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Los proyectos de gas natural

Regulacin
del Gas Natural
en el Per:
Estado del Arte al 2008

Organismo Supervisor de la Inversin en Energa y Minera


Gerencia Adjunta de Regulacin Tarifaria
Divisin de Gas Natural

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Publicacin elaborada por la Divisin de Gas Natural de la Gerencia Adjunta de Regulacin Tarifaria (GART)
de OSINERGMIN y editada por Teps Group S.A.C. segn CLS OSINGERMIN-GART-032-2008.
Por la GART
Gerente Adjunto GART:
Gerente de Divisin de Gas Natural:
Asesor Tcnico GART:
Especialistas:

Vctor Ormeo Salcedo


Luis Espinoza Quiones
Carlos Palacios Olivera
Daniel Hokama Kuwae
Virginia Barreda Grados

Por Teps Group


Editor Responsable:
Asistente de Edicin:
Diseador:

Pedro Hugo Morote


Gladis Espinoza Cerna
Pablo Quispe Snchez

Edicin
OSINERGMIN
Gerencia Adjunta de Regulacin Tarifaria GART
Divisin de Gas Natural
Av. Canad 1460 San Borja Lima 14
Telfono: 219 3400; Anexos: 2001 / 2010; Fax: 224 0491
Copyright OSINERGMIN-GART 2008
La reproduccin total o parcial de este documento y/o su tratamiento informtico estn permitidos, siempre y cuando se citen las fuentes y se haya solicitado el permiso correspondiente del OSINERGMIN-GART.
ISBN: .

Presentacin

Presentacin

El gas natural, en el mundo, constituye la tercera fuente de energa despus del petrleo y
el carbn. Durante los ltimos 20 aos, las reservas de gas natural han crecido a un ritmo de
5% anual aproximadamente, estimndose las reservas totales mundiales de este hidrocarburo
en 150 billones de m3, lo cual, adems de su gran crecimiento como industria, demuestra la
gran importancia que ha venido adquiriendo como combustible e insumo industrial para el
desarrollo de las naciones.
El gas natural, si se compara con otras fuentes de energa, es el energtico que ms beneficios
brinda, ya que es un combustible limpio (no contaminante) y ms econmico que otros
que existen en el mercado, entre los que estn el kerosene, el petrleo diesel, los petrleos
residuales, las gasolinas, el GLP y la electricidad (BT5).
El transporte del gas significa una gran inversin econmica, ya que los campos y plantas donde
se extrae el gas natural, generalmente, se encuentran lejos de los principales mercados de
consumo, por lo que el costo para transportarlo a ellos es elevado y ello incide en la distribucin.
Lo anterior es debido a que la mayor parte del gas natural se transporta por gaseoductos a
travs de largos recorridos. Sin embargo, para distancias a los que estos ltimos no pueden
llegar, la logstica se optimiza mediante la licuefaccin del gas en plantas construidas ex profeso,
y as poder transportarlo por barco en estado lquido, como gas natural licuado.
La industria de gas natural en el Per fue poco desarrollada hasta antes del inicio del Proyecto
Camisea. Anteriormente a la explotacin de las reservas de Camisea la industria de gas natural
se desarroll bsicamente en Talara y Aguayta. La puesta en marcha del proyecto Camisea, en
agosto de 2004, signific el ms grande paso dado por el pas para su independencia energtica,
bsica para su desarrollo econmico.
Actualmente, en el pas, el gas natural se utiliza mayormente en la generacin de energa
elctrica, desplazando a otros combustibles como el petrleo, el GLP y el carbn para generarla,
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Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

con resultados positivos para todos los usuarios finales. Igualmente ha beneficiado al sector
industrial, residencial y transporte, ya que como combustible es ms barato que los otros que
existen en el mercado, generando mayor ahorro y/o utilidades.
Por estas razones el mercado de gas natural ha evolucionado rpidamente. El nmero de
consumidores y su demanda crecen en la medida que se expande la red de distribucin,
consolidndose el desarrollo de esta industria.
Por sus caractersticas, el mercado de gas natural es un monopolio natural, por lo que
OSINERGMIN, como organismo regulador, se ocupa de las tarifas y cargos que se generan dentro
de la cadena de produccin de la industria del gas natural, manteniendo y fomentando los
principios del libre mercado, pero, a su vez, teniendo en cuenta el bienestar de los consumidores
y el inters pblico.
Por ello, la funcin reguladora es un conjunto de acciones gubernamentales para controlar los
precios, ventas y decisiones de produccin de las empresas, como un esfuerzo para prevenir que
las empresas privadas tomen decisiones que podran afectar el bienestar de los consumidores
y del inters pblico. As la regulacin restringe y vigila las actividades privadas (en su mayora
son privadas aunque tambin lo puede hacer en el mbito pblico) con respecto a una regla
prescrita en el inters pblico., seala Jos Ayala.
De lo que se puede deducir, que la regulacin es la intermediacin gubernamental por medio
de una poltica pblica, cuyo objetivo es modificar la conducta de los que participan en una
actividad econmica. Ello supone el aumento del bienestar social o evitar la prdida del mismo
al corregir la falla de mercado a la cual se dirige la accin gubernamental.
En el Primer captulo, de este documento, se presenta una visin general de la situacin del gas
natural en el mundo; en el Segundo, se explica cmo se emprenden y se convierten en realidad
los proyectos de gas natural; en el Tercero, se detalla el desarrollo del mercado peruano del
gas natural, se expone sobre la incidencia del gas natural en la economa nacional y se detallan
las reservas de gas que tiene el pas; en el Cuarto, se explica, desde el punto de vista de sus
creadores y a profundidad, la denominada Garanta por Red Principal y su aplicacin en la tarifa
final elctrica y sus mecanismos de funcionamiento, y; finalmente, en el Quinto y ltimo captulo,
se describe cmo en nuestro pas se regula la industria de gas natural, desde las instituciones
que ven su desarrollo hasta los que fiscalizan y regulan las tarifas y precios finales al usuario.
Esta publicacin ha sido elaborada por especialistas de la Gerencia Adjunta de Regulacin
Tarifaria de OSINERGMIN, con la finalidad de alentar el acceso al servicio de distribucin de gas
natural y difundir los aspectos tcnicos y regulatorios que contribuyan a la creacin y desarrollo
de una Cultura de Gas Natural, y como contribucin a la masificacin del consumo de este
hidrocarburo.

Introduccin

Introduccin

El hito ms importante en el tema gas natural para el pas lo constituye el descubrimiento de


los yacimientos de Camisea1 en la dcada de los 90. Dicho yacimiento cuenta con 13 tera pies
cbicos de gas natural lo cual equivale a 2 800 millones de barriles equivalentes de petrleo
(BEP). De esta cantidad aproximadamente 700 millones de BEP corresponden a los condensados
y el restante (2 100 millones de BEP) al gas natural seco (metano ms etano).
A la luz de la importancia de Camisea, en el periodo 1994 a 1996, se expiden los reglamentos
que regulan la extraccin, transporte, distribucin y comercializacin del gas natural as como
los lquidos del gas natural que son considerados como un producto equivalente a los derivados
del petrleo (GLP, gasolinas, diesel y residuales).
En funcin de dichos reglamentos se firma el contrato del siglo (en materia de hidrocarburos) con
el consorcio Shell-Mobil (SM) para desarrollar el yacimiento y extraer los productos comerciales
hacia el mercado ms relevante para el proyecto de acuerdo a la concepcin de consorcio.
Luego de dos aos de administrar el proyecto en base al contrato de licencia, el consorcio SM
decide no continuar con el proyecto argumentando falta de rentabilidad del mismo cuando en
realidad no haba conseguido de parte del gobierno mayores facilidades a las establecidas en
el contrato.
El fracaso del contrato del siglo puso en tela de juicio la forma en la que se haba concebido y
estructurado el proyecto donde el licenciatario era el ms idneo para definir que le convena
al pas desde el punto de vista del gas natural, ya que se parta de la lgica que lo bueno para
el consorcio era tambin bueno para el pas. Lamentablemente esta concepcin se repite en
muchos contratos de hidrocarburos donde el manejo y definicin de la explotacin y venta de
los productos se dejan en manos del privado y el estado slo espera una retribucin justa por
la licencia.
1

Camisea est conformado por los yacimientos de Cashiriari, San Martn, Mipaya y Pagoreni.

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Ante esto, durante los aos 1998 y 1999 se trabajo en definir un nuevo esquema de desarrollo
para el proyecto Camisea, donde el Estado no invertira dinero pero tambin compartiera las
ganancias de unas reservas probadas, y se cuidara de recibir ingresos mnimos por concepto de
regalas.
En nuevo esquema se instrumento en la Ley 27133, Ley de Promocin del Desarrollo de la
Industria del Gas Natural, como una herramienta que defina el accionar del estado en los
proyectos de gas natural y que adems establezca obligaciones mnimas al licenciatario de un
yacimiento respecto a la comercializacin del gas natural en el mercado interno.
Un tema muy importante en la Ley 27133 es lo referente a la poltica de precios del gas natural
para el mercado interno y el manejo de los contratos de suministro. La ley busco que no exista
discriminacin y que los contratos sean homogneos para todo tipo de clientes de tal forma de
evitar los problemas que existen en el mercado de combustibles lquidos donde exista una falta
de transparencia en la cadena de comercializacin.
Adems, la Ley 27133 estableci un mecanismo de garanta de demanda mnima al transportista
para reducir el riesgo de creacin del mercado, ya que sin esto no hubiera sido posible la
segmentacin de Camisea en las tres actividades (produccin, transporte y distribucin) que
hoy tenemos. El mecanismo de demanda mnima denominado GRP permite compensar al
transportista de la Red Principal por el servicio no vendido y necesario para cubrir un ingreso
mnimo garantizado.
Los recursos para pagar la GRP provienen del sector elctrico ya que a dicho sector se le ofrece
una tarifa de transporte como si el gasoducto estuviera a mxima capacidad y por tanto obtiene
beneficios por tener un gas de bajo precio. Al final es como si el sector elctrico absorbiera
el riesgo de desarrollo de Camisea y por tanto se haca merecedor a una tarifa especial en el
gasoducto.
Luego de desarrollar el esquema bsico de Camisea y expedido los reglamentos complementarios,
en el ao 2000 se concurso la explotacin del yacimiento y el desarrollo de la Red Principal de
transporte, logrndose firmar los respectivos contratos en diciembre de 2000.
Desde el ao 2000 hasta el 2004, ao de inicio de la operacin de Camisea, el gobierno promulgo
nuevos reglamentos, modifico los existentes y adapto los contratos de licencia y concesin con
el objeto de apoyar en el desarrollo del proyecto. El apoyo decidido del gobierno permiti
la operacin de Camisea en el tiempo esperado pero dejo latentes problemas de impacto
ambiental y manejo de comunidades que hasta hoy en da no estn resueltos.
En el ao 2005, el gobierno promovi cambios en los contratos de licencia, leyes y reglamentos
para facilitar el proyecto de exportacin de gas natural denominado Per LNG. Para la ejecucin
de dicho proyecto se requera tener garantizado una reserva mnima de gas natural de 4,4 TPC,
lo cual no era posible alcanzar con los 2,4 TPC que tiene el yacimiento de Pagoreni por lo que se
necesitaba que el lote 88 le ceda (mediante un contrato de venta) casi 2 TPC a Per LNG para
que este lo exporte libremente.
El contrato de licencia original del lote 88 permite la exportacin del gas natural pero pone
como una condicin permanente que se garantice el abastecimiento del mercado interno para
los siguientes 20 aos, lo cual colocaba al proyecto de exportacin en una posicin de menor
nivel respecto al mercado interno.
El cambio introducido al contrato y a la Ley 27133 sealaron que la evaluacin de los 20 aos
se haga slo una vez, y que luego de firmado el contrato de suministro entre el Productor del
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Introduccin

lote 88 y Per LNG ya no habra revisin del alcance de las reservas para abastecer al mercado
interno.
Desde el ao 2004 hasta el 2008 la demanda de gas natural para el mercado interno creci
desde casi 60 a 300 millones de pies cbicos por da (MPCD), lo evidencio la alta aceptacin
que tiene el gas natural debido a su bajo precio respecto a los sustitutos. Adems, la proyeccin
de la evolucin indicaba que se podra alcanzar los 600 MPCD en el 2010 y por consiguiente se
necesitaba mayor capacidad de produccin y transporte.
Lamentablemente, luego de 3 aos de haber cambiado el contrato de licencia a favor de la
exportacin del gas natural nos damos cuenta que no tenemos gas del lote 88 para desarrollar
nuevos gasoductos que permitan desconcentrar el consumo en Lima de tal forma que el
desarrollo del norte y sur del pas debern postergarse hasta garantizar la recuperacin de la
inversin en los transportes.
Los expertos del sector hidrocarburos localizados en Perupetro y el Ministerio de Energa y
Minas confan en que se encontrar ms reservas de gas natural, pero lamentablemente los
resultados de los contratos exploratorios darn mayor certeza de lo que tenemos en los aos
2011 a 2013.
Un tema que hoy pasa desapercibido es que durante la poca de Shell Mobil, el proyecto
Camisea inclua al yacimiento de Pagoreni, pero cuando se concurso el nuevo lote 88 se excluyo
a Pagoreni como una medida de reservar para el Estado una parte de la reservas en caso se
tuviera una situacin imprevista respecto al mercado interno. Lamentablemente esta estrategia
de poltica energtica no fue seguida por los siguientes gobiernos quienes entregaron el lote 56
(Pagoreni) a Per LNG para que lo exporte libremente.
Otro tema que el esquema regulatorio del gas natural no ha sopesado es la naturaleza de los
gasoductos desarrollados por los licenciatarios para llevar el gas natural hasta su mercado. Hoy
la ley y reglamentos permiten ductos de uso propio con acceso exclusivo del licenciatario sin
posibilidad de acceder a la capacidad excedente del gasoducto, esto coloca en desventaja al
Estado al no poder ordenar el uso de dichos excedentes en caso se requiera para el desarrollo
del mercado interno.
Los problemas detectados en el ao 2008 y la crisis energtica que se avecina en los siguientes
tres (3) aos no indican la necesidad de ajustar los reglamentos para sealar la prioridad del
mercado interno y la subordinacin que todo proyecto privado debe tener dentro de la poltica
energtica nacional que busque la seguridad interna como primer objetivo.
En la bsqueda y comprensin del desarrollo del gas natural en el mundo y en el Per se presenta
diversas secciones donde se analiza desde el punto de vista regulatorio la problemtica del
desarrollo de este energtico y el rol que debe cumplir el Estado.
La seccin sobre el anlisis de la regulacin del mercado internacional y la problemtica de la
tarificacin fue desarrollada en base a los documentos elaborados en ingles por el consultor de
origen francs Karin Faid. Agradecemos sus enseanzas en los temas de comercializacin del
gas natural y el desarrollo de contratos de licencia donde hizo mucho hincapi en lo equilibrado
que deben ser para que el negocio sea sostenible para ambas partes.
La regulacin de tarifas de gas natural en Lima y Callao est en evolucin y se espera para el
2009 tener una nueva estructura de tarifas que permita evitar los problemas de evasin detectados en los clientes de alto consumo. El mensaje del marco normativo es que la distribucin es
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Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

un costo estampillado y por tanto no se paga por punto de conexin ni uso efectivo de la red, ya
que existen economas de escala y de alcance en una red que no puede dividirse en cada tipo
de usuario en especial.
Se tiene claro que lo que debe procurar la regulacin es tener una tarifa que cubra el costo de
desarrollo de la red y que a la vez proporcione a cada tipo de usuario el ahorro necesario para
pagar su conversin al gas natural y no sentirse discriminado al soportar l los costos de toda
la red.

ndice

ndice

Presentacin................................................................................................................................. 3
Introduccin................................................................................................................................. 5
Captulo I:
El gas natural en el mundo......................................................................................................... 13
1. Consumo del gas natural....................................................................................................... 15
2. Precios del gas natural........................................................................................................... 17
3. Relacin Reservas/Produccin.............................................................................................. 18
4. Reservas probadas de gas natural en el mundo.................................................................... 23
5. Produccin de gas natural en el mundo................................................................................ 25
6. Caractersticas y tendencias de la industria del gas natural . ............................................... 25
6.1. La cadena del gas natural................................................................................................... 25
6.2. El comercio del gas natural................................................................................................. 26
6.3. La onda de liberalizacin.................................................................................................... 27
6.4. La industria del gas natural en Estados Unidos de Norte Amrica..................................... 28
6.5 La industria de gas natural en el Oeste de Europa.............................................................. 30
Captulo II:
Los proyectos de gas natural...................................................................................................... 33
1. Caractersticas de los proyectos de gas natural...................................................................... 33
1.1. Economa integrada............................................................................................................. 33
1.2. Trminos de los contratos de gas natural............................................................................ 35
1.3. Optimizacin de los beneficios............................................................................................ 36
2. Arquitectura de los proyectos de gas natural......................................................................... 37
2.1. Anlisis econmico y credibilidad del proyecto................................................................... 37
2.2. Rol del gobierno.................................................................................................................. 37
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Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

2.3. Organizacin de la estructura del proyecto......................................................................... 37


2.3.1. Compaa de gas.............................................................................................................. 38
2.3.2. Comercializacin.............................................................................................................. 39
2.3.3. Transporte........................................................................................................................ 39
2.3.4. Distribucin...................................................................................................................... 39
3. Economa de los gasoductos.................................................................................................. 40
3.1. Base del diseo de tarifas.................................................................................................... 41
3.2. Metodologa para el clculo de las tarifas........................................................................... 41
3.3. Ejemplos de clculo de tarifas............................................................................................. 43
4. Tarifas de transporte.............................................................................................................. 44
4.1. Qu es la tarifa?................................................................................................................. 44
4.2. Cargos por transporte......................................................................................................... 45
4.3. Diferentes tipos de tarifas................................................................................................... 45
4.4. Elementos de una tarifa de gas........................................................................................... 48
4.5. Empaquetamiento del precio.............................................................................................. 48
5. Gas natural y la generacin elctrica...................................................................................... 48
5.1. Principales beneficios de las turbinas de gas...................................................................... 48
5.2. Principales beneficios y desventajas de los Ciclos Combinados.......................................... 49
5.3. Indicativos de los rdenes de preferencia entre tecnologas.............................................. 49
5.4. Lgica del despacho por orden de mritos......................................................................... 49
6. Venta del gas natural para la generacin elctrica................................................................. 50
6.1. Problema del criterio de operacin..................................................................................... 50
6.2. Solucin al criterio de operacin......................................................................................... 50
6.3. Competencia Gas-Hidroelectricidad.................................................................................... 51
Captulo III: El mercado peruano del Gas Natural
1. Resea histrica..................................................................................................................... 53
1.1. Yacimiento de Aguayta....................................................................................................... 53
1.2. Yacimientos de la costa norte.............................................................................................. 53
1.3. Proyecto Camisea................................................................................................................ 56
1.3.1. Descubrimiento................................................................................................................ 56
1.3.2.Partida de Shell.................................................................................................................. 58
1.3.3. La definicin del Nuevo Camisea.................................................................................. 59
1.3.4. Contrato con Pluspetrol.................................................................................................... 59
1.3.5. Estructura del proyecto ................................................................................................... 59
1.3.6. Regulacin de los precios................................................................................................. 60
2. Anlisis del ducto de Camisea................................................................................................ 65
2.1. Magnitud del ducto............................................................................................................. 65
2.2. Energa almacenada en el reservorio.................................................................................. 66
2.3. Composicin del reservorio................................................................................................. 73
2.4. Valor del yacimiento............................................................................................................ 74
3. Situacin comercial del gas natural........................................................................................ 83
3.1. Produccin del gas natural.................................................................................................. 83
3.2. Venta de gas natural............................................................................................................ 84
3.3. Consumo del gas natural..................................................................................................... 86
4. Estructura de la industria peruana de gas natural.................................................................. 88
4.1. Actores de la industria de gas natural de Camisea.............................................................. 89
5. Impacto del Gas Natural en la economa nacional................................................................. 90
5.1. En el sector residencial........................................................................................................ 90
5.2. En el sector industrial........................................................................................................ 102
5.3. En el sector transporte...................................................................................................... 105
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ndice

5.4. En el sector elctrico......................................................................................................... 110


a) Costos de produccin para generar electricidad.................................................................. 110
i. Ciclo combinado a Gas Natural.............................................................................................. 115
ii. Ciclo simple a Gas Natural.................................................................................................... 116
iii. Turbina a vapor operado con carbn................................................................................... 117
iv. Motor Diesel operado con Residual N 6............................................................................. 118
v. Motor Diesel operado con Diesel N 2................................................................................. 119
vi. Turbina de gas operado con Diesel N 2.............................................................................. 120
Captulo IV:
Garanta por Red Principal (GRP).............................................................................................. 121
1. Definicin de la GRP............................................................................................................. 121
2. Base Legal de la GRP............................................................................................................. 124
3. Sustento de los creadores del mecanismo........................................................................... 124
3.1. Perspectiva elctrica.......................................................................................................... 125
3.2. Perspectiva gas natural...................................................................................................... 129
3.2.1. Fundamentos de la GRP................................................................................................. 133
3.2.2. Funcionamiento de la GRP............................................................................................. 137
3.2.3. Impacto de las GRP en las tarifas elctricas................................................................... 144
3.2.4. Cuantificacin de los beneficios y costos producto de la GRP........................................ 147
4. La GRP de Camisea............................................................................................................... 150
4.1. Recaudacin de la GRP...................................................................................................... 153
Captulo V:
Regulacin del Gas Natural en el Per..................................................................................... 155
1. Marco Regulatorio................................................................................................................ 155
2. Esquema Institucional.......................................................................................................... 157
3. Esquema tarifario del gas natural en el Per........................................................................ 158
3.1. Precio del Gas Natural al usuario final............................................................................... 158
3.1.1. La actualizacin de precios y tarifas de Camisea............................................................ 160
3.2.La tarifa inicial en Talara..................................................................................................... 167
4. Procedimientos regulatorios................................................................................................ 168
4.1. Camisea............................................................................................................................. 168
4.1.1. Los precios de gas natural en boca de pozo................................................................ 169
4.1.2. Red Principal de Camisea............................................................................................... 169
4.1.3. Red de distribucin de Lima y Callao.............................................................................. 173
4.1.4. Otros componentes........................................................................................................ 176
4.2. Parias (Talara).................................................................................................................. 181
4.2.1. Tarifa de distribucin de gas natural por red de ductos................................................. 181
4.2.2. Topes mximos por la Acometida, tubera de conexin e inspeccin y habilitacin...... 182
4.2.3. Cargos mximos de mantenimiento de acometida........................................................ 183
4.2.4. Cargos mximos por corte y reconexin........................................................................ 183
Captulo VI: Conclusiones......................................................................................................... 185
1.Conclusiones......................................................................................................................... 185

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Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

12

El gas natural en el mundo

Captulo I
El gas natural en el
mundo

Para tener una visin panormica de la industria del gas natural en el mundo, en primer lugar es
necesario conocer el desarrollo de las reservas, los niveles de produccin y la demanda futura del
hidrocarburo, as como la duracin de dichas reservas para mantener el rgimen productivo.
En el ao 2005, las reservas mundiales de gas natural fueron de 180 Tera1 m3 (6350 Tera pies
cbicos) mientras que en el 1980 stas eran de 84 Tera m3, lo cual significa que en 25 aos se
han incrementado en 114%, es decir, que han crecido a una tasa media anual de 3,1%. En el ao
1980 la regin que tena ms reservas era Europa y Euro Asia (fundamentalmente Rusia), pero
25 aos despus la regin con ms reservas de gas natural es el Medio Oriente, segn los datos
que se muestran en el Grfico N 1.1.
Grfico N 1.1
Reservas de gas natural por regin
1,000

Tera metros cbicos

100

10

Norte Amrica
Africa

Centro y Sur Amrica


Asia Pac co

Europa y Euro Asia


Total

Medio Oriente

Fuente: Propia
Tera = 1 000 000 000 000 000 = 1012 = 1 000 Gigas.

