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Universidad Abierta y a Distancia de Mxico

Anlisis e Interpretacin Financiera

Unidad 2

Alfredo Npoles Npoles


AL13504393

Docente en Lnea: Martha Isabel Garca Briseo

ALFREDO NAPOLES NAPOLES

Anlisis e interpretacin financiera


Unidad 2. Anlisis e interpretacin de estados financieros
Evidencia de aprendizaje. Estados financieros de la empresa-Parte II
Para aplicar los conocimientos adquiridos en esta unidad, realizars dos ejercicios que a continuacin se
describen:

Ejercicio 1
Calculars e interpretars los rubros contables de los estados financieros de las siguientes empresas: Los
Emprendedores S.A. de C.V. y Asociados S.A., utilizando los mtodos de anlisis vertical y horizontal, donde a
travs de cada uno de ellos se deber realizar el procedimiento indicado de acuerdo a su naturaleza para la
determinacin de las condiciones de las PyME.

Considera los siguientes estados financieros:

Anlisis e interpretacin financiera


Unidad 2. Anlisis e interpretacin de estados financieros
Evidencia de aprendizaje. Estados financieros de la empresa-Parte II
Razones que estudian la solvencia o liquidez
Razn 1 Razn Circulante
Resulta
Polti Conclusi
Formula
do
Criterio
ca
n
Activo
Circulante/
Pasivo
Circulante

Entre
Mayor
mejor

No es
Solvente

Operacin
Activo Circulante/ Pasivo Circulante
$3,626/$1,894 = 1.92

Interpretacin
Esta razn financiera indica el nmero de pesos de
activo circulante, por lo que muestra la capacidad
de pago del negocio
Criterio
Podemos entender que entre mayor sea el resultado
de la razn financiera mejor ser la situacin
econmica de la empresa, en referencia a
liquidacin de adeudos a corto plazo
Poltica
Esta poltica la establece la misma empresa pero
siempre cuidando de no quedar al margen de las
obligaciones sobre los bienes
Conclusin
En este ejemplo nos muestra una ligera baja en lo
optimo que es el 2 debido a que a pesar de que se
tienen los bienes para liquidar estos se encuentran o
en el almacn (inventario) o en la deuda de los
clientes por lo que no los tenemos disponibles

Anlisis e interpretacin financiera


Unidad 2. Anlisis e interpretacin de estados financieros
Evidencia de aprendizaje. Estados financieros de la empresa-Parte II

Razones que estudian la solvencia o liquidez


Razn 1 Razn Circulante
Resultad
Polti Conclusi
Formula o
Criterio
ca
n
Activo
Circulante/
Pasivo
Circulante

2.15

Entre
Mayor
mejor

No es
Solvente

Operacin
Activo Circulante/ Pasivo Circulante
$4,015/$1,869 = 2.15

Interpretacin
Esta razn financiera indica el nmero de pesos de
activo circulante, por lo que muestra la capacidad
de pago del negocio
Criterio
Podemos entender que entre mayor sea el resultado
de la razn financiera mejor ser la situacin
econmica de la empresa, en referencia a
liquidacin de adeudos a corto plazo
Poltica

Anlisis e interpretacin financiera


Unidad 2. Anlisis e interpretacin de estados financieros
Evidencia de aprendizaje. Estados financieros de la empresa-Parte II
Esta poltica la establece la misma empresa pero
siempre cuidando de no quedar al margen de las
obligaciones sobre los bienes
Conclusin
En este ejemplo tenemos por arriba de la poltica
por lo que podemos presumir de que existe liquidez,
existe un supervit de los activos contra los pasivos

Razones que estudian la solvencia o liquidez


Razon 2 prueba del acido
Resultad
Politi Conclusi
Formula o
Criterio
ca
n
Activo
Circulanteinventarios
/ Pasivo
Circulante

0.94

Entre
Mayor
mejor

No es
Solvente

Operacin
Activo Circulante- inventarios / Pasivo Circulante
$4,015 - 2,261 /$1,869 = .94

Interpretacin
Esta razn financiera indica representa el Circulante
que se tiene en Bancos junto con la cuenta de
clientes por cada peso de obligaciones a corto plazo
Criterio
Debemos entender que entre mayor sea el
resultado, mayor ser el nivel de activos lquidos
con relacin a los pasivos circulantes y por lo tanto
mayor ser la solvencia
Politica
Si existe un nivel de un peso de activos lquidos por
cada peso de pasivo circulante tendremos liquidez
Conclusin
Confirmamos que la maneja una difcil situacin financiera porque si
bien los activos son mayores a los pasivos la mayora de los bienes con
los que se puede solventar la deuda a corto plazo estn en el Inventario
por lo que no podemos disponer de ellos para pagar la deuda a corto
plazo. Lo indicado es vender la existencia de almacn para volver el
circulante a bancos

