Ejercicios de Análisis Financiero

Ejercicio No. 1
Vanier Corporation
Balance General al 31 de diciembre de 1996 (En millares de dólares) Efectivo y valores realizables $ 500 Cuentas por pagar Cuentas por cobrar Préstamo bancario Inventarios Acumulaciones Activo Circulante Pasivo Circulante Activo Fijo Neto Deuda a Largo Plazo Total de Activo Acciones comunes y utilidades acumuladas Total Pasivo y Capital $ 400 200

3,750

Vanier Corporation
Estado de resultados para 1996 (En millares de dólares) Ventas a crédito $ 8,000 Costo de las mercancías vendidas Utilidad Bruta Gastos de venta y administración Intereses 400 Utilidad antes de impuestos Impuesto (tasa del 44%) Utilidad después de impuestos

Otra información financiera
Razón de circulante Depreciación Flujo de efectivo/deuda a largo plazo Margen de utilidad neta Pasivo total/capital contable Período promedio de cobro Razón de rotación de inventarios (Costo de ventas) Flujo de efectivo = UDI + depreciación 3a1 $ 500 0.40x 7% 1a1 45 días 3a1

Nota: Suponiendo que las ventas y la producción sean estables durante el año y que el año sea de 360
días, complete el balance general y el estado de resultados de Vanier Corporation Ejercicio tomado de: Capítulo 6: Análisis Financieros “Fundamentos de Administración Financiera” Autor: James C. Van Horne Editorial: Prentice Hall

Ejercicio No. 2 U.S. Republic Corporation
Balance General al 31 de diciembre de 1993
Activo Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Activo Fijo Neto Exceso sobre el valor en libros de los activos adquiridos $1’000,000 5’000,000 7’000,000 15’000,000 2’000,000 Pasivo y Capital Documentos por pagar, bancos Cuentas por pagar Salarios e impuestos acumulados Deuda a largo plazo Acciones preferentes Acciones comunes $4’000,000 2’000,000 2’000,000 12’000,000 4’000,000 2’000,000

16

Total de activo

$30’000,000

Utilidades acumuladas Total de pasivo y capital

4’000,000 $30’000,000

U.S. Republic Corporation
Estado de Resultados a diciembre de 1993
Ventas netas A crédito De contado Ventas Totales Costo y gastos Costo de las mercancías vendidas $12’000,000 Gastos de venta, generales y de administración 2’000,000 Depreciación 1’400,000 Intereses sobre deuda a largo plazo 600,000 Utilidad neta antes de impuestos Impuesto sobre la renta (ISR) Utilidad neta después de impuestos Menos: dividendos sobre acciones preferentes Utilidad neta disponible para las acciones comunes Más: Utilidades acumuladas al 1/1/93 Sub-total Menos: Dividendos pagados sobre acciones comunes Utilidades acumuladas $ 16’000,000 4’000,000 $ 20’000,000

16’000,000 $ 4’000,000 2’000,000 $ 2’000,000 240,000 $ 1’760,000 2’600,000 $ 4’360,000 360,000 $ 4’000,000

Razón 1991 1992 1993 P.I. Eval. Razón de circulante 2.5x 2.0x 2.25x Razón de la prueba del ácido 1.0x 0.9x 1.10x Rotación de inventarios 4.0x 3.0x 4.0x Pasivo a largo plazo/capitalización total 35% 40% 33% Margen de utilidad bruta 39% 41% 40% Margen de utilidad neta 17% 15% 15% Tasa de rendimiento sobre el capital 15% 20% 20% Rendimiento sobre activos tangibles 15% 12% 10% Rotación de activos tangibles 0.9x 0.8x 1.0x Cobertura global de interés 11x 9.0x 10x Flujo de efectivo/pasivo a largo plazo 0.46x 0.39x 0.40x Flujo de efectivo = UDI + Depreciación Nota: Calcular las razones financieras, realizar la evaluación de cada una y presentar recomendaciones para los índices de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad. Ejercicio tomado de: Capítulo 6: Análisis Financieros. Libro: “Fundamentos de Administración Financiera”; Autor: James C. Van Horne; Editorial: Prentice Hall

Ejercicio No. 3
Cuentas de balance de la compañía “Nancy Nayeli”
(En miles de dólares) Efectivo en caja y bancos Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Inversiones a largo plazo Propiedad, planta y equipo Depreciación Cargos diferidos Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar y gastos acumulados Documentos por pagar a largo plazo 1998 $ 21,200 53,500 36,800 200 5,700 42,000 15,100 200 23,700 17,800 6,400

