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CONTRATO DE FIDUCIA

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CONTRATO DE FIDUCIA I. DEFINICIÓN Es el contrato por excelencia para los financistas con imaginación, los creativos. Consiste en un acuerdo por medio del cual una persona natural o jurídica llamada CONSTITUYENTE O FIDEICOMITENTE entrega a una entidad FIDUCIARIA, uno o más bienes concretos despojándose o no de la propiedad de los mismos, con el objeto de cumplir una determinada finalidad en provecho del constituyente o de un tercero a quien expresamente éste determine. Cuando el cliente no se desprende de la propiedad se llama encargo fiduciario. La entidad fiduciaria se compromete a realizar su mejor esfuerzo para conseguir el objetivo señalado por su cliente, administrando los bienes recibidos para tal efecto. Es un contrato de medio y no de resultado. Constituye un híbrido entre la banca tradicional y la banca de inversión. En Colombia adquirió identidad apenas en 1990, pero en los países desarrollados ha alcanzado gran auge. Se trata de una figura muy antigua que data desde la época de la antigua Roma. II. CARACTERÍSTICAS 1. CONFIANZA Exige un conocimiento mutuo porque es de doble vía, tanto del cliente (constituyente) a la entidad fiduciaria, como de ésta a él. Como el público no tiene suficientes elementos para creer en una entidad así porque sí en Colombia, por legislación son instituciones vigiladas por la Superintendencia Bancaria, regidas por el Decreto 663 de 1993. 2. UNA FINALIDAD PARA CUMPLIR Debe quedar claramente establecida para evitar posibles abusos. 3. UN GESTOR PROFESIONAL Entidad especializada debidamente autorizada. 4. SEPARACIÓN ABSOLUTA DE BIENES Tanto del patrimonio de la fiduciaria como el de todos los clientes con contabilidades individuales para cada uno. 5. CONSTITUCIÓN DE UN PATRIMONIO AUTÓNOMO Es inembargable y denominado fideicomiso. Se constituye uno por cada cliente con los bienes que entregue según el contrato. El bien sale del patrimonio del constituyente y no ingresa al de la fiduciaria sino que pasa a ser independiente. 6. TEMPORALIDAD La entidad fiduciaria nunca adquiere la propiedad absoluta de los bienes recibidos en fiducia; al terminar el contrato los devuelve al constituyente, a quien éste indique. 7. ELASTICIDAD Permite realizar todas las finalidades lícitas que las necesidades o a imaginación que los clientes determinen para el objetivo que se proponen.

No obstante. Revocar en cualquier momento la fiducia. de naturaleza pública o privada. es el caso de los fondos comunes especiales que diseña internamente la fiduciaria para luego salir a ofrecerlos a sus clientes. • La última manifestación aparece en el Código de Comercio Colombiano de 1972. En otros casos las instrucciones son sugeridas o fijadas por la fiduciaria en cumplimiento de su función de asesoría al cliente. en la confianza puesta en el agente fiduciario. En su nueva etapa. • Los albaceas fiduciarios que constituyen la manifestación más clara de los llamados por la doctrina negocios fiduciarios puros. cuando le ha entregado bienes en fiducia mercantil. las instrucciones a las cuales ésta debe sujetarse para el adelantamiento de la gestión encomendada. pero no se dio una definición que permitiera tener un concepto sobre el alcance de estas disposiciones que resultaban confusas. El fideicomitente debe señalar en el contrato que celebre con la fiduciaria. Cuando el fideicomitente entrega bienes a la fiduciaria. cuando así lo haya previsto en el contrato. como el fondo común ordinario. Fiducia de inversión 2. que tradicionalmente se clasifica en tres grandes grupos: 1. pudiendo. entregarle uno o más bienes. la fiducia es un traje a la medida. que consagró por primera vez la fiducia mercantil como negocio jurídico con una clara influencia de la legislación mexicana. . este puede reservarse para sí algunos derechos para ejercerlos directamente. b. si entregó una casa puede reservarse el derecho de uso de la misma. • En derecho civil la propiedad fiduciaria como una forma limitada de propiedad en virtud de la cual una persona adquiere unos bienes con el encargo de transferírselos a un tercero ante el cumplimiento de una condición. a partir