cmo se relacionan la tica y la contabilidad?; cul debera ser el objetivo de la contabilidad financiera desde una perspectiva tica?; se corresponde ste con el objetivo declarado por la profesin?; en qu circunstancias una conducta ticamente incorrecta, desde una perspectiva contable, adquiere una mayor gravedad?, son algunas de las preguntas no contestadas en profundidad por la literatura. El presente artculo tiene como objetivo central sugerir respuestas a estas y otras preguntas presentes en la literatura. Para lograrlo, el artculo comienza describiendo el propsito fundamental de la contabilidad financiera, como asimismo aquellos elementos que hacen posible la manipulacin de la informacin que ella proporciona; luego se discute los aspectos que es necesario tener en cuenta para calificar una conducta como ticamente correcta (incorrecta); finalmente, se estudia la relacin entre tica e informacin contable, analizando aquellos elementos que facilitan o dificultan una conducta apropiada de los administradores en la presentacin de informes financieros.
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El Propsito de la Contabilidad Financiera

De acuerdo con el Boletn Tcnico N1 del Colegio de Contadores de Chile, el objetivo de la contabilidad financiera es proveer informacin cuantitativa y oportuna, en forma estructurada y sistemtica, sobre las operaciones de una entidad, considerando los eventos econmicos que la afectan, para permitir a sta y a terceros la toma de decisiones sociales, econmicas y polticas . La informacin cuantitativa que la contabilidad financiera entrega debe cumplir con al menos tres caractersticas fundamentales: (1) debe representar fielmente la realidad econmica de la entidad (significacin), (2) debe ser objetiva y verificable (confiabilidad) y (3) debe destacar oportunamente lo relevante (utilidad). Para que la informacin contable posea las caractersticas deseadas, ella debe ser preparada de acuerdo a un cuerpo de reglas o convenciones previamente conocidas y de aceptacin general. Las convenciones se denominan Principios Contables y de acuerdo con la profesin, representan las presunciones bsicas sobre las que descansan las normas. Necesariamente derivan de los factores econmicos y polticos del medio ambiente, de las formas de pensar y de las costumbres de todos los segmentos de la comunidad que involucra al mundo de los negocios. La profesin debe plantear claramente cul es su interpretacin y qu representan, para permitir la formulacin de normas y el desarrollo de procedimientos o mtodos para aplicacin en cada situacin especfica . En resumen, la contabilidad financiera tiene como objetivo proporcionar informacin relevante y confiable respecto de la realidad econmica de una entidad, con el objeto de que la propia organizacin y los agentes externos que con ella interactan tomen decisiones polticas, econmicas y sociales informadas. La informacin proporcionada por la contabilidad financiera debe ser preparada de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados (en adelante, PCGA). Del mismo modo, la definicin de las normas contables necesarias para el adecuado registro, preparacin y presentacin de la informacin contable debe hacerse en concordancia con los PCGA antes mencionados. Una norma contable es la interpretacin concreta de un principio de contabilidad aplicado a una situacin especfica. Ella prescribe la conducta del administrador respecto del registro, preparacin y presentacin de la informacin contable. Por lo tanto, cada vez que en contabilidad opera una norma, quien genera la informacin contable sabe perfectamente los pasos que debe seguir para dar cumplimiento al mandato de la profesin. Un ejemplo de lo anterior lo constituye la norma de costo o mercado el ms bajo para el ajuste de valor de las inversiones temporales. Ella dice que cada vez que se informe el valor de las inversiones temporales de una entidad, ste debe quedar expresado como el menor valor entre su costo de adquisicin (corregido monetariamente) y su valor burstil.
A diferencia de las normas, los principios slo guan la conducta, no la prescriben. Por lo tanto, cuando en la generacin de la informacin contable no opera una norma sino un principio contable, no existe una nica forma de interpretar los hechos que se intenta informar. En trminos prcticos, ello significa que dos individuos distintos pueden informar de manera diferente un mismo hecho econmico. La aplicacin del principio de realizacin al reconocimiento de los ingresos de una entidad nos permite ilustrar lo anterior. De acuerdo con el principio de realizacin, los ingresos deben reconocerse cuando la operacin de venta que las origina queda perfeccionada desde el punto de vista de la legislacin o prcticas comerciales aplicables y, adems, se hayan ponderado todos los riesgos inherentes a dicha operacin. Esto significa en la prctica que: (1) el bien est a disposicin del cliente (o se ha proporcionado el servicio) y (2) se ha recibido efectivo por la operacin o existe un razonable grado de certeza de que ste se recibir en el futuro.
La contabilidad financiera tiene como objetivo proporcionar informacin relevante y confiable respecto de la realidad econmica de una entidad
Que el bien est a disposicin del cliente y que se haya recibido efectivo por la operacin son dos hechos factibles de comprobar empricamente; que exista un razonable grado de certeza de que se recibir efectivo en el futuro, cuando no se ha recibido al momento de entregar el bien, es algo ms difcil de determinar de manera objetiva. Dicho de otra forma, cuando se vende un bien al crdito, la existencia o no existencia de un razonable grado de certeza respecto de su pago futuro es una cuestin de interpretacin y, por lo tanto, el reconocimiento de los ingresos por parte de la organizacin depender del criterio del responsable de generar la informacin.
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El anlisis precedente nos lleva a la siguiente pregunta: por qu en este caso la contabilidad deja a criterio de la administracin la aplicacin concreta del principio de realizacin en el reconocimiento de los ingresos? Por qu no definir una norma que establezca la forma precisa en que ellos deben ser reconocidos por la administracin? En otras palabras: por qu no se define un criterio nico para calcular la estimacin de incobrables?; un 5% de las ventas al crdito, por ejemplo. La respuesta es simple: una estimacin de deudores incobrables de un 5% sobre las ventas al crdito no representa necesariamente la realidad econmica de todas y cada una de las empresas que generan informacin contable. Se presume que es la propia administracin la que mejor conoce la realidad econmica de la entidad que dirige y, por lo tanto, se encuentra en mejores condiciones para aplicar el principio contable a su realidad especfica. En definitiva, el propio objetivo de la contabilidad financiera no hace aconsejable la definicin de normas estrictas para el registro y presentacin de ciertos hechos econmicos, puesto que ello podra distorsionar de manera significativa el contenido informativo de las cifras contables generadas por la organizacin. En estos casos, es necesario proporcionar flexibilidad a la administracin para que le sea posible cumplir con el mandato de entregar informacin adecuada para la toma de decisiones de los distintos agentes interesados en ella.
contables, con el fin de que dichas decisiones favorezcan sus intereses. En este escenario, una interpretacin intencionadamente distorsionada de la realidad econmica representara un comportamiento ticamente reprochable aunque no necesariamente una conducta ilegal . Se desprende del anlisis que la diferencia fundamental entre juzgar un comportamiento contable que se encuentra regido por una norma y aquel regido por un principio, es que en el caso de la norma la intencionalidad del acto no es relevante, mientras que en el caso del principio, la intencin del individuo al desarrollar la conducta desempea un papel fundamental. La intencin del acto es un elemento central en la tica del individuo que desarrolla la accin. De este modo, una conducta que puede no ser ilegal, pasa a convertirse en un comportamiento reprochable cuando la intencin con que se ha llevado a cabo es, a todas luces, ticamente incorrecta.
La Etica y sus Elementos Fundamentales

En trminos simples, podramos decir que la tica se relaciona con la idea de actuar correctamente. Una persona ticamente correcta es aquella que hace el bien, mientras que un individuo poco tico es aquel cuya conducta deriva en el mal propio o ajeno. Aunque estrechamente relacionados, la tica y los valores (o principios) no son lo
Podramos decir que la tica se relaciona con la idea de actuar correctamente
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El hecho de que, en algunas situaciones, no sea aconsejable normar la conducta contable de los administradores introduce, sin embargo, una dificultad adicional al momento de juzgar su comportamiento. En aquellos casos donde opera una norma es relativamente sencillo identificar un comportamiento inadecuado por parte de la administracin; basta con aplicar la norma y verificar que las cifras que se desprenden de su aplicacin coinciden con las presentadas por la organizacin. La falta de coincidencia podra incluso significar que la administracin ha incurrido en una conducta ilegal. En aquellas situaciones donde opera un principio y no una norma, la capacidad para juzgar apropiadamente las decisiones contables de la organizacin disminuye de manera importante. En efecto, dado que la informacin que proporciona la administracin es utilizada por distintos agentes para tomar decisiones que afectan su bienestar y dado que, al mismo tiempo, la administracin posee discrecionalidad para interpretar la aplicacin del principio contable, ella podra verse tentada a manipular las cifras
mismo; mientras que la tica se refiere a la bondad misma de la accin, los valores constituyen un marco de referencia slido para evaluar dicha bondad. Valores tales como la honestidad, el respeto, la lealtad, la justicia, la solidaridad, etc., se constituyen en un elemento central a la hora de decidir la conducta adecuada a desarrollar. La bondad de una accin depende de la calidad tica de los dos elementos fundamentales que la constituyen: el fin (intencin) que persigue la accin y los medios escogidos para alcanzarlo. Aunque slo la alternativa de accin implementada (medios) es empricamente observable, ella se encuentra inseparablemente unida con la intencin o fin que se desea alcanzar. Por lo tanto, para que una accin humana sea ticamente correcta es necesario que lo sean tanto la intencin con que se lleva a cabo la accin como los medios elegidos para su consecucin. Se desprende de lo anterior que aunque el fin con que se ejecuta una accin sea moralmente correcto, si la accin propiamente tal atenta contra los valores de la comunidad,

entonces el resultado final es que la accin escogida es ticamente reprochable (el fin no justifica los medios). Una madre que vende droga con el fin de alimentar a su hijo sirve como ejemplo para ilustrar nuestra discusin. Si bien es cierto el fin que persigue la mujer (alimentar a su hijo) al vender droga es noble, el acto mismo de facilitar el consumo de la droga a otros es moralmente reprochable, puesto que atenta contra el bien comn y de la persona en cuestin. Del mismo modo, si el fin con que se ejecuta la accin se contrapone a los valores socialmente compartidos, aunque la accin elegida para alcanzarlo sea moralmente correcta, dicha accin termina siendo ticamente incorrecta (un fin malo invalida moralmente unos medios ticamente correctos). Cuando un individuo realiza una obra benfica con el nico fin de alcanzar notoriedad pblica, estamos en presencia de unos medios moralmente correctos (la obra benfica en s) y una intencin o fin ticamente cuestionable. La moralidad de una accin se ve afectada tambin por las circunstancias que la rodean. En este sentido, las circunstancias en cuestin pueden agravar o atenuar la moralidad de una accin. Piense el lector en el caso del pago de sobresueldos a funcionarios de la administracin pblica en Chile; suponga por un momento que el fin con el que se ejecuta la accin es efectivamente atraer a los mejores profesionales para que stos realicen una labor orientada a mejorar los servicios que el Estado entrega a los ciudadanos (bien comn). En este caso, aunque el fin que se desea alcanzar puede no presentar reparos morales, el medio (pago de sobresueldos) utilizado para alcanzar el fin es ticamente reprochable (adems de ser ilegal) puesto que atenta contra el principio de transparencia que debe observar toda autoridad pblica; la gravedad del hecho, sin embargo, debe ser juzgado a la luz de las circunstancias en que se desarrolla la accin. Una manera de evaluar la gravedad del hecho consiste en preguntarse si cuando se decidi aumentar la remuneracin de estos funcionarios a travs del pago de sobresueldos, existan otras alternativas de mayor calidad tica disponibles para incentivar a estos profesionales. Si la respuesta es s, entonces el pago de sobresueldos es un hecho ms reprochable desde el punto de vista tico, si estas otras alternativas de accin no hubiesen estado disponibles. En definitiva, la bondad de una accin debe medirse a la luz de dos elementos fundamentales: la bondad de la intencin o fin con que se lleva a cabo la accin y la moralidad de la accin propiamente tal (medios). Esta moralidad debe juzgarse, a su vez, en referencia a los valores que promueven el bien comn. Finalmente, la mayor (menor) bondad (maldad) de la accin debe evaluarse de acuerdo a las circunstancias en que sta se desarrolla.
Los estados financieros deben prepararse de tal modo que reflejen con equidad los distintos intereses en juego en una entidad dada
de la informacin contable, debemos determinar cul es la finalidad ticamente correcta de la informacin contable y cules son los medios aceptables para alcanzar dicha finalidad. Por otro lado, para evaluar con mayor precisin la calidad tica de sus decisiones contables es preciso valorar las circunstancias en que est inmerso el responsable mximo de la organizacin. Hemos dicho previamente que el objetivo fundamental de la contabilidad financiera consiste en proporcionar informacin relevante y confiable respecto de la realidad econmica de una entidad, con el objeto de que la propia organizacin y los agentes externos que con ella interactan tomen decisiones polticas, econmicas y sociales informadas. Que la informacin proporcionada sea relevante y confiable significa en la prctica que ella debe reflejar lo ms fielmente posible la realidad econmica de la compaa. Este objetivo es absolutamente consistente con uno de los principios fundamentales de la contabilidad financiera, el principio de equidad. Respecto del principio de equidad, el Boletn Tcnico N 1 del Colegio de Contadores de Chile expresa lo siguiente: La equidad entre intereses opuestos debe ser una preocupacin constante en contabilidad, puesto que los que se sirven de, o utilizan los datos contables, pueden encontrarse ante el hecho de que sus intereses particulares se hallen en conflicto. De esto se desprende que los estados financieros deben prepararse de tal modo que reflejen con equidad los distintos intereses en juego en una entidad dada. Este principio en el fondo es el postulado bsico o principio fundamental al que est subordinado el resto . El texto descrito expresa con total claridad el principio o valor con el que debe contrastarse, ticamente hablando, el objetivo que se persigue al proporcionar informacin contable a los distintos agentes involucrados: la equidad.
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De acuerdo con la discusin precedente, para juzgar la conducta tica de los mximos ejecutivos de una organizacin respecto del registro, preparacin y difusin
De acuerdo con lo anterior, si la informacin contable es preparada por la administracin con el fin de que refleje fielmente la realidad econmica de la empresa, entonces dicha finalidad es ticamente correcta, puesto que permite a los distintos usuarios tomar decisiones correctas para proteger sus intereses en juego. Si, por el contrario, la administracin prepara informacin contable con el fin de distorsionar la percepcin de los distintos agentes respecto de la realidad econmica de la empresa, entonces su conducta es ticamente reprochable puesto que induce a los usuarios de la informacin a tomar decisiones en contra de sus propios intereses. Definido cul es el objetivo ticamente correcto de la contabilidad financiera, nos queda responder a la pregunta de cules son los medios apropiados para alcanzarlo. La respuesta es simple si utilizamos la lgica deductiva: dado que todos los dems principios de contabilidad estn subordinados al principio de equidad, y dado que las normas de contabilidad se definen en concordancia con los principios contables, entonces el registro preparacin y presentacin de informacin contable de acuerdo con principios y normas contables de aceptacin general es el medio ticamente correcto para alcanzar el objetivo de la contabilidad financiera. Por el contrario, si la informacin no es preparada de acuerdo a estos principios y normas, entonces la administracin incurre en una conducta ticamente incorrecta. negligencia en cuanto a velar que dicha informacin sea preparada en conformidad con principios y normas contables de aceptacin general, debe ser considerada, por lo tanto, como una conducta ticamente incorrecta por parte del responsable mximo de la organizacin. En ese sentido, y aunque la persona encargada de preparar la informacin deba responder a una tica profesional determinada, la responsabilidad tica final por la informacin financiera proporcionada recae en el ejecutivo mximo de la organizacin. Una conducta ticamente incorrecta es ms o menos grave dependiendo de las circunstancias que la rodean. Por ejemplo, si la administracin ha distorsionado intencionalmente la realidad econmica de la compaa, mientras ms significativa es la distorsin, ms reprochable es la conducta. Del mismo modo, si se ha inducido deliberadamente a otro agente (gerente de contabilidad, por ejemplo) a que distorsione la informacin, entonces la conducta es ms grave que si no hubiese existido premeditacin. La gravedad de la conducta es an mayor si la administracin incentiva deliberadamente a la empresa de auditora externa, que tiene como misin dar fe de que la informacin financiera proporcionada ha sido preparada de acuerdo a principios y normas contables de aceptacin general, a emitir un juicio favorable frente a la presentacin de estados financieros
La gravedad de la conducta es an mayor si la administracin incentiva deliberadamente a la empresa de auditora externa
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En resumen, el mximo responsable de una empresa muestra una conducta ticamente irreprochable cuando prepara la informacin contable con la intencin de reflejar fielmente la realidad econmica de la empresa y cuando, al mismo tiempo, vela porque dicha informacin sea preparada de acuerdo con principios y normas contables de aceptacin general. Ms an, cuando la informacin que presenta es auditada por un agente externo (una empresa auditora, por ejemplo), y existen diferencias de interpretacin respecto de la aplicacin de un principio contable a un hecho econmico especfico que se intenta informar, la administracin tiene el derecho y el imperativo moral de velar porque dicha interpretacin refleje lo ms fielmente posible la situacin econmica de la compaa. Dado que el administrador est en mejor posicin que cualquier agente externo para conocer la realidad econmica de la compaa, es un imperativo tico para el auditor el estar abierto a la posibilidad de que su particular interpretacin de un determinado principio contable, aplicado a un hecho econmico especfico, no sea la correcta. La preparacin de informacin contable con el fin de distorsionar la realidad econmica de la empresa y/o la
que distorsionan significativamente la realidad econmica de la compaa. En este sentido, es necesario precisar con claridad que incentivar deliberadamente se entiende como una accin iniciada por la organizacin, y no hace referencia a los incentivos propios que pueda tener la empresa auditora para emitir un juicio favorable, con el fin de obtener beneficios econmicos derivados de una posible relacin comercial futura con la empresa auditada. Finalmente, no es posible terminar este artculo sin referirnos al papel que desempean los esquemas de incentivos en las decisiones contables de los mximos ejecutivos en la mayora de las empresas. En la prctica, la mayor parte de los incentivos que los administradores (responsables mximos de la correcta presentacin de la informacin financiera) reciben, estn ligados directa o indirectamente a cifras proporcionadas por la contabilidad. Este hecho introduce una dificultad adicional para el administrador al momento de desarrollar una conducta ticamente correcta desde el punto de vista contable. La razn es muy simple: los dueos ponen al administrador en una situacin en que sus propios intereses pueden entrar

en conflicto con los intereses de los dems agentes involucrados (incluyendo los propios accionistas). En otras palabras, el bienestar personal del administrador puede entrar en conflicto con el bien comn. Aunque es cierto que a pesar de dicho conflicto, el deber moral del administrador es tomar decisiones que respeten el principio de equidad, no es menos cierto que la disyuntiva a la que se ve sometido puede exceder su capacidad de resistencia. La situacin presentada podra homologarse al caso de cuando un funcionario pblico tiene que tomar la decisin de adjudicar un proyecto y dentro de los postulantes se encuentra un familiar o un ser querido, o al caso en que un juez tuviera que juzgar a su propio hijo; en ambas situaciones la conducta ms prudente por parte de los involucrados sera declararse incompetentes. Liberar al administrador de su responsabilidad en la preparacin y presentacin de la informacin contable parece ms complicado que en los casos anteriores, puesto que su conocimiento respecto de la realidad econmica de la empresa no es fcilmente reemplazable. Una solucin simple sera no ligar los incentivos del administrador ni directa ni indirectamente a indicadores financieros proporcionados por la contabilidad. Al fin y al cabo, estudios cientficos en distintos pases muestran que no existe evidencia emprica significativa que respalde la hiptesis de que las compensaciones monetarias de los mximos ejecutivos de empresas se encuentran correlacionadas con el desempeo de las compaas que dirigen. De hecho, una parte importante de la compensacin se correlaciona con el tamao de la firma que dirigen y no con su desempeo econmico. No es el objetivo de este artculo discutir sobre la conveniencia de los esquemas de incentivos de la alta direccin al interior de las empresas; el hecho se acepta como un dato proporcionado por la realidad. Para lo que a nosotros nos preocupa, lo importante es destacar la responsabilidad moral que tienen los accionistas de generar los mecanismos de control apropiados para evitar que el
El deber moral del administrador es tomar decisiones que respeten el principio de equidad
conflicto de intereses que enfrenta el administrador se traduzca en decisiones contables que distorsionen significativamente la informacin financiera proporcionada por la compaa. En este sentido, el trabajo serio de los llamados comits de auditora puede constituirse en una herramienta importante para lograr este objetivo.
Referencias
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Fernando Snchez-Mayoral Garca-Calvo

