Diagnostico Financiero

Lic. Sergio Mata Dávila Vicepresidencia

Junio 2007

ANTECEDENTES

Para llevar a cabo el diagnostico de la empresa se contó con los Estados Financieros 2005, 2006 y 2007 (parciales al mes del abril) así como los siguientes anexos: Relaciones Analíticas, Declaraciones Fiscales y documentación comprobatoria y jurídica. La documentación que se recibió se encuentra de acuerdo a las políticas que dicta la Banca.

5 Se aplicaron pruebas con los simuladores de la Banca.2.3. 2. 2.4 Aplicación de las 20 Razones Financieras que aplica la Banca. 2.1 Análisis vertical y horizontal del Balance General. Elaboración de Estado de Origen y Aplicación de Recursos.2 Análisis vertical y horizontal del Estado de Resultados. . 2. METODOLOGÍA Se llevo a cabo: 2.

• El costo de Operación especialmente en el año 2006 se dispara. ocasionando utilidades muy bajas en relación a los activos invertidos. RESULTADOS 3. .1 Aplicación de simuladores: Los simuladores de la Banca nos indica que esta empresa en las condiciones actuales solo podrá ser sujeta de crédito por 350 mil pesos dado el resultado del análisis.2 Análisis Vertical y Horizontal de Balance y Estados de Resultados: Principales Partidas.3. • Ya no es suficiente el financiamiento de proveedores para cubrir las cuentas por cobrar. 3.• Se aprecia un incremento sustantivo de las cuentas por cobrar desproporcionados al nivel de ventas.

Se sugiere revisar sus políticas de crédito a los clientes ya que el plazo de cobro se ha ido extendiendo con el consecuente deterioro en las utilidades y la escasez de liquidez.4.3 La empresa requiere de capital de trabajo que se obtiene de: • Aportaciones de Socios. RECOMENDACIONES 4. • Créditos para Capital de Trabajo. 4.2 Iniciar con practicas de Amortización de Gastos que den estabilidad a la empresa. 4. .1.

5. .5 millones será necesario la modificación de sus Estados Financieros 2006 en donde se Refleje una utilidad que soporte la amortización del crédito en cuestión.4 En forma inmediata suscribirse al esquema de Cadenas Productivas de Nacional Financiera.5. FINANCIAMIENTO 5.5 millones de pesos a 3 años con una tasa TIIE + 7 5.3 Elaborar las proyecciones financieras a 3 años que justifiquen de manera clara la amortización del crédito solicitado. 5.1 De acuerdo a nuestra experiencia la empresa podría obtener un crédito de capital de trabajo hasta por 1.2 Se sugiere a la empresa que para obtener un crédito por 1.

CONDICIONES DEL CRÉDITO Tipo de Crédito Banca Comercial Revolvente Destino Capital de Trabajo Plazo De 1 a 3 Años Comisiones Por Apertura Desde Desde 1.300. mil Sin Garantía Reales hasta 200 mil dólares y hasta 600 mil dólares con Garantía Revolvente con apoyo para Empresas Exportadoras Directas e Indirectas Capital de Trabajo 24 Meses .000 mayor se requiere un Obligado Solidario con Propiedad Libre de Gravamen que solo se indica no se grava.6.00% TIIE + 9 Desde TIIE + 4 Hasta TIIE + 5 Desde .05% Hasta 1% Tasa Aval Sin Aval hasta 2.5 % TIIE + 7 Hasta Hasta 2.000. Garantías: desde 1 a 1 hasta 4 a 1 dependiendo del plazo y monto.000. Sin aval dólares hasta 200 Garantías Sin Garantías Reales hasta 3.

dentro de las buenas practicas contables y ética empresarial. .7. Así como gestionar el crédito adecuado para la empresa ante las Instituciones Crédito. CONCLUSIONES Opcioninc podrá elaborar las Adecuaciones a los Estados Financieros 2006 para que reflejen las condiciones adecuadas que les permita la obtención del crédito.

2006 y Parcial 2007 .Anexo 2.1 Análisis Vertical y Horizontal Balance General y Estado de Resultados Ejercicios: 2005.

