Ejercicios de Análisis Financiero

Ejercicio No. 1
Vanier Corporation
Balance General al 31 de diciembre de 1996 (En millares de dólares) Efectivo y valores realizables $ 500 Cuentas por pagar Cuentas por cobrar Préstamo bancario Inventarios Acumulaciones Activo Circulante Pasivo Circulante Activo Fijo Neto Deuda a Largo Plazo Total de Activo Acciones comunes y utilidades acumuladas Total Pasivo y Capital $ 400 200

3,750

Vanier Corporation
Estado de resultados para 1996 (En millares de dólares) Ventas a crédito $ 8,000 Costo de las mercancías vendidas Utilidad Bruta Gastos de venta y administración Intereses 400 Utilidad antes de impuestos Impuesto (tasa del 44%) Utilidad después de impuestos

Otra información financiera
Razón de circulante Depreciación Flujo de efectivo/deuda a largo plazo Margen de utilidad neta Pasivo total/capital contable Período promedio de cobro Razón de rotación de inventarios (Costo de ventas) Flujo de efectivo = UDI + depreciación 3a1 $ 500 0.40x 7% 1a1 45 días 3a1

Nota: Suponiendo que las ventas y la producción sean estables durante el año y que el año sea de 360
días, complete el balance general y el estado de resultados de Vanier Corporation Ejercicio tomado de: Capítulo 6: Análisis Financieros “Fundamentos de Administración Financiera” Autor: James C. Van Horne Editorial: Prentice Hall

Ejercicio No. 2 U.S. Republic Corporation
Balance General al 31 de diciembre de 1993
Activo Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Activo Fijo Neto Exceso sobre el valor en libros de los activos adquiridos $1’000,000 5’000,000 7’000,000 15’000,000 2’000,000 Pasivo y Capital Documentos por pagar, bancos Cuentas por pagar Salarios e impuestos acumulados Deuda a largo plazo Acciones preferentes Acciones comunes $4’000,000 2’000,000 2’000,000 12’000,000 4’000,000 2’000,000

16

Total de activo

$30’000,000

Utilidades acumuladas Total de pasivo y capital

4’000,000 $30’000,000

U.S. Republic Corporation
Estado de Resultados a diciembre de 1993
Ventas netas A crédito De contado Ventas Totales Costo y gastos Costo de las mercancías vendidas $12’000,000 Gastos de venta, generales y de administración 2’000,000 Depreciación 1’400,000 Intereses sobre deuda a largo plazo 600,000 Utilidad neta antes de impuestos Impuesto sobre la renta (ISR) Utilidad neta después de impuestos Menos: dividendos sobre acciones preferentes Utilidad neta disponible para las acciones comunes Más: Utilidades acumuladas al 1/1/93 Sub-total Menos: Dividendos pagados sobre acciones comunes Utilidades acumuladas $ 16’000,000 4’000,000 $ 20’000,000

16’000,000 $ 4’000,000 2’000,000 $ 2’000,000 240,000 $ 1’760,000 2’600,000 $ 4’360,000 360,000 $ 4’000,000

Razón 1991 1992 1993 P.I. Eval. Razón de circulante 2.5x 2.0x 2.25x Razón de la prueba del ácido 1.0x 0.9x 1.10x Rotación de inventarios 4.0x 3.0x 4.0x Pasivo a largo plazo/capitalización total 35% 40% 33% Margen de utilidad bruta 39% 41% 40% Margen de utilidad neta 17% 15% 15% Tasa de rendimiento sobre el capital 15% 20% 20% Rendimiento sobre activos tangibles 15% 12% 10% Rotación de activos tangibles 0.9x 0.8x 1.0x Cobertura global de interés 11x 9.0x 10x Flujo de efectivo/pasivo a largo plazo 0.46x 0.39x 0.40x Flujo de efectivo = UDI + Depreciación Nota: Calcular las razones financieras, realizar la evaluación de cada una y presentar recomendaciones para los índices de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad. Ejercicio tomado de: Capítulo 6: Análisis Financieros. Libro: “Fundamentos de Administración Financiera”; Autor: James C. Van Horne; Editorial: Prentice Hall

Ejercicio No. 3
Cuentas de balance de la compañía “Nancy Nayeli”
(En miles de dólares) Efectivo en caja y bancos Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Inversiones a largo plazo Propiedad, planta y equipo Depreciación Cargos diferidos Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar y gastos acumulados Documentos por pagar a largo plazo 1998 $ 21,200 53,500 36,800 200 5,700 42,000 15,100 200 23,700 17,800 6,400

