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Secretos de Las Velas PDF
Secretos de Las Velas PDF
Hace ms de 200 aos, los japoneses usaban un exclusivo estilo de anlisis tcnico del mercado
del arroz, que ms tarde evolucion en la tcnica de los grficos de velas, empleada
actualmente tanto en Japn como en el resto del mundo. El grfico de velas es un registro en
forma grfica de los movimientos de precios del mercado. Al estudiar el grfico, uno es capaz
de identificar la trayectoria de una accin o Par de Monedas en el pasado y, a partir de ello,
predecir el curso futuro de dicha accin o Par. Los inversores pueden anticipar el futuro
examinando las diversas formas y patrones que las velas han formado, y usando slo aquellos
con mayores probabilidades. sta es la base de la tcnica de los grficos de velas. El valor del
grfico no radica en la capacidad de predecir los topes o pisos con exactitud, sino en ofrecer
una ayuda instantnea para confirmar los topes o pisos del mercado cuando estos se forman, y
en facilitar una comprensin de la psicologa del mercado.
Los grficos de velas son una herramienta til en s mismos, pero tambin pueden combinarse
con otras herramientas y tcnicas para crear un poderoso sistema de anlisis tcnico. Algunas
combinaciones de velas pueden requerir un perodo de consolidacin; otras insinan un
enrgico movimiento en el precio. Sobre todo, posibilitan que uno obtenga un profundo
entendimiento de las condiciones del mercado.
El anlisis de las velas se ha utilizado con xito en Japn por cientos de aos, y nunca
represent un sistema de trading oculto o reservado. La comunidad de negocios de los EE.UU.
slo lo adopt en aos bastante recientes. Hasta ese momento, las culturas occidentales
carecan de un inters significativo por investigar la tcnica de las velas. An as, su potencial
no fue ampliamente reconocido, ya que la percepcin dominante sobre este sistema ha sido
que resultaba muy difcil de comprender y que aplicarlo de manera efectiva demandaba mucho
tiempo.
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Ahora que el mercado alcista de finales de los noventa es cosa del pasado y que las actuales
condiciones del mercado plantean muchos desafos incluso para aquellos operadores que
buscan ganancias modestas, el inters en los grficos de velas ha aumentado en forma
exponencial. Los inversores, tanto los novatos como los de mayor experiencia, se hallan
investigando seriamente mtodos que les eviten sufrir grandes prdidas y que al mismo tiempo
los ayuden a identificar oportunidades importantes. Las velas pueden utilizarse para que el
inversor comprenda mejor docenas de situaciones recurrentes en el mercado. Combinar las
tcnicas de grficos de velas con enfoques tcnicos tradicionales crea una frmula poderosa
para el inversor experto que busca tener xito en estos tiempos de incertidumbre financiera.
Antes de abordar las tcnicas de grficos de velas en s, hagamos un breve repaso sobre la
historia que rodea su uso y su desarrollo. Al hacerlo, se podr apreciar y comprender con mayor
profundidad esta forma de anlisis tcnico nica y provechosa.
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velas tienen una rica historia, que se extiende mucho ms all del relativamente corto
perodo de popularidad del que goza entre los operadores actuales. El desarrollo de las tcnicas
de velas que todava se utilizan hoy se le atribuye a los japoneses. Estas tcnicas tienen su
origen en los mtodos de grficos tcnicos usados all por el siglo XVII. Ms de cien aos
antes de que Occidente desarrollara los sistemas de anlisis de grficos de barras y de punto y
figura, los analistas de grficos de velas del Japn ya dibujaban sus grficos en una hoja de
arroz desplegable, de derecha a izquierda, empuando una pluma de cuervo y tinta de la India.
Uno slo debe analizar las formaciones tradicionales de velas durante un tiempo para empezar
a ver cmo, hasta hoy, los patrones explican claramente las fuerzas del mercado y la psicologa
del inversor.
Durante los siglos XVI y XVII, los seores feudales japoneses estaban en guerra constante; a
esta poca se la conoce como Sengoku Jidai, o "Perodo de los Estados en Guerra". Los grficos
de velas fueron desarrollados durante este perodo altamente militarizado. Naturalmente, la
jerga de los mismos refleja a travs de numerosos trminos y referencias militares. Toda esta
confusin fue disminuyendo gradualmente a principios del siglo XVII, ya que Japn fue
unificado bajo el liderazgo de Nobunaga Oda, Hideyoshi Toyotomi y Ieyasu Tokugawa. Los
logros colectivos de estos poderosos soberanos feudales, conocidos como daimyo, se
resumen en el dicho, "Nobunaga junt el arroz, Hideyoshi lo amas y Tokugawa se comi la
torta".
Osaka se convirti en la capital de Japn durante el reinado de Toyotomi. Al ser un puerto
martimo, resultaba un centro ideal para el comercio; viajar por tierra era lento y a menudo
peligroso, y en consecuencia el puerto emergi rpidamente como un centro neurlgico para el
comercio. Almacenando y distribuyendo materias primas por tierra y por mar, Osaka se
convirti en el mayor centro financiero de Japn. Con el tiempo, la influencia financiera de
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Osaka estabiliz los desequilibrios regionales en los precios del arroz. Fue para esta poca que,
en Osaka, Yodoya Keian se convirti en un comerciante de arroz inmensamente poderoso
debido a su capacidad para transportar, distribuir y fijar el precio del arroz. Tuvo tanto xito
que el jardn del frente de su casa se convirti en el primer mercado de arroz de Japn.
Mientras Yodoya Keian se converta en uno de los operadores ms poderosos de Japn, la
sociedad estaba dividida en cuatro clases: los soldados, los granjeros, los artesanos y los
mercaderes. Las cuatro clases estaban bajo el gobierno de una administracin militar conocida
como bakufu, o shogunato. Por desgracia, el bakufu comenz a temerle al poder y la influencia
de Keian. Lo acusaron de llevar una vida lujosa que era impropia de su estatus de mercader, y
lo forzaron a desprenderse de su fortuna. Con Keian afuera, muchos mercaderes del arroz que
competa con l intentaron monopolizar el mercado del arroz. Sin embargo, el bakufu tambin
confisc la riqueza de estos mercaderes e incluso fue ms all, envindolos al exilio luego de
ejecutar a sus hijos.
A medida que la cultura japonesa se fue estabilizando a principios del siglo XVII, tambin se
hicieron evidentes nuevas oportunidades. El gobierno centralizado, liderado por Tokugawa,
debilit el sistema feudal y allan el camino para la expansin de los mercados locales hasta
convertirse en un mercado nacional centralizado. La desaparicin de los mercados locales
estimul el crecimiento del anlisis tcnico en Japn. Acompaando a toda esta serie de
cambios se produjo la formacin del Mercado de Arroz de Dojima; la institucionalizacin del
mercado que haba comenzado en el jardn del frente de la casa de Yodoya. Ahora los
mercaderes podan calificar el arroz, y negociar el precio de mercado a gran escala. La
expansin econmica resultante increment el uso de los grficos de velas como herramienta
para seguir los precios del arroz.
Se ha dicho que los grficos de velas fueron introducidos por primera vez por un ingls en aos
prximos a los comienzos de la poca Meiji (alrededor de 1870) y que fueron usados
principalmente en el mercado de la plata de Yokohama. Sin embargo, la teora ms aceptada
sobre cmo fueron introducidas las velas en la cultura japonesa es la que afirma que el grfico
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se origin con los albores del mercado del arroz (alrededor de 1750), tal como se mencion
ms arriba. Aunque todava no est totalmente claro quin fue el responsable de la invencin
edl grfico de velas, no existen disputas acerca de que gran parte del proceso de desarrollo y
maduracin de los mismos se debi a Munehisa Honma. Si bien l era el hijo menor en una
poca en que la tradicin favoreca al hijo mayor en materia de sucesin, hered el negocio de
su familia en virtud de sus extraordinarias habilidades comerciales. Empleando los grficos de
velas, l fue capaz de anticipar los movimientos de los precios a tal punto que manejaba las
operaciones comerciales directamente desde su hogar, algo que nadie haba hecho antes que
l. Logr esto pagndole a hombres para que transmitieran sus instrucciones de comprar o
vender ondeando una serie de banderas desde los techos de los edificios de Sakata a Osaka.
Los logros de Honma se debieron en parte al hecho de que aplic los grficos de velas de un
modo nuevo e innovador. Investig el movimiento histrico de los precios del arroz en el
contexto de condiciones climticas estacionales. Su investigacin produjo interpretaciones que
aplic con gran xito. Descubri que aunque exista una conexin entre el precio y la oferta y la
demanda de arroz, los mercados estaban muy influenciados por las emociones de los
operadores. Comprendi que cuando las emociones participaban de la ecuacin, exista una
gran diferencia entre el valor y el precio del arroz. Sus descubrimientos son conocidos como el
Mtodo de Sakata", en honor a la ciudad de origen de la familia Honma. Estos principios son la
base del anlisis de grficos de velas, el cual es usado para medir las emociones del mercado
con respecto a una accin. Esta diferencia entre el valor y el precio se aplica hoy a las acciones,
tal como antes se aplicaba al arroz en Japn siglos atrs.
