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La Capitalización Simple

La capitalización simple es una formula financiera que permite calcular el equivalente de un capital en un momento posterior. Es una ley que se utiliza exclusivamente en el corto plazo (periodos menores de 1 año), ya que para periodos más largos se utiliza la "Capitalización compuesta", que veremos en la siguiente lección.

La formula que nos sirve para calcular los intereses que genera un capital es la siguientes:

x

I

= Co * i * t

x

"

I " son los intereses que se generan

"

Co " es el capital inicial (en el momento t=0)

"

i " es la tasa de interés que se aplica

"

t " es el tiempo que dura la inversión

x

Veamos un ejemplo: calcular los intereses que generan 5 millones a un 15% anual durante un plazo de 1 año.

x

I

= 5.000.000 * 0,15 * 1

I

= 750.000

x

Una vez que hemos calculado el importe de los intereses, podemos calcular el importe del capital final:

Cf = Co + I

Cf = Co + ( Co * i * t )

Cf = Co * ( 1 + ( i * T )) x

" Cf " es el capital final

(sustituyendo "I" por su equivalente)

(sacando factor común "Co")

x

Ejemplo: ¿ Cual era el capital final en el ejemplo anterior ?

Cf = Co + I

Cf = 5.000.000 + 750.000

Cf = 5.750.000

Hay un aspecto que es importante tener en cuenta: el tipo de interés y el plazo deben referirse a la misma medida temporal (si el tipo es anual, el plazo debe de ir en año, si el tipo es mensual, el plazo irá en mesas, etc).

¿ Como se calcula el tipo de interés equivalente, según distinta unidad de tiempo ? Muy fácil, lo vamos a ver con un ejemplo: tipos equivalentes a una tasa anual del 15%.

x

Base temporal

Calculo

Tipo resultante

x

Año

15 / 1

15 %

Semestre

15 / 2

7,5 %

Cuatrimestre

15 / 3

5 %

Trimestre

15 / 4

3,75 %

Mes

15 / 12

1,25 %

Día

15 / 365

0,041 %

El resultado que se habría obtenido en el anterior ejemplo es independiente del tipo de base temporal que se hubiera tomado. Eso sí, si el interés va en base semestral, el plazo irá en semestre, etc.

x

Base temporal

x

Año

Semestre

Cuatrimestre

Trimestre

Mes

Día

Veamos ahora un ejemplo:

Intereses

5.000.000 * 0,15 * 1 = 750.000

5.000.000 * 0,075 * 2 = 750.000

5.000.000 * 0,05 * 3 = 750.000

5.000.000 * 0,0375 * 4 = 750.000

5.000.000 * 0,0125 * 12 = 750.000

5.000.000 * 0,0041 * 365 =

750.000

Ejemplo: calcular los intereses que producen 1 millón al 15% anual durante 3 meses:

x

Si utilizo como base temporal meses, tengo que calcular el tipo mensual equivalente al 15% anual:

1,25% (= 15 / 12)

x

Ya puedo aplicar la formula: I = Co * i + t

I = 5.000.000 * 0,0125 * 3 = 187.500

Capitalización simple: Ejercicios.

Ejercicio 1: Calcular el interés que generan 500.000. durante 4 meses a un tipo de interés anual del 10%.

Ejercicio 2: Calcular el capital final que tendríamos si invertimos 1.000.000 . durante 6 meses al 12%.

Ejercicio 3: Recibimos 500.000 . dentro de 6 meses y 800.000 . dentro de 9 meses, y ambas cantidades las invertimos a un tipo del 15%. Calcular que importe tendríamos dentro de 1 año.

Ejercicio 4: ¿ Qué es preferible recibir 500.000 . dentro de 3 meses, 400.000 . dentro de 6 meses, o 600.000 . dentro de 1 año, si estos importe se pueden invertir al 12% anual?

Ejercicio 5: Calcular los tipos anuales equivalentes: a) 4% semestral; b) 3% cuatrimestral; c) 5% trimestral; d) 1,5% mensual.