17

23 70.000.200 $ 317.0x Apalancamiento: Rentabilidad: a) Endeudamiento: 33% a) MUB: 20% d) RCC: 15% b) Pasivo/Capital contable: 80% b) MUO: 10% e) UPA: $ 2.14 5.000 de la deuda 48.06 8.0x b) Prueba ácida: 1. Admón.466.222.64 20.25 15.800 146. Después de analizar a la empresa.100 83.06 500. Calcula las razones financieras del año de 1997.299.560.587.540.77 25.396.000.10 8.50 c) MUN: 5% Ejercicio No. ¿Qué sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio? "Carmen Alicia" Cuentas de balance y de resultados Bancos Documentos por cobrar Equipo de computo Depreciación acumulada Acreedores diversos Capital social (valor de la acción $ 100. y tomando en cuenta sus observaciones del estado financiero y de las razones comente sus recomendaciones .5x a) Inventario: 9.0x b) PPC: 20 días d) RAT: 2.000.287.900 17.88 10.00 2'401.230.03 1.99 7.0x c) RAF: 5.03 4.200 36.661.489.100 Cuentas de resultados (1998): Ventas netas Costo de ventas Gastos de venta. y generales Otros ingresos Otros gastos no operativos Impuestos Instrucciones: Con la anterior información financiera elabore los siguientes puntos: a) Obtenga las razones financieras del año de 1998.00 10.00 5. 2.322. 4 1.200. c) Analice la situación financiera de la compañía.00 500. Promedio industrial de 1998: Liquidez: Actividad: a) Circulante: 2.900.02 18 .08 186.00) Utilidades Retenidas * La empresa amortiza anualmente $ 4.00 c/u) Costo de ventas Productos financieros Deudores diversos Equipo de oficina Proveedores Utilidad por repartir Gastos financieros Inventario Papelería y útiles Ventas Clientes Impuestos por pagar Impuestos del ejercicio IVA acreditable Equipo de transporte 1997 118. Compara las razones financieras de 1997 con el proyecto financiero deseado 3.400 48.00 35.500. b) Compare con el promedio industrial del mismo año.Capital Social (valor de la acción $ 50.00 1'350.80 20.500 6.630.210.910.

Documentos por pagar a largo plazo Gastos generales Razones financieras proyectadas de 1997 15.00 16.7x Activo total: 3x MBU: 50% ROI: 14% Activo fijo: 40x PPC: 10 días (política de 15 días) MUO: 8% RCC: 18% MUN: 5.200.00 12.000.000. 6 19 .824.00 850.00 4.220.66 510.50% Interés ganado: 24x Pasivo/Capital social: 5% Índices de rentabilidad Ejercicio No.00 5.00 Índices de liquidez Circulante: 11x Prueba del ácido: 3.000.000.000.000. 3.8x Medidas de actividad Inventario: 4.39 2.09 17.360.50% Interés ganado: 24x Pasivo/Capital social: 5% Índices de rentabilidad Ejercicio No.233. 2. ¿Qué sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio? "Carmen Alicia" Cuentas de balance y de resultados Bancos Documentos por cobrar Equipo de computo Depreciación acumulada Acreedores diversos Capital social (valor de la acción $ 100.40 30.40 21.000.000.5% UPA: $ 25.00 400.810.06 6.987.00 1'700.000.140.77 8.00 Medidas de apalancamiento Endeudamiento: 10.8x Medidas de actividad Inventario: 4.21 2.000.98 100.00 860.00 5.11 8.99 30.7x Activo total: 3x MBU: 50% ROI: 14% Activo fijo: 40x PPC: 10 días (política de 15 días) MUO: 8% RCC: 18% MUN: 5.5% UPA: $ 25.00 744.00 Medidas de apalancamiento Endeudamiento: 10.540.00 c/u) Costo de ventas Productos financieros Deudores diversos Equipo de oficina Proveedores Utilidad por repartir Gastos financieros Inventario Papelería y útiles Ventas Clientes Impuestos por pagar Impuestos del ejercicio IVA acreditable Equipo de transporte Documentos por pagar a largo plazo Gastos generales Razones financieras proyectadas de 1998 1998 143.121.613.00 58.95 18.000. 5 1. Compara las razones financieras de 1998 con el proyecto financiero deseado Después de analizar a la empresa.392. Calcula las razones financieras del año de 1998.00 Índices de liquidez Circulante: 11x Prueba del ácido: 3.790.322.

500.240.000. Compara las razones financieras de 1999 con el proyecto financiero deseado Después de analizar a la empresa.00 5.00 85.57 9.000.215.01 7.933.210.200 300 15.600 20 .1.200 13.00 Índices de liquidez Circulante: 11x Prueba del ácido: 3.569.274.63 9.980.37 3.000.00 450. 3.00 18.03 5.5% UPA: $ 25. 7 a) b) c) Determine las razones financieras correspondientes de 1995 Compare las razones de cada año con el promedio industrial Dé sus recomendaciones a la situación financiera “Samuel Alfonso” Cuentas de Balance General Efectivo Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Mobiliario y equipo de oficina Inversiones a largo plazo Maquinaria y equipo Depreciación Rentas pagadas por anticipado Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar 1995 $ 4.112.800 18.00 Medidas de apalancamiento Endeudamiento: 10.000.900 400 35.8x Medidas de actividad Inventario: 4.73 32.580.000.000.33 14.50% Interés ganado: 24x Pasivo/Capital social: 5% Índices de rentabilidad Ejercicio No. Calcula las razones financieras del año de 1999.100 33.319.000 600 6.00 68.50 2.61 5.000.00 870.03 530.449.000.00 c/u) Costo de ventas Productos financieros Deudores diversos Equipo de oficina Proveedores Utilidad por repartir Gastos financieros Inventario Papelería y útiles Ventas Clientes Impuestos por pagar Impuestos del ejercicio IVA acreditable Equipo de transporte Documentos por pagar a largo plazo Gastos generales Razones financieras proyectadas de 1999 1999 79.00 942.580.255.964.7x Activo total: 3x MBU: 50% ROI: 14% Activo fijo: 40x PPC: 10 días (política de 15 días) MUO: 8% RCC: 18% MUN: 5. ¿Qué sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio? "Carmen Alicia" Cuentas de balance y de resultados Bancos Documentos por cobrar Equipo de computo Depreciación acumulada Acreedores diversos Capital social (valor de la acción $ 100.70 21.00 18.00 1'950.62 19.700 43.05 35. 2.

