or Educacion @ Indicadores de Seguimiento de Tendenciaeee aot) Crary = Siempre dan posicién con relacién al valor o mercado (alcista-bajista) ~ Son indicadores retrasados = Tienen un excelente comportamiento en los mercados direccionales = Su comportamiento es defectuoso en las fases de antitendencia en las que dan muchas sefales falsas = Medias, Aaron, MACD,SAR, recta de regresion Los indicadores de seguimiento de tendencia como el macd, el sar, las medias méviles. son indicadores retrasados 0 rezagados que dan siempre posicién con respecto al mercado y cuya aplicacion mas eficiente se obtiene en valores en tendencia, En precios en fase lateral pueden dar muchas sefales falsas, tenes En los mercados la presién compradora o vendedora es trasmitida directamente a las cotizaciones y por ello éstas estan constantemente sometidas a variaciones bruscas. Estas variaciones son las que determinan la volatilidad del valor, 0 del mercado. Por ello un valor con alto nivel de volatilidad presentara bruscos cambios en sus precios, lo cual visto en un grafico, se traduce en grandes picos y valles, lo que se conoce como dientes de Estos movimientos pueden llegar a dificultar la valoracién de la verdadera tendencia (alcista 0 bajista) de un activo. Para facilitar ia determinacion de la verdadera tendencia de un valor a corto, medio y largo plazo se usan las medias méviles, las cuales suavizan los movimientos de las cotizaciones y marcan las tendencias de la curva de cotizaciones. La media mévil, una de las herra mas que un promedio aritmético que suaviza la curva de cotizaciones y se convierte e una nueva linea de tendencia, permitigndonos analizar su inicio y su final. Ademas son la base para la construccién de otros indicadores técnicos. tas mds populares, no es No proporciona un adelanto de los cambios de tendencia, pero si las puede confirmar plenamente cuando se inician. Hay varios de tipos de medias méviles (ponderada, exponencial, etc.), pero la mas empleada es la media movil aritmética, que es la media aritmética de las cotizaciones de una cantidad determinada de sesiones, con la caracteristica de que en cada nueva sesidn se elimina la primera sesion de la serie en el calculo y se afade la ditima sesién, Por este motivo se llama media mévil, porque se mueve sigulendo las cotizaciones Las medias moviles estan en la frontera que separa el anilisis grifico del analisis técnico y son probablemente el indicador tecnico mas empleado y uno de los que mejores sefales de compra venta aporta, ya que da sefiales claras y concisas. Forex Indicadores de Seguimionto de Tendencia eLa media mévil es un indicador de tendencia que nunca se anticipa al movimiento o tendencia de las cotizaciones. Simplemente sigue a la curva de cotizaciones confirmando la tendencia que hay en vigor en cada momento. No adelanta cambios de tendencia, pero si los puede confirmar. et = Proporciona sefiales de compra o venta. La sefial de compra se produce cuando la media mévil es atravesada de abajo hacia arriba por la curva de cotizaciones, y por el contrario la sefal de venta se produce cuando la media movil es atravesada hacia abajo por la curva de cotizaciones, Hay que tener en cuenta, que el simple hecho de que la media movil modifique su curvatura constituye una primera sefial de atencién, pero una de las mejores utilidades de las medias méviles es que actilan de soportes o resistencias en el grafico, teniendo en cuenta que cuanto mayor sea el numero de contactos entre la curva de cotizaciones y la media movil mucho mas flable sera la funcién de soporte o resistencia de la media movil. ue ee eee Es recomendable usar la combinacion de dos tres medias méviles de diferente cantidad de sesiones, para seguir con la media mas larga la tendencia del mercado a largo plazo y usar la media mas corta para comprar © vender. En este sentido es muy importante elegir la cantidad de sesiones que forman la media mévil, siendo las mas habituales las medias méviles de las 10, 50 y 200 ultimas sesiones, segun se opere a corto, medio 0 largo plazo, Una media movil demasiado corta (por ejemplo, la media mévil de las 10 tiltimas sesiones para operar a medio plazo) produce muchas sefales falsas, y una media mévil demasiado larga (per ejemplo, la media movil de las ultimas 200 sesiones para operar a medio plazo) da las sefales de compra o de venta demasiado tarde. Actualmente los programas informaticos permiten escoger la media mdvil mas @ficiente para cada valor y para cada momento, determinando la media mévil con la que se abtienen mayores beneficios al seguir sus sefiales de compra y de venta Forex Indicadores de Seguimionto de Tendencia eMedia