13

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Actualmente Europa y Euro Asia ms el Medio Oriente concentran las tres cuartas partes de
las reservas mundiales de gas natural. En el ao 2005, el Medio Oriente concentraba el 40% de
estas reservas-. (Ver Grfico N 1.2)
Grfico N 1.2
Crecimiento de las Reservas de Gas Natural por regin

Fuente: Propia

Al ao 2005, las regiones de Norte Amrica y de Centro y Sur Amrica tenan la misma
proporcin de las reservas mundiales con un 4% cada una. Es importante sealar que en 1980
Norte Amrica tena el 12% de las reservas mundiales, pero por el crecimiento de la produccin
aunado al incremento de las reservas del Medio Oriente redujo su participacin a slo el 4% de
las mismas, tal como se muestra en el Grfico N 1.3.
Grfico N 1.3
Reservas de Gas Natural por regin
100%

10%

1%
Norte Amrica
Medio Oriente

Fuente: Propia
14

Centro y Sur Amrica


Africa

Europa y Euro Asia


Asia Pac co

El gas natural en el mundo

De todas las regiones, Norte Amrica es la nica que presenta una tasa negativa de crecimiento
en un periodo de 25 aos, mientras que la de Medio Oriente mantiene una tasa positiva de
incremento de entre 4% y 6% anual. Los mayores niveles de crecimiento se observan en los aos
previos a 1995, debido a las crisis del petrleo que incentivaron el desarrollo de la industria del
gas natural. (Ver Grfico N 1.4)
Grfico N 1.4
Crecimiento de las Reservas de Gas Natural por regin

Fuente: Propia

1. Consumo de gas natural


Por el lado del consumo de gas natural por regin, se observa que en los ltimos 40 aos
la que ms creci fue la de Europa y Euro Asia. En el ao 2005, esta regin present un
consumo medio anual de 110 Giga2 pies cbicos por da, siendo la de Norte Amrica la
segunda en tamao con 75 Giga pies cbicos por da.
La regin Asia Pacfico presenta tambin un crecimiento explosivo en el consumo de gas
natural debido al desarrollo industrial de Japn, Corea, China y otros pases. La tasa de
crecimiento anual de consumo de gas natural de esta regin est entre 7% y 8% anual,
tal como se puede observar en el Grfico N 1.5.
Durante la crisis del petrleo de la dcada de 1980, la regin Norte Amrica present
una tasa de crecimiento negativa, debido a polticas orientadas a sustituir los hidrocarburos y al control de precios en los yacimientos existentes de gas natural. A partir de
1985, recupera el nivel de consumo de gas natural debido a la desregulacin de los
campos petrolferos, tal como se muestra en el Grfico N 1.6.
La regin de Centro y Sur Amrica presenta una tasa de crecimiento casi constante de
entre 4% y 6%, siendo en la segunda mitad de la dcada de 1980 que presenta una tasa
media anual positiva del 9%. En cualquier caso, las tasas de crecimiento del consumo en
los ltimos 20 aos son menores a las obtenidas en la dcada de 1970.

Giga = 1 000 000 000 000 = 109.

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Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

60

120

50

100

40

80

30

60

20

40

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19
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19
73
19
75
19
77
19
79
19
81
19
83
19
85
19
87
19
89
19
91
19
93
19
95
19
97
19
99
20
01
20
03
20
05

19

19

67

65
19

Norte Amrica, Europa y Euro Asia

Giga pies cbicos por da

Grfico N 1.5
Consumo de Gas Natural por regin

Centro y Sur Amrica


Asia Pac co

Medio Oriente
Norte Amrica

Africa
Europa y Euro Asia

Fuente: Propia

+20%

+8%

+16%

+6%

+12%

+4%

+8%

+2%

+4%

+0%

+0%

-2%

-4%

-4%

-8%

-2
00
19
95

019
19
9

85
-1
9
19

19

19
7

519

75
019
19
7

519
19
6

20
00
-2
00
5

+10%

+24%

95

+12%

90

+28%

80
-1
98
5

+14%

80

+32%

70

+16%

Africa, Asia Pac co

Grfico N 1.6
Crecimiento del consumo de Gas Natural

Norte Amrica

Centro y Sur Amrica

Europa y Euro Asia

Medio Oriente

Africa

Asia Pac co

Fuente: Propia

El Grfico N 1.7 muestra el consumo mundial de gas natural en el ao 2007, expresado


en billones de m3.
16

El gas natural en el mundo

Grfico N 1.7
Consumo mundial de gas natural en el ao 2007
(Billones de m3)
0 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80
Amrica del Norte
Estados Unidos
Canad
Amrica Central y Sur
Argentina
Mjico
Brasil
Chile
Europa Occidental
Alemania
Reino Unido
Italia
Paises Bajos
Francia
Espaa
Europa Oriental y CEI
Rusia
Ucrania
Uzbekistan
Bielorrusia
Kazakhstan
Turkmenistan
Rumania
frica
Argelia
Egipto
Oriente Medio
Irn
Arabia Saudita
Asia - Oceana
Japn
China
India
Corea del Sur
Indonesia
Malasia
Tailandia
Paquistn
Australia
Total Mundo

100 200 300 400 500 600 700 800


742,0
649,1
92,9
190,2

44,1
59,9
19,8
4,2
524,7
84,2
91,1
83,6
39,3
46,8
35,2
658,8
423,9
66,1
n.d
n.d
n.d
n.d
16,4
90,2
26,3
31,8
299,5
111,8
75,9
445,9
92,9
71,8
41,7
34,6
23,4
32,9
35,3
30,8
28,8
0 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80

2951,3
100 200 300 400 500 600 700 800

Fuente: CEDIGAZ

2. Precios del gas natural


En lo que respecta a los precios internacionales del gas natural, el Grfico N 1.8 muestra
que en el periodo de los aos 1988 - 1999, se presentaron los precios ms bajos, debido a
la influencia de los precios de petrleo. Generalmente los precios del gas natural son ms
altos en los mercados de consumo (Japn, Europa, OECD, UK) que en las zonas productoras
(Alberta y Henry Hub).
17

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Grfico N 1.8
Precio del Gas Natural
10
9
8

US$ / milln de BTU

7
6
5
4
3
2
1

Japn

Unin Europea

UK

Henry Hub

Alberta

4
00
2,

2
00
2,

0
00
2,

8
99
1,

6
99
1,

4
99
1,

99
2

1,

1,

0
99

8
98
1,

6
98
1,

1,

98

OECD

Fuente: Propia

Un hecho curioso es que, a partir del ao 2002, los incrementos de precios del gas natural
en el Japn no han sido tan fuertes como los ocurridos en los otros mercados. Esto se
debe a que los contratos de importacin de los consumidores japoneses (en su mayora
empresas elctricas) tienen frmulas de indexacin de precios con participacin del
carbn como sustituto elctrico.

3. Relacin Reservas/Produccin
La relacin Reservas / Produccin (R/P) mide el nmero de aos que las reservas de gas
natural alcanzaran si se mantuviera el nivel de produccin actual. Lamentablemente este
indicador no reconoce la tasa de crecimiento que puede tener la produccin del pas,
ya que asume que dicha produccin es constante. Para corregir esto se ha definido la
siguiente frmula:

En donde:
i = Tasa de crecimiento
R= Reservas
P= Produccin del ao base

De acuerdo con esta nueva frmula de duracin de las reservas, a la fecha el mundo tiene
una seguridad de abastecimiento de gas natural de aproximadamente 40 aos.

18

El gas natural en el mundo

3,000

60

2,500

50

2,000

40

1,500

30

1,000

20

500

10

Aos

Giga m3

Grfico N 1.9
Produccin de Gas Natural en el mundo (Giga m3)

1,
97
0
1,
97
2
1,
97
4
1,
97
6
1,
97
8
1,
98
0
1,
98
2
1,
98
4
1,
98
6
1,
98
8
1,
99
0
1,
99
2
1,
99
4
1,
99
6
1,
99
8
2,
00
0
2,
00
2
2,
00
4

Produccin

Ratio R/P con crecimiento

Fuente: Propia

Para evitar los saltos en la evaluacin de la frmula de duracin de reservas con tasa de
crecimiento de la produccin, se ha considerado una tasa media mvil de un periodo de
cinco aos, y de tal forma alisar los picos y las depresiones. Por ejemplo en los ltimos 10
aos la tasa media de crecimiento de la produccin mundial de gas natural estuvo entre
2% y 3%.
Grfico N 1.10
Crecimiento del Gas Natural en el mundo
+10%
+9%
+8%
+7%
+6%
+5%
+4%
+3%
+2%
+1%
+0%

00

00

2,

2,

00

2,

99
1,

99
1,

2
99

99
1,

1,

99
1,

98

98

Tasa Anual

1,

1,

98

1,

98
1,

98
1,

6
97

97
1,

1,

97
1,

2
97

1,

1,

97

-1%

Tasa Media Mvil (5 aos)

Fuente: Propia
19

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

En el caso de la regin Norte Amrica, la tasa media de crecimiento de la produccin


est entre 0% y 2%, por lo que la evaluacin de la frmula de reservas versus produccin,
considerando el crecimiento, arroja un valor de 9 aos a 2005.

27

800

24

700

21

600

18

500

15

400

12

300

200

100

1,

1,

Produccin

Ratio R/P con crecimiento

Fuente: Propia

Grfico N 1.12
Crecimiento del Gas Natural en Norte Amrica
+10%
+8%
+6%
+4%
+2%
+0%
-2%
-4%
-6%
-8%

20

04

02

20

00

20

20

98

96

Tasa Media Mvil (5 aos)

19

94

19

19

92

90

19

88

19

86

19

84

Tasa Anual
Fuente: Propia

19

19

82

80

19

78

19

19

76

74

19

19

72
19

19

70

-10%

Aos

900

97
0
97
2
1,
97
4
1,
97
6
1,
97
8
1,
98
0
1,
98
2
1,
98
4
1,
98
6
1,
98
8
1,
99
0
1,
99
2
1,
99
4
1,
99
6
1,
99
8
2,
00
0
2,
00
2
2,
00
4

Giga m3

Grfico N 1.11
Produccin de Gas Natural en Norte Amrica

El gas natural en el mundo

En el caso de la regin Centro y Sur Amrica, la tasa media de crecimiento de la produccin


est entre 4% y 8%, por lo que la evaluacin de la frmula de reservas versus produccin,
considerando el crecimiento, arroja un valor de 20 aos a 2005.

20

20

20

19

19

19

19

19

19

19

19

19

19

19

19

19

19

19

Produccin

Aos

04

02

00

20

98

10

96

15

40

94

60

92

20

90

80

88

25

86

100

84

30

82

120

80

35

78

40

140

76

160

74

45

72

180

70

Giga m3

Grfico N 1.13
Produccin de Gas Natural en Centro y Sur Amrica

Ratio R/P con crecimiento

Fuente: Propia

Grfico N 1.14
Crecimiento del Gas Natural en Centro y Sur Amrica
+16%
+14%
+12%
+10%
+8%
+6%
+4%
+2%
+0%

Tasa Anual

04
20

02
20

00
20

98

96

19

94

19

92

19

19

90
19

88
19

86
19

84
19

82

80

19

76

78

19

19

74

19

19

72
19

19

70

-2%

Tasa Media Mvil (5 aos)

Fuente: Propia

21

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

En el caso de la regin de Europa y Euro Asia, la tasa media de crecimiento de la produccin


de gas natural est entre 0% y 2%, por lo que la evaluacin de la frmula de reservas
versus produccin, considerando el crecimiento, arroja un valor de 37 aos a 2005.

90

1,000

75

800

60

600

45

400

30

200

15

Giga m3

1,200

72
19
74
19
76
19
78
19
80
19
82
19
84
19
86
19
88
19
90
19
92
19
94
19
96
19
98
20
00
20
02
20
04

19

19

70

Produccin

Ratio R/P con crecimiento

Fuente: Propia

Grfico N 1.16
Crecimiento del Gas Natural en Europa y Euro Asia
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%

Fuente: Propia

22

04

02

20

00

20

20

98

96

94

Tasa Media Mvil (5 aos)

19

19

19

92

90

19

88

19

19

86

84

Tasa Anual

19

82

19

19

80

78

19

76

19

74

19

19

72
19

19

70

-6%

Aos

Grfico N 1.15
Produccin de Gas Natural en Europa y Euro Asia

El gas natural en el mundo

Cuadro N 1.1
Modelo Gas Natural en Latinoamrica
Produccin

Transporte

Distribucin

Libre

Libre

Libre

Libre con Audiencia

Regulado

Regulado

Libre

Regulado

Regulado

Regulado

Regulado

Regulado

Colombia

Libre

Regulado

Regulado

Brasil

Libre

Regulado

Regulado

Chile
Argentina
Per
Bolivia

Mxico

Monopolio Administrado por el Estado (CRE) con Concesiones

Ecuador

Regulado

Libre

Venezuela

Regulado

Monopolio Administrado por el Estado

Fuente: Propia

4. Reservas probadas de gas natural en el mundo


De acuerdo a Oil and Gas Journal, el gas natural a finales de 2007 registraba un insignificante
incremento en las reservas a nivel mundial, equivalentes a 88 billones de metros cbicos
(109), aproximadamente.
Las regiones con el incremento ms notable de reservas de gas natural fueron las de Amrica,
donde crecieron en conjunto un 5,3%. El mayor descenso se produjo en Europa Occidental,
con una cada estimada en 5 %, segn se muestra en el Cuadro N 1.2.
Cuadro N 1.2
Reservas mundiales probadas de gas natural (1)
(Miles de billones de m3)
1970

1975

1980

1985

1990

1995

2000

2005

2007

2008

Amrica del Norte

9,4

8,5

8,0

8,4

7,5

6,5

6,5

7,1

7,6

7,8

Amrica Central y Sur

1,9

2,4

4,4

5,4

6,9

7,8

7,7

7,4

8,0

8,7

Europa Occidental

3,6

4,1

3,9

5,7

5 ,5

6,2

7,7

6,1

5,6

5,3

Europa Oriental y CEI

12,5

24,2

31,6

38,0

52,5

58,9

56,5

57,5

57,9

57,9

frica

3,8

5,2

5,7

5,9

8,5

9,9

11,4

14,1

14,5

14,6

Oriente Medio

6,6

15,3

18,5

25,9

37,8

44,7

54,8

72,5

73,0

72,5

Asia -Oceana

1,6

3,4

4,8

7,0

10,6

13,1

12,2

13,8

15,1

15,0

39,4

63,1

76,9

96,3

129,3

147,1

156,8

178,5

181,8

181,9

Total

(1) Datos referidos a principios de cada ao.


Fuente: CEDIGAZ y Oil and Gas Journal

23

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Cuadro N 1.3
Reservas mundiales probadas de gas natural
(Billones de m3)
Amrica del Norte
Estados Unidos
Canad
Amrica Central y Sur
Venezuela
Bolivia
Argentina
Trinidad y Tobago
Mjico
Brasil
Per
Europa Occidental
Noruega
Pases Bajos
Reino Unido
Alemania
Italia
Europa Oriental y CEI
Rusia
Turkmenistn
Kazajstn
Uzbekistn
Azerbaijn
Ucrania
Rumana
frica
Nigeria
Argelia
Egipto
Libia
Angola
Oriente Medio
Irn
Qatar
Arabia Saudita
Abu Dhabi
Irak
Kuwait
Omn
Yemen
Asia - Oceana
China
Indonesia
Australia
Malasia
India
Paquistn
Papua - Nueva Guinea
Bangladesh
Brunei
Total

2004

2005

2006

2007

2008

6 956
5 353
1 603
7 243
4 219
782
612
588
421
245
247
6 281
3 188
1 492
905
207
135
57 734
48 000
2 900
1 900
1 860
1 350
1 105
305
13 925
5 055
4 545
1 756
1 491
269
72 640
27 570
25 783
6 754
5 620
3 170
1 572
830
479
13 925
1 823
2 770
2 594
2 464
854
790
428
433
345
178 704

7 051
5 451
1 600
7 378
4 287
757
542
532
419
326
325
6 091
3 159
1 449
826
191
125
57 532
47 800
2 860
1 900
1 860
1 350
1 110
295
14 118
5 117
4 545
1 869
1 491
270
72 544
27 500
25 783
6 834
5 660
3 170
1 572
690
479
13 819
2 020
2 769
2 403
2 272
923
798
428
422
343
178 533

7 427
5 787
1 640
7 264
4 315
740
439
530
412
306
338
5 850
3 108
1 387
728
178
117
57 863
47 820
2 860
1 900
1 850
1 350
1 100
628
14 280
5 154
4 504
1 895
1 491
270
72 488
27 495
25 636
6 900
5 700
3 170
1 572
690
479
14 455
2 270
2 769
2 429
2 480
1 101
852
428
407
340
179 627

7 625
5 977
1 648
8 034
5 100
740
446
480
392
348
335
5 593
3 022
1 316
684
155
94
57 875
47 814
2 860
1 900
1 870
1 350
1 100
628
14 493
5 215
4 504
2 047
1 491
270
73 031
27 575
25 636
7 154
5 700
3 170
1 780
690
485
15 153
3 000
2 659
2 485
2 480
1 075
865
435
392
331
181 804

7 828
6 173
1 655
8 674
5 565
817
437
480
376
395
319
5 320
2 905
1 316
585
155
54
57 874
47 814
2 860
1 900
1 870
1 350
1 100
628
14 648
5 275
4 428
2 047
1 419
1 287
72 543
26 455
25 490
7 546
5 700
3 168
1 813
690
485
15 005
3 000
2 553
2 455
2 745
1 075
865
285
392
331
181 892

Fuente: CEDIGAZ y Oil and Gas Journal


24

El gas natural en el mundo

Los pases que han incrementado sus reservas de gas natural han sido Angola, Brasil,
Malasia y Bolivia. Mientras que los que han sufrido con mayor fuerza una baja son Italia,
Papa-Nueva Guinea y Reino Unido (Ver Cuadro N 1.3)
Oriente Medio tiene el 40% de las reservas mundiales, seguido de Europa Oriental y los
pases de la CEI, con el 32%, en nmeros redondos.
La Federacin Rusa cuenta con las mayores reservas conocidas del mundo, evaluadas en
47 800 billones de m3 de gas, el 26,3% del total mundial.
Irn se ubica en segundo lugar, con el 14,5% de las reservas, seguido por Qatar (14%),
Arabia Saudita (4,1%), Abu Dhabi (3,1%), Venezuela (3%) y Nigeria, con 5 275 billones de
m3 de gas natural, equivalentes al 2,9% de las reservas mundiales.

