Diagnostico Financiero

Lic. Sergio Mata Dávila Vicepresidencia

Junio 2007

ANTECEDENTES

Para llevar a cabo el diagnostico de la empresa se contó con los Estados Financieros 2005, 2006 y 2007 (parciales al mes del abril) así como los siguientes anexos: Relaciones Analíticas, Declaraciones Fiscales y documentación comprobatoria y jurídica. La documentación que se recibió se encuentra de acuerdo a las políticas que dicta la Banca.

2.3. 2. 2.1 Análisis vertical y horizontal del Balance General. METODOLOGÍA Se llevo a cabo: 2.5 Se aplicaron pruebas con los simuladores de la Banca.4 Aplicación de las 20 Razones Financieras que aplica la Banca.2 Análisis vertical y horizontal del Estado de Resultados. 2. Elaboración de Estado de Origen y Aplicación de Recursos. 2. .

ocasionando utilidades muy bajas en relación a los activos invertidos. 3. • Ya no es suficiente el financiamiento de proveedores para cubrir las cuentas por cobrar. • El costo de Operación especialmente en el año 2006 se dispara.1 Aplicación de simuladores: Los simuladores de la Banca nos indica que esta empresa en las condiciones actuales solo podrá ser sujeta de crédito por 350 mil pesos dado el resultado del análisis.• Se aprecia un incremento sustantivo de las cuentas por cobrar desproporcionados al nivel de ventas. . RESULTADOS 3.2 Análisis Vertical y Horizontal de Balance y Estados de Resultados: Principales Partidas.3.

• Créditos para Capital de Trabajo.2 Iniciar con practicas de Amortización de Gastos que den estabilidad a la empresa. Se sugiere revisar sus políticas de crédito a los clientes ya que el plazo de cobro se ha ido extendiendo con el consecuente deterioro en las utilidades y la escasez de liquidez. . RECOMENDACIONES 4. 4. 4.1.4.3 La empresa requiere de capital de trabajo que se obtiene de: • Aportaciones de Socios.

5.2 Se sugiere a la empresa que para obtener un crédito por 1. 5. .5 millones de pesos a 3 años con una tasa TIIE + 7 5.5 millones será necesario la modificación de sus Estados Financieros 2006 en donde se Refleje una utilidad que soporte la amortización del crédito en cuestión. 5.3 Elaborar las proyecciones financieras a 3 años que justifiquen de manera clara la amortización del crédito solicitado. FINANCIAMIENTO 5.1 De acuerdo a nuestra experiencia la empresa podría obtener un crédito de capital de trabajo hasta por 1.4 En forma inmediata suscribirse al esquema de Cadenas Productivas de Nacional Financiera.

5 % TIIE + 7 Hasta Hasta 2. mil Sin Garantía Reales hasta 200 mil dólares y hasta 600 mil dólares con Garantía Revolvente con apoyo para Empresas Exportadoras Directas e Indirectas Capital de Trabajo 24 Meses .00% TIIE + 9 Desde TIIE + 4 Hasta TIIE + 5 Desde . Garantías: desde 1 a 1 hasta 4 a 1 dependiendo del plazo y monto. Sin aval dólares hasta 200 Garantías Sin Garantías Reales hasta 3.000 mayor se requiere un Obligado Solidario con Propiedad Libre de Gravamen que solo se indica no se grava. CONDICIONES DEL CRÉDITO Tipo de Crédito Banca Comercial Revolvente Destino Capital de Trabajo Plazo De 1 a 3 Años Comisiones Por Apertura Desde Desde 1.6.300.000.000.05% Hasta 1% Tasa Aval Sin Aval hasta 2.

. CONCLUSIONES Opcioninc podrá elaborar las Adecuaciones a los Estados Financieros 2006 para que reflejen las condiciones adecuadas que les permita la obtención del crédito. dentro de las buenas practicas contables y ética empresarial. Así como gestionar el crédito adecuado para la empresa ante las Instituciones Crédito.7.