Doctor en Ciencias Econmicas y Empresariales Universidad de Castilla-La Mancha Profesor Titular del Departamento de Economa Financiera y Contabilidad - Facultad de Ciencias Jurdicas y Sociales (Toledo) Universidad de Castilla- La Mancha
Elena Merino Madrid

Licenciada en Administracin y Direccin de Empresas Universidad de Castilla-La Mancha Profesora Asociada del Departamento de Economa Financiera y Contabilidad-Facultad de Ciencias Jurdicas y Sociales (Toledo) Universidad de Castilla-La Mancha
La armonizacin contable europea: hacia las nics

1. Antecedentes
n 1957 se crea la Comunidad Europea por el Tratado de Roma. Los pases firmantes del Tratado de Roma fueron Francia, Alemania, Italia, Pases Bajos, Blgica y Luxemburgo. Posteriormente, en 1973, se incorporan el Reino Unido, Dinamarca e Irlanda, en 1981, Grecia, y en la ltima ampliacin,1986, Espaa entra a formar parte de la CEE junto con Portugal, siendo uno de sus principales objetivos la libertad de movimiento de personas y de capitales entre los pases miembros. Finalmente, dichas libertades se alcanzan con el establecimiento del Mercado Unico, que entr en vigor en 1993 (a partir del Tratado de la Unin Europea aprobado en diciembre de 1991), con el que adems se establece la libertad de circulacin de mercancas y de servicios. El artculo 2 del Tratado de Roma establece que la Comisin tendr por misin promover, mediante el establecimiento de un mercado comn y la progresiva aproximacin de las polticas econmicas de los estados miembros, un desarrollo armonioso de las actividades econmicas en el conjunto de la Comunidad, una expansin continua y equilibrada, una estabilidad creciente, una elevacin acelerada del nivel de vida y relaciones ms estrechas entre los pases que la integran para , lo cual se considera necesario que se establezca la libre circulacin de personas y de capitales. Para alcanzar esta libertad de circulacin se propuso el acercamiento de las diferentes leyes de los pases miembros de la Unin Europea. En este marco tambin se dedic una parte de los esfuerzos a la aproximacin de las leyes en materia de informacin financiera, encuadradas dentro del Derecho de Sociedades de la Unin Europea. Este objetivo se encontr con importantes obstculos, tales como el hecho de que el sistema contable de cada pas est influenciado por su entorno social, econmico, legal, jurdico y fiscal. A estos factores habra que aadirles otros problemas como la diversidad de monedas, de idiomas y de terminologas utilizadas, as como de principios y mtodos de reconocimiento y valoracin.
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La armonizacin contable europea: hacia las nic
Para solventar los problemas de falta de homogeneidad asociados a la informacin financiera de las empresas, la Unin Europea ha intentado armonizar los diferentes sistemas contables existentes en sus pases miembros. Las actividades desarrolladas en materia de armonizacin contable han pasado por tres etapas diferentes. La primera, desde los aos 70 hasta 1990, se caracteriz por la emisin de normas para armonizar las diferentes leyes de los pases de la unin. En la segunda etapa, que abarcara desde 1990 hasta 1995, se produjo un estancamiento normativo, con la finalidad de analizar los objetivos alcanzados con la etapa anterior, as como medir el grado de armonizacin alcanzada. La tercera etapa se inicia en 1995 con la emisin de una Comunicacin por parte de la Unin Europea, a partir de la cual cambia el enfoque para alcanzar la armonizacin contable, abandonndose la emisin de Directivas, para producirse una aproximacin a la postura adoptada por el IOSCO Organizacin Internacional de Comisiones del Mercado de Valores (Internacional Organization of Securities Commissions, segn sus siglas en ingls). Junto con el IASB es el antiguo International Accounting Standards Committee (IASC), que despus de su reestructuracin en 2001 ha pasado a denominarse International Accounting Standards Board (IASB), que en ese momento estudiaban permitir el uso de las Normas Internacionales de Contabilidad (en lo sucesivo, NIC) en los mercados de valores.
2. Armonizacin Contable en la Unin Europea hasta el Ao 1990: Las Directivas.

Esta primera etapa abarcara desde principios de los aos 70 hasta 1990, perodo que se caracteriza por la emisin de Directivas. por parte de la Unin Europea. Las Directivas, que en su origen constituyen un instrumento legislador novedoso, consisten en establecer un objetivo a alcanzar, dejando libertad a los diferentes pases para que elijan cmo hacerlo, si bien se establece un perodo mximo de ejecucin. Las Directivas emitidas en el mbito de la armonizacin contable son aquellas relacionadas con el Derecho de Sociedades. Junto a stas, por la vinculacin existente con la armonizacin de la informacin financiera, debemos destacar tambin las Directivas de Derecho Bancario y algunas de las Directivas de bancos y otras entidades financieras y Directivas de entidades de seguros. De todas las Directivas aprobadas durante esta fase (Cuadro 1), en el mbito contable debemos destacar las Directivas IV y VII aprobadas en 1978 y 1983, respectivamente, las cuales, dada su relevancia, han sido objeto de modificaciones posteriores (Cuadro 2). Se ha considerado a la IV Directiva como el instrumento clave de la armonizacin contable de la Unin Europea, ya
CUADRO 1 / DIRECTRICES DE DERECHO DE SOCIEDADES EUROPEO. Directiva Contenido
Primera 68/151/CEE Segunda 77/91/CEE de 13-12-76 Reformada 92/101/CEE de 23-11. Tercera 78/855/CEE de 9-10 Cuarta 78/660/CEE de 25-7 Propuesta de Quinta Directiva Sexta 82/891/CEE de 17-12 Sptima 83/349/CEE de 13-6 Octava 84/253/CEE de 10-4 Propuesta de Novena Directriz Propuesta Dcima Directriz (25-11-85) Undcima Directriz 89/666/CEE Duodcima Directriz 89/667/CEE Propuesta de Decimotercera (7-2-96)
Fuente: Martnez Conesa [1996, pg. 131]
Garantas exigidas a las sociedades de los estados miembros de 9-3 para la proteccin de los accionistas y terceros. Garantas exigidas en los estados miembros a las sociedades en lo relativo a la constitucin de la sociedad annima, as como mantenimiento y modificacin de su capital.
Fusin de sociedades annimas. Cuentas anuales de sociedades que limitan la responsabilidad de sus socios. Estructura y composicin de los rganos de la S.A. (1 propuesta 27-9-72). Dictamen del Parlamente Europeo. Dictamen del Consejo Econmico y Social. Escisin de la sociedad annima. Cuentas consolidadas de los grupos de sociedades. Habilitacin de los encargados de la censura legal de cuentas. Vnculos entre empresas, y en especial grupos de sociedades. Fusiones transfronterizas de sociedades annimas. Publicidad de sucursales constituidas en un estado con forma social sometido al derecho de otro estado miembro. Sociedades de responsabilidades limitadas de un nico socio. Ofertas pblicas de adquisicin de acciones. Por su conflictividad, tras dos propuestas se decide aprobar otra con carcter de directiva marco.
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CUADRO 2 / MODIFICACIONES A LA IV Y VII DIRECTIVAS. Modificaciones a las Directivas IV y VII
Directiva 84/569/CEE, de 27 de noviembre de 1984, por los que se revisan los montantes expresados en ecus de la IV Directiva. Las cifras determinantes de los modelos simplificados fueron incrementadas en un 55% las de balance y en un 60% la de cifra de negocios, respecto a los montantes originarios. Directiva 90/604/CEE, de 8 de noviembre de 1990, por la que se modifican las Directivas 78/660/CEE y 83/349/CEE en lo relativo a las excepciones a favor de las pequeas y medianas sociedades, as como a la publicacin de las cuentas anuales en ecus. Directiva 90/605/CEE, de 8 de noviembre de 1990, por la que se modifican las Directivas 78/660/CEE y 83/349/CEE en lo relativo a su mbito de aplicacin. Directiva 94/8/CEE, de 21 de marzo de 1994, por la que se modifica la Directiva 78/660/CEE en lo relativo a la revisin de los importes expresados en ecus. Directiva 1999/60/CE, de 17 de junio, por la que se modifica la Directiva 78/660/CEE en lo relativo a la revisin de los importes expresados en ecus. Directiva 2001/65/CE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de septiembre de 2001, por la que se modifican las Directivas 78/660/CEE (cuarta), 83/349/CEE (sptima) y 86/635/CEE (entidades de crdito) en lo que se refiere a las normas de valoracin aplicables a las cuentas anuales y consolidadas de determinadas formas de sociedad, as como de los bancos y otras entidades financieras. Directiva 2003/38/CE, del Consejo, de 13 de mayo de 2003, por la que se modifica la Directiva 78/660/CEE, relativa a las cuentas anuales de determinadas formas de sociedad, por lo que se refiere a las cantidades expresadas en euros. Directiva 2003/51/CE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 18 de junio de 2003, por la que se modifican las Directivas 78/660/CE, 83/349/CEE, 86/635/CEE y 91/674/CEE del consejo sobre las cuentas anuales y consolidadas de determinadas formas de sociedades, bancos y otras entidades financieras y empresas de seguros.
Fuente: Elaboracin propias a partir de Martnez Conesa [1996, pg. 131].
que establece las caractersticas bsicas de las sociedades de capital existentes en los pases miembros. La finalidad de la IV Directiva no es obtener una normalizacin contable europea uniforme, sino establecer unas condiciones jurdicas equivalentes en cuanto al alcance de la informacin financiera a publicar y asegurar la comparabilidad y equivalencia de dicha informacin contenida en las cuentas anuales [Lanez, 1993, p. 133], de ah que se hayan establecido una serie de requisitos mnimos, dejando libertad para poder aplicar otros ms detallados, pero opcionales. El proceso de aprobacin de la IV Directiva no fue fcil, ya que se elaboraron tres proyectos, siendo el primero el presentado el 16 de noviembre de 1971, el segundo, el 26 de febrero de 1974 y, el definitivo, el 25 de julio de 1978. Por otro lado, la aplicacin de dicha Directiva por parte de los diferentes pases tambin se dilat durante ms de diez aos. Ninguno de los pases de la Unin Europea cumpli los plazos establecidos ya que en el artculo 55 de la IV. 40 Directiva se estableca un plazo de dos aos para la aplicacin, si bien se podra ampliar el plazo en 18 meses ms, desde 1982, ao en que lo aplic el primer pas, Dinamarca, hasta que en 1993, lo hizo el ltimo, Italia. Con la ampliacin de la Unin Europea, Finlandia y Suecia se adaptaron en 1992 y 1995, respectivamente [Martnez Conesa, 1996, p. 136]. El contenido de la IV Directiva lo podemos resumir en los siguientes puntos: mbito de aplicacin, imagen fiel del trmino original true and fair view acuado por el Reino , Unido y recogido en el Artculo 149.1 de la Ley de Sociedades
de 1948, principios contables, cuentas anuales, reglas de valoracin y otros aspectos tales como el informe de gestin, el informe de auditora y la publicidad que debe darse a las cuentas anuales. Junto con todas estas cuestiones relativas a las cuentas anuales, en principio se pretendi incluir tambin la regulacin de las cuentas consolidadas, si bien no pudo llevarse a cabo ya que en ese momento slo un pas de todos los miembros de la Unin Europea posea legislacin propia en materia de consolidacin. De ah que, finalmente, el proyecto qued dividido en la elaboracin de dos directivas distintas. Tras un largo proceso de elaboracin que dur cerca de 20 aos, finalmente se promulg, el 13 de junio de 1983, la VII Directiva comunitaria relativa a las cuentas consolidadas. El contenido de la citada Directiva estuvo muy influenciado por Alemania y Reino Unido (al ser stos los nicos pases con regulacin en materia de consolidacin), de donde se deriva la introduccin, por un lado, del objetivo de imagen fiel y, por otro, del concepto de control en la delimitacin del grupo de sociedades. El contenido de la VII Directiva lo podemos sintetizar en los siguientes puntos: conceptos de grupo y subgrupo y presunciones para su existencia, concepto de multigrupo y concepto de empresa asociada; exenciones a la obligacin de consolidar; permetro de consolidacin y tcnico; reglas para llevar a cabo la consolidacin, informe de gestin consolidado y control y publicidad de las cuentas consolidadas.

El proceso de elaboracin de las Directivas no fue fcil, como ya hemos comentado anteriormente, debido a las diferencias polticas, econmicas, jurdicas y contables de los pases integrantes de la Unin Europea. Ante la diversidad existente, que podra agruparse en dos bloques (continental y anglosajn), la solucin fue adoptar una postura intermedia entre ambas corrientes. De la corriente anglosajona, donde predomina el fondo sobre la forma, se adopt la imagen fiel como marco de referencia, mientras que de la continental se adopta la regulacin de todos los aspectos necesarios para la elaboracin y presentacin de la informacin financiera, de tal forma que se pueda comprender el significado del concepto de imagen fiel. Ante las dos posturas que podra adoptar la Unin Europea, rgida o flexible, se decant por la segunda, introduciendo en las Directivas una serie de opciones permitiendo as , a los pases miembros mantener en cierto grado sus propios criterios y usos contables. Esta flexibilidad permitira una aproximacin de las legislaciones, lo que constituira una primera fase, que se complementara con una segunda, en la que se reduciran las diferentes opciones permitidas. Por lo que se refiere a las Instituciones Contables en el seno de la Unin Europea, a raz de la aprobacin de la IV Directiva y siguiendo su artculo 52, se crea el Comit de Contacto sobre Directivas Contables, que se encargar de la aplicacin e interpretacin de las Directivas. Se trata de un rgano consultivo formado por representantes de los estados miembros y de la Comisin. La labor fundamental de este Comit es la de alcanzar la aplicacin armonizada de las Directivas comunitarias y trasladar a la Comisin sus opiniones en cuanto a la posibilidad de revisar o modificar alguna Directiva. De hecho, las funciones de este Comit fueron las siguientes: Artculo 52.1 de la IV Directiva y Artculo 47 de la VII Directiva.: Facilitar una aplicacin armonizada de las Directivas sobre cuentas mediante una concertacin regular relativa en especial a los problemas concretos de su aplicacin. Aconsejar a la Comisin, si fuera necesario, sobre los complementos o enmiendas a las Directivas sobre cuentas. Estas funciones, sin embargo, no se han llevado a cabo como se esperaba, ya que, en primer lugar, no se ha resuelto ninguna problemtica sobre la aplicacin de la IV Directiva, debido a que si no existe acuerdo entre todos los miembros, no es posible que las decisiones sean vinculantes y, en segundo lugar, con respecto al asesoramiento para realizar modificaciones, hay que matizar que las que se han llevado a cabo no se han referido a principios contables o normas de valoracin, sino que han sido de carcter formal, por lo que hasta ahora no se ha aprobado ninguna reduccin de opciones ni la introduccin de aspectos no tratados en la Directiva [Socas Salva, 1997, p. 248]. Este hecho tiene su explicacin en que la introduccin de modificaciones en la Directiva conllevara una modificacin de las legislaciones nacionales y dado que muchos estados miembros han transpuesto las Directivas por va parlamentaria, cualquier cambio de la legislacin se convierte en camino difcil [Van Hulle, 1997, p. 97].
De la corriente anglosajona, donde predomina el fondo sobre la forma, se adopt la imagen fiel como marco de referencia
Todas las funciones de este Comit se desarrollan bajo el control de un Comisario encargado de la supervisin del mercado nico y de los servicios de la Comisin. Las decisiones acordadas por el Comit son llevadas a la Comisin, que ser la encargada de decidir su rango jurdico y proceder a su tramitacin. Para apoyar la labor del Comit de Contacto se cre el Subcomit Tcnico formado por representantes de los organismos contables de los pases miembros. Este Subcomit funciona como un grupo de trabajo que estudia temas contables concretos que sean de inters a nivel europeo. Junto a estos grupos de trabajo, la Comisin cre en 1990 el Foro Consultivo Contable formado por responsables nacionales de las normas contables y las organizaciones europeas de usuarios y profesionales contables. Su funcin es la de abordar aspectos no tratados en las Directivas, si bien la labor desarrollada por este organismo no tiene carcter vinculante por lo que poco peso supone para el desarrollo de la actividad contable.
3. La Unin Europea desde 1990 hasta 1995: Perodo de Estancamiento

Tras la emisin de las diferentes Directivas en materia contable, a partir de 1990 aproximadamente se entra en una etapa de estancamiento normativo, al detenerse la emisin de nuevas normas. Esta pausa supuso el inicio de un perodo de reflexin por parte de las autoridades comunitarias. Por un lado, para realizar una revisin sobre la comparabilidad financiera alcanzada con la emisin de las
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diferentes directivas y, por otro, una vez constatada la poca comparabilidad alcanzada, para realizar un estudio sobre posibles soluciones que mejoren el grado de armonizacin contable. En 1990, la Comisin Europea organiz una conferencia sobre el futuro de la armonizacin contable en la Unin Europea, objetivo que surge en ese momento con fuerza debido a la situacin reinante caracterizada por [Giner, 1998, p. 67]: La expansin sin lmites de los negocios, tanto para buscar mercados para sus productos como para bsqueda de recursos, de tipo financiero y no financiero. Los movimientos de privatizacin en Europa, que demandan capitales ms all de sus pases de origen. Como resultado de la celebracin de la conferencia en 1990 se decide tener en cuenta las iniciativas que se estaban llevando a cabo a nivel internacional, por lo que se acepta ocupar un puesto en el Consejo y en el Comit Consultivo del IASB, en calidad de observador, y tambin en el FASB Financial Accounting Standard Board. Principal organismo emisor de normas contables en Estados Unidos.. Sin embargo, la labor de la Unin Europea en el seno del IASB, no se presenta como tarea fcil debido, por un lado, al hecho de que muchos de los aspectos discutidos en ste no se encuentran ni siquiera recogidos en las Directivas y, por otro, porque, en ocasiones, la opinin de los representantes de los pases de la Unin en el IASB (que suelen pertenecer a diferentes organismos profesionales) difiere de la opinin oficial de sus propios pases [Van Hulle, 1997, p. 94]. producirse al elaborar las cuentas anuales siguiendo otros criterios distintos, lo cual puede originar un resultado negativo cuando en el pas de origen se tenan beneficios y viceversa, mermando, as, la confianza de los inversores. Consciente de esta situacin y de los problemas que ello conlleva, y con su mirada puesta en las emergentes relaciones entre el IASB y el IOSCO, la Unin Europea toma medidas al respecto (ver Cuadro 3). As, en septiembre de 1995 se rene el Comit de Contacto, abordando el tema de cambio de estrategia, y como resultado se publica en el mes de noviembre el informe: Armonizacin contable: una nueva estrategia de cara a la armonizacin internacional. En este informe se abordan, por un lado, los problemas que aconsejan un cambio de estrategia en la armonizacin contable y, por otro, las posibles soluciones a los mismos. Dentro de los problemas que reconoce la Unin Europea destacan los siguientes:
4. La Unin Europea desde 1995: hacia las Normas Internacionales de Contabilidad.

