TEMA 4 PODER DE MERCADO

EL PARADIGMA SCP Y EL PODER DE MERCADO: PRINCIPALES CONCEPTOS

No es ms que un esquema de anlisis de
mercados que permite una sistematizacin y articulacin de los diversos aspectos relevantes de lo que ocurre en una determinada industria.

EL PARADIGMA SCP Y EL PODER DE MERCADO: PRINCIPALES CONCEPTOS

La idea es la siguiente: Cada sector se caracteriza
por su estructura, conducta de las empresas que lo constituyen y por una serie de indicadores que miden los resultados del mercado. Todos estos aspectos ligados entre si, son funcin de un cierto nmero de condiciones exgenas al funcionamiento del mercado, como la tecnologa o la intervencin del gobierno.

EL PARADIGMA SCP Y EL PODER DE MERCADO: PRINCIPALES CONCEPTOS

Estructura N y dimensin relativa de las Estructura:
empresas, grado de diferenciacin del producto y condiciones de entrada. Conducta Competencia en precios, publicidad, Conducta: grado de investigacin y desarrollo. Resultados Eficiencia esttica, distribucin del Resultados: excedente entre consumidores y productores y tasa de introduccin de nuevos productos. Condiciones exgenas determinantes de la exgenas: demanda, tecnologa y polticas de regulacin.

EL PARADIGMA SCP Y EL PODER DE MERCADO: PRINCIPALES CONCEPTOS

LA ESTABILIDAD DE LOS ACUERDOS EL DILEMA DEL PRISIONERO

Supuesto: Supuesto Acuerdo tomado por dos empresas. Cada empresa puede elegir un nivel de produccin elevado (E) o reducido (R). Conjuntamente las empresas puede elegir la situacin el que ambas producen a niveles reducidos. Problema Unilateralmente cada empresa tiene Problema: incentivos para aumentar su nivel de produccin, por lo que la situacin (R,R no es un equilibrio R,R) de Nash.

LA ESTABILIDAD DE LOS ACUERDOS EL DILEMA DEL PRISIONERO

Escoger E es una estrategia dominante para cada
empresa, haga lo que haga la otra siempre es mejor escoger E. Esta situacin cambia cuando tenemos en cuenta aspectos dinmicos. En el corto plazo siempre es ventajoso no cumplir los acuerdos del crtel. La posibilidad de existencia de represalias por parte de la empresa rival pueden ser suficientes para que estos incentivos desaparezcan.

LA ESTABILIDAD DE LOS ACUERDOS EL DILEMA DEL PRISIONERO

Modelo dinmico con posibilidad de represalias: Supuestos: En cada periodo las empresas fijan simultneamente el precio. El producto es homogneo. El CMa es constante e igual a c.

LA ESTABILIDAD DE LOS ACUERDOS EL DILEMA DEL PRISIONERO

El acuerdo de colusin entre las dos empresas
consiste en fijar un precio p=pM en cada periodo. El beneficio de cada empresa es igual a 4M/2 /2. Estticamente el acuerdo es inestable, reduciendo el precio a pM e, una de las empresas conseguira reducir beneficios. Se acuerda tcitamente que, si alguna de las empresas baja su precio en el periodo t, se disuelve el acuerdo y a partir de ah actan competitivamente poniendo un precio igual a c.

LA ESTABILIDAD DE LOS ACUERDOS EL DILEMA DEL PRISIONERO

La empresa realiza el siguiente clculo: Al poner
el precio pM -e es posible duplicar los beneficios a corto plazo. Pero esta accin lleva a una guerra de precios que implica beneficios nulos en el futuro. Respectado el acuerdo los beneficios vienen dados por 4M/2 regularmente en los dems periodos.

LA ESTABILIDAD DE LOS ACUERDOS EL DILEMA DEL PRISIONERO

La mejor respuesta es p= pM por lo que el
equilibrio estable es:

4 1 4 1 4 M    ..... u 4  0  0  .... 2 2 1 r 2 (1  r ) 2
M M M

Donde r es la tasa de descuento

LA ESTABILIDAD DE LOS ACUERDOS EL DILEMA DEL PRISIONERO

El lado izquierdo de la ecuacin indica el
beneficio descontado, suponiendo que se respeta el acuerdo, mientras que el derecho seala el beneficio cuando se rompe el acuerdo. Simplificando:
1 1 1 1 r u 2, 1 r u 2; r e 1 1 r 1

LA ESTABILIDAD DE LOS ACUERDOS EL DILEMA DEL PRISIONERO

Lo que implica: Si el futuro es
suficientemente importante (un valor bajo de r) entonces el acuerdo es estable, aunque en una perspectiva de corto plazo sea inestable. La tasa de descuento es un factor determinante de la estabilidad del acuerdo.

