UNIVERSIDAD FERMN TORO VICE RECTORADO ACADMICO FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS Y SOCIALES CABUDARE ESTADO LARA

ANA CECILIA ALVAREZ CI:18.480.607 MILISSA COLOMBO CI:17.012.609 EGLYS RIERA CI:18.655.005

 El Capital de trabajo es capacidad que tiene una empresa para desarrollar todas sus actividades de manera normal de acuerdo a lo planificado en el corto plazo. El capital de trabajo permite a la empresa, medir el equilibrio patrimonial que tiene la compaa, se trata de una herramienta muy importante para el anlisis interno de la empresa ya que refleja una relacin muy estrecha con las operaciones del da a da del negocio

 Es el estado de cuenta que refleja cuanto efectivo le queda a la empresa, despus de los gastos, los intereses y el pago al capital. Es decir, el flujo de efectivo es un estado contable que refleja la informacin sobre los movimientos del efectivo y sus equivalentes.

CAPITAL DE TRABAJO
Maneja cada uno de los activos y pasivos circulantes de la empresa. Protege al negocio del efecto adverso para una disminucin en los valores del activo circulante. Asegura en alto grado el mantenimiento del crdito de la empresa y provee lo necesario para hacer frente a emergencias tales como: inundaciones, incendios, etctera. Permite tener los inventarios a un nivel que capacitar el negocio para servir satisfactoriamente las necesidades de los clientes. Capacita a la empresa a otorgar condiciones de crditos favorables a sus clientes. Capacita a la empresa a operar su negocio ms eficientemente porque no debe haber demora en la obtencin de materiales.

FLUJO DE EFECTIVO

Muestra las entradas y salidas de caja en un perodo de tiempo determinado. Las entradas y salidas de cajas pueden estructurarse en tres niveles de actividades, que son: Actividades de Operacin, Actividades de Inversin, Actividades de Financiamiento. Entradas y Salidas de Efectivo por cada una de las Actividades Evala la habilidad de la empresa para generar futuros flujos de efectivo positivos. Evala la habilidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones, como pago de dividendos y cumplir con las necesidades de financiamiento externo.

Alta participacin de los activos circulantes en los activos totales de las empresas por lo que los primeros requieren una cuidadosa atencin. Evita desequilibrios que son causa de fuertes tensiones de liquidez y de situaciones que obligan a suspender pagos o cerrar la empresa por no tener el crdito necesario para hacerle frente. Una gran parte del tiempo es dedicado por la mayora de los administradores financieros a las operaciones internas diarias de la empresa, las cuales caen bajo el terreno de la administracin del capital de trabajo. La rentabilidad de una empresa puede verse afectada por el exceso de inversin en activo circulante. Es inevitable la inversin en efectivo, cuentas por cobrar e inventarios, aunque s lo sea en plantas y equipos que pueden ser arrendados. Esto se une a que en ocasiones, el acceso al mercado de capital a largo plazo se dificulta, por lo que debe haber un basamento slido en el crdito comercial y en prstamos bancarios a corto plazo, todo lo cual afecta el capital de trabajo.

 La generacin de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La mayora de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la operacin, invertir para sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en su caso, los pasivos a su vencimiento, y en general, a retribuir a los dueos un rendimiento satisfactorio. Slo cuando genera una cantidad relativamente suficiente de dinero. Las empresas necesitan contar con efectivo suficiente para mantener la solvencia, pero no tanto como para que parezca "ocioso" en el banco, ganando poco. Una forma atractiva para guardar el efectivo ocioso es la inversin en valores negociables.

ELEMENTOS QUE INTEGRAN CAPITAL DE TRABAJO

ELEMENTOS QUE INTEGRAN FLUJO DE EJECTIVO

CAPITAL DE TRABAJO
Para una empresa que se dedica a la reventa de productos, el ciclo sera:
DINERO MERCADERIAS CREDITOS

FLUJO DE EFECTIVO
Las cobranzas y pagos correspondientes a: - Inversiones, en documentos que no son equivalentes al efectivo. - Prstamos por cobrar, y - Deuda, siempre y cuando el plazo original del vencimiento del activo del pasivo no exceda los tres meses. -Flujos de efectivo en moneda extranjera

Este ciclo en la empresa es de vital importancia para la formulacin de polticas y estrategias de la administracin del capital de trabajo. De lo expresado anteriormente, podemos inferir que tanto el ciclo operativo como la rotacin del capital de trabajo son trminos equivalentes, dado que cuanto menor sea el ciclo dinero - mercadera - dinero mayor ser la rotacin del capital de trabajo, o sea menor la inversin en capital de trabajo.