64% d) Inversión: 23. b) Compare las razones de cada año con el promedio industrial c) Dé sus recomendaciones a la situación financiera “Samuel Alfonso” Cuentas de Balance General Efectivo Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Mobiliario y equipo de oficina Inversiones a largo plazo Maquinaria y equipo Depreciación Rentas pagadas por anticipado Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar Préstamos a largo plazo Capital social (valor de cada acción $ 100.66% f) UPA: $ 65.600 2.89x Apalancamiento: a) Endeudamiento: 36.19x Cobranza: 220.71x Rentabilidad: MBU: 63.Préstamos a largo plazo Capital social (valor de cada acción $ 100.11% c) Interés: 5.00 c) MUN: 15.000 26.66% UPA: $ 65.45x c) Capital neto de trabajo: $ 62.91% b) MUO: 35.100 Cuentas de resultados (En miles de dólares) Ventas (40% a crédito) Costo de las mercancías Gastos generales.000 Liquidez: Circulante: 2.000 15.91% MUO: 35.600 Actividad: a) Inventario: 5.71x Rentabilidad: a) MBU: 63. de administración y de ventas Otros ingresos Gastos financieros PTU ISR 1996 $ 208.500 36.900 73.200 500 42.100 200 23.200 Cuentas de resultados Ventas (40% a crédito) Costo de las mercancías Gastos generales.00) Utilidades retenidas 1996 $ 21.800 200 5.36 días (Política empresa: 9 Apalancamiento: Endeudamiento: 36.01% Capital Social: 59.400 48.600 4.19x b) Cobranza: 220.34x Prueba del ácido: 1.400 61.700 17.300 300 11.36 días (Política empresa: 9 meses) c) RAT: 1.300 4. 8 a) Determine las razones financieras correspondientes de 1996.400 12.800 27.200 Liquidez: a) Circulante: 2.300 50.00 21 .400 25.00) Utilidades retenidas 3.800 6.34x b) Prueba del ácido: 1.60% b) Pasivo/capital contable: 7.600 Actividad: Inventario: 5.60% Pasivo/capital contable: 7.11% Interés: 5.400 48.48x d) RAF: 5.01% e) Capital Social: 59.45x Capital neto de trabajo: $ 62.100 48.100 60.200 53.15% Ejercicio No. de administración y de ventas Otros ingresos Gastos financieros PTU ISR 1995 $ 181.

11% Interés: 5. 9 a) Determine las razones financieras correspondientes a 1997 b) Compare las razones de cada año con el promedio industrial c) Dé sus recomendaciones a la situación financiera “Samuel Alfonso” Cuentas de Balance General al 31 de diciembre (En miles de dólares) 1997 Efectivo Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Mobiliario y equipo de oficina Inversiones a largo plazo Maquinaria y equipo Depreciación Rentas pagadas por anticipado Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar Préstamos a largo plazo Capital social (valor de cada acción $ 100.69 86’790.48x RAF: 5.48x RAF: 5. 10 Determine las razones financieras para 1998 Después de comparar y analizar.45x Capital neto de trabajo: $ 62.19 19.meses) RAT: 1.400 61.552.560.00 MUN: 15.15% Ejercicio No.100 1.91% MUO: 35.17 4’835.600 Actividad: Inventario: 5.60% Pasivo/capital contable: 7. presente las recomendaciones necesarias para la empresa “Materiales de Baja California” Estado de resultados Promedio industrial 1998 Ventas (40 % a crédito) Costos de Ventas Gastos de Venta Gastos de Administración Productos Financieros Otros Productos 1998 $ 98’493.19x Cobranza: 220.41 Índices de liquidez IC = 5.01% Capital Social: 59.64% Inversión: 23.171.89x Apalancamiento: Endeudamiento: 36. de administración y de ventas Otros ingresos Gastos financieros PTU ISR 1997 $ 267.72 63.800 67.18 3’088.600 64.200 1.0x Prueba ácida = 2.687.556.400 34.700 7.200 Cuentas de resultados (En miles de dólares) Ventas (40% a crédito) Costo de las mercancías Gastos generales.00) Utilidades retenidas $ 16.89x MUN: 15.700.400 112.000 17.66% UPA: $ 65.15% Ejercicio No.700 Liquidez: Circulante: 2.100 41.400 6.200 700 44.800 78.7x Índices de actividad RI = 18x RAF = 25x RAT = 13x PPC = 25 días Índices de apalancamiento RE = 45% Cobertura = 15x 22 .400 11.71x Rentabilidad: MBU: 63.36 días (Política empresa: 9 meses) RAT: 1.34x Prueba del ácido: 1.000 15.64% Inversión: 23.200 23.300 31.000 29.

