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FINANZAS

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MATERIAL DE APOYO A LA ASIGNATURA DE ADMINISTRACIÓN II. CCH
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El análisis de las cifras que corresponden al Estado de Situación Financiera anterior, nos
permite observar los siguientes puntos relevantes:

El renglón más significativo del activo total corresponde a la cuenta de activo fijo que
representa el 43% del total. Los renglones de maquinaria y equipo de transporte son
los rubros más significativos (37%).

Aquí podemos hacer el siguiente comentario: Dada la importancia de la inversión en
estos conceptos resulta conveniente establecer un programa de mantenimiento, que
evite paros y permita una operación continua.

TÉCNICAS DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

61

Otro renglón importante lo constituyen los rubros de clientes e inventarios que en
conjunto representan el 54% de los activos totales, por lo que deberá vigilarse
estrechamente la situación de la cobranza y la rotación de existencias.

Respecto de la forma en que están siendo financiados los activos, se observa que el
75% está sustentado con recursos de terceros (pasivos) y únicamente el 25% con
recursos propios. Esta situación de desequilibrio se origina fundamentalmente por
créditos con proveedores, acreedores y bancos, y se ve agravada por las pérdidas del
ejercicio, que ascendieron a 37 millones de pesos.

Por su parte, en el Estado de Resultados se observa que el costo de ventas
representa el 115% de las ventas totales, lo que significa que el precio de venta de
los productos no alcanza a cubrir ni siquiera el costo que implica su fabricación.
La aplicación del método de Porcientos Integrales puede extenderse a dos o más
Informes Financieros de diferentes ejercicios, para observar la evolución de las distintas
cuentas.

COMPAÑÍA “X”, S.A., de C. V.

Estado de Resultados

de los ejercicios terminados al 31 de Diciembre de 1999 y de 2000. (Miles de pesos)

EJERCICIO 2000

%

EJERCICIO 1999

%

INGRESOS

$36 000

38

$97 750

85

Ventas de contado

60 000

62

17 250

15

Ventas a crédito

VENTAS TOTALES

96 000

100

115 000

100

Costo de Ventas

71 040

74

71 300

62

UTILIDAD BRUTA

24 960

26

43 700

38

Gastos de Operación

14 400

15

17 250

15

UTILIDAD DE OPERACIÓN

10 560

11

26 450

23

Gastos Financieros

9 600

10

9 200

8

RESULTADO DEL EJERCICIO
Antes de impuestos

$ 960

1

$ 17 250

15

Como resultado de la comparación de los porcientos integrales se observa lo siguiente:
Las ventas de un ejercicio a otro han disminuido en 19 millones de pesos ($115 - $96)
es decir, 17%. Este síntoma ya de por si preocupante, se ve agravado por el hecho de
que la reducción se ha dado a pesar de que la empresa ha cambiado su política de
ventas, ya que en 1999 el 85% de sus ingresos provenían de ventas al contado, en
tanto que para 2000 la mayor parte proviene de ventas a crédito.

El costo de ventas con relación a las ventas totales para 2000 es del 74%, es decir, ha
tenido un incremento porcentual del 12% con respecto a las ventas del ejercicio
anterior, situación que debe solucionarse investigando el costo de la materia prima, la
mano de obra o el nivel de los gastos de fabricación.

Por otra parte se tiene que los gastos financieros se incrementaron de 1999 a 2000 en
2% con relación a las ventas, lo cual ha contribuido a que disminuyan los márgenes de
utilidad.

TÉCNICAS DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

62

Al final del ejercicio de 2000, se obtuvo una utilidad de sólo 1% con relación a las
ventas totales, debido a los incrementos registrados en el costo de ventas ( +12% ) y
en los gastos financieros (+2%).

Conclusión:

El método de Porcientos Integrales nos permite fácilmente establecer y determinar las

siguientes relaciones:

Cuál es el renglón del activo que representa mayor inversión.
Cuál es la relación que guarda el pasivo total con respecto al activo total.
El nivel de ventas es razonable de acuerdo a los recursos y esfuerzos
invertidos.
La relación que existe entre los gastos de operación y financieros con las
ventas totales.
¿El porcentaje de utilidad neta es la deseada o se puede aumentar? ¿Qué debo
hacer para incrementarla?

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