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Almacenes Exito AR 2004

Almacenes Exito AR 2004

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Informe y Balance 2004

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Todo cerca de ti .

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Indice DIRECTIVOS INFORME DE GESTIÓN ESTADOS FINANCIEROS Informe del Revisor Fiscal Certificación de Estados Financieros Balance General Estado de Resultados Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Cambios en la Situación Financiera Estado de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros INDICADORES FINANCIEROS ANÁLISIS DE INDICADORES FINANCIEROS INDICADORES FINANCIEROS COMPARATIVOS CON EL SECTOR INFORMACIÓN SUPLEMENTARIA ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 19 20 26 28 29 30 32 33 34 36 38 76 77 ANÁLISIS DE INDICADORES FINANCIEROS CONSOLIDADOS INDICADORES FINANCIEROS COMPARATIVOS CON EL SECTOR INFORME SOCIAL GRÁFICOS ESTADÍSTICOS 133 Informe del Revisor Fiscal Certificación de Estados Financieros Balance General Consolidado Estado de Resultados Consolidados Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado Estado de Cambios en la Situación Financiera Consolidado Estado de Flujos de Efectivo Consolidado Notas a los Estados Financieros Consolidados INDICADORES FINANCIEROS CONSOLIDADOS 84 85 86 88 89 90 92 94 132 79 80 82 135 136 146 .

Suplente Grupo Directivo Gonzalo Restrepo López. VICEPRESIDENTE DE PLANEACIÓN Y EXPANSIÓN Rodrigo Férnandez Correa. VICEPRESIDENTE FORMATO HIPERMERCADO Darío Jaramillo Velásquez.Directivos Junta Directiva Principales Guillermo Valencia Jaramillo Christian Couvreux Luis Carlos Uribe Jaramillo Juan Guillermo Gutiérrez Toro José Alberto Vélez Cadavid José Ignacio Sánchez Toro Francis Mauger Suplentes Hakim Aouni Tatyana Aristizábal Londoño Timothy Purcell Juan David Vieira Fernández Gilberto Restrepo Vásquez Pierre Bouchut Felipe Toro González Revisoría Fiscal PricewaterhouseCoopers A cargo de Jorge Eliécer Moreno Urrea. SECRETARIA GENERAL . Principal Juan Fernando Fernández R. VICEPRESIDENTE COMERCIAL Edith María Hoyos Cardona. VICEPRESIDENTE FORMATO SUPERMERCADO Carlos Duque Uribe. VICEPRESIDENTE FINANCIERA Mónica Escobar Mejía. PRESIDENTE Edgar Ydrovo Mafiol. VICEPRESIDENTE DE GESTIÓN HUMANA Carolina Uribe Arango. VICEPRESIDENTE DE INFORMÁTICA Y TECNOLOGÍA Carlos Mario Díez Gómez.

7% en 2004. con excepción del sector automotriz. Los anteriores resultados revelan el esfuerzo realizado por la compañía en cada una de las variables que inciden en su desempeño: mantener el dinamismo en las ventas en medio de la creciente competencia nacional e internacional.136 millones. ascendieron durante el año a $344.844.3%.333 millones.1% de los ingresos operacionales. producto de un buen manejo de la mezcla de los márgenes y un esmerado control de los gastos de administración y ventas. Durante el 2004 se realizaron inversiones por $134.A.7% en el 2004. De nuevo este resultado permite ubicar a la compañía dentro de los mejores estándares internacionales en el comercio al detal. la deuda financiera de la compañía como proporción del patrimonio total -indicador conocido como “apalancamiento financiero”.754 millones. 2004 Apreciados accionistas: Tengo el gusto de compartirles los hechos más significativos de nuestra gestión durante 2004. El consumo de los hogares mostró un comportamiento tímido.061 millones. y representa el 8.100 millones. al 18.861 millones y $33.335. y el patrimonio alcanzó $1.785. El entorno económico Durante el 2004 primó la demanda externa como motor de las economías emergentes.5% y un incremento muy importante de las exportaciones y del sector de la construcción.378 millones respectivamente.2% con respecto al año anterior.5%. aplicar unos márgenes acordes a la rentabilidad esperada de los diferentes negocios.028 millones. La utilidad neta obtenida fue de $63. llegó a los $271.931 millones y los gastos financieros llegaron a los $39.INFORME DE GESTIÓN DEL PRESIDENTE Y LA JUNTA DIRECTIVA ALMACENES EXITO S. Las obligaciones financieras de corto y largo plazo. obtener economías de escala y beneficios comerciales en las compras. y no se desempeñó al mismo ritmo de las demás variables económicas. con una disminución del 2. Con ello. Los activos sumaron $2.3%. bajas tasas de interés externas y debilidad del dólar a escala mundial. y observaríamos un crecimiento del 64%. El país creció según los analistas al 3.1% en el 2003. con un crecimiento frente al año anterior del 23%. La utilidad operacional se ubicó en $109.9% frente al ejercicio pasado.465 millones. con un crecimiento del 4. La tasa de cambio experimentó una revaluación del 14% en términos nominales. en nombre de la junta directiva y de un equipo humano que desde 32 ciudades de Colombia trabajó para fortalecer la posición de la compañía en el comercio nacional.561 millones. con una reducción de la inflación a 5. disminuir .970 millones. con un incremento del 19. en medio de una situación de alta liquidez internacional. La utilidad bruta fue de $804. Los pasivos ascendieron a $941. que mide la generación de recursos líquidos operativos en la compañía.870 millones. El crecimiento económico de Estados Unidos y del continente asiático generó un aumento del precio del petróleo y de los bienes primarios. Los ingresos financieros alcanzaron los $9. con un incremento del 8. Resultados 2004 Los ingresos operacionales de la compañía alcanzaron los $3. El indicador EBITDA. Si aislamos los ingresos extraordinarios por venta de activos para los años 2004 y 2003. mostrando una disminución con respecto al año 2003 del 4. las utilidades netas serían $54.2% frente a la del año 20 anterior.436 millones. con un aumento del 12. no obstante las medidas adoptadas por el Banco de la República.pasa del 21.

entregamos a los clientes dos nuevos almacenes: el EXITO Fontibón y el EXITO Suba. novedoso concepto comercial en el que compartimos el área con 5 prestigiosos negocios que complementan nuestra oferta de productos. los clientes brindaron una cálida acogida a la nueva cara del Ley en todas estas ciudades. se diseñaron y ejecutaron reformas en los Ley de Duitama. teniendo en cuenta nuestro plan de expansión. Almacenes Ley: En diferentes lugares de Colombia se sintió la presencia renovadora de esta cadena. Centro y Libertador en Santa Marta.Informe de Gestión 2004 Supermercados POMONA: Nuestra cadena cualitativa tuvo reformas en sus locales de la 110 en Bogotá y San Lucas en Medellín. feliz. Envigado. Pereira Plaza y Calle 22 en Pereira y Chipichape en Cali. Temporadas como Sólo a mil. fácil y actual. Con un juicioso análisis de la rentabilidad y el potencial de cada local. bajo el lema “Estás en casa”. activar un diligente manejo financiero y aprovechar los estímulos tributarios creados por el gobierno para alentar la inversión. Las promociones de marzo y octubre siguen siendo las más grandes actividades comerciales de su clase en el país. En general. Pasto. con lo cual su operación generó unos menores costos. Durante el año continuó con rigurosidad el exigente plan de actualización y renovación de los Ley en todo el país. En marzo 26 culminó la conversión al formato EXITO del Ley Popayán. Con el propósito de mejorar la propuesta comercial en la ciudad de Bogotá. Ambos proyectos se beneficiaron de la infraestructura que ya teníamos en Bogotá. En el Ley de La 33 en Medellín se adecuó la edificación para crear el “6 en 1”. Almacenes EXITO: Durante el año se reforzó el concepto de familiaridad de la marca con sus clientes. y generar emoción alrededor de la marca roja durante todo el año. Ejecutivos en Cartagena. Sancancio en Manizales. El 1 de diciembre entregamos al público el nuevo Ley Palmetto. Acrópolis y Cañaveral en Bucaramanga. Supermercados POMONA: La evidente vocación de la cadena es satisfacer a un cliente gourmet. en el centro comercial del mismo nombre en Cali. abiertos al público el 1 de octubre y el 19 de noviembre respectivamente. Salitre y Unicentro en Bogotá. permitieron atraer a un mayor número de clientes. Por eso sus actividades comerciales giraron alrededor de los más innovadores conceptos de gastronomía criolla e internacional. Valledupar. solicitado con insistencia por los clientes. y en julio se abrió al público la zona de cines. con una clara concepción de responsabilidad social y respeto por los públicos relacionados con la empresa. Don Julio y Madrúgale a Diciembre. Unicentro y Sandiego en Medellín. Almacenes Ley: Trabajó su comunicación bajo conceptos fundamentales para posicionarse como un punto de venta cercano. Expansión y remodelación de almacenes La apertura y renovación de puntos de venta continuó al ritmo de las exigencias de nuestros clientes: Almacenes EXITO: La capital del país sigue siendo uno de los principales mercados para atender en Colombia. Todo ello. Actividad comercial el gasto y la deuda financiera en proporción al patrimonio. exigente y conocedor. y en julio el evento “Mi vida es Colombia” continúa liderando el homenaje al trabajo de los artesanos y el fomento a las manifestaciones de civismo y orgullo patrio. Popayán y Bello. gimnasio y entretenimiento del EXITO Barranquilla. fomentar entre los empleados el uso eficiente de los recursos. 21 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 . La 72 en Barranquilla.

Almacenes Exito S. Estos sistemas traerán significativos ahorros en procedimientos e importantes eficiencias para toda la cadena de abastecimiento. que distinguió a Almacenes Exito S. Fundación Exito: Continuó con su trabajo de proyección social focalizado en dos prioridades: la nutrición infantil y el apoyo a la educación básica de los sectores menos favorecidos. Cabe destacar la dedicación y la entrega de los grupos de trabajo comprometidos en la implantación de estos proyectos. y que existen frentes comunes de trabajo con los colegas internacionales que pueden ser de gran beneficio para las empresas y sus empleados. es la promotora del programa que apoya a los más de 1. Precisamente. Durante el mes de junio Almacenes Exito recibió gerentes de recursos humanos de ocho cadenas de igual número de países vincu- ladas al Grupo Casino en el Seminario Internacional de Gestión Humana. ellos reciben apoyo para financiar su estudio además de programas de formación empresarial.El EXITO Fontibón en Bogotá abrió sus puertas al público el 1 de octubre de 2004. Por su parte.151 millones. culturales y deportivos. E3 en logística y rotación de inventarios y Teradata en información sobre ventas y clientes.5%. de los cuales la Fundación Exito recibió $919 millones y otras instituciones $232 millones. El encuentro permitió constatar que la compañía está a la vanguardia en sus políticas. vivienda y recreación que lo mantienen en los primeros lugares entre los fondos de empleados del país.A.400 millones. logrando una rentabilidad efectiva anual del 46. en el plan de vivienda “Mi Casa”.850 jóvenes asociados a las empresas cooperativas de empacadores. Gracias a su trabajo.A. Contribuyen a este favorable clima laboral los programas integrales de vivienda y educación que lanzó la compañía para el bienestar de su personal. así como las políticas de selección. ascenso y formación que se ejecutaron con rigurosidad. Este valor fue destacado con el reconocimiento del instituto internacional Great Place to Work®. el Fondo Mutuo de Inversión Futuro continuó con su tarea de fomentar el ahorro a largo plazo para sus 12. creci- miento personal. Proyección social Donaciones: La compañía hizo donaciones directas a entidades cívicas y de beneficencia por valor de $1. con programas de crédito. Gestión Humana Cuidar al empleado para que consienta al cliente ha sido un distintivo siempre presente en la esencia de la compañía. firmada para un período de tres años en un ambiente de cordialidad y respeto. la compañía ha destinado alrededor de $10 mil millones en un plazo de tres años para financiar soluciones de vivienda en su población laboral. El Fondo de Empleados Presente canalizó sus esfuerzos solidarios hacia el bienestar de los asociados. ahorro. Informática y tecnología La compañía adoptó tres programas con tecnología de punta para procesos cruciales del negocio: SAP-R3 en el ámbito financiero. salud. como una de las 5 mejores empresas para trabajar en Colombia. y la única del sector comercio en la lista. En el primer trimestre culminó la negociación de la Convención Colectiva de Trabajo con la organización sindical. de altísima complejidad y exigencia. 22 .167 afiliados. otorgó créditos por más de $39. Como caso ejemplar en la generación de calidad de vida para sus asociados.

Obras urbanísticas y protección del medio ambiente La compañía se compromete con el mejoramiento del entorno donde desarrolla su acción. la fundación busca que sus beneficiarios accedan al ciclo educativo y puedan romper el círculo vicioso del desempleo y la falta de oportunidades. y entre otras obras. para alcanzar un total de 22 en todo el país. se irradie un importante vínculo de apoyo a la comunidad vecina.073.La cadena EXITO completó 9 almacenes en la capital del país. y recibió la ISO 9001 de calidad en el procesamiento de los productos de granos marca propia. se continuó con el apoyo a los Bancos de Alimentos. La aceptación de las Goticas® ha sido tal que en 2004 crecieron un 80%. 42 propuestas de 14 departamentos de Colombia participaron en la convocatoria que se constituye en una contribución concreta para lograr la meta de “hambre cero” para los colombianos menores de 5 años. diseñó. con la apertura del almacén en Suba el 19 de noviembre de 2004. Suba y Neiva.000 juguetes. En total gestionó recursos por $6. y se han convertido en un mecanismo legítimo para convocar. pues han aportado $1. superó la meta de 170. permitiendo que dondequiera que haya un almacén de la compañía. El programa de reciclaje de materiales alcanzó un crecimiento del 72% y logro un importante ahorro de espacio en los rellenos sanitarios de las diferentes ciudades donde operamos: en total. En EXITO Poblado de Medellín semaforizó los cruces vecinos sobre las calles 10 y 11. para permitir el paso seguro de los peatones. entregadas por el ICONTEC. Lisboa. en EXITO Barranquilla hizo una donación para instalar una obra de arte monumental y desarrolló una completa arborización. construyó y pavimentó la malla vial alrededor de los EXITO Fontibón. que reconoce las iniciativas académicas y comunitarias que buscan aliviar el hambre de los niños. canalizar y hacer realidad la solidaridad de algunos. y que luego el banco destina a entidades de beneficencia. Ninguna otra campaña permanente dona un peso por cada peso que el cliente aporta.566 millones. tal como lo promulgaron los fundadores. reciclamos 8. y alcanzó 211. en beneficio de muchos. En educación.965 millones con la compra de nuestras Goticas® de solidaridad para mejorar las condiciones de nutrición y educación o la celebración de Navidad de los niños de sus ciudades.922 toneladas de residuos. vecino del EXITO Country en Bogotá. Para ello se entregaron recursos por más de $1. Goticas® Miles de colombianos merecen reconocimiento en este informe. La fundación promovió por segunda vez el Premio por la Nutrición Infantil Gustavo Toro Quintero. en un verdadero ejemplo de compromiso social compartido entre la compañía y sus usuarios. La iniciativa de recaudar recursos para entregarles regalos a los niños en Navidad. también obtuvo el certificado en buenas prácticas de manufactura (BPM) entregados por el INVIMA para los EXITO de Bello y Fontibón. Nuestra empresa les dona 2.872 millones. recuperó el Parque 23 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 la creación de 14 bibliotecas y el otorgamiento de becas. cuyo producido en dinero se canaliza a obras sociales. en 9 programas para el mejoramiento educativo. En el área de la nutrición. .250 toneladas al año de productos que no pueden venderse pero que están en buen estado para consumirse. Certificaciones: La compañía mantuvo la certificación ISO 14001 de gestión ambiental en EXITO Bello.

A su vez.337.A. Durante el año 2004. Utilización del software en Almacenes Exito: En cumplimiento de la Ley 603 de 2000. por valor de $103. No se han realizado operaciones con terceros por parte de Almacenes Exito en interés de su compañía subordinada. y que por lo tanto. la administración de la compañía realizó una verificación exhaustiva que le permite asegurar que la sociedad es titular de las marcas.A.A. con los administradores. Eventos posteriores al cierre: A la fecha de presentación de este informe no se presentaron transacciones o decisiones de interés adicionales a las mencionadas en las notas a los Estados Financieros. así como los datos contables pertinentes.A. y su filial Distribuidora de Textiles y Confecciones S. compras de mercan* Fuente: Diario Portafolio. Mejor estrategia de mercadeo. no se presentan transacciones o decisiones de interés adicionales a las mencionadas en las notas a los Estados Financieros. Mejor servicio al cliente. Empresa más admirada y Mayor aporte social. Grupo empresarial y operaciones con compañías subordinadas El grupo empresarial está conformado por Almacenes Exito S.A.A. Reconocimientos: La compañía no sólo recibió el mencionado galardón otorgado por el instituto Great Place To Work® por el admirable clima laboral. enseñas. El uso de productos de software se encuentra acorde con la legislación vigente y con los convenios de licencia que acompañan los programas. Didetexco S. requieran ser reveladas en este informe.La cadena de Almacenes Ley inauguró en Cali un almacén en el Centro Comercial Palmetto. aparecen reflejados 24 .A. y a su vez su filial Didetexco S. tampoco tomó o dejó de tomar decisiones de importancia e interés de la matriz Almacenes Exito S. requieran ser reveladas en este informe. entre ellas. Igualmente adelantó la renovación de 24 de sus almacenes en 16 municipios colombianos. lemas y signos distintivos que utiliza en sus productos y servicios.389 millones.A.A no tomó o dejó de tomar decisiones de importancia e interés de su filial Didetexco S.061 millones. y que por lo tanto. entre otras transacciones. destacó las empresas de Colombia reconocidas por su buena imagen. Nuestra organización se ubicó entre los tres primeros lugares en varias categorías. y con entidades vinculadas. excelente servicio y gestión esmerada*.A. Los ingresos operacionales consolidados del Grupo Empresarial Almacenes Exito al 31 de diciembre de 2004 ascendieron a $3. que pudieran afectar en forma significativa la situación de la compañía matriz y sus subordinadas.039 millones.758 millones y la utilidad neta a $63. en su encuesta “Elite Empresarial”. en la nota 8 de los Estados Financieros. que pudieran haber afectado en forma significativa la situación de la compañía matriz y sus subordinadas. mayo 31 de 2004 cía a Didetexco S. que requieran ser reveladas en este informe. el primer negocio en abrir sus puertas en dicho espacio. PERSPECTIVA JURÍDICA En general. realizó. El diario Portafolio. Durante el año 2004 Almacenes Exito S. Pueden conocerse al detalle las transacciones realizadas durante el año 2004 entre Almacenes Exito S.A.. Las operaciones celebradas con los accionistas. y su filial Didetexco S. la compañía subordinada no ha realizado operaciones con terceros en interés de Almacenes Exito S.A. nombres. o que está autorizada para su uso en virtud de un contrato de licencia. Almacenes Exito S. la utilidad operacional ascendió a $109.

Hacia el futuro La administración seguirá gestionando con máxima atención todos los elementos que le agregan valor a la sociedad. en los Estados Financieros que se someten a su consideración en la presente reunión. y honrando la memoria de quien fuera por tantos años uno de los grandes mentores de nuestra organización. Este programa se ha realizado en convenio con la Universidad EAFIT.Con reformas en los supermercados POMONA San Lucas de Medellín y POMONA 110 en Bogotá. así como a todos los empleados. febrero 17 de 2005 PRINCIPALES Guillermo Valencia Jaramillo Christian Couvreux Luis Carlos Uribe Jaramillo Juan Guillermo Gutiérrez Toro José Alberto Vélez Cadavid José Ignacio Sánchez Toro Francis Mauger SUPLENTES Hakim Aouni Tatyana Aristizábal Londoño Timothy Purcell Juan David Vieira Fernández Gilberto Restrepo Vásquez Pierre Bouchut Felipe Toro González INF ORME Y BAL ANC E 2 004 Gonzalo Restrepo López Presidente 25 . Les reiteramos nuestro sentido agradecimiento. No se avizora una disminución en la competencia del sector formal del comercio. y tiene como propósito perpetuar la memoria de don Santiago. el cumplimiento de su responsabilidad social y el desarrollo de actividades gourmet. la cadena estuvo a la altura de los gustos de sus clientes. y esperamos que este 2005 esté colmado de éxitos. cuyo concurso y compromiso hacen posible lograr estos resultados. Agradecimientos Queremos agradecer de manera especial a todos ustedes la confianza que han tenido en nuestra gestión. el crecimiento de su cuota de mercado y por supuesto la satisfacción de los clientes. con especial énfasis en el análisis y mejoramiento de la rentabilidad de los almacenes. por lo cual continuará un interesante desafio por ganar la predilección de los colombianos al hacer sus compras. Envigado. nos place informarles que hemos creado la Beca Santiago Mejía Olarte. quien por mucho tiempo fuera lúcido orientador de la compañía y ejemplar empresario antioqueño. clientes. para beneficiar a estudiantes de bajos recursos económicos destacados por su desempeño académico y su calidad humana. proveedores y entidades de gobierno. Por último.

25 .

Estados Financieros 2004 26 27 .

Los activos representan derechos obtenidos y los pasivos representan obligaciones a cargo de la compañía. A. Una auditoría de estados financieros implica. se observaron medidas adecuadas de control interno y de conservación y custodia de los bienes de la compañía y de terceros en su poder.P. de cambios en el patrimonio de los accionistas. ya que reflejan su gestión. hacer un examen con base en pruebas selectivas de la evidencia que respalda las cifras y las revelaciones en los estados financieros. las operaciones registradas en los libros y los actos de los administradores se ajustaron a los Estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva. la correspondencia.Informe del Revisor Fiscal Certificación de Estados Financieros A la Asamblea General de Accionistas de Almacenes Exito S. CERTIFICAMOS: Que en forma previa hemos verificado las afirmaciones contenidas en los estados financieros de la compañía al 31 de diciembre de 2004 y 2003. Señores ASAMBLEA DE ACCIONISTAS ALMACENES EXITO S. presentan razonablemente la situación financiera de Almacenes Exito S. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers GONZALO RESTREPO LÓPEZ Representante Legal LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA Contadora Pública T. 3. Los hechos económicos han sido correctamente clasificados. los citados estados financieros auditados por mí. son responsabilidad de la administración de la compañía. Los activos y pasivos de la compañía existen y las transacciones registradas se han efectuado en el año correspondiente. conceptúo también que durante el año de 2004 y 2003 la contabilidad de la compañía se llevó de conformidad con las normas legales y la técnica contable. y existe la debida concordancia entre la información contable incluida en el informe de gestión de los administradores y la incluida en los estados financieros adjuntos. en relación con los estados financieros mencionados. los cambios en su situación financiera y sus flujos de efectivo de los años terminados en esas fechas. La ciudad LOS SUSCRITOS REPRESENTANTE LEGAL Y LA CONTADORA PÚBLICA DE ALMACENES EXITO S. A. Lo anterior para efectos de dar cumplimiento al artículo 37 de la Ley 222 de 1995. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de revisoría fiscal y llevé a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. al 31 de diciembre de 2004 y 2003 y los resultados de sus operaciones. No 40210-T 29 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 . Estas normas requieren que planee y efectúe la auditoría para cerciorarme que los estados financieros reflejan razonablemente la situación financiera y el resultado de las operaciones. y evaluar los principios de contabilidad utilizados. uniformemente aplicados. Con base en el desarrollo de mis demás labores de revisoría fiscal. 5. Considero que mis auditorías proveen una base razonable para la opinión sobre los estados financieros que expreso en el párrafo siguiente. de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia de Valores. al 31 de diciembre de 2004 y 2003 y los correspondientes estados de resultados. Dichos estados financieros. 2. se liquidaron en forma correcta y se pagaron en forma oportuna los aportes al sistema de seguridad social integral. A. y la presentación de los estados financieros en conjunto. Todos los elementos han sido reconocidos por los importes apropiados. manifestamos lo siguiente: 1.A. 28 JORGE ELIÉCER MORENO URREA Revisor Fiscal T. En mi opinión. descritos y revelados.P. entre mis funciones se encuentra la de auditarlos y expresar una opinión sobre ellos.A. que se acompañan. Para constancia se firma la presente certificación a los 17 días del mes de febrero de 2005. Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos. De acuerdo con lo anterior. entre otras cosas. 4. de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo de los años terminados en esas fechas. que fueron fielmente tomados de los libros. los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevaron y conservaron debidamente. las estimaciones contables hechas por la administración. conforme al reglamento. 17 de febrero de 2005 He auditado el balance general de Almacenes Exito S. y que las mismas se han tomado fielmente de los libros.

509 2.239 943.782 236.557 567.132 432.910 3.760.188 OBLIGACIONES FINANCIERAS CUENTAS POR PAGAR OBLIGACIONES LABORALES PASIVO ESTIMADO PENSIONES DE JUBILACIÓN CARGOS DIFERIDOS.186 27. VER ESTADO ADJUNTO 14 y 23 TOTAL ACTIVO 2.853 62.106 239.375 6.187 67.P.787 2. NETO OTROS ACTIVOS VALORIZACIONES TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 6 9 y 10 11 12 13 14 46.801 24.460. Balance General AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Notas Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros Notas Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros ACTIVO ACTIVO CORRIENTE DISPONIBLE INVERSIONES NEGOCIABLES DEUDORES INVENTARIOS CARGOS DIFERIDOS.836 253.819 1.059 965.828.397 1.764 12.200.826 277.460.620 176 488.706 410.750 344 13.872 37.997 32.527 48. NETO TOTAL ACTIVO CORRIENTE 4 5 6 7 13 56.401 2.805.234 1. NETO INTANGIBLES.238 183. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers (Ver informe adjunto) 31 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .546 14.065 47.113 1.973 119.072 3.922 458.547.015 615.888 1.000 242 129 12. GRAVÁMENES Y TASAS OBLIGACIONES LABORALES PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES PAPELES COMERCIALES Y BONOS OTROS PASIVOS TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE 15 16 17 19 20 22 18 136.299 2.384 13.387 20.250 33.833 7.970 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS Y ACREEDORAS 24 1. No 40210-T (Ver certificación adjunta) JORGE ELIÉCER MORENO URREA Revisor Fiscal T.819 20.222 CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS Y ACREEDORAS 24 2.119 107.936 21.A.955 1.760.870 Las notas 1 a 28 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros.585 2. NETO CARGOS DIFERIDOS.782 PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS PASIVO CORRIENTE OBLIGACIONES FINANCIERAS PROVEEDORES CUENTAS POR PAGAR IMPUESTOS.036 113.578 22.586 59.368 256 137 13.922 8.954 21.184 1.869 74.547.201 459.296 3.819 2.Almacenes Exito S.170.184 2.670.844.100 1.443 1.271.299 1.099 144.030 941.064 19.120 85.445 126.912 1.090 186 530.618 387.702 186 517.194 49.785.785.975 904.158 42.057 891.828.022.222 15 17 20 21 13 40.096 54.113 2.516 13.068 19. PLANTA Y EQUIPO.970 1.070 ACTIVO NO CORRIENTE DEUDORES INVERSIONES PERMANENTES PROPIEDADES.102.670.022 193.300 601.559 13.104 78.704.226. NETO TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS.863 35.829 34.P. 30 GONZALO RESTREPO LÓPEZ Representante Legal (Ver certificación adjunta) LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA Contadora Pública T.442 98.531 28.796 393.265.

987) (694. 32 GONZALO RESTREPO LÓPEZ Representante Legal (Ver certificación adjunta) LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA Contadora Pública T.031 574.A.065. (6.419 161.845 96.061 7.A.629) (58.659) 36.425 7.069 20.971) 109.878) (137.557 Apropiaciones efectuadas por la Asamblea General de Accionistas: Dividendo en efectivo de $23 (*) por acción y por mes.362 (31.098 90.916) (2.136 (42.295) 94.254) Traslado de reservas (22.207) Utilidad neta a diciembre 31 de 2004 63.362 (1. (1.319 3.304 3.451 547.585 1.861 7.805.741 1.031 574.436 (270.870 Saldo al 31 de diciembre de 2003 reexpresado (*) Expresado en pesos colombianos 2. Las notas 1 a 28 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros.207 56.857 123.521 (269.767 Dividendos pagados en acciones 65 25.061 304.851) (3.785 (254.207 (6.519 33.754) (439) (18.404.Almacenes Exito S.767) 10.244.086 414. de abril de 2004 a marzo de 2005 sobre 202.813 488.403 3.419 156.364) (649.028 Superávit por valorización Total reservas Las notas 1 a 28 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros.143.127 Traslado de ganancias sin apropiar a reserva de futuros ensanches y mejoras 6.335.007) Efecto patrimonial por liquidación de Procarip Ltda.906) acciones en circulación (22.000 8.000 8.328) (4.022) (45.398 61.535 293.857 123. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers (Ver informe adjunto) 33 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .939 3.882) 782.373 368 884 8.592) 804.312) (688.625 (40.007) (1.465 9.069 20.A.118) Disminución método de participación Didetexco S.548 63.A.558.704.822) (48.456) (2.767) Traslado de reservas (10.207 Saldo al 31 de diciembre de 2003 2.931 232 10.031 581.096 599.P.118) (59.086 483.086 acciones (50.530. neto TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES TOTAL INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES CORRECCIÓN MONETARIA UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS Corriente Diferido UTILIDAD NETA UTILIDAD NETA POR ACCIÓN (*) Expresado en pesos colombianos 10 10 27 Saldo al 31 de diciembre de 2002 2.329.870) (277.086 (55.813 530.767) en circulación de Almacenes Exito S.546. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers (Ver informe adjunto) GONZALO RESTREPO LÓPEZ Representante Legal (Ver certificación adjunta) LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA Contadora Pública T.176) Utilidad neta a diciembre 31 de 2003 56.509 20.61 * Salarios y prestaciones sociales Otros gastos operacionales de administración y ventas Depreciaciones y amortizaciones TOTAL GASTOS OPERACIONALES DE 26 ADMINISTRACIÓN Y VENTAS UTILIDAD OPERACIONAL INGRESOS NO OPERACIONALES Financieros Dividendos y participaciones Ingreso método de participación TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES GASTOS NO OPERACIONALES Financieros Gasto método de participación Otros gastos e ingresos no operacionales.254 2.123) (4.419 183.950 (30.684) 28 36.316 7.534 7.652 Aumento en la revalorización del patrimonio 61.703 1.A.000 8.767) (10.556 97.301) 63.652) (33.741 1.207 7.825) 88.631 70.631 Aumento en el superávit por valorización 41.844.958) (294.226 7.025) (124. (10.853) (43.888 TOTAL DE IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 19 Total INGRESOS OPERACIONALES Ventas Otros ingresos operacionales TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 3.930 3.464 82. Estado de Resultados POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Estado de Cambios en el Patrimonio POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Ganancias retenidas Superávit de capital Notas Ganancias sin apropiar Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros Capital social Reservas Futuros dividendos Depreciación fiscal Futuros ensanches y mejoras Revalorización del patrimonio Readquisición de acciones Legal 25 COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS (2. No 40210-T (Ver certificación adjunta) JORGE ELIÉCER MORENO URREA Revisor Fiscal T.415) (34.599 59.816 41.741 1. No 40210-T (Ver certificación adjunta) JORGE ELIÉCER MORENO URREA Revisor Fiscal T.419 161.743) 56.538) 5.91 * (2.873) (36.401 1.P.309) (34.P.810 390 936 9.652) (22.061 Aumento método de participación Didetexco S.061 63.816 Saldo al 31 de diciembre de 2004 2. Almacenes Exito S.398 Disminución en el superávit por valorización (59.207 6.857 145.P.509 1.106) (286.676) (36.246.526 485.721 20.558.000) (60.49 * (2.738 353.960 7.163 (39.591) (117. 47 47 Aumento en la revalorización del patrimonio 70.741 1.652) 22.062 25.334 (32.015 78.534) 738.737) 38.385) (34.813 517.000 8.799) 59. de abril de 2003 a marzo de 2004 sobre 202.674 90.316 7.857 118.955 Apropiaciones efectuadas por la Asamblea General de Accionistas: Dividendo en efectivo de $25 (*) por acción y por mes.207 2 277.917 56.704.

225 .392 17 331.534 (6. neto Utilidad en venta de inversiones.590) (73.061 104.917) (1.985) (16.906 34.339) (13.822 (6.103) (17.Almacenes Exito S.351) (81.872 LOS RECURSOS FINANCIEROS FUERON UTILIZADOS EN: Adquisición de inversiones Adquisición de propiedades.136) 41.119 (424) (9.246 (36.862) 73.003) 10. neto Utilidad en liquidación de sociedad Pérdida en retiro de propiedades.351 285 276. planta y equipo.864 (36.031 358 (29.588) (94.966 22.085 (69.196) (13.504 (38.751) (69.996 9.092 545 (1.195) (1.850 3.207 88.095) (86. neto Amortización de cargos diferidos Ajuste por inflación de inventarios cargado al costo de ventas Corrección monetaria Utilidad en venta de propiedades. neto TOTAL AUMENTO EN EL ACTIVO CORRIENTE (AUMENTO) DISMINUCIÓN EN EL PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras Proveedores Cuentas por pagar Impuestos.066 957 701 82.A.262 199 4.389 29.484) 5.685 (73.942 147 2.235 188 4.375 (53. neto Traslado de obligaciones financieras de corto plazo a largo plazo Traslado de cuentas por cobrar de corto plazo a largo plazo Ingreso por venta de inversiones Reclasificación de ajustes por inflación de los inventarios Disminución en deudores largo plazo Aumento en obligaciones laborales Aumento en el capital social por emisión de acciones Aumento en el superávit de capital por emisión de acciones Redención de bonos de seguridad TOTAL DE RECURSOS FINANCIEROS PROVISTOS 37.216 (884) 1. 192.889 59.467 23.921) 404 (88) 155.P.582) (1. neto Traslado de obligaciones financieras del largo plazo al corto plazo Aumento de intangibles Aumento en activos diferidos no corriente Dividendos decretados Aumento en deudores largo plazo Aumento en obligaciones laborales Reclasificación obligaciones laborales del corto plazo a largo plazo Reclasificación de ajustes por inflación de los inventarios Traslado de cuentas por pagar largo plazo a corto plazo TOTAL DE RECURSOS FINANCIEROS UTILIZADOS AUMENTO (DISMINUCIÓN) EN EL CAPITAL DE TRABAJO ANÁLISIS DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO AUMENTO (DISMINUCIÓN) EN EL ACTIVO CORRIENTE Disponible Inversiones negociables Deudores Inventarios Cargos diferidos.304) 188.A.368 35.905 8.062 255.443 (12.P.325 9.615 34. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers (Ver informe adjunto) 35 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 22.103 60.291 21.152 (82. planta y equipo.744) 12.017) 39.525 (936) 1.773) 11.700 (56.601) (7.367) 12.000 33.458 48. planta y equipo.061 (12.125 36.448 (5.196 269 261.074 2. gravámenes y tasas Otros pasivos Obligaciones laborales Pasivos estimados Papeles comerciales y bonos corto plazo TOTAL AUMENTO EN EL PASIVO CORRIENTE AUMENTO (DISMINUCIÓN) EN EL CAPITAL DE TRABAJO Las notas 1 a 28 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros. neto CAPITAL DE TRABAJO PROVISTO POR LAS OPERACIONES RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS POR OTRAS FUENTES: Producto de la venta de propiedades.622) 3.827) (2. neto Amortización corrección monetaria diferida crédito (Disminución) aumento de la amortización del cálculo actuarial Pérdida (utilidad) por método de participación de resultados Amortización corrección monetaria diferida débito Amortización de intangibles Amortización de costos por reestructuración (Disminución) aumento de provisión para protección de inversiones. Estado de Cambios en la Situación Financiera POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros LOS RECURSOS FINANCIEROS FUERON PROVISTOS POR: Ganancia neta del año Más (menos) cargos (créditos) a operaciones que no afectan el capital de trabajo: Depreciación de propiedades.728 11.048) (8.215 36.778 42.652 18 350.247 65 25.741 (1.734) 204.773 8.918 59.856 36.823 34 GONZALO RESTREPO LÓPEZ Representante Legal (Ver certificación adjunta) LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA Contadora Pública T. No 40210-T (Ver certificación adjunta) JORGE ELIÉCER MORENO URREA Revisor Fiscal T.586 103.242) (11.235) (46.006 904 662 77.305 28.609 (400) (9.098) (1. planta y equipo.017 (2. neto Ajuste por diferencia en cambio de la inversión en Cativén S.065) (7.190 8.616 63.169 28.250 66 14.823) (2.951 156 2.457) 3.069 27.787) 439 1. planta y equipo. planta y equipo.264 56.814) 382 (83) 146..520 39.921 14.827 55.213 (6.560 (77.057) 10.669 10.001) 21.862) 4.421 82 (1.773 13.971) 35.324 2.663) (49.039 35.734) 23. neto Disminución en impuesto diferido largo plazo Aumento (disminución) de provisiones de propiedades.969) 7.555 40.225 (1.572) 5.177) 28.535 93.509) (1.767 169 242 220.250 5.715) (12.

