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CAPITULO_II

CAPITULO_II

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  • 2.1 ANTECEDENTES INVESTIGATIVOS
  • 3.3 POBLACIÓN Y MUESTRA DE LA INVESTIGACIÓN
  • 3.5 INTERPRETACIÓN DE DATOS
  • 4.6 VERIFICACIÓN DE LA IDEA A DEFENDER
  • 4.6.4 METODOLOGÍA PARA LA ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO
  • 4.6.4.2 DETERMINACIÓN DE LAS CARACTERÍSTICAS EMPRESARIALES
  • 4.6.4.3 ORGANIZACIÓN DEL TRABAJO PRESUPUESTAL
  • 4.10.4.5 DESCRIPCIÓN DE LAS FUNCIONES DEL PERSONAL DEL ÁREA
  • 4.6.4.6 ETAPAS DE LA PREPARACIÓN DEL PRESUPUESTO
  • 4.6.4.7 ÁREAS DEL CONOCIMIENTO EMPLEADOS AL PRESUPUESTAR
  • 4.6.4.8 ÁREAS CRÍTICAS DEL PRESUPUESTO
  • 4.6.4.9 ANÁLISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO
  • 4.7 ESTADOS FINANCIEROS DE SITUACIÓN INICIAL AL 1° ENERO DEL 2008

i

UNIVERSIDAD REGIONAL AUTÓNOMA DE LOS ANDES UNIANDES

CENTRO DE APOYO SANTO DOMINGO FACULTAD DE SISTEMAS MERCANTILES
ESCUELA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

TESIS PREVIO A LA OBTENCIÓN DEL TÍTULO DE INGENIERÍA EN CONTABILIDAD SUPERIOR, AUDITORÍA Y FINANZAS

TEMA: ³PRESUPUESTO PARA MEJORAR LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA TERDEL CIA. LTDA.´

AUTOR: TLGO. VICENTE MARCELO NARANJO SEIS TUTOR: ING. PIEDAD ALARCÓN Dpl. AMBATO-ECUADOR

2008

i

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CERTIFICACIÓN

Ing. Piedad Alarcón, en calidad de Asesora de Tesis, designado por disposición de la Cancillería de la UNIANDES, certifica que el Tlgo. Vicente Marcelo Naranjo Seis, alumno del Décimo Nivel de Contabilidad y Auditoría, ha culminado con su trabajo de Tesis, con el tema, ³PRESUPUESTO PARA MEJORAR LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA TERDEL CIA. LTDA.´, Quien ha cumplido con todos los requerimientos exigidos por lo que se aprueba la misma.

Es todo cuanto puedo decir en honor a la verdad, facultando al interesado hacer el uso de la presente, así como también se autoriza la presentación para la evaluación por parte del jurado respectivo.

Ing. Piedad Alarcón
DIRECTORA DE TESIS

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DECLARACIÓN DE AUTORÍA

Yo, Tlgo. VICENTE MARCELO NARANJO SEIS, declaro que la tesis que presento sobre el tema: ³PRESUPUESTO PARA MEJORAR LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA TERDEL CIA. LTDA.´, de la ciudad de Santo Domingo, provincia de Santo Domingo de los Tsáchilas, previo a la obtención del Título de Ingeniero en Contabilidad Superior, Auditoría y Finanzas, es auténtico y original y que los derechos de autoría le corresponde a la UNIANDES.

Tlgo. VICENTE MARCELO NARANJO SEIS

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DEDICATORIA

Este trabajo está dedicado a toda mi familia y en especial para mis padres quienes supieron inculcarme desde niño por el camino del bien, quienes supieron motivarme moral y materialmente para culminar mis estudios universitarios, para obtener un título y así asegurarme una vida digna y clara en el futuro al servicio del bien, la verdad y la justicia.

iv

a mis maestros que con nobleza y gratitud me guiaron con sus sabios conocimientos. a este gran centro de educación superior como la Universidad UNIANDES. a mi familia que me guiaron en todo momento en esta etapa de mi vida. v . buscando siempre la superación de sus estudiantes. durante el desarrollo de la presente tesis para hacerme llegar a una de mis metas más deseadas.v AGRADECIMIENTO A Dios.

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ÍNDICE DE CONTENIDOS
Pag. CERTIFICACIÓN««««««««««««««««««««««««««««««««««.««..II DECLARACIÓN DE AUTORÍA«««««««««««««««««««««««««..«.««««III DEDICATORIA«««««««««««««««««««««««..«««««««««««..««.IV AGRADECIMIENTO««««««««««««««««««««««..««««««««««..««.V RESUMEN EJECUTIVO«««««««««««««««««««««««««««««««.««IX RESUMEN EN INGLES«««««««««««««««««««««««..««««««««««XI INTRODUCCIÓN ««««««««««««««««««««««««««««««««««««XII

CAPITULO I: EL PROBLEMA

1.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA«««««««««..«««««««««.«««««««.1 1.2 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA««««««««««««««..««««««««««««..2 1.3 DELIMITACIÓN DEL PROBLEMA««««««««««««««.«««««««««««««2 1.2 1.2.1 1.2.2 OBJETIVOS OBJETIVO GENERAL«««««««««««««««.«««««««..««««««««3 OBJETIVOS ESPECÍFICOS««««««««««««...«««««««««««««««.3 JUSTIFICACIÓN«««««««««««.«««««««.««««««««««««««..4

1.2.3

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CAPITULO II: MARCO TEÓRICO

2.1 ANTECEDENTES INVESTIGATIVOS««««««««««««««««««««.««««««5 2.2 FUNDAMENTACIÓN CIENTÍFICA««««««««««««««««««.««««.«««««.6 2.3 FUNDAMENTACIÓN FILOSÓFICA«««««««««««««««««««««««.«««..64 2.4 2.5 IDEA A DEFENDER«««««««««««.«««««««««.««««.««.««««..64 VARIABLES««««««««««««««««««««««««««««.«..«..««««..64 CAPITULO III: MARCO METODOLÓGICO

3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6

MODALIDAD DE LA INVESTIGACIÓN ««««««««««««««««.««««««..65 TIPOS DE INVESTIGACIÓN«««««««««««««««««««««...«««««..65 POBLACIÓN Y MUESTRA DE LA INVESTIGACIÓN«««««««««««.««««...«66 TÉCNICAS«««««««««««««««««««««««««««««««««««.67 INTERPRETACIÓN DE DATOS««««««««««««.«««««««««.««««..70 VERIFICACIÓN DE LA IDEA A DEFENDER ««««««««««««««««.««««92

CAPITULO IV: MARCO PROPOSITIVO TITULO: PRESUPUESTO PARA MEJORAR LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA TERDEL CIA. LTDA. 4.1 INTRODUCCIÓN««««««««««««««««««««««««««««««.«««..93 4.2 JUSTIFICACIÓN««««««««««««««««««...........«««...«.«.«««.«««. 94 4.3 OBJETIVOS««««««««««««««..««««««««««««««««..«««««95 4.4 BASE LEGAL Y NORMATIVA««««««««««««««.««««««.««««««««95 4.5 CONTENIDO DE LA PROPUESTA ««««««««««««««.««««««««««..«.96 4.6 DIRECCIONAMIENTO ESTRATÉGICO«««««««««««.«.«««««««««.««..97 4.6.1 VISIÓN««««««««««««««««««««««««.«««..««««««««««.97 4.6.2 MISIÓN«««««««««««««««««««««««««.««.«««««..«««..«..97 4.6.3 OBJETIVOS««««««««««««««««««««««««.«««..«««««««.«97 4.6.4 METODOLOGÍA PARA LA ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO«..«««.«.««««.«...98

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4.6.4.1 LABOR DE CONCIENTIZACIÓN««««««««««««««««..«««.««..«««98 4.6.4.2 DETERMINACIÓN DE LAS CARACTERÍSTICAS EMPRESARIALES««.««..«.«««99 4.6.4.3 ORGANIZACIÓN DEL TRABAJO PRESUPUESTAL«««««««««.«....«.«««...101 4.6.4.4 ORGANIGRAMA FUNCIONAL DE LA EMPRESA TERDEL CIA. LTDA.««««.««..«104 4.6.4.5 DESCRIPCIÓN DE LAS FUNCIONES DEL PERSONAL DEL ÁREA FINANCIERA«.......105 4.6.4.6 ETAPAS DE LA PREPARACIÓN DEL PRESUPUESTO«««««««««««.....««.109 4.6.4.7 ÁREAS DEL CONOCIMIENTO EMPLEADOS AL PRESUPUESTAR««««...«..«..«.110 4.6.4.8 ÁREAS CRÍTICAS DEL PRESUPUESTO«««««««««««««««..«...«««..112 4.6.4.9 ANÁLISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO««««««««««««««««..«..«..««..113 4.7ESTADOS FINANCIEROS DE SITUACIÓN INICIAL AL 1° ENERO DEL 2008««..«..«««..115 4.8DESARROLLO DEL PRESUPUESTO AÑ0 2008«««««««««««««..«««««..«.123 4.9 BIBLIOGRAFÍA«««««««««««««««««««««««««««««««.««..«144 4.10 ANEXOS«««««««««««««««««««««««««««««««««««««145

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RESUMEN EJECUTIVO
El presente trabajo ha sido desarrollado sobre el tema ³Presupuesto para mejorar la Administración financiera de la empresa Terdel Cía. Ltda.´ y la propuesta se ha dividido en cinco partidas presupuestarias que son: Presupuesto de Ventas, Presupuesto de Sueldos y Salarios, Presupuesto de Gastos Generales, Presupuesto de Depreciación y presupuesto General, los mismos que nos proporcionan los mecanismos necesarios para llevar un mejor control y distribución de los ingresos que se generan por la actividad a que se dedica la empresa.

La empresa no ha logrado conseguir una administración correcta de sus ingresos por no tener un presupuesto técnicamente elaborado para cada año, lo cual nos trae como consecuencia un desequilibrio de efectivo para cubrir los pasivos de corto y largo plazo en las fechas establecidas como por ejemplo en el pago de personal, proveedores entre otros.

La modalidad de la investigación se enmarca dentro del paradigma cuanti-cualitativo, con una mayor tendencia cuantitativa, ya que se analizan variables que intervienen en la distribución de los ingresos, recopila la información numérica y se tabula para luego analizar cada una de las partidas para contribuir al mejoramiento de la administración financiera de la empresa. ix

x La información sobre la elaboración del presupuesto es útil porque nos ayuda a un mejor funcionamiento de las actividades de la empresa y proporciona a la gerencia información útil y veraz para distribuir sus ingresos correctamente. x . con la necesidad de generar liquidez para cumplir con los compromisos internos y con sus proveedores. Se recomienda poner en práctica la propuesta para lograr un presupuesto apropiado a las necesidades que nos permita. entre otras cosas. financiar la operación. invertir para sostener el crecimiento de la empresa. cubrir los pasivos a corto y largo plazo retribuyendo a los inversionistas una mayor rentabilidad.

that which results us in a cash imbalance to cover the liabilitieses of short and I release term in the established dates as for example in the payment of personal. Ltda. with a bigger quantitative tendency. Budget of Salaries and Wages. The information on the elaboration of the budget is useful because he/she helps us to a better operation of the activities of the company and it provides to the management xi . Presupposed of Depreciation and General budget. since variables are analyzed that intervene in the distribution of the revenues. The company has not been able to get a correct administration of its revenues for not having a budget technically elaborated for every year.xi THEY SUMMARIZE EXECUTIVE The present work has been developed on the topic "Presupposed to improve the financial Administration of the company Terdel Co. it gathers the numeric information and it is tabulated it stops then to analyze each one of the departures to contribute to the improvement of the financial administration of the company. suppliers among others." and the proposal has been divided in five budgetary appropriations that are: Presupposed of Sales. the same ones that provide us the necessary mechanisms to take a better control and distribution of the revenues that are generated by the activity to that he/she is devoted the company. General Expense budget. The modality of the investigation is framed inside the cuanti-qualitative paradigm.

to invest to sustain the growth of the company.xii useful and truthful information to distribute its revenues correctly. xii . to cover the liabilitieses to short and I release term rewarding the investors a bigger profitability. It is recommended to put into practice the proposal to achieve an appropriate budget to the necessities that it allows us. with the necessity of generating liquidity to fulfill the internal commitments and with its suppliers. among other things. to finance the operation.

así como ver qué sucede con ésta. publicidad. me condujo a realizar esta investigación sobre el "Presupuesto para mejorar la administración financiera de la empresa Terdel Cía. Por la necesidad de contar con información permanente y actualizada. xiii . del buen desempeño de esta tarea depende en gran medida el resultado futuro que se obtenga. Ltda. elevar la productividad del trabajo y reducir los costos. servicios. En la actualidad la confiabilidad y la eficiencia es una de las premisas necesarias para todas las empresas que aspiran a perfeccionar su actividad económica en aras de lograr mejores resultados. ´ ya que la empresa no ha logrado conseguir una administración correcta del efectivo debido a que se egresa el dinero de acuerdo a lo que va ingresando sin aplicar ninguna política o normativa que regule los egresos. asistimos a procesos acelerados de cambios y transformaciones. sólo se podrá alcanzar con una eficaz administración del efectivo. Hacer un mejor uso de los recursos.xiii INTRODUCCIÓN Hoy en día. entre otros. además de responder a los problemas en la gestión de las empresas originados por los procesos de globalización y la necesidad de apoyar a las instituciones para que tengan adecuados y oportunos mecanismos de control. El éxito de este propósito dependerá del grado de certeza que posean las decisiones que se tomen con relación a la administración adecuada y el manejo de los recursos materiales y financieros disponibles. lo cual trae como consecuencia un desequilibrio para cubrir los compromisos del pasivo en las fechas debidas y atraso en los pagos diarios de materiales. en donde son fundamentales las decisiones oportunas y pertinentes. personal.

justifica el estudio. cuya propuesta se ha dividido en cinco partidas presupuestarias y el estado de flujo de efectivo y mecanismos de evaluación. La presente tesis plantea como objetivo general el diseño de un Presupuesto para mejorar la administración financiera de la empresa Terdel Cía. técnicas e instrumentos que se aplicarán en las diversas fases de la investigación. dividido en cuatro capítulos que en su primera parte describe el problema de investigación. En la segunda parte se fundamenta científicamente las variables en estudio por medio de un aporte bibliográfico de importantes autores especializados sobre el tema y el apoyo de Internet.. xiv . plantea los objetivos y delimita su campo de acción. Ltda.xiv Frente a esta problemática se realiza el estudio. La tercera parte desarrolla los métodos.

Esmeraldas y Zamora. LTDA. La generación de efectivo es uno de los principales objetivos que persigue la empresa para continuar operando y obtener un rendimiento que este acorde a la actividad de la empresa.CAPITULO I EL PROBLEMA 1. se encuentra dirigida por uno de los principales accionistas. LTDA. además tiene sucursales en la ciudad de Manta. 1 .4 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA La empresa TERDEL CIA. dedicado profesionalmente a la Administración de Empresas. Quevedo. sus oficinas están ubicadas en la Urbanización Mutualista Benalcazar Calle Los Helechos 206 entre Anturios y Balsas. En la Administración Financiera de la empresa TERDEL CIA.. fue constituida el 15 de Julio de 1996 se dedica a la prestación de servicios de Guardianía Privada y monitoreo a través de equipos de alarmas. tiene dificultades en dirigir los recursos financieros por la falta de un presupuesto que le permita de manera eficiente tomar decisiones en el momento indicado..

los que nos puede traer consecuencias como la falta de liquidez en cierto periodos del ejercicio diario de la empresa. Ltda. en base de la realidad actual de la empresa. para presentar las alternativas de solución.? 1.1. Que se encuentra ubicada en la Urbanización Mutualista Benalcazar Calle Los Helechos 206 entre Anturios y Balsas. LTDA. sin aplicar ninguna política o normativa que vaya regulando los gastos. en la ciudad de Santo Domingo. se desarrolla en la empresa Terdel Cía.1 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA ¿Cómo mejorar la Administración de los recursos financieros de la empresa TERDEL CIA.2 DELIMITACIÓN DEL PROBLEMA OBJETO DE ESTUDIO: PROCESOS FINANCIEROS CAMPO DE ACCIÓN: PRESUPUESTO La investigación sobre el tema de Presupuesto. 1. 2 . Ante esta situación problemática se realiza el presente trabajo de investigación. en su organización estructural.La empresa no ha logrado conseguir una administración financiera eficiente por la falta de un presupuesto que me permita saber cuáles son los ingresos y egresos que se pueden generar en un periodo. mediante la elaboración de un presupuesto que permita a la empresa mejorar la administración financiera. provincia de los Tsáchilas.1.

2.2 OBJETIVOS 1. 1.2.3 Elaborar un presupuesto para mejorar la administración empresa Terdel Cía.1 Fundamentar científicamente los procesos financieros y presupuesto 1.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS 1. Ltda.2. 1.2 Evaluar los procesos financieros de la empresa TERDEL CIA.La información interna será tomada de los archivos de la empresa del mes de Diciembre del año 2007 para proyectarnos hacia la elaboración de un presupuesto para el año 2008. 1.2.2.2.2. financiera de la 3 . LTDA. LTDA.2.1 OBJETIVO GENERAL Elaborar un presupuesto para mejorar la Administración de los recursos financieros de la empresa TERDEL CIA.

con el propósito de mejorar la liquidez de la misma. LTDA. 4 . con el pago de nomina de su personal en las fechas establecidas permitirá que estén motivados y se podrá generar cursos de capacitación para los mismo.A. Auditoria y Finanzas C. en el cual vamos a establecer un presupuesto. La empresa que se dedica al servicio de seguridad privada a través de guardias y equipos de monitoreo. estableciendo políticas y normativas que nos permitan aplicar de una manera eficiente los recursos que va generando la empresa hacia la generación de liquidez.1. En tal virtud el tema propuesto al no haber sido realizado antes de la Compañía citada constituye un aporte original del autor. Además la elaboración del presente trabajo investigativo me permitirá la consecución del título de ingeniería en Contabilidad Superior. para así cumplir a tiempo con el pago de nomina y proveedores.3 JUSTIFICACIÓN El tema que vamos a desarrollar es de vital importancia para la Administración de los recursos financieros de la empresa TERDEL CIA. de la Universidad Regional Autónoma de los Andes.P.

2. Se revisara libros de bibliografías actualizadas de los autores más versados e información proveniente de internet. Adicionalmente debo indicar que se registran Tesis de presupuestos tales como: ³SISTEMA DE CONTROL DE FLUJO DE CAJA PARA MEJORAR LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LA HACIENDA RANCHO VUELTA ABAJO´ que se encuentra aprobada en la Universidad Regional Autónoma de los Andes Centro de apoyo Santo Domingo de los Tsáchilas.1 PRESUPUESTO 2.2. 2. de los ingresos.CAPITULO II MARCO TEÓRICO 2. implican una estimación de capital.1.1 Definición: ³Los presupuestos son programas en los que se les asignan cifras a las actividades.2 FUNDAMENTACIÓN CIENTÍFICA 2. y de las unidades o productos requeridos para lograr los objetivos. de los costos. LTDA. 5 .1 ANTECEDENTES INVESTIGATIVOS El tema presupuesto tiene el propósito de mejorar los procesos financieros de la empresa TERDEL CIA.

Los presupuestos ayudan a determinar cuáles son las áreas fuertes y débiles de la compañía. TERCERA EDICIÓN. página 2 Presupuestos. página 9 6 .Es un documento formal. los elementos que necesita la empresa para cumplir con sus objetivos. Sus principales finalidades consisten en determinar la mejor forma de utilización y asignación de los recursos.Es un plan expresado en términos cuantitativos. porque puede referirse a cada una de las áreas en que está dividida la organización.Es la estimación programada. El control presupuestal genera la coordinación interna de esfuerzos.Es diseñado para un período determinado 1 Presupuestos.2. ya que a través de ellos se proyectan en forma cuantificada. porque se establece para toda la empresa.Es específico. .1.2 Características de los presupuestos: . . de las condiciones de operación y de los resultados a obtener por un organismo en un periodo determinado. ordenado sistemáticamente. JORGE E. de manera sistemática.MCGRAW-HILL. Planear y controlar las operaciones constituyen la esencia de la planeación de las utilidades y el sistema presupuestal provee un cuadro integral de las operaciones como un todo. BURBANO RUIZ.Es general. RAÚL CÁRDENAS Y NÄPOLES.1 2. . Los presupuestos son un elemento indispensable al planear. . a la vez que controlar las actividades de la organización en términos financieros.

