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Problema de finanzas personales

P5.23 Valor de una anualidad de jubilacin Un agente de seguros est tratando de venderle
una anualidad de jubilacin inmediata, que por un monto nico pagado el da de hoy le
dar $12,000 al final de cada ao durante los prximos 25 aos. Usted gana actualmente
el 9% sobre inversiones de bajo riesgo comparables con la anualidad de jubilacin.
Ignorando los impuestos, cunto es lo mximo que pagar por esta anualidad?
Valor de una anualidad de jubilacin:
N
I
MONTO
25
9%
-12000
VALOR PRESENTE
$ 117,870.96

Problema de finanzas personales

P5.24 Financiamiento de su jubilacin Usted planea jubilarse exactamente dentro de 20 aos.


Su meta es crear un fondo que le permita recibir $20,000 al final de cada ao durante
los 30 aos que transcurrirn entre su jubilacin y su muerte (un psquico le dijo que
morir exactamente 30 aos despus de su jubilacin). Usted sabe que ganar el 11%
anual durante el periodo de jubilacin de 30 aos.
a) A cunto debe ascender el fondo que necesitar cuando se jubile en 20 aos para que
le proporcione la anualidad de jubilacin de $20,000 durante 30 aos?
N
30

I
11%
VALOR PRESENTE

b) Cunto necesitar hoy como un monto nico para reunir el fondo calculado en el
inciso a) si usted gana slo el 9% anual durante los 20 aos previos a su jubilacin?
N
20

VALOR PRESENTE

I
9%

c) Qu efecto producira un aumento de la tasa que puede ganar durante y antes de su


jubilacin sobre los valores calculados en los incisos a) y b)? Explique.
Ambos valores son bajos.En otras palabras, sera necesaria una suma menor en 20 aos
para la anualidad y una menor cantidad tendra que ser guardados hoy para acumular
la suma futura necesaria.
d) Ahora suponga que usted gana el 10% desde ahora hasta el final de su retiro. Usted
desea hacer 20 depsitos cada fin de ao en su cuenta de retiro que le generarn
ingresos por $20,000 en pagos anuales durante 30 aos. A cunto deben ascender
sus depsitos anuales?

N
I
30
10%
VALOR PRESENTE

valor futuro
-20,000.00
$ 188,538.29

Se necesitar ms dinero para apoyar a los $ 20.000 de renta vitalicia en el retiro,debido a que
la cantidad inicial ganar 1% menos por cada ao. Sin embargo, ms menos dinero endr que ser
depositado durante los prximos 20 aos, debido a que la rentabilidad de los fondos ahorrados
ser el 1% ms alto.

P5.39 Frecuencia de capitalizacin y valor en el tiempo Usted planea invertir $2,000 ahora en
una cuenta individual de retiro a una tasa nominal anual del 8%, que se supone se aplicar
en todos los aos futuros.
a) Cunto tendr en la cuenta al trmino de 10 aos si el inters se capitaliza de
acuerdo con las siguientes modalidades? 1. Cada ao, 2. semestralmente, 3. a diario,
considerando un ao de 365 das, y 4. De manera continua.
1
N
I
10
8%
Valor futuro :
$ 4,317.85
2
N
I
20
4%
Valor futuro :
$ 4,382.25
3
N
I
3650
8 / 365
$ 0.022
Valor futuro:
$ 4,450.69
4
_10
^0.8) =2.225540928
2000 x^0.8)
(
Valor futuro:
4451.08
b) Cul es la tasa efectiva anual, TEA, de cada periodo de capitalizacin del inciso a)?
1
_(=) ( 1+0.08/1 ) ^1 1
_(=) ( 1+0.08 ) ^1 1
_(=)
(1.08) - 1
_(=)
0.08 = 8%
2
_(=)
_(=)
_(=)
_(=)

( 1+0.08/2 ) ^2 1
( 1+0.04 ) ^2 1
(1.082) - 1
0.082 = 8.2%

3
_(=) ( 1+0.08/365 ) ^365 1
_(=) ( 1+0.00022 ) ^365 1
_(=)
(1.0833) - 1
_(=)
0.0833 = 8.33%
4
_(=)
_(=)
_(=)
_(=)

^ 1
^0.08 1
( 1.0833 - 1)
0.0833 = 8.33%

c) Cunto ms aumentar el saldo de su cuenta de retiro individual al trmino de 10


aos si el inters se capitaliza de forma continua y no anualmente?
Aumentara 134 dlares ms al final del perodo de 10 aos de capitalizacin anual.

d) Cmo afecta la frecuencia de capitalizacin el valor futuro y la tasa efectiva anual de


un depsito especfico? Explique en relacin con los resultados que obtuvo en los
incisos a) y c).
La frecuencia afecta la composicin cuanto mayor sea el valor futuro.
Este resultado se muestra en la Parte A por el hecho de que el valor futuro se hace
ms grande cuando el perodo de composicin se mueve desde anualmente a
continuamente. Dado que el valor futuro es ms grande para una cantidad fija determinada de inversin
el retorno efectivo tambin aumenta directamente con la frecuencia de la capitalizacin. En la
parte b vemos este hecho como la tasa efectiva se traslad del 8% al 8,33%, como frecuencia
de capitalizacin se traslad desde anualmente a continuamente.

finanzas personales

tando de venderle
l da de hoy le
na actualmente

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MONTO
-20000
$ 173,875.85

calculado en el
su jubilacin?
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-173,875.85
$ 31,024.82

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I
20
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PV
-2000

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$ 28,025.02

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