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INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

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05/28/2013

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y Conforme a la Ley del Mercado de Valores, se

señalan:

Actuar como intermediarios en el mercado de valores

Recibir fondos por concepto de las operaciones con

valores que se les encomienden

Prestar asesoría en materia de valores en forma directa

o a través de empresa subsidiarias

Podrán recibir préstamos o créditos de instituciones de

crédito o de organismos de apoyo al mercado de
valores

Conceder créditos para la adquisición de valores con

garantía de éstos

Actuar como fiduciarias en negocios directamente

vinculados con las actividades que le sean propias.

Conforme a las Disposiciones que dicte la
Conforme a las Disposiciones que dicte la

Comisión Nacional Bancaria y de Valores:
Comisión Nacional Bancaria y de Valores:

Podrán realizar operaciones por cuenta propia que faciliten la

colocación de valores o que apoyen a dar mayor estabilidad a los

precios de éstos, y a reducir los márgenes entre cotizaciones de

compra y venta de los propios títulos

Pueden proporcionar el servicio de guarda y administración de

valores, depositando los títulos en la propia casa de Bolsa, en una

institución para el depósito de valores o en su caso, donde la

Comisión Nacional Bancaria y deValores,así lo determine

y Por consiguiente, un ahorrador que quiera convertirse en un

inversionista que busque obtener mejores resultados en materia de
rendimientos, podrá hacerse asesorar por funcionarios de una casa
de Bolsa, quienes conforme a las leyes del Mercado de Valores,
tendrán la obligación de atenderlo de la mejor manera posible a fin
de darle a conocer los diversos fondos de inversión que existan en
el mercado financiero, y sea el propio ahorrador quien de una
manera responsable y habiendo valorado las ventajas y desventajas
decida cuál tomar y pueda colocar sus ahorros a fin de que éstos le
den los resultados que espera.

y la casa de bolsa y el inversionista firmarán un contrato re

prestación de servicios bursátiles, y es recomendable no pasar por
alto todo lo que en el mismo contrato quedará establecido,a fin de
que mañana, no se vea sorprendido y le deje toda la libertad de
invertir a su asesor, si no que siempre el ahorrador sea consultado
para cualquier cambio o modificación se deba tomar en cuanto, a
reinversión de utilidades, a cambio de plazo en su inversión, a otro
tipo de fondo, y estar monitoreando los altibajos y resultados del
mercado financiero.

y La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) se encarga de

otorgar o revocar la autorización para operar, de emitir reglas de

carácter general y de realizar la supervisión de dichas instituciones.

Banco de México, por su parte, emite diversas disposiciones

dirigidas a las casas de bolsa.

y Las casas de bolsa están reguladas por la Ley del Mercado de

Valores (LMV), pudiendo realizar las operaciones establecidas en

dicha Ley.

ABN Amro Securities (México), S.A. de C.V., Casa de Bolsa

Acciones y Valores Banamex, S.A. de C.V., Casa de Bolsa, Integrante del Grupo

Financiero Banamex

Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V.

Banc of América Securities, Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo Financiero Bank of

América

Barclays Capital Casa de Bolsa, S.A. de C.V.

Base Internacional Casa de Bolsa, S.A de C.V.

BullTick Casa de Bolsa, S.A. de C.V.

Casa de Bolsa Arka, S.A. de C.V.

Casa de Bolsa BBVA-Bancomer, S.A. de C.V.

Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte

Casa de Bolsa Credit Suisse (México), S.A. de C.V., Grupo Financiero Credit Suisse

(Mexico)

Casa de Bolsa Finamex, S.A.B. de C.V.

Casa de Bolsa Multiva, S.A. de C.V., Grupo Financiero Multiva

Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V., Grupo Financiero Santander

Deustche Securities, S.A. de C.V., Casa de Bolsa

GBM Grupo Bursátil Mexicano, S.A. de C.V., Casa de Bolsa, Grupo Financiero GBM

HSBC Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo Financiero HSBC

Actualmente están en operación las casas de bolsa

siguientes:

Sociedades Financieras de
Sociedades Financieras de

Objeto Limitado (Sofoles)
Objeto Limitado (Sofoles)

y La Sofoles son sociedades anónimas

especializadas en el otorgamiento de créditos a
una determinada actividad o sector, por ejemplo:
hipotecarios, al consumo, automotrices,
agroindustriales,microcréditos,a pymes,bienes de
capital, transporte, etc. Para realizar dicha
actividad la Ley de Instituciones de Crédito las
faculta a captar recursos provenientes de la
colocación, en el mercado, de instrumentos de
deuda inscritos en el Registro Nacional de Valores
e Intermediarios; también pueden obtener
financiamiento bancario.

