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Introduccin a la Especulacin de Divisas

Cmo Aprovechar los ciclos Econmicos Globales, Preservar tu Patrimonio y Multiplicar tus Ahorros

Dedicado a mi gran mentor,


quien me ense a invertir en las personas
JHG

NDICE
Curso de ForEX: .................................................................................................. 5

02.08. Velas Japonesas ................................................................................. 91

Mdulo 01: Divisas ......................................................................................... 7

Mdulo 03. Tiempo .......................................................................................... 94

01.01.

Mercado de Divisas......................................................................... 9

03.01. La Variable Tiempo ............................................................................ 95

01.02.

Estrategias FOREX ......................................................................... 13

03.02. Temporalidades ................................................................................. 98

01.03. Estilos de Inversiones en FOREX ........................................................ 17

03.03. Estilos .............................................................................................. 101

01.04. Anlisis Fundamental ........................................................................ 21

03.04. Trampas ........................................................................................... 103

01.05. Anlisis Tcnico ................................................................................. 25

03.05. Convergencias ................................................................................. 104

01.06. Manejo de Riesgo Mercado FOREX ................................................... 31

03.06. Esquemas de Tiempo ....................................................................... 105

01.07. Psicologa para Invertir en FOREX ...................................................... 37

Mdulo 04. Mercado Eficiente ....................................................................... 106

01.08. FOREX Brokers (Corredoras) .............................................................. 42

04.01. Las Teoras del Mercado .................................................................. 107

01.09. Mercado FOREX, Estafa?.................................................................. 46

04.02. Redes Electrnicas de Comunicacin (ECN)..................................... 110

01.10. Costos en el Negocio FOREX .............................................................. 50

04.03. Relacin Precio-Volumen ................................................................ 113

01.11. Requisitos para Ganar Dinero en FOREX ........................................... 59

04.04. La Dinmica Precio-Tiempo ............................................................. 117

01.12. Como Empezar un Negocio de Divisas ............................................... 63

04.05. Secciones del Precio ........................................................................ 119

Mdulo 02: Precio ............................................................................................ 70

04.06. Correlaciones ................................................................................... 121

02.01. Lneas del Precio (Soporte y Resistencia)........................................... 71

04.07. Fuerza Relativa ................................................................................ 126

02.02. Rangos (Acumulacin & Distribucin) ............................................... 75

04.08. Analizando el Pasado ....................................................................... 127

02.03. Tendencias......................................................................................... 78

Mdulo 05. Las Dos Caras del Negocio de Divisas .......................................... 129

02.04. Expansiones ....................................................................................... 82

05.01. Neutralizar las Emociones ............................................................... 130

Ver otros esquemas de Extremos (Apndice) .............................................. 86

05.02. Enfoque ........................................................................................... 134

02.05. Contracciones .................................................................................... 87

05.03. Manejo del Capital........................................................................... 136

02.06. Eslabn Perdido ................................................................................. 88

05.04. Manejo del Negocio......................................................................... 142

02.07. Tipos de Entradas .............................................................................. 89

APNDICE: Esquemas ................................................................................. 151

Curso de ForEX:
Este Curso de ForEx te ensear a interpretar y a poner en prctica El Lenguaje
del Precio. Un lenguaje universal que ha sido el mecanismo de comunicacin
entre los profesionales desde hace ms de 200 aos.

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Una vez completes el Curso de ForEx, tendrs la capacidad de anticipar ms


del 90% de todos los movimientos del precio en un grfico. Luego desarrollars
tu trading intuitivo cuando empieces a poner en prctica tu conocimientos.

Porque ambos sabemos que


probablemente una de cada
mil personas que lea este
Curso de FOREX tendr la
determinacin de seguir el
Plan de Trabajo propuesto.
Estamos acostumbrados a
que nos dirijan y a que nos
supervisen, es lo que hemos
vivido en el sistema
educativo global en el cul hemos adquirido nuestros conocimientos
acadmicos.

Estos cinco mdulos en formato de texto, te mostrarn los aspectos bsicos


sobre el Mercado y el Precio.
01:DIVISAS
01-01: El Mercado
01-02: Estrategias
01-03: Estilos
01-04: Fundamental
01-05: Tcnico
01-06: Riesgo
01-07: Psicologa
01-08: Corredoras
01-09: Estafas
01-10: Costos
01-11: Requisitos
01-12: Empezar
05: NEGOCIO
05-01: Las Emociones
05-02: Enfoque
05-03: El Capital
05-04: El Negocio
05-05: Videos

02: PRECIO
02-01: Lneas
02-02: Rangos
02-03: Tendencias
02-04: Expansiones
02-05: Contracciones
02-06: Eslabn
02-07: Entradas
02-08: Velas

03: TIEMPO
03-01: La Variable
03-02: Mltiples TF
03-03: Estilos
03-04: Trampas
03-05: Convergencias
03-06: Esquemas

APNDICE: ESQUEMAS
Mapa Mental del Precio
Eslabn Perdido
Rangos
Tipos de Entrada
Expansiones
Gatillos
Rompimientos
Convergencias
Pausas
Esquemas de Tiempo
Extremos
Aceleraciones
Contracciones
Secciones

04: MERCADO
04-01: Teoras
04-02: Redes
04-03: Precio-Volumen
04-04: Precio-Tiempo
04-05: Secciones
04-06: Correlaciones
04-07: Fuerza Rel.
04-08: El Pasado

Esperamos que seas una excepcin de la regla, ignores Ley del Mnimo
Esfuerzo y le saques el mayor provecho a este Curso de Forex. Si encuentras
que el contenido de este curso es verdaderamente valioso y genuino, te
invitamos a participar en el programa avanzado de El Lenguaje del Precio.
Al igual que todos los mortales, tu cerebro capta un porcentaje muy bajo en
una primera lectura. Y en realidad ese pequeo porcentaje disminuye
gradualmente con el paso de los das. Hasta llegar al punto en que olvidars
prcticamente todo.
Por eso te recomendamos leer este Curso de Forex varias veces e ir tomando
notas.

Y ms que leerlo, estudiarlo.


Idealmente, lo ms aconsejable es una primera lectura completa y sin pausas.
Luego una segunda lectura detenindose para tomar notas y para profundizar
en los conceptos ms complejos. Practica en el grfico despus de cada leccin
que lo amerite. Finalmente, estudia a fondo cada mdulo de manera calmada
y como si cada uno de estos mdulos fuese un Curso de FOREX distinto.
Y para comenzar cmo se crearon las divisas?

Mdulo 01: Divisas


Lecciones Mdulo 01:
01-01: El Mercado
01-02: Estrategias
01-03: Estilos
01-04: Fundamental
01-05: Tcnico
01-06: Riesgo
01-07: Psicologa
01-08: Corredoras
01-09: Estafas
01-10: Costos
01-11: Requisitos
01-12: Empezar

Las divisas constituyen el tema ms importante


de nuestras vidas. Irnicamente es el menos
comprendido por las masas. Pero no por
casualidad. Una divisa, moneda o papel moneda
es el instrumento de endeudamiento perfecto.
Las monedas rigen nuestras vidas y en ste
primer mdulo, estudiaremos cmo las divisas
conforman entre ellas el mercado ms grande
que jams ha existido.
El origen de las Divisas

Como todos los avances de la humanidad, las


divisas surgen por la necesidad. Intercambiar
bienes y servicios no era suficiente. Se necesitaba
de un medio para acumular y guardar valor.
La primera divisa fue creada 2 mil aos AC, en forma de notas de papel y unos
500 aos despus comienzan a aparecer las primeras monedas acuadas en
oro, plata y bronce. Una moneda de oro, o de plata, sigue conservando su
valor.
En el siglo VI, en China se crearon las primeras divisas en papel moneda,
similar a la que utilizamos hoy en da.
A partir de aquel momento, cada nuevo sistema bancario ha sido creado con la
finalidad de imprimir divisas en papel moneda como mecanismo de
endeudamiento masivo.

Salvo escasas excepciones


como la del banco central de
Holanda del Siglo XVI, que fue
quebrado por las actuales
dinastas
banqueras
de
Inglaterra. El resto ha sido
ms de lo mismo.
En los primeros intentos de
sistemas monetarios, este
papel
moneda
estaba
respaldado por oro.
Actualmente quedan muy
pocas divisas respaldadas por este material. Suele explicarse que la demanda
de divisas depende de la cantidad de importaciones de bienes y servicios. Y
que la oferta de divisas depende de las exportaciones y de las inversiones
extranjeras.
Y en efecto es verdad. Pero esas actividades no son aleatorias ni ocurren por
capricho de los importadores, exportadores e inversores. Es como mentir por
omisin. Una retrica barata para confundir y despistar acerca de las monedas
y la economa en general.
Todas las divisas estn controladas por los bancos centrales emisores. Y una
divisa aumenta su base monetaria por decisin de las autoridades de dicho
banco. Y no porque los importadores, exportadores e inversores sean
extremadamente genios. Todo lo contrario.

El alcohol lo provee el banco central para la borrachera de la fiesta y luego el


pueblo paga la resaca y los platos rotos al da siguiente. Traducindose en
reduccin de la liquidez de divisas, aumento del costo de la vida por la
inflacin de los precios y el aumento de los impuestos.
En la prxima leccin quin es el principal jugador de este Mercado?

01.01. Mercado de Divisas


A partir de mediados de la dcada del 2000, el Mercado de Divisas comenz
rpidamente a crecer en el mundo de la especulacin burstil. La introduccin
de nuevas herramientas y plataformas de especulacin han logrado incentivar
a cientos de inversores a desarrollar corredoras ficticias para sacar provecho
de la ignorancia generalizada sobre el tema.
La aspiradora principal del Mercado de Divisas es el Deutsche Bank. Junto a
UBS, Citi y Barclays. Hoy en da los pequeos traders (retail) tenemos acceso
al FOREX a travs de intermediaros (brokers).

cules $1.7 trillones de dlares pertenecen a las operaciones directas con


pares. El resto es especulado en transacciones tipo swaps, futuros, y ETFs.
FOREX es un Mercado 100% manipulado donde ms del 90% de las
transacciones se realizan a travs de costosos y rpidos sistemas
automatizados de especulacin (HFT High Frequency Trading). Recuerde que
el Mercado FOREX era exclusivo para grandes importadores, exportadores, la
banca y los gobiernos.

Funciones
Estos a su vez reciben las cotizaciones de otro intermediario superior (Prime
Broker). El Prime Broker es el que posee cuentas directas con los jugadores
principales. Necesitan un crdito superior a los 5 millones de dlares para
participar.
El Broker que nos vende la
data, rene todas las rdenes
para poder sumar lotes de
millones. De lo contrario, los
pequeos no pudiramos
participar en este exclusivo
juego.

Definicin del Mercado de


Divisas
No existe una definicin del
Mercado de Divisas pero si podemos describirlo con mucha precisin. FOREX
(FOReign EXchange) o Mercado de Divisas, es el mercado burstil ms grande
del mundo donde de operan ms de $5.0 trillones de dlares por da, de los

Entre las funciones principales del Mercado de Divisas encontramos la


obligacin de proveer una estructura permanente descentralizada para la
especulacin de monedas de diferentes pases.
El Mercado FOREX ha sido una fuente de ingresos para las instituciones
financieras desde hace varias dcadas y ahora est al alcance de especuladores
individuales como usted y como yo. A diferencia de otros mercados, el
Mercado de Divisas opera siempre en pares (EUR/USD), donde una divisa es
vendida o comprada en funcin a otra divisa.
Los operadores del Mercado de Divisas obtienen ganancias o prdidas al
especular sobre la cotizacin de los pares operados. Un especulador puede
comprar un par que prev subir de valor para luego venderlo ms caro, o
puede inicialmente vender un par que prev bajar de valor para luego
comprarlo ms barato un tiempo despus.
El valor de las monedas tiende a reaccionar a los grandes acontecimientos
sociales, polticos y econmicos de cada pas, aunque la mayora de las veces

estas suben o bajan de valor por puras razones especulativas diseadas por el
sistema financiero.

Franco Suizo (CHF)

Dlar Canadiense (CAD)

Dlar Australiano (AUD)

Dlar Neo Zelands (NZD)

Actores del Mercado de Divisas


El Mercado de Divisas era exclusividad de grandes bancos, luego se
involucraron los manejadores de fondos, luego las corredoras y grandes
corporaciones, y finalmente todo individuo con acceso a internet.
Los medios han hecho creer a las personas que el Mercado de Divisas es un
mercado totalmente transparente donde se efectan transacciones genuinas
entre bancos, pero la realidad es muy diferente. Siempre se realizaron
prcticas desleales en el Mercado de Divisas con financiamiento barato
suministrado por los Bancos Centrales y con la ayuda de los sistemas de
cotizaciones profundas mediante los cuales las grandes firmas de
especulacin pueden visualizar las ordenes de todos los participantes y disear
trampas en base a esta informacin privilegiada.

De la combinacin de estas 8 divisas mayores surgen entre 22 y 24 pares.


Entre estos pares los ms importantes y seguidos del Mercado de Divisas son
los 7 mayores, aquellos que integran al Dlar Norteamericano (USD) versus
cada una de las otras 7 divisas mayores. Los 7 pares mayores son:

EUR/USD

GBP/USD

AUD/USD

NZD/USD

USD/CAD

USD/JPY

USD/CHF

Instrumentos
A diferencia de las miles de compaas que operan en las bolsas de valores, en
el Mercado de Divisas la mayora de las transacciones son basadas en unas
cuantas monedas de los pases con mayor importancia econmica a nivel
mundial. Estas son:

Dlar Norteamericano (USD)

Euro (EUR)

Yen Japons (YEN)

Libra Inglesa Esterlina (GBP)

Existen otros cientos de pares denominados exticos que poseen una baja
notoriedad frente al pblico en general.

10

Abierto las 24 Horas


El mercado FOREX opera las 24 horas del da y a diferencia del resto de los
mercados burstiles, no posee una apertura o cierre oficial. El mayor volumen
de operaciones se realiza en 4 ciudades: Londres, New York, Tokyo y Sdney,
siendo esta ltima donde se inicia cada domingo a las 5PM EST la sesin
semanal, que culmina en New York los viernes a las 5PM EST.
Esta es la tcnica de mercadeo ms utilizada por las corredoras sintticas para
atraer a sus clientes, cuando en realidad mientras menos usted opera, menos
gastos tiene su negocio. El sobre-operar slo deja beneficios para su corredora
y el pasar largas horas frente a su monitor disminuye considerablemente su
operatividad y por consiguiente sus resultados.

Anlisis Fundamental
El anlisis fundamental trata de anticipar movimientos a largo plazo en los
productos burstiles.
Los factores fundamentales que afectan la apreciacin o devaluacin de una
moneda son el estado macro econmico del pas de proveniencia y los eventos
geo-polticos domsticos o internacionales que incidan sobre dicho pas. Los
reportes econmicos sobre polticas fiscales y monetarias son los que tienen
mayor incidencia en las monedas que componen los pares del mercado.
La literatura general de la industria del Mercado de Divisas pretende conectar
el valor de un par de monedas con el estado de la economa de sus respectivos
pases. La realidad es muy diferente. EL Mercado de Divisas realiza decenas de
ciclos cortos durante un ao tanto al alza como a la baja, no importa si el
Producto Interior Bruto o cualquier otro indicador econmico suba o baje.

Siempre recuerde que, en el Mercado de Divisas todos los movimientos son


prefabricados y que la gran mayora de las noticias usualmente estn
integradas en una logstica que ha sido previamente diseada para extraer el
capital expuesto por la masa colectiva de especuladores.

Anlisis Tcnico
Esta perspectiva se ha popularizado en las ltimas dcadas y consiste en el uso
de grficos basados en los precios de las cotizaciones, en el cual se pueden
plasmar lneas de tendencias, niveles de soporte, niveles de resistencia,
indicadores tcnicos y patrones para analizar y proyectar el comportamiento
de los pares de divisas.
Hay 2 tipos de anlisis tcnico. El primero incluye cientos de indicadores y
formaciones chartistas de pensamiento colectivo. En base a este
comportamiento colectivo el Mercado disea sus trampas.
El segundo, es el Seguimiento de Tendencias enmarcado por los conceptos
avanzados de lectura de comportamiento colectivo. Este tipo de anlisis
tcnico es un arte y se perfecciona con mucha prctica guiada.

Terminologa del Mercado de Divisas


Es recomendable que si nunca has tenido ningn tipo de exposicin al
Mercado de Divisas, repases los trminos citados a continuacin.
Par
Un par de divisas es el trmino utilizado para nombrar los productos
operados en Forex. Existen cientos de pares pero usualmente se cotizan los 28
pares conformados por las divisas ms importantes del mundo, los mayores.
Ejemplo: EUR/USD, donde el Euro es la moneda Base y el Dlar

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Norteamericano es la moneda cotizada. Al operar instrumentos virtuales


simplemente ests comprando o vendiendo el par, un producto sinttico
ficticio alojado en el servidor de alguna computadora. Nunca estars
comprando las divisas de manera fsica como lo haces en la casa de cambio.

GTC
(Good Till Cancel). Vlida Hasta Cancelar, es una extensin opcional que
secunda a las ordenes lmites. Con este criterio puedes indicarle a la corredora
cundo deseas que esta orden sea desactivada.

Corredora o Broker

OCO

Una corredora es una empresa que se dedica a proveer las herramientas


necesarias para conectarte como cliente al Mercado de Divisas, a travs de
una plataforma o software en tu computador, desde un navegador (browser)
de internet, o desde algn dispositivo mvil.

(One Cancels the Other). Una Cancela la Otra, es otra extensin para las
ordenes limites, que se utiliza generalmente para cerrar posiciones. Con esta
modalidad le indicas a la corredora qu hacer, en la eventualidad de dos
escenarios distintos. Por ejemplo, a qu precio vender si el par sube para
retirar beneficios, o a qu precio vender si el par baja para retirarte con una
prdida.

Orden
Una orden es el mandato que asignas a tu corredora para que ejecute una
accin en el mercado. Puede ser una orden de compra (BUY) o una orden de
venta (SELL). Existen diferentes tipos de rdenes.
Orden a Mercado o Market Order
Es una orden que es ejecutada instantneamente en el mercado al precio
actual cotizado; puede ser una orden de compra o de venta.
Orden Lmite o Limit Order
Es una orden en la cual determinas el precio especfico que ests dispuesto a
pagar por una cotizacin. En estas rdenes debers indicarle a la corredora el
precio lmite dispuesto a pagar, que en muchas ocasiones no llegar a
materializarse. Por ejemplo, si quieres comprar el par ERU/USD a 1.2500 y
actualmente cotiza a 1.2600, podra suceder que tu orden nunca sea ejecutada
si el par sigue subiendo de valor.

Pip
El Punto es la unidad de medida ms pequea en los pares de FOREX. Existen
dos modalidades bsicas, una es 0.01 para pares como el USD/JPY y similares,
y la segunda es 0.0001 para pares como el EUR/USD y similares.
Apalancamiento o Leverage
El apalancamiento es el factor multiplicativo de tu capital que tienes para
operar. Por ejemplo un apalancamiento de 100:1 indica que slo necesitas
$1,000 para controlar $100,000 en el mercado FOREX.
Margen o Margin
El margen o colateral es la cantidad de capital en tu cuenta que sirve de
garanta cuando utilizas el apalancamiento.

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01.02. Estrategias FOREX


Qu son las Estrategias FOREX?

estrategias FOREX reveladas por los mismos Especialistas y utilizando sus


propias tcnicas,

Quizs habrs notado que la mayora de las personas confunden la


terminologa y se refieren a Estrategias FOREX de manera equivocada. Existen
metodologas, sistemas, estrategias y tcnicas. La metodologa ms efectiva es
el Lenguaje del Precio (el Seguimiento de Tendencias). Combinada con una
correcta lectura de la psicologa de masas que presentan los grficos.

podrs sobrevivir en esta guerra.

Sabemos que en los Mercados Burstiles existen miles de estrategias. FOREX,


al igual que el resto de los mercados, te presenta la oportunidad de aplicar
estrategias similares para ganar de manera consistente. Aprovechando
patrones psicolgicos repetitivos.
Primero, la metodologa del Lenguaje del Precio ha creado grandes fortunas en
FOREX, y la prxima fortuna puede ser la tuya. Pero esta metodologa debe ser
implementada dentro de un marco de conceptos avanzados de Mercados. Sin
olvidar los conceptos bsicos. Y trabajando duro da a da.

No caigas en la trampa de los muchos sistemas y mtodos que son


ofertados en internet acerca de operar en el Mercado FOREX. Simplemente no
funcionan a largo plazo. Son estrategias basadas en indicadores en su mayora.
Utilizando parmetros rgidos. Que si bien pueden funcionar y dar rentabilidad
durante un perodo de tiempo determinado, siempre llegarn a un punto de
quiebre cuando el Mercado cambie su dinmica.
En cambio, aprovecha tu valioso tiempo y aprende el Lenguaje del Precio.
La metodologa del Lenguaje te permitir adaptarte a cada nueva fase del
Mercado. Si este conocimiento lo combinas con los conceptos psicolgicos
adecuados podrs vivir cmodamente de la especulacin en FOREX.

Estrategias FOREX Bsicas


Segundo, una estrategia es un conjunto de parmetros y tcnicas que
conjugados te dan una ventaja para actuar frente a cualquier situacin. As por
ejemplo en la guerra, los generales tienen estrategias de ataque y estrategias
de contra-ataque.
Las estrategias FOREX por igual, son estrategias de entrada y estrategias de
salida. Todo iniciado debe conocer estas estrategias FOREX para principiantes.
De esa manera obtendrs una idea general del juego y entenders que el
trading es una guerra contra el Mercado y sus Especialistas. Slo aplicando

Tienes dos estrategias bsicas en FOREX, una de entrada y una de salida.


Ambas obedecen a una estrategia general que te ayudan a capitalizar los
comportamientos colectivos del Mercado. O sea, del total de los
especuladores participantes.
Este comportamiento produce la formacin de ciclos que se repiten una y otra
vez. Impulsados por las emociones bsicas (la incertidumbre, la avaricia, y el
pnico) de los especuladores involucrados que pueden ser aprovechados con
las estrategias FOREX antes mencionadas. Los especialistas identifican estas

13

emociones en el flujo de rdenes y capitalizan sobre estos eventos cada hora,


cada da y cada mes.
Estos ciclos repetitivos constan de 4 fases:

4. Tendencia bajista
Las dos tendencias pueden ser fcilmente identificadas por su notorio quiebre.
Y las dos zonas de incertidumbre (acumulacin y distribucin), por sus notorias
trayectorias de rango.
Este comportamiento general determina el ncleo de nuestras estrategias
FOREX.
Compras cuando el precio de un par ha quebrado y ha salido de una de sus
formaciones de congestin (acumulacin o distribucin). Implementas una de
las estrategias Forex, en este caso la de entrada.
La tcnica de multi-tiempo te ayudar a encontrar el punto de menor riesgo al
introducir tu orden inicial de compra o de venta. Del mismo modo y utilizando
la misma estrategia pero esta vez para cerrar tu posicin, la tcnica de
temporalidades mltiples te mostrar tambin cmo cerrar tu operacin
obteniendo el mayor beneficio posible.
La forma ms consistente de extraer ganancias en el Mercado es operando el
inicio de las tendencias dentro de un ciclo. Una vez confirmadas por sus
respectivos quiebres desde las zonas de incertidumbre. Esta es la madre de
todas las estrategias FOREX. Y en un mercado que opera las 24 horas, tenemos
ciclos ms frecuentes y por ende ms oportunidades.

1. Acumulacin

Estrategias Avanzadas

2. Tendencia alcista

Existen muchas estrategias FOREX avanzadas que son utilizadas generalmente


por los especuladores profesionales que trabajan para las grandes firmas
financieras.

3. Distribucin

Entre estas firmas estn los bancos, manejadores de Fondos de Inversin y los
manejadores de Hedge Funds. Esta ltima es una modalidad de inversin

14

similar a los Fondos de Inversin, con la diferencia de que los Hedge Funds
utilizan estrategias ms complejas de inversin. Sus operaciones son ms
orientadas a las especulaciones agresivas del corto y mediano plazo.

2. Con esos $100,000 dlares virtuales, su corredora toma prestado en su


nombre 8, 500,000 yenes japoneses (85100,000) al 0.1% de inters anual
aun banco japons.

Entre las estrategias ms comunes se encuentra el hedging (cobertura), el


carry trade, los sistemas automatizados basados en la matemtica cuntica. Y
una gran cantidad de combinaciones entre las diferentes estrategias de
opciones.

3. Con esos 8, 500,000 yenes japoneses su corredora compra A$106,250


dlares australianos (8,500,000/80) y los deposita en un banco australiano
donde recibe en nombre de usted un 4.5% de inters anual.

El Carry Trade
La idea central del Carry Trade es comprar un par en el cual la divisa base
tenga un tipo de inters considerablemente mayor a la divisa cotizada. Para
ganarse la diferencia de tipos sin importar si la cotizacin del par sube o baja.
Supongamos que compramos un lote de $100,000 del par AUDJPY, que segn
los tipos del grfico resultara ser el instrumento ideal en este ejemplo para
utilizar la estrategia de carry trade Forex.
Como nuestro capital est en dlares norteamericanos tenemos que asumir
para nuestro ejemplo, las siguientes cotizaciones necesarias para realizar los
clculos de lugar:
AUD/JPY = 80.00
USD/JPY = 85.00

4. Un ao despus (e independientemente del beneficio o la prdida que haya


generado el movimiento del par), su beneficio ser la diferencia entre la tasa
del AUD y la tasa del JPY, o sea:
Beneficio = (tasaAUD) (tasaJPY) (costos de los 2 cambios de divisas)
Beneficio = (4.5%) (0.1%) (0.1% a 1%)
La gran ventaja de las estrategias FOREX del carry trade, es que este beneficio
porcentual es aplicado a los $100,000 del lote estndar; la corredora le
transfiere todo el beneficio a usted, aunque usted slo haya aportado $1,000.
En cambio, si usted realizara el inverso de esta operacin, este beneficio del
carry trade Forex se convierte en un costo (swap), y lo asume usted por
completo.
Hay que recordar que las estrategias FOREX del carry trade, son recomendadas
para pares que presenten diferencias de tipos de inters considerables, como
la que acabamos de ver en nuestro ejemplo.

Lo que sucede internamente en su corredora es lo siguiente.


1. Poniendo como garanta $1,000 de sus $50,000 de capital (asumidos para
este ejemplo), depositados en su cuenta, usted tiene acceso a $100,000
virtuales (esto es lo que se conoce como apalancamiento); o sea usted pone
$1,000 y su corredora le presta 99,000.

Estas estrategias FOREX tampoco debe ser utilizada de manera aislada. La idea
es que mediante el anlisis tcnico identifiques cundo sera el momento ideal
para entrar al mercado utilizando su estrategia carry trade Forex, y multiplicar
tus ganancias de manera considerable.

15

Qu estrategias de FOREX utilizan los Hedge Funds?


Las estrategias FOREX que utilizan los grandes manejadores de fondos no
constituyen ninguna ventaja en trminos de resultados porcentuales para
ellos, ni tampoco constituyen una desventaja competitiva para ti.
La gran mayora de ellos fracasan debido a sus grandes egos. De hecho, existi
una firma integrada por grandes genios de las finanzas, incluyendo a 2
ganadores del Premio Nobel de Economa, que desarrollaron una estrategia
basada en clculos de matemtica cuntica.
Con un capital base inicial de unos 3 billones de dlares, y despus de 3 aos
exitosos obteniendo retornos anuales superiores al 40%, la firma Long-Term
Capital Management, comienza su cuarto ao con prdidas. Para contrarrestar
estas prdidas los genios deciden multiplicar el capital inicial varias veces,
mientras las prdidas continuaban.
El ao cerr con la quiebra del fondo, y con una prdida total acumulada por 1
trilln de dlares, debido al gran apalancamiento utilizado. Y todo por no
admitir que las Estrategias FOREX de Long Term Capital Management no
estaban en consonancia con la dinmica del Mercado.
Existe una cantidad abrumadora de oportunidades en los mercados
burstiles para ganar dinero interpretando el Lenguaje del Precio.

Como ves, no debes preocuparte por querer integrar ninguna de estas


estrategias avanzadas en tu arsenal. Slo son beneficiosas para manejar
cientos o miles de millones de dlares, en donde los parmetros de retornos
son muy distintos cuando manejas pequeas cantidades de capitales.
Tampoco te preocupes por recopilar cientos de estrategias FOREX gratis que
circulan por internet, ese gran cmulo de informacin mediocre slo servir
para confundirte y hacerte perder tu valioso tiempo.
Dedica ese tiempo a aprender el Lenguaje del Precio,
y estars siempre a un paso detrs de los Especialistas, identificando cada
nueva condicin de Mercado, y anticipando la gran mayora de los reversos de
todos los precios.
Irnicamente, los manejadores de fondos ms exitosos, indican que sus
operaciones ms rentables son aquellas basadas en las estrategias bsicas de
seguimiento de tendencias del Lenguaje del Precio. Las mismas que
aprenders en este Curso gratuito.
Dedcate a perfeccionarlas y creme que no necesitars nada ms. Siempre y
cuando tengas un buen manejo de riesgo, tomando en consideracin los
siguientes puntos

No necesitas utilizar estrategias avanzadas y complejas que han sido


creadas para manejar cientos o miles de millones de dlares.
Las razones para utilizar estas estrategias FOREX son muy distintas a las
que un operador al detalle persigue con su pequeo negocio de
especulacin.

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01.03. Estilos de Inversiones en FOREX


Las Inversiones en FOREX a largo plazo no son recomendables para pequeos
inversores como T y como Yo. Si tomamos en cuenta literalmente el trmino
invertir como lo hacen los grandes inversores que compran un producto
financiero hoy para venderlo aos ms tarde.

Primero, el Mercado FOREX presenta 3 sesiones al da cada una en distintas


ciudades del mundo con distintos usos horarios (Asia, Europa y Amrica). Esto
provoca cambios de tendencias ms frecuentes que en el resto de los
mercados burstiles.

Ambos tenemos un mejor


nicho en el corto y mediano
plazo.

Segundo, tambin influye la finalidad por la que fue creado. El Mercado de


Divisas moderno, desde sus inicios en 1972 fue concebido por el sistema
financiero global como una herramienta para la especulacin. Para obtener
beneficios en el corto y en el mediano plazo (desde varios das hasta 1 ao).

Habrs notado que las grandes


tendencias multi-anuales en el
Mercado de Divisas si existen.
Pero las oscilaciones menores
dentro de una gran tendencia
por lo general son muy
amplias.
Estos movimientos menores
nos permiten duplicar y
triplicar fcilmente el retorno
anual de la gran tendencia
general, motivando a la
mayora de los operadores a
especular al corto y mediano
plazo.
Estas oscilaciones o tendencias menores que ocurren dentro de las grandes
tendencias multi-anuales, deben su ocurrencia principalmente a dos razones.

Estos dos puntos son bsicamente las razones por las cuales observamos la
inmensa rapidez con que el Mercado FOREX cambia de tendencias.
Por ejemplo, para los que viven en Amrica, en la madrugada (Europa) el par
EURUSD puede estar al alza, en la maana o en la tarde (Amrica) estar a la
baja y luego finalmente en la noche (Asia) puede volver al alza.

Defina su Propio Estilo para sus Inversiones en FOREX


Una de las primeras decisiones que tendrs que tomar, es elegir tu estilo como
operador o inversor.
Existen 4 tipos de estilos bien definidos.
La mayora de los operadores profesionales tienden a presentar varios estilos,
aunque siempre se identifican con un estilo primario para sus inversiones en
FOREX. Estudia las caractersticas de los 4 estilos principales para realizar tus
inversiones en FOREX:

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1. Largo Plazo: recomendado para todo aquel que se va a incursionar por


primera vez en el mercado y que pueda dedicar un mnimo de una hora por
mes a sus inversiones en Forex. El perodo de una posicin abierta oscila entre
1 ao y 5 aos.

Si ests interesado en ser un especulador de intrada, te recomiendo primero


agotar por lo menos un ao realizando operaciones al corto y mediano plazo
para asimilar las estrategias correctas y para desarrollar la mentalidad
necesaria para realizar este trabajo.

2. Mediano Plazo: recomendado para todo aquel que se va a incursionar por


primera vez en el mercado y que pueda dedicar un mnimo de una hora por
semana a sus inversiones en Forex. El perodo de una posicin abierta oscila
entre 1 mes y 1 ao.

La segunda opcin sera participar en algn tipo de entrenamiento intensivo.

3. Corto Plazo: recomendado para todo aquel que se va a incursionar por


primera vez en el mercado, o que ya tenga un determinado tiempo operando
en el largo y mediano plazo, mostrando ganancias constantes, y que pueda
dedicar un mnimo de una hora por da a sus inversiones en FOREX. El perodo
de una posicin abierta oscila entre 1 da y 1 mes.
4. Intrada: recomendado slo para personas con una trayectoria de ganancias
bastante slida en el corto plazo, y con un capital mayor a $50,000. Como
habamos sealado, esta
opcin constituye un trabajo
a tiempo completo.
Las personas que se inician
en las inversiones en FOREX,
deben comenzar a ejecutar
transacciones al corto plazo
(semanas) y al mediano plazo
(meses) nicamente, y no
prestar atencin a las
oscilaciones de intrada (day
trading).

Te recuerdo que auto-educarte es casi imposible en la especulacin. Es


probable que logre acumular muchos conocimientos leyendo libros y
asistiendo a cursos. Pero posiblemente nunca aprenders a ganar dinero con
todos los sistemas incompletos circulando por internet.

Errores en Busca del Estilo


Muchas personas que se inician en las inversiones en FOREX cometen el error
de conjugar estos estilos, lo cual constituye una clave para el fracaso.
Te recomiendo que si no ests obteniendo los resultados que esperabas al
haber adoptado uno de estos estilos, no trates de cambiarlo. El problema
seguro no est en el estilo, sino en tus estrategias o en tu psicologa.
Un inversor exitoso es capaz de obtener ganancias en cualquier tiempo de
operacin ms largo al que est acostumbrado a utilizar. Me explico. Si ya eres
es un operador rentable en el corto plazo, es muy probable que tambin lo
seas en el mediano y largo plazo,
siempre y cuando sepas interpretar el Lenguaje del Precio.
En el caso contrario, no sucedera lo mismo. Si fueras un operador de mediano
plazo, necesitaras tiempo para ajustarte al intrada. La realidad es que los

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operadores a largo, mediano y corto plazo, tienen personalidades muy


similares. El operador intrada es completamente diferente.

El Mito del Intrada en las Inversiones en FOREX


Si ya eres exitoso en el corto, mediano y largo plazo, notars que el sacrificio y
las horas necesarias frente al computador para operar en intrada es mucho
mayor. El estilo intrada te ser til para aumentar tu cuenta si es menor a
USD$100,000 en muy poco tiempo a cambio de 8 a 12 horas diarias de trabajo
duro pero

Las comisiones reales en este mercado oscilan entre $2.0 y $2.50 por cada lote
de 100 mil unidades virtuales. Esto quiere decir que una operacin completa
(apertura y cierre), son aproximadamente $5.00, por cada lote estndar
operado ($100,000 virtuales)
Otra razn fundamental es el advenimiento de los operadores robotizados
(HFT = High Frecuency Trading), los cuales tienden a manipular el mercado en
las oscilaciones ms cortas del intrada. Favor de no confundir los HFT con los
sistemas automatizados que encontramos a diario en internet, y que pueden
ser adquiridos por unos cuantos cientos de dlares y muchas veces de manera
gratuita en foros/grupos de FOREX.

Primero debers desarrollar las habilidades necesarias para operar el intrada.


Lo ideal es combinar todos los estilos para sacar mayor provecho al Mercado y
realizar transacciones ms efectivas y tener una diversificacin en sus
inversiones en FOREX.
Hay operadores intrada que son muy exitosos, pero la realidad es que son
muy pocos en el mundo los que obtienen beneficios ao tras ao. Si deseas
convertirte en un intrada, slo tienes que prepararte correctamente mediante
un entrenamiento intensivo.
De lo contrario, te recomiendo que ni pienses en auto-educarte para adoptar
el estilo intrada. No es necesario ir en contra de una probabilidad de fracaso
superior al 99%. Al menos que,

Estos HFT a los cuales hago referencia, s son efectivos. Cuestan millones de
dlares y han sido desarrollados por las grandes firmas financieras de Wall
Street para manejar sus inversiones en FOREX.
La realidad del operador intrada es que ejecuta rdenes de grandes lotes a la
vez, para sacarle beneficio a los movimientos ms pequeos del mercado. Es
una actividad basada en los reflejos. El ms mnimo descuido o distraccin
puede convertirse en una catstrofe para tus inversiones en FOREX.
Te recomiendo que comiences a invertir en FOREX utilizando temporalidades
lentas como H4 o Diario. Por alguna razn todas las inversiones en FOREX de
intrada de Goldman Sachs, son realizadas con algoritmos.
Finalmente

tu ego sea mayor que tu sentido comn.


La razn principal por la cual este estilo de inversiones en FOREX no es
recomendado para la gran mayora de nosotros los inversores al detalle
(trmino oficial retail traders), es el alto costo operacional.

Para elegir tu estilo como operador y manejar tus inversiones en FOREX,


primero determina cul es tu grado de experiencia, analiza los puntos citados
ms abajo y el resto lo descubrirs cuando ejecutes tus primeras operaciones.
Los puntos que afectarn tu decisin son:

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Capital

Tiempo disponible cada da

Nivel de experiencia

Personalidad

Descubrir tu estilo es un proceso de bsqueda. Para algunos ser un camino


largo hasta encontrar la temporalidad adecuada que sintonice con su
personalidad. No te desanimes por las cadas. Despus de todo, los que
continan el camino a pesar de las cadas son los que llegan al destino.
Y espero que T seas de los que se levantan una y otra vez. La prxima leccin
aumentar tu confianza cuando descubras la razn principal que mueve a las
divisas

20

01.04. Anlisis Fundamental


El anlisis fundamental en las Divisas es utilizado mayormente por los
inversores del largo plazo. Jugadores como vimos en los estilos de operadores,
que inician una negociacin hoy, para cerrarla aos ms tarde.
Siempre enfatizo en la
importancia que los grandes
medios de comunicacin dan
a este tipo de anlisis para
distraer a la gran masa de
participantes.
Todo es parte de una gran
manipulacin psicolgica de
masas. Desde hace siglos se
organiza la ignorancia de las
masas antes de comenzar los
grandes movimientos.
Las noticias importantes son los reportes macroeconmicos publicados por los
Bancos Centrales y las dems agencias gubernamentales destinadas para este
trabajo. Todos los reportes son maquillados. El 99% de ellos son corregidos
meses despus.

La Reaccin de la Reaccin
Salvo en escasas situaciones, el resultado de un reporte econmico del anlisis
fundamental, por lo general ya est asimilado en el grfico. En la mayora de
los casos existen instituciones financieras que ya tienen acceso a esta
informacin y van organizando y realizando sus operaciones con anterioridad.
La frase comprar el rumor y
vender la noticia, es un
adagio muy antiguo en Wall
Street. Y su significado
contiene lo que acabamos de
explicar. Para el inversor que
sabe interpretar el Lenguaje
del Precio, el anlisis
fundamental tiene muy poca
importancia. Pues por lo
general la divulgacin de los
mismos, no indica que haya
que tomar ninguna accin en sus operaciones abiertas, siempre y cuando su
estrategia de entrada le provea un buen colchn de soporte.
Esta realidad del anlisis fundamental provoca mucha confusin en los
inversores que carecen de un conocimiento profundo del mercado de divisas.

Estos eventos son herramientas para justificar el anlisis fundamental y los


movimientos de limpieza del precio. Cualquier absurdo titular hace el trabajo.
Con ello se logra absorber la mayor parte de la liquidez existente, antes de
proyectarse la nueva fase tendencial.

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Datos Macroeconmicos
Los datos publicados en estos eventos son irrelevantes. Tanto para
especuladores como para el pueblo en general. Son falsos. Carecen de
fiabilidad.
El precio puede subir o puede bajar con el mismo resultado del dato. Los
principales son:
Interest Rates (tipos de inters)
GDP (producto interno bruto)
CPI (inflacin)
ISM (ndice de manufacturas)
NFP (nminas de empleados)
Double Deficits (dficit = fiscal + balanza de pagos)
Si eres iniciado, te recomiendo evitar operar cerca de estos eventos. Slo es
cuestin de tener la hora pendiente. Utiliza el calendario econmico para
Anlisis Fundamental de Forex Factory.
Existe una ventaja probabilstica operando estos eventos del anlisis
fundamental. Pero se necesita preparacin, experiencia y prctica.
Representan una forma de diversificar en la operativa general de un
especulador.

Te muestro un ejemplo de un reporte del anlisis fundamental. Imagnate que


el par EUR/USD cotiza a 1.2500, y la FED (Reserva Federal de EEUU) emite un
comunicado anunciando que acaba de subir los tipos de inters interbancarios de 0.25 puntos a 0.75 puntos. Una noticia muy positiva para el dlar
norteamericano que por lgica implicara una valorizacin de la moneda y en
consecuencia un desplome instantneo del par EUR/USD (arriba el dlar y
abajo el euro)
Sin embargo, minutos despus de la divulgacin de dicho reporte de anlisis
fundamental, el par luego de efectivamente desplomarse hasta 1.2400, vuelve
y retorna a sus niveles anteriores al reporte (1.2500). Esta situacin es muy
comn, pero tampoco es tan fcil de identificarla en el momento en que est
ocurriendo, sino despus de que el dao est hecho.
Trampas como estas devoran las cuentas de principiantes que abordan el
mercado con poca experiencia, con dbiles estrategias y sobre todo con muy
poca experiencia.
Por ello te reitero que olvides el anlisis fundamental por ahora. Slo ten
presente al momento de operar, de que no hay ninguna publicacin
programada cerca. Simplemente revisa el calendario econmico del da y
olvdate de los nmeros. Deja a los economistas que pierdan el tiempo con los
datos.

Correlacin en el Mercado FOREX


La Incertidumbre del Anlisis Fundamental
En muchas ocasiones luego de la divulgacin de un reporte econmico, el
movimiento del precio del par de divisas que va a ser afectado, tiende a
moverse en direccin opuesta a la lgica del reporte.

La correlacin mercado Forex existe entre los pares con monedas base
similares y no siempre bajo las mismas circunstancias. La correlacin en el
mercado Forex ms seguida y que mayor incidencia tiene en el anlisis
fundamental es la del dlar norteamericano (USD).

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El USD es la unidad monetaria ms operada con un volumen superior al 80%


con respecto al resto de las divisas. Este hecho determina el por qu su
correlacin es la ms importante, la ms seguida y quizs la nica que merezca
la pena seguir en el anlisis fundamental macro.

recomiendo no perder el tiempo en ellas por ahora. Hay cosas ms


importantes sobre el Lenguaje del Precio que conocer primero.

Los 7 pares mayores usualmente estn sincronizados. Estos 7 pares incluyen


todos al USD y presentan casi el 75% del tiempo una correlacin del anlisis
fundamental. Influyendo en el resto de los pares de divisas.

En esta parte te explicar de manera bsica la Correlacin Materias Primas


FOREX del anlisis fundamental.

Ventajas de la Correlacin Mercado FOREX


En el anlisis fundamental la correlacin FOREX ms bsica es la siguiente.
Cuando el USD se valoriza, los pares USD/CAD, USD/CHF, y USD/JPY tienden a
su subir en precio. Esto indica que el dlar canadiense (CAD), el franco suizo
(CHF), y el yen japons (JPY) estn perdiendo valor frente al USD.

Correlacin Materias Primas FOREX

Existen tres divisas que presentan una directa correlacin con las materias
primas. Usualmente son llamadas: COMDOLLS que es el corto para
Comodities Dollars (Dlares de Materias Primas), ya que las tres obedecen a
la denominacin de dlar. Estas son:
El Dlar Neozelands (NZD)
El Dlar Australiano (AUD)

Hay que tener pendiente que esta correlacin, no ocurre el 100% de las veces.
De hecho el JPY por lo general tiende a moverse en direccin opuesta, ya que
en las ltimas dcadas esta moneda ha sido utilizada como fuente de
financiamiento para invertir en otros instrumentos financieros.
Del otro lado est la correlacin del mercado FOREX que genera un
movimiento casi al unsono en los otros 4 pares mayores EUR/USD, GBP/USD,
AUD/USD, y NZD/USD. Estos tienden a bajar de precio homologando la
valorizacin del USD. Pero no siempre.
En este caso la correlacin del anlisis fundamental funciona la mayora del
tiempo, entre 65 y 85% del tiempo. Se notan pequeas diferencias en el
alcance que cada uno de estos pares experimenta.
Tambin existe una correlacin en el mercado FOREX secundaria, donde
participan los pares de todas las monedas que no incluyen al USD, pero te

El Dlar Canadiense (CAD)


Estas tres divisas integran el grupo de las 8 mayores conjuntamente con el
euro, la libra, el yen, el franco y el dlar norteamericano. Juntas, se fusionan
para producir los pares principales operados en el Mercado de Divisas FOREX.
La Correlacin Materias Primas FOREX presenta una afinidad en la mayora de
los casos superior al 75%. Y cada una de ellas tiene su materia prima de
correlacin diferente. Podrs notar que el NZD y el AUD son dos monedas que
actan prcticamente al unsono. Ambas presentan mnimas discrepancias en
sus fluctuaciones a corto, mediano y largo plazo.
Esto se debe principalmente a que sus economas son muy similares y sus
polticas econmicas y fiscales tambin lo son. Sus principales rubros de

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produccin presentan de igual manera grandes similitudes, a pesar de que la


economa de Australia es mucho mayor que la economa de Nueva Zelanda.
Las materias primas que siguen el movimiento del AUD son principalmente el
oro y el cobre. Si colocas el historial de estas tres cotizaciones durante esta
ltima dcada pasada del ao 2,000 juntas en un mismo grfico, podrs notar
un movimiento alcista muy similar entre las tres cotizaciones. Pura correlacin
del anlisis fundamental.
Esta fuerte correlacin con las materias primas en el rea de metales para el
AUD ha proporcionado a Australia una ventaja econmica envidiable por las
dems grandes potencias que han observado sus monedas devaluarse
fuertemente frente al AUD. Al mismo tiempo que experimentan una
disminucin constante del poder adquisitivo de sus ciudadanos.
El NZD mantiene una correlacin con las materias primas relacionadas al agro
y la ganadera, incluyendo principalmente la leche y sus derivados. Es uno de
los pases que domina la exportacin mundial de estos rubros econmicos, y
tambin posee exportaciones importantes de metales, aunque en menores
cantidades que Australia.
Por ltimo tienes la correlacin con las materias primas en el rea energtica.
Por razones histricas el CAD, que no es el mayor productor de petrleo del
mundo, pero si un importante suplidor del consumidor ms grande que es
USA, ha visto su moneda oscilar a la par con los precios del petrleo.
Para realizar inversiones a largo plazo en el Mercado de Divisas, es necesario
tomar en consideracin al menos una Correlacin Materias Primas FOREX en
tu anlisis fundamental.

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01.05. Anlisis Tcnico


El anlisis tcnico es la metodologa que interpreta los movimientos del precio.
Los especialistas buscan liquidez para solventar su negocio. La repeticin de las
estrategias utilizadas por los especialistas en su trabajo generan patrones
repetitivos.

bancario. Estos recursos sirven como herramienta para manipular el 100% de


los movimientos que ocurren en el Mercado FOREX.

Si fueras un analista desarrollaras la habilidad visual de identificar dichos


patrones en un grfico. Si fueras un programador los cuantificaras
matemticamente utilizando complejas frmulas.

Todos los indicadores tcnicos fueron creados a partir de los aos 70s. Cmo
crees que durante ms de 200 aos los especuladores del pasado acumularon
grandes riquezas?

Y si pudieras aprender a interpretar el Lenguaje del Precio, tendras la


capacidad de anticiparte al 90% de todos los movimientos que ocurren en un
grfico. Y en este negocio, anticiparte es lo que te dar dinero.

Con el Lenguaje del Precio. El mejor timing lo da el precio mismo. Las seales
de entrada generadas por indicadores, por lo general ocurren en mal
momento.

Los precios de los mercados


son
plasmados
y
enmarcados en un eje
horizontal de tiempo y uno
vertical de precio. Los
precios suben o bajan de
acuerdo a la agresividad de
los
operadores
participantes.
En
un
mercado eficiente o en
equilibrio estas oscilaciones

La base del anlisis tcnico es la psicologa humana. Lamentablemente el ser


humano no es perfecto y est cargado de emociones que dominan su
comportamiento frente a situaciones similares, creando un comportamiento
repetitivo y altamente predecible cuando se produce en masas.

deberan ser imperceptibles.


Pero en la realidad no sucede as, pues el Mercado funciona gracias a la
impresin digital de cientos de billones de unidades de papel moneda
distribuidos sistemticamente por los Bancos Centrales a travs del sistema

Busca Indicadores Tcnicos?

El estudio del anlisis tcnico mediante indicadores y formaciones subjetivas,


origina y moldea el pensamiento colectivo sobre el cual se disean todas las
trampas que ejecutan los especialistas cada da para mantener su negocio. Si la
mayora ganara, el Mercado dejara de existir.
Aunque en realidad ya sabes que los patrones no los generan las masas, sino el
comportamiento repetitivo de los Especialistas frente a la respuesta de accin
de las masas. Para los especialistas es muy fcil, porque pueden ver las
rdenes de todo el mundo en sus libros.

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Y adems ejercen una gran influencia sobre las decisiones de las masas a
travs de los medios de comunicacin masivos. Es lo que yo llamo la guerra
entre el Huevo y La Piedra, si me pegas t ganas y si yo te pego tambin t
ganas.

La finalidad es confundir a los iniciados en la especulacin y crear la


mentalidad colectiva que originar los mismos comportamientos una y otra
vez. Cerca del 95% de estos nuevos interesados pierden completamente todo
el capital que invierten en sus primeras etapas como inversores.

El Engao del Anlisis Tcnico Moderno

Dejndolos con una experiencia negativa y crendoles la idea y la imagen de


que los mercados financieros son un rea exclusiva para genios con altos
niveles acadmicos y que slo ellos pueden producir rentabilidades en los
mercados ao tras ao.

A travs de los siglos miles de personas han podido extraer grandes beneficios
de los mercados financieros aplicando las estrategias bsicas del anlisis
tcnico y la psicologa del Lenguaje del Precio.
Hace ms de 200 aos cuando los mercados comenzaron a operar
oficialmente, predominaba el anlisis fundamental, el cual slo era utilizado
por las grandes instituciones financieras. A medida que esta herramienta de
anlisis comenz a popularizarse, estas instituciones comenzaron a aplicar las
estrategias del anlisis tcnico.

El iniciado, despus de haber perdido todo su capital original, recurre a estos


gurs en busca de ayuda y de enseanzas. Gasta ms capital en los
productos que estos le ofrecen y el ciclo vuelve a repetirse. Obviamente que la
gran mayora no reincide y se olvida por completo de volver a involucrarse en
los mercados burstiles.
Espero que T no hayas sido vctima de este drama.

En las ltimas dcadas y con la masificacin de la tecnologa del internet, el


anlisis tcnico ha comenzado a ser manejado por cualquier persona que
tenga un computador con acceso a internet. Las mismas instituciones
financieras, que han estado presentes durante ms de un siglo y a raz de esta
masificacin, establecen una estrategia para confundir y mal informar acerca
de las verdaderas estrategias del anlisis tcnico.
Esto ha sido logrado de la siguiente manera. Actualmente existen cientos, sino
miles de indicadores tcnicos que han sido desarrollados por supuestos
gurs del anlisis tcnico y que venden sus indicadores mgicos empacados
en un sistema o mtodo que usualmente cuestan miles de dlares, o
simplemente con la publicacin de un libro con el cual generan cuantiosos
beneficios. Doble beneficio.

Ahora te mostrar la simpleza de un anlisis tcnico FOREX, sin necesidad de


recurrir a ningn indicador como herramienta para determinar una efectiva
estrategia de entrada o de salida a la hora de planificar tus operaciones.

El Ciclo del Precio


Anteriormente estudiaste en la leccin de estrategias FOREX, que el ciclo tpico
del precio cuando es plasmado en un grfico, presenta cuatro fases muy
puntuales y muy fciles de identificar si realizas un anlisis tcnico con sentido
comn. Estas son:

Acumulacin

Tendencia Alcista

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Distribucin

Tendencia Bajista

Esto ms bien suena a un juego de palabras, pero te mostrar la definicin


prctica para simplificarte la vida y luego aplicars estas definiciones en el
grfico para que todo tenga ms sentido para ti.

Recuerda tambin que la forma ms efectiva de extraer beneficios


constantemente en los mercados es aprovechando las fases 2 y 4 (las
tendencias). Combinadas con una correcta lectura del comportamiento
colectivo de las masas de especuladores interpretando el Lenguaje del Precio.

Tendencia Alcista: sucesin de mximos mayores y de mnimos


mayores

Te sorprender la simplicidad con la que miles de personas alrededor del


mundo y a travs de los siglos han acumulado cuantiosas sumas de dinero
trazando unas simples lneas y aplicando un manejo de riesgo responsable con
su capital.

Tendencia Bajista: sucesin de mximos menores y de mnimos


menores
Rango de Piso: mximos iguales y mnimos variados

Rango de Techo: mnimos iguales y mximos variados

Cmo Identificar las Tendencias


El poder determinar las fases de tendencias dentro del ciclo del precio
constituye la esencia del anlisis tcnico, pues son estas dos fases las que te
proporcionan la ventaja probabilstica que necesitas para operar en los
mercados y obtener retornos de manera constante.
En el ms llano y simple lenguaje, en el mundo del anlisis tcnico slo existen
dos tipos de formaciones: las tendencias y los rangos.
Las tendencias a su vez, pueden ser alcistas si se dirigen hacia arriba, o bajistas
si se dirigen hacia abajo. Los rangos por su parte pueden ser, de acumulacin si
se encuentran al inicio del ciclo, o de distribucin si se encuentran en la parte
alta del ciclo. Tal y como te haba indicado en el tema de estrategias FOREX al
describir el ciclo del precio.

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Algunos puntos claves del grfico:

El inicio de esta gran tendencia alcista fue detectado cuando el ltimo


mximo (lnea verde gruesa) de la anterior tendencia bajista fue
quebrado al alza, terminando la sucesin de mximos menores, al
tiempo que sale de la formacin lateral de piso

La sucesin de mnimos mayores en la tendencia alcista (lneas finas


azules)

La sucesin de mximos mayores en la tendencia alcista (lneas finas


verdes)

La finalizacin de la tendencia alcista fue detectada cuando el ltimo


mnimo (lnea gruesa azul) de la tendencia alcista fue quebrado a la
baja, terminando la sucesin de mnimos mayores, al tiempo que sale
de la formacin lateral de techo

Una herramienta que te ayudar a afinar el ojo tcnico y a identificar


tendencias en el grfico es el Scanner de Divisas. Esta aplicacin es muy
efectiva y te proporcionar un empuje muy necesario en tu operativa para
identificar tendencias fiables. Al inicio, no estamos seguros de que tan fiable es
una tendencia. Recibirs una gran ayuda para encontrar oportunidades con el
Scanner de Divisas.

Para realizar un anlisis tcnico preciso utilizars las lneas de soporte y


resistencia, las cuales pueden ser estticas (horizontales) o dinmicas
(proyectando un ngulo con respecto al eje horizontal).
Aqu prevalece tu sentido comn.
Si le muestras un grfico a un nio de 10 aos, este ser capaz de indicarte si el
precio va en alza o si va en baja. Es muy probable que no tenga idea de cmo
trazar las lneas, pero ser capaz de establecer la tendencia general.
Simplemente utilizando su sentido comn.
Al introducir indicadores y dems artilugios, la simplicidad y efectividad del
anlisis tcnico creado por tu sentido comn se evapora.
La siguiente grfica te muestra conceptualmente todas las posibles situaciones
en que pudieras trazar estas lneas para realizar tu anlisis tcnico de lugar.
Puedes observar claramente una tendencia bajista delimitada por su lnea de
tendencia dinmica y una tendencia alcista en la parte derecha con su
respectiva delimitacin dinmica.

El Sentido Comn, El Menos Comn de los Sentidos


La idea central del anlisis tcnico consiste en determinar la situacin del
precio de un mercado, o sea, en qu fase del patrn de su ciclo se encuentra
actualmente conjugado con el pensamiento colectivo de las masas y las
posibles trampas que el Mercado tendra preparadas para sustraer el capital
que hay en juego por parte del pblico.

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Gran parte de la mentalizacin que reciben las masas es creer que las figuras
estn hechas para ser respetadas. Lo cual es una manera poco eficiente de
trabajar. Simplemente porque pudieras esperar das o meses a que ocurra una
figura de chartismo perfecta para poder realizar una operacin fiable. Cuando
en realidad existen docenas cada da.

Velas Japonesas
De todas las herramientas que tienes para realizar un anlisis tcnico, quizs la
ms conocida y popularizada es la tcnica japonesa de velas (candlesticks).
Las velas sirven principalmente para identificar puntos de reversos en el
grfico sin recurrir a la confirmacin de las lneas horizontales de tendencia y
slo utilizando los quiebres de barras o velas anteriores.
Su correcta utilizacin est sujeta a un anlisis multi-tiempo (mltiples
temporalidades) y a una evaluacin general del contexto propuesto por el
Mercado en general al momento de ocurrir cada escenario.

Chartismo
Quiero recordarte que las formaciones o patrones que se desarrollan en los
grficos (tringulos, cuas, banderines, cajas, etc.) slo funcionan para
ejecutar transacciones que inicialmente han sido confirmadas por las lneas
estticas de soporte y resistencia y para leer el pensamiento colectivo de las
masas.

Ms adelante te mostrar todos los detalles importantes a tener en cuenta


para que utilices las velas japonesas de una manera simple y muy efectiva.

Las formaciones chartistas funcionan, pero debes conocer el Lenguaje del


Precio para determinar cuando los Especialistas van a explotar una figura
chartista, o cuando la van a permitir correr. De hecho, aprenders con el
Lenguaje que puedes operar una figura chartista en cualquier direccin.

29

No olvide
El negociar en tus inicios en base a formaciones (chartismo) y patrones de
velas conjugados con los cientos de herramientas e indicadores tcnicos,
constituye el camino perfecto para tu fracaso.

con una correcta lectura psicolgica del precio. Estos conocimientos slo
pueden ser adquiridos mediante una correcta educacin y mucha prctica
supervisada. Como cualquier otra carrera en la vida.

Antes de utilizar cualquier estrategia o tcnica te recomiendo enfocarte


en aprender el Lenguaje del Precio, que incluye 3 cosas bsicas:

El Precio: estructura y dinmica

Sentimiento del Mercado: fuerza relativa, choques externos, etc.

Psicologa: mentalidad flexible y aceptacin del riesgo

Luego de que adquieras esta base slida, te garantizo que podrs


negociar cualquier sistema de trading que exista, cualquier estrategia,
tcnica o figura chartista de manera rentable y consistente.

Los especialistas hacen dinero cada da a expensas del comportamiento


colectivo que ocasiona el uso de estas estrategias y tcnicas. Con las cuales
slo logrars perder tu capital y tu tiempo poniendo la carreta delante del
caballo.
Las personas que hacen lo contrario, en el mejor de los casos llegar a
convertirse en,
Filsofos de la Especulacin, o en dciles Asistentes de Robots.
Para hacer dinero en cualquier condicin de mercado, rango o tendencia,
debes utilizar el anlisis tcnico basado en el Lenguaje del Precio y conjugarlo

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01.06. Manejo de Riesgo Mercado FOREX


El manejo de riesgo Mercado FOREX es probablemente la leccin ms
importante contenida en este Curso.
Primero debes asimilar que invertir en FOREX es un negocio como cualquier
otro. No una especie de casino donde el jugador pone en riesgo su capital en
contra de las probabilidades.
De hecho, los casinos, si los miras desde el punto de vista del dueo son un
negocio. Por eso estn ah.
Por ejemplo, una mesa de blackjack genera un beneficio al propietario del
casino igual al 4.5% de todo el dinero jugado en la mesa, dentro de un periodo
de tiempo razonable. El dueo del casino obtiene sus beneficios gracias a su
ventaja probabilstica.
Los operadores que no logran
aceptar el trading como un
negocio, han sido vctimas de
la manipulacin psicolgica
general. A travs de los
medios, pelculas, revistas,
blogs, libros, webinarios, etc.
Piensan que invertir en los
mercados financieros consiste
en comprar y ganar.

orientacin generalizada en ver el trading y las inversiones de manera


predictiva. Esto impide ver el trading como un negocio. Y es muy difcil
exorcizar este estado mental en un iniciado.
Otra herramienta para moldear el pensamiento colectivo son los famosos
indicadores econmicos. El arma ms letal en el mundo financiero.
Estos indicadores tienden a convencer al individuo en lo ms profundo de sus
entraas, de que el precio ir en la direccin pronosticada por los indicadores
adelantados, o por los datos macro-econmicos.
Si te identificas con esta situacin, te recomiendo olvidarlo todo. Utiliza
tcnicas psicolgicas y comienza desde cero.
Pon un grfico en limpio, slo el precio y evita todo tipo de informacin
exterior durante un largo perodo de tiempo. Hasta que tu operativa sea
consistente y ya las opiniones de afuera no influyan en tu anlisis ni en tus
ejecuciones. Casi imposible de lograr para muchos. Pero si pones en prctica
todos estos consejos, estoy seguro que con mucha determinacin lo puedes
lograr.
Si ya eres un empresario, grande o pequeo y administran tus propios
negocios, este concepto ser sumamente fcil de adaptar a tus operaciones. El
manejo del riesgo Mercado FOREX vela por la justa determinacin del tamao
de cada orden que ejecutas, evitando que seas devorado por el resto de los
Especialistas, o peor an, por ti mismo.

Habrs notado que existe una


En el mercado el dinero no desaparece, simplemente pasa de unas manos
menos experimentadas a otras ms hbiles.

31

Justamente esa es la idea de este Curso de FOREX, transmitirte las


experiencias adquiridas a lo largo de una humilde carrera como operador y
que puedas utilizar estos conocimientos preservar tu capital y tu cordura. De
esa manera tu proceso de aprendizaje en el manejo del riesgo Mercado FOREX
y los dems conceptos, ser ms exitoso y prometedor.
El manejo de riesgo Mercado FOREX es slo una cara de la moneda del manejo
del capital. La otra cara es el manejo de las ganancias, un tema que requiere
de una profundidad mayor que escapa al alcance de este captulo. Por el
momento, vamos a ampliar el manejo de riesgo Mercado FOREX como una
buena introduccin al manejo del capital.

5. Innovacin. Tus conocimientos deben estar siempre al da en el rea o


sector al que su negocio pertenece, esto incluye los aspectos de tecnologa,
leyes, mercadeo, y sobre todo el continuo estudio de tu competencia.
Estos parmetros se aplican de manera diferente en el manejo de riesgo
Mercado FOREX, pero el objetivo de estas directrices, al igual que sus
resultados, son exactamente iguales. Lo que vara es la forma en que son
implementados.
Los operadores de Fondos de Inversin mejores calificados (una variante muy
utilizada en el mundo de las inversiones), por lo general obtienen retornos
anuales superiores al 20%.

Retorno, La Palabra Clave


El manejo del riesgo Mercado FOREX va ms all de la mera definicin de
establecer la cuota de su capital a poner en riesgo en cada operacin. Como te
haba mencionado, este aspecto es ya bastante conocido para un empresario.
Probablemente sabes que en la administracin general de cualquier empresa o
negocio deben tenerse como norte ciertas directrices. Las ms notorias son:
1. Costos. Mantener los costos bajos y establecer una poltica constante donde
se busquen estrategias para reducirlos cada ao.
2. Beneficios. Anualmente los beneficios deben por los menos duplicar las
prdidas. En caso ideal triplicarlas.
3. Diversificacin. Asignar una cuota de riesgo a cada producto en inventario.
Esto es lo mismo que no poner todos los huevos en una misma canasta.
4. Retorno. Tu capital invertido (efectivo, inmuebles, maquinarias, etc) debe
producir un retorno anual atractivo, o por lo menos considerablemente mayor
al que producira si estuviese guardado en un banco.

Esta suma es muy significativa, tomando en consideracin que el esquema de


manejo de riesgo Mercado FOREX utilizado por estos individuos es muy
conservador y que la cantidad de capital usualmente manejada por uno de
estos individuos es superior al billn de dlares.
Los operadores exitosos al detalle, retail traders, producen entre un 100% y un
500% de retorno anual. Este rango es muy amplio debido a que cada uno de
ellos utiliza una estrategia de manejo de riesgo Mercado FOREX diferente,
siendo unos ms agresivos, mientras otros son ms conservadores y todo lo
que cabe entre estos dos extremos.

Medidas Simples para el Manejo del Riesgo en el Mercado FOREX


Te mostrar ahora algunas medidas prcticas que puedes adoptar como
referencia para el manejo de riesgo Mercado FOREX, y que luego debers ir
ajustando a travs de los aos dependiendo de tus resultados.
Primero, te recomiendo determinar cul ser la cantidad de capital a poner en
riesgo en cada operacin. La regla general para los operadores al detalle en el

32

manejo de riesgo en el mercado FOREX es la del 1%. Este nivel de riesgo puede
ser aumentado a medida que supere sus etapas iniciales y puede alcanzar en
ocasiones hasta un 10% para posiciones importantes del mediano y largo
plazo. Por ejemplo:

Cmo Calcular el Tamao de su Orden

Capital Total = $100,000

Recuerda que es sumamente importante establecer tu perdida puntual (en


pips) mediante un anlisis tcnico. No cometas el error de establecer un
mismo nmero de pips para determinar el riesgo de cada nueva operacin.
Identifica los siguientes datos:

Riesgo por Operacin = (1%) = $1,000


Segundo, y partiendo del concepto general de manejo de riesgo en el Mercado
FOREX, que ms bien ha sido desarrollado a travs del tiempo en base al
sentido comn, establecemos cunto capital ests dispuesto a perder, antes
de parar definitivamente de operar y hacer una justa revisin a tus
operaciones para detectar en qu ests fallando. Este porcentaje es personal,
pero creo que un 10% es suficiente.
Tercero, te recomiendo prestar atencin a la secuencia de operaciones
ganadas y operaciones perdidas. Si llevas ms de 10 operaciones que muestran
considerables prdidas de manera secuencial, deberas detenerte y revisar tus
operaciones en un grfico. Esta larga secuencia de prdidas indica una sola
cosa, ests totalmente desenfocado y ests operando en direccin opuesta a
los mercados o,

Te ensear ahora a determinar el tamao de una orden partiendo de los


conocimientos bsicos del manejo de riesgo Mercado FOREX.

1. R$ = Riesgo en valor monetario real (no apalancado)


2. PE = Precio de entrada
3. PS = Precio de salida con prdida (SL)
4. RP = Riesgo en pips (PE PS) expresado en USD [0.0000]
5. LOTE = Cantidad de divisas virtuales apalancadas
La frmula general para calcular tu LOTE es:

tu sistema no est probado.


Cuarto, si en determinado momento tienes varias operaciones abiertas que ya
te representan en total una potencial prdida mayor al 10% del total de tu
capital (o al nmero que determines en el punto 2 de manejo del riesgo
Mercado FOREX), no es prudente abrir nuevas operaciones.

El clculo de RP (riesgo en pips) depender del tipo de par en cuestin. La idea


general es que para introducir a RP en la frmula, los pips deben estar
expresados en USD. En el FOREX hay cuatro tipos de pares y el clculo de RP
para cada uno sera:

33

1. XXX/USD: RP = PS PE

2. USD/XXX: RP = (PS -PE)/PS

Si tu capital/balance es $5,000, o sea la cantidad real que tienes en tu


cuenta y que puedes retirar en cualquier momento, tu posicin puede ser
igual pero en divisas virtuales apalancadas. En este caso tu posicin sera
igual a:

No se necesita clculo adicional.

5 Micro Lotes

3. XXX/YYY (USD/YYY): RP = (PS PE)/PE2

0.5 Mini Lotes

No se necesita clculo adicional.

donde PE2 es el precio cotizado al momento de cerrar la operacin del par que
combina la moneda cotizada YYY contra el USD. As por ejemplo si el par
XXX/YYY en cuestin es EURJPY, PE2 sera la cotizacin del par USDJPY.
4. XXX/YYY (YYY/USD): RP = (PS PE) x PE2
donde PE2 es el precio cotizado al momento de cerrar la operacin del par que
combina la moneda cotizada YYY contra el USD. As por ejemplo si el par
XXX/YYY en cuestin es EURNZD, PE2 sera la cotizacin del par NZDUSD.
El resultado ser reflejado en la moneda base comn que es el USD. Si deseas
convertir el resultado en un micro lote, divide entre 1,000. Para un Mini lote
divide entre 10,000 y para convertir a un lote estndar divide entre 100,000.
Una Tcnica Muy Simple
Al principio es bastante abrumador calcular tus posiciones. Si prefieres,
utiliza esta tcnica muy sencilla y conservadora. Puedes determinar que
tu posicin virtual sea igual a la cantidad de dinero real en su balance.

Un movimiento de 100 pips con una posicin de 0.5 mini lotes, te causara
una prdida aproximada de $50 (1% del capital) en un par tipo XXX/USD.
Muy efectivo, fcil y conservador.
La idea de esta tcnica es mantener la cantidad de tus prdidas iguales, sin
importar el tipo de operacin que vayas a ejecutar y sin importar la cantidad
de pips en tu grfico.
Recuerda que cada operacin representa una probabilidad de ganar o de
perder. Esta modalidad te facilitar analizar tus operaciones con ms
objetividad, al mismo tiempo que te proveer una manera muy conservadora
de abordar el manejo de riesgo.
Hoy en da, ya no necesitas realizar todos estos clculos de manera manual
para operar en el mercado. La herramienta ms completa que he utilizado
para MetaTrader es un sistema automatizado de clculo y ejecucin de
rdenes. Es muy recomendable si pretendes realizar un trading serio y
responsable.
Aplicacin de Manejo de Riesgo para MetaTrader

Por ejemplo:

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Errores Tpicos en los Inicios


Un error comn de manejo de riesgo entre los inversores iniciados, es el de
incrementar el tamao de una nueva orden despus de haber obtenido una
prdida en la operacin anterior. Espero que nunca hagas lo mismo.
En realidad, cuando esto ocurre en varias operaciones de manera consecutiva,
debes de hacer todo lo contrario como ya leste en los puntos anteriores. Esta
mala prctica de manejo de riesgo Mercado FOREX combinada con el
apalancamiento disponible (hasta 500:1), es la causa nmero uno por la cual
millones de personas llevan sus cuentas hasta $0.00.
Cuando pones en riesgo un porcentaje muy elevado del total de tu capital en
una sola operacin, toda tu capacidad de anlisis tcnico desaparece.
Toda tu objetividad y enfoque se evaporan, pues en ese momento slo ests
pensando en el dinero que puede perder, e ignoras por completo las seales
que el Lenguaje del Precio te est ofreciendo.
Cuando sientas algn tipo de emocin mientras ejecutas una de tus
operaciones, esto debe de alertarte y avisarte de que algo anda mal. Cuando
ejecutas las prcticas de manejo de riesgo Mercado FOREX adecuadas, tus
operaciones deben parecerte rutinarias y no provocar ningn tipo de emocin.

Una sola operacin no debe representar en tu cuenta ni una gran ganancia, ni


tampoco una gran prdida porcentual. De ah surge la idea de poner en riesgo
un 1% por cada operacin. Aunque si ests iniciando, personalmente te
recomiendo un 0.25% y luego incrementar tu exposicin al riesgo a medida
que tu capacidad y tu experiencia aumenten.
Recuerda que tu primer ao en este negocio es para aprender y dominar el
manejo de riesgo Mercado FOREX y el Lenguaje del Precio. No para hacer
dinero. En este tiempo tus metas deben ser:

Aprender (Interpretar el Lenguaje o desarrollar un sistema rentable)

Preservar tu capital (aplicar un excelente manejo de riesgo)

Establecer la mentalidad correcta (Mecanizacin)

Si buscas una forma de hacerte rico de la noche a la maana, te recomiendo


que no pierdas ms t tiempo con esta lectura. Como cualquier otra empresa,
invertir en el Mercado FOREX necesita de una slida formacin.
Las cifras oficiales de la industria del FOREX muestran que cerca del 99% de las
cuentas abiertas en los ltimos aos no superan los primeros 3 meses de vida.
Y el capital promedio o depsito de apertura es de unos $3,000 dlares.

En el momento en que sientas que ests haciendo una fortuna y que sabes
ms que el resto de los operadores, te encaminas rumbo a un final oscuro. El
aplicar una estrategia de manejo de riesgo Mercado FOREX frrea, es el nico
camino que te conducir a permanecer en este negocio. No importa que tan
rentable sea tu sistema, ni tampoco si eres el mejor intrprete del Lenguaje del
Precio.

La gran mayora de las personas, aunque debo admitir que mal asesoradas e
inducidas por fuertes campaas de mercadeo, son introducidas al Mercado
FOREX con la idea de que pueden producir grandes retornos en muy poco
tiempo. Nada est ms lejos de la verdad.
Espero que tu llegada al trading no haya sido de esa manera, y si fue as, ya
sabe lo que debes hacer para cambiar tu perspectiva.

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Producir retornos de manera consistente, slo se logra con la combinacin de


un estricto manejo de riesgo Mercado FOREX sumado a una excelente
interpretacin del Lenguaje del Precio (o con un sistema rentable) y desarrollar
la capacidad de ejecutarlo al 100%.

Un Complemento Muy Necesario


El manejo de riesgo Mercado FOREX es la variable que no puede faltar en la
elaboracin de tu plan de trading, o plan de accin. Te ayudar a conjugar
estas indicaciones de manejo de riesgo con las dems estrategias necesarias
para establecer tu negocio de manera eficiente y responsable.
Has observado como el manejo de riesgo Mercado FOREX complementa la
ventaja que nos proporciona el Lenguaje del Precio. Una ventaja probabilstica
muy similar a la que tiene el dueo del casino.
Para sacar el mayor beneficio a las estrategias de tendencias debes de
introducir tus rdenes justo al inicio de estas fases dentro del ciclo del precio.
Y recuerda que es indispensable normalizar el riesgo, o sea que cada prdida
monetaria sea igual, no importa la cantidad de pips que tenga tu prdida
(StopLoss) en el grfico. Para ello, la Aplicacin de Manejo de Riesgo puede
ahorrarte cientos de horas de tediosos clculos innecesarios.

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01.07. Psicologa para Invertir en FOREX


Invertir en FOREX es un juego psicolgico. El mejor analista tcnico de grficos
que pueda existir, si no tiene la correcta psicologa para invertir perder todo
su capital. Es por ello que existen miles de analistas exitosos y muy pocos
operadores e inversores que producen excelentes retornos de manera
constante.
Es la realidad psicolgica para invertir en FOREX. La diferencia entre un
operador exitoso y la del 95% de las personas que pierden su dinero, es la
flexibilidad mental. En la manera en que desarrolles la capacidad de adaptarte
a los continuos cambios que experimentan los mercados cada da, de esa
misma forma podrs invertir en FOREX de manera exitosa.
El primer paso para
lograr una mentalidad
flexible de especulador
es
tomar
responsabilidad de sus
acciones.
La razn por la que los
indicadores tcnicos son
tan populares, es porque
proveen un culpable
para nuestras prdidas.
De la misma manera que los Brokers y asesores financieros. Los servicios de
seales y copiadores de operaciones tambin tienen gran popularidad.
Todos se aprovechan de la ignorancia del iniciado y de su condicin psicolgica
y falta de responsabilidad.

Trabajar el Subconsciente para Invertir en FOREX


Las razones por las que la mayora fracasa y no logra esta flexibilidad de
pensamiento y de parecer, estn sumergidas muy en lo profundo de nuestro
subconsciente y esto se debe a varias razones fundamentales. Te aseguro que
jams se te hubieran ocurrido. Para invertir en FOREX, debemos superar los
siguientes obstculos:
La Negatividad del Hogar. La mayora de los padres y las madres, tratan de
formar a sus hijos de la mejor manera que pueden. Sin embargo, podras
contar cuantas veces en tus primeros 10 aos de vida, tu padre, tu madre, tu
abuela, tu abuelo, tu tutor, o la suma de todos ellos, te mencionaron la palabra
NO, o frases como no hagas esto, no te subas all, etc. Miles de veces. Esto
crea un enorme problema a la hora de querer instalar una adecuada psicologa
para invertir en FOREX.
La Formacin Acadmica. Sabemos que el sistema educativo es un fracaso. Se
basa en un currculo 95% repeticin y 5% creatividad. La falta de desarrollo
creativo nos limita la intuicin y ya vers ms adelante cmo este aspecto es
vital para invertir en FOREX.
Las Creencias Religiosas. El mundo Ibero-Americano es altamente religioso. Las
grandes religiones mantienen en sus lineamientos de enseas que la
acumulacin de dinero convierte a las personas en seres ruines.
El Carcter y la Edad. Todos tenemos distintas formas de ser y distintos
pareceres, pero a medida que envejeces, tus criterios y creencias se vuelven
ms rgidos. Tendemos a preferir lo seguro en vez de lo incierto. Preferimos lo
estable a lo inestable.

37

La Vida Moderna. Por motivos laborales y de subsistencia, los das comienzan a


volverse rutinas, por igual los meses, y por ende los aos, con escasas
vacaciones.
La Sociedad. La manera en que la interaccin social en general funciona y en
especfico el mundo laboral, son el principal choque de creencias que nuestro
subconsciente experimenta al querer invertir en FOREX. Para lograr un
objetivo tienes que convencer u obligar a los dems a que sigan tus
lineamientos y tus ideas. No hay otra forma de lograrlo. Mientras ms
presionas, ms rpido consigues algo de otra persona.
La psicologa para invertir en FOREX no funciona de esta manera. Los
mercados son entes que no obedecen a reglas ni rdenes de nadie. Esta es la
principal razn por la que cientos de miles de profesionales y empresarios
exitosos han perdido billones de dlares invirtiendo en los diferentes
mercados burstiles.
Estas personas pretenden que el mercado haga exactamente lo que ellos
pronosticaron, y no soportan la idea de equivocarse. El pensamiento es algo
como: si yo pude levantar una empresa que vale millones de dlares, cmo
no voy a poder ganar en el mercado?. Invertir en FOREX, no tiene nada que
ver con sus logros anteriores.
Para invertir en FOREX, tienes que modificar tu estructura de pensamiento
para poder seguir el flujo de las variaciones que ocurren a cada segundo en
este mercado. La programacin neurolingstica (PNL), es un conjunto de
tcnicas que pudiera serte muy til para lograr estos cambios.

Las Etapas para Invertir en FOREX


Invertir en FOREX no es un sistema para hacerse rico de la noche a la maana.
Si es abordado de la manera correcta, puede ser un negocio como cualquier

otro, pero con enormes ventajas relativas. No hay empleados, almacenes,


impuestos, clientes, inventarios, etc. Para lograr esto, primero debes
convertirte en un buen operador. Y para ello necesitas agotar varias etapas:

Investigacin

Demo

Especulador mecnico

Especulador profesional

A diferencia de otras profesiones, el tiempo que dura cada etapa para invertir
en FOREX no est definido, sencillamente porque depende de la dedicacin y
honestidad con que cada persona supere las etapas.
La primera etapa se explica por s misma, es probable que te encuentres en
ella ahora mismo si ests investigando y leyendo este portal.
La segunda etapa es la ms difcil. Esta etapa puede durar un mes, como puede
durar varios aos y eso slo depender de ti.
En la tercera etapa de especulador mecnico, tu objetivo principal es crear una
mentalidad de operador profesional donde el introducir una orden para
invertir en FOREX no te genere ningn tipo de emocin. Te haba puntualizado
que el operar debe ser una actividad regia. Esto mantiene tu objetividad al
mximo al tiempo que te permite utilizar todas tus habilidades como analista
tcnico.
Si quisieras ser mdico cirujano, esta segunda etapa de operador mecnico
podra compararse con los 5 aos de residente que tendras que trabajar en
combinacin con la universidad. En esta etapa visitas varias veces por semanas

38

un hospital, donde gradualmente va asimilando todo lo que implica el ser un


cirujano, profundizando cada da que pasa en los procesos, desde los ms
sencillos hasta los ms complejos. Siempre con la presencia a tu lado de un
doctor con mucha experiencia.
En el mundo acadmico esta metodologa slo es utilizada en las carreras
donde la vida misma del ser humano puede correr peligro. Las razones son
muy obvias y espero que no necesiten mayor explicacin. En el caso de invertir
en FOREX es tu vida financiera la que corre peligro.
Para convertirte en un operador profesional e invertir en FOREX la secuencia
es exactamente la misma, a diferencia de que puede lograrse en un tiempo
mucho menor pues los conocimientos, las tcnicas y las destrezas necesarias
que hay que desarrollar ms simple, pero mentalmente ms retadoras.
El mayor obstculo a superar para invertir en FOREX es la base de creencias
citadas en los puntos anteriores, que est albergada en lo ms profundo de tu
subconsciente. No te preocupes. Existe una forma infalible para desactivar
estos pensamientos que estn profundamente arraigados en tu cerebro.
Pero te advierto, necesitars mucha fuerza de voluntad y sobre todo mucha
honestidad contigo mismo. No te mientas y no te engaes a ti mismo. Tu
tiempo y tu capital estn en juego.

La Parte Mecnica
Tu segunda etapa comenzara inmediatamente despus de que repases varias
veces este Curso para invertir en FOREX. No dudes en releerlo, notars como
estos conceptos van a ir tomando ms sentido a medida que comiences a
sumergirte en la prctica.

La razn es sencilla. Esto no es un libro de texto, es la suma de todas mis


experiencias como especulador enmarcados en un formato de Curso. Una gran
diferencia. Aprovchela.
A lo largo de este curso habrs notado que para referirme al hecho de
convertirse en un especulador exitoso para invertir en FOREX, siempre lo hago
agregando el trmino consistencia. La razn, a pesar de ser muy evidente,
escapa a la razn de muchos. Cualquiera puede introducir una orden y obtener
un beneficio. El problema es hacerlo una y otra vez, ao tras ao, de manera
constante.
Esto se llama consistencia. El enemigo de este estado de consistencia son
todas o algunas de esas creencias negativas arraigadas en nuestro
subconsciente, las cuales crean una predisposicin mental que te traicionan
sigilosamente, sin que ni siquiera sepamos la verdadera razn por la cual
estamos fracasando.
De hecho, todas las personas que fracasan en este negocio, culpan a todo el
mundo menos a ellos mismos. Al corredor, al libro o al curso que compraron,
al maestro, al mercado FOREX porque es muy manipulado, en fin, entiendes la
idea. Cuando en el fondo los culpables son ellos mismos por no haber
desarrollado la mentalidad necesaria para invertir en FOREX y por no haberse
educado correctamente.
Es como si leyeras mil libros acerca de ciruga, luego operes a alguien a
corazn abierto, tu paciente muera y culpes a las enfermeras, al bistur o a los
libros. Y todo esto slo porque ya eras experto en matemticas y por ende eso
de operar a corazn abierto tiene que ser muy fcil.

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El Proceso Neurolgico
La secuencia lgica para establecer el correcto estado mental para invertir en
FOREX, lo puedes lograr mediante la exposicin a un proceso mecnico. Al
igual que las personas que fracasan y no se dan cuenta de lo que ocurre en su
subconsciente, tu tampoco notars ningn cambio mientras atraviesa la etapa
mecnica, pero con el tiempo los resultados positivos se van a reflejar en el
resumen de tus operaciones.

eventos y tenemos una probabilidad a nuestro favor, al final de los 10 eventos


el saldo en nuestra cuenta ser positivo.
El Lenguaje del Precio es una metodologa que nos proporciona una ventaja
probabilstica mayor al 50%/50% para obtener ganancias constantes en el
Mercado de Divisas, mediante la aplicacin de un manejo de capital sensato.

Mentalidad de Especulador

El proceso de mecanizacin para invertir en FOREX, tiene como objetivo


establecer una mentalidad orientada a producir beneficios de manera
constante y para ello crea una secuencia de desactivacin de esas creencias
antiguas que tienes en tu subconsciente y al mismo tiempo instala las
creencias que eventualmente sern tus fortalezas como operador. Estas 3
nuevas creencias son las siguientes.

Estas ideas anteriores van a ser grabadas en tu subconsciente gracias al


proceso mecnico de adaptacin. Cuando el resumen de tus operaciones
comience a mostrar ms operaciones ganadoras que perdedoras de manera
constante, tu mente comenzar a darle ms poder a estas ideas y drenar el
poder que tienen las viejas creencias que sirven de obstculos para invertir en
FOREX.

1. El mercado siempre tiene la razn. Lo primero que va a cambiar es tu


percepcin hacia los mercados. Como vimos anteriormente las personas que
ya han tenido xito en otras reas del quehacer humano, entienden que eso
de invertir en FOREX tiene que ser muy fcil para m. Cuando introducen una
orden y pierden capital, entienden que el mercado es el que est equivocado.
En consecuencia no cierran la orden en espera de que el mercado les d la
razn.

Este proceso puede prolongarse en la medida en que seas capaz de aplicar un


procedimiento mecanizado de operaciones. El proceso dura hasta que
eventualmente tu mente integre las creencias reales que acabamos de
describir. Todo depende de ti.

2. El mercado es incierto. Invertir en FOREX no es un juego de azar, es la simple


accin de identificar mediante el anlisis tcnico el inicio de un ciclo de precio
que provee una ventaja probabilstica en sus fases de tendencias.
3. Las probabilidades del mercado subir/bajar es 50%/50%. Las variaciones en
los precios de un mercado son el mero resultado del trabajo de los
Especialistas. No sabemos cul ser la secuencia de ganadoras y perdedoras de
los prximos 10 eventos. Lo que s sabemos es que si jugamos todos los

La gran mayora no tiene la fuerza de voluntad necesaria para atravesar este


proceso o simplemente se rinden en el intento. Este proceso ser muy fcil
para algunos, pero para otros ser monumental. Y la razn radica en que cada
uno alberga una cantidad diferente de creencias negativas en su
subconsciente. Espero que puedas lograrlo.
El punto quizs ms importante a tener en cuenta durante esta etapa es la
disciplina. Pero la disciplina se origina con un ciclo esfuerzo/xito que ser
originado por la implementacin de una efectiva metodologa de especulacin.

40

La utilizacin del Lenguaje del Precio es la ms efectiva que he conocido. Es


altamente recomendable que primero domines esta metodologa antes de
tratar de utilizar otras.
El proceso mecnico slo puede ser finalizado con disciplina. Es muy probable
que tengas que re-iniciar este proceso por varios motivos. Cuando no
experimentas xito el nivel de inters disminuye. Al disminuir el inters
disminuye su enfoque y comienza un crculo vicioso. Esta es la verdadera razn
de la indisciplina.
Superar esta etapa mecnica sin un gua ser prcticamente imposible para
muchas personas. Neutralizar las emociones humanas para actuar
correctamente frente a una plataforma de especulacin requiere de una
experiencia visual que slo puede adquirirse en un ambiente adecuado de
manera intensiva.

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01.08. FOREX Brokers (Corredoras)


Elegir entre tantos FOREX Brokers ha sido quizs el momento de mayor
confusin que has experimentado. Despus de leer esta leccin, tendrs una
idea bastante clara de cmo seleccionar un FOREX Broker fiable y que se ajuste
a tus circunstancias.

rdenes sometidas en micro-segundos. No todos los FOREX Brokers practican


este tipo de negocio fraudulento.

Clasificacin de los FOREX Brokers


Te explicar como clasificar todos los FOREX Brokers para facilitar tu proceso
de seleccin. Algo que te habr creado mucha confusin es la cantidad de
publicidad que hay propagada en internet haciendo referencia a cientos de
FOREX Brokers. Por lo general las que mayor presencia publicitaria tienen, son
las menos indicadas.
Los FOREX Brokers los puedes clasificar inicialmente en 3 categoras, de
acuerdo a como manejan tus rdenes:
1. DD (Dealing Desk)
La mesa de negociacin es una plataforma virtual que utiliza este tipo de
FOREX Brokers para filtrar todas tus rdenes y obtener beneficios mediante la
diferencia de la cotizacin (spread) del mercado real. La corredora compra al
mercado real y luego te revende a ti a un precio ficticio fijado por su sistema.

La plataforma MetaTrader fue creada con el propsito de estafar. Permite a tu


Broker literalmente dibujar las velas a su antojo. Filtrar la data. Retardar tus
rdenes y el precio mismo. Todo es posible gracias al Virtual Dealer plugin.
Por ejemplo. En la imagen puedes ver el primer parmetro de arriba que dice
Delay. Mediante este parmetro el Broker puede reducir la velocidad de tus

El punto ms delicado es que toda la data utilizada para elaborar los grficos
en las plataformas que ellas ofrecen, tambin es ficticia. Por ende, los anlisis
tcnicos que realices utilizando esta data tambin sern ficticios.
Las caractersticas principales de estas compaas son:
No cobran comisiones

Ofrecen altos apalancamientos superiores a 1:100

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Abrir una cuenta es sumamente fcil

Depsitos mnimos menores a $10,000 dlares

Las diferencias en las cotizaciones son fijas (fixed spread)

La gran mayora utiliza la plataforma MetaTrader (MT4, MT5)

Estas compaas debes evitarlas por completo y para tu sorpresa en esta


categora encontrars a la gran mayora de las que usualmente bombardean el
internet con campaas publicitarias engaosas.
Esta la nica manera que tienen para atraer pinos nuevos al mundo del
FOREX promoviendo falsas expectativas de ingresos.
2. NDD-STP (Non Dealing Desk Straight Thought Processing)
Estas compaas se acercan ms a la realidad. No poseen una mesa de
negociacin pero sus diferencias (spreads) en las cotizaciones son fijas (fixed
spread), con la modalidad de que la diferencia vara dependiendo del
momento en que emitas tu orden.
Esto se debe a que la liquidez en el mercado FOREX es diferente durante cada
una de las 4 sesiones (London, New York, Tokio, Sdney) y por ende estos
FOREX Brokers ajustan la diferencia (spread) de acuerdo al nivel de liquidez
del momento.
El procesamiento
utilizada por estos
cotizaciones que
diferencia. Estos

directo (Straight Thought Processing) es la modalidad


FOREX Broker y no es ms que un sistema de fijacin de
les permite a ellas obtener beneficios mediante la
FOREX Brokers agrupan a varios bancos proveedores de

liquidez y fijan la diferencia con ellos, siendo estos bancos sus nicos
proveedores de data. Por ende, tampoco te cobrarn comisiones.
La modalidad STP tiene la ventaja de que las diferencias son
considerablemente ms ajustadas que en los FOREX Brokers DD (Dealing
Desk).
Este tipo de FOREX Broker es ideal para personas que piensan especular en
temporalidades grandes (4 horas, diario, semanal), donde unos cuantos pips
de ms en la diferencia no le representa un costo extra anual considerable,
debido al bajo volumen transaccionado.
Para identificar uno de estos FOREX Brokers debes visitar el portal de cada
candidato. En muchos casos ellos mismos te dicen el sistema de
procesamiento de rdenes que utilizan. Si no lo mencionan en su pgina
principal, es un indicio sospechoso y si yo fuera tu seguira analizando el
prximo candidato y no pierdo mi tiempo. Pero si an as te interesa la
empresa, siempre puedes escribirles o llamarles para preguntar.
3. NDD-STP-ECN (Electronic Communications Network)
Estos FOREX Brokers son totalmente diferentes a los dems y representan el
concepto real de operar en un libre mercado. En ellas podrs observar el flujo
real de las operaciones a cada micro segundo y la data que recibirs es 99%
genuina. Tus rdenes sern annimas y tu corredora no ser tu contra-parte.
En realidad ser tu aliado porque el progreso de ella como empresa depender
del tuyo como operador, creando Intereses comunes.
A diferencia de las otras clasificaciones, los FOREX Brokers tipo NDD-STP-ECN
cobran comisiones y son recomendadas para operadores muy activos o para
cuentas grandes. Estos FOREX Brokers no presentan el problema de la re-

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cotizacin (re-quote) que es la queja principal de los clientes de los otros tipos
de FOREX Brokers.
Los especuladores profesionales prefieren estos FOREX Brokers porque en
ellas puedes conseguir la menor diferencia posible en las cotizaciones. Si
crees que esto no es motivo suficiente para preferirlas, slo piensa que las
corredoras tipo DD y NDD-STP generan millones de dlares al ao por
concepto de la diferencia. De hecho, esta es la nica forma que tienen de
generar beneficios.
Y si lo piensas an ms, cada vez que emites una orden es como si estuvieras
trabajando para ellas.
Al utilizar los FOREX Brokers ECN, podras ahorrarte cientos o quizs miles de
dlares al ao gracias a una reduccin considerable en la diferencia.

Muy pocos FOREX Brokers en el mundo ofrecen la verdadera plataforma


profesional de MetaTrader. Y el nmero de FOREX brokers regulados que
ofrecen la MT4 Pro, es todava mucho menor.
Descargar Plataforma MetaTrader Profesional

Cuenta DEMO en los FOREX Brokers


En tu primera etapa puedes seleccionar cualquier corredora para utilizar una
cuenta DEMO y comenzar a practicar, no importa qu tipo de FOREX Broker
sea.
Te tomar varios meses slo para adaptarte al uso de las plataformas de
especulacin. Y creme, dominar una plataforma es tan importante como
saber buenas estrategias de especulacin. Sera como ir a un duelo sin saber
utilizar tu propia arma a la perfeccin.

Conoces la MetaTrader Profesional?


Desde ms de 200 aos el mundo financiero gira entorno a la ciudad de Nueva
York. Wall Street es el epicentro global de las finanzas y esto influye a toda la
data generada cada segundo en todos los productos financieros del mundo.
La apertura y el cierre de los mercados de Nueva York son los momentos ms
relevantes del da financiero. Es en estos momentos cuando la mayor liquidez
cruza los ordenadores de los mercados.
En FOREX, a pesar de observar mltiples cierres de diversos mercados en todo
el trayecto del da, el cierre ms relevante ocurre a las 5:00pm hora del este
(EST) de Estados Unidos (hora de la ciudad de Nueva York).

Esta es la verdadera utilidad de las cuentas DEMO. En realidad 30 das no es


tiempo suficiente para asimilar todos los procesos y todas las caractersticas
que involucran la utilizacin de una plataforma de especulacin. Tmate su
tiempo, todo el que sea necesario.
Te recomiendo que no trates de aprenderlo todo a la vez. Perders tu tiempo.
Estos conocimientos sobre las plataformas deben ser asimilados de manera
lenta, para que puedan ser fijados en tu memoria y puedas responder de
manera adecuada ms adelante cuando especules en una cuenta real.
Los FOREX Brokers tipo ECN ya estn integrando la plataforma Metatrader en
sus ofertas de servicios, con la diferencia de que estos FOREX Brokers ofrecen
la ventaja de los ECN (electronic comunication network).

44

Cuenta Real

Ests Utilizando Un Anti-Broker en Tu Cuenta de FOREX?

Te recomiendo que depures un listado de FOREX Brokers y que anotes por lo


menos 5 finalistas. Un segundo paso sera verificar si estos finalistas estn
registrados en la NFA (Nacional Futures Association), que es la entidad que
supervisa y regula a los FOREX Brokers o en la entidad oficial competente en tu
regin.

En el mundo de la informtica utilizas un anti-virus para proteger tus


ordenadores de posibles infecciones o virus informticos. Estos programas te
ayudan a proteger tu valiosa informacin y te dan alertas de movimientos
sospechosos en tus dispositivos electrnicos.

De esta manera tendras un aval gubernamental en caso de presentarse


cualquier imprevisto.
El factor seguridad es realmente lo que me inclina a preferir una corredora
tipo ECN. Estos FOREX Brokers contienen entre sus clientes a los responsables
de generar diariamente el gran volumen operado en el Mercado de Divisas,
todas estn afiliadas a la Nacional Futures Association, o a alguna institucin
similar competente y por lo general presentan una larga trayectoria en el
Mercado.

El Anti-Broker es un programa similar pero para protegerte de los


movimientos engaosos de tu FOREX Broker. Es un conjunto de herramientas
que te permitir monitorear todas las actividades que tu FOREX Broker realiza
en tu cuenta en tiempo real.
Identifica si tu Broker est utilizando el Virtual-Dealer plugin
En lo personal, me da mucha tranquilidad saber que mi FOREX Broker no est
jugando con mi cuenta. Despus de comenzar a utilizar el Anti-Broker, puede
determinar si mi FOREX-Broker est utilizando el Virtual-Dealer plugin, o si me
est dejando operar directamente en el Mercado real.

Es recomendable elegir un Broker que se encuentre en tu regin y que hable


t mismo idioma para facilitar el servicio y poder tener el respaldo adecuado.
Algunos FOREX Brokers que cumplen con estos lineamientos:

USA & Canada

FXDDMBtradingOanda

Europa &
Amrica Latina

AlpariFXCMFXpro

Asia & Oceana

PepperstoneIronFXFXopen

45

01.09. Mercado FOREX, Estafa?


Es probable que nunca escuchars algo como El Mercado FOREX estafa
inversionistas.

Existen mltiples formas de estafar mediante el Mercado FOREX. Veamos las


ms comunes y sobre todo cmo evitar caer en la trampa de estos vendedores
de ilusiones al no obtener el beneficio deseado a cambio de nuestro dinero.

Existe una mala impresin sobre lo que realmente es el Mercado de Divisas en


general, debido a diferentes tipos de estafas realizadas por individuos que
nada tienen que ver con el
Mercado FOREX.
En esta imagen vemos un
recorte de una publicidad
muy agresiva. Se intenta
tocar
el
subconsciente
codicioso del ser humano.
Suplirle la necesidad de
obtener grandes beneficios
en poco tiempo. Esta
empresa es prcticamente
una competencia para los
casinos y la lotera.
La creatividad que podemos observar en la elaboracin de estas estafas es
asombrosa. Pero el Mercado FOREX no estafa a nadie. Personas estafan a
otras personas con la excusa de invertir en el Mercado de Divisas.
Todo lo que implique un pago de tu parte a cambio de la obtencin de un bien
o servicio, mediante el cual NO recibes el beneficio aclamado, constituye una
estafa. Y si esa persona o empresa reincide en su accin, se convierte en un
estafador.

Robots

Corredoras

Pirmides

Programas de Alto Rendimiento

Cursos

Recuerda, lo ms importante es saber cmo identificarlas.

Robots
Un robot constituye una FOREX estafa indiscutible, al menos que ests
dispuesto a comprar uno nuevo cada mes.
La FOREX estafa lo constituye el hecho de vender la idea de que un sistema
automatizado te pueda convertir en un trader. La respuesta es NO. Te
convierte en un Asistente de Robots.
La FOREX estafa tambin radica en hacerte creer que manejar un robot es slo
anexarlo a tu MT4, olvidarte de todo y retirar tus ganancias cada mes, por
siempre.

46

Los sistemas automatizados valorados en $100 $500 dlares pueden servir


para poca cosa. Si fueran rentables, no estaran en venta por esa cantidad de
dinero. El programador se hubiera tomado la molestia de ofrecerlo a alguna
firma financiera o a algn inversionista.

Aparte de inflar la diferencia considerablemente, estas corredoras no


permiten en muchas ocasiones ejecuciones instantneas (re-quote recotizar), desvirtuando totalmente la realidad burstil. El Mercado FOREX no
estafa a nadie, las corredoras sintticas s.

Es probable que existan algunos rentables, pero la cambiante Dinmica del


Mercado se encarga de que la efectividad de estos Robots desaparezcan y
deban ser ajustados por sus diseadores.

Cuando se especula a travs de una de estas empresas no ests participando


en el verdadero Mercado FOREX. Ests simplemente participando en un
pequeo juego en contra de tu corredora.

A diferencia de los algoritmos o Expert Advisors (EA) desarrollados para


MetaTrader, los sistemas automatizados de especulacin (High Frequency
Trading) que son las verdaderas bestias utilizadas por las grandes casas
financieras para manejar la profundidad de los mercados y para soportar el
mayor porcentaje de transacciones del Mercado de Divisas, necesitan
velocidades de internet muy altas y estar colocados a cortas distancias de los
centros de redes electrnicas (para poder competir con otros HFT) y un
sistema de aceleracin de hardware que es sumamente costoso.

Algo muy similar a jugar un videojuego.

Sin olvidar el precio de la data, ingenieros, matemticos, especuladores


profesionales y un gran capital para soportar las malas rachas y ajustes
constantes.

Las transacciones son ficticias y nunca ests conectado al mercado real. Por
ende tu data y tus grficos son sintticos.
Abre una cuenta con una corredora ECN y observa el mximo y el mnimo del
precio en un da cualquiera y compralo con una corredora sinttica. Por lo
general los mximos de una NDD o NDD-STP son menores y los mnimos son
mayores, desvirtuando e influyendo en tus decisiones para colocar ordenes de
riesgo (stop loss).

Este tipo de algoritmos, mueve el 90% del volumen del Mercado y hoy en da
todas las operaciones de Fondos agresivos son realizadas con HFTs.

En cuanto a la operatividad, existen muchas otras formas de engaar a los


clientes. Pero lo ms delicado es encontrarse con una corredora que sea 100%
una estafa FOREX. Estas corredoras despus de reunir una gran cantidad de
volumen depositado, simplemente desaparecen.

Corredoras

Es fcil detectar una corredora fantasma.

Todas las corredoras que NO cobran comisiones son estafadoras. En el captulo


8 de este curso describimos a esta clase de corredoras dentro del tipo NDD y
del tipo NDD-STP.

No estn registradas en ninguna agencia gubernamental y su historial de


negocios es bastante corto. Tampoco tienen afiliaciones con otras instituciones
financieras.

47

Pirmides

No poseen documentacin legal que puedan proveer a sus clientes

Los esquemas de pirmides en FOREX han sido muy comunes en el pasado. El


esquema piramidal ha sido utilizado en mltiples variantes y el tema FOREX no
ha sido la excepcin.

Utilizan el telfono o el internet para captar sus clientes

Nadie los conoce. Corto historial de negocios, o quizs ninguno

Utilizar el tema del Mercado de Divisas para crear compaas piramidales ha


sido algo muy creativo. El FOREX, siendo un tema poco conocido por la
mayora de las personas, tena todas las cualidades para ser 100% creble
debido a que se trataba de un mecanismo de inversin real.

No permiten que usted contacte a otro empleado de la empresa

Prometen retornos mensuales muy altos

La caracterstica principal de un esquema de pirmides es el alto rendimiento


que ofrecen a sus clientes, la carnada. Por lo general es demasiado bueno para
ser realidad. Promesas de retornos fijos superiores al 20% mensual son
sospechosas. De ser cierto, cualquier banco estara ms que feliz de
contratarlo para que maneje algunos fondos ociosos.

Todo esto se lleva a cabo de manera muy sutil utilizando diversas tcticas de
oratoria para desviar su atencin y no levantar sospechas, presentando
siempre vlidas y argumentadas escusas para responder a cualquier pregunta
importante por parte del cliente.
El Mercado FOREX no estafa a nadie. Las pirmides s. El caso de Finanzas
FOREX es uno de los ms famosos.

Otras caractersticas de una estafa FOREX piramidal son:

Programas de Alto Rendimiento


Un gran sentido de urgencia para que usted empiece a invertir

Las promesas de que las ganancias sern constantes

Claman que las inversiones estarn libres de riesgo

Falta de material informativo sobre las estrategias y la empresa

Evitan hablar con su abogado o contable

Los dueos nunca dan la cara, slo los captadores

No poseen referencias legtimas de bancos u otras instituciones

Los Programas de Alto Rendimiento son bastante comunes en FOREX. Son


relativamente parecidos al esquema de pirmides en cuanto a la fachada que
exponen a sus clientes.
La operatividad puede variar un poco, en el sentido de que estos programas
intentan mantener al cliente el mayor espacio de tiempo posible. Usualmente
depositas dinero en una cuenta para ser retirado en un perodo de 90 das, 12
meses, o cualquiera que sea el requerimiento de la empresa estafadora.
Cuando el da de retiro llega, la empresa comienza a enviarte notificaciones
excusndose por no poder devolverte tu dinero en esos momentos. Estas

48

excusas tienden a repetirse hasta que te das por vencido, o hasta que tomes el
asunto desde una perspectiva legal. Pero por lo general ya es muy tarde.

Sera como vender un curso para convertirse en cirujano. Imagnate estos


anuncios en internet (no dudo que algn da ocurra):

El Mercado FOREX estafa a nadie. Las Programas de Alto Rendimiento s.

Participe de este seminario de 2 das y convirtase en un Cirujano exitoso.

Cursos de FOREX. La Estafa Disfrazada.

Aprenda todas las tcnicas y estrategias para operar a corazn abierto en 7


pasos.

Muchas personas no consideran los cursos de FOREX como una estafa, debido
al bajo costo al que son ofertados.
Pero en realidad es la manera ms sencilla de estafar. Todos los cursos te
prometen que vas a ganar mucho dinero especulando en el Mercado FOREX,
una vez que aprendas el nuevo mtodo infalible para especular.
Los cursos tienen muchas modalidades de presentacin. Pueden ser en DVD,
en formato de ebook, presenciales (seminarios), o hasta por internet
(webinarios). El mero hecho de pensar que un curso te dar los conocimientos
para convertirte en un experto en cualquier materia, es inaudito. Se necesita
un entrenamiento intensivo para lograr desarrollar habilidades permanentes.
Los seminarios, tanto presenciales como por internet (webinarios), son otra
prdida de tiempo y por lo general sirven de propaganda para los expositores.
No podras convertirte en un corredor de autos de carrera asistiendo a un
seminario de 2 3 das de duracin. No importa si el seminario fuese
impartido por el mismo Michael Schumacher en persona.
Ahora bien, si Michael te invitara a acompaarle a ser su asistente en los
pozos durante 25 carreras de F1, tu historia sera muy diferente.
En definitiva, los libros y los seminarios no hacen al maestro. La prctica s.

10 Mdulos que le ensearan a convertirse en el mejor doctor del mundo,


garantizado.
Descargue este ebook por $97 y comience a realizar un bypass de inmediato
Mtodo infalible para convertirse en Cirujano. Comience un trasplante de
corazn hoy mismo.
Creo que no necesitas ms ejemplos. El xito instantneo no existe, slo en la
lotera. En la especulacin, al igual que en cualquier otra carrera o negocio,
necesitars tiempo, capital y esfuerzo. No caigas en la trampa y cuida tu
capital.
No puedes convertirte en un especulador profesional aunque leas este y otros
200 cursos ms, cientos de veces. No te dejes confundir por los esfuerzos
publicitarios de los proveedores de estos cursos. El Curso es solo la teora,
luego depende de ti el poner todos los conocimientos de calidad en prctica.

Finalmente
El Mercado FOREX no estafa a nadie. Podras estafarte as mismo queriendo
tapar el sol con un dedo. Ambos sabemos que nadie puede convertirse en un
experto en alguna materia de la noche a la maana. La carrera de un
especulador profesional comienza con educacin de calidad, seguida por
mucha prctica diaria bajo supervisin adecuada.
49

01.10. Costos en el Negocio FOREX


Existen varios costos en el negocio FOREX. La simple idea de que las corredoras
sintticas ofrezcan especular sin comisin, ha generado la idea de que el
negocio de divisas est libre de costos. Esta nocin ayuda a promover la
mentalidad de casino en los iniciados que tienden a abordar la especulacin
como un juego de azar.
Al igual que cualquier otro negocio, la especulacin burstil en general
conlleva muchos costos. La gran mayora no cae en cuenta de cunto dinero
gasta cuando intenta especular en el Mercado de Divisas, pues slo piensan en
el dinero que han perdido de manera directa cuando especulan. Existen
muchos otros costos silentes que pueden evaporar tu capital.
La gran ventaja de la especulacin burstil es que los costos son sumamente
menores si lo comparamos con cualquier otro negocio.
Si decides dedicarte 100% al FOREX de manera profesional necesitars para tu
primer ao de trabajo a parte de tu capital de especular, recursos adicionales
para suplir:
1. Costos de inicio

deposite todo su capital en la cuenta de especulacin y guarde el resto aparte


para cubrir estos costos adicionales.
En tu primer ao lo ideal es no tocar tu capital de trabajo.
La especulacin es una guerra entre millones de personas, todos compitiendo
por el dinero del otro. Los especuladores ms sofisticados que trabajan para
las grandes firmas financieras, tienen ilimitadas fuentes de recursos y de
herramientas a su disposicin.
Ni por un solo instante pienses que podrs competir contra ellos sin adoptar
las medidas necesarias de lugar.
La primera es educarte.
La segunda es invertir adecuadamente en los servicios y productos necesarios,
ajustando los costos para no perjudicar la contabilidad de tu negocio. Si
piensas que no necesitas realizar estas inversiones y que no necesitas incurrir
en estos costos imprescindibles para manejar un negocio serio de
especulacin, honestamente olvdate del trading por completo. Es mi ms
humilde consejo.

2. Costos recurrentes
3. Costos de ejecucin

Si por el momento slo pretendes iniciarte y especular con poco capital, te


reitero que ignores las temporalidades del corto plazo (tick, M1, M5, M15,
M30) y te concentres en las temporalidades ms lentas (H1, H4, D1).

4. Gastos personales
Es idneo disponer de este capital adicional para no entorpecer los resultados
de sus transacciones y as facilitar el anlisis de los mismos. Simplemente no

50

Costos en el Negocio FOREX:

Tu conexin a internet debe por lo menos de ser banda ancha. Asegrate de


tener una batera para tu CPU y evitar interrupciones de energa.

1. Costos de Inicio
Adoptar una nueva forma de generar ingresos o embarcarte en una nueva
carrera conlleva tiempo. Los profesionales han pasado por un perodo de
transicin antes de dedicarse a tiempo completo a la especulacin burstil.

Las computadoras porttiles modernas (laptops) ya pueden ser utilizadas para


ejecutar tareas pesadas. Si prefieres, puedes tener una porttil acompaada
de un monitor extra de por los menos 23 pulgadas.
Herramientas

Despus de probar, disponer del capital adecuado y cerciorarte de que


realmente ests 100% decidido a dedicarte a este negocio, necesitars
equiparse y crear un ambiente de trabajo adecuado para especular.
Preferiblemente una habitacin con bastante luz natural. Cada persona tiene
un ritmo o reloj biolgico diferente, pero en general los seres humanos
mantenemos altos niveles de alerta mientras la luz del sol nos ilumina. Si la
habitacin no tiene suficiente luz natural, trata de instalar bastante luz
artificial. Pero nunca directo a tus monitores.
Equipamiento
No es relevante establecer caractersticas exactas del equipo a utilizar, pues la
tecnologa avanza de manera abrumadora cada segundo que pasa.
Desde los inicios de la especulacin electrnica en los 70s, la tecnologa ha
avanzado bastante. De todas formas es necesario mencionar algunos puntos.

No necesariamente quien posea las mejores armas ser el ganador de una


batalla. Pero si tendrs las mayores probabilidades de ganar la guerra.
Si posees la educacin necesaria, has practicado, simulado y optimizado tu
sistema, las buenas herramientas pueden hacer la diferencia entre las
ganancias mediocres y las grandes ganancias consistentes.
Los pocos ganadores en el trading, estn bien equipados con las mejores
herramientas. Y es contra ellos con quienes pretendes competir en este juego
de suma cero. Las herramientas no son todo, pero son el complemento
perfecto para maximizar el retorno.
Las herramientas FOREX que personalmente he utilizado y que considero
pudieran ser de gran ayuda para ti, sin importar tu estilo de trading, son las
siguientes:

Como especulador profesional necesitars una computadora actualizada con


tarjeta de video que pueda soportar por lo menos 2 monitores a la vez. Estas
tarjetas usualmente no vienen en las configuraciones normales. Tus monitores
deben tener por lo menos un tamao de 20 pulgadas (diagonal) con altas
resoluciones, que al momento superan los 1900 x 1020.

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Educacin
Herramienta

Descripcin

MetaTrader
Profesional

Plataforma MT4 Profesional que utiliza el cierre de


Nueva York como cierre del Mercado de Divisas y te
ofrece ms de 300 productos distintos.

Simulador

Aplicacin independiente tipo software con variadas


funciones para operar en el pasado y probar tus
estrategias. Puedes codificarle indicadores.

Manejo de
Riesgo

Aplicacin para MT4, te permite: el clculo de lotes,


trailing stops, modificacin de rdenes, proteccin del
capital, etc.

Programador
EA

Aplicacin para MT4, que te permite elaborar Expert


Advisors (EAs) sin tener conocimientos de
programacin, de manera visual.

Diseo de
Estrategias

Te permite disear y probar estrategias sin necesidad


de tener conocimientos de programacin. Utiliza una
interface simple y prctica.

Scanner de
Divisas

Te identifica tendencias y patrones de manera


automtica con alta fiabilidad y sus caractersticas son
ajustables a tu gusto. Tambin te enva alertas.

Grficos
Flotantes

Te permite desplegar los grficos fuera de tu MT4. Muy


til si prefieres customizar tu escritorio de trabajo y
romper la rigidez de MetaTrader.

Si piensas que puedes convertirte en un especulador profesional autoeducndote, tus probabilidades de xito son aproximadamente del 0.01%.
Muy pocos genios en la historia han logrado tal hazaa, pero es casi seguro
que tu capital habr desaparecido para cuando logres comprenderlo todo.
Si por el contrario, y al igual que yo, eres un ser humano normal, puedo
aconsejarte que no pierdas tu tiempo tratando de convertirte en un
especulador profesional realizando las siguientes actividades:

Buscar libros gratis o baratos que circulan por internet

Buscar sistemas infalibles en foros donde muchos iniciados


intercambian ideas

Participar en chats que incentivan la especulacin agresiva

Comprar servicios de seales baratos (o gratis)

Comprar sistemas y mtodos en DVD o ebook con mltiples


bonos atractivos

Asistiendo a cursos/seminarios de unos cuantos das de duracin


(online o presencial)

Personalmente me cost ms de 4 aos en darme cuenta de que ninguno de


esos productos o servicios podan ayudarme a convertirme en un especulador
profesional.

52

Quizs habrs escuchado que es necesario especular en cuentas DEMO


por mucho tiempo para encontrar tu mtodo y afinar tu plan de trading.
Esto no es cierto.
Los mejores intrada y especuladores del mundo burstil, los que
usualmente operan con millones de dlares, reciben entrenamientos
cortos de varios meses sper intensivos con mucha supervisin.
Sus jefes NO los envan a buscar material gratuito por internet (cursos,
libros, seminarios, etc.), ni tampoco los envan a participar en foros y
chats para compartir y buscar ideas para hacer dinero. Y es precisamente
contra estos especuladores que tendrs que enfrentarte cada da.
Mi ms sincero consejo es que te enfoques y no pierdas tu tiempo.
Estudia el Lenguaje del Precio y practica el plan de trabajo propuesto en
este material. Es genuino y contiene todo lo que necesitas para aprender
a operar como un profesional.

mismo no puedes especular tomando tus propias decisiones. En cambio, si


despus de darte la oportunidad como operador y por razones personales no
puedes llegar a desarrollar una operativa rentable, entonces la opcin de
seguir un servicio honesto de seales es una excelente opcin para invertir en
el FOREX.
Los foros son buenas fuentes de informacin sobre la industria en general. En
ellos encontrars genuina informacin acerca de corredoras, servicios de
grficos, regulaciones del mercado, etc. Desde luego todo empacado en una
fuerte atmsfera publicitaria. Te reitero, no utilices estos foros para buscar
mtodos y sistemas infalibles de especulacin.
No pierdas tu tiempo y ten cuidado con lo que te pueden vender en esos
grupos y foros.
Especular es una actividad que se aprende con la prctica, no importa cuntos
cursos y libros compre y memorice. Slo la prctica supervisada es efectiva.
Piensa en cualquier otra carrera. Todas necesitan mucha prctica supervisada
antes de que puedas ser considerado un profesional en cualquier materia.

Pero debes trabajar duro ese es el precio.


Por muchas razones todos estos productos y servicios no son aconsejables.
Pero la principal razn es porque la mayora son de muy mala calidad y los
pocos que s son buenos, no son abordados de la manera correcta.
Algunos de los proveedores de estos productos y servicios son personas
honestas con genuinos motivos de ganarse la vida, pero el 99% ignora las
realidades psicolgicas que envuelven el negocio de la especulacin.
Los servicios de seales te convierten en un parsito. Nunca podrs desarrollar
tus propias estrategias, pues crears en tu subconsciente la idea de que t

Si tienes mentalidad barata y crees que puedes auto-educarte y ahorrarte el


dinero, tus probabilidades de fracaso son casi del 100%. Las personas que
piensan as acerca de la especulacin son las que ms rpido fracasan. Pero
por otro lado piensa,
por qu tomar el camino largo?.por tu ego?
.porque no mejor tomar el camino corto y comenzar a ganar dinero en los
prximos meses con un buen entrenamiento, en vez de soportar aos y aos
de tortura auto-educndote?

53

S inteligente y sabio.

sofisticados de manera gratuita tambin tienen costos ocultos en la comisin


(o diferencia) para sustentar los servicios de grficos.

2. Costos Recurrentes
En esta parte quiero identificarte todos los posibles costos en el negocio
FOREX que usualmente no son pensados como costos por la mayora de las
personas que se involucran en la especulacin.
Cada centavo gastado en algo que tenga que ver con la especulacin es un
costo que has realizado en tu negocio. Muchas veces estos costos se
convierten en inversiones, si el producto o servicio adquirido llen tus
expectativas.
Pero para la mayora la historia es distinta.
Gastan mucho dinero en productos y servicios que no necesariamente
cumplen con las promesas de la publicidad. De cualquier manera, son
simplemente ms costos en su negocio FOREX que deber contabilizar.
Grficos y Data

En la actualidad, con la llegada de las plataformas horizontales (que pueden


ser utilizadas por cualquier corredora que lo desee), el costo de los grficos se
ha reducido bastante. Aun as estos servicios integrados de grficos, noticias y
data no son muy confiables. Pero son ideales para personas con poco capital y
para probar las aguas.
Como lo es el caso de la Plataforma MetaTrader Profesional.
Tampoco poseen caractersticas robustas necesarias para un especulador
profesional. Una de las caractersticas principales de los servicios de
grficos/data pagados, es la facilidad de comparar mltiples productos
burstiles en un slo grfico. Pero existen cientos de caractersticas ms.
Para un especulador profesional, un servicio de grficos/data especializado es
imprescindible. La informacin ofertada a travs de estos servicios es 100%
genuina. La versatilidad y las facilidades de maniobra son muy amplias. Los
ms slidos son:

Todas las corredoras ofrecen data gratis.

www.xtick.com

Aunque realmente para ellas el servicio no es gratis, a ti te lo presentan como


algo gratuito pero cada comisin (o diferencia) tiene un porcentaje
imperceptible que cubre los costos de la data.

www.eSignal.com

www.ProRealTime.com

Los grficos tambin son gratis.

www.SierraChart.com

Pero como todo en la vida, las cosas gratuitas o las ms econmicas no


necesariamente son las mejores. Las corredoras que te ofrecen grficos

www.TradeStation.com

www.EnsignSoftware.com

54

www.NinjaTrader.com
Ni nunca lo habr.

Las corredoras mencionadas en el captulo 8 poseen sistemas de grficos/data


confiables y robustos. Aunque no son tan completos como los 7 que acabo de
mencionar. Conectar tu cuenta de corredora con uno de estos 7 servicios es
relativamente fcil.
Te recomiendo en tus inicios utilizar una de las corredoras que proveen todo
los servicios de manera integrada en una sola plataforma. A medida que tus
necesidades como profesional lo requieran, entonces podras pensar en
contratar estos servicios avanzados de grficos/data que aumentarn tus
costos en el negocio FOREX, pero cuando sea justificado por tus ingresos.
Libros

Nunca ser necesario investigar y escribir sobre las razones por las cuales los
pares de divisas suben o bajan, ya sabemos que es por pura especulacin y por
el uso desenfrenado de las imprentas de papel moneda que controlan los
bancos centrales.
Con esta idea clara acerca del FOREX, slo tengo que decirte que para
entender el resto de los mercados burstiles, es necesario leer buenos libros
para conocer las caractersticas fundamentales de las materias primas o de las
acciones de compaas. Siempre desde el punto de vista de un inversor.
Para nosotros los especuladores y para los que puedan leer en ingls, la lectura
obligatoria y bsica est resumida en estos 3 clsicos.

Los libros son simplemente una recopilacin de datos.


No importa que tan atractivo sea el ttulo, un libro (o ebook) nunca te
convertir en un especulador de FOREX profesional. Los libros son necesarios
para ampliar nuestros conocimientos generales y mantenernos actualizados
con las nuevas investigaciones que son recopiladas en estos documentos.
Siempre es bueno tener un libro de cabecera para estar al da con el tema.
Pero slo para eso y nada ms. No compres libros en busca de sistemas o
mtodos para mejorar tus tcnicas/estrategias. Y recuerda seleccionar muy
bien los ttulos que piensas comprar para ampliar tus conocimientos
fundamentales sobre el Mercado FOREX.
En vista de que el FOREX es un Mercado virtual y que en el mismo se
especulan productos virtuales, en el sentido de que t nunca recibirs
fsicamente las divisas que compras, no existe mucho material escrito acerca
del tema.

Ttulo

Autor(es)

Observacin

Technical Analisis of Stock


Libro ms antiguo sobre
Edwards/Magee
Trends
anlisis tcnico
The Disciplined Trader

Douglas

Introduccin
psicolgico

al

aspecto

Trading in the Zone

Douglas

Profundizacin del aspecto


psicolgico

Estas recomendaciones reflejan la realidad de la especulacin. Recuerda que


especular es 90% psicologa, 5% anlisis tcnico y 5% manejo de capital.

55

En tu primer ao no prestes atencin a los apellidos sofisticados como Elliot,


Fibonacci, Gartley, Gann, Bollinger, etc. Enfcate en el Lenguaje del Precio y no
te arrepentirs.
Es muy difcil encontrar a un especulador profesional que maneja grandes
sumas de capital utilizando alguna de estas estrategias. Son una gran prdida
de tiempo y todas fueron desarrolladas con propsitos de crear sistemas
predictivos para venderlos a los iniciados.
Revistas y Blogs
Las revistas estn llenas de mtodos y sistemas que te harn perder tu
tiempo. Al igual que la TV y los servicios de chat, tambin intentan crear
parcialidad sobre la direccin de los mercados.

grficos, data, corredoras, etc. Por lo general estas empresas son serias y
ofrecen buenos productos.
Tampoco hay necesidad de aadir ms costos en el negocio FOREX. Pero si tu
presupuesto te lo permite, no dudes en asistir a uno de estos eventos.
3. Costos de Ejecucin
Hay 3 costos en el negocio FOREX relacionados con la ejecucin de cada
transaccin.
La mala noticia es que ninguno puede ser evitado. La buena noticia es que
podemos reducirlos al mnimo.
1. Ineficiencia

La nica razn por la cual las revistas podran ser tiles, es para informarte
sobre los grandes cambios fundamentales y los cambios de dinmica que
acontecen en el Mercado de Divisas. Tambin para revisar la publicidad de
nuevos productos y servicios en la industria y de eventos importantes.

Son los costos en el negocio FOREX generados por la falta de manejo adecuado
de nuestras estrategias. Cada vez que encuentras una oportunidad, tiendes a
establecer un punto de entrada y dos de salida. Una salida para las ganancias y
una para las prdidas.

Eventos

Por lo general nunca entras en el precio exacto deseado ni nunca sales en el


precio anticipado. Esto se debe a mltiples razones. La principal causa es la
falta de efectividad en la aplicacin de tus estrategias de entrada y de salida.

Los eventos (ferias y exposiciones) son buenos para conocer las innovaciones
tecnolgicas de la industria de la especulacin. Tambin te permiten estar al
da de los nuevos acontecimientos del mercado en materia de regulaciones.
Usualmente hay muy buenos oradores en estos eventos quienes por lo general
abordan algn tema importante con mucha profundidad.
Si por alguna razn no puedes asistir a estos eventos, slo tiene que buscarlos
en la red y anotar los patrocinadores de los mismos. Visita los portales de
estos patrocinadores. Entre ellos encontrar a proveedores de servicios,

Esta inefectividad puede ser causada por:

Falta de conocimientos sobre la volatilidad intrada

Miedos de ejecucin por temor a perder

Ansiedad, desconfianza o estrs

56

Pobre manejo de tu plataforma

Mala rutina de trabajo

Otras distracciones

Debes de identificar cules son las razones por las que tus prdidas por
ineficiencia son tan grandes. Siempre estudia tus transacciones para descubrir
los motivos de la ineficiencia. Reducir estos costos en el negocio FOREX puede
significar la diferencia entre el xito o el fracaso de tu carrera como
especulador.
2. Comisiones
A pesar de ser muy pequeas, las comisiones pueden evaporar tu capital si
ejecutas ms transacciones de las que deberas.
La pregunta es, cunto es ms de lo que deberas?

El utilizar corredoras sintticas que no cobran comisiones slo es


recomendado para cuentas muy pequeas con un capital de trabajo menor a
$5,000 y slo para operar en temporalidades lentas como H1, H4 y D1.
Siempre recuerda que ests pagando una comisin oculta en la diferencia, o
sea la diferencia entre la oferta y la demanda (el bid y el ask) que
observas en la cotizacin de cada par de divisas.
3. Diferencial
El diferencial (rollover o swap) es la tasa o tipo de inters resultante de la
suma/resta de los 2 tipos de intereses de las divisas involucradas en el par en
cuestin. Las divisas tienen un tipo de inters fijo que es determinado por los
Bancos Centrales y que es manipulado a su antojo cada cierto tiempo.
Cuando compras o vendes un par de divisas (XXX/YYY) ests en teora tomando
prestada la segunda divisa (YYY) y prestando la primera divisa (XXX). Por ende,
el tipo de cambio de la primera divisa (XXX) debe ser cobrado y el tipo de
cambio de la segunda divisa (YYY) debe ser pagado (por ti).

Muy sencillo.
Tus costos en el negocio FOREX por razn de comisiones nunca deben ser
superiores al 5% de tus ganancias. Al cierre de cada ao suma todas sus
comisiones y divdalas entre la suma de todas las ganancias.
Idealmente debera ser menor al 2%.
Pero para tus primeros aos un 5% es aceptable, considerando que es muy
probable que todava no generes ingresos de manera constante y que todava
tienes que introducir muchas transacciones para practicar con unas
diferencias poco atractivas.

Ejemplo:
Si compras un mini-lote (10,000 unidades virtuales apalancadas) del par
AUDUSD y los tipos de cambio actuales son:
AUD = 4%
USD = 1%
Entonces

57

(4 1) = 3%
0.03(10,000)/365 = $0.82
En este caso el diferencial es un costo a tu favor que te lo paga tu
corredora. Si por el contrario vendes el par AUDUSD
:
(1 4) = -3%
-0.03(10,000)/365 = -$0.82

En este caso la corredora te debita esta suma a tu cuenta. En realidad el costo


del diferencial nunca ser igual al resultado de este clculo, pues el tipo de
inters utilizado por la corredora ser diferente. Siempre a favor de ellas desde
luego. Este es otro costo silente que muchos ignoran.
Tu corredora nunca te har un pago en efectivo por concepto de estos
diferenciales.

que comience a visualizar el negocio de divisas como algo serio que requiere
de inversin, educacin y dedicacin para ser exitoso.
En Amrica Latina y Espaa, la especulacin se est propagando. Muchos se
estn inclinando por un negocio FOREX. Colombia, Venezuela, Mxico,
Argentina y Brasil, pases pioneros en la materia, mantienen un crecimiento
estable de interesados por el Mercado de Divisas.
Mi intencin es aportar un grano de arena y prevenir que miles de personas
caigan en la trampa en que muchos otros ya han cado. Mi inters principal es
alertarlo sobre la realidad de este negocio. Concienciarlo de que esto no es un
casino donde usted puede multiplicar su capital cada semana gracias al
apalancamiento.
Por el contrario si es abordado de la manera correcta, un negocio FOREX
puede proveerle un estilo de vida muy distinto. La idea de poder trabajar en su
propio horario y desde cualquier parte del mundo sin tener empleados, ni
almacenes, ni problemas de impuestos es una idea altamente atractiva para
todo ser humano.

Siempre sern sumados y restados en la ganancia o la prdida de cada


transaccin. Para muchos especuladores estos costos en el negocio FOREX no
tienen importancia. Pero cuando su capital de trabajo supera los $50,000 estas
pequeeces muchas veces representan la diferencia entre un ao positivo y
uno negativo.
Finalmente
Los costos en el negocio FOREX son reales aunque las corredoras sintticas
pretendan hacerle creer lo contrario. Despus de revisar estos puntos espero

58

01.11. Requisitos para Ganar Dinero en FOREX


Los requisitos para ganar dinero en FOREX los determinamos identificando las
caractersticas comunes en los traders profesionales.
Si piensas dedicarte a este negocio de manera profesional, tus competidores
poseen hbitos comunes.
Y el dinero que T dejas de ganar, va a los bolsillos de tu competencia.
Suprate a ti mismo y supralos a ellos. Lo que nunca falta en uno de estos
traders ganadores es:

Capital Adecuado

Disponibilidad de Tiempo

Educacin de Calidad

Lectura Constante
Actividad Fsica

En todo negocio siempre se dice que hay que tener

Dinero para Ganar Dinero


Tener capital inicial es el punto ms importante para poder ganar dinero en
Divisas. El mayor obstculo para desarrollar tu operativa est dentro de ti y lo
constituye las altas expectativas de ganancias en poco tiempo.

Por tal motivo, para vivir de la especulacin tu capital exclusivo de trabajo


(excluyendo costos de inicio, costos recurrentes y gastos personales) debe ser
superior a $50,000 (40,000). La cantidad ideal seran $200,000 (150,000).
Esto es slo un parmetro genrico, en realidad todo depender de los
retornos mensuales que puedas obtener con tu operativa o sistema de trading.
Si no tienes el capital necesario para comenzar, te recomiendo operar los
grficos de H4 y D1 mientras ahorras para reunir el capital adecuado.
Comienza con la temporalidad mayor (D1) y gradualmente disminuye a medida
que veas resultados positivos.
Debes ajustarte a la velocidad del Mercado, de la misma manera que aprender
a manejar un auto.
Cul es el Capital Adecuado para Iniciarte en FOREX?
Las implicaciones psicolgicas de querer especular con poco capital no
son buenas.
El capital mnimo para comenzar a invertir a largo plazo es subjetivo
pues depende de ti y tus circunstancias. Aun as, debido a los costos
mnimos del negocio, hay cantidades mnimas generales que debes
considerar.
El mnimo para iniciar es la cantidad de dinero que para ti represente
algo importante. De esta manera no tratars de ponerlo todo en riesgo
en una sola transaccin debido a las altas expectativas de retornos que
hemos tenido todos al iniciarnos en el trading.

59

Disponibilidad de Tiempo
Estas cantidades pueden servirte de parmetros de referencia:
Invertir a largo plazo

$5,000 (4,00)

Especular en corto y mediano plazo

$50,000 (40,000)

La importancia de tener un capital adecuado para especular de manera


profesional es enorme. Lamentablemente esto no es un negocio barato. Se
necesita capital para poder competir con el resto de los especuladores.
El 75% de los especuladores representan a bancos, grandes instituciones
financieras, hedge funds, entre otras. Estos especuladores tienen millones
de dlares a su disposicin para enfrentar el mercado cada da.

La cantidad de tiempo que necesitas para operar tu negocio de FOREX


depender del estilo de especulador que elijas. De manera profesional, usted
puede adoptar bsicamente 3 estilos. Vamos a resumir las caractersticas de
cada uno en este siguiente cuadro.

Estilo

Capital
Mnimo

Disponibilidad
Duracin
Objetivo
de Tiempo al Temporalidades
de
Anual
da
Transaccin

Activo

$100,000 6 a 12 horas

M1 a M30

Menos de 1
100%
mes

Pasivo

$50,000

1 a 4 horas

H1 a W1

1 da a 6
40%
meses

Hasta 1 hora

D1 a MN1

Ms de 1
20%
mes

y ests en guerra contra ellos.


Se supone que querrs las mejores armas y suficientes municiones para luchar.
Sin mencionar un excelente plan de ataque y contra-ataque y estrategias para
todo tipo de imprevistos.
El capital disponible tambin afecta tu psicologa.
El hecho de no contar con la cantidad adecuada de capital te incentiva la
nocin de abordar la especulacin como un casino. Las transacciones se
convierten en tickets de lotera, donde pretendes duplicar el capital de la
cuenta en un par de das utilizando el gran apalancamiento que ofrecen las
corredoras sintticas de FOREX.

Inversor $5,000

Estos parmetros indican objetivos muy realizables. Todo depender de tu


capacidad personal como especulador. Tampoco tomes estos parmetros de
manera muy rgida, son simplemente promedios y mnimos que te servirn
para tener una idea general de cada estilo. Tendrs algunos meses mejores
que otros. Pero a la larga tu promedio debe ser superior a estos objetivos
indicados.
Nada ni nadie puede predecir la dinmica del Mercado todo el tiempo.

Como ya sabes en que consiste este negocio, lo primero que necesitas es.

60

Simplemente nos ajustamos a cada nueva fase que emerge lo ms rpido


posible. Esta es la clave del xito, adaptarte al Mercado dejando tu ego a un
lado.
A excepcin del especulador activo, las horas de trabajo a dedicar cada da a tu
negocio de especulacin no necesariamente deben ser corridas. Tu tiempo de
trabajo puede dividirse estratgicamente en varios segmentos, sobre todo
cuando posees nuevas posiciones o cuando el calendario econmico contiene
reportes que podran influir en ellas.

Dnde crees que terminan estos $3,000 dlares?


En la cuenta bancaria de las corredoras sintticas que nunca te permiten
interactuar con el mercado real a travs de los ECNs fiables.
Las corredoras honestas y transparentes con tecnologa ECN usualmente
exigen entre $5,000 y $10,000 dlares como depsito mnimo. Y si por
casualidad tu capital cae por debajo del nivel mnimo, te congelan la cuenta
para que no pueda especular ms hasta que no vuelvas a depositar dinero y
eleves tu balance sobre el nivel mnimo requerido.

Cada par de divisas cambia su dinmica constantemente.


En muchas ocasiones las temporalidades se solapan presentando el mismo
patrn en dos temporalidades distintas. Por ejemplo, es muy tpico observar la
misma tendencia en H1 y H4.

Esta situacin nos indica la falta de informacin que existe acerca del Mercado
FOREX en general. Tu educacin es imprescindible para convertirte en un
especulador rentable y evitar caer en las estadsticas.

Toda esta teora es parte de una

Para mantenerte al da con todos estos temas, debes adquirir el hbito de


buena

Educacin de Calidad

Lectura Constante

La razn nmero uno por la que la mayora fracasa, es por la falta de


educacin. Las estadsticas no mienten. Por qu piensas que de repente han
aparecido cientos de corredoras FOREX compitiendo agresivamente por este
mercado?

Un profesional debe mantener un hbito de lectura para estar al tanto de los


cambios dinmicos del negocio. Las buenas publicaciones y los buenos libros
tambin te proveen datos sobre excelentes investigaciones realizadas por
otros profesionales de la especulacin.

Porque 95 de cada 100 personas pierden sus primeros depsitos en una


cuenta FOREX.

Estas lecturas no son para mejorar ni para ampliar nuestras estrategias y


tcnicas de especulacin.

El capital promedio perdido es de $3,000 dlares. Y en los pases desarrollados


esta cantidad es 4 veces mayor. En general, un cliente nuevo usualmente no
supera los primeros 90 das de existencia.

Para eso tienes el Lenguaje del Precio.

61

Las emociones humanas como el miedo, el pnico, la incertidumbre y la


avaricia tampoco han sido actualizadas. Siguen siendo las mismas de hace
miles de aos atrs.
Y son esas mismas emociones las que impulsan las decisiones de los grandes
especuladores y manejadores de fondos del mundo capitalista en el que
vivimos. Decisiones que constituyen la verdadera causa de la creacin de todas
las tendencias.
Pero ya estars a la altura de todos ellos, ms an con tu nueva rutina de

Actividad Fsica
Como especulador rentable debes mantenerte fsicamente activo. El especular
es una actividad que conlleva un alto nivel de estrs que debe ser nivelado con
una buena dosis de ejercicios.
Elije la actividad que ms te guste pero no dejes de incluir una buena rutina de
actividad fsica durante la semana.
Puedes caminar, correr o practicar tu deporte preferido.
No importa lo que hagas, slo trata de ser constante. El cuerpo tiende a perder
ms del 75% de su condicin fsica en menos de 28 das.

62

01.12. Como Empezar un Negocio de Divisas


Si tienes mentalidad de negociante, es probable que tu sentido comn te lleve
a la conclusin de cmo empezar un negocio de Divisas y no necesites leer
esta leccin. Aun as te recomiendo la lectura, porque hay datos muy
importantes que he adquirido a lo largo de mi experiencia en este negocio y
que pueden facilitarte el proceso de cmo empezar un negocio de Divisas.

Qu hacer en esta etapa?


Eso mismo, investigar.

Si nunca has tenido experiencia en el mundo de los negocios, entonces es


importante que sigas el plan de accin que te recomiendo a continuacin.

Busca toda la informacin que puedas acerca del Mercado de Divisas. Conoce
todos los detalles. Pero todava no abras una cuenta, ni DEMO ni real. Tmate
tu tiempo. Operar viene despus. Si comienzas a ver un grfico en tiempo real,
vas a querer operar y todava no es el momento para ello.

Todos los negocios en esencia son similares.

En esta etapa, tampoco trates de aprender tcnicas o estrategias para operar.

Para iniciar un negocio en la especulacin de divisas necesitars agotar 3


etapas:

Si lees este Curso de FOREX completo y lo asimilas correctamente, ya dominas


suficiente informacin acerca del Mercado de Divisas como para pasar a tu
segunda etapa. Y ya sabes sobre este negocio ms que el 95% que est all
afuera.

1. Etapa de Investigacin
2. Etapa Demo
3. 3. Etapa Mecnica

Pero tampoco tienes que creerme a ciegas, sigue investigando hasta que te
sientas completamente cmodo y satisfecho con la cantidad y la calidad de
toda la informacin encontrada en este portal. Y comprala t mismo y tomas
una decisin.

Comencemos por el principio con la

1. Etapa de Investigacin
Etapa ignorada por la mayora. Un iniciado promedio es probable que conozca
absolutamente nada del Mercado FOREX al momento de abrir una cuenta con
una corredora sinttica. Esto evidentemente no te pasar a ti, si lees este
curso completo y ests bien informado al respecto.

Esta etapa de investigacin tiene una duracin subjetiva, pues slo t sabrs
cundo es suficiente para ti, y cundo has encontrado la cantidad de
informacin necesaria para sentirte seguro y confiado y pasar a tu segunda
etapa.
En esta etapa te recomiendo enfocarte en 3 cosas:

63

1.1 Depurar y Elegir Dos Buenos Brokers

Imprimir su aplicacin y enviarla firmada por fax o email

Por qu 2 corredoras?Para tener opciones.

Copia de un cheque personal

Elegir un buen Broker, es el punto de mayor confusin en los iniciados. En la


leccin FOREX Brokers tienes criterios bien definidos para ayudarte a elegir tus
2 finalistas.

Copia de pasaporte y licencia de conducir notariados

Formulario de impuestos para extranjeros

Algunos puntos adicionales a tener en cuenta sobre los Brokers.


Las facilidades que proveen las corredoras de FOREX sintticas para abrir una
cuenta, constituye una alerta para todo el que pretende empezar un negocio
en el Mercado de Divisas. Razn por la cual, miles de personas estn
perdiendo su dinero cada da cayendo en la trampa mercadolgica de la
novedad del FOREX.
En el ao 2000 cuando inici mis actividades burstiles, el FOREX era
totalmente desconocido.
Los futuros, los derivados y las opciones eran asunto de los hedge funds y de
las grandes instituciones financieras y era muy difcil encontrar informacin
sobre cmo empezar un negocio burstil.

Es probable que nunca hayas escuchado acerca de estos requisitos al tratar de


abrir una cuenta en una FOREX broker sinttico.
Por qu no?
Sencillo. No hay responsabilidades de parte de la corredora y usted no tiene a
nadie a quien exigirle si la corredora sinttica quiebra o decide desaparecer
con el dinero de todos sus clientes.
De hecho en estos momentos en que escribo, la nica corredora
exclusivamente de FOREX del mundo que posee un aval de un gobierno es
CitiFXpro. Su cuenta est asegurada hasta $250,000 dlares. Pero no te
preocupes porque Citi tampoco quebrar, son accionistas principales de la
Reserva Federal junto a JP Morgan y Bank of Amrica. O sea, parte del grupo
de Poder que controla el sistema capitalista moderno globalizado.

Para el resto de los mortales


Estaban las acciones de compaas. Una corredora usualmente exiga los
siguientes requisitos para abrir una cuenta para especular con acciones (que
an permanecen):

Depsito mnimo para intrada: $25,000

Depsito mnimo para el resto: $10,000

De todos modos las corredoras tradicionales de acciones, futuros y opciones,


ofrecen proteccin y garantas a sus clientes.
En firmas reconocidas y regulada bajo todos los mercados, tu dinero estar
ms seguro. Si posees ms de $250,000 dlares puede abrir ms cuentas a
nombre de relativos, ponindote como tutor de todas las cuentas y
conglomerndolas en una sola interface de especulacin.

64

Mi intencin con presentarte esta informacin es obvia. Necesitas informarte


para saber en qu ests metiendo las narices.
La mayora fracasa porque no investiga. El mero hecho de no querer investigar
promueve un comportamiento irresponsable sobre su capital al abordar el
FOREX desde una actitud de jugador de azar.

Mi recomendacin es que utilices la plataforma MetaTrader. Despus de haber


alcanzado en el 2013 el primer milln de usuarios, MetaTrader se consagra con
una de las plataformas ms utilizadas en el mundo financiero.
Pero no cualquier MetaTrader. El 98% de los FOREX Brokers utilizan una
versin alterada de MetaTrader, que no te permite ver las velas
correctamente.

Paralelamente a elegir Tu Broker, te recomiendo


1.2 Probar y Elegir Tu Plataforma De Trabajo

La temporalidad ms relevante es el Diario (D1), pero muy pocos Brokers


ofrecen una genuina Metatrader con la capacidad de mostrar slo 5 velas
diarias por semana. Por eso te recomiendo una

Otro momento crucial en tus inicios es definir con cul plataforma de trading
vas realizar tus operaciones.

Descargar Una MetaTrader Profesional de Prueba

No es una decisin simple.

Tu meta durante los prximos meses ser

Aprender a utilizar una buena plataforma de trading te tomar tiempo,


esfuerzo y sacrificio. Debers buscar el material de apoyo, estudiarlo y
practicar bastante.

Convertirte en un experto utilizando tu plataforma de trabajo. Te ser


imposible especular exitosamente si no tienes un excelente dominio de tu
herramienta principal.

Estimo que puede tomarte entre 1 a 3 meses para aprender todas las
funciones necesarias y dominar una buena plataforma de trading. Dedica unos
minutos al da para no saturarte y dejar que los conocimientos prcticos se
asimilen con el pasar de los das.

Con tu dominio de la plataforma, ahora es momento de decidir entre


1.3 Trading por Intuicin o Sistemas de Trading
La verdad?

Estimo que en unos 6 meses perfeccionars su uso por completo. Pero


Es una decisin muy simple.
Las plataformas siempre son mejoradas y actualizadas, o sea que tu
aprendizaje y adaptacin a las nuevas tecnologas en realidad nunca terminan.
Es un constante proceso de aprendizaje que para algunos puede ser retador,
pero para los que realmente quieran vivir de este negocio como t, no ser un
obstculo importante.

Prefieres durar 2 a 4 aos para convertirte en un sper-trader y lograr la


consistencia? o

65

Prefieres negociar con un sistema probado y rentable que te permita obtener


beneficios en los prximos 90 das?

2. Etapa Demo
Esta segunda fase termina cuando alcances este simple objetivo

Estoy seguro que la segunda opcin ser tu eleccin. Pero si aun as quieres
aprender el trading intuitivo, slo debes estudiar este Curso de FOREX
completo. En el encontrars toda la informacin relevante para aprender y
poner en prctica el Lenguaje del Precio.
La metodologa que te permitir interpretar y anticipar casi todos los
movimientos del precio.

Simulacin
Considera de manera seria adquirir un simulador de trading. Toda
estrategia, tcnica, sistema o metodologa debe ser probada en el pasado.
Pero lo ms importante es que con la simulacin, desarrollars la intuicin
sobre los movimientos del precio. Y con ello crecer tu confianza y la
seguridad para ejecutar cada seal emitida por tu sistema de trading o
por tus anlisis intuitivos.
Existen distintos tipos de simuladores en el mercado. Si vas en serio con la
especulacin, no dudes en realizar esta inversin en tu carrera de trading.
Hay una opcin muy recomendada, un Simulador Manual Para MT4

Si por el contrario, entiendes que tienes un poco ms de prisa y quieres


comenzar a ganar dinero en los prximos meses, tu opcin sera operar un
sistema probado y rentable.
Con tu Broker fiable, tu plataforma profesional y tu sistema rentable, ests
listo para tu

Duplicar El Capital Inicial De Mi Cuenta Real Pequea.


Durante esta etapa, evita la idea de aprender mtodos y tcnicas populares
publicadas en libros para aficionados. Cosas como:

Ondas de Elliot

Gann

Sistemas automticos (Expert Advisors EAs)

Extensiones, retrocesos y abanicos de Fibonacci

Patrones Armnicos

Chartismo

Niveles Pivotes

Formaciones Gartley

Hedging (cobertura)

Diferenciales en cotizaciones de futuros (spreads)

Todos los Indicadores (RSI, MACD, Stochastics, SMA, EMA, etc.

A menos que

66

Utilices algunas de estas herramientas como parte de un sistema rentable que


haya sido probado en suficientes datos histricos. Por lo menos unos 10 aos
en el pasado.

Como en el resto de las etapas, no existe un tiempo definido de duracin. Pero


si operas intuitivamente no debes ponerte fechas. Ya sabes que desarrollar la
intuicin en el trading conlleva aos.

O tomes el camino largo y aprendas a hablar elLenguaje del Precio.

Si elegiste un sistema probado, entonces la historia es distinta. En 90 das


deberas de duplicar tu cuenta sin problemas.

Tu objetivo es ganarle al mercado, no aprender innumerables estrategias y


tcnicas que no te servirn para nada, ms que para confundirte y provocarte
un desencanto total como al 99% de los iniciados.

Cmo Preparar Tu Mente?


Te sugiero que investigues los entrenamientos mentales a los que son
sometidos todos los atletas de alto rendimiento. Los que participan en
olimpadas o en eventos similares. Estos entrenamientos son fuertes y
estrictos, pero muy efectivos.
Existe una gran cantidad de lectura en espaol sobre este tema. No lo
confundas con auto-ayuda, esto no tiene nada que ver con ese tema.
Pregunta en alguna librera importante y seguro encontrars por lo menos
material interesante. Usualmente son libros escritos por atletas olmpicos
que han sido campeones en varias ocasiones.

La cantidad de capital a utilizar en esta etapa no debe ser superior al 20% del
capital total que tengas reservado para tu negocio.

Enfoque
En esta etapa el sistema que elijas debe ser simple y preferiblemente
operar en grficos de 1 hora (H1) 4 horas (H4).
La especulacin es un juego de probabilidades.
Para obtener la ventaja probabilstica, debes jugar en cada evento
acompaado de un manejo de capital adecuado, donde la ganancia
promedio sea por lo menos tres veces mayor a la prdida promedio.

De no lograr tu objetivo, debes entender que an puedes vivir de este negocio,


pero necesitar mucho ms capital que las cantidades mnimas propuestas en
este Curso anteriormente.
De todos modos, sta etapa es una gran prueba. Te costar mucho fsica y
emocionalmente. Caers muchas veces, pero recuerda que slo los que se
levantan llegan a la meta.
Sabidura simple y milenaria que nunca debes olvidar en el camino.

Esta ser tu prueba de fuego. Mientras no puedas cumplir este objetivo, no


estars listo para pasar a la siguiente etapa.

67

Necesitars tener en cuenta el Plan de Trabajo que te propongo en el Mdulo


05 del Curso. Ah encontrars toda la informacin detallada paso a paso para
atravesar esta etapa.
Al duplicar tu cuenta real pequea, pasars a la

El Trader Profesional
Un jugador de futbol no tiene que jugar todas las posiciones a la
perfeccin para ser considerado un profesional.

3. Etapa Profesional

De hecho, un jugador profesional es experto en una sola posicin en la


que juega mayormente durante toda su carrera.

Al final de esta etapa tendrs firmemente integrado:

Pero como profesional, debe conocer a profundidad todas las reglas del
juego y todas las tcnicas y estrategias que pueden ejecutar el resto de
los jugadores.

La especulacin en tiempo real

Completa asimilacin de tu sistema (o del Lenguaje del Precio)

Estricta rutina de trabajo

Experto en tu plataforma de trading

La enorme cantidad de transacciones realizadas crear en tu subconsciente


unas realidades que no existan anteriormente. La principal es, que ahora T
eres un profesional ganador en el trading.
Lo interesante es que no notars nada. Simplemente ocurrir.

Una flexible mentalidad de especulador

Capacidad para operar distintos mercados

Capacidad para operar una cuenta superior a un milln de euros

En esta etapa profesional, ejecutar transacciones burstiles se convertir en


algo natural para ti, como una especie de segunda naturaleza.

Es un proceso automtico que sumerge a la mente en una tarea progresiva. Es


como manejar y hablar por el telfono mvil al mismo tiempo. Es difcil
recordar las cosas que viste en la vereda mientras conversabas y manejabas al
mismo tiempo.
Este proceso le indicar a tu subconsciente que efectivamente ya eres un
especulador profesional y por ende tus acciones actuarn en consonancia con
su subconsciente.

Habrs neutralizado completamente las emociones. Eso quiere decir que


seguirs siendo un ser emocional y mortal como todos, pero tus emociones ya
no sern las que controlarn tus acciones en tu trading.

68

Notas Finales De Como Empezar Un Negocio De Divisas


Por infinitas razones (capital, tiempo, obligaciones, etc.) quizs no puedas
convertirte en un especulador profesional en lo inmediato.
En ese caso.
Te recomiendo que extiendas las etapas de Investigacin y Demo.
Posteriormente comiences la primera fase de la etapa mecnica donde
utilizar una cuenta DEMO para practicar el Lenguaje del Precio con mucha
disciplina bajo un estricto manejo de riesgo.
Lentamente, puedes desarrollar tu propio sistema si no puedes obtener uno
de pago. Slo debes seguir las pautas mostradas en la versin en video del
Curso.
Si no tienes suficiente capital, entonces
Invierte a largo plazo (o ahorra), al mismo tiempo que continuas
perfeccionando tu interpretacin del Lenguaje del Precio. De esta manera
cuando decidas cruzar la lnea para vivir de la especulacin, slo tendrs que
retomar la segunda etapa con seriedad y.
Volver a leer Cmo Empezar un Negocio de Divisas para refrescar la idea de
las etapas.

69

Mdulo 02: Precio

Lecciones Mdulo 02:


02-01: Lneas del Precio
02-02: Rangos
02-03: Tendencias
02-04: Expansiones
02-05: Contracciones
02-06: Eslabn Perdido
02-07: Tipos de Entradas
02-08: Velas japonesas

Cada movimiento del precio es repetitivo, no


100% en forma, pero si en fondo. La razn por
la que cada comportamiento se repite es la
misma. El Mercado necesita liquidez y en la
bsqueda y captura de esa liquidez deja
rastros da a da que un ojo entrenado puede
detectar, identificando en el precio los
patrones visuales resultantes del trabajo de
los Especialistas.

Estudia cada uno de los comportamientos del


precio por separado y en detalles.
El proceso de aprendizaje te tomar tiempo y necesitars mucha prctica. Tu
primer objetivo es desarrollar la habilidad visual de poder identificar todos los
comportamientos. Primero en simulacin y luego en tiempo real.

70

02.01. Lneas del Precio (Soporte y Resistencia)


Cada lnea que puedas trazar en un grfico tiene una razn y una utilidad, pero
no todas deben ser interpretadas de la misma manera.

dependen de tu experiencia, prctica y de los criterios que utilices para trazar


tus formaciones y lneas de tendencias dinmicas.

Desde el punto de vista universal existen infinitas lneas en un grfico, pero a ti


slo te interesan las ms relevantes para tu operativa.

Un nivel horizontal es rgido y no necesita de ningn tipo de interpretacin


personal. Es concreto y su determinacin no depende mucho de tu experiencia
como analista.

Dependiendo del ngulo y la utilidad, tendrs 3 tipos de soporte y resistencia


1. Lneas Horizontales
Los niveles de precios ms importantes en un anlisis tcnico son los niveles
horizontales de soporte y resistencia, simplemente porque casi la totalidad de
las rdenes pendientes estn basadas en ellos.
Resistencia: unin de 2 o ms puntos donde el mercado logra cambiar la
direccin inmediata del precio hacia la baja.
Soporte: unin de 2 o ms puntos donde el mercado logra cambiar la direccin
inmediata del precio hacia el alza.

As por ejemplo un soporte ubicado en 1.0250, no necesita ser confirmado por


ninguna otra lnea. En cambio
cuando una formacin se
desarrolla en el grfico, o
alguna lnea de tendencia
dinmica
es
quebrada,
siempre es necesario esperar
a que el precio confirme el
movimiento mediante el
quiebre de la lnea horizontal
importante ms cercana.
Importancia de las Lneas Horizontales

Las lneas horizontales son


niveles de precios que te
servirn
de
referencia
objetiva a la hora de realizar
un anlisis. Las dems lneas
y formaciones constituyen
una forma subjetiva de
analizar los grficos, ya que

La importancia de una lnea de tendencia aumenta en la medida en que


es puesta a prueba una mayor cantidad de veces, al mismo tiempo aumentan
las probabilidades de que el nivel sea cruzado. Cuando una lnea horizontal
cambia de personalidad, o sea que se transforma de soporte a resistencia o
viceversa, tiende a presentar mayor importancia que el resto de los niveles
horizontales y hay que prestarle ms atencin que al resto de las lneas.

71

Esto te indica que existe una gran cantidad de especuladores dndole


seguimiento a este nivel y cuando son quebrados los movimientos resultantes
tienden a ser muy decisivos y duraderos en la direccin del quiebre.
Cuando el precio rompe un nivel horizontal mltiple muy pocas veces
retrocede, dejando atrs a la gran mayora de los participantes pasivos, que
luego entrarn tarde a participar del movimiento. Este comportamiento
justifica la vieja frase mayor riesgo, mayor beneficio.

Tus lneas tienden a ser ms importantes en la medida en que ocupan ms


espacio de tiempo. Un nivel de resistencia que se extiende durante 12
semanas es mucho ms importante que uno que slo se extiende por 12 das.
En estos casos de lneas horizontales muy prolongadas, los puntos de
resistencia tienen ms validez, pues involucran a un mayor nmero de
especuladores.

2. Lneas de Tendencias
Tus lneas de tendencia o lneas de soporte y resistencia dinmicas (por
cambiar constantemente su valor), tienen menos importancia que las
horizontales por ser ms subjetivas y depender de la calidad de la data
utilizada.
Te sern de gran ayuda visual para tus anlisis y para la identificacin de las
diversas formaciones que te presenta el precio, tanto para las tendencias y la
velocidad de las mismas como para las contracciones.

Una lnea de tendencia es en esencia igual a una horizontal. Es la simple unin


de dos o ms puntos en el precio. La grfica de arriba te muestra cmo una
sucesin de mnimos y mximos mayores conforman una tendencia alcista que
ser vlida mientras el ltimo mnimo anterior no sea quebrado a la baja. El
nivel horizontal (a puntos) representa este ltimo mnimo de la tendencia
alcista.
Cuando el soporte dinmico (azul) es quebrado el precio ha reducido la
velocidad y comenzar a lateralizar, aumentando las posibilidades de
un cambio de tendencia.

72

Slo el quiebre del ltimo mnimo constituye la seal slida de cambio de


tendencia mediante una nueva expansin bajista (impulso rpido) que debe
evaluarse y validarse en funcin a la distancia vertical proyectada, en
comparacin con las expansiones alcistas de la anterior tendencia.
Al iniciarse la nueva tendencia bajista, ahora los puntos de referencia son los
mximos.
Del mismo modo, cuando el ltimo mximo anterior es quebrado, la tendencia
bajista termina y una nueva tendencia alcista comienza a formarse (no
mostrada).
Al inicio es probable que tengas inconvenientes tratando de definir los niveles
horizontales de mnimos y mximos, cuando los precios presentan niveles muy
ambiguos y no muy bien definidos. En esta fase es esencial la prctica
supervisada para evitar la creacin de malos hbitos en tus anlisis.
Recuerde que un mximo mayor o un mnimo menor deben de recorrer una
distancia considerable extendindose por encima del mximo anterior o por
debajo del mnimo anterior para ser considerados como vlidos.

proyectadas continan acoplndose perfectamente a otros extremos


(mximos y mnimos) de otros movimientos, entonces estas lneas componen
la estructura dinmica imperante en el precio.
Esta estructura dinmica ir variando a medida que el precio cambie de fase
dentro del ciclo. Estudiars este tema con ms detalles en los videos de la
segunda parte del Curso.
El Riesgo, Las Ganancias y Las Lneas
La objetividad de las lneas horizontales de soporte y resistencia te permitir
identificar de manera muy clara tanto los niveles de riesgo como los niveles de
toma de ganancias en todas tus transacciones.
Es impresionante observar la facilidad con que una de las estrategias ms
bsicas del anlisis tcnico te puede proveer una metodologa tan poderosa y
efectiva tanto para proteger tu capital como para aumentarlo constantemente
y maximizar tus retornos en cada operacin.

Te recomiendo utilizar una distancia igual al 33% del movimiento anterior


como parmetro objetivo. Proyecta este 33% desde el extremo. El nuevo
mnimo/mximo proyectado debers alcanzar este 33% proyectado para
considerarlo con vlido (no ambiguo).
La prctica intensiva te proporcionar de manera muy rpida la agilidad visual
que tu ojo necesita para la correcta definicin de estos niveles.
3. Lneas de Estructura Dinmica

La grfica de arriba te muestra la gran ventaja que te proveen las lneas


horizontales de soporte y resistencia. Observa la anatoma esquemtica de
una exitosa transaccin alcista desde el punto de vista de las lneas
horizontales de soporte y resistencia.

Cuando tus lneas dinmicas proyectadas desde los puntos extremos de los
impulsos o expansiones pueden proyectarse a una distancia igual y despus de

73

El quiebre del soporte S1 actu como anticipacin al quiebre importante de la


formacin de piso en la antigua tendencia bajista. El precio rompe la
resistencia y alcanza el ltimo mximo de la tendencia bajista anterior
aumentando considerablemente las probabilidades de iniciar una nueva
tendencia alcista.
Si decides entrar en estos momentos, colocaras tu riesgo por debajo del
soporte S0, que sera considerado el segundo mnimo de la potencial nueva
tendencia alcista. Observa que el precio quebr el ltimo mximo de la antigua
tendencia bajista de manera muy tmida, lo que no constituye un quiebre
slido y no deberas considerarlo como una seal definitiva.
El precio realiza un nuevo mximo M1 definiendo la nueva tendencia alcista y
creando el nuevo soporte S1.
Es momento de mover tu riesgo desde el soporte S0 hasta el soporte S1. En
este instante si el precio realiza un reverso es muy probable que salgas de la
operacin sin prdidas y sin ganancias. El precio no revierte y alcanza el nuevo
mximo M2 creando el nuevo soporteS2. Es tiempo de mover tu riesgo
desde S1 hasta S2.
Ahora tu posicin tiene una ganancia asegurada.
El precio realiza el nuevo mximo M3 creando el ltimo mnimo (soporte S3).
Posteriormente crea un cuarto mnimo (soporte S4) dentro del mismo impulso
alcista. Si eres muy conservador cerraras t posiciones con este quiebre de S4.
Si eres agresivo preferirs esperar el quiebre del soporte S3. Esto es una
decisin personal.
Este esquema sera vlido tambin en algunos casos para las lneas dinmicas y
para las lneas de estructuras, pero con un elevado grado de subjetividad.

74

02.02. Rangos (Acumulacin & Distribucin)


En el Mdulo 01 conociste el Ciclo del Precio.

Expansin

Ahora estudia todos los movimientos que componen cada fase del Ciclo de
manera detallada, observando las posibles situaciones que el precio puede
presentar dependiendo de la dinmica precio/tiempo (velocidad)
predominante.

Contraccin
Eslabn Perdido
que componen cada Ciclo del Precio.
Rangos
En la fase de Rangos el Mercado est cobrando.
Para la mayora de los participantes es casi imposible prevenir cundo ocurrir
un Rango de acumulacin y distribucin, por ende tendrn que ceder
ganancias al Mercado, si ya estn participando, o asumir alguna prdida si
recin estn entrando con la perspectiva de buscar un movimiento tendencial.
Esquema general de rangos:

Ver esquema del Mapa Mental del Precio (Apndice)


Estudia los detalles de las 2 fases:
Rangos
Tendencias
y los 3 movimientos:

75

precio/tiempo puede variar, algo que debes tener presente en tus


observaciones y mantener una mente flexible en todo momento.
Esta informacin es de suma importancia, pues en la mayora de los casos te
alertar sobre la dinmica imperante en el precio. Si los movimientos son muy
amplios y largos es evidente que debes subir a una temporalidad mayor.
Por ejemplo si ests visualizando M1 y los impulsos y retrocesos abarcan todo
el espacio vertical del grfico, debes subir a la temporalidad M5 o M15. De
igual manera si el rango se extiende a todo lo largo del cuadro del grfico
tambin te indica que la formacin se est desarrollando en una temporalidad
superior.

Ver esquemas de rangos (Apndice)

Esta informacin es sumamente importante para determinar tu orden de


riesgo y tus potenciales niveles de toma de beneficios parciales y totales.
Observa los esquemas frecuentes que el precio suele presentar en un proceso
de acumulacin.

Negociar Rangos
La lgica para especular los procesos de acumulacin y distribucin es idntica.
Ambos son zonas de lateralizacin donde el precio atraviesa un estado de
pausa, en espera del impulso inicial que mueva al precio fuera de esta zona y
en direccin opuesta a la actual tendencia.
La altura y el ancho de estos procesos pueden indicarnos la dinmica
precio/tiempo predominante del producto en cuestin.
Ambas informaciones no nos proveen ninguna ventaja adicional para
aumentar la probabilidad de xito de nuestra potencial posicin. Simplemente
nos advierten de cunto podra subir o bajar el precio y de cunto tiempo
pudiera durar este potencial movimiento. Desde luego que la dinmica

La cantidad de pruebas al ltimo mximo anterior en esta tendencia bajista


indica la fuerza de resistencia en la zona del mximo.
A mayor nmero de pruebas, mayor presin de venta ejercida por el mercado,
lo que eventualmente favorece un movimiento fuerte luego de que el precio
realice el primer impulso alcista y salga de la acumulacin. Estos esquemas

76

tienen la misma validez para el proceso de distribucin y slo debes observar


estas imgenes con un giro de 180 grados.
Los mejores procesos en trminos de la relacin riesgo/beneficio son los que
presentan poco ruido con una altura relativamente pequea y con poca
expansin horizontal (corta duracin). Las condiciones de dinmica
precio/tiempo juegan un papel importante. Recuerda que no es necesario que
presentemos aqu todos y cada uno de los posibles escenarios que pudieran
ocurrir, pues cada da el mercado es completamente diferente y cada proceso
tambin lo es. Pero
lo que si necesitas entender es el concepto general, para poder identificar
cualquier evento.
La idea es dominar la lgica sobre la cual operan los mercados. De esta
manera siempre podr identificar lo que sucede no importa si es hoy o dentro
de varias dcadas.
La relacin precio/tiempo siempre cambiar. Est basada en la planificacin
del Mercado para obtener volatilidad (volumen) en base al flujo de rdenes de
la masa de participantes quienes a su vez negocian desde un contexto
emocional proyectando el mismo comportamiento una y otra vez.
Finalmente, los procesos de acumulacin y distribucin muy prolongados no
son recomendables. Usualmente se forman para dar inicio a un retroceso y no
a un impulso. Por el contrario, si un proceso prolongado se forma para dar
inicio a un impulso, las probabilidades de xito son altas.

77

02.03. Tendencias
En las fases de Tendencias el Mercado est pagando. La mayora de los
participantes experimentados tendrn la posibilidad de cobrar parte de las
ganancias ofrecidas por el Mercado, dependiendo de sus habilidades
particulares.
Las tendencias ocurren en todas las temporalidades al igual que las
acumulaciones y distribuciones.
De hecho, siempre existe una tendencia en un determinado producto burstil.
Si buscas bien, desde el tick hasta la temporalidad mensual o anual, siempre
encontrars una tendencia en algn lugar.

Observa un esquema general que puedes aplicar a cualquier temporalidad.


La clave para identificar tendencias radica en esta explicacin y constituye el
primer gran paso en tu operativa y en el entrenamiento de tu ojo para
especular. Es imprescindible desarrollar la habilidad para identificar
tendencias.
Recuerda tambin que los mximos/mnimos usualmente contienen
formaciones de velas con largas sombras. Integrar estas sombras para realizar
una efectiva apreciacin tendencial depende del contexto. Inicialmente utiliza
el extremo de la velas.

Pero humanamente es imposible darle un seguimiento efectivo a todas las


temporalidades. Es por ello que la eleccin de tu temporalidad primaria (estilo)
es de suma importancia para desarrollar tus habilidades como especulador y
mantener el enfoque.
Una vez que aprendas a identificar correctamente las cuatro fases del precio,
ubicar las tendencias y sacarle provecho en tu operativa te ser relativamente
fcil.
En cuanto a las tendencias debo hablarte sobre la validez de los
mximos/mnimos creados con cada impulso.

Del esquema anterior podemos definir la validez de cada nuevo


mnimo/mximo:

Como regla simple y prctica puedo decirte que la distancia vertical entre
mximos sucesivos y mnimos sucesivos es fundamental. As de simple pero
claro. El Mercado en la mayora de los casos proyectar mximos/mnimos
falsos (ambiguos) con distancias verticales cortas y confusas.

78

Las distancias verticales son la clave para la correcta identificacin de las


tendencias.
El Mercado siempre proyectar sus trampas para engaar a la mayora.
De hecho la mayor parte del tiempo las tendencias son errticas y sumamente
difciles de definir para el ojo inexperto. Es por ello que debes tomarte tu
tiempo en esta fase y perfeccionar estas habilidades imprescindibles para
identificar tendencias correctamente.
Las distancias verticales entre los mximos ambiguos, como por ejemplo entre
max4 y max3, constituyen trampas del Mercado que usualmente presentan
formaciones de velas en dichos puntos sugiriendo que el precio ha proyectado
en este caso un nuevo mximo falso.
Observa una reaccin tpica despus de una sucesin de mximos ambiguos
cuando el precio rompe el mnimo situado entre max2 y max1. Esta tendencia
alcista no termina con este retroceso, sino con el prximo impulso que rompe
a la baja a min7.
En la parte izquierda tienes tambin el max3 que trat de proyectar un nuevo
impulso y un nuevo mximo de manera fallida. En este caso el movimiento
entre min2 y max3 debe ser considerado como un retroceso bajista y no como
un nuevo impulso alcista. Lo mismo ocurre entre min2 y min3 cuando el precio
trata de proyectar un mnimo nuevo y falla en el intento.
El cambio real de tendencia ocurre cuando el impulso entre min6 y max5 cruza
por encima de max6 (ltimo mximo de la tendencia bajista). En ocasiones
podrs anticipar y entrar con el quiebre alcista sobre max8, proyectado por el
impulso entre min5 y max7.

Velocidad de las Tendencias


En la siguiente grfica observa cmo las
lneas dinmicas te ayudan a identificar la
velocidad del precio.
Esta herramienta te ser muy til para tus
futuros anlisis de correlacin y fuerza
relativa. Tambin te ayudarn a identificar las
etapas por las cuales todos los productos
burstiles atraviesan cuando se crean las
burbujas.
Puedes definir claramente tres velocidades en este grfico identificadas por los
tres soportes dinmicos.
A medida que la velocidad de la tendencia aumenta, el ngulo formado entre
la lnea de tendencia y el eje horizontal aumenta (mostrado en cada soporte
por las lneas horizontales a puntos).
Tambin podras decir que la pendiente de la tendencia va aumentando. A
medida que aumenta la pendiente, la tendencia general va llegando a su final.

79

Siempre recuerda que slo el quiebre del ltimo mnimo anterior te indica
un cambio de tendencia y no el simple quiebre de una lnea dinmica.
Existen otras velocidades que debes de tomar en consideracin a la hora de
realizar tus anlisis.

El secreto est en las distancias verticales entre mximos sucesivos y las


distancias verticales entre mnimos sucesivos. Debes comparar estas distancias
verticales entre ellas. Cada nuevo quiebre debe ser evaluado mediante la
cantidad de puntos que recorre el precio en el grfico y compararlo con las
distancias verticales anteriores.

Cada impulso alcista (distancia del mnimo al mximo) que realiza el precio
recorre una cantidad exacta de puntos (pips).

En este grfico puedes observar que entre M3 y M4 hay una distancia muy
pequea y por ende debes obviar a M4 como un mximo vlido.

Debes desarrollar un ojo crtico para establecer comparaciones entre cada


impulso y cada retroceso. Si un retroceso llega hasta el mnimo/mximo
anterior, es muy probable que ese mnimo/mximo no sea quebrado de
inmediato. Y ms an si presenta alguna formacin de vela con largas sombras
o alguna estructura de trampa (que estudiaremos ms adelante).

Otro comportamiento tpico del precio es presentar mximos ambiguos


para confundir al pblico.

En una tendencia, los impulsos deben recorrer ms pips que los retrocesos.
A medida que los impulsos se igualan en tiempo y recorrido a los retrocesos, la
atmsfera va cambiando y empieza a crearse un tono de incertidumbre que
origina la formacin de un potencial proceso de acumulacin o distribucin,
que slo existir cuando el precio rompa y salga de dicho proceso en direccin
opuesta a la actual tendencia.

Observa la diferencia vertical entre los mximos M1, M2 y M3 de la tendencia


alcista y compralos con las distancias verticales entre los mximos
ambiguos del retroceso alcista. Este tipo de trampas es muy comn pero la
mayora tiende a obviar este comportamiento.
La parte psicolgica (la avaricia, en este caso) te traiciona y tiendes a
convencerte de que los mximos ambiguos son vlidos. Para que uno de estos
nuevos mximos (ambiguos) sea vlido, es necesario que la distancia vertical
sea igual o superior a la menor distancia vertical proyectada entre los mximos
anteriores. Que en este caso sera la distancia vertical entre los mximos M2 y
M3. Estos conceptos aplican para todas las temporalidades.

Mximos y Mnimos Ambiguos


Identificar las tendencias es sumamente fcil
una vez que entrenas el ojo para evitar caer en
los falsos impulsos que el Mercado desarrolla
frecuentemente. Debes enfocarte en los
mnimos y mximos de la tendencia para evitar
ser sacudido por los falsos quiebres.

El Enemigo de las Tendencias


El enemigo de todo inversor o especulador
seguidor de tendencias es el tringulo
invertido, tambin conocido como el
megfono o el cono.
Esta formacin es fcil de identificar, pero por
lo general te costar una prdida para poder

80

identificarlo. En algunas ocasiones el anlisis de mltiples temporalidades te


ayudar a evitar caer en esta funesta trampa.
El cono desmoraliza a la mayora de los especuladores pues entienden que su
capacidad como analistas es insuficiente, cuando en realidad es simplemente
el Mercado recolectando volumen para alimentarse y proyectar un nuevo
movimiento agresivo.
En esta escena el precio tiende a oscilar entre dos lneas dinmicas que se
expanden cada vez ms, presentando mximo mayores y mnimos menores. El
cono es la nica razn por la que colocamos una orden de prdida (StopLoss =
SL) al momento de entrar para proteger nuestro capital.
Suelen convertirse en acumulacin o distribucin.

81

02.04. Expansiones
Las expansiones son impulsos fuertes y rpidos donde el precio alcanza una
cantidad de pips mayor al promedio, en un mismo espacio de tiempo.
Comienzan
con
el rompimiento del
rango,
tienen
obstculos
o pausas (bastones, pausas de 1 vela o consolidaciones) y terminan en un
esquema de extremo (clmax, falla, trampa, doble).
Veamos los esquemas generales de las expansiones:

Ver esquemas de Expansiones (Apndice)

82

Rompimientos
El rompimiento debe ser limpio y objetivo. Debe recorrer una distancia
prudente igual o mayor a un 50% de la longitud del movimiento o del rango
anterior.

Ver otros esquemas de Rompimientos (Apndice)

83

Pausas

Pausa de 1 Vela, esquema general:

Las expansiones forman una Micro estructura tendencial. Cada pausa


representa una contraccin (retroceso) de la temporalidad inferior. El
rompimiento de dicha Micro-tendencia, representa el final del movimiento de
expansin y a su vez, el comienzo del prximo movimiento. (Los esquemas de
pausas tipo acumulaciones estn ubicados en la Leccin 04-04: La Dinmica
Precio-Tiempo), en vista de que mayormente el Precio cuando acelera con
pausas de consolidacin, por lo general no obedece a la lgica tendencial en
temporalidades menores.
Tipos de Pausas:
Pausa tipo Bastn, esquema general:

Ver otros esquemas de Pausas de 1 Vela (VP) (Apndice)

Ver otros esquemas de pausas tipo Bastn (Apndice)

84

Pausa tipo Consolidacin, esquema general:

Ver esquemas de pausas tipo Consolidacin (Apndice)

85

Extremos
La forma en que el precio gira en un extremo de un movimiento (expansin o
contraccin), nos ofrece la informacin necesaria para determinar los Flips,
que son simplemente las lneas horizontales que tienen mayor probabilidad de
convertirse en efectivos soportes y resistencias con fuerte polaridad, inclusive
antes de que la polaridad haya ocurrido o no, en el pasado.
Esquema general de tipos de Extremos, en expansiones y contracciones:

Ver otros esquemas de Extremos (Apndice)

86

02.05. Contracciones
Las contracciones son movimientos lentos y rtmicos que originan las distintas
vulgares formaciones chartistas.

Esquema general de una Contraccin:

O tambin pudieras definirlas como


la data de precio contenida entre dos expansiones bien definidas. En su gran
mayora tienen forma de rangos dinmicos de una temporalidad menor y en
otras ocasiones originan una micro tendencia tambin de la temporalidad
menor.
Las contracciones pueden ser operadas de manera agresiva sin esperar que
dicha micro estructura rompa en la direccin deseada, en vista de que ya
existe una expansin a la izquierda y por ende nos encontramos en medio de
una tendencia alcista.
Simplemente debes esperar que
el potencial extremo de la contraccin se acople perfectamente a un flip
anterior.

Ver esquemas de Contracciones (Apndice)

El alcance de las contracciones determina el tipo de tendencia en funcin de


su velocidad, informacin de extrema importancia en el Lenguaje a la hora de
trazar nuestras lneas de tendencia y sobre todo nuestras lneas de estructuras
horizontales y dinmicas.

87

02.06. Eslabn Perdido


El eslabn perdido del anlisis tcnico es el movimiento que une
la ltima contraccin de una tendencia con la primera expansin de la
posterior tendencia.
El conocer este movimiento y saber identificarlo de manera precisa en el
grfico, es esencial para hablar el Lenguaje del Precio de manera fluida. El
eslabn es de gran ayuda para trazar las lneas de tendencias ms objetivas y
las lneas de estructuras dinmicas.
Esquema general de eslabn perdido:

Ver esquemas de Eslabn Perdido (Apndice)

88

02.07. Tipos de Entradas


Como especulador, siempre debes tener en cuenta en qu fase del Ciclo del
Precio te encuentras, es el primer paso en tu anlisis.
Si realizas un seguimiento continuo del precio, es probable que tengas la
oportunidad de entrar al inicio de una tendencia, pero a veces no tendrs la
posibilidad de estar en frente de la pantalla para negociar y estars forzado a
entrar en otro momento ms avanzado de la tendencia.
Los tipos de entradas se clasifican en funcin del lugar o fase del Ciclo, desde la
acumulacin, prdida de velocidades, luego rompimiento, pasando por las
distintas expansiones y contracciones de la tendencia, hasta finalizar en la
distribucin. Que a veces te toma por sorpresa.
Esquema general de tipos de entrada:

Ver esquemas de Tipos de Entrada (Apndice)

89

Una de las zonas de entradas ms deseadas por los especuladores, es el Tipo


de Entrada 2, por permitir una entrada con amplias proyecciones de beneficios
de manera conservadora.
Observa algunos comportamientos especficos que se repiten en este tipo de
entrada 2.

Ver otros esquemas de comportamientos especficos de Entrada Tipo 2


(Apndice)

90

02.08. Velas Japonesas


Las velas japonesas constituyen la tcnica menos comprendida del anlisis
tcnico. La gran mayora de los especuladores no utilizan de manera correcta
esta gran tcnica.
Y no es para menos.
Steve Nison, a quien se le adjudica la propagacin de las velas japonesas en
occidente, no era trader. Un excelente escritor y vendedor de libros y material
de educacin, pero nunca fue un trader.

tenemos volumen y en realidad el volumen actualmente es un mero


espejismo.

Ms de 40% del volumen operado no se registra en tiempo real. Por ende,


debers recurrir a otras tcnicas como el flujo de rdenes para apreciar mejor
el comportamiento del volumen a travs de las mismas velas. Y No tendrs
que adquirir un costoso software de volumen como el TAS, MarketDelta,
MarketProfile, OFA, etc.

Las velas tienen su utilidad y son extremadamente fiables para operar. Pero
ninguna de las tcnicas y estrategias que verdaderamente funcionan da a da
en los mercados, fueron jams publicadas por Nison.

Cada vez que una vela emite una seal, simplemente te est mostrando que la
probabilidad sobre un evento en la prxima vela es muy alta. Es por ello que al
igual que todas las herramientas y tcnicas, su importancia aumenta con la
longitud de la temporalidad en cuestin y

Irnicamente, es probable que El mismo desconociera por completo estas


tcnicas.

dependen del contexto en donde aparezcan.

Todos los patrones publicados por este autor, representan especies en


extincin en los patrones de velas. La frecuencia de ocurrencia es muy baja y
suelen ser la excepcin en la gran mayora de los casos.
Utilidad de las Velas Japonesas
Las velas japonesas te permiten identificar la actividad que est ocurriendo en
las temporalidades inferiores a la que ha originado la seal y estn
estrechamente ligadas al volumen negociado.
La efectividad de una seal de vela depende de la correcta lectura del volumen
negociado en comparacin con niveles similares del precio. En FOREX no

Te mostrar en trminos del comportamiento del precio la informacin que


es verdaderamente til al momento de analizar las velas japonesas. El dato
ms importante es
el precio de cierre de una vela y su posicin relativa al punto mnimo y mximo
del cuerpo de la vela. Desde este
punto de vista tienes cuatro tipos
de velas japonesas:
No es necesario memorizar estos
esquemas. Lo nico que debes
hacer es aprender la lgica
expuesta anteriormente. Cuando

91

observas una apertura y un cierre por encima de la mitad del cuerpo, tienes un
potencial reverso al alza (y viceversa). Lo importante es determinar qu tan
fuerte es la seal. Mientras ms cerca del mximo cierra la vela, mayor
probabilidad de continuacin al alza (y viceversa).
Un quinto y muy particular caso ocurre cuando la apertura y el cierre
ocurren justo en el centro del cuerpo, indicando ausencia de liquidez en el
mercado (rango en una temporalidad menor). Mejor conocida como la
vela Doji.
El comportamiento de una vela solitaria no te indica nada. El anlisis de velas
japonesas es comparativo. En el sentido de que la interpretacin de una vela
va estrechamente ligada a la amplitud del rango de la misma vela y a las velas
japonesas adyacentes.
Patrones de Velas Japonesas
En ocasiones dos o ms velas japonesas pueden formar un patrn de velas.
De todos los patrones de velas japonesas los ms interesantes son los
que encierran estructuras reales del precio que se han desarrollado en una
temporalidad inferior.

Clmax: Los eventos de reverso en el precio ms notorios son los


puntos de clmax. Ocurren despus de que el precio se ha
prolongado de manera considerable en una direccin y finaliza con
el rpido retroceso que cambia la dinmica precio/tiempo creando a
su vez una estructura de seccin o un proceso de acumulacin
que slo deben ser negociados si presentan buena geometra y
siempre despus de que el precio quiebre fuera de estas
estructuras. Es el patrn que menor frecuencia presenta, y no debemos
confundirnos con la gran cantidad de velas japonesas que presentan la misma
geometra, pero que no estn ubicadas en el contexto de clmax adecuado.
Envolvente o Externa: Es una vela que envuelve a la vela anterior
y en el mejor de los casos a varias velas japonesas anteriores. En una
temporalidad menor, observaramos una seccin que ha sido
quebrada sobre su vrtice y que de manera ideal ha presentado una
trampa. La envolvente presenta un efectivo punto de entrada y en
escasas ocasiones el precio volver a la estructura de trampa en
vista de que la mayora ha sido expulsada del Mercado y ahora el
precio tiene todo el camino limpio para moverse en la direccin opuesta a la
trampa. Es el patrn ms comn.
Interna: Es una vela contenida dentro de otra ms amplia y sera lo
opuesto a la envolvente. Idealmente, la vela interna debe marcar
claramente la decisin de ir en contra de la vela mayor. Es til
cuando el Mercado presenta grandes avances y luego la volatilidad
reduce de manera considerable. En estos casos podramos bajar a
una temporalidad menor e identificar el quiebre del ltimo mnimo
ascendente para ir a la baja, o el ltimo mximo descendente para ir

En esta primera fase, los patrones de velas japonesas son sumamente tiles
para simplificar la operativa, en vista de que todava no se dominan los
conocimientos de mltiples temporalidades, o simplemente para simplificar tu
plataforma de trabajo con menos grficos.
Recuerda que esto te limita un poco a la hora de buscar oportunidades, pero
es una excelente manera de comenzar a afianzar los conocimientos.

al alza.

Los tres patrones que mejor encierran estructuras reales del precio son:

92

Gatillos con las Velas Japonesas


Los patrones de velas japonesas son utilizados como gatillos, es decir, el
momento preciso en el cual entras (o sales) del Mercado. El gatillo principal
es
el simple quiebre de la apertura de una vela, o sea cuando una vela bajista
cierra por debajo de la apertura de una vela alcista (y viceversa). Este proceso
suele completarse en un espacio de 2 a 6 velas japonesas.
Esquema general de gatillos de velas sobre el nivel:

Ver ms detalles de gatillos de velas (Apndice)


93

Mdulo 03. Tiempo

Lecciones Mdulo 03:


03-01: La Variable
03-02: Mltiples TF
03-03: Estilos
03-04: Trampas
03-05: Convergencias
03-06: Esquemas

El anlisis de mltiples temporalidades es esencial


para,
maximizar tus ganancias y minimizar tu riesgo.
Una tendencia puede ocurrir desde la
temporalidad de 1 minuto, hasta la temporalidad
anual. Tu sentido comn es vital para especular y
te resume tu operativa en,

comprar cuando el precio sube y vender cuando el precio baja.


Al combinar esta nocin bsica del movimiento del precio con distintos marcos
temporales, podrs conseguir resultados muy atractivos.

94

03.01. La Variable Tiempo


Los grficos te permiten conjugar en tu anlisis 3 tipos de informacin:

Un trimestre: Los trimestres son perodos importantes en el mundo


financiero, debido a que las compaas reportan trimestralmente su
estados financieros y los grandes manejadores de fondos tienden a

mover los precios en busca de mejores oportunidades o simplemente


para mejorar la apariencia de sus carteras de inversin.

Un mes: El mes es importante en funcin de lo que va aconteciendo


en el panorama general del ao y del mes anterior. Por ejemplo, los
impulsos proyectados durante los meses de verano son considerados
dudosos debido al bajo volumen involucrado.

Un da: El da lo veremos con ms detalles en la prxima parte de


Sesiones y de igual manera representa un espacio de tiempo relevante
donde el movimiento general puede ser alcista, bajista o lateral,
siendo este ltimo el ms comn. El promedio del rango diario en el
FOREX oscila entre 150 y 250 pips dependiendo del par en cuestin.

Una hora: Una hora oscila entre 30 y 60 pips y es el espacio de tiempo


ms pequeo a considerar. Es importante saber que el mercado se
mueve en funcin del horario de Londres que es la sesin principal y
estos movimientos naturales son importantes a tener en cuenta para
evitar entrar a un mercado muy extendido en precio.

El Precio
El Tiempo
El Volumen
El factor tiempo es de vital importancia a la hora de analizar el precio. El precio
vara en funcin del tiempo y una correcta interpretacin de la relacin entre
el precio y el tiempo te dar una gran ventaja frente al resto de los
participantes.
Existen espacios de tiempo que debes tener presente en los movimientos del
precio.
Esto quiere decir que el precio tiende a desarrollar estructuras en base a estos
espacios de tiempo y es por ello que debes siempre tener presente el inicio y
el cierre de estos espacios para no cometer errores bsicos o simplemente
para mantener la sintona adecuada con los mercados.
Los espacios de tiempo a considerar son:

Un ao: El ao es el cierre temporal ms importante por tradicin y


dentro del mismo debemos tambin de tener en consideracin los das
feriados y las estadsticas mensuales histricas (como por ejemplo el
mes de diciembre es positivo) y las expiraciones de contratos de
futuros y opciones.

No siempre el precio respetar estos espacios de tiempo. En muchas ocasiones


si una estructura de precio se desarrolla por ejemplo en el espacio de tiempo
de una semana, es probable que otras estructuras menores carezcan de
sentido o importancia en espacios de tiempos menores como el de un da o
una hora.

95

Sesiones

Puntos de Inflexin

En el FOREX tienes cuatro sesiones importantes:

La convergencia de sesiones y sus particulares eventos crean puntos de


inflexin durante todo el da del Mercado. Los puntos naturales a considerar
son:

Sdney (22 07 GMT): El mercado inicia en Wellington (Nueva


Zelanda) y Sdney sin presentar mayor importancia salvo en los das
donde se publican fundamentales para las divisas AUD y NZD que
tienden a mover los pares que las contienen.
Tokyo (00 09 GMT): Encabeza toda la sesin asitica y tampoco
presenta mayor relevancia salvo en escasas ocasiones. Sdney y Tokyo
se solapan la mayor parte del tiempo y no superan el 15% del volumen
total negociado en el FOREX.
Londres (08-17 GMT): Es la sesin ms importante del FOREX y
alrededor de la cual se originan y desarrollan los movimientos ms
importantes. Esta sesin solapa cuatro horas con Nueva York y una
hora con Tokyo (dos horas en verano). Londres usualmente concentra
ms del 75% del movimiento del precio en un determinado da y por
ende la mayor parte del volumen negociado.
Nueva York (13-22 GMT): Es la segunda sesin ms importante y su
relevancia radica en la supremaca del USD y los fundamentales que
son publicados usualmente durante las primeras horas de esta sesin.

Por lo general en la sesin de Tokyo y el resto de Asia se presentan


los movimientos en contra-tendencia o de consolidacin con respecto a los
movimientos establecidos en las sesiones de Londres y Nueva York.

08:00 GMT Inicio Londres

11:00 GMT Almuerzo Londres

13:00 GMT Inicio Nueva York

17:00 GMT Almuerzo Nueva York

17:00 GMT Cierre Londres

22:00 GMT Cierre Nueva York

Entre cada punto de inflexin se crea un segmento de tiempo que usualmente


mantiene una misma direccin en el precio. Se explica por la lgica de que un
grupo determinado de participantes est empujando el precio en una
direccin o que simplemente la ausencia de participantes permite que el
precio vaya en otra direccin.
Cada vez que el precio llega a un punto de inflexin, debes analizar el
panorama y tratar de anticiparte a un giro en el precio en direccin opuesta a
la que traa en el segmento anterior.
Finalmente debes tener siempre a mano el calendario econmico para estar al
tanto de los reportes fundamentales que generalmente son publicados
durante las primeras horas de cada sesin y tienden a distorsionar el

96

movimiento natural del precio, o en ocasiones a completar una estructura de


precio previamente establecida.

97

03.02. Temporalidades
El anlisis de mltiples temporalidades te provee una logstica de trabajo muy
efectiva. Al inicio, para simplificar esta tcnica te recomiendo slo utilizar tres
temporalidades diferentes.
Temporalidad Primaria (Seal). Es la temporalidad donde realizas tu anlisis
tcnico y desde la cual obtendrs tus seales tanto para entrar como para salir
del mercado. Es la temporalidad que define tu estilo como especulador.

Observa un esquema bsico del uso del anlisis de mltiples temporalidades.


Recuerda que la temporalidad superior te confirma la seal emitida por la
temporalidad primaria y que la temporalidad inferior te provee el punto de
menor riesgo para entrar al mercado.
Esta secuencia muestra la forma ms conservadora de aplicar esta
metodologa.

Temporalidad Superior (Confirmacin). Es una temporalidad mayor a la


primaria cuya funcin es la de proveerte una perspectiva macro a la hora de
tomar tu decisin final para entrar al mercado. Tambin te provee excelentes
puntos de referencia para determinar los objetivos de ganancias en tus
transacciones.
Temporalidad Inferior (Ejecucin). Es una temporalidad ms corta que la
primaria y la utilizars para determinar el punto de menor riesgo posible para
ejecutar tu entrada, despus de que la seal ha sido emitida en la
temporalidad primaria.
Tanto la temporalidad inferior como la superior te muestran aspectos en dos
dimensiones distintas a la temporalidad primaria.
Tu visin se potencia evitando ser golpeado por algn choque externo que no
podras visualizar en una sola temporalidad inferior y al mismo tiempo t
reduciendo el riesgo de la transaccin con una ejecucin ms

En la grfica el precio ha quebrado su mximo anterior en la temporalidad


primaria (azul), emitiendo una fuerte seal de compra. Verificas en la
temporalidad superior (negra) que ests en una tendencia alcista y
simplemente te dedicas a la ardua tarea de esperar.

precisa y taimada.

98

El comportamiento natural del precio despus de un impulso es retroceder, as


es que esperas con mucha paciencia a que el precio desarrolle su fase de
consolidacin o retroceso.

Determinar con mayor exactitud su triloga de temporalidades

En la temporalidad inferior (roja), observas cmo este retroceso de la


temporalidad primaria se convierte en una mini-tendencia en la temporalidad
inferior. Con mucha paciencia esperas el quiebre del mximo anterior de esta
mini-temporalidad para introducir tu orden de compra.

Ser ms efectivo en tu trabajo

Finalmente, observas en la temporalidad superior que tu primer objetivo de


ganancias puede ser el mximo anterior de la gran tendencia negra, o quizs
puedes tomar ganancias parciales y dejar que el precio proyecte un nuevo
mximo superior antes de tomar el resto de tus beneficios de esta transaccin.
La lgica para una operacin bajista sera idntica a la que has estudiado en el
esquema bsico anterior, pero con todas las tendencias en sentido contrario.
Algo que influye bastante en la definicin de las temporalidades es la
personalidad del producto burstil en cuestin.
Por ejemplo. Es muy probable que un producto desarrolle sus tendencias y sus
ciclos del precio de mediano plazo en el grfico de 1 hora y no en el de 4 horas.
Todo va a depender de la dinmica de la relacin precio/tiempo en la que se
encuentra el precio dentro de su ciclo y de la personalidad del producto
burstil.
Hay productos que obedecen continuamente a las mismas 3 temporalidades.
Es por ello que al inicio siempre tienes que familiarizarte con un puado
reducido de productos, para de esta manera
Asimilar mejor sus comportamientos

Realizar anlisis ms certeros

Siempre ten presente que las temporalidades no son rgidas y que en


ocasiones una temporalidad primaria de 1 hora coincida con una inferior de 15
minutos, o que una temporalidad primaria de 4 horas coincida con una inferior
de 1 hora o quizs con una superior diaria o semanal.
Nada est escrito en piedra en el anlisis tcnico.
Es la psicologa humana plasmada en los grficos la que sta herramienta te
permite estudiar y los humanos somos tan inciertos y tan inestables como el
precio mismo. El cientfico Newton una vez dijo que poda proyectar con gran
exactitud la trayectoria de los astros, pero que le era imposible,
predecir el comportamiento humano.
El anlisis de mltiples temporalidades te ofrece una estrategia de entrada y
salida altamente efectiva y no necesitas mejorar, adecuar, ni actualizar
esta metodologa de especulacin. Con un estricto manejo del capital y una
correcta actitud mental, tu xito como especulador es altamente probable.
Finalmente, recuerda que el hecho de utilizar slo tres temporalidades es
simplemente una simplificacin del uso adecuado del anlisis de mltiples
temporalidades.
Para el correcto uso de esta metodologa, el especulador debe identificar las
temporalidades indicadas para cada producto burstil en cada una de sus
facetas. Es probable que al inicio te sienta un poco confundido cuando
99

observes que las trilogas de temporalidades cambian constantemente en


algunos productos burstiles.
Esta sensacin de confusin ir desapareciendo a medida que vayas
adquiriendo tu propia experiencia y establezcas una relacin personal con un
nmero reducido de productos burstiles que luego irs expandiendo cuando
lo consideres necesario.
Por otro lado, si te enfocas en algn comportamiento o sistema en especfico,
no necesitars conocer cada producto a nivel personal. Siempre y cuando
tengas pruebas reales de tu backtesting, de que el comportamiento se cumple
en cualquier producto sin importar la personalidad del mismo.

100

03.03. Estilos
Antes de ver los estilos quiero recordarte las temporalidades ms comunes en
el anlisis tcnico.
M1 M5 M15 M30 H1 H4 D1 W1 MN1
Aunque en realidad, cada minuto puede constituir una temporalidad. De
hecho hay programas de grficos que te permiten crear cualquier
temporalidad. Pero la mayora de las plataformas de operacin slo incluyen
las temporalidades ms comunes.
La ms importante de todas es la temporalidad mensual, MN1, donde cada
vela o barra representa la actividad de todo un mes completo de operaciones.
A medida que descendemos en la escala anterior, las temporalidades
comienzan a tener menos fiabilidad, algo que debes tener siempre muy
presente, sin importar tu estilo.
Al final de esta leccin tendrs las respuestas a las 2 preguntas ms relevantes
sobre tu estilo:
Cmo definir tu estilo?

El Inversor tiene objetivos a largo plazo. Tiene suficiente capital como para
ignorar los altibajos del corto tiempo y no necesita ingresos mensuales. Hay
personas que no tienen mucho capital, pero encajan perfectamente bien en
este perfil, por sus caractersticas de personalidad y temperamento.
Para simplificarnos, en FOREX llamaremos a todos especuladores y luego los
clasificaremos en distintos estilos dependiendo de la temporalidad primaria
que utilicen. Pero recuerda tambin que hay hbridos, personas que siguen el
mercado en varios estilos, lo cual no te recomiendo si ests iniciando en el
trading o si an no logras aumentar tu cuenta.
Los diferentes estilos de especuladores son definidos de acuerdo a la
temporalidad principal que utilizan para realizar sus anlisis. Para los
inversores del largo plazo, la temporalidad mensual y la semanal constituyen
los tiempos sobre los cuales analizan sus grficos.
En el otro extremo tienes al scalper, quien utiliza la temporalidad de un
minuto y el tick para analizar sus mercados durante sus operaciones de
intrada. Aunque la verdad puedes llamarle scalper a todo el que saca
beneficios en las siguientes dos velas inmediatas a su vela de entrada, sin
importar la temporalidad de ejecucin.

Cules temporalidades operar?


Cmo Definir Tu Estilo?
Debes determinar tu raza eres especulador o eres inversor?
El Especulador tiene objetivos a corto plazo. Sus operaciones no superan
algunos meses de duracin y cada da est buscando nuevas oportunidades.
Como especulador puedes trabajar a tiempo completo o a medio tiempo.

El tick es la temporalidad que resulta al plasmar en un grfico de lnea cada


transaccin ejecutada en el Mercado real.
En definitiva, tu estilo como especulador lo vas a definir determinando cunto
tiempo disponible tienes para dedicarle al trading todos los das ms un
tiempo especial de un da por semana para realizar los anlisis de lugar.

101

La siguiente tabla te ayudar en tu decisin.


Todos los Das

Anlisis

Ejecucin

MN1

D1

W1

H4

Un Da Por Semana

Temporalidad Primaria

no es necesario

1 hora

MN1

no es necesario

2 horas

W1

D1

H1

15 minutos

3 horas

D1

H4

M15

1 hora

4 horas

H4

H1

M5

4 horas

4 horas

H1

8 horas

4 horas

M15

Qu Temporalidades Operar?
Anteriormente te coment sobre la tcnica de las 3 temporalidades. Ahora
vamos a simplificar esa teora y vamos a llevarla a la prctica para que
puedas comenzar a operar con tu estilo propio sin mayores complicaciones.
Determinars tu operativa en base a dos temporalidades para simplificar tus
inicios.

Finalmente
Definir el estilo es muy sencillo. Si te sientes abrumado al tratar de elegir tu
temporalidad primaria, prueba con una de las parejas que te he mencionado
anteriormente y trabaja con ella durante un tiempo prudente.
Al cabo de unos meses o quizs semanas descubrirs si realmente la
temporalidad elegida era la ms adecuada para ti. Si no lo fue, sigue probando
hasta que encuentres la ms idnea para tu disponibilidad de tiempo y
personalidad.

Recuerda que las combinaciones de temporalidades para operar, no son


rgidas y necesitars afinar tu ojo tcnico para determinar cundo las
temporalidades cercanas se solapan debido a la cambiante dinmica de la
relacin precio/tiempo.

102

03.04. Trampas
El Mercado presenta cada da una gran cantidad de trampas para sacudir a la
mayora y absorber el volumen necesario para subsistir. La razn por la que el
Mercado existe es porque la mayora pierde y para ello el Mercado debe
constantemente desarrollar estructuras en el precio para confundir a la gran
mayora de los participantes.

El punto A establece el nivel de referencia de la trampa. Cuando el precio


vuelve a poner a prueba este nivel en el punto B, el mercado tiende a
penetrar un poco para sacudir y activar las rdenes de riesgo (SL = stop loss)
que han sido colocadas por la mayora de los participantes que en este
esquema entraron al alza y han colocado sus rdenes de riesgo debajo del
punto A.

Para operar trampas, debes tratar de identificar puntos extremos en el precio.


El mercado ejecuta esta maniobra para,
Las trampas ms comunes ocurren en lugares extremos donde la mayora ha
sido expulsada del mercado y los inventarios de rdenes han reducido de
manera considerable.
La trampa ms comn es el falso quiebre de un nivel horizontal, no importa si
es soporte o resistencia. Este falso quiebre queda confirmado cuando el
precio vuelve a penetrar por debajo o por encima de la lnea que ha quebrado
y reanuda el movimiento en la direccin opuesta que traa al llegar al nivel
horizontal.
Observa un esquema bsico de trampas.

absorber el volumen de rdenes y comenzar un nuevo movimiento en la


direccin opuesta.
La distancia vertical de penetracin en el punto B no debe ser
considerable. Lo importante es que el precio suba y penetre nuevamente en el
menor tiempo posible sobre el nivel horizontal establecido en el punto A.
Puedes realizar tus entradas de mltiples maneras. Incluyendo algn patrn de
velas, varios rebotes en la lnea horizontal o simplemente observando el precio
en una temporalidad inferior y realizar un seguimiento de tendencias.
El mercado tiene la facilidad de observar estas concentraciones de rdenes y
sabe exactamente dnde estn colocadas. Es una pelea injusta y por ende lo
ms lgico es que juegues a favor de las probabilidades y esperar que la
mayora de los participantes sean sacudidos antes de entrar.

103

03.05. Convergencias
Las convergencias entre lneas dinmicas y lneas horizontales nos ofrecen el
momento ms idneo para entrar en una posicin. Las lneas dinmicas, al
variar tanto en tiempo como en precio, te proveen puntos en el futuro de
extrema importancia donde debes,
esperar la reaccin del precio.
En muchas ocasiones, estos puntos de convergencias no son exactos. Ms bien
conforman una especie de zona.
No obstante, nunca debes adoptar la idea de que slo te interesa esperar
un punto mgico de convergencia para tomar una posicin en el Mercado.
Las zonas de convergencias, simplemente te aumentan las probabilidades de
xito de la negociacin, siempre y cuando el precio reaccione a tu favor
despus de haber llegado a la zona de convergencia.
Esquema general de convergencias entre niveles horizontales y dinmicos:

Otros esquemas de Convergencias entre niveles (Apndice)

104

03.06. Esquemas de Tiempo

Esquema tipo de Tiempo:

Puedes utilizar los siguientes esquemas de tiempo en temporalidades de


ejecucin como M5 y M15. Te recomiendo negociarlos en confluencia con
temporalidades mayores.
Tienen una baja frecuencia por cada par de divisas, un promedio de 5 veces
por mes. Pero la paciencia del operador de la Apertura de Londres ser bien
remunerada con estos esquemas.
El objetivo es buscar estos esquemas en todos los pares mayores, para
aumentar considerablemente el nmero total de eventos negociados en un
mes. Es imprescindible que un nivel de soporte o resistencia de una
temporalidad mayor (H1, H4, D), coincida con el soporte o la resistencia de los
rangos de los esquemas.

Otros Esquemas de Tiempo (Apndice)

105

Mdulo 04. Mercado Eficiente

Lecciones Mdulo 04:


04-01: Las Teoras del Mercado
04-02: Redes Electrnicas de Comunicacin
04-03: Relacin Precio-Volumen
04-04: La Dinmica Precio-Tiempo
04-05: Secciones
04-06: Correlaciones
04-07: Fuerza Relativa
04-08: Analizar el pasado

El Mercado
Eficiente no
tiene nada que ver con las
teoras que manipulan el
pensamiento colectivo en
materia de economa y
finanzas.

La verdadera eficiencia del


Mercado radica en que
siempre trata de producir
rentabilidad para el grupo
de intereses que lo dirigen. El negocio de la especulacin financiera no tiene
nada que ver con los conceptos idealistas de toros y osos compitiendo en un
libre mercado.
Estudiars en este mdulo las verdaderas razones que movilizan los
mercados en el corto y largo plazo. Entenders el por qu el Mercado necesita
sacudir a la mayora a travs de numerosas trampas para mantener el juego y
abrir sus puertas cada da.
Sin mencionar la gran transferencia de riquezas desde los ahorros y pensiones
de las masas hacia el Poder Financiero.

106

04.01. Las Teoras del Mercado


La teora ms revisada en el mundo financiero es la Teora o Hiptesis del
Mercado Eficiente (Efficient Market Hyphothesis = EMH) publicada a mediados
de los aos 70s. A pesar de que nunca ha sido comprobada de manera formal,
es el tema ms debatido en el mundo financiero y ha originado varias teoras
subsecuentes.
Tanto la EMH como el resto de las teoras del Mercado nunca te aportarn
nada para operar y ganarle al Mercado.
Slo debes tener muy claro que el Mercado es manipulado y que los precios
oscilan por razones muy distintas a las que todas las teoras econmicas y
financieras pretenden asegurar.
Incluyendo la ley de la oferta y la demanda.
La EMH y el resto de las otras teoras del Mercado slo sirven para disfrazar la
realidad econmica y financiera en la que vives. En nuestro caso como
especuladores slo nos interesa saber que son falsas y que son un
simple artilugio ms para confundir a las masas. Enunciados como:

los precios oscilan a causa de la ley de oferta y demanda

los precios suben o bajan a causa de la avaricia y el miedo

el mercado es errtico por naturaleza

la bolsa es un libre mercado

el mercado baja porque los osos dominan

el mercado sube porque los toros dominan

etc.

son parte de la EMH y de las posteriores teoras del Mercado que


sustentan el idealismo y la ingenuidad sobre los mercados financieros en
general.
Causas: La Liquidez y Los Tipos de Inters
El Mercado es altamente intervenido tanto en el corto plazo mediante los
Algoritmos de Especulacin de Alta Frecuencia (HFT), como en el largo plazo
mediante las polticas monetarias que disean y ejecutan los Bancos Centrales
mediante los tipos de inters.
El Mercado es errtico porque es la nica manera de absorber el volumen de
la mayora de los participantes.
Si siempre existiera una tendencia definida, todos ganaran y el Mercado
eventualmente dejara de existir. Por ende, cada vez que se inicia una
tendencia el Mercado tiende a sacudir a la mayora para poder alimentar los
movimientos subsecuentes.
Es por ello que las tendencias tienen una ocurrencia mnima y en la gran
mayora de los casos revierten para recuperar las extensiones realizadas por el
precio.

107

El Mercado es tan avaro que aun cuando deja correr una tendencia, tiene ya
planes para realizar una sacudida mayor en las temporalidades superiores.

La secuencia lgica para la creacin de una burbuja econmica o burstil es la


siguiente:

Para verificar esta idea, estudia un grfico intrada en temporalidades de un


minuto (M1), cinco minutos (M5) o quince minutos (M15) y observa la
cantidad abrumadora de trampas que el Mercado realiza frecuentemente para
obtener liquidez.

1. La FED baja los tipos de inters y el USD se debilita por la impresin


masiva del papel.

El Mercado siempre tratar de confundir a la mayora con eventos y


estructuras de precio que todo especulador experimentado sabr identificar
con mucha facilidad.
En el largo plazo, la razn por la que los precios de los productos financieros
oscilan es
el costo del dinero.
En nuestros tiempos el dinero imperante es el papel moneda y la supremaca
ha sido otorgada al dlar norteamericano desde el ao 1944.
Recuerda que los tipos de inters son el mecanismo para establecer el costo
del dinero (papel moneda) a travs de la Reserva Federal (FED) para el caso del
USD. La relacin es inversa, pues mientras el papel moneda USD pierde valor,
el resto de los Mercados tienden a apreciarse.

2. Este nuevo dinero se transfiere a la banca financiera para comprar


productos burstiles y crear burbujas a travs de muchos mecanismos.
3. Tambin pueden transmitirse los fondos a la banca comercial para que
realice prestamos baratos y crear una burbuja en algn sector de la
economa (eje.: crisis inmobiliaria).
4. Los precios suben, pues ahora hay ms papel moneda (dinero) para
comprar la misma cantidad de cosas. El primer rengln en subir es la
energa encabezado por el petrleo.
5. Todo llega a un clmax y es hora de recoger los fondos mediante el
incremento de los tipos de inters, o sea, vendiendo activos a los
bancos comerciales o financieros y retirando el dinero (papel moneda)
o liquidez de circulacin.

Si comparamos todo contra el oro, la historia es totalmente diferente, pues en


realidad nada ha aumentado en valor, sino que el papel moneda USD ha
perdido su valor creando una enorme transferencia de riquezas desde las
masas hacia
los grandes capitalistas.

108

Cuando el tipo de inters a corto plazo sube por encima del tipo de inters a
largo plazo, los pulpos financieros retiran sus capitales que mayormente
obtienen con crditos baratos al corto plazo.
Meses despus evidencias cmo los Mercados de valores (lnea negra SP500)
caen precipitadamente, pues deben devolver el dinero prestado ya que el
costo de financiamiento se vuelve insostenible. Wall Street adora los intereses
bajos de la FED.
Al final del grfico, observas un tipo de inters a corto plazo (casi cero) que ha
promovido el gran movimiento al alza, que terminar cayendo de una manera
dramtica cuando todos esos fondos ficticios fabricados por la FED deban ser
extrados de la base monetaria (circulante).

109

04.02. Redes Electrnicas de Comunicacin (ECN)


(ECN = Electronic Comunication Networks)
Las Redes Electrnicas de Comunicacin surgen por la necesidad de crear un
Mercado de Valores ms eficiente y transparente, o al menos eso piensa la
mayora.
La Asociacin Nacional de Intermediarios de Valores (NASD) fue creada en
1969 a raz de una profunda auditora realizada al Mercado Americano de
Valores (AMEX).

En 1999 la corredora Matchbook FX promueve el primer ECN exclusivo para


operar divisas. Despus de un tmido comienzo y operando un par de
centenares de billones por da, el FOREX mejor conocido como el spot, se
convertira en un mega Mercado virtual, atrayendo la atencin de todos los
grandes especuladores del mundo, a un ritmo de crecimiento sin precedentes,
apoyado por la agresiva expansin de la agenda globalizadora que ha creado
un mercado global de corporaciones en todas partes del planeta con
cuantiosos capitales para cambiar en el Mercado de Divisas cada da.
Cmo Funcionan las ECN?

Esta auditora descubre una prdida superior a los U$100 millones contrada
por todos los corredores activos del momento, como consecuencia de los
cientos de errores cometidos a diario durante las ejecuciones manuales (a
lpiz y papel) de las transacciones burstiles.

Las ECN son un grupo de servidores (computadoras de alto rendimiento)


instaladas fsicamente en la sede de una corredora o de un mercado.
Existen tres tipos de ECN

El NASD desarrolla el primer sistema descentralizado (Over-The-Counter =


OTC) en 1971 cuando el Sistema Automatizado de Cotizaciones del NASD
(NASDAQ) abre sus puertas al pblico. Este sera el prembulo para los ECN.

Regulados

Desde luego, las razones reales son muy diferentes a la versin pblica y
rpidamente en 1994 la Comisin de Valores de EEUU (SEC) aplica fuertes
regulaciones anti-monopolio contra el NASDAQ.

Proveedores de mercado (market makers).

En 1998 se realizan las primeras operaciones pblicas en un sistema ECN


cuando el NASDAQ abre sus puertas virtuales oficialmente en Wall Street.
Este gran paso represent el inicio de una nueva etapa histrica que cambiara
para siempre la especulacin burstil.

En el Mercado de Divisas, los proveedores de mercado o proveedores de


liquidez son diferentes al NASDAQ. En el FOREX estos proveedores son
corredoras que proveen la plataforma ECN agrupando a grandes operadores
(bancos) que proveen toda la liquidez.

No Regulados

Este ltimo es el ms comn en el FOREX.

Desde luego todos vienen desde las casas matrices donde se aglomera ms
del 95% de todas las transacciones internacionales de divisas en un reducido

110

puado de pulpos financieros como Deutch Bank y UBS. Son una especie de
aspiradoras globales donde converge toda la liquidez del mercado real de
divisas, pues no olvidemos que especular con pares son meras transacciones
virtuales.

El trmino MM (Markert Maker) es la columna que indica el proveedor de


mercado o proveedor de liquidez. A diferencia de las acciones (NASDAQ), las
ECN del FOREX slo tienen un proveedor de mercado, pues es la misma
corredora quien provee su propia plataforma de ECN para sus clientes; en este
caso el proveedor es el ECN llamado IdealPro de la corredora Interactive
Brokers que aglomera data del precio de varias instituciones bancarias.
Existen muchas corredoras que ofrecen los servicios de ECN, pero no todas son
proveedores de mercado reales. Muchas de ellas son simplemente una
especie de intermediarias y conectan a sus clientes al ECN de una corredora
ms grande colectando una parte de las comisiones.
Estas son generalmente conocidas como corredores introductores (introducing
brokers).

En la grfica observas que el Precio o cotizacin superior es el mejor precio


del Mercado, tanto para la venta cmo para la compra. Cada lnea representa
la suma de participantes que ofertan al mismo precio.
Ejemplo: los 2M (2 millones de EUR) ofertados a 1.38235 es la suma de varios
operadores que ofertan sus euros al mismo precio.
La anterior ilustracin del ECN IdealPro provee un mejor entendimiento de las
mismas. Las ECN son simplemente un sistema que organiza las ofertas y las
demandas sometidas por miles de operadores en tiempo real a una velocidad
imperceptible al ojo humano (4 mil millones de rdenes por segundo).
Constituyen el avance en materia burstil ms importante y permite que un
Mercado pueda abrir sus puertas las 24 horas del da, pero tambin es el
ambiente ideal para realizar las grandes manipulaciones a travs de los HFT.

En el primer mdulo del Curso estudiaste los puntos claves para elegir
una corredora genuina. Es indispensable que hayas realizado las
investigaciones de lugar y que a estas alturas ya tengas experiencia suficiente
utilizando una cuenta DEMO con algunas de las corredoras que proveen
acceso al Mercado a travs de la tecnologa de las ECN.
Ventajas de las ECN
La mayor ventaja de las ECN es el ahorro que representa para el cliente, o sea
los operadores comunes como T y como Yo.
Este ahorro se traduce de dos maneras.
Primero, la diferencia (spread) entre la mejor oferta (ASK) y la mejor demanda
(BID) es mucho menor. Esta es la esencia de un libre mercado, todos compiten
lealmente por el mejor precio abaratando los costos y mejorando la calidad.

111

En la grfica anterior pudiste ver que en el preciso momento en que fue


tomada la fotografa al libro de cotizacin (order book), la diferencia en el
EURO era de 0.00000. Mientras en otras corredoras que operan mediante las
modalidades DD o NDD-STP, hubieras pagado de 2 a 3 pips por entrar y de 2 a
3 pips por salir de una transaccin en el EURUSD.
El segundo ahorro viene por el bajo costo operacional que tienen las
corredoras. Este apareamiento automtico de rdenes tiene un costo
operativo aproximado a cero. Hace slo unas dcadas era casi imposible
especular en el corto plazo y con poco capital, pues los costos de transaccin
eran tan altos ($300 y $400 USD por transaccin), que las pequeas
inversiones deban hacerse a largos plazos para evitar ser devoradas por las
altas comisiones.

aos las comisiones se han reducido de manera considerable y los operadores


ahora son ms activos en el intrada.
La llegada de las ECN tambin activ los Operadores de Alta Frecuencia (High
Frequency Trading HFT). Estos sistemas que ya venan formulndose desde
finales de los aos 60s, constituyen la verdadera razn por la cual las ECN
fueron desarrollados.
Los grandes grupos financieros invirtieron altas sumas de dinero para
desarrollar las frmulas basadas en matemtica cuntica, que posteriormente
serviran de soporte para la elaboracin de los sistemas automatizados HFT,
impregnando el mercado intrada con un alto nivel de manipulacin.

Existen dos modalidades de costos dentro de las ECN.


La primera es la modalidad clsica que es mayormente utilizada en el NASDAQ,
donde el cliente paga entre $0.002 y $0.003 por cada accin vendida (en la
compra no aplica).
La segunda modalidad es la de crdito, donde el precio por accin oscila
entre $0.000 y $0.0015.
En el mercado FOREX tenemos los ECN no regulados donde las corredoras
hacen el papel de proveedores de mercado conglomerando a un nmero de
bancos que proveen la liquidez necesaria para mantener los libros de
cotizaciones de las ECN altamente lquidos.
Una ventaja que ha surgido con el advenimiento de las ECN es poder
aprovechar las oscilaciones del intrada con una mayor efectividad.
Este estilo de especulacin ya exista anteriormente, pero los operadores
tenan que pagar gran parte de sus ganancias en comisiones. En los ltimos

112

04.03. Relacin Precio-Volumen


Ya sabes que el precio suele comportarse de dos maneras, tendencial o en
rango.
Cada fase obedece a una planificacin previa que el Mercado disea siempre
con el objetivo de pasar a la siguiente fase con la menor cantidad de
participantes posible, para tener a quien descargarle toda la mercanca que ha
sido acumulada con anterioridad.
Existe una relacin intrnseca entre las variables Precio-Tiempo-Volumen.
Cada comportamiento repetitivo del precio incluye las tres variables, es por
esa misma razn que dichos eventos se repiten una y otra vez. Toda la
informacin necesaria para especular con referencia a estas tres variables
queda archivada en las velas japonesas.

Lo que debes tener presente es que un impulso necesita ms volumen


negociado que un retroceso, para que la tendencia tenga sentido y sea slida.
De lo contrario tiene mayores probabilidades de revertir.
En el caso de los mximos y mnimos el mercado acude a viejas maas que
siempre proveen excelentes resultados para promover el miedo en los
participantes. El ojo entrenado sabe detectar estos puntos de impulsos fallidos
que se caracterizan por la ausencia considerable de volumen en comparacin
con el volumen negociado en niveles similares.
Existen bsicamente 3 esquemas generales que al combinarlos con el
comportamiento del precio y el contexto general te proporcionan una
herramienta altamente consistente para seguirle la pista a los Especialistas.
Estos son:

Estudiars el comportamiento del volumen en los grficos de Futuros de


Divisas y de Bolsa, en vista de que el volumen no es centralizado en el
Mercado Spot (pares de FX). Tendrs una idea general de lo que ocurre en los
distintos puntos importantes del ciclo del precio. Pero para operar slo
necesitars las velas japonesas.
El Volumen en los Mximos y Mnimos
El volumen es la fuerza que mueve el precio y la ausencia del mismo te indica
que el movimiento es falso o inducido por diferentes mecanismos de
manipulacin.

Estos esquemas bsicos son altamente efectivos y tienen la misma validez para
evaluar el volumen en las pruebas realizadas a los mnimos.
Lo importante es la fuerza de la seal.

113

Estos esquemas te dan una idea general del comportamiento del precio
cuando pone a prueba un mximo o mnimo. Lo interesante es buscar seales
fuertes en la relacin del volumen.
As por ejemplo, si tienes un V2 que es dos veces mayor a V1, las
probabilidades de que el precio retorne a realizar otra prueba al mismo nivel
horizontal, son altas. Esto no quiere decir que lo haga de inmediato, pero en
algn momento no muy lejano regresar. Cuando regrese, debers comparar
nuevamente el volumen del quiebre para validar.

Las fases uno y tres nunca se realizan en un solo da (si estamos hablando del
grfico diario). El mercado necesita distribuir y acumular para involucrar al
mayor nmero de participantes posible, para que este mismo pblico luego
sirva de receptor al final de cada parte del ciclo, sumado a todos los nuevos
participantes que son inducidos mediante diversas campaas mediticas y
diversas estructuras en el precio.
En las fases dos y cuatro las compras o ventas slo se realizan al inicio de las
tendencias, luego comienza un largo proceso para incentivar a los
participantes a entrar para alimentar la tendencia.

El Volumen en las Tendencias


El precio consta de 4 fases y en cada una los especialistas dejan claras pistas de
sus actividades.
Estudia el esquema general de un ciclo del precio tomando en consideracin
las cuatro formas de intervencin que realiza el dinero fuerte.
Tu deber es identificar la intencin imperante de los especialistas y tomar cada
da como una pieza ms del rompecabezas que se est formando. En un da
cualquiera, los especialistas pueden realizar una de estas cuatro cosas:

En un momento determinado, los especialistas comienzan a tomar beneficios y


comienzan a acumular o a distribuir.
Para la mayora, estos eventos pasan desapercibidos debido a las presiones
mediticas, pero quedan todos registrados en el volumen negociado cada da.
Observa un esquema general que contiene las seales ms comunes que nos
indican si los especialistas estn acumulando, comprando, distribuyendo o
vendiendo.

