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Método de las tortugas

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Método de las tortugas

La historia de las Tortugas inversoras se ha convertido en una de las más famosas en la historia de la especulación. Su éxito ha levantado el interés de muchos nuevos especuladores y le ayudó a Richard Dennis a convertirse en uno de los más famosos especuladores de materias primas de todos los tiempos. Este método de inversión establece reglas de entrada, de salida y de manejo de dinero para especular en valores o acciones. Las reglas son las siguientes: Reglas para comprar una acción o valor 1. Entra cuando el precio rompa el máximo de 20 días. 2. Antes de que la tendencia cambie de dirección, debe existir una operación con pérdidas en la dirección contraria. 3. Entra siempre cuando haya un rompimiento de un máximo de 55 dias. 4. Si el mercado esta lateral, esperate hasta un rompimiento de 55 días. 5. Una vez que haya utiidad en una dirección, puedes continuar operando con esa tendencia, pero para operar en la dirección contraria, debe existir primero una pérdida. Reglas para salir (stop-loss) 1. El primer día usa un stop-loss de 1/2 ATR. Si el precio te saca durante el intradia, vuelve a entrar si durante el mismo intradía vuelve a dar señal (nuevo máximo). 2. Usa como Stop el mínimo de 10 días. 3. Si el mínimo de 10 días está muy alejado, usa un stop-loss de protección de 2ATR. 4. Cuando ya tengas una utilidad de 2.5 veces el ATR, mueve el stop-loss al punto de utilidad. 5. Una vez que tu stop-loss este en tu zona de utilidad (Ya sea porque la regla del mínimo de 10 días o por la regla de 2.5ATR), comienza a utilizar a proteger tus utilidades con un stop-trail del mínimo de 20 días. 6. Ya que el precio este arriba de tu entrada por 10 ATR, usa un pivote de tres barras como protección de utilidades, o el mínimo de 20 días. Técnicas adicionales 1. Compra posiciones adicionales cundo haya rompimiento del máximo de 55 días, una vez que el stop-loss de la compra anterior ya esté en zona de utilidades. 2. No arriegues más del 1% de tu capital en cada compra. 3. No expongas tu cuenta a más de 2 veces el ATR. 4. Usa la tecnica de entradas fraccionadas. 5. En cada compra, espera a que se mueva a la zona de utilidad antes de hacer nuevas compras. 6. Espera a que la volatilidad disminuya. Cuando la volatilidad disminuye un 50%, te permite hacer más compras con el mismo riesgo. Estas reglas son ejemplo de como debes establecer tu método de especulación. Debes tener claro cuando comprar, cuando vender, cuanto comprar, cuando estar fuera.