y Sus principales fuentes de financiamiento son los créditos

obtenidos de la Sociedad Hipotecaria Federeal (SHF), la

emisión de papel comercial y la bursatilización de hipotecas.

y Para generar activos, Las Sofoles utilizan la bursatilización de

hipotecas, porque les permite transformarlos en valores y poder

generar otras hipotecas o afrontar a los pasivos a corto plazo.

y Por otra parte, los pasivos, están representados por los préstamos

bancarios y de otro tipo de organismos en un 60 por ciento.

y Al solicitar un crédito hipotecario en una Sociedad Financiera

de Objeto Limitado (Sofol) se tienen varias opciones de

créditos, éstos dependerán de la SOFOL a la que se acuda, algunas

manejarán planes de crédito con apoyo del Gobierno Federal a

través de diversos programas y en otros casos será un crédito

directo otorgado por la Sofol sin ningún tipo de subsidio directo

por parte del Gobierno Federal.

y Cabe mencionar que cada crédito hipotecario tiene características,

requisitos y procedimientos específicos.

y Agrofinanciera del Noroeste, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto

Limitado

y Agrofinanzas,S.A.de C.V.,Sociedad Financiera de Objeto Limitado

y Agropecuaria Financiera,S.A.de C.V.,Sociedad Financiera de Objeto Limitado

y BNP Paribas Personal Finance, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto

Limitado

y Consupago,S.A.de C.V.,Sociedad Financiera de Objeto Limitado

y Corporación Financiera de Occidente, S.A. de C.V. Sociedad Financiera de

Objeto Limitado

y Corporación Hipotecaria,S.A.de C.V.,Sociedad Financiera de Objeto Limitado

y Corporativo Financiero Vimifos, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto

Limitado

y Ficen,S.A.de C.V.,Sociedad Financiera de Objeto Limitado

y Financiera Educativa de México, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto

Limitado

Actualmente están en operación las

Sofoles siguientes:

y El 19 de julio de 2013 quedarán sin efecto las

autorizaciones que hubiere otorgado la SHCP
(Secretaría de Hacienda y Crédito Público) para
la constitución y operación de Sofoles, las cuales
podrán seguir operando como tales hasta esa
fecha, conforme a los correspondientes artículos
transitorios del decreto que reforma diversas
leyes financieras, publicado en el Diario Oficial de
la Federación el 13 de julio de 2006. Cabe señalar
que es probable que la mayoría de las Sofoles
indicadas en la lista se conviertan en Sociedades
Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes).

y El 6 de junio de 2006 se incorporó un artículo 65 bis a la Ley Federal de

Protección al Consumidor a fin de regularizar a las instituciones y

sociedades dedicadas de manera profesional al otorgamiento al público de

créditos prendarios sobre diferentes tipos de bienes. En dicha disposición

se les obligó a registrar ante la Procuraduría Federal del Consumidor el

contrato de crédito prendario que utilizan, así como transparentar al

público los términos y condiciones así como las tasas de interés aplicables

a los préstamos que otorgan.

y En el Diario Oficial de la Federación del 18 y 28 de julio de 2006 se

publicaron una serie de reformas a leyes financieras y fiscales a fin de

permitir y fomentar que cualquier empresa mercantil se constituya con el

objeto principal de otorgar crédito y realizar operaciones de factoraje y

arrendamiento financiero.

y cualquier persona puede llevar a cabo operaciones de factoraje y

arrendamiento financiero sin necesidad de autorización de la Secretaría de

Hacienda y Crédito Público.Asimismo,se eliminó de la Ley de Instituciones

de Crédito la figura de Sociedades Financieras de Objeto Limitado. En

2013 quedarán sin efecto las autorizaciones para las actuales Sofoles y las

organizaciones auxiliares del crédito arrendadoras financieras y factorajes

financieras.

y No se requiere autorización gubernamental para la

realización habitual y profesional de arrendamiento,

factoraje financiero y otorgamiento de crédito, en el

entendido de que dicha actividad puede ser realizada

por entidades reguladas (cuando forman parte de un

grupo financiero), sujetándose a la supervisión de la

CNBV o por entidades no reguladas (cuando ninguno

de sus accionistas está sujeto a supervisión y vigilancia

de la CNBV) y por tanto pueden operar sin la

supervisión de la CNBV.

