ESTADOS

FINANCIEROS
Ing. Josefa Lujn Calvo

Los Estados Financieros permite conocer en trminos

cuantitativos la situacin de la empresa, es decir, su tamao, su
situacin financiera y los resultados de sus operaciones.
En la evaluacin crediticia se utiliza principalmente 2 estados
financieros, que son los siguientes:

BALANCE GENERAL

ACTIVO

PASIVO

PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS
(-)COSTO DE VENTA
UTILIDAD BRUTA
(-)GASTOS
OPERATIVOS
UTILIDAD NETA

Objetivos
(1)

(2)
(3)
(4)

(5)
(6)

Presentar razonablemente informacin sobre la situacin

financiera, los resultados de las operaciones y los flujos de
efectivo de una empresa.
Apoyar a la gerencia de planeacin, organizacin, direccin y
control de los negocios.
Servir de base para la toma de decisiones sobre inversiones
y financiamiento.
Representar una herramienta para evaluar la gestin de la
gerencia y la capacidad de la empresa para generar efectivo
y equivalentes de efectivo.
Permite el control sobre las operaciones que realiza la
empresa.
Ser una base para guiar la poltica de la gerencia y los
dems accionistas en materia societaria.

El Balance General

El Balance General es el estado financiero

que presenta, a una fecha determinada,
las obligaciones (fuentes de fondos)
PASIVO Y PATRIMONIO; y los bienes y
derechos (usos de fondos) ACTIVOS- que
posee una empresa

EL Balance General
ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

PASIVO NO
CORRIENTE

PATRIMONIO

El modelo del Balance

General de la empresa
+

Activos
Circulantes

Capital de
trabajo

Pasivos
Circulantes
Deuda a largo
plazo

Activo Fijos

Valor total de los Activos

patrimonio
LIQUIDEZ

Capital de
los accionistas
Valor total del
y el pasivo
EXIGIBILIDAD

CONCEPTO Y ESTRUCTURA EL BALANCE

ACTIVO CORRIENTE

Consta de las cuentas activas de corto plazo (realizables en menos de 12

meses) y se encuentran ordenadas desde la mas liquidable a la menos
liquidable:

DISPONIBLE

CUENTAS POR
COBRAR

INVENTARIO

Incluyen los componentes del efectivo representados

por medios de pago (efectivo, cheques, tarjetas de
crdito y dbito, giros, etc.), depsitos en bancos e
instituciones financieras en orden de pago cuenta
corriente, libreta de ahorros que tiene la empresa en
moneda nacional como extranjera.
Incluyen cuentas con clientes y otros (p.e. socios,
funcionarios y trabajadores de la empresa,
adelanto a proveedores) a la empresa en el corto
plazo; as como cuentas anticipadas.
Incluye los bienes que posee la empresa
destinados para la venta. En el caso de
Comercio
est
compuesto
por
la
MERCADERA que tiene la empresa en stock.
Para el caso de Produccin esta
compuesto por materia prima, productos
en proceso y productos terminados.

ACTIVO NO CORRIENTE

Agrupa las cuentas activas de largo plazo (realizables mayor a 12 meses).

MAQUINARIA Y
EQUIPO

INMUEBLES

INTANGIBLES

Se encuentra constituido por unidades de transporte,

maquinarias y equipos que utiliza la empresa para la
produccin y/o comercializacin de sus productos y
servicios, valorizados a precios actuales de mercado
(no se deduce la depreciacin) NO ESTAN
DESTINADOS PARA LA VENTA EN EL CURSO
NORMAL DE LOS NEGOCIOS.
Est constituido por locales comerciales, talleres,
almacenes, dedicados exclusivamente para el
negocio; valorizados a precios actuales de mercado.
NO
SE
CONSIDERA
LOS
INMUEBLES
PERSONALES.
Carecen de naturaleza material y son usados por
la empresa para la produccin o suministro de
bienes y servicios, se arriendan o se usan para
fines administrativos, como: Software programas
de produccin, administracin ,etc.; know how o
capacitaciones de los empleados a travs de
cursos especializados; marca, etc.