754 2.000 50.849.363.A.628 Pasivo Largo Plazo Documentos Por Pagar Bancos Total Pasivos a Largo Plazo 37.230 2.486 Total Pasivo + Capital 1.465 524.444.698 1.734 22.252 910.353 152.971 27.654.353 125.486 15.596 Total Pasivos 910.000 86.217 179.536 318.849.444.278 345.777 2005 2006 30-Abr-07 PASIVOS Pasivo Corto Plazo Proveedores Bancos Corto Plazo Acreedores Diversos Participación de Utilidades IVA Causado Impuestos por Pagar Otros Pasivos Corto Plazo Total Pasivos Corto Plazo 47.401 2.446 153.724 15.167 72.720.596 127.776 705 1.720.514 516.217 474. Pag. Por Anticipado Inventarios Deudores Diversos Otros Activos Circulantes Total Activos Circulantes Activo Fijo Maquinaria y Equipo Depreciación Acumulada Equipo de Transporte Depreciación Acumulada Mobiliario oficina Depreciación Acumulada Equipo de Computo Depreciación Acumulada Otros Depreciacion Acumulada Total Activo Fijo Activo Diferido Depositos en Garantía ISR Diferido Otros Activos Diferidos Total Activo Diferido Total Activo 109.039 2005 2006 30-Abr-07 .919.565 157.040 157.411 232.246 60.132 127.972.255.682 346.722 205.551 1.000 109.255.353 124.146 30.000 93.671 1.353 2.558 305.565 859.450 22.146 691.V.676.755 77.476 2.476 101.020 286.919.040 143.293 1.565 157.671 119.698 172.259 1. Utilidades Ejercicio Anteriores Otras Resultado del Ejercicio Total Capital 141.764 871.078.294 363.792 264.281 1.771.000 94.000 50.021 152.724 1. Acreditable Impts.104 Capital Patrimonio Aportaciones Futuras a CAP.466 58 1.Balance General ACTIVOS Activo Circulante Bancos Clientes Documentos Filiales I.259 48.682 50.754 89.054 2.939 295.230 15.

897 141.572.566 3.2% 9.542 0.2% 33.725. Filiales Desc.878 % 100% Abr. 89.532 353. financieros Gastos financieros Intereses pagados Otros ingresos Otros ingresos +.645 179.572 3.5% 346.870.465 1.747 66. pagados Utilidad o perdida neta 141.U.41% 31.172.12% 7.386 64.7% 19.749. fin.71% 3.075 3.63% 7.564.744.125 1.820 1.822 % 100% 2006 11.76% 78.492 4.858. Y Dev.0% .20% 179.-2007 3.891.119 0.T.998 % 100% Utilidad o perdida de operación Gastos y prod.5% 64.21% 1.3% -24.873 66.878 100% 3.822 100% 11.0% 953.278 -0.8% Ventas Netas 11.998 100% 2005 11.5% 34.7% 12.749.0% 1. s/ Ventas + Costo de ventas Costo de Venta Utilidad o perdida bruta Gastos de operación Gastos de Venta y Administración Gastos de operación 3.88% 33.725.572 176.5% 2.20% 2.634 0.870.719 0.Gastos y prod.341 24.737 0. Impuestos Impuestos P.465 0.577 346.Estados de Resultados Ingresos Ventas Desc.764 -0.764 9.278 1.572 166. Y Dev.175 1.55% 80.5% -6.995. Imptos.63% 24.0% Utilidad o perdida antes de imptos.5% 35.532 953.744.995.074 0.306.

28 1. DE OPERACIÓN / VENTAS .205 -4.80 51 0 85 -34 7% 34% 0. BRUTA / VENTAS UTI.92% 288 0.68 2.42 62 0 79 -17 13% 40% 0.19 158.34 -51.Razones Financieras 31-Dic-05 31-Dic-06 30-Abr-07 RAZONES DE LIQUIDEZ RAZON DE CIRCULANTE PRUEBA DEL ACIDO RAZON DE TESORERIA CAPITAL DE TRABAJO % CAPITAL DE TRABAJO/VENTAS COBERTURA DE GASTOS OPERATIVOS RAZONES DE APALANCAMIENTO RAZON DE DEUDA RAZON DE APALANCAMIENTO RAZONES DE ACTIVIDAD VENTAS / ACTIVOS ROTACION DE CTAS POR COB.08 1.34 9% .49% 182 0.73 2.94 0.08 0. ROTACION DE INVENTARIOS ROTACION CTAS POR PAGAR DIAS DEL CICLO FINANCIERO RAZONES DE RENTABILIDAD RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS RENTABILIDAD DE LA INVERSION OTRAS RAZONES UTI.64 9.28 0.94 0.730 6.17 514.588 18.36 2% 1.79 3.36 16 0 32 -16 11% 41% 0.33 1% 1.66 4.08% 79 0.12 1.

