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Analisis_FINANCIEROS Ejercicios

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Ejercicios de Análisis Financiero

Ejercicio No. 1
Vanier Corporation
Balance General al 31 de diciembre de 1996 (En millares de dólares) Efectivo y valores realizables $ 500 Cuentas por pagar Cuentas por cobrar Préstamo bancario Inventarios Acumulaciones Activo Circulante Pasivo Circulante Activo Fijo Neto Deuda a Largo Plazo Total de Activo Acciones comunes y utilidades acumuladas Total Pasivo y Capital $ 400 200

3,750

Vanier Corporation
Estado de resultados para 1996 (En millares de dólares) Ventas a crédito $ 8,000 Costo de las mercancías vendidas Utilidad Bruta Gastos de venta y administración Intereses 400 Utilidad antes de impuestos Impuesto (tasa del 44%) Utilidad después de impuestos

Otra información financiera
Razón de circulante Depreciación Flujo de efectivo/deuda a largo plazo Margen de utilidad neta Pasivo total/capital contable Período promedio de cobro Razón de rotación de inventarios (Costo de ventas) Flujo de efectivo = UDI + depreciación 3a1 $ 500 0.40x 7% 1a1 45 días 3a1

Nota: Suponiendo que las ventas y la producción sean estables durante el año y que el año sea de 360
días, complete el balance general y el estado de resultados de Vanier Corporation Ejercicio tomado de: Capítulo 6: Análisis Financieros “Fundamentos de Administración Financiera” Autor: James C. Van Horne Editorial: Prentice Hall

Ejercicio No. 2 U.S. Republic Corporation
Balance General al 31 de diciembre de 1993
Activo Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Activo Fijo Neto Exceso sobre el valor en libros de los activos adquiridos $1’000,000 5’000,000 7’000,000 15’000,000 2’000,000 Pasivo y Capital Documentos por pagar, bancos Cuentas por pagar Salarios e impuestos acumulados Deuda a largo plazo Acciones preferentes Acciones comunes $4’000,000 2’000,000 2’000,000 12’000,000 4’000,000 2’000,000

16

Total de activo

$30’000,000

Utilidades acumuladas Total de pasivo y capital

4’000,000 $30’000,000

U.S. Republic Corporation
Estado de Resultados a diciembre de 1993
Ventas netas A crédito De contado Ventas Totales Costo y gastos Costo de las mercancías vendidas $12’000,000 Gastos de venta, generales y de administración 2’000,000 Depreciación 1’400,000 Intereses sobre deuda a largo plazo 600,000 Utilidad neta antes de impuestos Impuesto sobre la renta (ISR) Utilidad neta después de impuestos Menos: dividendos sobre acciones preferentes Utilidad neta disponible para las acciones comunes Más: Utilidades acumuladas al 1/1/93 Sub-total Menos: Dividendos pagados sobre acciones comunes Utilidades acumuladas $ 16’000,000 4’000,000 $ 20’000,000

16’000,000 $ 4’000,000 2’000,000 $ 2’000,000 240,000 $ 1’760,000 2’600,000 $ 4’360,000 360,000 $ 4’000,000

Razón 1991 1992 1993 P.I. Eval. Razón de circulante 2.5x 2.0x 2.25x Razón de la prueba del ácido 1.0x 0.9x 1.10x Rotación de inventarios 4.0x 3.0x 4.0x Pasivo a largo plazo/capitalización total 35% 40% 33% Margen de utilidad bruta 39% 41% 40% Margen de utilidad neta 17% 15% 15% Tasa de rendimiento sobre el capital 15% 20% 20% Rendimiento sobre activos tangibles 15% 12% 10% Rotación de activos tangibles 0.9x 0.8x 1.0x Cobertura global de interés 11x 9.0x 10x Flujo de efectivo/pasivo a largo plazo 0.46x 0.39x 0.40x Flujo de efectivo = UDI + Depreciación Nota: Calcular las razones financieras, realizar la evaluación de cada una y presentar recomendaciones para los índices de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad. Ejercicio tomado de: Capítulo 6: Análisis Financieros. Libro: “Fundamentos de Administración Financiera”; Autor: James C. Van Horne; Editorial: Prentice Hall

Ejercicio No. 3
Cuentas de balance de la compañía “Nancy Nayeli”
(En miles de dólares) Efectivo en caja y bancos Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Inversiones a largo plazo Propiedad, planta y equipo Depreciación Cargos diferidos Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar y gastos acumulados Documentos por pagar a largo plazo 1998 $ 21,200 53,500 36,800 200 5,700 42,000 15,100 200 23,700 17,800 6,400

