Ejercicios de Análisis Financiero

Ejercicio No. 1
Vanier Corporation
Balance General al 31 de diciembre de 1996 (En millares de dólares) Efectivo y valores realizables $ 500 Cuentas por pagar Cuentas por cobrar Préstamo bancario Inventarios Acumulaciones Activo Circulante Pasivo Circulante Activo Fijo Neto Deuda a Largo Plazo Total de Activo Acciones comunes y utilidades acumuladas Total Pasivo y Capital $ 400 200

3,750

Vanier Corporation
Estado de resultados para 1996 (En millares de dólares) Ventas a crédito $ 8,000 Costo de las mercancías vendidas Utilidad Bruta Gastos de venta y administración Intereses 400 Utilidad antes de impuestos Impuesto (tasa del 44%) Utilidad después de impuestos

Otra información financiera
Razón de circulante Depreciación Flujo de efectivo/deuda a largo plazo Margen de utilidad neta Pasivo total/capital contable Período promedio de cobro Razón de rotación de inventarios (Costo de ventas) Flujo de efectivo = UDI + depreciación 3a1 $ 500 0.40x 7% 1a1 45 días 3a1

Nota: Suponiendo que las ventas y la producción sean estables durante el año y que el año sea de 360
días, complete el balance general y el estado de resultados de Vanier Corporation Ejercicio tomado de: Capítulo 6: Análisis Financieros “Fundamentos de Administración Financiera” Autor: James C. Van Horne Editorial: Prentice Hall

Ejercicio No. 2 U.S. Republic Corporation
Balance General al 31 de diciembre de 1993
Activo Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Activo Fijo Neto Exceso sobre el valor en libros de los activos adquiridos $1’000,000 5’000,000 7’000,000 15’000,000 2’000,000 Pasivo y Capital Documentos por pagar, bancos Cuentas por pagar Salarios e impuestos acumulados Deuda a largo plazo Acciones preferentes Acciones comunes $4’000,000 2’000,000 2’000,000 12’000,000 4’000,000 2’000,000

16

Total de activo

$30’000,000

Utilidades acumuladas Total de pasivo y capital

4’000,000 $30’000,000

U.S. Republic Corporation
Estado de Resultados a diciembre de 1993
Ventas netas A crédito De contado Ventas Totales Costo y gastos Costo de las mercancías vendidas $12’000,000 Gastos de venta, generales y de administración 2’000,000 Depreciación 1’400,000 Intereses sobre deuda a largo plazo 600,000 Utilidad neta antes de impuestos Impuesto sobre la renta (ISR) Utilidad neta después de impuestos Menos: dividendos sobre acciones preferentes Utilidad neta disponible para las acciones comunes Más: Utilidades acumuladas al 1/1/93 Sub-total Menos: Dividendos pagados sobre acciones comunes Utilidades acumuladas $ 16’000,000 4’000,000 $ 20’000,000

16’000,000 $ 4’000,000 2’000,000 $ 2’000,000 240,000 $ 1’760,000 2’600,000 $ 4’360,000 360,000 $ 4’000,000

Razón 1991 1992 1993 P.I. Eval. Razón de circulante 2.5x 2.0x 2.25x Razón de la prueba del ácido 1.0x 0.9x 1.10x Rotación de inventarios 4.0x 3.0x 4.0x Pasivo a largo plazo/capitalización total 35% 40% 33% Margen de utilidad bruta 39% 41% 40% Margen de utilidad neta 17% 15% 15% Tasa de rendimiento sobre el capital 15% 20% 20% Rendimiento sobre activos tangibles 15% 12% 10% Rotación de activos tangibles 0.9x 0.8x 1.0x Cobertura global de interés 11x 9.0x 10x Flujo de efectivo/pasivo a largo plazo 0.46x 0.39x 0.40x Flujo de efectivo = UDI + Depreciación Nota: Calcular las razones financieras, realizar la evaluación de cada una y presentar recomendaciones para los índices de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad. Ejercicio tomado de: Capítulo 6: Análisis Financieros. Libro: “Fundamentos de Administración Financiera”; Autor: James C. Van Horne; Editorial: Prentice Hall

Ejercicio No. 3
Cuentas de balance de la compañía “Nancy Nayeli”
(En miles de dólares) Efectivo en caja y bancos Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Inversiones a largo plazo Propiedad, planta y equipo Depreciación Cargos diferidos Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar y gastos acumulados Documentos por pagar a largo plazo 1998 $ 21,200 53,500 36,800 200 5,700 42,000 15,100 200 23,700 17,800 6,400