de 1990. Los derechos especiales que tiene el fideicomitente son: a. como ocurre en este caso. para ello. la profundización y por su versatilidad y capacidad de responder y acomodarse a las necesidades y expectativas de los clientes. Por ejemplo. • Con la Ley 45 de 1923 se previeron las secciones fiduciarias de los bancos y se les otorgó funciones para realizar encargos de confianza. integralmente. a veces. que encomienda a la fiduciaria una gestión determinada para el cumplimiento de una finalidad. por lo que el encargo se desarrolla basado. ante el acelerado desarrollo. es el caso de los productos fiduciarios de utilización masiva.2 FIDUCIA EN COLOMBIA En Colombia se presentan cuatro claras manifestaciones distintas de instituciones fiduciarias. también llamado fiduciante o constituyente. El Fideicomitente. entendiéndose por ellos aquellos en los cuales la posibilidad de abuso es prácticamente total porque no existen cortapisas ni restricciones legales. es decir.Fiducia de administración PARTES QUE INTERVIENEN 1.Fiducia inmobiliaria 3. estas instrucciones están determinadas por la misma ley. Es aquella persona natural o jurídica. Es el cliente de la fiduciaria.

o transferirlos a quien corresponda según las instrucciones que hubieran recibido. · Desempeñarse como síndicos o curadores de bienes. actuando siempre en beneficio de su cliente. siendo. en todo caso. * Realizar en forma diligente la gestión que les haya sido encomendada para la consecución de la finalidad de la fiducia. Las sociedades fiduciarias son sociedades de servicios financieros. Además de los negocios fiduciarios. En Colombia sólo pueden ser fiduciarios las sociedades fiduciarias especialmente autorizadas por la Superintendencia Bancaria. d. · Representación de tenedores de bonos. las que fueron desmontadas con la expedición de la ley 45/90 o reforma financiera. de los beneficiarios. así como entre los de estos últimos. a menos que en el contrato se hubiere previsto que éstos deben entregarse a otra persona. con la periocidad acordada. 2. . la devolución de los bienes que hubiere transferido a la fiduciaria. constituidas como sociedades anónimas. asesoras de sus clientes. * Mantener una total separación contable entre sus propios bienes y los que le hayan sido entregados por sus clientes. e incluso del mismo fideicomitente. · Obrar como agentes de transferencia y registro de valores. por lo menos cada seis meses. a menos que se le haya permitido actuar del modo que más conveniente le parezca. * Proteger y defender los bienes que le hayan sido entregados contra cualquier acto de terceros. * Devolver al fideicomitente los bienes que este le hubiera entregado. esta actividad estaba a cargo de los bancos a través de secciones fiduciarias. y nombrar otra sociedad fiduciaria que sustituya a la primera. sujetas a la inspección y vigilancia permanente de la Superintendencia Bancaria. o previstas en la ley. Los principales deberes que adquiere una sociedad fiduciaria en relación con sus negocios son: * No pueden delegar en ninguna otra persona. * Seguir las instrucciones señaladas por su cliente en el contrato. sus deberes u obligaciones. a la vez. complementarios a los del régimen obligatorio de seguridad social. · Emitir bonos por cuenta de patrimonio autónomos constituidos por varias sociedades. le rinda cuenta comprobadas de la gestión que ha adelantado en relación con su negocio. los cuales desarrollan con objeto de cumplir una finalidad específica. Reciben mandatos de confianza. · Administrar fondos de pensiones de jubilación e invalidez. Obtener.3 c. · Ser depositarias de sumas consignadas en juzgados. a menos que medie autorización expresa del fideicomitente. al término del negocio fiduciario. que no puede ser superior a seis meses. ni siquiera en otra sociedad fiduciaria. Rendir a sus clientes cuentas comprobadas de su gestión con la periocidad que se acuerde y. · Emitir bonos por cuenta de varias empresas y administrar estas emisiones. Solicitar la remoción de la sociedad fiduciaria cuando haya una causa justificada. las sociedades fiduciarias desarrollan otras actividades: · Prestación de servicios de asesoría financiera. Antes de la reforma de 1990. Exigir a la fiduciaria que. El Fiduciario.

pero deberá ser posible que exista . A precio fijo C) De administración: 1. a cualquier embargo o ejecución de los bienes dados en fiducia. si es el caso. La existencia del beneficiario es necesaria en el momento de la celebración del contrato entre el fideicomitente y la fiduciaria. Colectiva. y existir dentro del término de duración del contrato. Individual 2. de acuerdo con lo estipulado en el contrato. También se denomina fideicomisario . El beneficiario.4 3. el nombramiento de un administrador temporal que la reemplace III. Al costo 2. INDIVIDUALES En cuyo caso se administran en forma separada de los otros fideicomisos con títulos correspondientes al fideicomitente. en cuyo provecho se desarrolla la fiducia y se cumple la finalidad perseguida. y en el caso de que incumpla. Pueden ser: 1. posee todos los derechos que le corresponde a éste. de naturaleza pública o privada. Los principales derechos del beneficiario son: · Cuando es el mismo fideicomitente. Puede ser el mismo fideicomitente (cliente) o la persona o personas que éste designe. Puede ser sustituido bajo ciertas circunstancias. si la fiduciaria no lo hace. llamadas fondos: a) Común ordinario b) Común especial c) De capital extranjero (país) d) De pensiones voluntarias e) Otros (de empleados. nacional o extranjera. Puede ser cualquier persona natural o jurídica. por causa justificada. . la remoción de la fiduciaria y. En garantía 2. · Exigir a la fiduciaria el cumplimiento fiel de sus obligaciones. Otras A) FIDUCIA DE INVERSIÓN Cuando un inversionista o fideicomitente entrega a una entidad fiduciaria una suma de dinero para invertir en títulos u otros valores. mutuos) B) Inmobiliaria: 1. · Solicitar a la Superintendencia Bancaria. CLASES DE FIDUCIA A) De inversión: 1. solicitar la correspondiente indemnización de perjuicios. · Oponerse. demostrando que dicha fiduciaria incurrió en culpa leve. Pública (regulada en Colombia por la Ley 80 de 1993) 3.

cuando se trata de fiducia de inversión la entidad fiduciaria cobra una comisión por la gestión sin garantizar resultados. En estos casos. Ley 100 de 1993. En este caso se celebra un contrato de fiducia mercantil o un encargo fiduciario. EJEMPLO: . COLECTIVAS Cuando los títulos de los inversionistas no corresponden a ninguna persona en particular. se entrega un lote mediante un contrato de fiducia mercantil pasando a constituir un patrimonio autónomo. se compromete a vender las unidades terminadas a un precio previamente determinado.5 2. c) Fondos De Inversiones De Capital Extranjero (Fondo País): Cuando personas naturales o jurídicas extranjeras aportan recursos en moneda extranjera para hacer inversiones en pesos colombianos en el mercado público de valores. Es muy usado en vivienda popular. se forman con aportes de interesados en planes de pensión e invalidez. e) Otros: Son casos no expresamente descritos en las modalidades anteriores como los fondos de empleados y los fondos mutuos de inversión. B) FIDUCIA INMOBILIARIA Se presenta cuando un inversionista entrega un bien inmueble a una fiduciaria para que ésta lo administre o para que desarrolle un proyecto de construcción y transfiera los inmuebles construidos a los beneficiarios. AL COSTO En este caso el precio depende del valor final del proyecto. Los inversionistas asumen los riesgos inherentes al proyecto. La fiduciaria puede hacer sugerencias incluyendo fondos en moneda extranjera con una reglamentación específica. A PRECIO FIJO Cuando un promotor. En estos casos también es obligatorio llevar contabilidad por separado para cada inversionista en forma individual EJEMPLO: Cuando un cliente entrega a una compañía fiduciaria unos recursos para que sean invertidos a través del fondo común ordinario. distinto de la entidad fiduciaria. 2. Como en cualquier contrato de fiducia. generalmente. MODALIDADES DE FONDOS a) Fondos Comunes Ordinarios: En este caso los recursos de los fideicomitentes son invertidos en títulos de renta fija debidamente garantizados por la nación y autorizados por la superintendencia bancaria. Puede ser: 1. d) Fondos De Pensiones Voluntarias: Se rigen por el régimen de pensiones. b) Fondos Comunes Especiales: Cuando se siguen estrictamente las instrucciones de los inversionistas. Cada fiduciaria puede tener un fondo común ordinario. constituyendo una alternativa adicional no sustitutiva del sistema obligatorio.

EJEMPLO: Una entidad pública. entre otros. efectúa los pagos correspondientes y rinde cuentas. La entrega del lote a la fiduciaria se hace mediante un contrato de fiducia mercantil. entrega a una fiduciaria los recursos destinados al desarrollo de un proyecto específico. proceda a vender y cancelar el saldo de la obligación. las unidades construidas a los beneficiarios. entidad que puede celebrar tres clases de contrato: encargo fiduciario. FIDUCIA DE GARANTÍA Sustituye más eficientemente la hipoteca. . El proyecto puede efectuarse al costo o a precio fijo. administración de herencias y de bienes de incapaces. el bien sale del patrimonio del cliente y pasa a conformar otro autónomo. no se requiere promover ningún juicio para proceder a la venta del inmueble de la forma prevista en el contrato. para que lo administre según una forma prevista en el contrato. si es el caso. manejo de emisión de bonos y papeles comerciales. fiducia pública y fiducia mercantil. previamente acordada al constituir el contrato. la Asamblea Departamental o el Consejo Municipal según el caso. EJEMPLO: Una empresa que requiere un préstamo. · Obrar como agentes de transferencia y registro de valores. OTRAS ACTIVIDADES REALIZADAS POR LAS FIDUCIARIAS · Prestación de servicios de asesoría financiera. 3. FIDUCIA PÚBLICA Cuando el constituyente es una entidad pública debidamente autorizada por la ley. C) FIDUCIA DE ADMINISTRACIÓN Se presenta cuando el inversionista (fideicomitente) entrega un bien diferente de dinero a una entidad fiduciaria con o sin transferencia de la propiedad. OTRAS FIDUCIAS Las que resultan de la creatividad de los inversionistas en el negocio siempre y cuando cumplan estrictamente la reglamentación legal al respecto. el manejo de tercerías empresariales. La entidad fiduciaria recibe el dinero y por cuenta de la entidad pública celebra los contratos que se requieran para la ejecución del contrato. Entre otras figuran: administración de empresas en concordato o en liquidación. Se requiere un avalúo previo del bien y una cifra inferior a éste. administración de seguros de vida y fiducia de administración de pagos. con estricto cumplimiento de lo dispuesto en el estatuto general de contratación de administración pública. · Desempeñarse como síndicos o curadores de bienes. En este caso una persona natural o jurídica (deudor) entrega a una fiduciaria uno o varios bienes para garantizar con ellos el cumplimiento de una o varias obligaciones propias o de un tercero. pues ante la demostración del incumplimiento de las obligaciones contraídas por el fideicomitente o un tercero en beneficio de uno o varios acreedores. entrega un edificio a una entidad fiduciaria para que en caso de incumplimiento de lo pactado. · Representación de tenedores de bonos. Es un excelente mecanismo para cuando el sector privado contrata obras publicas con el estado. Puede ser: 1. 2.6 Un cliente entrega un lote de terreno y los recursos necesarios para que la fiduciaria desarrolle y administre un proyecto inmobiliario de acuerdo a unas instrucciones señaladas en el contrato y enajene o transfiera.

Ahora bien. DIFERENCIA ENTRE EL VALOR EN LIBROS Y EL VALOR POR EL CUAL SE CELEBRA UN CONTRATO DE FIDUCIA EN GARANTÍA. * Proteger y defender los bienes que le hayan sido entregados contra cualquier acto de terceros. ni otra sociedad fiduciaria. con el fin de garantizar con ellos o con su producto. e incluso del mismo fideicomitente. * Realizar en forma diligente la gestión que les haya sido encomendada actuando siempre en beneficio de su cliente. dentro del grupo 16. teniendo en cuenta que la entrega del bien en si misma no genera la realización de utilidades para el constituyente o fideicomitente. * Devolver al fideicomitente los bienes que este le hubiera entregado. de los beneficiarios. · Administrar fondos de pensiones de jubilación e invalidez. por lo cual a esta cuenta se trasladará o reclasificará el valor que figure en el rubro inventarios. SE DEBE REGISTRAR COMO UNA VALORIZACIÓN Al respecto y teniendo en cuenta que a través del contrato fiduciario mercantil una persona natural o jurídica llamada Fideicomitente.Intangibles. estos derechos se deben ajustar por inflación de conformidad con las normas legales vigentes. se establece que el registro debe efectuarse por el costo ajustado por inflación.para el registro de las operaciones correspondientes a bienes entregados en fiducia en garantía. * Mantener una total separación contable entre sus propios bienes y los que le hayan sido entregados por sus clientes. o previstas en la ley. a menos que se le haya permitido actuar del modo que más conveniente le parezca. complementarios a los del régimen obligatorio de seguridad social. en cuanto al tratamiento contable que debe darse a la diferencia entre el valor en libros y el valor por el cual se celebra un contrato de fiducia en garantía este Despacho considera que se deben tratar como una valorización utilizando las subcuentas 190515 y 380515 de Valorizaciones y . por el valor del fideicomiso. en el código 8110 -Bienes y Valores Entregados en Garantía-.En fideicomiso en Garantía. • Adicionalmente como lo dispone el PUC en la subcuenta respectiva. También consagra la norma que tales fiducias se deben reconocer en cuentas de orden. los registros que deben realizarse se detallan a continuación: • El Plan Único de Cuentas para los comerciantes. En la descripción de la cuenta citada. · Emitir bonos por cuenta de patrimonio autónomos constituídos por varias sociedades. en beneficio de uno o varios acreedores. * Seguir las instrucciones señaladas por su cliente en el contrato.cuenta 1625 -Derechos-. o transferirlos a quien corresponda según las instrucciones que hubieran recibido.7 · Ser depositarias de sumas consignadas en juzgados. el cumplimiento de una o varias obligaciones. sus deberes u obligaciones. DEBERES DE LAS FIDUCIARIAS * No pueden delegar en ninguna otra persona. Fiduciante o Constituyente entrega a una entidad fiduciaria uno o más bienes. · Emitir bonos por cuenta de varias empresas y administrar estas emisiones. ha destinado la subcuenta 162520.

los pasivos. La dinámica dice: "…El valor asignado al bien (es) en fideicomiso se revelará en cuentas de orden bajo el código 839520 .8 Superávit por Valorización -Derechos Fiduciarios-. 2649/93 las define como aquellas que " …. Reflejan los activos. Cuenta de Orden Fiduciaria El artículo 43 del DR. para el efecto quedaría así: . veamos: 1245 . hasta tanto se actualice el Plan Único de Cuentas y se incluyan las subcuentas para el registro de las valorizaciones de los bienes entregados en fiducia mercantil.Acreedores de control La Contrapartida Siempre habrá de manejarse una contrapartida que es la cuenta de orden por contra.Bienes en Fideicomiso.y 1625 . podemos tener claridad sobre el modo de registrarlas.Derechos fiduciarios 124505 Fideicomisos de Inversión Moneda Nacional 124510 Fideicomisos de Inversión Moneda Extranjera y adicionalmente en: 1625 Derechos 1625 15 En fideicomisos inmobiliarios 1625 20 En fideicomisos de Garantía 1625 30 En fideicomisos de Administración Con lo anterior concluimos que la fiducia debe registrarse. 81 Derechos contingentes 8110 Bienes y valores entregados en garantía Pero si la fiducia es inmobiliaria o de administración debe registrarse tal y conforme lo dice la dinámica de la cuenta 1625 . " El artículo 110 del DR. si es que quiero registrar la fiducia de garantía en esta cuenta. por virtud de las normas legales o de un contrato. 2649/93 en el numeral 5 dice: " tratándose de cuentas de orden fiduciarias deben observarse los principios de contabilidad generalmente aceptados y lo dispuesto en normas especiales. que es la 84 -. este registro en la cuenta 93 . en la cuenta de orden contingente. pero sí nos atenemos a lo estipulado en las cuentas 1245 . y que para la fiducia obedece a la contrapartida de la 81. … " El plan de cuentas para comerciantes no contiene ninguna cuenta en el pasivo para bienes recibidos en Fideicomiso en consideración a que esta operación obedece al sector bancario y en tal sentido no tiene.Derechos fiduciarios . dependiendo de su calidad." En el plan de cuentas no aparecen unas cuentas definidas y separadas para la fiducia. se encuentran bajo la administración del ente económico. el patrimonio y las operaciones de otros entes que. quien utilice una u otra cuenta tendrá su propio marco conceptual para hacerlo.Derechos -.Derechos -aunque esta también contiene el fideicomiso en garantía. como podría esperarse. si la fiducia es de garantía.

000 pero cuyo valor comercial será $250'000.000.9 81 8110 811005 811010 811015 811099 Derechos contingentes 84 . . El préstamo que avala el terreno es de $180'000.000 y será cancelado en 18 meses.000 Para registrar el terreno entregado en garantía cuyo valor en libros es $ 100'000.000 Cuentas de Orden-contra/Terreno 250'000. Supongamos además que la sociedad lo registra por derechos contingentes: Registro: 811015 841015 Explicación: Cuentas de Orden/ Terreno 250'000.000 Cuenta de orden . Si la opción es registrar la fiducia en garantía por la cuenta 83 . el préstamo es de 180'000.000 y cuyo valor comercial es $250'000.000.Derechos contingentes por contra (cr) Bienes y valores entrega 8410 Bienes y valores entrega dos en garantía dos en garantía Valores mobiliarios 841005 Valores mobiliarios Bienes Muebles 841010 Bienes Muebles Bienes Inmuebles 841015 Bienes Inmuebles Ajustes por Inflación 841099 Ajustes por Inflación Para la fiducia inmobiliaria o administrativa deberán manejar la cuenta 839520 .contra/ Terreno 250'000.000 pagaderos en 18 meses.el registro sería: 839520 869520 Cuenta de Orden . Nota: Siempre habrá de tenerse en cuenta que los bienes que se entreguen en fiducia que son susceptibles de ajustar por inflación.Bienes en Fideicomiso-cuya contrapartida será: 83 8395 Deudoras de control Deudoras de control por contra (cr) 8695 Otras cuentas deudoras de control 869520 Bienes y valores en Fideicomiso 86 Otras cuentas deudoras de control 839520 Bienes y valores en Fideicomiso Ejemplo Ilustrativo Supongamos que una sociedad le entrega a un banco un terreno en garantía a un préstamo cuyo valor en libros es 100'000. deben ajustarse.000 Explicación: La misma anterior./ Terreno 250'000.

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