17

88 10.00) Utilidades Retenidas * La empresa amortiza anualmente $ 4.560.0x b) PPC: 20 días d) RAT: 2.210. 2.230.06 500.200. Después de analizar a la empresa.000.00 10. y tomando en cuenta sus observaciones del estado financiero y de las razones comente sus recomendaciones .00 35. Admón. Compara las razones financieras de 1997 con el proyecto financiero deseado 3.00 1'350.80 20.06 8.489.Capital Social (valor de la acción $ 50.5x a) Inventario: 9.08 186.400 48. 4 1.322.14 5.661.02 18 .500. c) Analice la situación financiera de la compañía.0x Apalancamiento: Rentabilidad: a) Endeudamiento: 33% a) MUB: 20% d) RCC: 15% b) Pasivo/Capital contable: 80% b) MUO: 10% e) UPA: $ 2.0x c) RAF: 5.77 25.99 7.03 1.287.800 146. y generales Otros ingresos Otros gastos no operativos Impuestos Instrucciones: Con la anterior información financiera elabore los siguientes puntos: a) Obtenga las razones financieras del año de 1998.630.222.10 8.25 15.64 20.000.540.000.200 $ 317.500 6.299.03 4.000 de la deuda 48. ¿Qué sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio? "Carmen Alicia" Cuentas de balance y de resultados Bancos Documentos por cobrar Equipo de computo Depreciación acumulada Acreedores diversos Capital social (valor de la acción $ 100.100 Cuentas de resultados (1998): Ventas netas Costo de ventas Gastos de venta.23 70.0x b) Prueba ácida: 1.900.00 c/u) Costo de ventas Productos financieros Deudores diversos Equipo de oficina Proveedores Utilidad por repartir Gastos financieros Inventario Papelería y útiles Ventas Clientes Impuestos por pagar Impuestos del ejercicio IVA acreditable Equipo de transporte 1997 118.200 36.587. Calcula las razones financieras del año de 1997.910.396.900 17.00 5. b) Compare con el promedio industrial del mismo año.466. Promedio industrial de 1998: Liquidez: Actividad: a) Circulante: 2.00 500.100 83.00 2'401.50 c) MUN: 5% Ejercicio No.

000.00 16.000.00 58.00 1'700.360.000. ¿Qué sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio? "Carmen Alicia" Cuentas de balance y de resultados Bancos Documentos por cobrar Equipo de computo Depreciación acumulada Acreedores diversos Capital social (valor de la acción $ 100. 3.987.95 18.000. 5 1.5% UPA: $ 25. 2.000.810.824.66 510.000.40 21.00 Medidas de apalancamiento Endeudamiento: 10.09 17.7x Activo total: 3x MBU: 50% ROI: 14% Activo fijo: 40x PPC: 10 días (política de 15 días) MUO: 8% RCC: 18% MUN: 5.7x Activo total: 3x MBU: 50% ROI: 14% Activo fijo: 40x PPC: 10 días (política de 15 días) MUO: 8% RCC: 18% MUN: 5. Compara las razones financieras de 1998 con el proyecto financiero deseado Después de analizar a la empresa.21 2.322.540.06 6.00 Índices de liquidez Circulante: 11x Prueba del ácido: 3.000.50% Interés ganado: 24x Pasivo/Capital social: 5% Índices de rentabilidad Ejercicio No.233.5% UPA: $ 25.392.00 400.00 850.000.99 30.00 744.00 5.00 c/u) Costo de ventas Productos financieros Deudores diversos Equipo de oficina Proveedores Utilidad por repartir Gastos financieros Inventario Papelería y útiles Ventas Clientes Impuestos por pagar Impuestos del ejercicio IVA acreditable Equipo de transporte Documentos por pagar a largo plazo Gastos generales Razones financieras proyectadas de 1998 1998 143. 6 19 .200.000.50% Interés ganado: 24x Pasivo/Capital social: 5% Índices de rentabilidad Ejercicio No.121.00 Medidas de apalancamiento Endeudamiento: 10.00 Índices de liquidez Circulante: 11x Prueba del ácido: 3.00 860.8x Medidas de actividad Inventario: 4.Documentos por pagar a largo plazo Gastos generales Razones financieras proyectadas de 1997 15.613.8x Medidas de actividad Inventario: 4.000.11 8.000.00 4.00 5.140.00 12.40 30.790. Calcula las razones financieras del año de 1998.98 100.77 8.39 2.220.

03 5.200 300 15.500. Compara las razones financieras de 1999 con el proyecto financiero deseado Después de analizar a la empresa.215.000.980.000.700 43.37 3.210.569.00 5.580.00 Medidas de apalancamiento Endeudamiento: 10.274.7x Activo total: 3x MBU: 50% ROI: 14% Activo fijo: 40x PPC: 10 días (política de 15 días) MUO: 8% RCC: 18% MUN: 5.000.964.800 18.57 9.00 1'950.200 13.70 21.00 450.33 14. 3.00 18.5% UPA: $ 25.61 5.000.319.000.449.000.112.000.600 20 .8x Medidas de actividad Inventario: 4.00 85. Calcula las razones financieras del año de 1999.00 68.933.00 Índices de liquidez Circulante: 11x Prueba del ácido: 3.100 33.00 18. 2.05 35.900 400 35.255. ¿Qué sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio? "Carmen Alicia" Cuentas de balance y de resultados Bancos Documentos por cobrar Equipo de computo Depreciación acumulada Acreedores diversos Capital social (valor de la acción $ 100.000 600 6.62 19.000.50 2.240.580.00 942.63 9.73 32. 7 a) b) c) Determine las razones financieras correspondientes de 1995 Compare las razones de cada año con el promedio industrial Dé sus recomendaciones a la situación financiera “Samuel Alfonso” Cuentas de Balance General Efectivo Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Mobiliario y equipo de oficina Inversiones a largo plazo Maquinaria y equipo Depreciación Rentas pagadas por anticipado Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar 1995 $ 4.01 7.1.00 c/u) Costo de ventas Productos financieros Deudores diversos Equipo de oficina Proveedores Utilidad por repartir Gastos financieros Inventario Papelería y útiles Ventas Clientes Impuestos por pagar Impuestos del ejercicio IVA acreditable Equipo de transporte Documentos por pagar a largo plazo Gastos generales Razones financieras proyectadas de 1999 1999 79.50% Interés ganado: 24x Pasivo/Capital social: 5% Índices de rentabilidad Ejercicio No.00 870.03 530.

