Diagnostico Financiero

Lic. Sergio Mata Dávila Vicepresidencia

Junio 2007

ANTECEDENTES

Para llevar a cabo el diagnostico de la empresa se contó con los Estados Financieros 2005, 2006 y 2007 (parciales al mes del abril) así como los siguientes anexos: Relaciones Analíticas, Declaraciones Fiscales y documentación comprobatoria y jurídica. La documentación que se recibió se encuentra de acuerdo a las políticas que dicta la Banca.

2 Análisis vertical y horizontal del Estado de Resultados.5 Se aplicaron pruebas con los simuladores de la Banca. 2. 2.2. METODOLOGÍA Se llevo a cabo: 2. 2. .3.1 Análisis vertical y horizontal del Balance General. Elaboración de Estado de Origen y Aplicación de Recursos. 2.4 Aplicación de las 20 Razones Financieras que aplica la Banca.

• Se aprecia un incremento sustantivo de las cuentas por cobrar desproporcionados al nivel de ventas.3. • Ya no es suficiente el financiamiento de proveedores para cubrir las cuentas por cobrar. 3.2 Análisis Vertical y Horizontal de Balance y Estados de Resultados: Principales Partidas. RESULTADOS 3. ocasionando utilidades muy bajas en relación a los activos invertidos. • El costo de Operación especialmente en el año 2006 se dispara. .1 Aplicación de simuladores: Los simuladores de la Banca nos indica que esta empresa en las condiciones actuales solo podrá ser sujeta de crédito por 350 mil pesos dado el resultado del análisis.

• Créditos para Capital de Trabajo.4. 4. RECOMENDACIONES 4.1. . 4. Se sugiere revisar sus políticas de crédito a los clientes ya que el plazo de cobro se ha ido extendiendo con el consecuente deterioro en las utilidades y la escasez de liquidez.3 La empresa requiere de capital de trabajo que se obtiene de: • Aportaciones de Socios.2 Iniciar con practicas de Amortización de Gastos que den estabilidad a la empresa.

FINANCIAMIENTO 5.1 De acuerdo a nuestra experiencia la empresa podría obtener un crédito de capital de trabajo hasta por 1.5 millones de pesos a 3 años con una tasa TIIE + 7 5.5. 5.5 millones será necesario la modificación de sus Estados Financieros 2006 en donde se Refleje una utilidad que soporte la amortización del crédito en cuestión.2 Se sugiere a la empresa que para obtener un crédito por 1.4 En forma inmediata suscribirse al esquema de Cadenas Productivas de Nacional Financiera. .3 Elaborar las proyecciones financieras a 3 años que justifiquen de manera clara la amortización del crédito solicitado. 5.

300. Sin aval dólares hasta 200 Garantías Sin Garantías Reales hasta 3. CONDICIONES DEL CRÉDITO Tipo de Crédito Banca Comercial Revolvente Destino Capital de Trabajo Plazo De 1 a 3 Años Comisiones Por Apertura Desde Desde 1.000 mayor se requiere un Obligado Solidario con Propiedad Libre de Gravamen que solo se indica no se grava. mil Sin Garantía Reales hasta 200 mil dólares y hasta 600 mil dólares con Garantía Revolvente con apoyo para Empresas Exportadoras Directas e Indirectas Capital de Trabajo 24 Meses . Garantías: desde 1 a 1 hasta 4 a 1 dependiendo del plazo y monto.00% TIIE + 9 Desde TIIE + 4 Hasta TIIE + 5 Desde .6.000.5 % TIIE + 7 Hasta Hasta 2.05% Hasta 1% Tasa Aval Sin Aval hasta 2.000.

Así como gestionar el crédito adecuado para la empresa ante las Instituciones Crédito. dentro de las buenas practicas contables y ética empresarial. .7. CONCLUSIONES Opcioninc podrá elaborar las Adecuaciones a los Estados Financieros 2006 para que reflejen las condiciones adecuadas que les permita la obtención del crédito.

2006 y Parcial 2007 .Anexo 2.1 Análisis Vertical y Horizontal Balance General y Estado de Resultados Ejercicios: 2005.