17

4 1.Capital Social (valor de la acción $ 50.200 $ 317.400 48.88 10.500 6.222.00 5.000 de la deuda 48.100 Cuentas de resultados (1998): Ventas netas Costo de ventas Gastos de venta.80 20.00 500. y generales Otros ingresos Otros gastos no operativos Impuestos Instrucciones: Con la anterior información financiera elabore los siguientes puntos: a) Obtenga las razones financieras del año de 1998.322. b) Compare con el promedio industrial del mismo año. Admón.200.08 186.03 4.25 15.0x Apalancamiento: Rentabilidad: a) Endeudamiento: 33% a) MUB: 20% d) RCC: 15% b) Pasivo/Capital contable: 80% b) MUO: 10% e) UPA: $ 2.77 25. ¿Qué sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio? "Carmen Alicia" Cuentas de balance y de resultados Bancos Documentos por cobrar Equipo de computo Depreciación acumulada Acreedores diversos Capital social (valor de la acción $ 100.800 146.03 1.06 8.287.587.100 83.00) Utilidades Retenidas * La empresa amortiza anualmente $ 4.14 5.0x b) Prueba ácida: 1.99 7.489.500.000.000.000.396. y tomando en cuenta sus observaciones del estado financiero y de las razones comente sus recomendaciones .23 70.06 500.540.630.00 35.230.0x b) PPC: 20 días d) RAT: 2.00 2'401. Promedio industrial de 1998: Liquidez: Actividad: a) Circulante: 2. Compara las razones financieras de 1997 con el proyecto financiero deseado 3.64 20. Calcula las razones financieras del año de 1997.210.200 36.00 1'350. c) Analice la situación financiera de la compañía.661.10 8.560.299.02 18 .900.0x c) RAF: 5.910.5x a) Inventario: 9. 2. Después de analizar a la empresa.00 10.466.00 c/u) Costo de ventas Productos financieros Deudores diversos Equipo de oficina Proveedores Utilidad por repartir Gastos financieros Inventario Papelería y útiles Ventas Clientes Impuestos por pagar Impuestos del ejercicio IVA acreditable Equipo de transporte 1997 118.900 17.50 c) MUN: 5% Ejercicio No.

000.000.000.00 400.00 c/u) Costo de ventas Productos financieros Deudores diversos Equipo de oficina Proveedores Utilidad por repartir Gastos financieros Inventario Papelería y útiles Ventas Clientes Impuestos por pagar Impuestos del ejercicio IVA acreditable Equipo de transporte Documentos por pagar a largo plazo Gastos generales Razones financieras proyectadas de 1998 1998 143.95 18.Documentos por pagar a largo plazo Gastos generales Razones financieras proyectadas de 1997 15.824.000.66 510.00 Índices de liquidez Circulante: 11x Prueba del ácido: 3.8x Medidas de actividad Inventario: 4.40 30.00 Medidas de apalancamiento Endeudamiento: 10.50% Interés ganado: 24x Pasivo/Capital social: 5% Índices de rentabilidad Ejercicio No.220.613.40 21.11 8.5% UPA: $ 25.140.50% Interés ganado: 24x Pasivo/Capital social: 5% Índices de rentabilidad Ejercicio No.000.5% UPA: $ 25.121.99 30.00 744. Calcula las razones financieras del año de 1998.233.00 860. 2. 3.322. Compara las razones financieras de 1998 con el proyecto financiero deseado Después de analizar a la empresa.790.00 850.21 2.06 6.000. 5 1. 6 19 .00 Medidas de apalancamiento Endeudamiento: 10.00 12.000.000.77 8.810.00 5.00 58.7x Activo total: 3x MBU: 50% ROI: 14% Activo fijo: 40x PPC: 10 días (política de 15 días) MUO: 8% RCC: 18% MUN: 5.00 1'700.7x Activo total: 3x MBU: 50% ROI: 14% Activo fijo: 40x PPC: 10 días (política de 15 días) MUO: 8% RCC: 18% MUN: 5.98 100.8x Medidas de actividad Inventario: 4.360.00 16.09 17.39 2.392.987. ¿Qué sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio? "Carmen Alicia" Cuentas de balance y de resultados Bancos Documentos por cobrar Equipo de computo Depreciación acumulada Acreedores diversos Capital social (valor de la acción $ 100.00 Índices de liquidez Circulante: 11x Prueba del ácido: 3.200.000.540.00 4.000.00 5.000.

00 18.200 300 15. 2.37 3.200 13. 7 a) b) c) Determine las razones financieras correspondientes de 1995 Compare las razones de cada año con el promedio industrial Dé sus recomendaciones a la situación financiera “Samuel Alfonso” Cuentas de Balance General Efectivo Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Mobiliario y equipo de oficina Inversiones a largo plazo Maquinaria y equipo Depreciación Rentas pagadas por anticipado Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar 1995 $ 4. 3.00 1'950.00 942.73 32.57 9.000.580.255.215.600 20 .33 14. ¿Qué sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio? "Carmen Alicia" Cuentas de balance y de resultados Bancos Documentos por cobrar Equipo de computo Depreciación acumulada Acreedores diversos Capital social (valor de la acción $ 100.00 450.62 19.933.800 18.5% UPA: $ 25.700 43.01 7.500.05 35.274.00 18.210.000.00 c/u) Costo de ventas Productos financieros Deudores diversos Equipo de oficina Proveedores Utilidad por repartir Gastos financieros Inventario Papelería y útiles Ventas Clientes Impuestos por pagar Impuestos del ejercicio IVA acreditable Equipo de transporte Documentos por pagar a largo plazo Gastos generales Razones financieras proyectadas de 1999 1999 79.000.449.70 21.964.000 600 6.100 33.000.00 Índices de liquidez Circulante: 11x Prueba del ácido: 3.63 9.569.319.900 400 35.8x Medidas de actividad Inventario: 4.000.00 Medidas de apalancamiento Endeudamiento: 10.03 530.1.00 5.61 5.00 68.000.240.50 2. Compara las razones financieras de 1999 con el proyecto financiero deseado Después de analizar a la empresa.980. Calcula las razones financieras del año de 1999.00 85.00 870.580.000.7x Activo total: 3x MBU: 50% ROI: 14% Activo fijo: 40x PPC: 10 días (política de 15 días) MUO: 8% RCC: 18% MUN: 5.000.50% Interés ganado: 24x Pasivo/Capital social: 5% Índices de rentabilidad Ejercicio No.03 5.112.

