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  • 1. ACTIVIDAD ECONOMICA
  • 2. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
  • 3. ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS
  • 4. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
  • 5. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO
  • 6. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
  • 7. OTRAS CUENTAS POR COBRAR
  • 8. EXISTENCIAS
  • 9. INVERSIONES FINANCIERAS
  • 10. INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, NETO
  • 11. ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA, NETO
  • 12. ACTIVOS INTANGIBLES, NETO
  • 13. SOBREGIROS Y PRESTAMOS BANCARIOS
  • 14. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
  • 15. IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES CORRIENTE
  • 16. OTRAS CUENTAS POR PAGAR
  • 17. OBLIGACIONES FINANCIERAS
  • 18. CAPITAL SOCIAL
  • 19. ACCIONES DE INVERSION
  • 20. EXCEDENTE DE REVALUACION
  • 21. RESERVA LEGAL
  • 22. RESULTADOS ACUMULADOS
  • 23. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
  • 24. VENTAS
  • 25. COSTO DE VENTA
  • 26. GASTOS DE ADMINISTRACION
  • 27. GASTOS DE VENTA
  • 28. OTROS INGRESOS (GASTOS), NETO
  • 29. (GASTOS) INGRESOS FINANCIEROS, NETO
  • 30. PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES
  • 31. IMPUESTO A LA RENTA
  • 32. IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES DIFERIDO
  • 33. UTILIDAD BASICA Y DILUIDA POR ACCION
  • 34. INFORMACION POR SEGMENTOS
  • 35. CONTINGENCIAS
  • 36. COMPROMISOS
  • 37. HECHOS POSTERIORES

Alicorp S.A.A.

Dictamen de los Auditores Independientes Estados Financieros Años Terminados el 31 de Diciembre de 2010 y 2009

Beltrán, Gris y Asociados S. Civil de R.L. Las Begonias 441, Piso 6 San Isidro, Lima 27 Perú Tel: +51 (1)211 8585 Fax: +51 (1)211 8586 www.deloitte.com/pe

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los señores Accionistas y Directores de Alicorp S.A.A. Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Alicorp S.A.A., que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2010 y 2009, y los estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno que sea relevante en la preparación y presentación razonable de los estados financieros para que estén libres de errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores materiales. Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno de la compañía que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para sustentar nuestra opinión de auditoría.

Opinión En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados, preparados para los fines expuestos en el párrafo siguiente, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Alicorp S.A.A. al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú. Enfasis de una situación Los estados financieros individuales de Alicorp S.A.A. fueron preparados para cumplir con requisitos sobre presentación de información financiera vigentes en Perú y reflejan la inversión en sus Subsidiarias usando el método de participación patrimonial (Nota 2 (h)) y no sobre una base consolidada. Estos estados financieros deberían leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de la Compañía y sus Subsidiarias, que se presentan por separado y sobre los cuales hemos emitido una opinión sin salvedades de fecha 21 de febrero de 2011.

Refrendado por:

_____________________(Socio) Héctor Gutiérrez Durand CPC Matrícula No. 37527 21 de febrero de 2011

-2-

422 309.635 65.250 114. -3- .604 1. neto Activos intangibles.469 194 24.742 422.498 TOTAL ACTIVO 2.022 218.061 331.916 736.671 52.498 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros. neto Gastos contratados por anticipado Total activo corriente ACTIVO NO CORRIENTE: Inversiones financieras Inmuebles.636. neto Total activo no corriente 4 5 6 7 8 11 103.ALICORP S.245 74.098 2.300 312. neto Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Existencias Activos disponibles para la venta.070 387.044.127 71.996 2.580 523.199 PASIVO CORRIENTE: Sobregiros y préstamos bancarios Parte corriente de obligaciones financieras largo plazo Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a partes relacionadas Impuesto a la renta y participación de los trabajadores corriente Otras cuentas por pagar Total pasivo corriente 13 17 14 6 15 16 89.626.769 1.885 665.659 401.605 124 282.007 50.206 46.582 343.388 37.268 6.A.218 1.673 330 352.645 28.636.030 893.693 8.127 1.435 28.474.206 68.290 83.019 1. neto Activos disponibles para la venta.254 8.A.520 2.519. maquinaria y equipo.965 576.000 ACTIVO CORRIENTE: Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales.732 78.483 14.000 PASIVO Y PATRIMONIO NETO Notas 2010 S/.321 382. BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 ACTIVO Notas 2010 S/.696 6.502 18 19 20 21 22 22 847.714.388 37.039 11.526 176.104 77.192 7.957 6.889 10.720 640.342 237.299 PASIVO NO CORRIENTE: Obligaciones financieras Pasivo por impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido Ganancias diferidas Total pasivo no corriente TOTAL PASIVO PATRIMONIO NETO: Capital social Acciones de inversión Excedente de revaluación Reserva legal Resultados no realizados Resultados acumulados TOTAL PATRIMONIO NETO 17 32 229.519.520 847.400 922.898 9 10 11 12 491.066.336 609.000 2009 S/.192 7.821 1.579 691.601 42.569.000 2009 S/.

722) 310 (8.A.593) 390. impuesto a la renta y de operaciones discontinuadas Participación de los trabajadores Impuesto a la renta Utilidad neta de actividades continuas Utilidad proveniente de operaciones discontinuadas Utilidad neta del ejercicio Utilidad por acción básica y diluida en nuevos soles 33 11 30 31(b) 9 23 29 26 27 28 24 25 2010 S/.713) (373.636) (495.261 Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.532) 8.044 (502.265) 280.392) 3 7. neto Total Utilidad antes de participación de los trabajadores.334 2009 S/.266 285.400 (13.595 22.743 (2.545) (364.481 26.690) (142.300) 967.147.839 (2.A.033.058) 465. ESTADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 Notas Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta (Gastos) ingresos operacionales: Gastos de administración Gastos de venta Ganancia por venta de activos Otros ingresos (gastos).ALICORP S.855 475.254.000 3.877 (44.340 (42.539 (135.336 (52. neto Total Utilidad operativa Otros ingresos y (gastos): Participación en resultados de subsidiarias Pérdida neta por instrumentos financieros derivados (Gastos) ingresos financieros.450) (14.381 5.221.005) (113.414) 221.000 3. -4- .556 (2.251) 9.555) 886.921 839 222.255) 377.760 0.647 0.188 (122.

474.760 1.206 Reserva legal (Nota 21) S/.758) 1.000 Saldos al 1 de enero de 2009 Transferencia de resultados no realizados Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta Pérdida no realizada en operaciones de cobertura.051 114.264 222.965 (110.ALICORP S.130) 32.051 (95.155 (110.333.714.A.364 202 (20.000 37.232 285.130) 32.232 285.206 37.647 576.000) 1. 847.192 847.316 (116.388 Excedente de revaluación (Nota 20) S/.000 418.206 22.647 1.758 46.745) 116.364) (95.276 68.000 37.A.388 7.000 1.192 7.760 422.250 Resultados no realizados (Nota 22) S/.000 (13. neto de impuesto a la renta diferido Ganancia neta no realizada de inversiones en subsidiarias Dividendos declarados Transferencia de reserva legal Otros Utilidad neta Saldos al 31 de diciembre de 2009 Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta Ganancia no realizada en operaciones de cobertura.849 202 (20.000) (8.192 Acciones de inversión (Nota 19) S/.821 502 2.098 -5- .276) 1.000) 1.566 59.388 37.218 Total patrimonio S/.000) (22.996 847.000 7.742 Resultados acumulados (Nota 22) S/.492 8.566 59. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 Capital social (Nota 18) S/.155 176. neto de impuesto a la renta diferido Ganancia neta no realizada de inversiones en subsidiarias Dividendos declarados Transferencia de reserva legal Otros Utilidad neta Saldos al 31 de diciembre de 2010 Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.526 502 2.264 222.

930 174.657 473.487) 40.000) (268.889 172.000 Actividades de operación: Cobranza a clientes y otros cobros de operación Otros cobros en efectivo relativos a la actividad Pago a proveedores Pago de remuneraciones y beneficios sociales Pago de tributos Otros pagos en efectivo relativos a la actividad Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de actividades de operación Actividades de inversión: Venta de maquinaria y equipo Venta de valores Cobranza de dividendos Devolución de aportes .A.893 65.154) (95.225) (211.000) 667 (279.504) 235.699) 3. neto Pago de dividendos Efectivo y equivalente de efectivo neto usado en actividades de financiamiento Aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo Efectivo y equivalente de efectivo al comienzo del año Efectivo y equivalente de efectivo al final del año 2009 S/.747.458) (133.427 (3.428 24.995 (160.659 (373.768 52 9.340 (3. maquinaria y equipo Aumento en activos intangibles Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de (usado en) actividades de inversión Actividades de financiamiento: Aumento en sobregiros bancarios Pago de préstamos bancarios.591 3.520.735.900 2.900 (336) (80.071 (59.ALICORP S.000 3.235) - 1.318) (249.465) (204.676) 1.953) (66.952) (18) 71.731) (129.385) (110.321 103.390) 38.090) (115.842 144.321 -6- .579 (2. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 2010 S/.Patrimonio Fideicometido Aportes en partes relacionadas Compra de inmuebles.A.103.338 65.

306) 194.ALICORP S.146) 235.000 285.030 (3.591 18.657 473.647 222.119 202 -7- .841 145.508 502 32.726 59. 2009 S/.563 101.110 (195) (954) 155.394 (22.051 75.760 50.000 Conciliación de la utilidad neta con el efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de actividades de operación: Utilidad neta Ajustes a la utilidad neta: Depreciación de inmuebles.312) 7.110 2.490 (20.955 45.538 3.155 12.130) 6.261 43.556) 3.173 (26.709 3.A.981 42. a partes relacionadas y otras cuentas por pagar Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de actividades de operación Información adicional sobre el flujo de efectivo y equivalentes de efectivo: Efectivo pagado en el año por concepto de intereses Transacciones de inversión y de financiamiento que no representan flujos de efectivo ni equivalentes de efectivo: Transferencia de terrenos e inmuebles de Patrimonio Fideicometido Ganancia no realizada de inversiones en subsidiarias Compensación de dividendos de Subsidiaria con otras cuentas por pagar Capitalización de cuenta por cobrar en subsidiarias Ganancia (pérdida) no realizada en operaciones de cobertura Transferencia de inmueble. a partes relacionadas y otras cuentas por cobrar Existencias Gastos contratados por anticipado Disminución en pasivos: Cuentas por pagar comerciales. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 2010 S/.877) 3. maquinaria y equipo y amortización de intangibles Participación en resultados de subsidiarias Estimación para deterioro de cuentas por cobrar Recupero del valor de activos disponibles para la venta realizables Ganancia en venta de activos fijos y plantas paralizadas Impuesto a la renta y participación de los trabajadores (Aumento) disminución en activos: Cuentas por cobrar comerciales.963) (1.701 (121. maquinaria y equipo a activos disponibles para la venta e intangibles Ganancia no realizada de inversiones disponibles para la venta Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.419 (17.566 2.225) (122.A.047) (135.

exporta sus productos a Chile. mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización. Mauritania.I. Argentina N° 4793 Carmen de la Legua Reynoso . Al respecto. respectivamente. helados.A. Curazao.A. Japón y Honduras.. Colombia. empresa dedicada a la fabricación y venta de productos alimenticios.ALICORP S. Bahamas. Aprobación de estados financieros Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2010 han sido autorizados para su emisión por la Gerencia de la Compañía y serán presentados para su aprobación al Directorio y a la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley. y A. Nicaragua. Al respecto. Con el respaldo del Patrimonio Fideicometido.F.501 (US$122. 398.A.A. la Sociedad Titulizadora procedió a emitir un certificado de participación de -8- . ambas empresas subsidiarias cuentan con una participación del 98% y 2%. La Compañía efectúa sus ventas principalmente en el mercado nacional.A.C. en los años 2010 y 2009. Noruega. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 1. harinas.0% y 14. las exportaciones representaron 14. alimentos balanceados para consumo animal. Perú. Titulización de activos fijos El 27 de diciembre de 2004. fideos.090) con la finalidad de que ésta última constituya un Patrimonio Fideicometido.. y TVBC S. Su actividad económica consiste en la fabricación y distribución de aceites y grasas comestibles. adquirieron el 100% de las acciones de SANFORD S. así también. así como la distribución de productos fabricados por terceros. jabón para lavar. actualmente Scotia Sociedad Titulizadora (en adelante la Sociedad Titulizadora).Callao. la Compañía transfirió a BWS Sociedad Titulizadora S. respectivamente. Guatemala. Venezuela. Estados Unidos de América. Alicorp Argentina S. Ecuador. Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por la Junta General de accionistas celebrada el 31 de marzo de 2010. China. Adquisición El 31 de mayo de 2010. Haití.3% de sus ventas netas. Costa Rica. el dominio fiduciario de sus activos fijos por un valor total de (en miles) S/.C. ACTIVIDAD ECONOMICA Alicorp S. refrescos instantáneos.C. galletas. Canadá.A. empresas subsidiarias de la Compañía. el 16 de julio de 1956 e inició operaciones en agosto del mismo año.A.I. productos de cuidado personal y oleína de pescado con alto contenido de Omega 3. El domicilio legal de la Compañía es Av. Panamá.A. Bolivia. República Dominicana. detergentes. (en adelante la Compañía) fue constituida en Perú. salsas.

