Clase 05 Economia para Ing 2016 I

FACULTAD DE INGENIERIA CIVIL
IX CICLO 2016 I
CLASE N 05
D o c e n t e : MA G . I N G . M. H A MI L T O N W I L S O N H U A M A N C H U M O
1
Email: mhamwil@gmail.com
Blog: htpp:/inghamiltonwilson.blogspot.com
Email: mhamwil@peru.com
Telf.. (51) (056) - 225924
UNIVERSIDAD NACIONAL SAN LUIS GONZAGA DE ICA

CURSO: ECONOMIA PARA INGENIEROS
Uno de los conceptos bsicos de las tcnicas de

anlisis y evaluacin de inversiones, es la nocin de
que el dinero tiene un valor en el tiempo
Si S/. 100 se guarda en una caja y se almacena en la casa, los S/.100
originales pueden ser recuperados en cualquier fecha. Sin embargo, si los
mismos S/.100 se colocan en una aventura econmica (nueva empresa,
cuenta bancaria, etc.) no solamente recuperar los S/.100 sino un
rendimiento adicional (inters).
La cantidad total de inters vara con el tiempo durante el cual el dinero es
invertido y tambin sobre la tasa de inters rendimiento esperado.
La tasa de inters es funcin del riesgo.
Dejando al margen el efecto de la variacin del nivel de precios
(inflacin), $1 hoy vale ms que $1 en el futuro
2
DOCENTE: MAG. ING. M. HAMILTON WILSON HUAMANCHUMO

Un dlar recibido hoy puede invertirse inmediatamente para

ganar inters, pero un dlar futuro no puede generar inters
sino cuando recin se haya recibido
Un monto de dinero hoy, ganar una cantidad en el futuro
dependiendo de lo que se haya hecho con l, de la tasa de
inters y del tiempo involucrado
PRIMER FUNDAMENTO: de estas equivalencias, el uso del inters compuesto;
que el inters ganado por un capital original es adicionado y se convierte en parte
del capital al final de cierto periodo; es decir, en subsecuentes periodos de inters
se gana tanto sobre el capital original como sobre el inters ganado en periodos
anteriores, esta modalidad tambin se conoce como la capitalizacin de intereses.
EL SEGUNDO FUNDAMENTO, debe entenderse, que se refiere a la equivalencia
de las relaciones matemticas. Por ejemplo, $100 de hoy es equivalente a $110
de maana, siempre que gane un ratio de inters del 10% en el periodo de un
ao; y finalmente da varios flujos de dinero en diferentes pocas, stos no pueden
sumarse ni restarse, slo se suman o restan dinero de la misma poca.
3

EL INTERS Y EL PERIODO DE CAPITALIZACION

Inters es el pago que se hace al propietario del
capital por el uso del dinero.
Cuando una persona deposita dinero en el banco, de hecho le est
prestando ese dinero para que ste lo use, por tanto, el banco
debe pagar cierto inters al propietario del dinero.
En ingeniera econmica al inters se le designa con la letra i.
El pago de inters siempre est asociado a un periodo de tiempo.
Cuando un banco ofrece a sus ahorradores 20 % de inters anual
significa que el ahorrador deber dejar su dinero depositado por mi
periodo de un ao exacto para percibir el inters ofrecido.
4

EL INTERS Y EL PERIODO DE CAPITALIZACION

El periodo mnimo necesario para que se pueda cobrar un inters se
llama periodo de capitalizacin.
Si una persona le presta a otra S/. 1000 al 10 % de inters pero con la
condicin de liquidar tanto los S/. 1000 como el inters de S/. 100 al
cabo de una semana, el periodo de capitalizacin del que presta es de
una semana.
Se llama periodo de capitalizacin porque a su trmino ya se tiene o
ya se form ms capital.
As, quien prest S/. 1000 al 10 % de inters semanal tendr S/. 1100
en una semana.
De igual forma, si otra persona deposita S/. 1000 en un banco que
paga 20 % de inters anual, pasado el periodo de capitalizacin de un
ao, su capital habr aumentado de S/. 1000 a S/. 1200.
5