17 6.49 -4.92 0.08 2005 2006 Abr-07 .28 0.5 0.Razones de Liquidez Circulante 1.28 1.5 Prueba del Ácido 1.08 1 0.05 0 2005 2006 Abr-07 0.94 1 0.5 0 2005 2006 Abr-07 0 2005 2006 Abr-07 Razón de Tesorería 0.19 0.94 1.35 0.34 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 % Capital de Trabajo / Ventas 18.08 1.3 0.2 0.1 0.5 1.15 0.25 0.

73 0.5 2 1.66 0.79 4 3.66 2.Razones de Apalancamiento Razón de Deuda 0.7 0.74 0.5 3 2.5 1 0.64 2.78 0.72 0.76 0.68 0.62 2005 2006 Abr-07 0.5 0 Razón de Apalancamiento 3.8 0.12 2005 2006 Abr-07 .64 0.68 0.

Razones de Actividad Rotación de Cuentas Por Cobrar 70 60 50 40 30 20 10 0 2005 2006 Abr-07 0 16 0 2005 0 2006 0 Abr-07 0.5 51 62 1 Rotación de Inventarios Rotación de Cuentas Por Pagar 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2005 2006 Abr-07 32 85 0 79 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -35 Días Ciclo Financiero -16 -17 -34 2005 2006 Abr-07 .

Razones de Rentabilidad % Rentabilidad Sobre Activos 14 12 10 8 6 4 2 0 2005 2006 Abr-07 7 11 13 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 % Rentabilidad de la Inversión 41 34 40 2005 2006 Abr-07 .

345 0.Otras Razones Utilidad Bruta Sobre Ventas 0.325 0.34 0.32 0.335 0.33 0.35 0.33 0.36 0.355 0.36 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 % Utilidad de Operación sobre Ventas 9 2 1 2005 2006 Abr-07 .315 2005 2006 Abr-07 0.34 0.

878 7.Simulador de Crédito ESTADO DE RESULTADOS Enero .713 Monto Crédito 19% 18 Meses $ 371.564.125 953.141 Capacidad de Pago Por Ventas Por Utilidad de Operación Capacidad Final 136.Diciembre (Año Anterior) Parcial (Antigüedad Máxima Menor a 3 Meses) Numero de Meses VENTAS TOTALES COSTO DE LO VENDIDO GASTOS DE OPERACIÓN UTILIDAD DE OPERACIÓN IMPUESTOS POR PAGAR UTILIDAD NETA 12 11.820 4 3.870.566 176.857 23.820 176.995.492 3.532 353.857 Monto Crédito 17% 18 Meses $ 376.126 CLIENTE NO CANDIDATO PARA MILLON .341 353.638 23.572.998 2.744.

524 Pasivo C.357 Capital Contable 36.299 Gastos de Op.357 Multipicador A.187.330.604. 2.187.820 Rendimiento A. 50.P.820 Estado de Resultados Costo de Ventas 70.F.556 Impuestos 888.473 Pasivo L.983 Pasivos Totales 54.P.184. 7. 0.Tot Se genera 97 centavos de venta Rendimiento Capital 24. 90.041.371.289 Rot.96 Ventas 87.97 Activos Totales 90.783 Por cada peso que vende.368 Utilidad Neta 8.813 Por cada invertido en los Act.C.604.133. Act.813 Capital Contable 36.9% El rendimiento de los activos totales fue de 10 porciento Ventas 87. obtenie 10 centavos de utilidad neta Utilidad Neta 9. -167. 0.820 Activos Circulantes 85.T.371.0% El rendimiento de los propietarios Fue de 25% por cada peso invertido Balance General Activos Fijos Netos 5. Pas y C.50 .456 Tot.Tot.814 Gastos por Int.414.604. 53.447.686.Análisis Cuantitativo (Análisis Dupont) Ventas 87.

(81) 1133 9885 www.caintra. N. Tel. Av.Cintermex L-64 P.org.org. (81) 8369 6430.mx . Fundidora No.mx financiamiento@caintra.N. Obrera. Monterrey.L. Col. 501.

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