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Mat Financ Escuela de ad y Admon UABC

Mat Financ Escuela de ad y Admon UABC

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Escuela de Contabilidad y Admon.

Unidad Ensenada

Curso Tutorial de Matemáticas Financieras

Temario Introducción Interés Simple Interés Compuesto Anualidades Tablas de Amortización y de Fondos de Amortización 6. Exposiciones 1. 2. 3. 4. 5.

Universidad Autónoma de Baja California Escuela de Contabilidad y Administración Ensenada
Carretera Tijuana-Ensenada Km. 103 Ensenada, Baja California, México Tel.:01-61-74-40-01

Elaborado por : Armando Zapién Villavicencio

http://www.ens.uabc.mx/eca/azv/int00.htm

Un curso corto de matematicas financieras
por Armando Zapien Villavicencio

Introducción
En la vida diaria existen muchos ejemplos de situaciones financieras como las siguientes : se solicitan créditos, se toman decisiones de cómo invertir el dinero disponible, se sufren problemas inflacionarios y muchas personas físicas y morales son afectados por las variaciones de las tasas de interés. Las matemáticas Financieras ayudan comprender la problemática anterior, por ello representan un área indispensable para el progreso de los individuos y de las empresas. Se pretende que este curso sirva de apoyo cualquier curso de matemáticas financieras que se imparta en las licenciaturas en administración de empresas y en contaduría pública ,y que el estudiante adquiera la habilidad matemática para determinar el valor del dinero en el tiempo. Se presentarán definiciones, deducción de fórmulas y ejemplos de aplicación de tasas de interés simple y compuesto, anualidades, amortización y fondos de amortización.

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Interés
Las personas físicas o morales pueden tener dinero en exceso y estan dispuestas a prestarlo a quién se los solicite o bien estan dispuestas a invertirlo en alguna empresa o negocio. Siempre tienen el objetivo de hacer crecer su capital original, es decir desean ganar una utilidad o tener un rendimiento de su dinero. Las personas físicas o morales que no disponen de suficiente de dinero para adquirir un bien solicitan comprar a crédito o bien piden prestado el dinero a un banco, a un prestamista o bien a un pariente o amigo. En la todos los casos se compromete a retornar el capital recibido y en la mayoría de los casos una cantidad adicional como castigo por haber solicitado en préstamo el dinero. Puede afirmarse que interés es el dinero que produce un capital al invertirlo, al otorgarlo en préstamo o al pagarlo por la adquisición de bienes y servicios en operaciones crediticias. Se concluye que Interés es el pago por el uso del dinero ajeno, y se expresará en este documento con la letra I. Es un costo para la persona que solicita dinero prestado y es una utilidad para el que presta. Comúnmente se manejan dos clases de interés : el simple y el compuesto. Se denomina capital al dinero invertido o prestado. Se conoce también con el nombre de principal, valor presente, o valor actual. El capital invertido o prestado debe recuperarse después de transcurrido un periodo de tiempo, denominado plazo. Al término de ese plazo se debe devolver la cantidad recibida en préstamo acompañada de un interés. A la suma del capital más el interés se le denomina Monto También son sinónimos valor futuro,valor acumulado o monto del capital. El plazo de representará con la letra n, el monto con la letra M y el capital con la letra C. Sirva de explicación adicional el siguiente esquema : Se denomina tasa de interés a la razón entre el interés I y el capital C por unidad de tiempo, es decir :

Si se multiplica por 100 se expresa como porcentaje y se le denomina tipo de interés.

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Interés simple
El Interés es simple cuando sólo el capital gana intereses. Es decir, que si Ud. o cualquier inversionista invierte sus ahorros a una determinada tasa de interés simple por un período determinado éste recibira como interés el resultado de multiplicar la tasa de interés dividida entre 100 por el capital invertido (I = iC). Pero si al cabo de ese período no retira la inversión ésta continuará produciendo el mismo interés por cada período que deje invertido el dinero. Después de varios períodos el inversionista recuperará su capital invertido más los intereses ganados durante varios períodos . Los intereses que devenga o produce un capital C ,con una tasa de interés simple I por período, durante n períodos, están dados por : I = n i C Por ejemplo si se invierten $100 pesos por un período de un año, a una tasa de interés simple del 15 % mensual, el inversionista recibirá 100*0.15= 15 pesos cada mes y al término de los doce meses recibirá 12* 15 = 180 pesos, y además recuperará su inversión. Utilizando la fórmula : I = 12 (0.15) (100) = 180. El monto o cantidad total que recibirá el inversionista a cabo de un año es $ 180 pesos, que se calculan con la fórmula siguiente : M = C + I = 100 + 180 = 280. substituyendo I por la expresión I = niC : M = C + n i C = 100 + 12(0.15)(100) = 280. Factorizando se obtiene : M = C [ 1 + n i ] = 100 [ 1 + 12(0.15)] = 100 (2.80) = 280. Se acostumbra considerar la tasa de interés como simple anual, a menos que se especifique el período. Por ejemplo 26 % simple o 26 % se entenderá que el período de aplicación es un año 26 % semestral, el período será un semestre 26 % mensual, el período será un mes. Se puede convertir la tasa de interés simple anual en su equivalente a períodos menores. Para convertir una tasa simple anual a una periódica se puede utilizar la siguiente expresión : iper = i / p donde p es el número de períodos de tiempo que hay en un año, y puede tomar los siguientes valores : p = 360 si se desea la tasa de interés diaria p = 52 semanal p = 24 quincenal p = 12 mensual

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p=6 p=4 p=3

bimestral trimestral cuatrimestral

Por ejemplo 26 % anual es equivalente a : 13 % semestral (26/2 = 13), 2.1667 % mensual (26/12=2.1667), 6.5 % trimestral (26 / 4 = 6.5). Existen cuatro formas distintas de considerar el cálculo de los intereses con respecto al tiempo. El interés es Exacto si el año se considera de 365 días, o 366 si es bisiesto, y Ordinario o aproximado si el año es considerado de 360 días. También el plazo puede ser medido de dos maneras distintas :
• •

con tiempo real o exacto con tiempo aproximado

Tiempo Exacto
El número de días naturales que transcurren entre dos fechas, sin contar una de las dos, puede calcularse con un calendario a la vista, haciendo una lista de los meses y los días que a ellos corresponden o con la tabla de fechas. Retorno Caso No. 1.- Calcular el número de días naturales entre el 25 de marzo y el 15 de octubre en el mismo año. 1.a) Utilizando los días de cada mes Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Total 6 (31- 25) 30 31 30 31 31 30 15 204 días

1.b) Utilizando la tabla de fechas Mes Consecutivo

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25) Abril 30 Mayo 30 Junio 30 Julio 30 6 ..a) Considerando meses de 30 días y años de 360 días Marzo 5 (30.15/Oct. Tiempo Aproximado Caso No.b) Utilizando los días de cada mes Marzo 6 (31.Calcular el número de días aproximados entre el 25 de marzo y el 15 de octubre en el mismo año. 1.b) Utilizando la tabla de fechas Mes 31 Diciembre 25/Marzo Diferencia Consecutivo Mes Consecutivo 365 84 15-Octubre 288 281 días 1997 288 días 1998 Total 281 días en 1997 + 288 días de 1998 = 569 días. 2. 288 25/Marzo 84 Diferencia 204 días Caso No. 1. 2 Calcular el número de días naturales entre el 25 de marzo de 1997 y el 15 de octubre de 1998.25) Enero 31 Abril 30 Febrero 28 Mayo 31 Marzo 31 Junio 30 Abril 30 Julio 31 Mayo 31 Agosto 31 Junio 30 Septiembre 30 Julio 31 Octubre 31 Agosto 31 Noviembre 30 Septiembre 30 Diciembre 31 Octubre 15 Total 1997 281 días Total 1998 días 288 días Días entre fechas 569 días 2.

Ejemplos de aplicación Ecuaciones de Valor 7 .b) Restando las fechas Mes Dia Mes Día 10 15 9 45 03 25 3 25 6 20 6 meses 20 días ====> 200 días Retorno Caso No.a.Considerando meses de 30 días y años de 360 días Marzo 5 (30. Los bancos utilizan la norma bancaria para calcular los interes : tiempo real y años de 360 días.25) Enero 30 Abril 30 Febrero 30 Mayo 30 Marzo 30 Junio 30 Abril 30 Julio 30 Mayo 30 Agosto 30 Junio 30 Septiembre 30 Julio 30 Octubre 30 Agosto 30 Noviembre 30 Septiembre 30 Diciembre 30 Octubre 15 Total 1997 275 días Total 1998 días 285 días Días entre fechas 560 días 2.Agosto 30 Septiembre 30 Octubre 15 Total 200 días 1. 2..Restando fechas Año Mes Día Año Mes Día 98 10 15 98 9 45 97 3 25 97 3 25 1 6 20 Un año 6 meses y 20 días es igual a 560 días.b). 2 Calcular el número de días aproximados entre el 25 de marzo de 1997 y el 15 de octubre de 1998..

07)]= 750(1.75 El plazo y en interés se expresan en El plazo y el interés se expresan en años. Multiplicando por 12 la tasa de 4 % mensual se obtiene 48 % anual. Utilizando el plazo en meses y substituyendo en la fórmula se tiene i = 120 / (6) (500) = 0. Roberto Sánchez consigue un préstamo por $3. si con $ 620 pesos al cabo de un semestre se cancela una deuda de $ 500 pesos.75 Utilizando M = C[1 + ni] M = 750 [1 + (2/12)(0.. Obtener la tasa de interés simple mensual.75 = $ 758..75 2.000 pesos a dos de plazo. Interés = 620 .75. 3.($ 8. $ 758.5 años = 6 /12 años = 6 meses. con una tasa de interés simple bimestral del 3 %.080) 8 . meses. Utilizando I = niC Método 1) I = (2/12)(0.Determinar el interés simple y el monto que produce la inversión de un capital de $ 750 durante 2 meses al 7%. El plazo es un semestre = 0.500 = 120 Despejando i de I = niC se tiene i = I/nC.04 mensual ===> 4 % mensual si el plazo se expresa en meses.Obtener la tasa de interés simple mensual. ¿Cuánto pagará al final de los dos años por el préstamo recibido?($4.48 anual ====> 48 % anual.75) Ejemplo # 1 de interés simple 1.75 Método 2) I = (2)(0.07/12)(750) = $ 8.Ejemplos de aplicación del interés simple 1.07)(750) =$ 8. Determinar el interés simple y el monto que produce la inversión de un capital de $ 750 durante 2 meses al 7 %.01166667) = $ 758. Si el plazo se expresa en años se obtiene la tasa anual : i = 120 / (6/12)(500) = 0.(4% mensual) Ejemplo # 2 de interés simple 2. si con $ 620 pesos al cabo de un semestre se cancela una deuda de $ 500 pesos. Utilizando M= C+ I M = 750 + 8.

1 = 2.137.695652 años.03)(3000) = 3000 + 1080 = 4.. ¿Cuánto debe invertirse ahora con un tipo de interés del 13 % simple semestral para disponer $ 2500 pesos dentro de tres años?($ 1.C el interés toma el valor de I = 3 . De la información del problema se tiene que n = 3 meses = 3/12 de año. ¿Cuál es el valor actual de un televisor que se paga con un enganche o anticipo del 30 % y un documento a tres meses con valor nominal de $ 1.Roberto Sánchez consigue un préstamo por $ 3000 pesos a dos años de plazo.44 9 .4348 días Por lo tanto la inversión se triplica en 8 años 8 meses y 10 días.23)(1) = 8.03)]= 4.¿En cuánto tiempo se triplica una inversión con un tipo de interés del 23 %? Suponiendo que se invierte un peso y se obtiene tres pesos.080 También se logra el mismo resultado si calcula primero el interés y luego se adiciona al valor del préstamo: M = 3000 + 12(0.695652 (12) = 8. Substituyendo : M = 3000[1 + (12)(0. ¿En cuánto tiempo se triplica una inversión con un tipo de interés del 23 %?(8 años. Si el plazo se opera en bimestres. con una tasa de interés simple bimestral del 3 %. 5.Ejemplo # 3 de interés simple 3.404.200 pesos e intereses del 22 %? El valor presente del documento se calculará con la fórmula C = M / [1 + ni] . Substituyendo : n = 2 / (0.34786 meses y 0.. se puede resolver este problema despejando el valor de n (plazo) de las siguientes fórmulas : M = C[ 1 + ni] ó I = niC. entonces 2 años es igual a 12 bimestres. ¿Cuánto pagará al final de los dos años por el préstamo recibido? Se utilizará la fórmula del monto : M = C[1 + ni].34786 (30) = 10. De la fórmula del interés : n = I / iC Dado que I = M . De la fórmula del monto : n = 8.el cual representa el 70 % del valor del televisor.080 4. 10 días) Ejemplo # 6 de interés simple 6. 8 meses.695652 años Pero 0. Substituyendo : C = 1200 /[1 + (3/12)(0.495) Ejemplo # 5 de interés simple 5.22)] = 1.

7. ¿Cuánto pagará un comerciante por un crédito de la Cia.624.300 pesos a dos meses de la compra si le cargan intereses del 15 %? El plazo n = 2 meses se igual a 2/12 de año.15)]= 2. ¿Cuál es el valor actual de un televisor que se paga con un enganche o anticipo del 30 % y un documento a tres meses con valor nominal de $ 1. Substituyendo en la fórmula M = C[1 + ni] = 2300[1 + (2/12)(0.50) Ejemplo # 8 de interés simple 8. Cigarrera por $ $ 2. para determinar su valor. 60 y 90 días respectivamente.357.92 pesos. ¿Cuánto pagará un comerciante por un crédito de la Cia.50 pesos.624.624.47 pesos 6. Una deuda por $ 500 000 pesos se liquida con tres pagos iguales a 30. Cigarrera por $ $ 2.137.44 / 0.200 pesos e intereses del 22%?($1.357. ¿de cuánto es cada uno de los abonos si se tienen intereses del 18%? Sea R el valor de cada uno de los pagos. 10 .30) = 487.92)(0.70 = 1. El enganche es igual a (1.91) Ejemplo # 7 de interés simple 7. Para resolver el problema es necesario calcular el valor presente de los tres pagos y despejar R.El precio del televisor es p = 1.300 pesos a dos meses de la compra si le cargan intereses del 15 %?($2.

11 . Considerando recargos o intereses del 33 % simple anual.5 meses. con vencimiento a 5 meses.39 pesos 8.200.200. El valor de M = 4.El valor de cada uno de los pagos iguales es $ 171. El plazo es de 3 meses. Una deuda por $ 500 000 pesos se liquida con tres pagos iguales a 30.39) Ejemplo # 9 de interés simple 9.642. ¿de cuánto es cada uno de los abonos si se tienen intereses del 18%?($171. Hace dos meses se consiguió un préstamo suscribiendo un documento por $ 4. b) ¿Con cuánto se liquida en 15 días a partir de hoy? El plazo es de 2. determinar: a) La cantidad de dinero con la que se liquida la deuda el día de hoy.642. 60 y 90 días respectivamente.