5. Produccin de gas natural en el mundo


En Oriente Medio, Asia, Amrica Central y Sur y frica, las cifras de produccin muestran
valores en alza, aunque ligeramente por debajo que los ratios observados en los aos
recientes. China es el pas donde la produccin ha aumentado de forma ms pronunciada
en 2007, con una tasa del 16%, que llega hasta los 68 billones de m3.
Cuadro N 1.4
Produccin Comercializada de gas natural en el mundo
(Billones de m3)
Amrica del Norte
Amrica Central y Sur

1970

1975

1980

1985

1990

1995

2000

2005

2006

2007

651,8

619,7

624,4

548

611,7

685,3

720,8

697,6

710,2

728,6

34,5

43,7

65,5

73,5

85

99,6

134,1

177,4

185,9

197,9

79,7

176,6

199,1

196,3

196,7

238,8

280,3

298,5

290,7

279,8

234,2

336,1

484,4

699,4

855,1

737,7

746,6

775,2

798,8

807,8

3,4

12,5

27,2

51 ,3

70,9

85,1

125,7

172,8

186,5

196,6

Oriente Medio

19,5

37,6

44,1

64

99,9

146,9

213,2

317,3

338,4

355,4

Asia - Oceana

17

37,3

74,1

109,7

149

210,5

271,2

361,6

367,7

385,2

1 263,5 1 518,8

1 742,2

2 068,3

2 203,9

2 491,9

2 800,4

2 878,2

2 951,3

Europa
Europa Oriente y CEI
frica

Total

1 040,1

Fuente: CEDIGAZ y Oil and Gas Journal

6. Caractersticas y tendencias de la industria del gas natural


6.1. La cadena del gas natural
La caracterstica peculiar de la industria del gas natural puede resumirse al observar su
naturaleza y al hecho simple de que, de todos los combustibles trmicos, el gas natural es
el nico que es gaseoso, ya que no es un combustible lquido o uno slido.
Este mismo hecho tiene efectos profundos en las formas por las cuales se estructura la
industria y los trminos en los cuales se hacen los negocios. La viabilidad del negocio del
gas natural es muy sensible al tamao, al coeficiente de carga y a las distancias. El concepto
de la cadena del gas natural es muy bsico. El gas puede ser transportado mediante un
sistema de tuberias desde el final del campo hasta la extremidad de la hornilla (cocina o
quemador) y mediante barcos metaneros, los que sirven como medio de transporte del
Gas Natural Licuado.
Las cadenas del gas natural se pueden convertir en redes complejas y penetrar profundamente en los mercados de la energa, tal como sucede en los Estados Unidos y en Europa.
25

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Sin embargo, stas son instalaciones rgidas incapaces de mercados que se pueden capturar ms all del alcance de la tubera. Por el contrario, los combustibles lquidos y slidos
se pueden entregar a corto plazo a cualquier destino.
Debido a esta caracterstica el gas natural tiene considerablemente ms patrones comunes
con la electricidad que con el petrleo o el carbn. La preocupacin ms importante en
estas dos industrias de redes est en los coeficientes de carga y en las tarifas.

6.2. El comercio del gas natural


El transporte del gas natural por tuberas, que es la opcin ms comn, es unas cuatro o
cinco veces ms costosa que el transporte del petrleo por los mismos medios.
El petrleo y el carbn tienen otras opciones de transporte con relacin a las tuberas, tales
como los sencillos cargos a granel, que son convenientes para el transporte internacional
por el mar. Adems, como combustibles, son fcilmente almacenables cerca de mercados
flexibles y pueden buscar los puntos u oportunidades a corto plazo. En resumen, son
verdaderas materias o mercancas internacionales.
Esto mismo no se puede decir del gas natural, el cual est inexorablemente obligado a las
economas de la distancia debido a la relacin entre los altos costos de transporte, los altos
costos de almacenaje, y la necesidad de los mercados que pueden requerir capacidades
de reserva para atender sus eventualidades. En este sentido la industria del gas natural
tambin es muy similar a la industria de la electricidad.
Las consecuencias de los altos costos del transporte son realmente bsicas para el
comercio del gas natural. El gas natural es un commodity local o, en el mejor de los
casos, regional, porque no puede escaparse de su radio econmico, tal como ocurre en el
amplio mundo del petrleo o el carbn.
La importancia de la distancia en el negocio del gas natural est claramente demostrada por
la muy elevada porcin ( 77%) de gas que se vende dentro del pas en donde se produce.
Del 23% restante, ms de la mitad es gas inter-regional, es decir, cruza las fronteras de
los pases vecinos (Por ejemplo, Noruega abastece a Alemania y el Canad a los Estados
Unidos de Norte Amrica), por lo cual este hidrocarburo sigue siendo, esencialmente, gas
de distancia corta.
Menos del 11% de todo el negocio del gas se puede considerar como gas de larga
distancia, e incluso este gas no viaja por el mundo, como el petrleo. El gas de larga
distancia viene de grandes proyectos que explotan las economas de escala, y los altos
coeficientes de carga.
En conclusin, sin la liquidez fsica del petrleo crudo, el gas natural est condenado a
infraestructuras rgidas y costosas que limitan el comercio a largas distancias. Estas
infraestructuras inducen adicionalmente la no-liquidez y la no-homogeneidad del
mercado del gas.
No existe mercado del gas natural mundial Existen varios mercados nacionales y
regionales del energtico. Dada la estructura del mercado mundial, el gas natural hace
frente a la competencia de las referencias energticas regionales y no se puede referir a
un marcador internacional del precio, como s sucede en el caso del petrleo.
En el mundo existen tres principales mercados regionales del gas natural, a saber:
Norte Amrica, Europa y Asia del Este, los mismos que se muestran en el Grfico N
1.17. Se puede resaltar que los tres presentan diferencias significativas en el precio del
hidrocarburo.
26

El gas natural en el mundo

Grfico N 1.17
Principales mercados regionales del Gas Natural
Oeste
Norte Amrica

Centro
Europa

Este del Asia

USA

Oeste de Europa

Japn

Canad

Noruega
Rusia
Argelia

Indonesia
Medio Oriente
Australia

Fuente: Propia

Los fundamentos de la definicin del precio, en un mercado dado del gas, se ligan a
la especificidad de ese mercado. Esta especificidad es expresada por determinados
parmetros como:

La organizacin: mercado regulado o desregulado, monopolstico o competitivo.


Los tipos de usuarios finales: industria, generacin de energa elctrica, comercios,
residencial

El nmero de vendedores, compradores, y comercializadores.


La madurez.

6.3. La onda de liberalizacin


Como en muchas industrias entre las que est incluida la industria de la energa elctrica,
actualmente existe en los mercados una onda de liberalizacin, la que necesariamente
modifica tambin el desenvolvimiento de la industria del gas en las varias partes del mundo
donde se da, introduciendo la dinmica de la competencia en una industria caracterizada
tradicionalmente por su rigidez y conservadurismo.
Esta tendencia, en curso hacia la liberalizacin, que comenz en los Estados Unidos,
est pasando por diferentes etapas en los diversos mercados, golpeando duramente a
los monopolios establecidos y forzando a la industria del gas natural a ser cada vez ms
sensible a las necesidades del cliente y a las fuerzas del mercado.
El movimiento de la regulacin a la desregulacin se ha presentado tpicamente de la
manera siguiente:

Las races de la regulacin descansan en los altos costos de las grandes infraestructuras,
redes de tuberas de gas o redes de cables de electricidad, por ejemplo, ya que sera
demasiado aventurado para las compaas privadas construirlas sin la garanta del
gobierno para recuperar la inversin.

El gobierno, por lo tanto, garantiza una rentabilidad concediendo a determinada


compaa una licencia monoplica en un rea geogrfica especfica.

Para proteger a los consumidores, el gobierno interviene regulando el precio.


27

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

En este escenario las compaas tienen un menor incentivo para adoptar nuevas

tecnologas y prcticas de gerencia que ahorren costos al tener los beneficios


garantizados, virtualmente bajo contrato.

Los grandes usuarios del servicio se dan cuenta que podran pagar menos si ellos

mismos se proporcionaran el servicio, si usaran mejores tecnolgicas o aplicaran


mejores prcticas de gerencia, con lo que presionan para la reduccin de precios.

Las agencias del estado, impacientes en introducir ms eficacia en el sistema y bajar el


precio del servicio, abren partes del servicio a la competencia de las compaas.

La desregulacin describe as un cambio a travs del cual muchas compaas compiten


para ofrecer productos y servicios que, previamente, bajo regulacin, fueron ofrecidos a
travs de una compaa controlada.
El primer paso en la desregulacin es hacer que esta compaa individualice o separe
sus servicios en partes, algunas abiertas a la competencia mientras que otras no.
La desregulacin del gas natural y la electricidad, segn lo previsto, actualmente en los
Estados Unidos de Norte Amrica y en otras partes del mundo no involucra los cables y las
tuberas a travs de los cuales los clientes reciben los servicios.
Los cables y tuberas siguen siendo controlados (regulados), pero muchas compaas
competirn para vender el producto, sea ste electricidad o gas natural.

6.4. La industria del gas natural en Estados Unidos de Norte Amrica



(EE.UU. de N.A.)
Hasta hace slo 25 aos en EE.UU. de N.A., la estructura de la industria del gas natural era
algo simple. Los productores del hidrocarburo exploraban para producir y vender gas natural a las compaas transportistas (propietarias de las tuberas o gasoductos). Estas compaas transportaban el gas y lo vendan a los monopolios locales de la distribucin del
gas natural. Por lo tanto, las empresas de servicio pblico (utilities) eran las que vendan
el gas a los clientes.
Posteriormente el gobierno federal concedi licencias exclusivas para el transporte de
punto a punto, con el objeto de promover la construccin de tuberas inter-estatales
necesarias para conseguir que el gas de las reas de produccin llegue a los mercados.
Regul el precio al cual los productores podan vender su gas a las compaas dueas de los
gasoductos inter-estatales, y tambin regul el precio al cual las compaas de transporte
podan vender el gas a las empresas de servicio pblico locales. Alternadamente, el estado
y las agencias gubernamentales locales regularon el precio que las empresas de servicio
pblico locales del gas natural podran cargar a sus clientes.
En el ao 1978, el Congreso de los EE.UU. de N.A. comenz un proceso que termin con el
control federal sobre el precio del gas en el pozo. Las nuevas reglas pretendan estimular
al mercado y al sistema y, adems, cambi a las diversas agencias reguladoras3.
En 1985, con la Orden 436, el Comisin Federal Reguladora de Energa (FERC) estableci
un programa voluntario que anim a los dueos de las tuberas de gas natural a que
fueran portadoras de acceso abierto del gas comprado directamente por los usuarios
a los productores. Con esta orden comenz la separacin de las funciones del comercio
y del transporte por las tuberas, e inici la reforma de la estructura reguladora en la
industria del gas natural.
La Comisin Federal Reguladora de la Energa (FERC) es la agencia que regula el gas natural de un estado a otro. Las Comisiones Reguladoras de las empresas de servicios pblicos, son agencias reguladoras para las empresas de servicios pblico locales del gas natural
que exceden la jurisdiccin de la FERC.

28

El gas natural en el mundo

En 1992, el FERC pone fin al papel tradicional del intermediario en las tuberas y permiti
a todos los suministradores de gas natural competir por los compradores en igualdad de
condiciones. Los transportistas fueron requeridos a individualizar sus ventas del gas, sus
servicios de transporte y de almacenaje, los cuales eran ofrecidos como un paquete, por
lo que tuvieron que ofrecer y poner precio a estos servicios en forma separada. La regla
del FERC, conocida como Orden 636, tambin desmont los elementos monopolizados
de las ventas del servicio del gas y abri el mercado a suministradores de gas natural no
regulados.
Grfico N 1.18
Estructura tpica del mercado de Gas Natural en USA
Compaa
Transportista
Consumidor
Residencial
Grandes
Consumidores
Industriales
Compaa
Distribuidora
Local

Productores
de Gas
Natural

Consumidor
Comercial

Generadores
Elctricos

Comercializadores
de Gas Natural

Pequeo
Consumidor
Industrial

Fuente: Propia

Estos cambios del orden pblico introdujeron las fuerzas competitivas que dieron lugar a
ahorros para todas las clases de consumidores del gas natural. Los precios medios del gas
natural, al por menor, disminuyeron en 26% entre los aos 1978 y 1995. En dicho periodo
el precio pagado por todas las categoras de clientes declin desde un 37% para los de la
categora industria hasta un 16% para los clientes residenciales.
El incremento de la eficiencia es un factor significativo que conduce a precios bajos. Con
tecnologa mejorada, racionalidad de las operaciones y otros cambios, las empresas
de servicios pblicos del gas natural en los EE.UU. de N.A. mejoraron el servicio,
incrementando sus clientes en un 18% con 15% menos empleados, entre los aos 1987
y 1995.
Cada da un nmero creciente de consumidores tiene la oportunidad de comprar
el servicio de gas natural sobre una base individualizada. Asimismo, casi todas las
empresas elctricas de servicio pblico y los clientes industriales ahora tienen la opcin
de comprar el gas natural a un tercero.
29

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

6.5. La industria del gas natural en el Oeste de Europa


La liberalizacin en la industria del gas natural en Europa Occidental comenz hace
veinte aos en Gran Bretaa y est en sus primeras etapas en el continente.
En el Reino Unido, la industria del gas natural se desarroll como un monopolio propiedad
del Estado, British Gas - BG, el cul era el comprador nico del gas por delante de los
productores. Antes que el gobierno privatizara BG en el ao 1986, sta era una compaa
verticalmente integrada, con intereses en el upstream4, y que tena la propiedad y la
operacin de la red de transporte del gas, adems del suministro del carburante a todos
los clientes en Gran Bretaa.
La compaa fue privatizada como una sola entidad y, desde ese tiempo, el gobierno y
el regulador del gas, Ofgas, han supervisado la individualizacin de las actividades de
BG y la introduccin de la competencia.
Los primeros pasos implicaron el establecer una subsidiaria separada para el transporte
del gas, independizando rigurosamente las actividades de transporte y las de
comercializacin.
La competencia en el suministro de gas natural fue introducida en 1986, primero para
los grandes clientes industriales. La opcin fue ampliada, ms adelante, para los clientes
industriales y comerciales ms pequeos, antes de la introduccin de la competencia
completa, en el ao 1998, para los clientes residenciales.
En el ao 1997 BG termin la separacin, colocando su brazo de gasoductos Transco
en una compaa (BG plc) y el suministro de gas, servicio y venta al por menor en una
segunda compaa (Centrica plc). La red entera, de 265 000 kilmetros de tuberas de
gas, en Gran Bretaa est en posesin y funciona virtualmente como monopolio por
Transco.
Los precios que Transco puede cargar a sus clientes estn regulados con una frmula
que mide el rdito medio mximo por termia que Transco se permite ganar. La metodologa por la cual las cargas de transporte son calculadas est tambin bajo jurisdiccin
del regulador.
Una gama de nuevos jugadores ha emergido desde que el mercado fue desregulado
y ellos satisfacen una variedad de diversos roles. Tres entidades licenciadas ahora
son definidas por el estatuto: transportadores (dueos y operadores de los sistemas
de gasoductos), fletadores (acarreadores del gas y de los usuarios de los sistemas) y
suministradores (vendedores que proveen y que administran los clientes). En la prctica,
un nmero de otras entidades ha emergido, por ejemplo, comerciantes y colectores del
gas, y corredores e intermediarios de comercializacin.
Los productores fueron los primeros jugadores en incorporarse al mercado competitivo
del gas. Algunos crearon subsidiarias para la comercializacin; otros, simplemente,
vendieron al por mayor su gas a los nuevos vendedores. Las compaas de la electricidad
se incorporaron despus al mercado explotando su capacidad de ofrecer el gas y la
electricidad, y usando ms adelante su concesin y bases de datos como un medio para
focalizar a los usuarios del gas.
Desde la privatizacin de BG, y de la introduccin de la competencia en el mercado
britnico del gas, los clientes han visto ahorros de costo impresionantes.
Es probable que la presin, cada vez mayor, de los grandes usuarios industriales de
toda Europa, que han observado las ventajas obtenidas por sus similares en el Reino
Termino relacionado con la Exploracin y Produccin de gas natural.

30

El gas natural en el mundo

Unido, con la aparicin de compaas competidoras, la que determinar la velocidad


con la cual se asumir la onda de la liberalizacin en los otros mercados europeos del
gas natural.
Grfico N 1.19
Estructura tpica del mercado de gas natural en Europa
Consumidor
Residencial

Grandes
Consumidores
Industriales

Productores
de Gas
Natural

Compaa
Transportista

Generadores
Elctricos

Compaa
Distribuidora
Local

Consumidor
Comercial

Pequeo
Consumidor
Industrial

Fuente: Propia

Uno de los objetivos del mercado nico de la energa, segn lo precisado en el


documento de trabajo del ao 1988, de la Comisin de las Comunidades Europeas
sobre su funcionamiento, es introducir la competencia entre los suministradores de los
productos energticos, en forma particular para reducir los costos. La aplicacin directa
de los tratados de Pars y de Roma ha permitido crear un solo mercado en productos del
carbn y del petrleo. Sin embargo, la situacin es ms compleja para el gas natural y la
electricidad, energticos que tienen que ser transportados y distribuidos en redes.
Dicha decisin fue optada como un acercamiento por etapas. La primera etapa consisti en
mejorar la transparencia de los precios del gas y de la electricidad cobrados a los usuarios
finales, as como la de los contratos para el trnsito del gas y la electricidad entre las
redes principales de la unin europea. La segunda etapa, la cual comenz en el ao 1992,
consisti en la eliminacin de restricciones al acceso igualitario para las actividades en el
sector upstream de los hidrocarburos, colocando reglas comunes para los mercados del
gas y de la electricidad que recomiendan, entre otras cosas, el acceso de terceros a la red.
Finalmente, la tercera etapa permitir que el mercado interior se complete en todas sus
piezas componentes.
Despus de discusiones muy animadas, una Directiva de la Electricidad fue adoptada
en diciembre de 1996, antes de que se alcanzara un acuerdo en la Directiva del Gas en
diciembre de 1997. Esta directiva europea del gas ha puesto en movimiento el proceso
largo de abrir los Estados miembros a la competencia completa.
Mientras que la Directiva del Gas no prohbe a los Estados miembros una cierta discrecin
en mtodos de implementacin, algunos pases han adoptado lneas ms liberales que los
solicitados por la Directiva, as que el acercamiento fundamental se presenta nuevamente
a lo largo de la misma lnea bsica:
31

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Separar el comercio y las funciones del transporte de los actuales monopolios;


Proporcionar acceso abierto, no discriminatorio, a las redes de la transmisin del
gas a varios agentes.

32

Los proyectos de gas natural

Captulo II
Los proyectos de
gas natural

1. Caractersticas de los proyectos del gas natural


1.1. Economa integrada
La economa de los proyectos del gas natural es lgica y tiene que ser considerada de
cerca dentro del contexto de la cadena de este combustible. Todo el rdito o beneficio de
un proyecto de gas se genera dentro de esta cadena. La cadena es autnoma, sus ingresos
y costos tienen esa misma autonoma.
Por lo tanto, es lgico:

Maximizar el valor actual del flujo de caja total de todas las partes de la cadena del gas
natural, y tomarla como un conjunto, para poder, entonces,

Dividir los beneficios totales entre el upstream, midstream5 y el downstream6


(y, por supuesto, las autoridades del gobierno encargadas del manejo impositivo) en
proporciones equitativas.

Estos mismos preceptos necesitan ser llevados con la historia completa del proyecto de
gas natural, para ver si as sigue siendo fuerte y estable (en cuanto los beneficios).
Ignorar estos preceptos conduce a que los proyectos de gas natural puedan llegar a ser
frgiles, ya que los cambios en las circunstancias pueden perjudicar o poner en dificultades a uno o ms de los eslabones de la cadena. Esto sucede muy a menudo, con una
potencial desestabilizacin de los resultados si las partes no estn preparadas para ajustar
sus relaciones mientras que el proyecto se desarrolla.
Se debe pensar que una economa integrada y el compartir equitativo son la direccin
correcta del proyecto. Porque si ste beneficiara a una sola de las partes, de una manera
Trmino usado para el transporte.
Trmino usado para la distribucin.

5
6

33

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

egosta, propiciara que un emprendimiento viable de gas no suceda o, en otras palabras,


podra tirarlo abajo o romperlo (contractualmente) si el proyecto ya estuviera en marcha.
Ante estas alternativas no es posible seguir pensando que se vive en una economa
monofsica y que contrato es contrato.
Hay algunas reglas bsicas, como las que se sealan a continuacin, para maximizar el
valor actual del proyecto en las etapas del planeamiento y de la puesta en prctica. La
mayor parte de ellas son obvias, pero todas son raramente reconocidas y, mucho menos,
seguidas en el desarrollo de un proyecto de gas natural:

Los ingresos son producto del precio y del volumen.


Los costos para el gas tienden a ser no lineales con el volumen, ya que estn ms cerca
de la raz cuadrada del volumen. La flexibilidad inteligente en las tarifas y precios generalmente puede elevar los ingresos sin aumentar en forma equivalente los costos.
En el caso del petrleo es el mercado internacional el que fija los precios. En el
caso del gas natural el precio es una cuestin nica en cada oportunidad, y se debe
resolver el precio justo para cada circunstancia especfica.

No hay ingresos del gas natural antes de que la cadena total est en su lugar.
Los cuidados en el planeamiento y en su implementacin permiten asegurar que la
puesta en funcionamiento de todas las instalaciones de cadena sea concomitante
con ahorrar mucho del capital improductivo.