Como consecuencia de la aplicacin de las Directivas y ante la tendencia de las empresas a cotizar en mercados de valores de otros pases, en la Unin Europea se estableci el sistema de reconocimiento mutuo que consiste en permitir a las empresas que presenten las cuentas anuales siguiendo los criterios del pas de origen, siempre y cuando stos respeten las Directivas europeas en materia de contabilidad. Este sistema, que permite que las empresas no incurran en un coste adicional al no tener que presentar otro juego de cuentas siguiendo los criterios del pas donde se quiere cotizar, no supone necesariamente que las cuentas anuales sean comparables o entendibles por los usuarios de aquel pas. 42 Los mercados financieros han evolucionado y las empresas han pasado de tener una dimensin nacional o europea a una internacional, siendo una de las tendencias actuales la de cotizar en los mercados estadounidenses, lo cual no es tarea fcil ya que en las Bolsas de Valores de Estados Unidos se exige la elaboracin de cuentas anuales siguiendo sus criterios contables, lo que supone para las empresas que deseen cotizar en dichos mercados un coste adicional al tener que elaborar dos juegos de cuentas, a lo que hay que aadir los cambios en las cifras contables que pueden
Se estableci el sistema de reconocimiento mutuo que consiste en permitir a las empresas que presenten las cuentas anuales siguiendo los criterios del pas de origen
Presentar un segundo juego de cuentas financieras en el caso de que alguna empresa desee participar en los mercados internacionales supone, no slo un esfuerzo adicional de conocimiento de esas normas, sino tambin un coste adicional para dichas empresas. A pesar de la labor realizada por la Unin Europea para alcanzar la armonizacin, sta se ha mostrado insuficiente, ya que existe una limitacin importante derivada de la multitud de opciones permitidas, lo que hace que la comparabilidad entre pases miembros sea muy difcil. Adems, debido a la redaccin flexible de las Directivas es posible encontrar distintas interpretaciones de algunos de los principios contables.

CUADRO 3 / ACONTECIMIENTOS SUCEDIDOS EN UE DESDE 1995 HASTA LA ACTUALIDAD
Fecha Septiembre 1995 Perodo 1996-1999 Marzo 2000 Junio 2000 Febrero 2001 Septiembre 2001 Febrero 2002 Julio 2002 Septiembre 2003
Acontecimiento Comunicacin: Armonizacin contable: una nueva estrategia de cara a la armonizacin internacional . Se realizan los estudios para ver las diferencias entre las NIC y las Directivas. Consejo de Lisboa establece un Plan de Accin Comunicacin: La estrategia de la Unin Europea en materia de informacin financiera: el camino a seguir . Propuesta de Reglamento del Parlamento Europeo y del Consejo relativo a la aplicacin de las NIC Directiva 2001/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo de 27 de septiembre de 2001, en lo que se refiere a las normas de valoracin aplicables a las cuentas anuales y consolidadas. Informe de la Comisin de Asuntos Jurdicos y Mercado Interior sobre la propuesta de Reglamento. Reglamento n 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 19 de julio de 2002, relativo a la aplicacin de las NIC. Reglamento n 1725/2003 de la Comisin, de 29 de septiembre de 2003, por el que se adoptan determinadas normas internacionales de contabilidad, de conformidad con el Reglamento (CE) n 1606/2002 del Parlamento y del Consejo. Comentarios referentes a ciertos artculos del Reglamento (CE) n 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 19 de julio de 2002, relativo a la aplicacin de normas internacionales de contabilidad y de la Cuarta Directiva 78/660/CEE, de 25 de julio de 1978, y la Sptima Directiva 83/349/CEE del Consejo, de 13 de junio de 1983 sobre contabilidad. Reglamento (CE) n 707/2004, de la Comisin de 6 de abril de 2004 por el que se modifica el Reglamento (CE) n 1725/2003 por el que se adoptan determinadas Normas Internacionales de Contabilidad, de conformidad con el Reglamento (CE) n 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo.
Noviembre 2003
Abril 2004
Fuente: Elaboracin propia
Lo obsoletas que se han quedado las Directivas Comunitarias, problema que no se solucionara con la introduccin de algunas modificaciones sino con una reestructuracin total. El hecho de que los pases miembros no adopten todas las opciones contenidas en las Directivas Comunitarias puede provocar que una Norma Internacional infrinja el derecho nacional, a pesar de ser compatible con las Directivas [Ta, 1999, p. 42]. Si la Unin Europea no ha tenido un papel ms importante en los foros internacionales de contabilidad ha sido porque no cuenta con una unanimidad entre sus pases con respecto a temas contables. Ante estos problemas la Unin Europea se plantea un cambio radical de enfoque, que ira encaminado a unir sus esfuerzos a los iniciados por el IASB y por la IOSCO. Las soluciones a los problemas planteados pasan, en primer lugar, por establecer un marco ms flexible que permita introducir los cambios necesarios rpidamente como consecuencia de las modificaciones del entorno econmico. Establecido el marco requerido, debe dedicarse una especial atencin a las cuentas consolidadas de las empresas con cotizacin internacional, as como acercar la armonizacin europea a la internacional de la mano del IASB. Para alcanzar esta situacin, la Unin Europea se ha planteado diversas alternativas como excluir a las empresas
multinacionales del mbito de aplicacin de las directivas, conseguir un acuerdo con Estados Unidos para alcanzar el reconocimiento mutuo de cuentas, actualizar las Directivas contables para introducir aquellos aspectos que no han sido tratados hasta el momento o crear un rgano europeo dedicado a la elaboracin de normas contables. Todas estas soluciones han quedado descartadas por las diversas dificultades que conllevan, bien por requerir mucho tiempo para su implantacin, o bien, por la imposibilidad de llevarlo a cabo, como es el caso del acuerdo con Estados Unidos. Finalmente se establece que las lneas a seguir por parte de la Unin Europea en materia de armonizacin contable seran las siguientes: Perseguir el acercamiento al IASB e intentar aumentar la influencia de la Unin Europea en el proceso de elaboracin de las NIC, con el fin de que stas recojan el punto de vista europeo sobre los temas contables, lo cual no significa desechar todo lo logrado hasta ahora en materia de regulacin contable. Examinar las posibles discrepancias que existan entre ambas normativas e intentar que las NIC que se publiquen en el futuro sean, en la medida de lo posible, compatibles con las Directivas. Todas estas medidas tienen una finalidad clara y es conseguir que la normativa comunitaria sea autosuficiente, es decir, que las empresas europeas que deseen cotizar en el mercado estadounidense o en otros mercados mundiales
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puedan hacerlo sin necesidad de elaborar otros estados financieros distintos a los que surgen de la aplicacin de la normativa europea. A partir del Informe anterior, en 1996 comienzan los trabajos de comparabilidad de la normativa europea con la emitida por el IASB, con el fin de ver las posibles discrepancias entre ellas. As, como fruto de este trabajo surgen varios informes. 1. Documento XV/7003/96: Anlisis de conformidad entre Normas Internacionales de Contabilidad y las Directivas comunitarias sobre cuentas En este documento se . recogen, en primer lugar, algunas reflexiones sobre las diferencias entre las Normas Internacionales y las Directivas, pero no en cuanto al fondo sino en cuanto a la forma. 2. Documento XV/7012//97: Anlisis de la conformidad entre la NIC 12 y las Directivas . 3. Documento XV/7030/98: Examen de conformidad entre la NIC 1 y las Directivas . 4. Documento XV/6005/99: Anlisis de la conformidad entre las Normas Internacionales de Contabilidad y las Directivas contables europeas Recoge una comparacin . con las NIC en vigor en los ejercicios econmicos que comiencen antes del 1 de julio de 1998 (excepto la NIC 32). 5. Documento XV/6026/99: Anlisis de la conformidad entre la NIC 32 (revisada en 1998) y las Directivas Comunitarias . 6. Documento XV/6020/99: Anlisis de la conformidad entre la NIC 19 y las Directivas Comunitarias. 7. Documento XV/6010/99: Anlisis de la conformidad entre las NIC 35, NIC 36, NIC 37, NIC 38, NIC 22 (revisada en 1998), NIC 16 (revisada en 1998), NIC 28 (revisada en 1998), NIC 31 (revisada en 1998) y las Directivas Comunitarias contables . 8. Documento Mercado Interior/6003/2000: Estudio de la conformidad entre las Normas Internacionales de contabilidad aplicables a los ejercicios contables que comiencen antes del 1 de junio de 1999 y las Directivas Contables europeas. 9. Documento Mercado Interior/6901/2001: Examen de la conformidad entre las interpretaciones del Comit Permanente de Interpretacin del CNIC (Comit de Normas Internacionales de Contabilidad-IASC) y las Directivas Contables europeas: CPI 1 CPI 25. 10. Documento Mercado Interior/6926/2001: Examen de conformidad entre las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y las Directivas Contables europeas: NIC 1 NIC 41. Conclusin de todos estos estudios es la inexistencia de diferencias importantes entre las Directivas y las NIC, si bien an queda por realizar una comparacin, por parte de cada pas miembro de la Unin Europea, de su normativa contable con respecto a la del IASB.
A partir de las lneas seguidas por la Unin Europea en materia de armonizacin contable, en el Consejo de Lisboa celebrado los das 23 y 24 de marzo de 2000, se pone de manifiesto la necesidad de acelerar dicho proceso. En dicho Consejo se establece un plan de accin y se fija el ao 2005 como fecha lmite para la puesta en prctica. Los aspectos fundamentales que determinan la aceleracin del proceso de comparabilidad de la informacin financiera son: Los mercados de valores se encuentran en un momento cambiante debido fundamentalmente al impulso de la globalizacin, la introduccin del euro y las nuevas tecnologas. Las Directivas Comunitarias ante tanto progreso han quedado obsoletas. Se componen de muchas opciones, de las cuales cada pas elige las que considere oportunas o las interpreta segn sus tradiciones contables, lo cual lleva a la total falta de homogeneidad contable en Europa. Es necesario establecer unas normas internacionales para facilitar a las empresas europeas el acceso a los mercados internacionales de capitales. La Unin Europea no ha querido quedarse fuera de la armonizacin iniciada por el IASB y el IOSCO unidos para alcanzar ese fin siempre y cuando el IOSCO revisase y aceptase las normas del IASB, como as fue el 17 de mayo de 2000, cuando el IOSCO recomienda a todos sus miembros que permitan aplicar las NIC a las empresas multinacionales, para las ofertas y cotizaciones transfronterizas. El IASB demuestra su paso firme en la carrera hacia la armonizacin, al plantearse un cambio en su estructura que le permita elaborar unas normas de mayor calidad, es decir, en las que participen mayor nmero de pases y con menos opciones donde elegir. En la actualidad, las Directivas ya no cubren las necesidades de las empresas que pretenden participar en los mercados de valores internacionales. Es necesario disponer de un sistema contable que permita introducir rpidamente las modificaciones que sean necesarias para adaptarse a los cambios del mercado. El 13 de junio de 2000 se emite una Comunicacin por parte de la Comisin al Consejo y al Parlamento Europeo llamada La estrategia de la UE en materia de informacin financiera: el camino a seguir donde se recoge un plan de accin que , incluye las siguientes fases: a) Antes de finales de 2000, la Comisin presentar una propuesta donde se recoja que todas las sociedades de la Unin Europea que coticen en bolsa, apliquen las NIC a partir del 2005. Adems, se establecer un mecanismo de aprobacin, modalidades transitorias, un calendario de aplicacin y una clusula de revisin del planteamiento. Para llevar a cabo el cambio se considera necesario un perodo transitorio que permita, tanto la adopcin de las nuevas normas a las legislaciones nacionales como la
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familiarizacin de las sociedades que cotizan en bolsa a la nueva normativa. Ser en este perodo de transicin en el que los pases decidirn a qu tipo de sociedades que cotizan en bolsa se deben aplicar las NIC antes del 2005. Transcurridos cinco aos desde la aplicacin de las nuevas normas, se realizar una revisin en la que la Comisin evaluar los avances. b) Antes de finales de 2001, la Comisin presentar una propuesta para modernizar las Directivas comunitarias, para que stas sigan siendo la base de la informacin financiera de las empresas europeas. Esta medida pasa por eliminar los conflictos entre las NIC y las Directivas, adems de incorporar a estas ltimas los ltimos avances contables. Es decir, habr que ver si las nuevas tecnologas de comunicacin y de la informacin, en especial Internet, pueden afectar a la informacin financiera y se necesita una actuacin legislativa. Lo primero que hizo la Unin Europea fue delimitar las normas de informacin financiera a aplicar (en 1995 ya expres su preferencia por las NIC, que ratifica en la Comunicacin del 2000). Existen dos marcos que proporcionan normas internacionales reconocidas: las USGAA y las NIC. A pesar de las similitudes (ambas de una forma u otra persiguen la proteccin del inversor), entre ambas normativas existen muchas diferencias en cuanto a la presentacin de la informacin financiera. Entonces, por qu se eligen las Normas Internacionales? Los motivos de esta preferencia son:
La Unin Europea no tiene ningn tipo de influencia ni participacin en la elaboracin de las US GAAP . Ahora bien, se plantea otra cuestin y es cmo se debe producir la aplicacin de las NIC, ante lo cual se establecen dos puntos fundamentales. Por un lado, se considera conveniente no delegar a un tercero gubernamental el establecimiento de las normas de las sociedades que cotizan en los mercados financieros y, por otro, que las Normas Internacionales de Contabilidad deberan integrarse en el marco legislativo de la Unin Europea, primero, para que sean efectivas y, segundo, para que puedan ser controladas. A partir de aqu se debe establecer un mecanismo de aprobacin cuyas funciones sern: Supervisar la aplicacin de las NIC y de sus interpretaciones. Determinar si en la prctica las NIC pueden aplicarse en el mbito de la Unin Europea. En caso de dudas sobre la aplicacin de las NIC, se recurrir al Comit Permanente de Interpretaciones (que es el rgano del IASB encargado de aclarar los aspectos ms conflictivos de las NIC) con el fin de recabar informacin sobre la aplicacin de dichas normas. El mecanismo de aprobacin constar de 2 niveles: Nivel tcnico: estar compuesto por un grupo de expertos altamente cualificados. Incluso podr ser necesaria la constitucin de grupos de trabajo para temas especialmente importantes o relevantes.
Transcurridos cinco aos desde la aplicacin de las nuevas normas se realizar una revisin en que la Comisin evaluar los avances
Nivel poltico: estar encargado de supervisar las tareas del nivel tcnico. Una vez planteada la estrategia a seguir, no slo se trata de aplicar las normas internacionales de contabilidad, sino de aplicarlas bien, por lo que el proceso debe comprender adems: unas normas contables claras, interpretaciones actualizadas y orientaciones de ejecucin, auditora legal, control por parte de los supervisores y sanciones efectivas. Las auditoras legales tienen como objetivo asegurar el cumplimiento de las normas contables, en este caso, al mismo nivel en todos los pases de la Unin Europea, por lo que debern establecerse marcos de referencia para las mismas, normas de tica profesional y sistemas efectivos de control de calidad. Los supervisores de los mercados de valores van a tener un papel muy importante para asegurar el cumplimiento de las normas contables. Deber elaborarse un plan para que todos ellos establezcan los mismos mecanismos que eviten situaciones de arbitraje. Para que estos organismos supervisores puedan llevar a cabo sus funciones ser conveniente que se establezcan sanciones efectivas, a fin de hacer desistir a las sociedades en la trasgresin de la normativa. 45
Los acuerdos entre el IOSCO y el IASB por esas fecha anunciaban que el futuro estaba en las NIC si estas normas eran reconocidas por dicho organismo. Las NIC estn elaboradas desde una perspectiva internacional, es decir, intervienen en su proceso diferentes pases mientras que las USGAAP estn limitadas al mbito de los EE.UU. Aplicar las US GAAP se convertira en un proceso muy complicado ya que se trata de normas e interpretaciones muy detalladas.
de Asuntos Jurdicos y Mercado Interior haciendo los comentarios y modificaciones pertinentes, para posteriormente alcanzar el texto definitivo que se publica el 19 de julio de 2002 como Reglamento (CE) n 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo relativo a la aplicacin de normas internacionales de contabilidad. A partir de la Comunicacin anterior y de la propuesta de Reglamento donde se recoga el mecanismo de aprobacin de las Normas Internacionales de Contabilidad, ste se materializa con la creacin del EFRAG (European Reporting Financial Advisory Group) el 20 de marzo de 2001, que constituir el nivel tcnico. A su vez, el EFRAG est dividido en dos: el Comit Supervisor de Contabilidad (ASBAccounting Superivory Board), formado por 23 personas de distintos pases miembros, al que asiste la Comisin Europea como observador; y el Grupo Tcnico de Expertos (TEC) formado por 10 personas procedentes de distintos pases de la Unin Europea y de diferentes sectores profesionales, al que acuden como observadores la Comisin Europea, el Comit Europeo de Reguladores de Bolsas (CESR) y el Comit Consultivo Bancario. Entre las funciones a desempear por el EFRAG podemos destacar la de asesorar a la Comisin Europea en el proceso de adopcin de las normas internacionales de contabilidad, para lo cual debe comprobar si son compatibles con las Directivas comunitarias. Una vez aprobadas las diferentes normas, deber promover la aceptacin y el uso de las mismas y, si es necesario, indicar aquellos aspectos que
Asesorar a la Comisin europea en el proceso de adopcin de las normas internacionales de Contabilidad
En febrero de 2001 se presenta una propuesta de Reglamento del Parlamento Europeo y del Consejo relativo a la aplicacin de las Normas Internacionales de Contabilidad. Sobre dicha propuesta, se elabora un Informe por la Comisin
CUADRO 4 / NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD RECOGIDAS POR LA UE
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Nic NIC 1 NIC 2 NIC 7 NIC 8 NIC 10 NIC 11 NIC 12 NIC 14 NIC 15 NIC 16 NIC 17 NIC 18 NIC 19 NIC 20 NIC 21 NIC 22 NIC 23 NIC 24 NIC 26 NIC 27 NIC 28 NIC 29 NIC 30 NIC 31 NIC 33 NIC 34 NIC 35 NIC 36 NIC 38 NIC 40 NIC 41
Contenido Presentacin de estados financieros Existencias Estados de flujos de efectivo Ganancia o prdida neta del ejercicio, errores fundamentales y cambios en las polticas contables Hechos posteriores a la fecha de balance Contratos de construccin Impuesto sobre ganancias Informacin financiera por segmentos Informacin para reflejar los efectos de los cambios en los precios Inmovilizado Material Arrendamientos Ingresos ordinarios Retribuciones a los empleados Contabilizacin de las subvenciones oficiales e informacin a revelar sobre ayudas pblicas Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera Combinaciones de negocios Costes por intereses Informacin a revelar sobre partes vinculadas Contabilizacin e informacin financiera sobre planes de prestaciones por retiro Estados financieros consolidados y contabilizacin de inversiones en dependientes Contabilizacin de inversiones en empresas asociadas Informacin financiera en economas hiperinflacionarias Informacin a revelar en los estados financieros de bancos y entidades financieras similares Informacin financiera de los intereses en negocios conjuntos Ganancias por accin Informacin financiera intermedia Explotaciones en interrupcin definitiva Deterioro del valor de los activos Activos inmateriales Inmuebles de inversin Agricultura
Fuente: Elaboracin propia a partir del Reglamento n 1725/2003