pero hay algo que tienen en común: Siempre tiene un stop-loss y lo respetan. Es por ello que es mejor tomar en cuenta el nivel de tolerancia del MERCADO. la tendencia en la que se moverá esa acción o valor.70. y es debido a que el ATR determina la volatilidad de un valor o acción durante un periodo de tiempo. De esta manera quitamos las emociones del sistema y seguimos lo que el stop-loss dicta. y por tanto. Normalmente se utilizan 14 dias (N=14) De esta forma obtenemos el rango de volatilidad de la acción o valor en los últimos N dias.00 y el ATR es de 1. Ya teniendo este punto predefinido donde debo vender. que normalmente es su grado de tolerancia al riesgo. ya sé que si el precio no se mueve como yo esperaba.Average True Range Muchos especuladores al tomar posición en una acción entran con Stop-Loss del 2% o 3%. Este número nos indica que tanto se movió la acción en promedio hacia arriba o hacia abajo durante un periodo mientras sigue la tendencia. Ten en cuanta lo que dijo Tom Baldwin. Este Rango real es la mayor diferencia (en valor absoluto) de las siguientes: • • • La diferencia entre el máxico actual y el mínimo actual. De que nos sirve el ATR para establecer Stop-Loss? Lo único que se tiene que hacer es restar un múltiplo del ATR a nuestro precio de entrada. y de hecho se mueve en mi contra.15 x 2)=47. usando un multiplo de 2 para el ATR el Stop loss sería 50-(1.15. se encuentra el ATR (Average True Range = Promedio de Rangos Reales) La razón por la que es muy utilizado se debe a su excelente manera de medir la volatilidad y el ruido de los mercados. si nuestro precio de entrada es de $50. Dentro de los métodos más comunes entre los especuladores para establecer los stop-loss y proteger sus inversiónes. el ATR será el promedio de los últimos N dias. Por ejemplo. ¿Cómo se calcula el ATR? Primero se calcula el Rango Real (True Range) de un día. Quizas cambien sus metodos para calcular su stop-loss o el factor del ATR. Valores muy altos significan mayor volatilidad. Pero dentro de estos stop-loss preestabecidos hay algo que no están tomando en cuenta: Al mercado no les interesa su grado INDIVIDUAL de tolerancia. La diferencia entre el máximo actual y el cierre anterior. La diferencia entre el mínimo actual y el cierre previo. un exitoso especulador: "Los mejores . Esta es la manera como los especuladores exitosos limitan sus pérdidas. ya conozco el precio al que debo vender. Una vez determinado el Rango Real. Saben cuando deben vender y establecen este precio de venta incluso antes de tomar posiciones. Valores bajos indican que los precios permanecen relativamente constantes.

entonces el precio se dirigirá haciá el minimo identificado. significa que se rompió la tendencia. 3. La teoría indica que una vez roto este primer soporte. 2. ¿Cómo saber entonces cuando una disminución en el precio es parte del movimiento ascendente. . Se colocan marcas en este ultimo segmento. el precio de una acción no sube en linea recta. Así que con este método conocemos también el primer objetivo de la correción. Tienes que tragarte el orgullo y tomar tus pérdidas".especuadores no tienen ego. Se traza una linea horizontal desde el punto mínimo de la grafia hacia el extremo derecho. sino que va haciendo zig-zag conforme el precio aumenta. Se traza una linea vertical desde el punto máximo de la gráfica hasta que intersecte con la linea horizontal dibujada en el paso anterior. Esta afirmación no hace más que referencia al uso del stop-loss. el precio tenderá a dirigirse por lo menos hacía la segunda linea que está a 2/3. Se dibujan las lineas de velicidad. Trazo de las Speed Resistance Lines Para calcular estas lineas de velocidad y conocer los niveles de soporte y resistencia. se siguen los siguientes pasos (en caso de tendencia de alza): 1. que parten desde el punto mínimo hacia las marcas de 1/3 y 2/3. Interpretación y uso Como es bien sabido. y lo más importante. 4. y es conveniente vender. tener la disciplina de aplicarlo. a 1/3 y 2/3 de la altura del mismo. Si el precio cierra abajo de la primera linea (1/3). Speed Resistance Lines Las líneas de resistencia y velocidad (Speed Resistance Lines) son un método para definir puntos de Soporte/Resistencia cuando se tiene una tendencia definida. Si el precio rompe la segunda linea de resistencia. o es una correción mayor que indica cambio de tendencia? Para eso sirven las Lineas de Resistencia.