500 36.00 21 .15% Ejercicio No.01% e) Capital Social: 59.66% f) UPA: $ 65.400 48.200 Cuentas de resultados Ventas (40% a crédito) Costo de las mercancías Gastos generales.300 50.300 4.000 26.200 Liquidez: a) Circulante: 2.600 4.66% UPA: $ 65.900 73.71x Rentabilidad: a) MBU: 63.00 c) MUN: 15.64% d) Inversión: 23.000 Liquidez: Circulante: 2.91% MUO: 35.45x Capital neto de trabajo: $ 62. 8 a) Determine las razones financieras correspondientes de 1996.Préstamos a largo plazo Capital social (valor de cada acción $ 100.800 200 5.600 2.36 días (Política empresa: 9 meses) c) RAT: 1.100 200 23.91% b) MUO: 35.700 17.89x Apalancamiento: a) Endeudamiento: 36.200 500 42.34x b) Prueba del ácido: 1.400 25.00) Utilidades retenidas 3.800 6.600 Actividad: Inventario: 5.800 27.100 Cuentas de resultados (En miles de dólares) Ventas (40% a crédito) Costo de las mercancías Gastos generales.48x d) RAF: 5.34x Prueba del ácido: 1.300 300 11.01% Capital Social: 59.19x Cobranza: 220.400 61.200 53.45x c) Capital neto de trabajo: $ 62.36 días (Política empresa: 9 Apalancamiento: Endeudamiento: 36.400 48.00) Utilidades retenidas 1996 $ 21. b) Compare las razones de cada año con el promedio industrial c) Dé sus recomendaciones a la situación financiera “Samuel Alfonso” Cuentas de Balance General Efectivo Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Mobiliario y equipo de oficina Inversiones a largo plazo Maquinaria y equipo Depreciación Rentas pagadas por anticipado Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar Préstamos a largo plazo Capital social (valor de cada acción $ 100.60% Pasivo/capital contable: 7.100 48.000 15.71x Rentabilidad: MBU: 63.600 Actividad: a) Inventario: 5.60% b) Pasivo/capital contable: 7.19x b) Cobranza: 220. de administración y de ventas Otros ingresos Gastos financieros PTU ISR 1996 $ 208. de administración y de ventas Otros ingresos Gastos financieros PTU ISR 1995 $ 181.100 60.11% c) Interés: 5.400 12.11% Interés: 5.

91% MUO: 35.71x Rentabilidad: MBU: 63.01% Capital Social: 59.400 61.400 112.000 15.19 19.400 34.00 MUN: 15.72 63.60% Pasivo/capital contable: 7.400 6.560.17 4’835.15% Ejercicio No.556.89x Apalancamiento: Endeudamiento: 36.15% Ejercicio No.34x Prueba del ácido: 1.300 31.200 Cuentas de resultados (En miles de dólares) Ventas (40% a crédito) Costo de las mercancías Gastos generales.7x Índices de actividad RI = 18x RAF = 25x RAT = 13x PPC = 25 días Índices de apalancamiento RE = 45% Cobertura = 15x 22 . 9 a) Determine las razones financieras correspondientes a 1997 b) Compare las razones de cada año con el promedio industrial c) Dé sus recomendaciones a la situación financiera “Samuel Alfonso” Cuentas de Balance General al 31 de diciembre (En miles de dólares) 1997 Efectivo Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Mobiliario y equipo de oficina Inversiones a largo plazo Maquinaria y equipo Depreciación Rentas pagadas por anticipado Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar Préstamos a largo plazo Capital social (valor de cada acción $ 100.19x Cobranza: 220.171.600 Actividad: Inventario: 5.48x RAF: 5. de administración y de ventas Otros ingresos Gastos financieros PTU ISR 1997 $ 267.200 700 44.11% Interés: 5.700 7.00) Utilidades retenidas $ 16.64% Inversión: 23.400 11.100 41.0x Prueba ácida = 2. presente las recomendaciones necesarias para la empresa “Materiales de Baja California” Estado de resultados Promedio industrial 1998 Ventas (40 % a crédito) Costos de Ventas Gastos de Venta Gastos de Administración Productos Financieros Otros Productos 1998 $ 98’493.18 3’088.45x Capital neto de trabajo: $ 62.200 23.66% UPA: $ 65.41 Índices de liquidez IC = 5.687.000 17.100 1.meses) RAT: 1.552.64% Inversión: 23.800 78.89x MUN: 15.200 1. 10 Determine las razones financieras para 1998 Después de comparar y analizar.800 67.700.69 86’790.700 Liquidez: Circulante: 2.48x RAF: 5.36 días (Política empresa: 9 meses) RAT: 1.600 64.000 29.