491.081.01 2.42 8’775.71 9’441.Gastos financieros Impuestos 1’118.79 227.40 3.5% ROI = 12% RCC = 8% UPA = $35.774.00 6’896.228.54 47.301.063.378.0x Actividad: Inventario = 3.90x MBU = 50% MUO = 25% MUN = 8.131.5x RAF = 1.72 82.218.620.39) 6’247.09 5.902.00 cada acción) Reserva Legal Utilidades Retenidas $ 138.93 1’775.00 156.784.09 Índices de rentabilidad MBU = 15% MUO = 10% MUN = 7.96 (679.540.233.561.66 820.63 127.00 4’860.94 640.401.65 144.059.80 31.494.58 3’312.742.800.500.731.70x Rentabilidad: RAT = 0. 11 a) Determine las razones financieras para el año de 1996 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria correspondiente c) ¿Qué le recomendaría a los administradores del negocio? Promedio de la industria de 1996: Apalancamiento: Deuda = 15 % RIG = 1.87 84.851.624.44 385.199.70 1.62 703.77 5’786.055.596.00 Liquidez: IC = 5.033.675.27 2’264.75x PPC = 50 días (política 80 días) 23 .00 “Materiales de Baja California” Balance General al 31 de diciembre 1998 Caja Bancos Acciones y Valores Clientes Almacén Deudores diversos Iva por acreditar Mobiliario y Equipo de Oficina Edificios Equipo de Transporte Mobiliario y Equipo Maquinaria y Equipo Equipo de Computo Equipo de Comunicación Impuestos a Favor Pagos Anticipados Depósitos en Garantía Depreciación Acumulada Proveedores Acreedores Diversos Préstamos Bancarios Impuestos por Pagar Sueldos por Pagar Iva por Pagar Intereses por Pagar Capital social ($ 150.05 Ejercicio No.5% ROI = 9% RCC = 5 % UPA = $ 7.0x PA = 3.513.38 4’955.24 4’412.

977.00 1996 13.5x RAF = 1.792."Angélica González" Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo Documentos por cobrar Inventarios Inversiones en acciones Participaciones por pagar a trabajadores Inversiones en obligaciones Propiedades.00 1.063.00 13.872.00 481.00 304.286.130.00 2.00 (6.00 1.207.980.102.031.940.159.75x PPC = 50 días (política 80 días) RIG = 1.00 76.530.949.00 121.010.677.552.70x MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 7.345.690.346.90x MBU = 50% MUN = 8.099.00 119.00 1.514.124.00 2. 12 a) Determine las razones financieras para el año 1997 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria correspondiente c) ¿Qué le recomendaría a los administradores del negocio? Promedio de la industria de 1997: Apalancamiento: Deuda = 15 % Rentabilidad: RAT = 0.063.860.00 1.00 1.0x Actividad: Inventario = 3.057. planta y equipo Mobiliario y equipo de oficina Capital pagado en exceso Depreciación acumulada Pagos anticipados Proveedores Acreedores diversos Documentos por pagar Documentos por cobrar a largo plazo Dividendos por pagar Impuestos diferidos Obligaciones laborales al retiro Capital social (valor de la acción $35) Gastos por amortizar Reserva Legal Utilidades de ejercicios anteriores Cuentas de Resultados Ventas (50 % a crédito) Costo de ventas Gastos de venta Gastos de administración Gastos financieros Productos financieros Otros productos Impuestos 1996 3.00 20.931.587.184.00 485.403.335.148.848.00 231.00 Ejercicio No.146.00 481.00 8.00 20.00 6.060.5% RCC = 5 % Liquidez: IC = 5.00 974.00 484.00 1.618.00 24 .00) 396.661.962.00 2.0x PA = 3.693.419.369.182.574.981.00 409.993.00 5.

00 340."Angélica González" Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo Documentos por cobrar Inventarios Inversiones en acciones Participaciones por pagar a trabajadores Propiedades.168.00 991.00 897.00 240. planta y equipo Mobiliario y equipo de oficina Capital pagado en exceso Depreciación acumulada Pagos anticipados Proveedores Acreedores diversos Documentos por pagar Documentos por cobrar a largo plazo Impuestos diferidos Obligaciones laborales al retiro Capital social (valor de la acción $35) Gastos por amortizar Reserva Legal Utilidades de ejercicios anteriores Cuentas de Resultados Ventas (50 % a crédito) Costo de ventas Gastos de venta Gastos de administración Gastos financieros Productos financieros Otros productos Impuestos 1997 4.90x Deuda = 52 % RIG = 2.941.831.791.032.50x Rentabilidad: RAF = 18x MBU = 40% PPC = 50 días (política 80 días) MUN = 9.288.450.997.231.572.5% RCC = 20% Liquidez: IC = 2.725.00 172.00 1.004.00 7.50 25 .843.135.00 Ejercicio No.762.479.698.00 662.25x RAT = 0.00 2.00 1.341.00 90.508.00 14.585.00 581.564.731.282.247.90x RPCS = 125% MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 2.180.523.00 (6.00 423.902.00 1.65x Actividad: Inventario = 1.00 670.394.00 1.00 22.00 611.509.00 842. 13 a) Determine las razones financieras para 1998 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria c) ¿Cuáles son los puntos fuertes y débiles de la empresa? Promedio de la industria de 1998: Apalancamiento: PA = 0.00 7.663.00 3.922.530.389.329.223.305.00 1997 15.007.00 43.00) 442.135.908.078.284.00 8.

