3. CALCULO DEL PAGO DE UN PRESTAMO
Con la finalidad de ilustrar el método de calculo del pago de un préstamo bancario, a continua-
cién se presenta un caso tipico de financiacién a una pequefia empresa.
Condiciones del crédito:
Fuente: Banco:
Moneda: Extranjera/Dolares americanos
Monto del péstamo (P): US$ 10,000.00
Tasa de interés efectiva anual (TEA): 15.00 %
Plazo: 12 meses
Forma de pago (h): 12 cuotas constantes mensuales
Periodo de pago: Mensual
Conversion de laTEA a TEM
En vista de que los pagos se deben efectuar en forma mensual es conveniente convertir la tasa
efectiva anual (TEA) a tasa efectiva mensual (TEM).
Férmula: TEM = (14TEA)™
Donde: m= Numero de dias de! periodo de pago
n = Numero de dias del afto
Calculo: TEM = (1+ 0,15)°9" - 1
0117149 +1
Calculo de la cuota mensual constante
ociaie: (1+ TEMP xTEM
R=Px
(1+ TEMY -1
Donde: R= Cuota mensual constante
P = Préstamo
h = Numero de cuotas del plazo de pagoCaiculo: (1 + 0.0117149)" x 0.0117149
(1 + 0.0117149)" -1
R = 10,000 x
1.1499998 x 0.0117149
1.1499998 - 1
R = 10,000x
0.0134721
0.1499998
R = 10,000 x 0.0898143
R = 898.14
R = 10,000 x
* La cuota mensual constante es de US$ 898.14
Elaboracién de! programa de servicio de la deuda (cronograma de pago)
El cuadro 9.1 contiene el cronograma de pago de la deuda; las columnas que lo integran se han
calculado de la siguiente manera:
+ En el periodo 0 se otorga el crédito, en consecuencia todavia no existen obligaciones, La
primera cuota se paga al final del periodo 1.
* Columna 2 “Saldo del préstamo”: se coloca el monto pendiente de pago después de restarle
la amortizacién efectuada en el periodo:
Periodo 0 = 10,000.00 - 0 = 10,000.00
Periodo 1 = 10,000.00 - 780.99 = 9,219.01
Periodo 2 = 9,219.01 — 790.14 = 8,428.86
* Columna 3 “interés”: es el producto del saldo del préstamo del periodo anterior por la tasa
efectiva mensual (TAM):
Periodo 1 = 10,000.00 x 0.0117149 = 117.15
Periodo 2 = 9.219.01 x 0.0117149 = 108.00
Periodo 3 = 8,428.86 x 0.0117149 = 98.74
* Columna 4 “Amortizaci6n”: el monto se calcula restando los intereses de la cuota:
Periodo 1 = 898,14 — 117.15 = 780.99
Periodo 2 = 898.14 — 108,00 = 790.14
Periodo 3 = 898.14 - 98.74 = 799.40
* Columna 5 “Cuota": el monto fue calculado en el apartado anterior. La cuota permanece
constante; una parte sirve para el pago de intereses y el resto para devolver el capital.Cuadro 9.1 - PROGRAMA DE SERVICIO DE LA DEUDA (délares americanos)
Finalmente, el cuadro 9.2 presenta el presupuesto anual del servicio de la deuda que resume los
egresos causados por el financiamiento, pago de intereses y amortizacion del capital. Como el
crédito se paga en 12 cuotas (aio uno) el cuadro sdlo contiene informacién para ese periodo.
Cuadro 9.2 - PRESUPUESTO DE SERVICIO DE LA DEUDA (ddlares americanos)