Los proyectos de gas natural son costosos y la mayor parte de la inversin


es hecha por delante.
Algunos sistemas con capacidad ociosa son generalmente inevitables en los aos de
inicio de un proyecto de gas natural, por lo que la velocidad con la que el sistema
puede ser cargado completamente puede ser extremadamente importante para
maximizar el valor actual del proyecto.
Entender la economa peculiar de los proyectos de gas conduce a afirmar lo siguiente:
Las decisiones se deben tomar por todas las partes comprometidas.
Todas las partes deben estar representadas en el procedimiento de toma de decisin del total de la cadena del gas natural.
Estos principios nunca se han alcanzado completamente, pero se deben cumplir tanto
como sea posible para que se integre la toma de decisiones. Esta sera la mejor
manera de estructurar la cadena del gas natural de tal forma de representar a las partes
comprometidas arriba y abajo de la cadena.
La cadena del gas natural, entonces, demostrara flexibilidad y fuerza bajo tensin. Por
ejemplo, los intereses de los productores holandeses de gas en los gasoductos y en
las empresas de servicios pblicos de gas natural; la propiedad comn a lo largo de las
cadenas de gas desde Malasia, Indonesia, Alaska y Brunei hasta el Japn.
Es importante sealar que lo que aqu se llama una toma de decisin integrada en
beneficio de todas las partes implicadas en la cadena del gas, no es una integracin del
proyecto con todas sus fases en las manos de una sola entidad. La integracin del proyecto
puede o no ser un asunto practicable, pero lo que se debe observar es el aumento de la
presin reguladora contra la integracin vertical.
34

Los proyectos de gas natural

Grfico N 2.1
Gas Natural Licuefactado (GNL) en Malasia

Produccin de GN

Contrato de
produccin:
Petronas/Shell

PETRONAS (propietario)
SHELL (operador)

Flujo Fsico

Venta y Cobro
de GN

Petronas 65%
Shell 17,5%
Mitsubishi 17,5%

GNL Venta
MLNG I

Flujo
Comercial

Flujo Fsico
GNL Transporte

Venta y Cobro
de GNL

Gobierno /
Privados

MISC

Flujo Fsico
Tokyo Elctrico

Tokyo Gas

Fuente: Propia

1.2. Trminos de los contratos de gas natural


Mientras que el petrleo se basa en precios, el gas natural se basa en tarifas. La
tarifa del gas natural se expresa a veces como un precio simple, pero, en casi todos los
casos, las condiciones de suministro para el gas son ms complejas y ms restrictivas que
las del petrleo. Los elementos de no-precio, de las tarifas de gas natural, tienden a ser
considerados como de menor peso de lo que realmente merecen, tanto en las mentes de
los negociadores como en las del pblico.
Los contratos de gas natural contienen una amplia gama de provisiones que se disean
para tomar el cuidado de la naturaleza particular del gas natural y de su impacto en la
economa individual del proyecto de gas.
Las tarifas pueden tomar en cuenta los tipos de servicio, coeficientes de carga, localizacin,
los volmenes de compra y, quizs, las obligaciones impuestas a la cantidad mnima de
cargo en las cuentas corrientes, etc.
El precio, aunque importante, es apenas una de las caractersticas de los contratos de
gas natural. Los efectos de los variados contratos de ventas de gas deben de maximizar
el valor actual neto de los beneficios de la cadena del gas.
La tarificacin del gas por el vendedor final es el medio para afinar la economa de la
cadena total del proyecto. La manera en la cual esto se hace, es reflejando los contratos
de venta de gas por el productor y tomando en cuenta la estructura de los costos de toda
la cadena, y no slo la que corresponde al vendedor final.
35

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Para un consumidor, el precio unitario efectivo del gas natural debe estar por debajo
del valor que l considera real. El valor del gas para los diversos consumidores vara
extensamente, dependiendo de sus operaciones y de sus otras alternativas al gas
natural, as como en los elementos del no-precio en la tarifa bajo la cual consiguen
su gas.
Los proveedores tienen que ser sensibles al mercado y considerar la mejor manera de
ajustar los precios y/o los trminos no asociados al precio, para, de tal forma, beneficiar
a la cadena de gas natural.
Las polticas de fijacin de precios para otros combustibles tienen efectos cruciales sobre
la fijacin de los precios del gas, y, por lo tanto, sobre la viabilidad de los desarrollos de
gas. ste es un elemento importante que cualquier gobierno con opciones de uso de gas
tiene que considerar con atencin.
La fijacin de la tarifa del gas natural es una variable local, y es la herramienta ms
importante para maximizar el flujo de fondos del proyecto. Cada proyecto de gas es nico
y, por lo tanto, requiere el manejo de criterios individuales. Como un tema de principio
bsico, las tarifas del gas natural siempre deben ser competitivas en los diferentes
mercados de suministro. Los consumidores se colocarn voluntariamente cautivos slo
si estn seguros que el proveedor de gas no explotar la situacin.
Ningn proyecto de gas puede hacer caso omiso de la necesidad constante de vigilar la
fijacin de tarifas del gas, sea sta a consumidores finales o a una interfaz corporativa.
Pero, otra vez, se tienen que observar los proyectos de gas a travs de ojos integrados
para maximizar el valor actual del proyecto y asegurar que haya un reparto justo de los
beneficios en las buenas pocas, y de las prdidas en los malos momentos.

1.3. Optimizacin de los beneficios


En todo proyecto de gas, por la rigidez del sistema en que se desenvuelve, gran parte del
esfuerzo de direccin ser la de maximizar los ingresos; los que se dan en funcin tanto
del precio como del volumen.
Por lo que las tarifas tienen que ser establecidas o fijadas para conseguir el mximo
ingreso neto del mercado.
Esto podra representar entrar a mercados de alto volumen donde los precios son
relativamente bajos. Por ejemplo, los precios del productor de gas destinados a usos
como materia qumica pueden parecer poco atractivos, pero los volmenes colocados
pueden ser altos y los ingresos muy gratificantes.
Los mercados de bajo volumen o bajo factor de carga, son intrnsecamente menos
atractivos para los sistemas de gas natural, pero son, en general, las reas donde los valores
del gas son ms altos. La construccin de tarifas razonables para tales mercados, sea por
tramos, bloques, o tarifas de dos partes, pueden ser muy importantes en la optimizacin
econmica de la cadena.
En las reas donde el uso del gas natural est bien desarrollado, por ejemplo, Europa,
Norte Amrica y en las ciudades japonesas que tienen compaas de gas, se pueden
explotar el alto valor de sus consumos, particularmente el residencial y comercial. Pero,
en las nuevas reas de gas, los proyectos rara vez pueden cruzar el umbral econmico
sin explorar primero los usuarios de grandes cantidades, como, son los de generacin
elctrica y los de la industria del cemento.
36

Los proyectos de gas natural

2. Arquitectura de los proyectos de gas natural


2.1. Anlisis econmico y credibilidad del proyecto
Un anlisis de viabilidad econmica simple es demasiado limitado para concretar un nuevo
gran proyecto de gas natural. Los promotores del mismo tambin debern establecer su
credibilidad a los ojos de todas las partes cuya participacin determinar si el proyecto
alguna vez se llevar a cabo.

Los socios tienen que estar convencidos de la viabilidad del proyecto y que el gobierno
lo va a aceptar;

Los banqueros deben estar satisfechos porque el proyecto ofrece la seguridad


necesaria por cualquier prstamo que podran hacer; y

Los clientes tienen que estar persuadidos que los promotores pueden entregar lo que
estn prometiendo en la realidad.

Por lo que la estructura del proyecto debe realizarse con el criterio ms amplio e incluir
la capacidad de los socios, la estructura corporativa de la empresa y sus relaciones con el
gobierno, personas y clientes, de tal forma de constituir un todo creble.

2.2. Rol del gobierno


Es inevitable que el gobierno, de una forma u otra, est involucrado en cualquier proyecto
de gas, dada su importancia. El gobierno podra no participar como inversionista, pero,
indudablemente, estar interesado desde el punto de vista de la regulacin y de la
concesin de la licencia. Por otro lado:
Los gobiernos podran sentir la necesidad de ser socios y controlar el proyecto. Pero, un
gobierno, con la legislacin correcta, puede tener todo el poder necesario para controlar el
proyecto a travs de la concesin de la licencia y las otras regulaciones, sin necesariamente
tomar una parte de las acciones.
Pese a lo expresado, si el gobierno todava quiere participar sera preferible que lo haga
a travs de una organizacin o empresa del estado, en lugar del mismo gobierno. Por
otra parte, tener un gobierno como socio podra tener beneficios desde el punto de vista
que significa el compromiso tcito para la realizacin del proyecto. Esto puede darles
comodidad a los socios comerciales, y aumentar la credibilidad del proyecto.
Sin embargo, el gobierno debe ser siempre cuidadoso al pedir el control de la gerencia.
Lo debe hacer solamente si cuenta con los recursos humanos necesarios o las destrezas
para ejercer eficazmente tal funcin con inteligencia. El enfoque objetivo es dejar que los
expertos hagan el trabajo, pero controlarlos eficazmente.
Asimismo, el gobierno, como autoridad, siempre tiene un papel sumamente importante
que es: el de facilitar el progreso de proyecto; y estando interesado por el xito del mismo,
el gobierno puede apreciar las implicancias de un problema, y por lo tanto, ayudar hasta
donde le sea posible.

2.3. Organizacin de la estructura del proyecto


La organizacin de la estructura requerida para construir una industria del gas en un
mercado virgen es obviamente la base fundamental sobre la que el futuro de la industria
descansar.
Para empezar es necesario asumir que:
37

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Todos los agentes estn convencidos de que la eficiencia es producida por las fuerzas
del mercado.

El gobierno est listo para hacer el esfuerzo necesario en la supervisin reguladora.


Para alimentar estas premisas se debe pensar en:

La historia de los mercados de gas maduros y la experiencia que se ha recogido a


travs de su largo y difcil proceso de reformas de la estructura regulatoria de la
industria del gas natural.

Las restricciones fundamentales de la industria del gas natural; en particular, los


requerimientos de alta inversin.

a. Entonces, se podra, o no, llegar a las ideas que se presentan a continuacin, los cuales

no pretenden ser una solucin detallada ni mucho menos ser la gran solucin; de
lo que se trata es de reflexionar sobre algunos aspectos que, por su importancia, no
pueden soslayarse. De acuerdo a lo ya sealado hay un punto fundamentalmente
claro que se debe tener en cuenta en todo proyecto de gas natural, y es el siguiente:
antes de la introduccin de la competencia debe haber una separacin clara de las
varias funciones en la cadena del gas natural.

b. Hay una parte de la cadena que puede ser separada desde el comienzo de la industria
del gas en un mercado virgen que es, evidentemente, la del upstream, es decir, la
actividad de produccin.

La pregunta descansa ahora con respecto a la estructura de la compaa de gas, la


cual instalar la red de gas y desarrollar el mercado de gas.

c. Establecer una compaa de gas natural con transporte y comercializadores afiliados

separados desde el comienzo, tal como ocurre en un mercado maduro, sera muy difcil.
Es complicado imaginar la plena competencia desde el principio mientras que se tienen
que admitir las garantas necesarias para financiar el sistema de transporte de gas.

d. Sin embargo, sigue siendo uno de los objetivos fundamentales el asegurar la

eficiencia a travs de la competencia, por lo que se podra, con la experiencia de


mercados maduros en mente, estructurar la industria, desde el comienzo, para que
est preparada y abierta a los ajustes competitivos, de acuerdo a lo que el mercado
del gas vaya requiriendo.

e. Pero, es an ms importante, que una industria de gas natural muestre desde sus
inicios la estructura empresarial que va a tener, as como debe dar una idea clara de la
poltica que va a seguir; igualmente, debe mostrar que tiene una direccin clara, por
lo que desde el principio tiene que tener establecidos los incentivos correctos para
un desarrollo eficiente.
Tal estructura podra ser concebida de acuerdo a lo que se explica del punto 2.3.1.,
al 2.3.4.

2.3.1. Compaa de gas


Primero debe establecerse una asociacin de empresas en participacin,
constituidas como un holding, con o sin la participacin del gobierno, con dos
filiales: una Compaa de Gas (CG) para la comercializacin del gas natural y otra
(GC) para el transporte del gas natural.

El holding levantara los fondos necesarios para financiar la infraestructura de gas


y pagar los prstamos.

38

Los proyectos de gas natural

2.3.2. Comercializacin
"La comercializacin de CG" compra el gas de los productores en el pozo.
"La comercializacin de CG" vende el gas a los clientes grandes.

2.3.3. Transporte
"El transporte de CG" transporta el gas.

"El transporte de CG" recibe una tarifa de transporte desde "La comercializacin de CG".

Esto viene a ser una transferencia interna de fondos entre las dos filiales. Por

lo que la tarifa de transporte debe ser transparente, esto es, de conocimiento


pblico, tanto en relacin con la cantidad a ser pagada, como con la metodologa
usada para calcular la tarifa.

El regulador del gas estara involucrado en crear la metodologa, para asegurar


que la tarifa sea cobrada correctamente.

La tarifa debe ser suficiente para permitir la recuperacin de los gastos ms una
tasa de rentabilidad aceptada.

No habr ningn requerimiento para que "el transporte de CG" transporte el

gas de otros (terceros) antes de una fecha convenida (por ejemplo, hasta que
los prstamos se hayan pagado), en cuyo caso, la situacin del mercado ser
analizada en detalle y el asunto del acceso a terceros ser revisado.

2.3.4. Distribucin
Una concesin o franquicia sera concedida a una compaa de distribucin para
cubrir las necesidades de los pequeos consumidores de gas.
Grfico N 2.2
Holding de la compaa de gas (CG)

Flujo GN

Consumidores

Contratos
Compra /
Venta

CG
Transportista

Tarifa de
Transporte

CG
Comercializadora

Flujo GN

Productores

Contratos
Compra /
Venta

Fuente: Propia
39

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Notas:

a. Para el beneficio de la cadena del gas en su conjunto, la participacin del


productor(es) como accionista(s) es ms deseable.

b. La participacin accionaria debe asegurar una organizacin cohesiva responsable


del desarrollo de la industria del gas.

c. La junta directiva debe representar las principales partes interesadas por el


proyecto del gas, desde productores a clientes.

d. La creacin de una comisin reguladora de energa, que como parte de su


funcin, supervisar el desarrollo de la industria del gas de acuerdo con la poltica
energtica nacional. Deber:

i. Permitir al gobierno ejercer su papel regulador sin verse involucrado en las ope-
raciones diarias de la organizacin.
ii. Proveer un canal til para la comunicacin entre la empresa y el gobierno.

e. La comisin nombrara a un supervisor del gas al que los clientes podran referir
sus quejas respecto a los precios y al servicio.

Esta estructura anticipa el futuro desarrollo de un mercado de gas ms competitivo.


A su debido tiempo, reestructurar la industria del gas para introducir la competencia
completa puede ser conseguido simplemente al separar el transporte de CG en una
tercera compaa transportadora y a la comercializacin de CG como una compaa
de comercializacin independiente.
La tarifa transparente permitir que otros actores (productores, comercializadores y
consumidores) juzguen la rentabilidad de la compra directa si las oportunidades se
tornan disponibles.
Estas oportunidades pudieron nunca mostrarse, porque habra habido, desde el
comienzo, antes de abrir el sistema a la competencia, los incentivos correctos para que
la cadena funcione eficientemente, y, por lo tanto, entregue el gas al precio ms bajo.

3. Economa de los gasoductos


La economa del transporte del gas natural toma en cuenta los gastos e ingresos de
transportar el gas a travs del sistema de gasoductos.
El enfoque de tarificacin para gasoductos en Europa se ha desarrollado, desde comienzos
de 1970 hasta la mitad de la dcada de 1980, desde un cargo basado en el caudal, que
tpicamente reflejaba los gastos contables, a un cargo de capacidad, que refleja los principios
del flujo de caja.
La razn principal para este cambio fue evitar una situacin en la que, no importa cul sea la
razn, la compaa duea del gasoducto experimente dficit de ingresos como resultado de
caudales transportados menores de lo esperado, y a nivelar las tarifas de los gasoductos,
en trminos reales o nominales.
La filosofa actual es establecer una tarifa que refleje dos componentes:

Un precio de capacidad por metro cbico por hora, que es pagadero sin considerar los
niveles de caudal transportados.

Un precio por consumo (volumen), que refleje los costos operativos, y que tambin

pueda ser expresado en trminos de metro cbico por hora. Es decir, la tarifa

40

Los proyectos de gas natural

es frecuentemente, pero no universal, y que a pesar de ser una tarifa simple o


monmica, expresada como un precio de capacidad, permite el reembolso de los
costos de operacin en caso de la interrupcin del suministro.
Una caracterstica tpica en los contratos de transporte es el clusula "Embarcar o Pagar"
(SOP = Ship or Pay en ingls), la cual usualmente cubre del 80 al 100 % de los ingresos a
ser pagados, incluso si el gas no es transportado. El nivel preciso del SOP es el resultado de
la negociacin comercial.
A continuacin se describen los principios generales del clculo de la tarifas de transmisin
por el gasoducto sobre la base de esta filosofa.

3.1. Bases del diseo de tarifas


Las tarifas aspiran a recuperar los costos y a proveer la rentabilidad requerida para el
patrimonio.

Costos de capital a ser recuperado: Monto de la inversin en el gasoducto y en las


estaciones de compresin.

Costos de explotacin a ser recuperado: Gastos de mantenimiento y uso del gas en


las estaciones de compresin.

Tasa de rentabilidad requerida sobre el Capital Invertido: refleja la estructura de


financiacin del proyecto de gasoducto.

Los costos son recuperados durante la duracin del contrato tarifario, que
generalmente es de 10 a 30 aos, a fin de reducir la exposicin del dueo del
gasoducto al riesgo financiero.

Las tarifas estn calculadas sobre la base de la capacidad del ducto requerida por

el embarcador (usuario del servicio). El factor de carga se convierte en el indicador


de la capacidad.

3.2. Metodologa para el clculo de las tarifas


La tarifa se obtiene del clculo del valor actual de los flujos de efectivo durante el periodo
de la depreciacin.

a) Tasa de descuento
La tasa de descuento o de rentabilidad, despus de impuestos, requerida sobre
el equity o patrimonio es usualmente definida en trminos nominales con una
asignacin especfica para inflacin (2 a 3 % anual) siendo aadida a la tasa de
rentabilidad mnima real requerida (7 a 10 %).
Tpicamente, la tasa de rentabilidad es determinada sobre una base despus de
impuestos, y convertida en una tasa antes de impuestos por la aplicacin de la tasa
impositiva aplicable al pas en la cual el transporte ocurre.
La tasa de rentabilidad requerida sobre el patrimonio invertido es ajustada para
reflejar la financiacin y la tributacin, y obtener una tasa de rentabilidad requerida
sobre el capital invertido.

RoC =
41

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008


Donde:
RoC = Retorno sobre el Capital
RoE = Retorno sobre el Equity o Patrimonio
IoD = Inters sobre la Deuda
= Ratio de la Deuda = Deuda/Inversin
= Tasa Impositiva

b) Escudo Fiscal o tributario


El usar la deuda para financiar parte del proyecto de gasoducto resulta en un
escudo fiscal (impuesto), que se representa en la reduccin de los impuestos como
resultado del pago de los intereses anuales.
Escudo Fiscal = Tasa Impositiva x Interes Pagado

c) Pasos para el clculo de tarifas


Cuadro N 2.1
Pasos para el clculo de tarifas
Ao de referencia

Ao 0

Perodo de depreciacin

Del ao 1 al ao n

Tarifa para el perodo contractual

Del ao 1 al ao n

Fuente: Propia

i. Primer Paso
Se debe calcular el valor actual de todos los costos durante el periodo de
depreciacin (n aos):
Costo total = VP del capital invertido - VP del Escudo Tributario + VP de los gastos
de explotacin.

ii. Segundo paso


Igualmente, hay que calcular la anualidad del costo total durante el periodo
contractual (n aos):

VP =

k=0

Xk

(1+i )

VP = Valor Presente
i = Tasa de Descuento
iii. Tercer paso
Se procede a calcular el valor de la tarifa para el periodo del contrato, de tal forma
que las ganancias anuales deben ser igual al costo anualizado para que el valor
actual neto sea igual al cero.

42

Los proyectos de gas natural

Costo Total
n
1

k
k=1 (1+i )

Anualidad =

i = Tasa de Descuento
3.3. Ejemplos de clculo de tarifas
a) Supuestos
Cuadro N 2.2
Supuestos
Capacidad del Gasoducto
Factor de Carga
Horas de uso al ao
Capital Invertido
Apalancamiento
Gastos Operativos
Duracin de la Deuda
Periodo de Depreciacin
Periodo Contractual
Tasa Impositiva
RoE Requerido
Inters de la Deuda
RoC Requerido
Fuente: Propia

10
91%
8 000
280
60%
2%
5,6
10
15
10
40%

mil millones de m3 / ao
horas / ao
millones de US$
Deuda
Inversin por ao
millones de US$
aos
aos
aos

5%
15%

b) Costos involucrado
Cuadro N 2.3
Valores en millones de US$
Valor
Presente

Ao

Inversin

Prstamo

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
Fuente: Propia

280,0

168,0

Interes Pagado Escudo Fiscal


29,4
8,4
7,7
7,0
6,3
5,5
4,7
3,9
3,0
2,0
1,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0

11,8
3,4
3,1
2,8
2,5
2,2
1,9
1,5
1,2
0,8
0,4
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0

Gasto
Operativo
32,7
5,6
5,6
5,6
5,6
5,6
5,6
5,6
5,6
5,6
5,6
5,6
5,6
5,6
5,6
5,6

43

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

c) Pago de la deuda
Cuadro N 2.4
Valores en millones de US$
21,8
Ao
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
Fuente: Propia

Deuda

Interes

Amortizacin

Pago

Saldo

168,0
154,6
140,6
125,9
110,4
94,2
77,1
59,2
40,5
20,7
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0

8,4
7,7
7,0
6,3
5,5
4,7
3,9
3,0
2,0
1,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0

13,4
14,0
14,7
15,5
16,2
17,0
17,9
18,8
19,7
20,7
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0

21,8
21,8
21,8
21,8
21,8
21,8
21,8
21,8
21,8
21,8
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0

154,6
140,6
125,9
110,4
94,2
77,1
59,2
40,5
20,7
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0

d) Resultados
Cuadro N 2.5
Resultados
Capital Invertido
Valor Presente del Escudo Tributario
Valor Presente del Costo Operativo
Valor Presente del Costo Total
Costo anualizado sobre el contrato al RoC
Consumo Anual
Tarifa

280,0 millones de US$


11,8 millones de US$
32,7 millones de US$
301,0 millones de US$
60,0 millones de US$ / ao
9,13 mil millones de m3 / ao
6,57 US$ / mil m3
0,17 US$ / milln BTU
38
milln BTU / mil m3
Cargo de Capacidad (1)
89% de la Tarifa
Cargo por Consumo (2)
11% de la Tarifa
(1) Igual a 100% menos el porcentaje del Cargo por Consumo.
(2) Igual al VP del Costo Operativo entre el VP del Costo Total
Fuente: Propia

4. Tarifas de transporte
4.1. Qu es la tarifa?
La tarifa es el juego de reglas para establecer un cargo, conforme se definan los siguientes
parmetros:

Intencin del cliente


Comportamiento del cliente
Factores externos
44

Los proyectos de gas natural

No se debe olvidar que la Tarifa no es necesariamente lo mismo que el Precio.


