Diagnostico Financiero

Lic. Sergio Mata Dávila Vicepresidencia

Junio 2007

ANTECEDENTES

Para llevar a cabo el diagnostico de la empresa se contó con los Estados Financieros 2005, 2006 y 2007 (parciales al mes del abril) así como los siguientes anexos: Relaciones Analíticas, Declaraciones Fiscales y documentación comprobatoria y jurídica. La documentación que se recibió se encuentra de acuerdo a las políticas que dicta la Banca.

2.3. 2. METODOLOGÍA Se llevo a cabo: 2.5 Se aplicaron pruebas con los simuladores de la Banca. 2.1 Análisis vertical y horizontal del Balance General. . Elaboración de Estado de Origen y Aplicación de Recursos. 2.2.4 Aplicación de las 20 Razones Financieras que aplica la Banca.2 Análisis vertical y horizontal del Estado de Resultados.

2 Análisis Vertical y Horizontal de Balance y Estados de Resultados: Principales Partidas. .1 Aplicación de simuladores: Los simuladores de la Banca nos indica que esta empresa en las condiciones actuales solo podrá ser sujeta de crédito por 350 mil pesos dado el resultado del análisis.3. • El costo de Operación especialmente en el año 2006 se dispara.• Se aprecia un incremento sustantivo de las cuentas por cobrar desproporcionados al nivel de ventas. • Ya no es suficiente el financiamiento de proveedores para cubrir las cuentas por cobrar. RESULTADOS 3. ocasionando utilidades muy bajas en relación a los activos invertidos. 3.

1. .4. RECOMENDACIONES 4. • Créditos para Capital de Trabajo.3 La empresa requiere de capital de trabajo que se obtiene de: • Aportaciones de Socios.2 Iniciar con practicas de Amortización de Gastos que den estabilidad a la empresa. Se sugiere revisar sus políticas de crédito a los clientes ya que el plazo de cobro se ha ido extendiendo con el consecuente deterioro en las utilidades y la escasez de liquidez. 4. 4.

3 Elaborar las proyecciones financieras a 3 años que justifiquen de manera clara la amortización del crédito solicitado.4 En forma inmediata suscribirse al esquema de Cadenas Productivas de Nacional Financiera.5.5 millones de pesos a 3 años con una tasa TIIE + 7 5. FINANCIAMIENTO 5. 5.5 millones será necesario la modificación de sus Estados Financieros 2006 en donde se Refleje una utilidad que soporte la amortización del crédito en cuestión.2 Se sugiere a la empresa que para obtener un crédito por 1.1 De acuerdo a nuestra experiencia la empresa podría obtener un crédito de capital de trabajo hasta por 1. . 5.

00% TIIE + 9 Desde TIIE + 4 Hasta TIIE + 5 Desde . Garantías: desde 1 a 1 hasta 4 a 1 dependiendo del plazo y monto. mil Sin Garantía Reales hasta 200 mil dólares y hasta 600 mil dólares con Garantía Revolvente con apoyo para Empresas Exportadoras Directas e Indirectas Capital de Trabajo 24 Meses .000 mayor se requiere un Obligado Solidario con Propiedad Libre de Gravamen que solo se indica no se grava.300.5 % TIIE + 7 Hasta Hasta 2.05% Hasta 1% Tasa Aval Sin Aval hasta 2.6.000. CONDICIONES DEL CRÉDITO Tipo de Crédito Banca Comercial Revolvente Destino Capital de Trabajo Plazo De 1 a 3 Años Comisiones Por Apertura Desde Desde 1.000. Sin aval dólares hasta 200 Garantías Sin Garantías Reales hasta 3.

CONCLUSIONES Opcioninc podrá elaborar las Adecuaciones a los Estados Financieros 2006 para que reflejen las condiciones adecuadas que les permita la obtención del crédito. Así como gestionar el crédito adecuado para la empresa ante las Instituciones Crédito. .7. dentro de las buenas practicas contables y ética empresarial.