Almacenes Exito S.196) (1.438) (59.439 (845. neto Ajuste por inflación cargado al costo de ventas Reclasificación de ajustes por inflación de los inventarios (Disminución) aumento de la amortización del cálculo actuarial Amortización de cargos diferidos Amortización de intangibles Utilidad en venta de propiedades.055) (41.389 22.031 (8.365 (8.345) (30. neto Colocación de papeles comerciales Intereses pagados por préstamos y bonos SUBTOTAL EFECTIVO NETO USADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Ingresos de efectivo por otros conceptos Salida de efectivo por pago de impuesto para preservar la seguridad democrática Salida de efectivo por otros conceptos SUBTOTAL EFECTIVO NETO USADO POR OTROS CONCEPTOS TOTAL DISMINUCIÓN NETA DE EFECTIVO SALDO INICIAL DE EFECTIVO SALDO FINAL DE EFECTIVO Las notas 1 a 28 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros.340) 975. SERVICIOS Y OTROS: Bienes. planta y equipo.305 23.467 2.803 147 7.195) (77.992) (1.647 9. planta y equipo.000) 6. neto SUBTOTAL EFECTIVO NETO USADO EN BIENES DE CAPITAL Redención de inversiones negociables Ingreso por venta de inversiones Intereses y corrección monetaria recibidos Redención de bonos de seguridad Dividendos y participaciones recibidas SUBTOTAL EFECTIVO NETO GENERADO POR OTRAS INVERSIONES TOTAL EFECTIVO NETO USADO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN CONCILIACIÓN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO GENERADO POR LA OPERACIÓN 3.616) (25.103) 61.466) (247.032) (14.851 28.617) (51.001 1.735 (7.484 (189.457 5.A.516 UTILIDAD NETA DEL AÑO Ajustes para reconciliar la utilidad neta con el efectivo neto provisto en las actividades de operación: Corrección monetaria Amortización corrección monetaria diferida crédito Amortización corrección monetaria diferida débito Depreciación de propiedades.835) 6.994) (55.925 (178.068 Préstamos recibidos Pago de cuotas de capital préstamos Dividendos decretados y pagados.966 958 (13.104) 10. planta y equipo.975) (1.572) 1.546 (368) 1.126 7.492 56.484) 1.551) 245.003) (884) 77.054 56.091) (269. servicios y otros Pagado a proveedores Pagado por sueldos.063 6.535 63.775 (92.969 14.643 9.291 904 (13.009 (7.948 (232) 1.224) (243.048) (1.093 (4.068 67.845 285 389 26.190) (58.942) 46.792 (41.525 29.245 (39.659 218.387 3.917) (82.993 (194.643) 260.098) (88) 701 3.921 (123. neto Adquisición de cargos diferidos Adquisición de intangibles Ingreso por venta de propiedades.A.066 93.807) 920.P.253) 49.407 269 367 24.741 28.582) 1.373) 40.618 5.615) 6. 36 GONZALO RESTREPO LÓPEZ Representante Legal (Ver certificación adjunta) LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA Contadora Pública T.520.170 (27.832 5. neto Pérdida (utilidad) por método de participación de resultados (Disminución) aumento de provisión para protección de inversiones.061 3.P.161) (23.669 5.509) (83) 662 3.040 9.196) (266.604) 11.728.504 2. Estado de Flujos de Efectivo POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros EFECTIVO RECIBIDO POR VENTA DE BIENES.986) 58. neto Costos extraordinarios por reestructuración Variaciones en cuentas no operacionales Gastos causados Dividendos y participaciones recibidas Donaciones Impuesto a las transacciones financieras Impuesto para preservar la seguridad democrática Disminución en inventario Aumento en proveedores Obligaciones laborales Intereses y corrección monetaria recibidos Intereses pagados Impuestos por pagar EFECTIVO NETO PROVISTO POR LAS OPERACIONES (36.849 (903.715 (37.527) (20.152 (12.306 (2.412) (2.787) 28.679) (1.169 21.492 (120.930) 37.304) 358 (13.074 (7.512) (40.820.095 (232.074 104.864 (169) (1.788) (254.351 (37.177) 3. No 40210-T (Ver certificación adjunta) JORGE ELIÉCER MORENO URREA Revisor Fiscal T.800) 16.809) 42.622 6.703 (9.265 260.246 2.861) (35.555) 7. neto Ajuste por diferencia en cambio de la inversión en Cativén S. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers (Ver informe adjunto) 37 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .189) 6.685 245.440) 735.779) 94.805.520 5.534) 56. neto Utilidad en venta de inversiones.145) (55.339) (1.925 (38.488) (39.095 (39.873 (390) 1.698 (219.484 (36.363 (956.695) (59.456 26. salarios y prestaciones sociales Pagado por gastos de administración Pagado por gastos de ventas Pagado por impuesto a las ventas Pagado por impuesto de renta SUBTOTAL EFECTIVO GENERADO POR LA OPERACIÓN Adquisición de propiedades. planta y equipo.296) (23.224) (55.711.057) 439 (29.207 59.705) (22.092 (1. neto Aumento (disminución) de provisiones de propiedades.213) 53.798 155 7.216 28.863) (94.560 (12. planta y equipo.346) 218.595 4.125) 7.215) 5.931 232 30.170) (22.863 24.490 59.727) (9.151 8..231) (86.812) 17.708 (2.448 56.209 (2.146) (29.472 (206.112) 6.395) (8.773) (936) 82.006 88.663.887) (258.

el término de duración de la sociedad expira el 31 de diciembre del año 2050. Bases de presentación Para sus registros contables y para la preparación de sus estados financieros la compañía observa principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia que son prescritos por disposición legal y con normas e instrucciones de la Superintendencia de Valores.92%) se actualizan monetariamente. dado que el superávit por valorizaciones se debe ajustar por el PAAG. carrera 48 No 32B Sur-139. los activos y pasivos no monetarios y el patrimonio. el Patrimonio.A. exceptuando de la base de cálculo de la reexpresión. Al cierre de cada ejercicio. En lo relativo a saldos por pagar sólo se llevan a resultados. fue constituida. Por tales razones. se hace necesario actualizar. la existencia de una norma legal que obliga a mantener. la distribución bajo cualquier modalidad comercial de toda clase de mercancías y productos nacionales o extranjeros. venta y. NOTA 2 REEXPRESIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE 2003. la incidencia de la reexpresión sobre los principales rubros de los estados financieros por el año 2003: Valor en libros ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO RESULTADOS b. los ajustes monetarios no contemplan la inflación ocurrida hasta el 31 de diciembre de 1991. al por mayor y al detal.296 1. el monto de éste se revela como mayor valor de la cuenta revalorización del patrimonio. a fin de establecer bases homogéneas que hagan comparable la información que se suministra. almacenamiento. Los ajustes respectivos se llevan a la cuenta corrección monetaria del estado de resultados. las diferencias de cambio que no sean imputables a costos de adquisición de activos. de acuerdo con las leyes colombianas. el valor reexpresado de éstos será el que se obtenga de la reexpresión del estado de resultados.888 59. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 1 ENTIDAD REPORTANTE La sociedad Almacenes Exito S. pero acumulando dentro del mismo rubro el valor de su reexpresión.113 965. c.Almacenes Exito S. como gastos financieros. los saldos por cobrar o por pagar y las inversiones en moneda extranjera se ajustan a la tasa de cambio aplicable. dado que respecto del mismo se presenta. Colombia. únicamente para propósitos comparativos y sin modificar los registros contables. Su domicilio principal se encuentra en el Municipio de Envigado. Son imputables a costos de adquisición de activos las diferencias en cambio mientras dichos activos estén en construcción o instalación y hasta que se encuentren en condiciones de utilización. con ocasión del proceso inflacionario. la obligación de ajustar por inflación su valor en un rubro específico que acumula el monto del ajuste de las partidas que lo componen. (Ver corrección monetaria diferida).828. por el año terminado el 31 de diciembre de 2003. transformación.A. todos y cada uno de los rubros que los componen deben incrementarse en el PAAG correspondiente. de una parte. el 24 de marzo de 1950. utilizando el PAAG correspondiente para su reexpresión. tanto el superávit por valorizaciones como los resultados del ejercicio. desde el 1o de enero de 1992 ha venido ajustando sus cuentas no monetarias para tomar en cuenta los efectos de la inflación. La reexpresión no implica modificación en los registros contables y por lo tanto las cifras permanecen inmodificables para todos los efectos legales. Metodología Para efectos de reexpresar los estados financieros de ejercicios anteriores. y de otra. y en relación con los resultados del ejercicio. sus rubros a valor histórico. Conversión de moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan a las tasas de cambio aplicables que estén vigentes en sus respectivas fechas.535 2. Reexpresión de los estados financieros de 2003 Teniendo en cuenta que dentro de los hechos económicos actuales la variación del poder adquisitivo en el tiempo. las cifras del período anterior. se convierte en factor que incide de manera directa en la comparación de los estados financieros.022. por el porcentaje de ajuste año gravable (PAAG) de 2004.184 1. Por disposición legal.207 38 39 . los inventarios se ajustan por inflación a partir del año 2003. Los estados financieros. y por lo tanto no se ha cuantificado los efectos de esta situación.12% y año 2004. Se excluye de la metodología general establecida. han sido reexpresados. en términos financieros.805. en forma mensual.92%.704. en general. con excepción del superávit por valorizaciones de activos. Con base en ellos. Su objeto social consiste en la adquisición. de manera resumida. 5. de acuerdo con normas emitidas por la Superintendencia de Valores. que desde finales de 1991 es la tasa de cambio representativa del mercado certificada por la Superintendencia Bancaria. 6. por regla general. Principales políticas y prácticas contables A continuación se describen las principales políticas y prácticas que la compañía ha adoptado: Ajustes por inflación Mediante el uso de índices generales de precios al consumidor (o porcentajes de ajuste del año gravable – PAAG año 2003. como circunstancia especial. el cual fue de 5. o contra las cuentas de corrección monetaria diferida.158 1. de tal manera que el valor de la reexpresión se acumula en el mismo rubro que lo genera. INF ORME Y BAL ANC E 2 004 2003 Valor reexpresado 2. dentro de los registros contables. BASES DE PRESENTACIÓN Y PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES a.670. Efecto de la reexpresión A continuación se presenta.955 56. Conforme a dichos principios.

en cuyo caso el menor valor es registrado con cargo al estado de resultados. aquellas sumas que serán exigibles o liquidables también en un plazo no mayor a un año.Almacenes Exito S. aumentando o disminuyendo el costo de la inversión. repuestos y accesorios se contabiliza al costo. según su porcentaje de participación. al cierre del ejercicio. El inventario de materiales. sobre los que el inversionista tiene el serio propósito de realizar el derecho económico que incorporen en un lapso no superior a 3 años calendario. el cual. respecto de las cuales. Deudores Representan los recursos que otorgan la facultad de reclamar a un tercero la satisfacción del derecho que incorporan. que se constituirá en su subordinada.método de participación. los inventarios se reducen a su valor de mercado si éste es menor. . Los dividendos de participación de una sociedad en la que se invierta. y adicionalmente se ajustan por inflación en el caso de ser consideradas como no monetarias. si el valor de realización de las inversiones de no controlantes (valor en bolsa o intrínseco. que corresponden a períodos en los cuales la sociedad aplicó el método de participación. de acuerdo con lo definido por la Superintendencia de Valores. 41 40 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 En cuanto al cierre del ejercicio.A. en la cuenta de superávit por valorizaciones. se contabilizan bajo el método del costo y posteriormente en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra. como consecuencia de un negocio jurídico con modalidad de pago a crédito. se registra como un mayor o menor valor de la inversión con cargo o abono a resultados. y se ajusta por inflación. se contabilizan bajo el método del costo. El costo de este inventario se calcula cada mes por el método retail y al cierre del año. se contabilizan al costo más el correspondiente ajuste por inflación. Para el efecto se entiende como activos corrientes aquellas sumas que serán realizables o estarán disponibles en un plazo no mayor a un año y como pasivos corrientes. Las inversiones negociables de renta fija. en lo que corresponda. Las inversiones permanentes de no controlantes. no afectarán los resultados de la matriz. Bajo el método de participación una sociedad registra su inversión en otra. el inversionista tiene el serio propósito de mantenerlas hasta la fecha de vencimiento de su plazo de maduración o redención. Al cierre del período se evalúa técnicamente su recuperabilidad y se reconocen las contingencias de pérdida de su valor. disponibilidad. se registra una provisión para demérito con cargo a resultados. Las variaciones del patrimonio de la subordinada que no provengan de su estado de resultados. se ajusta de acuerdo con la unidad de medida o moneda funcional pactada para su pago. se contabilizan bajo el método de participación patrimonial. excepto para las compañías no controladas que se encuentran en estado de disolución para posterior liquidación o que se presenten pérdidas recurrentes. si el valor estimado de las inversiones de controlantes es menor que el costo ajustado. se registran afectando directamente el valor de las inversiones contra las cuentas de resultados. deben contabilizarse bajo el método de participación. bienes o servicios. por los cambios en el patrimonio de la subordinada. Pueden ser de renta fija o de renta variable. Las cuentas por cobrar se contabilizan bajo el método del costo. Inversiones permanentes Son aquellas. las inversiones en sociedades subordinadas. recibidos en efectivo. afectarán el estado de resultados de la matriz. inicialmente al costo y posteriormente la va ajustando (aumentándola o disminuyéndola). si no que serán registrados en el superávit de capital de esta última. según corresponda) es menor que el costo ajustado. Inventarios El inventario de mercancías no fabricadas por la compañía se contabiliza al costo. La mercancía en vía se valoriza con base en el método de valores específicos. De acuerdo con normas emitidas por la Superintendencia de Valores. los resultados de las diferencias surgidas por la actualización periódica de los precios del mercado y el último valor contabilizado. La diferencia con respecto al valor de mercado o su valor estimado al cierre del período. excepto cuando se adquieran y mantengan exclusivamente con la intención de enajenarse en un futuro inmediato. respecto de las cuales el ente económico tenga el poder de disponer que en el período siguiente le transfieren sus utilidades o excedentes. la diferencia se registra como desvalorización y como menor valor del patrimonio. según la cual. sea en dinero. cuando sea el caso. Al cierre del ejercicio. La contrapartida de este ajuste en los estados financieros de la matriz se registra en el estado de resultados y/o en la cuenta de superávit de capital . según se indica a continuación. Los cambios en el patrimonio de la subordinada que provengan del resultado neto del ejercicio. subsecuentes a su adquisición. se registra el inventario físico valorizado por el método de primeras en entrar primeras en salir (PEPS). en cuyo caso se deben considerar como inversiones negociables. en términos de tiempo y valores. Las inversiones negociables de renta variable. Pueden ser de controlantes o de no controlantes. reducen en ésta el valor en libros de la inversión. Las inversiones permanentes de controlantes. según lo acordado entre las partes. Inversiones Inversiones negociables Son aquellas que se encuentran representadas en títulos o documentos de fácil enajenación. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Clasificación de activos y pasivos Los activos y pasivos se clasifican de acuerdo con el uso a que se destinan o según su grado de realización. Su valoración al cierre del año se realiza por el método de primeras en entrar primeras en salir (PEPS). • • • • Los cambios en el patrimonio de la subordinada ocurridos durante el período serán reconocidos por la matriz. exigibilidad o liquidación. basados en la política de prudencia de la compañía.

planta y equipo se valúe por el valor actual o de reposición. ajustado a la realidad del objeto del avalúo. sea superior al costo contable del mismo. con base en la vida útil probable de los activos a tasas anuales de: • 5% para construcciones y edificaciones. una vez el bien pueda potencialmente ser usado. gastos ocasionados con motivo de la adquisición. impuestos. que no existe entre el avaluador y la compañía nexos. el cual se ajusta como consecuencia de la inflación. Por política de la compañía el valor residual de los activos fijos. del valor de los conceptos causados o erogados con posterioridad a tal fecha.A. Por tal razón. • Valor de realización o de mercado. La depreciación se calcula sobre el costo ajustado por inflación por el método de línea recta. Los avalúos son efectuados por personas que no tienen ninguna relación con la compañía que pueda dar origen a conflictos de interés. planta y equipo y depreciación Se denomina con el nombre de propiedades. que generaría un activo o un pasivo. planta y equipo a todo recurso tangible controlado por la compañía. 42 43 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 . con abono a la cuenta patrimonial de superávit por valorizaciones. tales conceptos son registrados como gastos del ejercicio en que se causen o desembolsen. • 20% para otros equipos de transporte (vehículos). impidan un pronunciamiento justo y equitativo. el valor actual o de reposición. el valor de realización más reciente de la propiedad. • Valor actual o de reposición. Métodos de valuación Con sujeción a las normas técnicas. distintos de su propia reexpresión por inflación o de las adiciones al mismo. empleado dentro del giro ordinario de sus actividades para la producción de otros bienes o para la prestación de servicios destinados para el consumo propio o el de terceros. se presenta ajustado por inflación. planta y equipo de plena propiedad. para efectos de revelación en los estados financieros que se deban presentar. determinado conforme a los avalúos comerciales. cesa el reconocimiento como mayor costo del bien. Para efectuar estos avalúos se exceptúan. Las propiedades. bienes entregados en fiducia.A. montaje o construcción del bien tangible. planta y equipo incluye el valor de todos los conceptos necesarios para su puesta en marcha o funcionamiento. éste último se ajusta mediante provisiones. intereses y corrección monetaria. sea inferior al costo contable del mismo. el valor de realización o de mercado y el valor presente o descontado. lo que sea primero. éste último se ajusta mediante valorizaciones. esto es. obtenido. y de cuyo ejercicio o explotación pueden obtenerse beneficios económicos durante varios períodos. El costo de las propiedades. y cuya contribución en la generación de ingresos excede de un año calendario. Durante el lapso que transcurra entre un avalúo y otro. en el que se espera sea convertido un activo o liquidado un pasivo en el curso normal de los negocios. relaciones u operaciones paralelas que involucren un interés que. equipo de cómputo y pos escáner. • 10% para maquinaria y equipo. que afectan directamente el patrimonio de la compañía. marcas. son criterios de valuación aceptados. reexpresado de acuerdo con la dinámica establecida por el sistema integral de ajustes por inflación. el valor o costo histórico. por disposición legal. construido o en proceso de construcción. Las ventas y retiros de tales activos se descargan al costo neto ajustado respectivo. El valor residual establecido por la compañía para el cálculo de la depreciación por línea recta es de cero (0) y la vida útil definida para los mismos es de cinco años. salvo que existan circunstancias que hagan inapropiado dicho ajuste. crédito mercantil y bienes en arrendamiento financiero leasing. Para efectos de la valuación al valor actual o de reposición. que deben ser realizados con una periodicidad máxima de tres años calendario. Se clasifican en esta categoría conceptos tales como. es el que representa el valor presente de las entradas o salidas netas en efectivo. El costo de estos activos corresponde a erogaciones incurridas claramente identificables. aquellos activos cuyo costo neto ajustado sea inferior a veinte (20) salarios mínimos legales mensuales. es el que representa el importe en efectivo. planta y equipo se contabilizan bajo el método del costo. sean éstos intermedios o de fin de ejercicio. establecido para el cálculo de la depreciación es cero (0). planta y equipo. Las reparaciones y el mantenimiento de estos activos se cargan a resultados. equipo de transporte y equipo de oficina. real o potencialmente. planta y equipo. Al considerar las cualidades que debe tener la información contable contenidas en el Decreto Reglamentario 2649 de 1993. • Valor presente o descontado. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Cualquier exceso del valor de mercado o del valor estimado al cierre del ejercicio es contabilizado separadamente como valorización. artículo 4. de equipo de cómputo durante el año 2000 y 2001 se deprecian por línea recta con un porcentaje de aceleración del 25% por turno adicional y los adquiridos a partir del año 2002 se deprecian por línea recta. tales como ingeniería. Para reconocer su contribución a la generación de ingresos se amortizan de manera sistemática durante su vida útil. supervisión. que afectan los resultados de la compañía. independientemente de su uso real o material y una vez el bien pueda ser utilizado. En aquellos casos en que el valor de la propiedad. es el que representa el importe en efectivo que se consumiría para reponer un activo o se requeriría para liquidar una obligación en el momento actual. la compañía ha optado porque la propiedad. es el que representa el importe original obtenido en efectivo o en su equivalente en el momento de realización de un hecho económico. son susceptibles de constituir parte del costo del mismo sólo hasta que el bien se encuentre en condiciones de utilización. y las diferencias entre el precio de venta y el costo neto ajustado se llevan a resultados. Propiedades. En aquellos casos en que el valor de la propiedad. • Valor o costo histórico. En tal sentido. Intangibles Representan recursos que implican un derecho o privilegio oponible a terceros. éste se determina con sujeción a avalúos comerciales.Almacenes Exito S. Las adquisiciones efectuadas por Almacenes Exito S.

sobre su costo neto ajustado por inflación según libros. Gastos pagados por anticipado. Las cuentas por pagar se contabilizan bajo el método del costo. • Programas para computador (Software). Cuentas por pagar Representan obligaciones a cargo de la compañía originadas en bienes o servicios recibidos. determinados con base en las liquidaciones privadas generadas en el respectivo período fiscal. de conformidad con las disposiciones legales y las convenciones colectivas vigentes. Impuestos. Se registran por separado en orden a su importancia. Comprende. arrendamientos y otros incurridos para recibir servicios en el futuro. Durante el período se registran estimaciones globales que son ajustadas al final del ejercicio. • Bonificación por programas de reestructuración. entre otros. El impuesto diferido se amortiza en los períodos en los cuales se reviertan las diferencias temporales que lo originaron. La provisión para impuesto sobre la renta llevada a resultados incluye. Obligaciones laborales Comprenden el valor de los pasivos a cargo de la compañía y a favor de los trabajadores o beneficiarios. 44 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 . en el año corriente. comprenden las instalaciones y herrajes por mejoras efectuadas en los almacenes y oficinas de propiedad de la compañía. El valor registrado corresponde al monto principal de la obligación y los gastos financieros que no incrementan el capital se registran como gastos acumulados por pagar. los cuales se amortizan a una tasa del 20% anual. de acuerdo con normas emitidas por la Superintendencia de Valores. Cargos diferidos. determinando el monto a favor de cada empleado. c) Valorizaciones y desvalorizaciones de inversiones. Impuesto diferido Se debe contabilizar como impuesto diferido por cobrar o por pagar el efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un mayor o menor valor del impuesto de renta. además del impuesto sobre la renta gravable del ejercicio. Éstos se ajustan por inflación cuando sea el caso y su amortización se calcula de la siguiente manera: • Mejoras a propiedades ajenas. los programas para computador se amortizan a una tasa del 33% anual. calculado a tasas actuales. excepto los software financiero y comercial adquiridos durante el año 2004. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Diferidos Los activos diferidos corresponden a: 1. La amortización para el equipo de dotación es calculada con base en el método de línea recta a una tasa del 33% anual y para los muebles de exhibición la amortización es calculada con base en el método de línea recta a una tasa del 20% anual. se incluyen también los sobregiros bancarios. siempre que exista una expectativa razonable de que tales diferencias se revertirán. • Elementos de dotación para proyectos. concerniente a los activos que generaron un abono en la corrección monetaria diferida crédito. se amortizan en el período menor entre la vigencia del respectivo contrato (sin tener en cuenta las prórrogas) y su vida útil probable. los impuestos de renta y complementarios. cuando su costo no es recuperable.Almacenes Exito S. gravámenes y tasas Representan el valor de los gravámenes de carácter general y obligatorio a favor del estado y a cargo de la compañía. La corrección monetaria diferida débito corresponde a la parte proporcional del ajuste sobre el patrimonio. • Gastos de organización y preoperativos. Valorizaciones y desvalorizaciones Las valorizaciones y desvalorizaciones de activos que forman parte del patrimonio. Obligaciones financieras Corresponden a obligaciones contraídas por la compañía con establecimientos de crédito u otras instituciones financieras del país o del exterior. representan los valores pagados por anticipado y se deben amortizar en el periodo en que se reciben los servicios o se causen los costos o gastos. con base en las disposiciones de la Superintendencia de Valores.A. al fin del ejercicio. el cual. la compañía difirió este impuesto hasta junio de 2003. seguros. b) Excesos o defectos del valor intrínseco o del valor en bolsa de algunas inversiones. cuando sea del caso. Impuesto para preservar la seguridad democrática. 45 2. representan bienes o servicios recibidos de los cuales se espera obtener beneficios económicos en otros períodos. las bonificaciones por programas de reestructuración pagadas durante el año 2003 fueron totalmente amortizadas durante este año. tales como: • • Intereses. incluyendo los derechos fiduciarios. se amortizan en un período de cinco años a una tasa del 20% anual. impuesto sobre las ventas y de industria y comercio. el aplicable a las diferencias temporales generadas entre la utilidad comercial y la renta líquida. incluyen: a) Excesos de avalúos comerciales de bienes muebles e inmuebles sobre su costo neto ajustado por inflación según libros. se ajusta de acuerdo con la medida o moneda funcional pactada para su pago. Corrección monetaria diferida La corrección monetaria diferida crédito corresponde a los ajustes por inflación efectuados a las construcciones en curso y a los cargos diferidos no monetarios que están en etapa preoperativa y su amortización se efectúa a partir de la fecha en la cual se empiecen a percibir ingresos y durante el término establecido para el diferido respectivo.

Los pagos de pensiones son cargados directamente a resultados. durante la vida del titular del derecho o sus beneficiarios legales. prudencia y causación requieren de reconocimiento contable a través de provisiones.018. cuyo monto definitivo depende de un hecho futuro pero cierto. Las cuentas de orden de naturaleza no monetaria se ajustan por inflación con abono o cargo a una cuenta de orden recíproca. pero que por razones temporales no se conoce con certeza su cuantía definitiva. afectando los activos y/o resultados de la compañía. Cuentas de orden deudoras y acreedoras Se registra bajo cuentas de orden deudoras y acreedoras los compromisos pendientes de formalización y los derechos o responsabilidades contingentes. la base para la contabilización mensual. la importancia relativa para propósitos de presentación. respectivamente. debido a su naturaleza o cuantía. y que en atención a los principios de realización. El activo se ajusta por inflación y se deprecia de acuerdo con su vida útil. se determinó sobre una base del 5% aplicada al activo corriente y no corriente.558. planta y equipo. y los provenientes de servicios durante el período contractual o cuando se prestan los servicios. Concepto de materialidad El reconocimiento y presentación de los hechos económicos se determina de acuerdo con su importancia relativa. Reclasificaciones a los estados financieros Con el propósito de facilitar su comparabilidad. tales como las garantías otorgadas. Igualmente. Por otra parte. los cánones pagados se registran como abono a capital y a intereses. los valores recibidos en custodia o garantía y los contratos suscritos para la compra de mercancías. Contratos de arrendamiento con opción de compra (leasing) Al inicio del contrato de arrendamiento financiero.306 y 202. al finalizar el contrato. se podrá hacer uso de la opción de compra en cuyo caso se reclasificará a la cuenta de propiedades. el arrendatario registra el valor total del bien objeto del mismo como un activo intangible no monetario bajo el concepto de bienes recibidos en arrendamiento financiero leasing con abono a un pasivo financiero. Pensiones de jubilación Se denomina pensión de jubilación a la prestación laboral de carácter especial que. al pasivo corriente y no corriente. aunque se poseen suficientes elementos para calcular en forma razonable su valor. a favor de los empleados y a cargo de la compañía. incluidas sus notas. a los resultados del ejercicio. Utilidad neta por acción La utilidad neta por acción se calcula con base en el promedio ponderado de las acciones suscritas en circulación: 207. su conocimiento o desconocimiento.086 acciones durante 2004 y 2003. según los parámetros y procedimientos establecidos en las normas legales o contractuales. según sea el caso. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Pasivos estimados y provisiones Comprenden todas las obligaciones presentes a cargo de la compañía. y a cada cuenta a nivel de mayor general individualmente considerada. al patrimonio. cuando quiera que como resultado de un hecho económico se genera una obligación de hacer o dar a cargo de la compañía. teniendo en cuenta las circunstancias. los créditos documentarios sin utilizar. se efectúa sobre el cálculo actuarial del año inmediatamente anterior incrementado en el porcentaje de inflación esperado.A. INF ORME Y BAL ANC E 2 004 46 47 . Entre tanto se culminan los estudios técnicos que determinen el valor del pasivo pensional al cierre de cada año. se utilizan cuentas de orden denominadas fiscales para registrar diferencias entre las cifras contables y las cifras para efectos tributarios. Los costos y gastos se registran con base en el método de causación. reajustable de acuerdo con los índices establecidos por el Gobierno Nacional o las partes. Control interno contable y administrativo Durante los años 2004 y 2003 no hubo modificaciones importantes en el control interno contable y administrativo de la compañía. se incluyen aquellas cuentas de registro utilizadas para efectos de control interno de activos. puede alterar significativamente las decisiones económicas de los usuarios de la información. se genera en virtud de normas legales o contractuales y consiste en el pago mensual de una suma de dinero. información gerencial o control de futuras situaciones financieras. propiedades y equipos. algunas cuentas del año 2003 han sido reclasificadas. Se entiende realizado un pasivo y hay lugar al cálculo y reconocimiento contable de su monto estimado.Almacenes Exito S. Los ajustes anuales del pasivo se realizan con base en estudios actuariales ceñidos a normas legales. Un hecho económico es material cuando. costos y gastos Los ingresos provenientes de ventas se reconocen cuando se dá la operación de intercambio definitivo. El reconocimiento contable de los pasivos estimados se efectúa durante el período en que éstos se realizan. los provenientes de arrendamientos se reconocen en el mes en que se causan. Al preparar los estados financieros. Reconocimiento de ingresos.

013 7.615 Las diferencias en cambio incurridas en el año fueron llevadas a las siguientes cuentas: (*) Operación Repo respaldada con TES emitidos por el Gobierno de Colombia.300. $2.298.387 2004 Valor en libros 29.300.098.556 2.699.004 NOTA 5 INVERSIONES NEGOCIABLES Las inversiones negociables al 31 de diciembre comprendían: 2003 Valor en Valor libros reexpresado Inversiones en moneda extranjera Inversiones en Repos (*) Certificados de depósito a término Certificados de depósito a término Total 648 18.849.356.780 178.098 2004 Valor en libros 36. No obstante.801 1.889 8.096 2004 Tasa de interés Obligaciones financieras cartas de crédito Proveedores del exterior Cuentas por pagar Total pasivo corriente Total pasivo Posición monetaria activa neta 355.163 210.509 correspondiente a la actualización por diferencia en cambio acumulada desde el año 1999).A.013 66. la mayoría de las transacciones en moneda extranjera todavía requieren la aprobación oficial. Inversión en Cativén S.416 72.50% nominal IPC + 2.574 172.387 115.345 251.778.250 27.583 1.646 74.486. contabilizados por su equivalente en millones de pesos al 31 de diciembre: 2003 En US$ Valor en libros equivalente en millones de pesos 2004 En US$ Valor en libros equivalente en millones de pesos Inversiones negociables Bancos Caja moneda extranjera Cuentas por cobrar Total activo corriente 233.368 (2003.509 82. 1.15% a 2. $343).095 200.590 499. $2.075 300 42 19. (*) Expresado en pesos colombianos Por ajuste por diferencia en cambio de la inversión en Cativén S.325 15. El valor registrado fue de $28. La tasa de cambio representativa del mercado al 31 de diciembre de 2004 fue de $2.695.191 64.389 18. la cual fue utilizada para la preparación de los estados financieros al 31 de diciembre de los años 2004 y 2003.A.713 53. 49 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 (*) Atendiendo requerimiento de la Superintendencia de Valores.299 1.598. (*) Deudores largo plazo Total activo no corriente Total activo 72. $77.452 300 68 13.770 1.907 37.809 147. Las operaciones y saldos en moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio representativa del mercado certificada por la Superintendencia Bancaria.792 76.: 2003 Valor en Valor libros reexpresado Gastos no operacionales Ingresos no operacionales 77.780 172.Almacenes Exito S. Ninguna de estas inversiones tiene restricciones o gravámenes que limiten su realización o negociabilidad.816.389.A.682 Durante el año 2004 la compañía registró rendimientos provenientes de inversiones negociables por $2.420 18.465 59.740.559 1.922 29.185.303 648 180 149 410 1.300.159 5.092 como un gasto neto (2003.44% 7.646 72.521 9.417 3.150 5.398.224 Durante el año 2004 la compañía registró rendimientos provenientes de cuentas de ahorro en bancos y corporaciones por valor de $323 (2003.146 75.683 7.75* (2003.483 1.695. para la compañía.529 4.561 2.458 11.797 NOTA 4 DISPONIBLE Al 31 de diciembre el saldo del disponible comprendía: 2003 Valor en Valor libros reexpresado Caja Bancos y corporaciones Total 28.434 5.791.029 211.866 9.699.194 Valor en libros 276 12.945 987 5. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 3 TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA Las normas básicas existentes permiten la libre negociación de divisas extranjeras a través de los bancos y demás instituciones financieras a tasas libres de cambio.646 3.833 195.818 56.833 15.928 276 601 188 4. hasta el 31 de diciembre de 2004.609 67.145 318 45 20.150 70.420 2.526 2004 Valor en libros 2.A.21*). 2003 Valor en Valor libros reexpresado Gastos financieros Ingresos financieros 48 3.11% efectiva .511 4.516 La compañía tenía los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera.441 3.205).028.987.389 159. la compañía ajustó por diferencia en cambio la inversión en Cativén S.544 78.065 686 19.05% efectiva 2.068 29.

