Ejercicios de Análisis Financiero

Ejercicio No. 1
Vanier Corporation
Balance General al 31 de diciembre de 1996 (En millares de dólares) Efectivo y valores realizables $ 500 Cuentas por pagar Cuentas por cobrar Préstamo bancario Inventarios Acumulaciones Activo Circulante Pasivo Circulante Activo Fijo Neto Deuda a Largo Plazo Total de Activo Acciones comunes y utilidades acumuladas Total Pasivo y Capital $ 400 200

3,750

Vanier Corporation
Estado de resultados para 1996 (En millares de dólares) Ventas a crédito $ 8,000 Costo de las mercancías vendidas Utilidad Bruta Gastos de venta y administración Intereses 400 Utilidad antes de impuestos Impuesto (tasa del 44%) Utilidad después de impuestos

Otra información financiera
Razón de circulante Depreciación Flujo de efectivo/deuda a largo plazo Margen de utilidad neta Pasivo total/capital contable Período promedio de cobro Razón de rotación de inventarios (Costo de ventas) Flujo de efectivo = UDI + depreciación 3a1 $ 500 0.40x 7% 1a1 45 días 3a1

Nota: Suponiendo que las ventas y la producción sean estables durante el año y que el año sea de 360
días, complete el balance general y el estado de resultados de Vanier Corporation Ejercicio tomado de: Capítulo 6: Análisis Financieros “Fundamentos de Administración Financiera” Autor: James C. Van Horne Editorial: Prentice Hall

Ejercicio No. 2 U.S. Republic Corporation
Balance General al 31 de diciembre de 1993
Activo Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Activo Fijo Neto Exceso sobre el valor en libros de los activos adquiridos $1’000,000 5’000,000 7’000,000 15’000,000 2’000,000 Pasivo y Capital Documentos por pagar, bancos Cuentas por pagar Salarios e impuestos acumulados Deuda a largo plazo Acciones preferentes Acciones comunes $4’000,000 2’000,000 2’000,000 12’000,000 4’000,000 2’000,000

16

Total de activo

$30’000,000

Utilidades acumuladas Total de pasivo y capital

4’000,000 $30’000,000

U.S. Republic Corporation
Estado de Resultados a diciembre de 1993
Ventas netas A crédito De contado Ventas Totales Costo y gastos Costo de las mercancías vendidas $12’000,000 Gastos de venta, generales y de administración 2’000,000 Depreciación 1’400,000 Intereses sobre deuda a largo plazo 600,000 Utilidad neta antes de impuestos Impuesto sobre la renta (ISR) Utilidad neta después de impuestos Menos: dividendos sobre acciones preferentes Utilidad neta disponible para las acciones comunes Más: Utilidades acumuladas al 1/1/93 Sub-total Menos: Dividendos pagados sobre acciones comunes Utilidades acumuladas $ 16’000,000 4’000,000 $ 20’000,000

16’000,000 $ 4’000,000 2’000,000 $ 2’000,000 240,000 $ 1’760,000 2’600,000 $ 4’360,000 360,000 $ 4’000,000

Razón 1991 1992 1993 P.I. Eval. Razón de circulante 2.5x 2.0x 2.25x Razón de la prueba del ácido 1.0x 0.9x 1.10x Rotación de inventarios 4.0x 3.0x 4.0x Pasivo a largo plazo/capitalización total 35% 40% 33% Margen de utilidad bruta 39% 41% 40% Margen de utilidad neta 17% 15% 15% Tasa de rendimiento sobre el capital 15% 20% 20% Rendimiento sobre activos tangibles 15% 12% 10% Rotación de activos tangibles 0.9x 0.8x 1.0x Cobertura global de interés 11x 9.0x 10x Flujo de efectivo/pasivo a largo plazo 0.46x 0.39x 0.40x Flujo de efectivo = UDI + Depreciación Nota: Calcular las razones financieras, realizar la evaluación de cada una y presentar recomendaciones para los índices de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad. Ejercicio tomado de: Capítulo 6: Análisis Financieros. Libro: “Fundamentos de Administración Financiera”; Autor: James C. Van Horne; Editorial: Prentice Hall

Ejercicio No. 3
Cuentas de balance de la compañía “Nancy Nayeli”
(En miles de dólares) Efectivo en caja y bancos Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Inversiones a largo plazo Propiedad, planta y equipo Depreciación Cargos diferidos Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar y gastos acumulados Documentos por pagar a largo plazo 1998 $ 21,200 53,500 36,800 200 5,700 42,000 15,100 200 23,700 17,800 6,400