Hace dos meses se consiguió un préstamo suscribiendo un documento por $ 4. determinar: a) La cantidad de dinero con la que se liquida la deuda el día de hoy.879. c) ¿Qué cantidad se recibió en préstamo? El plazo es de 5 meses.91. b) ¿Con cuánto se liquida en 15 días a partir de hoy? El plazo es de 2.5 meses. determinar: a) La cantidad de dinero con la que se liquida la deuda el día de hoy.31) Ejemplo # 9 de interés simple 9.9. 3. El plazo es de 3 meses. b) ¿Con cuánto se liquida en 15 días a partir de hoy? c) ¿Qué cantidad se recibió en préstamo?($ 3. con vencimiento a 5 meses. El valor de M = 4. con vencimiento a 5 meses.692.200. Considerando recargos o intereses del 33 % simple anual. Hace dos meses se consiguió un préstamo suscribiendo un documento por $ 4. 12 .200.82.200. $ 3.929. Considerando recargos o intereses del 33 % simple anual.

000 pesos.375.$ 8. (a. Ie = $ 31. Determine el interés ordinario y exacto cuando se tomen prestados $ 400 pesos por 80 días al 10 % de interés. del 18 de octubre de 1961 al 6 de febrero de 1962.($ 8.931) Ejemplo # 11 de interés simple 11. al 4 %.Hallar el interés simple ordinario y exacto de : a) $ 1. al 4 %.10. b) $ 2.000 pesos.444.Ie = 14. b) $ 2.b) (Io = 32.89.2466). del 18 de octubre de 1961 al 6 de febrero de 1962. a) De la tabla de fechas : Fecha Ago-6-60 Dic-14-60 Diferencia Consecutivo 218 348 348. al 5 1/4%.000 pesos. al 5 1/4%.89 e Ie = $ 8. del 6 de agosto de 1960 al 14 de diciembre de 1960.218 = 130 días 13 . Hallar el interés simple ordinario y exacto de : a) $ 1.77 11. Redondeando se tiene Io = $ 8.77) Ejemplo # 10 de interés simple 10. Io = $ 14.. del 6 de agosto de 1960 al 14 de diciembre de 1960.000 pesos. Determine el interés ordinario y exacto cuando se tomen prestados $ 400 pesos por 80 días al 10 % de interés.

Todas las cantidades que aparecen en el diagrama de tiempo. pero con otras cantidades y fechas. se utiliza una gráfica conocida como diagrama de tiempo el cual consiste en una linea recta horizontal en la que generalmente se anotan las fechas y cantidades originales por un lado y las que las sustituyen.38 e Ie = $ 31.25 Retorno b) De la tabla de fechas : Fecha Consecutivo Oct-18-61 291 Feb-6-62 37 Diferencia (365. 14 . Para facilitar el planteamiento y resolución de este tipo de situaciones.44 e Ie = $ 14.Redondeando a dos decimales Io = $ 14. También es frecuente que en las operaciones financieras hayan dos o más transacciones diferentes que deban replantearse para expresarlas en una operación única. por el otro lado de la recta.291)+37 = 111 días Redondeando a dos decimales Io = $ 32.93 Ecuaciones de Valor Es usual que deudores y acreedores hagan un convenio para refinanciar sus deudas. es decir para reemplazar un conjunto de obligaciones que previamente contrajeron por otro conjunto de obligaciones que le sea equivalente.

.653.Una persona debe pagar $ 2. Pérez presta el 14 de julio $ 3.. La solución de este tipo de problemas. Esta solución variará un poco de acuerdo a la ubicación de la fecha focal. Esto es cierto sólo en el caso de interés simple. Si se considerara para la equivalencia una tasa de 55%.653. Al igualar las dos cantidades se obtendrá la ecuación de valor. se logra cuando se resuelva la ecuación de valor para la variable que en ella aparece como incógnita.¿Qué cantidad deberá pagar hoy para saldar sus deudas si se considera una tasa de 62 % simple? ($ 8. cuatro meses después .05) Ecuaciones de Valor Ejercicio # 1 1. $ 8.El Sr. $ 8.500 en seis meses.500 pesos en tres meses. pero se puede elegir cualquier otro punto de tiempo pero el resultado será diferente en todos los casos. es igual a $ 8. hasta una fecha común que es conocida como fecha focal.000 con 54 % de interés y vencimiento a tres meses.500 en seis meses. equivalente a la deuda original. En este punto se igualan los valores de la deuda original con los de la nueva estructura de las obligaciones.Una persona debe pagar $ 2. Pérez el 14 de diciembre 15 .¿Qué cantidad deberá pagar hoy para saldar sus deudas si se considera una tasa de 62 % simple? Se selecciona como fecha focal el día de hoy. También presta.. La cantidad a pagar el día de hoy.500 a cinco meses y medio al 40 % de interés simple.se transladan mediante las fórmulas de interés simple..500 pesos en tres meses.¿qué cantidad recibida por el Sr.05 2. otros $ 2. Ejercicios de ejemplo Ejercicios de ejemplo de ecuaciones de Valor 1.

liquidaría esos préstamos? ($ 6.000 con 54 % de interés y vencimiento a tres meses.¿qué cantidad recibida por el Sr. otros $ 2. Pérez presta el 14 de julio $ 3.06)? Ecuaciones de Valor Ejercicio # 2 2. También presta.500 a cinco meses y medio al 40 % de interés simple.06 pesos. que es el 14 de diciembre : La gráfica queda como sigue : Quedando la ecuación de valor como sigue : Este resultado también se puede obtener con la siguiente ecuación de valor : Redondeando el valor del pago que recibiría el Sr. Pérez es $ 6.221. Pérez el 14 de diciembre liquidaría esos préstamos? Los montos de la deuda original son los siguientes: Estos mostos se deberán llevar a la fecha focal seleccionada.221.. Si se considerara para la equivalencia una tasa de 55%. cuatro meses después . 16 .El Sr.

$400.49 b)dentro de un año?($ 588.y que ya incluye los intereses.y que ya incluye los intereses.3.910.y la operaciónse calcula al 55 %..49) Ecuaciones de Valor Ejercicio # 3 3.000 contratados hoy al 51% para pagar dentro de seis meses.Una persona adeuda $ 500.y la operaciónse calcula al 55 %. Si se decide saldar sus deudas con dos pagos iguales. uno dentro de 10 meses y el otro dentro de un año.Una persona adeuda $ 500. uno dentro de 10 meses y el otro dentro de un año.000 que debe liquidar dentro de 8 meses. $ 400. cuál será el importe de esos dos pagos iguales si se usa como fecha focal: a) dentro de 10 meses? ($ 594.910.53) b)dentro de 12 meses? 17 .000 que debe liquidar dentro de 8 meses.868.000 contratados hoy al 51% para pagar dentro de seis meses.. cuál será el importe de esos dos pagos iguales si se usa como fecha focal: a)dentro de 10 meses? Despejando y resolviendo X = $ 594. Si se decide saldar sus deudas con dos pagos iguales.