Caso 1. Una persona presta S/. 3,500 con la condicin de que le paguen S/.
4,025 al cabo de un ao. Cul es la tasa de inters anual que cobra el
prestamista?
SOLUCIN.
Para encontrar una frmula que permita hacer este clculo;

Determinamos el Inters cobrado;
(F- P) = 4025 3500 = 525

Se divide la cantidad de inters cobrado sobre la cantidad original, lo cual, si
se multiplica por 100, determinar el porcentaje de ganancia sobre la
cantidad original, o sea, la tasa de inters correspondiente a ese periodo.
F P
F
i
x100 1 100
p
P
4025
i
1 x 100 15 %
3500

INTERS SIMPLE
Se llama inters simple al que, por el uso del dinero a travs de varios
periodos de capitalizacin, no se cobra inters sobre el inters que se debe.
CASO 2.
El prestamista del Caso anterior cobra inters simple en sus operaciones.
Si presta S/. 3500 durante cuatro aos al 15% de inters anual y acuerda que
tanto el capital como los intereses se pagarn en una sola suma al final de los
cuatro aos, a cunto asciende este nico pago?
SOLUCION. Como se cobra inters simple, esto significa que cada ao, se
acumularn intereses por S/. 525, aunque no se efecte ningn pago al
propietario del dinero, por tanto, la suma pagada al final del ao 4 ser:
F = 3,500 + 525 x 4 = 5,600

Aunque se han desarrollado frmulas para este tipo de clculos, actualmente el
inters simple dej de aplicarse en los negocios desde hace mucho tiempo, por lo
que la utilidad de dichas frmulas es nula en la actualidad.
7

Frmulas de Inters Capitalizado

CASO 2.
Un propietario del dinero en vez de prestar su dinero al 15 % de inters simple anual
durante cuatro aos, decide depositarlo, es decir, prestarlo a un banco, que paga un
inters del 15 % capitalizado anualmente, tambin por un periodo de cuatro aos.
Cunto tendr acumulado al final del ao cuarto?
SOLUCION
El banco calculara el saldo del ahorrador al final del ao cuarto:

1. Se deposita el dinero en el periodo cero, y al final del primer ao los S/. 3,500
habrn ganado 3,500 x 0.15 = 525, siendo:
F1 = 3,500 + 3,500 (0.15) = 4,025
2. El ahorrador inicia el ao 2 con S/. 4025 y sobre esta cantidad vuelve a ganar
otro 15 %, por lo que al final de ese ao habr acumulado:
F2 = 4,025 + 4,025 (0.15) = 4,628.75
8

......Contina
3. Bajo el mismo razonamiento, al final del ao tres habr acumulado:

F3 = 4628.75 + 4628.75 (0.15) = 5323.06
4. Y al final del cuarto ao habr acumulado:
F4 = 5323.06 + 5323.06 (0.15) = 6121.52
Obsrvese cmo sobre el inters ganado cada ao se vuelve a ganar ms

inters, de ah el nombre de INTERS CAPITALIZADO, lo que significa
que a partir de un inters ganado se produce o se gana ms capital.
El hecho ms importante de este tipo de inters es que, de los datos del
Caso, aplicando INTERS SIMPLE, la suma acumulada al final del ao
cuarto es de tan slo S/. 5600, mientras que, aplicando al dinero el inters
capitalizado la suma al final de los cuatro aos se eleva a S/. 6121.52, lo
cual representa una gran diferencia en ganancia.
9

......Por lo Tanto;
Sean:
Fn = la cantidad acumulada al final del periodo n

i = la tasa de inters
n = periodo de capitalizacin
P = la cantidad inicial depositada en el periodo cero
Si se deposita una cantidad P a una tasa de inters i durante un periodo de

capitalizacin n = 1, la cantidad F1 acumulada al final de ese periodo ser:
F1 = P + Pi = P (1+i)1
Siguiendo exactamente el mismo razonamiento utilizado en el Caso para
calcular las Fn, la cantidad F2 acumulada al final del periodo de
capitalizacin 2 (n = 2) ser:
F2 = P + Pi + (P + Pi)i
P + Pi es la cantidad acumulada al final del periodo 1 y por tanto es la inicial
del periodo 2.
10

