Ejercicios de Análisis Financiero

Ejercicio No. 1
Vanier Corporation
Balance General al 31 de diciembre de 1996 (En millares de dólares) Efectivo y valores realizables $ 500 Cuentas por pagar Cuentas por cobrar Préstamo bancario Inventarios Acumulaciones Activo Circulante Pasivo Circulante Activo Fijo Neto Deuda a Largo Plazo Total de Activo Acciones comunes y utilidades acumuladas Total Pasivo y Capital $ 400 200

3,750

Vanier Corporation
Estado de resultados para 1996 (En millares de dólares) Ventas a crédito $ 8,000 Costo de las mercancías vendidas Utilidad Bruta Gastos de venta y administración Intereses 400 Utilidad antes de impuestos Impuesto (tasa del 44%) Utilidad después de impuestos

Otra información financiera
Razón de circulante Depreciación Flujo de efectivo/deuda a largo plazo Margen de utilidad neta Pasivo total/capital contable Período promedio de cobro Razón de rotación de inventarios (Costo de ventas) Flujo de efectivo = UDI + depreciación 3a1 $ 500 0.40x 7% 1a1 45 días 3a1

Nota: Suponiendo que las ventas y la producción sean estables durante el año y que el año sea de 360
días, complete el balance general y el estado de resultados de Vanier Corporation Ejercicio tomado de: Capítulo 6: Análisis Financieros “Fundamentos de Administración Financiera” Autor: James C. Van Horne Editorial: Prentice Hall

Ejercicio No. 2 U.S. Republic Corporation
Balance General al 31 de diciembre de 1993
Activo Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Activo Fijo Neto Exceso sobre el valor en libros de los activos adquiridos $1’000,000 5’000,000 7’000,000 15’000,000 2’000,000 Pasivo y Capital Documentos por pagar, bancos Cuentas por pagar Salarios e impuestos acumulados Deuda a largo plazo Acciones preferentes Acciones comunes $4’000,000 2’000,000 2’000,000 12’000,000 4’000,000 2’000,000

16

Total de activo

$30’000,000

Utilidades acumuladas Total de pasivo y capital

4’000,000 $30’000,000

U.S. Republic Corporation
Estado de Resultados a diciembre de 1993
Ventas netas A crédito De contado Ventas Totales Costo y gastos Costo de las mercancías vendidas $12’000,000 Gastos de venta, generales y de administración 2’000,000 Depreciación 1’400,000 Intereses sobre deuda a largo plazo 600,000 Utilidad neta antes de impuestos Impuesto sobre la renta (ISR) Utilidad neta después de impuestos Menos: dividendos sobre acciones preferentes Utilidad neta disponible para las acciones comunes Más: Utilidades acumuladas al 1/1/93 Sub-total Menos: Dividendos pagados sobre acciones comunes Utilidades acumuladas $ 16’000,000 4’000,000 $ 20’000,000

16’000,000 $ 4’000,000 2’000,000 $ 2’000,000 240,000 $ 1’760,000 2’600,000 $ 4’360,000 360,000 $ 4’000,000

Razón 1991 1992 1993 P.I. Eval. Razón de circulante 2.5x 2.0x 2.25x Razón de la prueba del ácido 1.0x 0.9x 1.10x Rotación de inventarios 4.0x 3.0x 4.0x Pasivo a largo plazo/capitalización total 35% 40% 33% Margen de utilidad bruta 39% 41% 40% Margen de utilidad neta 17% 15% 15% Tasa de rendimiento sobre el capital 15% 20% 20% Rendimiento sobre activos tangibles 15% 12% 10% Rotación de activos tangibles 0.9x 0.8x 1.0x Cobertura global de interés 11x 9.0x 10x Flujo de efectivo/pasivo a largo plazo 0.46x 0.39x 0.40x Flujo de efectivo = UDI + Depreciación Nota: Calcular las razones financieras, realizar la evaluación de cada una y presentar recomendaciones para los índices de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad. Ejercicio tomado de: Capítulo 6: Análisis Financieros. Libro: “Fundamentos de Administración Financiera”; Autor: James C. Van Horne; Editorial: Prentice Hall

Ejercicio No. 3
Cuentas de balance de la compañía “Nancy Nayeli”
(En miles de dólares) Efectivo en caja y bancos Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Inversiones a largo plazo Propiedad, planta y equipo Depreciación Cargos diferidos Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar y gastos acumulados Documentos por pagar a largo plazo 1998 $ 21,200 53,500 36,800 200 5,700 42,000 15,100 200 23,700 17,800 6,400

17

00) Utilidades Retenidas * La empresa amortiza anualmente $ 4.900. ¿Qué sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio? "Carmen Alicia" Cuentas de balance y de resultados Bancos Documentos por cobrar Equipo de computo Depreciación acumulada Acreedores diversos Capital social (valor de la acción $ 100.100 83. Admón.900 17.0x b) Prueba ácida: 1.80 20.230.200.000 de la deuda 48.000. Compara las razones financieras de 1997 con el proyecto financiero deseado 3.64 20.630. Después de analizar a la empresa.222.661.08 186. b) Compare con el promedio industrial del mismo año.322. Promedio industrial de 1998: Liquidez: Actividad: a) Circulante: 2.77 25.200 36.000.0x c) RAF: 5.910. 2.50 c) MUN: 5% Ejercicio No.0x Apalancamiento: Rentabilidad: a) Endeudamiento: 33% a) MUB: 20% d) RCC: 15% b) Pasivo/Capital contable: 80% b) MUO: 10% e) UPA: $ 2.000.100 Cuentas de resultados (1998): Ventas netas Costo de ventas Gastos de venta.88 10.500 6.00 1'350.5x a) Inventario: 9.99 7.06 500.03 4.02 18 .14 5.Capital Social (valor de la acción $ 50.800 146.540.287.10 8.03 1.00 500.00 5.560.00 2'401.299.466.00 10.00 c/u) Costo de ventas Productos financieros Deudores diversos Equipo de oficina Proveedores Utilidad por repartir Gastos financieros Inventario Papelería y útiles Ventas Clientes Impuestos por pagar Impuestos del ejercicio IVA acreditable Equipo de transporte 1997 118. y generales Otros ingresos Otros gastos no operativos Impuestos Instrucciones: Con la anterior información financiera elabore los siguientes puntos: a) Obtenga las razones financieras del año de 1998.396.25 15.200 $ 317.587.0x b) PPC: 20 días d) RAT: 2. y tomando en cuenta sus observaciones del estado financiero y de las razones comente sus recomendaciones .489.400 48.210. Calcula las razones financieras del año de 1997.06 8.23 70. c) Analice la situación financiera de la compañía. 4 1.00 35.500.

000.140.00 Índices de liquidez Circulante: 11x Prueba del ácido: 3.00 860.7x Activo total: 3x MBU: 50% ROI: 14% Activo fijo: 40x PPC: 10 días (política de 15 días) MUO: 8% RCC: 18% MUN: 5.392.000.121.000.5% UPA: $ 25. 2.613.000.00 5. 5 1.00 16.220.000.50% Interés ganado: 24x Pasivo/Capital social: 5% Índices de rentabilidad Ejercicio No.8x Medidas de actividad Inventario: 4.40 21.40 30.000.000.810.00 Índices de liquidez Circulante: 11x Prueba del ácido: 3.987.50% Interés ganado: 24x Pasivo/Capital social: 5% Índices de rentabilidad Ejercicio No.00 744.233.95 18.8x Medidas de actividad Inventario: 4.360.00 Medidas de apalancamiento Endeudamiento: 10.000. 3.Documentos por pagar a largo plazo Gastos generales Razones financieras proyectadas de 1997 15.00 12.00 1'700.5% UPA: $ 25.000.000.00 850. 6 19 .00 c/u) Costo de ventas Productos financieros Deudores diversos Equipo de oficina Proveedores Utilidad por repartir Gastos financieros Inventario Papelería y útiles Ventas Clientes Impuestos por pagar Impuestos del ejercicio IVA acreditable Equipo de transporte Documentos por pagar a largo plazo Gastos generales Razones financieras proyectadas de 1998 1998 143.66 510.00 Medidas de apalancamiento Endeudamiento: 10.540.00 4.21 2.77 8.99 30.00 58.200.790.06 6.322. Calcula las razones financieras del año de 1998.7x Activo total: 3x MBU: 50% ROI: 14% Activo fijo: 40x PPC: 10 días (política de 15 días) MUO: 8% RCC: 18% MUN: 5.000.09 17.11 8.00 400.98 100. Compara las razones financieras de 1998 con el proyecto financiero deseado Después de analizar a la empresa.824.00 5.39 2. ¿Qué sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio? "Carmen Alicia" Cuentas de balance y de resultados Bancos Documentos por cobrar Equipo de computo Depreciación acumulada Acreedores diversos Capital social (valor de la acción $ 100.

240.000.980.7x Activo total: 3x MBU: 50% ROI: 14% Activo fijo: 40x PPC: 10 días (política de 15 días) MUO: 8% RCC: 18% MUN: 5.00 85.100 33.73 32.50 2.000 600 6. Calcula las razones financieras del año de 1999.255.000.274. 2.00 1'950.00 68.03 530.000.37 3.05 35.900 400 35.580.5% UPA: $ 25.00 5.449.57 9.700 43.01 7.61 5.933.800 18.00 450.8x Medidas de actividad Inventario: 4.70 21.200 13. 7 a) b) c) Determine las razones financieras correspondientes de 1995 Compare las razones de cada año con el promedio industrial Dé sus recomendaciones a la situación financiera “Samuel Alfonso” Cuentas de Balance General Efectivo Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Mobiliario y equipo de oficina Inversiones a largo plazo Maquinaria y equipo Depreciación Rentas pagadas por anticipado Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar 1995 $ 4.210.00 c/u) Costo de ventas Productos financieros Deudores diversos Equipo de oficina Proveedores Utilidad por repartir Gastos financieros Inventario Papelería y útiles Ventas Clientes Impuestos por pagar Impuestos del ejercicio IVA acreditable Equipo de transporte Documentos por pagar a largo plazo Gastos generales Razones financieras proyectadas de 1999 1999 79.215.00 18.000.33 14.000. 3.112.600 20 .00 18.964.03 5.000.569.62 19.00 942.00 Índices de liquidez Circulante: 11x Prueba del ácido: 3.200 300 15.50% Interés ganado: 24x Pasivo/Capital social: 5% Índices de rentabilidad Ejercicio No.500.00 870.000.319.000.580.63 9.00 Medidas de apalancamiento Endeudamiento: 10. ¿Qué sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio? "Carmen Alicia" Cuentas de balance y de resultados Bancos Documentos por cobrar Equipo de computo Depreciación acumulada Acreedores diversos Capital social (valor de la acción $ 100.1. Compara las razones financieras de 1999 con el proyecto financiero deseado Después de analizar a la empresa.