deban modificarse en el marco europeo para facilitar la implantacin de las nuevas normas. Antes de la publicacin del Reglamento n 1606/2002 se aprueba la Directiva 2001/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo de 27 de septiembre de 2001, en lo que se refiere a las normas de valoracin aplicables en las cuentas anuales y consolidadas, a travs de la cual se introduce el valor razonable que se aplicar a los pasivos financieros si forman parte de una cartera de negociacin, o bien, si se trata de instrumentos financieros derivados. Dicha Directiva no introduce una definicin de lo que se entiende por valor razonable si bien podra definirse como el , importe por el que se intercambiara un activo entre partes independientes y debidamente informadas que consienten en efectuar la transaccin de forma voluntaria [San salvador y Cavero, 2002, p. 65]. En el Reglamento n 1606/2002 se establece que a partir de 2005 las sociedades que coticen en bolsa presentarn sus cuentas consolidadas conforme a las normas internacionales de contabilidad, si bien se podr dilatar la aplicacin de dichas normas hasta el ejercicio 2007 para (artculo 9 del citado Reglamento): Sociedades cuyos bonos y obligaciones sean los nicos valores admitidos en un mercado regulado de cualquier estado miembro. Sociedades cuyos valores estn admitidos a cotizacin oficial en un pas que no sea miembro de la Unin Europea y que hayan venido utilizando normas internacionalmente aceptadas a partir de un ejercicio financiero iniciado antes de la publicacin del presente Reglamento. Al precepto de aplicar las normas internacionales se establecen dos importantes puntualizaciones. En primer lugar, lo que se entiende por Normas Internacionales de Contabilidad, recogido en el artculo 2, donde se establece que recoger tanto las NIC (publicadas por el IASC, denominacin antes de su reestructuracin), las NIIF (normas nuevas que se publiquen por parte de IASB), las interpretaciones publicadas (SIC u otras modificaciones publicadas por el Comit Permanente de Interpretaciones del IASB), as como cualquier otra norma o interpretacin publicada por el IASB. En segundo lugar, se da libertad a los pases miembros de la Unin Europea para que stos permitan ampliar la aplicacin de las Normas Internacionales de Contabilidad a otras sociedades, tanto para elaborar las cuentas consolidadas como las cuentas anuales. A raz de la publicacin del anterior reglamento, en 2003 se publica el Reglamento n 1725/2003 de la Comisin, de 29 de septiembre de 2003, por el que se adoptan determinadas Normas Internacionales de Contabilidad de conformidad con el Reglamento (CE) n 1606/2001 del Parlamento y del Consejo. En este Reglamento se recogen las NIC, as como las correspondientes interpretaciones (SIC) que debern utilizar a partir del 2005, para la elaboracin de las cuentas consolidadas, los grupos de empresas que coticen en bolsa.
Se recogen como normas todas aquellas emitidas por el IASB a fecha 14 de septiembre de 2002 (recogidas en el Cuadro 4) a excepcin de la NIC 32 (Instrumentos financieros: presentacin e informacin a revelar) y 39 (Instrumentos financieros: reconocimiento y valoracin), as como las interpretaciones relacionadas con ellas (SIC 5, 16 y 17), por encontrarse en pleno proceso de revisin. En noviembre de 2003, la Comisin publica un documento donde se recogen Comentarios referentes a ciertos artculos del Reglamento (CE) n 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 19 de julio de 2002, relativo a la aplicacin de normas internacionales de contabilidad y de la cuarta Directiva 78/660/CEE del Consejo, de 25 de julio de 1978, y la sptima Directiva 83/349/CEE del Consejo, de 13 de junio de 1983, sobre contabilidad. Con este documento se intentan clarificar aquellos aspectos del Reglamento que no estaban suficientemente claros de cara a la futura aplicacin de las NIC. As, por ejemplo, se recogen las
A partir de 2005 las sociedades que coticen en bolsa presentarn sus cuentas consolidadas conforme a las normas internacionales de contabilidad
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definiciones de sociedades de cuentas consolidadas , , la postura de la Unin Europea ante el empleo de las NIC antes de 2005 as como las posibles interacciones entre el Reglamento NIC y las Directivas contables. Por ltimo, y siguiendo el proceso de adopcin de las diferentes normas internacionales del IASB, se ha publicado el Reglamento (CE) n 707/2004, de la Comisin de 6 de abril de 2004, por el que se modifica el Reglamento (CE) n 1725/2003, por el que se adoptan determinadas Normas Internacionales de Contabilidad, de conformidad con el Reglamento (CE) n 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo. En este Reglamento se recoge la primera NIIF publicada por el IASB (que sustituye a la SIC 8), referente a la aplicacin por primera vez de las NIC, as como la influencia de esta norma en otras ya publicadas anteriormente. de criticar este cambio, lo valoramos positivamente ya que ha permitido la participacin de los diferentes implicados en el proceso armonizador, as como de otros sectores interesados en la informacin contable, como el acadmico y empresarial, aportando sus puntos de vista y sugerencias. A pesar de los aspectos positivos de esta ltima fase armonizadora en la UE, no debemos pasar por alto otros que quedan por perfilar. Por un lado, el hecho de que la UE debe afianzar su peso en el seno del IASB y participar activamente haciendo llegar sus opiniones sobre los proyectos en curso y las futuras normas a emitir, ya que no debemos olvidar que la UE no particip en la elaboracin de las NIC ya emitidas. Por otro, como ya se ha puesto de manifiesto, no es suficiente para alcanzar un buen sistema contable un conjunto de normas, sino que son necesarios otros elementos tales como una correcta interpretacin de las mismas, incentivar su cumplimiento, introducir mecanismos de control y contar con una profesin auditora bien formada, aspectos que al da de hoy todava no han sido desarrollados por parte de la UE. Por ltimo, la situacin contable en el seno de la UE a partir de 2005, ao en el que se empezarn a aplicar las NIC a los grupos de sociedades con cotizacin burstil, nos plantea varios interrogantes. En primer lugar, si los diferentes pases de la UE obligarn a aplicar dichas normas no slo a los referidos grupos de sociedades, sino tambin al resto de empresas, esto es, en la elaboracin de las cuentas individuales de las empresas que cotizan en bolsa, as como en las cuentas individuales y consolidadas de las que no cotizan. En segundo lugar, las repercusiones que puede tener sobre el proceso armonizador europeo, la entrada en la UE de diez pases del Este de Europa que se produjo el 1 de mayo de 2004.
5. Conclusiones
La primera etapa por la que pas la UE en el camino hacia la armonizacin contable, fue aquella en la cual se elaboraron las diferentes Directivas en materia de derecho de sociedades. Si bien constituy un gran intento en este mbito, no consigui los objetivos perseguidos, por un doble motivo. En primer lugar, por el hecho de que no se lleg a reducir el nmero de opciones recogidas en las diferentes problemticas contables, tal como en un principio se pretenda, y, en segundo lugar, por el amplio perodo que transcurri entre la emisin de las Directivas y la adopcin de stas por parte de la legislacin de cada uno de los pases miembros. Llegado el ao 1990 y ante las deficiencias detectadas en relacin con las Directivas, entre las que se encuentra el hecho de no haberse alcanzado una armonizacin definitiva, as como que las referidas normas no fuesen aceptadas en algunas bolsas no europeas, como por ejemplo en la de Nueva York, la UE, con buen criterio a nuestro juicio, se plante un cambio en la estrategia armonizadora, centrndose en el desarrollo de una normativa contable que, adems de potenciar la comparabilidad de la informacin financiera, favoreciese los intereses de las diferentes empresas europeas en su intento por introducirse en los mercados financieros internacionales. La nica salida a esta situacin y al evidente proceso de globalizacin econmica fue la bsqueda de unas normas cont ables internacionalmente aceptadas. A este respecto, la UE se plantea el uso de las normas emitidas por el IASB, utilizando para su implantacin, como elemento regulador, el Reglamento, ya que ste posee un alcance general, es obligatorio en todos sus elementos y directamente aplicable en cada Estado miembro, con lo cual se consigue una implantacin rpida y efectiva. Otra cuestin a destacar en este proceso normalizador es el cambio que se ha producido en el modelo, al sustituir en gran medida el mbito pblico por el privado, ya que tanto el IASB (organismo que elabora las cuentas que sern de aplicacin a los grupos de sociedades con cotizacin burstil a partir del 2005) como el EFRAG (organismo europeo encargado de revisar dichas normas) son privados. Lejos
6. Bibliografa
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Jos Nicols Barragan Codina

Universidad Autnoma de Nuevo Len
Juan Celso Flores Martnez

Laboratorio Gregor Universidad de Paris
Administracin estratgica de la educacin

Metodologas de administracin del conocimiento aplicadas a las redes de investigacin universitaria
l mundo actual vive una revolucin econmica e informtica a velocidad nunca antes experimentada. Este fenmeno de globalizacin (o mundializacin para ser ms correctos) ha generado mutaciones importantes en la forma de transmitir el conocimiento en organizaciones pblicas o privadas. En la iniciativa privada, las compaas multinacionales han estado desarrollando y experimentando desde hace ms de una dcada con metodologas y tecnologas para administrar el conocimiento de sus miembros. Conscientes de la importancia del conocimiento y la innovacin como recursos intangibles indispensables para sobrevivir hoy da, empresas de los cinco continentes han desarrollado y puesto en marcha Sistemas de Administracin del Conocimiento o KMS (Knowledge Management System). Estos sistemas tienen como objetivo el identificar, capitalizar, desarrollar y crear el conocimiento ligado al funcionamiento actual y crecimiento futuro de la organizacin. A pesar de todo el movimiento en torno a estos conceptos, los resultados arrojados hasta hoy no han sido del todo favorables: la tecnologa ha tomado un punto central en gran parte de estos proyectos, dejando relegado el enfoque humano solamente al discurso estratgico de sus promotores en la alta direccin.
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Por su cuenta, algunas universidades han innovado al implantar estos sistemas para administrar sus cursos y relaciones con otras universidades, bajo el concepto de E-Learning principalmente. No obstante, la gran mayora se encuentra lejos de aprovechar la tecnologa y sobre todo la dinmica que un sistema de conocimiento apropiado puede brindarles. Nuestra experiencia nos permite vislumbrar importantes reas de oportunidad donde aplicar algunas de estas metodologas y tcnicas de las prcticas conocidas como Administracin del Conocimiento. Este artculo es una primera proposicin a manera emprica, que expone las reas de oportunidad donde sistemas de conocimiento (KMS) desarrollados en empresas privadas pueden aplicarse a instituciones de enseanza universitaria. De esta manera, buscamos proponer un diagrama para facilitar el flujo y administracin del conocimiento en las redes de investigadores, aprovechando la experiencia que la iniciativa privada nos ha confiado. Despus de realizar una discusin terica de las metodologas y enfoques de la Administracin del Conocimiento, pasamos a una proposicin de Sistema de Administracin de la educacin y las redes de investigadores, tomando como punto de partida el individuo, desde un enfoque sistmico. Esperamos que esta investigacin sirva de base para futuras investigaciones y proyectos, donde universidades y centros de investigaciones puedan enlazarse en estas redes de conocimiento para agilizar el flujo y creacin del conocimiento cientfico que nuestro pas necesita. Si tuvisemos que comenzar partiendo de cero en el trabajo de diseo e implantacin de una sistema de control de calidad aplicado a los archivos y control de publicaciones de resultados de investigaciones en materia de educacin, tendramos que pensar en que tal vez lo mas recomendable seria un sistema de publicaciones electrnicas. Pudiera resultar quizs, otra alternativa mas atractiva, sera el utilizar un red de conocimiento incipiente, como la principal infraestructura de comunicaciones entre los investigadores. Ante esta alternativa bien procede preguntarse: que diferencias pueden encontrarse entre estos sistemas para promover y compartir el nuevo conocimiento y los diferentes campos de investigacin en educacin? Pueden surgir otras interrogantes: cul sera el papel de las organizaciones frente a estas redes de conocimiento?, y el rol de las sociedades profesionales en educacin? Estas parecen ser las preguntas ms importantes derivadas de uno de los aspectos de manejo del conocimiento desde hace ms de una dcada a la fecha, ante la aparicin de estructuras electrnicas de investigacin. Este ensayo presenta una breve respuesta a estas interrogantes, comenzando con una fundamentacin sobre la calidad en la educacin.
en s mismas las caractersticas especficas de acuerdo con el contexto de la calidad educativa: entrada, proceso, producto y propsito de la educacin en cada institucin y tratar de identificar los rasgos comunes en las dems universidades. Parece evidente que si se consideran de alta calidad dos o ms instituciones universitarias con culturas y valores diferentes, no es posible vincular la calidad de la educacin con los valores, metas y objetivos, programas, formacin del profesorado, entre otros, especficos de cada institucin. La calidad debe radicar, ms all de estos elementos en que difieren, en alguna caracterstica comn a todos ellos. En consecuencia, para conceptualizar la calidad de la educacin es preciso superar la consideracin aislada de las caractersticas especficas de los distintos elementos o componentes y centrar la atencin en las relaciones entre ellos. El esfuerzo de mejoramiento se debe dar en busca de una educacin integral como proceso que asegure la adquisicin de conocimientos significativos, y el desarrollo de capacidades que permitan al estudiante universitario concebirse como inmerso en una realidad social de la que es parte activa, y frente a la cual se desempea no slo como experto del conocimiento en un mbito especfico, sino como ciudadano competente. Es decir, se debe entender como calidad de la educacin la interrelacin entre planes de estudios actualizados y
El esfuerzo de mejoramiento se debe dar en busca de una educacin integral como proceso que asegure la adquisicin de conocimientos significativos
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1. Los retos a futuro en la educacin superior

La caracterizacin del concepto de redes de conocimiento en educacin est muy relacionada con el de "calidad universitaria", esto requiere superar la tendencia a considerar
contenidos curriculares orientados a la metodologa participativa. La tendencia a nivel mundial a fomentar los mecanismos de redes de conocimientos, dada la globalizacin de la educacin, pasa de ser "voluntaria" a ser indispensable para la subsistencia de cualquier universidad, por lo tanto, este tema debe ser de especial inters para la comunidad acadmica. El proyecto de compartir el conocimiento sobre la educacin se est gestando en el marco de las polticas y sociales, el cual tiene como sus ejes la "calidad" y la "excelencia acadmica" muy ligado con el debate tanto al interior de la sociedad (quien funge como ente contratante de egresados), como en el mbito de los organismos internacionales sobre educacin. Es necesario determinar cules son los temas relevantes sobre la calidad en la educacin superior, que se discuten actualmente en los organismos internacionales. En enero de 1996, en Pars se celebr la reunin del "Grupo Asesor en Educacin Superior de UNESCO", y all se identificaron grandes temas para el debate internacional, tales como los siguientes: La educacin superior y sus objetivos en el umbral del siglo XXI La integracin entre docencia e investigacin Medidas para asegurar la democratizacin y a la vez promover la calidad de la educacin superior La diversificacin de los sistemas de educacin superior y su vinculacin con el sector productivo El impacto de la globalizacin en los planes y programas de estudio de las instituciones de educacin superior De este ultimo tpico es donde nace la necesidad de la creacin de las redes de conocimiento en educacin. El documento del Banco Mundial "La enseanza superior: las lecciones derivadas de la experiencia" (Washington, D.C., junio 1995) examina la situacin actual y las perspectivas de la educacin, haciendo nfasis en su calidad, pertinencia y financiamiento. Este documento tiene impacto sobre las acciones a favor de la calidad en la educacin, dado que las tesis formuladas por el Banco Mundial influyen directamente en las polticas gubernamentales, y se convierten en requisito exigido para el otorgamiento de crditos. Algunos temas de inters son los siguientes: 52 reconocer la importancia de la educacin superior para el desarrollo econmico y social estimular una mayor diversificacin de las instituciones pblicas de educacin superior, e incluir el desarrollo de instituciones privadas proporcionar incentivos a las instituciones pblicas, con la finalidad de que diversifiquen sus fuentes de financiamiento, incluyendo el cobro de aranceles a los estudiantes y la vinculacin del financiamiento del Estado a la mejora del rendimiento acadmico e institucional introducir polticas explcitamente diseadas para dar prioridad al mejoramiento de la calidad y al fomento de la equidad establecer sistemas de competencia o concursos sobre la base de la calidad y eficiencia, tanto en universidades pblicas como privadas, para el financiamiento de la investigacin establecer como objetivos prioritarios en la reforma de la educacin superior: a). incrementar la calidad de la enseanza y la investigacin; b). mejorar la respuesta de la educacin superior a las demandas del mercado laboral y a las cambiantes demandas econmicas; c). incrementar la equidad dirigir el financiamiento del Banco a apoyar los esfuerzos para hacer la educacin superior ms eficiente a menor costo orientar los prstamos a la reforma de los sistemas de educacin superior, el desarrollo institucional y el mejoramiento de la calidad Otro documento de la UNESCO, "Documento de poltica para el cambio y el desarrollo de la educacin superior" (Pars, febrero, 1995), pretende poner en un lugar prioritario de la agenda nacional el tema de la educacin y suscitar una renovacin del apoyo a la educacin superior, a nivel mundial, como el instrumento por excelencia para alcanzar el desarrollo humano sustentable. El documento es explcito en solicitar a las instituciones de educacin superior que elaboren, en consulta y coordinacin con todos los sectores que tienen que ver con ella, "una nueva visin" de sus objetivos, tareas y funcionamiento, de cara al nuevo siglo. Los temas de inters para el objeto de estudio son: una de las tendencias que debe ser apoyada por todos los medios disponibles es la diversificacin, pero para obtener el apoyo se debe garantizar la calidad de las instituciones y programas se deben reexaminar las relaciones entre la educacin superior y la sociedad civil y, de manera particular, entre la educacin superior, el universo de trabajo y el sector productivo el sistema de educacin superior debe ser suficientemente flexible para hacerles frente a los retos de un mercado de trabajo rpidamente cambiante las instituciones de educacin superior deben resaltar los valores ticos y morales en la sociedad, procurando despertar un espritu cvico activo y participativo entre los futuros graduados deben existir relaciones constructivas entre Estado y Universidad, como requisito para el proceso de transformacin de la educacin superior, estas relaciones se fundamentan en el respeto a la libertad acadmica y a la autonoma institucional como tarea relevante se destaca el esfuerzo especial para renovar los mtodos de enseanza-aprendizaje y destacar el lugar de la docencia la universidad debe ser un lugar donde se imparta una formacin de alta calidad, que prepare a los estudiantes para desenvolverse de manera eficiente y efectiva en una amplia gama de funciones y actividades cvicas y profesionales