800.39) 6’247.513. 11 a) Determine las razones financieras para el año de 1996 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria correspondiente c) ¿Qué le recomendaría a los administradores del negocio? Promedio de la industria de 1996: Apalancamiento: Deuda = 15 % RIG = 1.66 820.731.58 3’312.01 2.596.09 5.624.80 31.233.774.70 1.Gastos financieros Impuestos 1’118.081.199.494.561.500.00 4’860.0x Actividad: Inventario = 3.90x MBU = 50% MUO = 25% MUN = 8.620.70x Rentabilidad: RAT = 0.301.40 3.27 2’264.00 “Materiales de Baja California” Balance General al 31 de diciembre 1998 Caja Bancos Acciones y Valores Clientes Almacén Deudores diversos Iva por acreditar Mobiliario y Equipo de Oficina Edificios Equipo de Transporte Mobiliario y Equipo Maquinaria y Equipo Equipo de Computo Equipo de Comunicación Impuestos a Favor Pagos Anticipados Depósitos en Garantía Depreciación Acumulada Proveedores Acreedores Diversos Préstamos Bancarios Impuestos por Pagar Sueldos por Pagar Iva por Pagar Intereses por Pagar Capital social ($ 150.00 156.38 4’955.378.228.131.24 4’412.540.94 640.00 6’896.5% ROI = 9% RCC = 5 % UPA = $ 7.063.218.79 227.675.491.784.5% ROI = 12% RCC = 8% UPA = $35.87 84.65 144.96 (679.42 8’775.75x PPC = 50 días (política 80 días) 23 .09 Índices de rentabilidad MBU = 15% MUO = 10% MUN = 7.63 127.71 9’441.0x PA = 3.033.00 cada acción) Reserva Legal Utilidades Retenidas $ 138.055.5x RAF = 1.05 Ejercicio No.62 703.93 1’775.44 385.77 5’786.54 47.72 82.059.742.00 Liquidez: IC = 5.902.401.851.

949.00 76.962.00 1996 13.574.124.514.860.00 1.872.00 2.618.369.063.102.0x Actividad: Inventario = 3.00 304.207.031.00 119.677.00 1.00 (6.0x PA = 3.403.345.75x PPC = 50 días (política 80 días) RIG = 1."Angélica González" Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo Documentos por cobrar Inventarios Inversiones en acciones Participaciones por pagar a trabajadores Inversiones en obligaciones Propiedades.940.980.00 484.00 485.146.00 20.00 1.00 974.977.70x MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 7.690.552.981.00) 396.00 2.792.060.346.00 8.931.335.90x MBU = 50% MUN = 8.00 24 .286.848.00 2.530.587.00 1.00 231.148.00 481.661.099.00 20.00 481.010.184.063.00 6.5x RAF = 1.00 121.419.057.00 1.00 1.00 Ejercicio No.182.5% RCC = 5 % Liquidez: IC = 5.00 409.130.00 13.00 5.993.693. planta y equipo Mobiliario y equipo de oficina Capital pagado en exceso Depreciación acumulada Pagos anticipados Proveedores Acreedores diversos Documentos por pagar Documentos por cobrar a largo plazo Dividendos por pagar Impuestos diferidos Obligaciones laborales al retiro Capital social (valor de la acción $35) Gastos por amortizar Reserva Legal Utilidades de ejercicios anteriores Cuentas de Resultados Ventas (50 % a crédito) Costo de ventas Gastos de venta Gastos de administración Gastos financieros Productos financieros Otros productos Impuestos 1996 3.159. 12 a) Determine las razones financieras para el año 1997 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria correspondiente c) ¿Qué le recomendaría a los administradores del negocio? Promedio de la industria de 1997: Apalancamiento: Deuda = 15 % Rentabilidad: RAT = 0.

00 240.90x RPCS = 125% MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 2.00 90.032.00 842.394.523.135.00 1997 15.00 662.231.341.00 3.135.725.908.00 (6.389.50 25 .223.00 14.00 43.00 2.663.00 1.00 423.180.00 7.247.902.305.530.508.843.731.831.078.00 1.00 897.00 8.00 172.00 340.25x RAT = 0.65x Actividad: Inventario = 1.479.90x Deuda = 52 % RIG = 2.5% RCC = 20% Liquidez: IC = 2. 13 a) Determine las razones financieras para 1998 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria c) ¿Cuáles son los puntos fuertes y débiles de la empresa? Promedio de la industria de 1998: Apalancamiento: PA = 0.00 670.941.288.564.00 611.004.00 1.00 Ejercicio No.00 1.922.00 7.450.509.50x Rentabilidad: RAF = 18x MBU = 40% PPC = 50 días (política 80 días) MUN = 9.698.572.585.00 991.00 22.762.284.997.168.00) 442.007."Angélica González" Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo Documentos por cobrar Inventarios Inversiones en acciones Participaciones por pagar a trabajadores Propiedades.791.00 581.282. planta y equipo Mobiliario y equipo de oficina Capital pagado en exceso Depreciación acumulada Pagos anticipados Proveedores Acreedores diversos Documentos por pagar Documentos por cobrar a largo plazo Impuestos diferidos Obligaciones laborales al retiro Capital social (valor de la acción $35) Gastos por amortizar Reserva Legal Utilidades de ejercicios anteriores Cuentas de Resultados Ventas (50 % a crédito) Costo de ventas Gastos de venta Gastos de administración Gastos financieros Productos financieros Otros productos Impuestos 1997 4.329.

50x Rentabilidad: RAF = 18x MBU = 40% PPC = 50 días (política 80 días) MUN = 9.119.00 140.50 26 .000 anuales Ejercicio No.934.00 7.00 12."Martínez.00 6.237.00 323.90x Promedio de la industria de 1999: Apalancamiento: PA = 0.00 1’573.296.00 $ 1’703.837.546.565.65x Actividad: Inventario = 1.90x Deuda = 52 % RIG = 2.00 17.570.661.642.80 c/u) Proveedores Otras cuentas por cobrar Impuestos y otras cuentas por pagar Deuda a largo plazo Documentos por pagar a largo plazo Acreedores diversos Clientes Créditos bancarios Inventarios Cuentas de resultados Productos financieros Impuestos de ISR y PTU Costo de las mercancías Ventas (45% a crédito) Otros gastos Gastos generales y de administración Gastos financieros Otros productos 1998 $ 122.065.00 279.949.00 60.682.5% RCC = 20% RPCS = 125% MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 2.00 216.00 15.712.00 45.00 241.214.784.00 235. Herrera y asociados” Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo e inversiones temporales Resultados acumulados Deudores diversos Prima en acciones ordinarias Anticipo de clientes Inmueble.302.538. 14 a) Determine las razones financieras para 1999 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria c) ¿Cuáles son los puntos fuertes y débiles de la empresa? Liquidez: IC = 2.422.571.00 * A partir de 1999 la empresa amortizará su deuda por $ 35.032.030.00 564.00 12.000.00 10.415.00 1998 8.00 1’323.00 342.00 35.627. maquinaria y equipo neto Otros activos fijos Documentos por pagar a corto plazo Acciones ordinarias (valor $ 2.00 240.00 1’105.503.00 21.25x RAT = 0.

00 43.812.000 anuales Ejercicio No.00 249.00 11.00 14.388.65x RPCS= 125% MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 2.00 90.00 11.185.00 126.105.418.00 791.80 c/u) Proveedores Otras cuentas por cobrar Impuestos y otras cuentas por pagar Deuda a largo plazo Documentos por pagar a largo plazo Acreedores diversos Clientes Créditos bancarios Inventarios Cuentas de resultados Productos financieros Impuestos de ISR y PTU Costo de las mercancías Ventas (45% a crédito) Otros gastos Gastos generales y de administración Gastos financieros Otros productos 1999 $ 91.046.00 320.00 $ 2’236.737.00 109.097.00 1’464.00 1’792."Martínez.345.101.305.00 224.5% RCC = 20% Liquidez: IC = 2.50 "Martínez.555. 15 a) Determine las razones financieras para el año 2000 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria c) ¿Cuáles son los puntos fuertes y débiles de la empresa? Promedio de la industria de 2000: Apalancamiento: PA = 0.00 1999 28.25x RAF = 18x MBU = 40% RAT = 0.550.191.430.00 12.00 1.00 456.000.062.00 18.942.90x Deuda = 52 % RIG = 2.677.00 31.00 72.868.938.50x Actividad: Rentabilidad: Inventario = 1.757.90x PPC = 50 días (política 80 días) MUN = 9.00 1’456.641.00 332.00 * A partir de 1999 la empresa amortizará su deuda por $ 35.707.212. maquinaria y equipo neto Otros activos fijos Documentos por pagar a corto plazo Acciones ordinarias (valor $ 2. Herrera y asociados” 27 .00 94.627.00 75. Herrera y asociados” Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo e inversiones temporales Resultados acumulados Deudores diversos Prima en acciones ordinarias Anticipo de clientes Inmueble.

290. 16 1.599.00 62. 2.00 931. maquinaria y equipo neto Otros activos fijos Impuestos diferidos para el 2003 Documentos por pagar a corto plazo Acciones ordinarias (valor $ 2.00 1’829.062. determine el calculo de las razones financieras correspondientes Muestre en el cuadro la comparación de cada razón con el promedio industrial dado Muestre su análisis basándose en los resultados obtenidos Promedio Industrial de 1998 Liquidez Apalancamiento Circulante: 6.00 2. 3.444.93x MBU: 28% Activo total: 0.716.135.415.890.00 3.919.80 c/u) Proveedores Otras cuentas por cobrar Impuestos y otras cuentas por pagar Deuda a largo plazo Documentos por pagar a largo plazo Acreedores diversos Clientes Créditos bancarios Inventarios Cuentas de resultados Productos financieros Impuestos de ISR y PTU Costo de las mercancías Ventas (45% a crédito) Otros gastos Gastos generales y de administración Gastos financieros Otros productos 2000 $ 219.00 212.52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4% Actividad Rentabilidad Inventarios: 0.76x MUO: 21% Activo fijo: 11. De acuerdo al promedio industrial dado.00 37.287.83x Endeudamiento: 22% Prueba del ácido: 2.00 753.010.009.00 85.42x MUN: 14% Promedio de cobro: 117 días Rendimiento de la inversión: 11% Rotación de clientes: 3.389.207.00 126.134.Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo e inversiones temporales Resultados acumulados Deudores diversos Prima en acciones ordinarias Anticipo de clientes Inmueble.000 anuales Ejercicio No.113.00 14.520.00 218.21 Interés: 8.00 110.053.105.828.488.00 82.00 417.00 2000 14.00 261.00 43.908.00 736.101.000.20x Rendimiento del capital social: 49% Cobertura Utilidad por acción: $74.921.00 116.035.00 2’212.00 308.00 * A partir de 1999 la empresa amortizará su deuda por $ 35.00 705.00 973.26x Información financiera del “Consorcio ARA” Cuentas de balance 1998 28 .00 69.00 $ 2’791.

De acuerdo al promedio industrial dado.685 887. 3.20x Rendimiento del capital social: 49% Cobertura Utilidad por acción: $74.520 29 .179 Ejercicio No.52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4% Actividad Rentabilidad Inventarios: 0.671 67.216 2.83x Endeudamiento: 22% Prueba del ácido: 2.Efectivo e inversiones temporales Primas en acciones Utilidades retenidas Bancos Obligaciones laborales diferidas Inversiones en asociaciones Otros activos Proveedores Documentos por pagar en 2003 Edificio y equipo neto Capital social (precio de acción $ 150) Inventarios Reserva para adquisición de acciones Exceso de capital contable Clientes Cuentas de resultados Ingresos por ventas (80% a crédito) Provisión de los impuestos Gastos generales y de administración Otros ingresos Productos financieros Otros egresos Costo de construcción Gastos financieros 382.898. 17 1.370 13. 2.425 263 8.42x MUN: 14% Promedio de cobro: 117 días Rendimiento de la inversión: 11% Rotación de clientes: 3.508 44.936 137.446 1998 1.76x MUO: 21% Activo fijo: 11.220 333.134 166.306 1.742 35.411.678.258 376.508 43.220 637.026 57.286 423.93x MBU: 28% Activo total: 0.208 789.26x Información financiera del “Consorcio ARA” Cuentas de balance 1999 Efectivo e inversiones temporales 386. determine el calculo de las razones financieras correspondientes Muestre en el cuadro la comparación de cada razón con el promedio industrial dado Muestre su análisis basándose en los resultados obtenidos Promedio Industrial de 1999 Liquidez Apalancamiento Circulante: 6.21 Interés: 8.399 110.560 1.800 41.

712 76.558 65.861 Primas en acciones 432.165 2.097 1999 2.103 68.963 791.21 Interés: 8. 2.464 50.42x MUN: 14% Promedio de cobro: 117 días Rendimiento de la inversión: 11% Rotación de clientes: 3.284 202.413.085 Información financiera del “Consorcio ARA” Cuentas de balance 2000 Efectivo e inversiones temporales 531.248 364 14.917 26.991 13.127 60.545 2. De acuerdo al promedio industrial dado.452 237.290 99.133.137 30 . 3.52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4% Actividad Rentabilidad Inventarios: 0.253 657.93x MBU: 28% Activo total: 0.20x Rendimiento del capital social: 49% Cobertura Utilidad por acción: $74.26x Cuentas de resultados Ingresos por ventas (80% a crédito) Provisión de los impuestos Gastos generales y de administración Otros ingresos Productos financieros Otros egresos Costo de construcción Gastos financieros 2000 3.200 729 68.83x Endeudamiento: 22% Prueba del ácido: 2.811.077 1.536 44.370.464 1. 18 1.259 557.76x MUO: 21% Activo fijo: 11.016 247.Primas en acciones Utilidades retenidas Bancos Obligaciones laborales diferidas Inversiones en asociaciones Otros activos Proveedores Documentos por pagar en 2003 Edificio y equipo neto Capital social (precio de acción $ 150) Inventarios Reserva para adquisición de acciones Exceso de capital contable Clientes Cuentas de resultados Ingresos por ventas (80% a crédito) Provisión de los impuestos Gastos generales y de administración Otros ingresos Productos financieros Otros egresos Costo de construcción Gastos financieros 432.224 37.491 1. determine el calculo de las razones financieras correspondientes Muestre en el cuadro la comparación de cada razón con el promedio industrial dado Muestre su análisis basándose en los resultados obtenidos Promedio Industrial del 2000 Liquidez Apalancamiento Circulante: 6.290 209.776 Ejercicio No.358 200.992.332.

261 1.500.686.259.00) Otros activos Proveedores Préstamos bancarios Crédito mercantil otorgado por la empresa Pasivos acumulados ISR por pagar Inversión en acciones Deuda a largo plazo Reserva para recompra de acciones Inventarios 449.710 11.777 500.68x Activo Total: 1.71% MUO: 9. de C.014 710.858 107. Liquidez y solvencia Circulante: 1.856.138 197.352.182 788.755 49.136 19.39% Inversión: 6.311 -70. Presente su análisis basado en los cálculos obtenidos.366 700. A.212.448.97% Capital Contable: 10.072 1.94x Actividad Inventarios: 8.158 18.023.7 “Grupo Industrial Bimbo.816 1.” Cuentas de Balance 1998 Efectivo y valores realizables Utilidades por repartir Clientes PTU por pagar Pagos anticipados Cuentas por pagar a proveedores Planta y equipo Depreciación acumulada Capital social (valor de la acción $ 150.638 12.811 1.873 217.839 139.29x Activo Fijo: 1.11% Rentabilidad MBU: 50.37x Ácido: 0.423 43. S.073.93x PPC: 33 Días Rotación Clientes: 10.768 10.47% Deuda a Capital Social: 78.370 846.805 2.463.02% MUN: 5.296. 19 Calcular las razones financieras para compararlas con el año de 1998.656 7.450 7.272 576.004 2.415 245.098 -669.86x Endeudamiento Deuda Total: 33.626 Ejercicio No.270 277.140 Cuentas de Resultados Ventas netas (a crédito el 70%) Costo de ventas PTU Gastos de venta y distribución 31 . V.000 3.988 1.437.956 1998 20.Utilidades retenidas Bancos Inversiones en asociaciones Otros activos Proveedores Documentos por pagar en 2003 Edificio y equipo neto Impuestos diferidos Capital social (precio de acción $ 150) Inventarios Reserva para adquisición de acciones Exceso de capital contable Clientes 1.799.50% UPA: $49.250.