Multiplicando y factorizando se obtiene:

F2=P+ Pi + Pi +Pi2 = P(1 +2i +i2) = P(1 + i)2
Del mismo modo, la cantidad F3 acumulada al final del periodo 3 despus
de multiplicar y factorizar es:
F3 = P+ Pi + Pi + Pi2 + (P + 2Pi + Pi2) i =
= P + 2Pi + Pi2 + Pi + 2Pi2 + Pi3= P + 3Pi + 3Pi2 + Pi3 =
= P(1+3i+3i2+i3) = P(1 + i)3
Las frmulas que el exponente de F1 es 1, de F2 es 2 y de F3 es 3, lo cual se
puede generalizar como:
Fn = P (1 + i)n
11

Aplicando la frmula para calcular las Fn del ejemplo:

F1 = 3500 (1 + 0.15)1 = 4025.00
F2 = 3500 (1 + 0.15)2 = 4628.75
F3 = 3500 (1 + 0.15)3 = 5323.06
F4 = 3500 (1 + 0.15)4 = 6121.52
Estos resultados demuestran que se cuenta con una frmula bsica que
refleja exactamente la aplicacin prctica del inters capitalizado.
Si en vez de transferir el valor del dinero del presente al futuro se desea
hacerlo a la inversa del futuro al presente, basta con despejar P de la
formula:
Fn
P
n
1 i
12

CASO 3.
Una persona espera recibir una herencia dentro de cinco aos por un total de S/.
50000. Si la tasa de inters es de 12 % anual capitalizado cada ao, A cunto
equivalen los S/. 50000 al da de hoy?
SOLUCION.
Datos son Fn = 50,000 o F = 50,000, i = 12 %, n = 5.

Utilizando la frmula:
50000
28,370.00
5
1 0.12
F = S/. 50,000
0
1
P=?
13

SERIE UNIFORME DE PAGOS Y SU RELACIN

CON EL PRESENTE (P)
Existen multitud de ocasiones en la vida cotidiana en que la forma de pago comn es la
aportacin de una serie de cantidades iguales durante ciertos periodos.
Cuando se desea comprar a crdito de autos, casas o muebles, la forma usual de pago
son 12, 24, 36 o ms mensualidades iguales se tiene que usar las mismas frmulas
bsicas.
CASO 4.
Una persona compr una casa por S/. 100,000 y decidi pagarla en 10 anualidades
iguales, haciendo el primer pago un ao despus de adquirida la casa. Si la inmobiliaria
cobra un inters del 10 % capitalizando anualmente, a cunto ascienden los pagos
iguales anuales que debern hacerse, de forma que con el ltimo pago se liquide
totalmente la deuda?
SOLUCION.
Sea A el pago anual uniforme; P = S/. 100,000 o el valor presente que tiene la
casa; n = 10 pagos; i= 10 %.
14

El diagrama de flujo de efectivo para el vendedor es la grfica:

A
10
0
1
P = 100,000
Para plantear una ecuacin que resuelva este problema se utiliza la frmula.
Pero aqu se tienen 10 cantidades futuras con respecto al presente, con la
particularidad de que todas son iguales y desconocidas.
La ecuacin que iguala los S/. 100,000 en el presente a las diez A en cada
uno de los diez aos futuros es:
P1 = P2 = P3 = ............. = P10 = A
15