17

¿Qué sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio? "Carmen Alicia" Cuentas de balance y de resultados Bancos Documentos por cobrar Equipo de computo Depreciación acumulada Acreedores diversos Capital social (valor de la acción $ 100.489.900.000 de la deuda 48.25 15.23 70.00 500. Calcula las razones financieras del año de 1997.100 Cuentas de resultados (1998): Ventas netas Costo de ventas Gastos de venta.200 36. Promedio industrial de 1998: Liquidez: Actividad: a) Circulante: 2.00) Utilidades Retenidas * La empresa amortiza anualmente $ 4.222.560.000.00 10. c) Analice la situación financiera de la compañía.230. b) Compare con el promedio industrial del mismo año.800 146.88 10.50 c) MUN: 5% Ejercicio No.000.99 7.03 1.287.00 c/u) Costo de ventas Productos financieros Deudores diversos Equipo de oficina Proveedores Utilidad por repartir Gastos financieros Inventario Papelería y útiles Ventas Clientes Impuestos por pagar Impuestos del ejercicio IVA acreditable Equipo de transporte 1997 118.06 500.Capital Social (valor de la acción $ 50.322.400 48.00 1'350. 2.08 186.00 35.06 8.000.02 18 . y generales Otros ingresos Otros gastos no operativos Impuestos Instrucciones: Con la anterior información financiera elabore los siguientes puntos: a) Obtenga las razones financieras del año de 1998.900 17.630.80 20.500 6.10 8.0x b) PPC: 20 días d) RAT: 2.210.0x b) Prueba ácida: 1.200 $ 317.00 2'401. Admón. Compara las razones financieras de 1997 con el proyecto financiero deseado 3.466.64 20.200.0x Apalancamiento: Rentabilidad: a) Endeudamiento: 33% a) MUB: 20% d) RCC: 15% b) Pasivo/Capital contable: 80% b) MUO: 10% e) UPA: $ 2.396.77 25.910.540.0x c) RAF: 5.500. y tomando en cuenta sus observaciones del estado financiero y de las razones comente sus recomendaciones .661. Después de analizar a la empresa.03 4. 4 1.100 83.5x a) Inventario: 9.00 5.299.14 5.587.

40 30.360. Calcula las razones financieras del año de 1998.21 2.987.000.00 1'700.00 16.392.000.Documentos por pagar a largo plazo Gastos generales Razones financieras proyectadas de 1997 15.98 100.39 2.000. ¿Qué sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio? "Carmen Alicia" Cuentas de balance y de resultados Bancos Documentos por cobrar Equipo de computo Depreciación acumulada Acreedores diversos Capital social (valor de la acción $ 100.000.77 8.5% UPA: $ 25.99 30. 2. Compara las razones financieras de 1998 con el proyecto financiero deseado Después de analizar a la empresa.121. 5 1.00 4.95 18.00 58.00 Medidas de apalancamiento Endeudamiento: 10.140.000.7x Activo total: 3x MBU: 50% ROI: 14% Activo fijo: 40x PPC: 10 días (política de 15 días) MUO: 8% RCC: 18% MUN: 5.000.8x Medidas de actividad Inventario: 4.00 Medidas de apalancamiento Endeudamiento: 10.810.00 Índices de liquidez Circulante: 11x Prueba del ácido: 3.233.8x Medidas de actividad Inventario: 4.200.11 8. 3.7x Activo total: 3x MBU: 50% ROI: 14% Activo fijo: 40x PPC: 10 días (política de 15 días) MUO: 8% RCC: 18% MUN: 5.00 744.00 850.000.66 510.00 5.000.00 Índices de liquidez Circulante: 11x Prueba del ácido: 3.790.40 21.09 17.00 5.000.220. 6 19 .00 c/u) Costo de ventas Productos financieros Deudores diversos Equipo de oficina Proveedores Utilidad por repartir Gastos financieros Inventario Papelería y útiles Ventas Clientes Impuestos por pagar Impuestos del ejercicio IVA acreditable Equipo de transporte Documentos por pagar a largo plazo Gastos generales Razones financieras proyectadas de 1998 1998 143.50% Interés ganado: 24x Pasivo/Capital social: 5% Índices de rentabilidad Ejercicio No.00 12.000.322.5% UPA: $ 25.50% Interés ganado: 24x Pasivo/Capital social: 5% Índices de rentabilidad Ejercicio No.540.613.06 6.00 860.000.00 400.824.

000.569.255.00 5.240.200 300 15.00 18.00 c/u) Costo de ventas Productos financieros Deudores diversos Equipo de oficina Proveedores Utilidad por repartir Gastos financieros Inventario Papelería y útiles Ventas Clientes Impuestos por pagar Impuestos del ejercicio IVA acreditable Equipo de transporte Documentos por pagar a largo plazo Gastos generales Razones financieras proyectadas de 1999 1999 79.000.03 5.00 942.00 85.70 21.000.33 14.500.61 5.00 18.00 Medidas de apalancamiento Endeudamiento: 10.580.000.00 1'950.200 13.50 2.933.215.73 32. 7 a) b) c) Determine las razones financieras correspondientes de 1995 Compare las razones de cada año con el promedio industrial Dé sus recomendaciones a la situación financiera “Samuel Alfonso” Cuentas de Balance General Efectivo Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Mobiliario y equipo de oficina Inversiones a largo plazo Maquinaria y equipo Depreciación Rentas pagadas por anticipado Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar 1995 $ 4.00 68.63 9.05 35.000.00 870.980.600 20 .964.000.01 7. 2.03 530.100 33. Calcula las razones financieras del año de 1999.580.449.1.00 Índices de liquidez Circulante: 11x Prueba del ácido: 3.57 9.210.8x Medidas de actividad Inventario: 4.274.7x Activo total: 3x MBU: 50% ROI: 14% Activo fijo: 40x PPC: 10 días (política de 15 días) MUO: 8% RCC: 18% MUN: 5.900 400 35.000. 3. Compara las razones financieras de 1999 con el proyecto financiero deseado Después de analizar a la empresa.50% Interés ganado: 24x Pasivo/Capital social: 5% Índices de rentabilidad Ejercicio No.5% UPA: $ 25.000 600 6.700 43.319.800 18.00 450. ¿Qué sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio? "Carmen Alicia" Cuentas de balance y de resultados Bancos Documentos por cobrar Equipo de computo Depreciación acumulada Acreedores diversos Capital social (valor de la acción $ 100.000.62 19.37 3.112.