SOLUCIONES

Ejercicio 1:

Aplicamos la formula del interés: I = C * i * t

x

Como el tiempo está expresado en meses, tenemos que calcular el equivalente en base mensual del 15% anual (cuando se da un tipo de interés y no se indica nada, se sobreentiende que es anual)

x

Luego, i (12) = 10 / 12 = 0,08333 (es el tipo mensual equivalente)

x

Se podría también haber dejado el tipo anual, y haber puesto el plazo (4 meses) en base anual (= 0,33 años). El resultado habría sido el mismo. Comprobar

x

Una vez que tengo el tipo mensual equivalente, aplico la formula del interés.

x

Luego, I = 500.000 * 0,0083 * 4 Luego, I = 16.666

Ejercicio 2:

La formula del capital final es: Cf = Co + I (capital inicial más intereses)

x

Tenemos que calcular, por tanto, los intereses I = Co * i * t

x

Luego, I = 1.000.000 * 0,12 * 0,5 (hemos dejado el tipo de interés en base anual (12%) y hemos expresado el plazo en años (0,5 años)) Luego, I = 60.000

x

Ya podemos calcular el capital final.

x

Luego, Cf = 1.000.000 + 60.000 Luego, Cf = 1.060.000

x

 

Ejercicio 3:

Tenemos que calcular el capital final de ambos importes dentro de 1 año y sumarlos

x

1er importe: Cf = Co + I Calculamos los intereses I = Co * i * t Luego, I = 500.000 * 0,15 * 0,5 (dejamos el tipo de interés en base anual y expresamos el plazo en año. El plazo son 6 meses (0,5 años), ya que recibimos el capital dentro de 6 meses y lo tenemos invertido hasta dentro de 1 año) Luego, I = 37.500 Luego, Cf = 500.000 + 37.500 = 537.500

x

2do importe: Cf = Co + I Calculamos los intereses I = Co * i * t Luego, I = 800.000 * 0,15 * 0,25 (el plazo es de 3 meses (0,25 años), ya que recibimos el capital dentro de 9 meses y se invierte hasta dentro de 1 año) Luego, I = 30.000 Luego, Cf = 800.000 + 30.000 = 830.000

x

Ya podemos sumar los dos importe que tendremos dentro de 1 año

x

Luego, Ct = 537.500 + 830.000 = 1.367.500

x

Ejercicio 4:

Entre la 1ª y 2ª opción (recibir 500.000 dentro de 3 meses o 400.000 dentro de 6 meses), está claro que es preferible la primera, ya que el importe es más elevado y se recibe antes.

x

con la 3ª (recibir 600.000 dentro de 1 año).

x

Como estos importes están situados en momentos distintos, no se pueden comparar directamente, y hay que llevarlos a un mismo instante. Vamos a calcular los importes equivalentes dentro de 1 año (se podría haber elegido otro momento, por ejemplo el momento actual, pero en este caso habría que aplicar la formula de descuento que todavía no hemos visto).

x

1er importe: Cf = Co + I Calculamos los intereses I = Co * i * t Luego, I = 500.000 * 0,15 * 0,75 (el plazo es de 9 meses (0,75 años)) Luego, I = 56.250 Luego, Cf = 500.000 + 56.250 = 556.250

x

3er importe: Cf = 600.000 (no se calculan intereses, ya que el importe ya está situado dentro de 1 año)

x

Por lo tanto, la opción 3ª es más ventajosa. Ejercicio 5:

