FINANZAS CORPORATIVAS

16 de mayo de 2011

ANALISIS DE SENSIBILIDAD

Cantidad   1000 1100 1122 1144,44 1167,3288 1190,67538 1214,48888 1238,77866

Precio   200 200 200 230 230 230 230 230
Costos Variable   80 80 80 80 80 80 80 80
                   
    1 2 3 4 5 6 7 8
Ingresos operaciones   200000 220000 224400 263221,2 268485,624 273855,336 279332,443 284919,092
Venta Activo           120000      
Costo Variable   -80000 -88000 -89760 -91555,2 -93386,304 -95254,0301 -97159,1107 -99102,2929
Costos Fijos   -50000 -50000 -50000 -46000 -46000 -46000 -46000 -46000
Depreciación   -30000 -30000 -30000 -30000 -30000 -30000 -30000 -30000
Valor Libro           -150000      
Utilidad   40000 52000 54640 95666 69099,32 102601,306 106173,333 109816,799
Impuesto   -6000 -7800 -8196 -14349,9 -10364,898 -15390,196 -15925,9999 -16472,5199
Utilidad Neta   34000 44200 46444 81316,1 58734,422 87211,1104 90247,3326 93344,2793
Depreciación   30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000
Valor Libro           150000      
Inversión Fija -300000         -300000      
Capital de Trabajo -54000               54000
Valor de desecho                 210000
Flujo -354000 64000 74200 76444 111316,1 -61265,578 117211,11 120247,333 387344,279
VAN $ 122.904,07                
  0,12                
EJEMPLO 9.5:

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16 de mayo de 2011

SIMULACIÓN DE MONTECARLO
FORMULACION DEL PROBLEMA

Administración de pedidos a proveedores en una lechería. Este sistema de administración de pedidos

de los proveedores en una lechería simulara, la demanda para los próximos 15 días. De acuerdo a dos
reglas de decisión, y se elegirá la de mayor beneficio.

Regla1: pedir un número de unidades de leche igual a la demanda del día anterior.

Regla 2: pedir una cantidad fija (37unidades) sin tener en cuenta la demanda del dia anterior.

Recolección y procesamiento de datos tomados de la realidad

Demanda de los últimos 100 días

Demanda Punto Frec
(Unidades del producto) medio

20-24 22 0.05
25-29 27 0.10
30-34 32 0.20
35-39 37 0.30
40-44 42 0.20
45-49 47 0.10
50-54 52 0.05

Precio Venta = 50 u.m./unidad

Precio de Compra = 25 u.m./unidad

Generación de números aleatorios

Punto medio Frecuencia Numero
de la demanda Aleatorios

22 0.05 0 4 22
27 0.10 5 14 27
32 0.20 15 34 32
37 0.30 35 64 37
42 0.20 65 84 42
47 0.10 85 94 47
52 0.05 95 100 52

Venta diaria 37,00

INFERIOR SUPERIOS DEM

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16 de mayo de 2011

0 4 22
5 14 27
15 34 32
35 64 37
65 84 42
85 94 47
95 100 52

Regla 1 Regla 2
Dia Numero Demanda Cantidad Ventas Cantidad Ventas
  Aleatorio   Ordenada   ordenada  
0 27 37        
1 43 32 37 32 37 32
2 85 37 32 32 37 37
3 88 47 37 37 37 37
4 29 47 47 47 37 37
5 69 32 47 32 37 32
6 94 42 32 32 37 37
7 84 47 42 42 37 37
8 32 37 47 37 37 37
9 48 32 37 32 37 32
10 13 37 32 32 37 37
11 14 27 37 27 37 27
12 54 27 27 27 37 27
13 15 37 27 27 37 37
14 47 32 37 32 37 37
15 37 37 32 32 37 37
  587 500 500 555 515

Descicion
Regla 1: Beneficio $11.250,00
Regla 2: Beneficio $11.875,00

Dia Numero Demanda Cantidad Ventas Cantidad Ventas

  Aleatorio   Ordenada   ordenada  
0   37        

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16 de mayo de 2011

1 0,385925571 22 37 22 37 22
2 45,07795253 37 22 37 37 37
3 60,63351236 37 37 37 37 37
4 30,74198892 32 37 32 37 32
5 97,14368093 52 32 52 37 52
6 59,27699785 37 52 37 37 37
7 28,38291231 32 37 32 37 32
8 42,29853044 37 32 37 37 37
9 13,35970615 27 37 27 37 27
10 33,34421824 32 27 32 37 32
11 46,88246768 37 32 37 37 37
12 29,59097439 32 37 32 37 32
13 67,86070291 42 32 42 37 42
14 23,91219758 32 42 32 37 32
15 51,81687362 37 32 37 37 37
    525 525 525 555 525