En estos se hacen cálculos a distintos niveles de operación.htm 7 .2.itlp. Ejemplo.2.2.2. sin necesidad de hacer cálculos sobre la marcha.3 Operativos.2.edu.1Estratégicos Cuando se establecen en el más alto nivel jerárquico de la empresa y determinan la asignación de recursos de toda la organización. Presupuesto de la sección de mantenimiento. El presupuesto de resultados.2. 2 2. Por la forma en que se calculan: 2.2 Clasificación de los presupuestos: En relación con el nivel jerárquico: 2. Ejemplo.2. Presupuesto de ventas. lo que permite conocer los resultados en diversas situaciones. 2 http://sistemas.2. Ejemplo.2Táctico Aquellos que son formulados para cada una de las áreas de actividad de la empresa.2.2.mx/tutoriales/procesoadmvo/tema2_8.2. Cuando se estiman las diferentes operaciones con base en metas definidas de operación. 2. Se calculan para secciones de los departamentos. 2.2.5 Flexibles.4Fijos o rígidos.

compras. puede incorporar la técnica de los presupuestos variables o flexibles determinando resultados basados en diferentes volúmenes y niveles de actividad. 2.2.2. mobiliario. página 2 3 8 .edu.itlp. RAÚL CÁRDENAS Y NÄPOLES. para que la distribución de los recursos se dirija a las actividades que reditúen mayores beneficios. 3 Además. y de activos fijos tales como maquinaria y equipo. edificios y construcciones.2. http://sistemas. gastos diversos.mx/tutoriales/procesoadmvo/tema2_8. etc. etc.2. Por su utilización: 2.2. previa definición de las bases de variación de dichos volúmenes y el análisis de las operaciones reales con base en rango pronosticado.2.6 Por programas Se calculan con base en programas de cada una de las áreas de la empresa.7 Presupuestos de operación Que abarcan presupuestos de ventas.MCGRAW-HILL.8 Presupuestos de Capital Que comprenden los presupuestos de inversiones capitalizables que realiza la empresa. producción.htm Presupuestos. mano de obra.2.

ya que influye todos los proyectos de inversión. Por otra parte.2. consistentes en adquirir partidas de activos fijos en el periodo. página 2 9 . de acuerdo a las necesidades que se presenten. RAÚL CÁRDENAS Y NÄPOLES. .itlp.MCGRAW-HILL.2.Coordina las actividades de los departamentos y secciones en forma conjunta.Sirve como estándar o patrón de ejecución en obras monetarias. etc. 2.2. Es una herramienta mediante la cual se planea la estructura financiera de la empresa.Esta herramienta constituye una parte del presupuesto maestro. bajo la premisa de establecer lo que puede funcionar en la empresa. balance. se basa en decisiones con efecto a largo plazo. así como los proyectos ya aprobados.edu. estado de resultados.mx/tutoriales/procesoadmvo/tema2_8.Convierte los aspectos de ejecución de los planes en unidades de medidas comparables. 4 http://sistemas. es decir. la mezcla o combinación optima de créditos de terceros y capital propio de accionistas.10 Importancia de los presupuestos: .9 Presupuesto financiero.2. flujo de caja. . En él se contemplan. 4 2.Mide el desempeño de las unidades organizativas y provee unas metas comparables en cada uno de los departamentos y secciones en forma conjunta. .htm Presupuestos.

wikilearning. como las políticas de precio. . las condiciones económicas. .Establece una base para la acción correcta.11 PRESUPUESTO DE VENTAS ³El pronóstico de ventas es el punto de apoyo del cual dependen todas las fases del plan de utilidades. la aparición de nuevos productos.Estipula por centros de responsabilidad. etc.2. quienes son los responsables de su aplicación. el grado de competencia ínter e intraindustrial. ya que las desviaciones son fácilmente identificadas.Es un medio de control que permite controlar las operaciones. El hecho de pronosticar las ventas es una tarea que implica mucha incertidumbre Existe una multitud de factores que afectan las ventas. ttp://www. tiempo.Determina el límite y alcance de las erogaciones..´ 5 2.Genera una comprensión más clara de las metas organizativas.com/monografia/decisiones_gerenciales_en_base_a_los_presupuestosclases_de_presupuestos_i/13268-7 5 10 . la actitud de los compradores. .Reduce al mínimo los costos evitando compras innecesarias. el ingreso disponible. etc. despilfarros en materias. .2. .

com/monografia/decisiones_gerenciales_en_base_a_los_presupuestosclases_de_presupuestos_i/13268-7 6 11 . y a qué precios. son algunos de los objetivos prioritarios. que cantidades. como la fiel expresión de lo que la empresa espera vender. La determinación de que productos se van a vender.2. Consiste en la definición de la cantidad de unidades a vender de cada producto o línea de producto dentro de la empresa. el análisis debe realizarse contemplando las tres fases fundamentales: previsión.wikilearning. Tanto en este como en los demás presupuestos.12 Previsión de ventas ³Es el primer punto a establecer dentro del presupuesto integral. muchas compañías grandes han desarrollado técnicas muy refinadas para efectuar sus pronósticos y pueden lograr regularmente una realización de ventas de 97% o 98%.´ 6 2. Sin embargo. ya que constituye la definición del nivel de actividad en que la empresa va a desenvolverse. debe entenderse.2. La responsabilidad de establecer el presupuesto de ventas queda a cargo del departamento de ventas. Su correcto cálculo facilita a largo plazo la elaboración de un programa de inversiones y financiación.El pronóstico de ventas. para un periodo.futuro. a corto plazo permite la ejecución de un presupuesto de producción en http://www. presupuesto y control. debe alcanzar la magnitud probable que alcanzaran las ventas de un periodo dado.

por períodos. el control efectivo puede realizarse mediante el cálculo de desviaciones entre lo presupuestado y lo real. como base se adopta el presupuesto anual. Control de ventas.función de una política de inventarios.13 Ventajas del presupuesto de ventas · · · Mejorar la penetración en el mercado Elevar la efectividad en ventas Anticipar las peticiones del consumidor 12 x precio unitario esperado . El conjunto de variables analizadas dará una mezcla de productos heterogéneos con distintos márgenes unitarios. para lo cual habrá que desarrollar una distribución por nivel porcentual de ocupación de cada área o agente.2. aunque su seguimiento obliga a dividirlo mensualmente. y por producto. Presupuesto de ventas. La presupuestación final que se haga debe efectuarse por productos o líneas de productos. por áreas y vendedores.2. La estacionalidad de las ventas influye en el reparto realizado. El presupuesto de ventas se puede resumir así: Presupuesto de Ventas = volumen de ventas estimado 2. y la obtención de un presupuesto de compras y de gastos comerciales. presupongo la cuantificación de los objetivos a alcanzar. El reparto se realizará por áreas geográficas y por vendedores. así como de gastos financieros. lo que puede ocasionar distorsiones en el margen total aunque se alcance la previsión en términos absolutos de ventas.

14 EL PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN El presupuesto de producción determina el número de unidades por cada producto a fabricarse para satisfacer las ventas planeadas a través de niveles de inventarios apropiados y a los costos que permitan obtener beneficios esperados.com/monografia/decisiones_gerenciales_en_base_a_los_presupuestosclases_de_presupuestos_i/13268-7 13 . Debe existir un equilibrio entre ventas. quien debe conocer y manejar: · · · · 7 Capacidad de la fábrica Capacidad del personal Disponibilidad de materiales Limitaciones técnicas http://www. inventarios y producción para que el presupuesto cumpla con el objetivo de proveer los bienes o servicios en condiciones óptimas de cantidades y costos.2.· · · · · Conocer la necesidad de nuevos productos Saber de las estrategias de la competencia Evaluar los canales de distribución7 Anticipar pedidos a subcontratistas Fijar el nivel de actividad del negocio 2.2.wikilearning. El responsable de producción es el Director o Gerente de planta.

· · Limitaciones de inversión Costos de elementos productivos8 Los pasos a seguir en la planificación de la producción pueden ser: · Determinar el nivel de inventario por producto de acuerdo al plan de ventas y las necesidades de rotación de inventarios.com/monografia/decisiones_gerenciales_en_base_a_los_presupuestos -clases_de_presupuestos_i/13268-7 8 14 . · · · · · · · · Necesidad de producción total y por producto Análisis de capacidad de producción Determinar la complejidad y duración de los procesos de fabricación Revisar las condiciones de instalaciones de la fábrica Elaborar el presupuesto de materia prima Elaborar el presupuesto de mano de obra Elaborar el presupuesto de Gastos de Fabricación Elaborar el presupuesto de inversiones (compras de maquinaria.Inventario inicial de artículos terminados http://www. repuestos) El presupuesto de producción se calcula: Presupuesto de producción = Ventas presupuestadas (unidades) +Inventario final de artículos terminados deseado .wikilearning.

15 PRESUPUESTO DE MATERIA PRIMA La materia prima es un elemento que constituye de mayor incidencia en los costos de los productos fabricados.2.wikilearning. ya que las cantidades por compras y los planes de entrega deben establecerse rápidamente.9 Con base a esa lista. Por lo general se dispone de una hoja de especificaciones o formulación para cada producto que muestre el tipo y la cantidad de cada material directo por unidad de producción. por esta razón la elaboración del presupuesto de materia prima tiene como objetivo determinar las necesidades de materia prima con un nivel adecuado de inventarios y una razonable compra de la materia prima. los que deben estar en estrecha combinación con el presupuesto de 9 http://www.2.com/monografia/decisiones_gerenciales_en_base_a_los_presupuestosclases_de_presupuestos_i/13268-7 15 . el departamento de compras prepara los programas de compras y entregas. El momento de determinar la necesidad de materia prima existen casos en los que la calificación de los materiales a utilizarse pueden tener dificultades como: · La conformación del producto Los nuevos productos Los lotes de producción Los porcentajes de desperdicios · · · El presupuesto de compras de materia prima es uno de los primeros presupuestos de costos que debe prepararse. para que los materiales estén disponibles cuando se necesiten.2.

producción y con los programas de entrega del proveedor. El presupuesto de suministros de materiales indirectos se incluye en el presupuesto de los costos indirectos de fabricación Para la elaboración del presupuesto de compras se requiere contar con la siguiente información: · · · · Presupuesto de producción en unidades Inventario final de materia prima en unidades Inventario inicial real en unidades Precio de compra por unidad Presupuesto requerimiento Materia Prima = Producción presupuestada x requerimiento por unidad de materia prima Presupuesto de compras de materia prima = Requerimiento de materia prima + Inventario final deseado de materia prima = Necesidad total de materia prima -Inventario inicial de materia prima = Total compras presupuestadas (unidades) x costo unitario de materia prima = Presupuesto de compras (valorado)10 10 http://www.com/monografia/decisiones_gerenciales_en_base_a_los_presupuestosclases_de_presupuestos_i/13268-7 16 .wikilearning.

A pesar de que la incidencia en el costo total no sea significativa.2. su revisión y utilización futura será determinantes para el manejo y rendimiento de la producción. Determinación del costo de mano de obra Clasificación en mano de obra directa o indirecta Costos normales y extraordinarios Métodos de pago de los salarios Determinación del listado de mano de obra a utilizarse Disponibilidad de tiempos estándares o predeterminados Revisión del registro de costos históricos11 3. Inclusión de sistemas de mejoramiento de la eficiencia en la mano de obra 11 http://www.2. para lo cual es necesario considerar los siguientes aspectos. 1.com/monografia/decisiones_gerenciales_en_base_a_los_presupuestosclases_de_presupuestos_i/13268-7 17 .2. razón por la cual es necesario que este Presupuesto se realice especificando horas y costo de mano de obra por tiempo y por producto.16 PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA El presupuesto de mano de obra debe estar en armonía con la planificación realizada para la producción de unidades a fabricarse.wikilearning. Administración de mano de obra Necesidad de trabajadores calificados o no Contratación y entrenamiento Negociación con el sindicato Administración de sueldos y salarios 2.

Estudio de tiempos y movimientos Costos estándares Estimados directos del supervisor Efectividad en la contratación Entrenamiento y adiestramiento Plan de permisos y bonificaciones especiales por resultados Informe de horas efectivas trabajadas Determinación de los costos de mano de obra por tipo de producto Desarrollo del presupuesto de mano de obra En el desarrollo del presupuesto de mano de obra se debe considerar los siguientes aspectos: 1.com/monografia/decisiones_gerenciales_en_base_a_los_presupuestosclases_de_presupuestos_i/13268-7 18 . todo esto dividido para las horas que tiene el mes. Es necesario establecer además una tasa salarial promedio clasificando a os obreros de acuerdo a su sueldo percibido en cada departamento o proceso. Costo de mano de obra que en presupuestos se denomina tasa salarial El tiempo necesario esta dado por el Gerente de producción a través de experiencias anteriores. estudio de tiempos y movimientos. El tiempo necesario para fabricar una unidad de producto 2. tiempos estimados por los supervisores de producción o por la contratación de un grupo asesor externo.wikilearning. 12l El presupuesto de mano de obra se calcula de la siguiente forma: Presupuesto mano de obra = Producción presupuestada 12 http://www. bonificaciones alcanzadas por contrato colectivo. La tasa salarial resulta de la suma de los sueldos más bonificaciones sociales. considerando su mayor o menor eficiencia.

semivariables Costos directos e indirectos Costos controlables y no controlables Los problemas usuales en el manejo de la carga fabril están en la determinación de las bases de distribución 19 . 2. ya que sobre esa base se tomarán decisiones. pero que su identificación específica respecto a qué producto o bien corresponde es difícil precisar. variables. A continuación se presentan grupos de costos que por su influencia e interpretación en los presupuestos requieren ser analizados en detalle: 1.x horas mano de obra por producto = Total horas mano de obra presupuestada x costo por hora de mano de obra = Presupuesto de mano de obra 2.2. Si la administración desea eliminar distribuciones de los costos y gastos indirectos que provoquen bienes o servicios subsidiados en perjuicio de otros. existe un grupo de costos y gastos (fijos y variables) que sirven para la producción. 3.2. se debe procurar definir criterios de asignación de costos que arrojen valoraciones de productos y/o servicios más ajustados a la realidad.17 PRESUPUESTO DE COSTOS DE FABRICACIÓN En todas las actividades existen costos y cargos que se los puede identificar a que producto o servicio en particular corresponden. Costos fijos. sin embargo.

No.Horas de mano de obra directa . de empleados 13 http://www. de pedidos .No.Kw por hora . costo materia prima. horas máquina. unidades a producir).wikilearning.Horas máquina . y su cálculo puede definirse en lo siguiente: T.No.Materia prima consumida13 Para la elaboración del presupuesto de costos indirectos de fabricación es necesario determinar la tasa de aplicación de costos indirectos en función de las diferentes bases de aplicación (horas mano de obra directa.A. costo mano de obra.Importe de mano de obra directa . = Costos indirectos fabricación estimados = tasa por hora mano de obra Total horas mano de obra directa Presupuesto de costos indirectos de fabricación = horas mano de obra directa (del producto) x tasa costos indirectos por hora de mano de obra = Costos indirectos presupuestados (total) .com/monografia/decisiones_gerenciales_en_base_a_los_presupuestosclases_de_presupuestos_i/13268-7 20 .Departamento de compras .Unidades productivas .a) Departamento de servicios .Administración de planta b) Departamentos productivos .Reparación y mantenimiento . de horas reportadas .Departamento de energía .

Formulación.wikilearning. En esta etapa se elaboran analíticamente los presupuestos parciales de cada departamento o área de la empresa. estadísticas. así como su estudio. 14 http://www. ordenamiento e integración.Inventario final de productos terminados = Costo de Ventas presupuestado´14 ETAPAS DEL CONTROL PRESUPUESTAL 1. variables.Inventario final de materia prima =Costo de materia prima utilizada + Presupuesto de mano de obra directa+ Presupuesto de costos indirectos de fabricación = Costo de producción presupuestado + Inventario inicial de productos terminados . 2.com/monografia/decisiones_gerenciales_en_base_a_los_presupuestosclases_de_presupuestos_i/13268-7 21 .. Planeación. etc. Consiste en la recopilación de datos.: Presupuesto de producción (unidades = Costos indirectos presupuestados (unitario) Con la información anterior se puede ya definir el Costo de ventas Presupuestado siendo su estructura la siguiente: Inventario inicial de materia prima + Presupuesto de compras .

y Selección de las estrategias competitivas: liderazgo en costos y/o diferenciación. 15 Presupuestos. bajo las órdenes de un jefe y de acuerdo con los planes y metas trazados. localizándose las áreas problema para determinar la forma de corregirlas. rentabilidad participación en el mercado. 4. deben pasar a ser sancionados por el comité. márgenes de utilidad. se analizan las tendencias de los principales indicadores empleados para calificar la gestión gerencial en el mercado. En esta etapa se evalúan los resultados obtenidos en vigencias anteriores. estratégico y táctico. Este diagnostico contribuirá a sentar fundamentos del planeamiento. RAÚL CÁRDENAS Y NÄPOLES.3. Ejecución y coordinación. 15 ETAPAS DE LA PREPARACIÓN DEL PRESUPUESTO 1. etc. Control. página 6 22 . 5. Preiniciacion. director o jefe de presupuestos. Además se estudia el comportamiento de la empresa. Aprobación. Se comparan cifras reales con las cifras presupuestadas y se determinan las variaciones.MCGRAW-HILL. de manera que exista objetividad al tomar decisiones en los siguientes campos. Esta etapa está a cargo de todo el personal de la compañía. En esta fase se observa y vigila la ejecución del presupuesto. Una vez verificados los presupuestos por los jefes de área o de departamento.

y Los proyectos de inversión especiales demandaran un tratamiento especial relacionado con la cuantificación de recursos. integrado o diversificado. TERCERA EDICIÓN. y Con base en los requerimientos de personal planteados por cada jefatura. según los estimativos de ventas e inventarios. Con base en los planes aprobados para cada nivel funcional por parte de la gerencia. BURBANO RUIZ. Elaboración del Presupuesto. los canales promocionales y la política crediticia.y Selección de las opciones de crecimiento: intensivo. valor dependerá de las perspectivas de los volúmenes a comercializar previstos y de los precios. página 47 23 . y En el frente productivo se programaran las cantidades a fabricar o ensamblar. se integra en la etapa durante la cual los mismos adquieren dimensión monetaria en términos presupuestales. según los criterios de la remuneración y disposiciones gubernamentales que gravitan sobre ella.16 y En el campo de las ventas. se procede según las siguientes pautas. 2. Para garantizar el alcance de los objetivos mercantiles se tomaran decisiones inherentes a los medios de distribución. JORGE E. se calculan las compras en términos cuantitativos y monetarios. El computo 16 Presupuestos. insumos o componentes. y Con base en los programas de producción y en las políticas que regulan los niveles de inventarios de materias primas.

BURBANO RUIZ. JORGE E. En el proceso administrativo la ejecución se relaciona con la puesta en marcha de los planes y con el consecuente interés de alcanzar los objetivos trazados. puede afirmarse que su concurso seria parcial al no incorporar esta etapa en el cual es viable determinar 17 Presupuestos. es factible el cumplimiento cabal de las metas propuestas. 4. Control: monitoreo. Ejecución. y Es competencia de los encargados de la función presupuestal recopilar la información de la operación normal y los programas que ameriten inversiones adicionales. de acuerdo con las necesidades de cada área y con sus metas propuestas. En esta etapa el director de presupuestos tiene la responsabilidad de prestar colaboración a las jefaturas con el fin de asegurar el logro de los objetivos consagrados al planear. con el comité de presupuestos como el principal impulsor. presentara informes de ejecución periódicos.17 3. página 48 24 . financieros y humanos colocados a su disposición. debido a que si sus miembros no escatiman esfuerzos cuando se busca el empleo eficiente de los recursos físicos. Igualmente. seguimiento y acompañamiento en tiempo real Si el presupuesto es una especie de termómetro para medir la ejecución de todas y cada una de las actividades empresariales. TERCERA EDICIÓN.de las exigencias financieras pertinentes a los estudios de prefactibilidad o de factibilidad o a la ejecución de los proyectos puede recaer en una instancia a la que se asigne el liderazgo.

Evaluación. y su valor radica en facilitar los cálculos que proporcionaran la correcta ejecución y el debido control del sistema presupuestario. Las actividades a realizarse es preparar informes de ejecución parcial y acumulativa. se preparara un informe crítico de los resultados obtenidos que contendrá no solo las variaciones sino el comportamiento de todas y cada una de las funciones y actividades empresariales.18 5. analizar y explicar las razones de las desviaciones ocurridas. Al culminar el periodo para el cual se elaboro el presupuesto.hasta qué punto puede marchar la empresa con el presupuesto como patrón de medida. BURBANO RUIZ. ÁREAS DEL CONOCIMIENTO EMPLEADAS AL PRESUPUESTAR Son diversas las herramientas utilizadas en la confección de presupuestos. página 48 25 . entre las principales se detallaran a continuación: La economía es trascendental por cuanto el análisis de factores como la inflación. la devaluación proyecciones. JORGE E. implementar correctivos o modificar el presupuesto cuando sea necesario. al juzgarse que en esta clase de acciones son importantes como plataforma para vencer la resistencia al planeamiento materializado en presupuestos. TERCERA EDICIÓN. y las tasas de interés desempeña un papel determinante en las 18 Presupuestos. Será necesario analizar las fallas en cada una de las etapas iníciales y reconocer los éxitos.

La estadística proporciona instrumentos de suma valía. como los métodos de cálculo de pronósticos. que son cruciales para el control. la coordinación de actividades y los flujos de información. Las finanzas aportan a la dirección instrumentos como el punto de equilibrio y los índices convencionales de rotación. TERCERA EDICIÓN. en la escogencia de las fuentes de financiación. en este punto se destacan herramientas como la ruta crítica y el Gantt.19 19 Presupuestos. La contabilidad. Las finanzas. JORGE E. los números índices. en el análisis de las inversiones temporales o permanentes y en la fijación de niveles de inventarios que reducen los costos. las series cronológicas y otros que son claves para reducir el grado de incertidumbre. además de fomentar el análisis global y sectorial del sistema. endeudamiento y lucro. al representar la expresión monetaria de las decisiones gerenciales sirve de soporte al sistema por cuanto el presupuesto se ha definido como la contabilidad hacia el futuro. página 49 26 . promueven la evaluación objetiva de las mejores alternativas puestas a consideración del cuerpo directivo. La gestión financiera es preponderante porque actúa en todas las etapas del planeamiento. BURBANO RUIZ. liquidez. La administración suministra fundamentalmente conceptos vinculados al planeamiento. utilizados para valuar la gestión.

la eficiencia la tasa más bien el reparto sostenido de dividendos o la rentabilidad que se alcance sobre el patrimonio. Octava Edición.2. En países con mercados bursátiles desarrollados. empresas y gobiernos.1 DEFINICIÓN ´Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de administrar dinero. y como a tal le compete la maximización del patrimonio invertido de sus accionistas.2.2. es el valor de la acción el que mide la efectividad de la gerencia frente a los accionistas de la empresa.3.3 FINANZAS 2. GITMAN.2 EL PAPEL DEL GERENTE FINANCIERO ´El papel del gerente financiero de una empresa es primeramente un miembro del equipo de gerencia de la misma.2. los mercados y los instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre personas. En nuestro medio. Dos características distinguen a las decisiones financieras de otras decisiones de asignación de recursos: los costos y los beneficios de las decisiones financieras. Las finanzas se relacionan con el proceso. la gente se apoya en el sistema financiero. Las finanzas estudian la manera en que los recursos escasos se asignan a través del tiempo. 20 Administración Financiera. ´20 2. LAWRENCE J. y gastan o invierten dinero. las instituciones. Casi todos los individuos y organizaciones ganan u obtienen dinero. página 3 27 . que se define como el conjunto de mercados y otras instituciones mediantes el cual se realizan las transacciones financieras y el intercambio de activos y riesgo.3. A llevar a la práctica sus decisiones.

página 21 28 . puede analizarse dividiéndola en las actividades que realiza repetitivamente y en aquellas que lo deben ocupar de tiempo en tiempo. 21 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. que hacerlo en sumas menores pero con cobertura de varios periodos. El valor que los accionistas le siguen al dinero en el tiempo los llevara a preferir una u otra alternativa. ni a que se repartan a los dueños. no es lo mismo ofrecer un volumen de ganancia en un año dado. La función propia del administrador financiero. conducente siempre a coadyuvar en el propósito de maximizar el patrimonio de los accionistas. pero esto puede implicar que la utilidad por acción se vea disminuida.Las utilidades se deben enmarcar en el tiempo. Así mismo. o el de investigación y desarrollo. lo cual puede no ser del interés de los accionistas. Tampoco interesa la maximización de utilidades cuando ella significa perdida en la participación de mercado. El mayor nivel de utilidades puede lograrse incluso emitiendo mas acciones para que contablemente se eleven las ganancias al decrecer los pasivos. puede conducir a mejorar las utilidades. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. Maximizar utilidades implica maximizar el pago de impuestos. el que existan utilidades no obliga a su conversión automática en dividendos. sacrificando la capacidad competitiva de la empresa y liquidando su posición de mercado. ´21 Recortar el presupuesto de mercadeo.

al menor costo posible y con las mejores condiciones de repago. mantener cupos de sobregiro. Dentro de las funciones corrientes de la gerencia financiera esta también la de distribuir los fondos entre las diversas áreas de la empresa. Afortunadamente para alcanzar la liquidez existen maneras distintas a mantener efectivo en caja o bancos. es quizás el ejecutivo más cercano a la gerencia general o la presidencia de la empresa y debe estar presto a colaborar con ella en todo lo concerniente a la toma de decisiones que impliquen abstraerse del diario trajinar. 29 . es otro deber incuestionable del gerente financiero. y así lo fuera. El dinero es un recurso escaso y como le corresponde un costo.La consecución de fondos para operar. allí aprenderá lo que está ocurriendo y la forma en que lo afecta. contar con activos fácilmente liquidables. El conocimiento constante de la situación económica del país y de las tendencias de la economía mundial. existe un optimo por encima del cual resulta muy costoso contar con excedentes. dada su interrelación con todas las áreas y la forma como las analiza globalmente. Los recursos financieros con que pueden contar una empresa no son ilimitados. Este es el dilema que debe manejar cada día el administrador financiero. Debe ser un buen lector de periódicos y de revistas especializadas. ha sido siempre la actividad tradicional de la gerencia financiera. como son contar con créditos de acceso inmediato. El gerente financiero.

GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando.2. o sea la diferencia entre los activos y la deuda. todo lo que el administrador financiero precisa para evaluar la bondad de una inversión que proyecta acometer en su flujo de fondos. las cuentas por cobrar y los inventarios. en un momento.4 BALANCES El balance es un estado financiero que pretende medir.2.3. lo que la empresa adeuda y. La evaluación económica de proyectos ha sido la parte de las finanzas que tradicionalmente se ha encargado de la utilización de los flujos de fondos descontados para medir la rentabilidad de los proyectos de inversión. tanto a sus acreedores como a sus socios.3 LOS ESTADOS FINANCIEROS Estrictamente hablando. muestra los activos de la compañía. presenta arriba. definiendo de antemano si la que se quiere evaluar es la de la empresa. que es la parte de la empresa que pertenece a sus accionistas. A la primera categoría corresponden. y en lado derecho. el terreno o las oficinas. la caja. página 29 30 . lo que la empresa tiene y lo que ella adeuda.22 2. la de los socios o la de los prestamistas.3. los bancos. abajo. se permite descontar 22 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. los equipos de oficina y los vehículos. Se reconoce que ciertos activos fijos se desgastan con el uso. el patrimonio. Los activos se subdividen en circulante y fijo. los edificios. Con el flujo de efectivo se procede a medir la rentabilidad. El lado izquierdo denominado ACTIVOS. como su nombre lo indica. Los fijos son.2. Para la maquinaria. activos de más permanencia. como la maquinaria. llamado PASIVOS. típicamente.

por valorizaciones de activos. Esto significa que se espera que se conviertan en efectivo en un año o menos. denominada depreciación. que se calcula dividiendo el valor del activo por su duración. los pasivos fiscales. Los activos circulantes y los pasivos circulantes son activos y pasivos a corto plazo. Los pasivos se subdividen en endeudamiento y patrimonio. 23 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. adicionada de la depreciación acumulada y del valor neto de los activos. Los primeros se clasifican en corto y largo plazo. por las reservas constituidas en periodos anteriores. el cual puede ser la deuda (lo que debe) o de capital contable (lo que aportaron los propietarios). El patrimonio está constituido por el capital suscrito y pagado. por las utilidades del periodo y. los pasivos laborables. página 32 31 . los anticipos recibidos. La cifra de activos depreciables que se presentan en los balances es la total. y en ellos se registra el pasivo bancario. las cuentas por pagar a proveedores.anualmente una alícuota de su valor. 23 El endeudamiento de largo plazo es usualmente bancario. algunas veces. Los activos se registran contablemente por su valor histórico de adquisición. etc. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. El estado hace una comparación entre los activos de la empresa y su financiamiento. en cuyo caso tienen también una contrapartida en el activo. El balance general presenta un estado que resume la posición financiera de la empresa en un momento determinado.

de reparaciones locativas. usualmente calculado por juego de inventarios. Los valores negociables representan inversiones a corto plazo muy liquidas. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. Igual sucede con algunas erogaciones que en su momento sirvieron para soportar la operación de varios periodos. GITMAN.24 2. como los bonos de la tesorería o los certificados de depósito. que son propiedad de la empresa. página 32 Administración Financiera. el costo de la mano de obra y una serie de expensas más generales. También permiten las normas contables deducir la depreciación. etc. tienen una duración ilimitada. Por tanto. administración. que. los activos circulantes preceden a los activos fijos. Considera los ingresos y los egresos causados en el periodo. Estas sumas tienen igual tratamiento que la depreciación.3.5 ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS Este estado financiero pretende medir las utilidades que la empresa hace en un periodo. etc. Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo.Todos los demás activos y pasivos. como arrendamientos. Octava Edición. se consideran a largo plazo o fijos porque se esperan que permanezcan en los libros de la empresa durante un año o más. usualmente un mes o un año. como reconocimiento al uso de los activos depreciables. Se acostumbra a enumerar los activos comenzando desde el más líquido hasta el menos líquido. usualmente toma en cuenta las ventas netas realizadas durante el periodo.2. Usualmente se contabilizan como amortizaciones. intereses. se supone. Como ingresos. página 44 24 32 . LAWRENCE J. servicios. junto con el capital contable de los accionistas. Los egresos lo constituyen el costo de la mercancía vendida. como es el caso de gastos de adecuación.

siendo la primera operacional. por lo general. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. GITMAN. las cifras de venta las registra en el momento del recaudo y no en el de la transacción. página 41 25 33 . con la diferencia que no utiliza el principio de causación sino el de caja.2. excluye depreciaciones y amortizaciones porque estas cifras no constituyen salida de efectivo. Considera todos los ingresos y egresos del periodo. LAWRENCE J. el 31 de diciembre del año civil. Es usual dividirlo en varias categorías.El estado de resultados proporciona un resumen financiero de los resultados operativos de la empresa durante un periodo determinado. Ella incluye partidas muy similares a las del estado de pérdidas y ganancias. Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. Octava Edición. Así por ejemplo.3. Los usos son los pagos de pasivos. A diferencia del P&G. página 33 Administración Financiera. Los más específicos son los estados de resultados que abarcan un periodo de un año que finaliza en una fecha específica. siendo los ingresos por ventas sus fuentes y los pagos por concepto de costos operativos sus usos.6 FLUJO DE FONDOS Es un estado financiero que mide solamente movimientos de efectivo. Como fuentes configuran todos los ingresos provenientes de aportes de socios y/o desembolsos de créditos contratados.25 2. Los estados mensuales se preparan para la gerencia y los estados trimestrales se ponen a disposición de los accionistas de sociedades anónimas de posesión pública. Incluye todos los ingresos y egresos operacionales.

A continuación se tienen en cuenta los egresos por concepto de impuestos. Si existen anticipos aprovechables, estos serán las fuentes. Luego se incluyen las necesidades en materia de inversión y finalmente los repartos a los socios.26 El estado de flujo de efectivo ofrece un resumen de los flujos de efectivo durante el periodo de estudio, comúnmente, el año que apenas finalizo. Este estado, que en ocasiones se denomina estado de origen y aplicación, ayuda a entender los flujos de efectivo operativos de inversión y de financiamiento de la empresa. 2.2.3.7 ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS El estado de utilidades retenidas concilia el ingreso neto obtenido durante un año

específico y cualquier dividendo en efectivo pagado, con el cambio en las utilidades retenidas entre el inicio y el final de ese año. 2.2.3.8 DEPRECIACIÓN Las empresas están autorizadas para cargar una porción de los costos de los activos fijos a los ingresos anuales. Esta asignación del costo a través del tiempo (costo histórico) se denomina depreciación. La depreciación para propósitos fiscales se determina con el sistema modificado de recuperación acelerada de costos (MACRS), en tanto que diversos métodos de propósitos de preparación de métodos de depreciación de un informes activo, es

depreciación están disponibles para financieros. Antes de analizar los

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necesario comprender la relación entre depreciación y flujos de efectivo, el valor depreciable de un activo y la vida útil de un activo.27 2.2.3.9 DEPRECIACIÓN Y FLUJOS DE EFECTIVO El gerente de finanzas se interesa más en los flujos de efectivo que en las utilidades netas, según se registra en el estado de resultados. Para adaptar el estado de

resultados de tal manera que muestre el flujo de efectivo de las operaciones, todos los gastos que no son en efectivo deben sumarse de nuevo y a la utilidad neta después de impuestos de la empresa. Los gastos que no son en efectivo son egresos que se deducen del estado de

resultados, pero no implican un desembolso real de efectivo durante el periodo; como por ejemplo están los gastos por depreciación, amortización y agotamiento. Debido a que los gastos por depreciación son los gastos más comunes que no son en efectivo, demos mostrar su manejo. Los gastos de amortización y agotamiento se manejan de manera similar. 2.2.3.10 VIDA ÚTIL DE UN ACTIVO El periodo de tiempo durante el cual un activo se deprecia afecta de manera

significativa el patrón de los flujos de efectivo. Mientas más corta sea la vida útil, con mayor rapidez se recibirá el flujo de efectivo creado por la deducción de la

depreciación. Debido a que el gerente de finanzas busca una recepción más rápida de los flujos de efectivo, es preferible una vida útil más corta a una más larga.

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2.2.3.11 MÉTODOS DE DEPRECIACIÓN Para propósitos de preparación del informe financiero, se utilizan diversos métodos de depreciación: el método de depreciación lineal, el método del saldo decreciente (200%) y el método de la suma de los dígitos de los años.28 2.2.3.12 ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO Se refiere al manejo cotidiano de la tesorería, a cuanto efectivo se debe mantener ocioso para no correr el riesgo de la iliquidez. El efectivo ocioso no devenga interés, pero el dinero colocado en inversiones de fácil liquidación no sirve para pagar nuestras obligaciones, así devengue algún interés. El beneficio de mantener efectivo es que brinda algún almacenamiento de liquidez y esto produce cierta utilidad o beneficio marginal. El beneficio de invertir los sobrantes de caja en algún tipo de inversión fácilmente liquidable, es el interés que ella represente. Se debe dar un equilibrio entre los beneficios marginales de tener efectivo o de invertirlo. Lo mencionado anteriormente no quiere decir que debemos mantener demasiado efectivo ocioso, pues el valor de la utilidad marginal de mantener efectivo decrece con la cantidad que mantengamos. También disminuye con lo fácil que nos sea acceder a créditos inmediatos que nos permitan reponer nuestra posición de efectivo, en caso de necesidad, o a lo fácil y barato que nos sea liquidar las inversiones temporales en que hayamos colocado los sobrantes.29

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2.2.3.13 MANTENIMIENTO DE LOS SALDO CERO EN LOS BANCOS Lo mismo que sucede con las materias primas, para las que poco a poco se va imponiendo el concepto del justo a tiempo, que permite suplir las necesidades cuando el proceso lo requiere, en el manejo de efectivo se abre camino el concepto del saldo cero. Se trata de negociar sobregiros automáticos con los bancos, cuya cuantía permita cubrir las necesidades diarias de caja de la empresa. 2.2.3.14 MEJORANDO LOS RECAUDOS Y OPTIMIZANDO LOS DESEMBOLSOS Cuando una compañía gira un cheque, en su libro de bancos se debita su monto de inmediato. Sin embargo pueden pasar varios días antes de que su cuenta bancaria sea debitada, por demoras en su cobro, o por el trámite normal que el cobro del cheque presupone. Para los pagos de obligaciones existen varias opciones aceptadas por la costumbre comercial. Si es un empresa muy poderosa, se impondrá a los proveedores la norma de pagarles a un plazo preescogido después de recibida a satisfacción la mercancía y la factura. Otra manera es acostumbrar a los proveedores a cobrar en la sede de la empresa determinado día de la semana, siempre y cuando la factura haya sido recibida con determinada antelación.30 2.2.3.15 LIMITACIONES DEL PUNTO DE EQUILIBRIO Nada más conocido y peor manejado que el punto de equilibrio. Profusamente se nos enseña que es aquel nivel de producción, o mejor, de ventas, en el cual el margen de

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Los costos fijos se expresan en dólares por mes. Un solo dato poco dice. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando.2. 2. resultan ser una herramienta valiosa en el análisis financiero. como hemos venido sosteniendo en esta obra. 31 Las razones financieras provienen de comparar cifras contables y. definiéndose el margen de contribución como la diferencia entre el precio neto de venta y el costo variable unitario. pero no se pierde. no existen estadísticas confiables de razones financieras. entre otras causas. En este nivel de producción se trabaja sin utilidades. porque no hay entidades encargarlas de recaudarlas y porque la inflación las distorsiona. página 129 38 . desafortunadamente. En nuestro países. además de confrontarlos con los resultados pasados. dada la magnitud de la inflación.16 RAZONES FINANCIERAS Las razones financieras. así que de la división de los costos fijos por el margen de contribución resulta el punto de equilibrio (break even point) anual.contribución cubre los costos fijos de una compañía. que indica el nivel mínimo de producción necesario para cubrir los costos fijos. 31 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. y el margen de contribución en dólares por unidad.3. dado el grado de manipulación a que se pueden someter. esas cifras son poco confiables. mucho más aquí que en los países desarrollados. bien utilizadas. o mensual. obtenidos por el mismo paciente. o por año. Hay que examinar todo un conjunto de resultados y comprobarlos contra los promedios de la población sana. Son como los exámenes de laboratorio y demás pruebas a que se somete el cuerpo humano en un análisis de diagnostico.

similares o para propósitos similares o para propósitos especiales y 2.Inventarios Pasivo Corriente 39 . de rentabilidad y de cobertura. Prueba ácida = Activo Corriente . Activo Circulante = Activo Corriente Pasivo Corriente 2. Muchos tipos de inventario no se venden con facilidad porque son productos incompletos.2. Para medir mejor el estado de liquidez de una empresa. Razón circulante. 2. se utiliza destarar sus inventarios. Bajo tal división cabria un número infinito de razones. El inventario se vende normalmente a crédito. También llamada razón corriente.2. que trataremos de simplificar por razones prácticas. sacándolos del activo corriente. Las razones financieras son el resultado de dividir un indicador financiero por otro.2. La liquidez comúnmente baja del inventario tiene su origen en 2 factores: 1.1 RAZONES DE LIQUIDEZ 1. de endeudamiento. Determina la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo. por considerar que ellos no son tan líquidos como los demás constitutivos de este rubro.4 TIPOS DE RAZONES Las dividiremos en razones de liquidez.4. Razón de prueba ácida. lo que significa que se transforma en una cuenta por cobrar antes de convertirse en dinero. es el resultado de dividir el activo circulante por el pasivo circulante.

Muchas veces los balances no aclaran cuanto de las ventas fue a crédito. Es la relación entre las cuentas por pagar. multiplicado por los días del año. Al medir la liquidez de la empresa es muy importante analizar las cuentas por cobrar. Octava Edición. Duración de las cuentas por pagar. pues quien no paga sus cuentas a tiempo puede tener problemas con el suministro. LAWRENCE J. Se denomina también rotación de cartera. es útil para la evaluación de las políticas de crédito y cobranzas. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. 32 Periodo promedio de cobro = Cuentas por cobrar x 365 días Ventas anuales El periodo promedio de cobro de las cuentas por cobrar. ya que es una empresa que hace transformación de lo que adquiere. Periodo promedio de Pago = Cuentas por cobrar Compras promedio por día = Cuentas por pagar Compras anuales 360 32 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. divido todo ello por las ventas a crédito anuales. y divididas por las compras. Tampoco se puede concluir que un largo ciclo de pago a proveedores sea lo más sano. GITMAN. En este caso no se pueden calcular porque los estados financieros no reportan las compras y sería arriesgado tomar el costo de ventas. Se calcula al dividir el saldo cuentas por cobrar entre el promedio de las ventas diarias. Se define como el valor de las cuentas por cobrar. la liquidez que miden los otros indicadores puede ser engañosa. en cuyo caso suponemos que todas las ventas si hicieron a plazos. página 54 40 .3. 4. Liquidez en las cuentas por cobrar. multiplicadas por los 365 días del año. página 131 Administración Financiera. Si estas están muy vencidas.

página 55 41 . del inventario de una empresa. Pasivo Total Patrimonio Este indicador da una idea de que parte de la empresa pertenece a los acreedores. Entre mayor sea la razón.4.5.2. Se define como el costo de la mercadería vendida sobre el inventario promedio. La forma más usual en nuestro medio. GITMAN. Rotación de inventarios. La rotación de inventarios mide comúnmente la actividad.33 Rotación de inventario = Ventas durante periodo Inventario promedio 2. 33 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. También denominado pasivo total a capital contable. mas rápido se rotan los inventarios y mejor manejada esta la empresa. Consiste en comparar el endeudamiento total con el valor del total pasivo más capital. LAWRENCE J. de expresar este indicador es la denominada razón de endeudamiento.2 RAZONES DE ENDEUDAMIENTO 1. o la liquidez. Octava Edición. salvo algunas valoraciones que de vez en cuando permiten las amnistías tributarias. ya que los activos están registrados por valor histórico. En economías inflacionarias estos indicadores tienen la desventaja de que comparan deudas reales con patrimonios que pueden estar menospreciados por efectos de la inflación. página 132 Administración Financiera. Pasivo total a patrimonio. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando.

Margen de utilidad bruta.2. pues las utilidades antes de intereses e impuestos cubren cada vez más los intereses.Total deuda Pasivos mas patrimonio 2. Ventas Pasivo total 34 2.3 RAZÓN DE COBERTURA DE INTERESES Es la razón de las utilidades intereses del periodo. Las deudas no se pagan con activos sino con ventas. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. Se nota una mejoría. Utilidad bruta Ventas netas antes de impuestos e intereses contra el cargo por 34 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo.4.2. se aprecia un incremento en el margen bruto.4 RAZONES DE RENTABILIDAD 1. EBIT Intereses 2. página 133 42 . Esta es una medida que se impone en el análisis bancario de solicitudes de crédito. Es una de las más conocidas y relaciona la utilidad bruta con las ventas netas a través de su cociente.4. Ventas a pasivo total.

5 INDICADORES DE EFICIENCIA En el análisis financiero abundan las razones que miden la relación porcentual entre dos indicadores de una empresa. también se aprecia una mejoría en este indicador. Es la relación entre las utilidades netas después de impuestos y las ventas.2. Utilidad sobre activos. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. Los más comunes son rentabilidad sobre ventas. Utilidad después de impuestos Activos totales 2.2. página 134 43 . Todos ellos se basan en los estados de resultados para un periodo dado. Mide la relación de las utilidades netas después de impuestos al patrimonio. Si las ventas no tienen réditos todos los demás 35 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. Es la relación entre las utilidades netas después de impuestos y el total de activos de la empresa. Utilidad sobre patrimonio. Utilidad después de impuestos Patrimonio 4. La rentabilidad sobre ventas mide las utilidades netas (después de intereses y de impuestos) en relación con las ventas. 35 Utilidades después de impuestos Ventas 3. en un intento de medir los resultados de la gestión. Margen de utilidad neta. rentabilidad sobre el total del activo y rentabilidad sobre el patrimonio.

Los resultados contables pueden fácilmente 36 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. la contabilidad es una pobre aproximación a los resultados de una empresa. La rentabilidad sobre los activos totales es la relación entre la utilidad neta y dichos activos. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. de la posibilidad de dejar gastos activados. La empresa producirá. Es por tanto un deber del gerente producir para responder a los dueños de la empresa.indicadores de rentabilidad serán también nulos. los activos equivalen a la suma del aporte de los socios (patrimonio) y de los que los acreedores han suministrado en préstamo (deuda). de la política de depreciación que se siga. es decir. etc. No obstante.36 Dada la igualdad en los dados del balance. de la forma como se amorticen los diferidos. pues de los márgenes que dejen las ventas depende el resultado global de la empresa. a los accionistas y a los acreedores. La rentabilidad sobre los activos totales puede escribirse: Rentabilidad = Utilidad Neta Activo Rentabilidad = Utilidad neta x Ventas Ventas Activo Rentabilidad = Utilidad neta Patrimonio En todas las medidas de rentabilidad aparece la utilidad aparece la utilidad neta como factor definitivo. pues para dar dividendos y para pagar intereses. página 141 44 . La utilidad neta depende del método de valuación de los inventarios.

bien en aumento de capital de trabajo. pues. Los mismos efectos de la inflación pueden desfigurar grandemente los resultados. la depreciación resulta subvaluada y las utilidades exageradas. 37 La capacidad de la empresa de generar efectivo es el gran determinante de su valor y de sus resultados. que implica la tributarios que tienen ciertas formas de imputación de 37 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. para pagar los proveedores y la nomina. al registrar los activos por su valor histórico. página 142 45 . La empresa exitosa tiene que producir efectivo para satisfacer sus deudas. y las técnicas de descuento permiten comparar pesos de diferentes años.6 APALANCAMIENTO Y ESTRUCTURA DE CAPITAL Su comprensión nos llevara a entender por qué se utiliza mas endeudamiento que capital para lograr mejoras en el rendimiento sobre la inversión propia. sin violar los principios contables generalmente aceptados. de no ser por algunos efectos costos. y nada tiene que ver con las políticas contables que se utilicen.manipularse en el corto plazo.2. Solamente el efectivo producido a lo largo de la vida útil mide el éxito de un proyecto o empresa. o en activos fijos. para renovar sus equipos. 2. para soportar su crecimiento y para poner en el mercado el mejor producto a menor precio. que deben realizarse para poder operar y crecer. para generar el retorno esperado de los accionistas. La utilidad neta que mide la contabilidad tampoco considera el nivel de inversiones.

38 Aunque el punto de equilibrio tiene muchas limitaciones. donde U es la utilidad. Siendo CF el costo fijo. teóricamente. página 149 46 . el endeudamiento 38 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. Está bien. donde C es el costo unitario. elevando el punto de equilibrio en el cual la empresa no pierde. el uso de esta metodología de análisis permite apreciar mejor el resultado de los distintos apalancamientos. Consiste en incrementar la proporción de deuda a la que opera una empresa. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. su ingreso total Y. aquí denominados variables. estará dado por Y=PxQ. será CV=CxQ. se obtiene la bien conocida ecuación.7 APALANCAMIENTO FINANCIERO El primer apalancamiento que se analiza es el financiero. usar deuda siempre y cuando lo que el dinero prestado reditué supere lo que cuesta. Nuevamente en teoría.2. dentro de un esquema simplista. donde Q es la cantidad producida. CV. una empresa tiene costos que son fijos y costos que varían directamente con la producción.sustitución de equipos manuales por automatizados y como se logra reducir el precio sin dañar el rédito a los accionistas al utilizar el equipo alquilado en vez de propio. Si una empresa vende a un precio P. U= Y-(CV+CF) U= PXQ-(CXQ ± CF) Los distintos tipos de apalancamiento llevan invariablemente a incrementar el costo fijo. Recordemos que. Tiene bien detrás de si el concepto de la marginalidad. 2. El costo variable.

por lo que el punto de equilibrio se mueve a la derecha.40 esperada. Al elevar el rendimiento del inversionista. el accionista aspira a que por su dinero se le pague un interés que con su seguridad es menor al rédito que aspira el inversionista sobre su dinero comprometido. 39 No obstante. a menor precio. En un mercado bursátil eficiente. Le permite ser más 39 40 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo.8 ESTRUCTURA DE CAPITAL El apalancamiento eleva el riesgo del negocio y a la vez aumenta la rentabilidad de sus accionistas. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. lo que el riesgo decrece el valor de la acción.2. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. los intereses aumentan los costos fijos. página 150 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. 2.podría llegar a ser del ciento por ciento si se cumple la premisa de la marginalidad positiva. o prestar un servicio. que es producir el dinero más de lo que cuesta. Usar el dinero ajeno en lugar del propio puede permitir vender un bien. es bueno para la sociedad. El apalancamiento desde el punto de vista. página 153 47 . hay que vender más entre mas intereses hay que cubrir y ello presupone un riesgo. este permite que la empresa opere a menores precios sin sacrificar su rentabilidad eficiente. se compara con lo que eleva la rentabilidad esperada. y llegan a un punto de equilibrio en el cual. como ocurre al pasar de la situación descrita. los compradores de acciones perciben los dos fenómenos y el mayor riesgo y el de mayor rentabilidad. En efecto.