17

10 8.210.00 5.000.466. Admón. 2.80 20.900.200 36.400 48.06 8.500 6.0x Apalancamiento: Rentabilidad: a) Endeudamiento: 33% a) MUB: 20% d) RCC: 15% b) Pasivo/Capital contable: 80% b) MUO: 10% e) UPA: $ 2. Calcula las razones financieras del año de 1997.540.200.00 35.0x b) PPC: 20 días d) RAT: 2.230.396.900 17.03 4. c) Analice la situación financiera de la compañía.00 500.299.630.500.02 18 . Después de analizar a la empresa. b) Compare con el promedio industrial del mismo año.00 1'350. Compara las razones financieras de 1997 con el proyecto financiero deseado 3.00 c/u) Costo de ventas Productos financieros Deudores diversos Equipo de oficina Proveedores Utilidad por repartir Gastos financieros Inventario Papelería y útiles Ventas Clientes Impuestos por pagar Impuestos del ejercicio IVA acreditable Equipo de transporte 1997 118.08 186.000 de la deuda 48.00 10. 4 1.800 146. Promedio industrial de 1998: Liquidez: Actividad: a) Circulante: 2.03 1.50 c) MUN: 5% Ejercicio No.06 500.100 83.64 20.77 25. ¿Qué sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio? "Carmen Alicia" Cuentas de balance y de resultados Bancos Documentos por cobrar Equipo de computo Depreciación acumulada Acreedores diversos Capital social (valor de la acción $ 100.200 $ 317.88 10. y tomando en cuenta sus observaciones del estado financiero y de las razones comente sus recomendaciones .560.489.25 15.99 7.910.661.287.5x a) Inventario: 9.23 70.100 Cuentas de resultados (1998): Ventas netas Costo de ventas Gastos de venta.222.Capital Social (valor de la acción $ 50.000.14 5.00) Utilidades Retenidas * La empresa amortiza anualmente $ 4.587.00 2'401.322.0x b) Prueba ácida: 1.000.0x c) RAF: 5. y generales Otros ingresos Otros gastos no operativos Impuestos Instrucciones: Con la anterior información financiera elabore los siguientes puntos: a) Obtenga las razones financieras del año de 1998.

00 Medidas de apalancamiento Endeudamiento: 10.8x Medidas de actividad Inventario: 4.5% UPA: $ 25.40 21.00 744. Calcula las razones financieras del año de 1998. 5 1.200.00 c/u) Costo de ventas Productos financieros Deudores diversos Equipo de oficina Proveedores Utilidad por repartir Gastos financieros Inventario Papelería y útiles Ventas Clientes Impuestos por pagar Impuestos del ejercicio IVA acreditable Equipo de transporte Documentos por pagar a largo plazo Gastos generales Razones financieras proyectadas de 1998 1998 143.000.50% Interés ganado: 24x Pasivo/Capital social: 5% Índices de rentabilidad Ejercicio No.000.09 17.77 8.06 6.00 400.000.810.220.7x Activo total: 3x MBU: 50% ROI: 14% Activo fijo: 40x PPC: 10 días (política de 15 días) MUO: 8% RCC: 18% MUN: 5.613.00 Índices de liquidez Circulante: 11x Prueba del ácido: 3.00 4.11 8.824.40 30.000. ¿Qué sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio? "Carmen Alicia" Cuentas de balance y de resultados Bancos Documentos por cobrar Equipo de computo Depreciación acumulada Acreedores diversos Capital social (valor de la acción $ 100.00 Índices de liquidez Circulante: 11x Prueba del ácido: 3.540.000.000. Compara las razones financieras de 1998 con el proyecto financiero deseado Después de analizar a la empresa.140.790.121.000. 2.00 1'700.322.000.00 850.50% Interés ganado: 24x Pasivo/Capital social: 5% Índices de rentabilidad Ejercicio No.5% UPA: $ 25.392.21 2.99 30.00 12.98 100.Documentos por pagar a largo plazo Gastos generales Razones financieras proyectadas de 1997 15.360.00 5.000.00 Medidas de apalancamiento Endeudamiento: 10.00 5.66 510.987.00 16.00 860. 6 19 .00 58.000.39 2.7x Activo total: 3x MBU: 50% ROI: 14% Activo fijo: 40x PPC: 10 días (política de 15 días) MUO: 8% RCC: 18% MUN: 5. 3.000.233.8x Medidas de actividad Inventario: 4.95 18.

00 942.00 c/u) Costo de ventas Productos financieros Deudores diversos Equipo de oficina Proveedores Utilidad por repartir Gastos financieros Inventario Papelería y útiles Ventas Clientes Impuestos por pagar Impuestos del ejercicio IVA acreditable Equipo de transporte Documentos por pagar a largo plazo Gastos generales Razones financieras proyectadas de 1999 1999 79.449.000.00 5.05 35.700 43.00 Índices de liquidez Circulante: 11x Prueba del ácido: 3.00 85.900 400 35.569.00 18.000.215.580.00 Medidas de apalancamiento Endeudamiento: 10.580. ¿Qué sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio? "Carmen Alicia" Cuentas de balance y de resultados Bancos Documentos por cobrar Equipo de computo Depreciación acumulada Acreedores diversos Capital social (valor de la acción $ 100.000.63 9.8x Medidas de actividad Inventario: 4.73 32.50% Interés ganado: 24x Pasivo/Capital social: 5% Índices de rentabilidad Ejercicio No.200 300 15.964.000.00 1'950.00 18. Calcula las razones financieras del año de 1999.62 19. 2. 3.57 9.00 450.00 870.800 18.7x Activo total: 3x MBU: 50% ROI: 14% Activo fijo: 40x PPC: 10 días (política de 15 días) MUO: 8% RCC: 18% MUN: 5.274.933.255.000.33 14.50 2.5% UPA: $ 25.00 68.70 21.000. 7 a) b) c) Determine las razones financieras correspondientes de 1995 Compare las razones de cada año con el promedio industrial Dé sus recomendaciones a la situación financiera “Samuel Alfonso” Cuentas de Balance General Efectivo Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Mobiliario y equipo de oficina Inversiones a largo plazo Maquinaria y equipo Depreciación Rentas pagadas por anticipado Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar 1995 $ 4.000 600 6.980.210.600 20 .01 7.240.319.61 5.000.03 5.1.112.100 33.03 530. Compara las razones financieras de 1999 con el proyecto financiero deseado Después de analizar a la empresa.200 13.000.500.37 3.