Resolviendo:
100,000
P3
P5
P6
P7
P1
P2
P4
1
2
3
4
5
6
7
1 0.1 1 0.1 1 0.1 1 0.1 1 0.1 1 0.1 1 0.1
P8
P9
P10
8
9
1 0.1 1 0.1 1 0.110
Factorizando y despejando:
1
1
1
1
1
100 ,000 A
........
1
2
3
9
10
1
0
.
1
1
0
.
1
1
0
.
1
1
0
.
1
1
0
.
1
de donde
A = 16,274.54.
Hay que observar dos cosas importantes en este problema, se designa

como A al Pago Anual Uniforme que se efecta.
16

A ser sinnimo de pago uniforme sin importar la frecuencia con que ste
se efecte.
Para simplificar la solucin de problemas de este tipo se ha desarrollado
una frmula.
Para obtener la frmula que simplifique la obtencin del resultado del
problema, se parte de la siguiente generalizacin:
a) El valor presente es conocido.
b) Se desconoce el valor de n pagos iguales llamados A.
c) El primer pago se efecta en el periodo 1 y el ltimo pago, en el
periodo n.
d) Los pagos no se suspenden en el transcurso de los n periodos.
La frmula es:
i 1 i n
A P
n
1 i 1
17

CASO 5.
Resulvase el Caso 4, pero ahora empleando la frmula;.
SOLUCION.
Los datos son: P = 100,000; n = 10; i = 10 %. Sustituyendo en la frmula se
tiene:
0.11 0.110
A 100 ,000
16,274 .54
10
1 0.1 1
Vemos que el Caso 4 se plante de que el primer pago se hiciera en el ao 1 y el

ltimo en el periodo n (Ao 10).
Si cualquiera de estas condiciones no se cumple, el uso de la frmula se invalida,
como podra suceder al empezar a pagar en el ao 2, aunque se hicieran 10 pagos;
o bien, si se hicieran 10 pagos y se suspendiera un ao el pago para liquidar
totalmente la deuda en el ao 11.
Por lo dems, se puede demostrar que haciendo 10 pagos de S/. 16,274.54 en
forma continua durante 10 periodos consecutivos, con el ltimo pago se liquida
totalmente la deuda de 100,000 si la tasa de inters es de 10 %.
18

DEMOSTRACIN:
En el periodo cero se deben S/.100000; al final del ao 1 se debern;
100,000 x 1.1 = 110,000

Pero en ese mismo momento se hace el primer pago, por lo que la deuda al
final del ao 1 ser:
110,000 16274.54 = 93,725.46

Al final del ao 2, dado que se cobra un inters de 10 % se debern;
93,725.46 x 1.1 = 10,3098

y se efecta en ese momento el segundo pago, y as sucesivamente.
Para observar los movimientos de efectivo durante los 10 aos, se puede
construir la tabla siguiente:
19

TABLA DE DEMOSTRACIN DE PAGO DE DEUDA:

AMORTIZACION DE PAGOS UNIFORMES
AO
Inters
Deuda + Inters
Pago a fin de Ao
Deuda despues del pago

100000
10 000
110 000
16 274.54
93725.46
9372.54
103 098
16 274.54
86823.46
8682.34
95 505.80
16 274.54
79231.26
7923.12
87154.39
16 274.54
70879.85
7087.98
77967.83
16 274.54
61693.30
6169.33
67862.62
16 274.54
54588.08
5180.80
56746.89
16 274.54
40472.35
8
9
4047.23
2824.50
44519.59
31069.55
16 274.54
16 274.54
28245.04
14795.01
10
1479.50
16274.51
16 274.54
-.003
20

DE LA TABLA:
De la tabla es evidente que con el ltimo pago hecho en el ao 10 se liquida
totalmente la deuda.
Una serie uniforme de pagos y el valor presente de una cantidad se pueden
relacionar inversamente con respecto al ejemplo mostrado, es decir, en un
problema cualquiera se pueden conocer los pagos uniformes y desconocer el
presente.
Se puede utilizar la misma formula si se desea simplificar el clculo; De este
modo, si se despeja P de la frmula se obtiene:
1 i n 1
P A
n
i 1 i
21

CASO 6.
Una ama de casa compra a crdito una lavadora y acuerda pagarla en 12
pagos iguales mensuales de S/. 95.00 comenzando dentro de un mes.
Si el proveedor cobra un inters del 2 % mensual en sus ventas a crdito,
cul es el valor de contado de la lavadora?
SOLUCION
.
Los datos del problema son : A = 95.00; i = 2 %, n = 12.