061 23 32.496 fueron capitalizados en dicha compañía y el valor restante $3. $2.544 2.A.0 a 3. de los siguientes bienes inmuebles ubicados en las ciudades de Medellín: (locales en el Centro Comercial Unicentro y bodega de Belén). es el siguiente: Cuentas por cobrar Fondo de empleados Año Valor Tasa de interés anual aplicable % 3.690 6. (2) Corresponde a cuenta por cobrar generada por la venta. D.F.448 6. (1) Otros Total deudores no corriente 14.335 6.132 22. en Cartagena. + 2 puntos trimestre anticipado por la venta de los locales 055. $1.844 7.A. El valor recuperable por año del rubro de cuentas por cobrar a largo plazo. a diciembre de 2004.782 • • NOTA 7 INVENTARIOS INF ORME Y BAL ANC E 2 004 Al 31 de diciembre el saldo de inventarios correspondía a: Valor en libros Mercancías para la venta (*) Materiales. lo constituye una cuenta por cobrar con vencimiento inicial en el año 2004. 221 y 228 del Centro Comercial Unicentro Medellín por el saldo de $800.106 2003 Valor reexpresado 15.716 12. se adquirió una inversión representada en un bono a 10 años con esa misma compañía (nota 9).544 2.241 169 Durante los años 2004 y 2003 la compañía no constituyó provisiones para cuentas por cobrar de difícil cobro (incluyendo clientes.398 24 48.251 3.350 6. así como tampoco se castigaron cuentas de difícil cobro contra sus provisiones durante el ejercicio.242 332 265 257 236 179 164 146 131 87 9 4.061 313 250 243 223 169 155 138 124 82 8 4.201 21.0 a 3.095 3.A.334 (*) Las tasas de interés pactadas para los deudores varios son: • • D. + 1 punto trimestre anticipado por la venta de la Bodega de Belén en la ciudad de Medellín por valor de $19.639 5. por el saldo de $1.9 3. entre otros.018 1.543 3.233 3.527 5.9 Otros deudores varios Valor Tasa de interés anual aplicable (*) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 en adelante Total 1.269 4.363 13. repuestos y accesorios (*) Inventarios en tránsito Provisión de inventarios Total (*) Incluye ajuste por inflación a los inventarios por valor de $1.036 29.585 26.767 2.155 6.9 3.328 5.396 3.638) 459.764 50 . en 2003. 8 6.853 925 6.9 3.175 47.268). Bogotá (parte del lote de Fontibón) y Cartagena (local del Ley Bazurto).323 3.958 2.200.745 (8.000.557 3.384 2004 Valor en libros 450.F.264 23 46.Almacenes Exito S. al no existir vencimientos que ameriten dicha práctica. D.367 24. ($400 en el corto plazo).557.069 3.020 49.544 2.960) 432.390 11.358 3.598 413 946 15.379 322 2 241 2.A.957 8.174 794 504 6.983 3.290 4.960 (8.922 23.002 16.0 a 3.448 2. (1) Fundación Exito Compañías aseguradoras Intereses Cativén S. Reajuste con el valor de la UVR a la fecha de pago por la venta de local del Ley Bazurto. Este plazo fue prorrogado mediante escritura pública hasta el 21 de enero de 2006.A.836 2004 Valor en libros 21.544 9. empleados.603 4.A. por el saldo de $555. sobre saldos por la venta de parte del lote de Fontibón en la ciudad de Bogotá. vinculados económicos y deudores varios).536 (7.462 438 1.924 33. por valor de $4. Ninguna de las cuentas por cobrar tiene restricciones o gravámenes sobre garantía de obligaciones.9 3.649 31. este interés es pactado sobre las cuentas por cobrar a largo plazo.431) 458. (3) Con el valor correspondiente al depósito constituido con Sufinanciamiento S.902 8.T.T.852 (2003.061.500 2.573 2.955 5.F.511 54.0 a 3.0 a 3. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 6 DEUDORES El saldo de deudores al 31 de diciembre comprendía: Valor en libros CORRIENTE: Clientes Impuesto sobre la renta Anticipos de impuestos por cobrar Subtotal Deudores varios: Por venta de activos fijos – Bienes inmuebles Fondo de empleados Anticipos a contratistas y proveedores Concesionarios Predios del Sur S. Arquidiócesis de Medellín Bonificaciones Préstamos a exempleados Por venta de activos fijos – Flota de transporte Negocios especiales de exhibición Por venta de órdenes de compra Otros deudores Subtotal deudores varios Total deudores corriente NO CORRIENTE: Venta de activos fijos (2) Anticipo para compra de activos fijos Fondo de empleados Sufinanciamiento (3) Arquidiócesis de Medellín Predios del Sur S. 2003 (1) En el año 1996 la compañía vendió un inmueble a Predios del Sur S. Valor reexpresado 457.954 51 431.T. de los cuales.

798 8. Cuentas por pagar Otros ingresos Proveedores 10.A.077 103.413 8. 45 y 60 días 15. Representantes Legales y Directivos.A.039 2. La compañía tiene independencia de los demás vinculados económicos con los cuales efectuó operaciones.757 632 8. 5. Préstamos sin interés o contraprestación.968 219 17 1. 101.431 611 7.A.887 2. Operaciones con accionistas beneficiarios reales del 10% o más del total de acciones en circulación: Geant Internacional B.627 6 6.273 106 Productos Alimenticios La Cajonera 33 días 513 64 52 (1) Fecha de pago de dividendos para los años 2004 y 2003 son cinco (5) días hábiles a partir del 20 de cada mes.A. no efectuó operaciones comerciales con miembros de su Junta Directiva.039 2.270) Valor en Valor Valor en Efectos en resultados Ingreso (gasto) libros reexpresado libros 2003 2004 2003 2004 Todas las operaciones propias de las inversiones en compañías vinculadas han sido reveladas en la nota 10 “Inversiones en compañías subordinadas”.023 101.757 632 30 días 6 6 15. 3. Dividendos pagados (1) Otras cuentas por cobrar Geant Fonciere B. Colombiana de Comercio S. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 8 TRANSACCIONES CON VINCULADOS ECONÓMICOS Los saldos y transacciones con vinculados económicos al 31 de diciembre. 30.070 90 1. Almacenes Exito S. Representantes Legales y Administradores. Otros ingresos Gastos financieros Cuentas por cobrar Cuentas por pagar corriente Proveedores 30 días Compra de mercancía Compra de suministros Publicidad compartida Recuperación por averías Recuperación servicios públicos Ingreso arrendamientos de inmuebles Reintegro de transporte Otros ingresos Gastos varios Tasa Plazo Tasa 1.070 90 2.142 262 5 (13) 88 7 (4) .273 106 27 513 64 2.118 30 143 157 33 196 32 24 1.231 7. Transacciones por otros conceptos a excepción de los pagos inherentes a la vinculación directa a miembros de Junta Directiva.964 8.V.Almacenes Exito S.948 4.A.431 611 2.930 647 6 3. Servicios o asesorías sin costo.896 15 144 175 34 101 135 224 16 9. Operaciones que difieren de las realizadas con terceros.839 4.345 1. Con relación al manejo administrativo.270 1.802 207 3.A. 2. Proveedores Compras de mercancía Otros ingresos Institucional Nuevo Mundo Ltda.118 30 143 157 33 196 32 (24) 30 días 4.118 60 y 75 días 60 días 2. 45 y 60 días 6 Modas y Diseños S.802 207 16 1.261 107.A.850 13. Didetexco S. que impliquen diferencias entre los precios del mercado para operaciones similares. (2) La compañía.133 95 3.V. Proveedores Compras de mercancía Otros ingresos Proveedores Compras de mercancía Otros ingresos 15 días 15 días 2.887 2.814 (1.467 10. Durante 2004 y 2003 no se presentaron entre la compañía y sus vinculados económicos transacciones con las siguientes características: 1. 30.921 1. durante los años 2004 y 2003.A. tiene el control sobre Didetexco S. comprendían: Operaciones con compañías controladas Clase de operación Condiciones en que se celebraron las operaciones 2003 2004 Plazo Procarip Ltda.919 2.814 1. Dividendos pagados (1) Operaciones con otro tipo de vinculados según circular No 2 del 28 de enero de 1998 de la Superintendencia de Valores: (2) Diversificadora Comercial S.069 263 181 1.734 14 136 165 32 95 127 1.069 263 1. 60 y 75 días 60 y 75 días Compras de mercancía Otros ingresos Internacional de Llantas S. 53 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 Compras de mercancía Otros ingresos Otros gastos Proveedores 61 262 5 13 607 65 278 5 14 643 46 88 7 4 1.033 6 6.734 14 136 165 32 95 (127) 103.

A.249.240) 253. Reforestadora El Guásimo S.609 8.081 55. Inversiones de renta variable. la compañía ajustó por diferencia en cambio la inversión en Cativén S.A. “En liquidación”. Sus actividades las realiza a través de los Hipermercados EXITO y Supermercados CADA. efectuar reloteos en toda clase de bienes y negocios inmobiliarios.A.A.328.912 2. en diciembre de 1994.A. Inversiones Nacional de Chocolates S.A.218 68. Makro de Colombia S. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 9 INVERSIONES PERMANENTES Los saldos al 31 de diciembre de las otras inversiones permanentes comprendían: Ente económico Método de Fecha de vavaluación lor intrínseco o mercado 2003 Valor en Valor Valor en libros reexpresado en libros 2004 Valoriza.799 5. y Bancolombia. C. (5) Otras menores 2.589 1.509 ingreso). por un valor nominal de $4.881 23.990 193.075 172.430 28. dar en garantía.364 923 576 142 31 24 7.244 3.324 3.906. corresponde a la titularización de los inmuebles en los cuales están ubicados los almacenes Ley Sandiego en Medellín y Ley Salitre en Bogotá.195 8.500 a un plazo de 10 años con un rendimiento del IPC más el 2% más el porcentaje de utilidad del acuerdo.103 49.397 11. como parte del acuerdo de publicidad compartida con Almacenes Exito S. (4) Patrimonio Autónomo Cadenalco 75 años.. en no controladas. (3) Bonos de Solidaridad para la Paz.758 3. Bancolombia S.894 1.900 19. Setas Colombianas S. $77. Reforestadora El Guásimo S.A. El objeto social de la sociedad que determina su capacidad jurídica.623 1.A.A. se tomó el dato disponible a octubre 31 y noviembre 30 y se comparó con el valor registrado al 31 de diciembre.637 (89. Patrimonio Autónomo Cadenalco 75 años (4) Superlagos S.486 (84.47 0.022 1.017 1.. la compañía no tiene planes establecidos de realización inmediata.06 0.234 11.962 6.026 94 137 376 104 200 474 472 122 3 19 95 20 27 43 118 19 Para las inversiones en otras sociedades.14 4. Compañías en que se tiene una inversión superior al 10% de su patrimonio Objeto social: Cadena de Tiendas Venezolanas – Cativén S.528 232 232 232 (1) Atendiendo requerimiento de la Superintendencia de Valores.14 0. bienes y mercancías. distribución y comercialización de toda clase de productos.126 3.A.114 15.008 871 544 134 29 23 6. Para las acciones de Suramericana de Inversiones S. Inversiones Nacional de Chocolates S.02 28.589. en no controladas. (2) Bono de Sufinanciamiento. participación.244 3. (5) Durante el año 2004. vender o arrendar toda clase de bienes muebles e inmuebles. enajenar. Su objeto principal es el establecimiento y operación de negocios mercantiles o fondos de comercio para la venta al detal en supermercados.683 18.Desvalo. Promotora de Manufacturas para la Exportación S.211 54.835 17.A. bono emitido por Sufinanciamiento S. $799).A. El 18 de diciembre de 1998 con escritura pública 6490 de la Notaría 42 de Santafé de Bogotá.A. Suramericana de Inversiones S.249. destinados a la importación.A.A.A.55 19. administración e interventoría en negocios de propiedad raíz y/o construcción.651 323.906.62 13. adquisición.Almacenes Exito S. con el fin de determinar su valorización o desvalorización.500 2.52 0.24 0.075) 236.47 0.316.A.A .820. (1) Makro de Colombia S. Por estos bonos se registraron rendimientos exentos de impuestos por valor de $711 por el año 2004 (2003.A.05 0.987 (55.A.A.086 (2003.001 1.423 80.Inversiones en compañías subordinadas (Ver nota 10) Subtotal inversiones permanentes Provisión para protección de inversiones Total inversiones permanentes Intrínseco Intrínseco Intrínseco Intrínseco Intrínseco Mercado Intrínseco Intrínseco Intrínseco Intrínseco Intrínseco Diciembre Noviembre Diciembre Noviembre Noviembre Diciembre Noviembre Noviembre Octubre Noviembre Noviembre 200.719 838. Central de Abastos del Caribe S. pero la pérdida que pueda presentarse en su realización no es deducible fiscalmente.509 gasto). La fecha de vencimiento de estos títulos es el año 2007.628 68.. constituida por escritura pública 2787. adquirir. bonos emitidos por el Estado.719 179.A. Inversiones Nacional de Chocolates S.373 1.081 55. Notaría 48 de Santafé de Bogotá del 30 de junio de 1995.218 305.922 223 42.697 11.A.88 27. (5) Setas Colombianas S.88 27. forzosas y no participativas Bonos de solidaridad para la paz (3) Subtotal inversiones de renta variable 3.529 4.780 64.977. C. inició operaciones en marzo de 1995.A.328.15 11. construcción.137 6.A.528 68.438 122. administrar.. Para el año 2004 una recuperación de provisión para protección de inversiones por valor de $28.040.A. constituida en la ciudad de Caracas (Venezuela).312 6. Podrá por lo tanto la sociedad.820.882 323.473. en no controladas.82 5.075 172. Central de Abastos del Caribe S. entregar en fiducia o en encargo fiduciario.Provisión Valor de Dividendos ción rización realización recibidos A continuación se presenta información adicional sobre las inversiones permanentes: Clase de inversión de acuerdo al ente económico Inversiones de renta variable. Actividad económica Clase de acción Número de acciones % de participación sobre capital suscrito 2003 2004 2003 2004 1.430 358. se tomó como referencia su valor en bolsa al final del año.092 10. Los bonos son redimibles a siete años y se pueden vender en el mercado. la compañía efectuó la venta de algunas de las acciones poseidas en Suramericana de Inversiones S. inscrita el 24 de diciembre de 1998 bajo el número 662162 del libro IX.50 19.903. Para las inversiones en las que no se disponía del valor intrínseco al 31 de diciembre de 2004.41 0.496.696 342.197 9.A.15 11. registrando una utilidad neta de $3. voluntarias y participativas Cadena de Tiendas Venezolanas Cativén S.A. Suramericana de Inversiones S. equivalente al 110% del valor de la inflación. $77.747 725 524 212. Las inversiones permanentes no tienen restricciones ni gravámenes que limiten su negociabilidad o realización.758 3.903. “En liquidación” Bono Sufinanciamiento (2) Predios del Sur S. construir. Superlagos S.086 (2003.784 2.A.340 2.422 73 Comercio Comercio Construcción Construcción Servicios Agroindustria Exportación Servicios Agricultura Comercio Comercio Servicios Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias y preferenciales 15.211 54. Inversiones de renta variable.473. para ajustar el valor en libros con el valor de mercado de la inversión (valor intrínseco).757 64.252) 239.990 193.697 3. hipermercados o en cualquier forma de organización. Promotora de Manufacturas para la Exportación S.82 5.A.. comprar. inscrita el 14 de julio de 1995 bajo el número 500614 del libro IX. registrando en el año 2004 un gasto de $28.721 858 4. 54 55 . Promotora de Proyectos S.081 55.496. Superlagos S. promoción.476 41.304 291.A.52 0. podrá por lo tanto.137 1. la sociedad fue declarada disuelta y en estado de liquidación. Promotora de Proyectos S.340 2. INF ORME Y BAL ANC E 2 004 471 9 47 433 11.022 1.06 0.791 5. voluntarias y participativas Cadena de Tiendas Venezolanas – Cativén S. “En liquidación” Predios del Sur S.62 13.888.359 923 576 142 30 24 1.147 768 555 172.866 60.075 152.218 273.100 1.A.I.A. está constituido por la inversión.500 3. (5) Bancolombia S.941 18.I. explotar.

906 281. artículos de limpieza para industrias. Distribuidora de Textiles y Confecciones S.A.993 C.A..742 2.441) 7 (433) 4.A. oficinas y residencias. confeccionar.743 Superlagos S.038) Predios del Sur S.872 3.A. vajillas.183 (950) (1. ropa de cama y mantelería en general. artículos del hogar.193 1. Inversiones de renta variable.525 56.. NOTA 10 INVERSIONES EN COMPAÑIAS SUBORDINADAS Al 31 de diciembre las inversiones en compañías subordinadas comprendían lo siguiente: ENTE ECONÓMICO Inversiones de renta variable. bazares y juguetería. vestidos e indumentaria. El objeto social es el siguiente: Didetexco S.000 2.511 594. “Didetexco S. inscrita el 19 de mayo de 1993 bajo el número 406097 del libro IX.I.Almacenes Exito S. vender y comercializar toda clase de productos alimenticios. comercios. con la finalidad de enajenar a título oneroso los inmuebles que integren los respectivos proyectos.304 1.605 342.A.849 5.469 675.845 274 1. particularmente. según consta en el libro noveno del folio 1566 de la Cámara de Comercio de Medellín.715 217.002 73. bienes y/o cualesquiera otras actividades vinculadas de manera directa o indirecta con la explotación de supermercados mayoristas y/o minoristas a juicio de la Junta Directiva. y Makro de Colombia S.A.00% 94.183 3.A.922 1. voluntarias y participativas Distribuidora de Textiles y Confecciones S.007) (439) 47 56 57 . repuestos y accesorios automotores. es el municipio de Envigado.820.860 294.A.I.224 (54. artículos para campamentos y deportes.75* para 2004 (2003. otorgada en la Notaría 25 de Medellín.A.. flores y adornos.347 (255) (243) 1.651 18. plomería. golosinas. voluntarias y participativas. de jardín.142 (2. cuyo objeto social consiste en adquirir. otorgada en la Notaría 20 de Medellín.638 45.805 216. 46.996 142 (1.389. de escritorio.005. constituida mediante escritura pública 3500. electricidad. 1.737 329. en controladas.A. vender y en general distribuir bajo cualquier modalidad toda clase de mercancías textiles de confección nacional o extranjera. $2.106 73.581 366.. constituida por escritura pública No 3423.987 (1) Cifras tomadas de los estados financieros de Cativén S.21*). (*) Expresado en pesos colombianos.A. A continuación se presenta información adicional sobre la inversión en la compañía subordinada: Clase de inversión de acuerdo al ente económico.00% El efecto de la aplicación del método de participación fue el siguiente: Resultados 884 2003 2004 Patrimonio Resultados Patrimonio INF ORME Y BAL ANC E 2 004 Cadena de Tiendas Venezolanas – Cativén S. sociedad constituida el 13 de julio de 1976.506 20. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Predios del Sur S. consignar.696 18.695) (12.146 308.343 36. pasivos.A.324 2003 Valor en Valor libros reexpresado 2004 Valor en Valorización libros El domicilio principal de Didetexco S.” Total inversión en compañía subordinada 17.A.996 9.820.078) (37. bajo FAS 52 al 31 de diciembre de 2004 y 2003 y ajustadas al tipo de cambio de $2.245) 1.. Su objeto principal es importar.A.304 18. Promotora de Manufacturas para la Exportación S.333 375. distribuir. orientar sus actividades hacia la promoción y comercialización de productos en los mercados externos. almacenar.701 Makro de Colombia S. SOCIEDAD INGRESOS OPERACIONALES 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en libros libros libros libros libros libros libros libros libros libros ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO RESULTADOS 2003 2004 Manufacturera Ordinarias 2.696 18. artículos de ferretería.000 94.441 2. el 24 de diciembre de 1991. Promotora de Manufacturas para la Exportación S.550 Totales 1.277) (22. “Didetexco S. constituida por escritura pública 1157 del 7 de mayo de 1993 de la Notaría 16 de Santafé de Bogotá. artículos de higiene y cosméticos.268 (57.785) 863.887 10. libros y revistas. en controladas. transformar.A.227 301.778. electrodomésticos y calzado.” Actividad económica Clase de acción Número de Acciones 2003 2004 % de participación sobre capital suscrito Evolución de los activos. menaje mobiliario para residencias y oficinas. Distribuidora de Textiles y Confecciones S.324 1. “En liquidación” 5.715 4. en zonas urbanas o rurales y cualquiera que sea la destinación de los inmuebles.116 936. 367. comprar. Su objeto social principal es el de efectuar operaciones de comercio exterior y.238.A.A. C.651 17. para las cuales el comparativo se realiza a noviembre 30 de 2004 y 2003.167.621 498.A. el día 6 de diciembre de 1996. Makro de Colombia S. trajes. Su objeto principal es invertir en la construcción de proyectos inmobiliarios en general.A. a excepción de Predios del Sur S.A. (1) 583. patrimonio y utilidad de las sociedades con inversiones permanentes: Las cifras que se presentan a continuación fueron tomadas de los estados financieros certificados y dictaminados con sujeción a lo prescrito por las normas legales vigentes de las sociedades con inversiones permanentes a diciembre 31 de 2004 y 2003.” (1.358 905. “Didetexco S.746) 298.

942 (21.495 (193.265.162 (20.202) 110.980 (555.111) (53) (178) (20. (3) Los bienes en arrendamiento financiero leasing corresponden al arrendamiento de un vehículo con un plazo de 56 meses.365 (512.297 349.192) 104.743) 28.493 110.814.394) 1.693 19.691 198.407 (152.581 76.308 (895) (1.434 (542.537 664 883 882. (*) Expresado en pesos colombianos.190) 1. los cuales incluyen primas comerciales por valor de $3.409 20.892 22.083) Construcciones y edificaciones Terrenos Maquinaria y equipo Equipo de oficina Equipo de cómputo Equipo de transporte Construcciones en curso Subtotal 755. el cual tenía registrada la marca en ese país.156 (118.297 197.125 5.857 370.907.402 93.435 12.523 (239.682 347.103 1.860 1.517 10.120) 363.377 7. En el año 2004 se pagaron reajustes por la negociación con Comfamiliar Risaralda por valor de $44.041) 1. planta y equipo no tienen restricciones ni gravámenes que limiten su realización o negociabilidad.162 (20.491) 157.980 (542.377 4.695 1.863) 6.695 50.551 25.245 1.397) (2.714 39. PLANTA Y EQUIPO Y DEPRECIACIÓN Al 31 de diciembre las propiedades.407 19.835. la cual se apropió cada año de las utilidades del ejercicio.360 76.396 98.083) 79.342) 800.733.258 743 619 83.814 (642. se creó una reserva equivalente al 70% del mayor valor solicitado por la depreciación fiscal (ver nota 23).897 (642.296 832.209.922 1.280.482 1.566.439) 1.784 1.512) 1. ubicado en la ciudad de Santa Marta y tres almacenes Comfamiliares Risaralda en las ciudades de Pereira y Dosquebradas.248 5.352) 1.716 18. Las propiedades más representativas que se incluyen en la provisión son las ubicadas en las ciudades de Cali y Medellín.458 1.321 1.791) 5.408 16.229 367.293. NETO Al 31 de diciembre el valor de los intangibles están representados en: Valor en libros Amortización Valor neto Valor Amortización Valor neto Valor acumulada en libros en libros acumulada reexpresado en libros en libros reexpresado reexpresada (1) Para propósitos exclusivamente fiscales.676 (845) (1. 2003 y 2004.200.483 1.056) 26.882 (21.633 764 628 (23. respectivamente.645 180 529.546) 59.160) 152.342) 77.519 1.546) 855.479.857 208.020.833 1.151 (101. Al 31 de diciembre de 2004 existían hipotecas otorgadas sobre propiedades avaluadas por $13. (2) Incluye provisión causada en el año 2004 por $4.541 (11.498) 367.757 12.483 2.333.931.408 594.973 7.365 (524.145 568.380 (2. $14.637 3. planta y equipo y depreciación.080 6. Con provisión Clase Valor de realización Costo neto en libros 2003 Provisión Valor de Costo neto Provisión Valor de realización reexpresado reexpresada realización reexpresado 2004 Costo neto en libros Provisión 2003 Costo Depreciación Costo neto ajustado acumulada ajustado reexpresado ajustada reexpresado reexpresada Costo ajustado Depreciación acumulada ajustada 2004 Costo neto ajustado Terrenos y edificaciones Maquinaria y equipo Equipo de oficina Equipo de transporte Total 73.603. (2) Para el año 2003. PLANTA Y EQUIPO Al 31 de diciembre.785 533.004 38.375 Depreciación fiscal diferida (1) Total Provisión propiedades.890 30.263 1.205 (88.083) 616.910 105.877 55.757 12.468 1.648 96. Terrenos y edificaciones Maquinaria y equipo Equipo de oficina Equipo de transporte Total 1.175 1. teniendo en cuenta que existe un contrato de regalías con Cativén S.221.292) 347.586 1.979 47.727 (200. representan bienes de plena propiedad.759 60.183 58.814 5.439) 1.590 2.777 500.658 (2003.003 56 55 623 6 11.870 1.885 72.856 1. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 11 PROPIEDADES.271. La compañía espera recibir ingresos futuros por esta inversión.255 170 945.302) (56) (188) (21.044) (56) (441) (4.475 57. Para el año 2004 se pagaron reajustes por esta compra por valor de $18.987). Para tener derecho a este beneficio.976 56 55 624 7 11.722 84.289.984.477).A.713.644 (2003.006) 29.855 (80.A. $16. el resumen de las valorizaciones y provisiones es el siguiente: 1. planta y equipo (2) Total NOTA 12 INTANGIBLES.692) (43) (123) (2. 2003 Amortización acumulada en libros 2004 Valor neto en libros Las propiedades.000 (*).726 13.215 28.602 (24.750 5.767 565.166 Marcas (2) 2.873 25.647 (96.679 100.698 58 59 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .190) 1.310 (13.946 (11.678) (375) (21) (9) (24. se realizó la compra de la marca EXITO en Venezuela por $1.132) 5. $303).412.680) 143. Con valorización Clase Valor de realización 2003 Costo neto Valorización Valor de Costo neto Valorización Valor de en libros realización reexpresado reexpresada realización reexpresado 2004 Costo neto Valorización en libros Crédito mercantil (1) 7.442 (1) En el año 2003 fueron adquiridos los establecimientos Supermercado K-fir.591 15.043 12.475.891 907. garantizando obligaciones con entidades financieras por $6.178 5.021 86.517 10.184 10 55 494 7 8. Al 31 de diciembre de 2004 se habían cancelado la totalidad de los cánones del contrato y se hizo uso de la respectiva opción de compra por valor de $50.023 (512.001.192 5.152 1.122 68.810 Bienes en arrendamiento financiero leasing (3) 53 Derechos en acciones 52 Concesiones y franquicias 589 Otros derechos 6 Total 10.882 (21.013 1.792) (46) (130) (2.307 (2003.278.580 (20.835.512) 1.445 7. VALUACIÓN DE PROPIEDADES.703) 6.974 (189.933) 7. 1.546) 600.118 10 52 466 6 7.240 959 55 182 6 6.435 12.691 391.980 834 1.008. comprendían lo siguiente: Costo ajustado Depreciación Costo neto acumulada ajustado ajustada 2. Esta compra se hizo a un tercero en Venezuela.602 (24.457 703 8.Almacenes Exito S.897 (653. los avalúos efectuados con anterioridad al 31 de diciembre de 2003 se ajustaron por inflación al 31 de diciembre de 2004.576 La compañía realizó avalúos técnicos de bienes inmuebles y bienes muebles en las siguientes fechas: 31 de diciembre de 2002.917 y $2.491) 127.150 15.931.342) 566. a partir de 1997 y hasta el año 2000.938) 5.659 (75.403 363.092 (161.725 81.733. la compañía aplicó el método de reducción de saldos para las construcciones capitalizadas a partir de 1995.

374 35.00% MV 59.175 (135.500 62.162 12.80% MV 9.869 346 1.900 5.709) 20.250 (7.126 (18.573 10.735 13.111) 40.011 5.391 4.458 Libor + 1 Pagaré e Hipoteca 103.244 46.376 (6.154) Preoperativos 19.557 53.618 26.025 8.618 NOTA 14 VALORIZACIONES Y DESVALORIZACIONES Al 31 de diciembre el resumen de las valorizaciones y desvalorizaciones es el siguiente: Valorización valor en libros 2003 Desvalorización Valorización Desvalorización valor valor valor en libros reexpresado reexpresado 2004 Valorización Desvalorización valor valor en libros en libros Subtotal préstamos moneda nacional largo plazo Total largo plazo Total obligaciones financieras corto y largo plazo 68.000 10.750 66.618 4.282) 18.310 8.283 (9.233 (164.000 40.000 15.849 567.20% MV Diciembre de 2005 Pagaré Enero de 2005 Pagaré Granahorrar Davivienda Conavi Banco AV Villas Banco Popular Subtotal préstamos moneda nacional corto plazo Total corto plazo LARGO PLAZO Préstamos moneda nacional 8.175 (34.713) 47.506 (63.000 5.500 20 112 119 8 8.509 17.156 4.714 4.031 (8.513 (33.508 20.300 57.310 Impuesto de renta diferido (nota 19) 8.502) 18.623 598.081 68.388) 19. .000 9.867 Publicidad 498 Otros 1.647 21.972) (9.000 19.750 3.104 331 1.00% MV 9.334) 17.121 (43.65% MV 8.204 49.868 (10.00% MV 9.204 10.368 42.565 8.592 7.132 568. Ninguna de las obligaciones financieras se encuentra en mora.074 9.391 4.414) 327 1.546 3.000 12.871 (45.000 10.000 10.160 4.620 132.296 15.750 83 DTF + 1.000 9.946 17.177 15.996) 15.34% MV 9.076 (9.706 16.508 Total diferido no corriente en el pasivo 30.888 4.702 140.347 7.374 7.057 (17.934 136.751) Corrección monetaria diferida 16.000 176.871 775 1.922 144.701 49.210 (26.739 9.592 9.712 19.270 5.735 13.775 (9.875 (135.55% MV 838 20.229) 14.25% MV 9.618) Pasivo: Corrección monetaria diferida 24.701) Impuesto de renta diferido (nota 19) 17.581 26.414 142.247 12.604 18.871 775 1.368 16.8% 3.988 379 126.057) 262. NETO Los cargos diferidos al 31 de diciembre comprendían: 2003 Valor en libros Amortización Valor neto Valor Amortización Valor neto acumulada en libros reexpresado acumulada reexpresado en libros reexpresada NOTA 15 OBLIGACIONES FINANCIERAS Los saldos al 31 de diciembre comprendían: 2004 Valor Amortización en libros acumulada en libros Valor neto en libros Entidad Valor en Valor libros reexpresado 2003 Tasa de interés Valor en Intereses libros causados por pagar Tasa de interés 2004 Vencimiento Garantía Gastos pagados por anticipado: Arrendamientos 327 Seguros 1.149 10.361 5.000 3.65% MV 8.031) Bonificaciones e indemnizaciones 18.21% MV Enero de 2005 Mayo de 2005 Agosto de 2005 Diciembre de 2005 Pagaré Pagaré Pagaré Pagaré 24.242 5.618 Subtotal gastos pagados por anticipado 4.274 1.978 527 1.173) 26.000 134.533 5.00% MV 9.247 Subtotal diferido corriente 12.710 21.872 Contratos arrendamiento leasing compañías de financiamiento comercial Suleasing Tarjetas de crédito Préstamos moneda nacional corto plazo Citibank Banco de Bogotá Banco Santander Banco Ganadero 7 690 28.105 26.368 187.495 10.238 (127.245 33.834 32.000 50 4 9.057 10.701 5.015 CORTO PLAZO Cartas de crédito Bancolombia 987 1.8% Enero de 2006 Pagaré e Hipoteca Bancolombia Banco Ganadero Granahorrar 16.623 3.028 46.146 18.00% MV 8.282) Mejoras a propiedades ajenas 45.Almacenes Exito S.395 17.081 La compañía no tiene previsto celebrar programas de reestructuración de sus acreencias. 60 61 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 Construcciones y edificaciones Bienes muebles Inversiones Total 500.849 2.046 Libor + 1 2.699) Subtotal diferido no corriente 247.714 4.915 535.000 2.916 18.104) 10.090 283.296 42.60% MV 8.907 (28.10% MV 8.248 (164.057 (18.796 DTF + 2% DTF + 2% DTF + 2% DTF + 1.374 358 119.000 40.015 331 1.A.712 30.947 10.565 8.002 16.140) 8.697 49.347 Programas para computador 33.647 21.482 La amortización de las obligaciones financieras de la compañía se realiza en la fecha de vencimiento.198 (7.891 51.368 16.557 Cargos diferidos: Elementos de dotación para proyectos 97.000 7.434 529.972) 346 1.900 (26.996) (10.800 7 731 29.405 (6.173) 275.886 (28. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 13 CARGOS DIFERIDOS.834 22.860 35.300 102.978 527 1.618) Total diferido en el activo 259.795 (127.143) 119.747) 261.622 19.658 12.335 (7.967 11.143) 98.867 498 1.414) Impuesto de renta diferido (nota 19) 5.078 5.36% MV 9.

695 44. Fija nominal 8.295 2.186 107.862).2004 15.787 277. $3.2004 17.166 9.03.751 (2003.A.240 85.27% DTF + 1.09. la compañía fue autorizada a realizar una emisión de papeles comerciales con las siguientes características: Monto autorizado: Monto colocado a diciembre 31 de 2004: Valor nominal: Forma de pago: Administrador de la emisión: $300.020 10.2005 18.04. La compañía no posee cuentas por pagar cuya duración residual sea superior a cinco años.153 4.154 (2003.2004 21.71% DTF + 1.800 18.11.529 107.531 242 242 113.888 113.517 90.01.598 5.078 3.A.186 1.A.2005 14.684 3.2004 15.585 24.08.83% T.46% (1) Véase nota 8 “Transacciones con vinculados económicos” (2) Incluye los valores a pagar por los conceptos de Ley de Seguridad Social al 31 de diciembre de 2003 y 2004. Fija nominal 8.09.2005 16.072 2003 Valor reexpresado 193.71% DTF + 0.750 61.948 15.09.511 393.Almacenes Exito S.787 277.02.2004 21.2004 21.03.072 183. se cargó a resultados un total de $18.2004 21.2005 14.787 Fecha de vencimiento 16.09.2005 23.12.366 3.476 12.531 256 256 16 9.910 2004 Valor en libros 277. de la Superintendencia de Valores.910 193.787 $1 Al vencimiento Depósito Centralizado de Valores de Colombia S.925 12.09.11.02.848 410.08.A.04.09.036 2004 Valor en libros 381.2005 23.01.832).2005 19. Fija nominal 8.598 2.A.15% DTF + 0. Al 31 de diciembre de 2004 la compañía cumplió satisfactoriamente con todas las normas relativas a los aportes por conceptos de la Ley de Seguridad Social.09.047 25.A.818 41.2004 19. 62 63 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .890 5. se emitieron los siguientes valores: Fecha de emisión 19. Valor en libros corriente 2004 Valor en libros no corriente Vinculados económicos (1) Dividendos por pagar Acreedores varios: Costos y gastos por pagar Contratistas Retención en la fuente por pagar Órdenes de retiro de mercancía por utilizar Aporte Ley de Seguridad Social (2) Otros acreedores varios Subtotal acreedores varios Subtotal cuentas por pagar Otras cuentas por pagar Total cuentas por pagar 1.910 193.2005 12.170 5.500 8.680 46.2005 18.915 76.936 85. Fija nominal 8.072 183.505 6.2005 Plazo 181 días 181 días 120 días 120 días 183 días 183 días 358 días 358 días 91 días 91 días 118 días 118 días Interés DTF + 1.2004 21.609 11.02. al 31 de diciembre de 2004 se registraron $6. por concepto de intereses.839 14. Total Durante el año 2004.65% T.936 Al 31 de diciembre de 2004.2004 Valor $ 65.A. Fija nominal 8.A.119 2003 Valor reexpresado 404.2004 17. – DECEVAL S.04% T.2005 12.550 7.42% Fija nominal 9.02.521 387.09.188 5.047 28.12. De intereses causados por pagar.000 $277.192 277.978 7.787 NOTA 17 CUENTAS POR PAGAR El saldo de cuentas por pagar al 31 de diciembre comprendía lo siguiente: Valor en libros corriente 2003 Valor en Valor Valor libros corriente no corriente no corriente reexpresado reexpresado Mediante Resolución número 0636. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 16 PROVEEDORES El saldo de proveedores al 31 de diciembre comprendía lo siguiente: Valor en libros Nacionales Del exterior Total 381.000 26.617 3. $14.120 NOTA 18 PAPELES COMERCIALES El valor total de los papeles comerciales al 31 de diciembre es: Valor en libros Papeles comerciales Total Porción corriente 183.71% T.2004 21.2005 19.415 3.500 28.725 95.30% DTF + 0.07% T.980 16.

Utilización de pasivos provisionados .086) 65 (12.598 5.462 Saldo al inicio del año Ajuste neto al impuesto diferido de años anteriores Impuesto sobre la renta diferido en el año por efecto de: .806 (568) (378) 25.IVA de activos fijos .523 2.544) (724) (269) 5.457) (684) (254) 5.622) (3.A.093 1.Provisión del año Menos: Retención en la fuente y anticipos Total impuesto de renta y complementarios por pagar (por cobrar) 30.817 298 4. Impuesto sobre las ventas por pagar Impuesto de industria y comercio y predial Cuotas de fomento Anticipo impuesto de industria y comercio y predial Retenciones en la fuente de industria y comercio Total neto (1) (1) Incluidos en el balance general.359) 27.Impuestos deducibles .123 (30. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 19 IMPUESTOS.825) 2003 Valor reexpresado 1.201) (2.Pasivos provisionados .312 4.735) (18.701) 4.472 35 (623) (445) 18. gravámenes y tasas Total (1.374) 5.440) 28.275) 2004 Valor en libros (16.493) (864) (215) 7.924) 1.132 2003 Valor reexpresado 32.508 (20.650) (1.196) 1.Recuperación de provisión de activos .215) (2.119 2.423 2004 Valor en libros (3.520) (3.Amortización de exceso de renta presuntiva sobre renta ordinaria .299) Valor en libros Activo corriente Diferidos (nota 13) Activo no corriente Diferidos (nota 13) Pasivo no corriente Diferidos (nota 13) Total (8.863 27.086) 2003 Valor reexpresado (8.275) 2004 Valor en libros (20.891 (1.916 (34.Actualización del impuesto diferido por efecto de la sobretasa del 10% sobre el impuesto de renta y complementarios .984 316 4.347) 5.Cancelación del impuesto diferido por cobrar de las provisiones de bienes raíces.807) (1.328 (29.788) (3.636) Valor en libros Activo corriente Deudores varios Pasivo corriente Impuestos.676 (21.390) (2.250 25.891 2003 Valor reexpresado (1. así: El movimiento del impuesto de renta diferido durante el año fue el siguiente: Valor en libros 2004 Valor en libros (2.415 (20.Ajuste al impuesto diferido por ajustes por inflación a la depreciación diferida Movimiento neto del año Saldo al final del año (2) (2) Incluido en el balance general así: 2003 Valor reexpresado (25.Almacenes Exito S.132 (413) 21.829 18.199 (438) 22.834 (21.157 263 2.299) 16.Provisión de activos no deducible .850 3.199 2004 Valor en libros 31.Impuestos no deducibles .385 (17.462 El pasivo corriente estimado por impuesto sobre la renta y complementarios al 31 de diciembre comprendía: Valor en libros Pasivo .647) (5. gravámenes y tasas al 31 de diciembre comprendían: Valor en libros Impuesto de renta y complementarios Saldo a favor de impuesto de renta determinado en la liquidación de la sociedad Procarip Ltda. 90-1 ET .846) (105) (4.247) (17. Derogatoria Art.307 11.945 2.584 1. GRAVÁMENES Y TASAS Los anticipos y saldo a favor y los impuestos.401) (100) (4.423 (24.090 (602) (400) 27.367) 21.086) 1.712 (17.322 5.Reintegro de depreciación diferida .636) INF ORME Y BAL ANC E 2 004 64 65 .929 5.574 5.

