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Análisis de estados contables

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Presentación "Análisis de Estados Contables" por el área Contable de la Subcomisión IMPRECOSO de la Comisión de Jóvenes Profesionales del CPCECABA
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CPCECABA Comisión de Jóvenes Profesionales Subcomisión IMPRECOSO Área Contable 08/11/2010

Damián Pellegrini

En reprocesar la información de los estados contables para que sea más útil para la toma de decisiones. En particular, consiste en:
◦ ◦ ◦ ◦ ◦ Leer la información disponible; Interpretarla; Calcular indicadores; Relacionarlos con otros datos; Sacar conclusiones.

     

Estados contables (incluyendo la información complementaria); Información interna; Memoria; Reseña informativa; Informe de auditoria o revisión limitada; Normas contables profesionales y legales; Etc.

 

  

El analista puede ser interno o externo. Evaluar si los criterios con que se confeccionaron los estados financieros están de acuerdo con las normas contables y con lo que el analista considera correcto. Puede haber distintas normas contables de acuerdo a la jurisdicción. Tener presente si los estados contables están ajustados por inflación y si son consolidados. Realizar las adecuaciones necesarias a los estados contables.

Análisis vertical. Análisis horizontal. Índices / razones / ratios para evaluar:
◦ ◦ ◦ ◦ La estructura patrimonial; El capital corriente; La rentabilidad; La relación con el mercado.

Consiste en expresar los datos de un estado contable, como porcentaje de una cifra base de dicho estado. Ejemplo:
Estado Situación patrimonial Resultados Evolución del patrimonio Ventas Patrimonio al inicio Cifra base Total del activo

No necesariamente todos los porcentajes obtenidos tienen sentido.

Consiste en comparar dos (o más) cifras de un mismo estado contable a distinta fecha y calcular variaciones absolutas y relativas. Puede ser necesario realizar adecuaciones. Ejemplo:
Elemento Bienes de uso Ejercicio 2010 $ 4.000 Ejercicio 2009 $ 3.000 Variación absoluta + $ 1.000 Variación relativa 33.33%

Se trata de evaluar si la entidad esta en condiciones de hacer frente a sus deudas. Índice de solvencia:
Patrimonio / Pasivo Pasivo / Patrimonio

Índice de endeudamiento:

Variante para el importe de Patrimonio:

Patrimonio – (RNA – reserva legal a constituir + reservas estatutarias o facultativas)

Los índices de liquidez evalúan la solvencia en el corto plazo. Índice de liquidez:
Activo corriente / Pasivo corriente

Índice de liquidez corregida:

Tomar los bienes de cambio corrientes a VNR

Prueba del ácido (índice de liquidez seca):

Activo corriente – Bs de cambio / Pasivo corriente

Los principales activos no corrientes podrían ser los bienes de uso y las inversiones permanentes. Índice de inmovilización:
Activo no corriente / Activo

Financiación de la inversión inmovilizada 1:
Patrimonio / Activo no corriente

Financiación de la inversión inmovilizada 2:

Patr. + Pasivo no corriente / Activo no corriente

Es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente.
365 x Saldo promedio del pasivo corriente Compras de bs y servicios + IVA + comp. financieros

Plazo de cancelación del pasivo corriente:

Plazo de cobranza de créditos por ventas:

365 x Saldo promedio de créditos por ventas Ventas de bs y servicios + IVA + comp. financieros

Plazo de conversión de productos terminados y mercaderías en créditos: Plazo de conversión de productos en proceso o semielaborados en productos terminados: Plazo de consumo de materias primas:
365 x Saldo promedio de esos bienes Costo de producción 365 x Saldo promedio de esos bienes Consumo de materias primas 365 x Saldo promedio de esos bienes Costo de ventas

Se trata de evaluar el resultado producido por ciertos elementos de los estados contables. Índice de rentabilidad de la inversión de los propietarios:
Resultado del ejercicio / Patrimonio

Patrimonio: debe ser el promedio ponderado, sin computar el resultado y descontando los aportes de capital no integrados.

Índice del costo de financiamiento:

Costos financieros y otros generados por el pasivo Promedio del pasivo previo aumento de esos costos

Resultados generados por el activo Promedio del activo previo aumento de esos resultados

Índice de la rentabilidad del activo:

Se debe analizar la diferencia entre ambos índices.

Otros índices surgen a partir del análisis vertical del estado de resultados, tomando como cifra base el total de ventas y como numerador:  El costo de ventas;  La ganancia bruta;  Los gastos de comercialización;  Los gastos de administración  Los otros gastos operativos.

Índice 1 Patrimonio / Nro. de acciones

Índice 2 Cotización / Índice 1

Resultado / Nro. de acciones Dividendos distribuidos / Nro. de acciones RNA distribuibles / Nro. de acciones

Cotización / Índice 1

Índice 1/ Cotización

Índice 1/ Cotización

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