300 50.200 Liquidez: a) Circulante: 2.66% f) UPA: $ 65.36 días (Política empresa: 9 meses) c) RAT: 1.11% c) Interés: 5. de administración y de ventas Otros ingresos Gastos financieros PTU ISR 1996 $ 208.15% Ejercicio No.200 500 42.600 2.48x d) RAF: 5.300 300 11.400 12.34x b) Prueba del ácido: 1.89x Apalancamiento: a) Endeudamiento: 36.60% b) Pasivo/capital contable: 7.91% MUO: 35.45x Capital neto de trabajo: $ 62.400 61.19x b) Cobranza: 220.000 26.300 4.100 48.400 25.34x Prueba del ácido: 1.600 4.100 Cuentas de resultados (En miles de dólares) Ventas (40% a crédito) Costo de las mercancías Gastos generales.200 Cuentas de resultados Ventas (40% a crédito) Costo de las mercancías Gastos generales.400 48.45x c) Capital neto de trabajo: $ 62.00) Utilidades retenidas 1996 $ 21.900 73.800 27.71x Rentabilidad: a) MBU: 63.64% d) Inversión: 23.01% Capital Social: 59.400 48.800 6.19x Cobranza: 220.600 Actividad: Inventario: 5.200 53.01% e) Capital Social: 59.500 36.600 Actividad: a) Inventario: 5.00) Utilidades retenidas 3.800 200 5.700 17.60% Pasivo/capital contable: 7. b) Compare las razones de cada año con el promedio industrial c) Dé sus recomendaciones a la situación financiera “Samuel Alfonso” Cuentas de Balance General Efectivo Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Mobiliario y equipo de oficina Inversiones a largo plazo Maquinaria y equipo Depreciación Rentas pagadas por anticipado Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar Préstamos a largo plazo Capital social (valor de cada acción $ 100.00 21 .000 Liquidez: Circulante: 2. de administración y de ventas Otros ingresos Gastos financieros PTU ISR 1995 $ 181.11% Interés: 5.71x Rentabilidad: MBU: 63.Préstamos a largo plazo Capital social (valor de cada acción $ 100.00 c) MUN: 15.100 60.100 200 23. 8 a) Determine las razones financieras correspondientes de 1996.000 15.66% UPA: $ 65.91% b) MUO: 35.36 días (Política empresa: 9 Apalancamiento: Endeudamiento: 36.

600 Actividad: Inventario: 5.7x Índices de actividad RI = 18x RAF = 25x RAT = 13x PPC = 25 días Índices de apalancamiento RE = 45% Cobertura = 15x 22 .00 MUN: 15.11% Interés: 5. 10 Determine las razones financieras para 1998 Después de comparar y analizar.45x Capital neto de trabajo: $ 62.15% Ejercicio No.400 6.60% Pasivo/capital contable: 7.300 31.17 4’835.91% MUO: 35.0x Prueba ácida = 2.200 23.400 11.552.15% Ejercicio No.556.89x MUN: 15.18 3’088.200 Cuentas de resultados (En miles de dólares) Ventas (40% a crédito) Costo de las mercancías Gastos generales. presente las recomendaciones necesarias para la empresa “Materiales de Baja California” Estado de resultados Promedio industrial 1998 Ventas (40 % a crédito) Costos de Ventas Gastos de Venta Gastos de Administración Productos Financieros Otros Productos 1998 $ 98’493.700 Liquidez: Circulante: 2.687.400 34.400 112.48x RAF: 5.36 días (Política empresa: 9 meses) RAT: 1.meses) RAT: 1. 9 a) Determine las razones financieras correspondientes a 1997 b) Compare las razones de cada año con el promedio industrial c) Dé sus recomendaciones a la situación financiera “Samuel Alfonso” Cuentas de Balance General al 31 de diciembre (En miles de dólares) 1997 Efectivo Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Mobiliario y equipo de oficina Inversiones a largo plazo Maquinaria y equipo Depreciación Rentas pagadas por anticipado Préstamos a corto plazo Cuentas por pagar Préstamos a largo plazo Capital social (valor de cada acción $ 100.800 78.48x RAF: 5.72 63.34x Prueba del ácido: 1.41 Índices de liquidez IC = 5.200 1.71x Rentabilidad: MBU: 63.64% Inversión: 23.800 67.64% Inversión: 23. de administración y de ventas Otros ingresos Gastos financieros PTU ISR 1997 $ 267.700 7.171.00) Utilidades retenidas $ 16.600 64.000 17.66% UPA: $ 65.69 86’790.01% Capital Social: 59.700.000 15.89x Apalancamiento: Endeudamiento: 36.200 700 44.19 19.400 61.100 1.100 41.19x Cobranza: 220.560.000 29.