000 15.36 días (Política empresa: 9 Apalancamiento: Endeudamiento: 36.71x Rentabilidad: MBU: 63.400 61.60% Pasivo/capital contable: 7.15% Ejercicio No.48x d) RAF: 5.400 48.34x b) Prueba del ácido: 1.600 Actividad: Inventario: 5.600 2.400 48.100 60.01% Capital Social: 59.45x Capital neto de trabajo: $ 62.36 días (Política empresa: 9 meses) c) RAT: 1.11% Interés: 5.00 21 .00) Utilidades retenidas 3.100 48.100 Cuentas de resultados (En miles de dólares) Ventas (40% a crédito) Costo de las mercancías Gastos generales.64% d) Inversión: 23. 8 a) Determine las razones financieras correspondientes de 1996.600 Actividad: a) Inventario: 5.66% UPA: $ 65.34x Prueba del ácido: 1.200 53.200 500 42.000 Liquidez: Circulante: 2.91% b) MUO: 35.Préstamos a largo plazo Capital social (valor de cada acción $ 100.800 6.800 27.900 73.400 12.000 26.500 36.19x Cobranza: 220.300 300 11.200 Liquidez: a) Circulante: 2.600 4.00) Utilidades retenidas 1996 $ 21.100 200 23.800 200 5.11% c) Interés: 5.66% f) UPA: $ 65.71x Rentabilidad: a) MBU: 63.700 17.60% b) Pasivo/capital contable: 7. b) Compare las razones de cada año con el promedio industrial c) Dé sus recomendaciones a la situación financiera “Samuel Alfonso” Cuentas de Balance General Efectivo Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Mobiliario y equipo de oficina Inversiones a largo plazo Maquinaria y equipo Depreciación Rentas pagadas por anticipado Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar Préstamos a largo plazo Capital social (valor de cada acción $ 100.91% MUO: 35.00 c) MUN: 15.300 50.45x c) Capital neto de trabajo: $ 62.89x Apalancamiento: a) Endeudamiento: 36. de administración y de ventas Otros ingresos Gastos financieros PTU ISR 1995 $ 181.01% e) Capital Social: 59.400 25. de administración y de ventas Otros ingresos Gastos financieros PTU ISR 1996 $ 208.19x b) Cobranza: 220.200 Cuentas de resultados Ventas (40% a crédito) Costo de las mercancías Gastos generales.300 4.

9 a) Determine las razones financieras correspondientes a 1997 b) Compare las razones de cada año con el promedio industrial c) Dé sus recomendaciones a la situación financiera “Samuel Alfonso” Cuentas de Balance General al 31 de diciembre (En miles de dólares) 1997 Efectivo Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Mobiliario y equipo de oficina Inversiones a largo plazo Maquinaria y equipo Depreciación Rentas pagadas por anticipado Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar Préstamos a largo plazo Capital social (valor de cada acción $ 100.687. de administración y de ventas Otros ingresos Gastos financieros PTU ISR 1997 $ 267.66% UPA: $ 65.34x Prueba del ácido: 1.0x Prueba ácida = 2.00 MUN: 15.89x Apalancamiento: Endeudamiento: 36.41 Índices de liquidez IC = 5.000 15.15% Ejercicio No.700.400 34. 10 Determine las razones financieras para 1998 Después de comparar y analizar.01% Capital Social: 59.69 86’790.36 días (Política empresa: 9 meses) RAT: 1.60% Pasivo/capital contable: 7.556.200 700 44.000 17.11% Interés: 5.400 6.00) Utilidades retenidas $ 16.171.800 67.200 Cuentas de resultados (En miles de dólares) Ventas (40% a crédito) Costo de las mercancías Gastos generales.400 11.45x Capital neto de trabajo: $ 62.64% Inversión: 23.700 7.000 29.15% Ejercicio No.560.91% MUO: 35.100 1.19x Cobranza: 220.7x Índices de actividad RI = 18x RAF = 25x RAT = 13x PPC = 25 días Índices de apalancamiento RE = 45% Cobertura = 15x 22 .64% Inversión: 23.18 3’088.48x RAF: 5.89x MUN: 15.200 23.552.600 Actividad: Inventario: 5.700 Liquidez: Circulante: 2. presente las recomendaciones necesarias para la empresa “Materiales de Baja California” Estado de resultados Promedio industrial 1998 Ventas (40 % a crédito) Costos de Ventas Gastos de Venta Gastos de Administración Productos Financieros Otros Productos 1998 $ 98’493.meses) RAT: 1.19 19.100 41.17 4’835.800 78.200 1.300 31.71x Rentabilidad: MBU: 63.72 63.600 64.400 112.48x RAF: 5.400 61.