10 APALANCAMIENTO Y FLUJO DE FONDOS Se da el problema de una visión de muy corto plazo. no se den. los flujos de efectivo esperados. 2. 41 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. Los activos sirven de respaldo para obtener créditos con los cuales apalancarse y para repagar las obligaciones. sencillamente se liquida y con los activos se responde por la deuda. Si las cosas no se dan. Las utilidades consideradas en las formulas son las del periodo. pues no basta con las meras cifras contables.2. estudios sobre los fracasos en los procesos de tomas demuestran que el 80% de los procesos de toma que fallaron obtuvieron flujos inferiores a los presupuestados. por cuanto la práctica contable exige registrarlos por su valor histórico de adquisición. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando.2. si los flujos no resultan como se esperaba.9 APALANCAMIENTO Y VALOR DE LOS ACTIVOS El riesgo de emplear el apalancamiento se identifica usualmente con la posibilidad de que las utilidades. o mejor. Las demás limitaciones también se dan y por eso proponemos aquí una metodología alterna que analiza mejor el apalancamiento financiero. que permite un mayor grado de apalancamiento. Pocas veces se tiene en cuenta que el valor realizable de los activos es también un buen seguro contra la falla en los pronósticos. Son un seguro para el banco y para los propietarios. sacrificando en muchos casos la utilidad de un año en aras de las siguientes.2. y los negocios se hacen para durar. 41 En países sometidos a inflación es usual que los activos aparezcan subvaluados. De hecho. página 155 48 . En estos casos hay que recalcular el apalancamiento.

y de precio. el flujo resultara en una rentabilidad sobre activos. Si el flujo es viable. y el segundo. esta vez suponiendo endeudamiento del ciento por ciento. aunque haya habido que refinanciar algunos saldos parciales negativos. Se pueden suponer malas ventas. el proyecto soporta todo el endeudamiento. más bien. o a socios. También se correrá otro flujo. estacionalidades. El dinero es un recurso escaso y tiene un costo. 2. la viabilidad del proyecto acometido con fondos ajenos. disminuciones en el margen bruto por incrementos de costos. Es también el deseo de usar recursos de otro. que se compara contra la mínima aceptable. lo cual es muy sencillo contando con la herramienta de las hojas electrónicas. con el endeudamiento del ciento por ciento. En el apalancamiento por arrendamiento la idea es alquilar y no comprar. si al final del proyecto sobra efectivo. Aquí no tiene sentido hablar de rentabilidad. pues los socios nada han puesto. Tiene la gran ventaja de que no se supone capital sin costo. lo cual es un buen indicio de su factibilidad. Bajo las mismas condiciones de costos fijos y variables. La gran ventaja es que en el flujo se puede medir el riesgo. El primer flujo mide la rentabilidad del negocio.11 APALANCAMIENTO POR ARRENDAMIENTO El apalancamiento por arrendamiento es bien similar al apalancamiento financiero.La idea es correr dos flujos. Prestar plata es arrendarla. Se medirá. en el todos los activos son propiedad exclusiva de los socios y mide la rentabilidad de los socios y la rentabilidad de los activos totales. inversiones para reemplazo de equipo por absolencia y otros. es decir. mientras el activo arrendado rente más de 49 .2. Igualmente. El primero debe analizar el negocio sin endeudamiento. aumentos de costos fijos.

42 La acción de arrendar disminuye las utilidades por el incremento en los costos fijos. el cuidado de emplear el método de la tasa interna de retorno en forma correcta. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. Igualmente. se ha aceptado la existencia de una tasa de rendimiento mínimo atractiva cuando el método de la tasa interna de rendimiento se ha empleado. Sin embargo la rentabilidad de los socios. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. Así mismo se ha aclarado que ambos métodos VPN y TIR conducen a las mismas conclusiones. una manera de crecer la palanca financiera. quienes tienen que poner menos recursos propios. 2. es posible elevar el rendimiento de los socios. al ser aplicadas a la evaluación de proyectos dados. crece. al disminuir la cantidad de los recursos propios. más que proporcionalmente a la disminución en las utilidades. y teniendo.43 42 43 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. página 157 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. página 214 50 .lo que cuesta este apalancamiento es viable.2. si se da la marginalidad positiva.12 FUENTES DE FINANCIACIÓN Hasta ahora se ha aceptado la existencia de una tasa de descuento previamente determinada y con ella se han evaluado inversiones usando de preferencia el método del valor presente neto. en cierta forma. Arrendar es. eso así. siempre y cuando la tasa de descuento y la tasa mínima atractiva de rendimiento tengan el mismo valor. Si se da esta marginalidad.

según provengan de la operación propiamente dicha de la firma. valor de la acción. su forma está relacionada con el costo de los diversos tipos de financiación a que una empresa puede acudir. y de los egresos. el cálculo del costo de este tipo de fondo se efectuaría mediante la búsqueda de una tasa de descuento que lleve a cero el valor presente neto del flujo resultante del ingreso. página 217 51 .2. y que por tanto posee una curva de oferta y demanda. El dividendos por tiempo indefinido. mientras que cantidades crecientes de fondos se pueden invertir con réditos sucesivamente más bajos.14 FONDOS EXTERNOS 1.2. Acciones. es decir. Explicando someramente la forma de la curva de la demanda. o sean conseguidos fuera de ella. se producen costos monetarios y costo monetario más importante es el compromiso de pagar no monetarios.2. se puede decir que una empresa que desea invertir se halla frente a una serie de alternativas de las cuales solo unas pocas producirán réditos altos. Estos son internos o externos. se debe aclarar además que está sometido a las presiones del mercado (mercado de capitales). 2.13 MERCADO DE CAPITALES Teniendo en cuenta el concepto de que el dinero es un recurso. En cuanto a la curva de la oferta. Al emitir acciones en una compañía. Suponiendo que los dividendos constituyen una suma fija a través del tiempo. de los dividendos pertinentes. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. 44 44 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo.

Pagando impuestos a una tasa marginal de tc. el costo de oportunidad se puede cifrar en k (1-tc). 45 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. El costo del crédito no es otro que el interés efectivo que se debe pagar por él. El hecho de que la empresa disponga de las utilidades retenidas.45 3. se dará el mismo tratamiento al crédito a corto y a largo plazo. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. Crédito. por lo tanto el hecho de mirar la empresa desde el punto de vista de la persona jurídica que representa nos da una visión incompleta. es el único aplicable a este tipo de fondos. Los accionistas forman parte integrante de una compañía y. ya que dichos fondos podrían haberse colocado externamente con un rédito. Dos factores determinar el costo de este tipo de financiamiento. de acuerdo con un plan previsto de entregas y abonos. Otros criterios no se aplican. Estos fondos los puede emplear la empresa a su entero amaño. le implica a la empresa un costo de oportunidad. Es errado pensar que estos fondos no tienen costo alguno. LOS FONDOS INTERNOS Se pondrá énfasis especialmente en depreciación y utilidades retenidas. conjuntamente con los intereses. página 221 52 . a no ser que los repartan a titulo de préstamo. para determinados proyectos de inversión. se asume el compromiso de devolver dicha suma. Costo de fondos de depreciación. el costo de oportunidad de invertir externamente. y no crean obligaciones fijas. verbigracia k. es decir. Para simplificar.2. Al tomar en préstamo cierta cantidad de dinero. El criterio descrito anteriormente. 1. Costo de utilidades retenidas. pues estos fondos no son legalmente repartibles a los accionistas.

el hecho de que los intereses se paguen en forma anticipada proporciona una ventaja en liquidez. las normas especifican tasa máxima efectiva. página 224 53 . Hoy en día. pero los intereses anticipados se quedaron para largo en nuestros mercados financieros. Podemos definir el costo del dinero como el promedio ponderado de los costos de los diversos tipos de financiación empleados por una empresa. Los intereses anticipados surgieron como una argucia de los banqueros para evadir el cumplimiento de normas sobre tasas mínimas.2. buscando fuentes cada vez más costosas.15 COSTO DE FONDOS EN GENERAL Deducimos que existen costos diferentes para cada tipo de financiación.16 INTERESES ANTICIPADOS Los intereses anticipados son una realidad muy frecuente que poco tratamiento tiene en la literatura financiera. A medida que la empresa requiere financiación. 2.2. Estas normas dictaban topes máximos para las tasas de interés. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. 46 46 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. ira apelando a los fondos más baratos hasta agotarlos. Aunque el interés efectivo sea el mismo al de un crédito equivalente pactado con intereses vencidos. pero no especificaban nada sobre su modalidad de cobro.2.

incorporando un factor de rendimiento creciente en el uso de la mano de obra. en un concepto similar al de la curva de aprendizaje.2. puede ser inapropiada para darle el soporte requerido. Una planta. dentro de la cual se debe desarrollar el proyecto analizado. 47 La infraestructura administrativa de la empresa. En las cifras. a menudo. el proyecto solo considera el costo de la mano de obra y a veces se olvida que ella requiere capacitación y adiestramiento. aunque se reciba llave en mano y en condiciones estándares y comprobadas de funcionamiento. página 330 54 . y estos están planteados como marginales. Pueden presentarse problemas en todas las áreas de la empresa. Es lo cual 47 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. que hagan que un proyecto. una vez acometido. otras causas de fracasos o dificultades.3.1 FACTORES INTERNOS En el seno mismo de la empresa se hallan muchos de los principales obstáculos para que un proyecto salga adelante. La capacidad gerencial de la empresa puede estar corta para asumir nuevos proyectos. La carencia de gente adecuada es. tomara algún tiempo antes de entrar en plena producción. La tecnología puede ser insuficiente y en las proyecciones casi nunca se deja campo para esta eventualidad. FACTORES NO FINANCIEROS EN DECISIONES FINANCIERAS 2.3. Este factor a mas de preverlo se debe reflejar en las proyecciones. no cristalice como se había previsto. sin ninguna previsión en materia de requerimientos de dirección general.

debilitando posición de la empresa que se inicia. Puede ocurrir que.3. La reacción puede no ser inmediata. La respuesta de la competencia puede dar al traste con las proyecciones. o lanzando promociones. atraídos por el éxito del proyecto. por ejemplo. Alguien ya establecido. etc. pero si puede crear escenarios adversos para medir la capacidad de aguante del negocio que se estudia. pero el producto pudiera resultar incompatible. El analista financiero no puede prever todas las situaciones descritas. bajando sus precios. creando una competencia que haga difícil el cumplimiento de las metas propuestas. y hasta negativo para las líneas con que se desea combinar. otros productores decidan entrar en el negocio. puede reaccionar así la agresivamente. los compradores. produciendo bienes o servicios iguales o similares. Si el 55 . que se desarrolla de acuerdo con las proyecciones. ignorando como van a reaccionar la competencia. finalmente no están asegurados. Puede. Los clientes. los proveedores.que los nuevos proyectos se diseñen de forma tal que se apoyen en la infraestructura preexistente para buscar economías de escala. en su momento más crítico. ni provenir de las empresas ya establecidas dentro de la industria. 2. Su respuesta al nuevo producto lo absorba alguno de los canales ya montados. cantidad y costo que le permitan medir en sus proyecciones los mínimos o máximos que podría soportar. simular situaciones de precios.2 FACTORES EXTERNOS Estos factores pasan desapercibidos en las planeaciones financieras.

las empresas se centran con frecuencia en el flujo de efectivo operativo. tanto en la administración de las finanzas diarias como en la planificación y toma de decisiones estratégicas que se centran en la creación de valor para los accionistas. es el enfoque principal del administrador financiero. subcontratar la producción. como las de bajar los costos fijos. 48 Desde una perspectiva contable. página 334 56 . Iniciamos nuestro análisis del flujo de efectivo considerando los aspectos clave de la depreciación.4 ANÁLISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO DE LA EMPRESA El flujo de efectivo. los flujos de efectivo de una empresa se resumen en el estado de flujos de efectivo.proyecto es muy vulnerable. 48 Finanzas Practicas para los Países en Desarrollo. Desde una perspectiva financiera estricta. pueden pensarse estrategias alternas. y en el flujo de efectivo libre. GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. operar con equipos arrendados. la parte vital de la empresa. lo cual está muy relacionada con el flujo de efectivo de la empresa.´ 2. etc. que se usa en la toma de decisiones administrativas. Por lo tanto se da mayor énfasis al cálculo y análisis de los flujos de efectivo relacionados con las importantes decisiones financieras que se analizan y presentan a lo largo de este libro. comenzar a una mejor escala. que los participantes del mercado de capitales observan muy de cerca. mermar el apalancamiento financiero.

49 y Los registros directos de cambios en las ganancias retenidas no se incluyen en el estado de flujos de efectivo. Octava Edición. La disminución de un activo. los registros de rubros que afectan las 49 y Administración Financiera. un aumento del saldo de caja de la empresa es una salida de efectivo porque se inmoviliza efectivo adicional en el saldo de caja de la empresa.2. LAWRENCE J. página 96 57 . solo los cambios brutos en vez de los netos de los activos fijos aparecen en el estado de flujos de efectivo. sumar de vuelta la depreciación a la utilidad neta de la empresa después de impuestos proporciona un cálculo del flujo de efectivo de las operaciones. se considera una entrada en efectivo. Desde una perspectiva contable estricta. y La depreciación es un gasto no en efectivo. un gasto que se deduce en el estado de resultados. como reembolsar un préstamo. En su lugar. Por otro lado. es una entrada de efectivo porque el efectivo que ha estado invertido en el activo es liberado y puede usarse para algún propósito. como el saldo de caja de la empresa.1 CLASIFICACIÓN DE ENTRADAS Y SALIDAS DE EFECTIVO El estado de flujos de efectivo resume las entradas y salidas de efectivo durante un periodo específico. Puesto que el gasto no en efectivo protege a la empresa de impuestos disminuyendo el ingreso gravable. y Puesto que la depreciación se toma como una entrada de efectivo independiente. Este tratamiento evita la posible contabilidad doble de la depreciación. GITMAN. pero que no implica el desembolso real de efectivo durante el periodo.4.

2 ELABORACIÓN DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO El estado de flujos de efectivo de un periodo específico se desarrolla mediante el estado de resultados del periodo. Octava Edición. Todas las salidas.50 El administrador debe prestar mucha atención a las categorías principales de flujo de efectivo y a los rubros individuales de entrada y salida de efectivo para evaluar cualquier desarrollo que haya ocurrido y que sea contrario a las políticas financieras de la empresa. Los rubros de cada categoría.4. LAWRENCE J. 2.4. junto con los balances generales del principio y fin del periodo. se suman a los tres totales se suman a sus vez para obtener el aumento (disminución) neto de efectivo y los valores negociables del periodo. de inversión y de financiamiento. cualquier pérdida. Como verificación. y los dividendos pagados se tratan como valores negativos.ganancias retenidas aparecen como utilidades o pérdidas netas después de impuestos y dividendos pagados. este valor debe coincidir con el cambio real de efectivo y los valores negociables del año. operativos. que se obtiene de los balances generales de principio y fin del periodo. GITMAN. 50 Administración Financiera.3 INTERPRETACIÓN DEL ESTADO El estado de flujos de efectivo permite al administrador financiero y a otras partes interesadas analizar el flujo de efectivo de la empresa. página 99 58 . 2.

después que la empresa ha satisfecho todas sus necesidades operativas y pagado sus inversiones en activos fijos netos y activos corrientes netos. LAWRENCE J.4. El flujo de efectivo libre se define de la manera siguiente:51 2. La planificación de efectivo implica la elaboración del presupuesto de caja de la empresa. página 102 59 .4. al fabricar y vender su producción de bienes y servicios. 2.5 FLUJO DE EFECTIVO LIBRE El flujo de efectivo libre de la empresa representa el monto del flujo de efectivo que está disponible para los inversionistas. La planificación de utilidades implica la elaboración de estados proforma.6 PROCESO DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA La planificación financiera es un aspecto importante de las operaciones de la empresa porque proporciona rutas que guían.4. Dos aspectos clave del proceso de la administración financiera son la planificación de efectivo y la planificación de utilidades. Octava Edición.4 FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO El flujo de efectivo operativo de una empresa es el flujo de efectivo que este genera en sus operaciones normales.Además. 51 Administración Financiera. el estado puede usarse para evaluar el progreso de metas proyectadas o aislar ineficiencias. los proveedores de deuda y capital (propietarios). GITMAN. coordinan y controlan las acciones de la empresa para lograr sus objetivos. 2. Representa el total del monto neto del flujo de efectivo disponible para los acreedores y propietarios durante el periodo.

además. lleva a la empresa hacia metas estratégicas.7 PLANES FINANCIEROS A LARGO PLAZO Los planes financieros a largo plazo (estratégicos) establecen las acciones financieras planeadas de una empresa y el impacto anticipado de esas acciones durante periodos que varían de 2 a 10 años.52 2. actividades de investigación y desarrollo. LAWRENCE J. acostumbran usar horizontes de planificación más cortos.4. Los planes financieros a largo plazo forman parte de una estrategia integrada que. Esos planes a largo plazo consideran los desembolsos propuestos en activos fijos. las empresas que están sujetas a un alto grado de incertidumbre operativa. junto con los planes de producción y marketing. página 103 60 . Octava Edición. Generalmente. dirigen la formulación de los planes y presupuestos a corto plazo u operativos. También 52 existentes y potenciales los exigen Administración Financiera. ciclos de producción relativamente cortos. a su vez. acciones de marketing y desarrollo de productos.Tanto el presupuesto de caja como los estados proforma son útiles para la planificación financiera interna. Estos. Son comunes los planes estratégicos a cinco años y se revisan a medida que surge nueva información significativa. los prestamistas siempre. El proceso de planificación financiera inicia con los planes financieros a largo plazo o estratégicos. Por lo general. GITMAN. o ambas situaciones. los planes y presupuestos a corto plazo llevan a cabo los objetivos estratégicos a largo plazo de la empresa. estructura de capital y fuentes importantes de financiamiento.

53 Administración Financiera. Esta lo usa para calcular sus necesidades de efectivo a corto plazo. el presupuesto de caja se presenta muy a menudo con una frecuencia mensual. Las salidas clave incluyen varios presupuestos operativos. es un estado de entradas y salidas de efectivo planeadas de la empresa. Por lo regular. Estos planes abarcan con frecuencia un periodo de 1 a 2 años. Las empresas con patrones estables de flujo de efectivo usan intervalos trimestrales o anuales.estarían incluidos el término de proyectos existentes.9 PRESUPUESTO DE CAJA El presupuesto de caja. 2. Estos planes reciben el apoyo de una serie de planes anuales de presupuestos y utilidades.4. dedicando especial atención a la planificación de los excedentes y faltantes de caja. líneas de productos o líneas de negocio. el pago o retiro de deudas pendientes.8 PLANES FINANCIEROS A CORTO PLAZO Los planes financieros a corto plazo (operativos) especifican las acciones financieras a corto plazo y el impacto anticipado de esas acciones. página 103 61 . y cualquier adquisición planeada. el presupuesto de caja y los estados financieros proforma. dividido en intervalos más pequeños. Las entradas clave incluyen el pronóstico de ventas y diversas formas de datos operativos y financieros. GITMAN. el presupuesto de caja se diseña para cubrir un periodo de un año. Octava Edición.53 2. LAWRENCE J. Puesto que muchas empresas se enfrentan a un patrón de flujo de efectivo estacional.4.

2. necesitamos una forma de medir el rendimiento y la desviación estándar de una cartera de activos.4. GITMAN. 54 Administración Financiera. Monto único. una que incrementa al máximo el rendimiento de un nivel especifico de riesgo o disminuya al mínimo el riego de un nivel específico de rendimiento. trabajaremos principalmente con los flujos de efectivo anuales. Octava Edición. Un monto global que posee actualmente o se espera en alguna fecha futura. Ingreso mixto. LAWRENCE J. Para cumplir nuestros objetivos. revisaremos el concepto estadístico de correlación.11 RIESGO DE UNA CARTERA En situaciones del mundo real. Después de eso. 2. Se define como un monto único. Un ingreso de flujos de efectivo que no es una anualidad. página 140 62 .4. una anualidad o un ingreso mixto. el riesgo de cualquier inversión individual no se consideraría de manera independiente de otros activos. Por lo tanto.10 PATRONES BÁSICOS DEL FLUJO DE EFECTIVO El flujo de efectivo (entradas y salidas) de una empresa se describe por medio de su patrón general. el cual es la base del proceso de diversificación que se usa para desarrollar una cartera eficiente. Un ingreso de flujos de efectivo periódicos e iguales. es decir. un ingreso de flujos de efectivo periódicos y desiguales que no reflejan ningún patrón especifico. La meta del administrador financiero es crear una cartera eficiente. Las nuevas inversiones deben considerarse en vista del impacto que producen en el riesgo y el rendimiento de la cartera de activos.54 Anualidad.

el cual produce beneficios después de un periodo mayor de 1 año. GITMAN. LAWRENCE J. Un gasto operativo es un desembolso de fondos que produce beneficios que se reciben en un periodo de 1 año.55 Debe ser capaz de medir los flujos de capital y aplicar las técnicas de decisión apropiadas. Estos activos. planta y equipo. A medida que pasa el tiempo. Las empresas realizan diversas inversiones a largo plazo. proporcionan generalmente la base de la capacidad de generar ganancias y el valor de la empresa.2. los activos fijos se pueden volver obsoletos o requerir reparación. El presupuesto de capital es el proceso que consiste en evaluar y seleccionar las inversiones a largo plazo que sean congruentes con la meta de la empresa de incrementar al máximo la riqueza de los propietarios. MOTIVOS DEL GASTO DE CAPITAL Un gasto de capital es un desembolso de fondos que realiza la empresa. la empresa necesita procedimientos para analizar y seleccionar adecuadamente sus inversiones a largo plazo. Octava Edición. en estos casos también se requieren decisiones financieras. Por consiguiente. 55 Administración Financiera.12 EL PROCESO DE DECISIÓN DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL Las inversiones a largo plazo representan desembolsos importantes de fondos que comprometen a una empresa a tomar algún curso de acción. página 317 63 . conocidos con frecuencia como activos redituales. pero la más común para la empresa de manufactura es en activos fijos. que incluyen la propiedad.4.