Debido a la desvalorizacin de la moneda, el arroz se convirti en el principal medio de
intercambio. El trading con arroz creci hasta llegar a la creacin y negociacin de recibos de
depsito de arroz luego de 1710. Fueron conocidos como cupones de arroz, y se convirtieron en
la primeras formas de futuros. El corretaje del arroz en Osaka se transform en la base de la
riqueza de la ciudad, con 1300 traficantes de arroz presentes en el Mercado. Un daimyo
necesitado de dinero poda enviar su excedente de arroz a Osaka y obtener un recibo de un
depsito, y este recibo poda ser vendido ms tarde. Muchos daimyo vieron que los problemas
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de flujo de efectivo podan eliminarse a travs de este mtodo. A veces se hipotecaban muchas
cosechas futuras para hacer frente a los gastos corrientes.
Con el cupn de arroz convertido en un medio de intercambio muy usado, el Mercado del Arroz
de Dojima se convirti en el primer mercado de futuros del mundo. Los cupones de arroz
tambin fueron llamados cupones de arroz vaco, ya que no se tena la posesin fsica del
arroz. El trading de futuros de arroz se estableci de tal forma en el mercado japons que, en
1749, se comerciaban libremente 110.000 sacos de arroz, cuando en realidad slo haba 30.000
sacos en existencia en todo Japn. Fue durante esta poca que el trading basado en los
grficos de velas se hizo ms refinado.
Debido al xito que alcanzaron los operadores de granos empleando las velas, ms tarde los
japoneses integraron estas tcnicas a su bolsa de valores. Ms tarde an, luego de la II Guerra
Mundial, el grfico se hizo muy popular en Japn gracias a un incremento en el nmero de
inversores especulativos en actividad. Con anterioridad a los ltimos 50 aos ms o menos, la
tcnica de velas slo era conocida por unos pocos inversores japoneses. Sin embargo, ahora la
metodologa ms elusiva de trading tcnico del Japn ha ingresado en el siglo veintiuno y los
operadores de todo el mundo estn interesados en beneficiarse de la riqueza de conocimientos
que slo se halla disponible con esta tcnica.
describen una posible tendencia. Este mtodo tan popular revela de manera intuitiva las
tendencias de inversin en una accin particular.
El crecimiento del inters en los grficos de velas tambin le debe mucho a la colorida
terminologa que se emplea para describir los patrones. Los inversores se tornan adictos a esta
terminologa, y les resulta tan difcil abandonarla que ni siquiera pueden soar con volver a los
simples grficos de barras. Un ejemplo que se cita con frecuencia es el de la "cubierta de nube
oscura". Corresponde a una reversin bajista de un da e indica que el mercado de valores se
est poniendo tormentoso y los inversores deben prepararse para ello. La terminologa incluye
otros nombres interesantes, tales como Hombre Colgado y Estrella Fugaz.
Otra ventaja importante del grfico de velas es la combinacin de patrones. Sus herramientas
pueden ser usadas de manera flexible con cualquiera de las herramientas para el anlisis
tcnico que se utilizan en Occidente, tales como las medias mviles y los osciladores. Una
ventaja clave que ofrecen los grficos de velas son las seales, las cuales no estn disponibles
en los grficos de barras. "Los analistas tcnicos se estn dando cuenta de que cualquier cosa
que uno puede hacer con un grfico de barras, tambin puede hacerla con una vela", dice
Steve Nison, vicepresidente primero de Daiwa Securities America Inc. y autor de varios libros
sobre Grficos de Velas.
Estos grficos muestran cambios en la volatilidad y el momentum sin usar osciladores si
adems de las velas se utilizan osciladores, el anlisis se vuelve realmente slido. Los grficos
de velas tambin han mejorado en gran medida la identificacin precisa de las seales de
reversin de tendencia. Las seales aparecen todos los das, y para establecer una tendencia
bastan de ocho a diez seales.
Conocer la correlacin entre la apertura y el cierre representa una informacin crtica para los
inversores. Las velas blancas indican presin a la compra, mientras que las negras indican
presin a la venta. Los grficos de velas ponen un gran nfasis en los aspectos psicolgicos de
las aperturas, los cierres y otros movimientos de los mercados. La apertura y el cierre indican la
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perspectiva de trading para el da. La apertura suministra el primer indicio sobre la direccin del
mercado y a los operadores ms ansiosos les gusta empezar su trading ms temprano.
Los grficos de velas no slo ilustran la tendencia, sino tambin las fuerzas que subyacen a esa
tendencia. Ayudan a que los inversores protejan sus inversiones al permitirles ver las
indicaciones que muestran que un nuevo mximo o mnimo puede modificarse en poco tiempo.
Ahora que ya hemos presentado el contexto histrico y el crecimiento de la popularidad de los
grficos de velas, y que el lector comprende mejor las virtudes de este mtodo de anlisis,
resulta importante para examinar la filosofa que sustenta los grficos.
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estos patrones. Una vela japonesa se diferencia de los grficos de barras, ya que se ocupa de
las relaciones entre los precios de apertura y de cierre. Los grficos de barras ponen un mayor
nfasis en la progresin del precio de cierre partiendo desde el precio de cierre del da anterior.
Los analistas de velas estn ms interesados en la relacin entre el precio de cierre y el precio
de apertura del mismo da de trading. Uno puede ver cunto ms fcil es interpretar el
sentimiento cotidiano mirando el cambio en el color del cuerpo del grfico de velas. Las velas
son mucho ms atractivas visualmente, y transmiten la informacin sobre los precios de forma
ms rpida y sencilla. En los grficos de velas existen diversos patrones que indican condiciones
alcistas y bajistas. Las velas son un indicador realmente importante. Identifican regularmente
los movimientos potenciales de los precios del mercado antes de que estos comiencen a
manifestarse.
Las velas tambin pueden aplicarse a cualquier oscilador tcnico occidental para obtener una
aproximacin sinrgica al trading. Las velas son las nicas herramientas de anlisis tcnico que
generan mensajes de texto intuitivos (resultados) acerca de la psicologa interna de cualquier
mercado.
La mayor ventaja de un grfico de velas es la capacidad de leer los sentimientos del mercado y
de predecir sus movimientos. Comparemos el anlisis de tendencias occidental con los grficos
de velas usando una situacin del mercado.
Supongamos que uno compra una accin determinada y al final del da se nota que la accin
cerr bastante por encima del precio de compra. El precio de cierre del segundo da tambin es
ms alto que el precio de cierre del da anterior. Cuando el precio de cierre del tercer da es
levemente ms bajo que el precio de cierre del da anterior, esto no nos afecta demasiado. Si al
final del cuarto da uno ve que la accin ha cado significativamente en relacin con el cierre del
da previo, entonces s debemos preocuparnos por proteger nuestras ganancias y, al principio
del siguiente da, el operador liquidar la accin cuando se le presente la primera oportunidad
de hacerlo. La venta se lleva a cabo a un precio varios puntos menos respecto del que posea la
accin al momento de nuestra entrada.
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Si tomamos la misma accin usando un grfico de velas, entonces vemos que al comenzar el
primer da uno compra la accin basndose en una seal de entrada de un patrn de velas. Al
cierre del trading del da vemos que la accin cerr bastante por encima del precio de compra.
Luego del cierre del segundo da, uno observa la vela formada para el da y ve que el cuerpo
real es pequeo, lo cual indica que existi un juego de tira y afloja entre las bajas y las alzas.
Ahora uno observa que el cuerpo real es de color negro, lo cual indica que la accin cerr ms
bajo de lo que abri las alzas pierden el juego de tira y afloja contra las bajas.
Sobre la base de estas observaciones uno puede concluir que el sentimiento del mercado
respecto de la accin est cambiando. Uno puede decidir vender la posicin al cerrar el da, o
en la apertura del mercado del da siguiente para cerrar la ganancia. Esto muestra cmo un
operador de grficos de velas posee una ventaja sobre quien opera con los grficos
occidentales, ya que puede usar las seales generadas por la vela para anticipar los
sentimientos cambiantes del mercado con respecto a esa accin. As, la relacin apertura cierre tal como se revela en el grfico de velas, es ms efectiva que la relacin cierre cierre
que habitualmente emplean los operadores occidentales.
En la siguiente seccin, el lector ser introducido a las caractersticas fundamentales de los
grficos de velas que actuarn como componentes bsicos de las secciones subsiguientes.
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Mximo
Sombra
Superior
Cierre
Cuerpo
Real
Blanco
Apertura
Sombra
Inferior
Mnimo
Sombra
Superior
adow
Mximo
Apertura
Cuerpo
Real Negro
Cierre
Sombra
Inferior
Mnimo
Un cuerpo negro o relleno seala que el cierre durante ese perodo de tiempo fue ms
bajo que la apertura (habitualmente considerado bajista) Cuando el cuerpo es abierto o
blanco, muestra que el cierre fue ms alto que la apertura (habitualmente considerado
alcista)
La delgada lnea recta que se encuentra por encima y/o por debajo del cuerpo real es
conocida como la sombra superior/inferior, que representa los lmites de precios
mximos/mnimos para el perodo.