PASIVO CORRIENTE

Describe las obligaciones a corto plazo de la empresa, menores a 12 meses

DEUDAS FINANCIERAS

Son obligaciones que tiene la empresa con entidades

financieras a travs de sus diferentes productos,
activos como: sobregiros, prestamos, pagars, letras,
factoring, etc. Celebrados a un plazo menor de 1 ao.
Para el caso se provisionan las lneas de crditos no
utilizadas en un 25% de LNU.

CUENTAS POR PAGAR

Se refiere a las obligaciones que la empresa tiene con

proveedores (comerciales), socios , trabajadores y
terceros.
Es necesario analizar la concentracin de las deudas y
vencimientos con la finalidad de estimar con mayor
confiabilidad el nivel de endeudamiento.

IMPUESTOS A PAGAR

Esta cuenta registra los saldos pendientes por

pagar de impuesto al fisco, as como el IGV.

PASIVO NO CORRIENTE

Describe las obligaciones a largo plazo de la empresa > a 12 meses

DEUDAS FINANCIERAS

CUENTAS POR PAGAR

Son obligaciones que tiene la empresa con

entidades financieras a travs de sus diferentes
productos activos como: prestamos, pagars,
leasing, etc. Celebrados a un plazo MAYOR 1 ao.
Si la empresa tiene una deuda mayor a 1 ao; el
saldo del primer ao se coloca en corriente y la
diferencia en NO CORRIENTE.

Se refiere a las obligaciones que la empresa tiene

con
proveedores
(comerciales),
socios
,
trabajadores y terceros en un plazo mayor de 1
ao.
Esta cuenta se activa segn la naturaleza de la
empresa.

PATRIMONIO

Comprende las fuentes internas de financiamiento, o tambin denominados

recursos propios de una empresa y esta constituido por las siguientes
cuentas principales:

CAPITAL SOCIAL

RESERVAS LEGALES

Incluye los aportes realizados por los socios a la

empresa en dinero o especies, con el objeto de
proveer recursos para la actividad empresarial. Este
aporte viene a ser los primeros recursos que el
empresario aporte para comenzar a funcionar.
Son aquellos importes acumulados que se generan
por detraccin de las utilidades derivados de
disposiciones legales (jurdica) o de manera
voluntaria (natural) para hacer frente a los posibles
dficit de la empresa.

RESULTADOS
ACUMULADOS

Incluyen las utilidades no distribuidas (no gastadas)

por el propietario que se han acumulado a la fecha;
su contrapartida se encontrar en las cuentas de
activos que se han visto incrementadas.

UTILIDAD DEL
EJERCICIO

Incluyen las utilidades que arrojan el Estado de

Ganancias y Perdidas del periodo concluido,
despus de asumir sus gastos y costos.

PATRIMONIO

La forma simplificada de calculo del patrimonio se halla por la diferencia entre

el activo total y pasivo total, bajo la siguiente forma:

ACTIVO TOTAL

(+)

CAPITAL SOCIAL

PASIVO TOTAL

(-)

RESERVAS LEGALES
RESERVAS LEGALES

PATRIMONIO

(=)
RESERVAS LEGALES

FORMA DE PRESENTACIN
AUTOMOTOR
Nombre de la empresa
social

o denominacin

Identificacin del

Balance General

Estado Financiero

Al 31 de Diciembre del 200X

Moneda que se expresa

Los estados financieros

(expresado en nuevos soles)

Fecha del balance general

ACTIVO
XYZ

S/. 10,000

PASIVO
ABC

S/.

8,000

PATRIMONIO
ABC

TOTAL s/.10,000

S/.

2,000

TOTAL s/.10,000

Prescindindose de las
fracciones

ESTADO DE RESULTADOS

El Estado de Resultados o Estado de Ganancias y Perdidas es un estado

financiero que nos muestra los resultados de una empresa durante un
periodo de tiempo. Esta representado por los ingresos, costo y gastos de la
empresa .El estado comprende dos elementos:

CUENTAS DE INGRESO O
GANANCIA

CUENTAS DE EGRESO ,
GASTO O PERDIDA

Son generadas por las ventas de bienes

y/o servicios que realiza la empresa.