5   VARIABLES Independiente: Presupuesto Dependiente: Mejoramiento de la administración financiera 56 Administración Financiera. Octava Edición. Se mejorará la administración financiera. GITMAN.4. LTDA. 2.56 2. LAWRENCE J.Los desembolsos de activos fijos son gastos de capital. pero no todos los gastos de capital se clasifican como activos fijos. como se muestra se analizan para evaluar si un proyecto es aceptable o para clasificar los proyectos.13 TÉCNICAS DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL Después de que las empresas han desarrollado flujos de efectivo relevantes. y la distribución de los recursos financieros para cumplir con los objetivos propuestos por la empresa a corto plazo y largo plazo en la ciudad de Santo Domingo. página 353 64 . y conceptos de valoración para seleccionar los gastos de capital que sean congruentes con la meta de la empresa de incrementar al máximo la riqueza de sus propietarios. aspectos de riesgo y rendimiento. Existen varias técnicas para llevar a cabo estos análisis. Los métodos preferidos integran procedimientos de valor temporal.4 IDEA A DEFENDER Con la elaboración de un presupuesto técnicamente estructurado para la empresa TERDEL CIA. 2.

teniendo predominio el enfoque cuantitativo.2.1 INVESTIGACIÓN BIBLIOGRÁFICA. Ltda.CAPITULO III MARCO METODOLÓGICO 3.´ se aplica el paradigma cuali-cuantitativo.1 MODALIDAD DE LA INVESTIGACIÓN En la presente investigación sobre el tema ³Presupuesto para mejorar la administración financiera de la empresa Terdel Cía. normas y reglamentos que emiten los organismos de control. 3. 65 . normas de contabilidad y otras temáticas de la administración financiera. así como de bases legales requeridas para el desarrollo de las actividades y cumplimiento de aportes mediante impuestos. Es cuantitativo porque la investigación conduce hacia el análisis e interpretación de datos numéricos expresados en el presupuesto que es la propuesta a defender.2 TIPOS DE INVESTIGACIÓN 3. Porque se ha procedido hacer consultas mediante una amplia revisión de libros sobre el tema de Finanzas y Presupuesto.

Se centra en la recogida de datos primarios y secundarios. que consiste en que el investigador convive con los individuos y se convierte.3. 66 .3 INVESTIGACIÓN APLICADA Una vez realizada todas las investigaciones necesarias procederemos a aplicar en la organización llevando un control permanente para obtener los resultados que nos hemos anticipado. Ltda.2. en número activo del grupo durante un periodo significativo.3 POBLACIÓN Y MUESTRA DE LA INVESTIGACIÓN En la presente investigación sobre la elaboración del presupuesto para la empresa Terdel Cía. Se toma una muestra de la siguiente población. Los datos primarios se recopilan a través de la observación participante.2.2 INVESTIGACIÓN DE CAMPO. 3. 3.

31 67 .4375 = 236.052 (576-1)+1 = 576 2.Cuadro N° 1 POBLACIÓN MUESTRA ADMINISTRATIVOS 10 4 GUARDIAS Y SUPERVISORES 531 218 CLIENTES 25 10 PROVEEDORES 10 4 TOTAL 576 236 Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Se procede a tomar una muestra de la población ya que es un numero alto y la fórmula más utilizada para determinar la muestra es la siguiente: n= N e2 (N-1)+1 n= N e2 (N-1)+1 = 576 0.

TÉCNICAS E INSTRUMENTOS DE INVESTIGACIÓN 3.4.2 MÉTODO HISTÓRICO LÓGICO.4.3 MÉTODO ANALÍTICO-SINTÉTICO Nos permite analizar la situación actual en que se encuentra la empresa comprendiendo en medio de sus procesos administrativo y contable-financiero con sus múltiples relaciones con otros componentes de la administración financiera.1. Este método aporta en la idea a defender para su planteamiento. poniendo de manifiesto la lógica interna de desarrollo hasta hallar el conocimiento más profundo y que significa la esencia y solución al problema. 68 .1.3. Lo deductivo es una conclusión a la que se llega a partir de las propiedades que tienen cada uno de los elementos del presupuesto. La síntesis permite unir las partes que han sido analizadas y descubrir las características esenciales para hacer el marco propositivo. 3.4 MÉTODOS.4. generalizando hacia el cumplimiento del objetivo propuesto. 3.1.1 MÉTODO INDUCTIVO DEDUCTIVO. Se analiza la trayectoria de la empresa y su evolución. Los casos particulares que se generan en el movimiento de ingresos y egresos de efectivo se conduce hacia un conocimiento más general que es el control interno.

4.2 La entrevista Utilizaremos esta técnica para obtener información de los directivos de la empresa. 3.2.4. cómo se desenvuelven las relaciones con los proveedores. 69 . 3.2 TÉCNICAS 3.4.1 Cuestionario Utilizamos esta técnica para obtener la información que requerimos.2 OBSERVACIÓN DIRECTA Dentro de la empresa se puede observar cómo se realizan los movimientos del efectivo.4. 3. las relaciones interpersonales. guardias y supervisores.3.3. clientes y proveedores. la misma que está formada por preguntas previamente elaborada permitiéndonos obtener criterios acerca de la variable de la actividad científica investigativa o sus indicadores.4.3 INSTRUMENTOS 3.1 LA ENCUESTA Mediante esta técnica aplicaremos encuestas dirigidos al personal administrativo.4.2. para determinar cuáles son las necesidades que se presentan por la carencia de un presupuesto.3. cuál es el papel que cumple la empresa en el entorno y cómo es el proceso de la administración del dinero. Utilizando esta técnica conoceremos las opiniones de las personas relacionadas con el problema para determinar si es factible o no la aplicación de este proyecto.

Ltda. 70 . no tiene una planificación estratégica por lo que el personal no conoce hacia dónde quiere llegar la organización y cuáles son sus metas que desea alcanzar.3. Vicente Naranjo Fuente: La investigación Grafico N° 1 ¿EXISTE PLANIFICACION ESTRATEGICA EN SU EMPRESA? INDICADORES PORCENTAJE 0% 100% 100% 100% 50% 0% 0 4 PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 100% de las personas encuestadas manifiestan que en la empresa Terdel Cía..5 INTERPRETACIÓN DE DATOS ENCUESTA APLICADA AL NIVEL DIRECTIVO Y ADMINISTRATIVO 1. ¿Existe planificación estratégica en su empresa? Cuadro N° 2 FRECUENCIA SI 0 NO 4 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo.

para mejorar la administración financiera. ¿Se realiza presupuestos en su empresa? Cuadro N° 3 FRECUENCIA SI 1 NO 3 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 75% de las personas encuestadas no tiene conocimiento si se está utilizando el presupuesto mientras el 20% si tiene conocimiento de los beneficios que puede tener la empresa Terdel Cía. Ltda. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INDICADORES PORCENTAJE 25% 75% 100% Gráfico N°2 ¿ SE REALIZA PRESUPUESTOS EN SU EMPRESA? 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo.2. 71 .

¿Para tener un mejor desenvolvimiento de las actividades necesita de un presupuesto? Cuadro N° 4 FRECUENCIA SI 3 NO 1 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo. mientras el 20% desconoce de las ventajas del presupuesto.3. 72 . Vicente Naranjo Fuente: La investigación INDICADORES PORCENTAJE 75% 25% 100% Gráfico N° 3 ¿PARA TENER UN MEJOR DESENVOLVIMIENTO DE LAS ACTIVIDADES NECESITA DE UN PRESUPUESTO? 80% 60% 40% 20% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 75% de las personas encuestadas están de acuerdo en la elaboración de un presupuesto con la finalidad de mejorar el desenvolvimiento de las actividades diarias.

4. Vicente Naranjo Fuente: La investigación PORCENTAJE 75% 25% 100% Gráfico N° 4 ¿CÓMO EVALÚA AL PERSONAL ADMINISTRATIVO-FINANCIERO? 60% 40% 20% 0% Muy Buena Buena PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. ¿Cómo evalúa al personal Administrativo-financiero? Cuadro N° 5 INDICADORES FRECUENCIA EFICIENTE 3 DEFICIENTE 1 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 75% de las personas encuestadas manifiestan que en el personal Administrativo es eficiente en el desarrollo del proceso Administrativo de las actividades diarias. 73 . mientras el 40% lo califica como deficiente.

74 . ¿Existe algún tipo de documento firmado como garantía para el personal de Caja y Tesorería? Cuadro N° 6 FRECUENCIA SI 0 NO 4 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo.5. Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 5 INDICADORES PORCENTAJE 0% 100% 100% ¿EXISTE ALGÚN TIPO DE DOCUMENTO FIRMADO COMO GARANTÍA PARA EL PERSONAL DE CAJA Y TESORERÍA? 100% 80% 60% 40% 20% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 100% de las personas encuestadas manifiestan que en la empresa Terdel Cía. Ltda. no existe ningún documento firmado de garantía por parte del personal Administrativo como es una letra de Cambio..

mientras el 30% si conoce de los beneficios.6. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 75% de las personas encuestadas manifiestan que en la empresa Terdel Cía. Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 6 INDICADORES PORCENTAJE 25% 75% 100% ¿CONOCE LOS BENEFICIOS AL UTILIZAR UN PRESUPUESTO BIEN ESTRUCTURADO? 80% 60% 40% 20% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. desconocen de los beneficios que se tiene al utilizar un presupuesto técnicamente estructurado para mejorar la distribución de los ingresos y egresos de la empresa. ¿Conoce los beneficios al utilizar un presupuesto bien estructurado? Cuadro N° 7 FRECUENCIA SI 1 NO 3 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo. 75 . Ltda..

Vicente Naranjo Fuente: La investigación INDICADORES PORCENTAJE 100% 0% 100% Gráfico N° 7 ¿ESTARÍA USTED DE ACUERDO PARA QUE SE IMPLEMENTE UN PRESUPUESTO PARA MEJORAR LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA? 100% 50% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. ¿Estaría usted de acuerdo para que se implemente un presupuesto para mejorar la administración financiera de la empresa? Cuadro N° 8 FRECUENCIA SI 4 NO 0 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 100% de las personas encuestadas están de acuerdo para que se implemente un presupuesto con el propósito de mejorar la Administración de los recursos financieros de la empresa Terdel Cía. Ltda.7. 76 .

Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 100% de las personas encuestadas manifiestan estar de acuerdo para que se realice cursos de capacitación en distintas actividades para el personal Administrativo.8. 77 . Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 8 INDICADORES PORCENTAJE 100% 0% 100% ¿ESTARÍA DE ACUERDO QUE EL PERSONAL ADMINISTRATIVOFINANCIERO TENGAN CURSOS DE CAPACITACIÓN Y EDUCACIÓN SUPERIOR? 100% 80% 60% 40% 20% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. ¿Estaría de acuerdo que el personal Administrativo-financiero tengan cursos de capacitación y educación superior? Cuadro N° 9 FRECUENCIA SI 4 NO 0 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo.

Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 50% de las personas encuestadas manifiestan que los directivos si se encuentran debidamente capacitados para garantizar una excelente Administración de los recursos financieros. mientras el otro 50% manifiesta que no se encuentran capacitados. Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 9 INDICADORES PORCENTAJE 50% 50% 100% ¿LOS DIRECTIVOS DE LA EMPRESA SE ENCUENTRAN DEBIDAMENTE CAPACITADOS PARA ADMINISTRAR LOS RECURSOS DE LA EMPRESA? 50% 40% 30% 20% 10% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. ¿Los directivos de la empresa se encuentran debidamente capacitados para administrar los recursos de la empresa? Cuadro N° 10 FRECUENCIA SI 2 NO 2 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo.9. 78 .

10. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 100% de las personas encuestadas están de acuerdo en que se realice un presupuesto todos los años para mejorar la Administración Financiera de la empresa Terdel cía. Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 10 INDICADORES PORCENTAJE 100% 0% 100% ¿ESTÁ USTED DE ACUERDO A QUE SE APLIQUE UN PRESUPUESTO TODOS LOS AÑOS? 100% 80% 60% 40% 20% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. 79 . ¿Está usted de acuerdo a que se aplique un presupuesto todos los años? Cuadro N° 11 FRECUENCIA SI 4 NO 0 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo. Ltda.

80 .ENCUESTA APLICADA A LOS GUARDIAS Y SUPERVISORES 1. ¿Cómo califica usted la atención del personal Directivo y Administrativo? Cuadro N° 12 INDICADORES FRECUENCIA Muy Buena 110 Buena 77 Regular 20 Mala 11 TOTAL 218 Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 11 PORCENTAJE 50% 35% 9% 5% 100% ¿COMO CALIFICA USTED LA ATENCIÓN DEL PERSONAL DIRECTIVO Y ADMINISTRATIVO? 60% 40% 20% 0% Muy Buena Buena Regular Mala Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 50% del personal encuestado manifiesta que reciben una atención muy buena del personal Directivo y administrativo mientras el 5% manifiesta que la atención es mala. en el cual se debería aplicar los debidos correctivos para mejorar la atención al personal.

Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 12 ¿LA EMPRESA CUMPLE CON EL PAGO DE TODOS LOS BENEFICIOS SOCIALES? 80% 60% 40% 20% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. ¿La empresa cumple con el pago de todos los beneficios sociales? Cuadro N° 13 INDICADORES SI NO TOTAL FRECUENCIA 190 28 218 PORCENTAJE 87% 13% 100% Elaborado por: Tlgo.2. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 87% de los encuestados manifiesta que la empresa si cumple con el pago de los beneficios sociales mientras el 13% manifiesta que no se está cumpliendo con el pago de todos los beneficios sociales. 81 .

Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 92% de los encuestados manifiesta que la empresa si cancela a tiempo los sueldos y salarios mientras el 8% manifiesta que no se cancela a tiempo los su haberes. Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 13 INDICADORES ¿LA EMPRESA LE CANCELA A TIEMPO LOS SUELDOS Y SALARIOS? 80% 60% 40% 20% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. 82 . ¿La empresa le cancela a tiempo los sueldos y salarios? Cuadro N° 14 FRECUENCIA PORCENTAJE SI 200 92% NO 18 8% TOTAL 218 100% Elaborado por: Tlgo.3.

Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 73% de los encuestados manifiestan que la empresa si les brinda cursos de capacitación mientras el 27% capacitación. 83 manifiestan que la empresa no les da cursos de . ¿La empresa personal? Cuadro N° 15 le brinda cursos de capacitación en seguridad y motivación FRECUENCIA PORCENTAJE SI 160 73% NO 58 27% TOTAL 218 100% Elaborado por: Tlgo.4. Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 14 INDICADORES ¿LA EMPRESA LE BRINDA CURSOS DE CAPACITACIÓN EN SEGURIDAD Y MOTIVACIÓN PERSONAL? 80% 60% 40% 20% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo.

el 20% de los clientes piensa que la atención es regular mientras el 10% de los clientes encuestados piensa que la atención es mala. 84 . ¿Cómo califica usted la atención de nuestros empleados? Cuadro N° 16 INDICADORES FRECUENCIA Muy buena 4 Buena 3 Regular 2 Mala 1 TOTAL 10 Elaborado por: Tlgo.ENCUESTA APLICADA A LOS CLIENTES 1. y el 30% de los clientes piensan que es buena. Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 15 PORCENTAJE 40% 30% 20% 10% 100% ¿CÓMO CALIFICA USTED LA ATENCIÓN DE NUESTROS EMPLEADOS? 60% 40% 20% 0% Muy Buena Buena Regular Mala PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. Esto nos da como resultado que debemos continuar capacitando a los empleados en técnicas de atención al cliente demostrando ser más eficiente que la competencia. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 40% de los clientes piensan que la atención de los empleados es muy buena.

Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 30% de los clientes encuestados adquieren los servicios de seguridad privada cancelando al contado. por lo que se debe tener una política de cobro eficiente para evitar que la empresa tenga una iliquidez a corto plazo nomina del personal. Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 16 PORCENTAJE 30% 70% 100% ¿BAJO QUÉ CONDICIONES ADQUIERE LOS SERVICIOS DE SEGURIDAD? 60% 40% 20% 0% Muy Buena Buena PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. y pueda generar atraso en el pago de 85 .2. ¿Bajo qué condiciones adquiere los servicios de seguridad? Cuadro N° 17 INDICADORES FRECUENCIA Al Contado 3 A Crédito 7 TOTAL 10 Elaborado por: Tlgo. mientras que el 70% de los clientes cancela los servicios a 30 días plazo.

86 . ¿Cree usted que el precio del servicio de seguridad privada es? Cuadro N° 18 INDICADORES FRECUENCIA Costoso 7 Barato 2 Normal 1 TOTAL 10 Elaborado por: Tlgo. por lo que se debe aprovechar en realizar un estudio de mercado para buscar más clientes potenciales los mismos que estén satisfechos de acuerdo a la calidad del servicio que brinda la empresa. lo que nos diferencia de la competencia. Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 17 PORCENTAJE 70% 20% 10% 100% ¿CREE USTED QUE EL PRECIO DEL SERVICIO DE SEGURIDAD PRIVADA ES? 60% 40% 20% 0% Muy Buena Buena Regular PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo.3. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 70% de nuestros clientes encuestados considera que los servicios de seguridad privada son costosos. mientras el 24 considera que es normal. el 20% considera que es barato.

4. ¿Se siente satisfecho por la calidad del servicio de seguridad privada?
Cuadro N° 19

INDICADORES SI NO TOTAL

FRECUENCIA 9 1 10

PORCENTAJE 90% 10% 100%

Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación
Gráfico N° 18
¿SE SIENTE SATISFECHO POR LA CALIDAD DEL SERVICIO DE SEGURIDAD PRIVADA?

60% 40% 20% 0% Muy Buena Buena PORCENTAJE

Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 90% de nuestros clientes se siente satisfecho con la calidad del servicio de

seguridad privada que presta la empresa, lo que nos obliga a comprometernos más cada día en capacitar permanentemente al personal operativo y administrativo, para seguir conservando la calificación ISO 9001-2000 que mantiene hoy en día la empresa.

87

ENCUESTA APLICADA A LOS PROVEEDORES 1. ¿De qué manera realiza las compras la empresa Terdel Cía. Ltda.?
Cuadro N° 20

INDICADORES FRECUENCIA Al contado 1 A crédito 3 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación
Gráfico N° 19

PORCENTAJE 25% 75% 100%

¿EXISTE PLANIFICACION ESTRATEGICA EN SU EMPRESA?

100% 50% 0% Al Contado A Credito PORCENTAJE

Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 25% de los proveedores encuestados manifiestan que la empresa Terdel Cía. Ltda. realiza sus compras al contado, mientras el 75% manifiesta que las compras se realizan a crédito de 30 días plazo y cuando son compras de activos fijos la empresa realizada crédito directo con alguna institución financiera, los proveedores han manifestado que existe una gran confianza al vender sus productos a la empresa. 88

2. ¿Cumple la empresa con las fechas establecidas para pagos?
Cuadro N° 21

INDICADORES

FRECUENCIA

PORCENTAJE 75% 25% 100%

SI 3 NO 1 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación
Gráfico N° 20

¿CUMPLE LA EMPRESA CON LAS FECHAS ESTABLECIDAS PARA PAGOS?

80% 60% 40% 20% 0% SI NO PORCENTAJE

Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 75% de los clientes manifiestan que la empresa si cumple con las fechas

establecidas de pago mientras el 25% manifiesta que la empresa no cumple con las fechas establecidas de pago, dando a conocer que si existe puntualidad en los pagos por parte de la empresa, por lo que siempre se adquiere sus productos en las fechas establecidas.

89

3. ¿Tiene la empresa políticas de pago a sus proveedores?
Cuadro N° 22

INDICADORES FRECUENCIA SI 4 NO 0 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación
Gráfico N° 21

PORCENTAJE 100% 0% 100%

¿TIENE LA EMPRESA POLÍTICAS DE PAGO A SUS PROVEEDORES?

100% 50% 0% SI NO PORCENTAJE

Elaborado por: Tlgo. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 100% de los proveedores encuestados manifiestan que la empresa si tiene políticas de pagos establecidas que es el 28 de cada mes donde se cumple con el pago de sus proveedores, por lo que al realizar la compra se le hace conocer al proveedor que la fecha se cancelara la compra es la establecida, por lo que no existe ninguna anormalidad al momento de realizar las compras. 90

Vicente Naranjo Fuente: La investigación Gráfico N° 2 PORCENTAJE 100% 0% 100% ¿LA EMPRESA EXIGE QUE LOS PRODUCTOS QUE ADQUIERE TENGAN CERTIFICADO DE CALIDAD? 100% 50% 0% SI NO PORCENTAJE Elaborado por: Tlgo. la empresa solo compra productos de calidad porque el gerente dice´ que lo barato sale caro´ y no le importa pagar un poco más en sus compras siempre y cuando sus productos sean de calidad.4. Vicente Naranjo Fuente: La investigación INTERPRETACIÓN El 100% de los proveedores encuestados manifiestan que la empresa siempre en sus compras exige que tengan certificados de calidad. 91 . ¿La empresa exige que los productos que adquiere tengan certificado de calidad? Cuadro N° 23 INDICADORES FRECUENCIA SI 4 NO 0 TOTAL 4 Elaborado por: Tlgo. para garantizar que las mismas sean confiables al momento de utilizarlos.

normas y políticas propias de la empresa que garantiza la eficiencia en el desarrollo de las actividades permitiendo mejorar la Administración Financiera de la empresa Terdel Cía. En la pregunta No. Ltda.4. Esto permite concluir que la idea a defender planteada: Presupuesto para mejorar la Administración Financiera. 92 . 7 cuando se les consulta si estarían de acuerdo que se implemente un presupuesto para mejorar la Administración Financiera de la empresa contestan en su totalidad que es necesario que se implemente este mecanismo por lo que se puede manifestar que la propuesta que se presenta en la presente investigación tiene un valor significativo en el manejo de los ingresos y optimizando sus egresos de manera eficiente de la empresa. caracterizado por un conjunto de procedimientos.6 VERIFICACIÓN DE LA IDEA A DEFENDER Mediante la investigación realizada se considera que al personal directivo y Administrativo desconoce de los beneficios que se obtiene al utilizar un presupuesto.

. Ltda. Para que esto se cumpla la presente propuesta va encaminada a buscar los mecanismos necesarios para controlar de una mejor manera el creciente ingreso y egreso de dinero y los movimientos que se tiene del disponible cuyo manejo se asienta en los estados financieros mediante el Estado de Flujo de Efectivo (EFE). que nos permitan invertir y cubrir el financiamiento operativo para sostener el crecimiento de la empresa cubriendo todos sus pasivos y generando una rentabilidad mayor para sus accionistas. LTDA. la mayoría de sus actividades están encaminadas en realizar una distribución de los ingresos en el desarrollo de las actividades diarias. que se registra por no tener una planeación estratégica. El segundo subtema recoge la organización de la empresa y se elabora una estructura organizacional con las funciones que se realizan en las diferentes áreas. La propuesta se encuentra dividida por subtemas que se hace constar el direccionamiento estratégico.CAPITULO IV PRESUPUESTO PARA MEJORAR LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA TERDEL CIA.1 INTRODUCCIÓN La generación de efectivo es uno de los principales objetivos que persigue la empresa Terdel Cía. se tomara con mayor énfasis en el área financiera. 93 . 4.

