Diagnostico Financiero

Lic. Sergio Mata Dávila Vicepresidencia

Junio 2007

ANTECEDENTES

Para llevar a cabo el diagnostico de la empresa se contó con los Estados Financieros 2005, 2006 y 2007 (parciales al mes del abril) así como los siguientes anexos: Relaciones Analíticas, Declaraciones Fiscales y documentación comprobatoria y jurídica. La documentación que se recibió se encuentra de acuerdo a las políticas que dicta la Banca.

3. .4 Aplicación de las 20 Razones Financieras que aplica la Banca. 2.2 Análisis vertical y horizontal del Estado de Resultados.5 Se aplicaron pruebas con los simuladores de la Banca.1 Análisis vertical y horizontal del Balance General. 2. 2. Elaboración de Estado de Origen y Aplicación de Recursos. 2. METODOLOGÍA Se llevo a cabo: 2.2.

• El costo de Operación especialmente en el año 2006 se dispara.• Se aprecia un incremento sustantivo de las cuentas por cobrar desproporcionados al nivel de ventas.3. 3. RESULTADOS 3. • Ya no es suficiente el financiamiento de proveedores para cubrir las cuentas por cobrar. .1 Aplicación de simuladores: Los simuladores de la Banca nos indica que esta empresa en las condiciones actuales solo podrá ser sujeta de crédito por 350 mil pesos dado el resultado del análisis.2 Análisis Vertical y Horizontal de Balance y Estados de Resultados: Principales Partidas. ocasionando utilidades muy bajas en relación a los activos invertidos.

4. Se sugiere revisar sus políticas de crédito a los clientes ya que el plazo de cobro se ha ido extendiendo con el consecuente deterioro en las utilidades y la escasez de liquidez.2 Iniciar con practicas de Amortización de Gastos que den estabilidad a la empresa. . 4.1.3 La empresa requiere de capital de trabajo que se obtiene de: • Aportaciones de Socios.4. • Créditos para Capital de Trabajo. RECOMENDACIONES 4.

. 5. FINANCIAMIENTO 5.5. 5.2 Se sugiere a la empresa que para obtener un crédito por 1.5 millones será necesario la modificación de sus Estados Financieros 2006 en donde se Refleje una utilidad que soporte la amortización del crédito en cuestión.5 millones de pesos a 3 años con una tasa TIIE + 7 5.1 De acuerdo a nuestra experiencia la empresa podría obtener un crédito de capital de trabajo hasta por 1.3 Elaborar las proyecciones financieras a 3 años que justifiquen de manera clara la amortización del crédito solicitado.4 En forma inmediata suscribirse al esquema de Cadenas Productivas de Nacional Financiera.

05% Hasta 1% Tasa Aval Sin Aval hasta 2.000 mayor se requiere un Obligado Solidario con Propiedad Libre de Gravamen que solo se indica no se grava.000.000. Sin aval dólares hasta 200 Garantías Sin Garantías Reales hasta 3.00% TIIE + 9 Desde TIIE + 4 Hasta TIIE + 5 Desde .300. mil Sin Garantía Reales hasta 200 mil dólares y hasta 600 mil dólares con Garantía Revolvente con apoyo para Empresas Exportadoras Directas e Indirectas Capital de Trabajo 24 Meses . Garantías: desde 1 a 1 hasta 4 a 1 dependiendo del plazo y monto.6.5 % TIIE + 7 Hasta Hasta 2. CONDICIONES DEL CRÉDITO Tipo de Crédito Banca Comercial Revolvente Destino Capital de Trabajo Plazo De 1 a 3 Años Comisiones Por Apertura Desde Desde 1.

. CONCLUSIONES Opcioninc podrá elaborar las Adecuaciones a los Estados Financieros 2006 para que reflejen las condiciones adecuadas que les permita la obtención del crédito. dentro de las buenas practicas contables y ética empresarial.7. Así como gestionar el crédito adecuado para la empresa ante las Instituciones Crédito.

2006 y Parcial 2007 .1 Análisis Vertical y Horizontal Balance General y Estado de Resultados Ejercicios: 2005.Anexo 2.