000 15.19x Cobranza: 220.36 días (Política empresa: 9 meses) c) RAT: 1.60% b) Pasivo/capital contable: 7.600 Actividad: Inventario: 5.300 300 11.71x Rentabilidad: MBU: 63.36 días (Política empresa: 9 Apalancamiento: Endeudamiento: 36.100 48. de administración y de ventas Otros ingresos Gastos financieros PTU ISR 1995 $ 181.00 c) MUN: 15.34x b) Prueba del ácido: 1.300 4.66% UPA: $ 65.500 36.800 200 5.11% Interés: 5.15% Ejercicio No.34x Prueba del ácido: 1.700 17.800 6.00 21 .71x Rentabilidad: a) MBU: 63.00) Utilidades retenidas 1996 $ 21.00) Utilidades retenidas 3.Préstamos a largo plazo Capital social (valor de cada acción $ 100.200 Liquidez: a) Circulante: 2.01% Capital Social: 59.45x c) Capital neto de trabajo: $ 62.100 60.400 61.45x Capital neto de trabajo: $ 62.800 27.100 Cuentas de resultados (En miles de dólares) Ventas (40% a crédito) Costo de las mercancías Gastos generales.400 48.400 25.91% b) MUO: 35.600 2.19x b) Cobranza: 220.000 26.91% MUO: 35. b) Compare las razones de cada año con el promedio industrial c) Dé sus recomendaciones a la situación financiera “Samuel Alfonso” Cuentas de Balance General Efectivo Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Mobiliario y equipo de oficina Inversiones a largo plazo Maquinaria y equipo Depreciación Rentas pagadas por anticipado Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar Préstamos a largo plazo Capital social (valor de cada acción $ 100.400 12.01% e) Capital Social: 59.60% Pasivo/capital contable: 7.11% c) Interés: 5.66% f) UPA: $ 65.64% d) Inversión: 23. de administración y de ventas Otros ingresos Gastos financieros PTU ISR 1996 $ 208.200 500 42.600 Actividad: a) Inventario: 5.400 48.48x d) RAF: 5.000 Liquidez: Circulante: 2.200 Cuentas de resultados Ventas (40% a crédito) Costo de las mercancías Gastos generales.89x Apalancamiento: a) Endeudamiento: 36.200 53.300 50.900 73. 8 a) Determine las razones financieras correspondientes de 1996.100 200 23.600 4.

400 11.700 Liquidez: Circulante: 2.48x RAF: 5.560.64% Inversión: 23.800 67.00) Utilidades retenidas $ 16.7x Índices de actividad RI = 18x RAF = 25x RAT = 13x PPC = 25 días Índices de apalancamiento RE = 45% Cobertura = 15x 22 .01% Capital Social: 59.18 3’088.69 86’790.89x MUN: 15. 10 Determine las razones financieras para 1998 Después de comparar y analizar.556.000 15.400 61.0x Prueba ácida = 2.600 64.15% Ejercicio No.60% Pasivo/capital contable: 7.36 días (Política empresa: 9 meses) RAT: 1.200 700 44.000 29. presente las recomendaciones necesarias para la empresa “Materiales de Baja California” Estado de resultados Promedio industrial 1998 Ventas (40 % a crédito) Costos de Ventas Gastos de Venta Gastos de Administración Productos Financieros Otros Productos 1998 $ 98’493.19x Cobranza: 220.100 41.300 31.200 23.meses) RAT: 1.000 17.72 63.600 Actividad: Inventario: 5.552.00 MUN: 15.400 6.64% Inversión: 23.400 34.91% MUO: 35.100 1.200 Cuentas de resultados (En miles de dólares) Ventas (40% a crédito) Costo de las mercancías Gastos generales.17 4’835.800 78.15% Ejercicio No. 9 a) Determine las razones financieras correspondientes a 1997 b) Compare las razones de cada año con el promedio industrial c) Dé sus recomendaciones a la situación financiera “Samuel Alfonso” Cuentas de Balance General al 31 de diciembre (En miles de dólares) 1997 Efectivo Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Mobiliario y equipo de oficina Inversiones a largo plazo Maquinaria y equipo Depreciación Rentas pagadas por anticipado Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar Préstamos a largo plazo Capital social (valor de cada acción $ 100.400 112.71x Rentabilidad: MBU: 63.700 7.19 19.41 Índices de liquidez IC = 5.34x Prueba del ácido: 1.45x Capital neto de trabajo: $ 62.687.200 1.89x Apalancamiento: Endeudamiento: 36.700.11% Interés: 5.66% UPA: $ 65.48x RAF: 5. de administración y de ventas Otros ingresos Gastos financieros PTU ISR 1997 $ 267.171.