La estructura tarifaria debe tener en cuenta:

La presin regulatoria:
El enfoque de reconocimiento de costos, etc.;
Los objetivos polticos; y
Las Fuerzas del Mercado

4.2. Cargos por transporte


a) Costos del servicio
La tarifa tcnicamente correcta debe cubrir el costo total de enviar el gas,
incluyendo un adecuado rendimiento de la inversin.

b) Valor del servicio


Es el mximo cargo que puede ser obtenido por el servicio de transporte en un
ambiente comercial dado.
El costo del servicio no puede ser ms grande que el valor del servicio. Entre estos
dos valores se encuentra la zona de la negociacin razonable.

c) Factores




Posicin competitiva.
Ninguna discriminacin dentro de cada clase de usuario.
Estabilidad de los ingresos.
Mejora del factor de carga.
Valores promocionales.

4.3. Diferentes tipos de tarifas


El Cuadro N 2.6 muestra cuatro tipos de tarifas, con los siguientes parmetros
bsicos:
Cuadro N 2.6
Tipos de tarifas

Ship or Pay (SoP)


Cargo de Capacidad
Cargo por Consumo
Capacidad Reservada
Fuente: Propia

US$ / millar pc
US$ / mes
% de la Capacidad Reservada
Milln de pc / da
US$ / mes por millar pc
US$ / millar pc
Milln de pc / da

Tipo 1
0,50

Tipo 2

Tipo 3
0,50

Tipo 4

1 500 000
50%
50

100

9,0
0,20
100

a) Tarifa 1: Costo Fijo por unidad transportada


Es la forma tarifaria ms simple.
45

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Ideal para los volmenes interrumpibles.


No provee incentivos para mejorar el factor de carga.
Puede incluir un cargo fijo por mes para gastos de facturacin, etc.
A menudo incluye la cantidad diaria mxima que puede ser transportada con
una penalidad para transportes por encima del volumen aceptado.

2,0

2,0

1,8

1,8

1,6

1,6

1,4

1,4

1,2

1,2

1,0

1,0

0,8

0,8

0,6

0,6

0,4

0,4

0,2

0,2

0,0

20

40
60
80
Consumo (milln pc/da)
Costo Unitario

100

milln US$ por mes

US$ / millar pc

Grfico N 2.3
Tarifa tipo 1

0,0

Pago Mensual

Fuente: Propia

b) Tarifa 2: Costo Fijo por mes





Supone que todos los gastos estn relacionados con los gastos de capital.
Es el ms grande incentivo para mejorar el factor de carga.
Mxima estabilidad en los ingresos.
Valor promocional pequeo, excepto por el factor de carga.

5,0

5,0

4,5
4,0

4,5
4,0

3,5
3,0

3,5
3,0

2,5
2,0

2,5
2,0

1,5
1,0

1,5
1,0

0,5
0,0

0,5
0,0

Fuente: Propia
46

20

40
60
80
Consumo (milln pc/da)
Costo Unitario
Pago Mensual

100

milln US$ por mes

US$ / millar pc

Grfico N 2.4
Tarifa tipo 2

Los proyectos de gas natural

c) Tarifa 3: Costos fijos por unidad ms Ship or Pay (SOP)


Una formula tarifaria comn, la combinacin del tipo 1 y 2.
El Ship or Pay (embarcar, transportar o pagar), puede ser establecido en

cualquier nivel, pero generalmente se acepta entre 60% y 90% del factor de
carga.

Existe el incentivo para no caer debajo del nivel de Ship or Pay.


Suministra la estabilidad en los ingresos.
Un cierto valor promocional para incrementar el volumen.

3,0

3,0

2,5

2,5

2,0

2,0

1,5

1,5

1,0

1,0

0,5

0,5

0,0

20

40
60
80
Consumo (milln pc/da)
Costo Unitario

100

milln US$ por mes

US$ / millar pc

Grfico N 2.5
Tarifa tipo 3

0,0

Pago Mensual

Fuente: Propia

d) Tarifa 4: Cargos por capacidad y por consumo


Forma comn para gasoductos.
Los repartos entre los cargos de capacidad y por consumo pueden ser
promocionales.

Existe incentivo para mejorar el factor de carga.


Refleja en forma cercana el actual costo del servicio.
Este tpico precio de capacidad (llamado a veces un cargo por demanda) debera
estar basado en la capacidad reservada del sistema de transporte.

El cargo por capacidad es pagado sin importar cunto del gas fluye en
realidad.

La cantidad transportada (consumo) es pagada en forma separada.


47

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

4,0

4,0

3,5

3,5

3,0

3,0

2,5

2,5

2,0

2,0

1,5

1,5

1,0

1,0

0,5

0,5

0,0

20

40
60
80
Consumo (milln pc/da)
Costo Unitario

100

milln US$ por mes

US$ / millar pc

Grfico N 2.6
Tarifa tipo 4

0,0

Pago Mensual

Fuente: Propia

4.4. Elementos de una tarifa de gas


Cuadro N 2.7
Elementos de la tarifa
Cargo por consumo

X centavos de US$ por metro cbico

Cargo por reserva

X US$ por mes

Cargo por capacidad

US$ por metro cbico por da, por el consumo mximo al ao

Descuento por volumen

X US$ centavos de reduccin despus del volumen inicial

Descuento estacional

X US$ centavos de reduccin por meses de tales estaciones

Cargo de penalidad

X US$ centavos adicionales si se sobrepasa ciertos lmites acordados

Factura mnima

al menos X $ por mes

Indexacin

El precio se reajusta segn

Fuente: Propia

4.5. Empaquetamiento del precio


Las tarifas de gas son agrupaciones de precios, tanto para el Servicio como para el
Consumo. Los factores determinantes son el uso, el patrn de uso y los impuestos.

5. Gas natural y la generacin elctrica


5.1. Principales beneficios de las turbinas de gas







48

Amplio rango en los tamaos.


El costo por unidad de capacidad no est afectado mayormente por el tamao.
Disponibilidad de muchos fabricantes.
Pocas restricciones de ubicacin.
Fcilmente transportables e instalables.
Bajo costo por kW instalado.
Operacionalmente simples.

Los proyectos de gas natural

Pueden ser mejoradas hacia los Ciclo Combinados (CC) ms eficientes.


La eficiencia es tan buena como los generadores de vapor.

5.2. Principales beneficios y desventajas de los Ciclos Combinados


Alta eficiencia trmica.
Relativamente bajo costo por kW instalado.
Frecuentemente, las turbinas de vapor (TV) y las turbinas de gas (TG) pueden ser
cambiadas por un Ciclo Combinado (CC).

Requieren un combustible de calidad.


El umbral econmico est sobre los 40 MW.

5.3. Indicativos de los rdenes de preferencia entre tecnologas


De acuerdo con el Cuadro N 2.8, las centrales hidrulicas tienen un costo de capital
equivalente a cinco veces las turbinas de gas, mientras que en los costos operativos
presenta el valor ms bajo.
Cuadro N 2.8
Indicativo de los rdenes de preferencia entre tecnologas

Costo de
Capital
Costo
Operativo

Lgica del Despacho por


Orden de Mrito

Hidrulica

Carbn

Ciclo
Combinado

Turbina de
Gas con GN

Turbina de
Gas con D2

5,0

3,3

1,8

1,0

1,0

0,0

0,9

1,0

1,6

8,1

Fuente: Propia

Para el caso de los costos operativos, que son adems la lgica empleada en el despacho
por orden de mritos, las centrales hidrulicas son las ms econmicas, incrementndose
los costos operativos conforme se reduce los costos de capital de las centrales elctricas.

5.4. Lgica del despacho por orden de mritos


Los costos evitables son principalmente gastos de combustible.
Los costos de combustibles del gas (para los pases del hemisferio norte), en general, son
ms altos que los costos de combustibles del petrleo o el carbn.
Por lo tanto, las plantas que queman gas son, convencionalmente plantas de baja
carga.
Las empresas generadoras de electricidad deben considerar un orden de mritos para la
inversin, el cual es muy diferente del orden de mritos operativo.
Las plantas nucleares e hidrulicas, estn muy alto en el orden de mritos operativo,
pero caen a la parte inferior en el orden de mritos de inversin.
Un productor de electricidad, queriendo ser competitivo, no puede permitirse basar sus
decisiones de inversin de capital en la economa de los costos marginales.
Centrarse mucho en los costos operativos, en vez de los costos de capital, ha llevado a
algunos pases, con esquemas de financiamiento hidrulico (combustible gratis) del Banco
Mundial, a producir la electricidad a muy alto costo, excepto en el margen, incluso con
bajos costos para el servicio de la deuda.
49

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Las necesidades del vendedor de gas y del productor de electricidad pueden ser cubiertas
a travs de un trato inteligente, es decir con un paquete que incluya el precio del
combustible, los trminos del suministro y los cargos referidos al capital.
Decir que el orden de mrito siempre perjudicar al gas, por ser ms caro, en una red de
energa, es olvidar que el precio del gas puede ser fijado de muchas formas.
Por lo que se dice que es un arte el adaptar los contratos de gas al mercado de generacin
de electricidad. Una buena tarificacin puede dar un incentivo fuerte, y esto depende de
las destrezas de los suministradores de gas al definir su estrategia de comercializacin y
sus contratos.

6. Venta del gas natural para la generacin elctrica


Para la fijacin de la tarifa del gas para la generacin elctrica se debe tener cuenta lo
siguiente:

Que las tarifas aprovechen la eficiencia del capital del ciclo simple y el ciclo
combinado.

Se debe mirar el costo de la electricidad y no el precio del gas.

6.1. Problema del criterio de operacin


El Cuadro N 2.9 muestra que de acuerdo al criterio operativo (comparar slo costos de
combustible) la central a carbn debera operar antes que una de ciclo combinado a gas
natural (CC-GN), para los supuestos presentados.
Cuadro N 2.9
Problema del criterio de operacin
Carbn

CC-GN

1 000
182
34,6
60%

550
95
18,1
60%

US$/MWh

50,0
US$ / Ton
2,02
38%
17,9

3,00
US$/milln BTU
3,00
51%
20,0

Criterio Operativo

US$/MWh

52,6

38,0

Criterio de Planeacin

Costos de Capital
Costo de Capital
US$ / kW
Costo Fijo Anual
US$/kW-ao
US$/MWh
Factor de Planta
Costos Operativos
Costo del Combustible

(1)

US$/milln BTU
Costo del Combustible
Costo Total
Costo de Generacin

(1) Valores referenciales que no representan los del Per en ele periodo 2005-2006
(2) Producto de multiplicar la eficiencia bruta por reduccin porcentual del poder calorfico
Fuente: Propia

Pero, de acuerdo con un criterio de planeacin o de largo plazo, el costo total, que involucra
la operacin y los costos de capital, es inferior para una central CC-GN que para la de
carbn, y por lo tanto el criterio de operacin perjudicara a la central de gas natural.

6.2. Solucin al criterio de operacin


La situacin anterior puede ser resuelta desdoblando los costos del gas natural en un
costo por capacidad, pagada a largo plazo, y otro costo por consumo.
50

Los proyectos de gas natural

De acuerdo con esto, y sin modificar el costo total, el criterio operativo se modifica y
puede obtenerse un mejor valor para la central CC-GN.
Cuadro N 2.10
Solucin al criterio de operacin
Costos de Capital
Costo de Capital
US$ / kW
Costo Fijo Anual
US$/kW-ao
US$/MWh
Factor de Planta

Carbn

CC-GN

1 000
182
34,6
60%

550
95
18,1
60%

Cargos por Capacidad


Cargo Fijo Anual
US$/kW-ao
Cargos por Capacidad US$/milln BTU
US$/MWh

26
0,75
5,0

Cargos por Consumo


Costo del Combustible US$/milln BTU
Costo del Combustible
Costo Total
Costo de Generacin

25%

US$/MWh

2,02
38%
17,9

2,25
51%
15,0

75%
Criterio Operativo

US$/MWh

52,6

38,0

Criterio de Planeacin

Fuente: Propia

6.3. Competencia Gas-Hidroelectricidad


Lo anterior pone de manifiesto que la competencia entre el gas natural y las otras
tecnologas de generacin elctrica configuran una lnea de competitividad ligada a los
costos de inversin y a los costos operativos.
A modo de ejemplo, se presenta en la Grfico N 2.7 la simulacin de costos de inversin
mximos en centrales hidrulicas para que sean competitivas con centrales ciclo
combinado a gas natural, operando con diversos precios del gas.
Grfico N 2.7
Precio del Gas Natural vs. Inversin en hidrulica
1 700

Inversin en Hidrulica: US$/kW

1 600
1 500
1 400
1 300
1 200
1 100
1 000
2,0

2,2

2,4

2,6

2,8

3,0

3,2

3,4

3,6

3,8

4,0

Precio del Gas: US$ / milln BTU

Fuente: Propia
51

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Del grfico anterior se concluye que para un precio del gas natural de 2,5 US$ por milln
de BTU, una central hidrulica no debera costar ms de US$ 1 200 por kW para ser
competitivo.
Cuadro N 2.11
Criterios de inversin y tiempo de ejecucin del proyecto
Simbolos

Unidad

Hidrulica A

Ciclo Combinado a GN

Planta Elctrica
Capacidad
Factor de Planta
Produccin de Electricidad
Vida Econmica
Tasa de Descuento Anual

P
FP
E = P x FP x 8760
N
i

MW
MWh
Aos

Costo de Combustible
Combustible

Consumo Anual
Precio del Combustible
Sobre del PCS

Costo Variable Combustible

CVC

Costos de Inversin
Inversin Nominal
Periodo de construccin
Inters Durante la Contruccin

Inversin con Intereses

In
Nc
ic = (1+i)^(Nc/24) - 1
I = In * (1+ic)

US$/kW
Milln US$
Meses
US$/kW
Milln US$

Inversin Variabilizada

aI = I x FRC
IV = aI / E

US$/kW
Milln US$
Meses
US$/kW
Milln US$

MW
MWh
Aos

MWh/106m3
MWh/106m3
Millones m3

US$ / 106BTU
3,57
US$ / 106m3
137 787
49 932 448
US$/ao
49,9
Milln US$/ao
23,8
US$/MWh
172,4
m3 / MWh
6 087
PC / MWh
550
US$/kW
165
Milln US$
24
Meses
12,0%
616
US$/kW
185
Milln US$

12,75%

12,04%
US$/kW-ao
Milln US$/ao
US$/MWh

227
68,0
32,3

US$/kW-ao
Milln US$/ao
US$/MWh

79
23,6
11,2

US$/kW-ao
Milln US$/ao
US$/MWh

US$/kW
Milln US$/ao

4,0%
60
18,0

US$/kW
Milln US$/ao

3.0%
17
5,0

US$/kW
Milln US$/ao

Costos de Operacin y Mantenimiento


%cof = %In
Costos Fijos de O&M
COF = %cof x In

1 500
450
48
25,4%
1,882
565

300
80%
2 102 400
25
12%
Gas Natural
57%
11 309
10 178
362

US$/ao
Milln US$/ao
US$/MWh

US$/ao
Milln US$/ao
US$/MWh

Factor de Descuento Anual FRC = i x (1+i)^N / ((1+i)^N -1)


Anualidad de la Inversin

MWh
Aos

p
CAC x p

MW

Agua
100%

u
PCS
PCI
CAC = (E/u)x(1/PCI)

Costo Anual del Combustible

300
80%
2 102 400
50
12%

Otros Costos Variables

cvnc

US$/MWh
Milln US$/ao

0,3
0,6

US$/MWh
Milln US$/ao

1,0
2,1

US$/MWh
Milln US$/ao

Costo Total de Operacin

CTO

Milln US$/ao
US$/MWh

18,6
8,9

Milln US$/ao
US$/MWh

7,1
3,4

Milln US$/ao
US$/MWh

aI
CVC
CTO

Milln US$/ao
Milln US$/ao
Milln US$/ao
Milln US$/ao
US$/MWh

68,0
0,0
8,9
76,8
36,6

Milln US$/ao
Milln US$/ao
Milln US$/ao
Milln US$/ao
US$/MWh

23,6
49,9
3,4
76,8
36,6

Milln US$/ao
Milln US$/ao
Milln US$/ao
Milln US$/ao
US$/MWh

Costo Total
Inversin
Combustible
O&M
Total

Fuente: Propia

52

El mercado peruano del Gas Natural

Captulo III
El mercado peruano
del gas natural

1. Resea histrica
En el Per, antes de la puesta en marcha del Proyecto Camisea, la industria del gas no
presentaba un mayor desarrollo. Previamente a la entrada en explotacin de las reservas
de Camisea esta industria se desarroll bsicamente en el territorio nacional en dos zonas:
la del yacimiento gasfero de Aguayta, localizado en la selva central, y en el conjunto de
yacimientos de gas natural localizados en la costa norte.

1.1. Yacimiento de Aguayta


El yacimiento de Aguayta se encuentra localizado en la provincia de Curiman, Ucayali, a
75 Km. al oeste de la ciudad de Pucallpa (lote 31-C) y a 475 Km. al noreste de la ciudad de
Lima. Este yacimiento cuenta con reservas probadas de 0,44 Terapies Cbicos, TPC, de gas
natural seco y 20 millones de barriles de lquidos de gas natural, LGN. El operador inicial del
campo de Aguayta fue Maple Gas Corp., en 1994, la que posteriormente cedi el control
del proyecto a la empresa Aguaytia Energy del Per S.R.L, mediante una modificatoria del
Contrato de Licencia firmada en 19967.
El yacimiento entr en operacin comercial en 1998. La produccin promedio del campo
de Aguayta es de 4 400 barriles de LGN diarios y 56 millones de pies cbicos por da
(MMPCD) de gas natural seco. El campo cuenta con una planta de fraccionamiento, la cual
produce aproximadamente 1 400 barriles por da (BPD) de GLP y 3 000 BPD de gasolinas.
Los productos son comercializados en el rea de influencia regional del proyecto, la que
comprende una parte de Ucayali (Pucallpa), donde se expende principalmente GLP, as
como parte de Loreto y zonas aledaas de Hunuco. La cadena de comercializacin
tambin alcanza a abastecer gasolinas y GLP a parte de la sierra central de Junn y Lima
(Ver Grfico N 3.1)
Los inicios del Proyecto Integral de Aguayta se remontan a 1961, ao en el que Mobil Oil Co. del Per descubri el yacimiento. Ms
adelante este yacimiento revirti al Estado Peruano hasta el ao 1993 en que se realiz una licitacin para la explotacin del yacimiento
Aguayta. Posteriormente, el 30 de marzo de 1994, se firm el Contrato de Licencia para la Explotacin de Hidrocarburos en el Lote
31-C, entre The Maple Gas Corporation del Per y PERUPETRO S.A.

53

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Grfico N 3.1
Localizacin geogrfica del Proyecto Aguayta

Fuente: Aguaytia Energy Group.

El Grupo Aguaytia Energy Group cuenta con la infraestructura siguiente: una planta de
procesamiento de gas natural; una planta de fraccionamiento de LGN para la obtencin
de gasolinas y GLP,; una central termoelctrica de ciclo simple de 172 MW, gestionada por
la empresa Termoselva; una lnea de transmisin de alta tensin de 220 KV entre Aguayta
y Paramonga, operada por la empresa Eteselva; as como posee un sistema de transporte
en camiones cisterna.

1.2. Yacimientos de la Costa Norte


Los yacimientos de la Costa Norte se encuentran localizados en la cuenca petrolera de
Piura y Tumbes, tal como se muestra en la Grfico N 3.2. El gas natural se presenta en la
mayora de reservorios en explotacin asociado a la produccin de petrleo, por lo cual
los costos de produccin del gas natural resultan relativamente reducidos.
Sin embargo, aunque el potencial energtico es importante para la regin, el desarrollo
del mercado ha sido limitado, sustentndose slo en la produccin trmica de electricidad
que ha estado restringida por la competencia de las centrales hidrulicas.
Los pozos productores, de estos yacimientos, se encuentran cerca de reas de consumo
potencial. Por su cercana, algunas centrales elctricas, refineras, plantas de procesamiento
y reas urbanas utilizan su produccin. Sin embargo, los volmenes de consumo se han
mantenido usualmente debajo de los 40 MMPCD. As, en el ao 2003, ascendieron
aproximadamente a 23,2 MMPCD. La escasez de la demanda se debe, en parte, a la falta
de promocin del uso del gas natural en las zonas aledaas, tanto a nivel residencial,
comercial e industrial y a la falta de inversiones (en la zona slo hay comprometidas
inversiones por US$ 140 millones).
54

El mercado peruano del Gas Natural

Grfico N 3.2
Localizacin geogrfica de los yacimientos de la Costa Norte

Fuente: Ministerio de Energa y Minas

Las reservas de hidrocarburos probadas en la zona son pequeas, alcanzando slo 0,262
TPC, lo cual limita las posibilidades de una explotacin a gran escala para el abastecimiento
del mercado interno regional. La produccin fiscalizada de gas natural se halla repartida
entre los distintos contratistas. En el Zcalo Continental, la empresa Petro Tech (Lote Z2-B)
produce cerca de 9,1 MMPCD, mientras que en la Costa Sapet (Lote I), Graa y Montero
Petrolera (Lotes VI/VII), Olympic (Lote X), y Petrobras (Lote 11) producen en conjunto 14,1
55

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

MMPCD. Una parte importante del gas extrado es re-inyectado en los pozos debido a la
escasa demanda de la zona.
El principal comprador del gas natural de estos yacimientos es la Empresa Elctrica de
Piura S.A. (EEPSA), de propiedad del Grupo Endesa de Espaa. En su planta de secado
obtiene gas natural seco para alimentar una central termoelctrica de ciclo simple
(Central Termoelctrica de Malacas con 101 MW de potencia instalada), y procesar LGN
del cual obtiene GLP y gasolinas que son comercializadas en el mercado local (Piura y
Tumbes).
En general, puede sealarse que el incipiente desarrollo de la industria del gas natural en
el Per se debi a la escasa cantidad de reservas probadas, a la localizacin geogrfica
de los yacimientos, ubicados lejos de los principales centros de consumo, y al reducido
tamao del mercado de este combustible a nivel local.
Asimismo, la falta de una difusin y promocin oportuna del gas imposibilit el desarrollo
de proyectos de transporte y distribucin de mayor envergadura en las reas de influencia
de los reservorios. El Proyecto Camisea constituye un cambio sustancial en la industria como
se expone en las diferentes secciones del presente volumen.