000 15.15% Ejercicio No.200 Liquidez: a) Circulante: 2.00 21 .800 27.91% b) MUO: 35.400 48.00) Utilidades retenidas 1996 $ 21.600 Actividad: a) Inventario: 5.Préstamos a largo plazo Capital social (valor de cada acción $ 100.34x Prueba del ácido: 1.00) Utilidades retenidas 3.00 c) MUN: 15.34x b) Prueba del ácido: 1. 8 a) Determine las razones financieras correspondientes de 1996.400 12.200 Cuentas de resultados Ventas (40% a crédito) Costo de las mercancías Gastos generales.71x Rentabilidad: MBU: 63.300 300 11.36 días (Política empresa: 9 meses) c) RAT: 1.200 500 42.100 200 23.300 4. de administración y de ventas Otros ingresos Gastos financieros PTU ISR 1996 $ 208.400 48.89x Apalancamiento: a) Endeudamiento: 36.01% Capital Social: 59.60% Pasivo/capital contable: 7.500 36.66% UPA: $ 65.45x Capital neto de trabajo: $ 62.600 4.200 53. de administración y de ventas Otros ingresos Gastos financieros PTU ISR 1995 $ 181.800 200 5.19x Cobranza: 220.11% c) Interés: 5.60% b) Pasivo/capital contable: 7.000 26.400 61.48x d) RAF: 5.600 Actividad: Inventario: 5.100 Cuentas de resultados (En miles de dólares) Ventas (40% a crédito) Costo de las mercancías Gastos generales. b) Compare las razones de cada año con el promedio industrial c) Dé sus recomendaciones a la situación financiera “Samuel Alfonso” Cuentas de Balance General Efectivo Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Mobiliario y equipo de oficina Inversiones a largo plazo Maquinaria y equipo Depreciación Rentas pagadas por anticipado Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar Préstamos a largo plazo Capital social (valor de cada acción $ 100.64% d) Inversión: 23.000 Liquidez: Circulante: 2.91% MUO: 35.66% f) UPA: $ 65.700 17.01% e) Capital Social: 59.100 48.45x c) Capital neto de trabajo: $ 62.400 25.600 2.11% Interés: 5.19x b) Cobranza: 220.800 6.36 días (Política empresa: 9 Apalancamiento: Endeudamiento: 36.300 50.71x Rentabilidad: a) MBU: 63.100 60.900 73.

000 29.18 3’088.400 112.100 41.200 1.11% Interés: 5.34x Prueba del ácido: 1.800 78.48x RAF: 5.700.552.00) Utilidades retenidas $ 16.7x Índices de actividad RI = 18x RAF = 25x RAT = 13x PPC = 25 días Índices de apalancamiento RE = 45% Cobertura = 15x 22 . 10 Determine las razones financieras para 1998 Después de comparar y analizar.800 67.556.000 15.01% Capital Social: 59.89x Apalancamiento: Endeudamiento: 36.19x Cobranza: 220.36 días (Política empresa: 9 meses) RAT: 1.72 63.700 Liquidez: Circulante: 2.600 Actividad: Inventario: 5.560.0x Prueba ácida = 2.71x Rentabilidad: MBU: 63.19 19.600 64. de administración y de ventas Otros ingresos Gastos financieros PTU ISR 1997 $ 267. presente las recomendaciones necesarias para la empresa “Materiales de Baja California” Estado de resultados Promedio industrial 1998 Ventas (40 % a crédito) Costos de Ventas Gastos de Venta Gastos de Administración Productos Financieros Otros Productos 1998 $ 98’493.400 61.64% Inversión: 23.45x Capital neto de trabajo: $ 62.400 6.15% Ejercicio No.200 Cuentas de resultados (En miles de dólares) Ventas (40% a crédito) Costo de las mercancías Gastos generales.400 34.69 86’790.64% Inversión: 23.48x RAF: 5.41 Índices de liquidez IC = 5.17 4’835.60% Pasivo/capital contable: 7.171.meses) RAT: 1.000 17.200 23.400 11.91% MUO: 35.15% Ejercicio No.200 700 44.89x MUN: 15.100 1.687.300 31.66% UPA: $ 65.700 7. 9 a) Determine las razones financieras correspondientes a 1997 b) Compare las razones de cada año con el promedio industrial c) Dé sus recomendaciones a la situación financiera “Samuel Alfonso” Cuentas de Balance General al 31 de diciembre (En miles de dólares) 1997 Efectivo Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Mobiliario y equipo de oficina Inversiones a largo plazo Maquinaria y equipo Depreciación Rentas pagadas por anticipado Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar Préstamos a largo plazo Capital social (valor de cada acción $ 100.00 MUN: 15.