96 (679.731.77 5’786.494.401.902.742.09 5.033.00 4’860.58 3’312.93 1’775.233.059.00 Liquidez: IC = 5.5% ROI = 12% RCC = 8% UPA = $35.39) 6’247.24 4’412.491.42 8’775.65 144.378.596.94 640.851.228.Gastos financieros Impuestos 1’118.90x MBU = 50% MUO = 25% MUN = 8.540. 11 a) Determine las razones financieras para el año de 1996 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria correspondiente c) ¿Qué le recomendaría a los administradores del negocio? Promedio de la industria de 1996: Apalancamiento: Deuda = 15 % RIG = 1.5% ROI = 9% RCC = 5 % UPA = $ 7.00 “Materiales de Baja California” Balance General al 31 de diciembre 1998 Caja Bancos Acciones y Valores Clientes Almacén Deudores diversos Iva por acreditar Mobiliario y Equipo de Oficina Edificios Equipo de Transporte Mobiliario y Equipo Maquinaria y Equipo Equipo de Computo Equipo de Comunicación Impuestos a Favor Pagos Anticipados Depósitos en Garantía Depreciación Acumulada Proveedores Acreedores Diversos Préstamos Bancarios Impuestos por Pagar Sueldos por Pagar Iva por Pagar Intereses por Pagar Capital social ($ 150.40 3.301.0x PA = 3.131.500.09 Índices de rentabilidad MBU = 15% MUO = 10% MUN = 7.199.620.62 703.54 47.00 156.63 127.38 4’955.624.0x Actividad: Inventario = 3.063.70x Rentabilidad: RAT = 0.05 Ejercicio No.00 cada acción) Reserva Legal Utilidades Retenidas $ 138.5x RAF = 1.75x PPC = 50 días (política 80 días) 23 .218.774.87 84.66 820.561.00 6’896.675.081.01 2.72 82.784.80 31.71 9’441.70 1.800.79 227.055.44 385.513.27 2’264.

514.031.063.574. planta y equipo Mobiliario y equipo de oficina Capital pagado en exceso Depreciación acumulada Pagos anticipados Proveedores Acreedores diversos Documentos por pagar Documentos por cobrar a largo plazo Dividendos por pagar Impuestos diferidos Obligaciones laborales al retiro Capital social (valor de la acción $35) Gastos por amortizar Reserva Legal Utilidades de ejercicios anteriores Cuentas de Resultados Ventas (50 % a crédito) Costo de ventas Gastos de venta Gastos de administración Gastos financieros Productos financieros Otros productos Impuestos 1996 3.335.00 485.057.0x Actividad: Inventario = 3.5x RAF = 1.949.130.70x MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 7.060.00 8.403.00 481.690.00 2.00 5.848.75x PPC = 50 días (política 80 días) RIG = 1.677.00 121.00 1.00 2.148.00 1.00 484.286.00 974.346.00 1.693.00 409.00 Ejercicio No.182.962.0x PA = 3.00 1996 13.345.993.00 (6.184.00 13.00 6.552.00 24 .00) 396.980.977.530.00 1.010.159.124."Angélica González" Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo Documentos por cobrar Inventarios Inversiones en acciones Participaciones por pagar a trabajadores Inversiones en obligaciones Propiedades.00 119.00 1.872.90x MBU = 50% MUN = 8.00 481.981. 12 a) Determine las razones financieras para el año 1997 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria correspondiente c) ¿Qué le recomendaría a los administradores del negocio? Promedio de la industria de 1997: Apalancamiento: Deuda = 15 % Rentabilidad: RAT = 0.618.369.00 20.5% RCC = 5 % Liquidez: IC = 5.00 304.587.146.099.207.00 76.00 231.102.419.860.063.940.00 1.661.931.00 2.00 20.792.

564.00 43. planta y equipo Mobiliario y equipo de oficina Capital pagado en exceso Depreciación acumulada Pagos anticipados Proveedores Acreedores diversos Documentos por pagar Documentos por cobrar a largo plazo Impuestos diferidos Obligaciones laborales al retiro Capital social (valor de la acción $35) Gastos por amortizar Reserva Legal Utilidades de ejercicios anteriores Cuentas de Resultados Ventas (50 % a crédito) Costo de ventas Gastos de venta Gastos de administración Gastos financieros Productos financieros Otros productos Impuestos 1997 4.831.00 581.00 240.902.50 25 .922.329.00 1997 15.5% RCC = 20% Liquidez: IC = 2."Angélica González" Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo Documentos por cobrar Inventarios Inversiones en acciones Participaciones por pagar a trabajadores Propiedades.663.00 172.00 662.941.288.90x Deuda = 52 % RIG = 2.698.00 897.450.997.00 7.078.007.843.479.00) 442.908.135.00 1.284.50x Rentabilidad: RAF = 18x MBU = 40% PPC = 50 días (política 80 días) MUN = 9.168.341.731.223.032.90x RPCS = 125% MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 2.25x RAT = 0.231.00 14. 13 a) Determine las razones financieras para 1998 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria c) ¿Cuáles son los puntos fuertes y débiles de la empresa? Promedio de la industria de 1998: Apalancamiento: PA = 0.004.00 611.180.135.00 8.305.508.00 2.00 Ejercicio No.282.725.65x Actividad: Inventario = 1.00 1.572.389.00 3.00 340.00 (6.00 670.00 991.523.00 1.247.530.00 423.00 22.762.394.00 7.00 90.00 1.00 842.791.509.585.