243 709 6.040) (3.897 29. .Amortización de exceso de renta presuntiva sobre renta líquida del año 2000.Reajustes fiscales de activos fijos e inversiones Menos: .396 2.704 7.Gasto (ingreso) por método de participación de resultados Menos: .329) 1.799 21.109) (12.408) 1.Pagos del año de industria y comercio.Impuesto diferido por pagar .449) (1.736 78.Valorizaciones de activos fijos .594) (12.897 82.397 83.595 3.712 222 (594.575) 1.584.714) (1.014 29.A.Ajuste por diferencia en cambio a la inversión en la sociedad Cativén S. .Gravamen a los movimientos financieros .Diferencia entre el costo contable y fiscal de activos fijos vendidos por efecto de saneamiento fiscal.107 16 32.197 1.939) 82.736 2003 Valor reexpresado 96.074 1.415 34.569 (171.Provisión de inventarios de años anteriores. .036 8.543) 1.638 8.775 854 (1. deducibles en el año actual .156) 1.916 31.960 6.162) (2.380 16 83.546 16.956 6.031 20.334 (82.720 15 78.Reajustes fisacles de inversiones temporales Total patrimonio líquido 1.348) (10.557 27.916 2.994 78.Provisión de merma desconocida (costo de mercancía vendida) .IVA de activos fijos.Deducción del 30% de la inversión en activos productores de renta Total renta líquida ordinaria 90.976) (2.633 8.981 2004 Valor en libros 1.397 2004 Valor en libros 97. neto .011) (12.385 34.704.791 6 82.602) (2.749) (5.756 30.Pasivos estimados para gastos .646 4.Gasto no deducible por pasivos provisionados .188 2.Gastos no deducibles .389.092 5.083 38.311.785) (22.976) (1.396 (181.Exceso de depreciación fiscal sobre la contable .395 2003 Valor reexpresado 1.397 29.735 78.950 (77.520) (25.Ingresos no constitutivos de renta ni de ganancia ocasional .Provisión de inventarios .038) (28.Saneamiento de activos fijos netos .123 4.Impuesto diferido por cobrar .342 15.170 8.Provisión de pasivos de años anteriores.864 11.196) (13.882) (2.834 227 (565.786 4.571.Otros ingresos no gravables . predial y timbre .Almacenes Exito S.098) 82.444) (884) (20.740 9.483.313 15 30.152) (2.Diferencia entre corrección monetaria contable y fiscal .237) (7.550 32.799 La conciliación entre el patrimonio contable y el patrimonio fiscal es la siguiente: Valor en libros Patrimonio contable al 31 de diciembre Más: .Otras partidas deducibles .227) 83.529) (936) (21.301 1.496.316) (4.A.897 El pasivo corriente por impuesto de renta se determinó así: Valor en libros Patrimonio líquido al 31 de diciembre del año anterior Menos patrimonio líquido a excluir Patrimonio líquido base de renta presuntiva Renta presuntiva sobre patrimonio líquido Renta gravable de las inversiones Renta presuntiva Renta líquida ordinaria Renta líquida gravable Impuesto de renta antes de descuentos (35%) Provisión para impuesto sobre la renta antes de sobretasa Sobretasa al impuesto de renta (10%) Total pasivo corriente por impuesto de renta Ajuste neto provisión año anterior Gasto impuesto de renta corriente Movimiento neto de impuestos diferidos Gasto impuesto de renta 1.923) (1.379.168 24.879 1.960 5.736 27.623.496.789 439 (2.474 12.817) (7.188 29.035) (31.396 83.288) (1.288) (33.743 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros 1. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) La conciliación entre la utilidad contable y la renta gravable para efectos fiscales es la siguiente: Valor en libros Utilidad contable antes de impuesto sobre la renta Más: . deducible en el actual .362 28.245 7. predial y timbre .902 31.888 335.797 82.557 2.103) (27.Gasto depreciación IVA de activos fijos adquiridos en 1999 y 2000 .732) 1.328 4.Impuesto para preservar la seguridad democrática .Provisión de activos fijos .435 9.866) (1.870 333.844.508 214 (533.875) (1.395 (116.852 82.312) (1.792 8.955 317.431 7.979) (12.838 66 67 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .274) (3.497) (7.Provisión de activos fijos e inversiones .Recuperación de provisión de activos de períodos anteriores .509) 77.816) (1.213 2.960) (140) (3.664 83.676 36.431 5.880 905 (1.Gasto provisión industria y comercio.638 4.979) (2.805.014 2.039 4.20% gasto impuesto de industria y comercio y predial no deducible .919 32.Reintegro de depreciación diferida .656 2.158) 78.

2% sobre el patrimonio líquido poseído al 31 de agosto de 2002.674 (2.392 7. INF ORME Y BAL ANC E 2 004 68 69 . Obedeciendo al Decreto 1838 de 2002. Los excesos de renta presuntiva sobre la renta ordinaria obtenidos hasta el año 2000 pueden ser deducidos dentro de los cinco años siguientes. de los cuales en el año 2003 se amortizaron $9.755 6.789 2. Para los otros empleados el Instituto de Seguros Sociales o los fondos de pensiones autorizados asumen el pago de estas pensiones. En aplicación del artículo 178 del Estatuto Tributario la compañía estableció su pasivo por concepto de impuestos sobre la renta para el año gravable 2004 por el sistema de renta líquida ordinaria.corriente no corriente sado sado corriente De acuerdo con disposiciones legales.A. el valor de este impuesto como un activo diferido. se presentó la declaración del impuesto para preservar la seguridad democrática consistente en liquidar el 1. en septiembre de ese año. creó el impuesto al patrimonio por los años gravables 2004. Con base en las disposiciones de la Superintendencia de Valores. la compañía contabilizó en el año 2002.559 448 8. Para el año 2003 la Ley 788 de diciembre de 2002 estableció una sobretasa a cargo de los contribuyentes obligados a declarar impuesto sobre la renta y complementarios. Con esta sobretasa la tasa de impuesto sobre la renta es del 38.Almacenes Exito S.reexpre.Pasivos no monetarios Más ajustes fiscales de: .015 13.740 al 31 de diciembre de 2004. La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 6% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior.514 8. Todas las declaraciones tributarias de los años 2002 a 2004 y del impuesto al patrimonio del año 2004.409 pagaderos en cuatro cuotas.Impuesto diferido por pagar . por concepto de pensiones de jubilación. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) La conciliación entre la corrección monetaria contable y la corrección monetaria fiscal y su efecto en el impuesto sobre la renta se presenta a continuación: Valor en libros Corrección monetaria contable al 31 de diciembre Menos ajustes fiscales de: . NOTA 21 PASIVO ESTIMADO PENSIONES DE JUBILACIÓN Cesantías consolidadas régimen anterior Cesantías Ley 50 Intereses a las cesantías por pagar Vacaciones y prima de vacaciones por pagar Sueldos y prestaciones por pagar Pensiones de jubilación (nota 21) Total 423 8. • Empleados y exempleados con más de 10 años de servicios y menos de 20.674) (326) (783) 1. ha sido determinado con base en estudios actuariales teniendo en cuenta el Decreto 2783 del 20 de diciembre de 2001. El impuesto a cargo fue de $15. El valor para el año 2004 por concepto de este impuesto para la compañía fue de $4. registrados por excesos de renta presuntiva sobre renta líquida originada en el año gravable 2003. referente a la reforma tributaria. En todos los casos los excesos de renta presuntiva sobre la renta ordinaria se ajustan por inflación. y la Ley 863 de diciembre de 2003 prorrogó esa sobretasa hasta el año 2006. por medio del cual se modifican las bases técnicas para la elaboración de dichos cálculos.081 6.444) (505) 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros 36. a pesar de los procesos existentes por impuesto a las ventas.230 (1. La Ley 863 de 2003.170.556 (1.850 48 35.395 10.124 1.236 129 35.800 137 34. los asesores tributarios y la administración de la compañía consideran que no se presentarán mayores impuestos a pagar. La compañía tiene $1. generado en comidas preparadas por los años 1999 y 2000. La compañía es responsable por el pago de pensiones de jubilación a los empleados que cumplan los siguientes requisitos: • Empleados que al 1o de enero de 1967 tenían más de 20 años de servicios (responsabilidad total). En esta misma Ley incrementaron la tarifa del Gravamen a los Movimientos Financieros (GMF) del 3 por mil al 4 por mil para los años 2004 a 2007. distintos de los provisionados hasta el 31 de diciembre de 2004 como resultado de dichas revisiones.021 6.345 6.546 129 234 8.3% del patrimonio líquido poseído a 1° de enero de cada año gravable.316 (1.592 4.245. 38.Impuesto diferido por cobrar .801 137 344 344 El valor de las obligaciones de la compañía.832 33.376 Frente a las contingencias fiscales.058 43. equivalente al 10% del impuesto neto de renta determinado.036 7.Otros activos no monetarios Total corrección monetaria fiscal Ajustes fiscales netos de corrección monetaria Efecto en el impuesto sobre la renta (a la tarifa del 35%) 36.774 11.529) (535) NOTA 20 OBLIGACIONES LABORALES El saldo de las obligaciones laborales al 31 de diciembre comprendía lo siguiente: Valor en libros corriente 2003 2004 Valor en Valor Valor Valor en Valor en libros corriente no corriente libros libros no reexpre. dos en el año 2002 y dos en el año 2003.515) (356) (471) 1. Este impuesto es equivalente al 0.133 1. al 1o de enero de 1967 (responsabilidad parcial).615 1. 2005 y 2006.845 (2.Provisión de activos fijos e inversiones .5% a partir del año 2003 y hasta el 2006.664) (377) (499) 1.960 51 37. la tasa de impuesto sobre la renta para los años 2003 y 2004 es del 35%. están sujetas a revisión por parte de las autoridades fiscales.

Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Los cálculos actuariales y las sumas contabilizadas se detallan a continuación: Valor en libros Cálculo actuarial de la obligación Menos: Porción corriente (nota 20) Porción no corriente 19. Para la compañía. El costo diferido de pensiones de jubilación se amortizó de acuerdo con normas tributarias.096 para el año 2004 (2003.498 13. De acuerdo con las normas legales. Se entiende la capitalización. Los beneficios cubiertos corresponden a pensiones de jubilación mensuales. como resultado de la emisión de un dividendo en acciones.1 Capital Social El capital autorizado de la compañía está representado en 300. (2) Corresponde a provisiones constituidas para atender litigios y procesos de reestructuración. las rentas de supervivencia.626 (2003. este saldo podrá ser distribuido como utilidad cuando el ente se liquide o se capitalice su valor. cuando se transfiere el superávit a una cuenta de capital.031) y el número de acciones en circulación asciende para el año 2004 a 209. 23. excluyendo el superávit por valorizaciones. el cálculo actuarial incluye 419 personas (2003. el capital suscrito y pagado asciende a $2. denominado “Puntos Exito”.864 (4. con cargo a resultados. establecidas legalmente.800) 13. las otras reservas fueron constituidas con las ganancias retenidas y son de libre disposición por parte de la Asamblea de Accionistas de la compañía. este saldo podrá ser distribuido como utilidad cuando el ente se liquide o se capitalice su valor. (*) Expresados en pesos colombianos Al 31 de diciembre de 2004. el saldo neto al 31 de diciembre de 2004 y 2003 representan el 100% de los cálculos actuariales de la obligación total contingente al terminar dichos años.3 Reservas NOTA 22 PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES El saldo de pasivos estimados y provisiones al 31 de diciembre comprendía lo siguiente: Valor en libros Provisión redención de puntos (1) Otras provisiones (2) Total 11.578 2004 Valor en libros 17. cuando se transfiere el superávit a una cuenta de capital. como resultado de la emisión de un dividendo en acciones.000. sobre los puntos pendientes de redimir al 31 de diciembre de 2004 y 2003.537 8.238 2003 Valor reexpresado 12. $2. 23.064 NOTA 23 PATRIMONIO 23. constituida por el 70% de la depreciación diferida (Ver nota 11) y la reserva para readquisición de acciones. reajustes pensionales de acuerdo con las normas legales.740 1. 505).826 Con excepción de la reserva restringida.022 2004 Valor en libros 16.587 14. 70 71 .832) 12.236) 13. Se entiende la capitalización.819 2003 Valor reexpresado 20. ajustes por inflación de saldos de cuentas del patrimonio.A.Almacenes Exito S. 202.000 de acciones ordinarias con un valor nominal $10 (*) cada una. De acuerdo con las normas legales. 23.4 Revalorización del patrimonio Se ha abonado a esta cuenta. Son de libre disposición por la Asamblea de Accionistas las apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado. La reserva no es distribuible antes de la liquidación de la compañía.000.289 24. auxilio funerario y las bonificaciones en junio y diciembre.814 (7.2 Prima en colocación de acciones La prima en colocación de acciones representa el mayor valor pagado sobre el valor nominal de las acciones. hasta que el saldo de la reserva sea equivalente al 50% del capital suscrito.558.651 (6. INF ORME Y BAL ANC E 2 004 (1) Pasivo generado por el programa de fidelización de clientes.086). El valor del pasivo se determinó con base en la proyección de las reclamaciones de premios. pero debe utilizarse para absorber o reducir pérdidas. La compañía está obligada a apropiar como reserva legal el 10% de sus ganancias netas anuales.435 1.

No se ha establecido la cuantía del riesgo.434 16.461 715 453 47.117 38.217 1.664 6.470 69.047 93.575 688.693 37.825 115.778 2. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 24 CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS Y ACREEDORAS El saldo al 31 de diciembre comprendía lo siguiente: Valor en libros Bienes inmuebles entregados en garantía Subtotal derechos contingentes Deudores fiscales Subtotal deudoras fiscales Bienes recibidos en arrendamiento leasing Propiedad.065. y por ello cuando ocurre una devolución se le entrega al cliente una nota de cambio.308 33.930 3.868 29.674 388 3. para el año 2004 y 2003.459 20.819 36.760.001 69.461 477.109 615 .498 42.034 520 634 325 209.394 5 374. b.460.112 5.681 41.788 8.540 950 1.523 6.244.654 65.732 7.545 6.932 477.639 3.383 2.938 5 353.763 26.143.216 2.568 2. pero los abogados de la compañía consideran que el resultado puede ser favorable.179 64.659 4.274 18.334 250.998 3.052 269.587 414.044 55.602 2.Almacenes Exito S.330 23.464 58.309 18.077 366 3. $12.819 15.729 88.217 439.499 354 2.583 7.403 (*) Los descuentos concedidos en el año 2004 ascienden a $18.056 78.647 419 6 744.880 2.705 4.645 4.106 105.259 1.376 2. relacionados con los terrenos sobre el cual fue construido el almacén EXITO San Antonio en Medellín.708 27.479 2.071 16.359 335 1.324 2.798).176.976 104. teniendo en cuenta que la política de la compañía es efectuar cambios de mercancía.055 86 136 269.075 90.443 38.693 1. La administración y los asesores tributarios de la compañía esperan resultados favorables con respecto a estos procesos.295 119.669 1.369 2.416 175 2.477 181.905 250.098 62.669 414.305 61.971 72 73 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 Gastos de personal Servicios Depreciaciones Diversos Impuestos Arrendamientos Mantenimiento y reparación Amortizaciones Seguros Gastos de viaje Honorarios Adecuación e instalaciones Gastos legales Contribuciones y afiliaciones 45.464 52.222 Ventas netas (*) Negociación especial de exhibición Contraprestación de concesionarios Arrendamientos Servicios Otros ingresos operacionales Subtotal Total Valor en libros 3.335.457 23.923 8. NOTA 26 GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS Al 31 de diciembre los gastos operacionales de administración y ventas correspondían a: Administración valor en libros Ventas valor en libros Total Administración Ventas gastos valor valor operacionales reexpresado reexpresado 2003 Total gastos operacionales reexpresado Administración valor en libros Ventas valor en libros 2004 Total gastos operacionales Procesos Judiciales Actualmente cursan algunos procesos judiciales importantes en contra de la compañía. Procesos tributarios relacionados con un mayor valor de impuesto a las ventas por pagar.659 11.334 15.658 2.922 444 6 788.682 8.023 4. generado sobre ventas en comidas preparadas por un valor aproximado de $22.334 192.739 29.820 7 125.296 3.193 109 366 443 224.795 3.976 54.246.701 30.574 649.434 1.209 38. Las devoluciones se registran como menor valor de las ventas.461 1.062 30.720 572.A.280 (2003.239 1.329.544 3.178 82.784 401 6 934.157 2. NOTA 25 INGRESOS OPERACIONALES Al 31 de diciembre los ingresos operacionales comprendían: 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros 15.398 41.693 275 406 32.319 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros 3.195 7.028 14.814 104.342 6.437 1.854 4.756 2.587 28.527 1.612 260 383 30.348 968 1.259 2.417 22.079 39.546 19.793 38.584 192.989 7.470 439.283 66.958 113.943 15.176 1.854 10. planta y equipo totalmente depreciados Bienes entregados en fideicomiso Ajustes por inflación activos no monetarios Cartas de crédito no utilizadas Créditos a favor no utilizados Ordenes de compra por utilizar Cheques posfechados Mercancía en consignación Otras deudoras de control Subtotal deudoras de control Bienes y valores recibidos en garantía Litigios y demandas laborales Otros litigios y demandas (1) Bienes y valores recibidos en custodia Otras responsabilidades contingentes Subtotal responsabilidades contingentes Acreedoras fiscales Subtotal acreedoras fiscales Ajustes por inflación al patrimonio Subtotal acreedoras de control Total cuentas de orden (1) Incluye los siguientes procesos: a.522 41.329 6.909 291 2.497 409 2.584 7 133.939 3.251 540.552 10.235 110.000.905 169.495 7.299 3.021 60.723 2.606 758 480 45.428 347.400 2.418 743 172 270.587 65.940 29.477 14.821 10.025 1.294 3.782 103.389 60.334 15. Total 109.757 575.609 19.820 181.214 551 672 344 222.345 4.547. Proceso de responsabilidad civil extracontractual por valor aproximado de $5.870 106.169 57.495 8.853 1.304 3.941 81 128 254.429 2.124 27.334 2.908 2.486 5 395.595 39.881 254.742 35.214 694.139 38.932 41.056 2.015 55.

120 965 376 8.814 Otros 117 Total ingresos no operacionales 115. (3) 77.927 (9. 74 75 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 (1) En 2004.126) (321) (54) (82.245) Amortizaciones.889 1. (2) Corresponde a la recuperación de provisiones causadas de propiedad. entre otros. Para el año 2004.265 25.646) Donaciones (1.098 1.488) (18.730) Impuesto a las transacciones financieras (cuatro por mil) (6. Notas a los Estados Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 27 OTROS GASTOS E INGRESOS NO OPERACIONALES Los otros gastos e ingresos no operacionales corresponden a: Valor en libros Ingresos no operacionales Utilidad en venta de propiedades.185) (2. planta y equipo Inventarios (*) Cargos diferidos.098) (5.889) (892) (8.296 541 450 82. neto (2.498 Recuperación de provisión de la inversión en Cativén S.160) (1.277) Pérdida en venta y retiro de bienes (8.A.244) (3. Véase nota 2. corresponde a la utilidad por la venta.622) Total gastos no operacionales (117.075) (80.015 Recuperación de provisiones (2) 12.958 478 339 (31.768 7.797 77 61.A.674 2003 Valor reexpresado 92.859 (4. planta y equipo (303) Gasto por diferencia en cambio de la inversión en Cativén S.595) (1.370 506 359 (33. planta y equipo e inversiones permanentes.694 11.170) (3.112 Gastos no operacionales Impuesto al patrimonio (9.048 36.238 1. se registró un gasto neto por diferencia en cambio por valor de $28.063) Provisión propiedades.Almacenes Exito S.196) 36. bonificaciones e indemnizaciones (1.868 508 643 (39. .509 Utilidad en liquidación de sociedad 1.767 10.853) 2003 Valor reexpresado 22.092.649) (9. Provisión de inversiones (51) Provisión de la inversión en Cativén S.786) 36.166 6.A.955) (124.095) Pensiones de jubilación (1.A. neto y otros activos preoperativos Inversiones Amortización corrección monetaria diferida Intangibles Depreciaciones y amortizaciones Patrimonio Total 87.022) 2004 Valor en libros 10.151) (4.797) (5. (3) Corresponde a ajuste por diferencia en cambio al 31 de diciembre de 2003 de la inversión que tiene la compañía en Cativén S.845 2004 Valor en libros 103. Dicho ajuste fue provisionado para equiparar el costo en libros de la inversión con el valor de mercado de la misma (valor intrínseco).658) (36. se estableció nuevamente la aplicación de ajustes por inflación a los inventarios.556 (*) Mediante el Decreto 416 del 21 de febrero de 2003.949) (3.424) Costos de reestructuración (6.629) NOTA 28 CORRECCIÓN MONETARIA El detalle de la corrección monetaria es el siguiente: Valor en libros Propiedades. el Exito Guayaquil en la ciudad de Medellín y terreno en el municipio de Rionegro.A.247) (7.061) (1. de parte del lote Fontibón en la ciudad de Bogotá.103 23. planta y equipo e inversiones (1) 21. realizado por requerimiento de la Superintendencia de Valores.946) (60.771) (8.223 Otras ventas 511 Indemnizaciones por siniestros 425 Ingreso por diferencia en cambio de la inversión en Cativén S.052) (69.039) (1.965) Total otros gastos e ingresos no operacionales.174 10.508) (6.578 5.A.587 3. (3) (77. (3) Recuperación de costos y gastos 1.760) 38.509) Otras provisiones para litigios y procesos de reestructuración Otros gastos no operacionales (5.108 23.259 13.921 124 121.837) (63.792) (1.

78 de ellos se financian solamente con deuda. ÍNDICES DE RENTABILIDAD El margen de utilidad antes de ingresos y gastos no operacionales del 3. El índice de endeudamiento financiero calculado con base en las obligaciones financieras y los papeles comerciales sobre el activo total.18 5.26 3.28 de margen operacional.73 63 6.10% al 18.83 1.66%. la compañía generó una utilidad neta al final del período de $1. depreciaciones. nos muestra la capacidad de generación de efectivo del negocio a través de su operación. indica que por cada $100 que los accionistas tengan en la empresa.11 3. ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO (%) Endeudamiento total Concentración de endeudamiento a corto plazo Leverage total Endeudamiento financiero Apalancamiento financiero 3.49 1. sin el ajuste por inflación daría un margen de 4. por lo tanto no aplica el cálculo del índice financiero “Rotación de cartera”.81 1. amortizaciones.40 28. El índice de leverage total (total pasivo sobre el patrimonio) a diciembre de 2004. Por su parte el índice de concentración de endeudamiento a corto plazo del 96. depreciaciones y ajustes por inflación.30 7. (3) Activos operativos: Total activos menos inversiones permanentes. ésta les generó una utilidad de $3.20 5.28% en 2004.01%.513) 36.78 96.15 92. la compañía genera $3.77 1. amortizaciones y ajuste por inflación al costo de mercancía vendida (EBITDA).61 26.79 2.10 2. ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO El índice de endeudamiento total de la compañía en 2004 disminuyo en 2. El apalancamiento financiero (deuda financiera sobre patrimonio).78 1.66 33.07 51. Para este tipo de negocios.26 en el año 2004.40% al pasar de 36. menos valorizaciones.14% a diciembre 31 de 2004.33 56.A.66 3.75 32.288) 33. La compañía realiza las ventas de contado. lo que es normal para este tipo de negocio.36 18. menos diferidos largo plazo. Almacenes Exito S. (1) Incluye ajuste por inflación al costo de la mercancía vendida por $23. pasó de un 21.36% se está financiando con obligaciones financieras.57 28.64 (323.864 y $245 como mayor valor del gasto de suministros. ÍNDICES DE RENTABILIDAD (%) Margen de utilidad antes de ingresos y gastos no operacionales (1) Margen neto Rentabilidad del activo Rentabilidad del patrimonio Margen EBITDA (2) 4.28 1.73 1. impuestos. menos intangibles.74 1.85 1. ÍNDICES DE TENDENCIA Y EFICIENCIA OPERACIONAL (VECES) Rotación de activos totales Rotación de inventarios Días promedio de inventario Rotación de proveedores Rotación de activos operacionales (3) Rotación de capital Rotación del patrimonio Cobertura de la utilidad bruta sobre los gastos de ventas 5. ésta tiene obligaciones con terceros por valor de $51.01 12. se cuenta con $0.36% para el año 2004.67 1. lo que representó para la compañía el 8.Almacenes Exito S.68 (288.42 El margen de utilidad antes de intereses. $33. en razón de las negociaciones que se tienen con los proveedores de mercancías para la venta. La rentabilidad del activo indica que por cada $100 invertidos en los activos del negocio.34 2004 0.88 61 6. representa un 12. 76 77 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 . y la rentabilidad del patrimonio indica que por cada $100 que los accionistas tienen en la compañía. sólo el 12.A. menos otros activos.80 24. la compañía generó una utilidad de $2. (2) Utilidad antes de intereses. (*) Valor expresado en millones de pesos colombianos.01.14 1.15% a un 33. es normal que el capital de trabajo sea negativo y la razón corriente menor que uno (1).01%. indica que por cada $100 de ingresos operacionales.78% lo que significa que de cada $100 que se tenían invertidos en el activo a diciembre 31 de 2004.47 21. ÍNDICES DE SOLVENCIA Participación de las valorizaciones en el patrimonio Participación del capital en el patrimonio Participación de la exposición acumulada a la inflación en el patrimonio 0.25 1. El margen neto muestra que por cada $100 de ingresos operacionales. por efecto de la rotación de mercancías. impuestos.61 13. fue del 51. Indicadores Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 Análisis de Indicadores Financieros AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) 2003 1. refleja la proporción de las obligaciones a corto plazo en relación con el total de la deuda que se tiene con terceros.68 para cubrir obligaciones a corto plazo. ÍNDICES DE LIQUIDEZ Razón corriente Capital de trabajo neto (*) 2.42 8.89.32 ÍNDICES DE LIQUIDEZ La razón corriente de la compañía a diciembre de 2004 indica que por cada peso exigible. lo que indica que del total de los activos de la compañía.07% en 2004.89 2.

INDICES DE SOLVENCIA La participación de las valorizaciones en el patrimonio.27 28. menos otros activos.59 3. la compañía genera $1.642) 0. y Supertiendas y Droguería Olímpica S.74 35.Almacenes Exito S.57 1.78 durante el año 2004. indica que los inventarios de mercancía para la venta rotaron 5. indica que las cuentas por pagar a proveedores rotaron 6.92 1.85 1.38 1. 78 Diciembre de 2003 Almacenes Sector Exito S.18 5.A. La rotación de inventarios en el año 2004. (*) Valor expresado en millones de pesos colombianos.30 7.68 0. la compañía genera $1. en otras palabras.84 34.78 3.A.95 7.35 21.20 durante el año 2004.76 3.370) 36.20 veces en el año. Indicadores Financieros Comparativos con el Sector AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 ÍNDICES DE TENDENCIA Y EFICIENCIA OPERACIONAL (VECES) La rotación de activos totales a diciembre 31 de 2004.90 26.64 (323. indica que los activos totales rotaron 1. a esta fecha de corte.06 19.61 13.86 41.47 6.33 34. indica que por cada $1. indica que por cada $1.70 3.A.80 24. menos intangibles.83 1. esto quiere decir que en promedio las compras se hicieron a un plazo de 55 días. promedio (3) 0. ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO (%) Endeudamiento total Concentración de endeudamiento a corto plazo Leverage total Endeudamiento financiero Apalancamiento financiero 3. La participación del capital mas superávit de capital en el patrimonio.67 2.82 53 5.97 2.36 1.67 1.63 (343.74 de ingresos operacionales a diciembre de 2004. Esta información se presenta comparativa al 30 de septiembre de 2004 y al 31 de diciembre de 2003 teniendo en cuenta que para la fecha de elaboración de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2004.31 1. presentamos comparativamente los indicadores de la compañía con las sociedades Carulla Vivero S. esto quiere decir que por cada peso invertido en el capital de trabajo la compañía generó ventas por $1.62 4.73 veces en el año.79 2. se puede decir que cada peso invertido en los activos totales de la compañía generó ventas por $1.84 24.34 34.86 4.33 1.61% del patrimonio neto está representado por el capital y superávit de capital a diciembre 31 de 2004.85 1. ÍNDICES DE RENTABILIDAD (%) Margen de utilidad antes de ingresos y gastos no operacionales Margen neto Rentabilidad del activo Rentabilidad del patrimonio Margen EBITDA (1) 4.A.0 en patrimonio.99 9.01 78. Septiembre de 2004 Almacenes Sector Exito S. indica que las valorizaciones representan un 28.525) 0. La rotación del capital (ingresos totales sobre patrimonio neto más pasivo largo plazo) indica que el capital de trabajo rotó 1.80 118.77 1.0 en activos operacionales. indica que el 32.32% del total del patrimonio corresponde a la actualización del patrimonio por los índices de inflación.75% del valor del patrimonio neto a diciembre 31 de 2004. La rotación del patrimonio está dada por los ingresos totales y el patrimonio neto.32 0. La cobertura de la utilidad bruta sobre los gastos de venta.14 55.66 33. ÍNDICES DE SOLVENCIA (%) Participación de las valorizaciones en el patrimonio Participación del capital en el patrimonio Participación de la exposición acumulada a la inflación en el patrimonio (1) Utilidad antes de intereses.03 89 4.87 0. COMPARACIÓN DE INDICADORES FINANCIEROS DE ALMACENES EXITO CON OTRAS COMPAÑÍAS DEL SECTOR Para dar cumplimiento a lo establecido en la circular 02/98 de la Superintendencia de Valores.65 1.A.62 17. promedio (3) 1.20 81.58 0. no se tiene disponible la información de Carulla Vivero S.54 132. indica que por cada $1. La rotación de proveedores en el año 2004.81 de ingresos operacionales a diciembre de 2004.11 1. La participación de la exposición acumulada a la inflación en el patrimonio (revalorización sobre patrimonio) indica que el 26.23 1.19 1.77 (153. amortizaciones y depreciaciones.70 (194.0 de gasto realizado por la operación de la compañía genera $1.19 2.15 92.A.78 veces en el año. menos valorizaciones.99 48.A.27 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 (2) Activos operativos: Total activos menos inversiones permanentes.12 18. y Supertiendas y Droguería Olímpica S.54 35. lo que significa que un artículo permaneció en promedio 63 días en poder de la compañía.A. 79 .65 1.19 39 5. con respecto a presentar indicadores financieros en forma comparativa con los promedios del sector.71 15. ÍNDICES DE TENDENCIA Y EFICIENCIA OPERACIONAL (VECES) Rotación de activos totales Rotación de inventarios Días promedio de inventario Rotación de proveedores Rotación de activos operacionales (2) Rotación de capital Rotación del patrimonio Cobertura de la utilidad bruta sobre los gastos de ventas 5.10 57.25 1.54 6.47 21. (3) Corresponde al promedio de la información de Carulla Vivero S. menos diferidos largo plazo.513) 0. ÍNDICES DE LIQUIDEZ Razón corriente Capital de trabajo neto (*) 2.36 1.73 0.73 1. impuestos.28 36.40 de utilidad bruta a diciembre de 2004.04 1.96 27.88 61 6.A.66 54. antes de ser vendido.11 3.01 2. La rotación de activos operacionales está dada por la razón entre las ventas y los activos operacionales.78 96.90 6.49 veces en el año.33 56. y Supertiendas y Droguería Olímpica S.

377 202.334 2004 Valor en libros (2.106 137.870 117.375 530.099 33.Almacenes Exito S.465 271. Efectivo total por acción (*) 80 81 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .354 6.377 209.310.878 39.592 270.760.132 423.870 1.995 567.675 1.805.158 3.782 1.488 782.598 144.364 277.201 441.035 5 días hábiles a partir del 20 de cada mes 276 2003 Valor reexpresado 2. impuestos.558.086 47.425 16.785 88.683 1. planta y equipo.266 3.853 35.460.833 488.200.955 1.950 203.888 1.322 5.928 804.362 49.598 139.574 5.851 7.958 124.415) 34.827 10 4.521 94.922 449.132 21.031 574.373 16.098 25 8.931 16.222 3.031 574.472 2.509 187.316 54.080 3.844.003 562.676) 36.436 109.591 40. depreciaciones y ajustes por inflación.181.456 7.530.312 294.586 1.100 3.316 19.754 9.704.743 2.A.187 1.312 4.563. Información Suplementaria AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Valor en libros Activos totales (sin valorizaciones) Pasivo Ventas netas Dividendo mensual ordinario (*) Valor patrimonial de la acción (*) ACCIONES Valor nominal (*) Precio promedio en bolsa de valores (*) Precio máximo en bolsa de valores (*) Precio mínimo en bolsa de valores (*) Número de acciones emitidas por la compañía Número de acciones propias readquiridas Número de acciones en circulación BALANCE GENERAL Deudores corriente Mercancía para la venta Activos corrientes Propiedades.022.000 2.561 97.488 738.799 2.546 904.226 241.404.534 254.806 (4.631 615.199 22.246.585 176.301 2.688 1.546.299 3.618 891. amortizaciones. neto Valorizaciones Obligaciones financieras Pasivo corriente Obligaciones laborales Patrimonio de los accionistas Cuentas de orden deudoras y acreedoras CAPITAL SOCIAL Autorizado Suscrito y pagado Prima en colocación de acciones EMPLEO Empleados DIVIDENDOS Fecha de pago 2.074 943.244.882 269.547.096 599.960 227.626 IMPUESTOS De renta por pagar Impuesto a las ventas por pagar Industria y comercio y predial por pagar Impuesto de renta diferido movimiento del año Gasto de impuesto sobre la renta OPERACIONES Costo de ventas Salarios y prestaciones sociales Gasto depreciación y amortización Gastos de administración y ventas Gastos financieros Ingresos financieros RESERVAS Obligatorias Ocasionales UTILIDAD Bruta Operacional EBITDA (1) Antes de Impuestos sobre la renta (*) Valores expresados en pesos colombianos Valor en libros 1.463 562.070 35.065.296 3.810 16.120.015 23 8.000 2.417 10 3.265.299) 16.025 42.401 66.987 286.598 144.090 (4.000.399 209.823 90.660 2.385 34.528 965.464 2004 Valor en libros 2.569 941.145 1.271.096 601.950 2003 Valor reexpresado 1.310 96.000 2.819 3.922 517.681 5 días hábiles a partir del 20 de cada mes 294 (1) Utilidad antes de intereses.255.

82 .

81 .