000 pesos.850 pesos..663.¿Cuál sería el precio de contado de un automóvil que se pagó con un enganche de $ 10.53 4. un abono de $7. si el costo del préstamo fue de 5 % mensual simple? 18 . si el costo del préstamo fue de 5 % mensual simple? ($ 22. ocho meses después de la compra. un abono de $ 7.850 pesos.Despejando y resolviendo X = $ 588.¿Cuál sería el precio de contado de un automóvil que se pagó con un enganche de $ 10.000 pesos.868.000 realizado seis meses después de la compra y un pago final de $ 9. ocho meses después de la compra.19) Ecuaciones de Valor Ejercicio # 4 4.000 realizado seis meses después de la compra y un pago final de $ 9..

el interés vencido es agregado al capital por lo que también gana intereses. y este monto gana intereses al siguiente perído. Los valores más comunes para el período de capitalización y su respectiva frecuencia son los siguientes: Período Frecuencia (p) anual 1 semestral 2 cuatrimestral 3 trimestral 4 bimestral 6 mensual 12 quincenal 24 ó 26 semanal 54 ó 48 diario 365 ó 360 Supónga por ejemplo que Ud. deposita $ 100 pesos en una cuenta bancaria que le reditúa el 60% de interés anual. a intervalos de tiempo preestablecidos. Todos significan que cada mes los intereses se capitalizan o se integran al capital. El número de veces por año en los que los intereses se capitalizan. entonces las expresiones siguientes son equivalentes: "el interés es capitalizable mensualmente". "es convertible mensualmente".¿a cuánto ascenderá el monto acumulado al final de cinco años suponiendo que no retira la inversión? Al finalizar el 1er M1 = 100[1 + (1)(0.60)] = $256 El capital ganó $96 año 19 . Se dice que el interés se capitaliza y que se está en presencia de una operación de interés compuesto. pues aumenta al final de cada período por la adición de los intereses ganados de acuerdo a la tasa convenida. se llama Frecuencia de Capitalización. Si el período de capitalización de intereses es. "es interés nominal mensual" o "compuesto por mes".Interés Compuesto El interés es compuesto si. En este caso p = 12. digamos mensual. el capital no es constante a través del tiempo. los intereses generados en cada período se integran al capital. Es decir. "es compuesto mensualmente". En estas operaciones. El tiempo que hay entre dos fechas sucesivas en las que los intereses son agregados al capital se denomina Período de Capitalización. el cual se denotará por p.60)]=$160 El capital ganó $60 año Al finalizar el 2do M2 = 160[1+ (1)(0.

que los $ 100 pesos anteriores se invierten al 60% de interés capitalizable semestralmente entonces sustituyendo en la fórmula : porque la tasa de interés es 0. Supónga.60)] = $409. 20 .36 M5 = 655.60)] = $655.30 semestral y 5 años tienen 10 semestres.60 El capital ganó $245. Sustituyendo valores en la fórmula se obtiene el mismo resultado : Las dos variables deben ser definidas al mismo período.60 M4 = 409. por ejemplo.576 El capital ganó $153.60 / 2 = 0. es decir si el período es en quincenas la tasa de interés debe ser expresada en quincenas.216 El resultado final se puede lograr con la siguiente fórmula : donde n es el número de períodos de capitalización e i es la tasa de interés por período.60[1 + (1)(0.36[1 + (1)(0.76 El capital ganó $393.Al finalizar el 3er año Al finalizar el 4to año Al finalizar el 5to año M3 = 256[1 + (1)(0.60)] = $1048.

. Anualidades ciertas. Las ciertas son aquellas en la cual los pagos comienzan y terminan en fechas determinadas. por lo general iguales. El intervalo de tiempo entre dos pagos sucesivos se llama periodo de renta. Por ejemplo. Anticipadas y Diferidas. pero se desconoce la fecha en que éste va a fallecer. semestral. simples y anticipadas Anualidades ciertas.etcétera. Las anualidades se clasifican en ciertas y contingentes. el Seguro Social especifica que se deben efectuar pagos a los beneficiarios al morir el asegurado. En las primeras los pagos se efectúan al fin del periodo de renta. Las contingentes son aquellas en las cuales el primer pago. simples y diferidas. En las otras el periodo de renta no coincide con el periodo de capitalización. efectuados a intervalos iguales de tiempo. 21 . los pagos mensuales hechos a la tarjeta de crédito. mensual.Son ejemplos de anualidad el pago mensual de la renta de la casa.Anualidades Una Anualidad es una serie de pagos. Por ejemplo. El intervalo de tiempo que transcurre entre el comienzo del primer periodo de renta y el final del último periodo se llama plazo de una anualidad. el pago mensual por el servicio del servicio de cable. Ejemplo de éste último es cuando se realizan depósitos semanales en una cuenta cuyos intereses se capitalizan cada mes. Las anualidades simples son aquellas cuyo periodo de renta coincide con el perido de capitalización. Otra división pero en relación a la capitalización : Anualidades Simples y Anualidades Generales. el último o cualquiera de los dos dependen de un suceso que se sabe ocurrirá. Puede ser anual. pero cuya fecha de realización no se puede fijar. También se pueden dividir en tres clases de acuerdo al tiempo en que el pago tiene lugar : Vencidas ( u Ordinarias) . Las Anticipadas al principio del periodo y las diferidas son aquellas en la cual se aplazan los pagos por un cierto tiempo. simples y vencidas Anualidades ciertas. al comprar un mueble a crédito se establecen las fechas en que se deben realizar los pagos.

El segundo pago ganará intereses por (n-2) periodos. entonces el monto o valor futuro de la anualidad viene dado por : Factorizando : Los términos dentro del paréntesis representan la suma de la siguiente serie geométrica : donde el primer término es igual a 1 y la razón es r = (1 + i ) . El diagrama de tiempo es el siguiente : Ya que el primer pago se realiza al final del primer periodo. ganará intereses por (n-1) periodos. la ecuación del monto queda : La ecuación del valor presente de una anualidad se obtiene como sigue : 22 .Anualidades Vencidas u Ordinarias Considérese una anualidad ordinaria en donde R es el pago hecho al final de cada uno de los n periodos e i es la tasa de interés por periodo. La suma de n términos de una progresión geométrica se logra por medio de la siguiente fórmula : Substituyendo : Por lo tanto . Si la fecha focal se localiza en el periodo n.etc. El pago final no genera intereses.

128. Si la tasa de interés es del 27 % capitalizable mensualmente ¿cuál será el monto de la cuenta al cabo de 8 años?. El papá de un niño de 10 años empieza a ahorrar para que su hijo pueda estudiar una carrera universitaria.¿cuánto se percibe por concepto de intereses? ($ 66.Ejemplos Ejemplos de Anualidades Vencidas u Ordinarias 1.¿cuál será el monto al finalizar un año? ($ 2.47) Anualidades Vencidas Ejercicio # 2 2. El papá de un niño de 10 años empieza a ahorrar para que su hijo pueda estudiar una carrera universitaria.364. planea depositar $ 200 en una cuenta de ahorros al final de cada mes durante los próximos 8 años. Se depositan $ 150 pesos al final de cada mes en un banco que paga el 3 % mensual capitalizable cada mes.¿cuál será el monto al finalizar un año? Utilizando la fórmula : Llevando al final de los doce meses cada uno de los pagos : 2.¿cuánto se percibe por concepto de intereses? 23 . Se depositan $ 150 pesos al final de cada mes en un banco que paga el 3 % mensual capitalizable cada mes. planea depositar $ 200 en una cuenta de ahorros al final de cada mes durante los próximos 8 años.80) Anualidades Vencidas Ejercicio # 1 1. Si la tasa de interés es del 27 % capitalizable mensualmente ¿cuál será el monto de la cuenta al cabo de 8 años?.