77 5’786.24 4’412.620.491.72 82.00 “Materiales de Baja California” Balance General al 31 de diciembre 1998 Caja Bancos Acciones y Valores Clientes Almacén Deudores diversos Iva por acreditar Mobiliario y Equipo de Oficina Edificios Equipo de Transporte Mobiliario y Equipo Maquinaria y Equipo Equipo de Computo Equipo de Comunicación Impuestos a Favor Pagos Anticipados Depósitos en Garantía Depreciación Acumulada Proveedores Acreedores Diversos Préstamos Bancarios Impuestos por Pagar Sueldos por Pagar Iva por Pagar Intereses por Pagar Capital social ($ 150.27 2’264.228.71 9’441.5x RAF = 1.62 703.09 Índices de rentabilidad MBU = 15% MUO = 10% MUN = 7.233.902.774.66 820.00 cada acción) Reserva Legal Utilidades Retenidas $ 138.784.63 127. 11 a) Determine las razones financieras para el año de 1996 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria correspondiente c) ¿Qué le recomendaría a los administradores del negocio? Promedio de la industria de 1996: Apalancamiento: Deuda = 15 % RIG = 1.033.09 5.65 144.00 156.96 (679.742.401.301.42 8’775.5% ROI = 9% RCC = 5 % UPA = $ 7.731.500.Gastos financieros Impuestos 1’118.0x PA = 3.58 3’312.561.80 31.055.059.70 1.90x MBU = 50% MUO = 25% MUN = 8.38 4’955.79 227.40 3.218.75x PPC = 50 días (política 80 días) 23 .00 6’896.378.540.0x Actividad: Inventario = 3.081.800.063.39) 6’247.01 2.94 640.00 4’860.05 Ejercicio No.596.513.494.00 Liquidez: IC = 5.87 84.199.131.70x Rentabilidad: RAT = 0.624.851.675.93 1’775.5% ROI = 12% RCC = 8% UPA = $35.44 385.54 47.

70x MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 7.369.993.977.552.419.345. 12 a) Determine las razones financieras para el año 1997 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria correspondiente c) ¿Qué le recomendaría a los administradores del negocio? Promedio de la industria de 1997: Apalancamiento: Deuda = 15 % Rentabilidad: RAT = 0.057.063.00 1.90x MBU = 50% MUN = 8.5x RAF = 1.00 2.0x Actividad: Inventario = 3.872.962.286.00 2.00 2.00 (6.848."Angélica González" Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo Documentos por cobrar Inventarios Inversiones en acciones Participaciones por pagar a trabajadores Inversiones en obligaciones Propiedades.690.00 485.00 1.00 1.099.403.00 121.981.0x PA = 3.102.00 481.159.00 5.693.677.949.00 409.5% RCC = 5 % Liquidez: IC = 5.130.146.00 8.661.031.00) 396.207.060.00 1.00 20.980.148.00 20.182.75x PPC = 50 días (política 80 días) RIG = 1.00 76.574.124.00 481.00 1996 13.00 974.00 24 .514.00 1.00 6.618.530.00 1.00 484.00 231.00 119.587. planta y equipo Mobiliario y equipo de oficina Capital pagado en exceso Depreciación acumulada Pagos anticipados Proveedores Acreedores diversos Documentos por pagar Documentos por cobrar a largo plazo Dividendos por pagar Impuestos diferidos Obligaciones laborales al retiro Capital social (valor de la acción $35) Gastos por amortizar Reserva Legal Utilidades de ejercicios anteriores Cuentas de Resultados Ventas (50 % a crédito) Costo de ventas Gastos de venta Gastos de administración Gastos financieros Productos financieros Otros productos Impuestos 1996 3.792.346.063.00 13.335.00 Ejercicio No.931.940.860.184.010.00 304.

908.00 1.00 22.00 581.843.00 340.725.341.00 897.389.508.90x RPCS = 125% MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 2.663.530.00 611.00 1.523.00 172.50 25 .941.902.762.50x Rentabilidad: RAF = 18x MBU = 40% PPC = 50 días (política 80 días) MUN = 9.007.305.032. planta y equipo Mobiliario y equipo de oficina Capital pagado en exceso Depreciación acumulada Pagos anticipados Proveedores Acreedores diversos Documentos por pagar Documentos por cobrar a largo plazo Impuestos diferidos Obligaciones laborales al retiro Capital social (valor de la acción $35) Gastos por amortizar Reserva Legal Utilidades de ejercicios anteriores Cuentas de Resultados Ventas (50 % a crédito) Costo de ventas Gastos de venta Gastos de administración Gastos financieros Productos financieros Otros productos Impuestos 1997 4.00 Ejercicio No.329.831.922.00 240.180.479.231.135.5% RCC = 20% Liquidez: IC = 2.078.00 14.00 1.282.00 43.223.394.168.00) 442.00 7.00 991.00 662.00 842.00 8.731.004.135.00 3.90x Deuda = 52 % RIG = 2.00 1.00 2.585.65x Actividad: Inventario = 1.509.284.00 7.997.00 670.00 (6.564. 13 a) Determine las razones financieras para 1998 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria c) ¿Cuáles son los puntos fuertes y débiles de la empresa? Promedio de la industria de 1998: Apalancamiento: PA = 0.00 1997 15.791.698.00 90.25x RAT = 0.288.572.450."Angélica González" Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo Documentos por cobrar Inventarios Inversiones en acciones Participaciones por pagar a trabajadores Propiedades.247.00 423.