893. este último liquidado en 2010. La Gerencia de la Compañía liquidó el Patrimonio Fideicometido con fecha de 30 de noviembre de 2010 (Nota 9). POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Las políticas contables significativas utilizadas por la Compañía en la preparación y presentación de sus estados financieros son las siguientes: -9- .699.645 2.893.466. Los fondos obtenidos por esta operación de titulización fueron destinados exclusivamente a la cancelación de obligaciones financieras de la Compañía. los cuales se presentan por separado y muestran los siguientes saldos: 2010 S/.un valor nominal de (en miles) US$60. se hubiese pagado la totalidad de los intereses y el íntegro del principal de los bonos de titulización.000 Activo: Activo corriente Activo no corriente Total activo Pasivo y patrimonio: Pasivo corriente Pasivo no corriente Patrimonio neto Total pasivo y patrimonio 2009 S/.542.244 1.684 2.910 2. y previamente.608.000.651.090 otorgaba a la Compañía el derecho a percibir.645 753.457 1.961 1.362 778.090 (Nota 9) y 248 bonos denominados “Bonos de Titulización – Alicorp 2004”. siempre que.068 2.000 1. la totalidad o parte de su valor nominal. El certificado de participación por (en miles) US$60.463 2.651. Presentación de los estados financieros Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la Compañía sin incluir los efectos de la consolidación de estos estados financieros con los de sus subsidiarias y los del Patrimonio Fideicometido.284.108. a su vencimiento.452 1.837 440. que fueron redimidos en forma trimestral en un plazo de cinco años hasta diciembre de 2009 y cuyo valor nominal fue de (en miles) US$62.362 1.938 406. La Compañía prepara y presenta estados financieros consolidados.

las SIC de la 1 a la 32 (excepto las derogadas). la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (en adelante CONASEV) dispuso que todas las personas jurídicas que se encuentren bajo el ámbito de su supervisión deberán preparar sus estados financieros con observancia plena de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).adoptadas por el IASB. que emita el IASB vigentes internacionalmente. (b) el método de participación patrimonial para la valuación de su inversión en subsidiaria. oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) para su aplicación en Perú. En la preparación y presentación de los estados financieros de 2010 y 2009. y las Interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF).10 - . de acuerdo con las Resoluciones emitidas por el CNC. las cuales incluyen las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). son las versiones vigentes internacionalmente a la fecha de aprobación del CNC y que corresponde a las NIIF de la 1 a la 8. y (c) registro opcional de las participaciones a trabajadores. Las normas oficializadas en Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) al 31 de diciembre de 2010.(a) Base de preparación y presentación Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú (PCGA en Perú). mediante el método diferido hasta el 31 de diciembre de 2010 (Nota 30). las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC). Adopción plena de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) En octubre 2010. precisando en las notas una declaración en forma explícita y sin reserva sobre el cumplimiento de dichas normas. las CINIIF 1 a la 14. Se ha publicado internacionalmente las siguientes normas y modificaciones a las normas e interpretaciones existentes (mencionadas en el primer párrafo del acápite a) emitidas o adoptadas por el IASB: Marco Conceptual (revisado septiembre 2010) NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF” (revisada mayo 2010) NIIF 2 “Pagos basados en acciones” (revisada junio 2009) NIIF 3 “Combinaciones de negocios” (revisada mayo 2010) NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas” (revisada abril 2009) NIIF 7 “Instrumentos financieros: información a revelar” (revisada mayo 2010) . los cuales comprenden: (a) las Normas e Interpretaciones emitidas o adoptadas por el IASB (International Accounting Standards Board). y se efectuará de conformidad con lo dispuesto en la NIIF 1 “Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”. la preparación y presentación de los primeros estados financieros en los que se apliquen plenamente las NIIF será la información financiera auditada anual al 31 de diciembre de 2011. las NIC de la 1 a la 41. la Compañía ha observado el cumplimiento de las Normas e Interpretaciones antes mencionadas que le son aplicables. Concordante con esta resolución para el caso de la Compañía. o por el anterior Comité Permanente de Interpretación (SIC) .

obligación de mantener un nivel mínimo de financiación y su interacción” (revisada noviembre 2009) CINIIF 15 “Acuerdos para la construcción de inmuebles” (emitida julio 2008) CINIIF 16 “Coberturas de una inversión neta en un negocio en el extranjero” (revisada abril 2009) CINIIF 17 “Distribuciones. Nuevos Pronunciamientos Contables aprobados Internacionalmente a ser aplicados después del año 2011 NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF” (revisada diciembre 2010) NIIF 7 “Instrumentos financieros: Información a revelar” (revisada octubre 2010) NIIF 9 “Instrumentos financieros: Clasificación y medición” (emitida noviembre 2009) NIC 12 “Impuesto a las ganancias” (revisada diciembre 2010) . planta y equipo” (revisada mayo 2008) NIC 17 “Arrendamientos” (revisada abril 2009) NIC 18 “Ingresos de actividades ordinarias” (revisada abril 2009) NIC 19 “Beneficios a los empleados” (revisada mayo 2008) NIC 20 “Contabilización de las subvenciones del gobierno e información a revelar sobre ayudas gubernamentales” (revisada mayo 2008) NIC 23 “Costos por préstamos” (revisada mayo 2008) NIC 24 “Información a revelar sobre partes relacionadas” (revisada noviembre 2009) NIC 27 “Estados financieros consolidados y separados” (revisada mayo 2010) NIC 28 “Inversiones en asociadas” (revisada mayo 2008) NIC 29 “Información financiera en economías hiperinflacionarias” (revisada mayo 2008) NIC 31 “Participaciones en negocios conjuntos” (revisada mayo 2008) NIC 32 “Instrumentos financieros: Presentación” (revisada octubre 2009) NIC 34 “Información financiera intermedia” (revisada mayo 2010) NIC 36 “Deterioro del valor de los activos” (revisada abril 2009) NIC 38 “Activos intangibles” (revisada abril 2009) NIC 39 “Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición” (revisada abril 2009) NIC 40 “Propiedades de inversión” (revisada mayo 2008) NIC 41 “Agricultura” (revisada mayo 2008) CINIIF 8 “Alcance de la NIIF 2” (revisada en junio 2009) CINIIF 9 “Nueva evaluación de derivados implícitos” (revisada abril 2009) CINIIF 11 “NIIF 2 – Transacciones con acciones propias y del grupo” (revisada junio 2009) CINIIF 13 “Programas de fidelización de clientes” (revisada mayo 2010) CINIIF 14 “NIC 19 .El límite en un activo por beneficios definidos. a propietarios de activos.11 - .NIIF 8 “Segmentos de operación” (revisada abril 2009) NIC 1 “Presentación de estados financieros” (revisada mayo 2010) NIC 7 “Estado de flujos de efectivo” (revisada abril 2009) NIC 16 “Propiedades. distintos al efectivo” (emitida noviembre 2008) CINIIF 18 “Transferencia de activos de clientes” (emitida enero 2009) CINIIF 19 “Cancelación de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio” (emitida noviembre 2009) La Gerencia de la Compañía está evaluando el impacto que estas Normas tendrán en los estados financieros de 2011 en adelante.

y para revelación de activos y pasivos contingentes. Cambios en las Estimaciones Contables y Errores”. por lo que participación a los trabajadores se debe registrar en los resultados operativos del ejercicio dentro de los gastos de personal. que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía. La Gerencia ha ejercido su juicio crítico aplicando las políticas contables al preparar los estados financieros adjuntos. que se ajustará en 2011 con abono a resultados acumulados. la aplicación de la interpretación de CINIIF sería opcional para 2010 y obligatoria para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2011. Los saldos en moneda extranjera han sido valuados según lo indicado en la Nota 3. La moneda funcional es la moneda del entorno económico principal en el que opera la Compañía. Si más adelante ocurriera algún cambio en las estimaciones o supuestos debido a variaciones en las circunstancias en las que estuvieron basadas. Asímismo. El desreconocimiento de la participación de los trabajadores diferida que se realizará en 2011 será tratada como un cambio de política contable reexpresandose el ejercicio comparativo según los criterios de la NIC 8 -“Políticas Contables. el efecto del cambio sería incluido en la determinación de la utilidad o pérdida neta del ejercicio en que ocurra el cambio. la recuperabilidad de la plusvalía mercantil y el impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido.Cambio en política contable a ser adoptada en 2011 Durante 2010 la CINIIF emitió una interpretación mediante la cual las participaciones a trabajadores deben ser registradas con base a lo estipulado en la NIC 19 -“Beneficios a los Empleados”. (c) Uso de estimaciones y criterios contables significativos La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia realice estimaciones y supuestos para la determinación de saldos de activos. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones. La Compañía siguiendo el Oficio recibido en 2010 de la CONASEV. tal como era la práctica contable en Perú y aceptada por los organismos reguladores. sin considerar diferimiento alguno. ha considerado adoptar el cambio de política contable y efectuar el desreconocimiento de la participación de los trabajadores diferida durante 2011. se efectuará la presentación de la participación corriente como gastos de personal. . y de ejercicios futuros de ser el caso. la vida útil asignada a inmuebles. mediante el cual.952. Al 31 de diciembre de 2010 el pasivo por participación de los trabajadores diferido.9.12 - . (b) Moneda funcional y moneda de presentación Los estados financieros se presentan en nuevos soles. maquinaria y equipo y activos intangibles. Las estimaciones significativas relacionadas con los estados financieros son: la estimación por deterioro de cuentas por cobrar. Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectúan en una moneda diferente a la moneda funcional. los impactos en la presentación en sus estados financieros. pasivos y montos de ingresos y gastos. a la fecha de los estados financieros. según se explica en las correspondientes políticas contables. así como. es de (en miles) S/.

El saldo de la estimación por deterioro es revisado periódicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles necesarios para cubrir las pérdidas potenciales en las cuentas por cobrar. y (b) dificultades financieras del deudor que evidencia la imposibilidad de hacer efectiva la cobranza de la cuenta por cobrar. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones del negocio menos los correspondientes gastos de venta y en el caso de productos en proceso menos los costos a incurrirse para terminar su producción. cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionadas. (e) Existencias Las existencias se registran al costo de fabricación o adquisición o a su valor neto de realización el que resulte menor. otras cuentas por cobrar y por pagar (excepto el impuesto a la renta). Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como tales. neto de la estimación por deterioro de cuentas por cobrar. cuentas por cobrar y por pagar comerciales. mano de obra directa. ii) mayor a 120 días: 40%. incluyendo ejecución de garantías. (iii) mayor a 150 días: 60%. inversiones financieras. la Gerencia registra una estimación por deterioro según evaluaciones efectuadas a clientes específicos a los cuales se les deba iniciar o se les ha iniciado una acción judicial y a clientes que evidencian una difícil situación económica. a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. usando el método de identificación específica. sobregiros y préstamos bancarios. Los criterios básicos para castigar los activos financieros contra la cuenta de estimación por deterioro.(d) Cuentas por cobrar comerciales Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal. La estimación por deterioro es determinada cuando existe una evidencia objetiva de que la Compañía no podrá recuperar el íntegro de las cuentas por cobrar de acuerdo con los términos originales establecidos. de deterioro. En adición. La estimación para desvalorización de existencias se determina de manera específica.13 - . Las existencias por recibir se registran al costo. otros costos directos y gastos generales de fabricación. (f) Instrumentos financieros Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar. y (iv) mayor a 180 días: 100%. El costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima. El costo se ha determinado utilizando el método promedio ponderado. Dicha estimación se carga a los resultados del ejercicio en que se determina. de acuerdo a su nivel de rotación y a criterio de la Gerencia. obligaciones financieras y los instrumentos financieros . Los principales activos y pasivos financieros presentados en el balance general son: efectivo y equivalente de efectivo. simultáneamente. Al respecto la Compañía considera para el cálculo de la estimación los siguientes parámetros de antigüedad: i) mayor a 90 días: 20%. son los siguientes: (a) agotamiento de la gestión de cobranza.

En opinión de la Gerencia. Los instrumentos financieros se clasifican como activo. Los derivados se registran como activos financieros cuando el valor razonable es positivo y como pasivo financiero cuando el valor razonable es . se registran como gastos o ingresos en el estado de ganancias y pérdidas. bajo el método de la tasa de interés efectiva.derivados como son las permutas de tasas de interés (“swaps”). permutas de divisas (“forwards”).. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta.A.14 - . incluyendo su parte corriente. Valor razonable: El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente informados. El valor en libros de la inversión en bonos de Titulización correspondiente al Patrimonio Fideicometido de Panificadora Bimbo del Perú S. y de moneda. los saldos presentados en los activos y pasivos financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2009. Tales instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos a su valor razonable a la fecha de inicio del contrato y posteriormente son llevados a su valor razonable a la fecha de los estados financieros. El valor en libros de los préstamos y de las obligaciones financieras. respectivamente. Los valores de los principales instrumentos financieros de la Compañía se detallan a continuación: • • El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo. entre un deudor y un acreedor con suficiente información. o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo. es similar a su valor razonable sobre la base de comparación con el costo amortizado. cross currency swap y forwards de moneda para cubrir su riesgo de tasa de interés. bajo los términos de una transacción de libre competencia. es similar a su valor razonable sobre la base de la comparación de sus tasas de interés con las vigentes en el mercado para deudas similares. • (g) Instrumentos financieros derivados La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados tales como: swaps de tasas de interés. pasivo o instrumento de patrimonio según la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. no difieren significativamente de sus valores razonables en el mercado. de precios de commodities. la combinación de tasas de interés y de divisas (“cross currency swaps”) y cobertura de materia prima “commodities” (“futuros” y “opciones”). futuros de precios de commodities. Los intereses. o puede ser cancelada una obligación. En las respectivas notas sobre políticas contables se revelan los criterios sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas.

Al inicio de una transacción de cobertura la Compañía designa y documenta formalmente la relación para la cual desea aplicar la contabilidad de cobertura y del objetivo y la estrategia de gestión de riesgos. en el rubro de ganancia (pérdida) por instrumentos financieros derivados. dentro de resultados no realizados. al 31 de diciembre de 2009 mantenía un contrato de “Cross Currency swap”. Cualquier ganancia o pérdida proveniente de los cambios en el valor razonable de los derivados son registradas directamente en el resultado del ejercicio. son contabilizadas de la siguiente manera: Coberturas del valor razonable: Los cambios en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto se ajustan al valor en libros de la partida cubierta y se reconocen como resultados del ejercicio. Cobertura de flujos de efectivo: La porción eficaz de la pérdida o ganancia en el instrumento de cobertura. a través del estado de cambios en el patrimonio neto. excepto por la porción eficaz de las coberturas de flujos de efectivo. y cómo la entidad determina la eficacia del instrumento de cobertura para compensar la exposición a los cambios en el valor razonable de la partida o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. la naturaleza del riesgo cubierto. . en la línea de la pérdida por instrumentos financieros derivados. mientras que cualquier porción ineficaz se reconoce inmediatamente en el resultado del ejercicio. Los importes reconocidos directamente en el patrimonio neto se transfieren a los resultados del ejercicio cuando la transacción cubierta prevista afecte el resultado del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009. Las coberturas que cumplen con el criterio para la contabilización de coberturas. Si se espera que la transacción prevista o el compromiso en firme no ocurra. la Compañía no mantiene contratos de cobertura de valor razonable. la Compañía no mantiene contratos de cobertura de flujo de efectivo. Al 31 de diciembre de 2010. la pérdida o ganancia acumulada reconocida previamente en el patrimonio neto se transfieren a los resultados del ejercicio. La documentación incluye la identificación del instrumento de cobertura. las cuales son reconocidas directamente en el patrimonio neto. se reconoce directamente en el patrimonio neto. por ejemplo cuando el ingreso o gasto financiero es reconocido o cuando ocurre la venta prevista.15 - . de la partida o transacción cubierta.negativo.

posteriormente el valor de la inversión se ajusta para reconocer las variaciones de la participación de la Compañía en el patrimonio neto de las Subsidiarias. la participación en las cuentas del patrimonio y de sus resultados obtenidos son reconocidos en los estados financieros con cargo o crédito.Contratos designados de no cobertura: Dichos contratos son llevados a su valor razonable a la fecha de los estados financieros y se registran como activos financieros cuando el valor razonable es positivo y como pasivo financiero cuando el valor razonable es negativo.16 - . Las ganancias y pérdidas no realizadas son registradas en el patrimonio neto y son reconocidas en los resultados del ejercicio en el que las inversiones disponibles para la venta son vendidas o han sufrido un deterioro permanente en su valor. De acuerdo con este método. La inversión en el patrimonio en fideicomiso. la Compañía reconocía en sus estados financieros los resultados de las operaciones del patrimonio fideicometido hasta su terminación. según corresponda. maquinaria y equipo Los inmuebles. (h) Inversiones financieras La Compañía ha clasificado sus inversiones en terceras compañías. Al 31 de diciembre de 2010. de haber algún exceso entre el valor pagado y el costo se reconoce una plusvalía mercantil la cual no se amortiza sólo se valúa por deterioro al menos una vez al año (acápite l). En consecuencia. Los dividendos recibidos en efectivo son registrados en los resultados del ejercicio en la fecha en que es reconocido el derecho del accionista a recibir el pago. como inversiones disponibles para la venta. la Compañía ha designado instrumentos financieros derivados como de no cobertura (Nota 23). Los dividendos recibidos en acciones se acreditan al valor de las inversiones. menos su depreciación acumulada. El mayor valor en libros que surge de la revaluación de inmuebles. al valor en libros de la inversión. se encontraba registrada bajo el método de participación patrimonial. mantenida al 31 de diciembre de 2009. . (i) Inmuebles. la inversión inicial se registra al costo. maquinaria y equipo se registran a su costo revaluado determinado sobre la base de valorizaciones realizadas por tasadores independientes. Los gastos de mantenimiento y reparación son cargados a los resultados cuando se incurren. La ganancia o pérdida proveniente de los cambios en el valor razonable de los derivados no designados de cobertura son registradas directamente en el resultado del ejercicio en la partida de ganancia (pérdida) por instrumentos financieros derivados. Los desembolsos posteriores sólo se reconocen como costo adicional de ese activo únicamente cuando mejoran las condiciones del bien por encima de la evaluación normal del rendimiento hecho originalmente para el mismo. Las inversiones disponibles para la venta son inicialmente registradas al costo de adquisición y subsecuentemente son valuadas a su valor razonable. cotizadas y no cotizadas en bolsa. maquinaria y equipo se acredita a la cuenta excedente de revaluación en el patrimonio neto. El valor razonable de las acciones cotizadas es determinado de acuerdo con su cotización bursátil. mediante el cual. Las inversiones en empresas subsidiarias se registran bajo el método de participación patrimonial.

(j) Activos disponibles para la venta Activos disponibles para la venta (plantas desactivadas) son registrados a su valor de tasación determinado anualmente por un profesional independiente. La plusvalía mercantil. Si luego de este análisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable.17 - .25 2 . que representa la diferencia entre el costo de adquisición de diversas entidades y el valor razonable de sus activos netos a la fecha de adquisición.10 2 .20 5 . La amortización anual se reconoce como gasto. (k) Activos intangibles Los activos intangibles se registran al costo de adquisición y están presentados netos de amortización y de pérdida por deterioro acumulada.20 2 . La amortización se determina siguiendo el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los activos. o se disminuye el excedente de revaluación en el caso de activos que han sido revaluados. El costo y la depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o pérdida se afecta a los resultados del ejercicio. maquinaria y equipo. La depreciación de estos bienes se calcula por el método de línea recta a tasas que se consideran suficientes para absorber el costo de los activos o su valor revaluado al término de su vida útil. no se amortiza. (l) Pérdida por deterioro Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de un activo de larga vida pueda no ser recuperable. la Gerencia revisa el valor en libros de estos activos. Los rangos de tasas de depreciación estimadas son como sigue: Rango de Tasas (%) Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Vehículos Muebles y enseres Equipos diversos y de cómputo 1 .25 Las tasas estimadas y el método de depreciación son revisados en forma periódica por la Gerencia sobre la base de los beneficios económicos previstos para los componentes de inmuebles. en cambio. en períodos que varían entre 2 y 10 años. por un monto .Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado se registra la provisión correspondiente. La Gerencia está comprometida en un plan permanente de venta de dichos activos. se reconoce una pérdida por deterioro en el estado de ganancias y pérdidas. se somete a una prueba de deterioro de valor una vez al año (acápite (l)).

Los importes recuperables se estiman para cada activo o. es el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. para cada unidad generadora de efectivo. Los intereses se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se devengan. El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de efectivo. el monto de la provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla. (r) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado. (o) Arrendamiento operativo Los pagos por arrendamiento operativo se reconocen como gasto siguiendo el método de línea recta durante el plazo de arrendamiento. (p) Transacciones de venta con pacto de retro-arrendamiento financiero La ganancia obtenida en la venta de bienes del activo fijo en pacto de retro-arrendamiento financiero se difiere y se amortiza durante el plazo del contrato de arrendamiento. menos los correspondientes costos de venta. (q) Bonos El valor de la obligación por emisión de bonos es similar a su valor razonable sobre la base de comparación con el costo amortizado bajo el método de la tasa de interés efectiva y se registra a su valor nominal. si no es posible. Estos activos se deprecian siguiendo el método de línea recta en base a su vida útil estimada para bienes similares propios. El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo.18 - . Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante. . La depreciación anual se reconoce como gasto. como activos y pasivos a montos iguales al valor razonable de los activos recibidos en arrendamiento. al inicio del arrendamiento. El valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo. (m) Arrendamiento financiero Los arrendamientos financieros se registran. (n) Costos de financiamiento Los costos de financiamiento se reconocen como gasto en el ejercicio en que son incurridos.equivalente al exceso del valor en libros. es probable que se requiera de la salida de recursos para liquidar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente. es el importe que se puede obtener al venderlo en una transacción efectuada en condiciones de independencia mutua entre partes bien informadas.

independientemente del momento en que se paguen.Cuando la Compañía estima que una provisión es reembolsable. o virtualmente seguro en el caso de activos. (u) Reconocimiento de ingresos. esto es. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se revelan cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos. (w) Diferencias de cambio Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de los saldos de activos y pasivos expresados en moneda extranjera. (t) Beneficios a los trabajadores Los beneficios a los trabajadores son reconocidos como un pasivo cuando el trabajador ha prestado los servicios a cambio del derecho de recibir pagos en el futuro. que se producirá una salida o un ingreso de recursos.19 - . por ejemplo en los casos cubiertos por contratos de seguro. El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio cuando se entregan los bienes. (s) Pasivos y activos contingentes Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Los ingresos por dividendos. por variaciones en el tipo de cambio después del registro inicial de las transacciones. . Los gastos se registran en los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se devengan. en forma simultánea al reconocimiento de los ingresos. cuando se establece el derecho a cobrarlos. serán reconocidas en los estados financieros del periodo en el cual ocurra el cambio de probabilidades. Estos se revelan en notas a los estados financieros. del ejercicio en el cual surgen. costos y gastos Los ingresos por venta de productos se reconocen en el resultado del ejercicio cuando se transfieren al comprador los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los productos y es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluirán a la Compañía. según corresponde. independientemente del momento en que se perciben o desembolsan. cuando en el caso de pasivos se determine que sea probable. a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea remota. respectivamente. Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes. el reembolso es reconocido por separado como activo sólo si dicho reembolso es virtualmente cierto. son reconocidas como ingreso o gasto. (v) Ingresos y gastos financieros Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado del ejercicio en los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen cuando se devengan.

La naturaleza de su reclasificación. (y) Utilidad neta por acción La utilidad neta básica y diluida por acción ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del periodo atribuible a los accionistas. sin tener en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales que le dieron origen. Equivalente de efectivo comprende inversiones financieras de corto plazo. 6. fácilmente convertibles. que se espera aplicar a la renta gravable en el año en que este pasivo sea liquidado o el activo sea realizado. la Compañía dispondrá de suficiente renta gravable contra la cual pueda aplicar las diferencias temporales que reviertan dentro del plazo establecido. en la medida en que sea probable que en el futuro. neto. o se cargan o abonan directamente al patrimonio cuando se relacionan con partidas que han sido cargadas o abonadas directamente al patrimonio (Nota 2(a)). en montos conocidos de efectivo y no están sujetas a riesgos significativos de cambios en su valor. entre el promedio ponderado del número de acciones en circulación durante dicho período. El pasivo y activo se miden a la tasa de impuesto a la renta y al porcentaje de participación de los trabajadores. a Participación en resultado de subsidiarias S/. el importe reclasificado.712 . El impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido se reconocen como gasto o ingreso del período. (aa) Reclasificaciones Cierta cifra de los estados financieros del ejercicio 2009 ha sido reclasificada para hacerla comparable con la del ejercicio 2010. y las cuentas afectadas se resumen como sigue: Estado de Ganancias y Pérdidas (Gastos) Ingresos financieros. de ser el caso. usando la tasa de impuesto a la renta y el porcentaje de participación de los trabajadores promulgada o sustancialmente promulgada en la fecha del balance general. El activo por impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido se reconoce por las diferencias temporales deducibles entre el valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria.(x) Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido El pasivo por impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido se reconoce por todas las diferencias temporales gravables entre el valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria. (z) Efectivo y equivalente de efectivo Efectivo comprende efectivo en caja y depósitos de libre disponibilidad.20 - . con vencimientos menores a tres meses. serán reversadas.

La ganancia o pérdida se presenta en el estado de ganancias y pérdidas.4. dentro del rubro de pérdida neta por instrumentos financieros derivados.975.095 (S/. . Al 31 de diciembre de 2009. la Compañía utiliza contratos a futuro (forwards) para cubrir su exposición al riesgo de tipo de cambio.650. de los préstamos otorgados/recibidos en dólares estadounidenses a/de partes relacionadas y de las obligaciones financieras y otros pasivos que se mantienen en esa moneda.1.3.21 - . (a) Riesgo de mercado (i) Riesgo de tipo de cambio La Compañía factura la venta local de sus productos principalmente en nuevos soles. La Vicepresidencia de Finanzas Corporativo tiene a su cargo la administración de riesgos. el activo y pasivo correspondiente. la Compañía mantuvo un contrato de “Cross Currency Swap” por compra de dólares estadounidenses de US$60. lo cual permite hacer frente a sus obligaciones en esta moneda. la compra de materia prima. la Compañía mantiene contratos de compra de dólares estadounidenses a futuro (forwards) con entidades financieras por un total de (en miles) US$60. la cual identifica. ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS Durante el curso normal de sus operaciones la Compañía está expuesta a una variedad de riesgos financieros.060 en 2009) que se presenta en el estado de ganancias y pérdidas. Durante 2009 se mantuvo contratos de compra de dólares estadounidenses los cuales al 31 de diciembre de 2009 se encontraban liquidados.15. Estas operaciones de compra a futuro de moneda extranjera originaron una ganancia de (en miles) S/. evalúa y cubre los riesgos financieros. se muestra como otras cuentas por cobrar y por pagar.000 e intercambio de tasa de interés. El riesgo de tipo de cambio surge de las cuentas por cobrar por ventas al exterior. El programa de administración de riesgos de la Compañía se concentra principalmente en los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño financiero de la Compañía. con vencimiento en setiembre 2014.000 con vencimiento entre enero y abril de 2011. por estas operaciones en 2009 se registró una pérdida de (en miles) S/.247. dentro del rubro de pérdida neta por instrumentos financieros derivados (Nota 23). respectivamente. en el balance general (Nota 23). el cual fue liquidado en el año 2010 (Nota 17 (b)) originando una pérdida neta por diferencia de cambio de aproximadamente en (en miles) S/. y un contrato de Cross Currency Swap por (en miles) US$33.23. Para mitigar este riesgo. Al 31 de diciembre de 2010.

Al cierre del ejercicio.000 35.605 60.871 3.426 27.428 74.797 15.787 29.22 - .9.2.000 (60.891 venta. el cual fue S/. .807) En el año 2010. y S/.128 168.809 venta. están expresados en nuevos soles al tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca.276 en 2009) (Nota 29).038 (S/.696 70.988 1. los saldos de activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera.2.576 47.033 2. la Compañía registró ganancia neta por diferencia de cambio de (en miles) S/.736 755 46.48.2.909 40.256 60.888 compra al 31 de diciembre de 2009) por US$1.808 compra (S/. Seguros y AFP (SBS) vigente a esa fecha. y S/.00.594 60.558 29.2. y se resumen como sigue: 2010 US$000 Activos: Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales: Terceros Partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Total Pasivos: Sobregiros y préstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Obligaciones financieras Total Posición de compra de derivados Posición activa (pasiva) neta 2009 US$000 984 14.339 30.

Los porcentajes de devaluación (revaluación) del nuevo sol en relación con el dólar estadounidense, calculada en base al tipo de cambio de oferta y demanda - venta publicado por la SBS, y los porcentajes de inflación (deflación), según el Indice de Precios al por Mayor a Nivel Nacional (IPM), en los últimos cinco años, fue como sigue: Devaluación Inflación Año (revaluación) (deflación) % %
2010 2009 2008 2007 2006 (2.84) (7.99) 4.84 (6.26) (6.82) 4.57 (5.05) 8.79 5.24 1.33

A continuación presentamos un resumen donde se demuestra los efectos en los resultados de la Compañía antes del impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores, de una variación razonable en los tipos de cambio en moneda extranjera (dólares estadounidenses), manteniendo constantes todas las demás variables:
Efecto en la utilidad antes del impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores S/.000

Aumento/disminución en el tipo de cambio

2010 U.S. Dólares / Nuevos Soles U.S. Dólares / Nuevos Soles 2009 U.S. Dólares / Nuevos Soles U.S. Dólares / Nuevos Soles

+ 10% - 10%

9,948 (9,948)

+ 10% - 10%

17,579 (17,579)

(ii)

Riesgo de precios

La Compañía está expuesta a riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios de materias primas (commodities) necesarias para la producción, los mismos que son cubiertos a través de negociaciones con los proveedores correspondientes. Con respecto a los precios de las materias primas compradas, la Compañía mantiene contratos a futuro y/u opciones de materia prima para cubrir el efecto de las variaciones de precio de los “commodities”.