000 cada mes durante los siguientes 15 años.44) Anualidades Vencidas Ejercicio # 2 3.33) Anualidades Vencidas Ejercicio # 4 4. ($ 71. Con referencia al ejemplo anterior.¿Cuánto dinero debe tener depositado para poder retirar la cantidad especificada cada mes? ($ 262. ¿Cuál es el valor presente de $ 350 depositados en una cuenta al final de cada trimestre durante 4 años.¿Cuánto dinero debe tener depositado para poder retirar la cantidad especificada cada mes? 24 . y cree que necesitará $ 5. y cree que necesitará $ 5. Obtenga el monto final. Raquel desea jubilarse en este año. Su banco le paga el 22% compuesto mensualmente.306. suponga que el depósito de $ 200 mesuales se efectúa únicamente por 5 años y el resto del tiempo se depositan $ 300 mensuales.3.821.000 cada mes durante los siguientes 15 años. Su banco le paga el 22% compuesto mensualmente.363. Raquel desea jubilarse en este año. si la tasa de interés es del 28% capitalizable en forma trimestral? (3. suponga que el depósito de $ 200 mesuales se efectúa únicamente por 5 años y el resto del tiempo se depositan $ 300 mensuales. Obtenga el monto final. Con referencia al ejemplo anterior. 4.07) Anualidades Vencidas Ejercicio # 5 5. si la tasa de interés es del 28% capitalizable en forma trimestral? 5. ¿Cuál es el valor presente de $ 350 depositados en una cuenta al final de cada trimestre durante 4 años.

La primera consistía en $ 350. Jimenez recibió 3 ofertas para la compra de su propiedad. sin enganche.000 dólares al contado y 10. Un distribuidor de automóviles ofreció a un cliente un coche nuevo mediante un pago inicial de $8.000) Anualidades Vencidas Ejercicio # 6 6.6.498 dólares al mes durante 3 años.Cal. Tomando como base una tasa de interés del 0. ubicada en Los Angeles. 7. Jimenez? a) b) 25 . Jimenez recibió 3 ofertas para la compra de su propiedad.000 y 30 pagos mensuales de $ 2. El Sr. ubicada en Los Angeles. La tercera oferta era de 10.000 de contado.866.¿ cuál de estas ofertas es la más ventajosa para el Sr.¿ cuál de estas ofertas es la más ventajosa para el Sr. Si se carga una tasa de interés del 30 % capitalizable mensualmente.200 dólares al mes durante 30 meses. La primera consistía en $ 350. La segunda consistía en $ 100.000 y 30 pagos mensuales de $ 2.66 cada uno.encuentre el valor de contado del automóvil.6 % mensual convertible cada mes.. sin enganche.000 dólares al contado y 10.6 % mensual convertible cada mes. ($ 68.498 dólares al mes durante 3 años.66 cada uno.866.Cal.200 dólares al mes durante 30 meses.000 de contado. La segunda consistía en $ 100. Un distribuidor de automóviles ofreció a un cliente un coche nuevo mediante un pago inicial de $8. La tercera oferta era de 10. El Sr. Si se carga una tasa de interés del 30 % capitalizable mensualmente. Jimenez? (La segunda oferta es la mejor) Anualidades Vencidas Ejercicio # 7 7. Tomando como base una tasa de interés del 0..encuentre el valor de contado del automóvil.

capitalizable mensualmente. Si se puede obtener el 8% capitalizable cada semestre. De acuerdo a los estudios realizados.49) Anualidades Vencidas Ejercicio # 9 9. para tener $ 75.00 9. 8.¿cuánto se tiene que depositar cada 6 meses para tener el dinero para reponer la máquina al final de su vida útil? 26 . se espera que la máquina cueste alrededor de $ 20. Si se puede obtener el 8% capitalizable cada semestre.000 dólares. ¿Cuánto se tiene que depositar cada mes en una inversión que gana el 19 %. la cual.055) = $ 24. capitalizable mensualmente. Una compañía necesitará reponer una máquina dentro de 6 años. se espera que la máquina cueste alrededor de $ 20. la cual. para tener $ 75.c) La opción b es la mejor.000 dólares y se decide establecer un fondo de amortización para cubrir el costo.48(1.000 dólares.¿cuánto se tiene que depositar cada 6 meses para tener el dinero para reponer la máquina al final de su vida útil? ($ 1. De acuerdo a los estudios realizados.000 . ¿Cuánto se tiene que depositar cada mes en una inversión que gana el 19 %.000 al final de 4 años? ($ 1.264.000 al final de 4 años? I = 75.en ese momento tendrá un valor de desecho de $ 1.en ese momento tendrá un valor de desecho de $ 1.055) Anualidades Vencidas Ejercicio # 8 8.000 dólares y se decide establecer un fondo de amortización para cubrir el costo. Una compañía necesitará reponer una máquina dentro de 6 años.360.

31) Anualidades Vencidas Ejercicio # 10 10.000 27 .40) Anualidades Vencidas Ejercicio # 11 11.Cantidad que se necesitará en fondo de amortización en 6 años = 20. ¿qué cantidad recibirá cada mes la Sra. ¿Cuál es el valor de los pagos mensuales? ¿A cuánto asciende el total de los intereses que pagarán? ($ 2. Aguilar? ($ 12. Pagan un enganche del 10 % del precio de contado y obtienen una hipoteca a 5 años para pagar el resto al 27% convertible mensualmente. Ella escogió no tomar la cantidad de contado. Si el dinero se encuentra invertido al 22 % anual capitalizable cada mes. La Sra. Si el dinero se encuentra invertido al 22 % anual capitalizable cada mes. Pagan un enganche del 10 % del precio de contado y obtienen una hipoteca a 5 años para pagar el resto al 27% convertible mensualmente.198. Aguilar? 11. Aguilar es la beneficiaria de un seguro de vida por 650 mil pesos. sino recibir un ingreso mensual fijo durante los próximos 12 años. Una familia compra un terreno que cuesta $ 80.856. ¿qué cantidad recibirá cada mes la Sra.10) = 8.912. ¿Cuál es el valor de los pagos mensuales? ¿A cuánto asciende el total de los intereses que pagarán? Precio = 80.000 =$ 19. Ella escogió no tomar la cantidad de contado.000 Enganche = 8. sino recibir un ingreso mensual fijo durante los próximos 12 años. Una familia compra un terreno que cuesta $ 80.000 1.000.000 ( 0.000. La Sra. $ 59.54. Aguilar es la beneficiaria de un seguro de vida por 650 mil pesos.000 10.

10) = 8. (26.26 mediante depósitos cada dos meses vencidos de $ 430.000 = $ 59. Se desea formar un monto de $ 17.000 ( 0.3% capitalizable cada bimestre. Se desea formar un monto de $ 17.54 (60) .000 Enganche = 8.83% mensual capitalizable cada mes? (20 meses) Anualidades Vencidas Ejercicio # 12 12.000 Crédito = 80. entonces 28 .26 mediante depósitos cada dos meses vencidos de $ 430.000 = 72.000 .000 I = 2.23 cada uno. ¿Cuántos depósitos mensuales de $ 145 cada uno se deben hacer para acumular un total de $3.8.8 bimestres a) Si n = 27.3% capitalizable cada bimestre.450.23 cada uno. ¿Cuántos depósitos mensuales de $ 145 cada uno se deben hacer para acumular un total de $ 3.Crédito = 80.912.000 = 72.83% mensual capitalizable cada mes? Precio = 80.79977199 bimestres) Anualidades Vencidas Ejercicio # 13 13.464 si se ganan intereses del 1.40 12.8.464 si se ganan intereses del 1.450.000 . Calcular cuántos depósitos se deben hacer si se ganan intereses del 18. n = 26.000 13.198.72. Calcular cuántos depósitos se deben hacer si se ganan intereses del 18.