1.3. Proyecto Camisea


1.3.1. Descubrimiento
En julio de 1981, la compaa Shell firm un contrato para realizar operaciones
petrolferas en la selva sur del Per (explorar la existencia de hidrocarburos en los
lotes 38 y 42). Entre los aos 1984 (segundo gobierno del Arq. Fernando Belaunde
Terry) y 1988 (primer gobierno del Dr. Alan Garca Prez) la compaa descubri
reservas de gas natural en la regin de Camisea (Cusco), en los yacimientos de San
Martn, Cashiriari, Mipaya y Pagoreni.
Grfico N 3.3
Historia del Proyecto Camisea

1988
1991
1994

Gobierno de Fujimori
Bsqueda de nuevo inversionista
Gobierno de Fujimori
Acercamiento a Shell

1996
mayo

Gobierno de Fujimori
Firma de Contrato con Shell - Mobil

1998
mayo

Gobierno de Fujimori
Prrroga para decidir si Shell pasa a
la segunda etapa.

1998
julio

Gobierno de Fujimori
Decisin de Shell de pasar a la
segunda etapa.

1998

Gobierno de Fujimori
De nicin del Nuevo Camisea

2000
Dic

Gobierno de Transicin
Firma de los Contratos con Pluspetrol - Hunt - SK

Fuente: Propia
56

Gobierno de Alan Garca


Aceptacin de Prrroga en Negociacin
Del contrato con Shell

El mercado peruano del Gas Natural

En marzo de 1988, se firmo un acuerdo de bases entre Petroper y Shell, donde


se establecan los trminos de un contrato de operaciones para la explotacin de
gas natural, estimando una inversin aproximada de 2 500 millones de dlares.
Lamentablemente, el contrato no prospero y Shell tuvo que abandonar los yacimientos,
no quedando claro los derechos sobre el desarrollo futuro de los mismos.
Al inicio del primer gobierno del Ing. Alberto Fujimori (1990 - 1995), se suscribi un
convenio entre Perupetro8 y Shell para la evaluacin del potencial comercial de las
reservas descubiertas. Como parte de este convenio Shell debera efectuar un estudio
de factibilidad que sirviera de base para la definicin del contrato. En mayo de 1996 se
firma el contrato de Licencia entre Perupetro como representante del Estado peruano
y el consorcio Shell Mobil9.
Cuadro N 3.1
Estudio de factibilidad realizado por Shell
tem

Caso

Descripcin
Construir un poliducto para transportar los
condensados hasta la costa (entre Supe y Chincha).
Capacidad estimada en 70 mil barriles por da.

Slo Condensados hacia la costa

El Gas Seco separado en Camisea sera reinyectado.


Reinyeccin estimada en 1500 millones de pies cbicos por da.
Hay la posibilidad de construir una Planta
Termoelctrica Local (hasta 450 MW equivalente a 150
millones de pies cbicos por da).
Desarrollo de una Planta Termoelctrica a Gas Natural
operando en la cercana de Camisea (Planta Local)

Slo Gas Natural en Camisea

Viene acompaado de la construccin de lneas


elctricas al sistema interconectado centro norte
(Mantaro). Capacidad estimada en 250 millones de
pies cbicos por da (dimetro mximo de la tubera en 24).
Se proponen dos rutas para el gasoducto: ruta norte,
pasando por la Oroya y ruta sur, pasando por Pisco.

Gas y Condensados hacia la costa

Construccin de un Poliducto y un Gasoducto para


transportar los condensados y el gas seco hasta la costa.
Las Plantas termoelctricas estaran ubicadas en la costa.

Condensados hacia la costa y Gas


Seco al Brasil

Construccin del poliducto a la costa del Per para


transportar los condensados.
Construccin de un gasoducto hasta Santa Cruz
(Bolivia) con una capacidad de 30 millones de metros
cbicos por da (1 000 millones de pies cbicos por da).

Fuente: Ministerio de Energa y Minas


El 20 de agosto del ao 1993, se publica la Ley N 26221 Ley Orgnica de Hidrocarburos, donde se crea Perupetro (artculo 6) y se le
encarga entre otras funciones la de negociar, celebrar (firmar) y supervisar en calidad de Contratante los Contratos (Licencia, Servicios
u otros) que la Ley establece.
9
Composicin accionaria: Shell = 42,5% y Mobil = 57,5%
8

57

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

El contrato defina tres etapas:

Etapa 1: duracin 2 aos; desarrollo de estudios y perforacin de pozo


exploratorios; garanta de 19,5 millones de dlares.

Etapa 2: duracin 4 aos, desarrollo del yacimiento (construccin de plantas y


tuberas); garanta de 79,5 millones de dlares.

Etapa 3: duracin 34 aos, produccin de gas natural y lquidos.


Los resultados del estudio de factibilidad en lo que respecta a las tarifas se muestran
en el Cuadro N 3.2.
Cuadro N 3.2
Estudio de factibilidad respecto a las tarifas
Capacidad

Distancia
Km.

Dimetro de
la tubera
en pulgadas

595

10/8

370

3,90 US$ / bbl

Lima (gas)

70 Mbd10
250 MMpcd11

595

16

390

1,14 US$ / MMBTU

Quillabamba

150 MMpcd

140

16

110

0,53 US$ / MMBTU

Ilo

50 MMpcd

970

12

550

8,03 US$ / MMBTU

Acre - Rondonia

60 MMpcd

600

14

325

3,93 U S$ / MMBTU

900 MMpcd

1 530

26

1 510

1,22 US$ / MMBTU

Desde Camisea a ...


Lima (lquidos)

Santa Cruz

Costo de la
tubera en
Millones US$

Tarifa de
Transporte

Fuente: Propia

Para pasar a la segunda etapa, el consorcio slo deba manifestar su opcin de


continuar y entregar la fianza exigida. El 15 de julio de 199812, el consorcio decidi no
pasar a la segunda etapa por lo que todos los derechos sobre el yacimiento retornaron
al Estado peruano.

1.3.2. Partida de Shell


Una semana antes del 15 de julio de 1998, el consorcio Shell-Mobil present al gobierno un requerimiento de tres puntos para poder acceder a la segunda etapa del
proyecto:

Desarrollo de la Distribucin de Gas Natural en el rea de Lima. Hasta ese


momento el contrato estableca, como una obligacin del consorcio, la
ejecucin del campo y el transporte hasta Lima; la distribucin estaba a cargo
de un comit de privatizacin (CEPRI) quin encontrara una empresa que
desarrollara esta parte del negocio. El costo estimado de la distribucin no
superaba los 100 millones de dlares.

Modificacin de la Ley de Concesiones Elctricas (publicada en noviembre


de 1992, antes de la firma del Contrato del Siglo) para permitir la generacin
privilegiada de las centrales termoelctricas que operen con el gas de Camisea
y, adems, que en las reglas de formacin de tarifas de generacin se incluyan
todos los costos del gas natural sin restriccin alguna (tal como figuran en el
contrato entre el productor de gas y el generador elctrico). Por otra parte
solicitaban reducir la injerencia del regulador (Comisin de Tarifas Elctricas).

Permitir la libre exportacin de gas natural a Brasil. El consorcio solicitaba un


Mbd= Miles de barriles de da.
11
MMpcd= Milln de pies cbicos por da.
12
Luego de habrsele otorgado 2 meses de prrroga.
10

58

El mercado peruano del Gas Natural

Decreto Supremo que le garantice la libre venta de gas a Brasil sin controles de
precios ni restricciones en volumen.
El da que se cumpla la fecha lmite (15 de julio de 1998) altos ejecutivos del consorcio,
provenientes de Houston, Londres y La Haya, se reunieron en el despacho del Ministro
de Energa y Minas para liquidar la negociacin. A las 5:00 p.m. de ese da se venci el
plazo y a las 7:00 p.m. el Ministro de Industria, en la inauguracin de un evento, dio a
conocer la noticia de la negativa de Shell a continuar con el proyecto.

1.3.3. La definicin del Nuevo Camisea


Luego de la partida de Shell, el gobierno se aboc a la tarea de definir el esquema de
desarrollo del Nuevo Camisea. Para este fin se form un Comit Especial de Alto Nivel
de Camisea (CEANC), que tena por objetivo definir el esquema para promocionar el
proyecto. Luego de la definicin, la tarea de promocin recaera en la Comisin de
Inversin Privada (COPRI)13.
Bsicamente existan dos propuestas: Desarrollo de Camisea como un proyecto nico
(tal como lo tena Shell, pero agregndole la distribucin) y el otro segmentado donde
se separaba en produccin, transporte y distribucin.
En mayo del ao 1999, el gobierno defini como opcin para desarrollar Camisea el
esquema segmentado, es decir, el desarrollo de la produccin, transporte y distribucin
por compaas diferentes que podran tener cierta participacin cruzada.
Despus de esta decisin se conformaron los Comits Especiales (CEPRI)14 encargados
de la privatizacin, de acuerdo con el esquema adoptado por el gobierno para el
Comit Especial del Proyecto Camisea (CECAM)15.

1.3.4. Contrato con Pluspetrol


En diciembre del ao 2000, a los inicios del gobierno de transicin presidido por
Valentn Paniagua Curaao, todava estaba pendiente la suscripcin de los decretos
supremos que aprobaban los contratos de Licencia y de Concesin entre el Estado
peruano y los ganadores de los concursos16 que los originaron.
Este estado de cosas motiv una semana de discusiones entre el gobierno y el postor
ganador (Pluspetrol), as como con el postor perdedor (Total-Fina-Elf de Francia).
Periodo en que se hicieron una serie de denuncias en algunos medios de comunicacin
13
Las funciones, atribuciones y competencias otorgadas a la Comisin de Promocin de Concesiones Privadas PROMCEPRI, creada especialmente para este fin, fueron posteriormente transferidas a la ya existente Comisin de la Inversin Privada COPRI, nombrada por
el Gobierno y conformada actualmente por siete Ministros de Estado. La COPRI estudia y analiza los proyectos pblicos y las iniciativas
privadas con alto potencial de concesin hasta establecer una lista prioritaria considerando la demanda, la viabilidad del proyecto y la
temporalidad de su ejecucin en el corto, mediano y largo plazo.
www.comunidadandina.org/prensa/discursos/arbulu6-9-00.htm
14
La COPRI define la formacin de Comits Especiales (CEPRI) para los proyectos prioritarios, encargndoles el diseo, estrategia, ejecucin y entrega en concesin de los mismos. Los Comits Especiales son autnomos dentro de los lineamientos generales fijados por
la COPRI y trabajan en estrecha coordinacin con la Direccin Ejecutiva para elaborar el Plan de Promocin en el cual se consigna el
Diagnstico Preliminar de la empresa y el Cronograma detallado de la privatizacin. Segn sea el caso y dependiendo de la complejidad
e importancia relativa de la empresa, se realiza posteriormente un Concurso para contratar asesores tcnicos y financieros (empresas de
auditora, Bancos de Inversin, empresas especializadas de ingeniera, etc.).
www.comunidadandina.org/prensa/discursos/arbulu6-9-00.htm
15
El Estado peruano, a fin de llevar a cabo la entrega del desarrollo de Camisea al sector privado, design un Comit Especial del Proyecto Camisea (CECAM) para que disear el desarrollo del proyecto y administrara los procesos de adjudicacin respectivos.
www.minem.gob.pe/archivos/ogp/publicaciones/revista-en-cifras/2000/diciembre/Reportaje.pdf
16
En el caso del yacimiento se tena al consorcio Pluspetrol Hunt SK (contrato de Licencia) y en el caso del transporte y distribucin al
consorcio Techint Graa y Montero Sonatrach PHSK (consorcio del campo).

59

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

que pusieron un velo de dudas al proceso de adjudicacin. El gobierno sopes las


demandas del postor perdedor y propuso mejoras a los contratos de Licencia y de
Concesin, las que fueron aceptadas por Pluspetro, antes de dar su fallo final.
Adems, existan aspectos de naturaleza jurdica (respeto a un concurso) e imagen
poltica ante la comunidad internacional que no podan ser soslayados.
Al final, el 5 de diciembre del ao 2000, el gobierno firm los Decretos Supremos
respectivos y se concluye con los procesos de concesin de Camisea.

1.3.5. Estructura del proyecto


El Proyecto Camisea, en la era del consorcio Shell Mobil, estaba conceptualizado
como un proyecto de hidrocarburo ms, donde el licenciatario tena derecho a
construir, y a depreciar como parte de su inversin, las infraestructuras de transporte
de gas natural y de lquidos.
En esa poca el proyecto estaba dividido en dos partes: la produccin, transporte y
refinacin en manos del consorcio, y la distribucin en manos del Comit Especial de
Alto Nivel de Camisea (CEANC), que estaba encargado de llevar a cabo la licitacin de
esta parte.
El contrato no especificaba la poltica de precios que deba seguir el consorcio, tanto
para el gas natural seco como para los lquidos, apelando a la libertad de precios
consagrada en la Ley Orgnica de Hidrocarburos. Adems, no se sealaba la reserva
comprometida con el mercado interno, a fin de garantizar la transformacin de la
industria nacional y permitir un horizonte razonable para dicha conversin. (Ver
Grfico N 3.4)

Operador nico

Grfico N 3.4
Era Shell - Mobil

P
T
City
Gate

Por licitar
por el
CEANC

Fuente: Propia
60

El mercado peruano del Gas Natural

La razn por la cual la actual Ley de Hidrocarburos faculta a las empresas de gas
natural a desarrollar en forma conjunta todas las facilidades para llegar a los clientes
mediante ductos de uso propio, es que al ser un mercado incipiente se requiere, al
inicio, de un subsidio cruzado entre el negocio de los lquidos y los del gas natural.
Adems, si se tiene en cuenta que los mercados de gas natural y de lquidos no son
regulados en los precios finales, entonces se puede asumir que el productor debe
compensar los riesgos de ambos negocios.
Grfico N 3.5
Esquema de Camisea en la era Shell - Mobil

Actividades
Integradas

Gas Seco:
Contratos

Campo
Camisea

Lquidos:
Mercado Spot

Ductos

Riesgo Manejado en forma Integral


Al inicio: Lquidos
Al nal: Gas Seco
Contrato de
Suministro

Fuente: Propia

El mantener la produccin y el transporte de gas natural en manos de un solo operador


origina problemas de transparencia y fomenta la discriminacin entre actores del
mismo sector econmico. Por ejemplo, durante las negociaciones que el consorcio
Shell Mobil (SM) tena con los generadores elctricos se poda notar un precio del
gas natural para una mquina de punta y otro diferente para la mquina de base, pero
sin existir la separacin de costos (produccin y transporte).
El desarrollo de la distribucin no fue parte de la licencia del consorcio SM, ya
que la Ley de Hidrocarburos establece que la misma es un servicio pblico, y
de acuerdo a nuestro ordenamiento legal los servicios pblicos son regulados
expresamente.
Durante el desarrollo del proyecto, por parte del consorcio SM, existi diversidad
de hiptesis respecto de la evolucin de la demanda de gas natural en el mercado
interno. En el Grfico N 3.6 se aprecia la divergencia que existe en el desarrollo del
mercado interno de gas natural, en el que se considera un posible escenario de inicio
(70 millones de pies cbicos por da).
61

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Grfico N 3.6
Consumo de GN sin tope
2 000
1 800
1 600
Milln de p c/d

1 400
1 200
1 000
800
600
400
200
0

7
-1S D

11

13

+1SD , -1S D

15 17 19 21 23
Aos
+95% Pe rc , -5% Pe rc

25

27

29

M e an

Fuente: Propia

Ciertamente, el desarrollo de un mercado virgen del gas natural, como es el peruano,


requiere de una serie de polticas pblicas que ayuden a reducir los riesgos futuros
para as obtener un proyecto viable para todos. El problema principal del esquema de
Camisea era que la volatilidad del mercado de gas natural deba ser cubierta con el
negocio de lquidos.
Al ser el transporte parte del negocio del consorcio SM, ste no estaba obligado a
segmentar los precios a los consumidores, sino a mostrar un precio nico al cliente
(si adems, no se quera desagregar la distribucin entonces deba obtenerse este
segmento como parte del negocio del consorcio). Adems, para el clculo de las
regalas, el transporte interviene descontado dicho costo al valor de venta, con lo
que se tendra el valor del gas en el campo (punto de fiscalizacin). Por lo tanto, si
el transporte es caro, entonces la regala es mnima o inexistente (si el transporte es
mayor al valor de venta).
La frmula para determinar la tarifa de transporte refleja el costo medio de corto
plazo (1 ao) de acuerdo a un balance contable, tal como se muestra:

T=

CO + D + (I + CT ) R
V

Donde:
T:

Tarifa Mxima de transporte, expresada en dlares por millar de pies cbico.

CO: Costo operativo anual, expresado en dlares.


D:

62

Depreciacin anual de la inversin, expresada en dlares. Se calcula con 20 aos, pero puede ser un
plazo diferente.

El mercado peruano del Gas Natural


I:

Inversin, expresada en dlares. El texto original sealaba que era la inversin neta (descontado la
depreciacin acumulada) pero en la ltima modificacin se dej slo Inversin (no se descuenta la
depreciacin acumulada).

CT: Capital de trabajo requerido para operar el ducto, expresado en dlares.


R:

Tasa de Rentabilidad expresada en porcentaje. La tasa trata de buscar una rentabilidad neta despus
del impuesto a la renta.

V:

Volumen anual de gas natural transportado, expresado en miles de pies cbicos.

Si esta frmula se aplicara a los costos actuales del transporte de Camisea, con la
condicin que la inversin a considerar es la inversin neta, entonces la tarifa de
transporte el primer ao debera ser superior a los 5 dlares por millar de pies cbicos
(equivalente al milln de BTU)17, con lo que los precios netos en el campo seran
negativos (Ver Grfico N 3.7)
Grfico N 3.7
Tarifa anual para garantizar el ROA
9
8
7
US $ / K PC

6
5
4
3
2
1
0

7
-1SD

11

13 15 17 19
Aos de O pe rac in

+1S D, -1S D

21

23

+95% Pe rc, -5% Pe rc

25

27

29

M e an

Fuente: Propia

Este esquema del desarrollo del yacimiento con el subsidio cruzado de la produccin
de lquidos, hace que al final los posibles beneficiarios de las regalas sean los que
financian el desarrollo del negocio, postergando en forma no definida sus esperanzas
de ingresos por el proyecto.
Durante el periodo que el proyecto Camisea estuvo liderado por el consorcio Shell
Mobil ste era concebido como un proyecto ms de exploracin y explotacin, entre
los muchos que tena Perupetro, lo cual se observa al analizar las diversas partes del
contrato en las que no se percibe las implicancias del proyecto en el desarrollo del
pas, tal como se observa en el Grfico N 3.8.

BTU: Unidad de Energa en el Sistema Ingls de Unidades, con un uso muy extendido en gas natural.

17

63

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Por licitar
por el
CEANC

P
T
City
Gate

Operadores independientes

Operador nico

Grfico N 3.8
Implicancia del proyecto

P
T

TGP
City
Gate

DAP
DBP

GNLC

Fuente: Propia

Posteriormente, en la poca Pluspetrol Hunt SK, se establecen las bases de la


poltica energtica para el desarrollo del gas natural, las cuales se plasman en la Ley
N 2713318 y se resumen a continuacin:

Licitacin de lotes con reservas probadas de gas natural.


Las reservas probadas de gas natural, entregadas en licitacin, deben garantizar



en forma permanente el desarrollo interno del mercado nacional por el plazo


definido en el mismo.
La poltica de precios del gas natural debe evitar la discriminacin de precios
en consumidores del mismo ramo industrial, tal como lo seala el D.L. 701
(Artculo 5).
Los precios del gas natural deben separarse en toda la cadena del negocio,
y los contratos de suministro deben ser pblicos y no contener clusulas de
discriminacin.
Existe un precio mnimo y mximo para el gas natural a fin de proteger a los
consumidores de un abuso por parte del monopolio y, por otro lado, evitar que
el consorcio venda el gas a un precio muy bajo que perjudique las ganancias del
Estado (Regalas).
La actividad de transporte y distribucin de gas natural por ductos en alta presin
se harn merecedores de un esquema de ingresos garantizados en caso se
demuestre que el costo de cubrir esta garanta sea menor que los beneficios que
traera el menor precio del gas natural. La Ley seala que el sector garante es el
elctrico por ser el de mayor impacto en el proyecto.

Todas estas medidas configuran una serie de restricciones que deben de tomarse
18
La Ley N 27133 Ley del Desarrollo de la Industria del Gas Natural fue elaborada luego de la salida del consorcio Shell Mobil del
proyecto Camisea y, publicada en el ao 1999. El objeto de la Ley era el definir la forma en que debera desarrollarse el sector gas natural
y las restricciones a las que est sujeta para cumplir con las polticas definidas por el Estado en esta Ley y en los contratos que se firmen
al amparo de la misma.