esperando que el precio se dirija hacia la segunda linea. se observa como en Mayo del 2008 el precio cae por debajo de la línea 1/3 (Primera linea). Será compra cuando el precio rebase la primer speed line (la de más abajo). quienes compraron al romper la linea 1/3 y vendieron al llegar a la linea 2/3 obtuvieron una utilidad del El método de las Tortugas forma de pensar: • • • • • El exito de la estrategia de las tortugas venia marcada por su Operar en el presente. que es nuevamente resistencia y que lleva el precio de nuevo a la baja. no quedarnos en el pasado ni intentar predecir el futuro Penar en terminos de probabilidades y no de predicción. pero finalmente rompe ese soporte de manera muy brusca. En está gráfica de SARE. .En esta gráfica de Alsea. no culpar a nadie más que a ti de las malas operaciones. y aunque el precio trata de subir. porfin se coloca encima de esa linea. Las seniales de entrada: algoritmos e indicadores Las seniales de salida: algoritmos e indicadores. Lección 1: Operar con un "Edge" Los "Edges" de un sistema pueden venir de 3 factores distintos: • • • La selección de valores en los que se va a operar. que tiene tendencia de Baja. el precio hace un intento de romper la primera linea a finales de noviembre. la misma linea marca la resistencia. Ser constante. Ya no logra superarla. Speed Lines en tendencia a la baja Para tendencias a la baja. Buscar un Edge y explotarlo de forma consistente. Tiene un rebote cerca de ella. A mediados de diciembre. pero se regresa. se hacen los ajustes correspondientes. Sin embargo. y rápidamente llega a la linea 2/3. Ser responsable de tus propias operaciones. y el precio se dirige hacia la linea 2/3.

Lección 2: Control de riesgo mediante una adecuada gestion de Capital Las tortugas usaban dos enfoques a la hora de realizar su gestión de capital. Para comparar estos datos entre distintos mercados. se necesita una forma de normalizar los datos. la fluctuaciones diarias de cada operacion tendian a ser similares. En este sistema. Dividir ambos por el ATR en la entrada para ajustarlos en base a la volatilidad y normalizarlos entre los distintos mercados. las seniales de entrada por máximos/mínimos de 20 días. Las tortugas operaban siempre en las rupturas. 4. o en términos de indicador.Una forma de medir el "edge" de una entrada es comparar la media del MFE (maximum favorable excursion) entre la media de MAE (maximum adverse excursion). Sumar cada uno de esos valores y dividir por el numero de seniales. multiplicado por el numero de contratos y el valor de cada contrato) El Stop Loss inicial se colocaba a 2 ATR (siendo 1 ATR el valor del 1% del total de la cuenta). Diversificación: puede conseguirse por dos metodos distintos: • • Operando distintos mercados con poca correlación entre ellos. • • El tamanio del paquete se calculaba en función de la volatilidad de dicho mercado. En caso de gaps de apertura. Usaban un novedoso método para determinar el tamanio de las posiciones dentro de cada mercado. • 2-. . El E-Ratio es la media del MFE / media MAE. Diversificaban las operaciones teniendo en cuenta que no se encontrasen todas en mercados altamente correlados. eran ignoradas si la anterior ruptura en dicho valor había resultado en una operación ganadora. 2. para obtener la media de MFE y MAE ajustada en base a la volatilidad. esto significaba el 2% del total de la cuenta ya que el numero de contratos se calculaba en función del ATR. El método que utilizaban para medir la espectativa de exito de un sistema era la ganancia media por operación dividido entre el riesgo de la operacion (precio de entrada menos el stop loss. Su forma de calcularlo es la siguiente: 1. Esto lo hacían de la siguiente manera: • • • Maximo numero de Ns arriesgadas en un mercado = 4 Maximo numero de Ns arriesgadas en varios mercados correlados = 6 Maximo numero de Ns arriesgadas en una direccion = 10 Lección 3: Diseniar un sistema robusto Los dos principales atributos de cualquier sistema de trading robusto son 1-. 3. El E-Ratio (Edge-Ratio) combina todo lo descrito anteriormente de una forma numérica para obtener un valor medible. Las posiciones se realizan en forma de paquetes. Calcular el MFE y MAE par el periodo de tiempo especificado. cuando el precio superaba el máximo de 20 días o bajaba por debajo del minimo de 20 días. De esta forma. Operando distintos sistemas sobre los mismos mercados. entraban con el precio de apertura. No esperaban al cierre o a la apertura del día siguiente. el ATR. Para ello se usa el ATR. 1-.

2-. . Simplicidad: Los sistemas que mejor se comportan a largo plazo son los sistemas sencillos Lección 4: Ser consistente Las mejores operaciones a veces son las que parece que van a salir mal.

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