El diagrama de flujo es el de la grfica;
95
95
95
95
95
95
95
95
95
95
95
95
10
11
12
0
1
P=?
22

Si se desea emplear la frmula bsica considere a cada A como un futuro, Fn y

habr que trasladar cada uno a su valor equivalente en el periodo cero.
95
95
95
95
P
..........
1
2
11
1 0 . 02 1 0 . 02
1 0 . 02
1 0 . 02 12
95
95
95
95
P 95
..........
1
2
11
12
1
0
.
02
1
0
.
02
1
0
.
02
1
0
.
02
Si se desea acortar el clculo, utilizamos la frmula:
1 0 . 02 12 1
1004 . 65
P 95
12
0 . 02 1 0 . 02
En este ejemplo se puede observar que la A no necesariamente es un pago
anual y que los periodos de capitalizacin ni tampoco se cuantifican por
necesidad en aos;
Observacin; los datos del problema estn dados en meses, pero ello no invalida
la aplicacin de las frmulas dadas. El inters tambin se da mensualmente,
semanalmente en conclusin es por periodos.
23

SERIE UNIFORME DE PAGOS Y SU RELACIN

CON EL FUTURO (F)
En la vida cotidiana existen problemas en que se relaciona el futuro con una
serie de pagos iguales, por tanto, es necesario contar con frmulas que
ayuden a la solucin de estos problemas.
CASO 7.
Si una persona ahorra S/. 800 cada ao en un banco que paga el 12 % de
inters capitalizado anualmente, cunto tendr ahorrado al finalizar el
noveno ao, luego de hacer nueve depsitos de fin de ao?
SOLUCION.
Los datos del problema son: A = 800; i = 12 %; n = 9. El diagrama de flujo del
problema es el de la grfica siguiente;
24

GRAFICA DEL DIAGRAMA DE FLUJO.

F=
?
F P 1 i
800
800
800
800
800
800
800
800
800
Si se desea utilizar la frmula bsica considrese que cada pago de S/. 800 es un
presente P que debe trasladarse a su valor equivalente en el futuro, cada uno a
diferente nmero de periodos.
El clculo es:
F 8001 0.12 8001 0.12 8001 0.12 8001 0.12 8001 0.12
8
800 1 0 .12 800 1 0 .12 800 1 0 .12 800 1 0 .12

3
F 800 14 . 776 11820 . 8

25

Es importante sealar que el primer pago de S/. 800 en el periodo 1 se

traslada al futuro ocho periodos; el ltimo pago en el ao nueve se eleva a la
potencia cero puesto que ya est en el ao futuro que se desea, es decir, el
ao nueve, por lo que ya no gana inters.
Para simplificar este clculo se ha desarrollado la siguiente frmula:
F=?
n-1
El diagrama generalizado de la frmula es la grfica siguiente:
1 i n 1
F A
26

La aplicacin de la frmula tiene las siguientes restricciones:

1. El pago de la primera A siempre se efecta en el periodo uno y no en el
periodo cero.
2. El ltimo pago se verifica en el periodo n, es decir, en el momento en el
que se calcula la F, por tanto, la ltima A ya no gana inters.
3. Los pagos de A son continuos, del periodo 1 al periodo n.
Cualquier variacin de estas condiciones en el problema hace que se
invalide la aplicacin de la frmula.
Formula deducida si se conoce el valor de F; el valor de A ser:
i
A F
n
1 i 1
27

CASO 7B.
Resulvase el caso 7 en la aplicacin de la frmula.
SOLUCION
Como el ejemplo 7 est planteado de tal forma que no viola las restricciones
para el empleo de la frmula, se aplica directamente.
Los datos son: A=800; i=12%; n=9.
1 0.12 9 1
F 800
11820 .80
0.12
Una serie de pagos uniformes tambin puede relacionarse en forma inversa

con respecto al futuro, es decir, se conoce el futuro pero se desconoce el
monto de los pagos uniformes.
28