15% mensual capitalizable cada mes? (8.83 Hace 26 pagos de $ 430.15% mensual capitalizable cada mes? 29 .500.95 deberán hacerse para cancelar una deuda de $ 8. ¿Cuántos pagos mensuales de $ 105 cada uno debemos realizar para amortizar una deuda por $ 830 si se pagan intereses al 2.83.7566295 meses) Anualidades Vencidas Ejercicio # 15 15. ¿Cuántos pagos mensuales de $ 105 cada uno debemos realizar para amortizar una deuda por $ 830 si se pagan intereses al 2. con el 27% de interés convertible cada quincena? Por lo tanto n = 25 quincenas. 14. b) Si n = 26 bimestres. con el 27% de interés convertible cada quincena? (25 quincenas) Anualidades Vencidas Ejercicio # 14 14. entonces X =$ 239.23 y un pago de $ 239.59 . 15. ¿Cuántos pagos quincenales de $ 391.95 deberán hacerse para cancelar una deuda de $ 8. ¿Cuántos pagos quincenales de $ 391.Hacer 27 pagos de $ 425.500.

30 . por lo tanto no tiene solución.000 pesos) Anualidades Vencidas Ejercicio # 16 16. Tomás se ganó $ 950.¿Cuántos retiros podrá efectuar? La siguiente expresión marcará error .42 b) n= 8. Tomás se ganó $ 950.000) = $ 19.000 mensuales. con el fin de vivir un tiempo sin trabajar. con el fin de vivir un tiempo sin trabajar.24/12)(950.¿Cuántos retiros podrá efectuar? (Se debe retirar una cantidad mayor de $ 19.65 Hacer 8 pagos de $ 105 y uno de $ 79.000 al final del primer mes es : I = (1 mes) ( 0.000 al mes se está retirando una cantidad menor que el interés generado por el capital. al contrario irá creciendo. a) n = 9 . hasta que el dinero se agote. hasta que el dinero se agote.000 .000 mensuales. Si Tomás desea agotar el fondo deberá retirar más de $19.000 mensuales.Por lo tanto n =8. Esto significa que al retirar $ 16.75 meses. El interés generado por los $ 950. Piensa depositar este dinero en una inversión bancaria que le da el 24% compuesto cada mes e ir retirando $ 16.000 pesos en la lotería. entonces Hacer 9 pagos mensuales de $102. entonces X = $ 79. Por lo tanto el capital original núnca se terminará. Piensa depositar este dinero en una inversión bancaria que le da el 24% compuesto cada mes e ir retirando $ 16.000 pesos en la lotería.65 16.

8.700 = $58.000 Enganche = 8. Obtenga la tasa nominal de interés que Lase Motors está cobrando. 31 .000.000.411. mediante un pago inicial de $ 8. así como el interés total cobrado. P = 67.700 y 24 mensualidades de $ 3.916 % mensual) Anualidades Vencidas Ejercicio # 17 17. cuyo precio de contado es de $ 67. Utilizando interpolación lineal se obtiene el verdadero valor de i.700 Crédito = 67.17. (2. cuyo precio de contado es de $ 67.300 Este problema se resuelve por medio del método de prueba y errror : El valor de i está entre 2 y 3 % quincenal.000 . así como el interés total cobrado.65 cada una. Obtenga la tasa nominal de interés que Laser Motors está cobrando. Laser Motors vende un automóvil modelo 1995.411. Laser Motors vende un automóvil modelo 1995. mediante un pago inicial de $ 8.700 y 24 mensualidades de $ 3.65 cada una.

capitalizable mensualmente.84.84. ¿Qué tasa nominal. Al cabo de 2 años se tiene un monto de $ 7.21 % mensual) Anualidades Vencidas Ejercicio # 18 18. capitalizable mensualmente. ha ganado? Este problema se resuelve por medio del método de prueba y errror : 32 . ¿Qué tasa nominal.801. Roberto ha depositado al final de cada mes $ 250 en una cuenta de ahorros. ha ganado? (2.801.18. Al cabo de 2 años se tiene un monto de $ 7. Roberto ha depositado al final de cada mes $ 250 en una cuenta de ahorros.

El valor de i está entre 2 y 3 % mensual. (29. 19. Obtenga la tasa efectiva para el ejemplo anterior. Utilizando interpolación lineal se obtiene el verdadero valor de i. Obtenga la tasa efectiva para el ejemplo anterior.968 % anual) Anualidades Vencidas Ejercicio # 19 19. 33 .

Anualidades Anticipadas Considérese una anualidad ordinaria en donde R es el pago hecho al inicio de cada uno de los n periodos e i es la tasa de interés por periodo. La suma de n términos de una progresión geométrica se logra por medio de la siguiente fórmula : Substituyendo : Por lo tanto . la ecuación del monto queda : La ecuación del valor presente de una anualidad se obtiene como sigue : 34 .etc. El diagrama de tiempo es el siguiente : Ya que el primer pago se realiza al inicio del primer periodo. entonces el monto o valor futuro de la anualidad viene dado por : Factorizando : Los términos dentro del paréntesis representan la suma de la siguiente serie geométrica : donde el primer término es igual a (1 + i ) y la razón es r = (1 + i ) . ganará intereses por n periodos. El segundo pago ganará intereses por (n-1) periodos. Si la fecha focal se localiza en el periodo n.

El intervalo de tiempo que transcurre entre el momento inicial y el inicio del periodo de pagos se llama periodo de gracia. Este momento recibe el nombre de momento inicial. 35 .Ejemplos Anualidades Diferidas Una anualidad diferida es aquella cuyo plazo comienza hasta después de transcurrido un cierto intervalo de tiempo desde el momento en que la operación quedó formalizada.

un inversionista obtiene un préstamo de $3’. el valor del capital al comienzo del plazo será o igual al capital original más los intereses capitalizados.450. Que al final de cada periodo se paguen los intereses del capital original. Que los intereses generados se capitalicen en cada periodo.450. después de un periodo de gracia de un año. un inversionista obtiene un préstamo de $3’.Este periodo se mide utilizando como unidad de tiempo el corespondiente a los periodos de pago.000 que se va a liquidar en 36 pagos mensuales vencidos. En este caso se dice que hay servicio de intereses. Obtenga el valor del pago mensual sabiendo que la tasa de interés es del 27 % capitalizable mensualmente.000 que se va a liquidar en 36 pagos mensuales vencidos. Mientras transcurre el periodo de gracia se pueden verificar dos situaciones : 1.953. destinado a renta de oficinas. después de un periodo de gracia de un año. Con el fin de construir un edificio. pero cada periodo se generan intereses que se capitalizan.953. dentro del periodo de gracia. Tomando como fecha focal el final del periodo de gracia.20) Anualidades Diferidas Ejercicio # 1 1. El capital permanece constante durante todo el periodo de gracia. destinado a renta de oficinas. Ejemplos Ejemplos de Anualidades Diferidas 1. se produce la siguiente ecuación de valor : R=$ 183.20 36 . En este problema durante el periodo de gracia no se hará ningún pago. Obtenga el valor del pago mensual sabiendo que la tasa de interés es del 27 % capitalizable mensualmente. ($ 183. Con el fin de construir un edificio. de tal manera que el capital al comienzo del plazo es igual al capital original. 2. En este caso.

es decir cuando la hija cumpla 20 años.000 y el abono mensual necesario para amortizarla viene dado por : 3.35 % compuesto cada año. Un padre de familia. durante todo el periodo de gracia.000 cuando cumpla 21. quiere saber qué cantidad de dinero tiene que depositar en una cuenta que le paga intereses al 18.847) Anualidades Diferidas Ejercicio # 2 2. se puede plantear la siguiente ecuación : 37 . ($ 140. respectivamente. Resuelva el problema anterior si durante el periodo de gracia hay servicio de intereses. Un padre de familia.23.621.35 % compuesto cada año.22.000) = $ 77. en el día en que su hija cumpla 15 años. en el día en que su hija cumpla 15 años. de tal forma que la hija reciba cada año $ 100.24 y 25 años . cada mes.625 cada mes.000 cuando cumpla 21. de tal forma que la hija reciba cada año $ 100. En este caso se deben pagar los intereses. ($ 133.23.27/12)(3’450.24 y 25 años .625 por mes. Al final del periodo de gracia se tendrá una deuda de $ 3’450.2. El interés mensual a pagar es : I = (1)(0. Resuelva el problema anterior si durante el periodo de gracia hay servicio de intereses. respectivamente.22.41) Anualidades Diferidas Ejercicio # 3 3. quiere saber qué cantidad de dinero tiene que depositar en una cuenta que le paga intereses al 18. Durante 12 meses se deben pagar $ 77. Si se toma como fecha focal el fin del periodo de gracia.