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Debajo tenemos una lista de varios trminos referentes a velas individuales. Es muy importante
notar que muchas formaciones ocurren dentro del contexto de velas precedente.
Das Largos
Da Largo Negro
Da Largo Blanco
Los Das Largos indican la gran diferencia existente entre el precio de apertura y el precio de
cierre durante un da de trading. Las lneas de sombras o mechas, son mucho ms cortas que el
cuerpo real.
Das Cortos
Da Corto Blanco
Da Corto Negro
Los Das Cortos indican una diferencia muy pequea entre el precio de apertura y el precio de
cierre durante un da de trading. Tanto el cuerpo como las lneas de las sombras son muy
cortos.
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Marubozu
Un Marubozu indica que los cuerpos no tienen sombras o mechas.
Marubozu Blanco
Marubozu Negro
Un Marubozu Blanco es un cuerpo blanco largo que no posee ninguna sombra e indica una
tendencia alcista. Generalmente se convierte en la primera parte de un patrn de continuacin
alcista o de un patrn de reversin alcista.
Un Marubozu Negro es un cuerpo negro largo que no posee ninguna sombra. Generalmente
implica una continuacin bajista o una reversin bajista.
Peonzas
Peonzas Blancas
Peonzas Negras
Las Peonzas tienen sombras mucho ms largas que sus cuerpos reales. Los colores de los
cuerpos reales no son esenciales. El patrn indica la indefinicin entre una tendencia alcista o
bajista.
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Doji
Las lneas Doji son consideradas patrones con el mismo precio de apertura y de cierre. Estos
son cuatro tipos especiales de lneas doji.
Doji Liblula
Doji Lpida
Doji de Piernas Largas: Compuesta por sombras superiores e inferiores largas con el precio
en el medio del rango. Indica indecisin.
Doji Liblula: Compuesta por una larga sombra inferior, sin sombra superior. Es un buen
indicador de la reversin de una tendencia bajista.
Doji Lpida: Compuesta por una larga sombra superior, sin sombra inferior. Es un indicador
perfecto de la reversin de una tendencia alcista.
Doji de Cuatro Precios: Apertura, mximo, mnimo y cierre son iguales para un da de
trading. Es una lnea muy distintiva que indica la incertidumbre de los operadores, o un
mercado muy tranquilo. Esta es frecuente en acciones, pero no muy frecuente en monedas,
debido a la alta volatilidad del mercado Forex.
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Paraguas de Papel
El Paraguas de Papel surge cuando un cuerpo pequeo tiene una sombra inferior larga. Se lo
considera un fuerte signo de reversin de tendencia.
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Doji
La lnea doji tiene lugar cuando la apertura y el
cierre poseen el mismo precio. Esto indica
indecisin cuando la apertura y el cierre se
encuentran en el medio del rango de trading. La
liblula es una doji en donde la apertura y el cierre
se encuentran cerca de la parte superior del rango
de trading. Esto marca una reversin luego de una
tendencia la baja; el control ha pasado de los vendedores a los compradores.
Posicin Estrella
Se dice que una vela est en posicin estrella
cuando abre un hueco desde la vela anterior.
Generalmente, la primera vela tiene un cuerpo
real largo, pero no siempre es as, y la segunda
vela en posicin estrella tiene un cuerpo real
pequeo. Dependiendo de la vela anterior, la vela
en posicin estrella abre un hueco hacia arriba o
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hacia abajo y aparece aislada de la accin del precio anterior. Las dos velas pueden ser
cualquier combinacin de negro y blanco. Las Doji, los martillos, las estrellas fugaces y las
peonzas tienen cuerpos reales pequeos y pueden formar en la posicin estrella. Luego
examinaremos patrones de 2 y 3 velas que utilizan la posicin estrella.
Posicin Harami
Una vela que se forma dentro del cuerpo real de la
vela anterior se encuentra en posicin harami.
Harami significa embarazada en japons, y la
segunda vela est acurrucada dentro de la
primera. La primera vela generalmente tiene un
gran cuerpo real y la segunda un cuerpo real ms
pequeo que el de la primera. Las sombras
(mximo/mnimo) de la segunda vela no tienen que estar contendidas dentro de la primera,
aunque es preferible que as sea. Las doji y las peonzas tienen cuerpos reales pequeos y
tambin pueden formarse en la posicin harami.
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Lnea Penetrante
La Lnea Penetrante es lo opuesto al patrn de
Nube Oscura y constituye una seal de reversin
si aparece luego de una tendencia la baja.
Patrones envolventes
Los patrones envolventes consisten de dos
cuerpos sin sombras, donde el segundo cuerpo
'envuelve' al primero. Estas seales slo son
importantes luego de una tendencia prolongada.
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Estrellas
Las estrellas estn hechas de un cuerpo largo seguido por un cuerpo corto con una sombra
mucho ms pequea (rango de trading). Los cuerpos de las dos no deben superponerse,
aunque las sombras pueden hacerlo.
el
primero
(las
sombras
pueden
Las
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Estrella Doji
Una formacin de Estrella Doji es ms dbil que
una Estrella del Amanecer o del Atardecer - la doji
representa incertidumbre. Con una Estrella Fugaz,
el cuerpo en la segunda barra debe estar cerca del
mnimo en el extremo inferior del rango de
trading. La sombra superior debe ser ms larga.
sta tambin es una seal de reversin dbil luego
de una tendencia. Estos dos patrones exigen ser confirmados por la siguiente barra que se
cierra a mitad de la primera barra.
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Las lneas finas de arriba y abajo del cuerpo real son las sombras. stas representan los
extremos de precios de la sesin. La sombra de arriba del cuerpo real es llamada sombra
superior y el pico de sta es el mximo de la sesin. La sombra debajo del cuerpo real es la
sombra inferior y el extremo inferior de la misma es el mnimo de la sesin.
Las lneas de la vela pueden mostrar informacin de cualquier perodo de tiempo: datos
intradiarios, diarios, semanales, mensuales, trimestrales o anuales. Cuanto menos comprimidos
estn los datos, ms son los detalles que se exhiben. Por ejemplo, la lnea de una vela de 60
minutos usa la apertura, el mximo, el mnimo y el cierre de un mismo da. En un grfico
semanal, la vela estar basada en la apertura del lunes, el mximo y el mnimo de la semana y
el cierre del viernes.
Un indicador muy evidente est compuesto por el color del cuerpo real de la vela y por el largo
del cuerpo real y las sombras de las lneas de velas. Proporciona una radiografa instantnea
sobre quin est ganando la batalla entre toros y osos. Por ejemplo, cuando el cuerpo real es
negro, esto significa que la accin cerr por debajo de su precio de apertura. Esto le da al lector
una imagen instantnea sobre un cierre positivo o negativo. Aquellos que contemplan los
grficos durante horas pueden encontrar que los grficos no slo resultan atractivos, sino que
tambin transmiten fuertes seales visuales que a menudo no se advierten en los grficos de
barras.
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Tamao
Las velas ms grandes juegan un rol importante a la hora de identificar patrones. Representan
la acumulacin o la distribucin en el mercado o en una accin. Cuando usted comienza a
percibir un incremento en el tamao de las velas, la tendencia est acelerndose y la
acumulacin est ocurriendo. Cuando comienza a ver que el tamao de las velas disminuye, la
tendencia est desacelerndose y teniendo lugar la distribucin.
Forma
La forma de la vela, o del patrn, determina el tipo de patrn generado, la posible seal de
trading y la direccin potencial de una tendencia. La forma y el tamao van de la mano. Un
patrn Envolvente Alcista muy pequeo podra indicar una potencial recuperacin del mercado,
aunque su pequeo tamao seala que esa tendencia todava no ha comenzado a acelerarse.
Ubicacin
La ubicacin de un patrn de velas ayudar a determinar la posible seal de trading. Por
ejemplo, una Estrella Fugaz encontrada luego de una tendencia al alza definida indica
fuertemente una correccin bajista o un mximo bajista. Una Lnea Penetrante encontrada
luego de una tendencia bajista definida indica una potencial reversin alcista. Cualquiera de
estos dos patrones encontrados dentro de una tendencia lateral consolidada, no sealan un
potencial muy grande de reversin de tendencia, y uno debera esperar la confirmacin del
patrn de velas antes de actuar.
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Comprensin Visual
Cuando un analista observa un grfico de barras, las acumulaciones de mximos y mnimos a
menudo son vistas como niveles de mercado claves. Las rupturas de estos puntos marcan
importantes cambios en la direccin esperada de los precios. Los cuerpos reales de las velas,
sin embargo, pueden terminar siendo mejores para esta tarea. De forma muy similar a como se
presentan los mximos y mnimos en los grficos de barras, una acumulacin de mximos o
mnimos de un cuerpo real a un nivel determinado resulta importante.