Esta función es una de las más importantes. Este trabajo consigue presentar algunas ideas prácticas que actualmente están manejando algunas empresas para lograr una administración efectiva de su efectivo implementando presupuestos para realizar las operaciones diarias en un determinado periodo. sobre todo si se tiene la visión periférica que se debe tener ¿Qué significa esta área y para qué sirve? Este trabajo nos permite tomar en consideración todas las medidas necesarias para realizar una mejor distribución de los ingresos generados de las actividades diarias de la empresa. 94 . que las empresas internamente tienen que ir adecuando sus procedimientos internos para hacer frente a la apertura de fronteras y ser competentes para abaratar sus costos y poder ingresar en este nuevo mercado que exige cada vez mayor eficiencia y eficacia.El tercer subtema se diseña el presupuesto con las distintas partidas presupuestarias para tener una mejor ejecución y análisis para la gerencia de la empresa aplicando los mecanismos necesarios para el desarrollo de la misma. 4. tiene como importancia la estandarización de los métodos y procedimientos económicos.2 JUSTIFICACIÓN En el proceso de globalización que vivimos. Debido a la falta de liquidez de la empresa se tiene la necesidad de utilizar un presupuesto que nos permita saber cuáles son los ingresos y egresos que se originan en el desarrollo diario de las actividades de la empresa.

en cumplimiento de las normas técnicas y legales que rigen en nuestro país. y las necesidades internas para utilizar el presupuesto adecuadamente. coordinar y controlar e informar acerca de las operaciones económicas-financieras para el manejo del efectivo adecuadamente.  Presentar un Programa para controlar a corto y mediano plazo las necesidades de recursos económicos mediante la elaboración de un presupuesto.4. Ltda. para proveer al usuario bases para evaluar la habilidad de la empresa de generar efectivo y sus equivalentes. está sujeta a las siguientes leyes y organismos de control: 95 . luego de cumplir con los requerimientos necesarios para su constitución y puesta en marcha. visión.3 OBJETIVOS OBJETIVO GENERAL  Planificar.. misión y objetivos para tener muy clara la idea hacia dónde queremos llegar. organizar.  Establecer los requerimientos. 4. procedimientos para la presentación del Presupuesto.4 BASE LEGAL Y NORMATIVA La empresa Terdel Cía. OBJETIVOS ESPECÍFICOS  Formular el direccionamiento estratégico de la organización en el marco de los principios.

5 CONTENIDO DE LA PROPUESTA Con el fin de diseñar un Presupuesto para mejorar la administración financiera se plantea la propuesta dividida en cedulas presupuestarias y al final se presenta la integración de todas las cedulas de presupuestos en forma integral. 96 .              Constitución Política del Estado Ley de Régimen Tributario interno Ley de Compañías Código de trabajo Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social IESS Normas Internacionales de Contabilidad Normas Ecuatorianas de Contabilidad Normas Ecuatorianas de Auditoría Normas Internacionales de Auditoría Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados Acuerdos de los organismos de control Estatutos Reglamento Interno Resoluciones Internas del nivel Directivo 4.

4.3.6 DIRECCIONAMIENTO ESTRATÉGICO A continuación y con el objeto de determinar hacia dónde queremos llegar. se dedica a la prestación de servicios de seguridad privada a través de guardianes y equipos de alarmas de última tecnología a nivel nacional.6. la visión. 4. 97 .3 OBJETIVOS 4.6. mejorando su motivación y estimulo económico intentando una nueva cultura organizacional que este acorde a la planificación y a los objetivos trazados.2 MISIÓN Terdel cía.6.1 y Objetivos Generales Capacitación al personal financiero para desarrollar de la mejor manera los procesos financieros en las actividades diarias respaldadas por un presupuesto. misión y objetivos de la empresa: 4.6. Mejorará constantemente con personal operativo y administrativo altamente capacitado en las funciones en que se desempeña. se plantea como parte del direccionamiento estratégico.. 4.1 VISIÓN Llegar a ser una empresa líder a nivel nacional en seguridad física y electrónica brindando un servicio de calidad y eficiencia contando con certificados de calidad como es la norma ISO 9000:2000. Ltda.

4. claros y alcanzables. y Lograr el mejoramiento de las actividades diarias en el área financiera lo que le permitirá cubrir en las fechas establecidas en el pago de nomina y proveedores.1 LABOR DE CONCIENTIZACIÓN Mediante este procedimiento se deberá adelantar en los niveles operativo y administrativo.4. Es importante tener presente lo siguientes. y Para prevenir conflictos organizacionales en la ejecución presupuestal es indispensable que los objetivos trazados por la dirección sean cuantificables.4 METODOLOGÍA PARA LA ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO Para una correcta elaboración y ejecución del presupuesto se tomara en cuenta las siguientes metodologías.y Se realizará revisiones periódicamente para verificar la incidencia de la ejecución del presupuesto. y La gerencia aprobará el presupuesto para su ejecución y tomará las medidas necesarias para que se ejecute de la mejor manera.6. Desde el punto de vista operativo.6. se necesita persuadir a los cuadros gerenciales sobre las ventajas de la adopción de un sistema presupuestal para definir el horizonte comercial y financiero de la empresa. En cuanto a lo administrativo. 4. facilitar el control y responder a las condiciones cambiantes del medio. 98 . la concientización es crucial porque en ella recae la ejecución de lo que la dirección se propone en materia fabril y comercial.

la liquidez. 4. repercuten sobre las posibilidades de captar capitales. el cual adquiere expresión monetaria mediante el presupuesto. propiciar la participación activa de su diseño de todos los integrantes de la organización. y La planeación y los presupuestos no pueden ser inflexibles. En efecto las variables relacionadas a continuación son importantes en el trabajo desarrollado para que los planes tengan dimensiones cuantitativas y monetarias. conseguir créditos o gestionar la concesión de plazos por parte de los proveedores de bienes o servicios. y Los planes no deben superar el potencial productivo. evaluar sus efectos sobre el valor de la empresa en el mercado y grado de aceptación por parte de quienes ejecutaran los planes. 99 . y Situación Financiera. comercial y financiero de la empresa y tampoco trascender las habilidades de quienes lo desarrollan. la valoración de las propiedades y los índices de la lucratividad.6. El estado financiero de las empresas con respecto al endeudamiento. estudiarlas y seleccionar las más favorables.y Quienes plantean deben proponer un conjunto de alternativas.4.2 DETERMINACIÓN DE LAS CARACTERÍSTICAS EMPRESARIALES El diagnostico interno representa un factor fundamental del planeamiento. no pueden convertirse en camisas de fuerza que ahoguen la iniciativa de sus ejecutores ni presentar márgenes de maniobra o de error excesivos. y Los planes deben generar el compromiso de los planificadores y ejecutores.

el reconocimiento de dividendos y la cancelación de intereses.y Eficiencia y productividad. Como ninguna empresa puede abastecerse del medio en que se desenvuelve. De la misma manera. y las políticas de salarios y de crédito se expresaran presupuestalmente en los valores de la nomina. el comportamiento de la inflación y la devaluación y las tasas de 100 . y Evaluación del entorno. la comercialización y los flujos monetarios. La eficiencia comprende las acciones puestas en práctica para minimizar el tiempo invertido entre la adquisición de insumos y la comercialización de productos por hora-hombre u hora-maquina. Estos resultados dependen de elementos como la actualización tecnológica. en los planes y presupuestos se deben tener en cuenta aspectos del entorno. la distribución funcional de la planta y la relación con el sistema logístico. es comprensible su influencia en los presupuestos comerciales. como las ejecutorias de los competidores nacionales e internacionales. y Políticas gerenciales. las prácticas comerciales impuestas por los canales de abastecimiento. dada la influencia de los diversos canales de financiación sobre la amortización de capitales. sujetos a la competitividad en precios y calidades. En el financiamiento. y Actualización tecnológica. la política de inventarios se reflejara en los presupuestos de compras y producción. la intensidad del proceso y la calidad de los productos. las condiciones crediticias instauradas por las instituciones financieras. el camino seleccionado para respaldar la operación normal o la expansión de actividades gravitara en el presupuesto. En virtud de la influencia ejercida por el desarrollo tecnológico industrial sobre los costos.

y Difundir la técnica de la presupuestación en los niveles operativo y administrativo.4. La organización del trabajo. salarial. interpreta el tamaño de las operaciones empresariales.3 ORGANIZACIÓN DEL TRABAJO PRESUPUESTAL Para asegurar la elaboración del presupuesto en el tiempo establecido y garantizar la intervención de los diferentes niveles organizacionales en la labor presupuestal. y En empresas pequeñas y medianas.6. así como precisar normas aplicables al flujo de información. Cuando las operaciones empresariales no son complejas y son de tamaño reducido. y capacitar en el adecuado diligenciamiento de la información de 101 .interés y las políticas establecidas por el gobierno en las áreas tributaria. de seguridad social y de comercio exterior. en cuyo caso la jefatura asume las siguientes funciones: y Sostener reuniones con la dirección general y con las jefaturas de cada departamento con el fin de conocer sus apreciaciones respecto al sistema y las políticas de la organización. fijar criterios en torno a la intervención de los diferentes departamentos y diseñar los métodos y formatos que se aplicaran en la fase del control. 4. la secuencia a seguir y la coordinación. como se señala a continuación. el trabajo presupuestal es responsabilidad de un departamento de contabilidad. y Revisar el sistema de contabilidad de costos. deben definirse las actividades por asignar a los participantes en dicha labor.

analizar las desviaciones y sus causas y sugerir los correctivos pertinentes.las cedulas presupuestarias. y Preparar informes periódicos que permitan cotejar los resultados previstos y los reales. la situación de tesorería y el análisis pormenorizado de los estados financieros que desempeñaran un papel protagónico en los pronósticos. 102 . y Preparar informes a la dirección sobre las tendencias de ventas y costos. como campos que ameritan la preparación del manual del presupuesto. los niveles de inventarios.

establecer objetivos y dar una adecuada organización.Previsión Planeación Anticipar lo que ha de suceder en diferentes escenarios. y y y Monitoreo Seguimiento Acompañamiento 103 . interrelacionar actividades. Control Medir si los propósitos. Organización Estructurar técnicamente las funciones y actividades de los recursos humanos y materiales buscando eficiencia y productividad Buscar equilibrio entre las diferentes áreas departamentos y secciones de la empresa Coordinación Presupuesto Dirección Guiar las acciones de los subordinados según los planes que están de acuerdo con las necesidades y requerimientos del mercado. Conocer el camino a seguir. planes y programas se cumplen y buscar correctivos en las variaciones.

104 . los demás departamentos se encuentran ocupados por personal contratado por la empresa para el desarrollo de las actividades diarias. LTDA. Vicente Naranjo La fuente: La investigación INTERPRETACIÓN Y ANÁLISIS El cargo de la Presidencia se encuentra dirigida por la accionista Ing.c Fernando Terán.6.4.s. Karla Terán y la gerencia se encuentra dirigida por el accionista M. Junta Accionistas Presidente Gerente Secretaria Recursos Humanos Contabilidad Personal Facturación Cobranzas Nómina Elaborado por: Tlgo.4 ORGANIGRAMA ESTRUCTURAL DE LA EMPRESA TERDEL CIA.4.

supervisar y verificar el correcto funcionamiento de las áreas financieras de la empresa en lo referente a la oportuna presentación de los informes de ingresos y los gastos debidamente sustentados.4. y Colaborar con su jefe inmediato en el estudio de políticas crediticias y recuperación de cartera vencida. Controlar que los cobros realizados a los clientes sean depositados en el mismo día. liquidaciones de compras y servicios y otros. y Presentar informes a la gerencia sobre las aplicaciones existentes sobre lo programado y lo ejecutado por el personal bajo su dependencia. y Realizar las actividades que estén relacionadas con el área financiera y que sean solicitadas por la Gerencia. y y Verificar y controlar el movimiento diario del área de Tesorería. controlar.10. FUNCIONES Supervisar las actividades del personal que se encuentra bajo su dependencia Presentar informes que sean requeridos por la gerencia o Directivos respecto a las funciones que se desempeña.4. y Contribuir en el cuidado de inventarios físicos de bienes y suministros de la empresa. 105 y y .5 DESCRIPCIÓN DE LAS FUNCIONES DEL PERSONAL DEL ÁREA FINANCIERA JEFATURA FINANCIERA Se encargara de planificar. organizar.

y Cumplir con las demás funciones que sea asignado por la gerencia. Efectuar requerimientos de inventarios a su jefe inmediato Presentar informes mensualmente sobre los movimientos de los inventarios. y y y y y ÁREA DE CONTABILIDAD El área de contabilidad es la encargada de registrar en forma sistematizada las operaciones derivadas de los recursos financieros obtenidos por la empresa. Efectuar un control previo y exhaustivo de los gastos y desembolsos de todas las transacciones y operaciones realizadas por la empresa. 106 y y . Realizar los envíos de los inventarios a las distintas sucursales que tiene la empresa. y Preparar y presentar mensualmente a la gerencia balances contables con su respectivo análisis financiero.BODEGUERO Responsable principal en la custodia de mercaderías e inventarios. orientados a la obtención e interpretación de los estados financieros que permitan conocer la situación de la empresa para que la gerencia pueda tomar las decisiones correctamente. EL CONTADOR Las principales funciones del contador son las siguientes: Llevar y mantener actualizada la contabilidad de la empresa. Responsable del ingreso o egreso de los inventarios bajo su control.

laboral. y Entregar al área financiera el rol de pagos con los respectivos depósitos para proceder a la cancelación de los mismos. y Preparar los comprobantes contables para el pago de cheques en base a la documentación revisada y aprobada por la gerencia. y Realizar los ingresos y egresos del personal al Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social. AUXILIARES CONTABLES Elaborar el rol de pagos con la información proporcionado por los jefes de personal debidamente autorizado por la gerencia. social y legal para el normal funcionamiento de la misma. los impuestos para su respectiva y Asesorar a la gerencia de los cambios nuevos que se presenten en el área tributaria. Mantener un sistema adecuado y ordenado del archivo de los comprobantes de ingresos y egresos y demás información concerniente al área financiera. Elaborar mensualmente la liquidación de cancelación. y 107 . y y Llevar un registro diario de los movimientos bancarios de la empresa.y y Contabilizar el rol de pagos presentado por la persona encargada de nomina. y Cuadrar diariamente los comprobantes de ingresos y egresos con su respectiva documentación de respaldo. y Controlar los depósitos basándose en listado de la facturación realizado a los clientes.

Mantenimiento del archivo de la facturación y notas de crédito. y Elaborar solicitudes y otros documentos necesarios para el desenvolvimiento del área financiera. Cumplir con las demás funciones que le asigne la gerencia. y Atender las llamadas telefónicas de las sucursales para realizar pedidos y gastos por justificar. 108 y y y y . y Entregar la carpeta de la persona contratada al área de nomina para su debida inclusión en el rol de pagos.y Realizar el ingreso de las facturas de gastos al sistema contable para realizar los respectivos comprobantes de retención y proceder a la cancelación de las mismas en la fecha establecida por la gerencia. Justificar los fondos de caja chica debidamente sustentados. Revisar la documentación de las carpetas Realizar exámenes de admisión Seleccionar el personal idóneo para desempeñarse como guardia o supervisor de seguridad. RECURSOS HUMANOS Receptar carpetas de aspirantes a guardias y personal administrativo. Conciliar la cartera de los clientes con los recibos de cobro. y y y y y Cumplir con las políticas de crédito y cobranzas. y Asistir al jefe financiero en los controles de los créditos y cobranzas que realiza diariamente la empresa.

Verificar que los guardias y supervisores estén con los implementos necesarios de seguridad. Con base en los planes aprobados para cada nivel funcional por parte de la gerencia. debido a que si sus miembros no escatiman esfuerzos cuando se busca el empleo eficiente de 109 . los canales promocionales y la política crediticia. se efectúa la evaluación de los factores ambientales no controlados por la dirección y se estudia el comportamiento de la empresa. Elaboración del Presupuesto. 4.6. En las ventas su valor dependerá de las perspectivas de volúmenes a comercializar previstos y de los precios. con el comité de presupuestos como el principal impulsor. Preiniciacion. se ingresa en la etapa durante la cual los mismos adquieren dimensión monetaria en términos presupuestales.y y Visitar a los clientes cuando ellos lo requieran para resolver alguna novedad. En esta etapa se evalúan los resultados obtenidos en vigencias anteriores. 2. y Realizar supervisión permanente a los clientes para constatar que no exista ninguna novedad con el guardia de seguridad. 3. En el proceso administrativo la ejecución se relaciona con la puesta en marcha de los planes y con el consecuente interés de alcanzar los objetivos trazados. se analizan las tendencias de los principales indicadores empleados para calificar la gestión gerencial. Para garantizar el alcance de los objetivos mercantiles se tomaran decisiones inherentes a los medios de distribución.4.6 ETAPAS DE LA PREPARACIÓN DEL PRESUPUESTO 1. Ejecución.

Si el presupuesto es una especie de termómetro para medir la ejecución de todas y cada una de las actividades empresariales.7 ÁREAS DEL CONOCIMIENTO EMPLEADOS AL PRESUPUESTAR Son diversas las herramientas utilizadas en la confección de presupuestos. 5. Al culminar el periodo para el cual se elaboro el presupuesto. al juzgarse que esta clase de acciones son importantes como plataforma para vencer la resistencia al planeamiento materializado en presupuestos. 110 . seria parcial al no incorporar esta etapa en la cual es viable determinar hasta qué punto puede marchar la empresa con el presupuesto como patrón de medida.los recursos físicos. la estadística. 4. Por ello. Control: monitoreo. seguimiento y acompañamiento en tiempo real. 4. Será necesario analizar las fallas en cada una de las etapas iníciales y reconocer los éxitos.6. es factible el cumplimiento cabal de las metas propuestas. financieros y humanos colocados a su disposición.4. y su valor radica en facilitar los cálculos que propiciaran la correcta utilización y el debido control del sistema presupuestario. puede afirmarse que su concurso. se prepara un informe crítico de los resultados obtenidos que contendrá no solo las variaciones sino el comportamiento de todas y cada una de las funciones y actividades empresariales. la contabilidad y las finanzas. la administración. Evaluación. mediante el ejercicio cotidiano del control se enfrentan los pronósticos con la realidad. Entre las principales pueden mencionarse la economía.

las series cronológicas y otros que son clave para reducir el grado de incertidumbre. en este punto se destacan herramientas como la ruta crítica y el Gantt. La gestión financiera es preponderante porque actúa en todas las etapas del planeamiento. La contabilidad. en el análisis de las inversiones temporales o permanentes y en la fijación de niveles de inventarios que reducen los costos. los números índices. la coordinación de actividades y los flujos de información.La economía es trascendental por cuanto el análisis de factores como la inflación. De igual modo. al representar la expresión monetaria de las decisiones gerenciales. 111 . La administración suministra fundamentalmente conceptos vinculados al planteamiento. la devaluación y las tasas de interés desempeña un papel determinante en las proyecciones. sirve de soporte al sistema por cuanto el presupuesto se ha definido como la contabilidad hacia el futuro. promueven la evaluación objetiva de las mejores alternativas puestas a consideración del cuerpo directivo. Las finanzas además de fomentar el análisis global y sectorial del sistema. el profundo conocimiento de los mercados de capitales nacionales e internacionales contribuye a tomar decisiones acerca del financiamiento y la inversión. que son cruciales para el control. como los métodos de cálculo de pronósticos. La estadística proporciona instrumentos de suma valía. en la escogencia de las fuentes de financiación.

a partir de la definición de la misión. se procede a elaborar los presupuestos financieros.4. la relación entre el marco de la planeación estratégica y los presupuestos. apoyados en el estudio y análisis de los mercados. dentro de los cuales se incluyen los presupuestos de capital. el diagnostico. de efectivo. la visión. Es importante destacar que el balance o estado de situación financiera se va obteniendo a medida que se desarrollan cada una de las cedulas presupuestales. Con base en los resultados obtenidos a través de los presupuestos mencionados. y después se realizan los ajustes necesarios. se procede a hacer un pronóstico de ventas que sirve para elaborar el presupuesto de ingresos operacionales.6. se podrá elaborar la proyección del estado de resultados y se llega a la utilidad operacional. las estrategias y los objetivos de la organización. se determinan no solo las cantidades y valores sino también los indicadores de gestión. El conjunto de presupuestos elaborados bajo diferentes escenarios se somete a la aprobación de la alta gerencia. el de costos de producción y el de gastos operacionales de comercialización y administración. de otros ingresos y otros egresos no operacionales y la proyección fiscal. 112 . Al reunir el ingreso de ventas e ingresos operacionales.8 ÁREAS CRÍTICAS DEL PRESUPUESTO De una manera dinámica. La explicación y el desarrollo detallados de cada uno de estos procesos se podrán estudiar más detenidamente en cada una de las cedulas correspondientes. Las cedulas presupuestales se deben elaborar conjuntamente con los usuarios de la información de presupuestos.4.

las empresas se centran con frecuencia en el flujo de efectivo libre. damos mayor énfasis al cálculo y análisis de los flujos de efectivo relacionados con las importantes decisiones financieras que se analizan. para cobrar sistemáticamente una parte del costo de los activos fijos frente a los ingresos anuales.4. Un factor importante que afecta el flujo de efectivo de una empresa es la depreciación. Desde una perspectiva financiera escrita. las empresas usan con frecuencia métodos de depreciación para la información financiera distintos a los que se requieren para los propósitos fiscales.6. es la parte vital de la empresa. Por lo tanto. Puesto que los objetivos de la información financiera difieren en ocasiones de los objetivos de la legislación fiscal. los flujos de efectivo de una empresa se resumen en el estado de flujos de efectivo. DEPRECIACIÓN Las empresas de negocios están autorizadas. Esta distribución del costo histórico a través del tiempo se denomina depreciación. con propósitos de información fiscal y financiera. es el enfoque principal del administrador financiero. 113 . Desde una perspectiva contable. que los participantes del mercado de capitales observan muy cerca. tanto en la administración de las finanzas diarias como en la planificación y la toma de decisiones estratégicas que se centran en la creación de valor para los accionistas.9 ANÁLISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO El flujo de efectivo.4.

Uno implica el cálculo de todas las cuentas del balance general como un porcentaje escrito de las ventas. y el financiamiento externo de la empresa se usa como una cifra de equilibrio o de ajuste. Un método mejor y más popular es el método critico. algunos como un porcentaje de ventas y otros por suposición de la administración. por medio del cual se calculan los valores de ciertas cuentas del balance general. PRESUPUESTO GENERAL PRESUPUESTO GASTOS GENERALES PRESUPUESTO ECONOMICO PRESUPUESTO SALARIOS PRESUPUESTO VENTAS 114 .ELABORACIÓN DEL BALANCE GENERAL PROFORMA Existen varios métodos simplificados disponibles para la elaboración del balance general proforma.