475 131.477 22.707 615. Liquidez y solvencia Endeudamiento 32 .71% Activo Total: 1. Presente su análisis basado en los cálculos obtenidos.93x MUN: 5.875.608 712. A.” Cuentas de Resultados 1999 Ventas netas (a crédito el 70%) Costo de ventas PTU Gastos de venta y distribución Gastos de administración ISR Productos financieros Otros egresos 22.047.296.317.014 43.329. de C.00) Otros activos Proveedores Préstamos bancarios Crédito mercantil otorgado por la empresa Pasivos acumulados ISR por pagar Inversión en acciones Deuda a largo plazo Reserva para recompra de acciones Inventarios Ejercicio No.015.97% Rotación Clientes: 10.39% PPC: 33 Días Inversión: 6.753 495.415 352.11% Actividad Rentabilidad Inventarios: 8.306 -93.211 48.137 234. S.478 76.919 46.186.736 2.080 246.37x Deuda Total: 33.054.94x Deuda a Capital Social: 78.634 Ejercicio No.47% Ácido: 0.732 10. V.737.165 674. Liquidez y solvencia Endeudamiento Circulante: 1.86x Capital Contable: 10.638 1.879 7.500.327 7.459 1999 808. Presente su análisis basado en los cálculos obtenidos.003.415 3.29x MUO: 9.02% Activo Fijo: 1. 20 Calcular las razones financieras para compararlas con el año de 1999.228 11.50% UPA: $49.382.939 8.590 618.685 1.Gastos de administración ISR Productos financieros Otros egresos 1.268 Cuentas de Balance Efectivo y valores realizables Utilidades por repartir Clientes PTU por pagar Pagos anticipados Cuentas por pagar a proveedores Planta y equipo Depreciación acumulada Capital social (valor de la acción $ 150.072 1.68x MBU: 50.7 “Grupo Industrial Bimbo.878 1.682 189. 21 Calcular las razones financieras para compararlas con el año de 2000.180 553.

505.477 30. Muestre en la cédula.037. 22 1.065.” al año 2000.29x Activo Fijo: 1. Liquidez y solvencia Circulante: 1. 3.93x PPC: 33 Días Rotación Clientes: 10.11% Rentabilidad MBU: 50.79x Prueba del ácido: 1.000 4.693 66. el 60% es la composición de las compras c) La acción de la empresa se coloco en $ 1.882 1.182.301 2.86x Deuda Total: 33. V.510 4.729 Cuentas de Balance Efectivo y valores realizables Utilidades por repartir Clientes PTU por pagar Pagos anticipados Cuentas por pagar a proveedores Planta y equipo Depreciación acumulada Capital social (valor de la acción $ 150.39% Inversión: 6.68x Activo Total: 1.091.29% IDRA: 1.504 2000 717.413.818 43.47% Deuda a Capital Social: 78.609. S.478 57.Circulante: 1. de C. A.118 12.247.7 “Grupo Industrial Bimbo.911 133.” Cuentas de Resultados 2000 Ventas netas (a crédito el 70%) Costo de ventas PTU Gastos de venta y distribución Gastos de administración ISR Productos financieros Otros egresos 25.00) Otros activos Proveedores Crédito mercantil otorgado por la empresa Pasivos acumulados ISR por pagar Inversión en acciones Deuda a largo plazo Reserva para recompra de acciones Inventarios Ejercicio No.888 459.756 9.94x Actividad Inventarios: 8.822 352.777 728.478.695.672 11.02% MUN: 5.64% 33 . A.237 -120. su evaluación contra el promedio industrial dado Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa Datos adicionales: a) Las ventas y las compras se consideran todas a crédito.013 1.71% MUO: 9.418 1. 2.072 1. V. Presente la cédula de las razones financieras de la compañía “Lycos Company. b) Del costo de mercancías.106 260.567. S.113 242. de C.354.186 1.97% Capital Contable: 10.156 28.270 8.000 cada una.769.50% UPA: $49. 4.37x Ácido: 0.24x Promedio Industrial: Apalancamiento Endeudamiento: 23.

15 Funcionarios y empleados 98.94x Rentabilidad Utilidad bruta: 46.05% Fórmula Dupont: 8.217.41 265.19 Seguros pagados por anticipado 10.912.739.215.546.32 16.01 Depreciación -180.672.16 Gastos de organización 3.949.56 Maquinaria y equipo 365.660.29 50.664.91 105.37 10.38% Rendimiento de capital contable: 10.31% Utilidad por acción: $ 247.78 Anticipo de clientes 374.000.28 941.729.52 157.35 462.922.32 Cuentas de Balance Préstamos bancarios Bancos IVA acreditable Sueldos por pagar Anticipo a pagos diversos Clientes Deudores Diversos Acreedores diversos Inventario Capital social Terrenos Edificios Amortización de gastos Equipo de transporte Equipo de oficina Otros equipos Equipo de computo Proveedores 2000 138.56 65.751.28% Utilidad de operación: 24.39 Impuestos por pagar 130.10 Caja 47.546.82 263.98 162.60 90.624.94x Activo fijo: 1.546.78 301.298.54 Cuentas de resultados Ingresos por ventas Otros productos Gastos de operación Productos financieros Gastos financieros Costo de ventas Otros gastos 2000 1.121.217.211.629.876.84 57.72x Cobranza: 40 días Rotación de proveedores: 29.499.879.56 16.750.00 804.711.06 399.98 67.10 Anticipo a proveedores 30.45 Mejoras al local arrendado 7.000.01x Cobertura Cobertura: 7.52 -4.09 973.926.640.27 Depósitos en garantía 23.367.14 67.54 1.857.Actividad Inventario: 4.74 34 .053.11x Activo total: 0.676.844.277.95 Resultado de ejercicios anteriores Gastos de instalación 14.01% Utilidad neta: 7.859.08 1.10 945.249.700.570.