415.00 60.50 26 .00 12.302.00 * A partir de 1999 la empresa amortizará su deuda por $ 35. maquinaria y equipo neto Otros activos fijos Documentos por pagar a corto plazo Acciones ordinarias (valor $ 2.00 $ 1’703.00 216.00 45."Martínez.565.214.25x RAT = 0.00 240.00 235.119.00 1’105.000.50x Rentabilidad: RAF = 18x MBU = 40% PPC = 50 días (política 80 días) MUN = 9.90x Deuda = 52 % RIG = 2.661.00 1998 8.00 323. 14 a) Determine las razones financieras para 1999 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria c) ¿Cuáles son los puntos fuertes y débiles de la empresa? Liquidez: IC = 2.682.00 1’573.538.00 7.80 c/u) Proveedores Otras cuentas por cobrar Impuestos y otras cuentas por pagar Deuda a largo plazo Documentos por pagar a largo plazo Acreedores diversos Clientes Créditos bancarios Inventarios Cuentas de resultados Productos financieros Impuestos de ISR y PTU Costo de las mercancías Ventas (45% a crédito) Otros gastos Gastos generales y de administración Gastos financieros Otros productos 1998 $ 122.949.90x Promedio de la industria de 1999: Apalancamiento: PA = 0.000 anuales Ejercicio No.00 12.00 17.00 140.934.032.837.571.237.642.00 15.00 6.546.422.570.00 21.503.00 564.296.00 10.00 241.00 1’323.00 342.00 35.712.784.65x Actividad: Inventario = 1.00 279.5% RCC = 20% RPCS = 125% MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 2.065.627. Herrera y asociados” Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo e inversiones temporales Resultados acumulados Deudores diversos Prima en acciones ordinarias Anticipo de clientes Inmueble.030.

641.00 1’792. Herrera y asociados” 27 .00 94.707.345.90x Deuda = 52 % RIG = 2.00 1’464. maquinaria y equipo neto Otros activos fijos Documentos por pagar a corto plazo Acciones ordinarias (valor $ 2.00 332.00 14.942.185.50 "Martínez.5% RCC = 20% Liquidez: IC = 2.00 1999 28.105.00 18.00 75.677.90x PPC = 50 días (política 80 días) MUN = 9.00 43.868.555.00 11.00 109.062.191.812.550.00 1.80 c/u) Proveedores Otras cuentas por cobrar Impuestos y otras cuentas por pagar Deuda a largo plazo Documentos por pagar a largo plazo Acreedores diversos Clientes Créditos bancarios Inventarios Cuentas de resultados Productos financieros Impuestos de ISR y PTU Costo de las mercancías Ventas (45% a crédito) Otros gastos Gastos generales y de administración Gastos financieros Otros productos 1999 $ 91.00 $ 2’236.430.65x RPCS= 125% MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 2.212.00 31.00 456.00 1’456.388.737.00 12. 15 a) Determine las razones financieras para el año 2000 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria c) ¿Cuáles son los puntos fuertes y débiles de la empresa? Promedio de la industria de 2000: Apalancamiento: PA = 0.00 224."Martínez.046.938.50x Actividad: Rentabilidad: Inventario = 1.25x RAF = 18x MBU = 40% RAT = 0.101.00 126.00 11.757.418.00 249.000.305.627. Herrera y asociados” Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo e inversiones temporales Resultados acumulados Deudores diversos Prima en acciones ordinarias Anticipo de clientes Inmueble.00 90.097.00 72.000 anuales Ejercicio No.00 320.00 * A partir de 1999 la empresa amortizará su deuda por $ 35.00 791.

00 218.00 1’829.00 736.062.93x MBU: 28% Activo total: 0.00 753. 2.134.890.290.00 $ 2’791.009.00 85.00 110.Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo e inversiones temporales Resultados acumulados Deudores diversos Prima en acciones ordinarias Anticipo de clientes Inmueble.42x MUN: 14% Promedio de cobro: 117 días Rendimiento de la inversión: 11% Rotación de clientes: 3.00 261.00 2000 14.26x Información financiera del “Consorcio ARA” Cuentas de balance 1998 28 .00 116.035.00 212.00 43. 16 1.00 705.053.101.207.00 82.389.113.010.00 931.599. determine el calculo de las razones financieras correspondientes Muestre en el cuadro la comparación de cada razón con el promedio industrial dado Muestre su análisis basándose en los resultados obtenidos Promedio Industrial de 1998 Liquidez Apalancamiento Circulante: 6.105.00 14.76x MUO: 21% Activo fijo: 11.828.52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4% Actividad Rentabilidad Inventarios: 0.00 417.444.415.00 69.919.00 62.00 3.287.000 anuales Ejercicio No.00 37.716.921.00 * A partir de 1999 la empresa amortizará su deuda por $ 35. De acuerdo al promedio industrial dado.908.00 126.00 2’212.20x Rendimiento del capital social: 49% Cobertura Utilidad por acción: $74.00 2.135.000. 3. maquinaria y equipo neto Otros activos fijos Impuestos diferidos para el 2003 Documentos por pagar a corto plazo Acciones ordinarias (valor $ 2.80 c/u) Proveedores Otras cuentas por cobrar Impuestos y otras cuentas por pagar Deuda a largo plazo Documentos por pagar a largo plazo Acreedores diversos Clientes Créditos bancarios Inventarios Cuentas de resultados Productos financieros Impuestos de ISR y PTU Costo de las mercancías Ventas (45% a crédito) Otros gastos Gastos generales y de administración Gastos financieros Otros productos 2000 $ 219.21 Interés: 8.488.00 973.00 308.520.83x Endeudamiento: 22% Prueba del ácido: 2.