Aqu hay un ejemplo de niveles de resistencia de un cuerpo real. El mximo de un cuerpo real
del primer da suministra el punto de resistencia inicial. Fjese que la accin del segundo da
eleva los precios por encima de esa resistencia, pero al final del da, el mercado cierra ms bajo
que el da anterior. La situacin es similar luego del sexto da. El mercado se recupera dos
veces por encima de la resistencia del cuerpo real, slo para volver a caer. Los niveles de
soporte del cuerpo real trabajan de manera similar, pero opuesta. La ltima vela es la que sera
considerada una ruptura si pudiramos cerrar por encima de la resistencia del cuerpo real de
los das cuarto y sexto. As que, en efecto, debe existir una penetracin del cuerpo real del
punto de soporte o resistencia antes de considerar importante a la accin.
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Reversiones
Los grficos de velas revelan seales de reversin ms temprano. Lo que en un grfico de
barras podra tomar semanas, con un grfico de velas una reversin puede confirmarse en una
o dos sesiones.
Por ejemplo, el siguiente grfico muestra un patrn de estrella del atardecer formado en el
grfico del GBP/JPY. Usando las tcnicas occidentales, uno podra decir que se estaba formando
un patrn de cabeza y hombros. Pero hasta que esa formacin se construya y para que el
precio rompa la lnea de clavcula para confirmar la baja pueden pasar semanas. Usando la
tcnica de velas, el grfico muestra que el mercado form el patrn de velas bajista en el
mximo de la cabeza. Pero la confirmacin bajista de la ruptura de la lnea de clavcula tom
un tiempo en aparecer [Ruptura debajo de la Cabeza y los Hombros].
Punto Clave Los patrones de los grficos de velas a menudo ofrecen seales ms tempranas
de accin del precio en comparacin con los grficos de barras occidentales.
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Las predicciones son tan potentes como los datos empleados para realizarlas. Muchos datos
fundamentales, sin importar qu tan precisos sean los clculos, se basan en ejemplos. Adems,
habitualmente los clculos son revisados constantemente. Por eso, una prediccin basada en
datos sobre precios tal como se da en el grfico de velas, promete tener una mayor exactitud.
El grfico de velas representa en forma grfica dnde abri y dnde cerr el mercado. El cuerpo
representa el rea del rango del precio entre la apertura y el cierre, en donde el soporte de la
compra y de la venta estuvo por alcanzarse. Si se trat de un cuerpo negro, uno reconoce
inmediatamente que los osos ganaron la batalla ese da, mientras que si el cuerpo fue rojo
fueron los toros los que estuvieron en ascenso. Las sombras hablan de los intentos fallidos de
los osos y los toros por dominar el mercado. Una sombra superior nos dice que los toros
intentaron que el mercado estuviera en alza, debido a la longitud de la sombra, pero sus
esfuerzos por atraer a ms compradores para que se unan a su empuje fracasaron, slo
atrajeron a vendedores en una cantidad suficiente como para contener a los compradores
potenciales. Al fallar en su intento por empujar al mercado hacia arriba, los toros se retiraron
derrotados por los vendedores. En cambio, la sombra inferior indica la magnitud del fracaso del
intento de los osos por empujar el mercado hacia abajo. A medida que los osos vendan, los
toros siempre estuvieron presentes para acaparar cualquier cosa ofrecida a esos nuevos precios
bajos. Al reconocer la abrumadora supremaca de los compradores, los vendedores se retiraron
para salvar el pellejo.
Una de las ventajas de los patrones de precio de las velas es que las fuerzas subyacentes del
mercado, presentes durante cualquiera que sea el perodo de estudio [mes, semana, da, hora o
minuto], son mostradas en una forma grfica que se reconoce de inmediato. El mercado les
dice a los inversores y operadores mucho de lo que ellos necesitan saber, y las velas ilustran
muy bien ese relato.
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Anlisis de Patrones
Un patrn puede estar formado por una o varias velas, pero por no ms de cinco. La mayora
de las veces, los patrones de velas muestran patrones de reversin, pero estos tambin ayudan
a proyectar tendencias. Un patrn de reversin muestra que la direccin de una accin
interrumpir su flujo y a veces esto refleja que una tendencia alcista o bajista invertir su curso.
Patrones Alcistas
Un patrn alcista se torna evidente cuando los precios abren cerca del mnimo y cierran
significativamente ms arriba, cerca del mximo del perodo. A continuacin se describen
treinta y cuatro patrones alcistas:
Beb Abandonado
ste es un patrn de tres das.
Belt Hold
Este patrn de un da consiste de un da blanco sin sombra inferior y
cierra cerca del mximo del da.
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Escapada
ste es un patrn de cinco das. Un da negro largo es seguido por otro
da negro con huecos debajo del primer da. Los siguientes dos das
continan en la misma direccin y cierran ms abajo. El ltimo da es un
da blanco largo que cierra en el hueco entre el primer y el segundo da.
Golondrinas Escondidas
ste es un patrn de cuatro das. Los primeros dos das son das de
Marubozu Negro (la apertura es el mximo del da y el cierre es el mnimo
del da). El tercer da tambin es un da negro que forma un hueco en la
misma direccin pero opera hacia arriba dentro del cuerpo del segundo da negro. El ltimo da
es un Marubozu Negro que forma un hueco hacia arriba y envuelve al tercer da.
Estrella Doji
ste es un patrn de dos das. Un da negro largo es seguido por una doji,
que forma un hueco en la direccin de la tendencia. La sombra de la doji no
es larga.
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Doji Liblula
Este patrn de un da es una doji que se forma en el extremo superior del
rango de trading con una sombra inferior larga. Cuanto ms larga es la
sombra, ms alcista es el patrn.
Envolvente Alcista
ste es un patrn de dos das. Un da blanco grande "envuelve al da
negro anterior que forma un hueco debajo del mnimo del da negro y
aumenta para cerrar por encima de su mximo.
Doji Lpida
ste es un patrn de un da. Una doji se forma en el extremo inferior del
rango de trading. La sombra superior de la doji suele ser larga, mientras
que la sombra inferior suele ser pequea o directamente no existir.
Martillo
ste es un patrn de un da. Un cuerpo pequeo y una sombra inferior larga
caracterizan a esta vela. La sombra inferior debera ser al menos dos veces
ms alta que el cuerpo y no tener prcticamente sombra superior.
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Harami
ste tambin es un patrn de dos das. Un da blanco le sigue a un da negro
largo. Forma un hueco en direccin opuesta a la tendencia y est
completamente envuelto por el cuerpo real del primer da.
Cruz Harami
ste es un patrn de dos das. Un da negro largo es seguido por una doji.
Forma un hueco en direccin opuesta a la tendencia y es envuelto
completamente por el cuerpo real del primer da.
Paloma Mensajera
ste es un patrn de dos das. El primer da es un da negro largo. El
segundo es un da negro ms pequeo que est dentro del cuerpo del primer
da. En una tendencia a la baja, los osos continan imponindose. Sin
embargo, la apertura del segundo da y el cierre dentro del cuerpo del primer
da sugieren una erosin de la tendencia bajista. Las liquidaciones subsiguientes, seguidas por
la compra de acciones pueden resultar en una reversin.
Martillo Invertido
ste es un patrn de un da. El lmite ms bajo del rango de trading se
caracteriza por un cuerpo real pequeo. La sombra superior generalmente
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Pateando
ste es un patrn de dos das. Un da de Marubuzo Negro (la apertura es el
mximo del da y el cierre es el mnimo) es seguido por un da de Marubuzo
Blanco (la apertura es el mnimo del da y el cierre es el mximo) que forma
un hueco en la direccin opuesta.
Piso de Escalera
ste es un patrn de cinco das. Tres das negros prcticamente idnticos
tienen lugar con aperturas y cierres ms bajos que se presentan en forma
consecutiva. Luego, el cuarto da es un da negro, que tiene una sombra
superior algo perceptible. El ltimo da es un da blanco que forma un hueco
contra la tendencia. Abre por encima del cuerpo del cuarto da.
Mat Hold
ste es un patrn de cinco das. Un da largo blanco es una tendencia
alcista seguido por un da negro comparativamente ms pequeo que abre
un hueco en la direccin de la tendencia. Los siguientes dos das son das
pequeos que permanecen en el rango del primer da. El quinto da es un
da blanco largo que cierra por encima del cierre del primer da y contina
la tendencia alcista.
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Igualando Bajos
ste es un patrn de dos das. Un da negro largo es seguido por otro da
negro. Ambas velas tienen el mismo cierre. En una tendencia bajista,
aparecen dos das negros con igual cierre. Esto sugiere un soporte a corto
plazo y puede causar una reversin en el siguiente da de trading.
