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Inversiones en Otras Sociedades y Empresas as

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Inversiones en Otras Sociedades BT_Nº72 " BT_75 Se clasifican en este rubro los siguientes tipos de inversiones

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• • • •

Inversiones en acciones con cotización bursátil, sin capacidad de ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora y con car ácter de permanentes. Inversiones en acciones sin cotización bursátil y en derechos en sociedades, sin capacidad de ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora. También se clasificarán en este rubro aquellos acciones clasificadas en primera instancia como Valores Negociables que no cumplan con el requisito de transar en la bolsa durante los tres últimos meses anteriores al cierre, un monto promedio mensual equivalente a 400 U.F. Acciones clasificadas en primera instancia como Valores Negociables que representen individualmente más del 5% del total de activos de la inversionista.

El carácter permanente de la inversión en este tipo de acciones, es una condición que debe obedecer a una decisión expresa de la administración y sustentarse en características demostrables.En todo caso, se presumirá que una inversión no tiene carácter de permanente cuando el porcentaje de participación sobre el patrimonio de la empresa emisora sea inferior al 10%. Valorización Estas inversiones se valorizan al costo de adquisición corregido monetariamente.Las utilidades proporcionales devengadas sólo se reconocen en los resultados del inversionista cuando se perciban. Clasificación Estas inversiones se clasifican en el rubro "Otros Activos", en el ítem "Inversiones en otras sociedades" Proceso de Contabilización a) Inversión Inicial Esta inversión se contabiliza a su costo de adquisición mediante el siguiente registro:

b) Aplicación de la Corrección Monetaria A la fecha de preparación de los estados financieros, el costo de adquisición contabilizado en la etapa anterior, debe ser corregido de acuerdo a la variación I.P.C., por el período comprendido entre el último día del mes anterior a la compra y el último día del mes anterior al balance.

c) Reconocimiento de los resultados al momento de percibirlos Al momento de percibir los ingresos proporcionales, se debe hacer el siguiente registro:

.1% = $96.875 Notas: Respecto de las inversiones en otras sociedades.125. El registro contable es: • Las inversiones en acciones con cotización bursátil (clasificadas inicialmente como Valores Negociables).03 una empresa adquiere el 8% de los derechos de ABC Ltda.1% Solución: Corrección monetaria " $3.F. que se resumen en las siguientes situaciones: • Si hubiese real conocimiento de que le valor de las acciones y/o derechos en sociedades fuese sustancialmente menor que el valor contabilizado con la regla general. pero su valorización será al menor valor entre el costo de adquisición corregido monetariamente y el valor de la cotización bursátil promedio ponderado del último día en que fueron transadas.en la suma de $3. deberán clasificarse en el rubro Inversiones en Otras Sociedades.03 ABC Ltda.000. durante los tres últimos meses anteriores al cierre. existen excepciones a la regla general. o sean superiores individualmente al 5% del total de activos de la inversionista.. que no cumplan con el requisito de haberse transado en la bolsa en un monto promedio mensual equivalente a 400 U. deberán realizarse los ajustes pertinentes en el ejercicio que corresponda.04.000. Variación IPC (abril " diciembre) " 3.Ejemplo: El 16.12.Al 31.informa que la utilidad por el período Abril.Diciembre asciende a $320.125.000 x 3.