Estados Financieros Consolidados 2004 82 83 .

y la presentación de los estados financieros en conjunto. presentan razonablemente la situación financiera de Almacenes Exito S. 4. No 40210-T LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA 85 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .A. en relación con los estados financieros mencionados. descritos y revelados. y su compañía subordinada al 31 de diciembre de 2004 y 2003 y los resultados de sus operaciones. Considero que mi auditoría provee una base razonable para la opinión sobre los estados financieros consolidados que expreso en el párrafo siguiente. hacer un examen con base en pruebas selectivas de la evidencia que respalda las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Dichos estados financieros que se acompañan.Informe del Revisor Fiscal Certificación de Estados Financieros A la Asamblea General de Accionistas de Almacenes Exito S. Los hechos económicos han sido correctamente clasificados. de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia de Valores y Superintendencia de Sociedades. Estas normas requieren que planee y efectúe la auditoría para cerciorarme que los estados financieros reflejan razonablemente la situación financiera y el resultado de las operaciones. Los activos y pasivos de la matriz y su filial existen y las transacciones registradas se han efectuado en el año correspondiente. son responsabilidad de la administración de la compañía.A. y evaluar los principios de contabilidad utilizados. La ciudad LOS SUSCRITOS REPRESENTANTE LEGAL Y LA CONTADORA PÚBLICA DE LA MATRIZ ALMACENES EXITO S. Lo anterior para efectos de dar cumplimiento al artículo 37 de la Ley 222 de 1995.A. Una auditoría de estados financieros implica. GONZALO RESTREPO LÓPEZ Contadora Pública de Almacenes Exito S. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de revisoría fiscal y llevé a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. 3. 17 de febrero de 2005 He auditado el balance general Consolidado de Almacenes Exito S. CERTIFICAMOS: Que en forma previa hemos verificado las afirmaciones contenidas en los estados financieros de la matriz y su filial al 31 de diciembre de 2004 y 2003. los citados estados financieros consolidados auditados por mí. 2. De acuerdo con lo anterior. A. 5. Señores ASAMBLEA DE ACCIONISTAS ALMACENES EXITO S. conforme al reglamento. En mi opinión. Los activos representan derechos obtenidos y los pasivos representan obligaciones a cargo de la matriz y su filial. A. de cambios en el patrimonio de los accionistas. T. y que las mismas se han tomado fielmente de los libros.P. los cambios en su situación financiera y sus flujos de efectivo de los años terminados en esas fechas. Para constancia se firma la presente certificación a los 17 días del mes de febrero de 2005. manifestamos lo siguiente: 1. entre mis funciones se encuentra la de auditarlos y expresar una opinión sobre ellos. T.A.A. ya que reflejan su gestión. y su compañía subordinada al 31 de diciembre de 2004 y 2003 y los correspondientes estados de resultados. Todos los elementos han sido reconocidos por los importes apropiados. Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos. que fueron fielmente tomados de los libros. 84 Revisor Fiscal de Almacenes Exito S. de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo de los años terminados en esas fechas. entre otras cosas. A. las estimaciones contables hechas por la administración. uniformemente aplicados. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers JORGE ELIÉCER MORENO URREA Representante Legal de Almacenes Exito S.P.

710 PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS.361 186 529.515 68.442 98.010 13.023 14.673.890 1.245 57.742 1.252 1.000 242 129 12.782 218.278 113.796 394.894 OBLIGACIONES FINANCIERAS CUENTAS POR PAGAR OBLIGACIONES LABORALES PASIVO ESTIMADO PENSIONES DE JUBILACIÓN CARGOS DIFERIDOS.463.621 34.869 74.A.803.629 13.600 35.272. T.788.906 3.764 8.015 88.994 6.238 183.209.256 36.057 895.239 948.549.878 448.750 344 13.164 42.463.085.842.787 2.763.030 945.A.816 PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS PASIVO CORRIENTE OBLIGACIONES FINANCIERAS PROVEEDORES CUENTAS POR PAGAR IMPUESTOS.414 1. (Ver certificación adjunta) GONZALO RESTREPO LÓPEZ Contadora Pública de Almacenes Exito S.227 32.026.064 19.362 62.789 1.831.211 50.883 176 488.355 144.762 1.910 3.819 20. No 40210-T (Ver certificación adjunta) LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA Revisor Fiscal de Almacenes Exito S.037 22. NETO INTANGIBLES.706 413.705 2.722 60.628 7.092 2.928 29.348 20.368 256 137 13.222 2.059 969.980 186 517.Almacenes Exito S.101 12.366 1.340 2.673. PLANTA Y EQUIPO.300 622.472 2.A.215 CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS Y ACREEDORAS 22 1.676 13.890 474.750 48.618 390.A.348 53.300 24. T.805 1. VER ESTADO ADJUNTO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS 12 y 21 1.973 119. 86 Representante Legal de Almacenes Exito S.906 1.826 277.702.975 19.443 1. NETO OTROS ACTIVOS VALORIZACIONES TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 6 8 9 10 11 12 46.022 193.894 2.265.472 CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS Y ACREEDORAS 22 1.201. Balance General Consolidado AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Notas Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros Notas Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros ACTIVO ACTIVO CORRIENTE DISPONIBLE INVERSIONES NEGOCIABLES DEUDORES INVENTARIOS CARGOS DIFERIDOS.015 636. NETO CARGOS DIFERIDOS.106 221.P.710 1.788.831. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers (Ver informe adjunto) JORGE ELIÉCER MORENO URREA 87 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .836 234.578 22.072 3.280 1.742 2.557 587.232 1.151. NETO TOTAL ACTIVO CORRIENTE 4 5 6 7 11 56.993 475.104 78. GRAVÁMENES Y TASAS OBLIGACIONES LABORALES PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES PAPELES COMERCIALES Y BONOS OTROS PASIVOS TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE 13 14 15 17 18 20 16 136.445 126.P.179 107.336 ACTIVO NO CORRIENTE DEUDORES INVERSIONES PERMANENTES PROPIEDADES.887 21.872 37.549. NETO TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO INTERÉS MINORITARIO 13 15 18 19 11 40.126 2.763.280 Las notas 1 a 26 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros.215 TOTAL ACTIVO 2.560 27.975 908.

Almacenes Exito S.738) (290. 2.246.055) (4.061 41.696) (296.000) (60.561 97.393 Saldo al 31 de diciembre de 2003 Apropiaciones efectuadas por la Asamblea General de Accionistas: Dividendo en efectivo de $25 (*) por acción y por mes.740 70.061 4.980 (18) 97.086 acciones en circulación.661 59.857 123.126 1.A.739 356.096 597.207 (6. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers (Ver informe adjunto) JORGE ELIÉCER MORENO URREA Representante Legal de Almacenes Exito S.966) (18.000 8.758 529. (Ver certificación adjunta) GONZALO RESTREPO LÓPEZ Contadora Pública de Almacenes Exito S.723 20.652 Traslado de utilidad año 2002 a ganancias retenidas (422) 422 Reclasificación de revalorización a ganancias retenidas 1. 63.433 (43. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers (Ver informe adjunto) JORGE ELIÉCER MORENO URREA 89 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 17 2.419 183.767 - (50.137) Aumento en la revalorización del patrimonio 59.393 6.740 1.236) 748.661 Disminución en el superávit por valorización (59. No 40210-T (Ver certificación adjunta) LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA Revisor Fiscal de Almacenes Exito S.A.593 368 7.920) 38. (22.P.962 (32.613 6.419 161.626 acciones en circulación.906) Traslado de reservas (22.067.572 517. T.803.525.028) (48.569 7.511 20.776 89.031 572.652) (33.A.071 20.467) 90.393 54.702.031 572.P. 638 638 Utilidad neta a diciembre 31 de 2003 54.343) (280.393 2 268.679 63.682 Apropiaciones efectuadas por la Asamblea General de Accionistas: Dividendo en efectivo de $23 (*) por acción y por mes.340 (259.642 (274.569 7.857 123. T.020 54.42 * (2. neto TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES TOTAL INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES CORRECCIÓN MONETARIA UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES MINORITARIOS (2.652) 22. de abril de 2003 a marzo de 2004 sobre 202.353) (39.419 161.747) (45.000 8.631 7.428 (39.000 8.A.767) (48.707 57.901) 63. No 40210-T (Ver certificación adjunta) LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA Revisor Fiscal de Almacenes Exito S.061 41.842.53 * (2.337.P.031 82.960 (97) 89.331 (273.385) (34.207 (10.577) (702.659 1.961 (40. Traslado de reservas Dividendos pagados en acciones Traslado de ganancias sin apropiar a reserva de futuros ensanches y mejoras Utilidad neta a diciembre 31 de 2004 Aumento en el superávit por valorización Reclasificación de ganancias sin apropiar a ganancias retenidas Aumento en la revalorización del patrimonio Saldo al 31 de diciembre de 2004 Saldo al 31 de diciembre de 2003 reexpresado (*) Expresado en pesos colombianos Las notas 1 a 26 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros.339) 36. Estado de Resultados Consolidado POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Ganancias retenidas Superávit de capital Notas Ganancias sin apropiar Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros Capital social Reservas Futuros dividendos Depreciación fiscal Futuros ensanches y mejoras Revalorización del patrimonio Readquisición de acciones Legal 23 COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS Salarios y prestaciones sociales Otros gastos operacionales de administración y ventas Depreciaciones y amortizaciones TOTAL GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS 24 UTILIDAD OPERACIONAL INGRESOS NO OPERACIONALES Financieros Dividendos y participaciones TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES GASTOS NO OPERACIONALES Financieros Otros gastos e ingresos no operacionales.953 95.137 3.286 (103) 95. (Ver certificación adjunta) GONZALO RESTREPO LÓPEZ Contadora Pública de Almacenes Exito S.767) 25.654 6.118 - 2.061 304.705 33.754 3.419 156.249.814 (1.207) 63.574) (59. de abril de 2004 a marzo de 2005 sobre 209.767) 10.A.127 6.767) 65 25.933 1. Almacenes Exito S.572 488.569 7.253 8.222 1.331.539.573) 109.145.814) PARTICIPACIÓN DE INTERESES MINORITARIOS UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS Corriente Diferido TOTAL DE IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS UTILIDAD NETA UTILIDAD NETA POR ACCIÓN (*) Expresado en pesos colombianos Las notas 1 a 26 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros.894 25 (10.570) 57.439 78.705 Total INGRESOS OPERACIONALES Ventas Otros ingresos operacionales TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 3.740 1.365) (117.087 418.058) 812. T.516) (2.470) 54.062 6.767) (10.659 70.650) (37.873 7.P. T.730) (696.043 390 8.763 3.703.863 (31.087 486.903) (4.389 Superávit por valorización Total reservas .389) 96.258) (138.758 10.652) (22.071 20.A.558.676) (37.340 1.183 (32.254) (55.857 118.000.740 1.676 (971) 555.576 3.759) (657.118 1.894) (4.613 284.61 * Saldo al 31 de diciembre de 2002 2.000 8.635 90.415) (35.092 88 Representante Legal de Almacenes Exito S.483 (8.801) (58.963) (124.A.574) Efecto patrimonial por liquidación de Procarip Ltda.397.196 232 10.325) (5.794 3.152) 792.031 572.689) 26 36.857 145.A.527 488.

623 Las notas 1 a 26 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros.484) (Disminución) aumento de la amortización del cálculo actuarial 5.411 (423) (9.443 Aumento (disminución) de provisiones de propiedades.981) 36.416 (38.773) 11.115 27.A.212) (18.883 157 2.822 (3.972 (36.066 958 701 82.906 34.281 256. neto 37.618) (26.423) (259) 40.A.715) (12. 638 Redención de bonos de seguridad 269 233.509) Pérdida en retiro de propiedades.A.563 Amortización de cargos diferidos 28. neto 392 Interés minoritario 97 Utilidad en venta de inversiones.555 Traslado de obligaciones financieras de corto plazo a largo plazo 40.P.393 Más (menos) cargos (créditos) a operaciones que no afectan el capital de trabajo: Depreciación de propiedades.262 199 4. (Ver certificación adjunta) GONZALO RESTREPO LÓPEZ Contadora Pública de Almacenes Exito S.027) 23.113 .568) (7. planta y equipo.663) (49. neto 88.778 42.786 8.125 37.P.368 2.351) (109.602 (4. gravámenes y tasas Otros pasivos Obligaciones laborales Pasivos estimados Papeles comerciales y bonos corto plazo TOTAL AUMENTO EN EL PASIVO CORRIENTE AUMENTO (DISMINUCIÓN) EN EL CAPITAL DE TRABAJO 4.375 (52.440 RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS POR OTRAS FUENTES: Producto de la venta y retiro de propiedades.921 57.062 676 285 247. planta y equipo.447) (13.487 (98.098) 415 103 (88) 158.392 114 331.741 (1.324 2.287 104.074 2.177) 28.053) (8.847 10.412 189 60.044) 10. neto TOTAL AUMENTO EN EL ACTIVO CORRIENTE (AUMENTO) DISMINUCIÓN EN EL PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras Proveedores Cuentas por pagar Impuestos.613 63.812) 11.748) 10.523 5. planta y equipo.836) 19.113 (3.006 Amortización de intangibles 904 Amortización de costos por reestructuración 662 (Disminución) aumento de provisión para protección de inversiones. neto (13. neto Traslado de obligaciones financieras del largo plazo al corto plazo Aumento de intangibles Aumento en activos diferidos no corriente Reclasificación de ajustes por inflación de los inventarios Dividendos decretados Aumento en deudores largo plazo Aumento en obligaciones laborales Reclasificación obligaciones laborales del corto plazo a largo plazo Traslado de cuentas por pagar largo plazo a corto plazo TOTAL DE RECURSOS FINANCIEROS UTILIZADOS AUMENTO (DISMINUCIÓN) EN EL CAPITAL DE TRABAJO ANÁLISIS DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO AUMENTO (DISMINUCIÓN) EN EL ACTIVO CORRIENTE Disponible Inversiones negociables Deudores Inventarios Cargos diferidos.615 35. planta y equipo.216 Amortización corrección monetaria diferida débito 1.290) (11.031 358 (29.445 (7. neto 77.688 Disminución en deudores largo plazo Aumento en obligaciones laborales Aumento en el capital social por emisión de acciones Aumento en el superávit de capital por emisión de acciones Efecto patrimonial por liquidación de Procarip Ltda.152 (82. planta y equipo.092 545 18 (1.235 188 4.061 (12.572) 5.215) 12.701 (5.661 28.652 121 351. Estado de Cambios en la Situación Financiera Consolidado POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros LOS RECURSOS FINANCIEROS FUERON PROVISTOS POR: Ganancia neta del año 54.722 Ingreso por venta de inversiones 148 Reclasificación de ajustes por inflación de los inventarios 2.460 TOTAL DE RECURSOS FINANCIEROS PROVISTOS 39.094 14.304) 190.235) (46.977) (17. 90 Representante Legal de Almacenes Exito S.829 (399) (9.582) (1. neto (12.586 103.830) 93.107 Corrección monetaria (36. neto (83) CAPITAL DE TRABAJO PROVISTO POR LAS OPERACIONES 149. planta y equipo.095) (116.195) Amortización corrección monetaria diferida crédito (1.458 49.560 Ajuste por diferencia en cambio de la inversión en Cativén S.033) (7.006 55.917) (1.Almacenes Exito S.298) Utilidad en venta de propiedades.629) (98.216 36.119) (103.061 LOS RECURSOS FINANCIEROS FUERON UTILIZADOS EN: Adquisición de inversiones Adquisición de propiedades.027) 204. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers (Ver informe adjunto) JORGE ELIÉCER MORENO URREA 91 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 22.767 193.700 (55. T.A. T.078 59.458 9.289 11.111 (103.247 65 25..366 23.806 30.455) (274) 42.231 242 220.021 82 (1.A.510 36.998 36.787) 1.588) (94.830) 73.031 8.250 66 14. No 40210-T (Ver certificación adjunta) LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA Revisor Fiscal de Almacenes Exito S.000 Traslado de cuentas por cobrar de corto plazo a largo plazo 2.525 1.733) (27.003) Disminución en impuesto diferido largo plazo 10.775 24.966) 7. neto (77.850 3.669 Ajuste por inflación de inventarios cargado al costo de ventas 22.773 13.197) 9.073 (6.

316) (25.883 (2.216 28. neto SUBTOTAL EFECTIVO NETO USADO EN BIENES DE CAPITAL Redención de inversiones negociables Ingreso por venta de inversiones Intereses y corrección monetaria recibidos Redención de bonos de seguridad Dividendos y participaciones recibidas SUBTOTAL EFECTIVO NETO GENERADO POR OTRAS INVERSIONES TOTAL EFECTIVO NETO USADO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN CONCILIACIÓN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO GENERADO POR LA OPERACIÓN 3.778 (36.942) 46.117) (5.107 2.509) (12.231) (22. neto Costos extraordinarios por reestructuración Variaciones en cuentas no operacionales Gastos causados Dividendos y participaciones recibidas Donaciones Impuesto a las transacciones financieras Impuesto para preservar la seguridad democrática Disminución en inventario Aumento en proveedores Obligaciones laborales Intereses y corrección monetaria recibidos Intereses pagados Impuestos por pagar Interés minoritario EFECTIVO NETO PROVISTO POR LAS OPERACIONES 54. No 42619-T Miembro de PricewaterhouseCoopers (Ver informe adjunto) JORGE ELIÉCER MORENO URREA 93 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .399 148 7.746) (277.095 (39.560 (77.044) (29.792 (42.A.762) 82.885) (4.676 Las notas 1 a 26 que se acompañan forman parte integral de los estados financieros.280) (270.625) (24.614) (39.104) 10.059 18 219.754 5.181 Préstamos recibidos Pago de cuotas de capital préstamos Dividendos decretados y pagados.512) (40.525 30.A.366 958 (13.921 (123.449) (57.741 (1.A.315 (38.643 10. neto Utilidad en venta de inversiones.438) (3.432 5.339 (205.393 57.484) 1. No 40210-T (Ver certificación adjunta) LIBIA AMPARO PÉREZ PUERTA Revisor Fiscal de Almacenes Exito S.787) 28.796) 3.072) 54.811 (194. planta y equipo.416 2. SERVICIOS Y OTROS: Bienes.615) 6.972 (189) (1.105) 17.152 (82.993) 77.212) 64.224) (55.092 3.806 23.024) (25.294) 3.498) (5.904 21.975 975.Almacenes Exito S.253) 49.245 (40.715 (38.174) (14.688 5.181 (120.582) 1.195) 37.299) (94.737) 8.038 (7.192 (4.797 (2. neto Ajuste por diferencia en cambio de la inversión en Cativén S.695) (59. Estado de Flujos de Efectivo Consolidado POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros Valor en libros 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros EFECTIVO RECIBIDO POR VENTA DE BIENES.779) 94.070) (250.748) (52.917) (9.151 8. neto Colocación de papeles comerciales Intereses pagados por préstamos y bonos SUBTOTAL EFECTIVO NETO USADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Ingresos de efectivo por otros conceptos Salida de efectivo por pago de impuesto para preservar la seguridad democrática Salida de efectivo por otros conceptos SUBTOTAL EFECTIVO NETO USADO POR OTROS CONCEPTOS TOTAL AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETA DE EFECTIVO SALDO INICIAL DE EFECTIVO SALDO FINAL DE EFECTIVO 920.917) (88) 701 5.040 (92.778 (189.825. 92 Representante Legal de Almacenes Exito S.325 23.309) 7.775 2.331) 244.079 285 389 27.031 (8.572) 1.593) 40.188) (41.667.574) (8.969 14.105) 219.363 (956.701 56.153 (232) 1.427 25.135) 18.042) 43.455 (8.P. neto Adquisición de cargos diferidos Adquisición de intangibles Ingreso por venta de propiedades.669 904 (12.890 97 244.352 (2.439 (845.098) (12.298) (1.727) 11. neto (Disminución) aumento de provisión para protección de inversiones.784) 8.730. Aumento (disminución) de provisiones de propiedades.040 9.594) (29. planta y equipo.351 (37. planta y equipo.066 93.560 60.368) (39.315 (178.444) 57.847 5.447) (1.518) (262.487) (263. T.613 63. T.131) (87. (Ver certificación adjunta) GONZALO RESTREPO LÓPEZ Contadora Pública de Almacenes Exito S.952 56.195) (83) 662 5.177) 28.891 1.751 (10.500) (54.006 88.698 (220.567) (248.749.063 6.211) (57.849 (903. planta y equipo. planta y equipo.039 (8.945 (389) 1.A. neto Ajuste por inflación cargado al costo de ventas Reclasificación de ajustes por inflación de los inventarios (Disminución) aumento de la amortización del cálculo actuarial Amortización de cargos diferidos Amortización de intangibles Utilidad en venta de propiedades.436) 6.053) (1.539.P.A. salarios y prestaciones sociales Pagado por gastos de administración Pagado por gastos de ventas Pagado por impuesto a las ventas Pagado por impuesto de renta SUBTOTAL EFECTIVO GENERADO POR LA OPERACIÓN Adquisición de propiedades.074 104.196 232 31.812.348 735.125) 7.819) (31.126 7.851) (23.560) 7.563 22.646) 258.977) 60.628 269 367 25.688) (20.613 (367) 1.647 9.661 24.702 (7.304) 358 (16.975 68. servicios y otros Pagado a proveedores Pagado por sueldos.357) 5.986) (60.317) UTILIDAD NETA DEL AÑO Ajustes para reconciliar la utilidad neta con el efectivo neto provisto en las actividades de operación: Corrección monetaria Amortización corrección monetaria diferida crédito Amortización corrección monetaria diferida débito Depreciación de propiedades.777 6.061 (36.231 (27.186 103 258.548 5.095 (233.429 157 8.819 4.

carrera 48 No 32 Sur . se hace necesario actualizar. fue constituida en julio 13 de 1976. mediante este método se incorporan a los estados financieros de la matriz. Su domicilio principal se encuentra en el Municipio de Envigado. los estados financieros consolidados revelan.. Reexpresión de los estados financieros de 2003 Teniendo en cuenta que dentro de los hechos económicos actuales. dado que el superávit por valorizaciones se debe ajustar por el PAAG. se convierte en factor que incide de manera directa en la comparación de los estados financieros. Colombia. Así las cosas.472 969. a fin de establecer bases homogéneas que hagan comparable la información que se suministra. la incidencia de la reexpresión sobre los principales rubros de los estados financieros por el año 2003: Valor en libros ACTIVOS PASIVOS INTERÉS MINORITARIO PATRIMONIO RESULTADOS b. el monto de éste se revela como mayor valor de la cuenta revalorización del patrimonio. de una parte. exceptuando de la base de cálculo de la reexpresión.831. confeccionar. en términos financieros.613 NOTA 2 REEXPRESIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE 2003. con lo cual. con ocasión del proceso inflacionario.742 1. Metodología Para efectos de reexpresar los estados financieros consolidados de ejercicios anteriores. de manera adecuada. observan principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia que son prescritos por disposición legal y con normas e instrucciones de la Superintendencia de Valores y la Superintendencia de Sociedades.805 1. Su objeto social consiste en la adquisición. Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de la matriz y su filial.232 1. como circunstancia especial. y el término de duración de la sociedad expira el 31 de diciembre del año 2050. todos y cada uno de los rubros que los componen deben incrementarse en el PAAG correspondiente. Conforme a dichos principios. utilizando el PAAG correspondiente para su reexpresión. Su objeto social consiste en adquirir. por el porcentaje de ajuste año gravable (PAAG) de 2004.A. las cifras del período anterior.164 1.”. Bases de presentación Para sus registros contables y para la preparación de sus estados financieros la matriz y su filial. por regla general.139. Por tales razones. Todos los saldos y transacciones significativas entre estas compañías fueron eliminados en la consolidación. dado que respecto del mismo se presenta.A. Su domicilio principal se encuentra en el Municipio de Envigado. Con base en ellos. pasivos. La sociedad Distribuidora de Textiles y Confecciones S.Almacenes Exito S. desde el 1o de enero de 1992 han venido ajustando sus cuentas no monetarias para tomar en cuenta los efectos de la inflación. y por lo tanto no se han cuantificado los efectos de esta situación.803. BASES DE PRESENTACIÓN Y PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES a. de acuerdo con normas emitidas por la Superintendencia de Valores. así como de las operaciones y saldos recíprocos existentes a la fecha de corte de los estados financieros consolidados. Colombia.. compañía filial. y en relación con los resultados del ejercicio. la obligación de ajustar por inflación su valor en un rubro específico que acumula el monto del ajuste de las partidas que lo componen. sus rubros a valor histórico. de acuerdo con las leyes colombianas. la existencia de una norma legal que obliga a mantener. el Patrimonio. compañía matriz. los ajustes monetarios no contemplan la inflación ocurrida hasta el 31 de diciembre de 1991. previa eliminación en la matriz. el 24 de marzo de 1950. Principales políticas y prácticas contables A continuación se describen las principales políticas y prácticas que la matriz y su filial han adoptado: Principios de consolidación: El método de consolidación empleado es el de Integración Global.A. almacenar. pero acumulando dentro del mismo rubro el valor de su reexpresión. carrera 48 N° 32B Sur . tanto el superávit por valorizaciones como los resultados del ejercicio. Se excluye de la metodología general establecida. 2. 94 95 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 . La reexpresión no implica modificación en los registros contables y por lo tanto las cifras permanecen inmodificables para todos los efectos legales. la distribución bajo cualquier modalidad comercial de toda clase de mercancías y productos nacionales o extranjeros. de la inversión efectuada por ella en el patrimonio de la filial. venta y.A. Los estados financieros consolidados. el valor reexpresado de éstos será el que se obtenga de la reexpresión del estado de resultados. “DIDETEXCO S. de tal manera que el valor de la reexpresión se acumula en el mismo rubro que lo genera. por el año terminado el 31 de diciembre de 2003. y de otra.414 1.673. la magnitud de los recursos bajo control exclusivo. de manera resumida.393 2003 Valor reexpresado 2. fue constituida. la totalidad de los activos.29. se consigue establecer un factor aproximado del nivel económico de la responsabilidad que le compete a la matriz. han sido reexpresados. dentro de los registros contables.702. almacenamiento. en general. c. el cual fue de 5. Efecto de la reexpresión A continuación se presenta. patrimonio y resultados de la sociedad filial.92%. además. únicamente para propósitos comparativos y sin modificar los registros contables.026.705 57. mediante escritura pública No 1138 de la Notaría Séptima de Medellín. distribuir bajo cualquier modalidad toda clase de mercancías textiles de confección nacional o extranjera. vender y en general. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 1 COMPAÑÍA MATRIZ Y SU FILIAL La sociedad Almacenes Exito S. transformar. la variación del poder adquisitivo en el tiempo.894 54. transformación. al por mayor y al detal.

828.010 (2003.92%) se actualizan monetariamente. 6. Efectos de la consolidación en los activos.535 1.164 1.061 Ajustes por inflación Mediante el uso de índices generales de precios al consumidor (o porcentajes de ajuste del año gravable – PAAG año 2003.158 1.240 10. disponibilidad.613 2. Las cuentas por cobrar se contabilizan bajo el método del costo.611). Consecuente con lo anterior.254 34.826.207 59.805 1.207 1. Al cierre del período se evalúa técnicamente su recuperabilidad y se reconocen las contingencias de pérdida de su valor.117 10. se ajusta de acuerdo con la unidad de medida o moneda funcional pactada para su pago.A. 5. $2. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Las cifras que se presentan a continuación fueron tomadas de los estados financieros de la matriz y su filial al 31 de diciembre.393 2. cuando sea el caso.704.699.751 57.184 2.061 Conciliación de la utilidad de la matriz y los resultados de su filial con la utilidad consolidada: Valor libros Utilidad de Almacenes Exito S.785.100 1. Utilidad de Didetexco S.538 20.207 2. en forma mensual.026. En la matriz. con excepción del superávit por valorizaciones de activos.158 1.A. como consecuencia de un negocio jurídico con modalidad de pago a crédito. (Ver corrección monetaria diferida).360 (*) Las ventas de Didetexco S.611 1.955 56.670. Intereses minoritarios Didetexco S.814) 54.296 941.706 61.393 2003 Valor reexpresado 59.831.888 59.113 2. que desde finales de 1991 es la tasa de cambio representativa del mercado certificada por la Superintendencia Bancaria.870 63.libros sado Conversión de moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan a las tasas de cambio aplicables que estén vigentes en sus respectivas fechas. Didetexco S.345 1.844.061 299 63. Deudores Representan los recursos que otorgan la facultad de reclamar a un tercero la satisfacción del derecho que incorporan. patrimonio y resultados de la matriz Cifras antes de la consolidación 2003 2004 Valor en Valor Valor en libros reexpresado libros Total activos Total pasivos Interés minoritario Total patrimonio Total resultados 2.785. La mercancía en vía se valoriza con base en el método de valores específicos. Por disposición legal. Método de participación Didetexco S.702.881 1. Utilidad no realizada en inventarios Otros ingresos no operacionales Utilidad neta consolidada 56. producto de los procesos de reestructuración administrativa que ha venido adelantando la compañía durante los años 2003 y 2004 y de los programas de reducción de costos y gastos. Los gastos operacionales de administración y ventas disminuyeron en un 4. Para el efecto se entiende como activos corrientes aquellas sumas que serán realizables o estarán disponibles en un plazo no mayor a un año y como pasivos corrientes. $1.092 63.113 965. los saldos por cobrar o por pagar y las inversiones en moneda extranjera se ajustan a la tasa de cambio aplicable. exigibilidad o liquidación.955 1.805.A. sea en dinero.472 969. 96 97 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .359 19.710 945.A. en términos de tiempo y valores.803. bienes o servicios.888 1. la utilidad operacional para el año 2004 fue de $1. Al cierre del período.859.922) 57. el cual.870 56. Son imputables a costos de adquisición de activos las diferencias en cambio mientras dichos activos estén en construcción o instalación y hasta que se encuentren en condiciones de utilización.A.A.818 61. pasivos.426 1.535 63.252 1.022.A.64%.673. o contra las cuentas de corrección monetaria diferida.670.390 20.A.366 1. según lo acordado entre las partes. disminuyeron en un 0. los activos y pasivos no monetarios y el patrimonio.184 1.613 2004 Valor en en libros 63.033. al cierre del año se registra el inventario físico valorizado por el método primeras en entrar primeras en salir (PEPS).A.544) y la utilidad neta ascendió a $299 (2003.Almacenes Exito S.39%.970 965. del año 2004 con respecto al año 2003. certificados y dictaminados con sujeción a lo prescrito por las normas legales vigentes: SOCIEDAD ACTIVOS 2003 Valor en Valor libros reexpresado 2004 Valor en libros PASIVOS 2003 Valor en Valor libros reexpresado 2004 Valor en libros PATRIMONIO 2003 2004 Valor en Valor Valor en libros reexprelibros sado RESULTADOS 2003 2004 Valor en Valor Valor en libros reexpre.241 63.844.706 299 2. Los ajustes respectivos se llevan a la cuenta corrección monetaria del estado de resultados.788.12% y año 2004.820.360 439 (18) (720) 63.742 1.022. Clasificación de activos y pasivos Los activos y pasivos se clasifican de acuerdo con el uso a que se destinan o según su grado de realización.459 1.241 (936) (103) (667) (1.535 2. los inventarios se reducen a su valor de mercado si éste es menor. Al cierre del ejercicio anual.842. El inventario de materiales.716 13.296 1.970 941.620 2.275 1. Almacenes Exito S.012 954.507 31. El costo del inventario de la matriz se calcula cada mes por el método retail y al cierre del año se registra el inventario físico valorizado por el método de primeras en entrar primeras en salir (PEPS). aquellas sumas que serán exigibles o liquidables también en un plazo no mayor a un año.611 57.414 1. (*) Totales 2.805.438 2. Inventarios El inventario de mercancías no fabricadas por la matriz y su filial se contabiliza al costo.061 29.828. En el caso de la filial Didetexco el inventario físico se valoriza por el método de promedios.210 975.894 54..061 Cifras después de la consolidación 2003 2004 Valor en Valor Valor en libros reexpresado libros 2. repuestos y accesorios se contabiliza al costo.704.865. Distribuidora de Textiles y Confecciones S.232 1.724.100 1.705 57. los inventarios se ajustan por inflación a partir del año 2003.818 (884) (97) (630) (1.

independientemente de su uso real o material y una vez el bien pueda ser utilizado. montaje o construcción del bien tangible. la diferencia se registra como desvalorización y como menor valor del patrimonio. establecido para el cálculo de la depreciación es cero (0). Por política de la matriz y su filial el valor residual de los activos fijos. se contabilizan al costo más el correspondiente ajuste por inflación. • Valor o costo histórico.Almacenes Exito S. en el que se espera sea convertido un activo o liquidado un pasivo en el curso normal de los negocios. sobre los que el inversionista tiene el serio propósito de realizar el derecho económico que incorporen en un lapso no superior a tres años calendario. La depreciación se calcula sobre el costo ajustado por inflación por el método de línea recta. el valor actual o de reposición. la matriz y su filial han optado porque la propiedad. Las adquisiciones efectuadas por la matriz de equipo de cómputo durante el año 2000 y 2001 se deprecian por línea recta con un porcentaje de aceleración del 25% por turno adicional y los adquiridos a partir del año 2002 se deprecian por línea recta. 98 En tal sentido. El valor residual establecido por la matriz para el cálculo de la depreciación por línea recta es de cero (0) y la vida útil definida para los mismos es de cinco años. según corresponda) es menor que el costo ajustado. y las diferencias entre el precio de venta y el costo neto ajustado se llevan a resultados. es el que representa el importe original obtenido en efectivo o en su equivalente en el momento de realización de un hecho económico. Por tal razón. una vez el bien pueda potencialmente ser usado. artículo 4. Las inversiones negociables de renta variable. son susceptibles de constituir parte del costo del mismo sólo hasta que el bien se encuentre en condiciones de utilización. • Valor de realización o de mercado. Propiedades. Las propiedades. que generaría un activo o un pasivo. planta y equipo a todo recurso tangible controlado por la matriz y su filial. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Inversiones Inversiones negociables Son aquellas que se encuentran representadas en títulos o documentos de fácil enajenación. impuestos. distintos de su propia reexpresión por inflación o de las adiciones al mismo. se registran afectando directamente el valor de las inversiones contra las cuentas de resultados. el valor de realización o de mercado y el valor presente o descontado. con abono a la cuenta patrimonial de superávit por valorizaciones. es el que representa el valor presente de las entradas o salidas netas en efectivo. planta y equipo y depreciación Se denomina con el nombre de propiedades. cesa el reconocimiento como mayor costo del bien. Las reparaciones y el mantenimiento de estos activos se cargan a resultados. gastos ocasionados con motivo de la adquisición. se contabilizan bajo el método del costo. con base en la vida útil probable de los activos a tasas anuales de: • 5% para construcciones y edificaciones. se contabilizan bajo el método del costo y posteriormente en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra. La diferencia con respecto al valor de mercado o su valor estimado al cierre del período. • 10% para maquinaria y equipo. Las inversiones negociables de renta fija. son criterios de valuación aceptados: El valor o costo histórico. • 20% para otros equipos de transporte (vehículos). empleado dentro del giro ordinario de sus actividades para la producción de otros bienes o para la prestación de servicios destinados para el consumo propio o el de terceros. El costo de las propiedades. en cuyo caso el menor valor es registrado con cargo al estado de resultados. equipo de transporte y equipo de oficina. excepto para las compañías no controladas que se encuentran en estado de disolución para posterior liquidación o que se presenten pérdidas recurrentes. Métodos de valuación Con sujeción a las normas técnicas. tales conceptos son registrados como gastos del ejercicio en que se causen o desembolsen. planta y equipo se contabilizan bajo el método del costo. al cierre del ejercicio. planta y equipo se valúe por el valor actual o de reposición. obtenido. y cuya contribución en la generación de ingresos excede de un año calendario. reexpresado de acuerdo con la dinámica establecida por el sistema integral de ajustes por inflación. • Valor actual o de reposición. es el que representa el importe en efectivo que se consumiría para reponer un activo o se requeriría para liquidar una obligación en el momento actual. en la cuenta de superávit por valorizaciones. es el que representa el importe en efectivo. Las ventas y retiros de tales activos se descargan al costo neto ajustado respectivo. Cualquier exceso del valor de mercado o del valor estimado al cierre del período es contabilizado separadamente como valorización. si el valor de realización de las inversiones de no controlantes (valor en bolsa o intrínseco. INF ORME Y BAL ANC E 2 004 99 . lo que sea primero. supervisión. Al considerar las cualidades que debe tener la información contable contenidas en el Decreto Reglamentario 2649 de 1993. planta y equipo incluye el valor de todos los conceptos necesarios para su puesta en marcha o funcionamiento. los resultados de las diferencias surgidas por la actualización periódica de los precios del mercado y el último valor contabilizado. Inversiones permanentes Son aquellas respecto de las cuales. se registra como un mayor o menor valor de la inversión con cargo o abono a resultados. equipo de cómputo y pos escáner. el inversionista tiene el serio propósito de mantenerlas hasta la fecha de vencimiento de su plazo de maduración o redención. • Valor presente o descontado. De acuerdo con normas emitidas por la Superintendencia de Valores. construido o en proceso de construcción.A. Pueden ser de renta fija o de renta variable. intereses y corrección monetaria. tales como ingeniería. del valor de los conceptos causados o erogados con posterioridad a tal fecha. Las inversiones permanentes de no controlantes. basados en el principio de prudencia de la matriz.