LA ESTABILIDAD DE LOS ACUERDOS EL DILEMA DEL PRISIONERO

Elementos implcitos a considerar en el acuerdo anterior: El periodo de tiempo antes de las represalias represalias: Cuanto ms rpida sea una represalia menor es el valor de r para una tasa dada de descuento intertemporal. La probabilidad de deteccin Cuanto mayor sea la deteccin: probabilidad de error, menores son las posibilidades de establecer un acuerdo.

LA ESTABILIDAD DE LOS ACUERDOS EL DILEMA DEL PRISIONERO

La severidad de la represalia Cuanto mayor represalia:
es el castigo, mayor es la utilidad del acuerdo estable. Romper un acuerdo lleva a una guerra de precios, lo que no est claro es que sea una amenaza creble.

ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIN

Cuanto ms concentrado sea un mercado,
mayores sern las posibilidades de colusin debido a varios factores: 1. Si los acuerdos son explcitos, el coste de establecer un acuerdo son tanto menores cuanto menor sea el nmero de empresas que intervienen.

ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIN

2. En una situacin de informacin imperfecta, la vigilancia del acuerdo parece ms sencilla con un nmero reducido de empresas. 3. La asimetras de las empresas: Cuando el nivel de productividad de una empresa es muy superior a la de otra, el establecimiento de un acuerdo de colusin lleva a un compromiso entre la eficiencia y la equidad, la maximizacin de la eficiencia del cartel lleva a que la empresa ms productiva tenga una cuota de mercado superior.

ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIN

Ejemplo: Duopolio en el que las empresas fijan las cantidades. Supuestos: - Las empresas tienen el mismo coste marginal (Grfico n 1). - La empresa 2 tiene un coste marginal superior, con lo que su curva de reaccin est ms cerca del origen (Grfico n 2). - Ambos grficos representan las curvas de isobeneficio de cada empresa correspondientes al equilibrio de Cournot.

ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIN

ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIN

ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIN

Caso simtrico (Grfico n 1) El equilibrio de Cournot viene dado por el punto C. En C cada empresa recibe beneficios por el valor 4C1=4C2. Un cartel eficiente es un cartel en el que se eficiente: maximizan los beneficios conjuntos de las empresas.

ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIN

Por simetra, y teniendo en cuenta que los
costes marginales son constantes, cualquier punto que cumpla q1+q2=QM corresponde a un cartel eficiente (Punto E= cuotas de mercado iguales).

ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIN

Un cartel equitativo se define por la condicin
q1=q2. Es ptimo cuando maximiza el beneficio total de las empresas sujeto a la restriccin de que sea equitativo. Como existe un cartel eficiente que es equitativo, el crtel ptimo Q, tiene que coincidir con E (El beneficio de cada empresa es superior al beneficio en una situacin de equilibrio).

ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIN

Caso 2: La empresa 2 tiene un coste marginal superior al de la empresa 1 (Grfico n 2). El equilibrio de Cournot viene dado por el punto C, con beneficios iguales para las empresas dados por 4C1 y 4C2 . Como la empresa 1 tiene un coste marginal inferior, el cartel eficiente se corresponde con aquella situacin en la que slo produce la empresa 1 (punto E).

ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIN

Los beneficios de las empresas vienen
dados por: 41= 4M1> 4C1 y 42=0 < 4C2 En consecuencia, el beneficio de la empresa menos eficiente es menor en el cartel eficiente que en la situacin de equilibrio no cooperativo.

ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIN

El cartel equitativo ptimo vienen dado por
el punto Q, donde los beneficios de las empresas 41Q <4C1 y 42Q< 4C2 . El beneficio de la empresa ms eficiente es menor en el cartel equitativo que en la situacin de equilibrio no competitivo.

ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIN

Conclusin: Conclusin En un duopolio suficientemente asimtrico, ni el cartel eficiente ni el cartel equitativo constituyen acuerdos posibles, porque en cada caso las empresas prefieren el equilibrio no cooperativo al acuerdo del cartel.

FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIN

Clusula del consumidor ms favorecido: El vendedor promete a cada comprador que, si el precio del artculo que ha comprado baja posteriormente, entonces el comprador tiene el derecho a que se le devuelva la diferencia en precios El consumidor tiene la garanta de que obtendr el precio ms bajo que fije la empresa para ese producto.

FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIN

Supongamos que en la primera parte las dos
empresas del duopolio fijan un precio elevado (E). E En el segundo periodo pueden seguir con el precio alto o reducirlo (R), donde la mejor R estrategia sera fijar un precio bajo.

FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIN

Si una empresa tiene un contrato con sus
compradores del tipo del consumidor ms favorecido y fija un precio bajo en el segundo periodo, deber pagarle la diferencia en precios a sus consumidores. Aunque (R,R sigue siendo un equilibrio de R,R) Nash, tambin lo es ahora (E,E E,E).

FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIN

Supongamos que las empresas efectivamente
juegan el equilibrio (E,E), durante la segunda parte del periodo. Se cumple que (E,E tambin E,E) constituye un equilibrio de Nash. Como consecuencia el precio se mantiene al nivel ms elevado, por lo que la clusula del del cliente ms favorecido no se invoca nunca.

FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIN

Derechos anti-dumping: El dumping (vender en el mercado externo a un precio inferior al coste marginal) se considera competencia desleal. Una empresa del pas importador tiene el derecho a exigir el cobro de derechos arancelarios antidumping siempre que consiga probar la existencia de este tipo de estrategia.

FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIN

Se emplea el precio interno como trmino de
referencia ante la dificultad de estimar el coste marginal. Si el precio del bien importado es significativamente inferior al precio del pas de origen, se pude afirma la existencia de dumping. Normalmente la ley anti-dumping facilita la colusin entre las empresas de los dos pases.

FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIN

Supuestos: Supuestos Existe una empresa en cada pas. Las empresas fijan los precios secuencialmente, comenzando por el pas importador (p y p*). La empresa del pas importador decide invocar o no la ley anti- dumping.

FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIN

Si lo hace, el gobierno aplica una tasa
arancelaria al bien importado por la diferencia de precios (p-p*). (p El bien es homogneo. Los costes marginales son constantes e iguales para los dos pases (c) . c

FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIN

Si no hay ley anti- dumping, el equilibrio es
p=p*=c. Si existe ley anti- dumping, el equilibrio es fijar el precio p=p*=pM. La estrategia de la empresa exportadora es fijar un precio inferior al de la empresa rival (el precio inferior ser compensado con un derecho arancelario como consecuencia de la disminucin de la demanda). La estrategia de la empresa del pas importador es fijar tambin el precio de monopolio. La ley anti-dumping sube el precio de c a pM . En equilibrio la ley no ser nunca invocada.

FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIN

Clusulas de rescisin: Justificacin terica La necesidad de compensar a terica: la empresa por la formacin del trabajador. Ejemplo El trabajador A es pretendido por la Ejemplo: empresa B y C. Supongamos que el trabajador tiene el mismo valor para las dos empresas, igual a v>p v>p. Las dos empresas presentan sus ofertas simultneas al trabajador.

FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIN

Sin clusula de rescisin, el equilibrio de Nash es
p1=p2=v (competencia a lo Bertrand), donde el =v, trabajador recibira p. Con clusula de rescisin por valor de t, si la empresa B contrata primero al trabajador A, a la empresa B le bastara con pagar v-t-e, con e pequeo para contratar al trabajador A y evitar que lo haga la empresa C. Las clusulas de rescisin establecen barreras a la movilidad de trabajadores y aumenta el poder de mercado de las empresas a la hora de negociar los contratos. Se paga menos a los trabajadores del valor real que tiene para las empresas.

ESTIMACIN EL PODER DE MERCADO

Enfoque cualitativo/ estudio de casos: Consiste en un estudio cualitativo del mercado y de las empresas que lo constituyen. Se le da especial importancia a los aspectos institucionales especficos de cada sector. Las entrevistas a ejecutivos especialistas, etc, constituyen una de las principales fuentes de informacin.

ESTIMACIN EL PODER DE MERCADO

Destaca el esquema de Porter Porter: Clasifica los factores que influyen en el grado de competencia de cinco grupos: 1. La competencia entre las empresas dentro del mercado. 2. La amenaza de los competidores potenciales. 3. La amenaza de los productos y servicios sustitutivos. 4. El poder de negociacin de los proveedores. 5. El poder de negociacin de los clientes.

ESTIMACIN EL PODER DE MERCADO

Estudios economtricos intersectoriales: intersectoriales: El punto central del paradigma S-C-P es la hiptesis de una relacin de causalidad entre los elementos de estructura, comportamiento y resultados. A partir de un cierto patrn de comportamiento es de esperar una relacin positiva entre la concentracin (medida de estructura) y la rentabilidad (medida de resultados).