los gastos legales.Estos conceptos forman parte del costo de adquisición.Contabilización de la adquisición La adquisición debe contabilizarse a su costo.Recién después de efectuar el referido ajuste se procede a determinar si es que se ha pagado algún importe por concepto de intangible no identificable. Método de valorización Estas inversiones deberán valorizarse según el método del valor patrimonial (VP). etc. Método de adquisición Bajo este método el comprador registra el costo de adquisición de otra empresa valorizando los activos y pasivos identificables. siendo éste la cantidad pagada o comprometida a pagar. Etapas en la implementación del Método de Adquisición 1. Además del precio acordado.Los precios en mercados activos. entre otros. en una transacción de libre competencia. valor actual de flujos de caja estimados considerando una tasa de descuento compatible con los riesgos comprometidos. con capacidad de ejercer influencia significativa o control sobre la emisora. a su valor justo e incluyendo tanto los activos tangibles como los intangibles identificables (estén o no registrados en la misma). Registro contable . La compra de una participación en otra empresa que de lugar a influencia significativa pasa a considerarse empresa asociada (asociada o coligada) y también debe ser registrada en conformidad con el método de adquisición. más cualquier otro costo directamente atribuible a la adquisición. los cambios en la participación del inversionista en los activos netos y en los resultados de la empresa en que se invierte. implícitos en el patrimonio de la entidad adquirida.G. costos de emisión y registro de valores. como ser precios de activos y pasivos similares. deberán clasificarse bajo el rubro Inversiones en Otras Sociedades. no forman parte del costo de adquisición y deben ser reconocidos inmediatamente como gastos. remuneraciones y otros pagos a asesores e intermediarios.Estos incluyen. etc. publicaciones. el inversionista puede incurrir en otros costos directamente relacionados con la adquisición. utilizando el método de adquisición como base para ajustar el patrimonio de la empresa adquirida a valor justo. constituyen la mejor evidencia de precio justo y serán los empleados como base de medición. Método del Valor Patrimonial (VP) Este método es aquel mediante el cual la cuenta de inversiones y las cuentas de resultado del inversionista se ajustan periódicamente para reflejar. Inversiones en Empresas Relacionadas Corresponde a inversiones en acciones con o sin cotización bursátil y en derechos en sociedades. de sociedades emisoras que se encuentren en cesación de pago. base devengado. El uso del método de adquisición se traduce en que la compra de otra empresa se debe registrar en forma similar a que si se hubiesen adquirido directamente la correspondiente proporción de los activos y pasivos de la misma. o el valor económico asignable a cualquier otra eventual contraprestación entregada por el comprador a cambio del control o de la participación adquirida sobre la otra empresa. esto es. pero su valorización corresponderá al menor valor entre el costo de adquisición corregido monetariamente y el valor de cotización bursátil. Inversiones Permanentes y Consolidación de Estados Financieros" del Colegio de Contadores de Chile A.Los costos administrativos generales o de cualquier naturaleza que no puedan ser atribuidos clara e inequívocamente a la adquisición que se está contabilizando. la estimación de valor justo tendrá como base la información más fehaciente que esté disponible. Valor justo Es la cantidad por la cual puede intercambiarse un activo o liquidarse un pasivo entre partes enteradas y dispuestas. una venta que no es forzosa o liquidación impuesta.Si no estuvieran disponibles. de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico 72 "Combinación de Negocios.• Las inversiones en acciones con cotización bursátil (clasificadas inicialmente como Valores Negociables).