Sociedades Financieras de
Sociedades Financieras de

Objeto Múltiple (
Objeto Múltiple (Sofomes
Sofomes))

y Son entidades financieras que a través de la obtención

de recursos mediante el fondeo en instituciones

financieras y/o emisiones públicas de deuda, otorgan

crédito al público de diversos sectores y realizan

operaciones de arrendamiento financiero y/o factoraje

financiero. Una Sofome no puede captar recursos del

público y no requiere de la autorización del gobierno

federal para constituirse .

Clasificación de las SOFOMES
Clasificación de las SOFOMES

y Sofomes ER (Regulada). Si tales entidades financieras mantienen vínculos

patrimoniales con instituciones de crédito o sociedades controladoras de grupos

financieros de los que formen parte instituciones de crédito, se denominarán

"Sociedad financiera de objeto múltiple regulada" (Sofome ER), las cuales deben

sujetarse: a las correspondientes disposiciones de la Ley General de Organizaciones

y Actividades Auxiliares de Crédito y de la Ley de Instituciones de Crédito; a las

disposiciones que emitan en los términos de dichas Leyes la CNBV ( Comisión

Nacional Bancaria y deValores ) y la SHCP,y a la supervisión de la CNBV .

y Actualmente están en operación las Sofomes ER siguientes:

AF Banregio, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad Regulada,

Banregio Grupo Financiero

Arrendadora Banobras, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad

Regulada

Arrendadora y Factor Banorte, S. A. de C. V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple,

Entidad Regulada, Grupo Financiero Banorte

Crédito Familiar, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad

Regulada, Integrante del Grupo Financiero Banamex

Crédito Firme, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad

Regulada

Sofomes
Sofomes ENR (no Regulada)
ENR (no Regulada)

y Si las entidades financieras no mantienen los mencionados vínculos con instituciones

de crédito o sociedades controladoras de grupos financieros, se denominarán
"Sociedad financiera de objeto múltiple no regulada" (Sofom ENR), las cuales deben
sujetarse a las correspondientes disposiciones de la Ley General de Organizaciones
y Actividades Auxiliares de Crédito, así como a las que emitan en los términos de
dicha Ley la CNBV y SHCP.Las Sofomes ENR,no están sujetas a la supervisión de la
CNBV.

y Las Sofomes ENR, están listadas, con el sector 99, en el Registro de Prestadores de

Servicios Financieros de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF).

y El Banco de México,en términos de la Ley de Transparencia y Ordenamiento de los

Servicios Financieros, emite diversas disposiciones aplicables a las sociedades
financieras de objeto múltiple reguladas,algunas de las cuales,como es el caso de las
relativas al CostoAnualTotal (CAT),también le aplican a las no reguladas.

y La protección y defensa de los derechos e intereses del público usuario de los

servicios que, en la realización de dichas actividades, presten las sociedades
financieras de objeto múltiple, tanto las reguladas como las no reguladas, está a
cargo de la CONDUSEF (Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros).

Entidades de ahorro y crédito
Entidades de ahorro y crédito

popular
popular

y Sociedades cooperativas de ahorro y préstamo o sociedades

financieras populares que tienen por objeto el facilitar a sus
miembros el acceso a crédito y fomentar el ahorro y el
crédito popular, apoyar el financiamiento de micro, pequeñas
y medianas empresas y en general de propiciar la superación
económica y social así como el bienestar de sus miembros y
de las comunidades en que operan.

y Las entidades de ahorro y crédito popular pueden

constituirse como sociedades anónimas o sociedades
cooperativas y se rigen por la Ley de Ahorro y Crédito
Popular y son supervisadas por y reguladas por la CNBV
quien emite las Reglas de carácter general para normar en lo
conducente lo dispuesto por los artículos 19,65 bis y 101 bis
de la Ley deAhorro y Crédito Popular .

Sociedades de Inversión
Sociedades de Inversión

y Las sociedades de inversión tienen por objeto la adquisición

y venta de activos objeto de inversión , con recursos
provenientes de la colocación de las acciones entre el
público inversionista representativas de su capital social. Las
acciones de estas sociedades son representativas de la
cartera de valores de las mismas.

y Las Sociedades de Inversión se rigen por la Ley de

Sociedades de Inversión, la cual las clasifica en función a los
tipos de instrumentos que manejan en:

y Sociedades de renta variable (también conocidas como

comunes)

y Sociedades de Instrumentos de deuda

y Sociedades de Inversión de capitales

y Sociedades de Inversión de objeto limitado

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