64

El mercado peruano del Gas Natural

en cuenta al momento de estructurar un contrato para el desarrollo de reservas


probadas.
Adems, el proyecto actual est configurado en tres partes: produccin, transporte
y distribucin, donde cada una de ellas tiene un operador estratgico.

1.3.6. Regulacin de los precios


En el tema de los precios, se observaba que el Estado slo se haba reservado el
derecho de poder otorgar en concesin la distribucin, lo cual el consorcio SM exiga
como tema para poder continuar con la segunda fase.
Grfico N 3.9
Regulacin de precios
Grandes
Consumidores
Industriales

Productores
de Gas
Natural

Compaa
Transportista

Consumidor
Residencial

Compaa
Distribuidora
Local

Consumidor
Comercial

Precios
Agregados
Generadores
Elctricos

Pequeo
Consumidor
Industrial

Fuente: Propia

De acuerdo con el esquema elaborado por el consorcio SM (Ver Grfico N 3.9),


los precios a cada grupo de consumidores reflejaran los costos de oportunidad de
dicha actividad, sin desagregacin de los costos por componentes relevantes (campo,
transporte y distribucin). En este esquema, los consumidores podran sentirse
satisfechos con los ahorros ofrecidos por el inversionista y, adems, sera muy difcil
comparar los precios de cada componente ofrecido a cada grupo de clientes.
An si el transporte y distribucin recaen en un solo dueo, sera conveniente para
el desarrollo de la industria el establecer la segmentacin de costos, de tal forma,
que a futuro, cuando las condiciones lo requieran se puedan configurar empresas
independientes.

2. Anlisis del ducto de Camisea


2.1. Magnitud del ducto
Si consideramos que las reservas de Camisea equivalen a 13 TPC, entonces, la cantidad
almacenada de metano sera de 10 764 TPC, de etano 1 125 TPC, de propano 0,415 TPC,
de butano 0,180 TPC, de gasolina natural 0,392 TPC y los gases inertes (N2 + CO2) 0,124
TPC. Por lo tanto, el volumen til es igual a 12 876 TPC.
65

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

El gas natural de Camisea (gas hmedo con alto contenido de condensados) tiene un
poder calorfico de 1 251 BTU por cada pie cbico (BTU/PC), lo que quiere decir que la
energa total contenida en el reservorio es de 16 257 Tera BTU (equivalente a 16 257
Peta19 BTU). Como un kilo Watt hora (kWh) equivale a 3 412 BTU, entonces la energa total
contenida en Camisea es igual a 4 764 Tera Watt hora (TWh), tal como se muestra en el
Cuadro N 3.3.
Cuadro N 3.3
Camisea - Potencial de las reservas
Reservas

13,00 Tera PC

Nitrgeno
Anhidrido Carbnico
Metano
Etano
Propano
Butano
Gasolina Natural
Total

Volmen
Giga PC
98,9
0,76%
25,6
0,20%
10 764,5
82,80%
1 125,0
8,65%
414,5
3,19%
179,5
1,38%
392,0
3,02%
13 000,0
100,00%

Energa
Tera BTU
0,0
0,00%
0,0
0,00%
10 764,5
66,22%
1 946,3
11,97%
1 038,6
6,39%
582,9
3,59%
1 924,3
11,84%
16 256,5
100,00%

Masa
Giga Libras
7,3
3,0
456,4
89,4
48,3
27,6
95,5
727,5

1,01%
0,41%
62,74%
12,29%
6,64%
3,79%
13,12%
100,00%

BTU/Lb
0
0
23,585
21,769
21,500
21,140
20,160
22,347

BTU/PC
0
0
1,000
1,730
2,506
3,247
4,909
1,251

Metano+Etano
Propano+Butano
Gasolina Natural
Total

Volmen
Giga PC
11 889,5
92,34%
594,0
4,61%
392,0
3,04%
12 875,5
100,00%

Energa
Tera BTU
12 710,7
78,19%
1 621,5
9,97%
1 924,3
11,84%
16 256,5
100,00%

Masa
Giga Libras
545,8
75,9
95,5
717,1

76,11%
10,58%
13,31%
100,00%

BTU/Lb
23,287
21,369
20,160
22,668

BTU/PC
1,069
2,730
4,909
1,263

Fuente: Propia

Si agrupamos los componentes del gas de Camisea segn los nombres comercialmente
usados en nuestro medio, tendremos que la energa contenida en el Gas Natural Seco
(metano + etano) equivale a 12 711 TBTU (78%), en el GLP (propano + butano) 1 622 TBTU
(10%) y en la gasolina natural 1 924 TBTU (12%), como se puede observar en el Cuadro
N 3.4.
Cuadro N 3.4
Camisea - Potencial de las reservas - Sistema Internacional de Unidades
1 m3 =
1 BTU =
1 Kg =

Metano+Etano
Propano+Butano
Gasolina Natural
Total

35,31467 PC
1,05506 KJ
2,20462 Lb
Volmen
Giga m3
336,7
92,34%
16,8
4,61%
11,1
3,04%
364,6
100,00%

1 MBTU =
Energa
Peta J
13 410,6
78,19%
1 710,8
9,97%
2 030,2
11,84%
17 151,6
100,00%

1,05506 GJ
Masa
Giga Kg
247,6
76,11%
34,4
10,58%
43,3
13,31%
325,3
100,00%

KJ/Kg
54 167
49 705
46 893
52 727

KJ/m3
39 833
101 707
182 905
47 043

Fuente: Propia

Los mismos componentes en el SIU seran:

Gas Natural Seco = 13 411 Peta Joule (PJ) = 3 725 TWh;


GLP = 1 711 PJ = 475 TWh;
Gasolina Natural = 2 030 PJ = 564 TWh
Total igual a 4 764 TWh.

2.2. Energa almacenada en el reservorio


19
La palabra Peta es el prefijo del SIU que equivale a 10 elevado a la potencia quince = 10^15. En el Glosario de Trminos se muestra
una tabla con los Prefijos del SIU.

66

El mercado peruano del Gas Natural

Otra forma de expresar la energa de Camisea es en Barriles Equivalentes de Petrleo


(BEP). Por ejemplo, la energa almacenada en un BEP es igual a 5,806 millones de BTU
(MBTU)20, es decir, la energa contenida en Camisea equivale a 2 800 millones de barriles
equivalentes de petrleo, tal como se muestra en el Cuadro N 3.5.
Cuadro N 3.5
Camisea - Equivalente Energtico
Milln BEP
Metano+Etano
Propano+Butano
Gasolina Natural
Total

TWh

2 189
279
331
2 800

78,2%
10,0%
11,8%
100,0%

Milln BEP
Gas Natural
Condensados
Total

3 725,2
475,2
564,0
4 764,3
TWh

2 189
611
2 800

78,2%
21,8%
100,0%

1 BEP =
1 BEP =
1 TWh =
1 TWh =

5,806
6,126
3,60
3,412

3 725,2
1 039,2
4 764,3

MBTU
GJ
Peta J
Tera BTU

Fuente: Propia

De los 2 800 millones de BEP, los condensados (lquidos del gas natural desagregados
fundamentalmente en gasolina natural, propano y butano) equivalen a 611 millones
de BEP.
El poder calorfico medio de los condensados (48% gasolina natural, 35% propano y 17%
butano) es de 4 543 millones de BTU por barril. Para determinar la cantidad de barriles
de cada uno de los componentes lquidos se divide la energa entre el poder calorfico del
componente. Por ejemplo la cantidad de barriles de propano es igual a 273,7 millones de
barriles lo cual se obtiene de dividir los 1 038,6 TBTU entre los 3 795 MBTU/Barril (273,7
= 1 038,6 / 3 795), tal como se muestra en el Cuadro N 3.6.
Cuadro N 3.6
Potencial Energtico en Volumen
Propano
Butano
Gasolina Natural
Total
GLP
Condensados

MBTU/Barril
3 795
4 315
5 176
4 543

Millones Barriles
273,7
135,1
371,8
780,5

Tera BTU
1 039
583
1 924
3 546

3 967
4 543

408,8
780,5

1 622
3 546

Fuente: Propia

De igual forma se obtiene los volmenes de butano (135,1 millones de barriles) y gasolina
natural (371,8 millones de barriles). El volumen total es igual a 780,521 millones de barriles.
En este documento los prefijos usados siempre corresponden al Sistema Internacional de Unidades (SIU).
Es importante mencionar que en muchos informes periodsticos se menciona la cantidad de 600 Millones de Barriles de Condensados,
tal vez esta cantidad se refiera a Barriles Equivalentes de Petrleo (BEP), tal como se calculo lneas arriba.
20
21

67

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Se puede concluir que por cada milln de pies cbicos de gas natural hmedo se puede
extraer hasta 60 barriles de condensados (780,5 Mbl / 13 TPC = 60,08 Bl/MPC).
Una vez extrado los condensados del gas natural hmedo se obtiene el gas natural
seco. Por lo tanto, la energa contenida en los 11,89 TPC de gas natural seco (metano
+ etano) es igual a la diferencia de la energa total menos la energa contenida en los
condensados, es decir, 12 711 Tera BTU (16 256,5 3 545,8). Esto quiere decir que
el poder calorfico del gas natural seco es igual a 1 069 BTU por pie cbico (esto se
obtiene dividendo los 12 711 Tera BTU entre los 11,89 Tera PC), tal como se muestra en
el Grfico N 3.10.
Grfico N 3.10
Energa contenida en el Gas Natural

Fuente: Propia

En el caso de Camisea se considera que el gas natural seco est compuesto bsicamente
por metano (CH4 = 90,5%) y etano (C2H6 = 9,5%), su uso es variado en la industria, tanto
como insumo para la creacin de productos tales como plsticos o fertilizantes, como
fuente energtica para la produccin de calor y electricidad. La recuperacin del etano
depende del mercado y para fines de este documento se considera como parte del gas
natural seco.
Si el gas natural seco se empleara como fuente energtica, todos los 12 711 Tera BTU
no podran ser utilizados, ya que la combustin del gas natural seco con el oxgeno (O2)
origina como productos de la combustin anhdrido carbnico (CO2) y vapor de agua
(H2O), siendo til nicamente en los procesos trmicos el anhdrido carbnico.
Aproximadamente el 10% de la energa del gas natural seco es absorbida por la formacin
del vapor de agua quedando el restante 90% como utilizable. Normalmente el calor
retenido en el vapor de agua queda reflejado en el Poder Calorfico Inferior (PCI) del gas
natural seco22.
Por consiguiente, la energa utilizable del gas natural seco de Camisea como fuente
energtica equivale a 11 440 Tera BTU, tal como se muestra en el Grfico N 3.11.
Relacin = Poder Calorfico Inferior (PCI) / Poder Calorfico Superior (PCS) = 90%.

22

68

El mercado peruano del Gas Natural

Grfico N 3.11
Energa utilizable del gas natural seco

Fuente: Propia

Los 11 440 Tera BTU, de energa trmica til del gas natural seco de Camisea, pueden
ser aprovechados en diversas mquinas trmicas, entre ellas, las turbinas de gas de ciclo
simple en los ciclos combinados (mezcla de turbina de gas ms turbina de vapor).
En la actualidad las turbinas de gas alcanzan un rendimiento trmico de 35%, mientras
que los ciclos combinados un rendimiento de 55%, tal como se muestra en el Grfico N
3.12.
Grfico N 3.12
Rendimiento trmico de turbina a gas vs. turbina a vapor

Turbina de Gas

Turbina de Vapor

Caldero
recuperado
de calor

Fuente: Propia
69

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Si consideramos que el gas natural seco de Camisea se emplea nicamente en la generacin


de electricidad basada en ciclos combinados, entonces, la energa elctrica producida con
dicho gas sera: 11 440 * 55% = 6 292 Tera BTU. Tomando en cuenta que un kWh equivale
a 3 412 BTU, se tiene que la energa elctrica producida es igual a 1 844 Tera Watt Hora (6
292 / 3 412), tal como se observa en el Grfico N 3.13.
Grfico N 3.13
Energa trmica del gas natural

Fuente: Propia

Por si sola la cifra de energa elctrica que podra producirse con Camisea no nos indica
mucho si no efectuamos una comparacin relativa. Por ejemplo, en el ao 2007 la
produccin total de energa del Per (hidrulica y trmica) fue de 27,255 Giga Watt Hora
(el prefijo Giga significa 10 elevado a la potencia de 9), o lo que es equivalente a 27,255
Tera Watt Hora (TWh). En ese mismo ao la produccin del Complejo Mantaro (central
hidrulica Santiago Antnez de Mayolo ms Restitucin) fue de 6,424 GWh (38,3% de la
energa producida en el Sistema Elctrico) o 6,424 TWh.
Por lo tanto, los 1 844 TWh de Camisea comparado con la produccin de electricidad del
ao 1998 (16,774 TWh) equivale a una reserva de 110 aos. Evidentemente esta cifra es
muy alta y nos da un cierto respiro en materia energtica, pero, hay que tener presente
que, la demanda elctrica est en constante crecimiento y que esta visin esttica es muy
superficial.
Otra forma de comparar Camisea es analizarla con la central elctrica ms representativa
del sistema (Complejo Mantaro). El Complejo Mantaro tiene una potencia efectiva de 840
MW y una produccin media anual de 6,424 GWh, es decir, un factor de utilizacin de
la capacidad de 87,3% (determinado como el cociente de la energa producida entre la
energa mxima = 6,424 / (8,760 * 840) ).
La energa producida por el Complejo Mantaro en el trmino de 50 aos (vida econmica
de los proyectos hidroelctricos) asciende a 321,2 TWh (6,424 * 50), por consiguiente, la
energa elctrica producida con Camisea (1 844 TWh) equivale a 5,74 veces la produccin
del Mantaro en 50 aos. Esto quiere decir que si Camisea fuera equivalente a una central
70

El mercado peruano del Gas Natural

hidrulica como el Mantaro, su potencia efectiva sera de 4 822 MW (5,74 * 840 MW) y
operara por 50 aos.

Cul sera el tiempo de vida de Camisea considerando slo el Sector


Elctrico y el Sector Industrial?
El anlisis dinmico del uso de Camisea en la generacin elctrica implica estimar el
crecimiento futuro de la demanda elctrica y determinar la fraccin de energa producida
sobre la base del gas natural. Por ejemplo, en el ao 2007 la mxima demanda del
Sistema Elctrico Interconectado Nacional (SEIN) era de 3 966 MW y la produccin bruta
de energa de unos 27 255 GW.h. En dicho ao, la produccin media de energa con base
hidrulica fue de 18 588 GW.h (en consecuencia la generacin trmica fue de unos 8 666
GW.h).
Por lo tanto, si la generacin con el gas de Camisea es ms econmica que la generacin
hidroelctrica se podra decir que el crecimiento del sistema, 5% anual a partir del ao
2005, se realiza a partir de centrales trmicas y que, adems, el 80% de dicho crecimiento
es cubierto por unidades que usan el gas de Camisea (bsicamente ciclos combinados).
Entonces, el desarrollo de la generacin para los prximos 50 aos sera como se muestra
en el Grfico N 3.14.
Figura N 3.14
Proyeccin de la Oferta Elctrica
300
250

TWh

200
150
100
50

2052

2049

2046

2043

2040

2037

2034

2031

2028

2025

2022

2019

2016

2013

2010

2007

2004

Ao

Hidro

Trmico a Gas

Otros Trmicos

Fuente: Propia

Del mismo modo, si se considera una demanda inicial (ao 2004) del sector industrial de
15,7 MPCD23 y un crecimiento de 43% los primeros 5 aos, 17% los siguientes 5 aos y 13%
el siguiente quinquenio, entonces, se obtendra la curva de consumo que se muestra en
el Grfico 3.15.
Los valores de consumo de gas en MPCD para el sector elctrico y el sector industrial se
muestran en el Cuadro N 3.7.
Milln de Pe Cbico por Da.

23

71

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Grfico N 3.15
Demanda de Gas Natural
2 500

Milln PC/Da

2 000
1 500
1 000
500

2044

2042

2040

2038

2036

2034

2032

2030

2028

2026

2024

2022

2020

2018

2016

2014

2012

2010

2008

2006

2004

Aos
Elctrico Industrial

Fuente: Propia

Cuadro N 3.7
Camisea: Demanda de Gas Natural
Ao
2004
2009
2014
2019
2024
2029
2034
2039
2044

Milln PC/Da
Industrial
15,7
94,5
208,4
383,7
563,6
702,3
830,1

Elctrico
69,7
153,0
259,3
395,0
568,1
789,2
1 071,2

Tasa de Crecimiento Anual


Elctrico
Industrial

Total
85,4
247,5
467,7
778,7
1 131,7
1 491,5
1 901,4

17,0%
11,1%
8,8%
7,5%
6,8%
6,3%

43,1%
17,1%
13,0%
8,0%
4,5%
3,4%

Total
23,7%
13,6%
10,7%
7,8%
5,7%
5,0%

Fuente: Propia

Sector Elctrico

Fuente: Propia
72

Aos
Industrial Reservas Remanentes

2052

2049

2046

2043

2040

Reserva : TWh

700

2037

100

2034

1400

2031

200

2028

2100

2025

300

2022

2800

2019

400

2016

3500

2013

500

2010

4200

2007

600

2004

Demanda : TWh

Grfico N 3.16
Demanda de Gas Natural

El mercado peruano del Gas Natural

En el grfico anterior se muestra el consumo acumulado de gas natural del sector


elctrico e industrial, y a la vez se observa como ao por ao se van consumiendo las
reservas (al inicio la reserva es igual a 3 725 TWh).
Se aprecia que en el ao 2038, la energa que se habra consumido desde Camisea sera
de 3 725 TWh, es decir, se habra utilizado las reservas en un periodo de 34 aos (2004
al 2038). En este escenario el sector elctrico consume el 54% de las reservas. Por otro
lado, si la tasa de crecimiento del sector elctrico es 6% en lugar del 5%, las reservas se
consumiran en 34 aos y el sector elctrico consumira el 60% de las reservas.
Cuadro N 3.8
Consumo de Gas Natural
Tera PC

Elctrico

Industrial

Total

6,457
54,3%

5,432
45,7%

11,889
100,0%

Fuente: Propia

Grfico N 3.17
Consumo de Gas Natural Seco

Elctrico
54%

Industrial
46%
Fuente: Propia

El resultado anterior muestra que el gas natural seco que contiene Camisea no es
infinito ni nos da una cobertura energtica de ms de 100 aos, como podra mostrar
un clculo superficial, lo real es que la cobertura depende de la tasa de crecimiento
de los consumos (en este caso se ha simulado con una tasa de crecimiento de 5%) y
que, en un escenario conservador, dicha cobertura sera de 34 aos.

2.3. Composicin del reservorio


De acuerdo con los estudios de composicin de los reservorios efectuados por Shell24, los
yacimientos de Camisea presentan una composicin de 82,8% de metano (CH4), 8,65%
de etano (C2H6), 3,19% de propano (C3H8), 1,38% de butano (C4H10), 3,02% de gasolina
natural y el restante 0,96% de gases inertes (nitrgeno + anhdrido carbnico), tal como
se muestra en el Cuadro N 3.9.

Per Camisea Feasibility Study May. 1995 Table 5.3.2.

24

73

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Cuadro N 3.9
Composicin de los reservorios de Camisea

Reservas Tera PC
Participacin
Nitrgeno
Anhidrido Carbnico
Metano
Etano
Propano
Butano
Gasolina Natural
Total

San Martn
Cashiriari
Nia
Vivian
Nia
3,1
3,6
5,5
25,4%
29,5%
45,1%
Composicin
0,55
0,99
0,73
0,18
0,10
0,27
80,59
83,89
83,34
9,80
8,07
8,39
3,80
2,95
3,00
1,70
1,26
1,28
3,38
2,74
2,99
100,00
100,00
100,00

Total
12,2
100,0%
0,76
0,20
82,80
8,65
3,19
1,38
3,02
100,00

Fuente: Propia

En el mismo estudio se seala que las reservas de Camisea (conformada por los
reservorios San Martn, Cashiriari y Mipaya) para una probabilidad media equivalen
a 13,7 TPC. Sin embargo, en las simulaciones efectuadas en dicha oportunidad se
tom como valor de las reservas 12,2 TPC, el cual se obtiene sin incluir los volmenes
almacenados en Mipaya ni en la capa Noipatsite de los otros reservorios.
El poder calorfico del gas natural almacenado en Camisea se obtiene ponderando
la composicin por los poderes calorficos de cada uno de los componentes. As se
obtiene un poder calorfico medio de 1 251 BTU/PC (gas natural hmedo), tal como
se observa en el Cuadro N 3.10.
Cuadro N 3.10
Parmetros de los gases de Camisea
Gravedad
Componentes

Peso

Poder

(Aire=1)
Lb/PC
BTU/PC
BTU/LB
0,07657
(15C - 1atm)
(15C - 1atm)
Lb/PC
Nitrogeno
0,9670
0,07404
0
0
Anhidrido Carbnico
1,5190
0,11631
0
0
Metano
0,5537
0,04240
1,000
23,585
Etano
1,0379
0,07947
1,730
21,769
Propano
1,5220
0,11654
2,506
21,500
Butano
2,0061
0,15361
3,247
21,140
Gasolina Natural
3,1801
0,24350
4,909
20,160
Total
0,7308
0,05596
1,251
22,347
Fuente: Shell - Natural Gas Terms and Measurements, SIG/69/1.