Herrera y asociados” Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo e inversiones temporales Resultados acumulados Deudores diversos Prima en acciones ordinarias Anticipo de clientes Inmueble.682.00 1’573.90x Deuda = 52 % RIG = 2.00 17.000 anuales Ejercicio No.000.00 12.50x Rentabilidad: RAF = 18x MBU = 40% PPC = 50 días (política 80 días) MUN = 9.00 21.546.565.00 10. 14 a) Determine las razones financieras para 1999 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria c) ¿Cuáles son los puntos fuertes y débiles de la empresa? Liquidez: IC = 2.00 1’323.00 7.503."Martínez.00 1’105. maquinaria y equipo neto Otros activos fijos Documentos por pagar a corto plazo Acciones ordinarias (valor $ 2.712.25x RAT = 0.00 216.214.00 240.5% RCC = 20% RPCS = 125% MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 2.302.00 342.90x Promedio de la industria de 1999: Apalancamiento: PA = 0.030.422.661.00 $ 1’703.065.00 15.538.784.00 564.80 c/u) Proveedores Otras cuentas por cobrar Impuestos y otras cuentas por pagar Deuda a largo plazo Documentos por pagar a largo plazo Acreedores diversos Clientes Créditos bancarios Inventarios Cuentas de resultados Productos financieros Impuestos de ISR y PTU Costo de las mercancías Ventas (45% a crédito) Otros gastos Gastos generales y de administración Gastos financieros Otros productos 1998 $ 122.00 235.50 26 .949.237.627.296.00 140.00 45.570.00 241.571.00 35.934.119.00 323.837.415.00 279.65x Actividad: Inventario = 1.00 * A partir de 1999 la empresa amortizará su deuda por $ 35.00 1998 8.00 60.00 12.00 6.642.032.

00 11."Martínez.062. Herrera y asociados” Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo e inversiones temporales Resultados acumulados Deudores diversos Prima en acciones ordinarias Anticipo de clientes Inmueble.737.00 320.757.627.868.00 1999 28.00 224.812.80 c/u) Proveedores Otras cuentas por cobrar Impuestos y otras cuentas por pagar Deuda a largo plazo Documentos por pagar a largo plazo Acreedores diversos Clientes Créditos bancarios Inventarios Cuentas de resultados Productos financieros Impuestos de ISR y PTU Costo de las mercancías Ventas (45% a crédito) Otros gastos Gastos generales y de administración Gastos financieros Otros productos 1999 $ 91.00 94.430.641.942.00 12.555.000 anuales Ejercicio No.00 1. Herrera y asociados” 27 .105.50x Actividad: Rentabilidad: Inventario = 1.185.00 90.00 43.212.00 1’792.65x RPCS= 125% MUO = 25% ROI = 9% UPA = $ 2.097.00 11.00 1’456.00 14.418.000.00 1’464.191.5% RCC = 20% Liquidez: IC = 2.345.00 $ 2’236.707.550.00 456.00 * A partir de 1999 la empresa amortizará su deuda por $ 35.00 109.305.25x RAF = 18x MBU = 40% RAT = 0.00 31.00 72.00 791.00 249.00 126.388.90x PPC = 50 días (política 80 días) MUN = 9.00 332.101.046.00 18.938.90x Deuda = 52 % RIG = 2.677. maquinaria y equipo neto Otros activos fijos Documentos por pagar a corto plazo Acciones ordinarias (valor $ 2.00 75.50 "Martínez. 15 a) Determine las razones financieras para el año 2000 de la siguiente empresa b) Compare y evalué los resultados con el promedio de la industria c) ¿Cuáles son los puntos fuertes y débiles de la empresa? Promedio de la industria de 2000: Apalancamiento: PA = 0.

76x MUO: 21% Activo fijo: 11.908.00 212.000 anuales Ejercicio No.00 37.919.00 110.010.00 3. maquinaria y equipo neto Otros activos fijos Impuestos diferidos para el 2003 Documentos por pagar a corto plazo Acciones ordinarias (valor $ 2.488.00 69.00 * A partir de 1999 la empresa amortizará su deuda por $ 35.00 $ 2’791. 3.00 82.00 261.00 116.20x Rendimiento del capital social: 49% Cobertura Utilidad por acción: $74.00 973.113.93x MBU: 28% Activo total: 0.000.415.00 417.599.Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo e inversiones temporales Resultados acumulados Deudores diversos Prima en acciones ordinarias Anticipo de clientes Inmueble.207.00 1’829.035.921.716.83x Endeudamiento: 22% Prueba del ácido: 2.520.00 705. 2.00 43.42x MUN: 14% Promedio de cobro: 117 días Rendimiento de la inversión: 11% Rotación de clientes: 3.00 14.00 2000 14.52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4% Actividad Rentabilidad Inventarios: 0.00 931.00 736.00 308.26x Información financiera del “Consorcio ARA” Cuentas de balance 1998 28 .21 Interés: 8.00 126.80 c/u) Proveedores Otras cuentas por cobrar Impuestos y otras cuentas por pagar Deuda a largo plazo Documentos por pagar a largo plazo Acreedores diversos Clientes Créditos bancarios Inventarios Cuentas de resultados Productos financieros Impuestos de ISR y PTU Costo de las mercancías Ventas (45% a crédito) Otros gastos Gastos generales y de administración Gastos financieros Otros productos 2000 $ 219.062.105.290.287.053.00 753.009.101.00 85.890.00 218.389.828.135.00 2.00 2’212.134.00 62.444. determine el calculo de las razones financieras correspondientes Muestre en el cuadro la comparación de cada razón con el promedio industrial dado Muestre su análisis basándose en los resultados obtenidos Promedio Industrial de 1998 Liquidez Apalancamiento Circulante: 6. De acuerdo al promedio industrial dado. 16 1.