1 Análisis Vertical y Horizontal Balance General y Estado de Resultados Ejercicios: 2005.Anexo 2. 2006 y Parcial 2007 .

734 22.259 48.132 127.919.020 286.167 72.000 93.000 109.353 125.104 Capital Patrimonio Aportaciones Futuras a CAP.939 295.476 101.551 1. Acreditable Impts.246 60.000 86. Por Anticipado Inventarios Deudores Diversos Otros Activos Circulantes Total Activos Circulantes Activo Fijo Maquinaria y Equipo Depreciación Acumulada Equipo de Transporte Depreciación Acumulada Mobiliario oficina Depreciación Acumulada Equipo de Computo Depreciación Acumulada Otros Depreciacion Acumulada Total Activo Fijo Activo Diferido Depositos en Garantía ISR Diferido Otros Activos Diferidos Total Activo Diferido Total Activo 109.628 Pasivo Largo Plazo Documentos Por Pagar Bancos Total Pasivos a Largo Plazo 37.682 346.217 179.466 58 1.A.565 157.754 2.450 22.444.720. Pag.252 910.724 1.754 89.919.444.000 50.654.353 152.596 Total Pasivos 910.353 2.755 77.217 474.V.771.777 2005 2006 30-Abr-07 PASIVOS Pasivo Corto Plazo Proveedores Bancos Corto Plazo Acreedores Diversos Participación de Utilidades IVA Causado Impuestos por Pagar Otros Pasivos Corto Plazo Total Pasivos Corto Plazo 47.078.565 157.294 363.558 305.255.040 143.972.776 705 1.255.486 15.401 2.054 2. Utilidades Ejercicio Anteriores Otras Resultado del Ejercicio Total Capital 141.671 1.476 2.722 205.596 127.040 157.565 859.Balance General ACTIVOS Activo Circulante Bancos Clientes Documentos Filiales I.146 30.353 124.278 345.281 1.293 1.000 94.720.676.446 153.536 318.682 50.486 Total Pasivo + Capital 1.230 2.698 172.230 15.146 691.039 2005 2006 30-Abr-07 .514 516.792 264.465 524.849.849.411 232.000 50.259 1.764 871.698 1.671 119.363.021 152.724 15.971 27.

financieros Gastos financieros Intereses pagados Otros ingresos Otros ingresos +.175 1.878 % 100% Abr.564.Gastos y prod.532 953.0% 1.465 1.858.21% 1.737 0.8% Ventas Netas 11.891.075 3. Filiales Desc. Impuestos Impuestos P.878 100% 3.341 24.744.20% 2.55% 80.5% 34.822 % 100% 2006 11.3% -24.0% Utilidad o perdida antes de imptos.-2007 3.492 4.172.532 353.119 0.577 346.995.0% .T.0% 953.465 0.76% 78.822 100% 11.572 166.20% 179.572.63% 7.998 100% 2005 11.747 66.897 141.998 % 100% Utilidad o perdida de operación Gastos y prod.63% 24.749.725.870.873 66.88% 33.764 -0.572 3.645 179. fin.U.995.278 1. Y Dev.5% 346.5% 64.125 1.634 0. s/ Ventas + Costo de ventas Costo de Venta Utilidad o perdida bruta Gastos de operación Gastos de Venta y Administración Gastos de operación 3.749.870.2% 33.7% 19. pagados Utilidad o perdida neta 141.7% 12.5% 35. Imptos.5% -6.12% 7.074 0.725. Y Dev.572 176.764 9.719 0.566 3.820 1. 89.Estados de Resultados Ingresos Ventas Desc.71% 3.542 0.386 64.278 -0.744.41% 31.5% 2.306.2% 9.

73 2. ROTACION DE INVENTARIOS ROTACION CTAS POR PAGAR DIAS DEL CICLO FINANCIERO RAZONES DE RENTABILIDAD RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS RENTABILIDAD DE LA INVERSION OTRAS RAZONES UTI.33 1% 1. DE OPERACIÓN / VENTAS .34 9% .34 -51.588 18.205 -4.80 51 0 85 -34 7% 34% 0.36 2% 1.08 0.08 1.28 0.17 514. BRUTA / VENTAS UTI.49% 182 0.42 62 0 79 -17 13% 40% 0.94 0.66 4.Razones Financieras 31-Dic-05 31-Dic-06 30-Abr-07 RAZONES DE LIQUIDEZ RAZON DE CIRCULANTE PRUEBA DEL ACIDO RAZON DE TESORERIA CAPITAL DE TRABAJO % CAPITAL DE TRABAJO/VENTAS COBERTURA DE GASTOS OPERATIVOS RAZONES DE APALANCAMIENTO RAZON DE DEUDA RAZON DE APALANCAMIENTO RAZONES DE ACTIVIDAD VENTAS / ACTIVOS ROTACION DE CTAS POR COB.08% 79 0.28 1.79 3.19 158.36 16 0 32 -16 11% 41% 0.12 1.64 9.94 0.730 6.68 2.92% 288 0.

34 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 % Capital de Trabajo / Ventas 18.08 2005 2006 Abr-07 .17 6.5 0 2005 2006 Abr-07 0 2005 2006 Abr-07 Razón de Tesorería 0.15 0.25 0.94 1 0.5 0.5 1.92 0.3 0.Razones de Liquidez Circulante 1.05 0 2005 2006 Abr-07 0.49 -4.28 0.35 0.19 0.2 0.94 1.08 1.1 0.5 Prueba del Ácido 1.08 1 0.28 1.

7 0.5 0 Razón de Apalancamiento 3.68 0.5 1 0.5 3 2.78 0.79 4 3.64 0.74 0.66 2.Razones de Apalancamiento Razón de Deuda 0.8 0.12 2005 2006 Abr-07 .5 2 1.73 0.62 2005 2006 Abr-07 0.68 0.64 2.72 0.66 0.76 0.

5 51 62 1 Rotación de Inventarios Rotación de Cuentas Por Pagar 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2005 2006 Abr-07 32 85 0 79 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -35 Días Ciclo Financiero -16 -17 -34 2005 2006 Abr-07 .Razones de Actividad Rotación de Cuentas Por Cobrar 70 60 50 40 30 20 10 0 2005 2006 Abr-07 0 16 0 2005 0 2006 0 Abr-07 0.

Razones de Rentabilidad % Rentabilidad Sobre Activos 14 12 10 8 6 4 2 0 2005 2006 Abr-07 7 11 13 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 % Rentabilidad de la Inversión 41 34 40 2005 2006 Abr-07 .

355 0.34 0.34 0.36 0.315 2005 2006 Abr-07 0.36 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 % Utilidad de Operación sobre Ventas 9 2 1 2005 2006 Abr-07 .33 0.35 0.32 0.Otras Razones Utilidad Bruta Sobre Ventas 0.335 0.345 0.33 0.325 0.

126 CLIENTE NO CANDIDATO PARA MILLON .572.566 176.870.492 3.Diciembre (Año Anterior) Parcial (Antigüedad Máxima Menor a 3 Meses) Numero de Meses VENTAS TOTALES COSTO DE LO VENDIDO GASTOS DE OPERACIÓN UTILIDAD DE OPERACIÓN IMPUESTOS POR PAGAR UTILIDAD NETA 12 11.995.564.857 23.878 7.141 Capacidad de Pago Por Ventas Por Utilidad de Operación Capacidad Final 136.125 953.638 23.713 Monto Crédito 19% 18 Meses $ 371.341 353.998 2.744.857 Monto Crédito 17% 18 Meses $ 376.Simulador de Crédito ESTADO DE RESULTADOS Enero .820 176.820 4 3.532 353.

524 Pasivo C.0% El rendimiento de los propietarios Fue de 25% por cada peso invertido Balance General Activos Fijos Netos 5.814 Gastos por Int.Tot.456 Tot.Tot Se genera 97 centavos de venta Rendimiento Capital 24.Análisis Cuantitativo (Análisis Dupont) Ventas 87.330.299 Gastos de Op.983 Pasivos Totales 54.686.041. 7.604.604.9% El rendimiento de los activos totales fue de 10 porciento Ventas 87. Act. 53. Pas y C.820 Estado de Resultados Costo de Ventas 70.414.187.357 Capital Contable 36. 0.783 Por cada peso que vende. obtenie 10 centavos de utilidad neta Utilidad Neta 9.813 Por cada invertido en los Act.C.473 Pasivo L.T.556 Impuestos 888. -167.133.50 .371.P.97 Activos Totales 90.368 Utilidad Neta 8.357 Multipicador A.371. 90.447. 50.820 Activos Circulantes 85. 2.813 Capital Contable 36.604.187.96 Ventas 87. 0.F.184.289 Rot.P.820 Rendimiento A.

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