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ESTUDIO DE FACTIBILIDAD - TÉCNICO

ECONÓMICA PARA LA CONSTITUCIÓN DE UNA


COOPERATIVA DE TRANSPORTE PARA CARGA DE
MATERIAL GRANULAR A TRAVES DE CAMIONES
TIPO VOLTEO, UBICADA EN LA URBANIZACION
MANUEL PALACIO FAJARDO, PARROQUIA ROMULO
pp.

BETANCOURT, BARINAS ESTADO BARINAS.


INTRODUCCIÓN 3

IDENTIFICACIÓN Y DATOS DE LA COOPERATIVA 4

RESUMEN DEL PROYECTO Elaborado por: 6


Econ. Pedro Luís Pérez.
DESCRIPCIÓN DEL PROBLEMA 9

JUSTIFICACIÓN, OBJETIVOS Y METAS 11


BARINAS, JULIO DE 2.008
ESTUDIO SOCIAL 13
ÍNDICE
ESTUDIO DE MERCADO 15

ESTUDIO TECNICO 23

ESTUDIO ECONOMICO Y FINANCIERO 25

CONCLUSIONES 45

ANEXOS
Proyecto de transporte “Cooperativa Churuata” 2

INTRODUCCIÓN
En la actualidad nuestro país se encuentra inserto en una crisis
generalizada, que afecta a todos los sectores de la sociedad, sin embargo esta
realidad es la que debe servir de base para reactivar a los sectores productivos,
es allí donde se debe ser creativo en la búsqueda de soluciones y en la
generación de nuevas fuentes de ingresos, para construir un futuro mejor y mas
estable para todos.
Bajo la premisa descrita anteriormente se apoya la Formulación y Evaluación
del Proyectos por parte de la Cooperativa de transporte “CHURUATA R.L.”, para
analizar a través de éste la factibilidad de la inversión en la actividad de servicios.
Evaluando los aspectos técnicos y económicos para formar una base sólida para
la toma de una decisión acertada.
La concepción del presente proyecto tiene como objetivo la obtención de
recursos monetarios externos a través de los distintos entes financieros del
estado para establecer un negocio eficiente por parte de la cooperativa, con la
cual se inicie el aprovechamiento de las potencialidades del mercado y se genere
el proceso de desarrollo de los sectores más excluidos para que sean una fuente
generadora de riquezas para el país como un todo y mas importante aún que
coadyuve al desarrollo de la zona en forma integral.

Econ. Agric. Pedro Luis Pérez, C.E.E.B. Nº 658, Asaprove Nº 147, Sudeban P- 2.046, Fogade Nº

0746. Telf. 0414-568.40.10


Proyecto de transporte “Cooperativa Churuata” 3

CAPITULO I
IDENTIFICACIÓN Y DATOS DE LA COOPERATIVA.
1.1.- NOMBRE O RAZÓN SOCIAL.
Cooperativa de Transporte Churuata R.L.

1.2.- Número del R.I.F.


R.I.F Nº J – 29594424-1

1.3.- DOMICILIO LEGAL DE LA ORGANIZACIÓN.


Vereda 5 Casa Nº 7, Urbanización Manuel Palacio Fajardo, Segunda Etapa,
Barinas Estado Barinas, teléfonos: 0414-568.64.88.

1.4.- ACTIVIDAD ECONÓMICA.


Prestación de servicios de en el área de transporte de carga.

1.5.- FECHA DE CONSTITUCIÓN.


16 de mayo de 2.008.

1.6.- OPERACIONES.
16 de mayo de 2.008.

1.7.- NUMERO DE ASOCIADOS.


Son cinco asociados (5)

1.8.- REPRESENTANTE LEGAL.

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Joyce Reinaldo Acosta Núñez.

1.9.- ANTECEDENTES CREDITICIOS.


No tiene antecedentes crediticios con instituciones públicas y privadas.
1.10.- RELACIÓN DE PROYECTOS EJECUTADOS O EN EJECUCIÓN.
No tiene proyectos ejecutados o en ejecución por ser una cooperativa de
reciente constitución.

1.11.- CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO.


El capital suscrito es de 36.000,00 Bs.F Y el capital pagado es de 18.000,00
Bs.F

1.12.- INFORMACIÓN SOBRE LOS ASOCIADOS.


Nº NOMBRES APELLIDOS Nº CEDULA CARGO
1 Joyce Reinaldo Acosta Núñez 9.587.227 Presidente
2 Evelyn Dorelys Rodríguez Salas 19.430.733 Secretaria
3 Sayda Mabelyn Gilly Salas 11.716.479 Tesorera
4 Carlos Salas 4.258.963 Contralor
5 Diana Valentina Giraud Cabeza 11.710.571 Coordinadora de
Educación

1.13.- Nº DE CERTIFICACIÓN DE LA COOPERATIVA EXPEDIDA POR


SUNACOOP.
El Número de Certificación otorgada por Sunacoop es el expediente Nº
306.964.

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CAPITULO II
RESUMEN DEL PROYECTO
2.1.- NOMBRE DEL PROYECTO.
Estudio de factibilidad Técnico Económica para la constitución de una
cooperativa de transporte para carga de material granular a través de camiones
tipo volteo, ubicada en La Urbanización Manuel Palacio Fajardo, Vereda 5 Casa
Nº 7, Segunda Etapa, Parroquia Rómulo Betancourt, Municipio Barinas del estado
Barinas

2.2.- SITUACIÓN INICIAL.


La situación de insatisfacción que se quiere enfrentar se traduce en que en
el Municipio Barinas y los Municipios cercanos de los estados Apure y Portuguesa
carecen de un transporte dedicado a prestar un servicio eficiente de para
movilizar material granular a través de camiones tipo volteo, debido a que existe
una alta demanda de este producto por la construcción de grandes obras o
proyectos de infraestructura que adelanta el gobierno nacional a través de los
planes de desarrollo. Motivo por el cual la cooperativa ve como una posibilidad
económica y social, para explotar este mercado potencial que cada día es más
creciente; originando así la insatisfacción de la demanda y la eminente restricción
del desarrollo de un sistema de transporte de este tipo para atender a este sector.
Con la puesta en marcha del proyecto se propone generar efectos positivos
porque viene a disminuir en gran parte el desempleo del sector, ya que constituirá
una fuente de empleo para la zona donde se realizará éste y también para los
estados mencionados con anterioridad, no solo a sus empleados directos sino
además a los indirectos contribuyendo con el desarrollo, económico y social de la
región.

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2.3.- OBJETIVO GENERAL.


Estudiar la factibilidad técnico – económica para la constitución de un
sistema de transporte para carga de material granular a través de camiones tipo
volteo, por parte de la cooperativa “CHURUATA R.L.”, ubicada en La
Urbanización Manuel Palacio Fajardo, Vereda 5 Casa Nº 7, Segunda Etapa,
Parroquia Rómulo Betancourt, Municipio Barinas del Estado Barinas, para el
Segundo Semestre del año 2008.

2.4.- UBICACIÓN GEOGRÁFICA DEL PROYECTO.


Urbanización Manuel Palacio Fajardo, Vereda 5 Casa Nº 7, Segunda Etapa,
Parroquia Rómulo Betancourt, Municipio Barinas del Estado Barinas.

2.5.- TIPO DE PROYECTO.


Se trata de un proyecto de constitución de un sistema de transporte para
carga de material granular a través de camiones tipo volteo.

2.6.- ÁREA DEL PROYECTO.


El proyecto esta enmarcado en el área de servicios de transporte de carga.

