El Inters y la Tasa de Inters

Profesor: Lic. Paul Traverso Vergara

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El inters y la tasa de inters

 Es el precio que se paga por prstamos o rendimiento que se obtiene al prestar o hacer un depsito.  El inters compensa los gastos de administracin en que se incurre al llevar a cabo un prstamo, el riesgo de que dicho prstamo sea devuelto y la prdida de las ganancias que de otra forma se hubiera logrado si el dinero se hubiera invertido para fines productivos.  Desde el punto de vista del que recibe el prstamo, ste ofrece la oportunidad para hacer inmediatamente algo (negocio o compra) que de otra forma necesitara aplazarse. 2

 El pago de intereses ha sido equiparado a la recompensa por la espera, pero es ms apropiado considerar al inters como la ganancia productiva consecuencia del uso eficaz del dinero.  La tasa de inters es en lo esencial una medida de la productividad que se espera del dinero.  El inters tambin se equipara con el valor del dinero en el tiempo.

Tasa de inters pasiva

Es el precio que el depositario (persona natural o jurdica) tiene que pagar por el dinero que recibe en calidad de depsito.

Tasa de inters activa

Es el precio que cobra una persona natural o jurdica por el dinero que presta

Tasa de inters moratoria

Es la tasa de inters que se cobra a fin de indemnizar la mora (demora) en el pago. En el Per es determinada por la libre competencia en el mercado financiero y se cobra slo cuando se haya pactado y nicamente sobre el monto de la deuda correspondiente al capital impago, cuyo plazo est vencido.

Tasa de inters legal

Es la tasa de inters fijada por el BCRP, en moneda nacional y extranjera, la que se utiliza en operaciones en las que se debe pagar intereres sin haberse fijado previamente la tasa que el deudor debe abonar, as como cuando no se haya convenido el inters moratorio. La tasa de inters legal est expresada en trminos efectivos y es publicada diariamente por la Superintendencia de Banca y Seguros.
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Tasa de inters real

Es el inters nominal deducida la tasa de inflacin

Tasa de inters efectiva

Tasa de inters que considera capitalizacin de intereses.

Tasa de inters interbancaria

Es la tasa de inters cobrada por las operaciones de corto plazo entre intermediarios del sistema financiero.

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TAMEX y TAMN
Son las tasas de inters activa en moneda nacional y extranjera expresada en trminos efectivos y anuales, calculada acumulando el equivalente diario de la TAMEX o TAMN, publicada diariamente por la Superintendencia de Banca y Seguros. Estas tasas corresponden a las tasas de inters promedio ponderado de los saldos de las ocho principales entidades de la banca multiple, financieras y Banco de la Nacin.
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TIPMN - TIPMEX
Es la tasa de inters pasiva en moneda nacional y extranjera expresada en trminos efectivos y anuales, calculanda acumulando el equivalente diario de la TIPMEX o TIPMN, publicada diariamente por la SBS. Estas tasas corresponden a las tasas de inters promedio ponderado por saldos de las entidades de la banca multiple, financieras y Banco de la Nacin.
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Tasas de inters internacionales

LIBOR
London Interbank Offer Rate
Inters que se cobra en las operaciones de crdito en el mercado de Londres

Prime Rate
Tasa de inters activa preferencial que un banco de los Estados Unidos cobra a sus mejores clientes.

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Inters Simple
Cuando nicamente el capital gana inters por todo el tiempo que dura la transaccin, al inters vencido o alcanzado al final del pago, se le conoce como inters simple. El inters simple sobre el capital K, por t tiempos a la tasa i est dado por:

I ! k * t * i / 36500
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Inters Compuesto
En aquellas transacciones que involucran un largo periodo de tiempo el inters a intervalos establecidos se agrega al capital. Se dice que el inters es capitalizable y en consecuencia tambin gana inters. El capital aumenta periodicamente y el inters convertible en capital tambin aumenta periodicamente durante el periodo que dura la transaccin. La suma vencida al final del periodo se llama monto compuesto y la diferencia entre ste y el capital inicial es el inters compuesto.
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Relacin de la tasa de inters y la oferta monetaria

La poltica monetaria afecta la produccin nacional a travs del llamado mecanismo de transmisin. Este mecanismo puede resumirse de la siguiente manera: Al expandirse la OM se reduce la tasa de inters lo que da lugar a que se expanda la demanda agregada. A menor tasa de inters se desea consumir ms o invertir ms. La expansin de la demanda aumenta, por lo tanto aumenta la produccin, por lo menos en el corto plazo.
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 La poltica fiscal acta a travs del gasto pblico. Un incremento de gasto pblico financiado con la emisin de bonos eleva la tasa de inters ya que el precio de los valores emitidos por el Estado se reduce al aumentarse la oferta de tales valores.
Gasto pblico -----> tasa de inters
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