520 29 .83x Endeudamiento: 22% Prueba del ácido: 2.560 1.216 2.508 44.898.220 333.20x Rendimiento del capital social: 49% Cobertura Utilidad por acción: $74.936 137.370 13.425 263 8. 17 1.678.179 Ejercicio No.685 887.Efectivo e inversiones temporales Primas en acciones Utilidades retenidas Bancos Obligaciones laborales diferidas Inversiones en asociaciones Otros activos Proveedores Documentos por pagar en 2003 Edificio y equipo neto Capital social (precio de acción $ 150) Inventarios Reserva para adquisición de acciones Exceso de capital contable Clientes Cuentas de resultados Ingresos por ventas (80% a crédito) Provisión de los impuestos Gastos generales y de administración Otros ingresos Productos financieros Otros egresos Costo de construcción Gastos financieros 382. De acuerdo al promedio industrial dado.446 1998 1.411.76x MUO: 21% Activo fijo: 11.399 110. 3.306 1.52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4% Actividad Rentabilidad Inventarios: 0.800 41.42x MUN: 14% Promedio de cobro: 117 días Rendimiento de la inversión: 11% Rotación de clientes: 3. determine el calculo de las razones financieras correspondientes Muestre en el cuadro la comparación de cada razón con el promedio industrial dado Muestre su análisis basándose en los resultados obtenidos Promedio Industrial de 1999 Liquidez Apalancamiento Circulante: 6.508 43.93x MBU: 28% Activo total: 0.21 Interés: 8. 2.742 35.134 166.208 789.671 67.26x Información financiera del “Consorcio ARA” Cuentas de balance 1999 Efectivo e inversiones temporales 386.026 57.258 376.220 637.286 423.

290 99. 2.42x MUN: 14% Promedio de cobro: 117 días Rendimiento de la inversión: 11% Rotación de clientes: 3.545 2.917 26.21 Interés: 8.253 657.464 1.259 557.085 Información financiera del “Consorcio ARA” Cuentas de balance 2000 Efectivo e inversiones temporales 531.284 202.097 1999 2.811.077 1.Primas en acciones Utilidades retenidas Bancos Obligaciones laborales diferidas Inversiones en asociaciones Otros activos Proveedores Documentos por pagar en 2003 Edificio y equipo neto Capital social (precio de acción $ 150) Inventarios Reserva para adquisición de acciones Exceso de capital contable Clientes Cuentas de resultados Ingresos por ventas (80% a crédito) Provisión de los impuestos Gastos generales y de administración Otros ingresos Productos financieros Otros egresos Costo de construcción Gastos financieros 432.224 37.452 237.991 13.127 60. determine el calculo de las razones financieras correspondientes Muestre en el cuadro la comparación de cada razón con el promedio industrial dado Muestre su análisis basándose en los resultados obtenidos Promedio Industrial del 2000 Liquidez Apalancamiento Circulante: 6.137 30 .016 247.248 364 14.358 200.558 65.712 76.464 50. De acuerdo al promedio industrial dado.290 209.133.26x Cuentas de resultados Ingresos por ventas (80% a crédito) Provisión de los impuestos Gastos generales y de administración Otros ingresos Productos financieros Otros egresos Costo de construcción Gastos financieros 2000 3.861 Primas en acciones 432.83x Endeudamiento: 22% Prueba del ácido: 2.76x MUO: 21% Activo fijo: 11.992. 3.103 68.491 1. 18 1.370.52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4% Actividad Rentabilidad Inventarios: 0.93x MBU: 28% Activo total: 0.200 729 68.413.165 2.536 44.776 Ejercicio No.332.20x Rendimiento del capital social: 49% Cobertura Utilidad por acción: $74.963 791.

19 Calcular las razones financieras para compararlas con el año de 1998.212.656 7.686.000 3.626 Ejercicio No.250.366 700.004 2.Utilidades retenidas Bancos Inversiones en asociaciones Otros activos Proveedores Documentos por pagar en 2003 Edificio y equipo neto Impuestos diferidos Capital social (precio de acción $ 150) Inventarios Reserva para adquisición de acciones Exceso de capital contable Clientes 1.182 788.437.023.296. Presente su análisis basado en los cálculos obtenidos.50% UPA: $49.” Cuentas de Balance 1998 Efectivo y valores realizables Utilidades por repartir Clientes PTU por pagar Pagos anticipados Cuentas por pagar a proveedores Planta y equipo Depreciación acumulada Capital social (valor de la acción $ 150.710 11.500.873 217.29x Activo Fijo: 1.7 “Grupo Industrial Bimbo.272 576. S.370 846. de C.138 197.811 1.68x Activo Total: 1. V.988 1.816 1.777 500.856.97% Capital Contable: 10. A.261 1.47% Deuda a Capital Social: 78.839 139.423 43.072 1.140 Cuentas de Resultados Ventas netas (a crédito el 70%) Costo de ventas PTU Gastos de venta y distribución 31 .638 12.00) Otros activos Proveedores Préstamos bancarios Crédito mercantil otorgado por la empresa Pasivos acumulados ISR por pagar Inversión en acciones Deuda a largo plazo Reserva para recompra de acciones Inventarios 449.71% MUO: 9.259.448.311 -70.805 2.270 277.768 10.858 107.073.463.93x PPC: 33 Días Rotación Clientes: 10.014 710.956 1998 20.352.11% Rentabilidad MBU: 50.799.415 245.37x Ácido: 0.158 18.39% Inversión: 6.02% MUN: 5.450 7.94x Actividad Inventarios: 8.136 19.755 49.86x Endeudamiento Deuda Total: 33.098 -669. Liquidez y solvencia Circulante: 1.