536 318.353 152.146 691.293 1.V.167 72.919.565 859.444.020 286.486 Total Pasivo + Capital 1.401 2.078.040 143.Balance General ACTIVOS Activo Circulante Bancos Clientes Documentos Filiales I.777 2005 2006 30-Abr-07 PASIVOS Pasivo Corto Plazo Proveedores Bancos Corto Plazo Acreedores Diversos Participación de Utilidades IVA Causado Impuestos por Pagar Otros Pasivos Corto Plazo Total Pasivos Corto Plazo 47.565 157.919.000 109.551 1.353 125. Por Anticipado Inventarios Deudores Diversos Otros Activos Circulantes Total Activos Circulantes Activo Fijo Maquinaria y Equipo Depreciación Acumulada Equipo de Transporte Depreciación Acumulada Mobiliario oficina Depreciación Acumulada Equipo de Computo Depreciación Acumulada Otros Depreciacion Acumulada Total Activo Fijo Activo Diferido Depositos en Garantía ISR Diferido Otros Activos Diferidos Total Activo Diferido Total Activo 109.000 50.764 871.476 2.596 Total Pasivos 910.246 60.720.476 101.755 77.000 86.676.A.294 363.776 705 1.486 15.252 910. Acreditable Impts.000 94.040 157.596 127.054 2.724 1.724 15.255.558 305.671 1.565 157.353 124.104 Capital Patrimonio Aportaciones Futuras a CAP.217 179.353 2.363.654.450 22.722 205. Pag.698 1.466 58 1.754 2.217 474.849.146 30.682 346.939 295.281 1.021 152.000 50.446 153.411 232. Utilidades Ejercicio Anteriores Otras Resultado del Ejercicio Total Capital 141.628 Pasivo Largo Plazo Documentos Por Pagar Bancos Total Pasivos a Largo Plazo 37.132 127.444.754 89.734 22.682 50.000 93.255.259 1.039 2005 2006 30-Abr-07 .278 345.792 264.720.671 119.514 516.971 27.972.771.230 2.465 524.259 48.698 172.849.230 15.

341 24.744.55% 80.386 64.566 3.5% -6.572 166.71% 3.764 -0.20% 2.870.Gastos y prod.532 953.20% 179.278 -0. fin.542 0.747 66.5% 64.278 1.5% 346.998 % 100% Utilidad o perdida de operación Gastos y prod.749.-2007 3.725.822 100% 11.725.2% 9.88% 33.175 1.63% 24.995.897 141.820 1.7% 12.5% 2.891.0% 953. Imptos.075 3.878 100% 3.5% 34.T.41% 31. financieros Gastos financieros Intereses pagados Otros ingresos Otros ingresos +.125 1.21% 1.465 0.532 353.465 1.3% -24.0% .764 9.2% 33.7% 19.8% Ventas Netas 11. Y Dev.572 176.858.76% 78.0% Utilidad o perdida antes de imptos.878 % 100% Abr.634 0.172. 89. Filiales Desc.5% 35. Y Dev.577 346.U.12% 7.492 4.737 0.873 66.63% 7.822 % 100% 2006 11. Impuestos Impuestos P.995.870.572.645 179.306.564.998 100% 2005 11.Estados de Resultados Ingresos Ventas Desc.074 0.744.572 3.749. pagados Utilidad o perdida neta 141. s/ Ventas + Costo de ventas Costo de Venta Utilidad o perdida bruta Gastos de operación Gastos de Venta y Administración Gastos de operación 3.119 0.0% 1.719 0.

Razones Financieras 31-Dic-05 31-Dic-06 30-Abr-07 RAZONES DE LIQUIDEZ RAZON DE CIRCULANTE PRUEBA DEL ACIDO RAZON DE TESORERIA CAPITAL DE TRABAJO % CAPITAL DE TRABAJO/VENTAS COBERTURA DE GASTOS OPERATIVOS RAZONES DE APALANCAMIENTO RAZON DE DEUDA RAZON DE APALANCAMIENTO RAZONES DE ACTIVIDAD VENTAS / ACTIVOS ROTACION DE CTAS POR COB.36 2% 1.19 158.588 18.94 0.42 62 0 79 -17 13% 40% 0.08 0.17 514.64 9. BRUTA / VENTAS UTI.12 1.08 1.28 1.68 2.730 6.34 9% .79 3.80 51 0 85 -34 7% 34% 0.34 -51.33 1% 1. ROTACION DE INVENTARIOS ROTACION CTAS POR PAGAR DIAS DEL CICLO FINANCIERO RAZONES DE RENTABILIDAD RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS RENTABILIDAD DE LA INVERSION OTRAS RAZONES UTI.49% 182 0.92% 288 0.08% 79 0.28 0.94 0.205 -4. DE OPERACIÓN / VENTAS .66 4.73 2.36 16 0 32 -16 11% 41% 0.