un mbito de aprendizaje fundamentado slo en la calidad y conocimiento, que les inculque a los futuros graduados el compromiso de seguir buscando el conocimiento y el sentido de responsabilidad para poner su formacin al servicio del desarrollo social Los aportes documentales enfocan tres elementos comunes: 1. La diversificacin: la universidad deber flexibilizar sus estructuras acadmicas y mtodos de enseanza, adems, evolucionar hacia la integracin de un sistema nacional de educacin superior universitaria. La educacin superior como sistema debe ser un centro de educacin permanente para la formacin, actualizacin y el reentrenamiento. 2. Innovacin: el paradigma de la educacin superior actual responde a la sociedad industrial, que est en proceso de profunda mutacin, pero que an no da paso a la sociedad postmoderna que Alvin Toffler (1994) denomina "la sociedad del conocimiento", otros autores se refieren en este sentido a "la sociedad de la informacin". La innovacin implica un sistema de educacin superior al servicio de la imaginacin y de la creatividad, lo cual representa promover la transformacin curricular y en los mtodos de enseanza -aprendizaje, y esto claramente nos ofrece una relevante justificacin para este estudio sobre la creacin de las redes de conocimiento en educacin. 3. Demanda de mercado: respecto de la relevancia y competitividad de los graduados. La relacin con el mercado de trabajo se basa en la naturaleza cambiante de los empleos, que demandan conocimientos y destrezas en constante renovacin y evolucin. Se requiere un sistema de educacin superior lo suficientemente flexible para hacer frente a un mercado de trabajo rpidamente cambiante. El documento de UNESCO sostiene "nos: encontramos en una poca en que ya no se puede aplicar ms la ecuacin ttulo = trabajo, se espera que la educacin superior produzca egresados que no slo puedan ser buscadores de trabajo, sino tambin empresarios de xito y creadores de empleo". Esta relacin Universidad-Empresa debe ser tratada bajo un nuevo paradigma, encontrar frmulas de entendimiento recproco para beneficio de los futuros graduados. Valds (1996) seala: "la brecha entre los sistemas educativos y las necesidades de las empresas es cada vez mayor. Nuevas formas de aprendizaje y educacin...... Durante todo este tiempo, las empresas y las escuelas le han dado peces a la gente, pero no los han enseado a pescar. Se ha enseado todo tipo de conocimientos, pero no se ha enseado cmo generar nuevos conocimientos. Se ha enseado inclusive dnde y cmo encontrar todo tipo de conocimientos, pero no a combinarlos para obtener nuevos conocimientos. Se han enseado las reglas de cmo pensar lgicamente, pero no se ha enseado a producir pensamientos nuevos. Se ha enseado todo tipo de pensamientos, pero no el proceso y la mecnica para llegar a ellos.
La innovacin implica un sistema de educacin superior al servicio de la imaginacin y de la creatividad
Se ha enseado a creer ciegamente en un paradigma, pero no se ha enseado a romper con l y a crear nuevos. Finalmente, como conclusin en este apartado sobre calidad es representativo citar el prrafo del libro "La educacin superior en el umbral del siglo XXI", del Dr. Carlos Tnnermann (1996): "La instalacin en el futuro y la incorporacin de la visin prospectiva harn que la educacin superior contribuya a la elaboracin de los proyectos futuros de la sociedad, inspirados en la solidaridad, en la equidad y en el respeto del ambiente. Philip Coombs llega a sostener que las universidades no tienen otra opcin real sino atender estas nuevas necesidades porque, si "dejan de hacerlo, se hallarn otras maneras de atender estas demandas y las universidades que funcionen mal y no respondan a estas presiones terminarn, como los dinosaurios, siendo piezas de museo". No olvidemos que hoy en da las universidades no tienen el monopolio de la enseanza superior ni de la investigacin". (p.115) y una de esta maneras es precisamente la creacin de redes de conocimiento en las universidades, como una herramienta de verdadera innovacin y de trascendencia en la transmisin del conocimiento.
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2. Qu son las redes de conocimiento?

Una red de conocimiento es un mecanismo de intercambio social que relaciona a diferentes organizaciones o individuos, quienes buscan los siguientes objetivos comunes: para promover el intercambio de informacin, para compartir metodologas y prcticas de trabajo, para colaborar en iniciativas tales como la capacitacin, investigacin y desarrollo, y para acumular conocimiento basado en las investigaciones, complementariedades, la reciprocidad y el intercambio. Las redes de conocimiento contribuyen y facilitan en la construccin de capital social e intelectual. Los intercambios basados en pilares de reciprocidad y confianza aceleran y mejoran el aprendizaje de todos los participantes y llevan a una utilidad de conocimiento con un sentido dinmico. Las caractersticas de las redes de conocimiento exitosas incluyen compromiso a la prctica participativa, una estructura de manejo, normas claramente definidas, objetivos y reglas, compromiso de los miembros, y suficientes recursos humanos y financieros. Los complejos problemas en la formulacin de polticas pblicas muy a menudo demandan enfoques multidimensionales, que tomen en cuenta a los diversos actores involucrados y crucen transversalmente diferentes sectores, entornos, culturas y disciplinas. Las redes de conocimiento pueden incluir al sector acadmico, tambin como al gubernamental, organizaciones no gubernamentales, la industria, expertos del sector privado y pblico, ciudadanos interesados y grupos de presin. Una caracterstica del enfoque en relacin al trabajo con redes de conocimiento es el aprovechamiento de las nuevas tecnologas de informacin y comunicacin que estratgica y apropiadamente utilizadas pueden mejorar y fortalecer el proceso social de manera eficiente y efectiva en los costos.
El surgimiento de estas redes de conocimiento se manifiesta y requiere nuevos estilos de vinculacin entre los agentes. As, tanto el desarrollo de competencias endgenas individuales a partir de la generacin, difusin y transformacin de conocimientos codificados y tcitos como el desarrollo de nuevas formas de vinculacin que superan la relaciones exclusivamente mercantiles (relaciones no precios) se convierten en partes claves de la creacin de ventajas competitivas dinmicas. Se revalorizan los intercambios informales entre agentes como fuente de desarrollo de competencias y de aprendizaje (Camagni 1991, Capello 1999) y los esfuerzos efectuados por los laboratorios de investigacin y desarrollo pblicos y privados. Como consecuencia, el conocimiento pasa de ser un bien pblico a un bien club (restringido), es decir de difcil acceso por los agentes externos a la red (Giuliani 2002). Este carcter crecientemente privado del conocimiento se manifiesta con ms intensidad en las comunidades epistmicas, entendida
La creacin de las redes de conocimiento proveen el marco adecuado para una alta realizacin de metas comunes entre organizaciones diferentes
3. Por qu la creacin de redes de conocimiento?

Operando en entornos caracterizados por sus escasos recursos y sistemas y valores administrativos variados, muchas organizaciones luchan arduamente con las exigencias de coordinacin con otros organismos o cuerpos colegiados, pero no estn capacitadas para hacerlo en forma efectiva por s mismas. Variadas conferencias permiten la reunin de muchos para intercambiar informacin y entrar en contacto, pero normalmente no existe un vehculo adecuado para obtener el mximo de ventajas de los recursos involucrados y mantener un continuado flujo de informacin , colaboracin y aprendizaje. De hecho, aun cuando muchas veces una meta comn es claramente visible, existen barreras entre las diferentes organizaciones, y se carece de las estructuras y foros adecuados para derribarlas. En estas situaciones, la creacin de las redes de conocimiento proveen el marco adecuado para una alta realizacin de metas comunes entre organizaciones diferentes.
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como un conjunto de individuos (agentes) que comparten un mismo lenguaje no codificable para los que no pertenecen a l. De esta forma, las ventajas competitivas se generan en grupos de agentes que pertenecen a redes que efectan intercambios no visibles para los que no pertenecen a la comunidad epistmica. En esa perspectiva, lo que aparecera como tcito puede ser codificado a travs de reglas no escritas para esa comunidad epistmica (Cowan, David, Foray, 200). Es decir, el conocimiento puede no estar codificado -registrado en un libro de cdigos en un lenguaje objetivo-, pero no por eso estar desarticulado. En esas

A medida que se transita hacia redes ms complejas, desde la perspectiva de la generacin y circulacin del conocimiento, ste deja de ser un bien de libre apropiacin o factible de ser adquirido en el mercado
comunidades epistmicas el libro de cdigos puede estar desplazado, es decir los cdigos existen y son conocidos por los participantes de la comunidad, pero no estn necesariamente escritos 5/. Es interesante notar que la idea de comunidad epistmica constituye una profundizacin adicional de la idea de bienes club llevada a una red formal o informal de agentes. La difusin del conocimiento (pseudotcito y tcito) generada en esa comunidad epistmica no es libre y est sujeta a la apropiacin privada de los miembros que ejercen la gobernancia. Entre estos casos sobresalen las tramas productivas jerrquicas (Yoguel et al 2002), las cadenas globales gobernadas por productores o compradores (Gereffi, 2001 y algunas redes intensivas en conocimiento como la que se estudia en este trabajo. En esa direccin, a medida que se transita hacia redes ms complejas desde la perspectiva de la generacin y circulacin de conocimiento, ste deja de ser un bien de libre apropiacin o factible de ser adquirido en el mercado. Para apropiarse de l es necesario formar parte de las redes, comunidades epistmicas y territorios en los que el proceso de generacin y circulacin del conocimiento tiene lugar. Por lo tanto, para de ser un bien pblico, a un bien club y, posteriormente, a ser un bien privado de la comunidad epistmica. El plano de vinculacin directo entre los agentes a travs del cual se desarrollan conocimientos tcitos y codificados ms all de las interrelaciones que mantienen con las instituciones que en el modelo lineal de innovacin eran visualizadas como las generadoras de conocimiento cientficos y tecnolgicos es central y adquiere especial relevancia en las redes de conocimiento. Sin embargo, la centralidad y complejidad de estas interacciones se incrementa sustancialmente al pasar de redes ms simples hacia aquellas dominadas por comunidades epistmicas. Estos nuevos procesos de aprendizaje, que se producen en el marco de la competencia global y estn asociados a una creciente importancia de redes de conocimiento que operan en el mbito de territorios especficos, se caracterizan adems por la creciente importancia de nuevas instituciones tanto tangibles como intangibles tales como el lenguaje y la confianza recproca entre los agentes (Poma, 2000). As, dado que el lenguaje comienza a ser considerado una institucin virtual y que entre los agentes econmicos de las redes coexisten distintos lenguajes, el proceso de aprendizaje y el desarrollo de competencias requiere y se manifiesta a partir de un proceso de interaccin de lenguajes
que requiere de la presencia y desarrollo de traductores, intermediarios o nexos La aparicin de mecanismos de . traduccin puede ser la consecuencia de un proceso espontneo o bien inducido desde la poltica pblica, cuando existe conciencia de que debido a las fallas de mercado este proceso no tiene lugar. La dinmica generada a partir de esas interacciones puede complejizar el lenguaje y por lo tanto generar procesos de aprendizaje ms virtuosos. Tomando en cuenta este conjunto de consideraciones, el marco terico utilizado en este caso se sustenta en una adaptacin de los avances metodolgicos desarrollados para abordar el estudio del grado de virtuosidad de redes productivas en trminos de la generacin, circulacin y apropiacin de conocimiento.
4. Justificacin de las redes de conocimiento en educacin

La creacin de redes de conocimiento en educacin ofrece oportunidad de alto valor al compartir informacin, experiencias y divulgacin del conocimiento sobre aspectos de suma importancia, tales como estudios recientes sobre sistemas de aprendizaje, evaluacin de procesos e instrumentos educativos, modificaciones a los procesos de enseanza y de aprendizaje, como una muestra solamente de la gran variedad de temas y aspectos que evidentemente contribuiran en el desempeo operativo de los educadores de varias instituciones, pases y culturas. El resultado de la divulgacin y experiencia de compartir trabajos e investigaciones puede perfectamente llevarse a todos los niveles de proceso educativo, desde su nivel elemental hasta el superior, en donde adems se buscara hacer nfasis en problemas especficos que enfrenta la educacin en Mxico.
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5. Propuesta de Modelo para la creacin de la Red de Conocimiento en educacin

La propuesta consiste bsicamente en un modelo organizacional que permite la creacin y funcionamiento de una Red de Conocimiento en Educacin, partiendo de la base de contar con una asociacin y aceptacin previa
de instituciones e investigadores dispuestos a lograr los objetivos comunes mostrados en la primera parte de esta propuesta. Esta lista de acuerdos previos, como el de pertenencia y asociacin entre varios organismos e instituciones, es el pilar de fundamento de cualquier accin participativa. Seguido, tendra que adecuarse las polticas de operacin y participacin que permita asegurar su productividad cientfica y potencial en publicaciones. El prototipo de modelo se presenta slo como una alternativa de , y en particular en estas situaciones, la creacin de redes de conocimiento, provee el marco adecuado para una alta realizacin de metas comunes entre organizaciones diferentes. Sera conveniente resaltar que dentro de la Universidad Autnoma de Nuevo Len se han dado los primero pasos en la creacin de las redes de conocimiento en educacin, pues en la Facultad de Agronoma se ha constituido una Red de Conocimiento entre universidades de Alemania y Amrica Latina sobre temas de agricultura y se pretende en un mediano plazo extenderse a nivel mundial en conocimiento sobre agronoma.
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Efectos del desarrollo tecnolgico en el comercio exterior

Christian Cancino del Castillo
Licenciado en Sistemas de Informacin y Control de Gestin Universidad de Chile Licenciado en Ciencias de la Administracin de Empresas Universidad de Chile
lcanzar un mayor nivel de renta, crecimiento, desarrollo y bienestar para cada economa son los temas centrales por los que buscan dar respuestas las distintas teoras econmicas desarrolladas. Segn la literatura, en la bsqueda de mejorar la renta per capita y el bienestar, parece que es necesario alcanzar un especial desarrollo productivo, capaz de cumplir con las metas de crecimiento y de desarrollo autoimpuestas, incentivando como una de sus caractersticas una participacin competitiva en el Comercio Exterior, con el cual se generen los beneficios para una economa generando una diferenciacin relativa con respecto a las dems economas participantes. Es as como el desarrollo del Comercio Exterior y la competitividad han formado parte de la discusin econmica desde dcadas, tratando de explicar primero cules son los beneficios de su desarrollo, cules son los patrones de comportamiento y de qu factores depende. En tal discusin terica son distintas las variables que determinan el comercio, las cuales han tomado importancia a travs de los aos, partiendo de elementos como analizar el rendimiento de los factores productivos, as como de la dotacin de tales factores. Junto a lo anterior, en disconformidad con la evidencia emprica, desde los 70 se muestra una tendencia al estudio y formalizacin de otros factores, relativos principalmente al desarrollo y cambio tecnolgico como elemento fundamental en el aumento en productividad de cada economa. Si bien estos elementos no son nuevos en su estudio, partiendo de los trabajos de Schumpeter a principios del Siglo XX, son de aplicacin y formalizacin reciente, mostrando una alternativa viable de aplicacin prctica.
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Respondiendo a los patrones de los cuales depende el Comercio Exterior aparecen hoy tres enfoques principales que dan el rumbo al presente trabajo. El primero de estos enfoques est relacionado con la Visin Clsica, la cual plantea argumentos en relacin al comercio, la especializacin productiva y el crecimiento, que son destacables hoy en da. Un segundo enfoque est relacionado a un esquema neoclsico basado en el teorema Hecksher-Ohlin-Samuelson y en su Corriente Revisionista, que a pesar de sus limitaciones y crticas, fomentan ciertas polticas econmicas. Como tercer enfoque nace una corriente heterodoxa, con sustento en teoras neotecnolgicas y evolucionistas, que sealan asimetras tecnolgicas como factor clave de los flujos comerciales y que aparecen como la alternativa a los anteriores enfoques, dando explicaciones ms representativas, acordes a la realidad de las distintas economas, empleando elementos confiables para el impulso de planes de crecimiento y desarrollo. En sntesis, el alcanzar un desarrollo productivo y competitivo en cada economa, permitir aprovechar mayores ventajas de participar del Comercio Exterior. Este ltimo, como elemento clave en el crecimiento y desarrollo econmico, permite generar un mayor nivel de renta per capita y de bienestar, objetivo de toda sociedad. El tema en cuestin, es cmo lograr esa mayor productividad y cmo alcanzar una mayor competitividad internacional y es ah donde la literatura ha entregado distintas recetas a seguir a lo largo de la historia, algunas de las cuales no son representativas de la realidad y slo han provocado prdida de competitividad a un mediano y largo plazo para aquellas economas que han confiado ciegamente, enfocando sus estrategias a la gestin de la dotacin de factores productivos, en especial a la comercializacin de recursos naturales, sin hacer hincapi, en lo necesario que es el desarrollo tecnolgico en todo sistema productivo, ya sea para mantener o desarrollar una mayor competitividad. A medida que la literatura va mostrando ms elementos que tienen un efecto sobre el nivel de competitividad en el Comercio Exterior, la evidencia emprica ms justifica su incorporacin y, lo que es mejor an, se entrega por fin un real camino por el cual las economas podran alcanzar un desarrollo y mayor crecimiento aplicando adecuadas polticas en fomento, no tan solo de aprovechar la dotacin de sus recursos productivos, sino tambin gestionar un desarrollo tecnolgico que permita beneficiarse de los rendimientos crecientes que tienen las actividades productivas basadas en la comercializacin de productos con cierta base tecnolgica y con mayor valor agregado. 58 El presente trabajo est dividido en cuatro apartados, los cuales buscan generar una visin de la importancia de la gestin de un desarrollo tecnolgico en las actividades productivas de las economas que participan en el Comercio Exterior. Su objetivo prioritario es identificar las teoras que han dado sustento a las polticas desarrolladas por las economas en su afn de alcanzar cierto grado de competitividad internacional, junto con interpretar cul es el perfil de especializacin productiva que llevara a un pas a obtener mayores beneficios -en el mediano y largo plazo-
en su participacin en el Comercio Exterior. Como parte de esto es necesario mostrar cmo se mide la competitividad internacional resaltando dos tipos de estudios, los primeros de tipo neotecnolgico y los segundos de tipo tradicional. Los nombres y especificacin para los tipos de estudios neotecnolgicos y tradicional son nomenclaturas de este trabajo. Una comparacin entre estos tipos de estudios, poniendo nfasis en el caso de la economa chilena, admitir derivar conclusiones sobre las ventajas que puede presentar uno y otro estudio, permitiendo observar qu tan competitiva es la participacin de Chile en el Comercio Exterior. El primer apartado se centrar en ver cules han sido los patrones de especializacin en el Comercio Exterior explicados en la literatura, abordando los tres enfoques mencionados anteriormente que dan vida a la discusin terica. Un segundo apartado buscar responder otra de las preguntas planteadas anteriormente, quin realmente gana con el Comercio Exterior?, observando quines son competitivos no slo de un punto de vista del corto plazo, sino con visin de mediano y largo plazo, enfatizando en el tipo de estructura productiva en que se basa su competitividad. Como tercer apartado ser interesante observar cules son los modelos genricos que buscan estudiar el comportamiento competitivo en el comercio exterior de los pases, identificando las variables utilizadas empricamente para medir tal competitividad y observando tambin cules son sus variables explicativas. Como cuarto y ltimo apartado antes de las conclusiones a este trabajo se expondr de manera breve la evidencia emprica del caso chileno, contrastando los estudios tradicionales de competitividad a nivel pas con respecto al planteamiento que entregan las nuevas teoras del comercio internacional, en el desarrollo y medicin de su competitividad.
Un desarrollo productivo y competitivo en cada economa permitir aprovechar mayores ventajas de participar del Comercio Exterior