63 127.491.5% ROI = 12% RCC = 8% UPA = $35.93 1’775.378.71 9’441.5x RAF = 1.40 3. 11 a) Determine las razones financieras para el año de 1996 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria correspondiente c) ¿Qué le recomendaría a los administradores del negocio? Promedio de la industria de 1996: Apalancamiento: Deuda = 15 % RIG = 1.75x PPC = 50 días (política 80 días) 23 .72 82.620.24 4’412.131.94 640.87 84.059.05 Ejercicio No.00 156.58 3’312.66 820.624.228.09 Índices de rentabilidad MBU = 15% MUO = 10% MUN = 7.44 385.851.Gastos financieros Impuestos 1’118.00 cada acción) Reserva Legal Utilidades Retenidas $ 138.784.055.90x MBU = 50% MUO = 25% MUN = 8.62 703.561.96 (679.65 144.01 2.800.199.774.063.80 31.27 2’264.38 4’955.00 4’860.0x PA = 3.00 6’896.902.54 47.218.233.494.00 “Materiales de Baja California” Balance General al 31 de diciembre 1998 Caja Bancos Acciones y Valores Clientes Almacén Deudores diversos Iva por acreditar Mobiliario y Equipo de Oficina Edificios Equipo de Transporte Mobiliario y Equipo Maquinaria y Equipo Equipo de Computo Equipo de Comunicación Impuestos a Favor Pagos Anticipados Depósitos en Garantía Depreciación Acumulada Proveedores Acreedores Diversos Préstamos Bancarios Impuestos por Pagar Sueldos por Pagar Iva por Pagar Intereses por Pagar Capital social ($ 150.731.596.742.70 1.79 227.540.00 Liquidez: IC = 5.5% ROI = 9% RCC = 5 % UPA = $ 7.500.033.77 5’786.0x Actividad: Inventario = 3.39) 6’247.09 5.301.42 8’775.70x Rentabilidad: RAT = 0.675.081.513.401.

286. 12 a) Determine las razones financieras para el año 1997 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria correspondiente c) ¿Qué le recomendaría a los administradores del negocio? Promedio de la industria de 1997: Apalancamiento: Deuda = 15 % Rentabilidad: RAT = 0.346.00 481.677.00 484.693.530.940.00 1.574.063.124.0x PA = 3.369.00 1.00 2.00 1.5% RCC = 5 % Liquidez: IC = 5.690.618.00 231.00 1.00 Ejercicio No.00 5.060.00) 396.00 6.00 485.207.010.00 2.00 76.00 24 ."Angélica González" Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo Documentos por cobrar Inventarios Inversiones en acciones Participaciones por pagar a trabajadores Inversiones en obligaciones Propiedades.872.00 119.130.90x MBU = 50% MUN = 8.00 8.931.00 20.587.00 1.981.0x Actividad: Inventario = 3.403.182.00 304.661.00 121.5x RAF = 1.099.962.00 20.792.00 2.848.335.057.949.00 1.159.514.552.00 481.00 974.00 (6.993.031.345.70x MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 7.00 409.419.980.860.00 1996 13.148.75x PPC = 50 días (política 80 días) RIG = 1.977.146. planta y equipo Mobiliario y equipo de oficina Capital pagado en exceso Depreciación acumulada Pagos anticipados Proveedores Acreedores diversos Documentos por pagar Documentos por cobrar a largo plazo Dividendos por pagar Impuestos diferidos Obligaciones laborales al retiro Capital social (valor de la acción $35) Gastos por amortizar Reserva Legal Utilidades de ejercicios anteriores Cuentas de Resultados Ventas (50 % a crédito) Costo de ventas Gastos de venta Gastos de administración Gastos financieros Productos financieros Otros productos Impuestos 1996 3.184.102.063.00 13.

25x RAT = 0.831.50x Rentabilidad: RAF = 18x MBU = 40% PPC = 50 días (política 80 días) MUN = 9.00 581.00 1.00 8.762.032.450.00 842.00 611.00 22.908.389.479.078.007.572.00 90.247.00 662.523.231.00 897."Angélica González" Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo Documentos por cobrar Inventarios Inversiones en acciones Participaciones por pagar a trabajadores Propiedades.00 991.00 172.564.530.284.305.997.180.731.282.65x Actividad: Inventario = 1.902.941.135.00 (6.5% RCC = 20% Liquidez: IC = 2.004.00 1997 15.663.00 Ejercicio No.00 340.288.509.922.00 670.00 7.00 423.00 1.698.508.00) 442. 13 a) Determine las razones financieras para 1998 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria c) ¿Cuáles son los puntos fuertes y débiles de la empresa? Promedio de la industria de 1998: Apalancamiento: PA = 0.843.00 240.00 43.725.00 1.135.791.00 3.223.00 14.394.00 7.00 2.341.90x Deuda = 52 % RIG = 2.90x RPCS = 125% MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 2.329.00 1.168. planta y equipo Mobiliario y equipo de oficina Capital pagado en exceso Depreciación acumulada Pagos anticipados Proveedores Acreedores diversos Documentos por pagar Documentos por cobrar a largo plazo Impuestos diferidos Obligaciones laborales al retiro Capital social (valor de la acción $35) Gastos por amortizar Reserva Legal Utilidades de ejercicios anteriores Cuentas de Resultados Ventas (50 % a crédito) Costo de ventas Gastos de venta Gastos de administración Gastos financieros Productos financieros Otros productos Impuestos 1997 4.50 25 .585.