00 12.237.546.90x Deuda = 52 % RIG = 2.00 45.00 10.565.000.00 342.50x Rentabilidad: RAF = 18x MBU = 40% PPC = 50 días (política 80 días) MUN = 9.00 1’105.422.00 140.00 1998 8.5% RCC = 20% RPCS = 125% MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 2.00 1’323.949.50 26 .00 235.00 1’573.00 * A partir de 1999 la empresa amortizará su deuda por $ 35. maquinaria y equipo neto Otros activos fijos Documentos por pagar a corto plazo Acciones ordinarias (valor $ 2.538.030.00 17.837.25x RAT = 0.302.627.000 anuales Ejercicio No.934.032.065.00 12.00 241.00 60.642.00 279.00 6.80 c/u) Proveedores Otras cuentas por cobrar Impuestos y otras cuentas por pagar Deuda a largo plazo Documentos por pagar a largo plazo Acreedores diversos Clientes Créditos bancarios Inventarios Cuentas de resultados Productos financieros Impuestos de ISR y PTU Costo de las mercancías Ventas (45% a crédito) Otros gastos Gastos generales y de administración Gastos financieros Otros productos 1998 $ 122.00 240.00 $ 1’703."Martínez. Herrera y asociados” Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo e inversiones temporales Resultados acumulados Deudores diversos Prima en acciones ordinarias Anticipo de clientes Inmueble.00 564.296. 14 a) Determine las razones financieras para 1999 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria c) ¿Cuáles son los puntos fuertes y débiles de la empresa? Liquidez: IC = 2.415.784.570.712.90x Promedio de la industria de 1999: Apalancamiento: PA = 0.571.00 323.00 15.00 35.682.119.214.661.00 21.503.65x Actividad: Inventario = 1.00 216.00 7.

641.80 c/u) Proveedores Otras cuentas por cobrar Impuestos y otras cuentas por pagar Deuda a largo plazo Documentos por pagar a largo plazo Acreedores diversos Clientes Créditos bancarios Inventarios Cuentas de resultados Productos financieros Impuestos de ISR y PTU Costo de las mercancías Ventas (45% a crédito) Otros gastos Gastos generales y de administración Gastos financieros Otros productos 1999 $ 91.00 43.00 18.105.00 1’792.00 1999 28.550.00 249.00 791.5% RCC = 20% Liquidez: IC = 2.00 12.65x RPCS= 125% MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 2.00 14.062.00 90.627.000 anuales Ejercicio No.00 332."Martínez.430.000.00 1’464.046.707.868.00 75.00 126.00 109.938.90x PPC = 50 días (política 80 días) MUN = 9.942.90x Deuda = 52 % RIG = 2.418.00 320.00 31.00 224.097.00 72.00 11.00 * A partir de 1999 la empresa amortizará su deuda por $ 35.185.00 1.25x RAF = 18x MBU = 40% RAT = 0.50 "Martínez.345. Herrera y asociados” 27 .50x Actividad: Rentabilidad: Inventario = 1. maquinaria y equipo neto Otros activos fijos Documentos por pagar a corto plazo Acciones ordinarias (valor $ 2.388. 15 a) Determine las razones financieras para el año 2000 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria c) ¿Cuáles son los puntos fuertes y débiles de la empresa? Promedio de la industria de 2000: Apalancamiento: PA = 0.737.00 1’456.00 456.212. Herrera y asociados” Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo e inversiones temporales Resultados acumulados Deudores diversos Prima en acciones ordinarias Anticipo de clientes Inmueble.812.305.555.00 11.677.101.00 94.757.00 $ 2’236.191.

00 116.00 2’212.Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo e inversiones temporales Resultados acumulados Deudores diversos Prima en acciones ordinarias Anticipo de clientes Inmueble.20x Rendimiento del capital social: 49% Cobertura Utilidad por acción: $74.488.444.105.00 110.009.716.00 43.00 218.42x MUN: 14% Promedio de cobro: 117 días Rendimiento de la inversión: 11% Rotación de clientes: 3.00 931.828.287.83x Endeudamiento: 22% Prueba del ácido: 2. maquinaria y equipo neto Otros activos fijos Impuestos diferidos para el 2003 Documentos por pagar a corto plazo Acciones ordinarias (valor $ 2.010. 16 1.101.00 308.908.00 $ 2’791.26x Información financiera del “Consorcio ARA” Cuentas de balance 1998 28 .00 85.921.062.00 * A partir de 1999 la empresa amortizará su deuda por $ 35.52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4% Actividad Rentabilidad Inventarios: 0.000 anuales Ejercicio No.113.00 62.00 2000 14.00 1’829.000.93x MBU: 28% Activo total: 0.76x MUO: 21% Activo fijo: 11.21 Interés: 8. 3.00 736. 2.00 417.00 705.035.599.00 14. De acuerdo al promedio industrial dado.00 69.00 82.00 753.415.00 212.00 973. determine el calculo de las razones financieras correspondientes Muestre en el cuadro la comparación de cada razón con el promedio industrial dado Muestre su análisis basándose en los resultados obtenidos Promedio Industrial de 1998 Liquidez Apalancamiento Circulante: 6.00 261.80 c/u) Proveedores Otras cuentas por cobrar Impuestos y otras cuentas por pagar Deuda a largo plazo Documentos por pagar a largo plazo Acreedores diversos Clientes Créditos bancarios Inventarios Cuentas de resultados Productos financieros Impuestos de ISR y PTU Costo de las mercancías Ventas (45% a crédito) Otros gastos Gastos generales y de administración Gastos financieros Otros productos 2000 $ 219.207.134.135.919.290.00 2.890.520.00 126.00 37.389.053.00 3.

