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Gerencia de finanzas - 1

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La Gerencia de Finanzas y su entorno

Adali Guada

Gerencia de Finanzas y su entorno
Objetivos: • Identificar la Gerencia de Finanzas en el contexto de una empresa. • Comprender la participación de la Gerencia de Finanzas dentro de las actividades de la empresa y su entorno. • Identificar y comprender la dinámica de variables del micro y macro entorno de la empresa.

Gerencia de Finanzas
Esta área se encarga de la obtención de fondos y del suministro del capital que se utiliza en el funcionamiento de la empresa, procurando disponer con los medios económicos necesarios para cada uno de los departamentos, con el objeto de que puedan funcionar debidamente.
Objetivos: • Tiene implícito el objetivo del máximo de aprovechamiento y administración de los recursos financieros. • Reflejar las operaciones que se están realizando en cada área de la empresa y su eficiencia. • Generar información que permita la adecuada toma de decisiones, que determinarán el rumbo que la empresa ha de tomar para el cumplimiento de los fines y las metas impuestas.

Gerencia de Finanzas en la empresa • Desde la pequeña a la gran empresa: ▫ En las empresas pequeñas. con el Gerente de finanzas. Él puede delegar diversas actividades en el contralor y al tesorero. . ▫ En empresas de mayor tamaño. o a un tesorero. la importancia de esta función lleva a la creación de dos departamentos especiales vinculados directamente. la función financiera suele encomendarse al departamento de contabilidad.

Gerencia de Finanzas en la empresa Junta Directiva Presidente VP Producción / Manufactura VP Desarrollo de producto VP finanzas VP Mercadeo VP Ventas Dpto Tesorería Dpto Contraloría/ control de gestión Gerencia de Crédito Departamento de costos Gerencia de Inventarios Contabilidad financiera Gerencia de presupuesto de capital Dpto Impuestos .

Funciones de Gerencia de Finanzas • Coordinación y Control. • Evaluación. • Tomar decisiones de inversión y financiamiento para adquisición de activos. . pronóstico y planificación de la empresa.

▫ Control sobre  Las inversiones entrantes.  La división y repartición del dinero que ingresa mensualmente que debe estar destinado al pago de sueldo  Posibles inversiones pequeñas en recursos extras que puedan resultar útiles para el desarrollo de sus actividades. .Funciones de Gerencia de Finanzas • Coordinación y Control: ▫ Necesita conocer planes de cada área e interactuar constantemente con las mismas. ▫ Todas las decisiones de negocio tienen implicaciones financieras. para asegurarse de que la empresa sea operada de la manera más eficiente posible.  Las inversiones salientes.

▫ Tomar decisión sobre activos que debe adquirir la empresa y la forma financiera en la que los mismos deberán ser adquiridos.  Instrumentos financieros: Acreedores.  Relación con Mercado de capitales . y así mismo de inversiones en planta.Funciones de Gerencia de Finanzas • Tomar decisiones de inversión y financiamiento para adquisición de activos ▫ Evaluar requerimientos financieros para continuidad de las operaciones y crecimiento de la empresa.  Crecimientos de ventas. requieren incrementos de producción. accionistas. ▫ Determinar la tasa óptima de crecimiento y fuentes de capital  Corto/largo plazo. equipos e inventario.

entre otros. . pronóstico y planificación de la empresa: ▫ Presentar informes financiero que detallen la toda la información precisa. estado de ganancias y pérdidas. ▫ Evaluar la desempeño y situación financiera de la empresa mediante indicadores e informes financieros (balance general.) ▫ Tener presente la idea de crear valor y mantenerlo a través del uso eficiente de los recursos financieros.Funciones de Gerencia de Finanzas • Evaluación. es necesario mirar al futuro y determinar los planes que conducirán a la posición futura de la empresa. exacta y concreta acerca de lo que esta pasando con las finanzas de la empresa (de acuerdo a regulaciones). flujo de caja. ▫ Con la participación de los ejecutivos de todas las áreas.

Identificar fuentes excedentarias de dinero .Uso eficiente y oportuno de recursos financieros .Gerencia de Finanzas Operaciones de la empresa Control de operaciones Decisiones de inversión en Activos .Mercado de capitales Planificación a futuro y seguimiento del curso del negocio .Instituciones financieras .Flujo de caja (Entrada y salida de efectivo) Mercado Financiero Decisiones de financiamiento Gerencia de Finanzas .

dividendos Gerencia de Finanzas Mercado de Consumidores Flujo de caja Efectivo Intereses de: Inversionistas (accionistas y acreedores). directores. empleados y Estado Entorno micro y macroeconómico Maximizar el valor de la empresa .Gerencia de Finanzas Empresa Activos Fondos Productos o Servicios Mercado Financiero (Inversionistas) Intereses.