14 a) Determine las razones financieras para 1999 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria c) ¿Cuáles son los puntos fuertes y débiles de la empresa? Liquidez: IC = 2.837.682.214.000.00 * A partir de 1999 la empresa amortizará su deuda por $ 35.65x Actividad: Inventario = 1.00 241.00 1’105.00 342.642.00 15.00 1’323. maquinaria y equipo neto Otros activos fijos Documentos por pagar a corto plazo Acciones ordinarias (valor $ 2.546.00 10.065.503."Martínez.949.538.00 216.00 60.00 12.030.712.571.627.934.296.237.000 anuales Ejercicio No.00 35.25x RAT = 0.00 1’573.00 7.90x Deuda = 52 % RIG = 2.422.00 1998 8.80 c/u) Proveedores Otras cuentas por cobrar Impuestos y otras cuentas por pagar Deuda a largo plazo Documentos por pagar a largo plazo Acreedores diversos Clientes Créditos bancarios Inventarios Cuentas de resultados Productos financieros Impuestos de ISR y PTU Costo de las mercancías Ventas (45% a crédito) Otros gastos Gastos generales y de administración Gastos financieros Otros productos 1998 $ 122.50 26 .00 140.00 564.00 21.302.00 323. Herrera y asociados” Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo e inversiones temporales Resultados acumulados Deudores diversos Prima en acciones ordinarias Anticipo de clientes Inmueble.00 240.00 6.00 $ 1’703.00 17.032.784.00 279.570.415.00 45.50x Rentabilidad: RAF = 18x MBU = 40% PPC = 50 días (política 80 días) MUN = 9.661.565.119.00 235.90x Promedio de la industria de 1999: Apalancamiento: PA = 0.00 12.5% RCC = 20% RPCS = 125% MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 2.

00 1’464.212.00 94.00 31.185.00 126.00 791.50x Actividad: Rentabilidad: Inventario = 1.00 43.00 1.00 1999 28.00 456.00 1’792.191.942.046.868.418.707.00 224.097.00 11.938.345.00 320. maquinaria y equipo neto Otros activos fijos Documentos por pagar a corto plazo Acciones ordinarias (valor $ 2.00 72.550.00 18.80 c/u) Proveedores Otras cuentas por cobrar Impuestos y otras cuentas por pagar Deuda a largo plazo Documentos por pagar a largo plazo Acreedores diversos Clientes Créditos bancarios Inventarios Cuentas de resultados Productos financieros Impuestos de ISR y PTU Costo de las mercancías Ventas (45% a crédito) Otros gastos Gastos generales y de administración Gastos financieros Otros productos 1999 $ 91.00 332.430.305.627.90x PPC = 50 días (política 80 días) MUN = 9. 15 a) Determine las razones financieras para el año 2000 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria c) ¿Cuáles son los puntos fuertes y débiles de la empresa? Promedio de la industria de 2000: Apalancamiento: PA = 0. Herrera y asociados” 27 .000 anuales Ejercicio No.5% RCC = 20% Liquidez: IC = 2.00 109.25x RAF = 18x MBU = 40% RAT = 0.757.00 90.000.388.50 "Martínez.00 14.00 75."Martínez. Herrera y asociados” Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo e inversiones temporales Resultados acumulados Deudores diversos Prima en acciones ordinarias Anticipo de clientes Inmueble.555.641.00 1’456.00 12.737.00 $ 2’236.00 11.00 * A partir de 1999 la empresa amortizará su deuda por $ 35.062.00 249.101.65x RPCS= 125% MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 2.812.677.90x Deuda = 52 % RIG = 2.105.

determine el calculo de las razones financieras correspondientes Muestre en el cuadro la comparación de cada razón con el promedio industrial dado Muestre su análisis basándose en los resultados obtenidos Promedio Industrial de 1998 Liquidez Apalancamiento Circulante: 6.921.00 110.00 2000 14.520.00 973.135. 3.00 14.389.00 3.828.00 212.134.444.76x MUO: 21% Activo fijo: 11.716.00 753.00 736.101.00 218.105.93x MBU: 28% Activo total: 0.00 43. De acuerdo al promedio industrial dado.00 116.207.83x Endeudamiento: 22% Prueba del ácido: 2.00 705.80 c/u) Proveedores Otras cuentas por cobrar Impuestos y otras cuentas por pagar Deuda a largo plazo Documentos por pagar a largo plazo Acreedores diversos Clientes Créditos bancarios Inventarios Cuentas de resultados Productos financieros Impuestos de ISR y PTU Costo de las mercancías Ventas (45% a crédito) Otros gastos Gastos generales y de administración Gastos financieros Otros productos 2000 $ 219.287.00 2’212.010.000.00 417.062.000 anuales Ejercicio No.290.00 931.415.00 1’829.42x MUN: 14% Promedio de cobro: 117 días Rendimiento de la inversión: 11% Rotación de clientes: 3.00 126.00 69.599. 16 1.52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4% Actividad Rentabilidad Inventarios: 0.20x Rendimiento del capital social: 49% Cobertura Utilidad por acción: $74.890.053.00 261.26x Información financiera del “Consorcio ARA” Cuentas de balance 1998 28 .113.488.009. 2.919. maquinaria y equipo neto Otros activos fijos Impuestos diferidos para el 2003 Documentos por pagar a corto plazo Acciones ordinarias (valor $ 2.21 Interés: 8.00 308.00 62.00 * A partir de 1999 la empresa amortizará su deuda por $ 35.035.00 37.908.00 $ 2’791.00 2.00 82.Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo e inversiones temporales Resultados acumulados Deudores diversos Prima en acciones ordinarias Anticipo de clientes Inmueble.00 85.