Anlisis e interpretacin financiera


Unidad 2. Anlisis e interpretacin de estados financieros
Evidencia de aprendizaje. Estados financieros de la empresa-Parte II
A partir de la situacin financiera de Los emprendedores y Asociados realiza lo siguiente:
1. Para el desarrollo del mtodo vertical debers aplicar las razones simples para obtener los principales
indicadores financieros de la empresa Los Emprendedores S.A. de C.V. y Asociados S.A., y finalmente
con los resultados obtenidos de ambas empresas debers realizar una interpretacin general que
describa el desempeo y las condiciones econmicas financieras de las mismas.
2. Asimismo debers aplicar de las razones estndar para obtener la razn representativa a la cuenta de
clientes de ambas empresas tomando como base los aos 2010 y 2011 para la interpretacin de sus
resultados y determinacin de su desempeo.
Clientes
Cifra en Miles

Empresa
Ao
Los
Emprendedore
s
2011
Asociados SA
2011
SUMA

1,265
1,298
2,563

Promedio Aritmtico Simple = Suma del valor de los


Trminos / Nm. De Trminos
P.A.S = 2,563 / 2 = 1,281.50
El resultado indica que el promedio anual de la cuenta de clientes de las
empresas en el estudio del ao 2011 proyecta un promedio mnimo de
1,281.50 al ao reflejndose como la cantidad mnima referente a
alcanzar para estar dentro de un nivel de competencia

Como podemos observar no existen datos para 2010 por lo que realice nicamente el 2011.

Ejercicio 2
Realiza un anlisis financiero a partir de la empresa que elegiste en la unidad 1 y de acuerdo a la
estructuracin financiera de la misma se debern aplicar los distintos mtodos de anlisis financiero para su
interpretacin, la cual te permitar conocer la situacin econmica actual de la empresa.

Anlisis e interpretacin financiera


Unidad 2. Anlisis e interpretacin de estados financieros
Evidencia de aprendizaje. Estados financieros de la empresa-Parte II
Razones que estudian la solvencia o liquidez
Razon 1 Razn Circulante
Formula

Resultado

Activo
Circulante/
Pasivo
Circulante

2.37

Criterio

Entre
Mayor
mejor

Politi
ca
Conclusin

No es
Solvente

Operacin
Activo Circulante/ Pasivo Circulante
$8,980/$3,800= 2.37

Interpretacin
Esta razn financiera indica el nmero de pesos de
activo circulante, por lo que muestra la capacidad
de pago del negocio

Criterio
Podemos entender que entre mayor sea el resultado
de la razn financiera mejor ser la situacin
econmica de la empresa, en referencia a
liquidacin de adeudos a corto plazo

Politica
Esta poltica la establece la misma empresa pero
siempre cuidando de no quedar al margen de las
obligaciones sobre los bienes

Conclusin
En este ejemplo que corresponde a la empresa IMSA
podemos concluir que superamos el 2 por lo que
manejamos un supervit entre los activos y los
pasivos

Razones que estudian la solvencia o liquidez


Razon 2 prueba de acido
Resultad
Politi Conclusi
Formula o
Criterio
ca
n
Activo
Circulanteinventarios
/ Pasivo
Circulante

2.33

Entre
Mayor
mejor
Operacin

No es
Solvente

Anlisis e interpretacin financiera


Unidad 2. Anlisis e interpretacin de estados financieros
Evidencia de aprendizaje. Estados financieros de la empresa-Parte II
Activo Circulante- inventarios / Pasivo Circulante
$8,980 - 150, /$3,800 = 2.33

Interpretacin
Esta razn financiera indica representa el Circulante
que se tiene en Bancos junto con la cuenta de
clientes por cada peso de obligaciones a corto plazo
Criterio
Debemos entender que entre mayor sea el
resultado, mayor ser el nivel de activos lquidos
con relacin a los pasivos circulantes y por lo tanto
mayor ser la solvencia
Politica
Si existe un nivel de un peso de activos lquidos por
cada peso de pasivo circulante tendremos liquidez
Conclusin
En este ejemplo podemos concluir un excelente manejo
de los fondos en lo que respecta a la deuda contra el
efectivo para liquidez inmediata pues podemos concluir
que podemos pagar 2 veces la deuda actual