35 0.25 0.28 0.05 0 2005 2006 Abr-07 0.2 0.15 0.92 0.5 0 2005 2006 Abr-07 0 2005 2006 Abr-07 Razón de Tesorería 0.5 Prueba del Ácido 1.3 0.Razones de Liquidez Circulante 1.08 1.28 1.5 0.17 6.94 1.34 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 % Capital de Trabajo / Ventas 18.19 0.49 -4.94 1 0.08 2005 2006 Abr-07 .5 1.1 0.08 1 0.

64 0.73 0.8 0.5 2 1.7 0.66 0.62 2005 2006 Abr-07 0.Razones de Apalancamiento Razón de Deuda 0.12 2005 2006 Abr-07 .5 0 Razón de Apalancamiento 3.76 0.78 0.79 4 3.74 0.66 2.5 1 0.72 0.68 0.5 3 2.68 0.64 2.

5 51 62 1 Rotación de Inventarios Rotación de Cuentas Por Pagar 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2005 2006 Abr-07 32 85 0 79 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -35 Días Ciclo Financiero -16 -17 -34 2005 2006 Abr-07 .Razones de Actividad Rotación de Cuentas Por Cobrar 70 60 50 40 30 20 10 0 2005 2006 Abr-07 0 16 0 2005 0 2006 0 Abr-07 0.

Razones de Rentabilidad % Rentabilidad Sobre Activos 14 12 10 8 6 4 2 0 2005 2006 Abr-07 7 11 13 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 % Rentabilidad de la Inversión 41 34 40 2005 2006 Abr-07 .

34 0.325 0.32 0.34 0.35 0.335 0.33 0.36 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 % Utilidad de Operación sobre Ventas 9 2 1 2005 2006 Abr-07 .345 0.33 0.36 0.315 2005 2006 Abr-07 0.Otras Razones Utilidad Bruta Sobre Ventas 0.355 0.

Simulador de Crédito ESTADO DE RESULTADOS Enero .126 CLIENTE NO CANDIDATO PARA MILLON .566 176.857 23.878 7.713 Monto Crédito 19% 18 Meses $ 371.744.492 3.820 4 3.857 Monto Crédito 17% 18 Meses $ 376.Diciembre (Año Anterior) Parcial (Antigüedad Máxima Menor a 3 Meses) Numero de Meses VENTAS TOTALES COSTO DE LO VENDIDO GASTOS DE OPERACIÓN UTILIDAD DE OPERACIÓN IMPUESTOS POR PAGAR UTILIDAD NETA 12 11.125 953.870.995.564.141 Capacidad de Pago Por Ventas Por Utilidad de Operación Capacidad Final 136.341 353.820 176.998 2.532 353.572.638 23.

7.C.F. Act.813 Por cada invertido en los Act.368 Utilidad Neta 8.P.187.9% El rendimiento de los activos totales fue de 10 porciento Ventas 87.524 Pasivo C.Tot.556 Impuestos 888. -167.50 .96 Ventas 87.041.133.447. 50. 0.299 Gastos de Op.Análisis Cuantitativo (Análisis Dupont) Ventas 87.814 Gastos por Int.473 Pasivo L. 90.813 Capital Contable 36.T.0% El rendimiento de los propietarios Fue de 25% por cada peso invertido Balance General Activos Fijos Netos 5.783 Por cada peso que vende.604.983 Pasivos Totales 54.604. obtenie 10 centavos de utilidad neta Utilidad Neta 9. 0.P.820 Rendimiento A.604.456 Tot.371.414.187.184.686.357 Capital Contable 36.820 Activos Circulantes 85.371.820 Estado de Resultados Costo de Ventas 70.357 Multipicador A. Pas y C. 2.289 Rot. 53.97 Activos Totales 90.Tot Se genera 97 centavos de venta Rendimiento Capital 24.330.

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