se amortizan en el período menor entre la vigencia del respectivo contrato (sin tener en cuenta las prórrogas) y su vida útil probable. se presenta ajustado por inflación. al fin del ejercicio. INF ORME Y BAL ANC E 2 004 100 c) Valorizaciones y desvalorizaciones de inversiones. el cual se ajusta como consecuencia de la inflación. Para reconocer su contribución a la generación de ingresos se amortizan de manera sistemática durante su vida útil. 2. concerniente a los activos que generaron un abono en la corrección monetaria diferida crédito. relaciones u operaciones paralelas que involucren un interés que. cuando su costo no es recuperable. las compañías difirieron este impuesto hasta junio y diciembre de 2003. en el año corriente. • Bonificación por programas de reestructuración. este último se ajusta mediante provisiones. este último se ajusta mediante valorizaciones. por disposición legal. para efectos de revelación en los estados financieros que se deban presentar. El impuesto diferido se amortiza en los períodos en los cuales se reviertan las diferencias temporales que lo originaron. sea superior al costo contable del mismo. seguros. En aquellos casos en que el valor de la propiedad. el valor de realización más reciente de la propiedad. Diferidos Los activos diferidos corresponden a: 1. con base en las disposiciones de la Superintendencia de Valores y Superintendencia de Sociedades. El costo de estos activos corresponde a erogaciones incurridas claramente identificables. sea inferior al costo contable del mismo. incluyen: a) Excesos de avalúos comerciales de bienes muebles e inmuebles sobre su costo neto ajustado por inflación según libros. Cargos diferidos. Durante el lapso que transcurra entre un avalúo y otro. que afectan directamente el patrimonio de la matriz y su filial. Impuesto diferido Se debe contabilizar como impuesto diferido por cobrar o por pagar el efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un mayor o menor valor del impuesto de renta.A. comprenden las instalaciones y herrajes por mejoras efectuadas en los almacenes y oficinas de propiedad de la compañía. y de cuyo ejercicio o explotación pueden obtenerse beneficios económicos durante varios períodos. representan bienes o servicios recibidos de los cuales se espera obtener beneficios económicos en otros períodos. sobre su costo neto ajustado por inflación según libros. salvo que existan circunstancias que hagan inapropiado dicho ajuste. arrendamientos y otros incurridos para recibir servicios en el futuro. tales como: • Intereses. Estos se ajustan por inflación cuando sea el caso y su amortización se calcula de la siguiente manera: • Mejoras a propiedades ajenas. que no existe entre el avaluador y la matriz y su filial nexos. esto es. La corrección monetaria diferida débito corresponde a la parte proporcional del ajuste sobre el patrimonio. • Programas para computador (Software). Los avalúos son efectuados por personas que no tienen ninguna relación con la matriz y su filial que pueda dar origen a conflictos de interés. bienes entregados en fiducia. En aquellos casos en que el valor de la propiedad. éste se determina con sujeción a avalúos comerciales. representan los valores pagados por anticipado y se deben amortizar en el periodo en que se reciben los servicios o se causen los costos o gastos. • Impuesto para preservar la seguridad democrática. sean estos intermedios o de fin de ejercicio. Corrección monetaria diferida La corrección monetaria diferida crédito corresponde a los ajustes por inflación efectuados a las construcciones en curso y a los cargos diferidos no monetarios que están en etapa preoperativa y su amortización se efectúa a partir de la fecha en la cual se empiecen a percibir ingresos y durante el término establecido para el diferido respectivo. calculado a tasas actuales. se amortizan en un período de cinco años a una tasa del 20% anual. planta y equipo de plena propiedad. Se clasifican en esta categoría conceptos tales como. los programas para computador se amortizan a una tasa del 33% anual. aquellos activos cuyo costo neto ajustado sea inferior a veinte (20) salarios mínimos legales mensuales. crédito mercantil y bienes en arrendamiento financiero leasing. incluyendo los derechos fiduciarios. impidan un pronunciamiento justo y equitativo. • Gastos de organización y preoperativos. las bonificaciones por programas de reestructuración pagadas durante el año 2003 fueron totalmente amortizadas durante este año. Valorizaciones y desvalorizaciones Las valorizaciones y desvalorizaciones de activos que forman parte del patrimonio. excepto los software financiero y comercial adquiridos durante el año 2004. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Para efectos de la valuación al valor actual o de reposición. Para efectuar estos avalúos se exceptúan. • Elementos de dotación para proyectos. ajustado a la realidad del objeto del avalúo. 101 . planta y equipo. Intangibles Representan recursos que implican un derecho o privilegio oponible a terceros. de acuerdo con normas emitidas por la Superintendencia de Valores. planta y equipo. real o potencialmente. los cuales se amortizan a una tasa del 20% anual. Gastos pagados por anticipado. que afectan los resultados de la matriz y su filial. que deben ser realizados con una periodicidad máxima de tres años calendario. siempre que exista una expectativa razonable de que tales diferencias se revertirán. determinado conforme a los avalúos comerciales. b) Excesos o defectos del valor intrínseco o del valor en bolsa de algunas inversiones. marcas. La amortización para el equipo de dotación es calculada con base en el método de línea recta a una tasa del 33% anual y para los muebles de exhibición la amortización es calculada con base en el método de línea recta a una tasa del 20% anual.Almacenes Exito S.

el arrendatario registra el valor total del bien objeto del mismo como un activo intangible no monetario bajo el concepto de bienes recibidos en arrendamiento financiero leasing con abono a un pasivo financiero. según los parámetros y procedimientos establecidos en las normas legales o contractuales. Los costos y gastos se registran con base en el método de causación. además del impuesto sobre la renta gravable del ejercicio. Pensiones de jubilación Se denomina pensión de jubilación a la prestación laboral de carácter especial que. durante la vida del titular del derecho o sus beneficiarios legales. planta y equipo. los provenientes de arrendamientos se reconocen en el mes en que se causan. Impuestos. Pasivos estimados y provisiones Comprenden todas las obligaciones presentes a cargo de la matriz y su filial. y que en atención a los principios de realización. los cánones pagados se registran como abono a capital y a intereses. y los provenientes de servicios durante el período contractual o cuando se prestan los servicios. gravámenes y tasas Representan el valor de los gravámenes de carácter general y obligatorio a favor del estado y a cargo de la matriz y su filial. Reconocimiento de ingresos. Comprende. se efectúa sobre el cálculo actuarial del año inmediatamente anterior incrementado en el porcentaje de inflación esperado. afectando los activos y/o resultados de la matriz y su filial. costos y gastos Los ingresos provenientes de ventas se reconocen cuando se dá la operación de intercambio definitivo.558. determinados con base en las liquidaciones privadas generadas en el respectivo período fiscal. el aplicable a las diferencias temporales generadas entre la utilidad comercial y la renta líquida. entre otros. Las cuentas por pagar se contabilizan bajo el método del costo.306 acciones durante 2004 y 202. INF ORME Y BAL ANC E 2 004 102 103 .A. prudencia y causación requieren de reconocimiento contable a través de provisiones. se genera en virtud de normas legales o contractuales y consiste en el pago mensual de una suma de dinero. Contratos de arrendamiento con opción de compra (leasing) Al inicio del contrato de arrendamiento financiero. Reclasificaciones a los estados financieros Con el propósito de facilitar su comparabilidad. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Obligaciones financieras Corresponden a obligaciones contraídas por la matriz y su filial con establecimientos de crédito u otras instituciones financieras del país o del exterior. El reconocimiento contable de los pasivos estimados se efectúa durante el período en que éstos se realizan. cuando quiera que como resultado de un hecho económico se genera una obligación de hacer o dar a cargo de la matriz y su filial. cuyo monto definitivo depende de un hecho futuro pero cierto. los impuestos de renta y complementarios. al finalizar el contrato. El valor registrado corresponde al monto principal de la obligación y los gastos financieros que no incrementan el capital se registran como gastos acumulados por pagar. se incluyen también los sobregiros bancarios. Los pagos de pensiones son cargados directamente a resultados. Se entiende realizado un pasivo y hay lugar al cálculo y reconocimiento contable de su monto estimado. se ajusta de acuerdo con la medida o moneda funcional pactada para su pago. a favor de los empleados y a cargo de la matriz y su filial. se realizan las consolidaciones y estimaciones necesarias para determinar el pasivo a dicha fecha.018. impuesto sobre las ventas y de industria y comercio. Cuentas por pagar Representan obligaciones a cargo de la matriz y su filial originadas en bienes o servicios recibidos. El activo se ajusta por inflación y se deprecia de acuerdo con su vida útil. cuando sea del caso. Los ajustes anuales del pasivo se realizan con base en estudios actuariales ceñidos a normas legales. la base para la contabilización mensual. algunas cuentas del año 2003 han sido reclasificadas. Entre tanto se culminan los estudios técnicos que determinen el valor del pasivo pensional al cierre de cada año. el cual. se podrá hacer uso de la opción de compra en cuyo caso se reclasificará a la cuenta de propiedades. según sea el caso. Obligaciones laborales Comprenden el valor de los pasivos a cargo de la matriz y su filial y a favor de los trabajadores o beneficiarios.086 acciones durante 2003. Utilidad neta por acción La utilidad neta por acción se calcula con base en el promedio ponderado de las acciones suscritas en circulación: 207. pero que por razones temporales no se conoce con certeza su cuantía definitiva. Se registran por separado en orden a su importancia. Durante el período. La provisión para impuesto sobre la renta llevada a resultados incluye. aunque se poseen suficientes elementos para calcular en forma razonable su valor. reajustable de acuerdo con los índices establecidos por el Gobierno Nacional o las partes.Almacenes Exito S.

370. a los resultados del ejercicio. NOTA 3 TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA Las normas básicas existentes permiten la libre negociación de divisas extranjeras a través de los bancos y demás instituciones financieras a tasas libres de cambio.968.420 19.191 185. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Cuentas de orden deudoras y acreedoras Se registra bajo cuentas de orden deudoras y acreedoras los compromisos pendientes de formalización y los derechos o responsabilidades contingentes. al pasivo corriente y no corriente.402 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 (*) Atendiendo requerimiento de la Superintendencia de Valores.646 3. tales como las garantías otorgadas.683 7.128 70.494 72.780 172. la mayoría de las transacciones en moneda extranjera todavía requieren la aprobación oficial.A. la importancia relativa para propósitos de presentación. $2.164 4. los créditos documentarios sin utilizar.300.029 212.548 5.458 12.300. puede alterar significativamente las decisiones económicas de los usuarios de la información.028.298.702. Control interno contable y administrativo Durante los años de 2004 y 2003 no hubo modificaciones importantes en el control interno contable y administrativo de la matriz y su filial.934.286 355. Las cuentas de orden de naturaleza no monetaria se ajustan por inflación con abono o cargo a una cuenta de orden recíproca.570 115.526 2.670.090. Por otra parte.509 correspondiente a la actualización por diferencia en cambio acumulada desde el año 1999).395 3.968.486 16.474 729. $77. La tasa de cambio representativa del mercado al 31 de diciembre de 2004 fue de $2.299 2.394.300. Al preparar los estados financieros.222.044 1. la cual fue utilizada para la preparación de los estados financieros al 31 de diciembre de los años 2004 y 2003. para la matriz y su filial.389.027 200.325 16. y a cada cuenta a nivel de mayor general individualmente considerada.857 254.352 1.345 272.328. se incluyen aquellas cuentas de registro utilizadas para efectos de control interno de activos.146 75.A.A. Igualmente. su conocimiento o desconocimiento. Un hecho económico es material cuando. Las operaciones y saldos en moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio representativa del mercado certificada por la Superintendencia Bancaria. 104 105 .092 como un gasto neto (2003. se determinó sobre una base del 5% aplicada al activo corriente y no corriente.042 159.256 7. los valores recibidos en custodia o garantía y los contratos suscritos para la compra de mercancías.614 276 650 190 4.224 72.486 195. información gerencial o control de futuras situaciones financieras.256 66. El valor registrado fue de $28. (*) Expresado en pesos colombianos La matriz y su filial tenían los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera.356. No obstante.598.792 76. teniendo en cuenta las circunstancias.056 987 6.444 2. (*) Deudores largo plazo Total activo no corriente Total activo Obligaciones financieras cartas de crédito Proveedores del exterior Cuentas por pagar Total pasivo corriente Total pasivo Posición monetaria activa neta 233.174 9.042 19.866 9.934. propiedades y equipos.21*). al patrimonio.903. hasta el 31 de diciembre de 2004.646 72.870 1.001 79. la compañía ajustó por diferencia en cambio la inversión en Cativén S. se utilizan cuentas de orden denominadas fiscales para registrar diferencias entre las cifras contables y las cifras para efectos tributarios.Almacenes Exito S.434 5.128 5.972 55.849.75* (2003. contabilizados por su equivalente en millones de pesos al 31 de diciembre: 2003 En US$ Valor en libros equivalente en millones de pesos 2004 En US$ Valor en libros equivalente en millones de pesos Inversiones negociables Bancos Caja moneda extranjera Cuentas por cobrar Total activo corriente Inversión en Cativén S.778. incluidas sus notas. debido a su naturaleza o cuantía.158 648 517 155 707 2.529 5.780 178.664 172. Concepto de materialidad El reconocimiento y presentación de los hechos económicos se determina de acuerdo con su importancia relativa.163 210.646 74.

$360).736 1.245 2004 Tasa de interés 1.05% efectiva 2.957 1.452 300 100 68 49 13. Durante el año 2004 la matriz y su filial registraron rendimientos provenientes de cuentas de ahorro en bancos y corporaciones por valor de $332 (2003.A.797 3.348 2004 Valor en libros 29.44% 7.604 3.676 Durante el año 2004 la matriz y su filial registraron rendimientos provenientes de inversiones negociables por $2.A.894 NOTA 5 INVERSIONES NEGOCIABLES Las inversiones negociables al 31 de diciembre comprendían: 2003 Valor en Valor libros reexpresado Inversiones en moneda extranjera Inversiones en Repos (*) Certificados de depósito a término Certificados de depósito a término Certificados de depósito a término Otros títulos Total 648 18.50% nominal IPC + 2.715 56.20% anual 7.608 2.761 68. 106 107 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .348 Valor en libros 276 12.15% a 2.509 82.889 8.: 2003 Valor en Valor libros reexpresado Gastos no operacionales Ingresos no operacionales 77.699 2004 Valor en libros 2.075 300 100 42 46 19. Ninguna de estas inversiones tiene restricciones o gravámenes que limiten su realización o negociabilidad. NOTA 4 DISPONIBLE Al 31 de diciembre el saldo del disponible comprendía: 2003 Valor en Valor libros reexpresado Caja Bancos y corporaciones Total 28.219).415 60.260 28.Almacenes Exito S.385 (2003.145 318 106 45 48 20.098 2004 Valor en libros 36. $2.11% efectiva (*) Operación Repo respaldada con TES emitidos por el Gobierno de Colombia.11% efectiva 7.933 30.915 38.211 686 19. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Las diferencias en cambio incurridas en el año fueron llevadas a las siguientes cuentas: 2003 Valor en Valor libros reexpresado Gastos financieros Ingresos financieros Por ajuste por diferencia en cambio de la inversión en Cativén S.975 29.

544 2.689 (8. es el siguiente: Cuentas por cobrar Fondo de empleados Año Valor Tasa de interés anual aplicable % 3.174 794 504 6. (2) Corresponde a cuenta por cobrar generada por la venta.095 3. por valor de $4. ($400 en el corto plazo).573 2.302) 474. Bogotá (parte del lote de Fontibón) y Cartagena (local del Ley Bazurto).958 2.369 50. a diciembre de 2004. entre otros.279 5.008 (2003. + 1 punto trimestre anticipado por la venta que realizó la matriz de la Bodega de Belén en la ciudad de Medellín por valor de $19.509 8.585 26. El valor recuperable por año del rubro de cuentas por cobrar a largo plazo.9 3. se adquirió una inversión representada en un bono a 10 años con esa misma compañía (nota 8).448 2.629 429.264 3.328 5.725 4.A.767 2.334 6.F.557.379 322 2 2. D.226 53.106 Durante los años 2004 y 2003 la matriz no constituyó provisiones para cuentas por cobrar de difícil cobro (incluyendo clientes.466 946 19. por el saldo de $1.241 241 169 Ninguna de las cuentas por cobrar tiene restricciones o gravámenes sobre garantía de obligaciones.0 a 3.954 6.F.046 33.878 22.346 8.T.776 4. así como tampoco se castigaron cuentas de difícil cobro contra sus provisiones durante el ejercicio.009 6.887 108 109 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 2003 2004 Valor en libros .064 4. (1) En el año 1996 la matriz vendió un inmueble a Predios del Sur S.061 23 32.A.069 313 250 223 243 169 155 138 124 82 8 4.018 5.A. en Cartagena.545 5.268). vinculados económicos y deudores varios). empleados.664 8.000.9 3.061.061 3.496 fueron capitalizados en dicha compañía y el valor restante $3.F. (1) Concesionarios Fundación Exito Compañías aseguradoras Cativén S. 2003 Valor reexpresado 15.782 • • NOTA 7 INVENTARIOS Al 31 de diciembre el saldo de inventarios correspondía a: Valor en libros Mercancías para la venta (*) Materias primas Productos en proceso Producto terminado confecciones Materiales.448 6.251 332 265 236 257 179 164 146 131 87 9 5.993 21.844 7. sobre saldos por la venta de parte del lote de Fontibón en la ciudad de Bogotá.200. Reajuste con el valor de la UVR a la fecha de pago por la venta de local del Ley Bazurto. registró provisiones de cartera por $60 en el 2004. en 2003.334 (*) Las tasas de interés pactadas para los deudores varios son: • • D.002 20.782) 448.513 57.T.671 1. este interés es pactado sobre las cuentas por cobrar a largo plazo.641 3.396 3.0 a 3. de los cuales. $2.983 3.493 6. al no existir vencimientos que ameriten dicha práctica.603 4. (1) Otros Total deudores no corriente 15. (3) Con el valor correspondiente al depósito constituido con Sufinanciamiento S.290 4.803 29. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 6 DEUDORES El saldo de deudores al 31 de diciembre comprendía: Valor en libros CORRIENTE: Clientes Impuesto sobre la renta Anticipos de impuestos por cobrar Subtotal Deudores varios: Por venta de activos fijos – Bienes inmuebles Fondo de empleados Anticipos a contratistas y proveedores Predios del Sur S.716 12.544 2.0 a 3.T.991 3.0 a 3. Este plazo fue prorrogado mediante escritura pública hasta el 21 de enero de 2006.242 3.A.544 9. $1.9 Otros deudores varios Valor Tasa de interés anual aplicable (*) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 en adelante Total 1.0 a 3. 221 y 228 del Centro Comercial Unicentro Medellín por el saldo de $800.9 3.437 3.Almacenes Exito S.018 1.264 23 46. repuestos y accesorios (*) Inventarios en tránsito Provisión para protección de inventarios Total (*) Incluye ajuste por inflación a los inventarios por valor de $2. D. de los siguientes bienes inmuebles ubicados en las ciudades de Medellín: (locales en el Centro Comercial Unicentro y bodega de Belén). lo constituye una cuenta por cobrar con vencimiento inicial en el año 2004. por saldo de $555.101 447.544 2.004 1.836 2004 Valor en libros 21.097 3.080 (9.490 7. La filial Didetexco S.A. + 2 puntos trimestre anticipado por la venta que realizó la matriz de los locales 055.460) 475.350 6.890 23.A.335 7.390 11.388 14.155 6.907 (9.526 28.764 31. Intereses Arquidiócesis de Medellín Bonificaciones Préstamos a exempleados Por venta de activos fijos – Flota de transporte Negocios especiales de exhibición Por venta de órdenes de compra Otros deudores Subtotal deudores varios Total deudores corriente NO CORRIENTE: Venta de activos fijos (2) Anticipo para compra de activos fijos Fondo de empleados Sufinanciamiento (3) Arquidiócesis de Medellín Predios del Sur S.639 5.896 8. 8 5.291 5. Valor reexpresado 455.500 2.576 3.A.480 6.9 3.398 24 48.

758 3.52 0. Podrá por lo tanto la sociedad. la matriz ajustó por diferencia en cambio la inversión en Cativén S.500 2.62 13.A. El 18 de diciembre de 1998 con escritura pública 6490 de la Notaría 42 de Santafé de Bogotá.55 19. INF ORME Y BAL ANC E 2 004 Las inversiones permanentes no tienen restricciones ni gravámenes que limiten su negociabilidad o realización.086 (2003.114 15. La fecha de vencimiento de estos títulos es el año 2007.A .081 55. Reforestadora El Guásimo S. Inversiones Nacional de Chocolates S.62 13.A.A. 110 111 .240) 234.881 23.589 1. para ajustar el valor en libros con el valor de mercado de la inversión (valor intrínseco).791 5.252) 221. C. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 8 INVERSIONES PERMANENTES Los saldos al 31 de diciembre de las otras inversiones permanentes comprendían: 2003 Ente económico Método de valuación Fecha de valor intrínseco o mercado Valor en libros Valor reexpresado Valor en en libros Valorización A continuación se presenta información adicional sobre las inversiones permanentes: Clase de inversión de acuerdo al ente económico 2004 Desvalorización Provisión Valor de Dividendos realización recibidos Actividad económica Clase de acción 2003 Número de acciones 2004 % de participación sobre capital suscrito 2003 2004 Inversiones de renta variable.789 2.A.866 60.A.423 80.340 2.014 (84.364 923 576 142 31 24 7.757 64.A. Por estos bonos se registraron rendimientos exentos de impuestos por valor de $723 por el año 2004 (2003. $77.529 4.977. dar en garantía. Suramericana de Inversiones S.075 153.A. la matriz no tiene planes establecidos de realización inmediata. inscrita el 24 de diciembre de 1998 bajo el número 662162 del libro IX. (5) Durante el año 2004.903. Sus actividades las realiza a través de los Hipermercados EXITO y Supermercados CADA.430 358.Almacenes Exito S.244 3. en no controladas.244 3..88 27.422 73 Comercio Comercio Construcción Construcción Servicios Agroindustria Exportación Servicios Agricultura Comercio Comercio Servicios Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias y preferenciales 15. inició operaciones en marzo de 1995. Promotora de Manufacturas para la Exportación S.784 2.A. Su objeto principal es el establecimiento y operación de negocios mercantiles o fondos de comercio para la venta al detal en supermercados.990 193.82 5.496.500 3.82 5.A. entregar en fiducia o en encargo fiduciario.06 0.312 6.623 1. pero la pérdida que pueda presentarse en su realización no es deducible fiscalmente.A.103 49.A. registrando en el año 2004 un gasto de $28. corresponde a la titularización de los inmuebles en los cuales están ubicados los almacenes Ley Sandiego en Medellín y Ley Salitre en Bogotá. en diciembre de 1994. Central de Abastos del Caribe S. administrar.359 923 576 142 30 24 1. enajenar. Patrimonio Autónomo Cadenalco 75 años (4) Superlagos S. Inversiones de renta variable.A.589.075) 218. voluntarias y participativas Cadena de Tiendas Venezolanas Cativén S.509 ingreso).137 1. bono emitido por Sufinanciamiento S.100 1.05 0.373 153. adquirir.509 gasto).758 3.864 (55. vender o arrendar toda clase de bienes muebles e inmuebles.719 179. Objeto social: Cadena de Tiendas Venezolanas – Cativén S. El objeto social de la sociedad que determina su capacidad jurídica.211 54.195 8.06 0. está constituido por la inversión.473. en no controladas. Central de Abastos del Caribe S. Suramericana de Inversiones S.I. adquisición. $810). se tomó el dato disponible a octubre 31 y noviembre 30 y se comparó con el valor registrado al 31 de diciembre. Inversiones Nacional de Chocolates S.147 768 580 172. (2) Bono de Sufinanciamiento.762 12.A.373 273. 1. administración e interventoría en negocios de propiedad raíz y/o construcción.719 838.001 1.50 19.496.24 0.473.. “En liquidación” Predios del Sur S. Promotora de Manufacturas para la Exportación S.081 55. Superlagos S. constituida por escritura pública 2787.092 10. Para las inversiones en las que no se disponía del valor intrínseco al 31 de diciembre de 2004.. Para las acciones de Suramericana de Inversiones S.500 a un plazo de 10 años con un rendimiento del IPC más el 2% más el porcentaje de utilidad del acuerdo.15 11. (3) Bonos de Solidaridad para la Paz.A. Makro de Colombia S. inscrita el 14 de julio de 1995 bajo el número 500614 del libro IX.820.249. construir. (5) Setas Colombianas S. explotar.41 0.888.A. promoción.A. en no controladas.A.A.A.A. voluntarias y participativas Cadena de Tiendas Venezolanas – Cativén S.15 11.14 4. participación. Inversiones de renta variable. (5) Bancolombia S.47 0.476 41. distribución y comercialización de toda clase de productos. Reforestadora El Guásimo S.328.046 324. Compañías en que se tiene una inversión superior al 10% de su patrimonio 497 9 47 459 11. bonos emitidos por el Estado.780 64.47 0. la matriz efectuó la venta de algunas de las acciones poseidas en Suramericana de Inversiones S.022 1.721 858 4.A.373 306. Los bonos son redimibles a siete años y se pueden vender en el mercado.903.I. se tomó como referencia su valor en bolsa al final del año.126 3. y Bancolombia.026 94 137 376 104 200 474 472 122 3 19 95 20 27 43 118 19 Para las inversiones en otras sociedades. (1) Makro de Colombia S. Inversiones Nacional de Chocolates S.A.197 9. “En liquidación”.081 232 232 68.A. Promotora de Proyectos S. Bancolombia S. como parte del acuerdo de publicidad compartida con Almacenes Exito S.962 6.747 725 548 212.086 (2003.A.A. podrá por lo tanto. Notaría 48 de Santafé de Bogotá del 30 de junio de 1995.040. constituida en la ciudad de Caracas (Venezuela). Superlagos S. forzosas y no participativas Bonos de solidaridad para la paz (3) Subtotal inversiones de renta variable Provisión para protección de inversiones Total inversiones permanentes Intrínseco Intrínseco Intrínseco Intrínseco Intrínseco Mercado Intrínseco Intrínseco Intrínseco Intrínseco Intrínseco Diciembre Noviembre Diciembre Noviembre Noviembre Diciembre Noviembre Noviembre Octubre Noviembre Noviembre 200. bienes y mercancías.922 223 42. (5) Otras menores 2. construcción.A.. Setas Colombianas S.430 28.137 6. por un valor nominal de $4.609 8.52 0.373 68.017 1. registrando una utilidad neta de $3.022 1.A.211 54. $77.A.14 0. Para el año 2004 registro una recuperación de provisión para protección de inversiones por valor de $28. equivalente al 110% del valor de la inflación.008 871 544 134 29 23 6. la sociedad fue declarada disuelta y en estado de liquidación. C. comprar. con el fin de determinar su valorización o desvalorización. Promotora de Proyectos S. efectuar reloteos en toda clase de bienes y negocios inmobiliarios.081 (1) Atendiendo requerimiento de la Superintendencia de Valores.890 11. (4) Patrimonio Autómono Cadenalco 75 años.88 27.906.A.340 2.A.820.A.906.075 11. destinados a la importación.249.894 1.438 122.130 (89.990 193. “En liquidación” Bono Sufinanciamiento (2) Predios del Sur S.328.02 28. hipermercados o en cualquier forma de organización.316.799 5.373 2..A.

441) 7 (433) 4. C.477).420 (194.245 1.757 12. Para tener derecho a este beneficio. $14. planta y equipo no tienen restricciones ni gravámenes que limiten su realización o negociabilidad.764 1. el resumen de las valorizaciones y provisiones es el siguiente: 1.A.682 347.. representan bienes de plena propiedad.840.757 12.747 96.268 (57. (2) Incluye provisión causada en el año 2004 por $4.435 12.352) 146. el día 6 de diciembre de 1996. y Makro de Colombia S.793) 5.263) 128.531 703 8.134) 5. ropa de cama y mantelería en general. distribuir.970) 28.823 50.581 76.877 55. se creó una reserva equivalente al 70% del mayor valor solicitado por la depreciación fiscal (ver nota 21).742 2.882 (21.671 19. de jardín.A. constituida por escritura pública 3423.A.292) 347. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Predios del Sur S.746) 298.297 197.A.307 (515.116 936.882 (21. 46.183 58.956) 111.I.162 (20.924 60.715 4.083) 616.649 (515.157 38.602 (24. Su objeto principal es importar. PLANTA Y EQUIPO Al 31 de diciembre.679) 1.279.727 (200.665 180 529. vender y comercializar toda clase de productos alimenticios.122 68.483 2.078) (37.224 (54.644 (2003. comprar. golosinas.614 21.996 142 (1.994 Depreciación fiscal diferida (1) Total Provisión propiedades.342) 566.207) 1.317 (13.778. planta y equipo y depreciación.683 832.550 Totales 1.290.872) 154. Al 31 de diciembre de 2004 existían hipotecas otorgadas sobre propiedades de la matriz avaluadas por $13.409) 1.546) 855.381 7. artículos para campamentos y deportes.452 (76.523 (239.399 29.638 45. SOCIEDAD INGRESOS OPERACIONALES 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en Valor en libros libros libros libros libros libros libros libros libros libros ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO RESULTADOS NOTA 9 PROPIEDADES.953 (11.002 73. electricidad. bajo FAS 52 al 31 de diciembre de 2004 y 2003 y ajustadas al tipo de cambio de $2.691 392.221..076 15.726 13.912.987 .207) 1. Las propiedades.887 10.A. VALUACIÓN DE PROPIEDADES.038) Predios del Sur S.701 Makro de Colombia S.840.272 4.118 834 1.A.A.904) 105.227 301. (*) Expresado en pesos colombianos.714 112 113 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 Cadena de Tiendas Venezolanas – Cativén S..715 217.235 (98.A.486 (657. vajillas.475 1.333 375.A.159) 26.238. comprendían lo siguiente: 2003 2004 Costo ajustado Depreciación acumulada ajustada Costo neto ajustado Costo Depreciación Costo neto ajustado acumulada Ajustado reexpresado ajustada reexpresado reexpresada Costo ajustado Depreciación acumulada ajustada Costo neto ajustado Construcciones y edificaciones Terrenos Maquinaria y equipo Equipo de oficina Equipo de cómputo Equipo de transporte Construcciones en curso Subtotal 755. artículos de higiene y cosméticos.805 216. Makro de Colombia S. Promotora de Manufacturas para la Exportación S.106 73.358 905.298) 159.755 5. flores y adornos.486 (646.785) 863.857 371.394) 29. menaje mobiliario para residencias y oficinas. repuestos y accesorios automotores.546) 600.603.517 (546. en zonas urbanas o rurales y cualquiera que sea la destinación de los inmuebles. patrimonio y utilidad de las sociedades con inversiones permanentes: Las cifras que se presentan a continuación fueron tomadas de los estados financieros certificados y dictaminados con sujeción a lo prescrito por las normas legales vigentes de las sociedades con inversiones permanentes a diciembre 31 de 2004 y 2003.409) 1.469 675.281.849 5.183 3.245) 1.996 9.147 (89.347 (255) (243) 1. electrodomésticos y calzado.936.498) 367.892 (103. Promotora de Manufacturas para la Exportación S.679) 1.403 363. Su objeto social principal es el de efectuar operaciones de comercio exterior y.517 10.800 18. inscrita el 19 de mayo de 1993 bajo el número 406097 del libro IX. para las cuales el comparativo se realiza a noviembre 30 de 2004 y 2003.849 39.952 500.952 565.695) (12. otorgada en la Notaría 25 de Medellín.089) 1. libros y revistas.100 48.303 (152.428 1.001. a partir de 1997 y hasta el año 2000. artículos de ferretería.403 (646.860 1. planta y equipo (2) Total (1) Para propósitos exclusivamente fiscales.209.333.695 (80.005.272.936) 7.506 20. oficinas y residencias. consignar.008.971 (546.441 2.083) 1.A.691 198.891 907.018 22.993 C.142 (2. a excepción de Predios del Sur S. trajes. bienes y/o cualesquiera otras actividades vinculadas de manera directa o indirecta con la explotación de supermercados mayoristas y/o minoristas a juicio de la Junta Directiva.343 36.412. vestidos e indumentaria. 367. particularmente. 1.737.872 3. PLANTA Y EQUIPO Y DEPRECIACIÓN Al 31 de diciembre las propiedades.183 (950) (1.525 56. Las propiedades más representativas que se incluyen en la provisión son las ubicadas en las ciudades de Cali y Medellín.844 81.808 1.517 10.860 294. constituida mediante escritura pública 3500.120) 363.717.21*).628 1.567. $2. bazares y juguetería. Su objeto principal es invertir en la construcción de proyectos inmobiliarios en general.274 170 945.841) 1.819 5.475.974 (189.408 595.75* para 2004 (2003. $303). la cual se apropió cada año de las utilidades del ejercicio.259 6. con la finalidad de enajenar a título oneroso los inmuebles que integren los respectivos proyectos.077 1.011) 1.229 367.265.631 57.936.167.517 (559. plomería.605 342.A.683 664 883 882.A.277) (22.649 (527.658 (2003. comercios.978 72.328 1. según consta en el libro noveno del folio 1566 de la Cámara de Comercio de Medellín.297 350.762 1.548 (11.Almacenes Exito S.294.342) 800.511 594.201.307 (2003.814 19.602 (24.048 533.987).857 209.621 498.922 1. artículos del hogar..280 1. Con valorización Clase Valor de realización 2003 Costo neto Valorización Valor de Costo neto Valorización Valor de en libros realización reexpresado reexpresada realización reexpresado 2004 Costo neto Valorización en libros (1) Cifras tomadas de los estados financieros de Cativén S. Evolución de los activos.737 329.970 1. otorgada en la Notaría 20 de Medellín. $16.145 568.085 30. la matriz aplicó el método de reducción de saldos para las construcciones capitalizadas a partir de 1995.906 281.609 77.731 1.193 1. “En liquidación” 5.146 308. Terrenos y edificaciones Maquinaria y equipo Equipo de oficina Equipo de transporte Total 1.041 (161.479.I.310 1. el 24 de diciembre de 1991. pasivos.581 366.737.435 12.922 16.162 (20. (1) 583.871 (120. artículos de limpieza para industrias.389. orientar sus actividades hacia la promoción y comercialización de productos en los mercados externos. garantizando obligaciones de la matriz con entidades financieras por $6.477 15.845 274 1. de escritorio.818.743 Superlagos S. constituida por escritura pública 1157 del 7 de mayo de 1993 de la Notaría 16 de Santafé de Bogotá.043 12.