Lneas Encontradas
ste es un patrn de dos das. Un da negro largo es seguido por un da largo
blanco que abre un hueco en la direccin de la tendencia. La segunda vela
cierra al mismo precio que el cierre del da negro. Aunque el segundo da abre
por debajo, se recupera antes del cierre para alcanzar el cierre del da anterior.
Esto generalmente significa que es probable que se d una reversin.
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Lnea de Penetracin
ste es un patrn de dos das. Un da blanco sigue a un da negro largo que
abre un hueco por debajo del mnimo del da negro y cierra dentro y por
encima del punto medio del cuerpo del da negro.
Lneas de Separacin
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Sndwich de Palo
ste es un patrn de tres das. Dos das negros tienen un da blanco
emparedado entre ellos. El da blanco abre un hueco contra la tendencia
bajista y cierra por encima del mximo del da negro. El cierre del tercer
da es el mismo que el del primer da.
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Triple Estrella
ste es un patrn de tres das. Se observan Dojis en tres das
consecutivos de trading, con el segundo abriendo un hueco hacia abajo
y el tercero abriendo un hueco hacia arriba.
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Patrones Bajistas
Un patrn bajista se hace evidente cuando los precios abren cerca del mximo y cierran muy
por debajo, cerca del mnimo del perodo. Abajo se describen treinta y cuatro patrones bajistas.
Beb Abandonado
ste es un patrn de tres das. El primer da es un da blanco largo. El
segundo es una doji que abre un hueco en la direccin de la tendencia. El
tercero es un da negro abriendo un hueco en la direccin opuesta sin
sombras coincidentes.
Bloque de Avance
ste es un patrn de tres das blancos. Cada da abre dentro del cuerpo
del da anterior y cierra por encima del da anterior. Los cuerpos de las
velas se hacen ms pequeos en cada da consecutivo. Las sombras
superiores siguen un patrn de reversin. Cada vela es ms grande que
la anterior.
Belt Hold
ste es un patrn de un da. Es un da negro sin sombra superior y un
cierre cercano al mnimo del da.
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Escapada
ste es un patrn de cuatro das. Un da blanco largo es seguido por un da
blanco ms pequeo que forma un hueco por encima del primer da. Los
dos das siguientes tambin son ms pequeos y comparables al segundo
da. Se mueven en la misma direccin con cierres consecutivos ms altos. El
ltimo da es un da negro largo que cierra en el hueco entre el primer y el
segundo da.
Deliberacin
ste es un patrn de tres das. Un da largo es seguido por un segundo da
igual de largo, el cual cierra ms alto que el primero. El tercer da blanco
muestra un blanco o doji. Abre un hueco por encima del segundo da.
Estrella Doji
ste patrn de dos das consiste de un da blanco largo seguido por una doji
que abre un hueco en la direccin de la tendencia. La doji no tiene una
sombra larga.
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Doji Liblula
ste es un patrn de un da. Se forma una doji en el lmite superior de un
rango de trading con una sombra inferior larga que sin sombra superior o
con una muy pequea.
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Envolvente Bajista
Este patrn de dos das aparece cuando un da blanco est
completamente envuelto por un da negro grande que abre un hueco
por encima del mximo del da blanco y cierra por debajo de su mnimo.
Doji Lpida
ste es un patrn de dos das. Un da blanco es seguido por una doji. La
doji se forma en el lmite inferior del rango de trading. La sombra
superior suele ser larga, mientras que la sombra inferior es pequea y
casi inexistente.
Hombre Colgado
ste es un patrn de un da. Un cuerpo real pequeo se forma en el lmite
superior del rango de trading con una sombra inferior larga pero sin sombra
suprior o con una muy pequea.
Harami
ste es un patrn de dos das. Un da negro pequeo sigue a un da blanco
largo. El da negro abre un hueco hacia abajo y es envuelto completamente
por el cuerpo real del da blanco
Cruz Harami
ste es un patrn de dos das. Una doji que abre un hueco hacia abajo y es
completamente envuelta por el cuerpo real del primer da sigue a un da
blanco largo.
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Adentro de Cuello
ste es un patrn de dos das. Un da blanco largo sigue a un da negro
similar que abre un hueco hacia abajo en la apertura y cierra con el mismo
precio que el da negro.
Pateando
ste es un patrn de dos das. Un Marubuzo Blanco (abre en el mnimo y
cierra en el mximo) es seguido por un Marubuzo Negro (abre en el mximo y
cierra en el mnimo) que abre un hueco hacia abajo.
Lneas Encontradas
ste es un patrn de dos das. Un da blanco largo es seguido por un da
negro comparativamente ms pequeo que abre un hueco hacia arriba en la
apertura. Luego cae para cerrar al mismo precio del cierre del da anterior.
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En Cuello
ste es un patrn de dos das. Un da negro largo es seguido por un da
blanco largo que abre un hueco hacia abajo en la apertura y cierra por
debajo del cierre del da negro.
Lneas de Separacin
ste es un patrn de dos das. Un da blanco largo es seguido por un da
negro. Ambos das tienen el mismo precio de apertura.
Estrella Fugaz
ste es un patrn de un da donde un cuerpo pequeo se forma luego del
cuerpo blanco en el lmite inferior del rango de trading. La sombra superior
habitualmente es larga, mientras que la sombra inferior es pequea o casi
inexistente.
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Thrusting
ste es un patrn de dos das. Un da blanco sigue a un da negro que
abre un hueco en la direccin de la tendencia y cierra por debajo del
punto intermedio del da negro.
Triple Estrella
ste es un patrn de tres das. Aparece una doji en tres das consecutivos
de trading, con la segunda abriendo un hueco hacia arriba y la tercera
abriendo un hueco hacia abajo (en la direccin opuesta).
Dos Cuervos
ste es un patrn de tres das. Un da blanco largo es seguido por una
vela negra que abre un hueco hacia arriba en la direccin de la tendencia.
El ltimo da es un da negro que abre dentro del cuerpo del da negro
pequeo y baja para llenar el hueco cerrando dentro del cuerpo del primer da.
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El anlisis de patrones puede ayudar a realizar predicciones a corto o a largo plazo. Los
patrones ponen en perspectiva todas las compras y las ventas al agrupar las fuerzas de la
oferta y la demanda en una imagen concisa. Presentan un registro grfico completo de todo el
trading, describiendo la batalla que tiene lugar entre los toros y los osos. Pueden ayudar a
determinar quin est ganando la batalla, para que los operadores e inversores puedan tomar
la posicin correcta.
precedentes y la posicin actual de la vela. El nmero de velas que sigue un patrn en la onda
medida desde el pico o el valle que inicio dicha onda tambin debe ser observado. El tipo de
valor que uno est observando o la naturaleza de la accin particular tambin tiene un impacto
sobre la confiabilidad del grfico.
Se sabe que los patrones de velas son indicadores muy confiables de reversiones de tendencia.
Sin embargo, hay muchas actividades y correcciones que siempre estn ocurriendo en el
mercado, y algunas veces stas pueden prevenir que esas reversiones sucedan. Sin embargo,
esto no significa que las velas no sean confiables, porque ante la ausencia de estas
correcciones y de otras influencias externas, es muy probable que la reversin habra tenido
lugar. En resumen, las velas son muy confiables.
No obstante, en el anlisis de los grficos de velas algunos indicadores son definitivamente ms
confiables que otros a la hora de determinar el futuro a corto plazo de una inversin. Los
indicadores que tardan tres o ms das en desarrollarse o aquellos que tienen velas fuertes,
tales como las estrellas o los Marubuzos, son ms confiables que otros. La siguiente tabla
muestra los distintos patrones con sus respectivos niveles de confiabilidad.