2.7.- POBLACIÓN OBJETIVO.


Los beneficiarios directos son los cinco (5) asociados de la cooperativa y los
beneficiarios indirectos son toda la población del sector que demande este tipo de
servicio.

2.8.- TIEMPO DE EJECUCIÓN PREVISTA.


Una vez recibido los recursos solicitados, éste de tres (3) meses para su
puesta en marcha y su ejecución total será de 5 años.

2.9.- COSTO TOTAL DEL PROYECTO.

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El costo total del proyecto asciende a la cantidad de 3.598.743,70 Bs.

2.10.- CARACTERÍSTICAS GENERALES DEL PROYECTO.


Con el establecimiento y puesta en marcha del proyecto por parte de la
cooperativa, en el sector se generaran fuentes de empleo y de ingresos para los
beneficiarios directos e indirectos del plan que se pretende desarrollar, así como
también se explotara un recurso que tiene una alta potencialidad, rentabilidad,
ventajas económicas y sociales, ya que en la zona y sobre todo en el estado
Barinas, existe una demanda creciente para la colocación de material granular a
través de camiones tipo volteo, que cumplan con las exigencias de los
demandantes, de este tipo de material a través de los proyectos que esta
ejecutando el estado venezolano en la región de los llanos, en donde se han
involucrado los estados Barinas, Portuguesa y Apure respectivamente.

CAPITULO III
DESCRIPCIÓN DEL PROBLEMA
3.1.- DEFINICIÓN DE LA SITUACIÓN INICIAL.
Una de las dificultades que atraviesan los habitantes de la ciudad de
Barinas, el sector y la comunidad en general es que no existen fuentes de
empleos estables y no se cuenta con la infraestructura de transporte de carga de

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material granular a través camiones tipo volteo, que cubra las necesidades a las
empresas demandantes del producto (material granular). Esto se traduce en una
situación de demanda insatisfecha en cuanto a la falta de organizaciones públicas
y privadas, que brinden un servicio acorde a las exigencias de las organizaciones
que requieran este tipo de asistencia. Esto define una situación favorable para el
establecimiento de este tipo de actividades por parte de los socios de la
cooperativa, como lo es el desarrollo de este sector en la región en todas sus
modalidades, donde éstos ven una oportunidad económica y social, debido a que
se estaría generando un valor agregado en cuanto a la creación de empleos en
la comunidad y el área de influencia del proyecto.

3.2.- CAUSAS.
Este problema ocurre porque no existe un sistema de transporte de carga de
material granular suficiente en el estado Barinas, que cubra las necesidades de
los demandantes de este tipo de producto de manera eficaz con las
características que se plantea en el proyecto y el que hay es insuficiente debido a
la alta demanda y los altos precios por concepto de flete, ya que las
organizaciones que prestan este tipo de asistencia no cubren las necesidades
exigidas por los demandantes del servicio, generando con ello un mercado
potencial para ser explotado de manera eficiente.

3.3.- CONSECUENCIAS.
En los últimos años las familias han visto mermados sus ingresos por la falta
de empleos y políticas por parte del estado dirigidos al sector transporte que
permitan su desarrollo, traduciéndose esto en una baja calidad de vida de la
población y la sociedad en general. Esto debido a:

• Desarrollo limitado del municipio y el estado.

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• Poca participación en la generación de ingresos económicos del sector


servicios de transporte de carga de material granular a través de camiones
tipo volteo.

• Limitado desarrollo endógeno del país.

• Bajo nivel de vida de la población.

CAPITULO IV
JUSTIFICACIÓN, OBJETIVOS Y METAS
4.1.- JUSTIFICACIÓN.
En la actualidad una inversión inteligente requiere de una base que la
justifique, es por ello que al concretarse la idea de establecer un sistema de
transporte de transporte por parte de la Cooperativa de Transporte “Churuata
R.L.” se busca evaluar la viabilidad Técnica – económica de la misma, para
constatar si la inversión que se pretende realizar es factible y conocer si ésta
generará los niveles de rentabilidad deseados, permitan en el futuro capitalizar la
inversión y concretar así un negocio realmente exitoso para la organización.

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Igualmente la elaboración del proyecto, se encuentra concebido como un


instrumento ideal para la obtención de recursos externos necesarios, que
permitan financiar y justificar el plan de inversiones que se requiere, ya que en él
se evalúan en forma objetiva todos los aspectos técnicos, económicos y sociales
sobre la puesta el marcha de dicho proyecto, representando una base confiable
para la toma de decisiones a cualquier nivel.
Es por ello que la cooperativa observa como una gran alternativa el
establecimiento de un sistema de transporte para carga de material granular a
través de camiones tipo volteo dirigido a cubrir las necesidades que tienen los
demandantes de este tipo de producto productores del campo del municipio y el
estado para la colocación de sus cosechas en el mercado local y nacional.

4.2.- OBJETIVO GENERAL.


Estudiar de factibilidad técnico – económica para la constitución de un
sistema de transporte para carga de material granular a través de camiones tipo
volteo, por parte de la cooperativa “CHURUATA R.L.”, ubicada en La Urbanización
Manuel Palacio Fajardo, Vereda 5 Casa Nº 7, Segunda Etapa, Parroquia Rómulo
Betancourt, Municipio Barinas del Estado Barinas, para el Segundo Semestre del
año 2008.
4.3.- OBJETIVOS ESPECÍFICOS.
 Establecer un sistema de transporte para carga de material granular a
través camiones tipo volteo.
 Adquirir diez (10) unidades de transporte para el servicio que prestara
la cooperativa.
 Crear convenios para prestar el servicio de transporte de carga de
material granular con los demandantes del municipio y el estado.
 Generar fuentes de empleos directos e indirectos que aumenten el
desarrollo de la región.

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4.4.- METAS DEL PROYECTO.


 Trasladar material granular hasta las obras de infraestructura que esta
desarrollando el estado venezolano.
 Adquirir 10 unidades de transporte tipo volteo.
 Realizar 3.600 traslados anuales de material granular en el perímetro
de la ciudad y 1.800 fuera del perímetro.
 Se crearan 5 empleos directos y 100 indirectos con la puesta en
ejecución del plan de inversiones requeridas por el proyecto.

CAPITULO V
ESTUDIO SOCIAL
5.1.- BENEFICIARIOS DEL PROYECTO.
5.1.1.- Beneficios directos: Los beneficiarios directos del proyecto son los
5 socios de la cooperativa que trabajaran directamente.
5.1.2.- Beneficiarios indirectos: Se tomara para ello a la población en total
del Municipio Barinas, los habitantes de la zona y todas aquellas personas
vinculadas indirectamente en este caso los proveedores de materia prima y
servicios requeridos en el proyecto. El Municipio Barinas cuenta con una
población estimada de 647.677 habitantes para el año 2.005, Según el censo y
proyecciones del año 2001 del Instituto Nacional de Estadística (INE).

5.2.- CARACTERÍSTICAS SOCIO - ECONÓMICAS DE LA LOCALIDAD.

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Una de las características que hay que resaltar para la formulación del
proyecto, es que en la ciudad de Barinas se producen bienes y servicios con una
amplia variedad de sectores dedicados a la producción, comercialización y
prestación de servicios a todos los estratos socio-económicos de Barinas y zonas
aledañas al lugar donde se establecerá la propuesta.
Asimismo el área de influencia, brinda una gran posibilidad para que la
cooperativa explote esta oportunidad por ser un mercado con características
crecientes en los últimos años, en virtud de que el estado ha puesto gran empeño
en desarrollar el sector servicios a través de los distintos planes y estrategias.
También con estos planes que fomenta el estado venezolano en conjunto con los
gobiernos regionales pone en evidencia la creación de nuevas estrategias de
negocios que pueden ser aprovechados por las organizaciones públicas y
privadas en este caso las cooperativas.