Micro y Macroentorno .

Análisis del entorno de la empresa Microentorno Clientes Productos Sustitutos o Complementarios Competidores Existentes Competidores Potenciales Empresa Proveedores 5 Fuerzas de Porter .

• Se requiere fuerte aporte de capital para entrada. que ejerzan control para entrada en ciertos sectores. • Economías de entrada (que obligan a producir a gran escala). • Política gubernamental. • Costos alternativos. o respuesta enérgica de participantes ya existentes del sector. Competidores Potenciales 5 Fuerzas de Porter . • Diferenciación de productos (fuertes marcas). • Desventajas de costos diferentes de la escala (derecho de propiedad. tecnología del producto. • Acceso a canales de distribución. • Expectativa de contragolpe. curva de aprendizaje).Análisis del entorno de la empresa • Barreras de entrada (menores entradas). en los que tendrían que incurrir clientes.

• Ausencia de diferenciación o costos alternos. Mientras más lento crecimiento. mejoras en condiciones de servicio. • Recortes de precios. garantías. la competencia es mayor que en los sectores de rápido crecimiento. incrementarlas o sentir presión de nuevos competidores. promociones. etc. • Depende de: • Número de competidores y balances de poder y tamaño entre los mismos. • Diversidad en características de competidores.Análisis del entorno de la empresa • Rivalidades existentes en el sector. • Tasa de crecimiento del mercado. • Acciones frente a oportunidades de mejorar posiciones. introducción de nuevos productos. Competidores Existentes 5 Fuerzas de Porter .

• Clientes o compradores con información (demanda. (podrían ejercer presión sobre los precios). precios de mercado. • Los productos del sector no son importantes para la calidad de los productos o servicios de los compradores. Clientes o Compradores 5 Fuerzas de Porter . serán selectivos). • Los productos que adquieren los clientes representan un porcentaje significativo de las ventas de los compradores (comprarán a precios más favorables.Análisis del entorno de la empresa • Poder de negociación de compradores o clientes está presente cuando: • Compradores están concentrados en las compras de altos volúmenes en relación con las ventas del sector. costos de proveedores). • Los productos que los clientes compran son estándares (podrían generar rivalidades entre vendedores). • Los compradores obtienen bajas ganancias (presión a bajar los precios).

• Pueden establecer un tope a los precios o influir en un cambio de los atributos del producto. 5 Fuerzas de Porter . • Dependerá de la elasticidad de los productos de la empresa. • Difieren en las características específicas.Análisis del entorno de la empresa Productos sustitutos • Productos alternativos • Satisfacen necesidades similares de los clientes.

• Productos del proveedor son insumos importantes para las actividades del cliente. • No existen productos sustitutos. 5 Fuerzas de Porter . • El que compra no es un cliente importante del proveedor. (presión sobre precios. • Productos del proveedor son diferenciados (características o precios).Análisis del entorno de la empresa Proveedores o abastecedores • Poder de negociación de proveedores o abastecedores está presente cuando: • El sector de suministro está dominado por pocas empresas y/o está más concentrado que la industria de los clientes o compradores. calidad y términos de venta).

desempleo. regulaciones. Clientes Productos Sustitutos o Complementarios Competidores Existentes Competidores Potenciales Empresa Proveedores Fuerzas sociales 5 Fuerzas de Porter . disposiciones gubernamentales. Fuerzas económicas: PIB.Análisis del entorno de la empresa Macroentorno Microentorno Fuerzas políticolegales. inflación. tasa de interés. etc. tipo de cambio Fuerzas tecnológicas.

Reservas Internacionales. Impuestos. Entre otros… . Inflación. Tasas de interés. Tipo de cambio y régimen cambiario.Variables Macroeconómicas • • • • • • • PIB.

independientemente de que se trate de empresas nacionales o extranjeras. • Es utilizado para determinar si la economía ha empeorado (cuando la variación es negativa) o ha mejorado (cuando la variación es positiva). • Está formado por la sumatoria de los ingresos generados por las actividades económicas desarrolladas en el país.Variables Macroeconómicas PIB • Es un indicador de la productividad nacional. . estrictamente dentro de los límites geográficos de la nación.

Variables Macroeconómicas .

000.000 50.000 40.000.000 20.000.000 30.000.000.000 60.000 10.000.Variables Macroeconómicas Evolución de PIB anual en Venezuela 70.000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 (*) 2008 (*) 2009 (*) 2010 (*) Fuente: BCV .000.

000 4.000. de serv. comunitarios.000 6.000. empresariales y de alquiler Instituciones financieras y seguros Comunicaciones Transporte y almacenamiento Comercio y servicios de reparación 2008 2009 Construcción Electricidad y agua 2010 Manufactura Minería 0 2.000. servicios del Gobierno General 2007 Serv.Variables Macroeconómicas PIB por sectores (enero .000 8. priv. y personales y produc. soc. no lucrativos Servicios inmobiliarios.000.000 Actividad petrolera Fuente: BCV .septiembre) Produc.

priv.000 6.000. empresariales y de alquiler Instituciones financieras y seguros Comunicaciones Transporte y almacenamiento Comercio y servicios de reparación Construcción Electricidad y agua Manufactura Minería Actividad petrolera Fuente: BCV 0 2.Variables Macroeconómicas PIB I Enero-septiembre 2010 Produc.000. y personales y produc.000 4.000 . soc. comunitarios.000. servicios del Gobierno General Serv. no lucrativos Servicios inmobiliarios. de serv.

00 nov-07 nov-08 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 nov-09 nov-06 ene-10 sep-06 sep-07 sep-08 sep-09 may-08 may-09 may-10 may-06 may-07 mar-06 mar-07 mar-08 mar-09 Fuente: BCV mar-10 sep-10 jul-06 jul-07 jul-08 jul-09 jul-10 . • Es la cantidad que nos cobran por prestarnos una suma de dinero.00 10.00 20.00 Operaciones Activas 1/ Depósitos a Plazo a 90 días Depósitos de Ahorro 15.00 5.Variables Macroeconómicas Tasas de interés • Es el costo del dinero.00 25. y también es la cantidad de dinero que nosotros cobramos cuando prestamos a otros.00 0. Evolución Tasas de Interés en Venezuela 30.

. Pérdida del poder adquisitivo. Expresada en términos porcentuales. Medida en Venezuela a través de Índice de Precios al Consumidor para el Área Metropolitana de Caracas (IPC).Variables Macroeconómicas Inflación • • • • Incremento sostenido en los precios de bienes y servicios.

63 0.0 .0 100.0 60.0 40.1951 1953 1955 1957 1959 1961 1963 1965 1967 Variables Macroeconómicas Fuente: BCV 1969 1971 1973 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 Inflación Anualizada en Venezuela 30.0 120.0 20.0 -20.0 80.

0 0.Variables Macroeconómicas Inflación vs.0 Inflación 25.0 5. Tasas de Interés 35.0 30.0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 .0 Depósitos a Plazo a 90 días 20.0 15.0 Depósitos de Ahorro 10.

Mercado Financiero .

Cuenta Corriente o ahorro. Caja Venezolana de Valores.  SUDEBAN. Fideicomiso de Inversión. Depósitos a plazo fijo. MPPF. Bolsa de Valores.Composición del mercado financiero Mercado financiero Mercado monetario Intermediación Financiera del dinero. Ministerio para el Poder Popular de Finanzas (MPPF).  Comisión Nacional de Valores. Casas de Bolsas y Corredores de Títulos. . Cartera Administrada por terceros. Fondos de capital de Riesgo. Fondos mutuales. Cuenta de Corretaje Bursátil. entre otros. BCV. Mercado de Renta Variable (Acciones) y Mercado de Renta Fija (Bonos) Portafolio de inversión. Bancos e instituciones financieras. Mercado de capitales Desintermediación Financiera.

• Es el responsable de coordinar el desempeño y planes de las distintas áreas de la empresa para decidir en materias de inversión y financiación en la empresa. accionistas. y resolver los conflictos que puedan surgir entre los intereses de ellos. • Requiere atender los intereses de directivos. prestamistas.El Gerente de Finanzas • Es aquella persona que tiene como misión la captación y el destino de los recursos financieros en las mejores condiciones posibles para conseguir crear el máximo valor de la empresa. .

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