ESTIMACIN EL PODER DE MERCADO

Problemas en los resultados obtenidos: 1. Problemas de medicin estadstica de difcil solucin (los datos estadsticos suelen no reflejar correctamente la rentabilidad econmica de las empresas, al no controlar el riesgo especfico de cada sector). 2. Los resultados obtenidos son poco concluyentes (La relacin entre concentracin y rentabilidad es positiva, pero otras es insignificativamente distinta de 0, y a veces incluso negativa).

ESTIMACIN EL PODER DE MERCADO

3. Existen problemas de identificacin que dificultan la interpretacin de los resultados: Bain y su escuela defienden (hiptesis de hiptesis colusin) colusin que el poder de mercado es mayor cuanto mayor es la concentracin. Por el contrario, Demsetz y otros autores sealan (hiptesis de eficiencia que en los sectores donde hiptesis eficiencia) existen algunas empresas muy eficientes, las cuotas de mercado estarn ms concentradas, independientemente de que la solucin de mercado en esos sectores se aproxime a la competencia o al monopolio.

ESTIMACIN EL PODER DE MERCADO

Lo que ocurre es que las empresas ms
eficientes tienen cuotas de mercado superiores, siendo beneficioso desde el punto de vista del bienestar social. Muestra que el ndice de Lerner , medida del grado de poder de mercado , no es un buen ndice del grado de colusin

ESTIMACIN EL PODER DE MERCADO

Para discernir ambas posturas debe estimarse una
ecuacin donde la rentabilidad de cada empresa sea la variable dependiente y la concentracin de mercado y la cuota de mercado de cada empresa las variables independientes. Hiptesis de eficiencia Coeficiente de cuota de eficiencia: mercado positivo. Hiptesis de colusin Coeficiente de colusin: concentracin de mercado positivo.

ESTIMACIN EL PODER DE MERCADO

Problemas economtricos en la estimacin: Simultaneidad: El S-C-P no se produce en un solo sentido. Ejemplos (Casos extremos): 1. La estructura es una variable exgena y la elasticidad de la demanda y la solucin de mercado es la misma en todos los sectores industriales. La ecuacin a estimar es la frmula de CowlingCowlingWaterson, Waterson donde se da una relacin positiva entre concentracin (HHI y rentabilidad(ndice de HHI) ndice Lerner). Lerner

ESTIMACIN EL PODER DE MERCADO

2. La variable exgena es el ndice de Lerner, Lerner existe libre entrada, por lo que los beneficios de las empresas activas son prximos a cero. La tecnologa de cada empresa viene dada por un coste fijo F y un coste marginal c prxima a 0, por lo que p esta correlacionado positivamente con L.

ESTIMACIN EL PODER DE MERCADO

Supongamos que c=0 por lo que L=1 por L=1,
lo que el ndice de Lerner no sirve para medir el poder de mercado, estimado por p. Si hay libre entrada, el nmero de empresas ser tal que pD(p)/n-F=0 pD(p)/n-F=0. Si el oligopolio es simtrico se tiene: pD(p)/npD(p)/n-F=0 L=F/D(p).H)

ESTIMACIN EL PODER DE MERCADO

Con una relacin negativa entre concentracin y
rentabilidad. Si consideramos los beneficios totales no habra relacin, por lo que los beneficios son siempre prximos a cero. Para resolver los problemas de simultaneidad se deben considerar variables verdaderamente exgenas (bases de la tecnologa y la demanda del sector). Dificultad para su obtencin.

ESTIMACIN EL PODER DE MERCADO

Estimacin economtrica: Suponiendo que el ndice de Lerner viene dado por :

P  C d HE L! ! P I
Donde H es el ndice de Herfindahl, I la elasticidad de la demanda y E un parmetro que indica la solucin de mercado.

ESTIMACIN EL PODER DE MERCADO

Soluciones: 1. Si E=0 , entonces L=0 (Solucin de Bertrand) 2. Si E=1 , L=H/ I (Solucin de Cournot), en un oligopolio asimtrico L=1/ I (Solucin de colusin perfecta o monopolio). 3. Los valores intermedios de E indican mayor o menor proximidad a las soluciones indicadas.

ESTIMACIN EL PODER DE MERCADO

Estimacin de E: No se puede estimar directamente porque no se conocen los valores de C y/o I. Conociendo variables relacionadas con el valor de C, es posible obtener una estimacin del valor de:

U | xP / xC d
Donde:

ESTIMACIN EL PODER DE MERCADO

ESTIMACIN EL PODER DE MERCADO

En algunos casos es preferible estimar un
modelo que considere explcitamente los aspecto dinmicos de la competencia, especialmente las guerras de precios (modelos con cambio de rgimen modelos rgimen).