M E eee Es el mas comiin y popular de los promedios méviles. La primera razén para esto es la facilidad para su calculo: es el promedio aritmético de una serie de precios. Es la suma de los valores de Una serie dividido entre la cantidad de los mismos. En cada nueva sesién se elimina el primer valor y se afade el ultimo. ‘Al igual que otros promedios méviles, la MMS-SMA suaviza la linea de precios y minimiza los “ruidos’, Este atributo hace de la MMS una poderosa herramienta que permite identificar tendencias, no adelantarla EJemplos de edlculo para una media mévil simple de 5 dias: PO + Bil+ 22 )+|2a/+ 24/= 110 iio] ¢| 5 |=|22 cesta serie de § dias la media méviles 22. Ahora bien, para formar el punto siguiente, se descarta el primer dato de la serie y se agrega el mas nuevo LI Dit 224 234 24+ 115 115| /| 5 |=|23 En los iltimos dos dias la media mévil simple pasa de 22 a 23. Forex Indicadores de Seguimionto de Tendencia eOtro célculo Hlevado a la planilla. Notese la formula de la celda D8 = SUMA(C4:C8)/5 La formula de la celda D9 sera = SUMA(CS:C9)/5 Y asi sucesivamente. 3] sen | batons 1 ste 2 yer a | 11907 ase [ee 4 Aisne, sa) Lf Seow | 2a 4] BI [8 [tise cisial | 10 4 711906" 11314 = oe | 119027 1 1917 eats, = S| ise7 196) | asm Bw | tis? sci 14 t1_| ausne” Liszt aay 4 35] | iz | tro" tts20/ | 1010 15 | 13 | 41926" tase Gat is | tose! tasee| | 80054] ws | iyts26 13925) | 1500 I] to 87 Lsa8 Les? eu BET ban eaaas |_| 17 | 41,1939" 11981 te | 11934" 1.1920 19 1,1936" 11932 [io tien Zz Liver? 11929 22_| 11926" 11927) eo | 119927 1 1925) pf at ases see Forex Indicadores de Seguimionto de Tendencia eS= Identifica tendencias Si se utiliza con el propésito de identificar una tendencia: el largo del periodo promediado refleja el tamafio de la tendencla que se intenta identificar. A mayor tendencia, mayor periodo de promedio. Por ejemplo, si se observa un grafico diario para identificar una tendencia de largo plazo, deberia usarse una media de 200 observaciones. Para un corto y mediano plazo deberia Usarse medias de 20 y 50 observaciones. ~ Genera sefiales de compra y de venta. La sefial de compra se produce cuando los precios cruzan hacia arriba la MMS. La sefal de venta se produce cuando los precios cruzan hacia abajo la MMS. Un periodo largo de MMS generara pocas senales de compra o de venta y requerira un gran movimiento de precios antes de la respuesta del operador, sacrificando potenciales ganancias en aras de confirmar la senal. Un periodo de promedio mas corto generara mas sefales de compra o de venta, requerira menos cambios bruscos en los precios, pero incrementard el riesgo de sefial falsa. Es necesario siempre tener en cuenta que cuando la MMS modifica su curvatura esta produciendo una sefal de atencién. Por esta razén es conveniente usar varias MMS: la mas larga para seguir la tendencia y las mas cortas para tomar decisiones de compra o de venta. Es necesario buscar las MMS optimas para cada activa en cada momento, Forex Indicadores de Seguimionto de Tendencia @Seeker ea eee La Media Mévil Exponencial es un indicador derivado de la Media Mévil Simple para asignar una importancia progresiva a las cotizaciones mas recientes utilizando un sistema de ponderacién suavizado exponencial. Por su forma de cilculo la media mévil es un indicador seguidor, no lider. ¥ presenta un retraso de tantas sesiones como indica su periodo de calculo, A diferencia de la media mévil simple, y la media _mévil_ ponderada, la Media Mévil Exponencial efectiia su giro antes y por tanto es mas sensible a los cambios de direccién de los precios ‘Asigna mayor peso a los precios mas recientes. £1 peso aplicado a los precios mas recientes depende del periodo del promedio mévil. A menor piazo mayor 18,18% mientras que el periodo de 20 lo pesa con 9,52%. Como vemos, es mas dificultoso ‘este calculo que el del promedio mévil simple. No obstante, lo importante es recordar su espiritu: asigna mayor peso a los Ultimes datos. El calculo lo dejamos para otro momento. eso al ltimo date. Por ejemplo un Permite disefiar sistemas de trading, de compra/venta automaticos, establecer soportes y resistencias dinamicos en distintos plazos. Dependiendo del periodo que se plantea la inversién se ajusta el plazo de calculo de la media movil. Asi para plazos cortos el periodo de calculo oscila desde los 3 a los 25 dias, para el medio plazo de 30.a 75 dias y para el largo plazo entre 100 y 200 dias. No obstante, no siendo esto una ciencia exacta, los criterios para la seleccion de los plazos deben ser el 'S por el buen juicio del individuo y aplicar aquellos que mejor se ajusten a su est Su mejor funcionalidad se obtiene con