INTERES

LEGAL: FORMA DE CALCULO Y ANALISIS
Esteban A velino Sdnchez
Docente-Iaadzad de Oencias Contables

RESUMEN En el presente articulo se ilustra can ejemplos la forma de calculo de intereses legales en el Peru, de acuerdo con las rror'rnas pertinentes del Cbdigo Civil y la metodologia del BCRP; luego se analiza la .capitalizacibn de imereses teniendo en cuenta la realidad ecan6mica y financiera del pals. Palabras clave: Tasa de interes, factores economicos, interes,

INfRODUCCrON
En el articulo 1244° del Codigo Civil se establece: "La tasa de interes legal es fijada por el Banco Central de Reserva del Peru (BCRP)", yen el articulo siguiente. "A falta de pacto, cuando deba pagarse interes, sin haberse fijado la tasa, el deudor debe abonar el interes legal".

I

=

Fi x C, formula (2), donde:

Fi = Factor de interes compuesto; FA = Factor acumulado publicado por la SBS; I
=

Interes compuesto;

C = Capital. Fecha de pago
intereses.
0

fecha de liquidacion de
0

METODOLOGIA
Se aplica los faerores acumulados (FA), dispuesto en el literal d de las divers as circulares del BCRP sobre tasas de interes, en el cual se establece: "Para el dlculo de intereses aplicable a las diferentes
operaciones fijadas en relacion a la TAMN

Fecha de vencimiento
deuda,

de origen de la

y a la TIPMN, se aplicaran los factores acumulados correspondientes, al periodo computable, public ados por la Superintendenciade Banca y Seguros (SBS).

Asi:
FA de fecha de pago Fi = -------------- 1, formula (1) FA de feeha de Veto.
~UJPUXA1UYOC

Cuando la rasa de In teres varia diariamente no resulta apropiado calcular intereses con las formulas tradicionales, I = C x n x J' 6 I = C x [(1 + i)n -Tj.de interes simple e interes compuesto, respecrivamente, porque con ellas significa realizar muchas operaciones de calculo repetitivas, monotonas y derroche de tiempo. En tal situacion, con las formulas 1 y 2 el dlculo de intereses se reduce ados operaciones; en consecuencia, se reduce la probabilidad de errores y los resultados son mas confiables y precisos.

_

79

mediante dos operaciones: dividiendo 5. 1. dividiendo 5. Fi: 0.00196 0. 1.01 1.06358 Total EI factor de interes compuesto.12286 entre 5.38 90. el 13: S/.92 + 2.1.00192 por 1000.00192 0.07938 0.00192.los factores de interes siguientes se determinan con el mismo procedimiento.97 5. el I.92 se obtiene rnultiplicando 0. La suma (5/. Los intereses devengados cada rnes se capitalizan para ganar intereses en el mes siguiente.75) de intereses calculados mensual mente es igual a la cantidad obtenida con el procedirniento simplificado.01.75 Total Ejemplo 2 Factor Fecha 31·03-00 31·12-00 31-12-01 Factor de Interes Inreres Principal Acumulado 4. 80 fIlIPl1l!MA1fC .OC 0.38968 Sf.93 (1 000. en cilculo mensual.00201 0.92 (1 000 + 1.92 77.11302 menos 1.23960 (el FA de la fecha de liqoidacion) entre 5.92).00196 por 1 003. 79.00201 por 1 001.12286 31-05-04 30-06-04 31-03-05 5.05 Sf.24.01).92638 5.92 2.1.1: 51. resulta de dividir 5.000.el Fi: 0.02 28!U7 0. El interes del primer mes It: S/. 2.06686 4.11302 (el FA de la fecha de vencirniento] menos 1. 24.OOO. La diferencia de un centimo se explica por redondeo de cifras.13315 5.03584 4]5591 4.23960 31-12-02 31-03-05 41.00 acumulado 511302 51. multiplicando 0.00 + 1. ese resultado por 1000 igual S/. 1. Ejemplo 1 Factor Fecha 31-03-04 30~04-04 Factor de Interes 0.14322 523960 18.01874 Inteses Principal 5/.12286 menos 1.97 multiplicando 0. el interes de los periodos que siguen secalculan con elmismo procedimiento. luego.85 24.76.Ejemplos: Por consideraciones practicas se ornite el signo monetario de las operaciones parciales y las cifras decimales cuando son ceros.08343 0.00201.13315 entre 5.

90.92 multiplicando 0. en calculo mensual.000. luega. Los factores de interes Pi e interes cornpuesto se deter minan con los procedimientos antes descritos. los factores de interes siguientes se deterrninan can el mismo procedimiento.124. dividiendo 4.91432 4. 1124. 612. e1 Fi: 0.23960 Interes 1.38). 10 cual se explica par la reduccion de las tasas de interes en el sistema financiero peruano en los\lltimos mos. siendo que un Inti es siempre igual a un Inti. Del 31-03-1995 al 31-03-2000~ en 5 afios S/. una unidad rnonetaria permanece igual sin sufrir variaciones par inflacion 0 deflacion.38 se obtiene multiplicando 0. 2124.61 1.44 producen S/. el 13: 5/.12444 0.06686 menos 1. el interes de los periodos que siguen se calculan can el mismo interes cornpuesto. La suma (51.08343 por 1 079. Principal 51.6% anual).41. multiplicando 0.23960 (el FA de la fecha de liquidaci6n) entre 4.61 de interes compuesto. el I2: 5/.36.28836 Total 1. ni en cantidad diferente al monte nominal originalmente pactado. 1.38968 entre 4.00 produce S/. ANALISIS a) Tesis Nominalista EI pago de una deuda contraida en moneda nacional no podra exigirse en moneda distinta. resulta de dividir 4. corresponde que la liquidacion se haga en est a moneda. mediante dos operaciones: dividiendo 5.38 + 90. conforme al C6digoCivil de 1936.03584 par 1 169.07938.44 612. 288. b) Tasa de Interes Legal e Inflacion La tasa de inflacion anual en algunos afios de las decadas del cincuenta y del sesenta lieg6 a superar el20% (en agosto de 1968 alcanzo 24. De otro lado. Consecuentemente.06686 (el FA de la fecha de vencimiento) men as 1. la tasa de interes legal hasta el 1 de julio procedimienro.37) de intereses calculados anualmente es igual a la cantidad obtenidacon el procedirniento simplificado. Fi: 0.79.75591 entre 4. teniendo en cuenta el mismo principia norninalista.resultado par 1000 igual 5/.00 Acumulado 1. ese.38 (1000 + 79.06686 5.737.38968 menos 1.05). La diferencia de un centimo seexplica por redondeodecifras. Los intereses devengados cada ana se capitalizan para ganar intereses en el afio siguiente.43 (1000 + 79. Habiendose cambiado e1 Inti por el Nuevo Sol.44 de Ejemplo 3 Factor Fecha 31-03-95 31-03-00 31-03-05 Factor de Interes S/.l000. 288.06 im~~ __ 81 .El factor de interes compuesto.05. en e1 siguiente quinquenio 51. El interes del periodo It: 5/.08343.07938 par 1000. teniendo en cuenta el principia norninalista.

que mas mas Los partidarios de la tesis nominalista. sin discernimiento. cada anualidad vencida se converiira a su vez en productiva de intereses. no compens6la perdida del poder adquisitivo del dinero prestado o derecho patrimonial por cobrar. que por la capitalizacion de intereses. y Toleo.gitos). la tasa de interes legal anualizada llego a 3 298%. cuando sostienen que una unidad monetaria per manece igual a 51 misrna. de setiembre de 1989 a agosto de 1990. aumento 0 repeticion de un producto. al margen de la realidad econornica. la tasa de interes legal desde antes de la hiperinflaci6n de los afios ochema. mientras la inflacion alcanzo 12 378%. con tasas de inflacion decrecientes (menor ados d. los resultados son conjiables y precisos. con las formulas 1y 2.13% en el IDO 2001). En consecuencia se evita procedimientos repetitivos y reduce la probabilidad de errores. explicable mas par la reducci6n de las tasas de interes pasivas de mercado y de la inflaci6n a niveles internacionales por la capitalizacion de intereses. resultan intereses elevados. subintereses: si una suma de cien mil francos es prestada al interes fijado anualmente del cinco por ciento. de modo que al agregarse tales intereses al capital originario pasan a redituar nuevas intereses". 10 cual constituye una prueba elocuen te de la per dida del poder adquisitivo del dinero prestado con tasa de interes legal. explicable por las altas tasas de interes activas de rnercado. Llarnbias sostiene: "Anatocismo es la capitalizaci6n de intereses 0 iriteres compuestp. sin sufrir variaciones por inflaci6n a deflaci6n". cuando la rasa varia diariamente. cosa 0 inte res. la tasa de interes legal bordeo e120% efectiva mensual. se convierten en productores de intereses. de suerte que J el prestatario que no pague. que son en realidad. la inflaci6n mensual y anual super6largamente a la tasa de interes legal. que significa • J anatokisrnos: producida 82 Q171P17WIAYOC . En el periodo abril de 1991 a setiernbre de 1992. se reduce ados operaciones. En el periodo octubre de 1992 a diciembre de 2004. la tasa de interes legal tarnbicn disrninuyo: a porcentajes menores de 2. los cuales taman a su vez la posicion juridica de capitalcs. interpretan el articulo 1234° del Codigo Civil en terrninos absolutos. repeticion. particular mente en los ultimos afios. despuesdel primer afio. En consecuencia. debera pagar. En un solo IDO. y asi sucesivamente. Segun osserand: "Se design a con el nombre de anatocismo la capitalizaci6n de intereses de una cantidad de dinero. en el cualla inflaci6n 'continuo disminuyendo (incluso a 0. El interes legal no es exagerado. 10 cual. obviamente. con reduplicaci6n de usura. No obstante que en el articulo 1235° del misrno C6digo se establece: "Las partes pueden acordar que el monto de una deuda contraida en moneda nacional sea referido a indices c ) Anatocismo Boffi Boggero 'anatocismo' dice: "la expreSlOn deriva del griego A na. En el segundo quinquenio del setenta y en la decada del ochenta." CONCLUSI6N El calculo de interes con facto res acumulados.5% efectiva anual en el IDO 2004. sino de ciento cinco mil frances.de 1982 se mantuvo en 5% nominal anual.noyalos intereses de cien mil.

O 016-94-EF!90. PU<Y. Dlgase de paso. marzo de 199 L mas 4. publicada en E1Peruano eilO de marzo de 1999. 5. quienes se oponen a la capitalizacion de los intereses legales. entre otras.Pencmo el2l de mayo de 1994. CJrcular N. sin tener en cuenta la realidad economica y financiera del pals ni el tiempo transcurrido (general mente varies afios) en que per manece impaga la obligacion. sencillamente promueven. 9. su alegato ya no es a favor del deudor sino del acreedor.de reajuste auto matico que fije el BCRP. a otras monedas 0 mercancias. cuando alegan esta prohibida la capitalizacion de intereses. GrcuIarN. el punto de vista del deudor. 3. BCRP.? 006-91-EFJ90 del 11 de I. REFERENCIAS Aveline Sanchez. no es casual que en el articulo 12500 del mismo C6digo se dispone: "es v£lido el convenio sobre capitalizacion de intereses. 10 probable eS que cambien de opinion. Fondo Editorial (publicaciones: periodicas}: Biblioteca para leer el C6digo Civil. Grcular N. CIDEI. Circular N. 7. Esteban. a fin de mantener dicho monte en valor consrante". obviamente. publicada en El. 0 dicho de otro modo. porque esta norma no corresponde a intereses legales sino a intereses pactados. 1245 Y demas pertinentes. En e1 mismo sentido.publicada Quienes alegan la tesis nominalists y la prohibicion de la capitalizaci6n de los intereses legales. Circular N° 027-2001-EF/90) publicada en El Peruano el 20 de noviernbre de 2001. interpretan en forma inde bida el articulo 12490 del C6digo Civil. 2. as! como la resis del anatocismo. Manual de cdlcufodeinten:::'"RS. 8.O 024-96-EF/90. circulares diversas. publicada en E1Peruano el 24 de julio de 1996. Si se invierten los roles entre acreedor y deudor. por eso. desde en El Peruano e124 de febrero de 2000. 6. articulos 12440'. siempre que medie no menos de un afio de arraso en el pago de los intereses". julio de 2002. tampoco debe se r interpretado (por quienes hacen investigacion del valor monetario de los bienes) en terrninos absolutes de acuerdo a la realidad econornica y financiers del pals. en busca de la equidad. Cbdigo Civil.o009-2000-EFJ90.? 007-99-EF!90. 10. la Ialta de responsabilidad de los compromises asumidos. ~t!1'I1UHA1" _ 83 . involuntariamente. Circular N.

Peru .Cusco.Camino inca que cruza el rio Urubamba .

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful