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Nombre: Ana Luisa Duarte Nombre del curso:

Matrcula: 2650204 Nombre del profesor:

Toma de Decisiones Administrativas y Oscar armando Herrera Ponce Financieras Mdulo: 1.Herramientas Financieras Actividad: Bsicas Caso 1 primera parte

para la toma de Decisiones Fecha: 22 de Julio de 2011 Bibliografa:


Jaramillo, ruben, (2007). ndice Beta (en lnea) bahiaesfera. recuperado el 21 de Julio 2011, de http://bahiastreet.foros.ws/t242/indice-quotbeta-quot/ Adam,juan (2000).la problemtica de la aplicacin de los modelos capm y wacc en estados emergentes (en lnea). Recuperado 21 de julio 2011, de http://www.ejournal.unam.mx/rca/198/RCA19802.pdf Lanzagorta, Joan (2011).Relacin entre riesgo y rendimiento (internet) BlogESfera.com.Recuperado el 15 julio 2011, de http://www.blogylana.com/relacion-entre-riesgo-y-rendimiento

1.- En qu consiste un portafolio de inversin? Es una combinacin de activos o ttulos individuales, entre ellos se consideran las acciones, de modo tal que una combinacin de ttulos individuales casi siempre menos arriesgada que cualquier ttulo individual. Es posible eliminar el riesgo porque las rentabilidades de los ttulos individuales, por lo general, no estn perfectamente correlacionadas entre s, por lo que cierto porcentaje del riesgo se puede eliminar con la diversificacin. 2.-Cul es la diferencia entre invertir en un portafolio e invertir en la accin de una empresa en lo individual? El riesgo, debido a la variedad, el riesgo a perder dinero es menor. Cul alternativa es ms recomendable? No se puede decir que hay algo recomendable debido a que cada quien arriesga de acuerdo a su inters. 3.-Qu es una BETA? Es indicador de riesgo que marca en qu medida una accin sigue las fluctuaciones del mercado, las acciones con mas grandes betas son las que ms riesgo tienen 4.-Qu informacin le proporciona al inversionista?

Se le debe informar los riesgos que la inversin lleva, y los rendimientos que se puede adquirir. 5.-Cmo se calcula la BETA de un portafolio de inversin?

6.-Cul es la diferencia entre riesgo total, riesgo de mercado y riesgo diversificable? Riesgo Total: "posibilidad de que la empresa no pueda cubrir los costos, tanto de operacin como financieros Riesgo de mercado: Aquella parte del riesgo que no puede ser eliminado mediante diversificacin. Puede ser causado por guerras, inflacin, recesiones, tasas de inters altas. Riesgo diversificado: Aquella parte del riesgo que puede ser eliminado mediante una diversificacin apropiada 7.-Qu debe hacer un gerente de finanzas ante la existencia de los riesgos anteriores? Dependiendo de lo que los inversionistas estn buscando y el riego que estn decididos a correr, se debe crear el portafolio ideal, evitando perdidas, 8.-Por qu el rendimiento del certificado del tesoro se comporta independientemente del estado de la economa? Por que los certificados del tesoro estn libres de riesgos. 9.-Calcula la tasa esperada de rendimiento para cada una de las cuatro alternativas.
Certificados del Tesoro Taco Ex AHM S&P500

8.00% 13.5% 8.80% 15.00%

10.-Construye el perfil riesgo-rendimiento de cada alternativa y decide en cul de ellas invertiras tu dinero RENDIMIENTO ESPERADO Certificados del Tesoro 0.80% 1.60% 3.20% 1.60% 0.80% 8.00% Taco Ex -0.80% 0.40% 5.60% 5.00% 3.30% 13.50% AHM 1.80% 4.60% 2.80% -0.60% 0.20% 8.80% S&P500 -1.50% 0.00% 6.00% 6.00% 4.50% 15.00% $ 4,000,000.00 0.00% 0.00% 11.15%

ESTADO DE LA ECONOMA Recesin Pesimista Esperado Optimista Auge Cantidad a invertir Ponderacin (%) Rendimiento esperado

$ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 0.00% 0.00% 50.00% 6.75% 50.00% 4.40%

11.- Asume que vas a invertir $2,000,000 en Taco Ex y $2,000,000 en AHM. Cul sera el perfil riesgo-rendimiento de este portafolio

ACTIVO FINANCIERO Certificados del Tesoro Taco Ex AHM S&P500

INVERSIN $ -

Ponderacin(%) 0.00% 50.00% 50.00% 0.00%

Rendimiento RENDIMIENTO Ponderado del ESPERADO portafolio 0.0% 13.5% 8.80% 0% 0.00% 6.25% 4.40% 0.00%

$2,000,000.00 $2,000,000.00 $ $4,000,000.00

11.15% Rendimiento esperado del portafolio

Jaramillo, ruben, (2007). ndice Beta (en lnea) bahiaesfera. recuperado el 21 de Julio 2011, de http://bahiastreet.foros.ws/t242/indicequotbeta-quot/ Adam,juan (2000).la problemtica de la aplicacin de los modelos capm y wacc en estados emergentes (en lnea). Recuperado 21 de julio 2011, de http://www.ejournal.unam.mx/rca/198/RCA19802.pdf Lanzagorta, Joan (2011).Relacin entre riesgo y rendimiento (internet) BlogESfera.com.Recuperado el 15 julio 2011, de http://www.blogylana.com/relacion-entre-riesgo-y-rendimiento