97% Rotación Clientes: 10.732 10. 21 Calcular las razones financieras para compararlas con el año de 2000.71% Activo Total: 1.415 3.054.186.211 48.93x MUN: 5.317. 20 Calcular las razones financieras para compararlas con el año de 1999. de C.500.39% PPC: 33 Días Inversión: 6.047.608 712.682 189.638 1.94x Deuda a Capital Social: 78.634 Ejercicio No.478 76.47% Ácido: 0. Liquidez y solvencia Endeudamiento 32 .296.165 674.50% UPA: $49.329.68x MBU: 50.327 7.268 Cuentas de Balance Efectivo y valores realizables Utilidades por repartir Clientes PTU por pagar Pagos anticipados Cuentas por pagar a proveedores Planta y equipo Depreciación acumulada Capital social (valor de la acción $ 150.590 618.878 1.737.475 131.459 1999 808.382.415 352. Liquidez y solvencia Endeudamiento Circulante: 1.014 43.080 246.7 “Grupo Industrial Bimbo.86x Capital Contable: 10. V.228 11.707 615. A.736 2.753 495.02% Activo Fijo: 1.Gastos de administración ISR Productos financieros Otros egresos 1.003. Presente su análisis basado en los cálculos obtenidos.180 553.939 8.” Cuentas de Resultados 1999 Ventas netas (a crédito el 70%) Costo de ventas PTU Gastos de venta y distribución Gastos de administración ISR Productos financieros Otros egresos 22.29x MUO: 9.875.072 1.015.137 234.477 22.00) Otros activos Proveedores Préstamos bancarios Crédito mercantil otorgado por la empresa Pasivos acumulados ISR por pagar Inversión en acciones Deuda a largo plazo Reserva para recompra de acciones Inventarios Ejercicio No.685 1.879 7.919 46.11% Actividad Rentabilidad Inventarios: 8. Presente su análisis basado en los cálculos obtenidos.37x Deuda Total: 33.306 -93. S.

769. Liquidez y solvencia Circulante: 1.50% UPA: $49.037. su evaluación contra el promedio industrial dado Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa Datos adicionales: a) Las ventas y las compras se consideran todas a crédito.000 cada una.505.” Cuentas de Resultados 2000 Ventas netas (a crédito el 70%) Costo de ventas PTU Gastos de venta y distribución Gastos de administración ISR Productos financieros Otros egresos 25.7 “Grupo Industrial Bimbo.609.818 43. A. 22 1. de C.091. Presente la cédula de las razones financieras de la compañía “Lycos Company.79x Prueba del ácido: 1.02% MUN: 5.64% 33 .413.24x Promedio Industrial: Apalancamiento Endeudamiento: 23. 4.118 12.247.693 66.113 242.11% Rentabilidad MBU: 50.000 4.729 Cuentas de Balance Efectivo y valores realizables Utilidades por repartir Clientes PTU por pagar Pagos anticipados Cuentas por pagar a proveedores Planta y equipo Depreciación acumulada Capital social (valor de la acción $ 150.072 1.156 28.354.39% Inversión: 6. S.822 352.418 1.182.71% MUO: 9.510 4.888 459.270 8.065. S. b) Del costo de mercancías.777 728.013 1.” al año 2000.672 11.Circulante: 1.301 2.882 1.97% Capital Contable: 10.93x PPC: 33 Días Rotación Clientes: 10. V.86x Deuda Total: 33.94x Actividad Inventarios: 8.695.68x Activo Total: 1.756 9.237 -120. 3.29x Activo Fijo: 1. el 60% es la composición de las compras c) La acción de la empresa se coloco en $ 1. 2.47% Deuda a Capital Social: 78. Muestre en la cédula.504 2000 717. V.00) Otros activos Proveedores Crédito mercantil otorgado por la empresa Pasivos acumulados ISR por pagar Inversión en acciones Deuda a largo plazo Reserva para recompra de acciones Inventarios Ejercicio No.29% IDRA: 1. de C.106 260.567.477 30.186 1.478.37x Ácido: 0. A.911 133.478 57.

949.922.45 Mejoras al local arrendado 7.98 162.700.249.926.879.82 263.16 Gastos de organización 3.711.41 265.640.56 65.98 67.277.14 67.94x Activo fijo: 1.35 462.27 Depósitos en garantía 23.215.Actividad Inventario: 4.01% Utilidad neta: 7.629.217.000.01x Cobertura Cobertura: 7.750.000.217.10 945.52 -4.08 1.15 Funcionarios y empleados 98.54 Cuentas de resultados Ingresos por ventas Otros productos Gastos de operación Productos financieros Gastos financieros Costo de ventas Otros gastos 2000 1.912.857.05% Fórmula Dupont: 8.751.367.84 57.37 10.28% Utilidad de operación: 24.298.876.56 16.39 Impuestos por pagar 130.78 Anticipo de clientes 374.54 1.672.60 90.32 16.739.52 157.32 Cuentas de Balance Préstamos bancarios Bancos IVA acreditable Sueldos por pagar Anticipo a pagos diversos Clientes Deudores Diversos Acreedores diversos Inventario Capital social Terrenos Edificios Amortización de gastos Equipo de transporte Equipo de oficina Otros equipos Equipo de computo Proveedores 2000 138.729.676.211.624.499.121.660.053.10 Anticipo a proveedores 30.10 Caja 47.11x Activo total: 0.664.570.546.844.94x Rentabilidad Utilidad bruta: 46.91 105.74 34 .56 Maquinaria y equipo 365.28 941.19 Seguros pagados por anticipado 10.78 301.38% Rendimiento de capital contable: 10.31% Utilidad por acción: $ 247.546.859.546.09 973.00 804.06 399.72x Cobranza: 40 días Rotación de proveedores: 29.95 Resultado de ejercicios anteriores Gastos de instalación 14.01 Depreciación -180.29 50.