026 57.936 137. 3.76x MUO: 21% Activo fijo: 11.20x Rendimiento del capital social: 49% Cobertura Utilidad por acción: $74.93x MBU: 28% Activo total: 0.220 637. De acuerdo al promedio industrial dado.800 41.678.220 333. 17 1.425 263 8.508 43.560 1.685 887. determine el calculo de las razones financieras correspondientes Muestre en el cuadro la comparación de cada razón con el promedio industrial dado Muestre su análisis basándose en los resultados obtenidos Promedio Industrial de 1999 Liquidez Apalancamiento Circulante: 6.21 Interés: 8.671 67.399 110.Efectivo e inversiones temporales Primas en acciones Utilidades retenidas Bancos Obligaciones laborales diferidas Inversiones en asociaciones Otros activos Proveedores Documentos por pagar en 2003 Edificio y equipo neto Capital social (precio de acción $ 150) Inventarios Reserva para adquisición de acciones Exceso de capital contable Clientes Cuentas de resultados Ingresos por ventas (80% a crédito) Provisión de los impuestos Gastos generales y de administración Otros ingresos Productos financieros Otros egresos Costo de construcción Gastos financieros 382.370 13.411.258 376.306 1. 2.134 166.208 789.898.520 29 .52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4% Actividad Rentabilidad Inventarios: 0.286 423.42x MUN: 14% Promedio de cobro: 117 días Rendimiento de la inversión: 11% Rotación de clientes: 3.508 44.742 35.446 1998 1.216 2.83x Endeudamiento: 22% Prueba del ácido: 2.179 Ejercicio No.26x Información financiera del “Consorcio ARA” Cuentas de balance 1999 Efectivo e inversiones temporales 386.

127 60.712 76. 3.52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4% Actividad Rentabilidad Inventarios: 0.491 1.992.290 209.536 44.76x MUO: 21% Activo fijo: 11.332.861 Primas en acciones 432.097 1999 2.452 237.811.370.464 1.917 26.963 791.077 1.464 50.26x Cuentas de resultados Ingresos por ventas (80% a crédito) Provisión de los impuestos Gastos generales y de administración Otros ingresos Productos financieros Otros egresos Costo de construcción Gastos financieros 2000 3.290 99.259 557.776 Ejercicio No.016 247.248 364 14.83x Endeudamiento: 22% Prueba del ácido: 2.991 13.20x Rendimiento del capital social: 49% Cobertura Utilidad por acción: $74. 18 1.413.253 657.284 202.21 Interés: 8.224 37. De acuerdo al promedio industrial dado.165 2. 2.545 2.137 30 .133.558 65.Primas en acciones Utilidades retenidas Bancos Obligaciones laborales diferidas Inversiones en asociaciones Otros activos Proveedores Documentos por pagar en 2003 Edificio y equipo neto Capital social (precio de acción $ 150) Inventarios Reserva para adquisición de acciones Exceso de capital contable Clientes Cuentas de resultados Ingresos por ventas (80% a crédito) Provisión de los impuestos Gastos generales y de administración Otros ingresos Productos financieros Otros egresos Costo de construcción Gastos financieros 432.42x MUN: 14% Promedio de cobro: 117 días Rendimiento de la inversión: 11% Rotación de clientes: 3. determine el calculo de las razones financieras correspondientes Muestre en el cuadro la comparación de cada razón con el promedio industrial dado Muestre su análisis basándose en los resultados obtenidos Promedio Industrial del 2000 Liquidez Apalancamiento Circulante: 6.200 729 68.93x MBU: 28% Activo total: 0.358 200.085 Información financiera del “Consorcio ARA” Cuentas de balance 2000 Efectivo e inversiones temporales 531.103 68.

437.500.158 18.023.988 1.311 -70.799.450 7.68x Activo Total: 1.366 700.448.261 1. V. de C.29x Activo Fijo: 1. 19 Calcular las razones financieras para compararlas con el año de 1998.811 1.352.415 245.37x Ácido: 0.272 576.072 1. S.93x PPC: 33 Días Rotación Clientes: 10.839 139.638 12.626 Ejercicio No.956 1998 20.250.11% Rentabilidad MBU: 50.000 3.00) Otros activos Proveedores Préstamos bancarios Crédito mercantil otorgado por la empresa Pasivos acumulados ISR por pagar Inversión en acciones Deuda a largo plazo Reserva para recompra de acciones Inventarios 449.97% Capital Contable: 10.805 2.138 197.182 788.423 43.47% Deuda a Capital Social: 78.140 Cuentas de Resultados Ventas netas (a crédito el 70%) Costo de ventas PTU Gastos de venta y distribución 31 .296.873 217.136 19.” Cuentas de Balance 1998 Efectivo y valores realizables Utilidades por repartir Clientes PTU por pagar Pagos anticipados Cuentas por pagar a proveedores Planta y equipo Depreciación acumulada Capital social (valor de la acción $ 150. Presente su análisis basado en los cálculos obtenidos.02% MUN: 5.656 7.856.777 500.94x Actividad Inventarios: 8.Utilidades retenidas Bancos Inversiones en asociaciones Otros activos Proveedores Documentos por pagar en 2003 Edificio y equipo neto Impuestos diferidos Capital social (precio de acción $ 150) Inventarios Reserva para adquisición de acciones Exceso de capital contable Clientes 1.86x Endeudamiento Deuda Total: 33.7 “Grupo Industrial Bimbo.270 277.755 49.710 11.212.686.39% Inversión: 6.073. A.463.259.004 2.014 710.816 1.50% UPA: $49. Liquidez y solvencia Circulante: 1.098 -669.370 846.858 107.71% MUO: 9.768 10.