83x Endeudamiento: 22% Prueba del ácido: 2. 17 1.508 43.026 57.671 67.425 263 8.Efectivo e inversiones temporales Primas en acciones Utilidades retenidas Bancos Obligaciones laborales diferidas Inversiones en asociaciones Otros activos Proveedores Documentos por pagar en 2003 Edificio y equipo neto Capital social (precio de acción $ 150) Inventarios Reserva para adquisición de acciones Exceso de capital contable Clientes Cuentas de resultados Ingresos por ventas (80% a crédito) Provisión de los impuestos Gastos generales y de administración Otros ingresos Productos financieros Otros egresos Costo de construcción Gastos financieros 382.21 Interés: 8.306 1.446 1998 1.411.936 137.370 13.520 29 .220 637.898.800 41.208 789.399 110.742 35.685 887.216 2.20x Rendimiento del capital social: 49% Cobertura Utilidad por acción: $74.93x MBU: 28% Activo total: 0.508 44. determine el calculo de las razones financieras correspondientes Muestre en el cuadro la comparación de cada razón con el promedio industrial dado Muestre su análisis basándose en los resultados obtenidos Promedio Industrial de 1999 Liquidez Apalancamiento Circulante: 6.76x MUO: 21% Activo fijo: 11.134 166.286 423.52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4% Actividad Rentabilidad Inventarios: 0.42x MUN: 14% Promedio de cobro: 117 días Rendimiento de la inversión: 11% Rotación de clientes: 3.560 1.26x Información financiera del “Consorcio ARA” Cuentas de balance 1999 Efectivo e inversiones temporales 386.678.258 376.220 333. 3.179 Ejercicio No. 2. De acuerdo al promedio industrial dado.

085 Información financiera del “Consorcio ARA” Cuentas de balance 2000 Efectivo e inversiones temporales 531.26x Cuentas de resultados Ingresos por ventas (80% a crédito) Provisión de los impuestos Gastos generales y de administración Otros ingresos Productos financieros Otros egresos Costo de construcción Gastos financieros 2000 3.963 791.21 Interés: 8.558 65.133.42x MUN: 14% Promedio de cobro: 117 días Rendimiento de la inversión: 11% Rotación de clientes: 3.137 30 .200 729 68. 2.Primas en acciones Utilidades retenidas Bancos Obligaciones laborales diferidas Inversiones en asociaciones Otros activos Proveedores Documentos por pagar en 2003 Edificio y equipo neto Capital social (precio de acción $ 150) Inventarios Reserva para adquisición de acciones Exceso de capital contable Clientes Cuentas de resultados Ingresos por ventas (80% a crédito) Provisión de los impuestos Gastos generales y de administración Otros ingresos Productos financieros Otros egresos Costo de construcción Gastos financieros 432.224 37.811. De acuerdo al promedio industrial dado.127 60.259 557.491 1.284 202.016 247.097 1999 2.52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4% Actividad Rentabilidad Inventarios: 0.452 237.248 364 14.165 2.861 Primas en acciones 432.077 1.253 657.413.712 76.332.370.358 200.917 26.93x MBU: 28% Activo total: 0.83x Endeudamiento: 22% Prueba del ácido: 2.290 209. 18 1.76x MUO: 21% Activo fijo: 11. determine el calculo de las razones financieras correspondientes Muestre en el cuadro la comparación de cada razón con el promedio industrial dado Muestre su análisis basándose en los resultados obtenidos Promedio Industrial del 2000 Liquidez Apalancamiento Circulante: 6.776 Ejercicio No.992. 3.464 1.991 13.290 99.20x Rendimiento del capital social: 49% Cobertura Utilidad por acción: $74.545 2.464 50.103 68.536 44.

296.423 43.450 7. Liquidez y solvencia Circulante: 1.93x PPC: 33 Días Rotación Clientes: 10.Utilidades retenidas Bancos Inversiones en asociaciones Otros activos Proveedores Documentos por pagar en 2003 Edificio y equipo neto Impuestos diferidos Capital social (precio de acción $ 150) Inventarios Reserva para adquisición de acciones Exceso de capital contable Clientes 1.004 2.138 197.811 1.656 7.182 788.” Cuentas de Balance 1998 Efectivo y valores realizables Utilidades por repartir Clientes PTU por pagar Pagos anticipados Cuentas por pagar a proveedores Planta y equipo Depreciación acumulada Capital social (valor de la acción $ 150.39% Inversión: 6.272 576.29x Activo Fijo: 1.098 -669.023.638 12. 19 Calcular las razones financieras para compararlas con el año de 1998.626 Ejercicio No.50% UPA: $49.7 “Grupo Industrial Bimbo.311 -70.370 846.415 245. A.768 10.755 49.366 700.839 139. Presente su análisis basado en los cálculos obtenidos.437.94x Actividad Inventarios: 8.873 217.261 1.68x Activo Total: 1.47% Deuda a Capital Social: 78.073.140 Cuentas de Resultados Ventas netas (a crédito el 70%) Costo de ventas PTU Gastos de venta y distribución 31 . de C.805 2.710 11.259.11% Rentabilidad MBU: 50.816 1.799.500.856.02% MUN: 5. S.00) Otros activos Proveedores Préstamos bancarios Crédito mercantil otorgado por la empresa Pasivos acumulados ISR por pagar Inversión en acciones Deuda a largo plazo Reserva para recompra de acciones Inventarios 449.212.71% MUO: 9.97% Capital Contable: 10.37x Ácido: 0.956 1998 20.270 277.463.014 710.136 19.448.686.158 18.777 500.858 107. V.250.000 3.988 1.352.86x Endeudamiento Deuda Total: 33.072 1.