Vamos a calcular los tipos anuales equivalentes:

x

a) 4% semestral: si i(2) = i / 2 (expresamos por "i(2)" el tipo semestral y por

"i" el anual) Luego, 4% = i /2 Luego, i = 8% (el tipo anual equivalente es el 8%)

x

b) 3% cuatrimestral: si i(3) = i / 3 (expresamos por "i(3)" el tipo cuatrimestral y

por "i" el anual) Luego, 3% = i /3 Luego, i = 9% (el tipo anual equivalente es el 9%)

x

c) 5% trimestral: si i(4) = i / 4 (expresamos por "i(4)" el tipo trimestral y por "i"

el anual) Luego, 5% = i /4 Luego, i = 20% (el tipo anual equivalente es el 20%)

x

d) 1,5% mensual: si i(12) = i / 12 (expresamos por "i(12)" el tipo mensual y

por "i" el anual) Luego, 1,5% = i / 12 Luego, i = 18% (el tipo anual equivalente es el 18%)

Capitalización compuesta.

La capitalización compuesta es otra formula financiera que también permite calcular el equivalente de un capital en un momento posterior.

La diferencia entre la capitalización simple y la compuesta radica en que en la simple sólo genera intereses el capital inicial, mientras que en la compuesta se considera que los intereses que va generando el capital inicial, ellos mismos van generando nuevos intereses. Decíamos que la capitalización simple sólo se utiliza en operaciones a corto plazo (menos de 1 año), mientras que la capitalización compuesta se utiliza tanto en operaciones a corto plazo, como a largo plazo. La formula de capitalización compuesta que nos permite calcular los intereses es la siguiente:

I = Co * ((( 1 + i) ^ t ) - 1 ) (el símbolo " ^ " significa "elevado a ")

" I " son los intereses que se generan

" Co " es el capital inicial (en el momento t=0)

" i " es la tasa de interés que se aplica

" t " es el tiempo que dura la inversión

Veamos un ejemplo: calcular los intereses que generan 2 millones a un 10% anual, durante un plazo de 1 año.

I = 2.000.000 * (((1 + 0,1) ^ 1) - 1)

I = 200.000 * (1,1 - 1)

I = 20.000

Una vez calculado el importe de los intereses, podemos calcular el importe del capital final:

Cf = Co + I

Cf = Co + Co * (((1 + i) ^ t) - 1)

Cf = Co * (( 1 + i) ^ t)

" Cf " es el capital final

(sustituyendo "I" por su equivalente) (sacando factor común "Co")

Ejemplo: ¿ Cual será el capital final en el ejemplo anterior ?

Cf = Co + I

Cf = 2.000.000 + 20.000

Cf = 2.020.000 Al igual que vimos al estudiar la capitalización simple, también en la capitalización compuesta es importante tener en cuenta que el tipo de interés y el plazo deben referirse a la misma base temporal. El calculo de los tipos de interés equivalentes, referidos a distinta base temporal, es diferente al que vimos en la capitalización simple. La formula de cálculo es la siguiente:

1 + i = ( 1 + im ) ^ m

(m se refiere a la base temporal que se utiliza)

(m

= 1, para años)

(m

= 2, para semestres)

(m

= 3, para cuatrimestres)

(m

= 4, para trimestres)

(m

= 12, para meses)

(m

= 365, para días)

Veamos, por ejemplo, los tipos equivalentes al 15% anual.

Base temporal

Calculo

Tipo equivalente

Semestre

1 + 0,15 = (1 + i2) ^ 2

i2 = 7,24 %

Cuatrimestre

1 + 0,15 = (1 + i3) ^ 3

i3 = 4,76 %

Trimestre

1 + 0,15 = (1 + i4) ^ 4

i4 = 3,56 %

Mes

1 + 0,15 = (1 + i12) ^ 12

i12 = 1,17 %

Día

1 + 0,15 = (1 + i365) ^ 365

i365 = 0,038 %

Capitalización compuesta vs capitalización simple

Ambas leyes de capitalización dan resultados diferentes. Vamos a analizar en que medida la aplicación de una u otra ley en el cálculo de los intereses da resultados mayores o menores, y para ello vamos a distinguir tres momentos:

a) Periodos inferiores a la unidad de referencia (en nuestro caso el año): en este supuesto, los intereses calculados con la ley de capitalización simple son mayores que los calculados con la ley de capitalización compuesta.