66 820.731.38 4’955.00 “Materiales de Baja California” Balance General al 31 de diciembre 1998 Caja Bancos Acciones y Valores Clientes Almacén Deudores diversos Iva por acreditar Mobiliario y Equipo de Oficina Edificios Equipo de Transporte Mobiliario y Equipo Maquinaria y Equipo Equipo de Computo Equipo de Comunicación Impuestos a Favor Pagos Anticipados Depósitos en Garantía Depreciación Acumulada Proveedores Acreedores Diversos Préstamos Bancarios Impuestos por Pagar Sueldos por Pagar Iva por Pagar Intereses por Pagar Capital social ($ 150.081.01 2.00 cada acción) Reserva Legal Utilidades Retenidas $ 138.491.301.24 4’412.70x Rentabilidad: RAT = 0.62 703.851.561.09 5.00 4’860.90x MBU = 50% MUO = 25% MUN = 8.39) 6’247.72 82.70 1.63 127.800.44 385.624.902.09 Índices de rentabilidad MBU = 15% MUO = 10% MUN = 7.87 84.500.05 Ejercicio No.65 144.80 31.199.228.675.055.93 1’775.233.784.00 156.0x PA = 3.5x RAF = 1.742.596.063.033.54 47.71 9’441.620.94 640.00 Liquidez: IC = 5.40 3.96 (679.540. 11 a) Determine las razones financieras para el año de 1996 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria correspondiente c) ¿Qué le recomendaría a los administradores del negocio? Promedio de la industria de 1996: Apalancamiento: Deuda = 15 % RIG = 1.00 6’896.401.774.27 2’264.494.0x Actividad: Inventario = 3.059.Gastos financieros Impuestos 1’118.5% ROI = 9% RCC = 5 % UPA = $ 7.77 5’786.42 8’775.218.58 3’312.378.5% ROI = 12% RCC = 8% UPA = $35.513.131.75x PPC = 50 días (política 80 días) 23 .79 227.

286.182.0x PA = 3.345.90x MBU = 50% MUN = 8.148.00 2.00 481.063.0x Actividad: Inventario = 3.00 231.949.00 1.00 20.00 1.00 2.690.00 485.75x PPC = 50 días (política 80 días) RIG = 1.419.00 121.130.00 1.063.010.693.060.00 2.00 24 . 12 a) Determine las razones financieras para el año 1997 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria correspondiente c) ¿Qué le recomendaría a los administradores del negocio? Promedio de la industria de 1997: Apalancamiento: Deuda = 15 % Rentabilidad: RAT = 0.146.618.00 (6.70x MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 7.872.00 304."Angélica González" Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo Documentos por cobrar Inventarios Inversiones en acciones Participaciones por pagar a trabajadores Inversiones en obligaciones Propiedades.00 Ejercicio No.981.00 5.124.00 1996 13.5x RAF = 1.514.369.977.574.00 484.931.792.587.057.00) 396.552.677.031.00 1.00 119.207.00 76.00 1.00 8.860.993.00 1.661.848.962.940.346.530.00 6.00 13.099.5% RCC = 5 % Liquidez: IC = 5.00 409.335.00 20.00 974.184.00 481.159.403.980.102. planta y equipo Mobiliario y equipo de oficina Capital pagado en exceso Depreciación acumulada Pagos anticipados Proveedores Acreedores diversos Documentos por pagar Documentos por cobrar a largo plazo Dividendos por pagar Impuestos diferidos Obligaciones laborales al retiro Capital social (valor de la acción $35) Gastos por amortizar Reserva Legal Utilidades de ejercicios anteriores Cuentas de Resultados Ventas (50 % a crédito) Costo de ventas Gastos de venta Gastos de administración Gastos financieros Productos financieros Otros productos Impuestos 1996 3.

004.00 3.00 172.5% RCC = 20% Liquidez: IC = 2.247.908.00 Ejercicio No.00 670.00 340.341.725. planta y equipo Mobiliario y equipo de oficina Capital pagado en exceso Depreciación acumulada Pagos anticipados Proveedores Acreedores diversos Documentos por pagar Documentos por cobrar a largo plazo Impuestos diferidos Obligaciones laborales al retiro Capital social (valor de la acción $35) Gastos por amortizar Reserva Legal Utilidades de ejercicios anteriores Cuentas de Resultados Ventas (50 % a crédito) Costo de ventas Gastos de venta Gastos de administración Gastos financieros Productos financieros Otros productos Impuestos 1997 4.25x RAT = 0.00 991.394.65x Actividad: Inventario = 1.00 8.329.997.282."Angélica González" Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo Documentos por cobrar Inventarios Inversiones en acciones Participaciones por pagar a trabajadores Propiedades.00 423.00 240.00 1.00 14.389.530.284.00 1.564.731.135.288.663.032.00 897.922.00 43.078.231.00) 442.168.00 611.305.843.762.508.00 1997 15.00 22.90x RPCS = 125% MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 2.223.00 1.90x Deuda = 52 % RIG = 2.941.698.50 25 .00 90.479.00 662.585.180.831.00 1.523.00 842.00 581. 13 a) Determine las razones financieras para 1998 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria c) ¿Cuáles son los puntos fuertes y débiles de la empresa? Promedio de la industria de 1998: Apalancamiento: PA = 0.902.791.450.135.00 7.007.572.50x Rentabilidad: RAF = 18x MBU = 40% PPC = 50 días (política 80 días) MUN = 9.00 (6.00 7.00 2.509.