los mercados en tendencia; ademas ayuda a aplicar la maxima de inversién de “alargar los beneficios y cortar las pérdidas". En los mercados planos © sin tendencia su uso esta restringide por la gran cantidad de sefiales falsas que genera. Se puede utilizar como indicador de tendencia para el plazo que se analice sequin su periodo. Si los precios estén por encima de la media mévil estardn en tendencia alcista; si los precios estan por debajo de la media movil, estaran en tendencia bajista. Se puede utilizar para generar sefiales de compra cuando los precios cortan al alza el valor de la media movil. Se genera una senal de venta cuando los precios cortan a la baja el valor de la media mévil Se puede utilizar para determinar niveles de soportes y resistencias dinémicos. Forex Indicadores de Seguimionto de Tendencia eSugerencia de Trading Es posible utilizar un sistema de operacién automitico basado en_una media mavil exponencial de plazo 13 ealeulada sobre el precio de cietre y dos ‘medias moviles exponencisies de 3 sesiones calculados sabre el maximo Y Sobre el minima de la sesidn. Compraremos (abriremos una posicién larga) cuando el precio de clerre cruza al alza Ia media mévil de los maximos la ‘media mévil sobre el clerte es ascendente Cerraremos la posicién compradora si el clerre cruza a la baja Ia media mévil de los minimos, Yenderamos (abriremos una posicién corta) cuando el precio de clerre cruza a la baja la media mévil de los minimos y la media mévil de los clertes 5 descendente. Cerraremos la posiciin vendedora si el cierre es superior a la ‘media mévil de los maximos. rene eee eee ene Lo de siempre: la respuesta depende de la preferencia personales del individuo, de su estilo y de su estrategia, La MMS obviamente tiene un rezago, pero la exponencial es propensa a quiebres mas rapidos. Los operadores de muy corto plazo prefieren éste ultimo para capturar cambios mas a prisa. Los de mas largo plazo prefieren la MMS para identificar cambios con mas solidez. Por otra parte, la eleccién dependerd de la clase de activo a estudiar y de su comportamiento en reacciones pasadas. El primer pensamiento es que la mayor sensibilidad y las sefiales mas répidas son preferibles. Pero esto no siempre es clerto ya que se presenta el vigente dilema acerca de la sensibilidad y la confiabilidad. A mayor sensibilidad mayor riesgo de senales falsas. A menor sensibilidad menor cantidad de senales y oportunidades de negocios. Forex Indicadores de Seguimionto de Tendencia eeon eee ieee) Desarrollado por Gerald Appel es uno de los mas simples y fiables indicadores disponibles. Fue concebido para estudiar ciclos de precios de 26 y 12 dias y es un tipo de oscilador que puede medir el momento del mercado como sequir 0 indicar la tendencia. La teoria sugiere que cuando el precio se mueve con tendencia, es de esperarse que, cada tanto, las fuerzas especulativas prueben esa tendenci: Consiste en dos medias exponenciales llamadas MACD y Signal. La MACD mide la diferencia entre la Media Mévil Exponencial de corto plazo (mas rapida) y la Media Movil Exponencial de largo plazo (més lenta). La linea Signal es la media exponencial de la linea MACD. MACD oscila sobre y por debajo de la linea de cero sin limites maximo y minimo. La férmula es la siguiente: MACD, = MME(V, ps) — MME, p2) Signall = MME( MACD, po) Donde MACD = Moving Average Convergende Divergence a Intervalo Signal = Linea Signal a intervalo vo" = Serie de datos MMEI (Vm) = MME de V en periodo n Parsmetros Periodo corto pr = 12 (mas usado) Pedode Ge Qonat |B: = Pinsky Nota: Los periodos mas usados son los utilizados por el propio Appel dado que él observé cicios semanales de igual tramo en el mercado accionario. Cuando el MACD est por encima de cero indica que la media de 12 dias es mayor que la media de 26 dias. Es un momento alcista de los precios ya que las transacciones de los ultimos (12) momentos son mayores que las que contienen un periodo mayor (26). Cuando MACD esta por debajo de cero indica que la media de 12 dias es menor que la media de 26 dias. Es un momento bajista de los precios. Esto Indica que la tasa de cambio del promedio mévil rapido es mayar que la tasa de cambio del promedio movil mas lento. La MACD proporciona informacién acerca de la evolucién de los precios y la linea Signal proporciona informacién acerca del comportamiento de la linea MACD, Forex Indicadores de Seguimionto de Tendencia e~ Genera sei 's de compra y de venta. Un cambio de direccién ocurre cuando Ia linea MACD cruza la linea Signal. No existe un cambio de tendencia sin un cruce de las lineas. La sefial de compra se produciré cuando la linea MACD cruce la linea Signal desde abajo hacia arriba La sefal de venta se produciré cuando la linea MACD cruce la linea Signal desde arriba hacia abajo. Hay que tener en cuenta que el Macd, al igual que el resto de indicadores genera sus sefiales de compra o venta despues del cambio de signo de la cotizacion, por lo que no se puede comprar 0 vender en los extremos maximos © minimes de la misma sino un poco mas tarde, cuando el descenso o ascenso de la cotizacion arrastra al indicador. EI Macd es un indicador de tendencias que identifica el inicio o el agotamiento de una tendencia, por lo que en los movimientos laterales es mejor ignorar las sefiales de compra o venta y esperar que se confirmen. ~ Muestra divergencias. El concepto de divergencia del Macd, es semejante al del RSI, es decir que existe divergencia alcista (sefial de compra) cuando los minimos de las cotizaciones son cada vez mas bajos y en cambio los minimos equivalentes del Macd son cada vez mas altos. Por el contrario existe divergencia bajista (sefial de venta) cuando a los maximos cada vez mas altos de la cotizacién le carresponden maximas cada vez mAs bajos del Macd. En el Macd, al contrario de lo que sucede en el RSI, las divergencias son dificiles de formar y tlenen escasa fiabilidad, siendo una confirmacién de seal de compra o venta de menor importancia que el nivel de sobrecompra o sobreventa o el analisis grafico, Forex Indicadores de Seguimionto de Tendencia eeficios. EI MACD incorpora aspectos del momento y de la tendencia en un solo indicador. Como seguidor de tendencia no estaré equivocado por mucho tiempo. Como indicador de momento puede adelantarse a los movimientos.. Las divergencias pueden ser factores clave en un cambio de tendencia: un divergencia negativa sefala que el momento comprador se esta desvaneciendo y puede haber un cambio potencial de tendencia a vendedora. Puede servir como alerta a los operadores para tomar beneficios de posiciones largas, 0 a los operadores mas agresivos para Iniciar una posicidn corta. Desde que Appel desarroll6 MACD, una gran cantidad de indicadores han aparecido. Mientras que muchos de ellos no se han adaptado al andlisis técnico, MACD ha soportado la prueba del tiempo. Su construccién es sencilla 0 las computadoras la hacen sencilla Pero lo mas claro de entender es su concepto y su efectividad. No obstante MACD no es infalible como no lo es ningun otro indicador y debe ser usado con otras herramientas del analisis, técnico; sus pardmetros deben ajustarse a las preferencias personales del individuo, Forex Indicadores de Seguimionto de Tendencia eEs un indicador desarrollado por J. Welles Wilder Jr. y debe ser utilizado Unicamente en mercados que estan en tendencia ya que proporciona adecuados puntos de entrada y de salida. El SAR es calculado de manera poco ortodoxa pero muy practica: el punto de salida para cada dia es calculado usando datos del dia anterior. La ventaja esta en que ese punto de salida es calculado antes de la apertura de los mercadas. La formula es compleja y su explicacién escapa a nuestra intencion. La aplicacion es facilmente entendible. El nombre del sistema deriva de su formacién parabélica que sigue los movimientos de precios en una linea punteada. Cuando la parabola sigue a lo largo y por debajo de la linea de precios, la posicién debe ser comprada. Una parabola por encima de los precios sugiere una venta o una posicién vendida. El objetivo principal es el de crear un punto de salida que sea inicialmente bastante lejano de! punto de posicionamiento y de los sucesivos retrasos del mercado, minimizando el riesgo de pérdida y, eventualmente, iniciar una posicién contraria y en un tiempo relativamente temprano. Si la tendencia falla, la parabola rapidamente cambia desde un lado de los precios hacia el atro, generando asi la sefial de salida y de reverso, Wilder construyé un factor acelerador en el sistema SAR. Para permitir que el tiempo de la tendencia empiece a ser establecido, el movimiento del Indicador comienza lento y los puntos de la linea punteada muy juntos. Cuando la aceleracién se incrementa, la parabola se mueve mas rapido (los puntos de la linea punteada se separan) hasta que toma o cruza la linea de precios. Apl ~ Genera sefiales de compraventa. EI SAR es un excelente indicador que suministra puntos de salida o sefiales de venta cuando la parabola se encuentra sobre las Iineas de precio. Sefales de compra son generadas cuando la parabola esta por debajo de la linea de los precios. Por supuesto que estas sefiales deben ser Confirmadas por la accién de los precios y por otros indicadores complementarios. Forex Indicadores de Seguimionto de Tendencia e