no deben reconocerse pasivos por pérdidas futuras u otros costos que se espere incurrir como resultado de la adquisición. a su valor de mercado. d) Existencias de productos en proceso. ya sea por parte del comprador o de la empresa adquirida. la determinación del valor justo estará basada en la adecuada estimación de los correspondientes valores de mercado. se deberá obtener un estudio de valorización de profesionales independientes.Aquellos que no serán utilizados. descontando de lo anterior los costos por completar.No obstante lo anterior. a su valor neto estimado de realización. deberán considerarse debidamente los movimientos de precios por un período razonable. basado en la rentabilidad de productos similares. . En cualquiera de los casos. En general. Cuando se va a prescindir de un activo o de un segmento del negocio adquirido. es posible que se pretenda dar un uso especializado o intensivo a determinado bien o que existan intenciones de efectuar determinados cambios en los negocios que hagan recomendable constituir provisiones específicas para cubrir los costos en que se espera incurrir.Sin embargo. la determinación de este valor puede estar influenciada por las intenciones del comprador. a costos de reposición. descontando un margen de utilidad razonable por el esfuerzo de venta por efectuar. Pautas generales a utilizar para la determinación de los valores justos a) Instrumentos financieros de fácil liquidación. Los activos y pasivos identificados pueden incluir partidas que no estaban reconocidos previamente en los estados financieros de la adquirida pero. 3. como regla general.Determinación del Valor Justo La base primaria para determinar el valor justo será la información obtenida por el propio comprador. Cuando el valor de mercado a una fecha determinada no resulte un indicador confiable. esta circunstancia debe considerarse al asignar los valores justos. como parte del proceso de evaluación de compra. la base de determinación y la comparación con los valores registrados en libros en la empresa adquirida deberán ser claramente expuestas en nota a los estados financieros de la compradora (individual y consolidado). a sus valores netos de realización.El uso al que se destina un activo es generalmente el uso existente del mismo a menos que esté contemplado destinarlo para otros fines. b) Cuentas y documentos por cobrar. c) Existencias de productos terminados y mercadería disponible para la venta. cuando existan indicios de que en el mercado se observan valores muy disímiles para bienes similares. a sus valores actuales.• 2. antes y después que se haya hecho pública la intención de adquisición. Los valores justos de activos y pasivos identificables se determinan por referencia a la intención de uso que tiene contemplado el inversionista al momento de la compra. no se aplicará descuento a los saldos a corto plazo. considerando las disposiciones del Boletín Técnico N° 21. e) Existencias de materias primas.No obstante lo anterior. cuando la diferencia entre el valor nominal y el valor actual no resulte sustancial. por ejemplo.Identificación de activos y pasivos Los activos y pasivos identificables adquiridos que deben ser reconocidos son aquellos existentes a la fecha de adquisición. f) Activos fijos: Terrenos y edificios: A su valor estimado de mercado considerando el uso esperado.Los elementos claves que se deben considerar para la identificación de los activos y pasivos son: a) Es probable que se deriven beneficios futuros para el comprador o que impliquen la necesidad futura de desprenderse de recursos b) Es factible efectuar la cuantificación de su valor justo o de su costo.

En el caso de bienes que serán utilizados temporalmente o que se declaren enajenables o prescindibles. esta diferencia (minusvalía) denominada mayor valor de inversiones se presentará como una cuenta complementaria. . deberán considerarse las tasas de interés de mercado para operaciones de naturaleza similar. equipos altamente especializados o no transados en forma corriente). el ajuste con relación al costo deberá efectuarse utilizando como base el estado financiero más reciente de la sociedad en que se invierte. por primera vez. al identificar los activos y pasivos y determinar el ajuste a valor justo. g) Activos intangibles identificables.Los impuestos diferidos deben reconocerse en forma integral. a su valor actual. el inversionista deberá considerar el correspondiente efecto de impuestos diferidos. eliminando las eventuales cuentas complementarias que pudiesen estar registradas en la empresa adquirida. siempre que no exceda a tres meses de la fecha de adquisición. licencias de uso y otros. a su valor estimado de realización.Cuando no existan bases para determinar lo anterior (por ejemplo. 4. la inversionista deberá analizar si existen hechos relevantes ocurridos entre la fecha de los estados financieros considerados para registrar el VP y la fecha efectiva de adquisición. considerando criterios similares a los señalados en la letra En el caso de financiamiento a largo plazo. En todo caso. como parte del proceso de asignación del costo de adquisición. i) Las indemnizaciones por años de servicio u otros beneficios. 5. rebajando el valor de los activos. Cuando no existan valores de mercado representativos o confiables y/o no sea factible determinar el costo de reposición. registrada según el método del VP. determinados sobre la base de su uso esperado. en el siguiente cierre.En ningún caso. el valor así determinado puede exceder al valor de mercado o costo de reposición identificable para bienes similares. a su valor actual. considerando debidamente el efecto de depreciación asociado a su antigüedad. utilizando métodos considerados aceptables por la práctica profesional. maquinaria y equipo: A su valor estimado de mercado considerando el uso esperado. h) Obligaciones por pagar.Determinación de las diferencias de valor (mayor o menor de la inversión) Producto del ajuste de la inversión a VP. • a) Mayor valor de la inversión En la eventualidad que el costo de adquisición resulte inferior al correspondiente valor patrimonial determinado después de considerar el ajuste a valor justo de los activos y pasivos adquiridos. k) Contratos onerosos que serán desechados y gastos de cierre de planta o de readecuación. puede ocurrir que el costo de adquisición sea mayor o menor al VP. j) Los activos y pasivos por impuestos corrientes. incidentales a la adquisición. derechos para el usufructo de recursos naturales. Además. sobre la base de lo establecido por las correspondientes disposiciones tributarias. a fin de corregir eventuales distorsiones significativas en la determinación del valor justo y/o en los resultados a reconocer a dicho cierre. incluyendo marcas.Ajuste al VP Al cumplirse las condiciones para que una inversión sea. debidamente ajustado a su valor justo. en conformidad con lo dispuesto por el Boletín Técnico N° 60. excepcionalmente se considera aceptable determinar el valor justo en función de los flujos futuros asociado directamente al activo específico. originando una diferencia denominada menor valor de la inversión o mayor valor de la inversión. estén o no registrados en la empresa adquirida.Planta. prevalecientes a la fecha de adquisición. respectivamente. a valores estimados conservadoramente. al valor actual de los montos que se estima serán desembolsados. a costo de reposición.