90 105. Hector Cevallos P.S.051.533.364.04 6. Registro Nº 4653 CONTADOR GENERAL 115 .14 286.232.c Fernando Teran Delgado GERENTE GENERAL Ec.232.61 221.23 620.87 M.87 22.25 TOTAL PASIVOS PATRIMONIO DE LOS SOCIOS Capital Social Reserva Legal Reserva de Capital Aportes Futuras Capitalizaciones Utilidad Años Anteriores Utilidad Neta del Ejercicio Total Patrimonio de los Socios TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 431.324.347.721.50 6.727.04 167.000.86 104.204.47 70.646.23 6.796.88 40.59 54.50 286.07 50.533.969.127.76 620.194. LTDA BALANCE GENERAL POR EL AÑO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007 (Expresado en US Dolares Americano ) ACTIVOS ACTIVO CORRIENTE Efectivo Cuentas por Cobrar Clientes Otras Cuentas por Cobrar Pagos e Impuestos Anticipados Inventarios Total Activo Corriente ACTIVO NO CORRIENTE Propiedad.165.11 10.969.368.511.00 1.68 187.7 ESTADOS FINANCIEROS DE SITUACIÓN INICIAL AL 1° ENERO DEL 2008 SEGURIDAD Y VIGILACIA PRIVADA TERAN DELGADO TERDEL CIA.325.35 209.4.043.456.804.89 189.57 11. Planta y Equipo Total Activo No Corriente OTROS ACTIVOS Otros Activos TOTAL OTROS ACTIVOS TOTAL ACTIVOS PASIVOS PASIVO CORRIENTE Prestamos Bancarios Proveedores Obligaciones Fiscales Gastos Acumulados por pagar y Otras Cuentas por Pagar Total Pasivo Corriente PASIVO NO CORRIENTE Otros Pasivos Largo Plazo Prestamos Bancarios Total Pasivo No Corriente 43.571.760.17 67.55 6.20 328.

020.24  ¨ © %%%¨ # $§ §  ( B! ¨  $%©   )! ' ¨ )9 2 88E!D ( C ¦ ¤£¢¡  "!9 8  !73&6 1§ !(  54(¢ "')3')'(2 1  B8!A "(!¢  ""(!0 )¨ ¤¨ @ "')('"'& £ !  "!¥ !  (!')""'0  ¤£¢ ¦¥ 1 1 30.657.89 1 .999.194.SEGURIDAD Y VIGILACIA PRIVADA TERAN DELGADO TERDEL CIA.15 50.71  ¨ © #  § #  ¨  # §# #$ 1 31. LTDA ESTADO DE RESULTADOS POR EL AÑO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007 GASTOS DE OPERACIÓN Total Gastos Operación UTILIDAD OPERACIONAL OTROS GASTOS (INGRESOS) NO CORRIENTE Total Otros Gastos ( Ingresos ) No Operacionales UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACION TRABAJADORES E IMPUESTOS 1 UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO GERENTE GENERAL º CONTADOR GENERAL 116  ¨ ¨  § © © §  ¨ # %¨ §$$¨ § #% %$ # § 1 2.369.

153.55 40.88 70.47 44.051.77 FFHGqHGFHGFHGF tHHGqHGFHGFHGF pHHGqHGFHGFHGF `HHGqHGFHGFHGF IHHGqHGFHGFHGF GtHGFHGFHGF rHHGpHGFHGFHGF tHHGpHGFHGFHGF qHHGpHGFHGFHGF rrHGiHGFHGFHGF IHHGiHGFHGFHGF FHHGiHGFHGFHGF tHHGIHGFHGFHGF qHHGIHGFHGFHGF `HHGIHGFHGFHGF HHGIHGFHGFHGF Y IHHGIHGFHGFHGF FHHGIHGFHGFHGF .456.f ebc df d e €s ddf dybcb y sdf ye df s cb yy €€d f kSTWPTS Q kWn GS w G ST R U U R R kSTWvSS WTg WgPVP Q g R U jGhGki WPT ‚uPT W PvSTV UR R R mHq WvPQS ST P R Ug k TghWV QS P mIF U Ug 4 PAGOS E IMPUESTOS ANTICIPADOS f ce daf ƒdy  ddf de a dd ebf d c b ƒ˜ƒ  kSTWvSS WTg WgPVP Q g R U WvS S‚l T TuWV TWg k QS‚V g U UR Q h T TuWV TWg k QS‚V UR U U UR jG GV iWQPhWX g T PXWu S QSPQS R U Ug R R 3 OTRAS CUENTAS POR COBRAR ANEXOS BALANCE GENERAL EFECTIVO f e cb ayfbe ƒc s s b f € a €€ efe ya d fb c s s b dfe ascb a da a WTTWh G V WVQ u‚vWTg U UR U qiippi` S V G V WVPwPV g XSv WVQ u R UR U U pxFIpIFFIxHF WVPwPV g XSv WVQ u U U HHtHF `ti WTTWh G V hVQPhVPg YY U UR U HFHrHqpFi GS VG V hVQPhVPg Y R UR U HIHH`FHHH G V X QWPV QTS QP Y UR U U R 1 2 CUENTAS POR COBRAR CLIENTES f cb yyf ˜€sc f €˜fb ayc ƒ b a ˜€ € ds †e” “”’„‡– ‡†…„ ‡’– – ’“‘ d  ’†“’‰–‡’™ “ ‰ˆ „ “’‘  ‡†…„ “”’ ˆ — —–“…•† “ ‰“”’„ “’‘ ‰ˆ‡†…„ ‰ ‰ˆ  ‰ TOTAL TOTAL TOTAL TOTAL 117 167.760.

COSTO xs} x‹v x~ s xwvu ts € z s xv „ | ‹ v { { y€ y € v „ „v u ~x„ s xwvu ts € { € z xv „ ‹u w~x„ s xwvu ts € { z v „ |v ‰v † s ~} { €{ z{ { x|u „v‡s † v „v x s xwvu ts {€ z s} s „ s s | su ~ € ƒy ‚ y COSTO DE ADQUISICION TOTAL OTROS ACTIVOS PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO OTROS ACTIVOS INVENTARIOS TOTAL 7 6 118 286.23 x ‰ ws} w x}u ‰s y z{ { y y x sv}} s v ‹ } ‰ { € { €{ { y z€ o q o o oq Špp p  p p q o q o o oq pp p  p p o oq o oq rpp p p p o oq o oq Žpp p p p o oq o oq Œpp p p p o oq o oq Špp p p p o oq o oq ˆpp p p p o oq o oq …pp p p p o oq o oq pp p p p q o oq o oq pp p p p o oq o oq p p p o q oq o oq rpp p p p o q oq o oq Žpp p p p o q oq o oq Œpp p p p o q oq o oq Špp p p p o q oq o oq ˆpp p p p o q oq o oq …pp p p p o q oq o oq pp p p p q o q oq o oq pp p p p oq o q o o p p p s ~} xv u € y ~} | s xwvu ts y{ { { z y o oq oq oq pp rp p p q o o q oq o pp rp p p .ACUMU.571.232.TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO xs} x‹v x~ s xwvu ts € z xv „ |s x~s} xv „ u „s € { z ƒ€ { z{ v „ „v u ~x„ s xwvu ts € { € z xv „ ‹u w~x„ s xwvu ts € { z v „ |v ‰v † s ~} { €{ z y{ { x|u „v‡s † v „v x s xwvu ts {€ z s} s „ s s | su ~ € ƒy ‚ y DEPRECIAC.533.50 6.20 6.

61 TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 104.727.324.8 GASTOS ACUMULADOS POR PAGAR Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR TOTAL GASTOS ACUMULADOS POR PAGAR 9 PASIVO LARGO PLAZO 187.90 119 .

036.21 120 .449.ANEXOS ESTADO RESULTADOS 1 VENTAS TOTAL VENTAS 2 2.75 GASTOS DE VENTAS COSTO DEL PERSONAL SEGURIDAD TOTAL GASTOS DE VENTAS 2.872.960.

02.01.048.02.01.01.016 5.00 3.01.004 5.02.01.08 1.01.72 2. D MANTENIMIENT M T CICLETAS MANTA MANTENIMIENT M T CICLETAS ESMERALDAS C MBUSTIBLE ESMERALDAS C MBUSTIBLE AMBAT E UIP DE ALARMA MANTENIMIENT M T CICLETAS UEVED AL UILER DE VEHICUL S GAST S MATERIALES UNIF RMES GUARDIAS ZAM RA C MBUSTIBLE MANTENIMIENT M T CILETAS SUELD Y SALARI S H N RARI S PR FESI NALES H N RARI S PR FESI NALES ZAM RA SUMINISTR DE FICINA 121      ’                                       ’                ’      ‘                   ‘      ’  ’        940.01.25 3.01.31 196.01.01.01.50 1.87 1.01.489.GAST S DE ADMINISTRACI N 5.97 2.01.01.01.427.00 6.02.01. E UIP ASISTENCIA MEDICA / MEDICINA LAVAD DE UNIF RMES CURS S DE SE URIDAD H SPEDA E / ALIMENTACI N A UINALD S AST S DE REENTRENAMIENT RIES S / PERDIDA CLIENTES MANTENIMIENT ARMAMENT PERMIS S DE ARMAS TELEC MUNICACI NES SE UR S AL UILER SISTEMA REPETID RA PERMIS PARA P RTAR ARMAS MANTENIMIENT M T CICLETAS C MISI NES C MBUSTIBLE MANTA C MBUSTIBLE UEVED MANTENIMIENT VEHICUL S MANTENIMIENT VEHICUL S MANTENIMIENT M T CICLETAS ST .01.031 5.632.02.01.01.01.01.02. BALAS.02.01.021 5.60 1.18 103.007 5.02.00 142.06.25 14.02.01.96 61.01.02.00 1.01.52 22.02.06.01.008 5.035 5.090.014 5.01.01.009 5.02.01.02.006 5.757.01.02. PILAS.01.01.493.01. CARTUCH S.02.02.01.02.002.041 5.01.282.702.495.190.01.37 2.896.001 C ST S PERACI NALES S.455.02.034 5.005 5.037 5.04.02.02.02.01.96 41.53 6.01.01.01.01.01.01.08 1.01.02.549.04 ’      .02.306.02.56 161.01.01.03.01.02.033 5.01.012 5.026 5.015 5.01.07 241.01.02.100.01.02.01.75 58.02.01.695.044 5.006 5.90 20.01.025 5.06.218.02.02.01.457.82 324.45 1.02.01.002 5.007 5.01.81 7.01.66 2.01.01.030 5.01.18 756. AS LACRIM EN S LINTERNAS.01.319.01.699.02.751.001 5.410.019 5.001 5.003 5.039 5.00 21.02.006 5.952.02.01.02.236.01.50 11.01.01.01.02.022 5.01.030 5.013 5.01.028 5.01.01. 5.001 5.020 5.00 7.038 5.43 14.01.32 6.01.337.79 54.01.02.01.02.01.010 5.005 5.00 701.01.040 5.544.01.62 10.26 610.01.01.042 5.744.02.01.036 5.011 5.01.017 5.25 1.01.01.02.31 2.02.01.02.16 88.01.25 19.02.01.01.03 16.96 2.01. BATERIAS CHALEC S ANTIBALAS UNIF RMES UARDIAS PASA ES /M VILIZACI N C MBUSTIBLE MANTENIMIENT VEHICUL S ASISTENCIA TECNICA LUNCH / REFRI ERI S DEPRECIACI NES MANTEN.01.514.032 5.17 5.06 108.01.01.02.01.029 5.01.

50 4 ASTOS FINANCIEROS TOTAL ASTOS FINANCIEROS 30.TOTAL ASTOS ADMINISTRACION 332.697.020.15 122 .

además se resalta que el índice inflacionario estuvo aproximadamente en el 8. Se realiza el presupuesto de ventas. El empleo de criterios. también se elabora el presupuesto de sueldos y salarios.8 DESARROLLO DEL PRESUPUESTO Para la elaboración del presente presupuesto y flujo de caja se ha considerado un porcentaje del 18% de incremento en las ventas debido al alza del sueldo básico para el año 2008 de $ 170 a $ 200 dólares americanos. las ventas en el área de monitoreo electrónico se mantiene en el mismo valor debido a la alta competencia que existe en el mercado. 123 .5%. Además se presenta un flujo de caja y estados financieros proyectados para el año 2008 junto con sus notas explicativas. tomando en cuenta un crecimiento porcentual del 18% durante el año 2008 debido a que cada año se renueva los contratos con los clientes. presupuesto de gastos generales y presupuesto general.4. los costos tuvieron un incremento del 18% permitiéndole a la empresa cubrir sus obligaciones a corto y largo plazo. En el desarrollo del presente presupuesto se elabora mediante cedulas presupuestarias que nos permiten tener un mejor conocimiento de los diferentes rubros que intervienen en su desarrollo. técnicas y formulas y procedimientos presupuestales finalmente se traduce en determinar los efectos de las proyecciones sobre la posición de liquidez que reviste singular importancia para la vida empresarial.

Instalaciones. debido a que la mano de obra es el principal costo de la empresa por actividad de Seguridad y vigilancia privada. El incremento para los gastos generales tiene un incremento del 8% durante el año 2008. 21 numeral 6 LRTI. Inmuebles similares (excepto terrenos).aeronaves. Vehículos.barcazas y 5% anual del libro de la 2. Equipos de computo y software 33% anual 124 . Para el cálculo de las depreciaciones se toma en cuenta el método de línea recta. Para el desarrollo del presente presupuesto se aplica la metodología Presupuestos del autor Jorge E. El cálculo de las depreciaciones de activos fijos esta desarrollado por el método de línea recta detallado a continuación. Burbano Ruiz. equipos y muebles 10% anual 3. Art. El incremento de los sueldos y salarios tiene un incremento del 18% durante el año 2008.naves. equipos de transporte y equipo caminero móvil 20% anual 4.Las ventas se realizan el 60% al contado y el 40% a crédito. 1. maquinarias.

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ya que no cuenta con una estructura administrativa y con personal debidamente capacitado para desempeñarse en cada una de las áreas que se desempeñan. se puede manifestar que la propuesta que se presenta en la presente investigación tiene un valor significativo en el manejo del efectivo. Ltda..CONCLUSIONES y La empresa de Terdel Cía. No existe el suficiente asesoramiento por parte de los asesores externos para desarrollar políticas financieras y contables desarrolle sus actividades con incertidumbre. lo que origina que la empresa y y y El 100% de los directivos y del personal administrativo está de acuerdo en que se implemente un Presupuesto para mejorar la administración financiera. En la presente investigación sobre el tema ³Presupuesto para mejorar la administración financiera de la empresa Terdel Cía. teniendo predominio el enfoque cuantitativo. Ltda. no puede administrar el efectivo en forma eficiente por la falta de un presupuesto. se aplica el paradigma cuali-cuantitativo. de control y administrativos que aporten a un desenvolvimiento continuo de las actividades de la empresa. por lo que. 142 .´. existe ausencia de manuales contables.

capacitando al personal del departamento financiero para lograr una oportuna presentación de los informes de ingresos y egresos. se ejecute para lograr un flujo adecuado del dinero en el desarrollo de las actividades de una mejor manera. realizando cambios que conlleven al mejoramiento continuo de los procesos administrativos y financieros. y y 143 . Planificar.RECOMENDACIONES y La propuesta de implementar un presupuesto para mejorar la administración financiera de la empresa Terdel Cía. que permita tener un mejor desarrollo de las actividades diarias de la empresa cubriendo sus pasivos en su tiempo de vencimiento y en general retribuyendo un mejor margen de utilidad para los accionistas.. Ltda. organizar y controlar a corto y mediano plazo las necesidades implementadas en el presupuesto para asegurar una administración eficiente. Aprobar el organigrama funcional para desarrollar responsabilidades a los empleados de los diferentes departamentos que conforman la empresa.

MCGRAW-HILL. ¨Fundamentos de Administración financiera¨. Jorge E ¨Presupuestos Enfoque de gestión. RAÚL CÁRDENAS Y NÁPOLES.htm 144 .BIBLIOGRAFÍA Para el desarrollo de este proyecto para realizar la investigación nos basamos en la siguiente bibliografía. Bogotá ± Colombia. Mexico-2004 GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando ¨Finanzas Prácticas para los Países en Desarrollo¨. ¨Normas Ecuatorianas de Contabilidad. Lawrence J.¨ REGISTRO OFICIAL No. BURBANO R. Diccionario Contable«.shtml www. LTDA.com/canales/financiera/artículos/28/admon/flujocaja. Mexico-2007. FEDERACIÓN NACIONAL DE CONTADORES DEL ECUADOR. Decimo primera Edición. 1999 GITMAN. Editora Lily Solano Arévalo tercera Edición. 2005 CORPORACIÓN EDIABACO CÍA.com/trabajos13/tesbelk/tesbelk. 291.monografias. ¨Presupuestos¨. y Mas (2002-2003). NEC. Argentina-2003 NET GRAFÍA http://www.gestiopolis. ECUADOR. planeación y control de recursos¨ MC Graw Hill.

ANEXO N° 1 ENCUESTA APLICADA AL PERSONAL DIRECTIVO Y ADMINISTRATIVO 145 .

¿Conoce los beneficios al utilizar un presupuesto bien estructurado? Si ( ) No ( ) 7. ¿Estaría de acuerdo que el personal Administrativo-financiero tengan cursos de capacitación y educación superior? Si 9. ¿Está usted de acuerdo a que se aplique un presupuesto todos los años? Si ( ) No ( ) 146 . ENCUESTA APLICADA ADMINISTRATIVO AL PERSONAL DIRECTIVO Y 1. ¿Para tener un mejor desenvolvimiento de las actividades necesita de un presupuesto? Si ( ) No ( ) 4. ¿Estaría usted de acuerdo para que se implemente un presupuesto para mejorar la administración financiera de la empresa? Si ( ) No ( ) 8. ¿Existe Planificación Estratégica en su empresa? Si ( ) No ( ) 2. ¿Los ( ) No ( ) directivos de la empresa se encuentran debidamente capacitados para administrar los recursos de la empresa? Si ( ) No ( ) 10.TERDEL CIA. ¿Se realiza presupuestos en su empresa? Si ( ) No ( ) 3. ¿Existe algún tipo de documento firmado como garantía para el personal de Caja y Tesorería? Si ( ) No ( ) 6. ¿Cómo evalúa al personal Administrativo-financiero? Deficiente ( ) Eficiente ( ) 5. LTDA.

ANEXO N° 2 ENCUESTA APLICADA A LOS GUARDIAS Y SUPERVISORES 147 .

¿La empresa le brinda cursos de capacitación en seguridad y motivación personal? Si ( ) No ( ) 148 . ¿Cómo califica usted la atención del personal Directivo y Administrativo? Muy Buena Buena Regular Mala ( ( ( ( ) ) ) ) 2. ENCUESTA APLICADA A LOS GUARDIAS Y SUPERVISORES 1. ¿La empresa cumple con el pago de todos los beneficios sociales? SI ( ) NO ( ) 3 ¿La empresa le cancela a tiempo los sueldos y salarios? SI NO ( ( ) ) 4.TERDEL CIA. LTDA.

ANEXO N° 3 ENCUESTA APLICADA A LOS CLIENTES 149 .

¿Cómo califica usted la atención de nuestros empleados? Muy Buena ( ) Buena Regular Mala ( ( ( ) ) ) 2.TERDEL CIA. ¿Se siente satisfecho por la calidad del servicio de seguridad privada? Si ( ) No ( ) 150 . ENCUESTA APLICADA A LOS CLIENTES 1. ¿Bajo qué condiciones adquiere los servicios de seguridad? Al contado ( ) A crédito ( ) 3. ¿Cree usted que el precio del servicio de seguridad privada es? Costoso Barato Normal ( ( ( ) ) ) 4. LTDA.

ANEXO N° 4 ENCUESTA APLICADA A LOS PROVEEDORES 151 .

¿La empresa exige que los productos que adquiere tengan certificado de calidad? Si ( ) No ( ) 152 .TERDEL CIA. ¿Cumple la empresa con las fechas establecidas para pagos? Si ( ) No ( ) 3. Ltda. LTDA. ¿De qué manera realiza las compras la empresa Terdel Cía. ENCUESTA APLICADA A LOS PROVEEDORES 1. ¿Tiene la empresa políticas de pago a sus proveedores? Si ( ) No ( ) 4.? Al contado A crédito ( ( ) ) 2.

ANEXO N° 5 PERFIL DE TESIS 153 .

154 . La generación de efectivo es uno de los principales objetivos que persigue la empresa para continuar operando y obtener un rendimiento que este acorde a la actividad de la empresa. LTDA.CAPITULO I EL PROBLEMA 1. dedicado profesionalmente a la Administración de Empresas. fue constituida el 15 de Julio de 1996 se dedica a la prestación de servicios de Guardianía Privada y monitoreo a través de equipos de alarmas. En la Administración Financiera de la empresa TERDEL CIA. Esmeraldas y Zamora.. tiene dificultades en dirigir los recursos financieros por la falta de un presupuesto que le permita de manera eficiente tomar decisiones en el momento indicado. sus oficinas están ubicadas en la Urbanización Mutualista Benalcazar Calle Los Helechos 206 entre Anturios y Balsas.5 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA La empresa TERDEL CIA. se encuentra dirigida por uno de los principales accionistas. LTDA. además tiene sucursales en la ciudad de Manta. Quevedo.

2 OBJETIVOS 1. los que nos puede traer consecuencias como la falta de liquidez en cierto periodos del ejercicio diario de la empresa.1. LTDA.2 DELIMITACIÓN DEL PROBLEMA El objeto de estudio de investigación son los procesos financieros para la empresa TERDEL CIA. 1..2.1 OBJETIVO GENERAL Elaborar un presupuesto para mejorar la Administración de los recursos financieros de la empresa TERDEL CIA. con su campo de acción en presupuestos en la ciudad de Santo Domingo durante el periodo 2008.2.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS 155 .? 1. sin aplicar ninguna política o normativa que vaya regulando los gastos.La empresa no ha logrado conseguir una administración financiera eficiente por la falta de un presupuesto que me permita saber cuáles son los ingresos y egresos que se pueden generar en un periodo. LTDA. 1. LTDA. 1.1.1 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA ¿Cómo mejorar la Administración de los recursos financieros de la empresa TERDEL CIA.

2.2. 1. con el propósito de mejorar la liquidez de la misma.3 JUSTIFICACIÓN El tema que vamos a desarrollar es de vital importancia para la Administración de los recursos financieros de la empresa TERDEL CIA. en el cual vamos a establecer un presupuesto. para así cumplir a tiempo con el pago de nomina y proveedores. con el pago de su personal en las fechas establecidas permitirá que estén motivados y se podrá generar cursos de capacitación para los mismos.2 Evaluar los procesos financieros de la empresa TERDEL CIA. estableciendo políticas y normativas que nos permitan aplicar de una manera eficiente los recursos que va generando la empresa hacia la generación de liquidez. 156 . Auditoria y Finanzas C.2.1 Fundamentar científicamente los procesos financieros y presupuesto 2. La empresa que se dedica al servicio de seguridad privada a través de guardias y equipos de monitoreo. LTDA.2. De la Universidad Regional Autónoma de los Andes. En tal virtud el tema propuesto al no haber sido realizado antes de la Compañía citada constituye un aporte original del autor.1.PA. Además la elaboración del presente trabajo investigativo me permitirá la consecución del título de ingeniería en Contabilidad Superior. LTDA.

