UNIVERSIDAD TCNICA DE MACHALA

calidad, pertinencia, calidez

UNIDAD ACADEMICA DE CIENCIAS EMPRESARIALES
CARRERA DE INGENIERA EN MARKETING

MATEMATICAS FINANCIERA
TRABAJO GRUPAL:

INSTRUMENTO FINANCIERO

INTEGRANTES:
Johanna Armijos
Rene Paltan
Carolina Sempertegui
Felicia Belduma
Mauricio Pineda
Rafael Sanango
DOCENTE:
Ing. Monica Nugra
PERIODO LECTIVO:
2016 2017

Machala El Oro - Ecuador

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
La definicin de instrumento financiero es tan amplia como diversidad de instrumentos existen.
Un instrumento financiero es una herramienta intangible, un servicio o producto ofrecido por una
entidad financiera, intermediario, agente econmico o cualquier ente con autoridad y potestad
necesaria para poder ofrecerlo o demandarlo. Su objetivo es satisfacer las necesidades de
financiacin o inversin de los agentes econmicos de una sociedad (familias, empresas o Estado),
dando circulacin al dinero generado en unos sectores y trasladndolo a otros sectores que lo
necesitan, generando a su vez riqueza.
El fin ltimo es satisfacer las necesidades monetarias (de dinero) que surgen en los agentes ya sean
para financiarse (pedir prestado) o para invertir (dar prestado), todo ello a cambio de unas
condiciones que regirn el precio a percibir por el servicio prestado en un momento determinado. Es
decir, dentro del sistema financiero, y ms concretamente dentro de los mercados financieros, las
entidades financieras se sirven de instrumentos financieros para satisfacer las necesidades de
financiacin o inversin de los agentes econmicos (familias, empresas y Estado) de la forma ms
eficiente y ptima posible, distribuyendo los recursos financieros entre los sectores econmicos que
lo necesitan.
Con motivo de la amplia variedad de necesidades y de agentes que existen en cada sector
econmico, surge una gran diversidad de instrumentos financieros, de hecho, los agentes que
ofrecen estos instrumentos no para de innovar y continuamente aparecen novedosos instrumentos
que por su complejidad o por su fin no estn al alcance de cualquier persona. Por todo lo anterior, los
instrumentos financieros habr que analizarlos desde diferentes perspectivas:

Perspectiva del prestamista (inversor): el prestamista es el agente que deja el dinero a otro
agente a cambio de un precio. El prestamista tambin es un inversor, ya que por el prstamo
que est haciendo obtendr un precio que se traducir en un beneficio o rendimiento a su favor.

Perspectiva del prestatario: el prestatario es el agente que recibe el dinero del prestamista, es
decir, es financiado por el otro agente, recibe el dinero y a cambio tendr que devolver el dinero
que ha recibido ms el precio pactado y que supone para l un coste, al contrario que para el
prestatario.

Ejemplo: Miguel necesita dinero para comprar un porttil para trabajar. El porttil tiene un precio de
1200 y lo pide prestado al banco del sur. Dicho prstamo se lo concede el banco a cambio de
devolvrselo mensualmente durante un ao. Miguel deber pagar esos 1200 ms un precio (tipo de
inters) del 5%. En este caso tenemos un instrumento financiero (prstamo por 1200) un prestamista
(el banco del sur) y un prestatario (Miguel). Miguel no podra comprar el ordenador sin ese dinero y el
banco se lo facilita a cambio de devolverle los 1200 ms el 5% de esa cantidad. Ese 5% supone un
coste para Miguel (prestatario) y un beneficio o rentabilidad para el banco (prestamista).
El ejemplo mostrado es una reduccin de la realidad donde hay instrumentos ms complejos e
intervienen gran cantidad de aspectos variados (plazo de prstamo, condiciones de devolucin,
amortizacin, etc.) No todos los productos y servicios financieros tratan sobre prestar y recibir o
viceversa, sino que tambin se trata de custodiar, disponer, enviar, etc., para facilitar la vida a los
agentes econmicos. An as, la mayora de ellos por complejos y diversos que sean, casi siempre
versarn sobre invertir, prestar y/o recibir prestado con el objetivo de satisfacer necesidades de
compra, inversin, llevar a cabo una actividad econmica concreta, etc.
Pero cuando analicemos instrumentos financieros no slo lo haremos desde diferentes perspectivas
(prestamista y prestatario) sino que, dada la diversidad de elementos que intervienen y le influyen, los
instrumentos financieros tendrn una serie de caractersticas que analizaremos y tendremos en
cuenta:

Tiempo: tiempo que transcurre entre que se emite el prstamo o se realiza la inversin y se
devuelve el prstamo o finaliza la inversin (meses, aos,), tiempo de recaudacin de
ganancias, de pago de cuotas, de revisin de tipo de inters, etc.

Rendimiento: el rendimiento es ese porcentaje o cantidad de dinero que el inversor obtiene por
satisfacer la necesidad del otro agente (5% en el ejemplo anterior) y que en el caso del que
recibe el dinero no es un rendimiento, sino un coste.

Riesgo: al tratarse de un hecho que ocurrir en el futuro, el instrumento financiero y las

condiciones que lo regulan estn sujetas a incertidumbre. Es decir, como se describe en el
ejemplo anterior sobre Miguel, ste debe devolver el dinero recibido mensualmente durante un
ao, pero nada le asegura al Banco del Sur que Miguel pueda devolver el dinero segn las
condiciones pactadas, ya que en un ao pueden ocurrir muchos acontecimientos y Miguel y su
situacin habrn cambiado.

Estas caractersticas nos proporcionan 3 criterios que guiarn las decisiones de los agentes:

La liquidez (tiempo): es la capacidad de una inversin de transformarse en dinero en cierto

tiempo. As, cuanto ms rpido y fcil sea de transformar la inversin o la financiacin en dinero
efectivo, mayor liquidez tendr. As, por ejemplo: un solar ser menos lquido que un depsito,
ya que es ms fcil cancelar el depsito y cobrarlo que vender un solar y cobrar el dinero.

La rentabilidad (rendimiento): en el caso de la persona que invierte o financia a otra, ser la

relacin entre el beneficio obtenido por unidad de tiempo y la cantidad invertida. En el caso de
una persona que es financiada, no se tratar de rentabilidad sino de coste en trminos
porcentuales (%) y que ser lo que ha de pagar por unidad de tiempo y cantidad financiada.

La seguridad (riesgo): se refiere al grado de certeza que tiene la persona sobre la recuperacin
de la cantidad invertida y la obtencin del beneficio pactado o esperado A mayor riesgo mayor
rentabilidad mnima exigida.

Normalmente suele existir una relacin entre estos criterios que guiarn todas nuestras decisiones
de inversin financiacin. A mayor riesgo (o menor seguridad), mayor rentabilidad ser la exigida.
Esto es algo que ocurre actualmente donde las hipotecas que se estn concediendo a las familias
tienen un coste medio para estas bastante superior al que tenan en la poca de bienestar vivida aos
atrs, ahora hay menos trabajo, menos ingresos y por lo tanto ms riesgo de no poder pagar una
hipoteca, por lo que la banca pide ms inters (ms rentabilidad para ellos) al conceder la hipoteca.
Por otro lado es lo que suele ocurrir con las inversiones que ofrecen los bancos, a mayor rentabilidad
ofrecida, mayor riesgo entraar para el cliente, algo que veremos con detalle en productos
concretos, pero mientras tanto, OJO! Cuidado con lo que te ofrecen y contratas, a mayor rentabilidad
mayor riesgo, lo cual no tiene por qu ser malo siempre y cuando seas arriesgado y conozcas lo que
contratas.
Una vez que conocemos qu es y para qu sirve un instrumento financiero, en el siguiente
post introduciremos los distintos tipos de instrumentos financieros.

Bibliografa
Instumetos Financieros del Comercio Internacional. (2006). En A. &. Internacional. Espaa.