5.3.- BENEFICIO A LA COMUNIDAD.


Desde el punto de vista social la comunidad en general se beneficiara con la
puesta en marcha del proyecto, ya que se estaría generando un valor agregado
en la zona en cuanto al empleo de personal por parte de la cooperativa. Asimismo
con las unidades que serán adquiridas, se establecerán planes para beneficiar a
las comunidades donde la cooperativa establecerá los convenios de traslado de
los productos de material granular para ser colocados en el mercado local o
nacional.

5.4.- PARTICIPACIÓN DE LA COMUNIDAD EN EL PROYECTO.


La comunidad no tendrá una participación directa en vista de que el proyecto
solo será ejecutado por los socios de la cooperativa.

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5.5.- EMPLEOS GENERADOS.


5.5.1.- Empleos generados: Durante este proceso se generan 5 empleos
directos y unos 100 indirectos.

5.6.- IMPACTOS ESPERADOS.


Desde el punto de vista socio – económico con la puesta en marcha y
ejecución del proyecto se aspira que la cooperativa constituya una alternativa de
desarrollo en la zona donde establecerá, por concebirse como un vehículo para la
promoción del empleo, lo que conlleva a un bienestar en todos los componentes
de la sociedad traducido en el mejoramiento del nivel de vida con la creación de
fuentes generadoras de ingresos para la colectividad, en el desarrollo de
actividades económicas de otros sectores de la economía y en la contribución al
desarrollo integral y regional del país.

CAPITULO VI
ESTUDIO DE MERCADO
6.1.- INVESTIGACIÓN DE MERCADO.
El estudio de mercado constituye el punto de partida para la presentación y
formulación de proyectos económicos y además sirve como antecedente
necesario para el análisis técnico, económico y financiero. (Ilpes 1.976:71).
Durante el proceso de investigación de mercado y a través del instrumento de
investigación, encuesta y entrevistas a los diferentes entes públicos y personas
comprometidos con el desarrollo del transporte en la zona, se constato la
necesidad de establecer y promocionar una organización o cooperativa para
explotar las bondades y ventajas que ofrece el mercado local y nacional.

6.2.- ESTRUCTURA DE MERCADO.

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El mercado esta caracterizado por el número de cooperativas y vehículos de


carga particulares que prestan los servicios de transporte de carga de material
granular a los demandantes del producto en la zona y donde solo este servicio se
ofrece por camioneros que prestan sus servicios de manera deficiente, debido a
la alta demanda y a la poca oferta de vehículos que logren trasladar una gran
cantidad de este tipo de material, aquí solo se contactaron a cinco (5)
cooperativas organizada que prestan los servicios de transporte para carga de
material granular, las cuales cuentan con un numero de 208 unidades. También se
constato en las áreas de extracción de material que existe un número aproximado
de 105 unidades que prestan este tipo de servicio de manera independiente, es
decir que no se encuentran asociados a ningún tipo de organización.

CUADRO 1
VEHÍCULOS QUE PRESTAN SUS SERVICIOS EN LA ZONA DONDE SE
ESTABLECERA EL PROYECTO.
NUMERO DE
NOMBRE DE LA FRECUENCIA DE LAS
UNIDADES
COOPERATIVA ACTIVIDADES
OFRECIDAS

Sutravolven 22 Diaria

Sutravol 34 Diaria

Codevo 80 Diaria

Asotravo 27 Diaria

Asciprovol 45 Diaria

Independientes 105 Diaria

Fuente: Datos aportados por la cooperativa “Churuata”.

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6.3.- DEMOGRAFÍA.
Según el último censo de 2.001, la población proyectada por el instituto
nacional de estadística del Estado Barinas es de 647.677 habitantes
respectivamente según proyecciones para el año 2.005.

6.4.- CONDICIONES ECONÓMICAS.


En relación a este punto el estado Barinas en su conjunto ofrece una amplia
variedad en los sistemas productivos que van desde los servicios hasta los
sistemas de producción del sector primario de la economía destacándose, la
agricultura, producción pecuaria, turismo, explotación de petróleo, explotación de
especies maderables y la construcción de grandes obras de infraestructura en la
región y los estados vecinos (Portuguesa y Apure). Además la gran mayoría de
sus habitantes habita en la principales ciudades (62,%) y el 37,60% habita en el
campo, tomando en cuenta que un 80% de la población vive en situación de
pobreza, es decir cuenta con ingresos igual o menor a un salario mínimo.

6.5.- FACTORES SOCIO-CULTURALES.


Por ser una población que habita en su mayoría en la ciudad, el patrón de
consumo se deriva y esta orientado a consumir productos y/o bienes y servicios
producidos en la zona, asimismo los bienes que no se producen son adquiridos
en el mercado local.

6.6.- FACTORES POLÍTICOS / LEGALES.


Desde el punto de vista político, existe por parte del Estado un notable
interés por el desarrollo de la economía local con la promoción de los
movimientos cooperativos, esto se evidencia con políticas que van dirigidas al
financiamiento de proyectos banderas para el desarrollo de la zona donde se
ejecutaran.
El Estado por su parte destina grandes recursos financieros que están

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dirigidos a beneficiar a la clase trabajadora de bajos recursos económicos que no


han sido tomados en cuenta a lo largo de los gobiernos democráticos, esto le
permitirá a la comunidad, los municipios y al estado Barinas mejorar la calidad de
vida de sus habitantes y a su vez aumentar el bienestar colectivo de los
promotores de la cooperativa.

6.7.- COMPETENCIA.
La competencia estará dada en relación con la cantidad del servicio
ofrecido, el cual es insuficiente en la zona, destacándose con ello que la
cooperativa tendrá un mercado seguro para sus servicios, ya que en los actuales
momentos los competidores no son tan importantes para la puesta en marcha y
ejecución del proyecto.

6.8.- DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO O SERVICIO.


La propuesta contempla la prestación de múltiples servicios de transporte
de carga de material granular en la zona donde se ejecutara el proyecto (Estados
Barinas, Portuguesa y Apure).
Este servicio consiste en brindar movilización del material hasta el lugar
donde se desarrollan las obras de infraestructura ya que la demanda es elevada y
no existen unidades suficientes para prestar este tipo de servicio a los
demandantes potenciales del mercado local y nacional a precios razonables para
éstos y la cooperativa.
CUADRO 2
DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO O SERVICIO
COOPERATIVA CHURUATA R.L.

Producto o Caracterización Necesidad Durabilidad Producto o Producto o


servicio que del producto servicio que servicio con
satisface o servicio sustituye que se

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complementa
Atención
*Movilización de
Calidad, y Transporte de - Camiones Tipo personalizada a
material
responsabilidad carga. Volteo. los
granular.
Demandantes.

Fuente: Datos obtenidos de las entrevista realizada a productores de la zona.

6.9.- ANÁLISIS DE LA DEMANDA.


Se refiere a todos los aspectos relacionados con la existencia de demanda
de un bien o servicio que se busca producir, además este análisis tiene por objeto
demostrar y cuantificar el número de demandantes que estarán dispuestos a
comprar o adquirir un servicio. En el caso de la cooperativa de transporte
“Churuata R.L.” La demanda será de manera descriptiva debido a que no se
cuenta con cifras confiables para su respectivo análisis. Para este caso la
demanda será por parte de los demandantes que requieran los servicios de la
cooperativa, los cuales serán las siguientes; se entrevisto a cinco (5)
asociaciones encargadas de prestar este tipo de servicio y a quince (15)
prestadores del servicio de manera independiente como se describe a
continuación;

CUADRO 3
ANÁLISIS DE LA DEMANDA
COOPERATIVA CHURUATA R.L.
SOLICITUD DEL
TIPO DE ORGANIZACIONES
SERVICIO DE
ORGANIZACION ENCUESTADAS
TRANSPORTE

Cooperativas 5 Diario.
Independientes 15 Diario.

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Fuente: Entrevistas Realizadas y Datos aportados por la


cooperativa “Churuata R.L.”

6.10.- ANÁLISIS DE LA DEMANDA POTENCIAL.


La demanda futura de material granular para la construcción de grandes
obras de infraestructura por parte de las empresas que solicitaran los servicios de
la cooperativa de transporte de carga, pone en evidencia la oportunidad que se le
presenta a la organización para establecer el proyecto ya que la demanda es
creciente en el sector de los Estados Barinas, Portuguesa y Apure.
La propuesta pretende crear su propia demanda en virtud de ser innovador
prestando un servicio de excelente calidad a los demandantes del servicio en la
zona. A partir de las encuestas realizadas a diferentes organizaciones que
prestan este tipo de servicio.

6.11.- ANÁLISIS DE LA OFERTA.


El propósito que se persigue en el análisis de la oferta es determinar o medir
las cantidades y condiciones en que una economía puede y quiere poner a
disposición del mercado un bien o servicio; la oferta al igual que la demanda, es
función de una serie de factores, como son: los precios en el mercado del
producto o servicio, los apoyos gubernamentales a la producción, los gustos y
preferencias de los consumidores, los ingresos, etc.
En los Estados Barinas, Portuguesa y Apure, no han sido aprovechados los
servicios y/o productos que pretende brindar la cooperativa, debido a que la
demanda supera a la oferta. Los oferentes sólo proporcionan servicios básicos
(movilización) y es de hacer notar que estos servicios son prestados de manera
irregular porque las organizaciones que ofertan este tipo de servicio no cuentan

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con un suficiente parque automotor para cubrir la demanda existente para este
sector.

CUADRO 4
ANÁLISIS DE LA OFERTA

VEHÍCULOS QUE PRESTAN SUS SERVICIOS EN LA ZONA DONDE SE


ESTABLECERA EL PROYECTO.
NOMBRE DE LA NUMERO DE UNIDADES FRECUENCIA DE
ORGANIZACION OFRECIDAS LAS ACTIVIDADES

Sutravolven 22 Diaria
Sutravol 34 Diaria
Codevo 80 Diaria
Asotravo 27 Diaria
Asciprovol 45 Diaria
Independientes 105 Diaria

Fuente: Entrevistas Realizadas.

De acuerdo a la actividad que realiza estas unidades prestan un servicio


deficiente en la zona, ya que la demanda supera a la oferta, es decir no existe un
parque automotor suficiente que cubra las expectativas de la creciente demanda.
Donde se puede afirmar se que cumple con sólo las exigencias mínimas de los
usuarios.
Todo esto conlleva a la firme convicción de que la puesta en marcha del
proyecto en el área de influencia va a garantizar la sostenibilidad de la ejecución
de la propuesta presentada; ya que la cooperativa de transporte “Churuata R.L.”
sería una alternativa más, en cuanto a la solución de la falta de movilización de
material granular para la construcción, por lo que convertirá a la cooperativa como
punto de referencia en este tipo de servicios.

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6.12.- EL ANÁLISIS DEL PRECIO.


El precio, es la cantidad monetaria a que los productores están dispuestos a
vender y los consumidores a comprar un bien o un servicio, cuando la oferta y la
demanda están en equilibrio en el estudio de mercado, se le analizaran los
precios de los bienes y servicios que se esperan producir con el propósito de
caracterizar de que forma se determinan y el impacto de una alteración de los
precios en la oferta y demanda del producto.
Una vez establecido el proceso productivo el precio de los servicios serán
los siguientes:

CUADR0 5
ANALISIS DE PRECIO DEL SERVICIO
COOPERATIVA CHURUATA R.L.
PRECIO BS. /
CONCEPTO
TRASLADO

Movilización de material en el
650,00
perímetro de la ciudad.

Movilización de material fuera 900,00

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Proyecto de transporte “Cooperativa Churuata” 21

del perímetro de la ciudad.

Fuente: Entrevistas Realizadas y Datos aportados por la


cooperativa “Churuata R.L.”

6.13.- CANALES DE COMERCIALIZACIÓN.


Un canal es una ruta que toma un producto o servicio para pasar a los
consumidores y usuarios finales, en el caso de productos se detienen en
diferentes puntos donde toman mayor precio debido a los procesos que sufren
durante la ruta y en el caso de los servicios es más directo, en el caso del
proyecto de la cooperativa “Churuata R.L." se utilizará el canal de
comercialización más directo.
Que es el siguiente:

COOPERATIVA DEMANDANTE MERCADO LOCAL O NACIONAL

CAPITULO VII
FACTORES QUE DETERMINAN EL TAMAÑO Y LOCALIZACIÓN/ ESTUDIO
TÉCNICO
7.1.- LOCALIZACIÓN Y TAMAÑO.
7.1.1.- Localización:
La localización estará dada en torno a la ubicación de la cooperativa de
transporte “Churuata R.L. la cual se ubicada en La Urbanización Manuel Palacio
Fajardo, Vereda 5 Casa Nº 7, Segunda Etapa, Parroquia Rómulo Betancourt,
Municipio Barinas del Estado Barinas
7.1.2.- Tamaño.

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Proyecto de transporte “Cooperativa Churuata” 22

El tamaño del proyecto será de servicio de transporte el cual contara con


diez (10) unidades de carga tipo volteo con una capacidad de carga de 13,00 m2
de material granular.

7.2.- DESCRIPCIÓN DEL PROCESO PRODUCTIVO.


El proceso consiste en captar a los usuarios del servicio a través de la
promoción que llevara a cabo la cooperativa, esta promoción será bajo la
modalidad de participación de la existencia de esta organización a los
demandantes que no poseen medios de transporte para trasladar este tipo de
material hasta los lugares donde se desarrollan las obras, bien sea regional o
nacional. También se lograran acuerdos con las distintas empresas
comercializadoras, que requieran la movilización de este tipo de productos, por lo
general será en los lugares donde se llevan a cabo las labores de extracción de
material granular, ubicados en las márgenes de la ciudad de Barinas.

7.3.- DISPONIBILIDAD DE MATERIA PRIMA.


La disponibilidad de la materia prima, en este caso la adquisición de las
unidades, el mantenimiento, combustible y lubricantes y repuestos, será en el
mercado local o nacional.
7.4.- LA ORGANIZACIÓN OPERATIVA DE LA COOPERATIVA.
Los 5 socios serán los encargados de planificar el proceso productivo
representados por el Sr. Joyce Reinaldo Acosta Núñez (presidente de la
cooperativa).

7.5.- TECNOLOGÍA REQUERIDA EN EL PROYECTO.


La tecnología requerida para el proceso productivo será del todo
convencional debido a que las unidades que serán adquiridas son nuevas así
como también el mantenimiento, combustibles, lubricantes y repuestos, es decir
aplicar técnicas de supervisión, captación de clientes de los distintos sectores del

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municipio y los Estados Barinas, Portuguesa y Apure, supervisado por personal


calificado o una asistencia técnica adecuada al proceso de producción.

7.6.- MARCO LEGAL Y FISCAL.


Dentro del marco legal vigente el Estado promociona la producción de
bienes y servicios de transporte bajo la premisa de la ayuda mutua y bienestar
colectivo con créditos oportunos a través de los entes encargados de promocionar
este tipo de actividad, para que éstos lleguen al menor costo posible hacia la
población que demandara el producto.

7.7.- ASPECTO AMBIENTAL DEL PROYECTO.


Desde el punto de vista ambiental la producción de estos servicios no
causara ningún efecto perjudicial para el ambiente. Ya que las unidades nuevas a
ser adquiridas funcionan con combustible ecológico el cual no degrada el
ecosistema, creando una concientización de las personas que utilizaran el
servicio. Todo ello va a contribuir en el desarrollo económico sustentable del cual
el gobierno nacional en los actuales momentos es el principal promotor a través
de los organismos encargados en ejecutar este tipo de políticas.

CAPITULO VIII
PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO/ ESTUDIO ECONÓMICO-
FINANCIERO
8.1.- PLAN DE INVERSIÓN.
El plan de inversiones está compuesto por diversos rubros necesarios para
la puesta en marcha del proyecto es necesario la adquisición de 10 camiones
cargo 2632, seguro de vehículos.

8.1.1.- VEHICULOS.

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Por este concepto se tomara lo siguiente: se adquirirán con el financiamiento


10 camiones tipo volteo, marca ford modelo cargo 2632. Se puede apreciar en el
siguiente cuadro:
CUADRO 6
VEHICULOS
COOPERATIVA CHURUATA R.L.
PRECIO
CONCEPTO UNIDAD CANTIDAD TOTAL (BS.)
UNITARIO
Vehículo cargo 2632 - 329.733,50 10 3.297.335,00
Total Bs. 3.297.335,00
Fuente: Cotizaciones empresa Oshima Motor´s C.A.
Cálculos Propios.
CUADRO 7
PLAN DE INVERSIONES (SERVICIOS)
COOPERATIVA CHURUATA R.L.
TOTAL INVERSIÓN
CONCEPTO
(BS.F.)
Contabilidad 1.680,00
Total Bs. 1.680,00
Fuente: Cálculos Propios.
8.1.2.- MATERIA PRIMA.
Por este concepto se tomara lo siguiente: cambio de neumáticos (cauchos)
dos veces al año, combustible, aceites y lubricantes, lavado y engrase. Se puede
observar en el cuadro siguiente:

CUADRO 8
MATERIA PRIMA (MANTENIMIENTO)
COOPERATIVA CHURUATA R.L.

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PRECIO
CONCEPTO UNIDAD CANTIDAD TOTAL (BS.F.)
UNITARIO
Cauchos Caucho 2.000,00 10 vehículos 20.000,00
Combustible Litro 45,00 259,20 25.142,40
Aceites y lubricantes Meses / año 200,00 10 24.000,00
Lavado y engrase Meses / año 80,00 10 9.600,00
Total Bs. 78.742,40
Fuente: Cálculos Propios.

8.1.3.- MANO DE OBRA.


Se considera la mano de obra que aportaran los cooperativistas por
concepto de operar las unidades. Se puede observar en el cuadro siguiente:
CUADRO 9
MANO DE OBRA (ADELANTO SOCIETARIO)
COOPERATIVA CHURUATA R.L.
PRECIO
CONCEPTO UNIDAD CANTIDAD TOTAL (BS.)
UNITARIO
Adelanto societario mes 800,00 5 48.000,00
Total Bs. 48.000,00
Fuente: Cálculos Propios.
8.1.4.- OTROS RUBROS.
Se considera por este concepto se tomara a las platabandas que utilizaran
los camiones y el seguro de los vehículos. Se puede observar en el cuadro
siguiente:
CUADRO 10
OTROS RUBROS
COOPERATIVA CHURUATA R.L.

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Proyecto de transporte “Cooperativa Churuata” 26

PRECIO
CONCEPTO UNIDAD CANTIDAD TOTAL (BS.)
UNITARIO
Seguro de vehículo Póliza 17.298,63 10 172.986,30
Total Bs. 172.986,30
Fuente: Cotizaciones Seguros la Previsora.
Cálculos Propios.

8.2.- MONTOS DE LA INVERSIÓN Y FUENTES DE FINANCIAMIENTO


Una vez determinados todos los conceptos contemplados en el Plan de
Inversión, se procederá a especificarlos en el cuadro siguiente:
CUADRO 11
PLAN DE INVERSIÓN Y FUENTES DE FINANCIAMIENTO
COOPERATIVA CHURUATA R.L.

APORTE APORTE TOTAL


CONCEPTO
PROPIO (Bs.) SOLICITADO (Bs.) INVERSIÓN (Bs.)
INVERSIÓN FIJA
Vehículos 3.297.335,00 3.297.335,00
CAPITAL TRABAJO
Servicios 1.680,00 1.680,00
Materias primas 78.742,40 78.742,40
Adelanto societario 48.000,00 48.000,00
Otros rubros 172.986,30 172.986,30

TOTAL (Bs.) 128.422,40 3.470.321,30 3.598.743,70


Fuente: Cálculos Propios.
8.3. CRONOGRAMA DE INVERSIONES
Aquí se reflejaran los desembolsos del proyecto y la manera como se
realizaran en los lapsos de tiempo correspondientes (3 meses), durante su vida
útil.
CUADRO 12
CRONOGRAMA DE INVERSIONES

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COOPERATIVA CHURUATA R.L.

PERIODO (MESES) TOTAL


1 2 3
CONCEPTO (BS.)
INVERSIÓN FIJA
Vehículos 3.297.335,00 3.297.335,00
CAPITAL TRABAJO
Servicios 560,00 560,00 560,00 1.680,00
Materias primas 26.247,47 26.247,47 26.247,47 78.742,40
Adelanto societario
16.000,00 16.000,00 16.000,00 48.000,00

Otros rubros 57.662,10 57.662,10 57.662,10 172.986,30


TOTAL Bs. 3.598.743,70
Fuente: Cálculos Propios.

8.4.- PRECIOS DE BIENES O SERVICIOS


Los precios de los bienes producidos durante la vida del proyecto no son
más que los desembolsos en términos monetarios que los compradores están
dispuestos a pagar por el bien o servicio. En este caso se utilizaran volquetas
con una capacidad de 13,00 m3, para el traslado del material.

CUADRO 13
PRECIO DE LOS BIENES PRODUCIDOS EN EL PROYECTO
COOPERATIVA CHURUATA R.L.
PRECIO BS. /
CONCEPTO
TRASLADO

Movilización de material en el
650,00
perímetro de la ciudad.

Movilización de material fuera 900,00

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Proyecto de transporte “Cooperativa Churuata” 28

del perímetro de la ciudad.


Fuente: Datos suministrados por la cooperativa Churuata R.L.
Cálculos Propios.

8.5.- CÁLCULOS DE LA CAPACIDAD INSTALADA DEL PROYECTO


Esta en función de la capacidad de producción, se supone que en
condiciones económicas normales una unidad de producción trabajara a un
80 a 90 % de su capacidad instalada. Para el caso particular el proyecto
arrancara con una capacidad de 50 %, el primer año, 60 % el segundo año,
70 % para el tercer año, 80 % el cuarto y 90 % al final del quinto año.
Los vehículos 2632, tendrán una capacidad de realizar dos (2)
traslados diarios en el perímetro de la ciudad y uno (1) fuera de éste.
Teniendo en cuenta que se laborara cinco (5) días por semana. Se tiene
estimado que se puede laborar 36 semanas por año, en vista de que hay
una temporada de lluvias en donde las actividades son restringidas para
este tipo de actividad.

CUADRO 14
CAPACIDAD INSTALADA DEL PROYECTO
COOPERATIVA CHURUATA R.L.
Tiempo
Total / Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Bien o servicio Año 50 % 60 % 70 % 80 % 90 %
Ton Ton Ton Ton Ton
Movilización de material en el
3.600 1.800 2.160 2.520 2.880 3.240
perímetro de la ciudad.
Movilización de material fuera 1.800 900 1.080 1.260 1.440 1.620

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Proyecto de transporte “Cooperativa Churuata” 29

del perímetro de la ciudad.


Fuente: Cálculos Propios.

8.6.- ESTIMACIÓN DE INGRESOS Y EGRESOS PROYECTADOS


8.6.1.- Ingresos: Son todas las entradas monetarias originadas por la venta
de bienes y/o servicios producidos durante la vida útil del proyecto. Para el caso
en particular se tomara como base los precios reflejados en el cuadro

CUADRO 15
INGRESOS PROYECTADOS DEL PROYECTO
COOPERATIVA CHURUATA R.L.
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Movilización de
material en el perímetro 1.170.000,00 1.404.000,00 1.638.000,00 1.872.000,00 2.106.000,00

de la ciudad.
Movilización de
material fuera del 810.000,00 972.000,00 1.134.000,00 1.296.000,00 1.458.000,00

perímetro de la ciudad.
Total Bs. 1.980.000,00 2.376.000,00 2.772.000,00 3.168.000,00 3.564.000,00

Fuente: Cálculos Propios.


8.6.2.- Egresos. Son todos los desembolsos en los cuales se incurren
durante la ejecución del proyecto para este caso particular se tomaran los Costos
Fijos y Costos Variables.

8.6.3.- DEPRECIACIÓN:
Es la pérdida del valor de los activos por su uso, es decir por la acción del
tiempo. Los activos de la unidad de producción se deprecian a través del método
de línea recta.
D = Vi – Vr
Vu
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Proyecto de transporte “Cooperativa Churuata” 30

Fórmula:

Donde:
D = Depreciación
Vi = Valor Inicial (Valor de Mercado del Bien)
Vr = Valor Residual (10% del valor Inicial)

Vu = Vida Útil (10 años)


El cálculo de las depreciaciones del proyecto se resume en el siguiente cuadro:

CUADRO 16
DEPRECIACIONES
COOPERATIVA CHURUATA R.L.
VALOR VALOR VIDA ÚTIL
DESCRIPCIÓN DEPRECIACIÓN
INICIAL RESIDUAL (AÑOS)
Vehículos 3.297.335,00 329.733,50 10 296.760,15

TOTAL Bs. 296.760,15


Fuente: cálculos propios.

CUADRO 17
EGRESOS PROYECTADOS
COOPERATIVA CHURUATA R.L.
TIEMPO
CONCEPTO AÑO 1 AÑO2 AÑO 3 AÑO4 AÑO 5

Costos Fijos
Servicios 1.680,00 1.680,00 1.680,00 1.680,00 1.680,00

Costos

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Proyecto de transporte “Cooperativa Churuata” 31

Variables
Materia
39.371,20 47.245,44 55.119,68 62.993,92 70.868,16
Prima
Adelanto
48.000,00 48.000,00 48.000,00 48.000,00 48.000,00
Societario
Depreciación 296.760,15 296.760,15 296.760,15 296.760,15 296.760,15

Total Bs. 385.811,35 393.685,59 401.559,83 409.434,07 417.307,31

Fuente: Cálculos Propios.

8.6.4.- FINANCIAMIENTO:
i (1 + I ) n
Calculo Factor de Recuperación del Capital; frc =
(1 + i ) n − 1

frc = 0, 33→ Cuota = X 3.470.321,30


Monto de la Cuota Anual = Bs.F 1.142.549,28

CUADRO DE AMORTIZACIÓN Y CONDICIONES DEL CRÉDITO:

AMORTIZACIÓN DEL CRÉDITO SOLICITADO:


CONDICIONES:

• Entidad: Banco Agrícola.

• Monto: Bs.F 3.470.321,30

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Proyecto de transporte “Cooperativa Churuata” 32

• Plazo: Cinco (05) años.

• Tasa: 12 % anual.

• Plazo de Gracia: 1 año.

• Forma de Pago: Anual.

CUADRO 18
SERVICIO DE LA DEUDA
COOPERATIVA CHURUATA R.L.
INTERES
AÑOS SALDO DEUDOR AMORTIZACIÓN CUOTA FIJA
ORDINARIO
0 3.470.321,30
1 3.470.321,30 0 416.438,56 1.142.549,28
2 2.744.210,58 726.110,72 416.438,56 1.142.549,28
3 1.930.966,57 813.244,01 329.305,27 1.142.549,28
4 1.020.133,27 910.833,29 231.715,99 1.142.549,28
5 0,00 1.020.133,27 122.415,99 1.142.549,28

Fuente: Condiciones del Crédito. Cálculos Propios.


8.7.- ESTADOS FINANCIEROS:
8.7.1.- Estado de Resultados Proyectados:

También se denomina Presupuesto de Ingresos y Costos ó Estado de


Perdidas y Ganancias e indica, para cada uno de los años de la vida útil del
proyecto, los distintos ingresos y gastos que incurrirá el establecimiento como
resultado de su gestión productiva. Muestra las utilidades netas que se esperan.
El calculo del impuesto sobre la renta, así como la utilidad liquida.

8.7.2.- FUENTE Y USOS DE FONDOS

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Proyecto de transporte “Cooperativa Churuata” 33

Se trata de destacar y clasificar en categorías adecuadas el origen y destino


de todos los recursos financieros en las etapas de ejecución y operación del
proyecto. El cuadro se presenta definiendo en cada línea las distintas fuentes y
Usos de fondos y ubicando en las sucesivas columnas los valores relativos a cada
período financiero. Los datos básicos son los contenidos en las proyecciones de
ingresos y gastos.

8.7.3.- FLUJO DE CAJA

Modelo descriptivo de los ingresos y pagos realizados durante la vida útil


del proyecto.
El estado flujo de efectivo muestra el movimiento del efectivo que sale y que
ingresa al negocio, por medio de una lista de las fuentes de ingresos de efectivo y
los usos (desembolsos) del mismo. Este estado difiere de un estado de pérdidas y
ganancias en que resume las operaciones del negocio que abarcan ingresos y
egresos de caja, sin considerar su relación con las actividades que producen
utilidades y al proceso de equilibrar los ingresos y los costos.

8.7.4.- VALOR ACTUAL NETO.

Es uno de los mejores métodos para expresar la rentabilidad de un proyecto,


permite realizar una serie de análisis para determinar el momento óptimo de
iniciación, considerar restricciones presupuestarias, etc., que son fundamentales
en la evaluación de proyectos como los del Sector Servicios.
A través de este instrumento de evaluación financiera se logra constatar si el
proyecto genera una tasa de rentabilidad mayor que la predeterminada o a la
utilizada para la actualización de los flujos (12,00%), de no ser así, la inversión
tendrá un VAN negativo y el proyecto debe rechazarse.

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Proyecto de transporte “Cooperativa Churuata” 34

8.7.5.- TASA INTERNA DE RETORNO.


Es la tasa de descuento que anula la diferencia de los beneficios y el valor
actualizado de los beneficios y el valor actualizado de los costos. En otras
palabras es la tasa de descuento a la cual el VAN se hace cero. Un proyecto se
considera rentable si su TIR es mayor que la tasa de descuento de referencia,
generalmente esta será igual a la tasa del préstamo solicitado.

CUADRO 19
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
COOPERATIVA CHURUATA R.L.
CONCEPTO 1 2 3 4 5
INGRESOS
Ventas 1.980.000,00 2.376.000,00 2.772.000,00 3.168.000,00 3.564.000,00
TOTAL INGRESOS 1.980.000,00 2.376.000,00 2.772.000,00 3.168.000,00 3.564.000,00
EGRESOS
Costos Totales 89.051,20 96.925,44 104.799,68 112.673,92 120.547,16
Depreciación de Vehículos 296.760,15 296.760,15 296.760,15 296.760,15 296.760,15
Intereses Ordinarios 416.438,56 416.438,56 329.305,27 231.715,99 122.415,99
TOTAL EGRESOS 802.249,91 810.124,15 730.865,10 641.150,06 539.723,30

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Proyecto de transporte “Cooperativa Churuata” 35

Utilidad Bruta 1.177.750,09 1.565.875,85 2.041.134,90 2.526.849,94 3.024.276,70


Comisión a Asociados 471.100,04 626.350,34 816.453,96 1.010.739,98 1.209.710,68
UTILIDAD NETA 706.650,06 939.525,51 1.224.680,94 1.516.109,97 1.814.566,02
Fuente: Cálculos Propios.

CUADRO 20
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
COOPERATIVA CHURUATA R.L.
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5
INGRESOS
Ventas 1.980.000,00 2.376.000,00 2.772.000,00 3.168.000,00 3.564.000,00
Venta de Activo 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
TOTAL INGRESOS 0,00 1.980.000,00 2.376.000,00 2.772.000,00 3.168.000,00 3.564.000,00
EGRESOS
Inversión Fija 3.598.743,70
Costos Totales 89.051,20 96.925,44 104.799,68 112.673,92 120.547,16
Intereses 416.438,56 416.438,56 329.305,27 231.715,99 122.415,99
Amortización 0,00 726.110,72 813.244,01 910.833,29 1.020.133,29
TOTAL EGRESOS 3.598.743,70 505.489,76 1.239.474,72 1.247.348,96 1.255.223,20 1.263.096,44
FLUJO NETO DE
(3.598.743,70) 1.474.510,24 1.136.525,28 1.524.651,04 1.912.776,80 2.300.903,56
EFECTIVO
Fuente: Cálculos Propios.

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Proyecto de transporte “Cooperativa Churuata” 36

CUADRO 21
FUENTES Y USOS DE FONDOS
COOPERATIVA CHURUATA R.L.
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5
FUENTES
Ingresos Totales 1.980.000,00 2.376.000,00 2.772.000,00 3.168.000,00 3.564.000,00
Aporte Propio 128.422,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Crédito 3.470.321,30
Saldo Anterior 0,00 0,00 1.003.410,21 1.513.585,14 2.221.782,22 3.123.819,05
TOTAL FUENTES 3.598.743,70 1.980.000,00 3.379.410,21 4.285.585,14 5.389.782,22 6.687.819,05
USOS
Inversión 3.470.321,30
Inversión en Capital
128.422,40
de Trabajo
Costos Fijos 0,00 89.051,20 96.925,44 104.799,68 112.673,92 120.547,16
Amortización 0,00 726.110,72 813.244,01 910.833,29 1.020.133,29
Intereses 416.438,56 416.438,56 329.305,27 231.715,99 122.415,99
Comisión Asociados 471.100,04 626.350,34 816.453,96 1.010.739,98 1.209.710,68
TOTAL USOS 3.598.743,70 976.589,79 1.865.825,06 2.063.802,92 2.265.963,18 2.472.807,12
SALDO 0,00 1.003.410,21 1.513.585,14 2.221.782,22 3.123.819,05 4.215.011,93
Fuente: Cálculos Propios.

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CUADRO 22
BALANCE GENERAL PROYECTADO
COOPERATIVA CHURUATA R.L.

CONCEPTO 0 1 2 3 4 5
ACTIVO
Circulante:
Efectivo 0,00 1.003.410,21 1.513.585,14 2.221.782,22 3.123.819,05 4.215.011,93
Capital de Trabajo 128.422,40 128.422,40 128.422,40 128.422,40 128.422,40 128.422,40
Sub Total Circulante 128.422,40 1.131.832,61 1.642.007,54 2.350.204,62 3.252.241,45 4.343.434,33
FIJOS
Seguro 172.986,30 172.986,30 172.986,30 172.986,30 172.986,30 172.986,30
Vehículos 3.297.335,00 3.297.335,00 3.297.335,00 3.297.335,00 3.297.335,00 3.297.335,00
Deprec. Acumulada 0,00 296.760,15 593.520,30 890.280,45 1.187.040,60 1.483.800,75
Sub Total Fijos 3.470.321,30 3.173.561,15 2.876.801,00 2.580.040,85 2.283.280,70 1.986.520,55
TOTAL ACTIVOS 3.598.743,70 4.305.393,76 4.518.808,54 4.930.245,47 5.535.522,15 6.329.954,88
PASIVOS
Crédito a Largo Plazo 3.470.321,30 3.470.321,30 2.744.210,58 1.930.966,57 1.020.133,27 -0,01
TOTAL PASIVOS 3.470.321,30 3.470.321,30 2.744.210,58 1.930.966,57 1.020.133,27 (0,01)
CAPITAL
Aporte Inicial 128.422,40 128.422,40 128.422,40 128.422,40 128.422,40 128.422,40
Utilidad Ejercicio 0,00 706.650,06 939.525,51 1.224.680,94 1.516.109,97 1.814.566,02
Utilidad Acumulada 0,00 0,00 706.650,06 1.646.175,57 2.870.856,51 4.386.966,47
TOTAL. CAPITAL 128.422,40 835.072,46 1.774.597,97 2.999.278,91 4.515.388,87 6.329.954,89
TOTAL PASIVO +
3.598.743,70 4.305.393,76 4.518.808,54 4.930.245,47 5.535.522,15 6.329.954,88
CAPITAL
Fuente: Cálculos Propios.

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8.8.- EVALUACIÓN FINANCIERA:

8.8.1.- VALOR ACTUAL NETO. (VAN):


El valor actual neto, es el valor que produce un proyecto, una vez que se han
pagado todos los costos, se ha cumplido con el servicio de la deuda y se haya
recuperado la inversión inicial, es decir, es el remanente de un proyecto una vez
cancelado todos los costos incluyendo la inversión inicial.

VAN = ∑ FNE Actualizados – I , de donde:


0
VAN = Valor actual Neto.
FNE = Flujos Netos de Efectivos Actualizados.
I = Inversión Inicial.
0

El VAN de un proyecto, mide el monto en el que la economía estará peor,


esto induce a no aceptar proyecto alguno a menos que genere un VAN positivo,
cuando se descuenta utilizando el costo de oportunidad de los fondos.
Por lo tanto, VAN > 0, se acepta el proyecto.

CUADRO 23
VALOR ACTUAL NETO DEL PROYECTO
COOPERATIVA CHURUATA R.L.
AÑOS INVERSIÓN FNE

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0 (3.598.743,70)
1 1.474.510,24
2 1.136.525,28
3 1.524.651,04
4 1.912.776,80
5 2.300.903,56
∑ 4.750.623,22
Fuente: Cálculos Propios.
El procedimiento es sencillo, se actualizan y se suman todos los flujos
netos de efectivo, incluyendo la inversión inicial. La tasa de actualización, será la
aplicada por la institución financiera que otorgara el crédito solicitado, cuyo valor
es del 12 %.

VAN POSITIVO:
∑ FNE i % = ___FNE o___ + ___FNE 1___ ......... ___FNE 7___
(1+ i)0 (1+ i)1 (1+ i)n

∑ FNE 12 % = - 3.598.743,70 + 1.474.510,24 + 1.136.525,28 + 1.524.525,04


(1+ 0,12)0 (1+ 0,12)1 (1+ 0,12)2 (1+ 0,12)3

+ 1.912.776,80 + 2.300.903,56
(1+ 0,12) 4 (1+ 0,12)5

∑ FNE 12 % = 2.230.139,81 Bs.

VAN NEGATIVO:

∑ FNE 36 % = - 3.598.743,70 + 1.474.510,24 + 1.136.525,28 + 1.524.525,04


(1+ 0,36)0 (1+ 0,36)1 (1+ 0,36)2 (1+ 0,36)3

+ 1.912.776,80 + 2.300.903,56
(1+ 0,36) 4 (1+ 0,36)5

∑ FNE 36 % = - 240.343,59 Bs.

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8.8.2.- TASA INTERNA DE RETORNO (TIR):


Constituye la tasa de rendimiento que tiene un proyecto durante su vida útil, es
decir, la rentabilidad que tienen los inversionistas con la ejecución de ese
proyecto con esos montos de las inversiones, se expresa en términos
porcentuales.

Para el cálculo de la TIR, se sigue el siguiente procedimiento:

• Se calcula un VAN Positivo.

• Se calcula un VAN Negativo.

• Se aplica la formula y

• Se interpretan los resultados.


Para ello se utiliza la siguiente formula:

TIR = Tm + [ VAN (TM – Tm) ]


VAN + VAN-

TIR = Tm + [ VAN (TM – Tm) ]


VAN + VAN -
VAN Positivo = 2.230.139,81 Bs.
Tasa Menor = 12 %
VAN Negativo = - 240.343,59 Bs.
Tasa Mayor = 36 %

TIR = 12 % + 2.230.139,81 Bs.F (36 % - 12 %)


2.230.139,81 + 240.343,59
TIR = 12 % + 2.230.139,81 Bs.F (24 %) = 12 % + 21,67
2.470.483,40 Bs.F

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TIR = 33,67 %

La tasa interna de retorno del proyecto refleja que la inversión hecha en este
tipo de actividad, es rentable de ser ejecutada, motivado a que la TIR es mayor
que la tasa de actualización cobrada por la institución crediticia sobre el monto
solicitado 12,00 % = 33,67 %. Se acepta el proyecto.

8.8.3. RELACIÓN BENEFICIO-COSTO (RB/C):


Es un índice que relaciona los ingresos recibidos con los costos incurridos
durante la vida útil del proyecto debidamente actualizado. Permite determinar la
cantidad de ingresos producidos por cada Bolívar gastado, es decir, que
excedente o perdida se obtiene después de pagar todos los costos generados.

8.8.3.1.- INGRESOS ACTUALIZADOS:

∑ INA 12 % = 1.980.000,00 + 2.376.000,00 + 2.772.000,00


(1+ 0,12)1 (1+ 0,12)2 (1+ 0,12)3

+ 3.168.000,00 + 3.564.000,00
(1+ 0,12) 4 (1+ 0,12)5

B/C = 9.670.675,23 Bs.

8.8.3.2.- COSTOS ACTUALIZADOS:

∑ CNA 12 % = 385.811.35 + 393.685,59 + 401.559,83


(1+ 0,12)1 (1+ 0,12)2 (1+ 0,12)3

+ 409.434,07 + 417.307,31
(1+ 0,12)4 (1+ 0,12)5

B/C = 1.441.134,65 Bs.

RELACIÓN BENEFICIO - COSTO

R B/C = 9.670.675,23 Bs.F

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1.441.134,65 Bs.F

R B/C = 6,71

Se observa que la relación B/C es mayor que uno a la tasa del 12 %, lo que
indica que el proyecto es factible desde el punto de vista económico,
recuperándose por cada bolívar gastado Bs.F 6,71; es decir, se obtiene una
ganancia de 5,71 Bs.F por cada bolívar invertido.

8.8.4.- TASA DE APALANCAMIENTO:

Nº de veces que se gana el interés = Ingreso Bruto / Cargo de Interés.

AÑO 1: 1.980.000,00 / 416.438,56 = 4,75 veces


AÑO 2: 2.376.000,00 / 416.438,56 = 5,71 veces
AÑO 3: 2.772.000,00 / 329.305,27 = 8,42 veces
AÑO 4: 3.168.000,00 / 231.715,99 = 13,67 veces
AÑO 5: 3.564.000,00 / 122.415,99 = 29,11 veces

8.8.5.- PERIODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN:


Esta dada por la siguiente formula:

PRI = 1+ Io - FN1
FN2
PRI = 1+ 3.598.743,70 – 1.474.510,24
1.136.525,28
PRI = 2,87 años
La inversión inicial se recupera a los 2,87 años de haberse iniciado el
proyecto por parte de la cooperativa “Churuata R.L.”, es decir, a los dos años,
ocho meses y siete días, una vez iniciado el proceso productivo.

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CONCLUSIONES
Las medidas de valoración y demás indicadores económicos, muestran en
su totalidad que la inversión es viable desde el punto de vista técnico -
económico y que la generación de beneficios a futura garantiza la capacidad de
pago de la Cooperativa “CHURUATA R.L.” para hacer frente a las obligaciones
crediticias.
Es importante señalar, que la actividad de servicios necesita cierto periodo
de tiempo para su consolidación total y genere mayores índices de rentabilidad.
Es por ello, que hay que considerar que el proyecto es de consolidación para la
cooperativa y en consecuencia, debe establecer estrategias de mercado para
captar nuevos clientes, tanto del punto de vista técnico como económico.
Es de destacar que el proyecto arrojo los siguientes índices que deben ser
considerados por la institución financiera que vaya a otorgar el crédito:

• El Valor Actual Neto de la inversión de la Cooperativa “CHURUATA R.L.” en


el transcurso de los cinco años es de Bs.F 2.230.139,81.

• determinando la viabilidad y factibilidad de la inversión, motivado a que


presenta un VAN > 0 (positivo).

• Los flujos netos de efectivo actualizados son mayores que la inversión


inicial.

• La tasa interna de retorno del proyecto refleja que la inversión hecha en


este tipo de actividad, es rentable de ser ejecutada, motivado a que la TIR
es mayor que la tasa de actualización del 12,00 % fijada por la institución
crediticia sobre el crédito solicitado = 33,67 % Se acepta el proyecto.

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• La relación beneficio costo es de 6,71 bolívares, lo que refleja que por


cada bolívar invertido en la actividad se generan 5,71 bolívares para hacer
frente a las obligaciones y costos contraídos.

• El periodo de recuperación de la inversión inicial se logra a los 2,87 años.


Todas estas conclusiones se pudieron observar en el desarrollo del trabajo
realizado y que constituyen el cuerpo formal del presente estudio de factibilidad.

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