280 103.457 8.196) 276.775 5.302) (56) (188) (21.467 49.015 2003 Amortización acumulada en libros 2004 Valor neto en libros Crédito mercantil (1) 7.335 (7.709) 18. En el año 2004 se pagaron reajustes por la negociación con Comfamiliar Risaralda por valor de $44.283 (9.704 (147) (147) (147) 327 1. los avalúos efectuados con anterioridad al 31 de diciembre de 2003 se ajustaron por inflación al 31 de diciembre de 2004.546) 59.057 (17.156 4.798 (164.867 498 147 1.996) 15.735 13.692) (43) (123) (2. Al 31 de diciembre de 2004 se habían cancelado la totalidad de los cánones del contrato y se hizo uso de la respectiva opción de compra por valor de $50.352) 57.590 2.868 (10.749 568.248 5.486 1.891 51.618 4.245 33.792) (46) (130) (2.118 10 52 466 6 7.076 (9.565 8.391 4.618 4.437) 119.031 (8. respectivamente.976 56 55 624 7 11. (*) Expresado en pesos colombianos.440 102.996) (10.551 25.402 93.863) 6.714 4.Almacenes Exito S. NETO Los cargos diferidos al 31 de diciembre comprendían: 2003 Valor en libros Amortización Valor neto Valor Amortización Valor neto acumulada en libros reexpresado acumulada reexpresado en libros reexpresada Terrenos y edificaciones Maquinaria y equipo Equipo de oficina Equipo de transporte Total 73.508 30. (3) Los bienes en arrendamiento financiero leasing corresponden al arrendamiento de un vehículo con un plazo de 56 meses.502) 18.412 11.581 26.263 1.208 (29.380 (2.368 16. NETO Al 31 de diciembre el valor de los intangibles están representados en: Valor en libros Amortización Valor neto Valor Amortización Valor neto Valor acumulada en libros en libros acumulada reexpresado en libros en libros reexpresado reexpresada 1.414) 15. (2) Para el año 2003.973 7.988 379 126.873 25.421 46.368 16.506 (63.871 775 NOTA 10 INTANGIBLES.020.509 10.703) 6.972) (9.342) 77.176 (136.300 1.978 527 156 1.104) 10.735 13.081 114 115 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .834 22.623 2.508 20.270 5.111) 40.162 18.810 Bienes en arrendamiento financiero leasing (3) 53 Derechos en acciones 52 Concesiones y franquicias 589 Otros derechos 6 Total 10.869 26.910 105.695 1.308 (895) (1.421 68. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) 2.860 35.184 10 55 494 7 8.867 498 346 1.376 (6.021 86.125 5.678) (375) (21) (9) (24.140) 8.442 Cargos diferidos: Elementos de dotación para proyectos 97.282) Mejoras a propiedades ajenas 45.883 132.701 5.321 1.445 7.872 (1) En el año 2003 fueron adquiridos los establecimientos Supermercado K-fir.258 743 619 83.247 12.129 (27.003 56 55 623 6 11.679 100.632 (136. Con provisión Clase Valor de realización Costo neto en libros 2003 Provisión Valor de Costo neto Provisión Valor de realización reexpresado reexpresada realización reexpresado 2004 Costo neto en libros Provisión NOTA 11 CARGOS DIFERIDOS.414) (9.192 5.513 (33.376 24.347 7.717) Preoperativos 19.111) (53) (178) (20.468 46.871 775 331 1.747) 263.374 7.834 32.978 527 331 1.493 110.713) 47. Para el año 2004 se pagaron reajustes por esta compra por valor de $18.467 (128.721 8.152 1.699) Subtotal diferido no corriente 248.247 12.217 17.980 140. 327 1. Esta compra se hizo a un tercero en Venezuela.849 1.580 (20.967 17.210 (26.482 1.523) 15.740 (34.722 84.557 1.198 (7.000 (*).576 La matriz y su filial realizaron avalúos técnicos de bienes inmuebles y bienes muebles en las siguientes fechas: 31 de diciembre de 2002.388) 19.397) (2.391 4.633 764 628 (23.121 (43.242 5.044) (56) (441) (4. La compañía espera recibir ingresos futuros por esta inversión.647 21.240 959 55 182 6 6.938) 5.676 (845) (1.813 (164.637 3.701 49.011 17. ubicado en la ciudad de Santa Marta y tres almacenes Comfamiliares Risaralda en las ciudades de Pereira y Dosquebradas.437) 98.250 (7.310 8.361 283.361 5.701) Corrección monetaria diferida 16.942 (21.373 49.395 5.712 30.917 y $2.849 566.396 98. se realizó la compra de la marca EXITO en Venezuela por $1. 2003 y 2004.081 68.623 597.374 358 119.104 26.984.126 (18. teniendo en cuenta que existe un contrato de regalías con Cativén S. los cuales incluyen primas comerciales por valor de $3.A. NOTA 12 VALORIZACIONES Y DESVALORIZACIONES Al 31 de diciembre el resumen de las valorizaciones y desvalorizaciones es el siguiente: Valorización valor en libros 2003 Desvalorización Valorización Desvalorización valor valor valor en libros reexpresado reexpresado 2004 Valorización Desvalorización valor valor en libros en libros Construcciones y edificaciones Bienes muebles Inversiones Total 500.057 (18.456 (156) (156) (156) 346 1.154) Impuesto de renta diferido (nota 17) 17.374 37.031) Bonificaciones e indemnizaciones 18.405 (6.622 19.972) 16.A.171 (128.731) Pasivo: Corrección monetaria diferida Impuesto de renta diferido (nota 17) Total diferido no corriente en el pasivo 53.604 10.886 (28.146 18.584) Total diferido en el activo 261.712 19.916 18.340 535.282) 17.647 21.071 529.160 4.784 1. el cual tenía registrada la marca en ese país.347 Programas para computador 35.871 (45.015 1.851 12.178 5.057) 262.714 4.083) Gastos pagados por anticipado: Arrendamientos Seguros Publicidad Impuesto para preservar la seguridad democrática Otros Subtotal gastos pagados por anticipado Impuesto de renta diferido (nota 17) Subtotal diferido corriente 2004 Valor Amortización en libros acumulada en libros Valor neto en libros 79.166 Marcas (2) 2.357) 20.

Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 13 OBLIGACIONES FINANCIERAS Los saldos al 31 de diciembre comprendían: Entidad Valor en Valor libros reexpresado NOTA 14 PROVEEDORES El saldo de proveedores al 31 de diciembre comprendía lo siguiente: Tasa de Interés Valor en Intereses libros causados por pagar Tasa de Interés 2003 2004 Vencimiento Garantía Valor en libros Nacionales Del exterior Total 384.357 88.533 5.36% MV 9.078 5.000 12.179 2003 Valor reexpresado 406.592 9.934 136.800 29. .925 14.80% MV 9.21% MV Enero de 2005 Mayo de 2005 Agosto de 2005 Diciembre de 2005 Pagaré Pagaré Pagaré Pagaré 24. 116 117 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 La amortización de las obligaciones financieras de la matriz y su filial se realiza en la fecha de vencimiento.695 44.00% MV 9.483 5.954 3.00% MV 9.922 144.731 98.34% MV 9.818 41.781 3.592 7.233 113.476 13.900 5.706 16.00% MV 8.368 187.500 62.888 4.916 78. Ninguna de las obligaciones financieras se encuentra en mora.677 7.000 134.20% MV Diciembre de 2005 Pagaré Enero de 2005 Pagaré NOTA 15 CUENTAS POR PAGAR El saldo de cuentas por pagar al 31 de diciembre comprendía lo siguiente: Valor en libros corriente 2003 Valor en Valor Valor libros corriente no corriente no corriente reexpresado reexpresado Granahorrar Davivienda Conavi Banco AV Villas Banco Popular Subtotal préstamos moneda nacional corto plazo Total corto plazo LARGO PLAZO Préstamos moneda nacional 8.796 DTF + 2% DTF + 2% DTF + 2% DTF + 1.684 3.940 24.523 92.000 10.000 40.000 176.658 12.025 8.750 66.8% Enero de 2006 Pagaré e Hipoteca Valor en libros corriente 2004 Valor en libros no corriente Bancolombia Banco Ganadero Granahorrar 16.000 19.000 9.368 42.500 20 112 119 8 8.074 9.55% MV 20.560 107.851 12.057 10.000 10.739 9.60% MV 8.037 (*) Incluye los valores a pagar por los conceptos de Ley de Seguridad Social al 31 de diciembre de 2003 y 2004.458 Libor + 1 Pagaré e Hipoteca Suleasing 7 690 7 731 838 Citibank Banco de Bogotá Banco Santander Banco Ganadero 28.952 6.65% MV 8.000 3.00% MV 9.037 88.166 11.680 46.540 413.742 107.Almacenes Exito S.25% MV 9.495 10.568 3.A. La matriz y su filial no poseen cuentas por pagar cuya duración residual sea superior a cinco años.174 390.689 5. Al 31 de diciembre de 2004 la matriz y su filial cumplieron satisfactoriamente con todas las normas relativas a los aportes por conceptos de la Ley de Seguridad Social.000 7.738 6. La matriz y su filial no tienen previsto celebrar programas de reestructuración de sus acreencias.000 2.750 83 DTF + 1.928 256 256 9.560 15.005 6.928 242 242 113.65% MV 8.546 3.710 21.000 10.278 2004 Valor en libros 381.000 9.164 394.000 5.000 40.296 42.8% 3.618 26.423 25.947 10.204 10.618 Subtotal préstamos moneda nacional largo plazo Total largo plazo Total obligaciones financieras corto y largo plazo Dividendos por pagar Acreedores varios: Costos y gastos por pagar Contratistas Retención en la fuente por pagar Aporte Ley de Seguridad Social (*) Órdenes de retiro de mercancía por utilizar Otros acreedores varios Subtotal acreedores varios Subtotal cuentas por pagar Otras cuentas por pagar Total cuentas por pagar 14.10% MV 8.046 Libor + 1 2.000 50 4 9.078 2.366 3.750 3.414 142.000 15.296 15.015 CORTO PLAZO Cartas de crédito Contratos arrendamiento leasing compañías de financiamiento comercial Tarjetas de crédito Préstamos moneda nacional corto plazo Bancolombia 987 1.00% MV 59.

412) 27. por concepto de intereses.09.30% DTF + 0.500 28.750 61.2005 19.09.09.787 Fecha de vencimiento 16.074 El pasivo corriente estimado por impuesto sobre la renta y complementarios al 31 de diciembre comprendía: Valor en libros Pasivo – Provisión del año Menos: Retención en la fuente y anticipos Total impuesto de renta y complementarios por cobrar 31.673) 29.500 8.074 (1. se emitieron los siguientes valores: Fecha de emisión 19.2004 19.583 2004 Valor en libros (5.055 (32.2004 15.047 28.093 35 5.46% Activo corriente Deudores varios Pasivo corriente Impuestos. gravámenes y tasas Total Valor en libros (4.2004 17.910 193.83% T. GRAVÁMENES Y TASAS Los anticipos y saldo a favor y los impuestos.800 18.2005 18.000 26. Fija nominal 8.2004 21.751 (2003.2005 14.787 277.15% DTF + 0.787 $1 Al vencimiento Depósito Centralizado de Valores de Colombia S.11.787 NOTA 17 IMPUESTOS.2004 Valor $ 65. 118 119 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 . – DECEVAL S.072 2003 Valor reexpresado 193.020 10.12.71% DTF + 1.862).65% T.04.2004 21.976) (1.08. Fija nominal 8.458) Total Durante el año 2004.11.967 5.2004 17.09.516 (37. De intereses causados por pagar.910 193.A.2005 14.02. al 31 de diciembre de 2004 se registraron $6. $14.04.921) (413) 21.2004 21.2005 23. Impuesto sobre las ventas por pagar Cuotas de fomento Impuesto de industria y comercio y predial Anticipo impuesto de industria y comercio Retenciones en la fuente de industria y comercio Total neto (1) (1) Incluidos en el balance general.034) (438) 22.A.034) 2004 Valor en libros 32.980 16.A.621 23.2004 21.A.921) 2003 Valor reexpresado 32.42% Fija nominal 9. Al 31 de diciembre de 2004.458) 17.2005 19.910 2004 Valor en libros 277.71% DTF + 0.974) (5.894 (34.02.2004 21.295 2.09.526) 22.2005 18. así: 2003 Valor reexpresado (2.2004 21.192 277.A.27% DTF + 1.832).A.550 7. la matriz fue autorizada a realizar una emisión de papeles comerciales con las siguientes características: Monto autorizado: Monto colocado a diciembre 31 de 2004: Valor nominal: Forma de pago: Administrador de la emisión: $300.12.Almacenes Exito S.04% T. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 16 PAPELES COMERCIALES El valor total de los papeles comerciales al 31 de diciembre es: Valor en libros Papeles comerciales Total Porción corriente 183.A.072 183.03.2005 12.209 2003 Valor reexpresado (4.03.072 183.154 (2003.787 277.2004 15.209 Mediante Resolución número 0636. gravámenes y tasas al 31 de diciembre comprendían: Valor en libros Impuesto de renta y complementarios Saldo a favor de impuesto de renta determinado en la liquidación de la sociedad Procarip Ltda.01.2005 23.71% T.2005 12. Fija nominal 8.583 2004 Valor en libros (6. se cargó a resultados un total de $18.09.806 (568) (378) 23.07% T.928) (2.09.472 (623) (445) 16. de la Superintendencia de Valores. Fija nominal 8.01.090 (602) (400) 24.000 $277.02.A. $3.08. Fija nominal 8.153 4.09.2005 Plazo 181 días 181 días 120 días 120 días 183 días 183 días 358 días 358 días 91 días 91 días 118 días 118 días Interés DTF + 1.683 4.600 16.02.2005 16.256 24.

086) 65 (12.431 7.Gasto depreciación IVA de activos fijos adquiridos en 1999 y 2000 854 .231 8.Gravamen a los movimientos financieros 6.IVA de activos fijos .622) (3.A.979) .636) Valor en libros Activo corriente Diferidos (nota 11) Activo no corriente Diferidos.275) 2004 Valor en libros (16.775 .509) .243 709 6.274) (3. predial y timbre (2.183 (82.247) (17.866) .119 2.401) (100) (4.638 8.735) (18.20% gasto impuesto de industria y comercio y predial no deducible .Almacenes Exito S.581) (936) (21.040) (3. 90-1 ET .504 2.083) (12.Reintegro de depreciación diferida .850 3.Provisión de activos fijos e inversiones 77.157 263 2.Pasivos provisionados .238) (1.213 299 2.415 (20.520) (3.497) .288) (1.976) (1.396 .650) (1.237) (7.347) 5.307) (140) (33.Recuperación de provisión de activos de períodos anteriores (12.390) (2.Gastos no deducibles 2.Reintegro de depreciación diferida 1.788) (3.152) (2.493) (864) (215) 7.Ajuste por diferencia en cambio a la inversión en la sociedad Cativén S.093 1.701) 4.Impuestos deducibles .984 316 4.308 4.Provisión de merma desconocida (costo de mercancía vendida) 7.196) (13.Ajuste al impuesto diferido por ajustes por inflación a la depreciación diferida Movimiento neto del año Saldo al final del año (2) (2) Incluido en el balance general así: La conciliación entre la utilidad contable y la renta gravable para efectos fiscales es la siguiente: 2003 Valor reexpresado (25. deducibles en el año actual (4.566 .452) (1.879 6.929 5.508 (20.Diferencia entre corrección monetaria contable y fiscal (1.807) (1.Provisión de inventarios de años anteriores.201) (2.584 1.Gasto provisión industria y comercio.523 2.038) (29.Cancelación del impuesto diferido por cobrar de las provisiones de bienes raíces.Ingresos no constitutivos de renta ni de ganancia ocasional (1.Otras partidas deducibles (2. predial y timbre 4.035) (31.786 4.939) 84.712 (17.550 32.Gasto no deducible por pasivos provisionados 11.151 .Deducción del 30% de la inversión en activos productores de renta Total renta líquida ordinaria 80.825) Valor en libros Utilidad contable antes de impuesto sobre la renta 89.397 2004 Valor en libros 97.544) (724) (269) 5.880 905 (1.Amortización de exceso de renta presuntiva sobre renta ordinaria .315) .624 2003 Valor reexpresado 95.098) 82.962 28.718 2.316) .960) (3. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) El movimiento del impuesto de renta diferido durante el año fue el siguiente: Valor en libros Saldo al inicio del año Ajuste neto al impuesto diferido de años anteriores Impuesto sobre la renta diferido en el año por efecto de: .493) .647) (5.Diferencia entre el costo contable y fiscal de activos fijos vendidos por efecto de saneamiento fiscal (20.Impuestos no deducibles .Impuesto para preservar la seguridad democrática 9.817 298 4.Utilización de pasivos provisionados .960 .169) .749) (5.948 8.278 1.739 439 (2.385 (17.011) .086) (1. (77. Derogatoria Art.676 (21. neto (nota 11) Pasivo no corriente Diferidos (nota 11) Total (8.Otros ingresos no gravables (1.435 9.817) (7.822) . deducible en el año actual (1.Recuperación de provisión de activos .740 .275) 2004 Valor en libros (20.598 5.Gasto (ingreso) por método de participación de resultados (884) Menos: .Provisión de pasivos de años anteriores.392 .Provisión de activos no deducible .636) 120 121 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .846) (105) (4.864 .656 2.457) (684) (254) 5.456 (24.900 .976) .Actualización del impuesto diferido por efecto de la sobretasa del 10% sobre el impuesto de renta y complementarios .092 5.374) 5.474 12.945 2.834 (21.Pagos del año de industria y comercio.307 11.086) 2003 Valor reexpresado (8.930) 85.Amortización de excesos de renta presuntiva sobre renta líquida de años anteriores (7.819 3.Efecto filial 2.863 Más: .A.

036 9.329) 1.IVA de activos fijos.889 29.822 31. El valor para el año 2004 por concepto de este impuesto para la matriz y su filial fue de $4.407. Con esta sobretasa la tasa de impuesto sobre la renta es del 38.594) (12.135 79. 2005 y 2006.Valorizaciones de activos fijos .748 15 79.348) (10.168 23.385 34.040 15 31. El impuesto a cargo fue de $16.456 29. Para la matriz y su filial las declaraciones tributarias de los años 2002 a 2004 y del impuesto al patrimonio del año 2004 están sujetas a revisión por parte de las autoridades fiscales.560 29.5% a partir del año 2003 hasta el 2006.156) 1.546 16.516.705 335.799 23.960 51 37.083 38. de los cuales en el año 2003 se amortizaron $9.A.516 2.716) (377) (499) 1.408) 1.329.415 35.644) 1.Impuesto diferido por cobrar .218 28.714) (1.456 84.231.300 6.055 4.516.674) (326) (833) 1.Almacenes Exito S.Reajustes fiscales de inversiones temporales Total patrimonio líquido 1.564) (356) (471) 1.Pasivos estimados para gastos .485 85.456 122 123 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .731) (25.397 85.283 (1.894 317.648) 1.470 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros 1.602) (2.Otros activos no monetarios Total corrección monetaria fiscal Ajustes fiscales netos de corrección monetaria Efecto en el impuesto sobre la renta (a la tarifa del 35%) 36.878 16 32.624 80.810) 1.Impuesto diferido por pagar .561 (1. equivalente al 10% del impuesto neto de renta determinado. La conciliación entre el patrimonio contable y el patrimonio fiscal es la siguiente: Valor en libros Patrimonio contable al 31 de diciembre Más: .431 5.328) (27.516 32. La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 6% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior.Provisión de cartera Menos: .353 2004 Valor en libros 1.560 2.960 5. y la Ley 863 de diciembre de 2003 prorrogó esa sobretasa hasta el año 2006.928 83. Los excesos de renta presuntiva sobre la renta ordinaria obtenidos pueden ser deducidos dentro de los cinco años siguientes. En esta misma Ley incrementaron la tarifa del Gravamen a los Movimientos Financieros (GMF) del 3 por mil al 4 por mil para los años 2004 a 2007.875) (1. la matriz y su filial contabilizaron en el año 2002.3% del patrimonio líquido poseído a 1° de enero de cada año gravable. Obedeciendo el Decreto 1838 de 2002.689.Provisión de activos fijos .953 (2.704 7.493) (523) 2003 Valor reexpresado 38. neto .460 4.Saneamiento de activos fijos netos .989 32.Provisión de inventarios .645.803.819 84.606.109) (12.712 222 60 (595.676 37.031 22.589.449 20.777 24.514 8.889 2.469 16 84.739 2.834 227 (565.842. en septiembre de ese año se presentó la declaración del impuesto para preservar la seguridad democrática consistente en liquidar el 1. En todos los casos los excesos de renta presuntiva sobre la renta ordinaria se ajustan por inflación.882) (2.058 43. En aplicación del artículo 178 del Estatuto Tributario la matriz y su filial establecieron su pasivo por concepto de impuesto sobre la renta para el año gravable 2004 por el sistema de renta líquida ordinaria.2% sobre el patrimonio líquido poseído al 31 de agosto de 2002.Reajustes fiscales de activos fijos e inversiones .048) (22.342 15.Provisión de activos fijos e inversiones .Impuesto diferido por cobrar .996 6 84. Este impuesto es equivalente al 0.Impuesto diferido por pagar .359 1.633 8.570 De acuerdo con disposiciones legales.572 (116.Efecto filial . La Ley 863 de 2003. referente a la de reforma tributaria. creó el impuesto al patrimonio por los años gravables 2004.397 29.780 21.901 La conciliación entre la corrección monetaria contable y la corrección monetaria fiscal y su efecto sobre el impuesto sobre la renta se presenta a continuación: Valor en libros Corrección monetaria contable al 31 de diciembre Menos ajustes fiscales de: .500.372 (1. el valor de este impuesto como un activo diferido. Con base en las disposiciones de las correspondientes Superintendencias.702.763 80.783 (171.776 (2.399.956 32.001 pagaderos en cuatro cuotas.002 84.162) (2.508 214 (533.624 28.850 48 35.092 333.Exceso de depreciación fiscal sobre la contable .581) (554) 2004 Valor en libros 36.572 2003 Valor reexpresado 1.629 (181.Pasivos no monetarios Más ajustes fiscales de: .218 2. Para el año 2003 la Ley 788 de diciembre de 2002 estableció una sobretasa a cargo de los contribuyentes obligados a declarar impuesto sobre la renta y complementarios. dos en el año 2002 y dos en el año 2003.894 4. la tasa de impuesto sobre la renta a diciembre de 2004 es del 35%. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) El pasivo corriente por impuesto de renta se determinó así: Valor en libros Patrimonio líquido al 31 de diciembre del año anterior Menos patrimonio líquido a excluir Patrimonio líquido base de renta presuntiva Renta presuntiva sobre patrimonio líquido Renta gravable de las inversiones Renta presuntiva Renta líquida ordinaria Renta líquida gravable Impuesto de renta antes de descuentos (35%) Provisión para impuesto de renta antes de sobretasa Sobretasa impuesto de renta y complementarios (10%) Total pasivo corriente por impuesto de renta Ajuste neto provisión año anterior Gasto impuesto de renta corriente Movimiento neto de impuestos diferidos Gasto impuesto de renta 1.

gerentes corporativos. distintos de los provisionados hasta el 31 de diciembre de 2004 como resultado de dichas revisiones. vicepresidentes. por medio del cual se modifican las bases técnicas para la elaboración de dichos cálculos.335 224.036 6.238 2003 Valor reexpresado 12. Empleados y exempleados con más de 10 años de servicios y menos de 20. por concepto de pensiones de jubilación.800 137 35.587 14.966 16.052 7. denominado “Puntos Exito”. gerentes de formatos y gerentes de almacenes.00 17. a pesar de los procesos existentes para la matriz por impuesto a las ventas. 124 (2) Corresponde a provisiones constituidas para atender litigios y procesos de reestructuración.578 2004 Valor en libros 17.corriente no corriente sado sado corriente Para los otros empleados el Instituto de Seguros Sociales o los fondos de pensiones autorizados asumen el pago de sus pensiones.Almacenes Exito S.819 203.832) 12.864 (4. el cálculo actuarial incluye 419 personas (2003.982 11.516 20.236 129 36. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) Frente a las contingencias fiscales. auxilio funerario y las bonificaciones en junio y diciembre. al 1o de enero de 1967 NOTA 18 OBLIGACIONES LABORALES El saldo de las obligaciones laborales al 31 de diciembre comprendía lo siguiente: Valor en libros corriente 2003 2004 Valor en Valor Valor Valor en Valor en libros corriente no corriente libros libros no reexpre. el saldo neto al 31 de diciembre de 2004 y 2003 representan el 100% de los cálculos actuariales de la obligación total contingente al terminar dichos años. jefes de división.819 2003 Valor reexpresado 20.303 163 17.082 El saldo de pasivos estimados y provisiones al 31 de diciembre comprendía lo siguiente: Valor en libros Provisión redención de puntos (1) Otras provisiones (2) Total 11.832 34.752 1. reajustes pensionales de acuerdo con las normas legales. sobre los puntos pendientes de redimir al 31 de diciembre de 2004 y 2003. sueldos y prestaciones sociales pagadas.740 1. Para la matriz.740 al 31 de diciembre de 2004. establecidas legalmente.263 1.022 2004 Valor en libros 16. Los beneficios cubiertos corresponden a pensiones de jubilación mensuales.713 4. 505). ha sido determinado con base en estudios actuariales teniendo en cuenta el Decreto 2783 del 20 de diciembre de 2001. (responsabilidad parcial).140 19. El valor del pasivo se determinó con base en la proyección de las reclamaciones de premios.236) 13.800) 13. los asesores tributarios y la administración de la matriz consideran que no se presentaran mayores impuestos a pagar. 125 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 (2) Incluye. las rentas de supervivencia.010 448 8. 2004 2003 2004 2003 263 24 287 2004 286 45 331 17.300 137 344 344 Al 31 de diciembre de 2004.A. directores de unidad de negocio. Número de personas Gastos de personal (1) Saldo préstamos otorgados Tasa de interés % 2003 Empleados de dirección y confianza (2) Otros Total (1) Incluye.779 192.289 24. registrados por excesos de renta presuntiva sobre renta líquida originada en el año gravable 2003.023 129 234 8.064 Cesantías consolidadas régimen anterior Cesantías Ley 50 Intereses a las cesantías por pagar Vacaciones y prima de vacaciones por pagar Sueldos y prestaciones por pagar Pensiones de jubilación (nota 19) Total Información sobre empleados de la matriz y su filial: 423 8.260 1. La matriz es responsable por el pago de pensiones de jubilación a los empleados que cumplan los siguientes requisitos: Empleados que al 1o de enero de 1967 tenían más de 20 años de servicios (responsabilidad total). generado en comidas preparadas por los años 1999 y 2000. administradores centros de distribución. NOTA 19 PASIVO ESTIMADO PENSIONES DE JUBILACIÓN El valor de las obligaciones de la matriz.942 210.435 1.864 6.00 163 19.592 10. Los cálculos actuariales y las sumas contabilizadas se detallan a continuación: Valor en libros Cálculo actuarial de la obligación (100% amortizado) Menos: Porción corriente (nota 18) Porción no corriente 19. El costo diferido de pensiones de jubilación se amortizó de acuerdo con normas tributarias. presidente.241 13. NOTA 20 PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES . La matriz tiene $1.651 (6.116 16.508 7.498 13.814 (7.reexpre.097 6.826 (1) Pasivo generado por el programa de fidelización de clientes.537 8.

ajustes por inflación de saldos de cuentas del patrimonio.820 181.669 1.906 Procesos Judiciales Actualmente cursan algunos procesos judiciales importantes en contra de la matriz. relacionados con los terrenos sobre el cual fue construido el almacén EXITO San Antonio en Medellín. las otras reservas fueron constituidas con las ganancias retenidas y son de libre disposición por parte de la Asamblea de Accionistas de la matriz.587 65.820 7 127.086). (*) Expresados en pesos colombianos NOTA 22 CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS Y ACREEDORAS El saldo al 31 de diciembre comprendía lo siguiente: Valor en libros Bienes inmuebles entregados en garantía Cartera por recuperar Subtotal derechos contingentes Deudores fiscales Subtotal deudoras fiscales Bienes recibidos en arrendamiento leasing Propiedad.031) y el número de acciones en circulación asciende para el año 2004 a 209.280 15.561 5 374. La administración y los asesores tributarios de la compañía esperan resultados favorables con respecto a estos procesos.463.584 192. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 21 PATRIMONIO 21.984 5 353.Almacenes Exito S. cuando se transfiere el superávit a una cuenta de capital. Se entiende la capitalización.2 Prima en colocación de acciones La prima en colocación de acciones representa el mayor valor pagado sobre el valor nominal de las acciones. Procesos tributarios de la matriz relacionados con un mayor valor de impuesto a las ventas por pagar.461 477. 14. La reserva no es distribuible antes de la liquidación de la matriz y sus filiales.173 275 406 32. constituida por el 70% de la depreciación diferida (Ver nota 9) y la reserva para readquisición de acciones. como resultado de la emisión de un dividendo en acciones.932 477. b.788 8. para el año 2004 y 2003. el capital suscrito y pagado asciende a $2. De acuerdo con las normas legales.334 127 15.584 7 135. $2.549.653 65.470 439. Proceso de responsabilidad civil extracontractual por valor aproximado de $5.477 120 14.176 254.495 8. 126 127 . Son de libre disposición por la Asamblea de Accionistas las apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado. 21.377 3.023 4. hasta que el saldo de la reserva sea equivalente al 50% del capital suscrito.437 1.905 250.157 2.470 69.467 250.479 2.681 41. pero los abogados de la matriz consideran que el resultado puede ser favorable.769 291 2.544 3.217 439. De acuerdo con las normas legales.334 133 15.217 1.000.461 192.647 419 6 746.1 Capital Social El capital autorizado de la compañía está representado en 300.537 347. Se entiende la capitalización.176 1. como resultado de la emisión de un dividendo en acciones. No se ha establecido la cuantía del riesgo.932 41.784 401 6 937.215 21.365 269.000.4 Revalorización del patrimonio Se ha abonado a esta cuenta.A.905 172.296 3.176.763. INF ORME Y BAL ANC E 2 004 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros 15.854 10.3 Reservas Con excepción de la reserva restringida.124 27.922 444 6 791. excluyendo el superávit por valorizaciones.237 5 395.001 69. con cargo a resultados. generado sobre ventas en comidas preparadas por un valor aproximado de $22. 202. 21.461 1.498 42.954 260 383 30.558.239 1.000 de acciones ordinarias con un valor nominal $10 (*) cada una.669 414.583 7. La matriz y sus filiales están obligadas a apropiar como reserva legal el 10% de sus ganancias netas anuales. pero debe utilizarse para absorber o reducir pérdidas. este saldo podrá ser distribuido como utilidad cuando el ente se liquide o se capitalice su valor.626 (2003.000.587 414.597 181. este saldo podrá ser distribuido como utilidad cuando el ente se liquide o se capitalice su valor.078 39.096 para el año 2004 (2003.495 7. cuando se transfiere el superávit a una cuenta de capital.595 39. planta y equipo totalmente depreciados Bienes entregados en fideicomiso Ajustes por inflación activos no monetarios Cartas de crédito no utilizadas Créditos a favor no utilizados Órdenes de compra por utilizar Cheques posfechados Mercancía en consignación Otras deudoras de control Subtotal deudoras de control Bienes y valores recibidos en garantía Litigios y demandas laborales Otros litigios y demandas (1) Bienes y valores recibidos en custodia Otras responsabilidades contingentes Subtotal responsabilidades contingentes Acreedores fiscales Subtotal acreedoras fiscales Ajustes por inflación al patrimonio Subtotal acreedoras de control Total cuentas de orden 1) Incluye los siguientes procesos: a.854 4.

418 172 743 575.959 (2003.109 702.762 3.235 110.Almacenes Exito S.499 2.343 108.930 19.606 480 758 696.778 355 2.425 93.288 104.587 35. teniendo en cuenta que la política de la matriz y su filial es efectuar cambios de mercancía.573 128 129 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .664 16.647 61.782 103.067.840 90.467 52.941 2.659 4.340 29.179 64.927 2.976 54. Las devoluciones se registran como menor valor de las ventas.574 259.598 Amortizaciones 7.417 6.071 30.074 2.775 5.249.573 19.738 107.763 7.696 114.389 48.806 59.739 38.497 2.246.402 9.577 41.246 29.872 3.225 7.055 136 88 572.461 4. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 23 INGRESOS OPERACIONALES Al 31 de diciembre los ingresos operacionales comprendían: Valor en libros Ventas netas (*) Negociación especial de exhibición Contraprestación de concesionarios Arrendamientos Otros ingresos operacionales Subtotal Total 3.650 3.671 7.348 936 3.060 Adecuación e instalaciones 520 Contribuciones y afiliaciones 325 Gastos legales 633 Total 116.577 172 443 366 127.635 62.794 (*) Los descuentos concedidos en el año 2004 ascienden a $19.740 2.754 3.005 37.337.419 2.229 8.893 209.323 20.389 NOTA 24 GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS Al 31 de diciembre los gastos operacionales de administración y ventas correspondían a: 2003 2004 Administración Ventas Total Administración Ventas Total Administración Ventas valor en valor en gastos valor valor gastos valor en valor en libros libros operacionales reexpresado reexpresado operacionales libros libros reexpresado Total gastos operacionales 3.989 16.755 5.767 Honorarios 3.943 28.812 222.434 992 3.353 36.884).546 19.021 60.145.359 1.464 52.579 78.434 29.444 23.763 3.099 Diversos 3.590 615 1.425 41.814 104.366 2.231 Mantenimiento y reparación 3. $15.793 26.030 88.137 3.031 58.329 6.669 31.A.214 273.791 82.956 4.044 55.400 3.277 39.009 Depreciaciones 28.700 38.812 Seguros 1.766 Arrendamientos 334 Impuestos 10.274 18.639 1.945 38. y por ello cuando ocurre una devolución se le entrega al cliente una nota de cambio.740 33.947 6.461 453 714 657.210 Gastos de viaje 3.342 15.529 Servicios 4.206 143 11.241 551 344 670 123.216 409 2.143 2.540 917 3.439 55. Gastos de personal 49.283 66.941 128 81 540.400 335 2.577 274.989 354 11.563 56.038 1.457 23.367 8.331.167 3.576 2003 Valor reexpresado 2004 Valor en libros 3.359 224.545 5.689 38.742 22.

(3) Indemnizaciones por siniestros Recuperación de costos y gastos Otras ventas Ingreso por diferencia en cambio de la inversión en Cativén S. (2) Corresponde a la recuperación de provisiones causadas de propiedad.840) 38.098 186 120.360 24.238 450 1.037) (64.185) (2.432 541 82.207 (10.797 199 62.120 965 8. realizado por requerimiento de la Superintendencia de Valores.A. (1) Corresponde a la utilidad por la venta realizada por la matriz.938) (18.508) (6.889 383 1.689) (1.649) (9.235) (4. Dicho ajuste fue provisionado para equiparar el costo en libros de la inversión con el valor de mercado de la misma (valor intrínseco). neto Valor reexpresado 21. planta y equipo Gasto por diferencia en cambio de la inversión en Cativén S.797) (5.959 478 339 (32.018 12. planta y equipo Inventarios (*) Cargos diferidos y otros activos preoperativos Inversiones Amortización corrección monetaria diferida Intangibles Depreciaciones y amortizaciones Patrimonio Total 87.488 (9. se estableció nuevamente la aplicación de ajustes por inflación a los inventarios.Almacenes Exito S. entre otros.028) 10.745) (6.584 5.263) (7.658) (36. Para el año 2004.235) (5.137 (4. Véase nota 2.295) (80. bonificaciones e indemnizaciones Pensiones de jubilación Costos de reestructuración Pérdida en venta y retiro de bienes Impuesto a las transacciones financieras (cuatro por mil) Donaciones Provisión propiedades. el Exito Guayaquil en la ciudad de Medellín y terreno en el municipio de Rionegro.308) (1.263) (1.509) (5.927) 36.052) (70. (3) Otros Total ingresos no operacionales Gastos no operacionales Impuesto al patrimonio Amortizaciones.160) (1.498 425 1.953 2004 Valor en libros 103.798 7.587 3.126) (321) (54) (82.135) (61. Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos y en dólares estadounidenses) NOTA 25 OTROS GASTOS E INGRESOS NO OPERACIONALES Los otros gastos e ingresos no operacionales corresponden a: 2003 2004 Valor en libros NOTA 26 CORRECCIÓN MONETARIA El detalle de la corrección monetaria es el siguiente: Valor en libros Propiedades.092.371 506 359 (34.A.818) (1.747) 22.900) (1. (3) Corresponde a ajuste por diferencia en cambio al 31 de diciembre de 2003 de la inversión que tiene la matriz en Cativén S.179) (118.801) (*) Mediante el Decreto 416 del 21 de febrero de 2003.170) (3.153 24.424) (6.486) (125.197 36.776 2003 Valor reexpresado 92.561 Valor en libros Ingresos no operacionales Utilidad en venta de propiedades.061) (1.063) (303) (51) (77.532 26.A. (3) Otras provisiones para litigios y procesos de reestructuración Otros gastos no operacionales Total gastos no operacionales Total otros gastos e ingresos no operacionales. planta y equipo e inversiones permanentes.A.195 6.352 511 77.098) (5.889) (892) (8.A.264 10. se registró un gasto neto por diferencia en cambio por valor de $28. planta y equipo e inversiones (1) Recuperación de provisiones (2) Recuperación de provisión de la inversión en Cativén S.869 508 643 (39. de parte del lote Fontibón en la ciudad de Bogotá.778) (8.151) (4.095) (1.262 13.783 11. Provisión de inversiones Provisión de la inversión en Cativén S.277) (8.509 175 113. 130 131 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 .796 10.244) (3.216) 36.A.