211 48. Presente su análisis basado en los cálculos obtenidos.93x MUN: 5.707 615.71% Activo Total: 1.Gastos de administración ISR Productos financieros Otros egresos 1.014 43.459 1999 808.7 “Grupo Industrial Bimbo.478 76.939 8.682 189.” Cuentas de Resultados 1999 Ventas netas (a crédito el 70%) Costo de ventas PTU Gastos de venta y distribución Gastos de administración ISR Productos financieros Otros egresos 22.68x MBU: 50.878 1.685 1.875.919 46.50% UPA: $49.003.072 1.475 131.080 246.054.39% PPC: 33 Días Inversión: 6.11% Actividad Rentabilidad Inventarios: 8.37x Deuda Total: 33.94x Deuda a Capital Social: 78.737.317. S.638 1.500.165 674.228 11.180 553.329. A.47% Ácido: 0.00) Otros activos Proveedores Préstamos bancarios Crédito mercantil otorgado por la empresa Pasivos acumulados ISR por pagar Inversión en acciones Deuda a largo plazo Reserva para recompra de acciones Inventarios Ejercicio No. 21 Calcular las razones financieras para compararlas con el año de 2000.306 -93.015.86x Capital Contable: 10. de C. Liquidez y solvencia Endeudamiento 32 .753 495.634 Ejercicio No. Liquidez y solvencia Endeudamiento Circulante: 1.732 10.382.327 7.268 Cuentas de Balance Efectivo y valores realizables Utilidades por repartir Clientes PTU por pagar Pagos anticipados Cuentas por pagar a proveedores Planta y equipo Depreciación acumulada Capital social (valor de la acción $ 150.29x MUO: 9.186.608 712.02% Activo Fijo: 1.477 22.590 618.296.415 3.137 234. Presente su análisis basado en los cálculos obtenidos.736 2.97% Rotación Clientes: 10. 20 Calcular las razones financieras para compararlas con el año de 1999. V.415 352.879 7.047.

V. Muestre en la cédula.609. 4. S. 3.510 4. A.11% Rentabilidad MBU: 50.478.71% MUO: 9.68x Activo Total: 1.156 28. A.270 8.86x Deuda Total: 33.” Cuentas de Resultados 2000 Ventas netas (a crédito el 70%) Costo de ventas PTU Gastos de venta y distribución Gastos de administración ISR Productos financieros Otros egresos 25.47% Deuda a Capital Social: 78.354.000 cada una.301 2.79x Prueba del ácido: 1.02% MUN: 5. su evaluación contra el promedio industrial dado Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa Datos adicionales: a) Las ventas y las compras se consideran todas a crédito. b) Del costo de mercancías.7 “Grupo Industrial Bimbo. 22 1. el 60% es la composición de las compras c) La acción de la empresa se coloco en $ 1. Liquidez y solvencia Circulante: 1.091. V.64% 33 .237 -120. de C.504 2000 717.413.013 1.50% UPA: $49.00) Otros activos Proveedores Crédito mercantil otorgado por la empresa Pasivos acumulados ISR por pagar Inversión en acciones Deuda a largo plazo Reserva para recompra de acciones Inventarios Ejercicio No.882 1.113 242.822 352.505. Presente la cédula de las razones financieras de la compañía “Lycos Company.567.418 1.695.Circulante: 1.37x Ácido: 0.97% Capital Contable: 10. 2. S.477 30.29x Activo Fijo: 1.777 728.672 11.769.94x Actividad Inventarios: 8.072 1.065.29% IDRA: 1.186 1.182.478 57.729 Cuentas de Balance Efectivo y valores realizables Utilidades por repartir Clientes PTU por pagar Pagos anticipados Cuentas por pagar a proveedores Planta y equipo Depreciación acumulada Capital social (valor de la acción $ 150.037.693 66.24x Promedio Industrial: Apalancamiento Endeudamiento: 23.818 43.93x PPC: 33 Días Rotación Clientes: 10.756 9.118 12.888 459.247.” al año 2000.106 260.911 133.39% Inversión: 6. de C.000 4.

29 50.60 90.499.859.01x Cobertura Cobertura: 7.82 263.52 157.06 399.570.56 16.56 Maquinaria y equipo 365.01 Depreciación -180.546.217.78 301.95 Resultado de ejercicios anteriores Gastos de instalación 14.32 Cuentas de Balance Préstamos bancarios Bancos IVA acreditable Sueldos por pagar Anticipo a pagos diversos Clientes Deudores Diversos Acreedores diversos Inventario Capital social Terrenos Edificios Amortización de gastos Equipo de transporte Equipo de oficina Otros equipos Equipo de computo Proveedores 2000 138.10 Caja 47.000.298.27 Depósitos en garantía 23.28% Utilidad de operación: 24.94x Activo fijo: 1.546.14 67.98 67.000.367.72x Cobranza: 40 días Rotación de proveedores: 29.700.121.640.28 941.844.41 265.739.74 34 .56 65.857.35 462.16 Gastos de organización 3.949.08 1.053.879.84 57.52 -4.277.912.672.926.664.10 945.94x Rentabilidad Utilidad bruta: 46.729.750.751.15 Funcionarios y empleados 98.05% Fórmula Dupont: 8.629.922.249.31% Utilidad por acción: $ 247.660.546.19 Seguros pagados por anticipado 10.Actividad Inventario: 4.45 Mejoras al local arrendado 7.676.00 804.09 973.54 1.91 105.11x Activo total: 0.39 Impuestos por pagar 130.54 Cuentas de resultados Ingresos por ventas Otros productos Gastos de operación Productos financieros Gastos financieros Costo de ventas Otros gastos 2000 1.215.211.32 16.876.711.98 162.624.37 10.01% Utilidad neta: 7.217.38% Rendimiento de capital contable: 10.10 Anticipo a proveedores 30.78 Anticipo de clientes 374.