CASO 8.
Una persona desea contar con S/. 13,000 dentro de ocho aos. Su intencin
para obtener esta suma es ahorrar una cantidad igual cada ao, empezando
el prximo fin de ao, en un banco que paga el 7 % de inters capitalizado
anualmente.
A cunto ascienden los depsitos iguales que deber hacer los aos 1 al 8
para juntar los S/. 13,000?
SOLUCION
.
Datos del problema: F8 = 13,000; n = 8; i = 7 %.
A1
F = 13,000
A2
A3
A4
A5
A6
A7
A8
A1 = A2 = A3 ...= A7 = A8
29

Nuevamente existen dos formas de resolver el problema.

Si se emplea la frmula bsica, considerando cada A en el futuro del ao 8, a
diferentes lapsos, se tiene:
13,000 A1 1 0 .07 A2 1 0 .07 A3 1 0 .07 A4 1 0 .07

7
A5 1 0.07 A6 1 0.07 A7 1 0.07 A8 1 0.07

3
Factorizando y despejando;
A 1, 267 . 08
O bien, si se desea utilizar el clculo simplificado de la frmula dado que el

problema no viola ninguna de las restricciones de la frmula, se tiene:
0.07
A 13,000
1,267.08
8
1 0.07 1
30

DEMOSTRACIN:
Para demostrar que, efectivamente, depositando 8 cantidades iguales de S/.
1,267.08 al final del octavo periodo se han reunido S/. 13,000, se procede
como sigue:
Se depositan los primeros S/. 1,267.08 al final del ao 1, es decir, al principiar
el periodo 2;
Al finalizar el ao 2 ese depsito habr ganado 7 % de inters, con lo que se
habr acumulado 1,267.08 x 1.07 = 1,355.775.
En ese momento se hace otro depsito de S/. 1,267.08, con lo cual se
tendrn 1,355.775 + 1,267.08 = 2,622.85, y as sucesivamente.
Esto se puede representar en el diagrama .
31

DEMOSTRACIN:
Acumulado
Inters
7%
Monto
acumulado
1267.08
1267.08
88.6956
1355.7756
1355.7756
1267.08
2622.8556
183.5998
2806.4555
2806.4555
1267.08
4073.5355
285.1475
4358.6830
4358.6830
1267.08
5625.7630
393.8034
6019.5664
6019.5663
1267.08
7286.6464
510.0652
7796.7116
7796.7116
1267.08
9063.7976
634.4654
9698.2570
9698.2570
1267.08
10965.3371
767.5736
11732.9106
11732.9106
1267.08
12999.9906
PERIODO
Monto
Amortizado
Cuota
0.00
32

!Seguimos trabajando
hasta la Prxima Clase!
33

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Para encontrar una frmula que permita hacer este clculo;

(F- P) = 4025 3500 = 525

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F = 3,500 + 525 x 4 = 5,600

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Frmulas de Inters Capitalizado

El banco calculara el saldo del ahorrador al final del ao cuarto:

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3. Bajo el mismo razonamiento, al final del ao tres habr acumulado:

Obsrvese cmo sobre el inters ganado cada ao se vuelve a ganar ms

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Fn = la cantidad acumulada al final del periodo n

Si se deposita una cantidad P a una tasa de inters i durante un periodo de

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Multiplicando y factorizando se obtiene:

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Aplicando la frmula para calcular las Fn del ejemplo:

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Datos son Fn = 50,000 o F = 50,000, i = 12 %, n = 5.

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SERIE UNIFORME DE PAGOS Y SU RELACIN

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El diagrama de flujo de efectivo para el vendedor es la grfica:

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Hay que observar dos cosas importantes en este problema, se designa

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Vemos que el Caso 4 se plante de que el primer pago se hiciera en el ao 1 y el

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100,000 x 1.1 = 110,000

110,000 16274.54 = 93,725.46

93,725.46 x 1.1 = 10,3098