Son las que genera el proceso de

comercializacin o produccin de bienes y/o
servicios, as como impuestos.

COSTO DE VENTA
Empresa Industrial

Inv. Inic.Prod. Termin. 100

Inv. Inic.Prod. Proceso 80
MPC
30
MOD
20
GIF
10
60
(-) I Final Prod. Proc.
30
(=) Costo Produccin
210
(-) I Final Prod. Term.
50
(=) Costo de Venta

S/.160

Empresa Comercial

Empresa de Servicios

Inv. Inicial Mercad. /.100

(+) Compras
50
(+) Fletes
5
(-) Inv. Final Mercad.
20
(=) Costo de Venta

/.135

Estos
costos
se
componen
fundamentalmente
por
la mano de Obra y otros
costo
de
personal
directamente
involucrados
en
la
prestacin de servicios,
incluyendo personal de
supervisin y otros costo
indirectos.

ESTADO DE RESULTADOS
Estado de Resultados
Al 31 de Diciembre del 200X
(expresado en nuevos soles)

Ingresos por Ventas

( - ) Costos de Productos vendidos
Utilidad bruta
( - ) Gastos administrativos
( - ) Gastos Operativos
( - ) Depreciacin y amortizacin
Utilidad antes de Inters e Impuesto
(+ -) Ingresos / Gastos Financieros
(+ -) Otros ingresos o egresos
Utilidad antes de impuestos
( -) Pago de Impuestos
Utilidad Neta (no distribuible)

CUENTAS DE ESTADO DE
RESULTADOS
Ingresos por Ventas

( - ) Costos de Productos vendidos

( = ) Utilidad bruta

Incluye los ingresos por venta de bienes o prestacin de servicios

derivados de las actividad Principal del negocio, deducidos los
descuentos no financieros, rebajas o bonificaciones. Los ingresos
por venta estn considerados sin IGV.
Ejemplos de ventas por: abarrotes, artculos de cuero, men,
servicio de taxi, servicio de capacitaciones, etc.

El costo de venta es reconocido como un gasto durante el

periodo, representa erogaciones por la adquisicin o
produccin de los bienes vendidos o prestacin de servicios,
tales como: costo de materia prima, mano de obra , gastos de
fabricacin que se hubiere incurrido y otros.

El primer margen y ms importante en la eficiencia de manejo

de costos de la empresa. Se halla con la deduccin de las
costos sobre las ventas.

( - ) Gastos administrativos

( - ) Gastos de Ventas

( - ) Depreciacin y amortizacin

Incluye los gastos relacionados directamente con la gestin

administrativa de la empresa. Tales como: Sueldos
administrativos, servicios, alquileres de tienda, vigilancia,
compra de tiles de escritorio, sanciones fiscales, gastos de
telefona, etc.

Incluye los gastos relacionados directamente con la

operaciones de distribucin, comercializacin o venta.
Tales como: Sueldos variables / fijo por ventas, publicidad,
merchandising, viticos por viajes, fletes, etc.

Incluye la sumatoria de las depreciaciones operativas y de

produccin por los activos fijos de la empresa. Las
depreciaciones, provisiones y amortizaciones no son un
gastos sin embargo se considera en el Estado GYP para
apoyar el calculo del pago de tributos.
El primer margen y ms importante en la eficiencia de
manejo de costos de la empresa. Se halla con la
deduccin de las costos sobre las ventas.

Utilidad antes de Inters e Impuesto

Conocida como UAII o Utilidad Operativa; es el margen

que resulta de la disminucin de los gastos operativos de
la empresa MIDE la eficiencia operativa de la empresa.