000 anuales Ejercicio No. Herrera y asociados” Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo e inversiones temporales Resultados acumulados Deudores diversos Prima en acciones ordinarias Anticipo de clientes Inmueble.000.214.119."Martínez.50x Rentabilidad: RAF = 18x MBU = 40% PPC = 50 días (política 80 días) MUN = 9.80 c/u) Proveedores Otras cuentas por cobrar Impuestos y otras cuentas por pagar Deuda a largo plazo Documentos por pagar a largo plazo Acreedores diversos Clientes Créditos bancarios Inventarios Cuentas de resultados Productos financieros Impuestos de ISR y PTU Costo de las mercancías Ventas (45% a crédito) Otros gastos Gastos generales y de administración Gastos financieros Otros productos 1998 $ 122.90x Deuda = 52 % RIG = 2.00 21.661.538.00 12.00 1’323.00 7.934.302.296.00 * A partir de 1999 la empresa amortizará su deuda por $ 35.642.237.415.50 26 .030.00 12.00 60. maquinaria y equipo neto Otros activos fijos Documentos por pagar a corto plazo Acciones ordinarias (valor $ 2.25x RAT = 0.00 140.837.90x Promedio de la industria de 1999: Apalancamiento: PA = 0.00 6.00 1’573.032.00 10.00 $ 1’703.546.00 342.00 35.00 1’105.682.570.00 323.00 1998 8.422.00 17.627.949.65x Actividad: Inventario = 1.00 45.00 235.5% RCC = 20% RPCS = 125% MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 2.00 564.065.712. 14 a) Determine las razones financieras para 1999 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria c) ¿Cuáles son los puntos fuertes y débiles de la empresa? Liquidez: IC = 2.571.784.00 240.565.00 279.503.00 15.00 241.00 216.

641.00 12.345.868.046.388.00 456.555.418.00 43.00 249.430.062.00 * A partir de 1999 la empresa amortizará su deuda por $ 35."Martínez.00 31.000.00 75.812.677.737.50x Actividad: Rentabilidad: Inventario = 1.00 1999 28.000 anuales Ejercicio No.942.00 1’464.00 72.00 1’456.00 1’792.00 320.50 "Martínez. Herrera y asociados” Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo e inversiones temporales Resultados acumulados Deudores diversos Prima en acciones ordinarias Anticipo de clientes Inmueble.185.65x RPCS= 125% MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 2.101. maquinaria y equipo neto Otros activos fijos Documentos por pagar a corto plazo Acciones ordinarias (valor $ 2.191.00 94.305. 15 a) Determine las razones financieras para el año 2000 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria c) ¿Cuáles son los puntos fuertes y débiles de la empresa? Promedio de la industria de 2000: Apalancamiento: PA = 0.757.00 14.105.938.097.25x RAF = 18x MBU = 40% RAT = 0.00 109.627.90x PPC = 50 días (política 80 días) MUN = 9.80 c/u) Proveedores Otras cuentas por cobrar Impuestos y otras cuentas por pagar Deuda a largo plazo Documentos por pagar a largo plazo Acreedores diversos Clientes Créditos bancarios Inventarios Cuentas de resultados Productos financieros Impuestos de ISR y PTU Costo de las mercancías Ventas (45% a crédito) Otros gastos Gastos generales y de administración Gastos financieros Otros productos 1999 $ 91.00 18.00 $ 2’236.5% RCC = 20% Liquidez: IC = 2.550.00 224.00 126.00 1.00 11.00 11.00 791.00 90.212.00 332.90x Deuda = 52 % RIG = 2. Herrera y asociados” 27 .707.

16 1.919.42x MUN: 14% Promedio de cobro: 117 días Rendimiento de la inversión: 11% Rotación de clientes: 3.00 43.599.00 212.207.00 705.009.00 753.00 $ 2’791. De acuerdo al promedio industrial dado.00 2000 14.113.00 116.00 417.00 82.20x Rendimiento del capital social: 49% Cobertura Utilidad por acción: $74.00 973.716.828.00 14.134.26x Información financiera del “Consorcio ARA” Cuentas de balance 1998 28 .520.00 2’212.000 anuales Ejercicio No.101.287.00 62.105.010.00 110.062.921.00 261.00 736.83x Endeudamiento: 22% Prueba del ácido: 2.00 69.00 2.415.135.444.00 1’829.00 37.00 * A partir de 1999 la empresa amortizará su deuda por $ 35.890.000. 3.488.290.035.00 308. maquinaria y equipo neto Otros activos fijos Impuestos diferidos para el 2003 Documentos por pagar a corto plazo Acciones ordinarias (valor $ 2.389.93x MBU: 28% Activo total: 0. 2.00 126.908.52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4% Actividad Rentabilidad Inventarios: 0.00 218.00 931.76x MUO: 21% Activo fijo: 11.053. determine el calculo de las razones financieras correspondientes Muestre en el cuadro la comparación de cada razón con el promedio industrial dado Muestre su análisis basándose en los resultados obtenidos Promedio Industrial de 1998 Liquidez Apalancamiento Circulante: 6.00 3.80 c/u) Proveedores Otras cuentas por cobrar Impuestos y otras cuentas por pagar Deuda a largo plazo Documentos por pagar a largo plazo Acreedores diversos Clientes Créditos bancarios Inventarios Cuentas de resultados Productos financieros Impuestos de ISR y PTU Costo de las mercancías Ventas (45% a crédito) Otros gastos Gastos generales y de administración Gastos financieros Otros productos 2000 $ 219.21 Interés: 8.Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo e inversiones temporales Resultados acumulados Deudores diversos Prima en acciones ordinarias Anticipo de clientes Inmueble.00 85.