685 887.134 166.220 333.306 1.508 43.21 Interés: 8.508 44.76x MUO: 21% Activo fijo: 11.52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4% Actividad Rentabilidad Inventarios: 0.370 13.220 637.20x Rendimiento del capital social: 49% Cobertura Utilidad por acción: $74.26x Información financiera del “Consorcio ARA” Cuentas de balance 1999 Efectivo e inversiones temporales 386.742 35.026 57. determine el calculo de las razones financieras correspondientes Muestre en el cuadro la comparación de cada razón con el promedio industrial dado Muestre su análisis basándose en los resultados obtenidos Promedio Industrial de 1999 Liquidez Apalancamiento Circulante: 6.520 29 .800 41.446 1998 1.216 2.Efectivo e inversiones temporales Primas en acciones Utilidades retenidas Bancos Obligaciones laborales diferidas Inversiones en asociaciones Otros activos Proveedores Documentos por pagar en 2003 Edificio y equipo neto Capital social (precio de acción $ 150) Inventarios Reserva para adquisición de acciones Exceso de capital contable Clientes Cuentas de resultados Ingresos por ventas (80% a crédito) Provisión de los impuestos Gastos generales y de administración Otros ingresos Productos financieros Otros egresos Costo de construcción Gastos financieros 382.286 423.93x MBU: 28% Activo total: 0.898.560 1.258 376.399 110.936 137. 17 1.179 Ejercicio No.678. De acuerdo al promedio industrial dado. 2.671 67.425 263 8. 3.83x Endeudamiento: 22% Prueba del ácido: 2.411.208 789.42x MUN: 14% Promedio de cobro: 117 días Rendimiento de la inversión: 11% Rotación de clientes: 3.

536 44.077 1.861 Primas en acciones 432.811.712 76.127 60.491 1.200 729 68.224 37.93x MBU: 28% Activo total: 0.290 209.464 1.248 364 14.165 2.103 68. 3. 18 1.413.545 2.452 237.464 50.991 13.776 Ejercicio No.Primas en acciones Utilidades retenidas Bancos Obligaciones laborales diferidas Inversiones en asociaciones Otros activos Proveedores Documentos por pagar en 2003 Edificio y equipo neto Capital social (precio de acción $ 150) Inventarios Reserva para adquisición de acciones Exceso de capital contable Clientes Cuentas de resultados Ingresos por ventas (80% a crédito) Provisión de los impuestos Gastos generales y de administración Otros ingresos Productos financieros Otros egresos Costo de construcción Gastos financieros 432.085 Información financiera del “Consorcio ARA” Cuentas de balance 2000 Efectivo e inversiones temporales 531.917 26.52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4% Actividad Rentabilidad Inventarios: 0.83x Endeudamiento: 22% Prueba del ácido: 2. 2.76x MUO: 21% Activo fijo: 11.20x Rendimiento del capital social: 49% Cobertura Utilidad por acción: $74.097 1999 2.42x MUN: 14% Promedio de cobro: 117 días Rendimiento de la inversión: 11% Rotación de clientes: 3.26x Cuentas de resultados Ingresos por ventas (80% a crédito) Provisión de los impuestos Gastos generales y de administración Otros ingresos Productos financieros Otros egresos Costo de construcción Gastos financieros 2000 3.21 Interés: 8.290 99.137 30 .370.253 657.284 202.133.332.358 200.992.963 791. De acuerdo al promedio industrial dado.558 65. determine el calculo de las razones financieras correspondientes Muestre en el cuadro la comparación de cada razón con el promedio industrial dado Muestre su análisis basándose en los resultados obtenidos Promedio Industrial del 2000 Liquidez Apalancamiento Circulante: 6.016 247.259 557.

140 Cuentas de Resultados Ventas netas (a crédito el 70%) Costo de ventas PTU Gastos de venta y distribución 31 .93x PPC: 33 Días Rotación Clientes: 10.Utilidades retenidas Bancos Inversiones en asociaciones Otros activos Proveedores Documentos por pagar en 2003 Edificio y equipo neto Impuestos diferidos Capital social (precio de acción $ 150) Inventarios Reserva para adquisición de acciones Exceso de capital contable Clientes 1.839 139.988 1.463.656 7.37x Ácido: 0.805 2.296.710 11.47% Deuda a Capital Social: 78.11% Rentabilidad MBU: 50.97% Capital Contable: 10.259.423 43.86x Endeudamiento Deuda Total: 33. Presente su análisis basado en los cálculos obtenidos.39% Inversión: 6. A.072 1.94x Actividad Inventarios: 8.182 788.138 197.352.626 Ejercicio No.272 576.023.755 49.768 10.073.71% MUO: 9. S.158 18.50% UPA: $49.” Cuentas de Balance 1998 Efectivo y valores realizables Utilidades por repartir Clientes PTU por pagar Pagos anticipados Cuentas por pagar a proveedores Planta y equipo Depreciación acumulada Capital social (valor de la acción $ 150.856.7 “Grupo Industrial Bimbo.000 3.29x Activo Fijo: 1.777 500.136 19.437.415 245.448.00) Otros activos Proveedores Préstamos bancarios Crédito mercantil otorgado por la empresa Pasivos acumulados ISR por pagar Inversión en acciones Deuda a largo plazo Reserva para recompra de acciones Inventarios 449.366 700. de C.311 -70.68x Activo Total: 1.098 -669. 19 Calcular las razones financieras para compararlas con el año de 1998.799.450 7.873 217.816 1.212. Liquidez y solvencia Circulante: 1.004 2.370 846.811 1.250.858 107.686.261 1.02% MUN: 5. V.638 12.270 277.500.014 710.956 1998 20.

