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Codigo Civil Art. 1244

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INTERES

LEGAL: FORMA DE CALCULO Y ANALISIS
Esteban A velino Sdnchez
Docente-Iaadzad de Oencias Contables

RESUMEN En el presente articulo se ilustra can ejemplos la forma de calculo de intereses legales en el Peru, de acuerdo con las rror'rnas pertinentes del Cbdigo Civil y la metodologia del BCRP; luego se analiza la .capitalizacibn de imereses teniendo en cuenta la realidad ecan6mica y financiera del pals. Palabras clave: Tasa de interes, factores economicos, interes,

INfRODUCCrON
En el articulo 1244° del Codigo Civil se establece: "La tasa de interes legal es fijada por el Banco Central de Reserva del Peru (BCRP)", yen el articulo siguiente. "A falta de pacto, cuando deba pagarse interes, sin haberse fijado la tasa, el deudor debe abonar el interes legal".

I

=

Fi x C, formula (2), donde:

Fi = Factor de interes compuesto; FA = Factor acumulado publicado por la SBS; I
=

Interes compuesto;

C = Capital. Fecha de pago
intereses.
0

fecha de liquidacion de
0

METODOLOGIA
Se aplica los faerores acumulados (FA), dispuesto en el literal d de las divers as circulares del BCRP sobre tasas de interes, en el cual se establece: "Para el dlculo de intereses aplicable a las diferentes
operaciones fijadas en relacion a la TAMN

Fecha de vencimiento
deuda,

de origen de la

y a la TIPMN, se aplicaran los factores acumulados correspondientes, al periodo computable, public ados por la Superintendenciade Banca y Seguros (SBS).

Asi:
FA de fecha de pago Fi = -------------- 1, formula (1) FA de feeha de Veto.
~UJPUXA1UYOC

Cuando la rasa de In teres varia diariamente no resulta apropiado calcular intereses con las formulas tradicionales, I = C x n x J' 6 I = C x [(1 + i)n -Tj.de interes simple e interes compuesto, respecrivamente, porque con ellas significa realizar muchas operaciones de calculo repetitivas, monotonas y derroche de tiempo. En tal situacion, con las formulas 1 y 2 el dlculo de intereses se reduce ados operaciones; en consecuencia, se reduce la probabilidad de errores y los resultados son mas confiables y precisos.

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79

03584 4]5591 4.12286 menos 1.13315 entre 5.OC 0.Ejemplos: Por consideraciones practicas se ornite el signo monetario de las operaciones parciales y las cifras decimales cuando son ceros.13315 5.000. luego.00196 0. La diferencia de un centimo se explica por redondeo de cifras. Los intereses devengados cada rnes se capitalizan para ganar intereses en el mes siguiente. en cilculo mensual.06686 4.92). resulta de dividir 5.OOO.14322 523960 18. 1.76.06358 Total EI factor de interes compuesto.00201 por 1 001.23960 (el FA de la fecha de liqoidacion) entre 5.02 28!U7 0.12286 entre 5. El interes del primer mes It: S/.el Fi: 0.00192.00 + 1.00192 0.92638 5.38 90.05 Sf.12286 31-05-04 30-06-04 31-03-05 5.08343 0.00192 por 1000.93 (1 000.00201.75 Total Ejemplo 2 Factor Fecha 31·03-00 31·12-00 31-12-01 Factor de Interes Inreres Principal Acumulado 4.75) de intereses calculados mensual mente es igual a la cantidad obtenida con el procedirniento simplificado.01.07938 0. La suma (5/.los factores de interes siguientes se determinan con el mismo procedimiento. el 13: S/. dividiendo 5.00 acumulado 511302 51.97 5.97 multiplicando 0. ese resultado por 1000 igual S/. Fi: 0. multiplicando 0.92 (1 000 + 1.11302 menos 1.11302 (el FA de la fecha de vencirniento] menos 1.00196 por 1 003.85 24. 2. 24. 1.1. mediante dos operaciones: dividiendo 5. 79.38968 Sf.92 2.00201 0.1: 51. Ejemplo 1 Factor Fecha 31-03-04 30~04-04 Factor de Interes 0.01874 Inteses Principal 5/. el interes de los periodos que siguen secalculan con elmismo procedimiento.92 77.01 1. el I.92 se obtiene rnultiplicando 0.92 + 2.23960 31-12-02 31-03-05 41.01).24. 80 fIlIPl1l!MA1fC . 1.1.