671 67.21 Interés: 8.216 2.42x MUN: 14% Promedio de cobro: 117 días Rendimiento de la inversión: 11% Rotación de clientes: 3.179 Ejercicio No.Efectivo e inversiones temporales Primas en acciones Utilidades retenidas Bancos Obligaciones laborales diferidas Inversiones en asociaciones Otros activos Proveedores Documentos por pagar en 2003 Edificio y equipo neto Capital social (precio de acción $ 150) Inventarios Reserva para adquisición de acciones Exceso de capital contable Clientes Cuentas de resultados Ingresos por ventas (80% a crédito) Provisión de los impuestos Gastos generales y de administración Otros ingresos Productos financieros Otros egresos Costo de construcción Gastos financieros 382.742 35.76x MUO: 21% Activo fijo: 11.685 887. determine el calculo de las razones financieras correspondientes Muestre en el cuadro la comparación de cada razón con el promedio industrial dado Muestre su análisis basándose en los resultados obtenidos Promedio Industrial de 1999 Liquidez Apalancamiento Circulante: 6.446 1998 1.508 44.026 57.425 263 8.134 166.678.286 423.411.83x Endeudamiento: 22% Prueba del ácido: 2.26x Información financiera del “Consorcio ARA” Cuentas de balance 1999 Efectivo e inversiones temporales 386.258 376.936 137.220 333. De acuerdo al promedio industrial dado.306 1.800 41.208 789.508 43. 3.52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4% Actividad Rentabilidad Inventarios: 0.220 637.93x MBU: 28% Activo total: 0. 17 1. 2.399 110.20x Rendimiento del capital social: 49% Cobertura Utilidad por acción: $74.520 29 .898.560 1.370 13.

452 237.413.991 13.077 1.133.200 729 68.992.284 202.917 26.42x MUN: 14% Promedio de cobro: 117 días Rendimiento de la inversión: 11% Rotación de clientes: 3.103 68.248 364 14. 18 1.127 60.259 557.861 Primas en acciones 432.491 1.536 44.224 37.464 1.52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4% Actividad Rentabilidad Inventarios: 0.097 1999 2.290 209.358 200.26x Cuentas de resultados Ingresos por ventas (80% a crédito) Provisión de los impuestos Gastos generales y de administración Otros ingresos Productos financieros Otros egresos Costo de construcción Gastos financieros 2000 3.21 Interés: 8.811.370.558 65.464 50.085 Información financiera del “Consorcio ARA” Cuentas de balance 2000 Efectivo e inversiones temporales 531.712 76. determine el calculo de las razones financieras correspondientes Muestre en el cuadro la comparación de cada razón con el promedio industrial dado Muestre su análisis basándose en los resultados obtenidos Promedio Industrial del 2000 Liquidez Apalancamiento Circulante: 6.20x Rendimiento del capital social: 49% Cobertura Utilidad por acción: $74.137 30 .016 247.83x Endeudamiento: 22% Prueba del ácido: 2.76x MUO: 21% Activo fijo: 11. 2.545 2.332.253 657.93x MBU: 28% Activo total: 0.165 2. De acuerdo al promedio industrial dado.290 99.963 791.Primas en acciones Utilidades retenidas Bancos Obligaciones laborales diferidas Inversiones en asociaciones Otros activos Proveedores Documentos por pagar en 2003 Edificio y equipo neto Capital social (precio de acción $ 150) Inventarios Reserva para adquisición de acciones Exceso de capital contable Clientes Cuentas de resultados Ingresos por ventas (80% a crédito) Provisión de los impuestos Gastos generales y de administración Otros ingresos Productos financieros Otros egresos Costo de construcción Gastos financieros 432.776 Ejercicio No. 3.

415 245. 19 Calcular las razones financieras para compararlas con el año de 1998.799.138 197.50% UPA: $49.463.136 19.250.014 710.755 49.873 217.500.956 1998 20.00) Otros activos Proveedores Préstamos bancarios Crédito mercantil otorgado por la empresa Pasivos acumulados ISR por pagar Inversión en acciones Deuda a largo plazo Reserva para recompra de acciones Inventarios 449.94x Actividad Inventarios: 8.02% MUN: 5.000 3.448.370 846.988 1.856.858 107.073.450 7.366 700.805 2.37x Ácido: 0.768 10.270 277.259.71% MUO: 9.Utilidades retenidas Bancos Inversiones en asociaciones Otros activos Proveedores Documentos por pagar en 2003 Edificio y equipo neto Impuestos diferidos Capital social (precio de acción $ 150) Inventarios Reserva para adquisición de acciones Exceso de capital contable Clientes 1.39% Inversión: 6.86x Endeudamiento Deuda Total: 33.11% Rentabilidad MBU: 50.47% Deuda a Capital Social: 78.626 Ejercicio No.68x Activo Total: 1.212.158 18.710 11. A.437.29x Activo Fijo: 1.004 2. Presente su análisis basado en los cálculos obtenidos. Liquidez y solvencia Circulante: 1. de C.296.638 12.352.7 “Grupo Industrial Bimbo.072 1.656 7.97% Capital Contable: 10.839 139. V.098 -669.261 1.140 Cuentas de Resultados Ventas netas (a crédito el 70%) Costo de ventas PTU Gastos de venta y distribución 31 .811 1.777 500.816 1.311 -70.182 788.93x PPC: 33 Días Rotación Clientes: 10.272 576.023.” Cuentas de Balance 1998 Efectivo y valores realizables Utilidades por repartir Clientes PTU por pagar Pagos anticipados Cuentas por pagar a proveedores Planta y equipo Depreciación acumulada Capital social (valor de la acción $ 150.686. S.423 43.