68x MBU: 50.228 11. 20 Calcular las razones financieras para compararlas con el año de 1999.014 43.00) Otros activos Proveedores Préstamos bancarios Crédito mercantil otorgado por la empresa Pasivos acumulados ISR por pagar Inversión en acciones Deuda a largo plazo Reserva para recompra de acciones Inventarios Ejercicio No.003. 21 Calcular las razones financieras para compararlas con el año de 2000.080 246.072 1.29x MUO: 9.327 7.93x MUN: 5.939 8. Presente su análisis basado en los cálculos obtenidos.478 76.” Cuentas de Resultados 1999 Ventas netas (a crédito el 70%) Costo de ventas PTU Gastos de venta y distribución Gastos de administración ISR Productos financieros Otros egresos 22.634 Ejercicio No.737.047.685 1.415 3. A.37x Deuda Total: 33.268 Cuentas de Balance Efectivo y valores realizables Utilidades por repartir Clientes PTU por pagar Pagos anticipados Cuentas por pagar a proveedores Planta y equipo Depreciación acumulada Capital social (valor de la acción $ 150.054.186.317.879 7.382.753 495.736 2.7 “Grupo Industrial Bimbo. de C.707 615.638 1.86x Capital Contable: 10.47% Ácido: 0. V.11% Actividad Rentabilidad Inventarios: 8.Gastos de administración ISR Productos financieros Otros egresos 1.97% Rotación Clientes: 10.296.71% Activo Total: 1.878 1.211 48.180 553.732 10.875.919 46.50% UPA: $49. Liquidez y solvencia Endeudamiento 32 .015.682 189.02% Activo Fijo: 1.94x Deuda a Capital Social: 78.306 -93.477 22.329.137 234. S.608 712.475 131.590 618. Presente su análisis basado en los cálculos obtenidos.39% PPC: 33 Días Inversión: 6. Liquidez y solvencia Endeudamiento Circulante: 1.500.415 352.165 674.459 1999 808.

V.237 -120.478 57. A.567.” al año 2000.156 28.477 30. de C.00) Otros activos Proveedores Crédito mercantil otorgado por la empresa Pasivos acumulados ISR por pagar Inversión en acciones Deuda a largo plazo Reserva para recompra de acciones Inventarios Ejercicio No. de C.769.68x Activo Total: 1.510 4. su evaluación contra el promedio industrial dado Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa Datos adicionales: a) Las ventas y las compras se consideran todas a crédito.693 66.888 459. S.013 1. 22 1.Circulante: 1.882 1.000 4.270 8.79x Prueba del ácido: 1.24x Promedio Industrial: Apalancamiento Endeudamiento: 23.29% IDRA: 1.106 260.729 Cuentas de Balance Efectivo y valores realizables Utilidades por repartir Clientes PTU por pagar Pagos anticipados Cuentas por pagar a proveedores Planta y equipo Depreciación acumulada Capital social (valor de la acción $ 150.94x Actividad Inventarios: 8. Liquidez y solvencia Circulante: 1. A.911 133.182.64% 33 .301 2. 2.” Cuentas de Resultados 2000 Ventas netas (a crédito el 70%) Costo de ventas PTU Gastos de venta y distribución Gastos de administración ISR Productos financieros Otros egresos 25.418 1.777 728.186 1.505. S.672 11.504 2000 717.113 242.11% Rentabilidad MBU: 50. 3. V.118 12.93x PPC: 33 Días Rotación Clientes: 10.037.822 352. 4.50% UPA: $49.39% Inversión: 6.97% Capital Contable: 10.37x Ácido: 0.478.000 cada una. b) Del costo de mercancías.413.02% MUN: 5.065.818 43.072 1.247.756 9.47% Deuda a Capital Social: 78. el 60% es la composición de las compras c) La acción de la empresa se coloco en $ 1.695.86x Deuda Total: 33.091.71% MUO: 9.354.609.7 “Grupo Industrial Bimbo.29x Activo Fijo: 1. Muestre en la cédula. Presente la cédula de las razones financieras de la compañía “Lycos Company.

660.739.624.876.91 105.672.09 973.38% Rendimiento de capital contable: 10.39 Impuestos por pagar 130.52 157.29 50.37 10.000.217.28% Utilidad de operación: 24.879.31% Utilidad por acción: $ 247.98 162.217.664.41 265.711.922.546.56 Maquinaria y equipo 365.844.78 301.546.01x Cobertura Cobertura: 7.912.54 1.211.10 Caja 47.729.640.08 1.00 804.01% Utilidad neta: 7.750.298.10 945.000.28 941.56 65.546.926.72x Cobranza: 40 días Rotación de proveedores: 29.74 34 .629.95 Resultado de ejercicios anteriores Gastos de instalación 14.84 57.32 Cuentas de Balance Préstamos bancarios Bancos IVA acreditable Sueldos por pagar Anticipo a pagos diversos Clientes Deudores Diversos Acreedores diversos Inventario Capital social Terrenos Edificios Amortización de gastos Equipo de transporte Equipo de oficina Otros equipos Equipo de computo Proveedores 2000 138.857.11x Activo total: 0.52 -4.053.10 Anticipo a proveedores 30.16 Gastos de organización 3.94x Activo fijo: 1.01 Depreciación -180.15 Funcionarios y empleados 98.277.676.215.98 67.14 67.249.45 Mejoras al local arrendado 7.05% Fórmula Dupont: 8.06 399.27 Depósitos en garantía 23.35 462.19 Seguros pagados por anticipado 10.499.82 263.367.60 90.54 Cuentas de resultados Ingresos por ventas Otros productos Gastos de operación Productos financieros Gastos financieros Costo de ventas Otros gastos 2000 1.78 Anticipo de clientes 374.94x Rentabilidad Utilidad bruta: 46.121.700.32 16.570.949.751.Actividad Inventario: 4.56 16.859.