[1] Acumulacin: comprando de manera pasiva


[2] Tendencia Alcista: comprando de manera agresiva
[3] Distribucin: vendiendo de manera pasiva
[4] Tendencia Bajista: vendiendo de manera agresiva
La quinta posibilidad es que no hagan nada y aunque no es comn, a veces
sucede.

114

manipulado mientras los especialistas acumulaban. De haber sido venta, en el


segundo da el precio debi haber cado.
Vela 4: El precio cae en estrecho rango con bajo volumen. Usualmente los
especialistas bajan el precio para verificar que an no quedan vendedores que
puedan entorpecer la subida que se aproxima. Cuatro velas antes, el precio
haba quebrado una resistencia importante con alto volumen y este retroceso
en bajo volumen confirma esa accin de quiebre alcista.
2. Tendencia Alcista
Vela 5: El precio sale de la acumulacin con volumen notorio y rango amplio. El
dinero fuerte est realizando sus ltimas compras promoviendo la nueva
tendencia alcista.
Vela 6: El precio cae con poco volumen. En toda tendencia alcista, el volumen
en los das de avance debe ser mayor al volumen en los das de retroceso.
1. Acumulacin

3. Distribucin

Vela 1: El precio baja con respecto al da anterior y el volumen aumenta


sustancialmente. La seal aparece en la prxima vela alcista, indicndote que
los especialistas haban comprado el da anterior, mientras las masas vendan
en respuesta a las malas noticias. Los quiebres posteriores por debajo del
mnimo de este da fueron realizados con menor volumen.

Vela 7: El precio trata de quebrar al alza el mximo anterior con poco volumen.
Te indica que el precio se ha quedado sin fuerza y que una cada brusca es
inminente. (Otra seal similar ocurre cuando el precio proyecta un nuevo
mximo en una vela de gran volumen y corto rango).

Vela 2: El precio cae y el dinero fuerte aprovecha esta cada para acumular. Al
final del da se nota que el precio termina al alza en vista de la ausencia de
vendedores.
Vela 3: El precio cae con alto volumen en un da con estrecho rango. La seal
proviene al da siguiente cuando confirmamos que el precio estaba siendo

Vela 8: El precio sube con poco volumen. Toda tendencia bajista se caracteriza
por cadas en alto volumen y retrocesos con poco volumen.
4. Tendencia Bajista
Vela 9: El precio sale de la distribucin en un da de volumen considerable y
amplio rango, confirmado por la cada del da siguiente. Los especialistas

115

realizan sus ltimas ventas para iniciar la tendencia bajista y promover la


venta para alimentar esta nueva fase.
Vela 10: El precio intenta subir pero el da siguiente hay indecisin. Este es un
escenario tpico en una tendencia bajista. Mientras el precio no logre subir
varias velas consecutivas, asumimos que los especialistas no estn comprando
todava.
Vela 11: El precio sube promovido por buenas noticias para luego caer de
inmediato, advirtindonos que el alza con fuerte volumen del da anterior era
venta.

116

04.04. La Dinmica Precio-Tiempo


El Mercado tiene dos fases: rango y tendencial. La fase tendencial es ms
predecible pero igual de engaosa. Una fase nunca es igual a otra pero todas
presentan notables similitudes.
El Mercado debe cambiar la dinmica precio-tiempo (velocidad) del precio
constantemente para mantener el negocio y poder sacudir de manera ms
fcil a la mayora, colectar su liquidez localizada en las rdenes pendientes, y
tener pblico disponible a quin distribuirle la mercanca ms tarde.
El cambio de velocidad ocurre de dos maneras:

De fase tendencial a rango (y viceversa)

De temporalidad

La manera ms fcil de entrenar tu ojo es estudiar y analizar el pasado. Todo


est hecho y todo est dicho, slo nos queda conjugar el pasado para formular
nuevos escenarios.
Estudia un esquema tpico de los cambios en la dinmica precio-tiempo.
Imagnate que este grfico est en temporalidad M15 (15 minutos).

Zona 1: Clara tendencia a la baja con movimientos proporcionales fciles de


identificar.
Zona 2: Brusco cambio de dinmica precio-tiempo crendose una subtendencia en la temporalidad inferior M5, M1 o el tick, creando quizs a su
vez nuevas seales de compra en temporalidades mayores como H1 o H4.
Estos eventos cambian la percepcin del pblico y crean una enorme
confusin en la mayora de los participantes.
Zona 3: El precio vuelve a la dinmica precio-tiempo de la zona 1, obedeciendo
a su geometra natural de la temporalidad M15 proyectando impulsos y
retrocesos con alcances naturales.
Zona 4: El precio experimenta otro brusco cambio de dinmica precio-tiempo
extendindose esta vez con tres o ms impulsos y creando una condicin de
rango para sacudir.

117

Esquemas de Aceleraciones
El Mercado rompe la dinmica acelerando el precio. Las aceleraciones son
simples movimientos verticales que puedes distinguir de manera muy fcil si
apias las velas del grfico. Son ms frecuentes en los grficos de intrada.
Esquema tipo de Aceleraciones:

Otros esquemas de Aceleraciones del Precio (Apndice)

118

04.05. Secciones del Precio


El Mercado acelera la dinmica precio-tiempo para desconcertar a la mayora
de los participantes. Estos rpidos movimientos usualmente originan secciones
del precio.
Las secciones tienen idealmente una forma triangular o piramidal que rompe
con la tendencia y la lgica imperante marcando dos impulsos ms largos o
ms cortos que los impulsos previos.
En este escenario los especialistas estn cuadrando sus libros de rdenes entre
oferta y demanda pblica, al mismo tiempo que sacuden al pblico en general.
La intencin es clara, engaar y crear pnico con la velocidad.
Un cuidadoso estudio de las velas en los mximos y mnimos te indicar el
camino correcto a seguir. Las secciones ms importantes se caracterizan por
un amplio volumen de clmax justo en el punto del vrtice. El vrtice tambin
indica hacia donde pudiera ir el precio con una probabilidad del 50+1.
Observa el esquema tpico de una
seccin.
Puede
ocurrir
en
cualquier
temporalidad, pero todo tiene
mayor relevancia en los tiempos
mayores. Aqu te muestro los dos
escenarios ms comunes. La
primera seal est dada por la
relacin entre V1 y V2. Luego un
quiebre azul al alza terminando la tendencia a la baja que sugiere la seccin

cuya seal de entrada te la provee el anlisis comparativo entre V2 y V3. Un


segundo quiebre rojo a la baja mostrando una gran sacudida. Una eventual
disminucin de V5 (en relacin a V4) te indicara que el mercado seguir
sacudiendo y volver hasta la base superior de la seccin.
Esto es slo un simple ejemplo, pero las posibilidades son infinitas. Existen
cientos de escenarios que pudieras proyectar despus de que una seccin
aparece en el grfico.
El simple anlisis de las velas a la llegada de los extremos y la evaluacin de
las estructuras menores que el precio desarrolle, te indicarn el camino a
seguir. Como por ejemplo, la micro-tendencia que observes en una
temporalidad menor, te podra guiar para determinar una posible entrada.
Este esquema tiene la misma validez si lo giras en 180 grados. En este caso, el
mercado estara proyectando un vrtice hacia arriba, indicando que la
probabilidad inicial sera de subir.
Pero desde luego, debes seguir el precio vela a vela y evitar pronosticar el
potencial movimiento del precio para evitar que tu mente obvie otros eventos
importantes que puedan indicar lo contario a nuestro pronstico.
Las secciones tienen una alta frecuencia en el FOREX y es sumamente fcil
aprender a negociar sobre este evento.
Cuando una seccin se forma debes estar consciente de que probablemente,
un gran movimiento se aproxima. No debes precipitarte a querer adivinar o
proyectar antes de que las velas emitan seales bien definidas.

119

Finalmente como todo en la especulacin, la estructura de seccin, debe ser


analizada en base al contexto en que se forma.
Una seccin alcista tiene ms probabilidades de quebrar al alza si se forma
dentro de una tendencia alcista en una temporalidad mayor (y viceversa). Si la
seccin se forma en contra-tendencia, tendr mayor probabilidad de xito si se
encuentra ubicada en una tendencia muy extendida, indicando un proceso de
agotamiento en la tendencia.
Esquema general de Seccin que ampla la dinmica Precio-Tiempo (entradas
largo y corto):

Otros esquemas de Secciones (Apndice)

120

04.06. Correlaciones
Las correlaciones de las divisas estn dominadas por el Dlar Norteamericano
(USD).

Correlacin de los Cruces


Recuerda que los cruces son los pares que no contienen el USD.

Esta moneda ha jugado el papel protagnico desde Julio de 1944 cuando se


establece el sistema Bretton Woods. A partir de ese momento, casi todas las
naciones del mundo se comprometieron a establecer el USD como nico
medio monetario de reserva nacional.
Esta supremaca del USD comenz a disminuir de manera considerable a partir
del ao 2000 cuando el Euro entra en la escena global del FOREX. No obstante,
el USD an es responsable de la mayor parte de todo el movimiento global del
Mercado de Divisas. Es por ello que sus movimientos marcan las pautas para el
resto del Mercado.
Las siete monedas principales (EUR, GBP, AUD, NZD, CHF, CAD, JPY) conforman
versus el USD, los siete pares mayores de divisas del FOREX, los cuales
absorben ms del 90% del volumen diario negociado, ofreciendo ms
volatilidad y mejores oportunidades de formar patrones con altas
probabilidades de xito para los especuladores.
En teora, las correlaciones principales frente al USD son:

La correlacin entre los cruces es bastante obvia una vez determinamos las
correlaciones entre los pares mayores. Existen algunas excepciones, pero en su
gran mayora los cruces tienden a imitar el comportamiento del par mayor al
cual se relacionan. As por ejemplo, si el AUD en estos momentos es la moneda
ms fuerte, es probable que todos los cruces del AUD estn en terreno
positivo frente al resto de las dems divisas. Los cruces ms comunes y
ofertados por la gran mayora de corredoras son los siguientes:

Visualizando las Correlaciones


Observa cmo reaccionan los cruces del Euro en comparacin con el EURUSD.
En teora la direccin del Euro debera ser igual en todos los cruces, pero no
siempre el Euro ser la divisa ms fuerte o la ms dbil del mundo
(hipotticamente), por lo que la mayor parte del tiempo tendremos algunos
cruces al alza y otros a la baja.
Este comportamiento es similar en los cruces de las dems divisas mayores.

El par USDJPY tiende a cambiar su correlacin por razones que ya


estudiaremos ms adelante.

121

Al principio puede parecerte todo muy confuso, pero a medida que te


familiarices con los diferentes cruces notars que es sumamente sencillo evitar
cometer errores de correlaciones y le sacars beneficio a algunos eventos de
fuerza relativa que estudiars ms adelante.
Para el especulador intrada es de vital importancia mantener un grfico
similar al anterior o por lo menos una tabla de cotizaciones donde se muestren
todas las divisas y as poder comparar en todo momento de manera visual la
fuerza relativa imperante del da.
El ndice del USD (DX UUP)
El ndice del Dlar Norteamericano (USD) tiene tres modalidades.
El grfico de velas representa al par EURUSD y el resto de los pares en grficos
de lneas pueden ser ledos en la leyenda del grfico situada en la parte
superior derecha.
Es evidente la fortaleza del AUD y del NZD contra el EUR en el ltimo mes del
grfico al extremo derecho, mientras el resto de las divisas mayores se
mantienen dbiles frente al EUR, lo que implica la subida de todos los cruces a
excepcin del EURAUD y del EURNZD.
Observa tambin cerca de septiembre 2010, cmo el EURJPY (verde) se separa
del grupo hacia la baja, indicando una fortaleza relativa del JPY frente al resto
de las divisas mayores.
En trminos prcticos es indispensable mantener la lgica de correlacin de las
divisas para que no cometas el error de especular en contra de las
probabilidades que presentan las correlaciones.

El ndice DX formado por una canasta que contiene las 7 divisas mayores
distribuidas de manera porcentual de acuerdo a la importancia de cada una.
La segunda modalidad es el producto burstil denominado DX-000 que es
cotizado en el Mercado de Futuros y su smbolo vara dependiendo de la fecha
de expiracin (000). Por ejemplo para diciembre del ao 2010 sera DX-Z10.
La tercera modalidad es un Fondo Electrnico (ETF) cuyo smbolo es UUP y que
es cotizado en el Mercado de Valores NASDAQ igual que las acciones de
cualquier compaa.
La siguiente grfica te muestra claramente la correlacin inversa persistente
entre el ndice DX y los pares mayores EURUSD, GBPUSD y AUDUSD.
La lgica implica que si el USD es la moneda cotizada (XXX-USD), estos pares
mayores deben emular el comportamiento inverso del ndice DX aunque no
con la misma velocidad y geometra.

122

De igual manera el resto de los pares de divisas mayores USDJPY, USDCAD y


USDCHF mantienen una correlacin directa con el ndice DX. La lgica implica
que si el USD es la moneda base (USD-XXX) estos pares deben emular el
comportamiento del ndice DX.

Es evidente la correlacin inversa permanente que existe entre el USD,


representado en la imagen por el grfico de velas del ndice DX y el resto de los
mercados financieros a excepcin del Mercado de Bonos, que en este caso
est representado por la tasa de retorno de los Bonos del
Tesoro Norteamericano a 20 aos (TLT lnea roja).
Observa la correlacin inversa entre el ndice DX y el oro (GLD lnea morada).
Una correlacin inversa entre el ndice DX y el Mercado
Valores representado por el ndice SP-500 (SPY lnea amarilla).

de

Y finalmente correlacin inversa entre el ndice DX y el petrleo (USO lnea


azul).
Ya que conocemos las correlaciones del USD frente al resto de las divisas,
exploremos ahora el comportamiento del resto de los mercados burstiles
frente al Dlar Norteamericano (DX).

La mayor parte del tiempo los metales, la energa y las bolsas de valores
mantienen una correlacin directa, que en muy escasas oportunidades tiende
a romperse. Como por ejemplo durante el mes de noviembre (2010/09) el

123

precio del petrleo subi al comps del precio del ndice del USD (DX) debido
a choques externos geopolticos del momento.
Este grfico slo muestra un ao de data.

As por ejemplo, no debes comprar el par AUD/USD al mismo tiempo que


vendes el par GBP/USD. Tus posibilidades de ganar son mnimas, salvo en los
casos donde las correlaciones se invierten de manera considerable durante el
intrada o durante un perodo corto de pocos das.

Si realizas un estudio con ms datos histricos es probable que encuentres


muchas otras cosas interesantes. De manera general slo debo agregarte que
todos estos conceptos simplemente te sirven para tener una especie
de sentido comn sobre los productos que no debes comprar al mismo tiempo
o que no debes vender al mismo tiempo. Para seguir tendencias a largo plazo,
debes

Recuerda que el JPY tiene su propia historia y esto involucra a todos sus
cruces. Cuando el JPY es comprado agresivamente, tenemos una seal de que
el riesgo est saliendo de los mercados y dirigindose a las fuentes seguras de
ahorro (oro, franco suizo, plata, etc.).

.negociar a favor de las correlaciones.

Este movimiento del JPY provocara un desplome en todos los mercados de


valores, pero por lo general no produce grandes movimientos en el resto de
las divisas.

Ya sabes que no puedes comprar oro y USD a la vez, o que no debes vender
Bonos y Valores a la vez, a excepcin del intrada.
Tambin sabes que si las correlaciones se rompen y por ejemplo el petrleo y
el USD se mueven en una misma direccin temporalmente, es seguro que en
algn momento no muy lejano la correlacin inversa retornar.
Seales de Correlacin
Despus de un tiempo en este negocio dominars a la perfeccin las reglas de
correlacin de las divisas.
Es algo muy sencillo que no requiere de gran estudio, slo un poco de
observacin que fijar en tu mente las correlaciones existentes entre todos los
pares con la prctica.
El objetivo de conocer y dominar las correlaciones es el de no comprar un par
al mismo tiempo que vendemos otro cuya correlacin es directa.

Lo que s llamar tu atencin es que todos los cruces del JPY se desplomarn
sbitamente en el FOREX sin dar mucha importancia a la fuerza relativa de las
divisas mayores.
Otra de las seales ms fuertes que te da la correlacin la estudiars con la
fuerza relativa. Cuando observas un avance de las monedas europeas y
ocenicas (EUR, GBP, AUD, NZD), es comn ver que una de ellas encabeza el
movimiento.
La razn principal de este comportamiento tpico est en las causas
fundamentales.
Las divisas simplemente responden a medidas macroeconmicas o a eventos
geopolticos de magnitud global. Cuando una noticia referente a una divisa en
especfico cruza los cables de los proveedores de informacin, los
operadores ms agresivos venden o compran fuertemente esta divisa y la
convierten en la protagonista del da.

124

Las dems divisas mayores simplemente siguen el movimiento de la divisa


lder que ha sido afectada directamente por la noticia, en detrimento del USD
si ellas van al alza.

125

04.07. Fuerza Relativa


La fuerza relativa es la tcnica que te ayudar a seleccionar los pares con
mayor potencial de ganancias, de manera que siempre obtengas el mayor
beneficio de cada movimiento que ocurra en el Mercado.
Por ejemplo, cuando un movimiento alcista general impulsado por un
fortalecimiento del USD genera una seal de compra en los 3 pares mayores
que contienen al USD como moneda base (USD/CAD, USD/CHF, USD/JPY) y
que posteriormente se beneficiarn de la continuacin de dicho impulso
alcista, la aplicacin de la tcnica de fuerza relativa te indicar en qu par
posicionar la mayor parte de tu capital.

El par USD/JPY ha establecido una distancia X imperceptible que ni siquiera


sealo en el esquema por su pequea importancia y carencia de validez.
Es bastante obvio que el empuje alcista del USD no logr establecer una nueva
tendencia frente al JPY, indicando que el JPY an permanece ms fuerte que el
USD.
Esta segunda observacin te ayudar a establecer una conclusin final. El par
en definitiva ms idneo para comprar y aprovechar esta nueva tendencia
alcista del USD es el par USD/CHF. O por lo menos el par en el cual deberas
colocar ms capital.
En algunas ocasiones las distancias X de validez sern bastante similares y
raras veces sern exactamente iguales.

El esquema superior es muy bsico pero muy poderoso. En l notamos que el


USD ha comenzado una tendencia alcista en todos sus pares pero no todos
han respondido de manera igual a este primer impulso alcista.
Frente al CAD, el USD ha logrado recorrer una distancia de confirmacin de
quiebre X mucho menor a la distancia proyectada frente al CHF, indicndote
que existe una mayor fuerza relativa del USD frente al CHF.
De esta manera podras descartar comprar el par USD/CAD frente al par
USD/CHF.

En estos casos peculiares la seal de fuerza relativa te la dar la magnitud de


los retrocesos (indicados por las lneas grises del esquema bsico anterior),
despus del impulso inicial alcista. A menor retroceso, o sea, mientras ms
corta sea esta lnea gris, ms fuerte y ms probable ser la continuacin del
impulso inicial.
El anlisis de mltiples temporalidades te indicar el momento ms
indicado para entrar al Mercado tomando el menor riesgo posible.
La fuerza relativa slo te indica qu par tiene mayores probabilidades de
recorrer una mayor distancia porcentual de precio y por ende hacer tu
trabajo ms eficiente mientras ganas ms con un mismo esfuerzo realizado.

126

04.08. Analizando el Pasado


Dedica una buena parte de tu tiempo de estudio del precio analizando el
pasado para familiarizarte con los escenarios que ya han ocurrido.
Te garantizo que seguirn ocurriendo mientras las emociones humanas no
evolucionen. No trates de memorizar nada, sino ms bien de reconocer la
lgica que el Mercado utiliza para sacudir a la mayora.
Muchas veces los grficos no tienen sentido, pues el precio es empujado en
todas direcciones en busca de liquidez.
Por ejemplo. Visualiza un producto en un grfico de H1 y ampla la data hasta
cubrir varios meses hacia el pasado.
Ahora imprmelo.
Traza todas las tendencias e identifica las zonas errticas. Luego imprime un
grfico de H4 que abarque la misma cantidad de data hacia el pasado.
Imprmelo y colcalo junto al grfico de H1.
Compara las dinmicas y saca tus propias conclusiones.
Observa un anlisis al pasado del par EURUSD en la temporalidad diaria
utilizando la metodologa del Seguimiento de Tendencias y explora
las oportunidades presentadas por este par durante dos aos completos desde
Enero del ao 2009 hasta Diciembre del ao 2010.

Interesante. La sumatoria total de las 3 tendencias asciende (2,700 + 3,300 +


2,400) a 8,400 pips.
Utilizando la metodologa de Seguimiento de Tendencias es posible
capturar cerca de 2/3 de este recorrido total de 8,400 pips, o sea unos 5,600
pips.
Algo sumamente interesante que debes notar es la cantidad de pips
proyectados por el precio durante el tiempo evaluado. Si comprabas el par a
inicios de Enero del ao 2009 a 1.4050 y vendas a finales de Diciembre del ao
2010 a 1.3150, slo obtendras una ganancia de 900 pips. Seis veces menos
que si aprovecharas las 3 sub-tendencias en la temporalidad del diario
proyectadas durante el mismo espacio de tiempo.

127

Herramientas Para Analizar el Pasado


La reduccin de costos y los grandes avances en la tecnologa te permiten
tener acceso a excelentes herramientas de trabajo.
Para analizar el pasado, te recomiendo el Simulador Profesional de Divisas, una
herramienta indispensable para todo aquel que pretenda realizar una carrera
de trading exitosa.
Con el simulador, puedes realizar todos los anlisis al pasado que quieras
y poner a prueba estrategias de cualquier ndole. Algunas ideas para incentivar
su iniciativa pueden ser:

Cuntas veces el precio retrocede luego de realizar el primer impulso


de una tendencia

Cuntos pips recorre el precio en cada tendencia

Cuantos retrocesos realiza el par luego del primer impulso de una


nueva tendencia

Cunto tiempo en promedio lateraliza el precio en las acumulaciones y


distribuciones

Tu imaginacin es el lmite para realizar un anlisis al pasado.

128

Mdulo 05. Las Dos Caras del Negocio de Divisas

Lecciones Mdulo 05:


05-01: Neutralizar las Emociones
05-02: Enfoque
05-03: Manejo del Capital
05-04: Manejo del Negocio
05-05: Resumen en Vdeo

Las dos caras del Negocio de Divisas


son: el operador y su operativa.
Manejar
tu
psicologa
como operador consiste en adoptar la
mentalidad correcta para especular, un
proceso nada simple para la mayora de
nosotros los mortales.

Manejar la operativa es en esencia manejar tu Negocio de Divisas. Tener


plenos conocimientos del Lenguaje y la correcta psicologa, son slo dos de las
3 patas que componen esta mesa.
Las siguientes lecciones contienen lineamientos efectivos para aprender a
manejar tu Negocio de Divisas y tu condicin humana, finalizando con un video
de algunas operaciones bsicas.

129

05.01. Neutralizar las Emociones


La razn fundamental por la que est leyendo este material es porque quiere
aumentar su capital especulando en el Mercado de Divisas. Una vez conozca la
metodologa de Seguimiento de Tendencias en mltiples temporalidades,
entre ese objetivo final y su situacin actual existirn dos grandes obstculos:
sus emociones (el miedo) y sus creencias (la esperanza).
La finalidad de este proceso mecnico es neutralizar estas creencias y
emociones mediante un proceso gradual de asimilacin de riesgo y de
implementacin en la prctica de las habilidades y los conceptos aprendidos
en este material. Estudiemos primero nuestros obstculos.

Cerrar las posiciones con ganancias antes del objetivo por ansiedad

Confusin:

Dilogos internos constantes

Obviar o ignorar la dinmica real del Mercado

Congelarse ante situaciones simples, como abrir o cerrar una posicin

Cambiar de productos o mercados burstiles por prdidas obtenidas

Buscar continuamente nuevos sistemas o mtodos de especulacin

Buscar opiniones de terceros

El Miedo
El miedo es la principal emocin que influye en un especulador. El miedo al
rechazo y el miedo a perder son las principales razones del fracaso. Estos
miedos internos pueden observarse en comportamientos generados por:
Falsas Expectativas:

Bsqueda de un sistema perfecto que no produzca prdidas

Estado constante de ansiedad por el rendimiento y las ganancias

Someter ms transacciones de lo debido

Evitar llevar un diario detallado de transacciones

Realizar transacciones con grandes riesgos que producen grandes


prdidas

Estos son slo algunos de los comportamientos observados en los


especuladores iniciados que trabajan desde una mentalidad dominada por sus
miedos internos. Aunque encuentre una metodologa consistente para hacer
dinero en el Mercado de Divisas, es probable que tampoco logre su gran
objetivo de aumentar el capital sino se sumerge en un proceso mecnico.
La nica manera de lograr su gran objetivo es neutralizando sus emociones
mediante la prctica intensiva supervisada.
La clave para acumular capital en este negocio radica en someterse a un
proceso mecnico donde abrir y cerrar una posicin se conviertan en
actividades involuntarias e inconscientes, de manera tal que logre ejecutar

130

transacciones sin tener que pensar en lo que est haciendo, neutralizando por
completo todas sus emociones y evitando que estas interfieran en sus
decisiones, acciones y sobre todo en su objetividad. Este nivel de inconsciencia
es observado en otras actividades que realizamos a cada momento, como por
ejemplo la respiracin. Usted no piensa que va a respirar, ni cunto tiempo
durar cada inhalacin. De hecho si piensa en ello, es probable que aumente
su ritmo respiratorio y la respiracin deje de ser una actividad involuntaria por
el momento. La especulacin profesional es exactamente igual. Si tiene que
detenerse a pensar en lo que tiene que hacer, es casi seguro que va a perder
dinero o que va a cometer un error. Entrar o salir de una posicin deben ser
actividades involuntarias.
La mayora de las ideas populares sobre las emociones y la especulacin han
sido mal planteadas. Evitar las emociones mientras especulamos es imposible.
Las emociones no se pueden evitar, pues somos seres completamente
emocionales. Lo que s podemos es neutralizarlas para que no nos afecten
mientras tomamos decisiones y sometemos nuestras rdenes. Esto es algo
totalmente diferente. Usted puede tener mucho miedo alojado en su mente
mientras entra al Mercado, pero si tiene la mentalidad correcta esta emocin
no va provocar que tome decisiones incorrectas y siempre respetar sus reglas
de juego.

decir que nuestro objetivo en la prctica debe ser respetar nuestras reglas de
juego, lo que tendr dos resultados indirectos: proteger y aumentar el capital.
La Esperanza
La esperanza es la creencia ms fuerte que poseemos los seres humanos y es
la que nos ha permitido evolucionar y progresar en todos los aspectos.
Lamentablemente, la esperanza es tambin el mayor obstculo para especular
de manera profesional. Neutralizar su emociones ser mucho ms fcil que
neutralizar sus creencias, en especial la esperanza. La esperanza es lo que nos
hace creer que todo estar bien cuando estamos en situaciones de extremo
peligro.
Mediante la mecanizacin se pueden neutralizar las creencias y establecer la
mentalidad correcta para respetar nuestro plan de trabajo. Sus emociones y
creencias nunca van a desaparecer, pero ya no tendrn ningn efecto en su
operativa. Para ello necesita mucha prctica supervisada y transformar estos
objetivos tericos en objetivos simples y prcticos.
Primera Parte
Su objetivo en esta Primera Parte del Curso es:

La confusin es su principal enemigo y es producto de una mala preparacin o


de la utilizacin de metodologas inadecuadas de trabajo. La confusin
produce prdidas, las prdidas desconfianza y la desconfianza a su vez produce
indisciplina y descontento.

1) Dominar los conceptos tcnicos bsicos y tener la capacidad de


identificarlos en cualquier marco temporal y en cualquier mercado.

El otro problema son las falsas expectativas provocadas por el miedo a ser
rechazado por los dems. El especulador (y el ser humano en general) tiende a
actuar en base a lo que entiende que debe demostrar a los dems y no en base
a sus propios intereses, que son simplemente proteger su capital. Esto quiere

2) Convertirse en un experto utilizando su plataforma de trabajo. Si piensa


utilizar una corredora o una plataforma diferente para la segunda parte, le
recomiendo que paralelamente vaya perfeccionando el uso de esta segunda
plataforma. De hecho, lo ideal es que concentre sus esfuerzos en una sola
plataforma; hay muchos otros conocimientos que debe llevar a la prctica y no
es necesario complicarse con dos plataformas en esta etapa de aprendizaje.

131

3) Practicar. Imprima grficos de su temporalidad y realice este ejercicio. Cubra


con otro papel el 75% del grfico y slo deje al descubierto la parte del
extremo izquierdo, o sea la parte ms antigua en el tiempo. Realice
transacciones y luego vaya moviendo el papel para ir observando el
comportamiento del precio como si estuviera ocurriendo a gran velocidad.
Puede llevar una bitcora o simplemente dejar las transacciones marcadas en
el grfico cada vez que entre y salga del mercado. Finalmente evale los
errores cometidos en las transacciones realizadas. Tambin puede utilizar un
simulador.

A continuacin veamos un cuadro resumiendo el plan de trabajo que debemos


seguir para atravesar esta etapa mecnica de especulacin.

Segunda Parte
La segunda parte de la etapa mecnica consiste en pasar a una cuenta real con
poco capital y establecer un riesgo por transaccin muy bajo. Este riesgo
puede ser 1 dlar (1 euro) o quizs 10 dlares (10 euros). Todo depende de su
percepcin personal del dinero y del capital que tiene pensado utilizar cuando
decida vivir de la especulacin. La idea general es que la cantidad no debe
presentar una amenaza econmica y que 100 transacciones con prdidas no
representen un dolor de cabeza, sino un pequeo capital invertido en
capacitacin.
El primer objetivo especfico de esta segunda parte es agregar a su operativa
un comportamiento del precio en especfico. Luego comenzar a aumentar de
manera gradual su exposicin al riesgo. Es imposible aumentar nuestra
exposicin al riesgo de inmediato. De hecho la carrera de especulacin a
diferencia de lo que la mayora cree, consiste en que una vez aprendidas las
tcnicas necesarias, vayamos incrementando gradualmente nuestra exposicin
al riesgo.
Este proceso tomar tiempo. La perseverancia y la paciencia jugarn un papel
importante.

Completar este plan de trabajo no tiene parmetros de tiempo. El xito


personal depende de su:

132

Esfuerzo
Disciplina
Constancia
Sus resultados sern directamente proporcionales a su compromiso personal.

133

05.02. Enfoque
La solucin al problema entre su objetivo de hacer dinero y el obstculo que
crean sus emociones y creencias radica en la correcta aplicacin, durante su
etapa mecnica, de la informacin contenida en este material. Luego de
integrar cada fase en su operativa debe comenzar su carrera de exposicin
gradual al riesgo. Para ello debemos de seguir el plan de trabajo enfocado en
objetivos especficos. Estos objetivos no constituyen un resultado en s mismo,
sino una forma mecnica de trabajo que arrojar como resultado directo la
neutralizacin de sus emociones y creencias e indirectamente la acumulacin
de capital.
Recordemos que todo se trata de:

Ejecutar y respetar los puntos establecidos en el plan de trabajo lograr que de


manera directa neutralice sus emociones y creencias durante un perodo de
prctica mecnica, intensiva y supervisada en un ambiente de trabajo
profesional.
El enfoque consiste en establecer pequeos objetivos que pueda alcanzar en
un menor espacio de tiempo y no avanzar hasta superar cada una de las partes
que indica el Plan de Trabajo establecido al inicio de este material. Debe
establecer perodos de evaluacin para determinar si debe agregar nuevas
tcnicas o aumentar su exposicin al riesgo. Por ejemplo si es intrada debe
realizar una evaluacin sera cada dos a cuatro semanas.
El primer objetivo ser el de implementar en la prctica los conceptos
contenidos en la Fase 1. Para ello debe seguir varios productos burstiles y
buscar el mismo comportamiento del precio en una sola temporalidad. Este

plan de accin permite tambin aprovechar las probabilidades de jugar todos


los eventos de un mismo universo y ganar en el tiempo. Veamos en detalles
algunos puntos que van a darle forma a este plan de trabajo.
Objetivos. Mientras rebasa la primera parte de la etapa mecnica de
especulacin es necesario que se concentre en una sola estructura del precio
para negociar todos los eventos posibles dentro del universo de
probabilidades concernientes. Recomiendo que se dedique a trabajar los
procesos de acumulacin y distribucin. Primero porque constituyen el inicio
de las tendencias y segundo, porque representan a largo plazo la forma ms
efectiva de hacer crecer su capital. No importa la temporalidad que elija, lo
importante es que sea consistente con una misma temporalidad primaria
durante la etapa mecnica para evitar la confusin y as desarrollar un
profundo conocimiento de una temporalidad para luego agregar otras.
Visualizacin. Debe realizar prcticas de escenarios futuros mediante la
visualizacin. Primero practique la visualizacin ante las prdidas. Visualice en
su mente un momento en el cual una posicin comienza a moverse en su
contra. Debe visualizarse cerrando la posicin sin problemas. Mientras no
logre visualizarse cerrando una posicin perdedora es probable que siga
teniendo dudas al momento real de cerrarla. Luego que domine la
visualizacin con las prdidas haga lo mismo con las ganancias. Visualice una
transaccin ganadora donde deja correr las ganancias y va tomando beneficios
parciales a medida que el mercado los ofrece. Debe hacer esto cada da antes
de iniciar su da de trabajo hasta que le tome muy poco tiempo visualizarse en
cada escenario de trabajo.
Relajacin. Los pensamientos negativos (y dilogos internos) son el resultado
de un estado de ansiedad inducido por nuestra propia mente y a diferencia de

134

algunas emociones, la ansiedad nunca es causada por eventos externos. La


manera ms fcil de evitar estas distracciones mentales es alejarse del
escritorio de trabajo y realizar recesos frecuentes de tres a diez minutos
mientras trabajamos o cada vez que la ansiedad nos embargue. La relajacin
mental mediante tcnicas de respiracin constituye el mejor antdoto para la
ansiedad. Es un problema interno que se resuelve desde adentro. Evite
saciarlo con soluciones externas como el exceso de ingesta de comida y
alcohol. Sus episodios iniciales de ansiedad se reducirn considerablemente
con el tiempo, pues en gran medida son el resultado de la inseguridad
provocada por la falta de los conocimientos adecuados y por la falta de
retornos positivos. A medida que comience a acumular capital estos episodios
se reducirn al mnimo.

supervisin adecuada, le garantizo que desarrollar muchos malos hbitos que


no le permitirn acumular capital o vivir de la especulacin.

Riesgo. Luego de rebasar la segunda parte de esta etapa mecnica que


explicamos en la introduccin y que culmina al haber integrado de manera
satisfactoria las 3 fases de conocimientos tcnicos en una cuenta real
pequea, comienza entonces su carrera profesional como especulador
mediante la aceleracin gradual del riesgo trabajando con un capital
importante, siempre que la prdida de este capital no constituya una amenaza
financiera para evitar nuevos choques emocionales. Esta tercera parte no debe
comenzar antes de que supere los tres puntos anteriores (objetivos,
visualizaciones y relajacin). El riesgo inicial ser de un 0.1% por transaccin y
el mismo ir aumentando de manera escalonada a medida que su diario y su
bitcora de transacciones muestren resultados satisfactorios. El aumento del
riesgo por cada transaccin debe realizarse en funcin del nmero de
transacciones realizadas y esto a su vez depender de la temporalidad
primaria utilizada, pero por lo general bloques de 50 a 100 transacciones son
aconsejables para realizar sus evaluaciones y posible aumento de su
exposicin al riesgo.
Atravesar la etapa mecnica sin ayuda profesional le costar mucho tiempo y
mucho capital. Si despus de varios aos logra atravesar esta etapa sin la

135

05.03. Manejo del Capital


Este anexo puede resumirse en un solo enunciado y debe repetirlo en voz alta
cada vez que pueda:
Yo Siempre:
Establezco mi Riesgo antes de entrar,
Respeto mi Orden de Riesgo y
Tomo Beneficios Parciales.
Tambin le recomiendo que haga un pequeo cartel y lo coloque al lado de su
monitor. Lalo cada vez que pretenda introducir una orden. Mantendr su
enfoque en lo que realmente es importante en este negocio. Tambin le
ayudar a neutralizar sus emociones y creencias y a fortalecer su visin interna
de especulador exitoso. Si es posible reptala en las noches antes de dormir y
antes de visualizarse realizando operaciones exitosas como usted desea. La
visualizacin es sumamente difcil al inicio, pero vale la pena implementar esta
tcnica.
Le recomiendo que busque algn material de relajacin mental, para que
utilice tcnicas de relajacin antes de realizar sus visualizaciones; el poder
psicolgico de estas terapias es impresionante. Existen muchos libros escritos
por campeones olmpicos. Estas personas son los mejores proyeccionistas que
existen.
Manejo de Riesgo
Las personas que logran mantener su capital intacto durante su primer ao de
trabajo, constituyen una estadstica tan baja que no vamos ni siquiera a
mencionarla.

En su primer ao, lo importante es saborear los diferentes ciclos por los cuales
atraviesan los mercados financieros desde enero hasta diciembre,
comandados siempre por las polticas monetarias de los bancos centrales. Esto
slo puede ser aprendido mediante la prctica. No importa cuntos libros
sobre el FOREX lea, slo la experiencia cuenta para el xito.
El caso ms desalentador es el siguiente. Muchos especuladores iniciados
concluyen sus primeros meses con un excelente retorno, algo que
indudablemente les aumenta el ego. De repente el sentimiento general del
Mercado cambia y los iniciados siguen aplicando sus mismas tcnicas. Este es
el momento en que el Mercado recupera todo lo que ellos han ganado cuando
usualmente tiende a aumentar su exposicin al riesgo de manera inadecuada.
Esta situacin es experimentada por todo especulador principiante. Un estricto
manejo del riesgo le evitar esta experiencia tan desagradable, que por lo
general culmina provocando un desencanto total en los nuevos participantes.
Por ello siempre recomiendo tomar un riesgo no mayor al 0.1% del total de su
capital durante su etapa inicial. Cuando usted experimente 10 transacciones
con prdidas consecutivas, detngase. Revise y estudie sus errores y vuelva a
especular reduciendo el riesgo a 0.05% (del capital total) por transaccin. Si
vuelve a producir 10 prdidas ms de manera consecutiva, repita el proceso
anterior. En una tercera ocasin, revise la parte psicolgica o verifique que
est utilizando la metodologa de manera correcta.
En la medida en que vaya conociendo las diferentes personalidades de los
mercados y desarrolle la flexibilidad necesaria para identificar y adaptarse a
cada nueva fase, solo entonces podr pensar en aumentar el riesgo en cada
transaccin. Siempre y cuando su capital est en ascenso, no importa si es
mucho o poco, pero en ascenso.

136

Determinar el Riesgo en Funcin del Capital


En la medida en que su capital va creciendo usted tendr la oportunidad de
aumentar el riesgo en cada transaccin; del mismo modo, si su operativa no
est arrojando los frutos deseados, este sistema de manejo del capital le ir
restringiendo el tamao del riesgo. Veamos a continuacin un ejemplo para
entender cmo nos beneficia el sistema porcentual de riesgo; asumiremos un
1% de riesgo por transaccin.

Determinar el Tamao de la Orden: Ejemplos


Tres ejemplos detallados para calcular lotajes con distintos tipos de pares de
divisas.
Hoy en da ya no necesitamos realizar estos tediosos clculos para especular.
Existen buenas herramientas para el especulador serio que pretenda realizar
una carrera de trading responsable y exitosa. Como esta aplicacin de MT4
para normalizar el Riesgo.
Manejo de Ganancias
La secuencia lgica de especular consiste en:

137

Establecer y fijar el riesgo por operacin en funcin del capital total de


trabajo de manera porcentual

Determinar el riesgo real de cada transaccin en funcin del anlisis


tcnico (en pips)

Calcular el tamao de la posicin en funcin de los dos riesgos


anteriores

Establecer el primer punto de obtencin de beneficios

Establecer el punto final de obtencin de beneficios

Ya hemos estudiado los tres primeros puntos, ahora slo nos resta estudiar el
manejo de las ganancias. Es importante que recordemos que inmediatamente
una posicin es iniciada, el especulador se convierte automticamente en un
manejador de capital.
No es coincidencia que los grandes Manejadores de Capital (Fund Managers)
tengan este ttulo, su trabajo antes que nada es Manejar el Capital
minimizando las prdidas y cmo resultado de esta actividad obtener
ganancias. O sea que, obtener grandes retornos no es el primer objetivo, sino
manejar o preservar el capital.
Para los pequeos especuladores esto es un concepto casi imposible de
asimilar, principalmente por la poca cantidad de capital disponible, si lo
comparamos con los miles de millones de USD que usualmente manejan los
grandes Gerentes de Fondos.
Esto es una gran desventaja para nosotros los pequeos especuladores. Pero
la misma es compensada por la facilidad con que podemos entrar y salir del
mercado sin causar algn movimiento brusco en el precio.

Cuando un Manejador de Fondos entra o sale del Mercado, siempre deja


rastros y sus movimientos son fciles de identificar. Si pretende salir despacio,
es muy probable que termine saliendo a un precio no deseado y pierda dinero.
Los grandes manejadores tampoco pueden aprovechar los pequeos
movimientos del corto y mediano plazo que presentan los mercados. Es muy
aparatoso entrar y salir constantemente tomando en consideracin el gran
volumen que estas personas ejecutan.
Los pequeos tenemos ms ventajas que los grandes. Siempre y cuando
tengamos la actitud correcta para especular en este gran juego psicolgico.
Veamos cmo estructurar nuestras estrategias para tomar beneficios del
Mercado. El siguiente enunciado es un lineamiento general que debe fijarse en
lo ms profundo de su subconsciente:
Yo Siempre Tomo Beneficios Parciales
Es imprescindible que adoptemos este lineamiento como una norma para
subsistir en los mercados burstiles. Si no lo hacemos, las complicaciones
psicolgicas son devastadoras. Una de las causas principales por las cuales su
objetividad como analista disminuye, es el hecho de presenciar una posicin
con ganancias que se transforma en una prdida y por lo general en una
prdida de tamao considerable, pues usualmente nuestro ego entra en la
escena.
Las reglas generales para tomar ganancias son muy simples y no hay necesidad
de re-inventar la rueda. A medida que vaya progresando y adquiriendo nuevas
experiencias, el estudio y anlisis de sus resultados le llevarn a establecer
nuevos parmetros para la toma de ganancias parciales. Por el momento, es
ms que suficiente establecer reglas bsicas. Definamos algunos conceptos
para implementar estas reglas generales.

138

R = Distancia entre el precio de entrada y el nivel de riesgo (prdida)

puramente psicolgicos y estn arraigados en la emocin que conocemos


como miedo.

B1 = Distancia entre el precio de entrada y el primer nivel de beneficios


B2 = Distancia entre el precio de entrada y el segundo nivel de beneficios
En el prximo segmento estudiaremos las expectativas del negocio. All
veremos cmo su desenvolvimiento aumentar o reducir el potencial de
ganancias de su negocio. Por el momento, simplemente digamos que por cada
transaccin negativa no deberamos perder al inicio ms de $1.00 (o el 0.01%
del total de su capital).
Lo ideal sera que en cada transaccin positiva ganemos por lo menos $2.00, o
sea, dos veces nuestra prdida mayor. Desde luego que no todas las
transacciones positivas presentarn esta situacin, al igual que no todas las
transacciones negativas terminarn con $1.00 de prdida. El simple hecho de
querer mecanizar este proceso, va totalmente en contra de la naturaleza
incierta de los mercados. Estos son slo parmetros y la idea es que el
promedio de sus transacciones arroje una relacin beneficio/riesgo (B/R)
superior a dos.
As podemos establecer que para aceptar y ejecutar una seal de compra o de
venta:

Salir del Mercado antes de alcanzar B1 o B2 debido a un cambio inesperado en


la dinmica del precio es algo totalmente diferente y no es necesario dominar
este tema en sus inicios hasta que pueda ejecutar transacciones de manera
mecnica.
Estos lineamientos generan una relacin B/R mayor a dos, o sea que por cada
$2.00 ganados perdemos $1.00. Esta relacin es excelente y a pesar de que
parezca muy sencilla y fcil de lograr la gran mayora de los especuladores ni
siquiera suea con llegar a obtener esta relacin al trabajar una cuenta real.
Finalmente, recordemos que a medida que nuestra posicin se mueve en la
direccin opuesta a la que inicialmente determinamos mediante nuestro
anlisis tcnico, es momento de olvidarnos por completo del analista que
llevamos por dentro y enfocarnos completamente en el manejo de las
ganancias. Nunca vuelva a re-analizar una posicin con prdidas.
Cuando alcance un nivel ms avanzado en el seguimiento de tendencias, lo
correcto sera mantener una porcin de su posicin hasta que la tendencia
emita seales claras de agotamiento. Es la mejor manera de acumular capital.
Expectativas del Negocio

B1 debe ser por lo menos igual a R


B2 debe ser por lo menos igual a 3R (tres veces R)

Con el seguimiento de tendencias, nuestras operaciones por lo general


cumplirn con estas reglas. Lo que tenemos que tener en cuenta es que no
podemos violarlas. La tentacin de tomar ganancias antes de tiempo es uno de
los malos hbitos ms comunes entre los especuladores. Sus motivos son

Todos iniciamos un negocio en base a unas expectativas de retorno. En este


aspecto, el negocio de especular es similar. Este negocio puede proveerle un
retorno superior a la gran mayora de los negocios que existen hoy en da. Pero
unas altas y falsas expectativas pueden convertirlo en su peor pesadilla.
Sus expectativas de ganancias sern determinadas una vez rebase las etapas
iniciales, que incluyen una primera etapa de operador suicida, donde

139

pretender duplicar su capital cada semana, atrado por la falacia del


apalancamiento del FOREX.
Es una realidad que, introducir una orden y verla multiplicar nuestro capital en
varios das es algo que cualquiera puede hacer, pero ejecutar operaciones
cada mes y cada ao obteniendo resultados positivos, es otra cosa muy
diferente.
La estrategia general de seguimiento de tendencias basada en el
comportamiento del precio y apoyada por al anlisis de mltiples
temporalidades, nos ofrece una expectativa de xito muy elevada que
depender de su propia experiencia como especulador. Veamos cules otros
factores personales son importantes para analizar la expectativa de su
negocio.
BENpro: Beneficio Promedio (suma de beneficios divididos por el nmero total
de transacciones con beneficios)
PERpro: Prdida Promedio (suma de prdidas divididas por el nmero total de
transacciones con prdidas)
Elaboremos un ejemplo para aclarar las cosas. Supongamos que usted es un
especulador del corto plazo y ha realizado 100 transacciones en sus primeros
seis meses de negocio. Analicemos varios escenarios de desempeo para
calcular su retorno dependiendo de su nivel de experiencia.
Escenario 1:
BENpro = $1,000
PERpro = $1,000

Escenario 2:
BENpro = $2,000
PERpro = $1,000

Determinemos ahora su retorno en base a una expectativa general del 60% de


transacciones ganadoras y combinmoslo con el desempeo logrado por su
capacidad como especulador.
Escenario 1:
BENpro = $1,000 (60)= $60,000
PERpro = -$1,000 (40)= -$40,000
Comisin = -5$ (100) =
-$500
NETO:
= $19,500

Escenario 2:
BENpro = $2,000 (60)= $120,000
PERpro =-$1,000 (40) = -$40,000
Comisin = -5$ (100) =
-$500
NETO:
= $79,500

Su retorno pudiera ser mejor que el Escenario 2, o peor que el Escenario 1.


Todo va a depender de su disciplina para aplicar estrictamente los
lineamientos del manejo del capital y del avance psicolgico alcanzado frente
al riesgo.
Apalancamiento (Leverage)
El apalancamiento es algo muy similar a una enfermedad auto-inmune cuando
algunas de nuestras propias clulas destruyen a otras clulas causndonos
graves enfermedades que pueden ser tan sencillas como una alergia o tan
graves como la diabetes.
Personalmente considero al apalancamiento como el arma ms efectiva de
autodestruccin financiera jams creada. Lo irnico del caso, es que su
creacin obedece a motivos totalmente distintos a los que la gran mayora de
los especuladores piensan.
Con la creacin de los ECN, los grandes manejadores de fondos y en especial
los ms agresivos (Hedge Funds), impulsaron la creacin del apalancamiento.
La idea de estas personas era la de poder utilizar una cantidad menor de
capital para comprar la misma cantidad de productos burstiles y aprovechar

140

los movimientos paralelos que ocurren en los diferentes mercados que a veces
no se correlacionan con los ciclos generales burstiles.
Si por ejemplo los productos de crditos (derivados) estaban presentando una
buena oportunidad para comprar, pero todo su capital ya estaba
comprometido en otras inversiones de valores, el apalancamiento les
permitira ampliar sus especulaciones a los derivados de crditos.

adecuado el apalancamiento puede ser una excelente herramienta de trabajo


una vez tengamos integrada la correcta mentalidad para especular.

Ejemplo Ilustrativo
Supongamos que mi capital es de 100 mil dlares y mi intencin es capitalizar
la nueva tendencia alcista general a largo plazo que han iniciado los mercados
de valores. Inicio 4 posiciones en acciones de las compaas: General Electric
Company (GE), Google Inc. (GOOG), Apple Inc. (AAPL) y Microsoft Corporation
(MSFT). Cada posicin valorada en 25 mil dlares (25% del capital total).
Imagnese ahora que transcurre el primer ao y mi portafolio ha crecido en un
20%. Ahora tengo 20 mil dlares disponibles para ampliar mis posiciones. En
vez de aumentar mis inversiones en acciones, las cuales requieren de mucho
capital, decido aprovechar una nueva tendencia bajista a largo plazo que ha
iniciado en el Yen Japons.
Para producir otros 20 mil en beneficio durante el segundo ao con una
posicin en el Yen necesitaramos un movimiento de 1,000 pips en USDJPY. El
apalancamiento me permite invertir slo 4 mil dlares (que es la garanta para
vender dos lotes de 100k en USDJPY con un apalancamiento de 1:50), dejando
los otros 16 mil dlares como un colchn para las fluctuaciones de mis
posiciones en valores, as como tambin para mi nueva posicin en el Yen.
Las personas iniciadas en el FOREX, ven el apalancamiento totalmente
diferente, al pretender posicionar gran parte porcentual de su capital en un
solo producto utilizando grandes apalancamientos, donde un simple y comn
movimiento diario de un 1% puede evaporar gran parte de sus cuentas. El uso

141

05.04. Manejo del Negocio


El manejo del negocio debe contemplar una contabilidad organizada si
pretende abrir sus puertas y obtener rentabilidades ao tras ao. El negocio de
especular en ese sentido no es diferente a ninguna otra empresa. De hecho, es
indispensable que asuma una posicin bastante responsable frente a este
tema.

informacin para medirse, auto-evaluarse y corregirse. Toda esta informacin


es la que, a travs del tiempo, lo convertirn en un especulador exitoso
mientras se retroalimenta estudiando los errores cometidos en sus
transacciones pasadas. Este estudio se potencia si va acompaado de una
supervisin experimentada.

La diferencia ms notable entre un operador exitoso y uno que pierde su


capital como si asistiera a un casino, es la contabilidad. El hecho de no querer
llevar una contabilidad estricta de su negocio como especulador indica que
usted no est tomando su negocio en serio y sus probabilidades de fracaso son
casi del 100%.

Finalmente veremos cmo establecer una rutina diaria de trabajo que nos
permita sacar el mayor provecho a nuestro negocio de especulacin filtrando
la informacin a la cual estamos expuestos cada da y dndole seguimiento
slo a las que realmente nos interesan. Cmo determinar las transacciones
que realmente son relevantes y cmo mantenernos al tanto de lo que sucede
en cada una de ellas.

De hecho, la simple idea de no llevar la contabilidad indica que est jugando al


azar o apostando. Recuerde que existe una lnea muy fina entre la
especulacin y el juego de azar cuando se habla de los mercados financieros.
Esa la lnea se llama contabilidad.
Si evita la contabilidad est evitando la responsabilidad de sus acciones en el
Mercado. Tampoco tendr herramientas para medir su progreso. Y es
imposible progresar sin medir y evaluar los pequeos avances intermedios de
cada etapa.

Bitcora de Transacciones
La bitcora es una especie de tabla que puede ser elaborada tanto de manera
manual a puo y letra, as como tambin de manera digital. Con la forma
digital, pues mediante una hoja de clculo (tipo Microsoft Excel) puede
automatizar algunas celdas y reducir considerablemente el trabajo pesado.

Para llevar una contabilidad estricta como especuladores utilizaremos 3


herramientas. Cada una tiene funciones muy especficas y nos permiten
analizar aspectos muy distintos a la hora de utilizarlas para evaluar y realizar
mejoras a nuestra operativa.

La bitcora consiste en una serie de columnas que especificaremos en un


ejemplo ms abajo, las cuales deben ser llenadas para cada transaccin
realizada. Deber utilizar esta tabla para evaluar sus resultados y tambin para
determinar si sus operaciones estn a tono con sus expectativas del negocio.
Tambin podr evaluar rpidamente si est realizando ms transacciones de lo
debido o incurriendo en altos costos de comisiones.

Estas herramientas tienen dos funciones distintas: primero la funcin de


contabilizar todas sus transacciones y segundo la de proveerle un universo de

Tambin podr evaluar la efectividad de sus entradas y salidas, mediante los


factores BENpro y PERpro los cuales le indicarn que tan rentable y atractivo

142

es su negocio. Esta herramienta es muy similar a un resumen ejecutivo de


contabilidad. Para cada estilo de especulador debern realizarse auditorias
cada cierto lapso de tiempo. Por ejemplo si es intrada, deber evaluar su
Bitcora de Transacciones a fondo al final de cada semana cada 2 4 semanas.
Si es un especulador del corto y mediano plazo, una evaluacin trimestral o
bianual es suficiente. Finalmente para los inversores a largo plazo, estas
evaluaciones suelen hacerse una vez por ao.

Primer parcial

Segundo parcial

Inversin

Comisin

A continuacin les presento una muestra de lo que pudiera contener su


bitcora de transacciones. Usted es dueo de su propio negocio y puede
agregar nuevas columnas o modificar esta tabla como considere. Este ejemplo
es un excelente modelo para iniciados y un punto de partida para los ms
dedicados y enfocados.

Ganancia Porcentual en Base al Capital Invertido

Ganancia Porcentual en Base al Capital Total

Emociones experimentadas

.agregue tantas como considere

No A/B LOTE
1

PAR

ENTRADA
Fecha

Precio

SALIDA
Fecha

Precio

Alza 100K EURUSD 15/01/2010 14.300 15/07/2010 12.800

Ganancia
(US)
(Pips)
1,500

$5K

Diario de Transacciones

10

Esta tabla puede ser ampliada agregndole varias columnas, entre ellas:

Motivo de Entrada

Hora de Entrada

Motivo de Salida

Hora de Salida

Tiempo de duracin de la operacin

Esta herramienta ser esencial para su progreso como especulador o inversor.


Consiste en archivar de manera grfica todas las transacciones que ejecute. El
procedimiento puede realizarse manualmente imprimiendo los grficos en una
hoja o de manera digital si domina algn programa de edicin de fotografa
bsico (nada complicado); puede ser el programa bsico que provee
gratuitamente el sistema operativo Windows o el de Mac que son muy fciles
de utilizar.
Cada vez que ejecute una transaccin imprima el grfico (digital o
manualmente) justo despus de someter su orden de entrada. En ese grfico
especifique el lugar de entrada con una flecha indicando la direccin (alza o
baja) y si es posible escriba algunas notas acerca de las razones por las cuales
ha introducido esta orden.

143

Escriba brevemente cmo se siente (ansiedad, seguridad, miedo, alegra, o


cualquier otro sentimiento) y cules son sus expectativas. La segunda parte es
repetir este mismo proceso al momento de cerrar la posicin.
Si es un especulador a corto o mediano plazo, trate de revisar su Diario de
Transacciones una vez por mes. Se sorprender la facilidad con que
identificar los errores que comete. Si es intrada revselo una vez por semana
y si es un inversor a largo plazo, una vez por ao.
Utilice para su Diario de Transacciones la misma secuencia de numeracin que
utiliza para su Bitcora de Transacciones. Lo ideal es que prepare un resumen
de operaciones para un perodo considerable dependiendo de su estilo de
especulador.
Veamos a continuacin algunas recomendaciones para cada estilo incluyendo
el mximo de transacciones que podran ejecutarse en cada perodo de
tiempo. Estos nmeros son basados en los patrones generales de tendencias.
Para cada uno existe un promedio histrico de ocurrencia en base al ciclo del
precio.
Estos parmetros no son rgidos, simplemente representan el nmero ptimo
de tendencias que podran presentarse durante cada perodo. Si su cantidad
de transacciones se encuentra muy por encima, es probable que est sobreoperando; en cambio si se encuentra muy por debajo est dejando pasar
muchas oportunidades. Cada conteo incluye la entrada y la salida para cada
producto burstil negociado.

Intrada
Corto Plazo
Medio
Plazo
Largo Plazo

Temporalidad
Primaria

Perodo de
Evaluacin

Transacciones
en el Perodo

M1-M5-M15

Semanal

15-50

H1

Mensual

H4

Trimestral

Anual

La ventaja de utilizar esta herramienta es que constituye una prueba (backtesting) para nosotros mismos como especuladores y no para el sistema que
utilizamos para negociar. La metodologa de Seguimiento de Tendencias no
necesita someterse a ninguna prueba, pues lleva siglos en ejecucin
permitiendo la acumulacin de enormes riquezas alrededor del mundo.
Como ltima sugerencia guarde el grfico de las 3 temporalidades del anlisis
de mltiples temporalidades (primaria, inferior y superior) para ambas
ejecuciones de la transaccin, la entrada y la salida. Esto incrementar su
efectividad al momento de introducir sus rdenes ms rpido de lo que se
imagina, ya que los errores de ejecucin sern muy fciles de identificar en la
temporalidad inferior.
De manera ms prctica, si es especulador del corto y mediano plazo y su
temporalidad primaria es el grfico de 4 horas, guarde slo el grfico primario
y el inferior de 15 minutos (o el que la dinmica precio/tiempo le haya
indicado en ese momento) al momento de introducir la orden. Repita el
proceso cuando cierre la orden.
No olvide colocar las flechas que le indican la direccin de la operacin en el
lugar preciso donde introdujo las rdenes. Puede tambin escribir algunos
comentarios pertinentes como ya dijimos; son vitales para una futura auto-

144

evaluacin psicolgica y para el desarrollo de su condicin mental como


especulador.
Este nivel de detalle slo ser necesario durante su primer ao en el negocio,
siempre y cuando logre establecer un retorno considerable y desarrolle la
mentalidad adecuada, necesaria para especular el mundo de la incertidumbre
burstil.
Lista Potencial
Esta herramienta es necesaria a la hora de buscar y aprovechar oportunidades.
Generalmente utilizar el 95% de su tiempo para buscar nuevas
oportunidades. Muchas de ellas nunca sern ejecutadas pues las seales
adecuadas en el precio nunca sern emitidas o no estar frente a su ordenador
para ejecutarlas.
La lista potencial debe ser actualizada constantemente y representa las
posibles o potenciales transacciones que piensa ejecutar en base a su
investigacin y anlisis tcnico de los grficos. Esta ser la tarea que ms
tiempo le consumir, pero es de suma importancia que archive estos
pensamientos de manera organizada. Hacer dinero depende de ello.
Para esta herramienta utilice una especie de cuaderno pequeo de bolsillo de
fcil manejo y mantngalo siempre junto a su estacin de trabajo. En el mismo
anote de manera organizada las potenciales transacciones que descubra en
sus anlisis cada da.
Luego proceda si prefiere, a introducir las alertas pertinentes en su
plataforma para no tener que permanecer frente al computador a esperar que
el precio alcance el nivel deseado y emita la seal que est esperando para
entrar al Mercado.

Una lista potencial de operaciones para un da cualquiera podra lucir algo as:

La Lista Potencial proveer la informacin para introducir sus alertas en su


plataforma.
Recuerde que cada da su Lista Potencial ir cambiando a medida que las
oportunidades de transacciones sean ejecutadas o no. Cada da trae nuevas
oportunidades y algunas perdern validez, de manera que siempre deber
actualizar su Lista Potencial.
De igual manera, sus alertas deben ser revisadas cada da. Las que no fueron
activadas debern ser analizadas para determinar si an tienen validez, o si es
preciso eliminarlas del sistema de alarmas de su plataforma para evitar
confusin si son activadas en el futuro cuando ya el precio no nos indica
ninguna oportunidad de negociar.
Para los inversores y especuladores del mediano y largo plazo (con
temporalidades primarias de H4 y Diario) esta rutina no es muy relevante,
pues sus seales ocurren esparcidas con varios das de por medio. Y es muy
probable que usted analice sus grficos todos los das y de hecho marque sus
comentarios en el mismo grfico.
El Calendario Econmico
El calendario econmico resume todos los reportes macro-econmicos
provenientes de los pases cuyas divisas participan en el FOREX. Este
calendario es ofertado de manera gratuita por la gran mayora de proveedores
de data de FOREX en la red de internet.

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Los reportes macro-econmicos emitidos por las instituciones


gubernamentales de los pases involucrados en el FOREX, representan la causa
principal sobre la cual los grandes inversores y especuladores basan sus
transacciones.
En la gran mayora de los casos el Mercado ya ha integrado las noticias en el
precio. En el resto de las ocasiones, estas reacciones puntuales sirven para
moldear la mentalidad colectiva sobre una direccin falsa del precio para
favorecer a grupos de intereses que usualmente estn haciendo lo contrario a
lo que el pblico en general percibe con estos eventos.
Como especuladores, tenemos siempre que tener un calendario econmico a
mano, para evitar ejecutar transacciones justo en el momento de una
divulgacin, o peor an, justo antes de que el reporte sea emitido, con escasas
excepciones cuando el precio nos indica una estructura de anticipacin para
entrar. Esto nos mantendr al margen del incremento repentino en la
volatilidad cuya finalidad usualmente es activar las rdenes de riesgo cercanas
y sacudir.
La experiencia nos ir dando una mejor visin para interpretar las reacciones
de los precios frente a estos eventos. Cada vez que tengamos una transaccin
en espera de ejecucin, siempre debemos tener presentes los eventos
programados en el calendario econmico que tengan relacin con las dos
divisas que integran el par en cuestin.
Por ejemplo, si pretendemos realizar una transaccin en el par EURUSD,
debemos tener pendientes tanto los reportes del Euro como los del Dlar
Norteamericano.

Trabajando con Alertas


El FOREX permanece abierto por ms de 100 horas continuas cada semana. A
pesar de que el mayor volumen negociado se observa durante la sesin de
Londres, los pares de divisas siempre presentan oscilaciones interesantes el
resto del da.
Es humanamente imposible darle seguimiento al FOREX por ms de 100 horas
continuas durante toda la semana. Es por ello que el uso de las alertas es
importante. Debe conocer y dominar a la perfeccin el sistema de alertas que
ofrezca la corredora con la cual realiza sus transacciones o implementar un
sistema externo.
Debemos tener presente que estos sistemas de alertas deben proveernos la
facilidad de recibir nuestras alertas por correo electrnico, si pretendemos
ejecutar transacciones en las temporalidades de H1 (una hora) y M15 (quince
minutos). Los impulsos de las tendencias en estas temporalidades tendrn una
corta duracin y slo utilizando las alertas podramos ejecutar de manera
efectiva las seales que nos provee el anlisis de mltiples temporalidades.
Para las temporalidades de H4 (cuatro horas) y superiores, las alertas no sern
tan necesarias, pues un impulso usualmente durar por lo general ms de
doce horas.
Si tiene tiempo suficiente durante el da y piensa dedicar sus esfuerzos a una
sola sesin, como por ejemplo la sesin de Londres, o si ha establecido en su
plan de trabajo observar los mercados cada 3 4 horas, entonces las alertas
quizs no sean necesarias.

Generalmente los calendarios econmicos incluyen todos los eventos


relacionados con cada divisa, agrupndolos en tres categoras de acuerdo a su
relevancia. Slo es necesario darle seguimiento a los eventos ms importantes.

146

Rutina para Inversores


Los inversores tienden a invertir su capital en productos burstiles
basndose en razones fundamentales, asistidos por el anlisis tcnico para
ejecutar sus entradas y salidas de los mercados, o al menos los ms sensatos.
Consideramos como inversor, a toda persona que realiza unas cuantas
operaciones por ao y que su perodo de posicionamiento es mayor a 1 ao.
Existen inversores agresivos que especulan en los cortos y medianos plazos, al
mismo tiempo que se posicionan en productos con miras al largo plazo.
Vamos a describir los pasos que un inversor debera ejecutar cada da para
darle un seguimiento mnimo a sus posiciones burstiles.

Revisar y evaluar sus posiciones mediante grficos.

Revisar los resultados de los reportes econmicos que inciden en sus


posiciones

Revisar las noticias principales del mundo relacionadas al Mercado

Investigar y estudiar posibles nuevas posiciones

Esta rutina diaria tomara entre 5 a 30 minutos, dependiendo del volumen de


informacin que se presente. Hay das en que la cantidad de noticias y de
reportes econmicos relacionados con sus posiciones y con sus mercados
pueden ser muy extensos. Sin embargo, existen das en que los cables no nos
dicen nada interesante y slo debemos evaluar el manejo del capital en
nuestras posiciones. Otros das slo debemos ver las ganancias crecer.
El inversor nunca debe perder su instinto de bsqueda. Las inversiones no
duran para siempre. Este es un error que comete la mayora de las personas

cuando se aferran a algunas posiciones sin importar el comportamiento del


precio promoviendo el mal hbito de aferrarse a algunas posiciones y
tendiendo a olvidar la bsqueda de nuevas oportunidades.
Recordemos que el precio nunca se equivoca, nosotros s. Debemos cerrar
nuestras posiciones inmediatamente alcanzan el nivel de riesgo proyectado.
No importa si las razones fundamentales que nos impulsaron a entrar en algn
producto an permanezcan vlidas. El precio es el nico que paga. Esta es la
razn ms comn por la cual miles de inversores pierden su capital a diario.
Entienden que el precio siempre actuar en consonancia con las razones
fundamentales que mueven los mercados en el largo plazo.
Rutina para Especuladores
Los especuladores son el grupo mejor posicionado para sacarle el mayor
provecho a los mercados burstiles. Irnicamente es el grupo de individuos
que peor desenvolvimiento presenta en las estadsticas de las corredoras, que
son maquilladas para no presentar la dura realidad de estas estadsticas.
La falta de organizacin y la falta de seguimiento de un plan de accin,
conjugados con la falta de experiencia y de educacin, son algunas de las
razones principales de este fenmeno. En mi corta carrera he conocido
algunos especuladores y el comn denominador que he observado entre la
mayora de ellos, es una especie de saturacin frente a tanta informacin y la
idea de querer auto-educarse a toda costa. Cmo digerir, organizar y utilizar
toda esta informacin es la mitad del xito de todo especulador.
En el subconsciente, este estado sobre-informado crea una confusin que
podemos detectarla cuando tratamos de ejecutar muchas transacciones a la
vez. Queremos aprovechar todos y cada uno de los movimientos que se
presentan en varios productos. A veces simplemente la saturacin de manejar

147

tanta informacin y tantas tcnicas, herramientas, indicadores y sistemas


crea confusin y parlisis en el individuo al momento de negociar.
Vamos a programar la rutina diaria para un especulador que ejecuta
transacciones a medio tiempo y que slo dispone de una hora al da para su
negocio de especulacin. Lo ideal es dividir la rutina en dos sesiones de treinta
minutos, o mejor an, en tres sesiones de veinte minutos. Todo depende de la
temporalidad primaria que haya elegido.

eventos por lo general nos indican la direccin en la que permanecer un


producto determinado en los das siguientes.
La rutina diaria para un especulador podra incluir las siguientes acciones:

Revisar las posiciones. Restablecer nuevos niveles de riesgo para


proteger las ganancias o tomar ganancias parciales que no hayan sido
tomadas automticamente el da anterior.

Crear las nuevas rdenes automticas de toma de ganancias o de


proteccin de acuerdo a las observaciones realizadas en el paso uno.

Revisar el calendario econmico. Establecer alertas de recordatorio


para estar pendientes del momento preciso de las divulgaciones del
da y observar si las mismas van a ocurrir dentro del tiempo durante el
cual estemos trabajando.

Analizar todos los mercados. Al mismo tiempo que analizamos cada


mercado, depuramos nuestra Lista Potencial y verificamos si los
planteamientos de los das anteriores an tienen validez o si por el
contrario necesitamos eliminarlos, o reemplazarlos por nuevas
oportunidades encontradas en este ltimo anlisis general.

Otro factor que influye es el producto en el cual nos posicionamos. En los


pares de divisas, es comn tener al menos dos o tres divulgaciones de reportes
econmicos importantes durante una misma semana, relacionados con cada
producto. La idea es de tener presente el da y la hora de la divulgacin.

Establecer nuestras alertas de preferencia (sonido, correo electrnico,


mvil), basadas en la nueva Lista Potencial depurada. El objetivo de
estas alertas es ejecutar nuevas transacciones o simplemente para
estar informados acerca de nuevas seales de entradas producidas por
los productos contenidos en nuestra Lista Potencial.

La volatilidad generada justo despus de las divulgaciones es excesivamente


alta y puede activar nuestras rdenes de riesgo de manera muy fcil. Estos

Recuerde incluir en sus inicios ejercicios de visualizaciones antes de iniciar el


da de trabajo.

Si trabaja en la temporalidad de cuatro horas (H4), en la mayora de los casos


una sola sesin de treinta minutos a una hora ser suficiente. Para
especuladores con temporalidades primarias de una hora (H1), dos sesiones
de quince a treinta minutos por da sern suficientes. En cambio, para
especuladores que utilizan la temporalidad de quince minutos (M15) como
primaria, deben pensar en dedicar de dos a cuatro horas corridas varias veces
al da para darle seguimiento a sus posiciones.
En la medida en que se acostumbre a su temporalidad primaria, ir
desarrollando su propia logstica de trabajo. A pesar de que los mercados son
distintos cada da, los reportes econmicos causantes de los principales
movimientos en los precios, son tradicionalmente divulgados mes tras mes, los
mismos das de la semana y usualmente a las mismas horas.

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Cundo Especular?
Cuando EL PRECIO nos lo indique.
La metodologa del seguimiento de tendencias provee un alto porcentaje de
xito y la estrategia del anlisis de mltiples temporalidades nos potencia esta
gran ventaja probabilstica aumentando nuestra ganancia promedio (BENpro)
y disminuyendo sustancialmente nuestra prdida promedio (PERpro).

correctamente y manejar de manera adecuada nuestro capital (riesgo y


beneficio), siempre tendremos una gran ventaja probabilstica para hacer
dinero en la especulacin.
Antes de entrar al Mercado, asegrese de que:

La temporalidad de ejecucin ha emitido una seal clara de entrada

La seal va a favor de la tendencia en la temporalidad de ejecucin

La temporalidad de ejecucin est sintonizada con la temporalidad


primaria

El precio est en un nivel horizontal relevante o en un punto extremo


del intrada

Preferiblemente la entrada coincide con un punto coyuntural


importante del intrada

Evitar los reportes econmicos (salvo si el precio presenta estructura


slida)

Si su problema es que no puede observar el Mercado justo cuando las seales


se generan, aumente su temporalidad. Escoja una temporalidad primaria ms
larga y nunca volver a perder la oportunidad de entrar en el momento ms
idneo para potenciar sus ganancias y reducir su exposicin al riesgo. O
simplemente utilice un sistema de alertas efectivo.

No se ha dejado influenciar por un tip de un amigo, analista o de una


noticia reciente

Determin su riesgo en base al grfico y no en base a un nmero fijo


de pips

No existe tal cosa como el mejor momento de da o el mejor da de la


semana para especular. El precio nos puede indicar una entrada altamente
probable en cualquier momento del da, en cualquier da de la semana o
cualquier mes del ao. Si sabemos leer las estructuras del precio

Determin el tamao de su posicin en base a un riesgo fijo en dinero


real (% del capital)

El potencial beneficio de la transaccin es mayor al riesgo definido

Como pudimos observar en el anexo de Manejo del Capital, estos coeficientes


representan la diferencia entre un especulador exitoso y otro que no lo es. No
importa que sus anlisis sean correctos el 100% del tiempo, si no puede
permitir que sus ganancias sean mucho mayores que sus prdidas, tarde o
temprano su capital se evaporar.
En qu momento especfico del da introducir nuestras transacciones o
cerrarlas, es un tema que crea mucha confusin en la gran mayora de los
especuladores. Ya vimos que el momento exacto de entrar o de salir del
Mercado nos lo provee la convergencia de estructuras del precio sintonizadas
en varias temporalidades con la efectividad de los puntos coyunturales del
intrada.

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Est obedeciendo las correlaciones de las divisas mayores

El par elegido tiene mayor potencial de fuerza relativa frente a otros pares

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APNDICE: Esquemas
Mdulo 06: Esquemas
Mapa Mental del Precio
Rangos
Expansiones
Rompimientos
Pausas
Extremos
Contracciones
Eslabn Perdido
Tipos de Entradas
Gatillos
Convergencias
Esquemas de Tiempo
Aceleraciones
Secciones

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