Veamos un ejemplo: calcular los intereses devengados por un capital de 4 millones, durante 3 meses, a un tipo de interés del 12%:

a.1.) Capitalización simple

I = Co * i * t

Luego, I = 4.000.000 * 0,12 * 0,25 (hemos puesto tipo y plazo en base anual)

Luego, I = 120.000

a.2.) Capitalización compuesta

Luego, I = 4.000.000 * (((1 + 0,12) ^ 0,25) - 1) Luego, I = 4.000.000 * (1,029 - 1) Luego, I = 116.000

Se comprueba, por tanto, como el interés calculado con la formula de la capitalización simple es superior al calculado con la formula de capitalización compuesta.

b) Periodos iguales a un año: en estos casos, ambas formulas dan resultados

idénticos.

Veamos un ejemplo: calcular los intereses devengados por un capital de 2 millones durante 1 año, a un tipo de interés del 15%: anual.

a.1.) Capitalización simple

I = Co * i * t

Luego, I = 2.000.000 * 0,15 * 1 (tipo y plazo en base anual)

Luego, I = 300.000

a.2.) Capitalización compuesta

I = Co * (((1 + i) ^ t) - 1)

Luego, I = 2.000.000 * (((1 + 0,15) ^ 1) - 1) Luego, I = 2.000.000 * (1,15 - 1)

Luego, I = 300.000

Se comprueba, por tanto, como los intereses calculados con ambas formulas son iguales.

c) Periodos superiores a un año: en estos casos, los intereses calculados con la

formula de capitalización compuesta son superiores a los calculados con la formula

de capitalización simple.

Veamos un ejemplo: calcular los intereses devengados por un capital de 5 millones de pesetas, durante 2 años, a un tipo de interés del 10%:

a.1.) Capitalización simple

I = Co * i * t

Luego, I = 5.000.000 * 0,10 * 2 (tipo y plazo en base anual) Luego, I = 1.000.000

a.2.) Capitalización compuesta

Luego, I = 5.000.000 * (((1 + 0,1) ^ 2) - 1) Luego, I = 5.000.000 * (1,21 - 1) Luego, I = 1.050.000

Se puede comprobar, por tanto, como en este caso el interés calculado con la formula de capitalización compuesta es más elevado.

No obstante, como ya hemos indicado en lecciones anteriores, la formula de capitalización simple sólo se utiliza con operaciones de corto plazo (menos de 1 año), mientras que la de capitalización compuesta se puede utilizar en el corto y en el largo plazo.

Capitalización compuesta: Ejercicios.

Ejercicio 1: Calcular el interés de un capital de 5.000.000 invertidos durante un año y medio al 16% anual, aplicando capitalización simple y capitalización compuesta.

Ejercicio 2: Hallar el equivalente del 16% anual en base: a) mensual; b) cuatrimestral; c) semestral. Aplicando la formula de capitalización compuesta.

Ejercicio 3: Se recibe un capital de 1 millón . dentro de 6 meses y otro capital de 0,5 millones. dentro de 9 meses. Ambos se invierten al 12% anual. ¿ Que importa se tendrá dentro de 1 año, aplicando capitalización compuesta ?.

Ejercicio 4: ¿ Qué intereses serían mayor, los de un capital de 600.000 invertidos durante 6 meses al 15% anual, aplicando capitalización simple, o los de un capital de 500.000 invertidos durante 8 meses al tipo del 16% en capitalización compuesta ?

Ejercicio 5: ¿ Si un capital de 1 millón , genera unos intereses durante 6 meses de 150.000 qué tipo de interés se estaría aplicando si se estuviera aplicando la capitalización simple ?, ¿y la capitalización compuesta ?.