8% mensual.4.000.8% mensual.71) Anualidades Diferidas Ejercicio # 4 4.000. sin enganche. ($ 18. Se puede comprar a crédito. Si se da un periodo de gracia de 3 meses y la tasa de interés es del 2.000 cada fin de mes. se obtiene : Aplicando logaritmos : 38 .196. calcular el número de pagos que deben hacerse y ajustar la mensualidad a la parte entera del resultado. pagando $18. calcular el número de pagos que deben hacerse y ajustar la mensualidad a la parte entera del resultado. Tomando como fecha focal el inicio del tercer mes .000 cada fin de mes. pagando $18. Si se da un periodo de gracia de 3 meses y la tasa de interés es del 2. El precio de contado de una casa es de $ 400. Se puede comprar a crédito. sin enganche. El precio de contado de una casa es de $ 400.

. este consiste en que mediante un pago inmediato de $ 87.6 % mensual) Anualidades Diferidas Ejercicio # 5 5. una renta de $ 10. El Sr. durante 15 años. Hallar la tasa de interés capitalizable cada mes que paga la compañía. la compañía ofrece pagar transcurridos 10 años.Si se hacen 40 pagos mensuales es necesario recalcular el valor del abono mensual como sigue : 5.80. (1. González tiene actualmente 50 años de edad y una compañíade seguros le presenta un plan de jubilación.. este consiste en que mediante un pago inmediato de $ 87.000 al final de cada mes. durante 15 años. Tomando como fecha focal el inicio del primer periodo . Hallar la tasa de interés capitalizable cada mes que paga la compañía. una renta de $ 10. se obtiene : Despejando : Resolviendo por el método de prueba y error : 39 . González tiene actualmente 50 años de edad y una compañíade seguros le presenta un plan de jubilación. la compañía ofrece pagar transcurridos 10 años.80.689.000 al final de cada mes.689. El Sr.

830.971. 40 .016 mensual ====> i = 1. Si después de realizar el octavo pago se dejan de realizar los siguientes tres. Una escuela compró 20 microcomputadoras el 26 de diciembre y see acuerda saldar la deuda mediante 12 pagos mensuales de $ 10. ($ 44. se puede escribir la siguiente ecuación de valor : X = 44. haciendo el primer pago el 26 de julio del siguiente año.El valor de la tasa de interés se encuentra entre 1% y 2%.6 % mensual 6.75 Tablas : Amortización y de Fondos de Amortización Tablas de Amortización y de Fondos de Amortización.75) Anualidades Diferidas Ejercicio # 6 6. Si se toma como fecha focal el inicio del plazo de la anualidad (26 de junio). haciendo el primer pago el 26 de julio del siguiente año.971. Interpolando se encuentra que i = 0.¿qué pago único se deberá hacer al vencer el último pago pactado originalmente para saldar completamente la deuda? La tasa de interés es del 30 % compuesto en forma mensual.830. Una escuela compró 20 microcomputadoras el 26 de diciembre y see acuerda saldar la deuda mediante 12 pagos mensuales de $ 10.¿qué pago único se deberá hacer al vencer el último pago pactado originalmente para saldar completamente la deuda? La tasa de interés es del 30 % compuesto en forma mensual. Si después de realizar el octavo pago se dejan de realizar los siguientes tres.

corresponde al monto de una anualidad ordinaria. la deuda es el valor actual de una anualidad. etcétera. para los fondos de jubilación. Hallar el valor del pago mensual si la tasa de interés es del 34 % capitalizable mensualmente. y éste se calcula utilizando la fórmula de valor presente correspondiente al tipo de anualidad utilizada. la amortización y el saldo.. Hallar el valor del pago mensual si la tasa de interés es del 34 % capitalizable mensualmente. amortizar significa saldar gradualmente una deuda por medio de una serie de pagos que. Un préstamo de $ 4. Para visualizar este proceso conviene elaborar una tabla de amortización que muestre lo que sucede con los pagos. ($ 565) Amortización y Tablas de Amortización Ejercicio # 1 1. vencida o anticipada. Los pagos que se hacen para amortizar una deuda se aplican a cubrir los intereses y a reducir el importe de la deuda. 41 . la deuda. Aunque esta igualdad de pagos y periodicidad es lo más común. Esta se puede definir como un cuadro o tabla donde se muestra tanto la cantidad pagada de intereses com la cantidad pagada de capital. y elaborar una tabla de amortización. con el fin de acumular la cantidad o monto que permita pagar la deuda a su vencimiento. son iguales y que se realizan también a intervalos de tiempo iguales. Un préstamo de $ 4. Este se distingue porque aquí la deuda que se va a amortizar se plantea a futuro y lo que se hace es constituir una reserva o fondo depositando determinadas cantidades (generalmente iguales y periódicas) en cuentas que devengan intereses. Los fondos se establecen con el fin de pagar una deuda que vence en fecha futura.Amortización y Tablas de Amortización. los intereses. En efecto. Ejemplos Tablas de Amortización Ejemplos Tablas de Fondos de Amortización Ejemplos de Amortización y Tablas de Amortización 1.En el área financiera.000 se va a amortizar por medio de 8 pagos mensuales iguales. también se llevan a cabo operaciones con algunas variantes. Esto significa que el valor del fondo. cuando se amortiza una deuda efectuando pagos periódicos iguales. Fondos y Tablas de Fondos de Amortización.Una suma de dinero que se va acumulando con el fin de obtener un determinado monto se llama fondo de amortización. generalmente. al final de un cierto tiempo.000 se va a amortizar por medio de 8 pagos mensuales iguales. para la compra de equipo nuevo que sustituya al equipo depreciado u obsoleto. La amortización es una de las aplicaciones más importantes de las anualidades. y elaborar una tabla de amortización.

34/12) (3. Comentarios en relación a la construcción de la tabla : 1.000.63 .63 ..34 = $ 478.113.83 cada uno con el fin de amortizar la deuda de $ 4.34 2.34/12) (3.547.Se necesitan 8 pagos mensuales de $ 565.. I = (1)(0.La amortización al capital se calculó restando el interés al abono.33 I = (1)(0.082.100.000) = $ 113.52 I = (1)(0.70) = $ 100.52 = $ 465.30 Amortización fin del periodo 2 = 585.34/12) (4.87.29 3.El saldo insoluto se puede calcular como sigue : Periodo 4 Periodo 5 42 .33 = $ 452.59) = $ 87.11 Amortización fin del periodo 3 = 585. Los intereses se calcularon multiplicando el saldo insoluto por la tasa por periodo . Amortización fin del periodo 1 = 585.63 .

