ADMINISTRACIN FINANCIERA

OBJETIVO
El curso pretende capacitar al alumno en el manejo de las
herramientas y modelos bsicos utilizados por el administrador
financiero para el logro de los objetivos y el desarrollo
estrategias financieras. En lneas generales en el curso se
estudia la metodologa del anlisis financiero y el desarrollo de
polticas corporativas para la administracin de los recursos de la
empresa.

CONTENIDO
12.1. CONTENIDO BSICO

12.2. CONTENIDO DETALLADO

ndice a partir del cual se muestra el contenido de laDescripcin del contenido de la asignatura especificando cada uno de los tems
asignatura a travs de los tems principales.
del contenido bsico.
1.1. Finanzas gubernamentales vs finanzas privadas
1. Funcin financiera de la empresa

1.2. Enfoque antiguo vs enfoque actual

1.3. Ubicacin y funciones del administrador financiero en la empresa
1.4. Objetivos del administrador financiero: liquidez vs rentabilidad
2.1. Etapas del anlisis financiero

2. Anlisis financiero

3.Apalancamiento operativo y financiero

2.2. Clases de anlisis

2.3. Razones financieras
2.4. Estado de origen y aplicacin de fondos
2.5. Estado de flujo de caja
3.1. Palanca operativa: limitaciones al anlisis operativo
3.2. Palanca financiera. Punto de indiferencia
3.3. Clculo de la ganancia por accin
3.4. Efecto combinado de los dos tipos de palanqueo
4.1. Importancia de la Administracin del capital de Trabajo

4.Administracin del capital de trabajo

5.Administracin de efectivo y valores negociables

4.2. Ciclo del flujo de Efectivo.

4.3. Administracin del ciclo del flujo productivo
4.4. Poltica de cobertura financiera.
5.1. Factores que afectan el nivel de efectivo
5.2. Modelo Baumol aplicado a la administracin de disponibilidades
5.3. Mtodos de cobranzas y pagos
5.4. Determinacin del saldo mnimo de efectivo

6.Administracin de cuentas por cobrar

7.Administracin de inventarios

8.Financiamiento a corto y a mediano plazo

6.1. Introduccin -costos y beneficios

6.2. Estndares de crdito
6.3. Descuentos por pronto pago
6.4. Riesgos de incobrabilidad
6.5. Gastos por cobranza
6.6. Ejemplo integrado: riesgos de incobrabilidad
6.7. Gastos por cobranzas y diferentes plazos

7.1. Definicin, clases y funciones que desempean

7.2. Costos que intervienen en la administracin de inventarios
7.3. Modelos de inventarios

8.1. Intermediarios financieros existentes en Colombia

8.2. Limitaciones existentes en el mercado colombiano
8.3. Caractersticas principales del mercado financiero en
Colombia
8.4. Opciones de Financiacin en Colombia.
8.5. Modalidades de Prstamos bancarios
8.6. Financiacin a corto plazo con garanta
8.7. Crdito comercial entre empresas
8.8. Financiacin a mediano plazo
8.9. Leasing
8.10. Financiacin internacional
8.11. Valor agregado

Fecha
02/02/2016
05/02/2016
09/02/2016
12/02/2016
16/02/2016
19/02/2016
23/02/2016
26/02/2016
01/03/2016
04/03/2016
08/03/2016
11/03/2016
15/03/2016
18/03/2016
22 y 25 /03/2016
29/03/2016
01/04/2016
05/04/2016
08/04/2016
12/04/2016
15/04/2016
19/04/2016
22/04/2016
26/04/2016
29/04/2016
03/05/2016
06/05/2016
10/05/2016
13/05/2016
17/05/2016
20/05/2016
24/05/2016
27/05/2016

PROGRAMA CALENDARIO SEM 1/2016

Actividad
Taller de nivelacin
Funcin financiera de la empresa
Funcin financiera de la empresa
Etapas del anlisis financiero
Clases de anlisis financiero
Razones financieras
Estado de origen y aplicacin de fondos
Estado de origen y aplicacin de fondos
Estado de origen y aplicacin de fondos
Taller 1
Taller 1
Parcial
Estado de flujo de caja
Estado de flujo de caja
Semana Santa
Palanca operativa
Palanca financiera
Efecto combinado
Taller 2
Taller 2
Parcial
Administracin del capital de trabajo
Estado de flujo de efectivo
Estado de flujo de efectivo
Administracin de cuentas por cobrar
Administracin de inventarios
Financiamiento
Taller 3
Taller 3
Final
Financiamiento
Supletorios
Entrega de notas

EVALUACIN
Parcial 1
Parcial 2
Final
Seguimiento

%
25
20
25
30
100

ANLISIS DEL MOVIMIENTO DE

RECURSOS

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN

FINANCIERA
ESTADO DEFUENTES Y APLICACIONES DE FONDOS
(EFAF)
Estado financiero que muestra de donde provinieron y
en que se utilizaron los recursos econmicos que la
empresa tuvo disponible en un periodo determinado.
Ayuda a evaluar la calidad de
las decisiones gerenciales.

ESTADO DE FUENTES Y APLICACIONES DE FONDOS

(EFAF) Y ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (EFE)

Fondos: recursos econmicos

disponibles permanentemente para
que la empresa lleve a cabo sus
operaciones.

ESTADO DE FUENTES Y APLICACIONES DE

FONDOS (EFAF)
Elaboracin y anlisis del EFAF:
Para elaborar el EFAF se requiere como mnimo dos balances.
Paso No 1: Establecer las diferencias en las cuentas de los
balances generales.
Paso No 2: Determinar si las diferencias son Fuentes o
Aplicaciones.
CUENTAS

AUMENTO

DISMINUCIN

De Activo

De Pasivo

De Patrimonio

ESTADO DE FUENTES Y APLICACIONES DE

FONDOS (EFAF)
Paso No 3: Elaboracin de la primera hoja de trabajo.
FUENTES

APLICACIONES

Lista de cuentas

Lista de cuentas

Paso No 4: Depurar la informacin relacionada con la utilidad

retenida y los activos fijos

ESTADO DE FUENTES Y APLICACIONES DE

FONDOS (EFAF)
GIF: Generacin Interna de Fondos
Utilidad neta
+depreciacin
+amortizacin
+ provisiones
Paso No 5: Elaboracin del EFAF definitivo.
Paso No 6: Anlisis del estado de fuentes y
aplicaciones de fondos.

PRINCIPIO DE CONFORMIDAD FINANCIERA

Fcp financiar Acp
Flp financiar Alp
GIF financiar Dividendos

EFAF CON BASE EN LOS CAMBIOS EN EL CAPITAL

DE TRABAJO
Mtodo alternativo que se basa en la
separacin de las variaciones de las cuentas
en dos categoras:
Variaciones en las cuentas de capital de
trabajo.
Variaciones en las cuentas que no son de
capital de trabajo.

EFAF CON BASE EN LOS CAMBIOS EN EL CAPITAL

DE TRABAJO

Tiene como fin expresar los movimientos de las variaciones

en trminos de un aumento o disminucin del capital de
trabajo.

Como limitacin presenta que considera el capital de

trabajo como la diferencia entre activos corrientes y
pasivos corrientes.

NDICES CON BASE EN EL EFAF