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(iii) Riesgo de tasa de interés La Compañía no tiene activos significativos que generan intereses; los ingresos y los flujos de efectivo operativos de la Compañía son independientes de los cambios en las tasas de interés en el mercado. La Compañía puede tomar financiamientos con tasas de interés fija o variable tomando como lineamientos obtener un bajo costo financiero. En algunos casos, luego de obtener el financiamiento, se hace seguimiento a la tasa de interés obtenida comparándola con la tasa actual y futura de mercado y realizando de ser necesario, operaciones de derivados para atenuar el impacto de la fluctuación en la misma. La Compañía administra su riesgo de tasa de interés mediante la obtención de deudas principalmente a tasa de interés fija. Asimismo, cuando se hace necesario, la Compañía suscribe contratos de cobertura para intercambiar tasas de interés variables por tasas fijas y de esta manera, reducir el riesgo de fluctuaciones de la tasa de interés (Nota 23). Al 31 de diciembre de 2010, la deuda a tasa fija representa el 100% del total de obligaciones financieras (48% al 31 de diciembre de 2009). Asimismo, los flujos de caja operativos de la Compañía son sustancialmente independientes de los cambios de las tasas de interés del mercado; por lo tanto en opinión de la Gerencia, la Compañía no tiene una exposición importante a los riesgos de fluctuaciones en las tasas de interés. (b) Riesgo crediticio Los activos financieros de la Compañía potencialmente expuestos a concentraciones significativas de riesgo de crédito, consisten principalmente de depósitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. Con respecto a los depósitos en bancos, la Compañía al 31 de diciembre de 2010 mantiene el 68% (84% en 2009) de sus saldos de efectivo y equivalente de efectivo depositados en una entidad financiera local, al respecto, la Compañía no estima pérdidas significativas que surjan de este riesgo, debido a que se trata de una entidad con prestigio crediticio internacional. Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, la Gerencia considera que el riesgo crediticio está mitigado debido a que con sus clientes tiene periodos de cobro en promedio de 30 días, no habiéndose presentado problemas significativos de cobranza dudosa en el pasado. Asimismo, los saldos de cuentas por cobrar comerciales están presentados en el balance general netos de la estimación por deterioro de cuentas por cobrar. La Compañía coloca sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio, establece políticas de crédito conservadoras y evalúa constantemente las condiciones existentes en el mercado en el que opera. En consecuencia, la Compañía no estima pérdidas significativas que surjan de este riesgo. - 24 -

(c) Riesgo de liquidez La administración es prudente frente al riesgo de liquidez y mantiene suficiente efectivo y equivalentes de efectivo; así como la posibilidad de mantener un nivel adecuado de financiamiento que le permita hacer frente a sus obligaciones. A continuación se presenta un análisis de los pasivos financieros de la Compañía clasificados según su vencimiento:
Menos de 1 año S/.000 Al 31 de diciembre de 2010 Sobregiros y préstamos bancarios Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar partes relacionadas Otras cuentas por pagar Total Al 31 de diciembre de 2009 Sobregiros y préstamos bancarios Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar partes relacionadas Otras cuentas por pagar Total 218,007 50,342 237,435 28,290 74,579 608,653 147,100 147,100 149,760 149,760 12,741 12,741 218,007 359,943 237,435 28,290 74,579 918,254 89,104 77,300 312,039 11,127 78,720 568,290 104,573 104,573 120,850 120,850 4,248 4,248 89,104 306,971 312,039 11,127 78,720 797,961 Entre 1 y 2 años S/.000 Entre 2 y 5 años S/.000 Más de 5 años S/.000 Total S/.000

(d) Administración del riesgo de capital El objetivo de la Compañía es salvaguardar su capacidad de continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital. Consistente con la industria, la Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el total patrimonio. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalente de efectivo.

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098 0. la Compañía mantenía depósitos a plazo en moneda nacional y dólares estadounidenses en entidades financieras locales.17 La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros de la Compañía (activos y pasivos corrientes) al 31 de diciembre de 2010 y 2009 no difieren significativamente de sus valores razonables debido a su vencimiento en el corto plazo.041 27. 4.26 - .104 306. la Gerencia considera que el valor en libros es similar a su valor razonable debido a que devenga intereses equivalentes a las tasas vigentes en el mercado.474.35 89.321) 512.915 57.021 5.243 153 103.714.629 1.971 (103.000 1. (b) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009. son de vencimiento corriente y generan intereses entre 1% y 3% anual.000 Caja Cuentas corrientes (a) Depositos a plazo (b) Fondos fijos Fondos sujetos a restricción Total 1.000 218. . EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO Este rubro comprende: 2010 S/.000 Sobregiros y préstamos bancarios Obligaciones financieras Menos: Efectivo y equivalente de efectivo Deuda neta Total patrimonio Ratio apalancamiento (e) Valor razonable de instrumentos financieros 2009 S/. En el caso de las deudas a largo plazo.321 (a) Las cuentas corrientes corresponden a saldos en bancos locales y del exterior.El ratio de apalancamiento fue como sigue: 2010 S/.996 0. en nuevos soles y dólares estadounidenses.943 (65.007 359.416 1.659) 292.980 163 242 65. y son de libre disponibilidad.659 2009 S/.222 75.

030 (1. prendas y cartas fianza hasta por (en miles) S/.884) 401. el saldo de la estimación de deterioro de cuentas por cobrar.745 121.000 305. La antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue: 2010 S/.000 Dentro de los plazos de vencimiento Vencidas hasta 30 días Vencidas más de 30 días y hasta 180 días Vencidas más de 180 días Total 289.148.323) 382.596 al 31 de diciembre de 2009).984) (528) (1.353 (45.787 7.884 111.323 En opinión de la Gerencia. NETO Este rubro comprende: 2010 S/.000 Facturas por cobrar Facturas por cobrar a partes relacionadas (Nota 6) Letras por cobrar Total Estimación de deterioro de cuentas por cobrar Total 326.502 53.000 S/.315 447.000 Saldos iniciales Adiciones (Nota 26 y 27) Recuperos (Nota 28) Castigos Diferencia de cambio Saldos finales 52.424 447.484 435.125 98.27 - . . CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES.491) (7.587 30.130 435.016 (52.874 (S/. cubre adecuadamente el riesgo de pérdidas por cuentas por cobrar de dudosa recuperabilidad al 31 de diciembre de 2010 y 2009.469 2009 S/.016 El movimiento en la estimación por deterioro de cuentas por cobrar fue como sigue: 2010 2009 S/.174 43.097) 52.574) (404) 45. determinada según los criterios indicados en la Nota 2 (d).353 2009 S/.154 9.138.822 3.5.114 35.000 263.323 3.693 Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses.313 69. Ciertas cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas con hipotecas.110 (1.884 52.

A.138 4. Industrias del Espino S. Otros menores Total Por pagar comerciales (Nota 14): (a) Molinera Inca S.A.836 1.A.A.A.A. Corporación General de Servicios S.A.302 28.753 155 8. (d) Cypress Creek Corp.138 25.515 33. Panificadora Bimbo del Perú S.189 1.A.127 21.719 2.700 8.A.330 1.A. Alicorp Ecuador S.444 22. Molinera Inca S. Alicorp Honduras S. Alicorp Ecuador S. Multimercados Zonales S.A.711 2.235 3.396 1. Distribuidora Petrox S.A.085 2. Corporación General de Servicios S. Cypress Creek Corp.138 4.A.645 21.753 3.A.290 .787 79 47 68 194 59.047 2.000 47. Prooriente S.634 22.A.A.A. Otros menores Total Otras cuentas por pagar: (b) Alicorp Argentina S.989 72.416 11.A. Otras menores Total 38.167 813 319 282 1.A.A.A. (c) Prooriente S. Trabajos Maritimos S.768 5. Otros menores Total Otras cuentas por cobrar: (b) Logiran S. Industria Textil Piura S. Ransa Comercial S.000 Por cobrar comerciales (Nota 5): (a) Alicorp Colombia S. Agencia Ransa S.6.102 3.768 1.154 2009 S/.365 10.A.101 404 405 212 240 172 63 168 111.671 3.810 1.A.503 3. Consorcio Distribuidor Iquitos S.722 126 312 723 772 724 121. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS Los saldos en cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionada son como sigue: 2010 S/.A. Ransa Comercial S.503 171 775 816 267 2.870 25. Cernical Group S. Consorcio Distribuidor Iquitos S.783 341 2.A.28 - . Romero Trading S. Molinera Inca S. Romero Traiding Alicorp Guatemala S.A.453 31 203 4.189 9.572 4.A.

Molinera Inca firmó un contrato de arrendamiento operativo con la Compañía por la maquinaria que hubiera previamente adquirido al Patrimonio en Fideicomiso Alicorp 2004 – Decreto Supremo N° 093-2002-EF-título XI.320. son consideradas de vencimiento corriente. no cuentan con garantías específicas y devengan una tasa efectiva de interés anual del 6% (8% en 2009).25.709).12. y devengaron un interés anual LIBOR más 2.525. se aprobó otorgar dividendos a la Compañía por un monto de (en miles) US$4. Durante el 2009 acordó capitalizar deudas con sus Subsidiarias: Alicorp Colombia S. y Consorcio Distribuidor Iquitos S. por (en miles) S/. son consideradas de vencimiento corriente. Al 31 de diciembre de 2009. el cual compensó parcialmente la deuda que mantenía la Compañía con dicha Subsidiaria.5%.645.19. por (en miles) S/.A.A. (c) El 17 de noviembre de 2010. (d) En Junta General de Accionistas de Alicorp Argentina S. que correspondía a préstamos otorgados a dicha empresa.1. Agassycorp S.30.A.3.511 (equivalente a (en miles) S/. la Compañía se comprometía a pagar una renta mensual ascendente a (en miles) S/.(a) Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra-venta de productos y diversos servicios. por (en miles) S/. (e) Durante el 2010. Por este contrato. . por (en miles) S/. se mantenía un saldo por cobrar a Cypress Creek Corp. del mes de julio de 2010.110.A.A. la Compañía acordó capitalizar deudas con su subsidiaria Alicorp Guatemala S. fueron cobrados en 2010. (b) Las otras cuentas por cobrar y por pagar comprenden principalmente préstamos a corto plazo para capital de trabajo en dólares estadounidenses.500 a su parte relacionada dentro de los primeros 15 días del mes siguiente a su vencimiento.29 - . no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas.

A.619 9.679 17.487 255.000 111. Otros menores Total (Nota 24) Ingresos financieros Total ingresos Egresos: Costos y gastos incluidos en el costo de ventas y gastos industriales: Molinera Inca S.A.836 4 508.A.567 15.743 12. Ransa Comercial S.A.A.601 1. Romero Trading S. Alicorp Honduras S.631 14.A.A.30 - .071 193. Agencia Ransa S.010 5. Distribuidora Petrox S.662 190 1. Agassycorp S.758 5.373 48.682 1. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.A.477 12. Alicorp Ecuador S.387 7.915 51.A.524 31.375 2.559 10.233 29. Molinera Inca S.973 17.752 3.835 68.207 151. Corporacion General de Servicios S.A.637 3.905 1.019 13. Trabajos Marítimos S. Industrial Textil Piura S.412 2.840 18.Las principales transacciones con partes relacionadas comprenden: 2010 S/.A.974 112.840 2009 S/.204 20.503 5. Prooriente S. Total 177.823 5.A.119 530 942 508.000 Ingresos por ventas de bienes y servicios: Alicorp Colombia S.659 403. Romero Trading S.438 171.553 .A.A. Industrias del Espino S.A.A. Panificadora Bimbo del Perú S. Alicorp Guatemala S. Alicorp Ecuador S.A.A. Industrias del Espino S.A.A.100 91 833 400.599 14.380 1.625 4. Panificadora Bimbo del Perú S.951 1.A.720 69.769 16.

Soluciones y Servicios integrados S. Terminal Internacional del Sur S.058 3.A.000 2.A.044 4.632 13.000 21.000 Gastos de ventas y administración: Ransa Comercial S.A.473 5. las transacciones entre la Compañía y las empresas subsidiarias y relacionadas se han realizado en el curso normal de las operaciones y no se efectuaron en condiciones más favorables a las que se hubieran otorgado a terceros. En general.117 57.A. Consorcio Distribuidor Iquitos S. administración de la red de comunicaciones.2010 S/.. Centro de Servicios Compartidos S.521 563 1.461 2. Ransa Comercial S. Consorcio Naviero Peruano S.A. auditoría interna. Otros menores Total Gastos financieros Total egresos 2009 S/.334 9. Adicionalmente.699 4. Corporacion General de Servicios S.428 4. Prooriente S. Los servicios de contraloría.A.A. mientras que los servicios de agenciamiento son prestados por Trabajos Marítimos S. se reciben de Corporación General de Servicios S.940 5. entre otros servicios.006 2.534 201. desaduanaje.31 - .218 853 175 47.A. asesoría legal. .A.A.A. brinda los servicios de archivo de documentación y de almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de las sucursales. trámites de aduana y otros servicios son realizados a través de Agencias Ransa S.087 Los servicios de almacenaje.080 21.859 3.381 979 314.A.

580 2009 S/.000 Adelantos a proveedores Instrumentos financieros: Derivados no designados de cobertura (a) Derivados de cobertura (b) Préstamos a accionistas y personal Reclamos tributarios (c) Seguros Otros Total 8.A.514 28.7.149 8.805 1. cancelado en el año 2010 (Notas 17(b) y 23). efectuados por Alicorp S.929 692 572 3.110 2.4. en el mes de abril de 2010.1.. la Administración Tributaria autorizó y efectuó la cancelación de este reclamo ascendente a (en miles) S/. .A.650 obtenida en relación a la variación del tipo de cambio de los contratos forwards así como el valor razonable de las operaciones abiertas de dichos contratos por (en miles) S/.V. (c) Al 31 de diciembre de 2009.A.32 - . y (ii) la ganancia obtenida de (en miles) S/.891 10.057 (Nota 23). y Nicolini Hermanos S.070 (a) Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (i) la ganancia de (en miles) S/.573 2.825 por la variación de la tasa de interés obtenida del contrato Cross Currency Swap con JP Morgan así como el valor razonable del referido contrato por (en miles) S/.2.110 obtenida en relación a la variación del tipo de cambio del contrato Fixed Cross Currency Swap con el ABN Amro Bank N.113 más intereses.665 24.041. (b) Al 31 de diciembre de 2009 comprendía la ganancia de (en miles) S/.2. el saldo comprendía principalmente un reclamo a la Administración Tributaria relacionado a los pagos a cuenta del impuesto mínimo a la renta del año 1996.000 6. OTRAS CUENTAS POR COBRAR Este rubro comprende: 2010 S/.4.107 2.643 4.

369 40.504 25.706 3.284 237. EXISTENCIAS Este rubro comprende: 2010 S/.856 81.8.000 Mercaderías Productos terminados Subproductos Productos en proceso Materias primas y auxiliares Envases y embalajes y suministros diversos Existencias por recibir (a) Total 9. como: trigo y aceite de soya y girasol.957 (a) Corresponde a desembolsos efectuados para la compra de materia prima.711 387.268 93.104 78. no es necesario constituir una estimación por desvalorización de existencias.000 6.063 24. . a la fecha de cierre de los estados financieros.665 274. En opinión de la Gerencia.497 11.017 3.782 523.33 - .399 21.268 2009 S/.

Otros menores Total terceros no cotizados en bolsa 500 4.00 50.14 3.A.00 100.361 71.00 3.9.853 65.000 Subsidiarias y vinculadas: Cernical Group S.504 5 5 949.99 1.172 880.00 3.00 99. Downford Corporation Distribuidora de Alimentos S.00 99. Alicorp Ecuador S.916 665. Alicorp Guatemala S. Participación en los Resultados 2010 S/.353 30.A.00 1.99 100.00 99.755) 2. Prooriente S.096 466 125.A.C.214 100. INVERSIONES FINANCIERAS Este rubro comprende: Participación en el capital % Valor nominal unitario S/.00 100.989 (35) (2.00 3.788) (892) 758 (190) (136) (555) (1) (1) - 423.00 98.A.A.00 - 236. .000 Cantidad de acciones Valor en libros 2010 2009 S/.99 99.000 30.000 12.A.A.755 3.058 65.A.A.741 2. Terceros cotizados en bolsa: Otras menores Terceros no cotizados en bolsa: Inversiones Pacasmayo S.A.999 424.877 en el año 2009).A.855 338 655 199 - 250 365 477 147 77 2.83 100.00 181.199 100.556 La participación total en los resultados de las compañías en las que la Compañía mantiene inversión en el año 2010 fue un ingreso neto de (en miles) S/.028 56.00 100.328 90.818 20.000 S/.A.002 27. Agassycorp S.14 1.053 1.927.175 (3) 14.832 24. Alicorp Honduras S.495 12.064 2.47 99.582 12.00 1.99 14.59 1.688 65.801 486.748 302. Sudamerica Trading S.516 4.A.497 1.643 7.A.152 3.A.99 100.773 4.00 99.905 178. Hilandería Las Dunas S.00 3.683 562.A.172 50. Distribuidora Lamborghini S.200 3.A.806 12.814 23.996 Total inversiones netas 491.00 1.34 - .99 30.00 3.00 10. Alicorp Colombia S.535 6.A.229 2.43 1.759 75. Co.345 0.244) 3.140 (19.656 11.160 273 64 2.14 1.828 290.09 99.40 1. Fábrica de Tejidos La Bellota S.00 2.A.14 1.000 235.22.00 93.00 100. Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd.26. TVBC S. Farmington Enterprises Inc.522 12.815 50.A.556 (S/.336 26.700 9.147.486.797 4. Total subsidiarias y vinculadas Patrimonio fideicometido Certificado de participación Bonos: Panificadora Bimbo del Perú S. Consorcio Distribuidor Iquitos S. Bimar S.97 99.591 (2. y Subsidiarias Molinera Inca S.865 79.00 1.659 273 64 1. Corporacion General de Servicios S.677 79. Almacenes Económicos S.14 1.655 26.734 36.14 1.00 1.040 900.

y previamente. y (iv) un saldo en resultados no realizados de dichas Compañías por (en miles) S/. en el mes de abril y julio de 2010 la Compañía recibió como adelanto de la devolución de aportes de Patrimonio Fideicometido un importe de (en miles) S/..A. la totalidad o parte de su valor nominal.A.35 - .787 y registró los terrenos e inmuebles con retorno por (en miles) S/. .338 la cual comprende: (i) el costo de la inversión registrada en la Compañía por (en miles) S/.3. pagando impuestos por (en miles) S/.1.304. la Compañía procedió a dar de baja las siguientes inversiones que mantenía con empresas subsidiarias que se encontraban inoperativas: Hilandería Las Dunas S. y otras. El remanente y saldo de caja ascendentes a (en miles) S/.799. Al respecto. los cuales al 31 de diciembre de 2009 fueron cancelados en su totalidad. de (en miles) S/. a su valor en libros a la fecha de la terminación.755. respectivamente.. se registró un ingreso por participación sobre los resultados del Patrimonio Fideicometido por (en miles) S/.090. siempre que.996. suscribieron la Terminación del Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización y liquidación y extinción del Patrimonio Fideicometido constituido en diciembre de 2004 (Nota 1).20. cuyo tenedor es la Compañía y a cancelar las cuentas por cobrar que se mantenían por (en miles) S/.96 y S/.709.11.217. la Compañía procedió a cancelar el costo de la inversión por (en miles) S/. (ii) cuentas por cobrar y por pagar que se mantenían por (en miles) S/.726 (Nota 10 (d)). la Compañía cumplió con efectuar las inscripciones de Ley a la Superintendencia Nacional de Registros Públicos (SUNARP) y comunicaciones a la Superintendencia de Administración Tributaria (SUNAT). por (en miles) S/.423 y US$5. recibió el efectivo generado por (en miles) S/. devolviendo a la Compañía (Originador) los terrenos e inmuebles considerados de retorno. la Sociedad Titulizadora procedió a realizar la disolución y liquidación del Patrimonio Fideicometido. La liquidación de estas compañías resultó en registrar en resultados el efecto neto. que resultó pérdida. la Sociedad Titulizadora emitió a favor de la Compañía un certificado de participación de titulización por un valor nominal de (en miles) US$60. Por tal motivo.546.A.228.726. la Gerencia de la Compañía en acuerdo con la Sociedad Titulizadora.Patrimonio fideicometido De acuerdo al “Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización”. Distribuidora Lamborghini S. Liquidación de compañías no operativas Al 31 de diciembre de 2010. Asimismo.484 fueron aplicados al pago del Certificado de participación. A su vez. Almacenes Económicos S.101.3.063..108. de fecha 27 de diciembre de 2004. (iii) una provisión mantenida por pérdidas en dichas subsidiarias por (en miles) S/.123. De acuerdo al documento.101. Este certificado otorgaba derecho a la Compañía a percibir.206. El 30 de noviembre de 2010.A. a su vencimiento. Sudamerican Trading S. se hubiese pagado la totalidad de los intereses y el íntegro del principal de los bonos de titulización.

091) 234.323 - - - 420.469) 82.082 33.979) 67.849 187.951 425.000 Obras en curso S/.474 4.223 9.761) 2.004 623 (228) 300 12.683 (118) 580 30.463 (3.042 4.831) (4.863 (3.647 37.235 (6.615 Maquinaria y equipo S/.647 666 (224) 3.165 (69.585 52 (2.430 57 (727) 19.926 5.352 422.313 69.002) 53.828) 61.074 617.632) 73.536 140.495 1.758 263.393 24.427 211.081 2.805 12 (127) 1.608 28.490 75 (236) 13.082 2.318 327.569 (3.091 2.867 (71) 187.000 Equipos diversos y de cómputo S/.699 970 (61) 13.fideicomiso Saldos al 31 de diciembre de 2010 Costo neto: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2010 112.471 521.022 66.952) 163.756 (3.186 16.454 35.692 1.420 - 73.542 12.602) 25.000 112.889 .799 82.218 1.862 401 (571) 112.354.672 66.860 (1.36 - .801 1.082 15.973 (5.809) 90.008. INMUEBLES.10.425 - 180.042 40 4.633 13.718 93.132 (2. NETO El movimiento en el costo más revaluación y en depreciación acumulada de inmuebles.165 (10) 53.158 57.334 178.000 Costo: Saldos al 1 de enero de 2009 Adiciones Retiros o ventas Otros cambios Saldos al 31 de diciembre de 2009 Adiciones Retiros o ventas Otros cambios Transferencias .fideicomiso Saldos al 31 de diciembre de 2010 Depreciación: Saldos al 1 de enero de 2009 Adiciones Retiros o ventas Otros cambios Saldos al 31 de diciembre de 2009 Adiciones Retiros o ventas Transferencias .825 137.679 118.046 160.000 Unidades de transporte S/.000 Terrenos S/.000 Unidades de reemplazo S/.334 (31) 31.957 (61) 1.895 45.758 4.074 247.420 (2.830 19.000 Total S/.535 14.258 2.521 71.131.149 80.618 19 (215) 1.073 1.568 36.420) - 134.144 (33) 1.241 4.996) 66.240 (1.681 441. MAQUINARIA Y EQUIPO.911) 22.254 736.216 211.495 609.352 12.799 78.928) 154.313 7.000 Muebles y enseres S/.615 314.722 60.542 128.517 6.000 Unidades por recibir S/.692 187.272 11.181 (12.409 (126.332 1.470 207. maquinaria y equipo en los años 2010 y 2009 fue como sigue: Edificios y otras construcciones S/.800 1.451 (566) 164 80.

lo que hace un total de (en miles) S/. El mayor valor asignado fue registrado con abono a la cuenta excedente de revaluación del patrimonio.726 (Nota 9). comprende principalmente los terrenos e inmuebles provenientes del Patrimonio en Fideicomiso. El costo de los terrenos asciende a (en miles) S/.000 Costos de venta (Nota 25) Gastos de administración (Nota 26) Gastos de ventas (Nota 27) Total 35.101. La revaluación fue efectuada en periodos anteriores y determinada mediante tasación realizada por un tasador profesional independiente. En el año 2009.898 por un plazo de 36 meses. cuyo costo y depreciación acumulada fue de (en miles) S/.291 37. Otros cambios en el año 2010. el saldo de esta obligación asciende a (en miles) S/. El rubro de obras en curso incluye principalmente las compras relacionadas a la construcción de plantas de la línea de negocios de consumo masivo. que fue liquidado en noviembre de 2010.37.849 y el costo neto de depreciación acumulada de los inmuebles es de (en miles) S/. (Nota 9). comprende principalmente la transferencia al rubro de activos intangibles por un importe de (en miles) S/. La Gerencia considera que no hay situaciones que puedan afectar las proyecciones de los resultados esperados en los años remanentes de vida útil de los activos fijos. maquinaria y equipo al 31 de diciembre de 2010 y 2009.144 4.412 45.508 (Nota 12).44.2.000 29.604 4.14.427. y en su opinión.206 que corresponde al mayor valor por revaluación principalmente de terrenos el cual se presenta neto del saldo de pasivo por impuesto a la renta diferido (Nota 20).756 (b) Inmuebles. comprende principalmente la transferencia de maquinaria y equipo totalmente depreciada que se encontraba como parte de activos disponibles para la venta.569 2009 S/. Transferencia–fideicomiso en el año 2010.321 4. por lo que no es necesario constituir ninguna provisión por pérdida por deterioro para esos activos a la fecha de los estados financieros. El rubro activo fijo incluye maquinaria en arrendamiento financiero con instituciones financieras locales por aproximadamente (en miles) S/. Al 31 de diciembre de 2010.(a) La depreciación de inmuebles.877.474 (Nota 17).60. de acuerdo al Acto de Constitución del mismo (Nota 1). maquinaria y equipo por el ejercicio está incluida en las cuentas: 2010 S/. los valores recuperables de sus inmuebles.37 - (c) (d) (e) (f) (g) .66.40. devengando intereses a una tasa efectiva promedio mensual de . son mayores a sus valores en libros.553 5. maquinaria y equipo incluye un monto de (en miles) S/. Estos activos se consideraban de retorno al Originador (la Compañía).

000 6.963 Corriente S/.000 1. de conformidad con las políticas establecidas por la Gerencia.000 7.448 931 664 18 10.7% y vencimientos mensuales hasta enero de 2012.321 436 16.582 Total S/.000 8.000 Fábrica de Jabones Pisco Desmotadora Palpa Desmotadora Catacaos Desmotadora Olpisa Fábrica Huacho Total Junio 1996 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2001 Diciembre 2001 6.123 847 570 42 8. ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA.000 Terrenos Edificios y construcciones Total .258 14.000 7.123 847 570 42 6. el valor de tasación está conformado como sigue: 2010 S/.757 .757 (S/.38 - 2009 S/.6.696 Saldos finales netos No corriente S/. Los planes de la Gerencia consideran la venta de los mismos.757 El movimiento de esta cuenta durante el año 2009 fue como sigue: Saldos iniciales netos Fecha de paralización Corriente S/.000 6.221 697 434 260 8.000 Fábrica de Jabones Pisco Desmotadora Palpa Desmotadora Catacaos Desmotadora Olpisa Fábrica Huacho Total Junio 1996 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2001 Diciembre 2001 6.000 7.325 84 94 (24) 2.221 697 434 260 6.000 (2. asciende a (en miles) S/.696 16.258 6.123 847 570 42 6.448 931 664 18 6. Al 31 de diciembre de 2009.483 15.483 No corriente S/.271) (2.696 6.000 Ajuste a valor de mercado S/.413 (Nota 17).061 Total S/.612 Total S/.156 909 15.065 16.16.000 14.000 8. (h) La Compañía mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos.582 Total S/.000 7.15.000 7.870 Adiciones (Tranferencias) (Ventas) S/. NETO El movimiento de esta cuenta durante el año 2010 fue como sigue: Saldos iniciales netos Fecha de paralización Corriente S/. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009.000 (98) 150 136 (218) 225 195 Corriente S/.483 Saldos finales netos No corriente S/.000 7.123 847 570 42 8.065 al 31 de diciembre de 2009).258 No corriente S/.484 3.065 Los activos disponibles para la venta corresponden a fábricas que se encuentran en desuso y cuyo valor de mercado al 31 de diciembre de 2010. 11.065 Adiciones (Tranferencia) (Ventas) S/.483 6.27. determinado sobre la base de una tasación técnica efectuada por un profesional independiente.483 6. el saldo ascendía a (en miles) S/.271) Ajuste a valor de mercado S/.483 15.

la utilidad por venta de activos disponibles para la venta fue de (en miles) S/.839 en 2009).1.945) 3.957) 2.219 4. en el rubro (pérdida) utilidad proveniente de operaciones discontinuadas del estado de ganancias y pérdidas por un total de en (en miles) S/.898 (17.300 73.303 (S/.830 69.066 6.508 412.319 421. la plusvalía mercantil corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores razonables de los activos y pasivos determinados con sus correspondientes costos de adquisición.3.449 (a) Al 31 de diciembre de 2010.195 en 2009). ACTIVOS INTANGIBLES.787 249.121 77.39 - . Las fechas de .945) 4.300 80.000 267.638 73.592 4.266 (S/.234 65.123 343.300 80.811 2.787 (17.761 18 6.179 (7.179 11.127 331.954 7.196 77.000 Software S/.963 (S/.019 11.604 81.000 Costo: Saldos al 1 de enero de 2009 Adiciones Transferencias Saldos al 31 de diciembre de 2009 Retiro (b) Transferencia (Nota 10 (c)) Saldos al 31 de diciembre de 2010 Amortización acumulada: Saldos al 1 de enero de 2009 Adiciones Saldos al 31 de diciembre de 2009 Otros cambios Adiciones Saldos al 31 de diciembre de 2010 Costo neto: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2010 267.604 78.000 Total S/.674 18 6.771 (7. 12. la cual se presenta junto con el incremento en su valor razonable de (en miles) S/.119 79. NETO El movimiento en el costo y en amortización acumulada de activos intangibles en los años 2010 y 2009 fue como sigue: Plusvalía mercántil S/.508 82.133 7.787 267.430 Marcas S/.119 427.830 80.5.957) 249.En el año 2010.644 en 2009).638 84.

000 120 7.C. La amortización de activos intangibles por el ejercicio 2010 y 2009.3.516 2 7.638 (c) .192.120.A.A. y Subsidiarias.A.40 - .179.0.201 Downford S/. 30 de octubre de 2006 de Asa Alimentos S.479 (4.179.A. la planta de helados proveniente de Eskimo S.A.000 Activos fijos Otros activos Pasivos Plusvalía mercantil Total exceso del costo sobre el valor patrimonial de la inversión 76.) dada de baja en 2010. Al 31 de diciembre de 2009. y Compañía Molinera del Perú S.604 2009 S/. incluía además la plusvalía mercantil de Eskimo S. y 10 de julio de 2008 Downford Corporation.3.A. Dichos valores fueron distribuidos con base a la metodología de valor de mercado establecida en NIIF 3 “Combinaciones de negocio”. es por ello que la Compañía da de baja a la plusvalía mercantil registrada.612 y S/.. mediante dicho aporte la Compañía renunció a cualquier diferencial en el valor aportado. la Compañía adquirió TVBC S.A. 30 de mayo de 2008 de TVBC S.530 y S/.72.179 (b) En abril de 2010 Alicorp Ecuador S.206 120.000 Costos de venta (Nota 25) Gastos de administración (Nota 26) Gastos de ventas (Nota 27) Total 72 4. y Subsidiarias y Downford por (en miles) S/.082 y S/.027) 4. reconociéndose un exceso del valor pagado sobre del patrimonio (en miles) S/.000 (1.A. (hoy Alicorp Ecuador S. respectivamente. está incluida en las cuentas: 2010 S/.365 167 4.adquisición fueron: 30 de noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. El valor patrimonial a la fecha de compra fue de (en miles) S/. de la siguiente manera: TVB S/. Durante 2008. aportó a Heladosa S.082 3.C. respectivamente..117) (29. respectivamente.481) 77.A.

14. el saldo de este rubro incluye principalmente cuentas por pagar por la adquisición de materia prima y envases y embalajes.016 89.914 218. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Este rubro comprende: 2010 S/.339 en el año 2009.700 237.655 7.000 Sobregiros bancarios Financiamiento de importación en moneda extranjera (a) Total 5.21% (tasa promedio de 2% en el año 2009) y no cuentan con garantías específicas.931 72.104 2009 S/.039 2009 S/.596 33. . los que son cancelados en un periodo que fluctúa entre 30 a 90 días. comprende principalmente préstamos recibidos para el financiamiento de importaciones de materia prima por (en miles) US$29. SOBREGIROS Y PRESTAMOS BANCARIOS Este rubro comprende: 2010 S/.139 7.13.909 con vencimiento entre enero y marzo de 2011 (US$74.000 3.093 214.435 Al 31 de diciembre de 2010 y 2009. con vencimiento entre enero y agosto de 2010) devengan intereses a una tasa promedio anual de 1.453 312.000 196.007 (a) Al 31 de diciembre 2010.088 84.41 - .000 Facturas y provisiones Letras Partes relacionadas (Nota 6) Total 231.

IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES CORRIENTE Este rubro comprende: 2010 S/.42 - 2009 S/.856 47.15.920 El movimiento del saldo por participaciones de los trabajadores por pagar al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es: 2010 S/.428 (21.828) 113.428 47.909 39.920 39.930) 43.155 (10.304 .000 43.000 Saldos iniciales Pagos de participación de los trabajadores por el ejercicio anterior y actual Participación de los trabajadores del ejercicio (Nota 31 (c)) Saldos finales .000 20.042) (31.611 (9.304 71.877) 49.245 24. El movimiento del saldo por impuesto a la renta por pagar al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es: 2010 S/.920 (140.000 43.atribuido Impuesto a la renta del ejercicio (Nota 31(c)) ITAN del ejercicio Saldos finales: 2009 S/.435) (5.089) 41.000 Impuesto a la renta (a) Participación de los trabajadores Total (a) 2009 S/.732 Corresponde a la provisión por impuesto a la renta corriente deducidos los pagos a cuenta del referido impuesto.325 (41.616) 24.545) 134.942) (3.000 Saldos iniciales: Por pagar A favor Pago del Impuesto a la Renta por el ejercicio anterior y actual Impuesto a la renta .325 39.325 83.505 (23.

(ii) la pérdida generada por el efecto de reconocer el valor razonable de las opciones de compra de los forwards que mantiene con el JP Morgan por (en miles) S/.061 78.43 - .352 15.196 1.V.873 1.181 2. .195 por el efecto de reconocer el valor razonable de las operaciones abiertas del referido contrato y.881 por la variación de la tasa de interés obtenida del contrato Swap que se mantuvo con el Citibank N.000 9.271 2. (b) Corresponde a la provisión por bonificación a los empleados determinada por la Compañía en función a la productividad.625 1.000 Intereses por devolución de impuestos (a) Provisión por compra de materia prima Tributos y contribuciones Remuneraciones y otros beneficios de los trabajadores Bonos de productividad (b) Intereses Provisión por pérdidas de subsidiarias (c) Instrumentos financieros: Derivados no designados de cobertura (d) Derivados de cobertura (e) Administradoras de fondos de pensiones (AFP) ESSALUD Publicidad Diversas Total 19. la cual será pagada en el año 2011.327 10.824 6.399 6.483 74. (d) Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (i) la pérdida de (en miles) S/. (e) Al 31 de diciembre de 2009 comprende la pérdida generada por el efecto de reconocer el valor razonable de las operaciones abiertas del contrato Fixed Cross Currency Swap con el ABN Amro Bank N.549.667 9.065 921 1. Dichas subsidiarias mantienen un patrimonio negativo al 31 de diciembre de 2010 y 2009.179 11.1.590 4. así como la pérdida de (en miles) S/.A.16.720 2009 S/.600 5.187 909 852 20.183 15. valuada al valor de participación patrimonial.. (c) Provisión realizada por la Compañía en relación con la inversión mantenida en subsidiarias.527 3.579 (a) Comprende la estimación de la Gerencia sobre el monto de intereses del Impuesto Mínimo a la Renta devuelto a la Compañía en exceso en el año 2010. OTRAS CUENTAS POR PAGAR Este rubro comprende: 2010 S/.027 3.

570 5.750 - 28.005 13.971 359.702 - Banco Credito del Perú (d) Préstamo bancario 70. por el equivalente a (en miles) US$33. Corriente No corriente 2010 2009 2010 2009 S/. devengan intereses a una tasa de interés nominal anual de 6.000 S/.671 309.005 América Leasing (h) - 370 - 370 - - Total 306.156% y los intereses de cupón serán pagados semestralmente.700.200 que corresponde a la tercera emisión del Segundo Programa de Bonos Corporativos por (en miles) US$100.208 5. Saldos pendientes de pago ….812 - 2.601 (a) Bonos Corporativos Serie A El 23 de setiembre de 2009.A.070 ….450 - Scotiabank Perú S.A.468 - 42. por el equivalente a (en miles) US$20. devengan intereses a una tasa nominal anual de 6.A.170 - 28. se efectuó una emisión de bonos corporativos en nuevos soles (Serie A).000 que corresponde a la segunda emisión del Segundo Programa de Bonos Corporativos por (en miles) US$100. se efectuó una emisión de bonos corporativos en nuevos soles (serie única). .342 229.000 159.943 77..797 3.000.203 2.63.550 Scotiabank Perú S.485 2.493 142. Dichos bonos serán redimidos a su vencimiento en setiembre de 2014.577 Nombre del acreedor Varios (a) Bonos corporativos Entre marzo 2010 y marzo 2017 Entre noviembre 2010 y mayo 2013 Entre marzo 2011 y junio 2013 Entre marzo 2011 y junio 2013 Entre febrero 2009 y diciembre 2011 Entre setiembre 2008 y agosto 2011 Entre mayo 2009 y mayo 2012 Entre febrero 2008 y febrero 2010 ABN Amro Bank N.000 150.A.55.000 8.084 150.672 6.673 BBVA Banco Continental (g) 8. la Compañía contrató instrumentos financieros derivados (Nota 23).797 7.700 en 2009). Al 31 de diciembre 2010 y 2009.A.A. Al 31 de diciembre de 2010.000 S/.350 3. el saldo pendiente por esta emisión asciende a (en miles) S/.6875% y los intereses de cupón serán pagados semestralmente.796 Scotiabank Perú S. Dichos bonos serán redimidos semestralmente a partir de marzo 2010 hasta marzo de 2017.44 - .V..460 - 28.554 3. el saldo pendiente por esta emisión asciende a (en miles) S/.17.arrendamiento Financiero 3.000 S/.493 8.577 2009 S/.300 - 42. OBLIGACIONES FINANCIERAS Este rubro comprende: Clase de obligación Vencimiento Total 2010 S/. (f) 2. (e) Arrendamiento financiero Arrendamiento financiero Arrendamiento financiero Retro .910 - 144. (c) Préstamo bancario 71.93.000.300 50.207 (S/. Serie única El 15 de marzo de 2007. Con el propósito de cubrir la fluctuación de la tasa de interés de este préstamo.435 8.672 3. (b) Préstamo bancario - 173.

la Compañía mantuvo hasta enero de 2010 un contrato de Cross Currency Swap con el mismo banco y por el mismo importe del préstamo (Nota 23). por (en miles) US$60. el saldo era de (en miles) US$60. que incluían. Corresponde a un contrato de préstamo obtenido en junio de 2010 por un importe ascendente a (en miles) S/.. la Compañía cumplió con los requisitos antes descritos. que incluyen.85.L.A. la Compañía ha cumplido con dichas restricciones. La emisión de bonos corporativos contiene ciertas restricciones para la Compañía. la Compañía cumplió con los requisitos antes descritos. Correspondía al saldo del préstamo a mediano plazo obtenido para la adquisición de las empresas The Value Brands Company de Argentina S.. (b) ABN Amro Bank N.A. Devenga interés a tasa fija anual. las que incluyen principalmente el mantenimiento de ratios financieros específicos. calculados sobre la base de los estados financieros trimestrales. y The Value Brands Company de Uruguay S. The Value Brands Company de San Juan S. Devenga interés a tasa fija anual.C.V.. para la cancelación de los pagarés a esa fecha.C.000.A.404. y Sulfargen S. para la cancelación de pagarés a esa fecha. calculados sobre la base de los estados financieros trimestrales. y devengó intereses a tasa variable.L. Al 31 de diciembre de 2009. principalmente el mantenimiento de ratios financieros específicos.R. las que incluyen principalmente el mantenimiento de ratios financieros específicos. El contrato de préstamo es de mediano plazo y contiene ciertas restricciones para la Compañía. En opinión de la Gerencia. el cual fue desembolsado el 27 de mayo de 2008.84.A. El contrato de préstamo con el ABN Amro Bank N. TVBC S.000.R.A. (d) Banco de Crédito del Perú S.Los fondos provenientes de estos financiamientos fueron utilizados como capital de trabajo para refinanciar el crecimiento de la Compañía.V.900. Con el propósito de cubrir la fluctuación de la tasa de interés y de tipo de cambio del préstamo de ABN Amro Bank N.A.A. En opinión de la Gerencia. En opinión de la Gerencia.V. contenía ciertas restricciones para la Compañía. . Corresponde a un contrato de préstamo obtenido en junio de 2010 por un importe ascendente a (en miles) S/. (c) Scotiabank Perú S. principalmente el mantenimiento de ratios financieros específicos y la presentación de ciertos reportes e información requeridos por la entidad financiera.45 - . En opinión de la Gerencia. así como The Value Brands Company de Perú S. El contrato de préstamo es de mediano plazo y contiene ciertas restricciones para la Compañía. la Compañía ha cumplido con dichas restricciones.

Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la adquisición de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisición se determinó en (en miles) S/. Devenga intereses a tasa fija anual. Devenga intereses a tasa fija anual.10.735.A. El saldo pendiente de pago fue cancelado en el mes de febrero de 2010.300. (g) BBVA Banco Continental Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la adquisición de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisición se determinó en (en miles) S/. correspondía al saldo del contrato de venta con pacto de retroarrendamiento financiero por (en miles) US$2. con vencimiento hasta diciembre de 2011. con vencimiento hasta mayo de 2012. Devenga intereses a tasa fija anual. (f) Scotiabank Perú S.098 306.877 125.000 50.224. el cual devengaba intereses a tasa anual fija y no contaba con garantías específicas.971 2009 S/.000 Años 2010 2011 2012 2013 2014 al 2017 Total 77.300 67.11.46 - . (h) América Leasing Al 31 de diciembre de 2009.350 68. El vencimiento de las obligaciones financieras es como sigue: 2010 S/. fecha en la que se ejerció la opción de compra.943 .696 36.750 37.098 359. Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la adquisición de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisición se determinó en (en miles) S/.342 78.A.16. con vencimiento hasta agosto de 2011.980.(e) Scotiabank Perú S.A.A.403 125.

01 De 5.191. el capital social está representado por 847. la estructura de participación accionaria de la Compañía era como sigue: Participación individual en el capital % Hasta De 1. autorizadas.388.01 De 10. en proporción a las acciones que posee.00 de valor nominal cada una. EXCEDENTE DE REVALUACION El saldo de este rubro corresponde a las revaluaciones voluntarias que efectuó la Compañía principalmente de terrenos.18. . emitidas y pagadas. Los titulares de acciones de inversión no participan en las Juntas Generales de Accionistas y consecuentemente no tienen derecho a voto.01 Total a a a 1 5 10 100 Número de accionistas 1.75 al 31 de diciembre de 2009).23 31. Estructura de participación Al 31 de diciembre de 2010. En el caso de incrementos de capital con nuevas suscripciones en efectivo.6.1 cada una. de S/.113 12 4 3 1. 20.30 (S/.38 32.00 Al 31 de diciembre de 2010. con el objeto de mantener la proporción existente entre las acciones comunes y las de inversión. la cotización bursátil por acción fue de S/.54 100. ACCIONES DE INVERSION Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 las acciones de inversión comprenden 7.132 Total de participación % 10. los titulares de acciones de inversión tienen derecho a primera opción para efectuar suscripciones.731 acciones comunes.47 - .85 25. 19.2.1. sobre la base de tasaciones técnicas efectuadas por un profesional independiente. CAPITAL SOCIAL Al 31 de diciembre de 2010 y 2009.470 acciones de un valor nominal de S/. Las acciones de inversión tienen el mismo derecho que una acción común y confieren a sus titulares una distribución preferencial de los dividendos de acuerdo con su valor nominal.

110. son como sigue: . RESULTADOS ACUMULADOS De acuerdo con lo señalado por el D.116. después de deducir pérdidas acumuladas. No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriación del capital a los inversionistas extranjeros. la reserva legal debe ser aplicada a compensar pérdidas.10.95. los cuales fueron pagados el 20 de mayo de 2009. Distribución de dividendos En Junta General de Accionistas del 31 de marzo de 2010.111 por acción. 0.21. pero igualmente debe ser repuesta. 168-98-EF/94. en tipos de cambio y en precios de materia prima “commodities”. las personas jurídicas domiciliadas que acuerden la distribución de dividendos o cualquier otra forma de distribución de utilidades.1% del monto a distribuir. ha sido transferido de la cuenta resultados no realizados a resultados acumulados en 2009.000. futuros.364 por impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido reconocido en años anteriores en aplicación de la Resolución CONASEV No. RESERVA LEGAL De acuerdo con la Ley General de Sociedades. equivalente a aproximadamente S/. se acordó la distribución de dividendos por (en miles) S/. la reserva legal se constituye transfiriendo como mínimo 10% de la utilidad neta de cada ejercicio. 23. excepto cuando la distribución se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas.28. hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital. La reserva legal puede ser capitalizada.000. En Junta General de Accionistas del 30 de marzo de 2009. que modificó la Ley del Impuesto a la Renta. Transferencia Un monto de (en miles) S/. los cuales fueron pagados el 20 de mayo de 2010. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición. 0. opciones. forwards y cross currency swap para cubrir el riesgo de cambios en tasas de interés.0. 22.129 por acción.565 correspondiente al 10% de la utilidad neta del año 2010 será transferido de resultados acumulados a reserva legal en el año 2011. retendrán el 4. se acordó la distribución de dividendos por (en miles) S/. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS La Compañía utiliza contratos swap. Un monto de (en miles) S/.48 - . equivalente a aproximadamente S/. Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003. Los efectos de la contabilización de los instrumentos financieros derivados que mantiene la Compañía al 31 de diciembre de 2010 y 2009. pero debe ser repuesta.

.000 US$ 60.532) - (1.069 (1.110 (7.882 (1.490) (4. . El detalle de esta operación es como sigue: Valor de la Partida Descripción Entidad del contrato Valor del Contrato Tasa Pactada Plazo de Vencimiento Protegida al 2010 2009 (Nota 17 (b)) S/. el cual fue designado como de cobertura de flujos de efectivo.000 2009 S/.A. 160.207) (38.000 - (1.076) 3.691 (1.691 (1. con el propósito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de cambio y de la tasa de interés de la deuda que se mantenía con dicha institución por (en miles) US$60.625) 4.307) (44. un contrato de “Fixed cross currency swaps”.018) (1.000 (Nota 17(b)). y paga US$ S/.V.110 (1.000 Instrumentos financieros derivados de cobertura: Cross Currency Swap (acápite (i)) Contrato Swap Contrato Forwards (acápite (ii)) Subtotal Instrumentos financieros derivados no designados de cobertura: Cross Currency Swap (acápite (i)) Contrato Swap (acápite (ii)) Contrato Forwards (acápite (iii)) Opciones de Compra (acápite (iv)) Subtotal Total Total activo (Nota 7) Total pasivo (Nota 16) 8.160.000 S/. ABN Amro Bank Recibe US$ y paga S/.573 (2.000 Efecto en Patrimonio Neto 2010 S/.549) - 8.873) 4.V.Efecto en Balance General Activo (Pasivo) 2010 2009 S/.873) Efecto en Resultados (Pérdida) Ganancia 2010 2009 S/.49 - .000 S/.095) (11.585) (5.A.000 Tasa fija Tasa variable 27 de mayo 2013 27 de mayo 2013 El swap se utilizó para cubrir la exposición a cambios en el valor razonable del préstamo bilateral a tasa variable.873) (1.532) - (1.000 Alicorp S. la Compañía firmó con el ABN Amro Bank N.135 (2.076) 3.549) 9. Recibe S/.450) (44. En junio del año 2009.873) 4.000 US$ 60.873) A continuación describimos las características y efectos de dichos contratos: Cobertura de Flujos de Efectivo (i) Cross Currency Swap – ABN Amro Bank N.

. Para ello.692.018 en 2009).873.50 - . teniendo como contrapartida el rubro de pérdida no realizada en operaciones de cobertura por (en miles) S/. Cobertura de Valor Razonable (i) Contratos Forwards Al 31 de diciembre de 2009.1. Estos contratos tienen vencimiento entre enero y julio de 2011. que califiquen como de cobertura de flujo de efectivo. no se mantiene contratos de cobertura de riesgo de cambio en tasas de interés y tipo de cambio. fueron reconocidos en otras cuentas por pagar (Nota 16). (ii) Contratos Futuros y Opciones La Compañía efectúa operaciones de cobertura respecto a la volatilidad de los precios del trigo. neto del impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido por (en miles) S/.490 (S/.4. Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado de cobertura al 31 de diciembre de 2009.110 (Nota 7). en el estado de cambios en el patrimonio neto.7. con la transferencia de la partida cubierta (Nota 17(b)). En el 2010. Las operaciones se efectúan a través de un bróker de reconocido prestigio y solvencia. materias primas utilizadas para la fabricación de sus productos. contratos forwards designados para cubrir las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera principalmente producto de los contratos existentes por financiamientos de importación (Nota 13) y obligaciones financieras de largo plazo (Nota 17 (b)) por un monto de (en miles) US$121. la Compañía reconoció un mayor gasto financiero por este contrato ascendente a (en miles) S/.693. Este contrato fue liquidado por la Compañía. Al 31 de diciembre de 2010. la Compañía había firmado con diversas instituciones financieras locales. en el año 2010.La Compañía pagó o recibió semestralmente (en cada fecha de pago de interés del préstamo) la diferencia entre la LIBOR de mercado aplicable al préstamo en dicho período y la tasa fija pactada en el contrato de cobertura. el cual se presentan en el rubro pérdida neta de instrumentos financieros derivados del estado de ganancias y pérdidas. Los flujos efectivamente recibidos o pagados por la Compañía se reconocieron como una corrección del gasto financiero del período. La Compañía reconoció como otras cuentas por cobrar la ganancia obtenida en relación a la variación del tipo de cambio del contrato forward por (en miles) S/. Las posiciones abiertas y las variaciones del precio del mercado son cubiertas con recursos propios. aceite y harina de soya. utiliza contratos de futuros y/o opciones en mercados reconocidos relacionados a las materias primas específicas.5.

A. que se presenta en el rubro pérdida neta por instrumentos financieros derivados del estado de ganancias y pérdidas. y paga US$ S/. la Compañía registró una pérdida de (en miles) S/. se liquidaron contratos forwards de cobertura por (en miles) US$60. Así también. El detalle de esta operación es como sigue: Valor de la Partida Descripción Entidad del contrato Valor del Contrato Tasa Pactada Plazo de Vencimiento Protegida al 2010 2009 (Nota 17 (a)) S/.23.93.11. 93. .975 Tasa fija Tasa variable Setiembre 2014 Setiembre 2014 La Compañía registró las variaciones en la tasa de interés obtenida como una ganancia acumulada por (en miles) S/. se procedió a registrar dentro del estado de ganancias y pérdidas una pérdida neta acumulada por instrumentos financieros derivados de (en miles) S/. En relación a los derivados considerados como instrumentos de cobertura. en el 2009 se procedió a reconocer como pérdida neta de instrumentos financieros derivados dentro del estado de ganancias y pérdidas por contratos forwards liquidados en el año un importe de (en miles) S/. dentro del rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de ganancia y pérdidas. Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por (en miles) S/.825 (Nota 7).A. Derivados no designados como instrumentos de cobertura (i) Contrato Cross Currency Swap – JP Morgan En el mes enero de 2010.15.700 US$ 33.Asimismo.93.700 - Alicorp S.4.057 (Nota 7).975 S/.012. durante el 2010. Recibe S/.44. por la liquidación de todos los instrumentos de cobertura de flujo de efectivo y valor razonable mencionados.700 (Nota 17 (a)).4. teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de ganancias y pérdidas.000 registrándose como pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de ganancias y pérdidas un importe de (en miles) S/.095.247 y por contratos forwards pendientes de liquidación un importe de (en miles) S/.532 correspondiente a las operaciones con instrumentos financieros derivados vencidas. Al 31 de diciembre de 2010. JP Morgan Recibe US$ y paga S/.51 - . la variación en la tasa de interés obtenida ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por cobrar de (en miles) S/. Durante el 2010.700 US$33. la Gerencia de la Compañía firmó un contrato Cross Currency Swap con el JP Morgan garantizando el aseguramiento de la tasa de interés de la obligación financiera mantenida por bonos a largo plazo por (en miles) S/.4.93.060.585.

700 - La Compañía registró las variaciones en la tasa de interés obtenida como una pérdida acumulada por (en miles) S/. Cabe señalar que los contratos de forwards y opciones están vinculados entre sí.881 (Nota 16).(ii) Contrato Swap .A.52 - .Citibank En el mes de agosto de 2010.700 US$ 33. (iii) Contratos Forwards En el mes de noviembre de 2010.041 (Nota 7). dentro del rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de ganancia y pérdidas. dentro del rubro de pérdida neta de instrumentos financieros en el estado de ganancia y pérdidas.650. la variación en la tasa de interés obtenida ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por pagar (Nota 16). la Gerencia de la Compañía firmó cuatro contratos forwards con el JP Morgan. respectivamente garantizando el aseguramiento de la tasa de interés del contrato Cross Currency Swap (acápite (i)). teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de ganancias y pérdidas (iv) Contratos Opciones de Compra En el mes de noviembre de 2010. El detalle de esta operación es como sigue: Valor de la Partida Valor del Entidad Contrato S/.195. Al 31 de diciembre de 2010.93. la Gerencia de la Compañía firmó cuatro contratos de opciones de compra con el JP Morgan. Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otras cuentas por cobrar por (en miles) S/.A.975 US$ 33. Al 31 de diciembre de 2010. . la Gerencia de la Compañía firmó un contrato Swap con el Citibank. La Compañía registró las variaciones en el tipo de cambio obtenido como una ganancia acumulada por (en miles) S/. teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de ganancias y pérdidas.975 S/. designados para cubrir las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera.93. Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por pagar por (en miles) S/.000 Alicorp S. Citibank US$ 33. la variación en el tipo de cambio obtenido ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por cobrar (Nota 7).2.1.975 Tasa variable Tasa fija Setiembre 2014 Setiembre 2014 Tasa Pactada Plazo de Vencimiento Protegida al 2010 2009 (Nota 17 (a)) S/. designados para cubrir las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera.

713.418 29.357 46.300 111.135.750 (28.555 .232 (44.788) (88.562 28.000 88.950 35.604 72 177.53 - 2009 S/.331 400.411 56.Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otras cuentas por pagar por (en miles) S/.743 25.9.147. la Compañía registró dentro del estado de ganancias y pérdidas una ganancia neta acumulada por instrumentos financieros derivados de (en miles) S/.000 Saldo inicial de productos terminados y mercaderías (Nota 8) Saldo inicial de productos en proceso y subproductos (Nota 8) Materias primas e insumos utilizados Gastos de personal Depreciación (Nota 10) Amortización (Nota 12) Otros gastos de fabricación Saldo final de productos en proceso y subproductos (Nota 8) Saldo final de productos terminados y mercaderías (Nota 8) Total .013.412 3.003 508.788 2.846.836 3.839 2009 S/ 000 2.285) 2.034) (102.221.562) 2. teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de ganancias y pérdidas En el caso de los derivados no designados como instrumentos de cobertura. durante el 2010.371 54.549 (Nota 16). VENTAS Las ventas comprenden: 2010 S/ 000 Ventas a terceros Ventas a partes relacionadas (Nota 6) Total 2.633. 24.1.745 1. COSTO DE VENTA El costo de ventas comprende: 2010 S/.144 120 176.254.033.

339 135.532 4.412 167 2.664 13.761 289.751 41.365 366 13.031 364.886 17.291 2 2. GASTOS DE ADMINISTRACION Gastos de administración comprende: 2010 S/.392 2009 S/.444 4.087 904 5.54 - .516 224 13. GASTOS DE VENTA Gastos de venta comprende: 2010 S/.233 122.545 27.409 306.722 .321 7.749 373.852 8.553 4.000 49.713 2009 S/.000 Gastos de personal Servicios prestados por terceros Tributos Provisiones del ejercicio: Depreciación (Nota 10) Amortización (Nota 12) Estimación de deterioro de cuentas por cobrar (Nota 5) Otros gastos de administración Total 61.219 1.26.528 34.871 4.000 Gastos de personal Servicios prestados por terceros Tributos Provisiones del ejercicio: Depreciación (Nota 10) Amortización (Nota 12) Estimación de deterioro de cuentas por cobrar (Nota 5) Otros gastos de venta Total 44.895 9.000 53.

508 123 1.V.984 732 1.491 1.28.276 8. (GASTOS) INGRESOS FINANCIEROS. neto Total (10.012) (3.000 (5.493) (3.159) 23.775) (4.128) (18. neto comprende: 2010 S/.IFC Intereses por préstamo .651) (1.990 (5.484) (979) (4.011) 195 1.000 2.400 1.000 Desguace de materiales Activos intangibles (Nota 12) Impuesto general a las ventas por obsequios y bonificaciones Devolución de impuestos Ajuste al valor razonable de activos disponibles para la venta Recupero de deterioro de cuentas por cobrar (Nota 5) Utilidad en venta de materias primas Alquileres diversos Otros.000 Intereses por préstamos a terceros y partes relacionadas Intereses por bonos Total ingresos financieros Intereses por bonos corporativos Intereses por préstamos bancarios Intereses por financiamiento de importación Intereses por préstamos a partes relacionadas Intereses por préstamo .920) 9.963 1.009) (6. Intereses por papeles comerciales Otros gastos financieros.251) .765) (24.ABN Amro Bank N.683) (2.534) (2. OTROS INGRESOS (GASTOS). neto Total gastos financieros Diferencia de cambio.866) 48.639) (42.214 748 (388) 7.636) 29.038 (14.631 (10.624 3.474) (5.764) (8.721 (4. neta (Nota 3) Total (gastos) ingresos financieros.368) (2. neto comprende: 2010 S/.437) (10.55 - 2009 S/. neto . NETO (Gastos) ingresos financieros.297) (2.044 2009 S/.724 266 2. NETO Otros ingresos (gastos).

Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales pagarán un impuesto de 4. Legislativo 945.856) (2. gastos de cargo de accionistas que son asumidos por la persona jurídica. sobre toda suma que pueda considerarse una disposición indirecta de utilidades.834) (52. gastos particulares ajenos al negocio. la tasa de impuesto a la renta de las personas jurídicas domiciliadas es de 30%. del 23 de diciembre de 2003.6. Legislativo 892 antes de impuesto a la renta (Nota 31(c)) Participación diferida (Nota 32 (c)) Total 2009 S/. PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES El gasto por participación de los trabajadores comprende: 2010 S/. gastos susceptibles de haber beneficiado a los accionistas.000 y hubieran efectuado transacciones con partes vinculadas en un monto superior a (en miles) S/. esto es.690) (41. y con la documentación sustentatoria correspondiente. IMPUESTO A LA RENTA (a) Régimen tributario del impuesto a la renta (i) Tasas del impuesto De conformidad con el D.000 Participación en las utilidades que se otorga a los trabajadores de acuerdo con el D.1% sobre los dividendos distribuidos.200.909) (96) (42.1%.000 (49. a partir del ejercicio gravable 2004. Adicionalmente.56 - .1. deberán presentar una declaración jurada anual informativa de Precios de Transferencia cuando el monto de las transacciones que realicen con partes relacionadas resulte mayor a (en miles) S/.30. Las personas jurídicas domiciliadas se encuentran sujetas a una tasa adicional de 4.000. . Esta obligación formal surge cuando el monto de los ingresos devengados de las empresas superen los (en miles) S/.005) 31. que incluyen sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados. (ii) Precios de transferencia Para propósitos de la determinación del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas los precios de transferencia de las transacciones con partes vinculadas o con sujetos residentes en territorios de baja o nula imposición deberán estar sustentados con el Estudio Técnico de Precios de Transferencia.

Con base en el análisis de las operaciones de la Compañía. el costo computable será cero. pero a partir del ejercicio 2008. hacia. la obligación de contar con un Estudio Técnico de Precios de Transferencia no fue de aplicación a las transacciones que los contribuyentes domiciliados en el país realizaron con partes relacionadas domiciliadas. sin considerar la revaluación no gravada. de los activos transferidos menos el monto de los pasivos transferidos. (iii) Modificaciones significativas al Impuesto a la Renta A partir del 1 de enero de 2011 entraron en vigencia algunos cambios en el régimen de determinación del Impuesto a la Renta aplicable a las empresas dispuestos por las Leyes 29498 y 29645. La Compañía está realizando el Estudio Técnico de Precios de Transferencia correspondiente a los años 2010 y 2009. a efectos de aplicar la exoneración a los intereses provenientes de los mismos. A este efecto debe presentarse un Programa de Capacitación anual ante el Ministerio de Trabajo. o a través de países de baja o nula imposición. • El costo computable en el caso de acciones recibidas en una reorganización simple estará dado por el valor. así como los destinados a financiar créditos a microempresas. A continuación se muestra un breve resumen de los cambios más importantes para las empresas: • Se establece que las sumas destinadas a la capacitación del personal podrán ser deducidas como gasto hasta por un monto máximo equivalente a 5% del total de los gastos deducidos en el ejercicio. la Gerencia y sus asesores legales opinan que no resultarán pasivos de importancia para los estados financieros a dichas fechas. • Se encontrarán exonerados los intereses provenientes de créditos externos concedidos al Sector Público Nacional. a las operaciones de endeudamiento que se destinen a financiar proyectos o programas para el desarrollo del país en obras públicas de infraestructura y prestación de servicios públicos. . • El costo computable en el caso de acciones recibidas en fusiones y escisiones es el que resulta de dividir el costo total de las acciones amortizadas entre el número de acciones que el accionista recibe. Por excepción en los años 2006 y 2007. esta última publicada el 31 de diciembre de 2010. en relación con los precios de transferencia. Si estos fueran mayores que el costo de los activos transferidos. • Se definen como “créditos de fomento”.57 - . estas transacciones deben ser incluidas en los correspondientes Estudios Técnicos de Precios.Ambas obligaciones formales también serán exigibles en el caso de que se hubiera realizado al menos una transacción desde.

99% (antes 1%).58 - . el contribuyente deberá demostrar que la operación es genuinamente un préstamo o crédito otorgado por una parte no relacionada.99%. (gasto) (Nota 32 (c)) Total 2009 S/. • Los intereses abonados a personas jurídicas no domiciliadas por empresas de operaciones múltiples por la utilización en el país de sus líneas de crédito en el exterior estarán sujetos a una retención del 4. (b) El gasto por impuesto a la renta comprende: 2010 S/. operaciones de reporte.000 (134. • Los intereses abonados a personas jurídicas no domiciliadas provenientes de bonos u otros instrumentos de deuda.265) (113.000 Impuesto a la renta corriente despúes de participación de los trabajadores (acápite (c)) Impuesto a la renta diferido.155) (259) (113. • En el caso de créditos externos en los que no aplique la tasa antes indicada o cuando el acreedor sea una empresa vinculada o cuando se utilice a un acreedor para ocultar una operación de crédito entre partes vinculadas. la tasa de retención sobre los intereses correspondientes será del 30%. • Se han establecido reglas especiales para la imposición de rentas obtenidas en operaciones de reporte. pactos de recompra y préstamos bursátiles. salvo que exista vinculación o el acreedor sea residente en un paraíso fiscal. a las que se considera como operaciones de financiamiento.• Los intereses abonados por una empresa domiciliada en favor de una persona natural no domiciliada estarán sujetos a una retención del 4.414) .99% (antes 30%).654) (142. En una fiscalización. Corresponderá al sujeto no domiciliados abonar el mayor impuesto (30%) que aplica en los casos antes indicados.99% (antes 30%). • Se ha asignado a las Institución de Compensación y Liquidación de Valores (CAVALI) la condición de agente de retención con carácter definitivo del impuesto de cargo de sujetos no domiciliados por concepto de intereses gravados al 4.611) (7. depósitos en el Sistema Financiero Nacional. pactos de recompra y préstamos bursátiles y otros intereses provenientes de operaciones de crédito estarán sujetos a una retención del 4.

000 Utilidad antes de participación de los trabajadores e impuesto a la renta Adiciones tributarias Deducciones tributarias Renta gravable para computar la participación de los trabajadores Participación de los trabajadores .499 (87. se encuentra en proceso de fiscalización por parte de la administración tributaria.558 49. (e) Conciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria combinada La conciliación de la tasa efectiva combinada del impuesto a la renta y participación de los trabajadores (D.093 41.611 377.59 - . están pendientes de revisión por la administración tributaria. por lo que cualquier eventual mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que estos se determinen.702 134.000 378.179 114.909 480. Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las normas legales vigentes.155 La declaración jurada del impuesto a la renta del año 2006.602 105.543) 498. cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2009. es como sigue: . En opinión de la Gerencia.184 113.856 448.537) 419.10% en el año 2009). no es posible determinar si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía.56% al 31 de diciembre de 2010 (41. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los años 2007 a 2009 y la que será presentada por el ejercicio 2010. con la tasa tributaria combinada de 37% que resulta de considerar la tasa de 30% de impuesto a la renta y el 10% de la participación de los trabajadores. a la fecha.451 (73.(c) La participación de los trabajadores y el impuesto a la renta corriente fueron determinados como sigue: 2010 S/.10% (Nota 30) Renta gravable para computar el impuesto a la renta corriente Impuesto a la renta corriente 30% (d) Situación tributaria 2009 S/. la cual tiene la facultad de efectuar dicha revisión dentro de los cuatro años siguientes al año de presentación de la declaración jurada de impuesto a la renta. Legislativo 892) de 40.

007 Patrimonio S/.602 100.000 Utilidad antes de participación de los trabajadores e impuesto a la renta Participación de los trabajadores e impuesto a la renta calculado según tasa tributaria combinada Efecto tributario sobre gastos no deducibles Participación de los trabajadores e impuesto a la renta corriente y diferido registrado según tasa efectiva combinada % 2009 S/.824 16.286 (61.429) 4.955 40.419 41.417) (9.996) (6.000 % 480.000 S/.000 2.622 9.589 Saldo final S/.075) (10.895 (4.388 52.000 (2.033) (1.033) 1.673) (1.000 9.217 38. IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES DIFERIDO (a) El movimiento en el pasivo neto por impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido.00 3.10 194.605 2009 S/.179 100.605) 2010 Adiciones/ Recuperos Resultados del ejercicio Ajuste Patrimonio S/.824 (52. neto Total activos Pasivo neto (6.488) (1.366) 1.000 (67.116 4.605) (b) El saldo del pasivo neto por impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido comprende: 2010 S/.932 18. y la descripción de las diferencias temporales que le dieron origen.622 18.000 Participación de los trabajadores diferida Impuesto a la renta diferido Total 14.00 4.132 37.000 Pasivo: Inmuebles.561 9.533 31.140 42.007 2.000 S/.000 11.673 .075) (1.622 Saldo final S/.471) Ajuste S/.823 17. maquinaria y equipo neto Operaciones de cobertura Intangibles neto Total pasivos Activo: Otros. es como sigue: 2009 Adiciones/ Recuperos Resultados del ejercicio S/.131) (69.589 16.413) 896 693 1.493 37.116 (355) 554 554 2.932 (42.56 139.000 (65.56 155.926 15.2010 S/.298) (2.033) (1.00 378.198) (693) 4.60 - .00 177.10 32.

191. de S/.460 854.201 (b) El cálculo de la utilidad básica y diluida por acción al 31 de diciembre de 2010 y 2009.1.388. S/.334 Al 31 de diciembre de 2009 Número Utilidad de Acciones Utilidad (numerador) (denominador) por Acción S/.261 .(c) El (gasto) ingreso en el resultado del ejercicio. entre el promedio ponderado del número de acciones en circulación durante el ejercicio. Utilidad por acción básica y diluida de las acciones comunes y de inversión 222. (a) El promedio ponderado del número de acciones en circulación durante los años 2010 y 2009.00 de valor nominal cada una.647.731 7.201 0. Utilidad por acción básica y diluida de las acciones comunes y de inversión 285. UTILIDAD BASICA Y DILUIDA POR ACCION La utilidad básica y diluida por acción ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del ejercicio atribuible a los accionistas.201 0.580.877 854.654) (10.000 Participación de los trabajadores diferida (Nota 30) Impuesto a la renta diferido (Nota 31 (b)) Total (2.580.000 (96) (259) (355) 33.488) 2009 S/. S/.834) (7. se presenta a continuación: Al 31 de diciembre de 2010 Número Utilidad de Acciones Utilidad (numerador) (denominador) por Acción S/.580.759. fue como sigue: Acciones en circulación Comunes Inversión Total En circulación durante los años 2010 y 2009 847.470 854. por impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido comprende: 2010 S/.61 - .

las cuales son: (i) consumo masivo.34. A continuación se presenta información financiera relevante correspondiente a los segmentos de negocios. (ii) productos industriales y otros. INFORMACION POR SEGMENTOS Para propósitos de gestión.62 - . la Compañía elabora la información por segmentos en base a las unidades de negocio en las que opera. La Gerencia no considera necesario incluir la información por segmento geográfico. debido principalmente a que no existe un componente diferenciable que esté dedicado a suministrar productos y servicios dentro de un entorno particular y que esté sujeto a riesgos y rentabilidad diferente. y (iii) nutrición animal. Todas las operaciones de la Compañía están sujetas a los mismos riesgos. al 31 de diciembre de 2010 y 2009: . no existen diferencias de rentabilidad en razón de la región o lugar en que se realizan las ventas.

696 314.308 382.647 281.839 Consumo masivo S/.044.909 59.726 6.254 665.519.258 2.422 121.304 401.000 863.262 4.595 222.894 Total S/.598 156.318 108.000 Total ingreso por venta y servicios Resultados: Utilidad de operación Utilidad del año Otra información Activos por segmento: Cuentas por cobrar comerciales Existencias Activos fijos Inversiones Activos no distribuidos Total activos Total pasivos no distribuidos 293.509 21.076 275.916 482.079 238.975.498 1.814 54.268 736.63 - .978 2.182 1.636.000 194.307 411.033.656 Total S/.348 105.838 104.763 210.743 165.520 922.336 474.000 3.000 1.128 Nutrición animal S/.2010 Productos industriales y otros S/.081.957 609.498 84.889 491.760 104.959 Consumo masivo S/.000 1.745 Nutrición animal S/.481 285.000 212.927.495 390.000 3.469 523.221.296 40.200 2009 Productos industriales y otros S/.323 307.147 271.237 156.502 .573 465.693 387.

se perdió la totalidad de la información con fecha anterior a abril de 2009.614 (S/. por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto. de enero a marzo y julio de 2002. COMPROMISOS Al 31 de diciembre de 2010.. CONTINGENCIAS  Al 31 de diciembre de 2010. dentro los plazos otorgados.A. por aportaciones a ESSALUD de (en miles) S/. por acotaciones a la Aduana Marítima del Callao de (en miles) US$ 127 y (en miles) S/. la Compañía tiene. enero y febrero de 2007). Las acotaciones del impuesto a la renta.35. en relación a las fiscalizaciones que pueda efectuar la administración tributaria o laboral sobre los periodos en los que se perdió la información. la Compañía ha recibido acotaciones por concepto del impuesto a la renta (diciembre de 2006.64 - . impuesto general a las ventas (año 1992.814 y US$649 en 2009). 2007 y diciembre de 2009) y reducción de pérdidas tributarias (año 2002 y 2003) por (en miles) S/.062 (S/. en los que se incluyen moras y multas. . tiene reclamos laborales por un importe aproximado de (en miles) S/. Al 31 de diciembre de 2010. por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto. 2005. los siguientes compromisos:  Cartas fianzas a favor del Ministerio del Interior por (en miles) S/..1. enero a abril de 1993.700 en el año 2009). principalmente. mayo y diciembre de 2003.   36. impuesto general a las ventas y reducción de pérdidas tributarias han sido actualizadas considerando el beneficio del fraccionamiento tributario que otorga el Decreto Legislativo Nº 914.820 y US$8 (S/.3.1.8.75. Como consecuencia del siniestro (incendio) ocurrido el 3 de diciembre de 2009 en los almacenes de la empresa relacionada Ransa Comercial S.4. la Compañía ha cumplido con reconstruir sus libros contables por lo periodos abiertos a revisión fiscal y ha enviado cartas a clientes y proveedores solicitando copias de la información perdida. La Gerencia estima que no resultarán pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2010 y 2009. La Gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberían tener un resultado favorable para la Compañía. por el 2004.372 (S/.69.2. La SUNAT otorgó a la Compañía un plazo para reconstruir sus libros contables. La Gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberían tener un resultado favorable para la Compañía.A.031 y reclamos municipales por (en miles) S/. Al respecto. quien mantiene en custodia los documentos y libros contables y laborales de Alicorp S. la Compañía cumplió con efectuar las comunicaciones de Ley a la SUNAT y entidades públicas correspondientes.580 en el año 2009).451 en el año 2009). y conseguir de parte de sus clientes y proveedores las copias de los documentos perdidos.A. Al 31 de diciembre de 2010.

estas han sido emitidas por Secrex Compañía de Seguros y Garantías. y corresponden al seguro de caución en garantías de almacenes aduaneros. la Compañía ha cumplido con los requerimientos antes descritos. HECHOS POSTERIORES No se tiene conocimiento de hechos importantes ocurridos entre la fecha de cierre de estos estados financieros y la fecha de este informe.   37. . la Compañía garantizó un préstamo de Molinera Inca S. que puedan afectarlos significativamente. En opinión de la Gerencia.A.353. las cuales fueron emitidas por Secrex Compañía de Seguros y Garantías con vencimiento en mayo y junio de 2011.469 en el año 2009) con vencimiento en enero de 2011.1. Asimismo. la Compañía ha otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas emitidas por una institución financiera local para garantizar la deuda tributaria aduanera y demás obligaciones contraídas en el Régimen de Admisión Temporal por materias primas por un total de (en miles) US$45 (US$1. emitidas por una institución financiera local con vencimiento entre febrero y noviembre de 2011 y por (en miles) S/.245. Cartas fianzas a favor del Programa Nacional de Alimentación (PRONAA) por un total de (en miles) S/. En noviembre de 2010. por el cual tiene que cumplir ciertas restricciones. con vencimientos entre enero y diciembre de 2011. las que incluyen principalmente el mantenimiento de ratios financieros calculados en base a los estados financieros consolidados.65 - .124 (US$814 en el año 2009). Cartas fianzas a favor de la SUNAT por un total de (en miles) US$2.2.

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