Del costo de mercancías.490.54 101.58 20.85 604.828.31% Utilidad por acción: $ 247.81 39. 23 1. 4.023. A. su evaluación contra el promedio industrial dado Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa Datos adicionales: a. Las ventas y las compras se consideran todas a crédito.77 35 .01% Utilidad neta: 7.85 Cuentas de Balance Préstamos bancarios Bancos IVA acreditable Sueldos por pagar Anticipo a pagos diversos Clientes Deudores Diversos Acreedores diversos Inventario 2001 154.29% IDRA: 1.546.31 155.64% Rentabilidad Utilidad bruta: 46.808.77 96.11x Activo total: 0.743.015. Presente la cédula de las razones financieras de la compañía “Lycos Company.000 cada una.12 1.31 238.066.01x Cobertura Cobertura: 7. 3.06 259.32 Liquidez y solvencia Circulante: 1.72x Cobranza: 40 días Rotación de proveedores: 29.94x Cuentas de resultados Ingresos por ventas ISR y PTU Otros productos Gastos de operación Productos financieros Gastos financieros Costo de ventas Otros gastos 2001 2. El pago de los impuestos es del 42% para el 2001.” al año 2001.672.296. el 60% es la composición de las compras c.05% Fórmula Dupont: 8.576. Promedio Industrial: Apalancamiento Endeudamiento: 23.94x Activo fijo: 1.28% Utilidad de operación: 24. de C.817. 2.465. V.24x Actividad Inventario: 4. b.21 116.79x Prueba del ácido: 1.54 117. La acción de la empresa se coloco en $ 1.32 67. Muestre en la cédula.Ejercicio No.897.396.467. d.10 38.947.685.066. S.38% Rendimiento de capital contable: 10.52 57.47 354.

60 19.454.22 16.943.73 Resultado de ejercicios anteriores Gastos de instalación 27.28 Depósitos en garantía 31.432.58 Productos financieros 15. 24 1.260.43 Costo de ventas 2. Las ventas y las compras se consideran todas a crédito. S.220.72 Seguros pagados por anticipado 15.848.31 Otros gastos 195.91 Impuestos por pagar 127.49 Funcionarios y empleados 144.000. Cuentas de resultados 2002 Ingresos por ventas 3.157.56 16.254.729.227.00 37.700.00 804. de C.67 Anticipo a proveedores 8. A. 4.424. b.35 Anticipo de clientes 107.195.52 157.52 -6.798. 2.54 Cuentas de Balance Préstamos bancarios Bancos IVA acreditable Sueldos por pagar Anticipo a pagos diversos Clientes Deudores Diversos 2002 65.838.12 ISR y PTU 308.54 Ejercicio No.512.569.96 269.21 Otros productos 51.29 76. El pago de los impuestos es del 41.77 263.598.71 1.54 Gastos financieros 85.458.846.389.69 Caja 54.21 114. 3.47 36 .71 35.54 Mejoras al local arrendado 51. el 60% es la composición de las compras c.16 Gastos de organización 9.000.564.298.194.88 196.39 67.000 cada una.046. su evaluación contra el promedio industrial dado Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa Datos adicionales: a.32 Gastos de operación 657.298.524. Muestre en la cédula.32 Maquinaria y equipo 515.300.613.13% para el 2002 d. Del costo de mercancías.186.447.645.718.353. V.121. Presente la cédula de las razones financieras de la compañía “Lycos Company.Capital social Terrenos Edificios Amortización de gastos Equipo de transporte Equipo de oficina Otros equipos Equipo de computo Proveedores 1.879.” al año 2002.68 Depreciación -218.763.856. La acción de la empresa se coloco en $ 1.

700.80 339.28% Utilidad de operación: 24.72x Cobranza: 40 días Rotación de proveedores: 29.000.000.808.361.879.979.60 1.872.054.54 Mejoras al local arrendado 138.31% Utilidad por acción: $ 247.88 Resultado de ejercicios anteriores Gastos de instalación 28.34 Maquinaria y equipo 537.114.36 Anticipo de clientes 55.64% Rentabilidad Utilidad bruta: 46.60 31.99 Seguros pagados por anticipado 21.Acreedores diversos Inventario Capital social Terrenos Edificios Amortización de gastos Equipo de transporte Equipo de oficina Otros equipos Equipo de computo Proveedores 132.94x Activo fijo: 1.68 Depreciación -259.01x Cobertura Cobertura: 7.584.79x Prueba del ácido: 1.24x Actividad Inventario: 4.77 Anticipo a proveedores 89.121.52 -12.826.406.29 76.456.94x Promedio Industrial: Apalancamiento Endeudamiento: 23.29% IDRA: 1.01% Utilidad neta: 7.38% Rendimiento de capital contable: 10.52 157.49 Impuestos por pagar 99.32 37 .613.987.42 Depósitos en garantía 31.983.298.242.943.08 263.00 804.122.729.298.22 16.11x Activo total: 0.28 Funcionarios y empleados 148.00 1.05% Fórmula Dupont: 8.87 Caja 54.45 Liquidez y solvencia Circulante: 1.54 Gastos de organización 9.56 16.858.376.

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