d.06 259.015.023.743.47 354.58 20.81 39.12 1. La acción de la empresa se coloco en $ 1.32 67.10 38.817. b.77 35 .31 155.” al año 2001. su evaluación contra el promedio industrial dado Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa Datos adicionales: a.947.21 116.672.54 101.465. de C.54 117.467.546.897.32 Liquidez y solvencia Circulante: 1.685.28% Utilidad de operación: 24.396.11x Activo total: 0.05% Fórmula Dupont: 8. Promedio Industrial: Apalancamiento Endeudamiento: 23.490.77 96.64% Rentabilidad Utilidad bruta: 46. 4. Del costo de mercancías.01% Utilidad neta: 7.01x Cobertura Cobertura: 7. 2. 23 1.85 604.52 57.000 cada una.066.828.85 Cuentas de Balance Préstamos bancarios Bancos IVA acreditable Sueldos por pagar Anticipo a pagos diversos Clientes Deudores Diversos Acreedores diversos Inventario 2001 154. S.94x Activo fijo: 1.Ejercicio No.576. 3.066. Las ventas y las compras se consideran todas a crédito. V. el 60% es la composición de las compras c.72x Cobranza: 40 días Rotación de proveedores: 29.296. A. Presente la cédula de las razones financieras de la compañía “Lycos Company.29% IDRA: 1.31% Utilidad por acción: $ 247.24x Actividad Inventario: 4.94x Cuentas de resultados Ingresos por ventas ISR y PTU Otros productos Gastos de operación Productos financieros Gastos financieros Costo de ventas Otros gastos 2001 2. Muestre en la cédula.808. El pago de los impuestos es del 42% para el 2001.79x Prueba del ácido: 1.38% Rendimiento de capital contable: 10.31 238.

254. 3.260.32 Maquinaria y equipo 515.220.22 16.54 Gastos financieros 85.763. 24 1.43 Costo de ventas 2.67 Anticipo a proveedores 8.52 -6.16 Gastos de organización 9.71 35.31 Otros gastos 195.298.71 1.157.848. A.21 114.68 Depreciación -218.432.447.856.564.454.121.729.69 Caja 54.700.47 36 . Presente la cédula de las razones financieras de la compañía “Lycos Company.846.54 Cuentas de Balance Préstamos bancarios Bancos IVA acreditable Sueldos por pagar Anticipo a pagos diversos Clientes Deudores Diversos 2002 65.00 804.54 Ejercicio No.000.73 Resultado de ejercicios anteriores Gastos de instalación 27. El pago de los impuestos es del 41. Del costo de mercancías.298.195.569.194.424.879.613. La acción de la empresa se coloco en $ 1. b.046. su evaluación contra el promedio industrial dado Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa Datos adicionales: a.88 196.39 67.000 cada una.91 Impuestos por pagar 127. V.77 263.58 Productos financieros 15.72 Seguros pagados por anticipado 15.512.798.458.21 Otros productos 51.28 Depósitos en garantía 31. 2. S.645. de C.54 Mejoras al local arrendado 51.718.” al año 2002.353.60 19. Cuentas de resultados 2002 Ingresos por ventas 3.13% para el 2002 d.52 157.598. Muestre en la cédula.227. 4.943.56 16.32 Gastos de operación 657.838.000.35 Anticipo de clientes 107.49 Funcionarios y empleados 144.524.Capital social Terrenos Edificios Amortización de gastos Equipo de transporte Equipo de oficina Otros equipos Equipo de computo Proveedores 1. el 60% es la composición de las compras c.00 37. Las ventas y las compras se consideran todas a crédito.186.29 76.96 269.300.389.12 ISR y PTU 308.

22 16.000.54 Mejoras al local arrendado 138.700.376.34 Maquinaria y equipo 537.72x Cobranza: 40 días Rotación de proveedores: 29.52 157.879.94x Activo fijo: 1.979.32 37 .29% IDRA: 1.613.80 339.114.24x Actividad Inventario: 4.298.361.983.56 16.45 Liquidez y solvencia Circulante: 1.Acreedores diversos Inventario Capital social Terrenos Edificios Amortización de gastos Equipo de transporte Equipo de oficina Otros equipos Equipo de computo Proveedores 132.28 Funcionarios y empleados 148.42 Depósitos en garantía 31.406.584.31% Utilidad por acción: $ 247.29 76.77 Anticipo a proveedores 89.729.54 Gastos de organización 9.01x Cobertura Cobertura: 7.49 Impuestos por pagar 99.11x Activo total: 0.68 Depreciación -259.01% Utilidad neta: 7.872.94x Promedio Industrial: Apalancamiento Endeudamiento: 23.826.121.79x Prueba del ácido: 1.122.298.456.64% Rentabilidad Utilidad bruta: 46.943.36 Anticipo de clientes 55.60 31.52 -12.000.054.99 Seguros pagados por anticipado 21.808.00 1.87 Caja 54.28% Utilidad de operación: 24.88 Resultado de ejercicios anteriores Gastos de instalación 28.08 263.242.38% Rendimiento de capital contable: 10.987.05% Fórmula Dupont: 8.858.60 1.00 804.