Ejercicio No. Presente la cédula de las razones financieras de la compañía “Lycos Company.808. el 60% es la composición de las compras c.38% Rendimiento de capital contable: 10. 23 1.58 20. S.77 35 .28% Utilidad de operación: 24.897.77 96.672.743.24x Actividad Inventario: 4.10 38.94x Cuentas de resultados Ingresos por ventas ISR y PTU Otros productos Gastos de operación Productos financieros Gastos financieros Costo de ventas Otros gastos 2001 2. 4.32 67.81 39. d.066.12 1. b.06 259. El pago de los impuestos es del 42% para el 2001. Las ventas y las compras se consideran todas a crédito. Promedio Industrial: Apalancamiento Endeudamiento: 23.490.54 101.01% Utilidad neta: 7.54 117.947. su evaluación contra el promedio industrial dado Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa Datos adicionales: a.85 604.72x Cobranza: 40 días Rotación de proveedores: 29.64% Rentabilidad Utilidad bruta: 46.685.47 354.023. A.066.01x Cobertura Cobertura: 7. Muestre en la cédula.11x Activo total: 0.21 116.31 238.52 57.31 155.32 Liquidez y solvencia Circulante: 1.000 cada una. V. 2.” al año 2001.817.396.79x Prueba del ácido: 1. La acción de la empresa se coloco en $ 1.546.296.29% IDRA: 1.85 Cuentas de Balance Préstamos bancarios Bancos IVA acreditable Sueldos por pagar Anticipo a pagos diversos Clientes Deudores Diversos Acreedores diversos Inventario 2001 154. Del costo de mercancías. 3.465.467.05% Fórmula Dupont: 8.828.015.94x Activo fijo: 1.576.31% Utilidad por acción: $ 247. de C.

879.22 16.194.300.729.49 Funcionarios y empleados 144.21 Otros productos 51.71 35.856.353.447.846. El pago de los impuestos es del 41.91 Impuestos por pagar 127.Capital social Terrenos Edificios Amortización de gastos Equipo de transporte Equipo de oficina Otros equipos Equipo de computo Proveedores 1. 2.69 Caja 54.458.00 37.424.524.298.68 Depreciación -218.00 804.046.96 269.512.389. Muestre en la cédula.254.454.298.700.32 Maquinaria y equipo 515.12 ISR y PTU 308.35 Anticipo de clientes 107.157.121. el 60% es la composición de las compras c. Las ventas y las compras se consideran todas a crédito. de C.52 -6.54 Ejercicio No.29 76. 24 1. S.13% para el 2002 d.43 Costo de ventas 2. V.54 Gastos financieros 85.195. su evaluación contra el promedio industrial dado Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa Datos adicionales: a.88 196.16 Gastos de organización 9.73 Resultado de ejercicios anteriores Gastos de instalación 27.613.31 Otros gastos 195.60 19.220.67 Anticipo a proveedores 8.72 Seguros pagados por anticipado 15. b. Cuentas de resultados 2002 Ingresos por ventas 3.000.47 36 .260.227.763.186.58 Productos financieros 15.54 Cuentas de Balance Préstamos bancarios Bancos IVA acreditable Sueldos por pagar Anticipo a pagos diversos Clientes Deudores Diversos 2002 65.77 263.39 67.000 cada una.798.71 1. 4.” al año 2002.54 Mejoras al local arrendado 51. 3.56 16.432. Presente la cédula de las razones financieras de la compañía “Lycos Company.838.564.943.32 Gastos de operación 657. La acción de la empresa se coloco en $ 1.28 Depósitos en garantía 31.000.21 114.598.848. Del costo de mercancías.52 157.645.569.718. A.

08 263.05% Fórmula Dupont: 8.122.987.36 Anticipo de clientes 55.80 339.56 16.361.242.60 31.38% Rendimiento de capital contable: 10.01x Cobertura Cobertura: 7.32 37 .52 -12.584.872.88 Resultado de ejercicios anteriores Gastos de instalación 28.99 Seguros pagados por anticipado 21.77 Anticipo a proveedores 89.79x Prueba del ácido: 1.Acreedores diversos Inventario Capital social Terrenos Edificios Amortización de gastos Equipo de transporte Equipo de oficina Otros equipos Equipo de computo Proveedores 132.54 Gastos de organización 9.87 Caja 54.11x Activo total: 0.31% Utilidad por acción: $ 247.729.700.808.54 Mejoras al local arrendado 138.456.979.00 804.826.054.00 1.943.121.45 Liquidez y solvencia Circulante: 1.01% Utilidad neta: 7.42 Depósitos en garantía 31.858.49 Impuestos por pagar 99.29% IDRA: 1.34 Maquinaria y equipo 537.376.94x Promedio Industrial: Apalancamiento Endeudamiento: 23.64% Rentabilidad Utilidad bruta: 46.298.22 16.24x Actividad Inventario: 4.72x Cobranza: 40 días Rotación de proveedores: 29.28% Utilidad de operación: 24.000.114.000.28 Funcionarios y empleados 148.68 Depreciación -259.29 76.60 1.94x Activo fijo: 1.983.879.52 157.613.406.298.

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