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CASO N 1: ELABORACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS DE UNA EMPRESA

MINERA QUE EJECUTA UN PROYECTO
Una empresa minera luego de realizar gastos de exploración y estudios por US$ 2
millones, desea implementar su proyecto a una capacidad de 2,000 TMD (asuma 300 días
al año), para lo cual requiere realizar una inversión de US$ 50 millones. La inversión se
financiará en un 40% (US$ 20 millones) con aporte de los accionistas y el 60% (US$ 30
millones) mediante un préstamo bancario a 10 años (sin periodo de gracia y pagos
anuales de principal constante) y a una tasa de interés de 8% anual en dólares. Con la
inversión de US$ 50 millones, la empresa adquirirá activos fijos por US$ 40 millones,
realizará inversiones en activos intangibles por US$ 4 millones, comprará inventarios por
un valor de US$ 3 millones y requerirá para capital de trabajo US$ 3 millones.
Durante el primer año de operación, el mineral tendrá un valor de US$ 60 por tonelada
procesada, los costos de producción anuales (sin depreciación ni amortización) serán de
US$ 15 millones y la suma de sus gastos operacionales (administrativos y de venta) de
US$ 5 millones.
Los activos fijos se deprecian en línea recta en 10 años, los intangibles se amortizan en 5
años y la empresa paga un impuesto a la renta de 30% de su utilidad antes de impuestos
y 8% de participación a sus trabajadores. Durante el primer año cobrará el 90% de sus
ventas y el saldo será una cuenta por cobrar para el segundo año. La rotación de
inventarios promedio durante el primer año de operación será de 108 días en promedio.
Se pide:
a)
Construir el balance general de la empresa antes de iniciar sus operaciones el
primer año.
b)
Construir el estado de ganancias y pérdidas de la empresa para el primer año de
operación.
c)
Construir el flujo de caja del primer año de operación
d)
Construir el balance general de la empresa al finalizar el primer año de operación
e)
Calcular los indicares financieros siguientes al finalizar el primer año de operación:
liquidez corriente, prueba ácida de liquidez, endeudamiento patrimonial,
rentabilidad patrimonial, rentabilidad del activo, margen bruto, margen neto y
rotación de cuentas por cobrar.
Nota: Considerar para el primer año el valor de inventarios de $6,000,000.