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CONTROL DE GESTIN: BIRCH PAPER COMPANY

La empresa Birch Paper Company (BPC), va a proceder a realizar unas operaciones de transaccin entre sus
tres principales divisiones: Divisin norte (compradora de las cajas), divisin Thompson (fabricante), divisin Sur
(suministradora de materia prima).
Primero pasaremos a detallar las alternativas posibles de trasferencia, teniendo en cuenta las repercusiones
para cada una de las divisiones de manera independiente. En una segunda parte, analizaremos la viabilidad de
estas alternativas en global para la empresa consolidada, y confirmar as nuestra alternativa elegida:
Alternativa 0: Precio de transferencia = coste marginal.
Como ventaja de esta alternativa, al existir capacidad ociosa no se est dejando de ganar en otras posibles
operaciones al exterior por lo que la empresa en su global vera optimizados sus recursos. Sin embargo, la
poltica de descentralizacin existente en la compaa provoca que esta alternativa cuente con importante
desventajas, desde el punto de vista no financiero: La divisin Norte se ve favorecida en su cuenta de
resultados de forma injusta y no competitiva. Las divisiones Thompson y Sur, ante la obligacin de vender
por debajo del precio del mercado, podran decidir, bien reducir su capacidad, o bien optar por vender al
exterior por debajo del precio de mercado, con el fin de obtener unos ptimos resultados individuales pero
desfavorables para el inters general de la empresa. En conclusin, esta alternativa no es aconsejable bajo la
poltica actual de la empresa. Tan slo sera aconsejable en el caso de establecer una poltica centralizada en
bsqueda de los mximos objetivos del consolidado y no de sus divisiones de manera independiente.
Alternativa 1: Precio de transferencia = precio de venta de la compaa exterior West Paper Company.
A pesar de tratarse de la oferta de menor precio en el mercado (430 $), se trata de una alternativa rpidamente
descartable ya que no ofrece oportunidad de negocio ni para la divisin Sur ni para la Thompson.
Alternativa 2: Precio de transferencia = precio de venta de la compaa exterior Erie Papers.

*Suponemos que el margen que aplica la divisin Sur es el mismo para todas sus lminas (40%).

Como ventaja en este caso, la divisin Norte obtiene un resultado positivo al comprar el millar de cajas a un
precio inferior (432$ frente a 480$ ofrecido por la divisin Thompson). A su vez, las divisiones Sur y Thompson
obtienen igualmente resultados positivos sobre sus operaciones (36$ Sur; 5$ Thompson). Sin embargo el
volumen de facturacin as como los mrgenes totales obtenidos para cada una de las divisiones son muy
inferiores a las oportunidades que ofrecen las alternativas siguientes, para el caso de operaciones dentro de
BPC (alternativa 3). Teniendo en cuenta que existe capacidad ociosa, no se trata de una alternativa muy
ventajosa para las divisiones.
Alternativa 3: Precio de transferencia = precio de mercado. Operaciones internas divisiones de BPC.
Esta alternativa supone establecer como precio de transferencia el precio de venta que cada una de las
divisiones factura al exterior:

*Suponemos que el margen que aplica la divisin Sur es el mismo para todas sus lminas (40%).

En este caso, una clara ventaja son los elevados resultados internos de las divisiones, evitando la rivalidad
entre ellas, as como su prdida de competitividad. Sin embargo, una importante desventaja es el hecho que la
divisin Norte pagar un precio por el producto altamente superior al precio ofrecido por compaas externas
al grupo (480$ frente a 432$). En este caso, es de esperar que la divisin Norte decida comprar fuera el
producto persiguiendo el inters individual, por delante del inters general del grupo. Como solucin a
esa situacin se plantean 2 posibles variables a esta alternativa:

Es destacable la diferencia de mrgenes que aplican cada una de las divisiones (40% divisin Sur y
20% la divisin Norte). Una posible alternativa sera establecer una normativa interna que imponga la
igualdad de mrgenes a aplicar en las divisiones. Sin embargo, teniendo en cuenta la libertad con la
que cuentan cada una de las partes, estas imposiciones podran desmotivar la produccin de las
divisiones, volvindose en contra de la organizacin y afectando negativamente a los resultados a
largo.

EXMBAQ 2012, Grupo D


Nuria Lacera, Manoel Gadi, Valeriano Ruz, Ana Toms, Pablo Martn y Margarita Carrasco

CONTROL DE GESTIN: BIRCH PAPER COMPANY

Otra posible variable a esta alternativa se deduce tras estudiar con detalle los precios de venta que
ofrecen cada una de las divisiones. La divisin Thompson establece un margen del 20%, aplicado
sobre el total de sus costes marginales, incluyendo la materia prima suministrada por la divisin
Sur. Consecuentemente se observa que en el precio marcado por la divisin Thompson (480$), se est
pagando a nivel interno de la empresa, margen sobre margen.
Tomando como ejemplo la operacin de Erie Papers (Erie compra la lmina directamente a la divisin
Sur, encargndose Thompson exclusivamente de la impresin) si proponemos que la divisin Norte
corra con el gasto de la compra de material y la divisin Thompson se limite a su fabricacin, esta
ltima establecer su precio de trasferencia aplicando su margen slo sobre su coste de fabricacin
y obtenemos los siguientes precios de transferencia:

*Suponemos que el margen que aplica la divisin sur es el mismo para todas sus lminas (40%).

Con esta alternativa, claramente se obtienen resultados positivos tanto a nivel interno para cada una de las
divisiones, como a nivel global para Birch Paper Company: Tanto la divisin Sur como Thompson obtienen
resultados positivos tras las operaciones internas de transferencia, superiores al resto de alternativas, y la
divisin Norte consigue adems un precio de venta inferior a las ofertas ofrecidas. La empresa en su
consolidado consigue cubrir con la capacidad ociosa, y obtiene resultados internos positivos.
A continuacin analizamos las alternativas descritas anteriormente, desde el punto de vista de la empresa
consolidada, estudiando los resultados globales del grupo BPC.

De nuevo se confirma la mejor viabilidad de la alternativa 3, con resultados iguales en sus dos posibilidades de
trasferencia (a y b). Sin embargo, elegiramos la alternativa 3b por ser la opcin ms competitiva para la
divisin Norte, y evitar as la decisin de Kenton (director de la divisin Norte) de aceptar la oferta ms baja.

EXMBAQ 2012, Grupo D


Nuria Lacera, Manoel Gadi, Valeriano Ruz, Ana Toms, Pablo Martn y Margarita Carrasco