590 618.39% PPC: 33 Días Inversión: 6.459 1999 808.29x MUO: 9.97% Rotación Clientes: 10.317.638 1.682 189.Gastos de administración ISR Productos financieros Otros egresos 1.707 615.68x MBU: 50.296.475 131.753 495.94x Deuda a Capital Social: 78.37x Deuda Total: 33.415 3.86x Capital Contable: 10.00) Otros activos Proveedores Préstamos bancarios Crédito mercantil otorgado por la empresa Pasivos acumulados ISR por pagar Inversión en acciones Deuda a largo plazo Reserva para recompra de acciones Inventarios Ejercicio No.875.054. V.737.080 246.072 1. 21 Calcular las razones financieras para compararlas con el año de 2000.878 1.47% Ácido: 0.732 10.047. Presente su análisis basado en los cálculos obtenidos.228 11.003.211 48. Presente su análisis basado en los cálculos obtenidos.93x MUN: 5.7 “Grupo Industrial Bimbo.736 2.478 76.014 43.919 46.137 234.477 22.415 352. Liquidez y solvencia Endeudamiento 32 . 20 Calcular las razones financieras para compararlas con el año de 1999.500.382.608 712.50% UPA: $49.306 -93.180 553. Liquidez y solvencia Endeudamiento Circulante: 1. S.71% Activo Total: 1.02% Activo Fijo: 1.” Cuentas de Resultados 1999 Ventas netas (a crédito el 70%) Costo de ventas PTU Gastos de venta y distribución Gastos de administración ISR Productos financieros Otros egresos 22.685 1.268 Cuentas de Balance Efectivo y valores realizables Utilidades por repartir Clientes PTU por pagar Pagos anticipados Cuentas por pagar a proveedores Planta y equipo Depreciación acumulada Capital social (valor de la acción $ 150. A.329.939 8.634 Ejercicio No.186.11% Actividad Rentabilidad Inventarios: 8.015.327 7. de C.165 674.879 7.

882 1.00) Otros activos Proveedores Crédito mercantil otorgado por la empresa Pasivos acumulados ISR por pagar Inversión en acciones Deuda a largo plazo Reserva para recompra de acciones Inventarios Ejercicio No.7 “Grupo Industrial Bimbo.270 8.756 9.186 1. 3.37x Ácido: 0.68x Activo Total: 1. de C.000 4.072 1.29x Activo Fijo: 1.888 459. A. el 60% es la composición de las compras c) La acción de la empresa se coloco en $ 1.47% Deuda a Capital Social: 78.065.182.000 cada una.39% Inversión: 6. Liquidez y solvencia Circulante: 1.64% 33 .” Cuentas de Resultados 2000 Ventas netas (a crédito el 70%) Costo de ventas PTU Gastos de venta y distribución Gastos de administración ISR Productos financieros Otros egresos 25.71% MUO: 9. V.777 728.478 57. b) Del costo de mercancías. V. de C.94x Actividad Inventarios: 8. Muestre en la cédula.237 -120.729 Cuentas de Balance Efectivo y valores realizables Utilidades por repartir Clientes PTU por pagar Pagos anticipados Cuentas por pagar a proveedores Planta y equipo Depreciación acumulada Capital social (valor de la acción $ 150.79x Prueba del ácido: 1.818 43. 4. 2.911 133.11% Rentabilidad MBU: 50. A.93x PPC: 33 Días Rotación Clientes: 10.354.477 30.” al año 2000.413.672 11. su evaluación contra el promedio industrial dado Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa Datos adicionales: a) Las ventas y las compras se consideran todas a crédito.504 2000 717.695.29% IDRA: 1. 22 1.013 1.97% Capital Contable: 10.24x Promedio Industrial: Apalancamiento Endeudamiento: 23.118 12.106 260. Presente la cédula de las razones financieras de la compañía “Lycos Company.037.505.418 1.113 242.510 4.86x Deuda Total: 33.822 352.769.693 66.567.02% MUN: 5.609.247. S.50% UPA: $49.301 2. S.478.156 28.091.Circulante: 1.

39 Impuestos por pagar 130.859.739.16 Gastos de organización 3.54 1.546.35 462.06 399.00 804.14 67.45 Mejoras al local arrendado 7.570.277.01% Utilidad neta: 7.660.32 Cuentas de Balance Préstamos bancarios Bancos IVA acreditable Sueldos por pagar Anticipo a pagos diversos Clientes Deudores Diversos Acreedores diversos Inventario Capital social Terrenos Edificios Amortización de gastos Equipo de transporte Equipo de oficina Otros equipos Equipo de computo Proveedores 2000 138.98 67.82 263.56 Maquinaria y equipo 365.729.629.546.367.750.41 265.121.10 Caja 47.78 Anticipo de clientes 374.01x Cobertura Cobertura: 7.10 Anticipo a proveedores 30.211.94x Activo fijo: 1.249.000.857.11x Activo total: 0.94x Rentabilidad Utilidad bruta: 46.01 Depreciación -180.19 Seguros pagados por anticipado 10.926.546.84 57.52 157.624.751.879.28 941.949.05% Fórmula Dupont: 8.91 105.54 Cuentas de resultados Ingresos por ventas Otros productos Gastos de operación Productos financieros Gastos financieros Costo de ventas Otros gastos 2000 1.74 34 .72x Cobranza: 40 días Rotación de proveedores: 29.60 90.217.711.676.09 973.27 Depósitos en garantía 23.922.95 Resultado de ejercicios anteriores Gastos de instalación 14.28% Utilidad de operación: 24.31% Utilidad por acción: $ 247.78 301.38% Rendimiento de capital contable: 10.912.664.56 65.32 16.29 50.98 162.37 10.844.Actividad Inventario: 4.700.499.215.52 -4.298.56 16.640.053.217.672.876.000.10 945.15 Funcionarios y empleados 98.08 1.