477 22.50% UPA: $49.37x Deuda Total: 33. Presente su análisis basado en los cálculos obtenidos.” Cuentas de Resultados 1999 Ventas netas (a crédito el 70%) Costo de ventas PTU Gastos de venta y distribución Gastos de administración ISR Productos financieros Otros egresos 22.475 131. Liquidez y solvencia Endeudamiento Circulante: 1.94x Deuda a Capital Social: 78.590 618. S.054.415 352. A.072 1.478 76.137 234.71% Activo Total: 1.268 Cuentas de Balance Efectivo y valores realizables Utilidades por repartir Clientes PTU por pagar Pagos anticipados Cuentas por pagar a proveedores Planta y equipo Depreciación acumulada Capital social (valor de la acción $ 150.015.327 7.707 615.296.329.68x MBU: 50.608 712.186.500.317. Presente su análisis basado en los cálculos obtenidos.86x Capital Contable: 10.93x MUN: 5.47% Ácido: 0.00) Otros activos Proveedores Préstamos bancarios Crédito mercantil otorgado por la empresa Pasivos acumulados ISR por pagar Inversión en acciones Deuda a largo plazo Reserva para recompra de acciones Inventarios Ejercicio No.634 Ejercicio No.753 495.682 189.879 7.165 674.685 1. V.228 11.919 46.211 48.11% Actividad Rentabilidad Inventarios: 8.39% PPC: 33 Días Inversión: 6.382.080 246.97% Rotación Clientes: 10.29x MUO: 9.875.736 2.415 3. de C.737.878 1. 21 Calcular las razones financieras para compararlas con el año de 2000.939 8. 20 Calcular las razones financieras para compararlas con el año de 1999.02% Activo Fijo: 1.306 -93.7 “Grupo Industrial Bimbo.003.047.014 43. Liquidez y solvencia Endeudamiento 32 .459 1999 808.732 10.638 1.Gastos de administración ISR Productos financieros Otros egresos 1.180 553.

86x Deuda Total: 33. de C.505.609.97% Capital Contable: 10.065.301 2.270 8.037.911 133. S.567. el 60% es la composición de las compras c) La acción de la empresa se coloco en $ 1.729 Cuentas de Balance Efectivo y valores realizables Utilidades por repartir Clientes PTU por pagar Pagos anticipados Cuentas por pagar a proveedores Planta y equipo Depreciación acumulada Capital social (valor de la acción $ 150. 22 1.113 242. V.Circulante: 1.000 cada una.24x Promedio Industrial: Apalancamiento Endeudamiento: 23.68x Activo Total: 1. 2.39% Inversión: 6.79x Prueba del ácido: 1.237 -120.11% Rentabilidad MBU: 50.510 4.756 9. su evaluación contra el promedio industrial dado Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa Datos adicionales: a) Las ventas y las compras se consideran todas a crédito.50% UPA: $49.71% MUO: 9.478.94x Actividad Inventarios: 8. Presente la cédula de las razones financieras de la compañía “Lycos Company.072 1. Liquidez y solvencia Circulante: 1. 4.091. S.” al año 2000. Muestre en la cédula.013 1.182. A.000 4.” Cuentas de Resultados 2000 Ventas netas (a crédito el 70%) Costo de ventas PTU Gastos de venta y distribución Gastos de administración ISR Productos financieros Otros egresos 25.477 30.693 66. V.64% 33 .247.186 1.504 2000 717.156 28.818 43. de C.478 57.769.354.695.672 11. 3.29x Activo Fijo: 1.47% Deuda a Capital Social: 78.882 1.822 352.29% IDRA: 1.418 1. A.02% MUN: 5.93x PPC: 33 Días Rotación Clientes: 10. b) Del costo de mercancías.118 12.777 728.00) Otros activos Proveedores Crédito mercantil otorgado por la empresa Pasivos acumulados ISR por pagar Inversión en acciones Deuda a largo plazo Reserva para recompra de acciones Inventarios Ejercicio No.37x Ácido: 0.106 260.888 459.413.7 “Grupo Industrial Bimbo.

29 50.640.739.16 Gastos de organización 3.499.14 67.711.879.00 804.06 399.35 462.01% Utilidad neta: 7.78 301.624.54 Cuentas de resultados Ingresos por ventas Otros productos Gastos de operación Productos financieros Gastos financieros Costo de ventas Otros gastos 2000 1.844.949.98 67.32 Cuentas de Balance Préstamos bancarios Bancos IVA acreditable Sueldos por pagar Anticipo a pagos diversos Clientes Deudores Diversos Acreedores diversos Inventario Capital social Terrenos Edificios Amortización de gastos Equipo de transporte Equipo de oficina Otros equipos Equipo de computo Proveedores 2000 138.750.000.01x Cobertura Cobertura: 7.217.876.000.629.676.298.19 Seguros pagados por anticipado 10.672.82 263.751.10 Caja 47.859.11x Activo total: 0.95 Resultado de ejercicios anteriores Gastos de instalación 14.38% Rendimiento de capital contable: 10.09 973.926.74 34 .60 90.52 157.56 Maquinaria y equipo 365.15 Funcionarios y empleados 98.546.08 1.37 10.053.570.729.54 1.91 105.05% Fórmula Dupont: 8.78 Anticipo de clientes 374.215.72x Cobranza: 40 días Rotación de proveedores: 29.52 -4.28% Utilidad de operación: 24.41 265.84 57.217.10 945.700.01 Depreciación -180.98 162.94x Activo fijo: 1.31% Utilidad por acción: $ 247.45 Mejoras al local arrendado 7.660.922.249.857.27 Depósitos en garantía 23.277.56 65.56 16.39 Impuestos por pagar 130.912.546.10 Anticipo a proveedores 30.664.121.Actividad Inventario: 4.28 941.32 16.367.94x Rentabilidad Utilidad bruta: 46.211.546.