I. Teoras del Comercio Exterior

El comercio exterior se puede definir de modo simple como el intercambio de bienes y servicios entre pases, donde por bienes se describe a los productos finales, a productos intermedios o a las materias primas.
1.1 Especializacin en el comercio exterior

Desde que el comercio exterior se convirti con el desarrollo del mercantilismo en un instrumento de poltica imperialista en el siglo XVI, tom una importancia tremenda en funcin de aumentar la riqueza de un pas. Con la aparicin de los Estados nacionales entre los siglos XVII y XVIII aparecieron teoras econmicas relacionadas al comercio exterior, las cuales fueron las bases tericas de las promociones y polticas gubernamentales, en direccin a aumentar las riquezas de sus respectivas economas. La escuela clsica aparece como la corriente de mayor tradicin en cuanto a las antiguas teoras del comercio exterior. Bajo este enfoque, se plantea la productividad del trabajo como fuente de diferenciacin internacional, especializndose cada pas en la produccin de los bienes que fabrica de manera ms eficiente. Adam Smith (1776) plante que un pas debe especializarse en la produccin de bienes en donde posee una ventaja absoluta, esto es, los que produce a menores costos con respecto a los dems pases. Con ello plantea ganancias que provienen de una mayor produccin dada la especializacin y otra dada la mayor posibilidad de consumo por el intercambio de una mayor produccin A mediano y largo plazo, el mayor . volumen de mercado que se ha de satisfacer en la participacin en el comercio exterior, intensifica la divisin del trabajo, provocando mayores aumentos en productividad, haciendo crecer an ms las ventajas iniciales. El trabajo de Smith es el punto de partida al pensamiento de la escuela clsica, generando la recomendacin poltica de eliminacin de trabas comerciales, con la idea de generar mayores mercados, mayor especializacin y con ello un aumento en las ventajas absolutas de cada economa. David Ricardo (1817) refin la teora de comercio exterior dada por Smith recalcando que no es necesaria la existencia de diferencias absolutas en la productividad del trabajo para desarrollar una especializacin y poder comerciar, sino que slo son necesarias diferencias productivas relativas. Bajo el concepto de costo de oportunidad aparece la idea de que es ms conveniente para un pas especializarse en la produccin del bien en el cual posea una mayor ventaja absoluta, es decir, donde es ms eficiente y comprar a otros donde tal ventaja es menor, aun cuando se sea ms eficiente en las produccin de todos los bienes con respecto a otros pases. As, Ricardo subraya la importancia del concepto de la ventaja comparativa en los patrones del comercio exterior. Segn Ricardo, con esto se incrementa la produccin mundial y los recursos se asignan de manera ms eficiente. Distancindose en cierta medida de la anterior escuela, hacia finales del siglo XIX se desarrolla un nuevo enfoque respecto al comercio exterior basado principalmente en la idea de equilibrio general, el enfoque neoclsico. El problema
econmico fundamental de la teora neoclsica est ligado a asignar eficientemente los recursos entre las alternativas de produccin, donde una serie de supuestos forman el marco general de la teora. Entre estos supuestos estn la existencia de una nica funcin de produccin igual para todas las economas o pases; la existencia de retornos constantes a escala en la produccin; existencia de competencia perfecta; los agentes son maximizadores de beneficio y utilidad; los gustos son idnticos entre pases; y existencia de mecanismos de ajuste (automticos e instantneos), los cuales garantizan equilibrio en los mercados de bienes y factores. La razn de intercambio internacional bajo estos supuestos queda limitada a las diferencias en las posibilidades de produccin dadas las dotaciones de los factores productivos para cada economa. La especializacin se produce entonces de acuerdo al nivel de recursos que posea una economa, por lo que bajo un prisma asignativo, al no plantear la teora mecanismos de aumentar la dotacin de factores en un pas, los recursos que posee una economa son slo un dato. Como recomendacin de poltica comercia se mantiene lo sealado por los clsicos en cuanto que a mayor comercio exterior, mejorar la asignacin de recursos y tambin el bienestar de quienes comercian, por lo que se deben eliminar las trabas comerciales, pero en este enfoque la visin no est relacionada con la productividad del trabajo en cada economa, sino con sus dotaciones factoriales. La teora neoclsica ha formalizado su enfoque de dotacin factorial dando conclusiones normativas y recomendaciones
Con la aparicin de los Estados Nacionales entre los siglos XVII y XVIII, aparecieron teoras econmicas relacionadas al Comercio Exterior
polticas bajo el modelo Heckscher-Ohlin-Samuelson, donde se explica principalmente que los pases desarrollan una ventaja comparativa al producir aquellos bienes que utilizan el factor ms abundante de forma intensiva y que como un efecto del desarrollo del comercio se igualarn los precios de los factores entre los pases, dado que existe movilidad de stos. La teora neoclsica es rica en su elegancia formal y en el desarrollo de recomendaciones hacia polticas comerciales, pero es demasiado restrictiva en su modelacin al plantear supuestos poco reales, que no dan cabida a elementos de generacin de recursos e innovacin,
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con lo cual queda muy limitada para dar una explicacin a la realidad. Si bien es muy importante la dotacin factorial en la estructura productiva de una economa, la evidencia emprica ha mostrado que los pases no siempre enfocan sus exportaciones bajo el desarrollo de productos intensivos en su factor productivo ms abundante. Leontieff en 1953 desarrolla un trabajo donde muestra que las exportaciones de Estados Unidos eran ms intensivas en mano de obra que en capital que sus importaciones, aun cuando en esos aos este pas tena la relacin ms alta de capital/trabajo del mundo. Esto, conocido como la Paradoja de Leontieff, lleva a un cuestionamiento terico, donde, dadas las debilidades de la teora ortodoxa, se desarrollan nuevas teoras que buscan dar una explicacin ms real a los patrones de especializacin en el comercio exterior. En la bsqueda de dar explicaciones tericas al patrn de especializacin, ms consistentes con la economa del mundo real, aparecen dos vertientes que estudian el problema. Una vertiente nace desde la ptica neoclsica, en donde se busca relajar ciertos supuestos para acercar la explicacin a la realidad, aqu encontramos los enfoques revisionistas del teorema Hecksher-Ohlin-Samuelson, que se dividen en la Nueva Teora del Comercio Internacional y las Teoras de Crecimiento Endgeno. Como segunda vertiente aparecen los enfoques heterodoxos, contrarios a los supuestos del modelo neoclsico, basados en una dinmica distinta. Estos enfoques parten de los estudios de Schumpeter y buscan dar atencin exclusiva a la innovacin y al cambio tecnolgico, como factores relevantes de los patrones de especializacin en el comercio exterior. A estos enfoques se les denomina evolucionistas o neoschupeterianos. 1.1.1 Revisin del enfoque neoclsico. Como punto de partida en la revisin a este enfoque, se relaja el supuesto neoclsico de la existencia de una nica funcin de produccin entre pases, por lo que se considera la existencia de distintas funciones, como una explicacin a la variacin en patrones de especializacin. Otro paso importante y que da lugar a la Nueva Teora del Comercio Internacional es el dejar el supuesto de competencia perfecta, despus, eso s, de relajar el supuesto de rendimientos constantes, lo que posibilit la existencia de economas de escala. En esta nueva teora se considera que los mercados son oligopolistas (Krugman 1979) y que los rendimientos crecientes a escala son resultado del esfuerzo tecnolgico, siendo este esfuerzo una relacin entre el gasto desarrollado en I+D y la capacidad de aprendizaje existente para cada economa. Aqu, la especializacin juega un papel importante en el desarrollo de economas de escala, siendo probable una concentracin de la produccin en los lugares con ms especializacin. La Nueva Teora del Comercio Internacional plantea entonces un vnculo entre el cambio tecnolgico y el patrn de especializacin internacional. Desde el punto de vista de los enfoques de crecimiento endgeno a partir de los estudios de Romer (1990) y Grossman y Helpman (1991), la innovacin es considerada como elemento bsico de diferenciacin, por lo cual se
Considera que los mercados son oligopolistas (Krugman 1979)
invierte en ella en busca de obtener una posicin monopolstica que permita obtener beneficios anormales en su produccin y comercializacin, antes del aprendizaje que puedan realizar otras economas de la nueva tecnologa. El desarrollo constante de innovaciones es lo que permitir mantener tales beneficios, donde una estrategia es diferenciarse continuamente, dada la no existencia de barreras a la entrada de nuevos participantes, los cuales de lograr imitar los productos entraran a competir por una fraccin de los beneficios anormales. El tiempo que demora la difusin de la nueva tecnologa es fundamental para establecer el grado de competitividad de un pas y determinar la cuanta del gap tecnolgico con otras economas. En ambos enfoques anteriores, revisionistas de lo neoclsico, se puede observar que los nuevos estudios toman en cuenta como factores determinantes en los patrones del comercio exterior, los procesos de innovacin y las capacidades tecnolgicas de cada economa, como forma de lograr la diferenciacin. 1.1.2 Enfoques evolucionistas o neoschumpeterianos. En base al pensamiento Schumpeteriano, empez, hace ya un par de dcadas, a realizarse una serie de trabajos tericos y empricos, que, como principio, sostienen que la diferencia en capacidades de innovacin y en desarrollo tecnolgico en las distintas economas podra explicar los distintos patrones de especializacin comercial y de crecimiento de las respectivas economas. Para toda la vertiente de autores evolucionistas el desarrollo de procesos de aprendizaje y la construccin de competencias tecnolgicas que conduzcan a innovaciones con alguna aplicacin comercial, son elementos esenciales en el desarrollo de ventajas competitivas y son estos elementos los relevantes de gestionar en funcin de querer desarrollar una mayor capacidad competitiva internacional.
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Estos enfoques, en vez de analizar las dotaciones factoriales de un pas con el fin de conocer su especializacin comercial, centran su atencin en la capacidad de innovar que presentan los distintos pases en un sector concreto, poniendo de manifiesto que las ventajas absolutas dominan sobre las ventajas comparativas en la explicacin de los flujos comerciales. Es aqu donde los estudios hacen hincapi, en la posibilidad que tienen los pases para crecer y ser ms competitivos segn su grado de conocimiento y perfeccionamiento alcanzado en sus actividades industriales, donde prima en importancia para obtener resultados exitosos, el desarrollar actividades innovadoras alcanzando un mnimo grado de contenido tecnolgico, en especial desde una perspectiva del mediano y largo plazo, que beneficie los niveles de competitividad en comparacin a otras economas. Bajo este enfoque, el anlisis slo en la dotacin de factores productivos, si bien como elemento es importante, solamente provoca desarrollar niveles de competitividad en el corto plazo, dado por las ventajas que resultan de comerciar productos o servicios basndose en los insumos que ms dispone una economa, pero que nada asegura que esa ventaja se mantendr en el tiempo y, lo que es peor, podra implicar que los beneficios de tal actividad no sean tan altos como los beneficios que proceden de otras actividades, donde la generacin de productos con cierto grado de contenido tecnolgico genera un valor agregado, el cual consigue para su economa productora mayores beneficios. Como ejemplo prctico puede resultar interesante observar el caso de una industria, como la de la madera, para entender mejor lo que plantea la teora evolucionista. Imaginemos dos economas, la economa A con dotacin en recursos forestales, pero sin industria en el tratamiento de la madera (slo venta de madera aserrada verde y seca), y una economa B, con conocimientos y tecnologa incorporada en una industria de tratamiento a la madera (venta de productos remanufacturados y lneas diversificadas de acuerdo a pases), pero sin la dotacin de recursos forestales, por lo que debe comprar a la economa A tal recurso. Ahora veamos los efectos que se pueden derivar en la dinmica competitiva desde un corto a un largo plazo: pases con alta dotacin factorial en recursos forestales como la economa A, claramente tienen una ventaja con respecto a otros en un primer momento. Si esta economa se dedica a la exportacin de madera aserrada verde y seca, es decir, a la comercializacin de un producto con cero valor agregado los beneficios que obtenga depender del , precio que logre (que en un mercado competitivo como el forestal no es muy alto) y del monto de produccin que pueda lograr desarrollar, por lo que en un corto plazo, las ganancias y competitividad de talar y talar rboles slo sern altas si se compara con otras economas en el proceso de explotacin de tal recurso. Si ahora tomamos en cuenta una economa tipo B, que ha podido desarrollar conocimientos y tecnologa y lo ha reflejado en una industria de tratamiento a la madera, se puede ver que obtiene mayores beneficios con respecto a su economa proveedora, dado a la tecnologa incorporada a sus procesos, plasmando un mayor valor agregado en
sus productos, los cuales el mercado internacional valora con un precio mayor, obteniendo mayores beneficios y provocando un mayor crecimiento y bienestar sobre su economa. Desde una perspectiva del mediano y largo plazo, las economas tipo B son ms competitivas que cualquiera, y logran mayores beneficios del comercio internacional, porque logran captar un mayor precio por sus productos. Es as como los productos de la economa A pueden venderse por unidad, y los productos de la economa B, derivados de comprar un producto a la economa A, podrn venderse en 10&$. El beneficio que se obtiene del mayor precio a que es vendido el producto, derrama beneficios sobre todo el entorno productivo y econmico de su regin, siendo en especial su mano de obra, beneficiada con un mayor salario, dado el mayor nivel de conocimientos y especializacin necesarios para su trabajo. En trminos comparativos, economas tipo A deben competir ms en base a costos, a diferencia de economas tipo B, que pueden diferenciar su producto.
Las ganancias y la competitividad se obtienen de acuerdo al desarrollo de conocimiento y de tecnologa
Lo que intentan mostrar los enfoques neoschumpeterianos o evolucionistas es que las ganancias provenientes del comercio internacional no procede de la especializacin en la produccin ligados a su mayor dotacin de factores productivos, sino ms bien, que las ganancias y la competitividad se obtienen de acuerdo al desarrollo de conocimiento y de tecnologa, que en funcin de realizar innovaciones en los mercados, cada economa pueda desarrollar para lograr aumentar su renta y su bienestar. La ganancia que provena para todas las economas de especializarse en sus factores de produccin y luego comercializarlas en los mercados internacionales, representadas en el modelo Heckscher-Ohlin-Samuelson, es el quiebre principal para el nuevo enfoque, donde lo que se representa es que en el mediano y largo plazo, no todos ganan al comerciar internacionalmente, lo harn y sern
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ms competitivos quienes logren desarrollar actividades y procesos innovadores, que en base a la generacin de habilidades, de conocimientos y de tecnologa, participen en los mercados con productos y servicios, incorporando en ellos un mayor contenido tecnolgico . Lo que se define ahora, ms que ventajas comparativas, son ventajas competitivas, las cuales dependen de la evolucin, gestin y aprendizaje, de desarrollos tecnolgicos y capacidades innovadoras existentes, ms que de la dotacin de factores presentes en cada economa. El desarrollo de conocimientos y aprendizaje, ya sea de fuentes internas (actividades de I+D dentro de una empresa) como externas a una organizacin, como parte del desarrollo cientfico y tecnolgico, es lo que permite a las economas mejorar su posicin competitiva, de acuerdo a su capacidad para innovar en sectores especficos. La literatura desarrolla una serie de taxonomas sectoriales, que representan las trayectorias tecnolgicas que siguen determinadas economas, donde la observacin a los patrones de especializacin podra explicar los comportamientos en los flujos comerciales. Guerrieri (1993), basado en Pavitt (1984) propone cinco sectores industriales, donde encasillar las actividades de las distintas economas: i) ii) iii) iv) v) primario, intensivos en recursos naturales tradicionales dominados por proveedores intensivos en escala proveedores especializados basados en ciencia, alta importancia de I+D
II. Perfil de Especializacin Productiva

2.1 Competitividad precio y competitividad no precio
Con el modelo planteado Heckscher-Ohlin-Samuelson, quedaba patentado que la nica forma de competir en los mercados internacionales era a travs de lo que se denomina factores precios, es decir, las economas quienes pudieran vender el producto al menor costo relativo a los competidores lograban alcanzar una mayor competitividad. Para ello, una serie de variables eran vlidas de utilizar para mantener o desarrollar tal competitividad. Manejos del tipo de cambio (T/C) de manera regular o el empobrecimiento de los salarios (S) fueron y an son en algunas economas, las polticas empleadas en busca de resultar ms competitivos buscando minimizar cada vez ms el precio de sus productos. Hasta los aos setenta, y dado el anterior modelo, para lograr un aumento en los niveles de exportaciones, las distintas economas se enfocaban nada ms que en desarrollar polticas que provocaran por lo menos uno de los siguientes efectos: una disminucin de precios (afectando las ganancias), una cada en costes (S) o una depreciacin del T/C. El pensamiento de la poca era que cualquiera de estas variables se mova de manera inversa a los niveles de exportaciones. Ya en el ao 1978, con el trabajo de Kaldor se demostr que en algunas economas importantes, los precios como la cuota de exportaciones se movan conjuntamente. Es as como se observ que tanto en Reino Unido como en Estados Unidos, mientras los precios disminuan, las exportaciones tambin bajaban y en cambio en Japn y Alemania, mientras los precios aumentaban, con ello tambin lo hacan las exportaciones. Esto, que se llam la Paradoja de Kaldor, trajo al pensamiento terico la necesidad de estudiar otros tipos de factores distintos del precio, que pudieran ser explicativos del comportamiento en el comercio internacional de las economas y de su nivel competitivo. 62 Aparecen en los distintos trabajos tericos otros tipos de variables a estudiar, factores tecnolgicos y organizativos se incorporan junto al anlisis de factores precio a dar una explicacin al comercio internacional. El pensamiento moderno desarrolla una explicacin del patrn de especializacin observando una relacin entre innovacin tecnolgica y flujos comerciales, donde estos ltimos se diferencian entre las distintas economas de acuerdo al grado de asimetra tecnolgica existente.
De los sectores i) y ii) se desprende que existe un nivel tecnolgico, el cual es accesible para todos los participantes de la industria, donde si se dan los supuestos neoclsicos de una nica funcin de produccin, por lo cual la competitividad en estos sectores s estara basada en factores precio. En los sectores iii), iv) y v), las ventajas comerciales estn representadas por las diferencias cientfico tecnolgicas desarrolladas, donde la generacin de innovaciones en productos y procesos juega un papel central. Aqu la competencia se desarrolla principalmente respecto a factores distintos del precio, representando su poder competitivo, en la capacidad de innovar. Otra taxonoma importante y clarificadora es la que muestran Tidd, Bessant y Pavitt (1997), donde definen las trayectorias tecnolgicas segn: i) ii) iii) iv) v) Dominados por la oferta Intensivos en escala Intensivos en informacin Basados en la ciencia Proveedores especializados
Siendo la trayectoria intensiva en informacin lo ms innovador de este nuevo modelo, afectando principalmente a industrias relacionadas con el mundo de las finanzas, el comercio minorista o la publicidad. Segn Molero (2001), las principales fuentes de tecnologa son los departamentos de software y sistemas, as como los suministradores de ciertos equipamientos especializados. La estrategia innovadora descansa en el diseo y puesta en prctica de sistemas complejos de procesamiento de informacin y el desarrollo de productos especializados . A manera de sntesis, es interesante mencionar que distintos autores destacan que la especializacin en el comercio internacional de toda economa debe estar relacionada, ms que a factores precio, al desarrollo de sus ventajas

tecnolgicas, con el objetivo de diferenciarse y aumentar las posibilidades de crecimiento econmico y de bienestar, considerando que los productos con mayor contenido tecnolgico son los ms dinmicos en el comercio y que las mejores perspectivas estn con la especializacin en tecnologa y conocimiento. Porter (1999) explica que las organizaciones deben cambiar progresivamente su manera de competir, sustituyendo ventajas comparativas basadas en costes/precios, por ms novedosas ventajas competitivas, basadas en los productos y en los procesos, ya que lo que tradicionalmente ha sido considerado como una ventaja, aparece como una debilidad en los avanzados niveles de desarrollo. El conocimiento, derramado en desarrollo de actividades cientficas y tecnolgicas, provocar sin duda efectos en innovaciones tecnolgicas, fundamentales para alcanzar un mayor crecimiento y bienestar. En este sentido, actividades de investigacin, ya sea a nivel de ciencias bsicas o aplicadas, son necesarias de desarrollar por cada pas, para alcanzar un nivel de conocimientos suficientes, que le permita llegar a desarrollar mayores innovaciones. La literatura ha idealizado estos conceptos y ha llamado a todo este proceso innovador como el crculo virtuoso de la innovacin ver figura 1, donde el desarrollo tecnolgico se vuelve fundamental para lograr un desarrollo competitivo y mayor bienestar de las economas.
sectoriales entre las distintas economas, de acuerdo a su capacidad tecnolgica. Se representa por: VTRij = (Pij / Pwj) / (Pi / Pw) Donde, i es el indicador de pas y j es el sector a analizar. Asimismo, Pwj son las patentes mundiales en el sector j y Pw son las patentes totales mundiales. El ndice VTR es superior a uno cuando la posicin relativa del pas en el sector j es mejor que su situacin promedio, se dice entonces que tiene ventajas relativas en aquel sector (Molero, 2001; pg. 48). Tal ventaja ser mayor, mientras ms alto sea el ndice. En un estudio presentado por Molero (2001) se han calculado las VTR de cada uno de los pases de la Unin Europea para el perodo comprendido entre 1985 1995. De los resultados presentados en el cuadro 1 se puede desprender para las tres economas ms importantes de la UE lo siguiente: Alemania destaca en los sectores industriales relacionados con qumica, maquinaria, vehculos y armamento. En cambio, mantiene desventajas relativas en sectores relacionados con la industria de ordenadores, equipos de comunicaciones, alimentacin e instrumentos profesionales y cientficos. Francia destaca en sectores industriales de alimentacin, qumica y armamento, siendo su desventaja sectores industriales relacionados a ordenadores, vehculos, motores e instrumentos profesionales y cientficos. Reino Unido, en tanto, mantiene ventajas en algunos sectores de la industria qumica, sectores de maquinarias, armamento y alimentacin, siendo sus desventajas relativas ms visibles los sectores industriales de ordenadores, algunas ramas de maquinarias, equipo elctrico y de comunicaciones. Existe una heterogeneidad entre los distintos pases de la Unin Europea, que no se ve representada en los ndices
2.2 Ventajas tecnolgicas relativas y diversidad de la especializacin tecnolgica.