SOLUCIONES

Ejercicio 1:

a) Aplicando la formula de capitalización simple: I = Co * i * t

Luego, I = 5.000.000 * 0,16 * 1,5 Luego, I = 1.200.000

b) Aplicando la formula de capitalización compuesta: I = Co * (((1 + i) ^ t) - 1)

Luego, I = 5.000.000 * (((1 + 0,16) ^ 1,5) - 1) Luego, I = 5.000.000 * (1,249 - 1) Luego, I = 1.245.000

Ejercicio 2:

Vamos a calcular los tipos equivalentes al 16% anual:

a) En base mensual: 1 + i = (1 + i12) ^ 12 (" i" es la tasa anual)

Luego, 1 + 0,16 = (1 + i12) ^ 12 Luego, (1,16) ^ 1/12 = 1 + i12 Luego, 1,0124 = 1 + i12 Luego, i12 = 0,0124

b) En base cuatrimestral: 1 + i = (1 + i3) ^ 3 (" i" es la tasa anual)

Luego, 1 + 0,16 = (1 + i3) ^ 3 Luego, (1,16) ^ 1/3 = 1 + i3 Luego, 1,0507 = 1 + i3 Luego, i3 = 0,0507

c) En base semestral: 1 + i = (1 + i2) ^ 2 (" i" es la tasa anual)

Luego, 1 + 0,16 = (1 + i2) ^ 2 Luego, (1,16) ^ 1/2 = 1 + i2 Luego, 1,0770 = 1 + i2 Luego, i2 = 0,0770

Ejercicio 3:

Tenemos que calcular el capital final de ambos importes dentro de 1 año y sumarlos

1er importe: Cf = Co + I Calculamos los intereses I = Co * (((1 + i) ^ t) - 1) Luego, I = 1.000.000 * (((1+0,12) ^ 0,5) - 1) (tipo y plazo en base anual) Luego, I = 58.301 Luego, Cf = 1.000.000 + 58.301 = 1.058.301

2do importe: Cf = Co + I Calculamos los intereses I = Co * (((1 + i) ^ t) - 1) Luego, I = 500.000 * (((1+0,12) ^ 0,25) - 1) ( tipo y plazo en base anual) Luego, I = 14.369 Luego, Cf = 500.000 + 14.369 = 514.369

Ya podemos sumar los dos importe que tendremos dentro de 1 año

Luego, Ct = 1.058.301 + 514.369 = 1.572.670

Ejercicio 4:

a) En el 1º caso, aplicamos la fórmula de capitalización simple: I = Co * i * t

Luego, I = 600.000 * 0,15 * 0,5 (tipo y plazo en base anual) Luego, I = 45 000

b) En el 2º caso, aplicamos capitalización compuesta: I = Co * (((1 + i) ^ t) - 1)

Luego, I = 500.000 * (((1 + 0,16) ^ 0,66) - 1) ( tipo y plazo en base anual) Luego, I = 500.000 * (1,249 - 1) Luego, I = 51.458 ptas.

Luego en la 2ª opción los intereses son mayores.

Ejercicio 5:

a) Aplicando la formula de capitalización simple: I = Co * i * t

Luego, 150.000 = 1.000.000 * i * 0,5 (tipo y plazo en base anual) Luego, i = 150.000 / 500.000 Luego, i = 0,3

Por lo tanto, se está aplicando un tipo de interés anual del 30%

b) Aplicando la formula de capitalización compuesta: I = Co * (((1 + i) ^ t) - 1)

Luego, 150.000 = 1.000.000 * (((1 + i) ^ 0,5) - 1) Luego, 150.000 = 1.000.000 * ((1 + i) ^ 0,5) - 1.000.000 Luego, 1.150.000 = 1.000.000 * (((1 + i) ^ 0,5) Luego, 1.150.000 / 1.000.000 = (1 + i) ^ 0,5 Luego, 1,15 = (1 + i) ^ 0,5 Luego, (1,15) ^ 2 = 1 + i Luego, 1,322 = 1 + i Luego, i = 0,322

Por lo tanto, se está aplicando un tipo de interés anual del 32,2%