2.64% Rentabilidad Utilidad bruta: 46. el 60% es la composición de las compras c.38% Rendimiento de capital contable: 10.94x Cuentas de resultados Ingresos por ventas ISR y PTU Otros productos Gastos de operación Productos financieros Gastos financieros Costo de ventas Otros gastos 2001 2.77 35 .396.94x Activo fijo: 1. La acción de la empresa se coloco en $ 1.72x Cobranza: 40 días Rotación de proveedores: 29. d. b.546.05% Fórmula Dupont: 8. Del costo de mercancías.10 38. S.947.467.897. El pago de los impuestos es del 42% para el 2001. V.828. 4.58 20.672.490.743.81 39.11x Activo total: 0.066. Las ventas y las compras se consideran todas a crédito.296.066.54 117.21 116.31% Utilidad por acción: $ 247.06 259.32 Liquidez y solvencia Circulante: 1.000 cada una.28% Utilidad de operación: 24. Promedio Industrial: Apalancamiento Endeudamiento: 23.817.Ejercicio No.01x Cobertura Cobertura: 7. Muestre en la cédula. 23 1.29% IDRA: 1.85 Cuentas de Balance Préstamos bancarios Bancos IVA acreditable Sueldos por pagar Anticipo a pagos diversos Clientes Deudores Diversos Acreedores diversos Inventario 2001 154.015.54 101. su evaluación contra el promedio industrial dado Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa Datos adicionales: a.465.31 155. de C.576. 3. Presente la cédula de las razones financieras de la compañía “Lycos Company.808.31 238.685.12 1.47 354. A.79x Prueba del ácido: 1.” al año 2001.52 57.023.32 67.85 604.77 96.01% Utilidad neta: 7.24x Actividad Inventario: 4.

Del costo de mercancías. 4.046.524.512. Muestre en la cédula.69 Caja 54.458.000 cada una.39 67.424.157. 2.32 Gastos de operación 657.58 Productos financieros 15.000.260.00 37.879. Cuentas de resultados 2002 Ingresos por ventas 3.943.22 16.72 Seguros pagados por anticipado 15.598. S.21 114.31 Otros gastos 195.194.96 269.798.56 16.848.613.Capital social Terrenos Edificios Amortización de gastos Equipo de transporte Equipo de oficina Otros equipos Equipo de computo Proveedores 1.71 35. 3.13% para el 2002 d.54 Gastos financieros 85.447.21 Otros productos 51.32 Maquinaria y equipo 515.645.91 Impuestos por pagar 127.52 157. b.73 Resultado de ejercicios anteriores Gastos de instalación 27.718. de C.54 Mejoras al local arrendado 51. su evaluación contra el promedio industrial dado Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa Datos adicionales: a. Las ventas y las compras se consideran todas a crédito.763.16 Gastos de organización 9.88 196. Presente la cédula de las razones financieras de la compañía “Lycos Company.569.29 76.700.43 Costo de ventas 2.846.856.220.52 -6.389.71 1.195.300.729.838.35 Anticipo de clientes 107. A.227.54 Ejercicio No. La acción de la empresa se coloco en $ 1.454.298. El pago de los impuestos es del 41.12 ISR y PTU 308.254.564.00 804.68 Depreciación -218. V.186.” al año 2002.47 36 .28 Depósitos en garantía 31.67 Anticipo a proveedores 8.298. el 60% es la composición de las compras c.54 Cuentas de Balance Préstamos bancarios Bancos IVA acreditable Sueldos por pagar Anticipo a pagos diversos Clientes Deudores Diversos 2002 65.49 Funcionarios y empleados 144.432.353. 24 1.121.60 19.000.77 263.

88 Resultado de ejercicios anteriores Gastos de instalación 28.36 Anticipo de clientes 55.28% Utilidad de operación: 24.826.54 Mejoras al local arrendado 138.87 Caja 54.729.45 Liquidez y solvencia Circulante: 1.77 Anticipo a proveedores 89.584.700.31% Utilidad por acción: $ 247.979.94x Promedio Industrial: Apalancamiento Endeudamiento: 23.361.242.01% Utilidad neta: 7.34 Maquinaria y equipo 537.054.56 16.11x Activo total: 0.49 Impuestos por pagar 99.406.114.000.79x Prueba del ácido: 1.943.00 804.808.376.94x Activo fijo: 1.456.05% Fórmula Dupont: 8.983.99 Seguros pagados por anticipado 21.01x Cobertura Cobertura: 7.22 16.24x Actividad Inventario: 4.72x Cobranza: 40 días Rotación de proveedores: 29.64% Rentabilidad Utilidad bruta: 46.122.298.08 263.28 Funcionarios y empleados 148.Acreedores diversos Inventario Capital social Terrenos Edificios Amortización de gastos Equipo de transporte Equipo de oficina Otros equipos Equipo de computo Proveedores 132.32 37 .38% Rendimiento de capital contable: 10.52 157.613.000.68 Depreciación -259.121.54 Gastos de organización 9.29% IDRA: 1.60 31.987.872.60 1.52 -12.858.80 339.00 1.298.879.29 76.42 Depósitos en garantía 31.

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