Diagnostico Financiero

Lic. Sergio Mata Dávila Vicepresidencia

Junio 2007

ANTECEDENTES

Para llevar a cabo el diagnostico de la empresa se contó con los Estados Financieros 2005, 2006 y 2007 (parciales al mes del abril) así como los siguientes anexos: Relaciones Analíticas, Declaraciones Fiscales y documentación comprobatoria y jurídica. La documentación que se recibió se encuentra de acuerdo a las políticas que dicta la Banca.

1 Análisis vertical y horizontal del Balance General. 2.3. Elaboración de Estado de Origen y Aplicación de Recursos. 2.2 Análisis vertical y horizontal del Estado de Resultados.5 Se aplicaron pruebas con los simuladores de la Banca. . 2.4 Aplicación de las 20 Razones Financieras que aplica la Banca.2. METODOLOGÍA Se llevo a cabo: 2. 2.

3.• Se aprecia un incremento sustantivo de las cuentas por cobrar desproporcionados al nivel de ventas. • El costo de Operación especialmente en el año 2006 se dispara. ocasionando utilidades muy bajas en relación a los activos invertidos. • Ya no es suficiente el financiamiento de proveedores para cubrir las cuentas por cobrar. .2 Análisis Vertical y Horizontal de Balance y Estados de Resultados: Principales Partidas. RESULTADOS 3.1 Aplicación de simuladores: Los simuladores de la Banca nos indica que esta empresa en las condiciones actuales solo podrá ser sujeta de crédito por 350 mil pesos dado el resultado del análisis. 3.

Se sugiere revisar sus políticas de crédito a los clientes ya que el plazo de cobro se ha ido extendiendo con el consecuente deterioro en las utilidades y la escasez de liquidez.2 Iniciar con practicas de Amortización de Gastos que den estabilidad a la empresa. • Créditos para Capital de Trabajo. . 4.3 La empresa requiere de capital de trabajo que se obtiene de: • Aportaciones de Socios. 4.4. RECOMENDACIONES 4.1.

5 millones de pesos a 3 años con una tasa TIIE + 7 5.4 En forma inmediata suscribirse al esquema de Cadenas Productivas de Nacional Financiera.5. . 5.2 Se sugiere a la empresa que para obtener un crédito por 1. 5.3 Elaborar las proyecciones financieras a 3 años que justifiquen de manera clara la amortización del crédito solicitado. FINANCIAMIENTO 5.5 millones será necesario la modificación de sus Estados Financieros 2006 en donde se Refleje una utilidad que soporte la amortización del crédito en cuestión.1 De acuerdo a nuestra experiencia la empresa podría obtener un crédito de capital de trabajo hasta por 1.

05% Hasta 1% Tasa Aval Sin Aval hasta 2.000 mayor se requiere un Obligado Solidario con Propiedad Libre de Gravamen que solo se indica no se grava. Sin aval dólares hasta 200 Garantías Sin Garantías Reales hasta 3. Garantías: desde 1 a 1 hasta 4 a 1 dependiendo del plazo y monto.000.000.5 % TIIE + 7 Hasta Hasta 2. CONDICIONES DEL CRÉDITO Tipo de Crédito Banca Comercial Revolvente Destino Capital de Trabajo Plazo De 1 a 3 Años Comisiones Por Apertura Desde Desde 1.6. mil Sin Garantía Reales hasta 200 mil dólares y hasta 600 mil dólares con Garantía Revolvente con apoyo para Empresas Exportadoras Directas e Indirectas Capital de Trabajo 24 Meses .00% TIIE + 9 Desde TIIE + 4 Hasta TIIE + 5 Desde .300.

Así como gestionar el crédito adecuado para la empresa ante las Instituciones Crédito.7. CONCLUSIONES Opcioninc podrá elaborar las Adecuaciones a los Estados Financieros 2006 para que reflejen las condiciones adecuadas que les permita la obtención del crédito. dentro de las buenas practicas contables y ética empresarial. .

2006 y Parcial 2007 .1 Análisis Vertical y Horizontal Balance General y Estado de Resultados Ejercicios: 2005.Anexo 2.