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TENDENCIAS ALCISTAS
Patrones de Velas
Beb Abandonado
Belt Hold
Escapada
Golondrinas Escondidas
Estrella Doji
Doji Liblula
Envolvente Alcista
Doji Lpida
Martillo
Harami
Cruz Harami
Paloma Mensajera
Martillo Invertido
Pateando
Piso de Escalera
Mat Hold
Igualando Bajos
Lneas Encontradas
Estrella Doji del amanecer
Estrella del amanecer
Lnea de Penetracin
Mtodo de Triple Formacin
Patrn
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Confiabilidad
Alta
Baja
Moderada
Alta
Moderada
Baja/moderada
Moderada
Baja/moderada
Baja/moderada
Alta
Alta
Moderada
Baja/moderada
Alta
Moderada
Alta
Alta
Moderada
Alta
Alta
Moderada
Alcista
Lneas de Separacin
Lneas Blancas Costado a
Reversin
Reversin
Alta
Baja
Costado
Sandwich de Palo
Tres Dentro Arriba
Golpe de Tres Lneas
Tres Fuera Arriba
Tres Estrellas en el Sur
Tres Soldados Blancos
Tres Estrellas
Piso de Tres Ros nicos
Tres Mtodos Hueco Superior
Hueco Alcista Tasuki
Reversin
Reversin
Reversin
Continuidad
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Continuidad
Alta
Moderada
Alta
Baja
Alta
Moderada
Alta
Moderada
Moderada
Moderada
Moderada
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TENDENCIAS BAJISTAS
Patrones de Velas
Beb Abandonado
Bloque de Avance
Belt Hold
Escapada
Cubierta de Nube Negra
Deliberacin
Estrella Doji
Doji Liblula
Tres Mtodos Hueco Inferior
Hueco Alcista Tasuki
Envolvente Bajista
Estrella Doji del Atardecer
Estrella del Atardecer
Mtodo de Triple Formacin
Patrn
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Continuidad
Continuidad
Reversin
Reversin
Reversin
Confiabilidad
Alta
Moderada
Baja
Moderada
Alta
Moderada
Moderada
Baja/moderada
Moderada
Moderada
Moderada
Alta
Alta
Bajista
Doji Lpida
Hombre Colgado
Harami
Cruz Harami
Tres Cuervos Idnticos
Adentro de Cuello
Pateando
Lneas Encontradas
En Cuello
Lneas de Separacin
Estrella Fugaz
Lneas Blancas Costado a
Continuidad
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Reversin
Continuidad
Reversin
Reversin
Continuidad
Continuidad
Reversin
Alta
Baja/moderada
Baja/moderada
Baja
Moderada
Alta
Moderada
Alta
Moderada
Moderada
Baja
Baja/moderada
Costado
Tres Cuervos Negros
Tres Dentro Abajo
Golpe de Tres Lneas
Tres Fuera Abajo
Thrusting
Triple Estrella
Dos Cuervos
Dos Cuervos en Hueco Alcista
Continuidad
Reversin
Reversin
Continuidad
Reversin
Continuidad
Reversin
Reversin
Reversin
Moderada
Alta
Alta
Baja
Alta
Baja
Moderada
Moderada
Alta
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Para hacer ms confiable todo el proceso de anlisis, los grficos de velas deben usarse en
combinacin con otras tcnicas de anlisis tcnico. Si existe una seal de reversin proveniente
del sistema que se est utilizando, entonces uno debera revisar el grfico de velas para
confirmar esta tendencia.
Controlar un sistema de anlisis como los grficos de velas para ver si el mismo es confiable no
resulta fcil. Por lo tanto, el anlisis de velas debera usarse como una herramienta
complementaria, no como sistema.
tendencia en forma certera, y sa es una razn suficiente para usarlas. Proporcionan seales de
reversin prematuras que no pueden obtenerse empleando ninguna otra tcnica. Pero uno no
debera confiar en ellos exclusivamente al momento de invertir en el mercado. Cualquier
tendencia identificada siempre debera ser confirmada por otra tcnica. Uno llega a una
conclusin slo si ambas tcnicas sealan la misma tendencia. Saber emplear este
procedimiento a veces toma un tiempo, pero en general los patrones de velas son fciles de
aprender y adaptar a otras tcnicas de trading.
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Los japoneses creen que las personalidades de las acciones son como las caras de las personas
no hay dos iguales.
Aunque las velas pueden usarse para todas las acciones, ciertos
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La experiencia ayuda a
Patrones Alcistas
Envolvente Alcista
ste es un patrn alcista comn y se interpreta como una seal de compra. Un patrn
envolvente alcista luego de una tendencia bajista definida habitualmente seala una reversin
alcista. Es recomendable esperar su confirmacin. Este patrn es una seal de reversin slo si
sigue a una tendencia bajista. Debe ignorarse si no aparece luego de una tendencia a la baja.
Cuanto ms corto sea el cuerpo real de la vela negra y ms largo el cuerpo real de la vela
blanca, ms potente es la seal. Habitualmente es una importante seal de reversin.
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Lnea Penetrante
Puede indicar el fin de la tendencia bajista. Con su confirmacin, este patrn indica una seal
alcista o de compra. Este patrn es una seal de reversin slo si sigue a una tendencia a la
baja. Debe ser ignorado si no aparece luego de una tendencia bajista. La vela blanca abre por
debajo del mnimo del da negro anterior. Sin embargo, los precios empujan hacia arriba y la
vela cierra por encima del punto medio del cuerpo real negro del da anterior. Cuanto mayor
sea el grado de penetracin en el cuerpo real negro, ms posibilidades habr de que exista una
reversin del piso.
Se interpreta como una potencial reversin del mercado. La lnea harami es un signo de
consolidacin el mercado. Con su confirmacin, este patrn indica una seal alcista o de
compra. Este patrn es una seal de reversin slo si sigue a una tendencia bajista. Debe ser
ignorado si no aparece luego de una tendencia a la baja. La Harami no suele ser un patrn de
reversin importante.
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sta es una forma distintiva del Harami alcista. La segunda vela es una doji, lo que le da ms
importancia. Habitualmente es una importante seal de reversin, pero slo si sigue a una
tendencia a la baja, mientras que debe ignorarse si no aparece luego de una tendencia bajista.
Estrella del Amanecer
Una estrella del amanecer es un cuerpo real negro y largo seguido por un cuerpo real pequeo
que abre un hueco ms abajo (una estrella). La tercera vela es una vela blanca larga que se
mueve bien dentro del cuerpo real negro del primer perodo. Habitualmente es una importante
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seal de reversin, pero slo si sigue una tendencia bajista. Debe ignorarse si no aparece luego
de una tendencia bajista.
Martillo Invertido con Confirmacin
Si se encuentra luego de una tendencia bajista, indica la posibilidad de una reversin del piso.
es un indicador de reversin el piso muy comn compre tras su confirmacin. Es importante
esperar por una confirmacin alcista en la sesin siguiente a la aparicin del martillo invertido.
La confirmacin puede darse si el da siguiente abre por encima del cuerpo real del martillo
invertido. Otra forma de confirmacin puede ser una vela blanca con precios ms altos
Martillo con Confirmacin
ste es el inverso del Martillo Invertido. Es una vela con una vela inferior larga y un
cuerpo real pequeo. La sombra inferior es por lo menos dos veces ms larga que el cuerpo
real. El cuerpo real est cercano al punto de trading; la sombra superior ser corta. Luego de
una tendencia bajista surge un martillo sealando que la tendencia bajista debera finalizar.
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Patrones Bajistas
Tope de Beb Abandonado
Envolvente Bajista
Es un patrn bajista o de venta comn. Un patrn bajista envolvente luego de una tendencia al
alza definida normalmente indica una reversin bajista. Usualmente es aconsejable esperar por
su confirmacin. Cuando ms corto es el cuerpo real de la vela blanca y ms largo el de la vela
negra, ms poderosa es la seal. Habitualmente constituye una importante seal de reversin.
Estrella del Atardecer
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ste es un cuerpo real blanco largo seguido por un cuerpo real pequeo que forma un hueco
por encima (una estrella). La tercera vela es una vela negra larga que se mueve bien dentro del
cuerpo real blanco del primer perodo. Habitualmente es una seal de reversin importante,
pero slo si sigue a una tendencia al alza. Debe ignorarse si no aparece luego de una tendencia
alcista.
Cubierta de Nube Oscura
Puede indicar el fin o la correccin de una tendencia alcista. Con su confirmacin, este patrn
indica una seal bajista o de venta, pero normalmente es aconsejable esperar su confirmacin.
Este patrn es una seal de reversin slo si sigue a una tendencia alcista, pero debe ignorarse
si no aparece luego de una tendencia al alza. Una Lnea Envolvente Bajista es una seal ms
significativa de reversin del tope .
Lnea Harami Bajista
Indica una potencial reversin del mercado. La lnea harami es un signo de consolidacin del
mercado. Con su confirmacin, este patrn indica una seal bajista o de venta. Este patrn es
una seal de reversin slo si sigue a una tendencia alcista y debe ignorarse si no aparece
luego de una tendencia al alza. La Harami no suele ser un patrn de reversin importante.
Cruz Harami Bajista
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Este patrn es una seal de reversin slo si sigue a una tendencia alcista. Debe ignorarse si no
aparece luego de una tendencia al alza. Es una forma caracterstica del Harami bajista. La
segunda vela es una doji, lo cual le da mayor importancia. Habitualmente es una seal de
reversin importante.
Estrella Fugaz o Martillo Invertido
Indica la posibilidad de una reversin del tope si se encuentra luego de una tendencia al alza.
ste es una reversin de tope muy comn, o un indicador de consolidacin. Se interpreta como
una seal de venta pero uno debera vender luego de su confirmacin. Este patrn es una seal
de reversin slo si sigue a una tendencia y debe ser ignorado si no aparece luego de una
tendencia alcista. La estrella fugaz tiene un cuerpo real pequeo con una sombra superior larga
y una sombra inferior corta. Su cuerpo real debera abrir un hueco por encima del cuerpo real
de la vela anterior. No suele ser una de las principales seales de reversin.