467. Las ventas y las compras se consideran todas a crédito.58 20.32 67. Muestre en la cédula.066.47 354.31 238.11x Activo total: 0. El pago de los impuestos es del 42% para el 2001. Del costo de mercancías.81 39.29% IDRA: 1.685.808. d.31% Utilidad por acción: $ 247.77 96.06 259.015. La acción de la empresa se coloco en $ 1.066. el 60% es la composición de las compras c.28% Utilidad de operación: 24.10 38.000 cada una.54 117. Presente la cédula de las razones financieras de la compañía “Lycos Company.947. S.85 Cuentas de Balance Préstamos bancarios Bancos IVA acreditable Sueldos por pagar Anticipo a pagos diversos Clientes Deudores Diversos Acreedores diversos Inventario 2001 154. su evaluación contra el promedio industrial dado Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa Datos adicionales: a.01% Utilidad neta: 7. V.54 101. b.023.897. Promedio Industrial: Apalancamiento Endeudamiento: 23.77 35 .490. de C.94x Activo fijo: 1.828.576.672.817.85 604.21 116. A.396.Ejercicio No.94x Cuentas de resultados Ingresos por ventas ISR y PTU Otros productos Gastos de operación Productos financieros Gastos financieros Costo de ventas Otros gastos 2001 2.52 57. 2.01x Cobertura Cobertura: 7.05% Fórmula Dupont: 8.743.72x Cobranza: 40 días Rotación de proveedores: 29.296.32 Liquidez y solvencia Circulante: 1. 4. 3.24x Actividad Inventario: 4.64% Rentabilidad Utilidad bruta: 46.79x Prueba del ácido: 1. 23 1.12 1.38% Rendimiento de capital contable: 10.31 155.” al año 2001.465.546.

91 Impuestos por pagar 127.254.52 157.56 16.68 Depreciación -218.645.49 Funcionarios y empleados 144.000 cada una.194.54 Cuentas de Balance Préstamos bancarios Bancos IVA acreditable Sueldos por pagar Anticipo a pagos diversos Clientes Deudores Diversos 2002 65.432.21 114.16 Gastos de organización 9.121. S.28 Depósitos en garantía 31.000.353.” al año 2002.598.729. Muestre en la cédula. A. 2.67 Anticipo a proveedores 8. Presente la cédula de las razones financieras de la compañía “Lycos Company.943. Cuentas de resultados 2002 Ingresos por ventas 3. 4.846. Del costo de mercancías.564.220.524.454.32 Gastos de operación 657.43 Costo de ventas 2.157. su evaluación contra el promedio industrial dado Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa Datos adicionales: a.35 Anticipo de clientes 107.69 Caja 54.54 Gastos financieros 85.13% para el 2002 d.58 Productos financieros 15.186. b.763.00 37.96 269.195.569. Las ventas y las compras se consideran todas a crédito.60 19.879.260.424. el 60% es la composición de las compras c. 3.458.848.12 ISR y PTU 308.39 67. V.77 263.54 Mejoras al local arrendado 51.21 Otros productos 51.54 Ejercicio No. La acción de la empresa se coloco en $ 1.838.798.300.88 196.512.73 Resultado de ejercicios anteriores Gastos de instalación 27.389. 24 1.52 -6.22 16.298. El pago de los impuestos es del 41.72 Seguros pagados por anticipado 15.32 Maquinaria y equipo 515.00 804.227.71 1.000.29 76.71 35.700.447.046.298.613.718. de C.856.31 Otros gastos 195.47 36 .Capital social Terrenos Edificios Amortización de gastos Equipo de transporte Equipo de oficina Otros equipos Equipo de computo Proveedores 1.

054.376.60 31.613.29 76.000.00 1.28 Funcionarios y empleados 148.Acreedores diversos Inventario Capital social Terrenos Edificios Amortización de gastos Equipo de transporte Equipo de oficina Otros equipos Equipo de computo Proveedores 132.32 37 .22 16.24x Actividad Inventario: 4.361.42 Depósitos en garantía 31.56 16.584.729.00 804.01x Cobertura Cobertura: 7.60 1.80 339.114.01% Utilidad neta: 7.858.99 Seguros pagados por anticipado 21.983.121.298.36 Anticipo de clientes 55.000.94x Activo fijo: 1.700.826.77 Anticipo a proveedores 89.456.406.08 263.29% IDRA: 1.54 Gastos de organización 9.987.872.28% Utilidad de operación: 24.242.52 157.879.34 Maquinaria y equipo 537.54 Mejoras al local arrendado 138.943.87 Caja 54.979.38% Rendimiento de capital contable: 10.05% Fórmula Dupont: 8.45 Liquidez y solvencia Circulante: 1.68 Depreciación -259.11x Activo total: 0.808.298.94x Promedio Industrial: Apalancamiento Endeudamiento: 23.31% Utilidad por acción: $ 247.64% Rentabilidad Utilidad bruta: 46.79x Prueba del ácido: 1.122.72x Cobranza: 40 días Rotación de proveedores: 29.88 Resultado de ejercicios anteriores Gastos de instalación 28.49 Impuestos por pagar 99.52 -12.

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