947.296.01x Cobertura Cobertura: 7.467.94x Activo fijo: 1. 23 1.12 1.000 cada una. A.79x Prueba del ácido: 1.32 67.29% IDRA: 1.817.546.32 Liquidez y solvencia Circulante: 1.47 354.64% Rentabilidad Utilidad bruta: 46.Ejercicio No. La acción de la empresa se coloco en $ 1. 2.54 117. Del costo de mercancías.066.465. El pago de los impuestos es del 42% para el 2001.490.21 116.576. Presente la cédula de las razones financieras de la compañía “Lycos Company. de C.396.77 35 . Muestre en la cédula.” al año 2001.24x Actividad Inventario: 4.31 155.94x Cuentas de resultados Ingresos por ventas ISR y PTU Otros productos Gastos de operación Productos financieros Gastos financieros Costo de ventas Otros gastos 2001 2.023.743.897. su evaluación contra el promedio industrial dado Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa Datos adicionales: a.31 238.10 38.77 96. 3.58 20.31% Utilidad por acción: $ 247. 4. V.81 39.05% Fórmula Dupont: 8.01% Utilidad neta: 7.72x Cobranza: 40 días Rotación de proveedores: 29. d. Las ventas y las compras se consideran todas a crédito.672.54 101.85 604.06 259. S. b.015.808.828.066.28% Utilidad de operación: 24.685.52 57. Promedio Industrial: Apalancamiento Endeudamiento: 23. el 60% es la composición de las compras c.85 Cuentas de Balance Préstamos bancarios Bancos IVA acreditable Sueldos por pagar Anticipo a pagos diversos Clientes Deudores Diversos Acreedores diversos Inventario 2001 154.38% Rendimiento de capital contable: 10.11x Activo total: 0.

848. Las ventas y las compras se consideran todas a crédito.424. 24 1.00 37.569. La acción de la empresa se coloco en $ 1. de C.524. V.” al año 2002.16 Gastos de organización 9.000.58 Productos financieros 15. A.298.300.67 Anticipo a proveedores 8. Presente la cédula de las razones financieras de la compañía “Lycos Company.846.000 cada una.943.458.52 -6.32 Maquinaria y equipo 515.54 Mejoras al local arrendado 51. Muestre en la cédula.432.73 Resultado de ejercicios anteriores Gastos de instalación 27.260.28 Depósitos en garantía 31.13% para el 2002 d.798. 3.71 1.254.96 269.718. Cuentas de resultados 2002 Ingresos por ventas 3.613.71 35.21 114.838.32 Gastos de operación 657.353.35 Anticipo de clientes 107.Capital social Terrenos Edificios Amortización de gastos Equipo de transporte Equipo de oficina Otros equipos Equipo de computo Proveedores 1.220. 2.645.121. el 60% es la composición de las compras c.29 76.194.12 ISR y PTU 308.195.68 Depreciación -218.88 196. b.227.56 16.700.60 19.000.21 Otros productos 51.729.39 67.54 Cuentas de Balance Préstamos bancarios Bancos IVA acreditable Sueldos por pagar Anticipo a pagos diversos Clientes Deudores Diversos 2002 65.72 Seguros pagados por anticipado 15.454.54 Gastos financieros 85.879.91 Impuestos por pagar 127.47 36 .298.564.447.763.49 Funcionarios y empleados 144.00 804.43 Costo de ventas 2.22 16. S.54 Ejercicio No. El pago de los impuestos es del 41. 4.31 Otros gastos 195.512.598.046.69 Caja 54.856.157. su evaluación contra el promedio industrial dado Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa Datos adicionales: a.52 157.77 263. Del costo de mercancías.186.389.

49 Impuestos por pagar 99.01x Cobertura Cobertura: 7.11x Activo total: 0.808.72x Cobranza: 40 días Rotación de proveedores: 29.87 Caja 54.60 1.01% Utilidad neta: 7.29% IDRA: 1.983.60 31.22 16.32 37 .361.000.729.28 Funcionarios y empleados 148.826.28% Utilidad de operación: 24.Acreedores diversos Inventario Capital social Terrenos Edificios Amortización de gastos Equipo de transporte Equipo de oficina Otros equipos Equipo de computo Proveedores 132.24x Actividad Inventario: 4.31% Utilidad por acción: $ 247.00 1.45 Liquidez y solvencia Circulante: 1.54 Gastos de organización 9.979.114.77 Anticipo a proveedores 89.613.88 Resultado de ejercicios anteriores Gastos de instalación 28.38% Rendimiento de capital contable: 10.54 Mejoras al local arrendado 138.298.79x Prueba del ácido: 1.05% Fórmula Dupont: 8.406.987.376.242.879.000.52 -12.700.00 804.64% Rentabilidad Utilidad bruta: 46.122.52 157.29 76.99 Seguros pagados por anticipado 21.08 263.34 Maquinaria y equipo 537.56 16.298.94x Activo fijo: 1.80 339.858.68 Depreciación -259.456.943.872.054.584.94x Promedio Industrial: Apalancamiento Endeudamiento: 23.121.36 Anticipo de clientes 55.42 Depósitos en garantía 31.

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