1 Análisis Vertical y Horizontal Balance General y Estado de Resultados Ejercicios: 2005.Anexo 2. 2006 y Parcial 2007 .

Pag.466 58 1.353 125.486 Total Pasivo + Capital 1.294 363.363.919.146 30.720.039 2005 2006 30-Abr-07 . Utilidades Ejercicio Anteriores Otras Resultado del Ejercicio Total Capital 141.514 516.000 50.671 119.476 2.167 72.565 859.565 157.558 305.040 143.252 910.654.972.230 2.000 109.246 60.722 205.259 1.734 22.255.771.724 1.293 1.476 101.671 1.021 152.971 27.217 179.682 50.465 524.777 2005 2006 30-Abr-07 PASIVOS Pasivo Corto Plazo Proveedores Bancos Corto Plazo Acreedores Diversos Participación de Utilidades IVA Causado Impuestos por Pagar Otros Pasivos Corto Plazo Total Pasivos Corto Plazo 47.764 871.565 157.939 295.217 474.754 89.919.040 157.698 172.682 346.628 Pasivo Largo Plazo Documentos Por Pagar Bancos Total Pasivos a Largo Plazo 37.536 318.000 86.353 2.078.255.146 691.V.353 124.401 2.259 48.132 127.486 15.A.720.054 2.278 345.000 50.792 264.353 152.104 Capital Patrimonio Aportaciones Futuras a CAP.450 22.849.000 93.Balance General ACTIVOS Activo Circulante Bancos Clientes Documentos Filiales I.698 1.446 153.676.411 232.230 15.755 77.000 94. Por Anticipado Inventarios Deudores Diversos Otros Activos Circulantes Total Activos Circulantes Activo Fijo Maquinaria y Equipo Depreciación Acumulada Equipo de Transporte Depreciación Acumulada Mobiliario oficina Depreciación Acumulada Equipo de Computo Depreciación Acumulada Otros Depreciacion Acumulada Total Activo Fijo Activo Diferido Depositos en Garantía ISR Diferido Otros Activos Diferidos Total Activo Diferido Total Activo 109.551 1.596 127.444.281 1.020 286.444.596 Total Pasivos 910.754 2.776 705 1.849.724 15. Acreditable Impts.

873 66.725.998 100% 2005 11.-2007 3.634 0.2% 33.20% 179. 89.175 1.T. s/ Ventas + Costo de ventas Costo de Venta Utilidad o perdida bruta Gastos de operación Gastos de Venta y Administración Gastos de operación 3.532 353.572 3.749.564.572.074 0.2% 9.0% Utilidad o perdida antes de imptos.21% 1.725. Y Dev.386 64.20% 2.0% 953.5% -6.306.075 3.278 -0.870. Filiales Desc.41% 31.0% . fin.897 141.822 100% 11.465 0.63% 24.566 3.858. financieros Gastos financieros Intereses pagados Otros ingresos Otros ingresos +.172. Imptos.737 0.870.278 1.3% -24.822 % 100% 2006 11.542 0.Gastos y prod.719 0. pagados Utilidad o perdida neta 141.63% 7. Y Dev.71% 3.5% 346.5% 35.645 179.878 % 100% Abr.995.8% Ventas Netas 11.341 24.878 100% 3.749.572 166.U. Impuestos Impuestos P.747 66.744.995.55% 80.465 1.Estados de Resultados Ingresos Ventas Desc.76% 78.5% 64.744.5% 34.891.577 346.7% 12.998 % 100% Utilidad o perdida de operación Gastos y prod.492 4.820 1.125 1.5% 2.88% 33.532 953.7% 19.12% 7.0% 1.119 0.764 -0.764 9.572 176.

ROTACION DE INVENTARIOS ROTACION CTAS POR PAGAR DIAS DEL CICLO FINANCIERO RAZONES DE RENTABILIDAD RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS RENTABILIDAD DE LA INVERSION OTRAS RAZONES UTI. BRUTA / VENTAS UTI.36 16 0 32 -16 11% 41% 0.34 -51.42 62 0 79 -17 13% 40% 0.94 0.64 9.33 1% 1.94 0.588 18.73 2.28 0.12 1.Razones Financieras 31-Dic-05 31-Dic-06 30-Abr-07 RAZONES DE LIQUIDEZ RAZON DE CIRCULANTE PRUEBA DEL ACIDO RAZON DE TESORERIA CAPITAL DE TRABAJO % CAPITAL DE TRABAJO/VENTAS COBERTURA DE GASTOS OPERATIVOS RAZONES DE APALANCAMIENTO RAZON DE DEUDA RAZON DE APALANCAMIENTO RAZONES DE ACTIVIDAD VENTAS / ACTIVOS ROTACION DE CTAS POR COB.19 158.34 9% .28 1.49% 182 0.79 3.68 2.92% 288 0.730 6.08 1.66 4.08% 79 0.205 -4.80 51 0 85 -34 7% 34% 0. DE OPERACIÓN / VENTAS .08 0.17 514.36 2% 1.