Es importante, en la bsqueda de determinar los patrones de especializacin, conocer las diferencias existentes en la estructura interna de cada economa, con el fin de relacionar la evolucin tecnolgica con la capacidad competitiva de los pases. Existen diversos indicadores que revelan, en cierta medida, criterios de especializacin relativos a cada actividad tecnolgica. Uno de ellos es el indicador de ventajas tecnolgicas relativas (VTR), que intenta medir ventajas
Figura 1 / El crculo virtuoso de la innovacin
Investigacin aplicada
Investigacin bsica
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Conocimiento Polticas Pblicas de I + D Riqueza y bienestar
Desarrollo tecnolgico
Innovacin tecnolgica
Cuadro 1 / Ventajas tecnolgicas relativas de los pases europeos (1985 - 1995) Sector Alimentacin Textiles Qumica inorgnica Mat. plst. y resinas sintt. Qumica orgnica Qumica agraria Otra qumica Petrleo y gas natural Caucho y plstico Material construccin Metales primarios Productos metlicos Motores y turbinas Maq. y eq. agrario y jard. Maq. y eq. construccin Maq. y eq. metlicos Maq. industrial especial Maq. industrial general Ordenadores y calculad. Maq. ind. refrig. y serv. Maq. diversa (no elctrica) Otro eq. elctrico Eq. comunic. y comp. electr. Vehculos motor y eq. Otro eq. de transporte Armamento, exc. misiles Aviones y componentes Inst. profes. y cientficos Otros Alem. 0,707 1,067 1,437 1,355 1,549 1,231 1,265 0,784 1,170 1,056 0,884 1,130 1,171 1,366 1,374 1,416 1,541 1,318 0,440 1,122 1,499 0,966 0,534 1,340 1,041 2,159 1,295 0,801 0,798 Esp. 2,405 0,622 0,962 0,235 1,190 2,255 0,530 0,134 0,891 1,140 0,428 1,655 0,890 1,863 1,326 1,004 1,640 1,429 0,215 2,084 1,259 0,694 0,264 1,121 1,058 3,062 1,228 0,632 2,061 Finl. 2,184 0,819 1,793 0,593 0,546 0,586 0,308 0,610 0,648 1,447 1,166 1,119 0,655 1,899 2,498 1,429 2,381 1,778 0,264 2,120 1,123 1,128 0,598 0,388 1,153 0,850 0,320 0,793 1,606 Fran. 1,220 0,935 1,878 0,776 1,265 1,494 1,134 2,024 0,938 1,172 1,151 1,210 0,776 1,174 1,015 0,846 0,916 1,065 0,568 1,124 0,980 1,015 0,947 0,757 1,086 2,004 0,966 0,775 1,112 Irl. 3,078 0,504 0,274 1,630 0,950 1,666 0,637 0,726 0,983 0,770 0,289 1,391 0,390 0,822 1,194 0,616 0,667 0,725 1,425 1,221 0,729 1,169 1,089 0,406 0,800 0,919 0,244 0,811 1,165 Ital. 1,005 0,604 1,016 1,379 1,476 2,008 0,981 1,051 1,099 0,929 0,696 1,060 0,663 1,363 1,601 1,572 1,808 1,236 0,414 1,384 0,888 0,858 0,522 0,748 0,929 1,126 0,733 0,599 1,276 Suec. 1,522 0,769 1,268 0,121 0,430 0,689 0,442 0,863 0,862 1,106 1,084 1,717 1,057 1,647 1,991 1,484 1,391 1,576 0,461 1,700 1,356 1,068 0,504 0,969 1,311 3,363 0,910 0,961 1,465 Suiz. 2,206 1,795 0,578 0,716 2,351 1,993 1,085 0,808 0,939 0,793 0,921 1,133 0,591 1,163 1,268 1,471 1,886 1,000 0,426 1,229 0,891 0,837 0,422 0,309 0,461 1,835 0,347 0,956 0,939 UK 1,428 0,959 1,125 0,583 1,145 2,105 1,476 1,782 0,946 1,179 1,096 1,166 0,995 1,310 1,365 0,831 0,769 1,004 0,713 1,117 1,142 0,809 0,849 0,692 0,907 1,429 1,017 0,983 1,022
Fuente: Molero (2001) sobre la base de datos de la Oficina de Patentes de EE. UU.
promedio que presentan las VTR, pero que de hecho existe, siendo muy distintas las estructuras de las ventajas tecnolgicas entre los pases de la UE. Este indicador de ventajas tecnolgicas relativas debe considerarse para relacionar el desarrollo tecnolgico con la capacidad competitiva de cada economa o pas, pero desde un anlisis interno del sector de especializacin tecnolgico y no en la bsqueda de un anlisis entre pases.
3.1 Midiendo competitividad en el comercio exterior.

En la bsqueda de determinar y analizar la competitividad asociada al comercio exterior, se desprenden de la literatura varias alternativas de anlisis para representar en una sola variable o factor explicativo de tal competitividad. Entre las ms importantes destacan: el incremento en las cuotas de exportaciones; la tasa de cobertura de las exportaciones; el grado de apertura comercial, y relacin exportaciones PIB, entre otros. Segn la literatura, al utilizar en los estudios empricos cualquiera de las variables mencionadas, los anlisis generan similares resultados, por lo que la eleccin de uno de stos, no provoca variaciones sustanciales (Soete 1981, Amendola, Guerrieri y Padoan 1998). Aun lo anterior, el consenso general para medir la competitividad es a travs de las cuotas de mercado, principalmente de acuerdo a las cuotas de exportacin, esto en vista de considerar que la competencia se dirime esencialmente en los mercados externos, por lo que en ellos es donde se debe evaluar si un pas gana o pierde competitividad, Fuster (2003).
III. Cuestiones Prcticas del Comercio Exterior

En la bsqueda de generar el marco de conocimientos necesarios para entender los modelos desarrollados bajo los nuevos enfoques del comercio exterior, es necesario definir las variables que representan en estos estudios, tanto la propia competitividad en el comercio exterior, como a sus variables explicativas. A continuacin se dividirn los anlisis explicando primero la variable dependiente de los modelos propuestos y en un segundo apartado se revelarn sus variables explicativas, conformando en el mismo los modelos genricos con los que los nuevos enfoques dan respaldo a sus teoras.
64

3.2 Modelos del comportamiento comercial exterior

Segn lo expuesto en los apartados anteriores, debe ser menos difcil ahora considerar que no existe un nico factor que explique los flujos comerciales de los pases por completo. Factores tecnolgicos y factores de precios y de costos se deben tomar en cuenta complementariamente para realizar un mejor anlisis, incluso agregando tambin otros tipos de factores, como son los factores organizacionales. Los modelos que se han desarrollado, en base a tomar una serie de factores como relevante en los patrones de especializacin comercial, pueden atender mejor a cada realidad de pas y a cada nivel sectorial de stos. Bajo los nuevos enfoques del comercio exterior se busca analizar cules son los determinantes de la competitividad internacional, tratando de modelar sus variables explicativas. En general, estos modelos mantienen la siguiente estructura: Xij = f (Tij, Cij, Oij) Donde: Xij: representa la cuota de exportaciones del sector i en el pas j. Tij: incluye factores relacionados con las ventajas o desventajas tecnolgicas. Cij: representa ventajas derivadas en factores precio - costos. Oij: formas organizativas de las industrias. En estos modelos se plantea lo relevante de incorporar al anlisis variables de tipo tecnolgicas, como factor clave de la competitividad de las economas. A diferencia de stas, las variables organizativas no han sido valoradas mayormente por los trabajos empricos. Este tipo de variables resultan poco significativas para explicar los niveles de competitividad, por lo que no enriquecen el anlisis. Para definir las variables explicativas relevantes, la literatura trabaja con una serie de factores o indicadores que permiten realizar una aproximacin sobre cada una de ellas. Para definir las variables tecnolgicas se puede optar por cuatro indicadores claves: el gasto en I+D; las patentes registradas en USA; el nmero de innovaciones, y la inversin en capital fsico. Los dos primeros indicadores son los ms utilizados, pues presentan los menores problemas en su definicin, aunque de igual forma mantienen bastantes crticas en la literatura. En la definicin de variables tipo costos, el nivel de salarios, de costos laborales y los precios efectivos son medidas comunes que ayudan a reflejar la competitividad de las economas. 65
Factores tecnolgicos y factores de precios y de costos se deben tomar en cuenta, complementariamente para realizar un mayor anlisis
Como todo indicador, tambin presenta sus limitaciones. Como indicador, expost slo mide efectos y no evala las variables explicativas determinantes de la competitividad, por lo que desarrollar polticas en base a su revisin, sin poner atencin a las variables reales que tienen efectos en el tiempo y en la diversidad de sectores, puede llevar a equivocaciones en tales polticas y sobre las estrategias que se intenten desarrollar. El indicador de cuota de exportaciones generalmente se expresa como: Xjit = EXPjit EXPCONJit
Xjit:
Cuota de exportaciones del pas j, en el sector i en el ao t. EXPjit: Exportaciones totales del pas j, en el sector i en el ao t. EXPCONJit: Exportaciones totales del conjunto de pases bajo estudio, en el sector i en el ao t. Como manera de especificar la cuota de exportacin, los trabajos desarrollados han empleado mltiples formas de definirla, calculando en general las exportaciones del pas que se quiere analizar, con respecto a las exportaciones de un conjunto de pases. Las variantes en los modelos dependen de si se incluye o no dentro del conjunto de pases, al pas al cual se desea estudiar su competitividad. Otros estudios, como el de Fagerberg (1988), analizan la competitividad de un pas j, utilizando un denominador distinto, esto es, el total de importaciones que efectu la economa de destino de las exportaciones del pas j.
IV. Evidencia Emprica del Caso Chileno

Como una forma de relacionar lo visto en apartados anteriores al anlisis del comportamiento de la economa chilena en
Cuadro 2 / Ranking Mundial de Competitividad 2004 IMD de Suiza
2004 EE.UU. SINGAPUR CANADA AUSTRALIA ISLANDIA HONG KONG DINAMARCA FINLANDIA LUXEMBURGO IRLANDA SUECIA TAIWAN AUSTRIA SUIZA HOLANDA MALASIA NORUEGA NUEVA ZELANDIA ZHEJIANG BAVARIA ALEMANIA REINO UNIDO JAPON CHINA BELGICA CHILE CATALUA ESTONIA TAILANDIA FRANCIA 100,000 89,008 86,626 86,046 86,015 85,765 84,378 83,636 83,083 80,303 79,578 79,543 78,933 78,809 78,613 75,919 75,468 74,394 74,265 73,730 73,435 72,186 71,915 70,725 70,324 69,901 69,802 68,426 68,235 67,673 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 2003 100,000 86,093 80,664 80,623 80,153 79,235 80,855 86,688 87,693 78,032 77,401 71,071 75,550 79,426 76,611 68,336 74,891 72,669 53,810 60,284 69,807 70,316 63,187 60,922 70,403 62,130 61,309 66,585 60,864 65,770 1 4 6 7 8 10 5 3 2 11 12 17 14 9 13 21 15 16 38 31 20 19 25 29 18 26 28 22 30 23 ESPAA ILE-DE-FRANCE ISRAEL INDIA COREA ESCOCIA RHONE-ALPS MAHARASHTRA PORTUGAL REPUBLICA ESLOVAKA COLOMBIA HUNGRIA REPUBLICA CHECA GRECIA ESLOVENIA LOMBARDIA SAO PAULO JORDANIA SUDAFRICA RUSIA ITALIA FILIPINAS BRASIL RUMANIA TURQUIA MEXICO POLONIA INDONESIA ARGENTINA VENEZUELA 2004 67,414 64,646 63,458 62,971 62,201 62,026 61,429 59,557 58,485 57,462 57,370 57,209 56,440 56,346 55,498 55,270 55,008 54,131 53,786 52,140 50,307 49,666 48,130 47,997 43,459 43,239 41,953 38,095 36,937 24,748 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 2003 61,785 65,561 55,906 45,523 54,15 60,007 48,851 52,971 48,295 48,406 55,794 55,293 51,559 51,817 55,217 49,330 46,756 47,667 36,665 51,601 45,968 44,493 44,598 30,819 39,406 33,947 26,173 21,972 21,700 27 24 33 50 37 32 44 39 46 45 34 35 42 40 36 43 48 47 54 41 49 52 51 56 53 55 57 58 59
su patrn de especializacin comercial se intentar comparar los usuales estudios de competitividad mundial (que no resaltan en sus modelos la importancia de factores tecnolgicos, ni de diferencias sectoriales) con los enfoques neochumpeterianos desarrollados en este trabajo.
su estabilidad institucional, con cuentas fiscales equilibradas, y su estabilidad econmica, con un crecimiento del producto moderado junto con baja inflacin, son sus principales caractersticas. Del comportamiento de la economa chilena en funcin de los factores vistos por el estudio IMD, se puede determinar que en cuanto a: Desempeo Econmico: como aspectos dbiles se encuentran el relativamente bajo PIB per cpita, la alta tasa de desempleo y el bajo volumen de exportacin de servicios, con exportaciones que se siguen concentrando en recursos naturales. Como principales fortalezas estn el bajo costo de vida, una inflacin baja y ser una atractiva sede para actividades productivas y de servicios. Eficiencia Gubernamental: dos debilidades principales, la inequidad salarial por gnero, lo que afecta a la participacin femenina en el mercado laboral y la alta tasa de impuesto efectiva a las personas. Como fortaleza se muestra, un buen manejo del Banco Central, de las finanzas pblicas y de la baja tasa de inters real de corto plazo. Eficiencia en los Negocios: dos debilidades, existe poca disponibilidad de capital riesgo para proyectos y una baja fuerza laboral como porcentaje de la poblacin. Como fortalezas destacan, una buena imagen externa del pas, y la competencia y credibilidad de sus ejecutivos. Infraestructura: es la principal debilidad de Chile. Adems se muestran escasas exportaciones de alta tecnologa, bajo nmero de mdicos y profesores por habitante, y muy poco
3.1 En base a qu se mide usualmente la competitividad?

Un ejemplo comn para medir competitividad son los estudios anuales que realiza el Institute for Management Development (IMD) de Suiza. El indice de Competitividad del IMD de Suiza se concentra en cuatro grandes factores que determinan el entorno competitivo de cada pas. Estos factores son: Desempeo Econmico, Eficiencia del Gobierno, Eficiencia en los Negocios e Infraestructura. De acuerdo al anlisis de los datos y de los factores estudiados, es posible obtener resultados y conclusiones con respecto a la posicin competitiva chilena en un corto plazo, observando en ello las principales debilidades y fortalezas que presenta el pas, que sin duda influyen en el lugar que ocupan del ranking. De un informe realizado por Olavarrieta y Manssur (2004) se puede resumir lo siguiente. Chile, al igual que el ao 2003, ocupa el lugar 26 del ranking, colocndose por encima de economas importantes como Brasil, Espaa, Francia, India e Italia, entre otras, lo cual resulta paradigmtico desde una perspectiva de largo plazo (se realizar un anlisis sobre esto ms adelante). Para Chile
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gasto y personal destinado a actividades de I+D. Como fortalezas se presenta la inversin en telecomunicaciones, la productividad en patentes en relacin a la inversin y la disponibilidad de ingenieros cualificados.
fundamentalmente el desarrollo de su comercio exterior est basado en la explotacin de recursos naturales. Entre stos destacan sectores como el de la minera, acuicultura, pesca, fruticultura, vinos, industria alimentaria y el forestal maderero. Si se toma en cuenta las taxonomas de Guerrieri (1997) y de Tidd, Bessant y Pavitt (1997) vistas en el apartado dos, se puede derivar, que la participacin de Chile en el comercio internacional, se enfrenta principalmente a una competencia en base a precio, que ineludiblemente, afecta o afectar el bienestar de sus trabajadores, en base a un empobrecimiento de los salarios relativos, en la bsqueda de mantener un cierto nivel de competitividad. Si bien es cierto que en estos ltimos aos se ha intentado generar el desarrollo de complejos productivos encadenados, con la idea de realizar una evolucin desde la comercializacin de materias primas a la produccin de bienes y servicios con mayor base tecnolgica (generando mayor valor agregado), en base a fomentar las capacidades innovadoras siguiendo un esquema parecido al caso finlands en su industria forestal, esto ha sido posible de conseguir en el caso chileno, o si ha sido posible en ciertos sectores, mantienen un carcter muy limitado, con lo cual se mantiene una dependencia en las exportaciones de materias primas. (Bitran 2002).
4.2 Perspectiva desde lo evolucionista.