2. Adicionalmente debo indicar que se registran Tesis de presupuestos tales como: ³SISTEMA DE CONTROL DE FLUJO DE CAJA PARA MEJORAR LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LA HACIENDA RANCHO VUELTA ABAJO´ que se encuentra aprobada en la Universidad Regional Autónoma de los Andes Centro de apoyo Santo Domingo de los Tsáchilas. LTDA.2 Concepto 2.1.2 FUNDAMENTACIÓN CIENTÍFICA: ESQUEMA DE CONTENIDOS 2.1 ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN El tema presupuesto tiene el propósito de mejorar los procesos financieros de la empresa TERDEL CIA.1Presupuesto 2. 2.2.1.2.2.CAPITULO II MARCO TEÓRICO 2.3 Clasificación del presupuesto 157 . Se revisara libros de bibliografías actualizadas de los autores más versados e información proveniente de internet.1 Introducción 2.1.

3 Los estados financieros 2.2.9 Fuentes de financiación 2.2.2.7 Indicadores de eficiencia 2.2.2.6 Razones financieras 2.2.1.8 Apalancamiento y estructura del capital 2.1.2.2.2.4 Flujos de fondos 2.2.1.2.2.10 Intereses anticipados 2.2.1Concepto 2.11 El proceso de planeación financiera 2.2.2.4 Funciones de los presupuestos 2.2.2.2.5 Administración del efectivo 2.2.5 Leyes que avalan el presupuesto 2.2.1.2.2.7 Finalidades de los presupuestos 2.2.2.12 La innovación financiera y la ³mano invisible´ 158 .2 Finanzas 2.2.6 Importancia de los presupuestos 2.2.2 El papel del Gerente financiero 2.2.2.2.2.

Se entienden las actividades que tienen como resultado cambios en el monto y la composición del capital aportado y los empréstitos de la entidad.3 DEFINICIÓN DE TÉRMINOS BÁSICOS Actividades de Financiación.2.4 TERDEL CIA.Se entienden las actividades de la entidad que no son de inversión ni de financiación. 159 . Historicidad Fundamentación legal Misión Visión Principios Estructura organizacional.2.2. LTDA. 2.. Actividades De Inversión..3 FUNDAMENTACIÓN FILOSÓFICA 2.. Actividades Operativas.Se entienden la adquisición y venta de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el rubro de equivalentes a efectivo.

traspasar o redimir.Activo... así como a la distribución del excedente del activo respecto del pasivo en caso de liquidación de la entidad. Activo / Patrimonio Neto..Se entienden los recursos controlados por una entidad como resultado de hechos contables anteriores de los cuales la entidad espera obtener. cambiar. efectuándose tales distribuciones a discreción de los propietarios o sus representantes. en el futuro. 160 . Aportes de los Propietarios. o b) pueda vender. beneficios económicos o potenciales de servicio.Se entienden los beneficios económicos futuros o el potencial de servicio que aporten a la entidad partes ajenas a ella (salvo los que le generen un pasivo a la entidad) y que den lugar a una participación financiera en el activo / patrimonio neto de la entidad que: a) confiera derecho a la distribución de beneficios económicos futuros o del potencial de servicio por parte de la entidad a lo largo de su existencia.Se entiende el interés residual en los activos de la entidad una vez descontado todo su pasivo.

Depreciación.Comportamiento comercial previsto para un producto o servicio según la etapa en que se encuentra (introducción.Control.Valor de los activos fijos susceptibles de depreciar que anualmente se transfiere a la estructura de costos. Ciclo de vida.Comparar lo planeado con lo ejecutado. conocer los factores que explican las desviaciones. crecimiento. de modo que a través de los precios se recupera progresivamente la inversión hecha en el pasado.. de cuyo conocimiento surge la adopción de estrategias de mercadotecnia para maximizar las utilidades. 161 . o de modo que la reserva creada contribuya a sustituir los activos una vez éstos cumplan con el periodo de vida económica útil. Controlar... que requiere para cada una de ellas determinación de oportunidades y amenazas.. madurez y declinación).Fondos marginales o adicionales a los requeridos por las actividades normales. Incluye instaurar los mecanismos a emplear en el monitoreo.Se entiende la facultad de regir la política financiera y operativa de otra entidad para beneficiarse de sus actividades. seguimiento y acompañamiento. Demanda precautelativa. y formular acciones correctivas que retroalimentan el planteamiento.. mediante los cuales se busca asegurar la posición de liquidez en situaciones de emergencia o contingencia que puedan afectar la sincronización de los flujos de caja.

. Entidad de Control.. Entidad Vinculada.Arte de dirigir las operaciones.Se entiende un acuerdo vinculante por el cual dos o más partes se comprometen a realizar una actividad sujeta a control conjunto.. Entidad Económica. Estrategia.. este solicita estimaciones del costo de funcionamiento de cada centro de costos. Directores de Presupuesto. Manera de actuar ante determinada situación. Empresa Conjunta.El director de presupuesto que trabaja en calidad de consejero es normalmente el contralor o alguna persona bajo su mando. de los titulares de los supervisores de departamentos.. Ejecutar.Demanda transaccional.Se entiende un grupo de entidades que incluyen una entidad de control y una o más entidades controladas.Se entiende la que tiene una o más entidades controladas.Se entiende el efectivo en caja y los depósitos a la vista. 162 ..Se entiende aquella en la que el inversionista ejerce una gran influencia y que no es ni una entidad controlada ni una empresa conjunta del inversionista. Efectivo..Tenencia de fondos necesarios para atender las transacciones normales y cotidianas..Poner en marcha los planes..

. Esta última incluye aspectos como el costo de oportunidad..Proceso mediante el cual los recursos inicialmente disponibles en forma líquida retornan a ese mismo estado después de sufrir una serie de transformaciones (inversión en capital permanente.Se entienden las inversiones a corto plazo y de gran liquidez que pueden convertirse fácilmente en cantidades conocidas de efectivo y que están sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor.Se entiende el último día del período contable al que corresponden los estados financieros. Importante instrumento para predecir excesos o faltantes de dinero en un período determinado. Flujos de Efectivo. Sirve para prever las necesidades de recursos en determinados momentos. la posibilidad de perder. y.Se entienden las entradas y salidas de efectivo y equivalentes a efectivo. la capacidad de generar beneficios. FLUJO DE CAJA Pronóstico a corto plazo de las disponibilidades y egresos de caja. adquisición y conversión de insumos en bienes terminados.Equivalentes a Efectivo. 163 . la rentabilidad.. comercialización de contado o a crédito de los mismos y recuperación de cartera). FINANZAS Las finanzas es un equilibrio de varios factores: la liquidez como capacidad de pago a corto plazo. Fecha de los Estados Financieros. el riesgo.. el valor del dinero en el tiempo y las ganancias y pérdidas originadas por la inflación. Flujo de fondos.

Gastos. con la excepción de distribuciones a los propietarios. el capital de trabajo acumulado al terminar el periodo de planeamiento y los valores de salvamento de activos.. de fabricación o de prestación de servicios... la inversión en activos fijos financiada con aportes de capital.Son los flujos de efectivo generado. Informes Financieros.La información sobre costos es importante tanto si la empresa está involucrada en operaciones comerciales. Flujos de producción.. 164 .Se entiende la entrada bruta de beneficios económicos o potencial de servicio en el período contable durante el cual dicha entrada ocasiona un aumento del activo / patrimonio neto distinto del correspondiente a los aportes de los propietarios. la variación experimentada por el capital de trabajo. la amortización de capitales prestados y la redención de títulos como los bonos.Flujos de efectivo generado.Se entiende la disminución de los beneficios económicos o el potencial de servicio durante el período contable en forma de egresos. Ingresos.Consiste en agregar el monto de las amortizaciones y las depreciaciones a las utilidades presupuestadas.. a pesar de que cada tipo de empresa tiene los mismos informes financieros básicos que normalmente se componen del balance de situación y la cuenta de resultados. beneficios no distribuidos y cambio en la posición financiera. consumo de activo o la asunción de obligaciones que ocasionen una disminución del activo / patrimonio neto.Involucra los gastos preoperatorios. Flujos de inversión..

Periodo del presupuesto y periodicidad para generar los informes de actuación. 3.Diferencia entre las ventas y los costos variables que son necesarios crear para financiar los costos fijos y generar utilidades. Margen de contribución. Limitaciones de Presupuestos.Guía escrita que indica cómo confeccionar los presupuestos. Objetivos. Integra los costos...Liquidez. 4.A pesar de que los presupuestos son una herramienta muy útil se deben aplicar correctamente para que la dirección pueda lograr los beneficios máximos. y contiene los siguientes requisitos: 1. 2.Disponibilidad de efectivo que debe asegurarse para satisfacer las condiciones cuantitativas y de oportunidad propias de los compromisos asumidos por la empresa. 165 . Instrucciones para el diligenciamiento de los formatos diseñados con el fin de elaborar el presupuesto. Manual de presupuesto. finalidades y funcionalidad de todo el plan presupuestal. Toda la organización se pondrá en funcionamiento para su perfecto desarrollo y administración... y la responsabilidad de cada uno de los ejecutivos o miembros del personal que tiene asignada una área de responsabilidad presupuestal.

. económicos y financieros para el logro pleno de los propósitos empresariales. crecimiento y rentabilidad. porque delimita la autoridad y la responsabilidad de cada participante. Objetivos.. Organizar.Puntos de convergencia del empleo de los recursos de la empresa. Políticas. El presupuesto es el estimado de los ingresos y programación de gastos de la empresa o de un individuo o un grupo para un período futuro. los inventarios y la liquidez.Asignar con eficacia los recursos humanos. el financiamiento. PRESUPUESTO.Volumen de ventas expresado en términos monetarios que es factible lograr por una empresa.. de los cuales tres son básicos: supervivencia. que integra información sobre cantidades y precios por clase. 166 .. y que representa la palestra para el planeamiento de las compras. El presupuesto nacional es un instrumento importante de planificación y control de la economía Presupuesto de ventas. la producción.Serie de principios y líneas de acción que guían el comportamiento hacia el futuro. forma y marca de producto.La principal ventaja del manual es ser un medio informativo muy valioso para los integrantes de la organización.

Los presupuestos pueden ser a corto o largo plazo. 167 .. Principios de Presupuestación.Hacen flexible un control más estricto del rendimiento que los fijos esto se debe a que se realiza una comparación de los ingresos y gastos reales con los gastos presupuestados basándose en el volumen real obtenido. que influirá en la marcha del negocio del futuro. en primer lugar el apoyo de la gerencia es vital para el éxito del programa presupuestado a pesar de que esta podría no darse cuenta del papel tan importante que juega en la Presupuestación.Presupuestación. proporcionan unas líneas de acción más amplias.. su posición filosófica respecto a la misma t4rasciende pronto al resto de la empresa. Presupuestos Variables.Es un medio de coordinar la inteligencia combinada de una organización entera en un plan de acción basado en los resultados anteriores..No se ajustan al volumen real alcanzado por el contrario se basan ciertas situaciones definidas en las cuales se ha partido como un supuesto y se comparan los resultados reales con los supuestos fijados previamente...Independientemente del tipo de presupuesto que se prepare se aplican ciertos principios generales. Periodo de validez del Presupuesto. los presupuestos a largo no presentan el grado de detalle de uno a corto plazo. Presupuestos Fijos.Generalmente el presupuesto de una empresa corresponde al periodo fiscal empleado en el sistema de contabilidad.

Presupuesto Base.. PRESUPUESTO DE GASTOS Costo planeado del volumen de gastos para emprender una actividad. pero se debe tener en cuenta a otros individuos y factores.Se debe realizar una predicción del volumen de ventas para el periodo presupuestado. PRESUPUESTACION Es un medio de coordinar la inteligencia combinada de una organización entera en un plan de acción basado en los resultados anteriores.. el director del marketing es el principal responsable de la predicción de volumen de ventas.El presupuesto base de una empresa cubre varios tipos de presupuestos. que influirá en la marcha del negocio del futuro. PRESUPUESTO DE OPERACIÓN. Estimación de las entradas y salidas de caja para un período futuro. Presupuesto de Ventas. de los requerimientos respectivos a varios puestos intermedios y de las existencias en caja al final del período. 168 . La estimación del número de unidades que se debe producir durante un período previsto. PRESUPUESTO DE CAJA. muchos de los cuales incluyen tablas de presupuestación adicionales.

Representa el valor de las disponibilidades de fondos que se fija como referencia para las decisiones asociadas con la consecución de recursos. según el análisis de sus capacidades y debilidades. edad. Saldos compensatorios.PRONÓSTICO DE VENTAS Es el nivel de ventas que espera alcanzar una empresa. Ventajas de los Presupuestos. Saldo mínimo. Segmentación de mercados. y con base en el programa de marketing. la redención de inversiones o la inversión externa de fondos sobrantes. repetidas por un gran número de unidades económicas elementales (empresarios.Los presupuestos se pueden preparar de diferentes formas dependiendo de la complejidad deseada.Saldos de efectivo mínimos que las empresas mantienen en bancos como retribución a los servicios que éstos les prestan o como garantía para el otorgamiento de líneas de crédito permanentes a corto plazo... PROCESOS ECONÓMICO Mecanismos increíblemente complejos originados en un conjunto de acciones hermanadas diversas. Incluso los presupuestos simples presentan gran número de ventajas por razones internas y externas. 169 . grado de escolaridad y posición económica. consumidores y titulares de factores de producción).Proceso seguido para identificar grupos de compradores con diferentes deseos o requerimientos y que muestran características homogéneas en cuanto a sexo..

El estado de desempeño financiero refleja los ingresos generados por la inversión únicamente en la medida en que el inversionista reciba distribuciones del superávit neto acumulado de la entidad participada con posterioridad a la fecha de adquisición.Se entienden los ingresos o gastos que surjan de operaciones o hechos contables claramente distintos de las actividades ordinarias de la entidad. Los elementos asentados en el sistema contable de acumulación son el activo..Se entiende un método contable en virtud del cual la inversión se asienta al costo. El estado de desempeño financiero refleja la participación del inversionista en los resultados de las operaciones de la entidad participada. 170 .Se entiende la moneda en la que están expresados los estados financieros.Método de Acumulación. los ingresos y los gastos.Se entiende un sistema de contabilidad en virtud del cual las operaciones y otros hechos contables se asientan en el momento en que se producen (y no únicamente cuando se percibe o efectúa el pago en efectivo o su equivalente).. las operaciones y hechos contables se asientan en los libros de contabilidad y se contabilizan en los estados financieros de los períodos contables a los que corresponden. Partidas Extraordinarias.. Moneda de los Estados Financieros..Se entiende el método contable mediante el cual la inversión se asienta inicialmente al costo y se ajusta posteriormente para reflejar la variación que se haya producido después de la adquisición en la participación que tiene el inversionista en el activo / patrimonio neto de la empresa participada. el pasivo. Método de Equivalencia Patrimonial. Método de Contabilidad de Costos.. el activo / patrimonio neto. Por lo tanto. que no se espera que se produzcan frecuente o periódicamente y que no estén bajo el control o la influencia de la entidad.

4.1 VARIABLE DEPENDIENTE Es la administración de los procesos financieros 2.Se entienden las obligaciones actuales de la entidad como consecuencia de hechos contables anteriores cuya liquidación previsiblemente provocará el egreso de recursos de la entidad representativos de beneficios económicos o potencial de servicio. 171 . 2. 2.2 VARIABLE INDEPENDIENTE Es la elaboración de un presupuesto CAPITULO III MARCO METODOLÓGICO 3. permitirá el mejoramiento de la administración financiera. LTDA.1 MODALIDAD DE LA INVESTIGACIÓN El paradigma de la investigación es cuali-cuantitativo con tendencia cuantitativo. mediante la distribución adecuada de los recursos financieros se conseguirá cumplir eficientemente con cada uno de los objetivos propuestos por la empresa a corto plazo en la ciudad de Santo Domingo.4.Pasivo..4 IDEA A DEFENDER La elaboración de un presupuesto técnicamente estructurado para la empresa TERDEL CIA.

3. Una vez realizada todas las investigaciones necesarias procederemos a aplicar en la organización llevando un control permanente para obtener los resultados que nos hemos anticipado. que consiste en que el investigador convive con los individuos y se convierte.3 INVESTIGACIÓN APLICADA. Se centra en la recogida de datos primarios y secundarios. con el señalamiento de autores. se toma una muestra de la siguiente población.2.1 INVESTIGACIÓN BIBLIOGRÁFICA. editoras y ediciones que sustentan los resultados investigativos y la propuesta de solución al problema evidenciado.2 TIPOS DE INVESTIGACIÓN 3.2 INVESTIGACIÓN DE CAMPO. 3. Para dar solución al problema de la empresa la investigación que se a realizado esta fundamentando científicamente en la bibliografía actualizada. 3. 172 .3 POBLACIÓN Y MUESTRA DE LA INVESTIGACIÓN En la presente investigación sobre la elaboración de presupuesto para la empresa Terdel Cía.2. 3. Ltda.2. Los datos primarios se recopilan a través de la observación participante. en número activo del grupo durante un periodo significativo.

052 (576-1)+1 = 576 2.ADMINISTRATIVOS 10 GUARDIAS Y SUPERVISORES 531 CLIENTES 25 PROVEEDORES 10 TOTAL 576 La fórmula utilizada para determinar la muestra es la siguiente: n= N e2 (N-1)+1 = 576 0.4375 = 236.31 173 .

de su esencia.3 MÉTODO ANALÍTICO-SINTÉTICO Se distinguen algunos elementos de un fenómeno y se procede a ordenar a cada uno de ellos por separado. Los métodos lógicos se basan en el estudio histórico poniendo de manifiesto la lógica interna de desarrollo. TÉCNICAS E INSTRUMENTOS DE INVESTIGACIÓN 3.1. Mediante el método histórico se analiza la trayectoria concreta de la teoría. a partir de un enlace de juicios. Mediante ella se aplican los principios descubiertos a casos particulares. su condicionamiento a los diferentes períodos de la historia.2 MÉTODO HISTÓRICO LÓGICO. Está vinculado al conocimiento de las distintas etapas de los objetos en su sucesión cronológica. Este método nos permite analizar las causas que presentan por no utilizar un presupuesto y poder buscar las soluciones para mejorar la administración financiera.4.1 MÉTODO INDUCTIVO DEDUCTIVO.1.3. 174 .4. La estructura lógica del objeto implica su modelación.1.4. Son principios descubiertos de casos particulares a generales y de principios generales a particulares. 3. las etapas principales de su desenvolvimiento y las conexiones históricas fundamentales. El papel de la deducción en la investigación es doble: 3. para conocer la evolución y desarrollo del objeto o fenómeno de investigación se hace necesario revelar su historia.4 MÉTODOS. de su teoría y halla el conocimiento más profundo de esta.

para determinar cuáles son las necesidades que se presentan por la carencia de un presupuesto.4. 3.3. 175 . Utilizando esta técnica conoceremos las opiniones de las personas relacionadas con el problema para determinar si es factible o no la aplicación de este proyecto.4.2 La entrevista Utilizaremos esta técnica para obtener información de los directivos de la empresa.4.3. 3.1 CUESTIONARIO Utilizamos esta técnica para obtener la información que requerimos.3 INSTRUMENTOS 3.4.4.1 LA ENCUESTA La técnica de la encuesta permite recopilar información mediante un cuestionario que es elaborado previamente por el investigador para conocer la valoración y el criterio de cada uno de los encuestados que están inmersos en el problema de este proyecto. la misma que está formada por preguntas previamente elaborada permitiéndonos obtener criterios acerca de la variable de la actividad científica investigativa o sus indicadores.3.2.2 TÉCNICAS Para la recopilación de la información se va a realizar la siguiente técnica: 3.

FEDERACIÓN NACIONAL DE CONTADORES DEL ECUADOR. Editora Lily Solano Arévalo tercera Edición. LTDA. Argentina-2003 NET GRAFÍA http://www. BURBANO R. NEC. 1999 GITMAN.htm 176 . Lawrence J.monografias. Fundamentos de Administración financiera. ECUADOR. Mexico-2007.BIBLIOGRAFÍA Para el desarrollo de este proyecto al realizar la investigación nos basamos en la siguiente bibliografía.shtml www.gestiopolis. CORPORACIÓN EDIABACO CÍA.. Presupuestos. Mexico-2004 GUTIÉRREZ MARULANDA Luis Fernando. Decimo primera Edición. 291. Normas Ecuatorianas de Contabilidad. Finanzas Prácticas para los Países en Desarrollo. Bogotá ± Colombia. planeación y control de recursos MC Graw Hill.com/trabajos13/tesbelk/tesbelk. RAÚL CÁRDENAS Y NÁPOLES. Jorge E 2005 Presupuestos Enfoque de gestión. y Mas (2002-2003). Diccionario Contable«. REGISTRO OFICIAL No.com/canales/financiera/artículos/28/admon/flujocaja. MCGRAW-HILL.

Ltda. la misma se presupuesta de la siguiente manera: 177 . en tal sentido. Determinada por los siguientes recursos: Recursos Humanos La Presente Investigación conlleva como todo proceso administrativo. considere el más apropiado para mi tema de investigación. los elementos que coadyuvarán en esta investigación son: Autor de la tesis: Tglo. Vicente Marcelo Naranjo Seis Asesor: El profesional que de acuerdo al mejor criterio del Departamento de Investigación de la Universidad Regional Autónoma de los Andes. Recursos Financieros Como toda investigación necesita de inversión.ANEXOS RECURSOS ADECUADOS Las organizaciones para ejecutar cualquier proyecto de investigación deben valerse de diferentes medios como son: recursos humanos y financieros. el recurso humano como fuente básica que garantiza la consecución de los objetivos previstos en esta tesis. que ayuden a la consecución de los objetivos planteados para lo cual el presente proyecto de investigación ³Presupuesto para mejorar la administración financiera de la Compañía Terdel Cía.

00 Libros y papelerías Transporte y Material didáctico Trascripción de documentos Otros Gastos 400.PRESUPUESTO DE INVERSIÓN PARA EJECUTAR LA INVESTIGACIÓN INGRESOS USD $ EGRESOS USD $ Recursos Propios 800.00 TOTAL INGRESOS 800.00 120.00 180.00 800.00 TOTAL EGRESOS CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES A continuación se anexa el Cronograma de actividades a desarrollar: 178 .00 100.

ANEXO N° 6 ROL DE PAGOS DEL MES DE ENERO 2008 179 .

180 .

181 .

182 .

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184 .

185 .

ANEXO N° 7 TABLA AMORTIZACIÓN PRÉSTAMO BANCARIO 186 .

187 .

ANEXO N° 8 PRESUPUESTO AÑO 2009 188 .

189 .

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192 .

193 .

194 .

195 .

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197 .

198 .

ANEXO N° 9 AUTORIZACIÓN DE LA EMPRESA PARA EL DESARROLLO DE LA TESIS 199 .

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