08 1.94 1.05 0 2005 2006 Abr-07 0.5 0.28 1.28 0.17 6.35 0.5 Prueba del Ácido 1.Razones de Liquidez Circulante 1.15 0.08 2005 2006 Abr-07 .5 0 2005 2006 Abr-07 0 2005 2006 Abr-07 Razón de Tesorería 0.49 -4.1 0.2 0.19 0.94 1 0.08 1 0.34 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 % Capital de Trabajo / Ventas 18.3 0.92 0.5 1.25 0.

8 0.68 0.64 2.7 0.5 3 2.78 0.73 0.12 2005 2006 Abr-07 .66 2.76 0.Razones de Apalancamiento Razón de Deuda 0.64 0.66 0.5 0 Razón de Apalancamiento 3.74 0.5 2 1.62 2005 2006 Abr-07 0.68 0.5 1 0.72 0.79 4 3.

Razones de Actividad Rotación de Cuentas Por Cobrar 70 60 50 40 30 20 10 0 2005 2006 Abr-07 0 16 0 2005 0 2006 0 Abr-07 0.5 51 62 1 Rotación de Inventarios Rotación de Cuentas Por Pagar 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2005 2006 Abr-07 32 85 0 79 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -35 Días Ciclo Financiero -16 -17 -34 2005 2006 Abr-07 .

Razones de Rentabilidad % Rentabilidad Sobre Activos 14 12 10 8 6 4 2 0 2005 2006 Abr-07 7 11 13 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 % Rentabilidad de la Inversión 41 34 40 2005 2006 Abr-07 .

33 0.355 0.33 0.36 0.345 0.36 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 % Utilidad de Operación sobre Ventas 9 2 1 2005 2006 Abr-07 .32 0.34 0.335 0.315 2005 2006 Abr-07 0.35 0.Otras Razones Utilidad Bruta Sobre Ventas 0.34 0.325 0.

572.492 3.820 4 3.125 953.857 23.141 Capacidad de Pago Por Ventas Por Utilidad de Operación Capacidad Final 136.857 Monto Crédito 17% 18 Meses $ 376.341 353.713 Monto Crédito 19% 18 Meses $ 371.998 2.126 CLIENTE NO CANDIDATO PARA MILLON .995.564.532 353.870.744.638 23.820 176.878 7.Diciembre (Año Anterior) Parcial (Antigüedad Máxima Menor a 3 Meses) Numero de Meses VENTAS TOTALES COSTO DE LO VENDIDO GASTOS DE OPERACIÓN UTILIDAD DE OPERACIÓN IMPUESTOS POR PAGAR UTILIDAD NETA 12 11.Simulador de Crédito ESTADO DE RESULTADOS Enero .566 176.

820 Rendimiento A.473 Pasivo L.783 Por cada peso que vende.604.686. 0. 0.524 Pasivo C.9% El rendimiento de los activos totales fue de 10 porciento Ventas 87.820 Estado de Resultados Costo de Ventas 70.604.P.371.187.50 .556 Impuestos 888.289 Rot.133. 7.357 Multipicador A.414.456 Tot.604.814 Gastos por Int.Tot.357 Capital Contable 36. Act.371.368 Utilidad Neta 8.Tot Se genera 97 centavos de venta Rendimiento Capital 24.96 Ventas 87. Pas y C.820 Activos Circulantes 85.97 Activos Totales 90.041.F.0% El rendimiento de los propietarios Fue de 25% por cada peso invertido Balance General Activos Fijos Netos 5.330.Análisis Cuantitativo (Análisis Dupont) Ventas 87.C. 53. 90. obtenie 10 centavos de utilidad neta Utilidad Neta 9. -167.813 Por cada invertido en los Act.447.P.299 Gastos de Op. 50. 2.T.184.187.983 Pasivos Totales 54.813 Capital Contable 36.

Col. (81) 8369 6430.org. Obrera.org. Fundidora No. Av. Monterrey. Tel.caintra.N. N.mx financiamiento@caintra. 501.mx .Cintermex L-64 P. (81) 1133 9885 www.L.

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