En funcin de comenzar este desafo, parece relevante recordar dos puntos principales que ayudarn al anlisis. Primero, el planteamiento que desde el enfoque evolucionista o neoschumpeteriano explica, que los productos con mayor contenido tecnolgico son los que presentan mayor dinamismo en el comercio exterior y, en segundo lugar, que en la construccin de competencias tecnolgicas de mediano y largo plazo se producen los desequilibrios fundamentales entre las distintas economas, competencias que derraman efectos positivos sobre la renta de un pas y el bienestar de sus ciudadanos, al basar su comercio en la produccin de bienes y servicios con un mayor valor agregado, que se traducen en mejores niveles de renta y lo que es finalmente importante, mejores estilos de vida. Estos elementos, impulsores del cambio tcnico, son los que han provocado en pases desarrollados, rentas dinmicas y una divergencia con respecto a las dems economas. Si se observan los sectores de actividad en las exportaciones de la economa chilena, es posible encontrar que
Cuadro 3 / CHILE: EXPORTACIONES DE BIENES, FOB a/

(Millones de dlares)
1997 Total 16.664
1998 14.830
1999 15.615
2000 18.158
2001b/ 17.440
Segn sectores de actividad c/ Agricultura, silvicultura, caza y pesca Agricultura y ganadera d/ Fruticultura Silvicultura Pesca extractiva Minera Cobre Resto minera Industrias manufactureras Alimentos Bebidas y tabaco Forestal y muebles de madera Celulosa, papel, cartones y otros Productos qumicos Industrias bsicas de hierro y acero Productos metlicos, elctricos, transporte, etc. Otros productos industriales
Fuente: Banco Central de Chile. a/ Valor de los embarques, clasificados segn la Clasificacin Industrial Internacional Uniforme de todas las actividades econmicas (CIIU); difiere de las cifras del balance de pagos referidas a las transacciones efectivas. b/ Cifras preliminares. c/ Nueva clasificacin sectorial adoptada a partir del ao 1989. d/ Excluye fruticultura.
1. 629 289 1.194 116 30 8.132 6.841 1.291 6. 903 2.680 470 837 968 786 200 587 374
1.576 334 1.180 32 30 6.505 5.332 1.173 6.749 2.512 587 732 972 729 229 653 335
1.529 321 1.121 57 30 6.934 5.889 1.045 715 2.559 ... 912 1.064 786 ... ... 1.831
1.556 356 1.122 52 26 8.430 7.347 1.083 8.172 2.576 ... 929 1.440 1.293 ... ... 1.935
1.510 329 116 40 26 7.739 6.746 993 8.190 2.658 994 1.197 1.385 1.946
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PORCENTAJE DE EXPORTACIONES SEGUN PRODUCTO. 1980 - 2002

(Porcentajes del valor total de las exportaciones de bienes)
Productos Primarios Manufacturados
1980 88,7 11,3
1985 93,3 6,7
1990 89,1 10,9
1996 85,7 14,3
1997 84,8 15,2
1998 83,1 16,9
1999 83,5 16,5
2000 84 16
2001 82,2 17,8
2002 83,2 16,8
Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la CEPAL
En el cuadro 3 es posible observar con detalle las exportaciones de la economa chilena, divididas por sectores de actividad comercial, en un anlisis que comprende los aos entre 1997 hasta el 2001. Es notoriamente importante la participacin de los sectores primarios en el patrn de especializacin productivo chileno, por lo que su actividad mantiene un bajo contenido tecnolgico en la comercializacin en mercados externos de su produccin industrial. Como una forma de mostrar la tendencia invariante de tal especializacin, el cuadro 4 muestra el porcentaje que de las exportaciones chilenas totales mantienen los sectores industriales primarios y manufactureros, analizando el perodo desde 1980 hasta el 2002. Claramente, los sectores primarios en las exportaciones chilenas predominan por sobre el ochenta por ciento de las
exportaciones totales, lo que se traduce, en mantener una estructura productiva, participando en mercados con creciente competencia, donde las posibilidades de crecimiento y rentas extraordinarias son muy bajas. De los dos siguientes cuadros (5 y 6) se desea plantear las diferencias existentes en el comportamiento comercial chileno, que segn el tipo de producto (primarios o manufacturas) siguen las exportaciones e importaciones conforme al destino y origen, respectivamente. De ambos cuadros, que analizan los aos comprendidos entre 1997 y el 2002, se destaca que las importaciones chilenas, que provienen de sus socios comerciales ms influyentes, como lo son la Unin Europea, Estados Unidos y el sudeste asitico, estn caracterizadas por la compra de bienes y servicios manufacturados, los cuales conllevan un mayor contenido tecnolgico. Es totalmente lo contrario, si
CHILE: DESTINO DE LAS EXPORTACIONES DE BIENES, FOB

ALADI 1997 Primarios Manufacturas Total 1998 Primarios Manufacturas Total 1999 Primarios Manufacturas Total 2000 Primarios Manufacturas Total
Mercosur
Andino
Grupo Amrica MCCA Latina
Estados Unin Unidos Europea
Asia
Japn
Total
1.858 1.520 3 378
1.024 855 1.879
554 557 1.111
41 26 67
1.926 1.562 3.488
1.973 356 2.329
3.503 313 3.816
2.900 123 3.023
2.472 210 2.682
13.462 2.834 16.296
1.944 1.451 3.395
929 750 1.679
619 571 1.191
40 31 71
2.022 1.499 3.521
1.854 460 2.314
3.635 326 3.961
1.807 66 1.873
1.883 191 2.074
11.770 2.797 14.566
68
1.815 1.428 3.243
797 735 1.532
545 513 1.057
54 40 94
1.902 1.486 3.388
2.206 547 2.753
3.579 330 3.909
1.935 68 2.003
2.095 185 2.280
12.492 2.879 15.371
2.206 1.590 3.796
1.003 714 1.717
634 592 1.227
65 41 106
2.300 1.652 3.952
2.373 558 2.931
3.881 417 4.298
2.563 112 2.675
2.355 190 2.545
14.594 3.327 17.921
Fuente: CEPAL, sobre la base de cifras oficiales. Nota: Los totales pueden no coincidir con los registrados en el balance de pagos y en los cuadros de comercio exterior clasificados por tipos de productos, por corresponder a distintas fuentes estadsticas.

CHILE: ORIGEN DE LAS IMPORTACIONES DE BIENES, CIF

ALADI 1997 Primarios Manufacturas Total 1998 Primarios Manufacturas Total 1999 Primarios Manufacturas Total 2000 Primarios Manufacturas Total
Mercosur
Andino
Grupo Amrica MCCA Latina
Estados Unin Unidos Europea
Asia
Japn
Total
2.090 3.095 5.184
1.476 1.717 3.193
546 368 914
45 26 71
2.140 3.127 5.268
381 3.952 4.332
211 3.746 3.958
220 1.825 2.45
4 1.051 1.055
3.486 14.625 18.111
1.955 2.746 4.701
1.529 1.601 3.130
367 353 721
18 19 37
1.975 2.775 4.750
297 3.729 4.025
208 3.642 3.850
250 1.769 2.019
10 984 995
3.149 13.934 17.082
2.230 2.226 4.456
1.718 1.365 3.083
483 311 794
19 14 33
2.249 2.248 4.497
299 2.687 2.986
166 2.662 2.828
209 1.449 1.658
3 628 632
3.380 10.511 13.892
3.233 2.686 5.919
2 568 1 753 4 322
636 345 981
11 8 19
3.246 2.701 5.947
295 2.978 3.273
169 2.670 2.840
176 1.937 2.113
2 699 702
4.619 12.000 16.620
Fuente: CEPAL, sobre la base de cifras oficiales. Nota: Los totales pueden no coincidir con los registrados en el balance de pagos y en los cuadros de comercio exterior clasificados por tipos de productos, por corresponder a distintas fuentes estadsticas.
se analizan las exportaciones que la economa chilena desarrolla sobre tales pases o regiones econmicas, donde se es un exportador principalmente de productos primarios, con menor valor agregado. Tomando como fuente de informacin algunos datos que entrega el IMD Suizo se desprende que existe una serie de inconvenientes o factores que reducen o limitan las capacidades de generacin de conocimiento en Chile, obstaculizando con ello un desarrollo de potenciales innovaciones, claves en la generacin de competencias tecnolgicas conducentes al aumento en la competitividad. Entre estos factores destacan: una baja inversin en actividades de I+D dadas por el sector privado; una baja utilizacin de instituciones de conocimientos locales (universidades e institutos de investigacin), con las cuales a travs de una mayor difusin se podra reemplazar, en cierta medida, los esfuerzos privados en la generacin de actividades de I+D; bajo nmero de tcnicos cualificados para la generacin de innovaciones dentro de las empresas; alta dependencia de ciencia y tecnologa incorporada proveniente del extranjero. De manera de resumir lo anterior, es posible mencionar que la competitividad de los sectores industriales chilenos basan su participacin en el comercio internacional, especializndose en una produccin basada en recursos naturales, con relativamente bajo contenido tecnolgico, siendo este ltimo, principalmente importado. Como se deca en apartados anteriores, resulta paradigmtico encontrar a Chile mejor situado en el ranking
de competitividad del IMD Suizo, por sobre economas que sin duda poseen industrias que desarrollan produccin y comercializacin de bienes y servicios con mayor contenido tecnolgico. En este sentido, es claramente observable el caso de Espaa e Italia, que siendo economas exportadoras al mercado chileno de tecnologa, se posicionan en un puesto 31 y 51, respectivamente. Evidentemente, el anlisis que desarrolla este tipo de estudio, muestra una visin esttica de la competitividad, enfocado a analizar niveles de desarrollo comercial de corto plazo nicamente, lo cual podra tener efectos adversos sobre las polticas y estrategias a definir, si es que no se consideran en el anlisis de stas, factores relevantes que influyen en la generacin de procesos competitivos, con visin de mediano y largo plazo. En sntesis, en la bsqueda de analizar la competitividad externa de la economa chilena, es necesario plantearse no slo desde una perspectiva de corto plazo, sino que es necesario mantener en perspectiva un cierto horizonte temporal, donde es importante conocer las dificultades que presenta la participacin en el comercio exterior, cuando se afecta los niveles de competitividad de largo plazo, sobre todo si la especializacin internacional de un pas desarrolla actividades de produccin y exportacin de materias primas o productos agrcolas y se es importador de productos industriales con mayor base tecnolgica. Estos ltimos defienden efectos positivos directos para sus economas productoras, conducentes en aumentos salariales y de precios, mientras que en los primeros productos, de menor base tecnolgica, los efectos se traducen en disminuciones de precios y de salarios.
69
V. Conclusiones
La atencin constante que las economas deben dar a su participacin en el comercio exterior, sobre la base de mantener niveles de competitividad que influyan positivamente en los niveles de renta y bienestar, hacen necesario considerar una serie de variables en los estudios y modelos tericos, que den sustento al desarrollo de polticas y estrategias competitivas. Los actuales modelos de medicin de competitividad, sin duda, entregan importante informacin para la conceptualizacin y visin de los factores que estructuran niveles estticos de competitividad para las economas, pero stos no deben ser la nica fuente de anlisis a desarrollar, ya que presentan debilidades para las proyecciones de los procesos competitivos dados en el tiempo. El anlisis de los patrones de especializacin en el comercio exterior, se alinea de mejor forma con examinar tales procesos, ya que se evalan capacidades cientficotecnolgicas incorporadas en la produccin y comercializacin de los productos y servicios desarrollados en cada economa, donde el grado tecnolgico y de conocimientos que est incorporado en la produccin es relevante para lograr una diferenciacin y un mejor posicionamiento en los mercados internacionales. El desarrollo de procesos competitivos mantiene tal importancia en la actualidad, que la mayora de los pases desarrollados invierten enormes cantidades de dinero, en la bsqueda de desarrollar y mejorar sus sistemas nacionales de innovacin, capaces de generar nuevos conocimientos y tecnologa, posibles de derramar sobre la mayor parte del entorno industrial, con el objeto de incorporar una mayor base tecnolgica en la produccin de bienes y servicios. Las economas en vas de desarrollo, como la chilena, deben realizar un esfuerzo por evolucionar de industrias basadas en los recursos naturales a otras que contengan un mayor valor agregado, ya sea con mayor base tecnolgica o de conocimientos, capaces stas de provocar mayores efectos positivos en competitividad, en renta y en bienestar. Sin duda las economas que han tenido ms xito, como Estados Unidos, Australia, Suiza, Alemania, Reino Unido, Francia, entre otras, mantienen niveles de renta y bienestar distintos a los pases en vas de desarrollo, siendo conductor de ello, el patrn de especializacin productivo de cada economa y su constante generacin de actividades cientficas y tecnolgicas, que afectan positivamente las probabilidades de generacin de innovaciones, capaces de diferenciar las industrias de cada pas. Finalmente, parece importante recalcar, que en la comercializacin de productos y servicios con base tecnolgica se producen rentas dinmicas, siendo esto, una variable fundamental que logra explicar el grado de divergencia entre economas desarrolladas y las que estn en vas de desarrollo.
Referencias Bibliogrficas
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Nuestros Acadmicos
Curriculum Vitae
Nombre/apellidos: Direccin:
Gustavo Nyles Zurita Alarcn (gnzurita@facea.uchile.cl) Av. Diagonal Paraguay 257. Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas. Departamento de Sistemas de Informacin y Auditora. Universidad de Chile. Torre 26, 13er piso. Cdigo Postal 9727 Santiago 22, Chile. . Telfonos: Oficina: 56-2-6783396. Fax: 56-2-6351679. Profesor Asistente del Departamento de Sistemas de Informacin y Auditora. Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas de la Universidad de Chile. Director Acadmico del rea de extensin - Sistemas de Informacin. Coordinador acadmico de cursos de pregrado de la lnea de Sistemas de Informacin.
Posicin actual:
Estudios realizados: Ph.D. Ttulo Acadmico: Doctor en Ingeniera Civil Mencin Ciencia de la Computacin. Universidad: PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATOLICA DE CHILE (Santiago, Chile). Escuela de Ingeniera. Departamento: Departamento de Ciencia de la Computacin. Ttulo de la Tesis: Computer supported collaborative learning activities and mobile technology. Maestra en Informtica. Ttulo Acadmico: Maestra en Informtica. Universidades: UNIVERSIDAD MAYOR DE SAN SIMON (Cochabamba, Bolivia), en cooperacin con la UTRECH UNIVERSITY (Utrecht, Holanda), UNIVERSIDAD DE CHILE (Santiago, Chile) y la PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATOLICA DE CHILE (Santiago, Chile). Ttulo de la Tesis: Usabilidad del PC y Game Boy sobre un Juego Educativo Infantil, en un Ambiente Socio-Cultural especfico. Pregrado: Ttulo acadmico: Licenciado en Informtica. Universidad: UNIVERSIDAD MAYOR DE SAN SIMON (Cochabamba, Bolivia). Facultad: Facultad de Ciencias y Tecnologa. Carrera: Carrera de Informtica. Ttulo de la Tesis: DESARROLLO DE MATERIAL DE ESTUDIO PARA LA TEORIA DE DISEO DE COMPILADORES. (Aprobado con distincin, nota 90 de 100.) Universidad de Chile. Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas. Profesor Asistente. 2004.
Publicaciones y Proyectos de Investigacin (consultar http://gustavo.dsia.cl/csk)
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Docencia:
NORMAS DE PRESENTACION DE LOS ARTICULOS

1. Los artculos debern ser originales e inditos y podrn ser elaborados por autores individuales o por equipos de investigacin chilenos o extranjeros, y debern ser escritos en espaol, ingls o portugus. Si son seleccionados, se publicarn en el idioma en el que fueron originalmente presentados. 2. No podrn presentarse trabajos que simultneamente se hayan enviado para su publicacin en otras revistas. 3. Todos los trabajos irn acompaados de una hoja separada, en la que se indicarn los siguientes datos: a) El ttulo del trabajo. b) El nombre y apellidos del autor/es, indicando a continuacin lo siguiente: Grado/s acadmico y Universidad donde lo obtuvo; Ttulo/s profesional y Universidad donde lo obtuvo; Jerarqua acadmica y actividad universitaria c) La direccin para la correspondencia (correo electrnico), en el caso de ms de un autor, sta deber ser la del primer firmante del trabajo. d) La fecha de elaboracin del trabajo. e) Un resumen del trabajo en un mximo de 2O lneas con espaciado simple, que deber escribirse en espaol. Este resumen deber referirse al objeto y fines del trabajo, los antecedentes y el planteamiento; la metodologa y las conclusiones generales. 4. El artculo deber remitirse, por correo electrnico, a la secretara de la revista, acompaado de una carta dirigida a la direccin autorizando la publicacin del artculo. Si se tiene dificultades para usar correo electrnico, podr remitirse, el artculo, en diskette o CD., acompaando la carta autorizacin con la firma del autor. El Director de la revista confirmar por escrito la recepcin del artculo y posteriormente deber confirmarse la aceptacin y publicacin del artculo. Los artculos sern sometidos a la consideracin del Comit Editorial, que aprobar su publicacin 72 5. Los trabajos debern ceirse a la siguiente presentacin a) Se enviarn en formato carta, escritos en Microsoft Word actualizado y con una extensin mxima, incluidos los resmenes iniciales, cuadros, anexos y bibliografa, de 25 pginas. b) Se presentarn , configurados a espacio sencillo y con mrgenes de 2,5 cm tanto el superior como el inferior y de 3 cm los laterales izquierdo y derecho, por un solo lado de la hoja.
c) Se sugiere considerar como mximo tres niveles de subttulos, distinguindolos en orden de subordinacin mediante la notacin I, A, a, correspondiente a los conceptos de principal, intermedio y secundario. d) Las referencias bibliogrficas en el texto debern indicarse, a pie de pgina, en numeracin correlativa, el primer apellido del autor, texto, ao de publicacin y pginas de referencia. e) Las notas al pie de pgina han de restringirse al mnimo posible y enumerarse correlativamente, con la referencia Notas escritas a espacio sencillo, en lo , posible sin frmulas matemticas. f) Los anexos se numerarn correlativamente. g) Las frmulas matemticas debern ser numeradas en forma secuencial, con nmeros rabes entre parntesis y alineados con el margen derecho. Si es necesario, podr presentarse en un anexo aparte la derivacin detallada de una frmula. h) Los cuadros y grficos se presentarn numerados correlativamente, con inclusin de fuente de datos e informacin necesaria. 6. La bibliografa o lista de referencias deber incluir todos los trabajos citados, y seguir el orden alfabtico por apellido del autor y nombre completo, sin omitir ningn dato bibliogrfico. En el caso especfico de las citas de trabajos aparecidos en publicaciones peridicas, se encarece indicar volumen, nmero (entre parntesis) perodo o mes, segn corresponda. Los libros y obras asimilables a tal condicin (tesis, actas, informes) se citarn indicando, adems, nmero de la edicin, ciudad de edicin, institucin o casa editora. Al citar trabajos incluidos en obras colectivas o recopilaciones, se deber incluir adicionalmente nombre (s) del editor (es), as como el ttulo de la obra global.

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D i r e c c i n : D i a g o n a l Pa r a g u a y 2 5 7 , O f i c i n a 1 9 0 5 , P i s o 1 9 S a n t i a g o Te l f o n o s : 6 7 8 3 5 6 5 - 6 7 8 3 6 31 - 6 7 8 3 6 8 4 - 6 7 8 3 6 4 6 - 6 7 8 3 6 8 3 email: tecno@unegocios.cl gestion@unegocios.cl

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