764 871.146 30.596 Total Pasivos 910.255.724 1.486 Total Pasivo + Capital 1.252 910.078.230 2.039 2005 2006 30-Abr-07 .720.259 1.000 94.724 15.919.294 363.939 295.444.353 125.V.021 152.551 1.444.363.476 2.919.972.476 101.682 346.565 859.486 15.565 157.278 345.Balance General ACTIVOS Activo Circulante Bancos Clientes Documentos Filiales I.353 124.167 72.040 157.000 109.755 77.411 232.465 524.353 152.596 127.353 2.792 264.040 143.628 Pasivo Largo Plazo Documentos Por Pagar Bancos Total Pasivos a Largo Plazo 37.255.971 27.401 2.000 86.466 58 1.293 1. Por Anticipado Inventarios Deudores Diversos Otros Activos Circulantes Total Activos Circulantes Activo Fijo Maquinaria y Equipo Depreciación Acumulada Equipo de Transporte Depreciación Acumulada Mobiliario oficina Depreciación Acumulada Equipo de Computo Depreciación Acumulada Otros Depreciacion Acumulada Total Activo Fijo Activo Diferido Depositos en Garantía ISR Diferido Otros Activos Diferidos Total Activo Diferido Total Activo 109.230 15.536 318.671 1.446 153.698 172.054 2.734 22.754 2.654.259 48.771.777 2005 2006 30-Abr-07 PASIVOS Pasivo Corto Plazo Proveedores Bancos Corto Plazo Acreedores Diversos Participación de Utilidades IVA Causado Impuestos por Pagar Otros Pasivos Corto Plazo Total Pasivos Corto Plazo 47.000 50.558 305.000 50. Pag.776 705 1. Acreditable Impts.217 179.849.720.246 60.514 516.281 1.132 127.754 89.020 286.104 Capital Patrimonio Aportaciones Futuras a CAP.849.682 50.A.217 474.000 93.671 119.722 205.565 157.676.146 691. Utilidades Ejercicio Anteriores Otras Resultado del Ejercicio Total Capital 141.450 22.698 1.

55% 80.747 66.764 -0.870.T.5% 34. fin.21% 1.822 100% 11.2% 33.075 3.20% 179.Estados de Resultados Ingresos Ventas Desc.764 9.995.998 100% 2005 11.8% Ventas Netas 11.465 0.3% -24. s/ Ventas + Costo de ventas Costo de Venta Utilidad o perdida bruta Gastos de operación Gastos de Venta y Administración Gastos de operación 3.542 0.2% 9.572 166.822 % 100% 2006 11.63% 7. pagados Utilidad o perdida neta 141.870. Impuestos Impuestos P.873 66.572 3.7% 12.-2007 3.858.278 -0.0% 953.719 0.278 1.465 1.63% 24.306.386 64. Y Dev.532 953.998 % 100% Utilidad o perdida de operación Gastos y prod.577 346.725.41% 31.5% 346.744.566 3.749.634 0.172.0% 1. Y Dev. Filiales Desc.341 24.564.119 0.737 0.U. 89.Gastos y prod.5% 2.820 1.175 1.645 179.71% 3.725.572 176.7% 19.20% 2.995.878 100% 3.492 4.0% Utilidad o perdida antes de imptos. Imptos.88% 33.744.891.897 141.125 1.5% 64.749.532 353.12% 7. financieros Gastos financieros Intereses pagados Otros ingresos Otros ingresos +.5% -6.572.878 % 100% Abr.76% 78.5% 35.074 0.0% .

80 51 0 85 -34 7% 34% 0.34 -51.79 3.33 1% 1.Razones Financieras 31-Dic-05 31-Dic-06 30-Abr-07 RAZONES DE LIQUIDEZ RAZON DE CIRCULANTE PRUEBA DEL ACIDO RAZON DE TESORERIA CAPITAL DE TRABAJO % CAPITAL DE TRABAJO/VENTAS COBERTURA DE GASTOS OPERATIVOS RAZONES DE APALANCAMIENTO RAZON DE DEUDA RAZON DE APALANCAMIENTO RAZONES DE ACTIVIDAD VENTAS / ACTIVOS ROTACION DE CTAS POR COB.73 2.94 0.94 0.92% 288 0.28 0.588 18.08% 79 0.17 514.68 2.49% 182 0. DE OPERACIÓN / VENTAS .08 1.730 6.34 9% .08 0. ROTACION DE INVENTARIOS ROTACION CTAS POR PAGAR DIAS DEL CICLO FINANCIERO RAZONES DE RENTABILIDAD RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS RENTABILIDAD DE LA INVERSION OTRAS RAZONES UTI.64 9.42 62 0 79 -17 13% 40% 0.36 2% 1.19 158.66 4.12 1.36 16 0 32 -16 11% 41% 0.205 -4.28 1. BRUTA / VENTAS UTI.

