Amortizacin

En trminos generales, amortizacin es cualquier modalidad de pago o extincin de una deuda. Aqu
haremos referencia a la ms comn de estas modalidades. La extincin de una deuda mediante un conjunto
de pagos de igual valor en intervalos regulares de tiempo. En otras palabras, este mtodo de extinguir una
deuda tiene la misma naturaleza financiera que las anualidades. Los problemas de amortizacin de deudas
representan la aplicacin prctica del concepto de anualidad.

15.1. Tabla de amortizacin

La tabla de amortizacin es un despliegue completo de los pagos que deben hacerse hasta la extincin de
la deuda. Una vez que conocemos todos los datos del problema de amortizacin (saldo de la deuda, valor
del pago regular, tasa de inters y nmero de periodos), construimos la tabla con el saldo inicial de la deuda,
desglosamos el pago regular en intereses y pago del principal, deducimos este ltimo del saldo de la deuda
en el perodo anterior, repitindose esta mecnica hasta el ltimo perodo de pago. Si los clculos son
correctos, veremos que al principio el pago corresponde en mayor medida a intereses, mientras que al final
el grueso del pago regular es aplicable a la disminucin del principal. En el ltimo perodo, el principal de la
deuda deber ser cero.

Estructura general de una tabla de amortizacin:

EJERCICIO 30 (Calculando la cuota uniforme)

La mejora de un proceso productivo requiere una inversin de UM 56,000 dentro de dos aos. Qu
ahorros anuales debe hacerse para recuperar este gasto en siete aos, con el primer abono al final del ao
en curso, si contempla una tasa de inters del 12% anual?
Solucin:
VF2 = 56,000; n = 2; i = 0.12; VA = ?;

1 Calculamos el VA de la inversin dentro de 2 aos, aplicando indistintamente la frmula (12) o la funcin

VA:

2 Luego determinamos la cuota peridica ahorrada a partir de hoy, aplicando la frmula (19) o la funcin
pago:
VA = 44,642.86; n = 7; i = 0.12; C = ?

Respuesta:
Los ahorros anuales que deben hacerse son UM 9,782.07

EJERCICIO 31 (Prstamo de Fondo de Asociacin de Trabajadores)

Un sector de trabajadores que cotiza para su Asociacin tiene un fondo de prstamos de emergencia para
los asociados cuyo reglamento establece que los crditos sern al 9% anual y hasta 36 cuotas. La cantidad
de los prstamos depende de la cuota.
a) Si el prstamo es de UM 3,000 cules sern las cuotas?
b) Si sus cuotas son UM 120 cul sera el valor del prstamo?

Solucin (a)
VA = 3,000; n = 36; i = (0.09/12) = 0.0075; C = ?
Para el clculo de la cuota aplicamos indistintamente la frmula (19) o la funcin PAGO: