5.

2 Monto de una anualidad anticipada

Se ha dicho que una anualidad es anticipada si los pagos se realizan al comenzar cada periodo.

Como se aprecia en el ejemplo 1, para hallar el monto de una anualidad anticipada, a cada renta
se le agregan los intereses que dependen del número de periodos que haya entre la renta y el final
del plazo. Por lo tanto, la fórmula del interés compuesto se emplea para cada monto parcial,
después se suman y se obtiene una fórmula general.

Cabe señalar que cualquier anualidad se resuelve aplicando apropiadamente esta fórmula general,
ya que si se tiene un valor único equivalente a todas las rentas, al término del plazo éste se
traslada a cualquier otra fecha con la fórmula del interés compuesto, como se ilustra en la solución
alterna del ejemplo 2 de la sección 5.3

Deducción de la fórmula general

Obtenga el monto que se acumula en 2 años, si se depositan $1,500 al inicio de cada mes en un banco que
abona una tasa del 24% anual capitalizable por meses.

La anualidad es simple porque coinciden la frecuencia de conversión y la de pagos; es cierta porque se conoce el número de
rentas; es inmediata porque desde el primer periodo se hacen los depósitos; y es anticipada porque estos últimos se realizan al
principio de cada periodo mensual.

El primer depósito genera intereses durante 24 periodos mensuales, el segundo durante 23 meses y así
sucesivamente, hasta el último que gana solamente durante un mes.

Por lo tanto, los montos parciales son, respectivamente:

 24
0.24 i np
M 1=1,500 1+ ( 12 ) M =C (1+ )
p

M 2=1,500 ( 1+0.02 )23

M 3=1,500 ( 1.02 )22

.
.
.
M 23=1,500 ( 1.02 )2

M 24=1,500 ( 1.02 )

El valor futuro o monto de la anualidad es la suma de todos los anteriores, que en orden inverso es:

M =1,500 ( 1.02 ) +1,500(1.02)2+ …+1,500(1.02)24

Se factoriza la renta $1,500 y lo que queda entre los corchetes corresponde a los términos de una progresión
geométrica cuyo primer término es a 1=1.02; la razón es también r =1.02 y el número de términos es
m=24 . Por lo tanto:

M =1,500 [ ( 1.02 ) +1,500(1.02)2+1,500( 1.02)24 ]

La suma, según la ecuación 2.4, es

1−(1.02)24 1−r m
suma = 1.02
[ 1−1.02 ] suma = a 1
1−r

1−1.608437249
suma = 1.02
[ −0.02 ]
suma = 1.02 (30.42186245) o suma = 31. 0302997

Si se sustituye este resultado en la ecuación (A), se tendrá que el monto total es:

M =1,500 ( 31. 0302997 ) o M =$ 46,545.45

Para generalizar, note que el primer término y la razón son:

.24 i
a 1=r=1+ o a 1=r=1+
12 p
Y el número de términos es el número de rentas:

m=2 ( 12 )=24 o m=np

La suma es, entonces:

i np
1−(1+ )
i p 1−r m
suma = 1+
( )
p i
1−(1+ )
ya que S=a1
1−r
p

i
1−(1+ )
i p
suma = 1+( )
p −i
se cancelan los unos del denominador

i np
i ( )
1+
p
−1
suma =
( )
1+
p i
a−b=−( a−b )

Se llega a la conclusión con la aplicación del siguiente teorema:

Teorema 5.1

El monto acumulado de np depósitos anticipados en las anualidades simples y ciertas es:

i np
M =R 1+ ( ) i
p
[ ]
( )
1+
p
i
p
−1
donde

R es el pago periódico, n es el plazo en años, e i es la tasa de interés anual capitalizable en p periodos por
año.

Aplicaremos el teorema 5.1 para finalizar con el ejemplo.

Los valores a remplazar para las literales son:

R=¿ 1,500, la renta mensual

p=¿ 12, la frecuencia de conversión y la de pagos son mensuales

n=¿ 2, los años de plazo

np=¿ 24, el total de rentas

i=¿ 0.24, la tasa de interés anual capitalizable por meses

i
=¿ 0.02, la tasa por periodo mensual.
p
Entonces:

( 1.02 )24 −1
M =1500 ( 1+0.02 ) [ 0.02 ]
M =1,500 ( 1.02 ) (30.42186245 ) o M =$ 46 ,545.45

Nota: que más que el valor de n , el plazo en años, es más útil de np , el número de rentas.

Tasa de Interés Variable

Monto en cuenta de ahorros

¿Cuánto se acumula en una cuenta de ahorros con 32 pagos quincenales de $625 cada uno, si la tasa de interés
nominal quincenal en los primeros 5 meses es del 22.32%, y después aumenta 2.4 puntos porcentuales por
año cada trimestre? ¿Cuánto se genera por concepto de interés?

Solución:

a) El ejercicio se resuelve considerando cuatro anualidades de 10, 8, 8 y 6 rentas quincenales cada una, como
se muestra en la siguiente figura:

i .2232
El monto de la primera, puesto que la tasa por quincena es = =.0093, es
p 24
 ( 1.0093 )10−1
M 1=625 ( 1+.0093 ) [
.0093 ]
M 1=625 ( 1.0093 ) (10.42904957) o M 1=$ 6,578.77

Que se traslada hasta el final de la segunda anualidad empleando la fórmula del interés compuesto, con la
nueva tasa que es 2.4 puntos mayor que la primera.

i .2472
i=.2232+.024=.2472 o = =.0103 , quincenal compuesto por quincenas; entonces:
24 24

M A =6,578.77(1.0103)8

M A =6,578.77(1.085432507)

M A =$ 7,140.81

Este monto deberá sumarse con el monto acumulado M 2 de la segunda anualidad:

( 1.0103 )8 −1
M 2=625 ( 1.0103 ) [ .0103 ]
M 2=625 ( 1.0103 ) ( 8.294418155 )

M 2=$ 5,237.41

El acumulado de las primeras 18 rentas es, entonces:

M A + M 2=7,140.81+5,237.41=12,378.22

Que también se traslada con la nueva tasa, la del tercer grupo de rentas, hasta el final de la tercera anualidad,
ocho quincenas después.

.2712 8
M B =12,378.22(1+ )
24

M B =12,378.22 ( 1.094057274 ) o M B =13,542.48

Monto que debe sumarse al monto M 3 del tercer grupo de rentas

( 1.0113 )8 −1
M 3=625 ( 1.0113 ) [ .0113 ]
M 3=625 ( 1.0113 )( 8.323652566 ) o M 3=5,261.07

entonces,

M B + M 3=13,542.48+5,261.07

M B + M 3=18,803.55

Que es el acumulado de los 26 depósitos al término de la tercera anualidad. Este monto se lleva hasta la fecha
terminal del plazo y, finalmente, se suma con el monto M 4 de la última que comprende seis quincenas.

La tasa de interés anual es ahora

i=.2232+3 ( .024 ) o i=.2952

i
e =.0123 , es la quincenal capitalizable por quincenas, entonces
24

M C =18,803.55(1.0123)6 o M C =20,234.63 y

( 1.0123 )6−1
M 4 =625(1.0123) [
.0123 ]
M 4 =625(1.0123)(6.187553821) o M 4 =3,914.79

Consecuentemente el monto acumulado de los 32 depósitos quincenales en la cuenta de ahorros al final del
plazo es:

M C + M 4=20,234.63+3,914.79

M C + M 4=$ 24,149.42

b) Los intereses son la diferencia entre este monto y el total invertido en los 32 pagos quincenales.

I =24,149.42−32(625.00)

I =$ 4,149.42