La rentabilidad del activo indica que por cada $100 invertidos en los activos del negocio.85 1.78 1. sin el ajuste por inflación daría un margen de 4. El índice de leverage total (total pasivo sobre el patrimonio).20 5. ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO El endeudamiento total de la matriz y su filial a diciembre de 2004 fue de 33. ÍNDICES DE TENDENCIA Y EFICIENCIA OPERACIONAL (VECES) La rotación de activos totales a diciembre 31 de 2004. representa un 12.45 21.69 3.66 (307.70 (271.20 veces en el año. menos valorizaciones. lo que indica que del total de los activos de la matriz y su filial.56 26.90%. ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO (%) Endeudamiento total Concentración de endeudamiento a corto plazo Leverage total Endeudamiento financiero Apalancamiento financiero 3. menos otros activos. depreciaciones.35% para el año 2004.26 3.42.20 durante el año 2004.04% (2) Utilidad antes de intereses. indica que por cada $100 de ingresos de operación.41 28.972 y $245 como mayor valor del gasto de suministro.53 La matriz realiza las ventas de contado y las ventas a crédito que realiza su filial Didetexco S. indica que los activos totales rotaron 1. depreciaciones y ajustes por inflación. (1) Incluye ajuste por inflación al costo de la mercancía vendida por $24.20% a diciembre 31 de 2004.67 33. ÍNDICES DE RENTABILIDAD El margen de utilidad antes de ingresos y gastos no operacionales en el período.89. es normal que el capital de trabajo sea negativo y la razón corriente menor que uno (1).19 7. impuestos. El margen neto muestra que por cada $100 de ingresos operacionales de la matriz y su filial en este período.74 24. después de consolidación no son representativas.29 1. se cuenta con $0. por lo tanto no aplica el cálculo del índice financiero “Rotación de cartera”. sólo el 12.29 de margen operacional. y la rentabilidad del patrimonio indica que por cada $100 que los accionistas tienen en la matriz y su filial.A. El margen de utilidad antes de intereses.90 de ellos se financian solamente con deuda. El índice de endeudamiento financiero calculado con base en las obligaciones financieras y los papeles comerciales sobre el activo total.35 18. ÍNDICES DE TENDENCIA Y EFICIENCIA OPERACIONAL (VECES) Rotación de activos totales Rotación de inventarios Días promedio de inventario Rotación de proveedores Rotación de activos operacionales (3) Rotación de capital Rotación del patrimonio Cobertura de la utilidad bruta sobre los gastos de ventas 5.90 96.32.08% en 2004. (*) Valor expresado en millones de pesos colombianos. ÍNDICES DE SOLVENCIA Participación de las valorizaciones en el patrimonio Participación del capital en el patrimonio Participación de la exposición acumulada a la inflación en el patrimonio 28.82 1.A.52 65 6.A.74 32. Para este tipo de negocios. lo que representó para la matriz y su filial el 8.70 para cubrir obligaciones a corto plazo. la matriz y su filial generaron $3. $33.42 8. la matriz y su filial generaron una utilidad de $2.35% se está financiando con obligaciones financieras.66 64 6.69%.26 92. menos diferidos largo plazo.89 2. lo que es normal para este tipo de negocio.Almacenes Exito S.18 5.34 36.20 1.72 1. éstas les generaron una utilidad de $3.633) 2004 ÍNDICES DE LIQUIDEZ La razón corriente de la matriz y su filial a diciembre de 2004 indica que por cada peso exigible. pasó de un 21. 0. amortizaciones y ajuste por inflación al costo de la mercancía vendida (EBITDA).44 1.71 1. en otras palabras. impuestos. amortizaciones. Por su parte el índice de concentración de endeudamiento a corto plazo del 96.12 0. nos muestra la capacidad de generación de efectivo del negocio a través de su operación. refleja la proporción de las obligaciones a corto plazo en relación con el total de la deuda que se tiene con terceros. ÍNDICES DE RENTABILIDAD (%) Margen de utilidad antes de ingresos y gastos no operacionales (1) Margen neto Rentabilidad del activo Rentabilidad del patrimonio Margen EBITDA (2) 4.59 1.55 1.03 3.89 1. 132 133 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 . menos intangibles.520) 33.12% al 18. éstas tienen obligaciones con terceros por valor de $51. Almacenes Exito S.26 en el año 2004. se puede decir que cada peso invertido en los activos totales de la matriz y su filial generaron ventas por $1.93 13. ÍNDICES DE LIQUIDEZ Razón corriente Capital de trabajo neto (*) 2. El apalancamiento financiero (deuda financiera sobre patrimonio). indica que por cada $100 que los accionistas tengan en la matriz y su filial. en razón de las negociaciones que se tienen con los proveedores de mercancías para la venta.32 12. (3) Activos operativos: Total activos menos inversiones permanentes.36 56. por efecto de la rotación de mercancías. indica que de cada $100 pesos que se tenían invertidos en el activo a diciembre 31 de 2004. generaron una utilidad neta al final del período de $1.77 1. Indicadores Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 Análisis de Indicadores Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) 2003 1.73 2.08 51.59 2.

74 35.25 1. Indicadores Financieros Comparativos con el Sector AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 La rotación de inventarios en el año 2004.57 1. presentamos comparativamente los indicadores de la matriz con las sociedades Carulla Vivero S.67 2. ÍNDICES DE SOLVENCIA La participación de las valorizaciones en el patrimonio. a esta fecha de corte.61 13.28 36.77 1.14 55.54 132. 134 135 INF ORME Y BAL ANC E 2 004 Participación de las valorizaciones en el patrimonio Participación del capital en el patrimonio Participación de la exposición acumulada a la inflación en el patrimonio 28.53% del total del patrimonio corresponde a la actualización del patrimonio por los índices de inflación.95 7.A. indica que los inventarios de mercancía para la venta rotaron 5. La cobertura de la utilidad bruta sobre los gastos de venta.92 1. y Supertiendas y Droguería Olímpica S. (3) Corresponde al promedio de la información de Carulla Vivero S.63 (343.70 3.01 2. y Supertiendas y Droguería Olímpica S.0 de gasto realizado por la operación de la matriz y su filial generaron $1.04 1.19 1.83 1.41 de utilidad bruta a diciembre de 2004.78 96.20 81.64 (323. la matriz y su filial generaron $1.54 6. amortizaciones y depreciaciones.84 34.99 48.66 54.32 0. antes de ser vendido.80 24.72 de ingresos operacionales a diciembre de 2004. indica que por cada $1.15 92. 1.86 4. Esta información se presenta comparativa al 30 de septiembre de 2004 y al 31 de diciembre de 2003 teniendo en cuenta que para la fecha de elaboración de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2004 no se tiene disponible la información de Carulla Vivero S.82 de ingresos operacionales a diciembre de 2004. y Supertiendas y Droguería Olímpica S.79 2.99 9. menos valorizaciones.513) 0.642) 0.34 34.78 3.27 .23 1. menos otros activos.56% del patrimonio neto está representado por el capital y el superávit de capital a diciembre 31 de 2004.33 56.73 1. (*) Valor expresado en millones de pesos colombianos.70 (194.54 35.44 veces en el año.96 27. La participación de la exposición acumulada a la inflación en el patrimonio (revalorización sobre patrimonio) indica que el 26.11 3.27 COMPARACION DE INDICADORES FINANCIEROS DE ALMACENES ÉXITO CON OTRAS COMPAÑIAS DEL SECTOR Para dar cumplimiento a lo establecido en la circular 02/98 de la Superintendencia de Valores con respecto a presentar indicadores financieros en forma comparativa con los promedios del sector.62 4. ÍNDICES DE LIQUIDEZ Razón corriente Capital de trabajo neto (*) 2. lo que significa que un artículo permaneció en promedio 65 días en poder de la matriz y su filial. La rotación de proveedores en el año 2004. promedio (3) 0.80 118.76 3.90 6. (2) Activos operativos: Total activos menos inversiones permanentes.A.78 veces en el año.19 2.74% del valor del patrimonio neto a diciembre 31 de 2004.Almacenes Exito S.65 1.73 0. ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO (%) Endeudamiento total Concentración de endeudamiento a corto plazo Leverage total Endeudamiento financiero Apalancamiento financiero 3.62 17.97 2.A. esto quiere decir que por cada peso invertido en el capital de trabajo la matriz y su filial generaron ventas por $1.68 0. La participación del capital más el superávit de capital en el patrimonio. la matriz y su filial generaron $1.19 39 5.87 0.66 33. impuestos.33 34.58 0. promedio (3) Septiembre de 2004 Almacenes Sector Exito S.12 18.31 1.84 24.85 1.18 5.59 3.10 57. La rotación de activos operacionales está dada por la razón entre las ventas y los activos operacionales.A.0 en patrimonio. indica que las cuentas por pagar a proveedores rotaron 6.06 19. La rotación del capital de trabajo (ingresos totales sobre patrimonio neto más pasivo largo plazo) indica que el capital de trabajo rotó 1.36 1. La rotación del patrimonio está dada por los ingresos totales y el patrimonio neto. indica que por cada $1.0 en activos operacionales.11 1.88 61 6.67 1.82 53 5.30 7.65 1.A. indica que el 32.47 6.78 durante el año 2004.38 1.525) 0.85 1. menos intangibles.A.03 89 4. indica que por cada $1. indica que las valorizaciones representan un 28.36 1.33 1.71 15.A.01 78.47 21. ÍNDICES DE TENDENCIA Y EFICIENCIA OPERACIONAL (VECES) Rotación de activos totales Rotación de inventarios Días promedio de inventario Rotación de proveedores Rotación de activos operacionales (2) Rotación de capital Rotación del patrimonio Cobertura de la utilidad bruta sobre los gastos de ventas 5.35 21.370) 36. (1) Utilidad antes de intereses.A.86 41. ÍNDICES DE RENTABILIDAD (%) Margen de utilidad antes de ingresos y gastos no operacionales Margen neto Rentabilidad del activo Rentabilidad del patrimonio Margen EBITDA (1) 4.A.90 26.77 (153. menos diferidos largo plazo. ÍNDICES DE SOLVENCIA (%) Diciembre de 2003 Almacenes Sector Exito S. esto quiere decir que en promedio las compras se hicieron a un plazo de 56 días.52 veces en el año.

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Para Almacenes Exito es prioridad consentir a sus empleados, anfitriones de los clientes de las cadenas EXITO, Ley y POMONA en todo el país. Hilder Brandon Arias, ganador de la Beca Santiago Mejía Olarte, por su excelencia académica y calidad humana. Estudiará su pregrado en la Universidad EAFIT. Gerentes de Gestión Humana de varias cadenas vinculadas al Grupo Casino alrededor del mundo se reunieron en Almacenes Exito en el mes de junio.

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Almacenes Exito S.A. es el lugar donde trabajan alrededor de 37 mil colombianos, en 32 ciudades diferentes. Todos ellos representan una admirable diversidad de edades, saberes, culturas y regiones con un ideal común: satisfacer con excelencia a los millones de personas que visitan los 95 almacenes de las cadenas EXITO, Ley o POMONA del país. Donde cada persona que conforma este numeroso equipo humano presta sus servicios, existe un interés por brindarle un ambiente laboral amable, de respeto y armonía que promueva su desarrollo humano, y le motiva a cumplir con pasión y entusiasmo su deber. Este ideal se evidenció en el reconocimiento otorgado por la firma Great Place To Work®, autoridad mundial en valoración y análisis en gestión humana, cuya medición permitió establecer que Almacenes Exito S.A. es uno de los cinco lugares mejores para trabajar en Colombia; la única empresa del comercio en esta selección. Calidad de vida, desarrollo personal y laboral, posibilidades de crecimiento, y proyección social en cada una de las ciudades donde Almacenes Exito está presente a través de sus almacenes, hablan de una empresa que se ha empeñado en hacer de Colombia un gran país para vivir. El siguiente es un breve recuento que denota el cumplimiento riguroso de la responsabilidad social de la compañía con sus empleados y con la comunidad en toda la geografía nacional. Durante el mes de junio Almacenes Exito recibió gerentes de recursos humanos de ocho cadenas vinculadas al Grupo Casino en el Seminario Internacional de Gestión Humana. El encuentro permitió constatar que la compañía está a la vanguardia en sus políticas, y que existen frentes comunes de trabajo con los colegas internacionales que pueden ser de gran beneficio para las empresas y sus empleados. Nuestra gente: una prioridad Para Almacenes Exito S.A. es primordial ofrecer a todos sus colaboradores, las condiciones óptimas para el desempeño de su labor. Gracias a su motivación y satisfacción en el trabajo, ellos garantizan la prestación de un servicio de excelencia para los clientes de nuestros almacenes en todo el país. Por ello, los procesos de Gestión Humana de la compañía tienen como premisa siempre el respeto y el deseo de fomentar el desarrollo de las personas. Durante el 2004 la inversión de Almacenes Exito en su personal ascendió a los $270,106 millones. Estas son algunas de sus destinaciones:

$2,067 millones para la formación del personal $177,937 millones corresponden al pago de salarios y prestaciones sociales legales $41,350 millones corresponden a la contribución para la seguridad social y aportes a cajas de compensación, ICBF y Sena. Oportunidades de promoción y ascenso Las aperturas y remodelaciones de almacenes representan además de desarrollo y fuente de empleo para las comunidades donde están ubicados los puntos de venta, nuevas posibilidades de ascenso para los empleados de la compañía. En 2004, un total de 439 personas fueron promovidas, bien por traslados o por ascensos. Aprendices Sena: gracias al convenio con el Servicio Nacional de Aprendizaje, la compañía promovió el estudio y el inicio en la vida profesional de un total de 639 estudiantes, en Antioquia, Atlántico, Cundinamarca, Santanderes, Valle del Cauca y Cauca. Aporte de Almacenes Exito a la Alcaldía de Medellín: De este grupo, Almacenes Exito asumió el costo total para que 100 aprendices se desempeñaran en la Alcaldía de Medellín. La compañía costeó tanto el proceso de selección como el pago de dichos contratos. Igualmente, el convenio con el Sena para Formación Continua representó una inversión de $681 millones y la oportunidad de aprendizaje para 6.345 personas que participaron en los diferentes programas de formación. Generación de empleo Durante el 2004, 636 personas ingresaron con contrato a término indefinido y 6.364 personas apoyaron las promociones de nuestros almacenes. En total, la compañía cuenta con 16.681 empleados directos, mientras que 20.101 personas conforman el equipo externo que presta sus servicios a la organización. Un gran lugar para trabajar: El Instituto Great Place To Work®, centro de investigación y consultoría reconocido como autoridad mundial en la valoración y análisis de la cultura de las organizaciones, destacó en su más reciente estudio las 15 mejores compañías para trabajar en Colombia y Almacenes Exito S.A. fue reconocida entre las cinco primeras de la selecta lista.

Para la realización de este estudio se entrevistó a una muestra representativa de empleados directos y de terceros (que prestan servicios como aseo, vigilancia, concesionarios, empaque) ubicados en los almacenes, centros de distribución y sedes administrativas. Los resultados de la evaluación de Great Place to Work® muestran valoraciones sobresalientes en los diferentes aspectos considerados: Confiabilidad, respeto, imparcialidad, orgullo, y camaradería. La calificación total obtenida fue de 94 puntos sobre 100, que la ubica por encima de los promedios de América Latina, Estados Unidos y Europa. Las siguientes son actividades y cifras que ratifican este reconocimiento expreso de quienes conforman esta familia empresarial: • Compensación salarial: es política de la compañía garantizar la remuneración justa y competitiva a sus empleados, y ello se logra a través del sistema de compensación integral, que conjuga el nivel de cumplimiento de los resultados por parte del empleado con el análisis permanente del mercado. • Promoción del talento humano: a través de procesos de inducción, formación y entrenamiento la compañía brinda a sus empleados las posibilidades de aprendizaje y el apoyo necesario para asumir nuevos retos en su vida laboral. Así, programas de alta exigencia trazados por la compañía en su plan de consolidación y desarrollo, significaron también opciones de crecimiento para un total de 67.880 personas de la compañía. El esfuerzo se intensificó especialmente durante el 2004 en programas especializados como la implantación de nuevos sistemas –SAP Financiero y E3 para manejo de inventarios, entre otros- para cuya implementación el área de Formación duplicó su apoyo a la organización. Igualmente, se desarrollaron iniciativas de mejoramiento continuo como el programa de “semilleros”, dirigido a gerentes y directivos en el Formato Supermercado y el proceso de capacitación con miras a crear y consolidar una cultura de Equipos de Alto Rendimiento, en la cual participaron integrantes de todas las vicepresidencias.

• Fomento de la calidad de vida: el bienestar de los empleados y sus familias es un determinante frente de inversión social de la compañía. Durante el 2004, un total de 117.970 personas fueron beneficiarias de los programas deportivos, recreativos, culturales y de reconocimiento. Igualmente, en este año se creó el Plan de Solución Integral de Vivienda llamado “Mi Casa”: iniciativa adelantada conjuntamente entre Almacenes Exito, el Fondo de Empleados Presente, el Fondo Mutuo de Inversión Futuro y las cajas de compensación familiar. Entre el 1 de agosto –fecha de inicioy el 31 de diciembre, se brindaron 236 soluciones de vivienda por un valor de $1,500 millones. Adicionalmente, previo a la iniciativa de “Mi Casa”, entre el 1 de enero y el 31 de julio la compañía otorgó 187 créditos para la adquisición de vivienda de los empleados por un valor de $1,100 millones. • Salud ocupacional, seguridad física y seguridad alimentaria: la prevención y la cultura del autocuidado son parte fundamental en el día a día de la organización, como reflejo del interés por brindar un ambiente seguro a las personas que trabajan en cada una de las sedes de la compañía y a quienes las visitan. En este sentido, Almacenes Exito da continuidad a sus programas de salud ocupacional y seguridad física con la conformación de comités integrales y programas de capacitación con base en la filosofía de cero accidentes. Igualmente, durante el 2004 la compañía celebró los 30 años de servicio de la Brigada de Bomberos, un culto al compromiso y la entrega a la comunidad, y ejemplo de proyección social con sentido cívico. Nuestra Brigada está conformada por más de 3.000 empleados que voluntariamente dedican tiempo y corazón al entrenamiento para atender no sólo a los clientes y bienes de la empresa, sino también a los vecinos de cada almacén, en situaciones de emergencia y seguridad.

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Empleados directos y quienes prestan sus servicios a través de empresas externas participaron en la medición del clima laboral, realizada por la firma internacional Great Place to Work. El resultado ubicó a la compañía entre los cinco mejores lugares para trabajar en Colombia.

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Esta conciencia motiva también el trabajo en seguridad alimentaria, que garantiza la higiene y la calidad en los procesos de producción alimenticia en los almacenes. Precisamente, la organización recibió en el 2004 la certificación de Buenas Prácticas de Manufactura “BPM” otorgada por el INVIMA en los almacenes EXITO de Bello y Fontibón. Esta política de excelencia y calidad se implementó en las plantas de granos de Bogotá, Calima y Medellín. Al mismo tiempo, fue el tema de capacitación para un total de 3.890 personas. • Gestión ambiental: Almacenes Exito crece y acompaña el desarrollo de las comunidades donde está presente a través de obras de progreso respetuoso, que contempla en sus procesos la racionalización y cuidado de los recursos naturales. En el 2004 la compañía recibió la recertificación ambiental ISO 14001 en el EXITO Bello por el ICONTEC, capacitó y entrenó a 188 personas de las áreas administrativas y operativas en el tema ambiental con una intensidad de 51 horas, en las ciudades de Popayán, Bogotá y Medellín; lideró la conformación y entrenamiento a 12 Comités Operativos Ambientales en varias sedes logísticas y comerciales. Servicios y beneficios para el personal externo A través de empresas aliadas como los operadores de abastecimiento de producto y asistencia al cliente, aseo, vigilancia, entidades cooperativas de empacadores, entre otras, la compañía procura garantizar bienestar y un ambiente laboral digno y estimulante para quienes con su trabajo permiten llevar satisfacción a los clientes de nuestros almacenes. Durante el 2004 Almacenes Exito acompañó los programas de bienestar, formación y motivación que sus operadores externos ejecutaron para beneficio de este numeroso grupo de personas. Asimismo, la compañía entregó a cinco mil personas de este equipo, el documento de descuento conocido como “Nuestra Tarjeta”, a través del cual disfrutaron el 5% de descuento en las compras realizadas en los almacenes de la compañía. De la misma forma, 14.610

personas recibieron de Almacenes Exito el Bono Navideño, contribución económica a este grupo de colaboradores que representó una inversión superior a los $511 millones. Gracias a la consolidación del modelo de Servicio de Abastecimiento de Producto y Asistencia al Cliente en las cadenas Ley y POMONA, la compañía fue fuente de empleo para 1.789 personas, vinculadas con los operadores de impulso y mercadeo. • Empresas cooperativas de empacadores: Almacenes Exito actúa como entidad promotora del programa de empacadores en Colombia: un modelo en el país con excelentes resultados en el fomento al trabajo digno, el estudio, la unión solidaria para objetivos de beneficio común y el desarrollo del sentido empresarial. La compañía canceló en el 2004 a las entidades cooperativas de empacadores un total de $5,149 millones por este servicio. Estas son algunas cifras que dan cuenta del liderazgo e impacto del ejercicio cooperativo y solidario de estas entidades, que agruparon más de 1.850 jóvenes en el 2004: • Los Activos de las tres empresas cooperativas suman $3,081 millones, los Pasivos $1,885 millones y el Patrimonio $1,195 millones. • Para la Seguridad Social de los jóvenes la inversión en el 2004 fue de $1,780 millones que representan el 34.5% de los ingresos por el servicio de empaque. • La compensación promedio mensual por asociado en propinas es de $239,536 para una jornada de medio tiempo, lo que equivale a 1.34 % salarios mínimos legales. • El Programa de Crédito Educativo para los asociados, con base en las apropiaciones de los excedentes anuales otorgó 176 créditos por un valor de $69 millones. • En el ámbito social la inversión en programas de formación empresarial, crecimiento personal, cultura y deporte, contó con una inversión de más de $299 millones

• Los asociados que realizan labores diferentes a empaque recibieron compensaciones directas de las empresas cooperativas por $472 millones. Este aspecto da cuenta del desarrollo de nuevas alternativas de retribución para los jóvenes diferentes a las propinas. Dichos recursos equivalen al 9.1% de los ingresos totales facturados por el servicio de empaque.

Armonía de las relaciones internas y externas Almacenes Exito S.A. permanece en contacto directo con personas, entidades, gremios, asociaciones, fundaciones y entidades privadas y públicas, para consolidar interna y externamente su condición como una empresa nacional que se debe a la gente. La base de sus relaciones humanas es el respeto, que una vez más marcó el camino de negociación de la Convención Colectiva de Trabajo, firmada con la Organización Sindical para un periodo de tres años, con vigencia de 2004 al 2007. El pacto evidenció la armonía y la cordialidad entre dos partes comprometidas con el desarrollo de los empleados y de la compañía. Internamente, Almacenes Exito S.A. cuenta con medios y canales efectivos de comunicación para informar, motivar y propiciar la participación activa de los empleados: la revista mensual alDetalle, boletín Esta Semana, noticiero radial 10 Minutos, intranet corporativa NuestraNet, y las carteleras llevan a todos los empleados temas de actualidad e información útil y formativa para el desarrollo de sus labores en la compañía. Al mismo tiempo, la organización es fuente de consulta e información para los medios masivos de comunicación, convocados periódicamente por la compañía cuando se presentan noticias sobre expansión, remodelaciones de almacenes, actividades comerciales, proyección social y aporte a la economía nacional en su calidad de empresa del comercio líder en Colombia.

Con similar interés y convicción, Almacenes Exito cultiva su relación comercial con cientos de empresas colombianas que se convierten en sus aliados para cumplir con excelencia su misión de servir a Colombia, garantizando un ambiente laboral digno y amable para sus empleados. Más de 3.000 proveedores de mercancías regionales y nacionales, empresas multinacionales, operadores de servicios, empresas concesionarias presentes en los almacenes, cajas de compensación familiar, empresas prestadoras de salud y empresas de riesgos profesionales, permiten que la organización adelante con éxito su gestión, gracias a su trabajo especializado. Las cifras de nuestra gente Contribuciones económicas para los empleados
Concepto Salarios y prestaciones sociales legales y extralegales Otros pagos Aportes Ley Seguridad Social Aportes Sena Aportes Cajas de Compensación Aportes ICBF Total 2003 (*) 204,629 11,633 26,720 2,642 5,283 3,963 254,870 2004 (*) 215,722 13,034 28,925 2,761 5,522 4,142 270,106

(*) Valores expresados en millones de pesos

Formación en 2004:
Número ASISTENTES HORA HOMBRE INVERSIÓN

3.668 8.564 131 34.284

74.570 57.297 2.315 245.807

2 194 43 1,520 190 108

Totales

67.880 1.535.716 asistentes horas hombre

15.954 1.088.593 1.191 36.267

2,067 millones de pesos

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Inducción Entrenamiento y conocimiento de producto E-learning y formación en sistemas Capacitación externa Capacitacion grupal Formación para impulso, mercadeo y empaque Aperturas

4.088

30.867

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Almacenes Exito, su Fundación y sus clientes conforman una gran red de solidaridad que durante el 2004 benefició a más de 462.000 colombianos, en su mayoría niños con grandes necesidades.

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No. de personas beneficiadas 204.302 41.544 211.000 920 299 42 3.800 243 462.150 3,756 1,566 895 370 222 53 3 7 6,872

Presente, Fondo de Empleados de Almacenes Exito S.A. Esta entidad es sinónimo de calidad de vida y bienestar para los empleados de la compañía. A través de sus programas de crédito, ahorro, recreación, cultura y esparcimiento, complementa con oportunidad y gran cobertura las iniciativas de la organización para beneficiar a 70.000 personas, que conforman las familias de los 17.000 asociados al fondo. Presente en cifras: - Activos: $61,284 millones. Se alcanzó un aumento del 11.34% con respecto al año 2003. - Pasivos: $47,136 millones. Crecimiento del 9.94% frente al año anterior. - Patrimonio: $14,148 millones con un incremento del 16.25%. Excedente neto $2,182 millones Servicios y beneficios para los asociados - Créditos: a través del Plan de Solución Integral de Vivienda de Almacenes Exito S.A. “Mi Casa”, el fondo entregó 69 auxilios de SMMLV * a igual número de asociados que compraron vivienda de interés social. Por otro lado, entregó 980 créditos de vivienda por valor de $8,650 millones. Igualmente, Presente favoreció a sus asociados con créditos para otras destinaciones por valor de $39,420 millones. El Fondo aprobó el 1º de julio de 2004 la disminución de las tasas de interés de Libre Inversión y crédito ordinario beneficiando a 12.868 asociados, con obligaciones crediticias por estas líneas. De igual forma, creó la línea de crédito para vehículo con condiciones muy favorables, a un plazo de 5 años y un interés del 17% anual nominal. Ahorro: El total de los asociados poseen ahorros obligatorios por valor de $14,546 millones, cuyos intereses alcanzaron un valor de $579 millones y revalorización por $260 millones. Los asociados con ahorros recibieron intereses por valor de $2,070 millones e incentivos por $55 millones. Recreación, educación, salud: el Fondo es solución efectiva para los asociados, en diversas

necesidades personales y familiares. La inversión para auxilios y programas educativos - pregrado, posgrado, validación de bachillerato- campañas de vacunación, apoyo al desarrollo artístico, entre otros, ascendió a los $250 millones. Seguros: Presente brinda permanentemente la cobertura gratuita del seguro de vida sobre los ahorros obligatorios y el seguro que ampara las deudas de sus asociados, que representaron $75 millones. De otro lado, se consolidó el portafolio de los seguros de vida en uno solo, para brindar mayores beneficios en cuanto a coberturas y costos. Durante el 2004 se presentaron 358 siniestros por los cuales fueron pagados $269 millones. En las pólizas de vehículo se presta el servicio a 526 asociados, cuyos requerimientos representaron $368 millones.

necesidades. Para su gestión, la Fundación recibió de Almacenes Exito más de $900 millones, 100,000 euros del Grupo Casino, aportes de los clientes de los almacenes EXITO, Ley y POMONA a través del programa Goticas que ascendieron a $1,965 millones, y lideró la generación de recursos propios por valor aproximado de $3,139 con actividades como el programa de reciclaje. El conocimiento de la realidad del país, y la conciencia sobre la necesidad de definir campos estratégicos de acción para lograr un alivio efectivo orientan la inversión social de la Fundación en programas de nutrición y educación infantil, como prioridades. No obstante, frentes como la salud, el medio ambiente, la recreación y la cultura en las comunidades menos favorecidas hacen parte también de su balance en el 2004. Estas son algunas cifras que dan cuenta de un quehacer solidario en el país: Total Donaciones: $6,872 millones. Crecimiento del 22.23%. Total inversión en nutrición y educación: $5,322 millones Recaudo de Goticas: $1,965 millones - Goticas Nutrición: $892 millones - Goticas Educación: $626 millones - Goticas Navidad: $447 millones Juguetes Navidad (Campaña Regala Sonrisas dar te hace feliz): 211.073 La meta era 170.000. Donación Bancos de Alimentos: 2.250 toneladas de comestibles con valor de $1,800 millones. La Fundación impulsó la creación de estas instituciones que canalizan la entrega de alimentos que las cadenas donan a quienes más lo necesitan, en Popayán, Sincelejo y Montería. En total la compañía apoya 22 bancos de alimentos del país. Adicionalmente, donó alimentos a 8 instituciones donde aún no existen estas entidades.

Ejecución donaciones en el 2004 por sector
Sector Nutrición Educación Recreación Salud Cívicos y corporativos Empleo Medio ambiente Convivencia Total Donaciones 2004
*

Total donación (*)

Valores expresados en millones de pesos

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Fundación Exito A través de esta entidad sin ánimo de lucro, la compañía ejerce día a día su compromiso social, que en el 2004 benefició a un total aproximado de 462 mil colombianos, en su mayoría niños con grandes

Primer Banco de Ropa: con una filosofía similar a la del los bancos de alimentos, pero enfocado a la donación de prendas de vestir y artículos textiles para el hogar, la fundación impulsó la creación de la primera entidad con estas características en la ciudad de Cali.

* Salarios mínimos mensuales legales vigentes.

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Fondo Mutuo de inversión Futuro Futuro ofrece a los empleados de Almacenes Exito S.A. la posibilidad de ahorrar a largo plazo, con la contribución de la compañía y el respaldo de un fondo con excelente rentabilidad. El nivel de activos de Futuro ascendió en el 2004 a $20,944 millones con un incremento del 40% frente al 2003, gracias especialmente por el incremento de afiliación y valorizaciones de las inversiones. Precisamente, el nivel de afiliación total llegó al 74% en el 2004, con 12.167 afiliados (1.000 afiliados más frente al 2003). La rentabilidad del Fondo superó el 46.5% efectiva anual, considerando la contribución de la compañía para el ahorro de los afiliados. Las utilidades anuales alcanzaron los $6,320 millones, 51% por encima de las logradas durante el año 2003. Durante el año se repartieron utilidades por más de $1,034 por unidad. La unidad cerró el año 2004 a $2,760.33 frente a $2,707.69 en el año 2003.

Premio Fundación Exito por la Nutrición Infantil, Gustavo Toro Quintero: Incentiva el estudio y puesta en práctica de iniciativas que luchen contra la desnutrición de los menores. En esta edición participaron 42 proyectos provenientes de 14 departamentos frente a los 21 proyectos de 6 departamentos recibidos en el 2003. Los ganadores recibieron incentivos para su labor y para el adelanto de investigación en nutrición infantil por valor de $36 millones. Programa de reciclaje: Canaliza los subproductos reutilizables y el material que llevan los clientes a las casetas o lugares de reciclaje, para reaprovecharlos y evitar su descomposición en los basureros municipales. Tuvo un crecimiento del 72% en los ingresos con presencia en todos los almacenes y centros de distribución del país. El impacto más importante en esta acción es el ahorro en espacio en los rellenos sanitarios: aproximadamente 8.922 toneladas de materiales. Más de 90 personas tienen empleo gracias a este programa, que genera recursos por más de $1,100 millones invertidos en las donaciones y programas de proyección social de la Fundación.

Se han realizado y emitido 11 capítulos. eventos especializados como la temporada de tecnología digital. 144 . De esta manera. Chile y Perú. se entregaron más de 470. sorpresas y descuentos a los 24 almacenes que se remodelaron durante el 2004. • EXITO Barranquilla: $150 millones. reuniones personalizadas con sus clientes. Semaforización de la calles 10 y 11. Ofrece recetas innovadoras y con alto nivel nutricional. y al apoyo de los empleados y directivos de los almacenes. Inversión en arborización de áreas acordadas con el DAMAB. para beneficiar a más de 1. Las siguientes son algunas de las actividades realizadas en EXITO. es más fácil y rápido de lo que parece. que además benefició a más de 500. y establecen con ellos contacto directo en las temporadas comerciales para premiar su fidelidad y ofrecerles privilegios adicionales en las fiestas de descuentos de la cadena. El objetivo del programa es enseñar a los jóvenes que alimentarse bien y sano. • EXITO Neiva: $210 millones. Ley y POMONA: EXITO: la alegría en casa Los almacenes EXITO conocen bien a sus clientes.000 solicitudes o comentarios de los buzones de sugerencias y llevaron fiestas con degustaciones. Construcción de vías en el sector del almacén. vino y moda. en sus comunidades: • EXITO Country: $150 millones. Mejoramiento del sistema vial de la ciudad en las cercanías de nuestro almacén. 12 de ellos resultaron favorecidos en la rifa de viajes gastronómicos a Argentina. Ley y POMONA tienen sus puertas abiertas periódicamente para ofrecer alternativas de esparcimiento. clases y viajes deliciosos Los supermercados POMONA marcan la diferencia con actividades exclusivas para sus clientes. POMONA premia a sus clientes con clases de cocina y viajes gastronómicos. • EXITO Poblado: $120 millones. Igualmente. en 10 oportunidades.000 premios a los clientes en el programa PUNTOS EXITO. los almacenes EXITO se hicieron presentes así. Los clientes también se sienten en familia Al tiempo que la organización planea y realiza permanentemente actividades comerciales.000 personas con descuentos y ofertas en los eventos “Miércoles de Granja”. las cadenas EXITO. Ley y POMONA. Gracias a los miles de clientes que confían en la gestión social y responsable de la Fundación y de las cadenas EXITO. Reforma y mejoramiento del Parque Lisboa. Se patrocinó el programa de televisión educativa “La cucharada” : en asocio con la Escuela de Nutrición y Dietética de la Universidad de Antioquia y el Canal U. así como actividades cívicas y contribuciones directas para la comunidad cercana. los almacenes Ley presentes en 31 ciudades de Colombia realizaron cada uno. Durante el 2004 la cadena premió a los amantes de la buena mesa con 64 clases de culinaria dictadas por el chef Ignacio Cajiao. permitiendo el cruce de la calle 10.200 clientes. recreación y cultura para sus clientes. respondieron más de 7. POMONA. En el 2004 además de las convocatorias periódicas para disfrutar en “casa” promociones.Las cadenas EXITO y Ley programan durante el año actividades especiales para los niños que visitan los puntos de venta. Más de 3. Durante el 2004. El Ley más cerca de sus clientes Pararelo al intenso plan de modernización adelantado por el Ley en el país. es posible multiplicar acciones de solidaridad y desarrollo comunitario para un país ávido de apoyo. • EXITO Suba: $430 millones. Para la construcción de vías y mejoras en el sistema de alcantarillados de la zona. Para construcción de obra de arte EL CARACOL.000 personas recibieron respuesta a sus inquietudes y comentarios dejados en los buzones de sugerencia. al estilo propio de cada cadena. en la zona de cesión a la ciudad. y se emitirá además en canales regionales de Colombia. los almacenes se convirtieron en espacios de encuentro para la familia colombiana. la cadena volcó totalmente su esfuerzo a crear espacios acogedores y cercanos a sus clientes. • EXITO Fontibón: $210 millones. desfiles de moda. con la calidez y amabilidad de sus empleados. con seguridad para los peatones. de acuerdo con diseños del IDRD de Bogotá.

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