06686 menos 1.23960 (el FA de la fecha de liquidaci6n) entre 4.6% anual).07938 par 1000.05.05).38 (1000 + 79. multiplicando 0. 2124. e1 Fi: 0.12444 0. Los factores de interes Pi e interes cornpuesto se deter minan con los procedimientos antes descritos. corresponde que la liquidacion se haga en est a moneda.37) de intereses calculados anualmente es igual a la cantidad obtenidacon el procedirniento simplificado. el 13: 5/. mediante dos operaciones: dividiendo 5.75591 entre 4.38968 entre 4. el I2: 5/. siendo que un Inti es siempre igual a un Inti.44 612.l000. Los intereses devengados cada ana se capitalizan para ganar intereses en el afio siguiente. b) Tasa de Interes Legal e Inflacion La tasa de inflacion anual en algunos afios de las decadas del cincuenta y del sesenta lieg6 a superar el20% (en agosto de 1968 alcanzo 24.28836 Total 1. La suma (51. Habiendose cambiado e1 Inti por el Nuevo Sol.06686 5. en calculo mensual. El interes del periodo It: 5/.06686 (el FA de la fecha de vencimiento) men as 1.79. 1124.90.92 multiplicando 0.61 de interes compuesto. 10 cual se explica par la reduccion de las tasas de interes en el sistema financiero peruano en los\lltimos mos.61 1. ANALISIS a) Tesis Nominalista EI pago de una deuda contraida en moneda nacional no podra exigirse en moneda distinta. La diferencia de un centimo seexplica por redondeodecifras. resulta de dividir 4. ni en cantidad diferente al monte nominal originalmente pactado. los factores de interes siguientes se deterrninan can el mismo procedimiento. el interes de los periodos que siguen se calculan can el mismo interes cornpuesto. Del 31-03-1995 al 31-03-2000~ en 5 afios S/. 1. dividiendo 4.44 de Ejemplo 3 Factor Fecha 31-03-95 31-03-00 31-03-05 Factor de Interes S/. 612. la tasa de interes legal hasta el 1 de julio procedimienro.00 produce S/. una unidad rnonetaria permanece igual sin sufrir variaciones par inflacion 0 deflacion. 288.38 se obtiene multiplicando 0.resultado par 1000 igual 5/.43 (1000 + 79.737. en e1 siguiente quinquenio 51. Principal 51. Consecuentemente.91432 4. teniendo en cuenta el mismo principia norninalista.41. teniendo en cuenta el principia norninalista.38 + 90.08343.38968 menos 1. De otro lado. luega.38). conforme al C6digoCivil de 1936.03584 par 1 169.000.36.44 producen S/.23960 Interes 1.07938.El factor de interes compuesto. Fi: 0.08343 por 1 079.00 Acumulado 1. 288. ese.124.06 im~~ __ 81 .

que por la capitalizacion de intereses.5% efectiva anual en el IDO 2004. El interes legal no es exagerado. la tasa de interes legal desde antes de la hiperinflaci6n de los afios ochema. sin discernimiento. cuando la rasa varia diariamente. 10 cual constituye una prueba elocuen te de la per dida del poder adquisitivo del dinero prestado con tasa de interes legal. al margen de la realidad econornica. cuando sostienen que una unidad monetaria per manece igual a 51 misrna. no compens6la perdida del poder adquisitivo del dinero prestado o derecho patrimonial por cobrar.noyalos intereses de cien mil. explicable mas par la reducci6n de las tasas de interes pasivas de mercado y de la inflaci6n a niveles internacionales por la capitalizacion de intereses. la tasa de interes legal tarnbicn disrninuyo: a porcentajes menores de 2. Llarnbias sostiene: "Anatocismo es la capitalizaci6n de intereses 0 iriteres compuestp. en el cualla inflaci6n 'continuo disminuyendo (incluso a 0. la inflaci6n mensual y anual super6largamente a la tasa de interes legal. subintereses: si una suma de cien mil francos es prestada al interes fijado anualmente del cinco por ciento. mientras la inflacion alcanzo 12 378%. la tasa de interes legal anualizada llego a 3 298%. En un solo IDO. los cuales taman a su vez la posicion juridica de capitalcs. En el periodo octubre de 1992 a diciembre de 2004. sino de ciento cinco mil frances.13% en el IDO 2001). que significa • J anatokisrnos: producida 82 Q171P17WIAYOC . No obstante que en el articulo 1235° del misrno C6digo se establece: "Las partes pueden acordar que el monto de una deuda contraida en moneda nacional sea referido a indices c ) Anatocismo Boffi Boggero 'anatocismo' dice: "la expreSlOn deriva del griego A na. particular mente en los ultimos afios. repeticion. debera pagar. Segun osserand: "Se design a con el nombre de anatocismo la capitalizaci6n de intereses de una cantidad de dinero." CONCLUSI6N El calculo de interes con facto res acumulados. con tasas de inflacion decrecientes (menor ados d. de suerte que J el prestatario que no pague. En consecuencia. En consecuencia se evita procedimientos repetitivos y reduce la probabilidad de errores. los resultados son conjiables y precisos. y Toleo. En el periodo abril de 1991 a setiernbre de 1992. En el segundo quinquenio del setenta y en la decada del ochenta. de setiembre de 1989 a agosto de 1990. se reduce ados operaciones.de 1982 se mantuvo en 5% nominal anual. resultan intereses elevados. cosa 0 inte res. con reduplicaci6n de usura. con las formulas 1y 2. y asi sucesivamente. la tasa de interes legal bordeo e120% efectiva mensual. interpretan el articulo 1234° del Codigo Civil en terrninos absolutos. que son en realidad. cada anualidad vencida se converiira a su vez en productiva de intereses. sin sufrir variaciones por inflaci6n a deflaci6n". se convierten en productores de intereses. que mas mas Los partidarios de la tesis nominalista. aumento 0 repeticion de un producto. obviamente. explicable por las altas tasas de interes activas de rnercado. despuesdel primer afio. de modo que al agregarse tales intereses al capital originario pasan a redituar nuevas intereses". 10 cual.gitos).

marzo de 199 L mas 4. CIDEI. Cbdigo Civil.? 006-91-EFJ90 del 11 de I. desde en El Peruano e124 de febrero de 2000. circulares diversas.de reajuste auto matico que fije el BCRP. siempre que medie no menos de un afio de arraso en el pago de los intereses". Circular N. En e1 mismo sentido. Manual de cdlcufodeinten:::'"RS. Circular N° 027-2001-EF/90) publicada en El Peruano el 20 de noviernbre de 2001. obviamente. 7. 6. 10 probable eS que cambien de opinion. 5. en busca de la equidad. a otras monedas 0 mercancias. publicada en El. 2. ~t!1'I1UHA1" _ 83 . 1245 Y demas pertinentes. 9. sin tener en cuenta la realidad economica y financiera del pals ni el tiempo transcurrido (general mente varies afios) en que per manece impaga la obligacion. Dlgase de paso.O 024-96-EF/90. BCRP. articulos 12440'. involuntariamente.O 016-94-EF!90. Si se invierten los roles entre acreedor y deudor. julio de 2002. 0 dicho de otro modo. porque esta norma no corresponde a intereses legales sino a intereses pactados. GrcuIarN. Fondo Editorial (publicaciones: periodicas}: Biblioteca para leer el C6digo Civil. PU<Y. la Ialta de responsabilidad de los compromises asumidos. entre otras.o009-2000-EFJ90. no es casual que en el articulo 12500 del mismo C6digo se dispone: "es v£lido el convenio sobre capitalizacion de intereses. as! como la resis del anatocismo. cuando alegan esta prohibida la capitalizacion de intereses. el punto de vista del deudor. Circular N. CJrcular N. por eso. interpretan en forma inde bida el articulo 12490 del C6digo Civil. quienes se oponen a la capitalizacion de los intereses legales.Pencmo el2l de mayo de 1994. 10. 3. 8. su alegato ya no es a favor del deudor sino del acreedor. publicada en E1Peruano eilO de marzo de 1999. a fin de mantener dicho monte en valor consrante". sencillamente promueven.publicada Quienes alegan la tesis nominalists y la prohibicion de la capitalizaci6n de los intereses legales. publicada en E1Peruano el 24 de julio de 1996. Esteban. Grcular N. REFERENCIAS Aveline Sanchez.? 007-99-EF!90. tampoco debe se r interpretado (por quienes hacen investigacion del valor monetario de los bienes) en terrninos absolutes de acuerdo a la realidad econornica y financiers del pals.

Camino inca que cruza el rio Urubamba . Peru .Cusco.

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