QU ES EL ANLISIS VERTICAL?

Qu es un anlisis vertical?
El anlisis vertical es la herramienta financiera que permite verificar si la empresa est
distribuyendo acertadamente sus activos y si est haciendo uso de la deuda de forma
debida teniendo muy en cuenta las necesidades financieras y operativas.

Cmo elaborar un anlisis vertical?

Es bueno tener en cuenta que el objetivo del anlisis vertical es determinar que tanto
porcentual representa cada cuenta del activo o del pasivo dentro del subtotal de sus
afines o del total de ellas, para lograrlo se halla la relacin entre la cuenta que se
quiere determinar, por ejemplo la caja, y el subtotal de la cuenta afn, en el caso sera
con el activo disponible o con el total del activos y luego se procede a convertir esa
relacin en porcentaje multiplicando por 100. Un ejemplo de anlisis vertical del activo
disponible seria:

ACTIVO

Valores

Analisis vertical

Activo disponible
Caja

3.000 3.000 / 85.000 x100

3,53%

Bancos

5.000 5.000 /85.000 x 100

5,88%

Inversiones

2.000 2.000 / 85.000 x 100

2,35%

Deudores

25.000 25.000 / 85000 x 100

29,41%

Inventarios

50.000 50.000 / 7 85.000 x 100

58,82%

Subtotal activo disponible

85.000

100,00%

Luego de haber encontrado la relacin porcentual a cada cuenta con respecto al

subtotal o total segn sea el caso, se inicia el anlisis e interpretacin de cada cuenta.

Cmo interpretar el anlisis vertical?

Lo primero que se debe hacer para una buena interpretacin de los datos numricos
arrojados en el anlisis vertical es conocer muy bien la empresa a estudiar (por su
actividad, por su tamao, por su rgimen jurdico, por su estilo de venta, por su origen
de capital, por estilo de apalancamiento, por su objeto social Etc.)

Lo anterior es el fundamento que soportar el diagnstico por ejemplo; si la empresa

por su tamao es una microempresa, por su actividad es comercial y no utiliza
apalancamientos financieros, los seguro es que no puede soportar un estilo de ventas
al crdito, entonces la concentracin porcentual en cuentas por cobrar a clientes debe
ser mnima o ceros cualquier dato en contrario deber objetarse.
Adems para que el anlisis sea acertado se debe tener presente situaciones como
las que se detallan a continuacin:

Si la tasa porcentual que represente una cuenta debe ser baja o alta; por
ejemplo en el pasivo del corto plazo debe haber una tasa porcentual baja ya que
lo contrario significara que un plazo de tiempo muy corto habr una erogacin
de dinero muy alto que pondra a la empresa en riesgo de iliquidez. Por el
contrario la tasa porcentual del pasivo a largo debe ser alta ya que lo
recomendable es trabajar al mximo el dinero de terceros obviamente cuidando
la tasa de oportunidad y el nivel de endeudamiento. La tasa porcentual de las
cuentas por cobrar de una empresa de ventas al contado deber ser baja por el
contrario si la empresa vende al crdito puede ser alta.
El tipo de empresa a analizar para medir la importancia de lo que se refleje
porcentualmente, ya que no es lo mismo un 70% en el inventario de materia
prima de una procesadora de productos perecederos que en una fbrica de
puntillas de acero o un 9% en la caja de una comercializadora al contado de
artculos de promocin que en una comercializadora a financiacin de
electrodomsticos. Lo anterior permite deducir que cada unidad empresarial
debe ser analizada de acuerdo a su clasificacin.
El origen de cada cuenta y por qu se encuentra ubicada como aparece en el
cada estado financiero al que pertenece. Por ejemplo la cuenta inversiones
temporales pertenece al activo corriente porque al igual que todas sus afines se
puede convertir rpidamente en dinero contante y est despus de caja y de
bancos porque es la opcin ltima de poner a ganar algn inters al dinero
sobrante pero que se va a requerir en cualquier momento. Por otro lado la caja
es la cuenta donde est el dinero contante por eso es la cuenta que parece en
primer rengln del activo corriente, pero ah no produce rentabilidad y el dinero
ocioso es castigado por la inflacin. Los activos son los bienes y derechos que
posee una persona natural o jurdica y los activos fijos, representan los bienes
que la empresa necesita para poder operar (Maquinaria, terrenos, edificios,
equipos, etc.), entonces una empresa de servicios debe tener el mnimo
porcentual posible en la cuenta de activo fijo.

Mtodo de anlisis vertical

Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de
Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Para efectuar el anlisis vertical
hay dos procedimientos:

1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composicin

porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor
del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados
a partir de las Ventas netas.
Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100
Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los
inventarios de mercancas es $350.000. Calcular el porcentaje integral.
Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100
Porcentaje integral = 35%
El anlisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o conceder crditos
al negocio; as mismo, determinar la eficiencia de la administracin de una empresa.
2. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples tiene un
gran valor prctico, puesto que permite obtener un nmero ilimitado de razones e
ndices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y
rentabilidad adems de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los
periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para
analizar ampliamente la situacin econmica y financiera de una empresa.
En la siguiente video leccin, de la Universidad Tcnica Particular de Loja, se presenta
el concepto del anlisis financiero vertical, su metodologa y un ejemplo prctico.