por lo que en estas circunstancias resulta necesario efectuar una revisión crítica al respecto para corregir eventuales distorsiones.Los beneficios económicos futuros pueden estar dados por la sinergia producida por los activos identificables adquiridos o por otros activos que no reúnen las características para registrarlos como activos identificables. Registro contable • b) Menor valor de la inversión Si después de efectuado el ajuste a valor justo de los activos y pasivos adquiridos. o la correspondiente a la variación anual si la inversión proviene de ejercicios anteriores. Menor Valor Inversión o Mayor Valor Inversión. subsiste una diferencia en exceso entre el costo y el correspondiente valor proporcional ajustado. este monto debe ser asignado al intangible no identificable que el inversionista estuvo dispuesto a pagar (plusvalía) y representa el valor que el inversionista asigna a los beneficios económicos futuros que espera del negocio.• Esta diferencia puede indicar que eventualmente se haya sobre estimado el valor justo de los activos adquiridos o no se ha identificado un pasivo o se hayan sub valuado éstos. de acuerdo a la variación IPC comprendida entre el mes de la compra y el mes de preparación de los estados financieros. • Registro contable: • 6.Ajuste por corrección monetaria Al cierre del ejercicio se procede a actualizar las cuentas Inversión en Empresas Relacionadas. antes de registrar un mayor valor de inversiones. Registro contable: . según corresponda.

• • 7. El mayor valor de inversión que no exceda el valor justo de los activos no monetarios identificados. que hayan sido identificados y cuantificados como parte del proceso. el correspondiente mayor valor debe ser abonado a resultados en el período en que se proceda a reconocer las pérdidas o gastos correspondientes. Registro contable: • • . correlacionándolo con el"consumo "de los beneficios económicos inherentes a los activos depreciables/amortizables adquiridos. este valor deberá abonarse a resultados. el correspondiente abono a resultados debe reconocerse en forma inmediata. debe ser abonado a resultados en forma sistemática. el eventual exceso deberá ser reconocido como ingreso en forma inmediata. no se producen. no reúnen los requisitos para ser tratados como pasivos identificables que puedan ser reconocidos o no es factible establecer una valorización fehaciente.Reconocimiento de los resultados proporcionalesAl cierre del ejercicio la empresa inversionista deberá reconocer adecuadamente las utilidades o pérdidas proporcionales que le correspondan.Si las referidas pérdidas o gastos. en definitiva.En este caso. se deberá aplicar el criterio descrito en los párrafos siguientes. que dicho valor se relacione con activos monetarios. según el porcentaje de tenencia accionaria o derechos sociales en la sociedad emisora. En el caso que la minusvalía originada en la adquisición no se relacione con gastos o pérdidas esperadas a futuro. 8.Amortización del mayor o menor valor a) Amortización del mayor valor La existencia de un mayor valor de inversiones puede estar relacionada con expectativas de gastos o de pérdidas que si bien han sido identificados durante el proceso de adquisición.Cuando el mayor valor exceda el valor justo de los activos no monetarios identificados. en función del promedio de la vida útil remanente o plazo de amortización de los activos adquiridos.En el evento poco probable.

deberá ser contabilizada proporcionalmente en la sociedad inversionista. no proveniente de resultados ni de corrección monetaria. • Ejemplo: El 31.03 la empresa A (Inversionista) compra el 70% de las acciones de la compañía B a un precio de $420.• 9.Reconocimiento de otras variaciones patrimoniales Cualquier variación proporcional experimentada por la sociedad emisora. bajo el rubro Otras Reservas.03.000. La empresa B presenta el siguiente balance a la fecha: .

000 Asignación de valores justos: Activo fijo $450.000 .000 PIAS $7.000 El periodo de retorno de la inversión se estima en 6 años.000 Marcas $150. La utilidad de la empresa B por el periodo abril " diciembre ascendió a $90.500 Solución: • • • Costo de adquisición: $420.000 + $45.• Información adicional: • • • • • La empresa A incurrió en gastos directos por honorarios para evaluar la compra por $45.000 = $465.

000 " 435.750 = $29.250 Contabilización: • • Ajustes a la fecha del balance: • Corrección monetaria .• • Primer ajuste al VIP Menor valor inversión = 465.

• • Reconocimiento de la Utilidad por Inversión • Discontinuación del método del VP Las siguientes situaciones pueden originar la necesidad de discontinuar la aplicación del método del VP: a) La enajenación de parte de una inversión valorizada según el método del VP b) La no concurrencia a una emisión de acciones de pago c) La acumulación de pérdidas en la sociedad en que se invierte En los dos primeros casos. debe evaluarse si el remanente de la inversión cumple las condiciones para ser clasificada y valorizada como instrumentos financieros. por cambios en la distribución accionaria a nivel del controlador o por cualquier otra circunstancia.• Amortización menor valor Se amortizan 9 meses de un total de 6 años que corresponde al periodo de retorno estimado. o como otras inversiones. con valor variable. por no participar en un aumento de capital. una inversión deja de reunir las características necesarias para ser registrada a su VP y pasa a ser una inversión temporal o una inversión clasificada como "Inversión en otras Sociedades". Cuando. Valorización . ya sea por enajenación parcial.

mensuales o trimestrales. Registro contable • Si existe saldo de la cuenta Menor Valor de Inversión • Si existe saldo de la cuenta Mayor Valor de Inversión • En el tercer caso. se debe hacer la siguiente distinción: a) Cuando se trate de una filial. se debe continuar aplicando el VP. si las pérdidas acumuladas originan un patrimonio negativo en la sociedad en que se invierte.Se considerará como costo de la inversión el último VP registrado. correspondiente a la fecha de los estados financieros. más (menos) el eventual saldo por amortizar del correspondiente Menor valor de inversiones (mayor valor de inversiones). b) Si se trata de una empresa asociada deberá discontinuarse el método del VP. incluyendo la porción atribuible al minoritario. Registro contable: • Reconocimiento de la pérdida • Eliminación de los saldos de las cuentas Menor o Mayor Valor de la Inversión • . pero reconociendo como pasivo la totalidad del patrimonio negativo de la misma. dejando la inversión reflejada en un peso para efectos de control. inmediatamente posteriores a la fecha que dio origen al cambio en el método de valorización.

• No obstante lo anterior. se deberá volver a aplicar el método del VP . la inversionista deberá constituir las provisiones necesarias para cubrir todos los pasivos que debe enfrentar producto de esta situación y no sólo la proporción que corresponda a su participación. si existe un compromiso o la intención de otorgar financiamiento adicional.Si la asociada en que se invierte muestra posteriormente patrimonio positivo.

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