CUENTAS DE ESTADO DE
RESULTADOS
(+ -) Ingresos / Gastos Financieros

(+ -) Otros ingresos o egresos

Utilidad antes de impuestos

Incluye los ingresos financieros o retornos por los productos

PASIVOS que la empresa posee en u activo, Tales como
cuentas de ahorro, plazos fijos, etc.
Incluye los gastos financieros por los productos ACTIVOS que
la empresa ha asumido tales como prestamos financieros,
emisiones financieras, etc.
Incluye los ingresos o egresos extraordinarios que la
empresa asume y que no obedecen al giro principal de la
empresa.
Tales como: venta de un activo, recuperacin de cuentas
dudosas, gastos por litigios comerciales, etc.

Conocido como UAI la cual se convierte en la base

imponible para el calculo del impuesto a la renta del
periodo .
Es importante reconocer que esta base se reduce cuando
se hace uso de los gastos financieros favorecindole en
el pago de impuesto.

RELACION DEL BG Y EGYP

Balance General

Estado de Resultados

Al 31 de Diciembre del 200X

(expresado en nuevos soles)

Activos
Circulantes

Capital de
trabajo
Efectivo
S/1000
Cuentas x C S/.2000
Inventario S/. 8,000

Pasivo
Circulantes
Deudas CP S/. 1,600
C X Pagar S/. 1,750

KW =
S/.7,650 Deuda LP S/.3400
Inmuebles S/. 4000
Maquinarias S/. 2000
Equipo
S/. 450

Total Activos S/.

17,450

Capital
S/. 9,750
Resullt. Acum. S /. 0
Result. Ejercicio S/. 1000
Total Pasivo y
Patrimonio S/.
17,450

Caja ejercicio econmico en una empresa

contribuye al crecimiento de su patrimonio
mediante las utilidades del Ejercicio, las cuales
e convertirn en utilidades acumuladas.

Al 31 de Diciembre del 200X

(expresado en nuevos soles)
Ingresos por Ventas

S/. 5000

( - ) Costos de Productos vendidos (-) 3500

Utilidad bruta

= 1500

( - ) Gastos administrativos

(-) 50

( - ) Gastos Operativos

(-) 100

( - ) Depreciacin y amortizacin

(-) 100

Utilidad antes de Inters e Impuesto (=) 1250

(+ -) Ingresos / Gastos Financieros (-) 250
(+ -) Otros ingresos o egresos

(-)

Utilidad antes de impuestos

(=) 1000

( -) Pago de Impuestos

(-) 300

Utilidad Neta (no distribuible)

(=) 1000

CASOS PRACTICOS

Caso 1: Utilidad Contable Vs Flujos de

Efectivo
La empresa Calzados Amrica registra una
venta de S/. 50,000 el mes de Julio y su
costo de ventas es de S/. 40,000. Toda la
mercadera la vendi a una tienda por
departamentos que por desgracia se ha
retrasado en el pago. Cul es la situacin
financiera de Calzados Amrica?

Solucin del caso

Desde el punto de vista Contable

De acuerdo a la perspectiva de Finanzas

Corporativas

Conclusin
Las finanzas corporativas centran su si las
operaciones generan flujos de efectivo
La creacin del valor depende de la
generacin de flujos de efectivo
Para Calzados Amrica la creacin de valor
depende de que realmente le cancelen el
dinero de la venta y la fecha en que lo
reciba

Caso 2: Periodicidad de los flujos de

efectivo
La empresa XYZ debe de elegir entre dos
propuestas de nuevos productos, ambos
producen flujos de efectivo adicionales por
4 aos y tienen un costo de 10,000
dlares. Los flujos de efectivo son los
siguientes:

Solucin del caso

A primera vista la opcin A parece ser la
mas rentable.
Los flujos de efectivo de la opcin B se
reciben antes que los de la opcin A
Se debe de solicitar la informacin del
valor generado por los flujos de efectivo
recibido de la opcin B y si generan un
mayor o menor valor que el recibido por la
opcin A, para poder decidir.

http://www.auladeeconomia.com

Aspira a hacer las cosas bien, no a la perfeccin.

Nunca renuncies al derecho que tienes a equivocarte,
porque, si no, perders la capacidad de aprender cosas
nuevas y de avanzar en tu vida.
D.Burns

GRACIAS