Hombre Colgado con Confirmacin
ste es el inverso del Martillo Invertido. Es una vela con una sombra inferior larga y un cuerpo
real pequeo. La sombra inferior es por lo menos dos veces ms larga que el cuerpo real. El
cuerpo real est cerca del trading; la sombra superior ser ms corta. Un martillo surge luego
de una tendencia a la baja, indicando que la tendencia bajista debera finalizar. Un Hombre
Colgado surge luego de una recuperacin, indicando que el movimiento precedente podra estar
detenindose. Generalmente son seales de reversin importantes.
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Doji
Una doji indica una disminucin de la actividad del precio. A medida que la actividad del precio
disminuye, la posibilidad de una reversin o de una ruptura se hace ms probable. Cuando las
dojis se forman en grupos se crea ms presin, por eso contamos con una mayor probabilidad
de una reversin o ruptura importante. Cuando la tendencia del precio establece su direccin, la
presin se libera. Las dojis individuales, de gran volumen, que abre un hueco por encima o por
debajo de los niveles de precios anteriores son fuertes indicadores de un probable tope o piso
importante.
Una doji es un indicador de una consolidacin extrema del mercado y exhibe signos de una
potencial reversin. Una doji de gran volumen muestra la intensa presin de la sesin de
trading. Las dojis de gran volumen luego de un gran movimiento de precios son fuertes
indicadores de topes y pisos importantes. En una tendencia definida de largo plazo, no es
infrecuente ver cuatro o cinco dojis en un grupo que se forma cerca de los puntos de
correccin. Las sesiones de dojis slo son importantes en mercados en los que las mismas no
abundan. Una doji representa indecisin. Son capaces de indicar topes de mercado,
especialmente luego de una vela blanca larga en una tendencia alcista. La incertidumbre de los
compradores no mantiene una tendencia en alza. Uno debera esperar la confirmacin durante
una tendencia bajista. El mercado puede caer an ms.
Doji Doble o Doble Doji: Una doji doble son lneas doji adyacentes. Ella implica
que un enrgico movimiento sigue a una ruptura causada por la incertidumbre
actual. Una doji doble indica una disminucin de la presin sin movimientos de
precio.
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Estrella Doji: sta es una estrella con una doji. Es ms poderosa que una
estrella porque contiene una doji. Una estrella indica una reversin y una doji
indica indecisin. Por eso, este patrn suele indicar una reversin luego de un
perodo de indecisin. Usted debera esperar por su confirmacin antes de
realizar su trading con una estrella doji.
Estrella Doji del Atardecer: Este patrn es una seal de reversin slo si
sigue a una tendencia alcista. Debe ignorarse si no aparece despus de una
tendencia alcista. Una doji del amanecer es una forma distintiva de una estrella
del atardecer. La estrella es una doji y en consecuencia es ms importante que
una estrella del atardecer.
Doji Lpida: Este patrn es una forma caracterstica de la Doji Liblula con una
sombra superior larga y sin sombra inferior. Es una seria seal de advertencia si
sigue una tendencia alcista. La confiabilidad de esta seal depende del largo de
la sombra superior. Cuanto ms larga es la seal, ms probable es que
sobrevenga una tendencia bajista.
Estrella Doji del Amanecer: Este patrn es una seal de reversin slo si
sigue a una tendencia y debe ser ignorado si no aparece luego de una tendencia
bajista. Una estrella doji del amanecer es una forma distintiva de una estrella del
amanecer. La estrella es una doji y en consecuencia es ms importante que una
estrella del amanecer.
Doji Liblula: Esta vela es una seal de reversin slo si sigue a una
tendencia bajista. Est definida por una sombra inferior larga y por la ausencia
de una sombra superior, combinadas con la igualdad de la apertura y el cierre.
Cuanto ms larga es la sombra inferior, ms alcista es la seal.
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Patrones de Pinzas
Los patrones de pinzas muestran los niveles de soporte y resistencia.
Los pisos de las pinzas indican un nivel de soporte en o por debajo de los mnimos
del patrn. Si el nivel de soporte est roto con una gran vela negra o si incluye un
hueco de precios, lo correcto es vender. Este patrn es una seal de reversin
slo si sigue a una tendencia bajista. Debe ignorarse si no aparece luego de una
tendencia a la baja. Las pinzas no suelen ser un patrn de reversin de vital
importancia.
Los topes de las pinzas indican un nivel de resistencia en o por encima de los
mximos del patrn. Este patrn es una seal de reversin slo si sigue a una
tendencia alcista. Debe ignorarse si no aparece luego de una tendencia al alza. La
longitud y el color de la segunda vela no importan.
Los topes y los pisos de la pinzas indican unos niveles de soporte y resistencia
muy prximos a los mximos y los mnimos del patrn, con una gran posibilidad
de que ocurra un movimiento acelerado del precio.
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Combinacin
Los patrones de combinacin son bastante fciles de entender. Se crean cuando dos o tres
velas individuales, o dos ms patrones de velas mltiples, o cualquier combinacin de las
mismas, aparecen una junto a la otra y emiten las mismas seales. Un ejemplo sera encontrar
el Hombre Colgado y la Lnea Doji en o cerca de un tope. Esta es una fuerte indicacin de un
potencial movimiento del precio a la baja. Los patrones de combinacin no son extraos;
aparecen en casi todas las acciones y Pares. La clave de estos patrones nicos es ser capaz de
percibirlos como una mayor influencia respecto de un posible movimiento del precio en el futuro
y como una ayuda para identificar la direccin del movimiento futuro.
Confluencia
Los patrones de confluencia estn compuestos por un nmero de otros osciladores tcnicos o
patrones que ayudan a confirmar o a rechazar el potencial de probabilidad de xito de cualquier
patrn de velas.
Por ejemplo, uno podra escoger emplear Medias Mviles, Estocstico, Momentum y la Teora
de Ondas de Elliot como indicadores de confluencia para ayudar a determinar las condiciones
actuales de cualquier mercado y para ayudar a confirmar las posibilidades del patrn de velas
actual. Generalmente todos los osciladores tcnicos occidentales pueden usarse como patrones
de Confluencia. La clave es entender las relaciones entre el movimiento de precios del grfico,
el cambio relativo en los osciladores tcnicos occidentales y el patrn de velas que han
formado.
La identificacin de estos grupos extendidos es un factor importante en la toma de decisiones.
Si no tomamos en cuenta a estos grupos extendidos no podemos interpretar correctamente los
patrones.
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Seleccionar el 10 por ciento de estas acciones con mejor rendimiento para estudiarlas
con ms detalle
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Existen dos reglas de hierro que regulan la bolsa de valores usando los grficos de velas:
1. La demanda y el precio son directamente proporcionales entre s.
A medida que la demanda sube, tambin lo hacen los precios.
2. La oferta y el precio son indirectamente proporcionales entre s.
A medida que aumenta la oferta, los precios bajan.
Mirando el grfico de arriba, la ruptura entre las velas blancas muestra que la demanda ha
aumentado sustancialmente. Existe una gran posibilidad de que el precio tambin suba.
Una vela blanca grande muestra que el precio est subiendo con firmeza. La demanda es mayor
que la oferta, lo que significa que el inversor va a comprar esa accin decididamente, ya que la
percepcin comn es que el precio seguir subiendo. Una vela blanca reducida muestra que la
resolucin se est debilitando. Los compradores tienen dudas sobre si el precio de esa accin
subir o bajar. Una vela negra grande muestra que los participantes en el mercado se estn
deshaciendo de esa accin. Una vela negra reducida muestra que los vendedores estn dejando
de vender y sospechan que el curso de las acciones puede cambiar.
En resumen, las velas pequeas muestran la incertidumbre del mercado. Si esta incertidumbre
tiene lugar en el pico de una tendencia, venda su accin. Y si esta indecisin se produce en el
punto ms bajo de la tendencia, compre la accin.
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Para un inversor es mejor esperar y observar en qu momento aparece una de estas tendencias
1. La tendencia es a la baja.
2. La tendencia se encuentra en estado de indefinicin.
3. La tendencia se encuentra en su punto ms bajo.
Tener xito en el trading es mucho ms difcil de lo que parece. La experiencia en los mercados
de valores se obtiene tras un largo proceso de observacin del mercado y de practicar el
reconocimiento de los patrones de los grficos. Con el tiempo, uno puede aprender a evitar las
situaciones con escaso potencial. La planificacin de rupturas en las operaciones debe realizarse
diariamente usando el mximo y el mnimo del da anterior para establecer alertas. Usar este
mtodo de operar con las rupturas de tendencia ayudar a que los operadores eviten el
overtrading y operen de forma selectiva con los patrones grficos ms fuertes y poderosos.
Con respecto al trading usando velas japonesas, uno debe aprender a desarrollar la perspicacia
necesaria para leer los grficos en forma precisa y de ese modo cosechar los beneficios
consiguientes. Seguir estos pequeos consejos que revelamos aqu lo llevar a obtener mayores
oportunidades de trading y a llevar a cabo un trading ms seguro.
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tcnica de los grficos de velas se ha vuelto muy popular entre los operadores en los
ltimos aos. Parcialmente, esto es as porque la combinacin de patrones ofrece una ventaja
importante. Estos suelen revelar cambios en la volatilidad y en el momentum sin que sea
necesario el uso de osciladores y otros derivados del precio. Al usar osciladores adems de
velas este anlisis se vuelve muy poderoso. La desventaja es que los grficos reflejan
perspectivas a corto plazos, que a veces duran menos de ocho a diez sesiones de trading. Los
grficos de velas son un sistema muy complejo y a menudo son difciles de entender. No
constituyen el nico sistema de anlisis tcnico de patrones, pero es uno de los ms conocidos.
Como sucede con la mayora de las facetas del anlisis tcnico, las velas no son perfectas pero
pueden usarse para indicar el camino si se emplean junto a otras herramientas.
Una gran diferencia entre los grficos de barras y las velas japonesas es la relacin entre los
precios de apertura y de cierre. Los grficos de barras ponen ms nfasis en la progresin del
precio de cierre de hoy con respecto al cierre de ayer. Con las velas japonesas, los analistas de
bolsa se interesan ms en las relaciones entre el precio de cierre y el precio de apertura del
mismo da de trading.
Los grficos de velas son principalmente usados para confirmar la tendencia subyacente, las
reversiones de las tendencias y el equilibrio entre la oferta y la demanda. Dos puntos
importantes a considerar al usar las velas son el tiempo de la barra de reversin y de la
confirmacin de la tendencia. Una barra de Reversin se genera cuando se forman tres barras
alcistas (BLANCAS) o bajistas (NEGRAS) consecutivas y el precio de hoy se opera por debajo del
mnimo de las tres barras BLANCAS anteriores (en caso de reversin bajista), y viceversa. La
desventaja de los grficos de velas es que las seales son generadas luego de que la nueva
tendencia est bien establecida. Esto quiere decir que en los grficos de velas una barra de
reversin de tendencia puede aparecer tarde, y que un movimiento sustantivo ya pudo haber
tenido lugar.
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La mayora de los patrones de velas son patrones de reversin; por ejemplo, se supone que
deben alertar a los operadores acerca de un cambio inminente en una tendencia subyacente del
mercado. Sin embargo, debido a que un principio bsico del anlisis tcnico es que las
tendencias son ms propensas a continuar que ha invertirse, los patrones de reversin pueden
resultar una desventaja. En esencia, los patrones de reversin engaan a los operadores al
decirles, Aunque una tendencia tiene ms posibilidades de mantenerse que de revertirse, esa
tendencia se revertir ahora. Por supuesto, a veces los patrones de velas predicen
correctamente reversiones importantes de la tendencia dominante, pero en la mayora de los
casos la tendencia principal contina luego de experimentar una correccin o un perodo de
congestionamiento.
Los patrones de velas son ms confiables cuando sealan el final del declive de la
contratendencia en tendencias alcistas y la finalizacin de la recuperacin de la contratendencia
en tendencias bajistas. En estos casos, los patrones estn diciendo, El balanceo de los precios
de la contratendencia se est deteniendo, y la tendencia principal est recomenzando.
Las velas muestran la relacin entre el precio de apertura, el precio mximo, el precio mnimo y
el precio de cierre. No pueden usarse para exhibir valores que no poseen precios de apertura.
Si es necesario exhibirlos esto puede hacerse usando los precios de cierre del da anterior en
lugar de los precios de apertura. Esta tcnica puede crear lneas y patrones de velas que son
inusuales, pero vlidos.
Aunque las velas japonesas posee las desventajas descriptas arriba, siguen siendo consideradas
una de las herramientas de anlisis tcnico del trading ms examinadas y probadas de la
historia; las seales de trading de las velas japonesas han tenido xito durante ms de 400
aos con los comerciantes de arroz del Japn. Existe un aspecto dinmicamente poderoso de
estas seales de reversin de tendencia. Son creadas por el "cambio" de sentimientos del
inversor.
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Observaciones Finales
Cientos de aos atrs, los comerciantes de arroz del Japn se hicieron extraordinariamente
ricos usando las seales de los grficos de velas para comerciar el arroz. A medida que los
operadores se perfeccionaban en el uso de los grficos, eran capaces de analizar la psicologa
detrs de la formacin de las seales, lo cual les proporcionaba una ponderosa herramienta
para proyectar los futuros movimientos de precios.
La caracterstica ms impresionante de las velas japonesas es que puede comprendrselas
fcilmente con un simple vistazo de un grfico de velas. Entre las ms contundentes seales de
las velas se encuentran los patrones envolventes. El patrn envolvente alcista es ms efectivo
cuando se le encuentra en el rea de sobreventa al final de una tendencia bajista considerable.
Asimismo, el patrn envolvente bajista es ms efectivo cuando se lo encuentra en el rea de
sobrecompra luego de una tendencia alcista considerable.
La principal ventaja que ofrecen las velas es que suministran una comprensin sobre la
direccin que toma el mercado. La siguiente consideracin es determinar qu es lo que est
sucediendo con otros ndices del mercado. Idealmente, las seales de las velas identificarn
operaciones que se mueven hacia arriba luego de la compra.
Las seales de las velas proporcionan una inmensa ventaja a los inversores al momento de
intentar identificar las mejores operaciones disponibles. La lgica implcita incorporada a las
seales crea una plataforma que siempre coloca las probabilidades a favor del inversor en
velas. Al ser conscientes de que las seales de las velas despiertan emociones, los inversores
pueden sacar rpida ventaja de la debilidad percibida en las masas y de ese modo eliminar las
debilidades de sus propias decisiones de inversin, y as obtener ganancias de ese
conocimiento.
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Los grficos de velas capturan las emociones humanas en forma grfica. Son producidas por el
conocimiento acumulado de todos los inversores que compran o venden una entidad
determinada en un perodo de tiempo dado. Los grficos de velas ilustran lo que sucede
realmente en las mentes de los inversores en ese momento. Empleando las lneas de soporte y
resistencia del cuerpo real, podemos intentar mejorar nuestro trading y nuestro anlisis a
diferentes niveles. En el corto plazo, podemos obtener importantes puntos de trading opuestos
y mejores niveles de entrada a ms largo plazo. En el largo plazo, podemos usar el soporte y la
resistencia de un cuerpo real para aprovechar las rupturas del mercado en lo que constituye
una estrategia de trading de acuerdo con la tendencia.
Los grficos de velas no deben ser usados de la noche a la maana. Esto tambin se aplica al
soporte y la resistencia del cuerpo real. Probar esta metodologa lleva tiempo. Pero con el
tiempo demostrar ser una incorporacin beneficiosa a su conjunto de herramientas tcnicas.
Las pruebas sirven para que usted tenga confianza en que los patrones funcionan. Como
mnimo, las pruebas le permiten conocer su cadena de prdidas, de modo que usted podr jalar
el gatillo cuando llegue el momento oportuno. Debe convencer a su subconsciente, de otro
modo su conciencia puede imponerse y decirle que no debe comprar porque la ltima vez que
oper con este patrn los resultados fueron malos.
Las velas no van a revolucionar las reglas bsicas del trading, pero usarlas como un importante
indicador de confirmacin le proporciona otra forma de ver y comprender la accin de los
precios a medida que sta se revela.
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Peguntas Frecuentes
Cul es el origen de la tcnica de grficos de velas?
Todava no resulta muy claro quin ha sido el inventor de los grficos de velas, pero gran parte
de su desarrollo se le ha atribuido a Honma. Honma era un prspero hombre de negocios
japons. Comenz a operar en el mercado de arroz de Sakata cerca del ao 1750.
La teora ms ampliamente aceptada es que el grfico tuvo su origen en los comienzos del
mercado de arroz en Japn (cerca de 1750). El establecimiento de bolsas de valores en Europa
Occidental (1561) y en Japn (1654) suministraron un ambiente ideal para el desarrollo del
grfico de velas.
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Al observar una vela verde, por ejemplo, el operador sabe inmediatamente que la presin a la
compra est a punto de superar la presin a la venta, lo que da como resultado que el precio
de cierre es superior al precio de apertura. Al aparecer una vela roja, el operador ve que la
presin a la venta puede superar a la presin a la compra, lo que da como resultado que el
precio de cierre es ms bajo que el de apertura.
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Marubozu Una vela Marubuzo es aquella que no exhibe (o que muestra muy poca) sombra
superior o inferior.
Peonza - Una peonza es una vela de cuerpo real pequeo y sombras superior e inferior largas.
Doji Este es el caso ms extreme de un peonza. Se da cuando el cuerpo real existe en forma
de lnea.
Estrella Una estrella es un cuerpo real pequeo que abre un hueco por encima o por debajo
de una vela larga que se form el da anterior.
Paraguas Es similar a la doji liblula. Un paraguas es una cuerpo real pequeo sin sombra
superior una sombra inferior larga.
Paraguas Invertido Es similar a la doji lpida. Un paraguas invertido es un cuerpo real
pequeo con sombra superior larga y sin sombra inferior.
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