ING.

MIGUEL CASTILLO VALDERRAMA

Flavio Graf

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OBJETIVOS DE ESTE CURSO

 Comprensin bsica de los Estados Financieros y otras

herramientas de anlisis contable y financiero.

 Generar una visin de totalidad de una organizacin, en

trminos cuantitativos y cualitativos: su pasado, actualidad y opciones futuras. de un negocio.

 Formar anlisis que agregue valor en el funcionamiento

El Entorno Competitivo

Fuentes de fondos

Usos o Aplicacin de Fondos

$ inversionistas $ acreedores $ Utilidades acumuladas

 activos fijos para la produccin de bienes y servicios  inventarios para garantizar la produccin y las ventas  en cuentas por cobrar y en cajas o en valores negociables, para asegurar las transacciones y la liquidez necesaria.

La contabilidad como fundamento financiero

La tarea contable

La tarea de llevar una contabilidad en su ms simple

forma, se ocupa de los recibos y de los pagos del efectivo. Si todas las transacciones son completas en la fecha de contabilidad, la contabilidad resume recibos y pagos y calcula el balance final.

LAS FINANZAS Es el conjunto de actividades ligadas a: la obtencin de recursos control de activos asignacin de recursos cuidado del valor de mercado de cada organizacin

Las finanzas constan de 3 reas interrelacionadas:

Mercado de capitales

Inversiones

Administracin financiera

MERCADO DE CAPITALES Conjunto de instituciones financieras que facilitan medios de financiacin a largo plazo canalizando la oferta y la demanda de prstamos de dinero.
 tasas de inters  regulaciones a instituciones financieras  instrumentos financieros

INVERSIONES
Empleo del dinero con el fin de obtener rendimientos y ganancias de capital. Promover el desarrollo econmico de la empresa o pas.  Servir a la colectividad.

ADMINISTRACIN FINANCIERA Funcin empresarial que se encarga de: Adquisicin de activos Financiamiento Toma de decisiones qu cantidad de activos necesita la empresa para que funcione? para qu se invierte en dichos activos? qu hacemos para generar ms recursos?

Administracin financiera

La administracin financiera de las empresas estudia tres aspectos: 1.- La inversin en activo reales, la inversin en activos financieros y las inversiones excedente de efectivo. 2.- La obtencin de los fondos necesarios para las inversiones en activos. 3.- Las decisiones relacionadas con la reinversin de las utilidades y el reparto de dividendos.

ESTADOS FINANCIEROS Concepto Los estados financieros son los documentos que debe preparar la empresa al terminar el ejercicio contable, con el fin de conocer la situacin financiera y los resultados econmicos obtenidos a lo largo de un perodo.

LA UTILIDAD DE LA INFORMACIN CONTABLE La informacin presentada en los estados financieros interesa a:

 La administracin, para la toma de decisiones, despus de conocer el rendimiento, crecimiento y desarrollo de la empresa durante un periodo determinado.

Los propietarios para conocer el progreso financiero del negocio y la rentabilidad de sus aportes.

Los acreedores, para conocer la liquidez de la empresa y la garanta de cumplimiento de sus obligaciones.

El estado, para determinar si el pago de los impuestos y contribuciones est correctamente liquidado.

Los reportes contables requeridos

Los

Estados Financieros requeridos en el funcionamiento de una empresa son: Balance General (BG) (El cual incluye los activos y cmo estos han sido financiados -obligatoriamente anual pero usualmente ms peridico-). Ganancias y Prdidas (EGP) (El cual incluye ventas, costos, gastos y la resultante ganancia o prdida). Flujo de Caja (FC) (El cual demuestra las fuentes y usos de efectivo).

La preparacin

Los contadores intervienen en el flujo de transacciones

continuas a intervalos regulares para: Identificar y medir las ventas y costos/gastos relacionados a un periodo contable. Identificar y medir los activos, incluyendo aquellos correspondientes a transacciones incompletas y determinar su financiamiento. Comparar el comienzo y fin de pasivos y activos y descubrir cmo el efectivo ha sido utilizado y de dnde ha venido.

Los EEFF y cuestiones de criterio

La tarea contable no es simple y requiere una buena dosis de criterio. Por ejemplo, se tiene que decidir en qu periodo se imputan gastos para la generacin de futuros beneficios. Tampoco es suficiente identificar activos y pasivos en el da del balance, los contadores tambin tienen que asignarle un valor. Esto puede involucrar inventario de manufactura en proceso, equipo usado o activos intangibles vigentes.

Estructura del modelo contable

Estudio de las Finanzas

 Pasado
 Anlisis Financiero - Realizar diagnstico financiero

 Presente
 Administracin Financiera - Administracin real de la empresa

 Futuro
 Planeacin Financiera - Efecto de las decisiones de Inversin y Financiamiento

Responsabilidades del administrador financiero.

 Presupuestar y planear a largo plazo.  Decisiones de inversin y financiamiento de bienes de capital

e inventarios.

 Administracin de las cuentas por cobrar y el efectivo.  Coordinacin y control de las operaciones,  Relacin con los mercados financieros.
En resumen el administrador financiero debe tomar decisiones Respecto a los activos que se deben adquirir y la forma en que deben ser financiados.

La funcin de finanzas en la empresa

Direccin General

Direccin de produccin

Direccin de ventas y mercadotecnia Tesorera

Direccin de finanzas

Direccin de recursos humanos

Contralora

Crditos y cobranzas Cuentas por pagar Proyectos de inversin Administracin de fondos

Informacin financiera Impuestos Presupuestos

Costos

Anlisis de Estados Financieros

 El Anlisis de Estados Financieros es un proceso

mediante el cual se determina el desempeo y posicin de una empresa

 Se evala

LIQUIDEZ RENTABILIDAD SOLVENCIA CRECIMIENTO

Usuarios de la Informacin Financiera

ACREEDORES:  Bancos  Proveedores  Obligacionistas

ACCIONISTAS:  Presentes  Futuros

ADMINISTRADORES

Informacin requerida El analista necesita tener la siguiente informacin: 1.- Las principales variables econmicas como: tipo de cambio, tasa de inters, tasa de inflacin, nivel de actividad econmica, etc. 2.- Informacin del entorno de la empresa como: naturaleza del producto, participacin de mercado, competencia, tamao de la empresa, polticas generales de la empresa, etc. 3.- Disponer de los estados financieros bsicos.