BENEFICIO
REGLA 1 $ 13.125,00
REGLA 2 $ 12.375,00

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 FINANZAS CORPORATIVAS
16 de mayo de 2011

DATOS Ri

Resultado/Patrimonio
Dic-10 Dic-09 Dic-08 Dic-07 Dic-06
Mutual LA PRIMERA 8,81 9,58 10,46 12,3 10,16
Mutual EL PROGRESO 8,11 9,5 4,72 10 10,32
Mutual LA PAZ 5,03 7,38 5,44 10,08 11,13
Mutual LA PLATA 1,87 2,15 1,18 8,91 12,25
Mutual LA PROMOTORA 7,7 7,65 6,23 11,09 17,09

DATOS Rm Resultado/Patrimonio
Dic-10 Dic-09 Dic-08 Dic-07 Dic-06
BANCO SOL 28,33 35,99 35,99 8,39 32,58
BANCO BISA 14,9 19,55 18,8 17,89 5,31
BANCON DE CREDITO 15,28 26,82 36,93 34,11 20,38
BANCO DE DESARROLLO PRODUCTIVO 6,25 9,14 9,19 13,39 9,7
BANCON DE LA NACION ARGENTINA 0,84 2,74 2,65 5,51 4,43
BANCO DO BRASIL 15,31 9,31 -0,81 7,8 3,46
BANCO ECONOMICO 19,24 16,29 16,29 15,51 19,75
BANCO FIE 21,32 18,91 19,75 17,73 16,99
BANCO GANADERO 17,99 21,44 21,44 17,09 18,02
BANCO LOS ANDES 13,53 14,08 9,42 12,25 10,96
BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ 18,58 27,17 37,32 34,14 25,53
BANCO NACIONAL DE BOLIVIA 17,63 25,27 25,27 17,54 12,37
BANCO UNION 19,12 14,19 20,79 26,36 17,19
COOPERATIVA FATIMA 7,71 10,82 12,4 9,43 8,66
COOPERATIVA JESUS NAZARENO 5,49 2,57 1,49 7,7 7,18
COOPERATIVA LOYOLA 9,59 9,41 9,88 13,83 10,95
COOPERATIVA SAN ANTONIO 7,59 8,03 9,17 13,54 12,57
COOPERATIVA SAN MARTIN 7,23 9,29 12,66 23,83 38,53
COOPERATIVA SAN PEDRO 5,31 5,08 3,44 7,02 5,83
FONDO DE LA COMUNIDAD 2,76 2,99 7,51 9,11 10,64
FORTALEZA FFP 18,25 8,87 3,59 15,28 11,99
PRODEM FFP 24,75 17,05 12,67 20,17 22,83
FORTALEZA LEASING 18,97 6,67 -28,44 -9,59  
Mutual LA PRIMERA 8,81 9,58 10,46 12,3 10,16
Mutual EL PROGRESO 8,11 9,5 4,72 10 10,32
Mutual LA PAZ 5,03 7,38 5,44 10,08 11,13
Mutual LA PLATA 1,87 2,15 1,18 8,91 12,25
Mutual LA PROMOTORA 7,7 7,65 6,23 11,09 17,09
CALCULO DE BETA “β”

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 FINANZAS CORPORATIVAS
16 de mayo de 2011

(Rit-Ri)(Rmt- (Rmt-
Año Rit Rmt Rit-Ri Rmt-Rm Rm) Rm)^2
2006 12,19000 14,32593 3,82440 1,30881 5,005421 1,71299
2007 10,47600 13,94321 2,11040 0,92610 1,954443 0,85766
2008 5,60600 11,62250 -2,75960 -1,39461 3,848576 1,94495
2009 7,25200 12,78357 -1,11360 -0,23354 0,260073 0,05454
2010 6,30400 12,41036 -2,06160 -0,60676 1,250889 0,36815
Suma 41,82800 65,08557     12,319402 4,93829
Ri 8,36560
Rm 13,01711
Cov(Ri,Rm) 2,463880
Var(Rm) 1,234574
β 1,99573