35 0.05 0 2005 2006 Abr-07 0.2 0.5 0 2005 2006 Abr-07 0 2005 2006 Abr-07 Razón de Tesorería 0.08 2005 2006 Abr-07 .3 0.19 0.34 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 % Capital de Trabajo / Ventas 18.Razones de Liquidez Circulante 1.08 1 0.5 Prueba del Ácido 1.17 6.5 1.49 -4.94 1 0.94 1.28 1.5 0.08 1.28 0.1 0.15 0.92 0.25 0.

66 0.76 0.7 0.12 2005 2006 Abr-07 .68 0.5 0 Razón de Apalancamiento 3.Razones de Apalancamiento Razón de Deuda 0.5 3 2.5 2 1.64 0.66 2.74 0.73 0.5 1 0.64 2.78 0.8 0.62 2005 2006 Abr-07 0.79 4 3.72 0.68 0.

Razones de Actividad Rotación de Cuentas Por Cobrar 70 60 50 40 30 20 10 0 2005 2006 Abr-07 0 16 0 2005 0 2006 0 Abr-07 0.5 51 62 1 Rotación de Inventarios Rotación de Cuentas Por Pagar 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2005 2006 Abr-07 32 85 0 79 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -35 Días Ciclo Financiero -16 -17 -34 2005 2006 Abr-07 .

Razones de Rentabilidad % Rentabilidad Sobre Activos 14 12 10 8 6 4 2 0 2005 2006 Abr-07 7 11 13 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 % Rentabilidad de la Inversión 41 34 40 2005 2006 Abr-07 .

315 2005 2006 Abr-07 0.325 0.33 0.Otras Razones Utilidad Bruta Sobre Ventas 0.335 0.36 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 % Utilidad de Operación sobre Ventas 9 2 1 2005 2006 Abr-07 .34 0.355 0.36 0.35 0.345 0.33 0.32 0.34 0.

Diciembre (Año Anterior) Parcial (Antigüedad Máxima Menor a 3 Meses) Numero de Meses VENTAS TOTALES COSTO DE LO VENDIDO GASTOS DE OPERACIÓN UTILIDAD DE OPERACIÓN IMPUESTOS POR PAGAR UTILIDAD NETA 12 11.998 2.341 353.638 23.995.126 CLIENTE NO CANDIDATO PARA MILLON .564.870.857 23.532 353.857 Monto Crédito 17% 18 Meses $ 376.820 4 3.125 953.492 3.713 Monto Crédito 19% 18 Meses $ 371.744.566 176.Simulador de Crédito ESTADO DE RESULTADOS Enero .572.141 Capacidad de Pago Por Ventas Por Utilidad de Operación Capacidad Final 136.878 7.820 176.

371. 0. 7.330.556 Impuestos 888.368 Utilidad Neta 8. Act. Pas y C.820 Rendimiento A. 2. 50. -167.289 Rot.473 Pasivo L.133.820 Activos Circulantes 85.524 Pasivo C. obtenie 10 centavos de utilidad neta Utilidad Neta 9.96 Ventas 87. 53.Tot Se genera 97 centavos de venta Rendimiento Capital 24.686.983 Pasivos Totales 54.299 Gastos de Op.P.814 Gastos por Int.187.187.456 Tot.C.F.820 Estado de Resultados Costo de Ventas 70.Tot. 0.783 Por cada peso que vende.813 Por cada invertido en los Act.813 Capital Contable 36.604.371.604.357 Capital Contable 36.357 Multipicador A.T.0% El rendimiento de los propietarios Fue de 25% por cada peso invertido Balance General Activos Fijos Netos 5. 90.9% El rendimiento de los activos totales fue de 10 porciento Ventas 87.P.97 Activos Totales 90.447.414.50 .Análisis Cuantitativo (Análisis Dupont) Ventas 87.184.604.041.

caintra. Col. Tel. Monterrey.org. Fundidora No. 501.Cintermex L-64 P. (81) 8369 6430. Av.mx .org. N. (81) 1133 9885 www. Obrera.N.L.mx financiamiento@caintra.

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