596 127.401 2.720.971 27.919.558 305.217 474.230 15.078.146 691.754 2.676.465 524.293 1.849.754 89. Acreditable Impts.021 152.536 318.353 152.411 232.246 60.054 2.734 22.252 910.720.259 1.000 50.255.V.671 119.939 295.476 2. Por Anticipado Inventarios Deudores Diversos Otros Activos Circulantes Total Activos Circulantes Activo Fijo Maquinaria y Equipo Depreciación Acumulada Equipo de Transporte Depreciación Acumulada Mobiliario oficina Depreciación Acumulada Equipo de Computo Depreciación Acumulada Otros Depreciacion Acumulada Total Activo Fijo Activo Diferido Depositos en Garantía ISR Diferido Otros Activos Diferidos Total Activo Diferido Total Activo 109.671 1.514 516.551 1.230 2.764 871.849.255.476 101.146 30.486 Total Pasivo + Capital 1.020 286.450 22.259 48.628 Pasivo Largo Plazo Documentos Por Pagar Bancos Total Pasivos a Largo Plazo 37.682 346.486 15.040 157.040 143.722 205.771.565 157.724 1. Pag.294 363.132 127.A.353 124.776 705 1.972.724 15.217 179.565 859.444.698 1.363.755 77.Balance General ACTIVOS Activo Circulante Bancos Clientes Documentos Filiales I.565 157.167 72.000 93.466 58 1.792 264. Utilidades Ejercicio Anteriores Otras Resultado del Ejercicio Total Capital 141.654.000 50.919.446 153.353 125.000 94.353 2.281 1.777 2005 2006 30-Abr-07 PASIVOS Pasivo Corto Plazo Proveedores Bancos Corto Plazo Acreedores Diversos Participación de Utilidades IVA Causado Impuestos por Pagar Otros Pasivos Corto Plazo Total Pasivos Corto Plazo 47.104 Capital Patrimonio Aportaciones Futuras a CAP.278 345.444.039 2005 2006 30-Abr-07 .698 172.682 50.000 109.596 Total Pasivos 910.000 86.

12% 7.998 100% 2005 11. pagados Utilidad o perdida neta 141. s/ Ventas + Costo de ventas Costo de Venta Utilidad o perdida bruta Gastos de operación Gastos de Venta y Administración Gastos de operación 3. financieros Gastos financieros Intereses pagados Otros ingresos Otros ingresos +.542 0. Y Dev.744.278 -0.278 1.88% 33.20% 2.0% 953.175 1.5% 2.20% 179.572 3.873 66. Y Dev.074 0.5% 34. Impuestos Impuestos P.870.465 0.T.725.719 0.897 141.465 1.3% -24.21% 1.878 100% 3. 89.7% 12.63% 24.8% Ventas Netas 11.645 179.119 0. Imptos.566 3.737 0.5% 35. fin.725.998 % 100% Utilidad o perdida de operación Gastos y prod.995.764 9.2% 9.0% 1.572.41% 31.749.U.Estados de Resultados Ingresos Ventas Desc.532 953.572 166.5% 346.744.822 100% 11.822 % 100% 2006 11.634 0.306.2% 33.492 4.386 64.71% 3.-2007 3.5% -6.564. Filiales Desc.0% Utilidad o perdida antes de imptos.577 346.995.878 % 100% Abr.820 1.76% 78.55% 80.764 -0.172.075 3.0% .891.749.5% 64.572 176.125 1.747 66.63% 7.858.7% 19.341 24.870.532 353.Gastos y prod.

08 0.64 9.66 4. DE OPERACIÓN / VENTAS .08% 79 0.49% 182 0.28 0.588 18.79 3.730 6.68 2.94 0.80 51 0 85 -34 7% 34% 0.205 -4.08 1.36 16 0 32 -16 11% 41% 0.34 9% .73 2.42 62 0 79 -17 13% 40% 0.92% 288 0.12 1. BRUTA / VENTAS UTI.17 514.28 1.33 1% 1.Razones Financieras 31-Dic-05 31-Dic-06 30-Abr-07 RAZONES DE LIQUIDEZ RAZON DE CIRCULANTE PRUEBA DEL ACIDO RAZON DE TESORERIA CAPITAL DE TRABAJO % CAPITAL DE TRABAJO/VENTAS COBERTURA DE GASTOS OPERATIVOS RAZONES DE APALANCAMIENTO RAZON DE DEUDA RAZON DE APALANCAMIENTO RAZONES DE ACTIVIDAD VENTAS / ACTIVOS ROTACION DE CTAS POR COB.36 2% 1.94 0. ROTACION DE INVENTARIOS ROTACION CTAS POR PAGAR DIAS DEL CICLO FINANCIERO RAZONES DE RENTABILIDAD RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS RENTABILIDAD DE LA INVERSION OTRAS RAZONES UTI.34 -51.19 158.

92 0.94 1.08 1 0.17 6.08 2005 2006 Abr-07 .15 0.Razones de Liquidez Circulante 1.3 0.08 1.94 1 0.25 0.49 -4.05 0 2005 2006 Abr-07 0.35 0.5 0 2005 2006 Abr-07 0 2005 2006 Abr-07 Razón de Tesorería 0.5 Prueba del Ácido 1.28 1.19 0.28 0.34 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 % Capital de Trabajo / Ventas 18.2 0.1 0.5 1.5 0.

66 2.66 0.5 1 0.62 2005 2006 Abr-07 0.64 0.64 2.7 0.68 0.76 0.Razones de Apalancamiento Razón de Deuda 0.5 0 Razón de Apalancamiento 3.74 0.5 3 2.78 0.73 0.72 0.79 4 3.5 2 1.68 0.12 2005 2006 Abr-07 .8 0.

5 51 62 1 Rotación de Inventarios Rotación de Cuentas Por Pagar 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2005 2006 Abr-07 32 85 0 79 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -35 Días Ciclo Financiero -16 -17 -34 2005 2006 Abr-07 .Razones de Actividad Rotación de Cuentas Por Cobrar 70 60 50 40 30 20 10 0 2005 2006 Abr-07 0 16 0 2005 0 2006 0 Abr-07 0.

Razones de Rentabilidad % Rentabilidad Sobre Activos 14 12 10 8 6 4 2 0 2005 2006 Abr-07 7 11 13 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 % Rentabilidad de la Inversión 41 34 40 2005 2006 Abr-07 .

325 0.Otras Razones Utilidad Bruta Sobre Ventas 0.335 0.33 0.35 0.315 2005 2006 Abr-07 0.36 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 % Utilidad de Operación sobre Ventas 9 2 1 2005 2006 Abr-07 .33 0.36 0.32 0.355 0.34 0.34 0.345 0.

566 176.857 23.820 4 3.564.492 3.870.Diciembre (Año Anterior) Parcial (Antigüedad Máxima Menor a 3 Meses) Numero de Meses VENTAS TOTALES COSTO DE LO VENDIDO GASTOS DE OPERACIÓN UTILIDAD DE OPERACIÓN IMPUESTOS POR PAGAR UTILIDAD NETA 12 11.820 176.141 Capacidad de Pago Por Ventas Por Utilidad de Operación Capacidad Final 136.532 353.572.878 7.995.125 953.341 353.998 2.Simulador de Crédito ESTADO DE RESULTADOS Enero .126 CLIENTE NO CANDIDATO PARA MILLON .713 Monto Crédito 19% 18 Meses $ 371.744.857 Monto Crédito 17% 18 Meses $ 376.638 23.

556 Impuestos 888.813 Por cada invertido en los Act.983 Pasivos Totales 54.Tot.447. 53. 0.686.371.456 Tot.414.187.604. Pas y C.289 Rot.9% El rendimiento de los activos totales fue de 10 porciento Ventas 87.50 .604.187.368 Utilidad Neta 8.299 Gastos de Op.C.814 Gastos por Int. 0.P. 2.604.783 Por cada peso que vende.473 Pasivo L. -167. Act.820 Activos Circulantes 85. 7.0% El rendimiento de los propietarios Fue de 25% por cada peso invertido Balance General Activos Fijos Netos 5.P.041.357 Capital Contable 36. obtenie 10 centavos de utilidad neta Utilidad Neta 9.357 Multipicador A.820 Rendimiento A.T. 90.524 Pasivo C.330.184.820 Estado de Resultados Costo de Ventas 70.96 Ventas 87. 50.133.Tot Se genera 97 centavos de venta Rendimiento Capital 24.F.Análisis Cuantitativo (Análisis Dupont) Ventas 87.371.97 Activos Totales 90.813 Capital Contable 36.

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