Asimismo. hacer la distribución del pago número 7.892. encontrar el saldo insoluto que se tiene una vez efectuado dicho pago. Antonio obtiene un préstamo hipotecario a 20 años por el saldo. Antonio compra de una casa valuada en $ 230.000 y paga $ 15. Si se cobra un interés del 29% capitalizable cada mes.74) Amortización y Tablas de Amortización Ejercicio # 2 2.212.000 de enganche.13) 43 . 3.000 de enganche. Con respecto al ejemplo anterior. Antonio compra de una casa valuada en $ 230. ($ 214. ($ 5.000 y paga $ 15.¿cuál sería el valor del pago mensual? Elabóreses una tabla de amortización para los primeros 10 meses. 2.Periodo 6 Cada una de las cantidades del saldo insoluto represnta el valor actual de los pagos mensuales por realizar. Antonio obtiene un préstamo hipotecario a 20 años por el saldo.¿cuál sería el valor del pago mensual? Elabórese una tabla de amortización para los primeros 10 meses. Si se cobra un interés del 29% capitalizable cada mes.

890 dólares.74 .193.51 = $ 214.23 Por lo tanto la amortización será : 5. 4 pagos mensuales iguales.13 . Asimismo. 4 pagos mensuales iguales. Si la tasa de interés es del 10% anual capitalizable cada mes.51 El saldo insoluto. que se va a pagar de la siguiente manera: 20 % de enganche. Precio = $ 2. encontrar el saldo insoluto que se tiene una vez efectuado dicho pago.193.890 Enganche = 0.5.64 44 . Un laboratorio de análisis químicos compra una centrífuga en $ 2. ($ 466. 4.892.312 R = $ 466.29/12)(214.890) = $ 578 Crédito = 2.578 = $ 2.23 = $ 19.212.20(2. y éste es igual al valor actual de los pagos que faltan. Un laboratorio de análisis químicos compra una centrífuga en $ 2. una vez efectuado el pago será : 214.872.19.Amortización y Tablas de Amortización Ejercicio # 2 3.62 Las diferencias que se observan se deben al redondeo.890 dólares. y 500 dólares que se entregarán junto con el último pago. El interés correspondiente al pago número 7 es : I = (1)(0. hacer la distribución del pago número 7.890 .892. que se va a pagar de la siguiente manera: 20 % de enganche. calcúlese el valor del pago mensual y formúlese la tabla de amortización.64) Amortización y Tablas de Amortización Ejercicio # 4 4. calcúlese el valor del pago mensual y formúlese la tabla de amortización. Los intereses que se pagan al efectuar el pago número 7 son calculados en base al saldo insoluto que se tiene después de hecho el pago número 6.13) = $ 5. y 500 dólares que se entregarán junto con el último pago. Con respecto al ejemplo anterior. Si la tasa de interés es del 10% anual capitalizable cada mes.

5178218 semestres El ganador podrá efectuar 6 retiros de $ 20. De acuerdo a las reglas establecidas para la entrega de los premios.000 al final de cada semestre.000. De acuerdo a las reglas establecidas para la entrega de los premios.8% capitalizable cada semestre.000 Por lo tanto : Utilizando logaritmos se obtiene : n = 6.000 . el ganador del primer premio recibirá de inmediato $ 10.000 = $ 900.000 Pago inmediato = $ 10. al final del séptimo semestre.000 al final de cada semestre. Una institución educativa lleva a cabo una rifa donde el primer premio consiste en $ 100. el ganador del primer premio recibirá de inmediato $ 10. del cual se retirarán $ 20.8% capitalizable cada semestre.5178218 semestres) Amortización y Tablas de Amortización Ejercicio # 5 5.10.000 Depositado = $ 100.5. Premio = 100.000.000 y un último retiro de menos de $ 20.000 y el resto se depositará en un fondo de inversión que paga el 21. 45 . Una institución educativa lleva a cabo una rifa donde el primer premio consiste en $ 100.000 y el resto se depositará en un fondo de inversión que paga el 21. del cual se retirarán $ 20. ¿Cuántos retiros se posdrán hacer? Elabórese la tabla de amortización. ( 6. ¿Cuántos retiros se posdrán hacer? Elabórese la tabla de amortización.000.

Resuelva el problema anterior mediante la amortización a interés simple. los cuales incluyen intereses del 36% anual capitalizable cada mes. La amortización del capital es : 9. ($ 1. Encuentre el valor original ded la deuda y elabore la tabla de amortización.965.19 cada uno. Se liquida una deuda mediante cinco pagos mensuales de $ 1.19 cada uno.6.965. Se liquida una deuda mediante cinco pagos mensuales de $ 1. los cuales incluyen intereses del 36% anual capitalizable cada mes. ($ 9.000 / 5 = $ 1. Encuentre el valor original de la deuda y elabore la tabla de amortización.800 46 . Resuelva el problema anterior mediante la amortización a interés simple.800) Amortización y Tablas de Amortización Ejercicio # 7 7. 7.000) Amortización y Tablas de Amortización Ejercicio # 6 6.

47 .

la compañía establece un fondo de amortización efectuando depósitos anuales en una cuenta bancaria que paga el 9. Si puede ahorrar $ 1. la compañía establece un fondo de amortización efectuando depósitos anuales en una cuenta bancaria que paga el 9. 2. La vida útil de un cierto equipo industrial que acaba de ser adquirido por una compañía es de 5 años. Con el fin de reemplazarlo al final de este tiempo. (n = 8.740 .24 % mensual.24 % mensual. Con el fin de reemplazarlo al final de este tiempo.¿cuánto tiempo tardará en acumular los $ 12. Si se estima que el equipo costará $ 42.000 para darlos de enganche para una casa.000? Constrúyase la tabla de capitalización. halle el valor del depósito y elabore la tabla de capitalización (Fondo de Amortización).6% anual.44) Fondo de Amortización y Tablas de Capitalizacion Ejercicio # 1 1.484106 meses) Fondo de Amortización y Tablas de Capitalizacion Ejercicio # 2 2. ramón desea tener $ 12.000 para darlos de enganche para una casa. Ramón desea tener $ 12. La vida útil de un cierto equipo industrial que acaba de ser adquirido por una compañía es de 5 años. Si se estima que el equipo costará $ 42. Si puede ahorrar $ 1. 48 .000? Constrúyase la tabla de capitalización. (Intereses generados $ 677.6% anual.300 cada mes en un banco que le paga una tasa de interés del 2.Ejemplos de Fondos de Amortización y Tablas de Capitalización 1. halle el valor del depósito y elabore la tabla de capitalización (Fondo de Amortización).300 cada mes en un banco que le paga una tasa de interés del 2.740 .¿cuánto tiempo tardará en acumular los $ 12.

dado que hay liquidez en la empresa.999 ) Fondo de Amortización y Tablas de Capitalizacion Ejercicio # 3 3.300. Una empresa debe pagar dentro de 6 meses la cantidad de $ 40.300 más un noveno por una cantidad menor de $ 1. 3. acumular un fondo mediante depósitos mensuales a una cuenta que paga el 30 % convertible mensualmente.000. ($ 6. 49 .484106 meses Ramón debe hacer 8 depósitos mensuales de $ 1.261. Para asegurar el pago. dado que hay liquidez en la empresa.¿De cuánto deben ser los depósitos? Construya una tabla que muestre la forma en que se acumula el fondo.000. el contralor propone.¿De cuánto deben ser los depósitos? Construya una tabla que muestre la forma en que se acumula el fondo. el contralor propone. Una empresa debe pagar dentro de 6 meses la cantidad de $ 40.n = 8. Para asegurar el pago. acumular un fondo mediante depósitos mensuales a una cuenta que paga el 30 % convertible mensualmente.

50 .

Exposiciones Obligaciones y Bonos Introduccion e Interés Simple 51 .

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