Indice
Wobbe
BTU/PC
(15C - 1atm)
0,0
0,0
42,5
40,8
40,6
40,2
39,3
41,4

2.4. Valor del yacimiento


Para determinar el valor de Camisea (slo el reservorio sin incluir los transportes) se
requiere estimar el precio de cada uno de los energticos a ser obtenidos y la proyeccin
de las ventas. Ninguna persona tiene una bola mgica que permita decir ste es el precio
y stas son las ventas. Por ello, para simplificar el anlisis, se efecta un pronstico de
precios y el desarrollo de escenarios de venta de lquidos y venta de gas natural.
En el caso de los lquidos se asume que el precio de los condensados en Camisea es igual al
precio de los productos en la Costa del Golfo de Estados Unidos (USGC) menos el flete en
74

El mercado peruano del Gas Natural

el gasoducto de TGP (Camisea a Pisco). Por ejemplo, en el ao 2001 el precio del propano,
butano y la gasolina natural fueron 46,9; 53,7 y 68,1 centavos de dlar por galn (ctv. US$/
Gal), respectivamente. De igual forma, el Cuadro N 3.9 presenta la evolucin del precio de
los condensados en los ltimos 7 aos (2001 a 2007).
Cuadro N 3.11
Precios de Combustibles
(Precios en la Costa del Golfo de los Estados Unidos)
Gas Natural
Propano
Butano
Gasolina Natural

Unidad
US$/MBTU
ctv.US$/Gal
ctv.US$/Gal
ctv.US$/Gal

2 001
1,37
46,9
53,7
68,1

2 002
1,37
41,0
50,1
62,2

2 003
1,37
56,9
66,6
77,4

2 004
1,37
73,8
87,5
102,6

2 005
1,37
91,2
109,3
133,6

2 006
1,37
101,2
120,4
148,7

2 007
1,37
99,1
115,7
141,3

Promedio
1,37
72,9
86,2
104,8

Nota : El precio del Gas Natural es Estimado en Camisea (media entre 1,0 para el Sector Elctrico y 1,8 para el Industrial)

GLP
Condensados

ctv.US$/Gal
ctv.US$/Gal

42,4
51,4

37,3
45,9

53,3
61,6

71,5
83,1

90,4
107,7

100,7
120,4

97,8
115,3

70,5
83,6

Gas Natural
Propano
Butano
Gasolina Natural

US$/MBTU
US$/Barril
US$/Barril
US$/Barril

1,37
19,7
22,6
28,6

1,37
17,2
21,1
26,1

1,37
23,9
28,0
32,5

1,37
31,0
36,7
43,1

1,37
38,3
45,9
56,1

1,37
42,5
50,6
62,5

1,37
41,6
48,6
59,3

1,37
30,6
36,2
44,0

41,1
48,4

29,6
35,1

Nota : El precio del Gas Natural es Estimado en Camisea (media entre 1,0 para el Sector Elctrico y 1,8 para el Industrial)

GLP
Condensados

US$/Barril
US$/Barril

17,8
21,6

15,6
19,3

22,4
25,9

30,0
34,9

38,0
45,3

42,3
50,6

Fuente: Platts / Elaboracin: Propia

Como valor referencial se ha tomado como precio de los condensados el valor medio de
los ltimos 7 aos, el cual da como resultado un precio igual a 83,6 ctv. dlares por galn
(35,1 US$ Barril).
Para determinar el precio del gas natural seco se ha asumido un precio para el sector
elctrico de 1,0 dlares por MBTU y para el sector industrial de US$ 1,8 dlares por
MBTU25. El precio medio se obtiene ponderando los respectivos precios por el volumen
demandado (54% el sector elctrico y 46% el sector industrial), lo cual da como resultado
US$ 1,37 por MBTU (1,0 x 54% + 1,8 x 46% = 1,37). Hay que tener presente que este precio
es en Camisea y no incluye el transporte (aproximadamente US$ 0,90 por millar de pies
cbicos).
En el Cuadro N 3.12 se muestra el resultado de restar a los precios del cuadro anterior el
transporte de los lquidos (US$ 2,85 por barril).
Cuadro N 3.12
Precios de Combustibles
(Precios en el Yacimiento de Camisea)
Gas Natural
Propano
Butano
Gasolina Natural
GLP
Condensados
Gas Natural
Propano
Butano
Gasolina Natural
GLP
Condensados

Unidad
2 001
2 002
2 003
2 004
2 005
2 006
2 007
Promedio
US$/MBTU
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
ctv.US$/Gal
66,1
40,1
34,2
50,1
67,0
84,5
94,4
92,3
ctv.US$/Gal
79,4
46,9
43,4
59,8
80,7
102,5
113,6
108,9
ctv.US$/Gal
98,1
61,3
55,4
70,6
95,8
126,8
142,0
134,5
Nota : El precio del Gas Natural es Estimado en Camisea (media entre 1,0 para el Sector Elctrico y 1,8 para el Industrial)
ctv.US$/Gal
63,7
35,6
30,5
46,5
64,7
83,6
93,9
91,0
ctv.US$/Gal
76,8
44,6
39,1
54,8
76,3
101,0
113,6
108,5
US$/MBTU
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
US$/Barril
16,8
14,4
21,0
28,1
35,5
39,6
38,8
US$/Barril
19,7
18,2
25,1
33,9
43,1
47,7
45,7
US$/Barril
25,8
23,3
29,7
40,2
53,3
59,6
56,5
Nota : El precio del Gas Natural es Estimado en Camisea (media entre 1,0 para el Sector Elctrico y 1,8 para el Industrial)
US$/Barril
14,9
12,8
19,5
27,2
35,1
39,5
38,2
US$/Barril
18,7
16,4
23,0
32,0
42,4
47,7
45,6

1,37
27,8
33,3
41,2
26,8
32,3

Fuente: Platts / Elaboracin: Propia


25
El Precio Mximo fijado en el Contrato de Licencia entre el Productor y el Estado, para la venta de gas natural a los clientes Industriales
es 1,8 dlares por MBTU.

75

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

El precio de los lquidos puede ser expresado por unidad de energa, para lo cual se
divide el precio en US$/Barril entre el Poder Calorfico (MBTU por barril), de esta forma
obtenemos un precio medio de los condensados equivalente a US$ 7,73 por MBTU (Ver
Cuadro N 3.13).
Cuadro N 3.13
Precios como equivalente Energtico - Sistema ingls de Unidades
Precios en Camisea
Gas Natural
Propano
Butano
Gasolina Natural
Total

Unidad
US$/MBTU
US$/MBTU
US$/MBTU
US$/MBTU
US$/MBTU

2 001
1,37
4,44
4,57
4,98
2,10

2 002
1,37
3,79
4,22
4,49
1,99

2 003
1,37
5,55
5,82
5,73
2,31

2 004
1,37
7,41
7,86
7,77
2,74

2 005
1,37
9,35
9,98
10,29
3,24

2 006
1,37
10,44
11,06
11,52
3,49

2 007
1,37
10,22
10,60
10,91
3,39

Promedio
1,37
7,31
7,73
7,96
2,75

GLP
Condensados

US$/MBTU
US$/MBTU

4,48
4,75

3,94
4,24

5,64
5,69

7,57
7,68

9,57
9,96

10,66
11,13

10,36
10,66

7,46
7,73

Fuente: Propia

En el cuadro anterior se puede observar que en el ao 2002 se obtuvo el precio


ms bajo de los ltimos 7 aos, US$ 4,24 por MBTU (45% menor al valor medio),
mientras que en el ao 2006 se alcanz los US$ 11,13 por MBTU (44% superior al valor
medio).
El precio de los condensados se puede convertir al SIU (US$ por GJ26), al dividir el valor
de los US$/ MBTU entre 1,05527, tal como se muestra en el Cuadro N 3.14.
Cuadro N 3.14
Evolucin del precio de los Condensados - SIU
Precios en Camisea
US$/GJ
Historico
Promedio
Desviacin
Fuente: Propia

2 001
4,50
7,33
-39%

2 002
4,02
7,33
-45%

2 003
5,39
7,33
-26%

2 004
7,28
7,33
-1%

2 005
9,44
7,33
+29%

2 006
10,55
7,33
+44%

2 007
10,10
7,33
+38%

Grfico N 3.18
Precios de Componentes de Camisea
8

6,9

7,3

7,5

6
US$/GJ

5
4

2,6

3
2

1,3

1
0

Gas Natural

Fuente: Propia
GJ = Giga Joule.
1 MBTU = 1,055 GJ

26
27

76

Propano

Butano

Gasolina
Natural

Total

El mercado peruano del Gas Natural

En el Grfico N 3.18 se aprecia que valorizar Camisea con los precios alcanzados en el ao
2006 originara una sobrevaloracin del proyecto.
En los clculos de valorizacin de los condensados de Camisea se asume que la demanda
es infinita (mercado local y exportacin) y, por lo tanto, no existen restricciones adicionales
a los casos analizados.
Un aspecto importante de resaltar es el hecho de que tanto para el proyecto como para el
pas es ms rentable vender los lquidos que el gas natural seco, ya que los condensados
valen casi 7 veces el valor del metano.
En el Grfico N 3.19 se muestra los precios histricos de los condensados y el valor
promedio utilizado para valorizar el yacimiento.
Grfico N 3.19
Evolucin del precio de los Combustibles
12
10

2001

2002

2006

2007

5,4

4,0

4,5

7,3

10,1

9,4

US$/GJ

10,5

7,33

2003

2004
Aos
Histrico

2005
Promedio

Fuente: Propia

Una forma sencilla y rpida de valorizar Camisea sera multiplicar los precios anteriores
por la energa contenida en el reservorio. Por ejemplo, si multiplicamos los 12 711 TBTU
de gas natural seco por el precio de US$ 1,37 por MBTU obtenemos un ingreso de US$ 17
356 millones. Por otro lado, si multiplicamos los 3 546 TBTU de la energa contenida en
los condensados por el precio de 7,73 dlares por MBTU se obtiene un ingreso de US$ 27
410 millones. Por consiguiente el ingreso total sera de US$ 44 767 millones de dlares, tal
como se muestra en el Cuadro N 3.15.
Cuadro N 3.15
Venta nominal de Camisea
Gas Natural
Propano
Butano
Gasolina Natural
Total
GLP
Condensados

Energa
Tera BTU
12 710,7
1 038,6
582,9
1 924,3
16 256,5

2001
17 356
4 608
2 663
9 579
34 206

2002
17 356
3 936
2 460
8 647
32 399

2003
17 356
5 759
3 391
11 028
37 535

1 621,5
3 545,8

7 271
16 850

6 395
15 042

9 151
20 179

Valor : Milln US$


2004
2005
17 356
17 356
7 697
9 708
4 579
5 816
14 957
19 797
44 590
52 679
12 277
27 233

15 525
35 322

2006
17 356
10 847
6 445
22 165
56 813

2007
17 356
10 614
6 178
20 999
55 147

17 292
39 457

16 792
37 790

Promedio
17 356
38,8%
7 596
17,0%
4 505
10,1%
15 310
34,2%
44 767
100,0%
12 100
27 410

27,0%
61,2%

Fuente: Propia
77

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Se observa que, de acuerdo con este anlisis, el 39% de los ingresos provienen de la
venta de Gas Natural (US$ 17 356 millones), mientras que el restante 61% proviene de
la venta de los Condensados. Esta lnea de pensamiento nos indicara que Camisea es un
proyecto de Lquidos28, y si tenemos en cuenta (como se har ms adelante) un flujo de
caja con una cierta tasa de descuento, veremos que los Lquidos confirman su hegemona
en el proyecto.
En la misma lnea de pensamiento, si consideramos que los ingresos del Estado son
iguales al producto de la tasa de regalas (37,24%) por las ventas en Camisea (no se
incluye los costos de transporte), entonces, el ingreso nominal del Estado sera de US$
16 671 millones.
El problema de este anlisis radica en que la evaluacin es nominal, es decir, no toma
en cuenta el flujo de ingresos a lo largo del tiempo, y que de acuerdo a cada proyecto
la expectativa de ingresos para el inversionista depende de la Tasa de Rentabilidad del
Proyecto (del mismo modo la expectativa de ingresos para el Estado depende de su tasa
de descuento la cual no es de 0%).
El Grfico N 3.20 muestra un escenario de produccin de lquidos y ventas de gas
conservador. Es este caso, se asume que la venta de lquidos sera de 25 mil barriles por
da (kbl/d) para los primeros 2 aos y se elevara a 50 kbl/d para el periodo restante hasta
acabar las reservas de lquidos (781 millones de barriles).
Grfico N 3.20
Venta de Gas Natural y Condensadas
2500

100
90

2000

70
1500

60
50

1000

40
30
20

Milln PC/Da

Miles Barriles por Da

80

500

10
0
2004

2009

2014

2019

2024
Aos
Condensados

2029

2034

2039

0
2044

Gas Natural

Fuente: Propia

En el caso del gas natural seco se asume la demanda propuesta para el sector elctrico
(5% de crecimiento anual) y el sector industrial. No se considera la exportacin de gas
natural al Brasil.
En el Grfico N 3.21 se aprecia que el consumo de gas natural alcanza los 450 MPC/D en
el ao 2014 (a los 10 aos de operacin). En el caso que el sector elctrico se desarrolle
a una tasa anual del 6%, el volumen de 450 MPC/D se alacanzara en el ao 2013 (a los 9
aos de operacin).
28
En la primera versin de este documento, los precios de los lquidos eran tan bajos que, en valor nominal, los lquidos y el gas seco
tenan la misma participacin.

78

El mercado peruano del Gas Natural

Grfico N 3.21
Demanda de Gas Natural
2 500

Milln PC/Da

2 000
1 500
1 000
500

2044

2042

2040

2038

2036

2034

2032

2030

2028

2026

2024

2022

2020

2018

2016

2014

2012

2010

2008

2006

2004

Aos
Elctrico Industrial

Fuente: Propia

Si se multiplica la proyeccin de las ventas por el precio de los condensados y del gas
natural seco se obtiene la proyeccin de los ingresos a lo largo del tiempo, tal como se
muestra en el grfico siguiente:
Grfico N 3.22
Ingreso Total del negocio
1 800
1 600
1 400

Milln US$

1 200
1 000
800
600
400
200
0
2 004

2 009

2 014

2 019

2 024

2 029

2 034

2 039

2 044

Aos
Condensados

Gas Natural

Total

Fuente: Propia

Si a esta proyeccin de ingresos se le descuenta las regalas (37,24%) se obtiene el ingreso


neto del inversionista, el cual debera servir para pagar los costos de produccin (inversin,
operacin, mantenimiento, impuestos, etc.) y, adems, obtener una utilidad razonable
sobre la inversin.
79

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Definir una Tasa Interna de Retorno (TIR), razonable para el inversionista, es una materia
muy complicada, lo que se puede hacer es simular diversos escenarios de la TIR para
evaluar el valor de Camisea. En este documento se asume como razonable una TIR de 15%
para el inversionista.
Por otro lado, del mismo grfico se ha obtenido el flujo de ingresos del Estado, por lo
tanto, para evaluar el valor presente de los ingresos del Estado se asume una TIR igual a
10%. Hay que recordar que mientras ms baja sea la TIR mayor ser el valor presente. Por
ejemplo el asumir una TIR de 0% equivale a decir Valor Nominal.
En la evaluacin de los ingresos del Estado slo se est considerando los Ingresos por
Regalas y no los Ingresos por Impuesto a la Renta (el cual depende de la Utilidad) ni las
entradas por el Impuesto General a las Ventas (funcin del precio final al Pblico).
Condensados

Cuadro N 3.16
Escenario: Caso 1
Reservas
Precio
Demanda
1er ao
3er ao

780,5 Millones Barriles


32,3 US$/Barril
25,0 KBl/da
50,0 KBl/da

Gas Natural
Reservas
Precio

3 725,2
1,366
4,659
Crecimiento del Sector Elctrico
5,0%
Demanda
Elctrico
54,3%
Industrial
45,7%

Ingresos Netos del Negocio (excluyendo las Regalas)


Milln US$
Condensados
2 309
Gas Natural
826
Total
3 134
51%
TIR =
15%
Ingresos del Estado por Regalas
Condensados
Gas Natural
Total
TIR =

TWh
US$/MBTU
US$/MWh
por ao
Tera PC
6,46
5,43
11,89

Participacin
74%
26%
100%

Milln US$
2 063
950
3 012
49%
10%

Participacin
68%
32%
100%

Milln US$
4 371
1 776
6 147

Participacin
71%
29%
100%

Ingresos Totales del Proyecto


Condensados
Gas Natural
Total

Fuente: Propia
80

El mercado peruano del Gas Natural

En el Cuadro N 3.16 se aprecia que el valor presente al 15% de los ingresos netos del
inversionista (se excluye las Regalas) es igual a 3 134 millones de dlares, de los cuales, el
74% corresponde a los lquidos y el restante 26% al Gas Natural Seco.
De igual manera, el valor presente al 10% de los ingresos del Estado por Regalas es
igual a 3 012 millones de dlares, siendo los condensados los que aportan la mayor
cantidad (68%).
En conclusin, para este escenario conservador, se demuestra que cerca de las 2/3
partes de los ingresos generados por Camisea provienen de la venta de condensados
y que, por lo tanto, es un proyecto de Lquidos, tal como se observa en el grfico
siguiente:
Grfico N 3.23
Valor presente de Ingresos del Inversionista
Gas Natural
26%

826
2 309
Condensados
74%
Fuente: Propia

En los Grficos N 3.24 y 3.25 se presentan los resultados del mismo anlisis con la
nica variacin del nivel de produccin de los lquidos (se muestran tres escenarios).
Se aprecia que, para una produccin de 100 kbl/d29 se obtendra un ingreso neto del
inversionista de US$ 5 144 millones y un ingreso del Estado por Regalas de US$ 4 508
millones.
Grfico N 3.24
Ingreso Neto del Inversionista
(Valor presente al 15%)
6 000

5 144

Millones US$

5 000
4 000

3 942
3 134

3 000
2 000
1 000
0

50

70
100
Escenarios de Venta de Condensados
(kbl/d)

Fuente: Propia
kbl/d = Miles de Barriles por Da.

29

81

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Grfico N 3.25
Ingreso del Estado por Regalas
(Valor presente al 10%)
5 000

4 508

Millones US$

4 000

3 635

3 012

3 000
2 000
1 000
0

50

70
100
Escenarios de Venta de Condensados
(kbl/d)

Fuente: Propia

El Cuadro N 3.17 muestra los diversos escenarios de ventas de gas natural y de


condensados, los cuales nos dan una idea de la magnitud del valor de Camisea.
Cuadro N 3.17
Valor actualizado de Camisea - Resumen de Casos
Caso
Produccin de Condensados

1er ao
3er ao

Crecimiento del Sector Elctrico


Tasa Anual
Ingresos Netos del Inversionista
Condensados
Gas Natural
Total
TIR
Ingresos del Estado por Regalas
Condensados
Gas Natural
Total
TIR
Ingresos Totales del Proyecto
Condensados
Gas Natural
Total

Fuente: Propia
82

1A

2A

3A

KBl/da
25,0
50,0

KBl/da
25,0
50,0

KBl/da
35,0
70,0

KBl/da
35,0
70,0

KBl/da
50,0
100,0

KBl/da
50,0
100,0

5,0%

6,0%

5,0%

6,0%

5,0%

6,0%

Milln US$
2 309
74,3%
799
25,7%
3 107

Milln US$
3 195
81,1%
747
18,9%
3 942

Milln US$
3 195
80,0%
799
20,0%
3 994

Milln US$
2 309
73,7%
826
26,3%
3 134
15%
Milln US$
2 063
68,5%
950
31,5%
3 012
10%
Milln US$
4 371
71,1%
1 776
28,9%
6 147

15%
Milln US$
2 063
69,5%
906
30,5%
2 969
10%
Milln US$
4 371
71,9%
1 705
28,1%
6 076

15%
Milln US$
2 778
76,4%
857
23,6%
3 635
10%
Milln US$
5 973
78,8%
1 603
21,2%
7 577

15%
Milln US$
2 778
75,4%
906
24,6%
3 684
10%
Milln US$
5 973
77,8%
1 705
22,2%
7 679

Milln US$
4 397
85,5%
747
14,5%
5 144
15%
Milln US$
3 651
81,0%
857
19,0%
4 508
10%
Milln US$
8 049
83,4%
1 603
16,6%
9 652

Milln US$
4 397
84,6%
799
15,4%
5 196
15%
Milln US$
3 651
80,1%
906
19,9%
4 558
10%
Milln US$
8 049
82,5%
1 705
17,5%
9 754

El mercado peruano del Gas Natural

En resumen, en un escenario medio de ventas de gas natural (5% de crecimiento del


sector elctrico) y de condensados (70 kbl/d) se observa que los ingresos totales del
proyecto son 7 577 millones de dlares (Inversionista = US$ 3 942 millones; Estado =
US$ 3 635 millones) y no los 44 767 millones de dlares que se determinaron con una
evaluacin nominal.
Se demuestra que la tasa de descuento (TIR) reduce sustancialmente los ingresos
nominales del proyecto (multiplicados por un factor de 0,17 = 7 577 / 44 767) y que
depende de la TIR asignada el valor presente de los ingresos.

3. Situacin comercial del gas natural


3.1. Produccin de gas natural
La produccin de gas natural reportada por las empresas productoras de gas natural
fue de 12 912,2 millones de m3, en 2007, cifra superior en 101% a la del ao 2006. Este
incremento estuvo liderado por la produccin de gas natural proveniente de la empresa
Pluspetrol Per Corporation S.A., seguido por Aguayta Energy del Per S.A. y Petro Tech
Peruana S.A.

a) Por Empresa
Las empresas que han contribuido en mayor grado a la produccin de gas natural
durante el 2007 fueron Pluspetrol Per Corporation S.A. con 74%, y Aguayta Energy
del Per S.A. con 11%, las que en conjunto representan el 85% de la produccin
total, tal como se muestra en el Cuadro N 3.18.
Cuadro N 3.18
Produccin de gas natural por empresa
Empresa

Lote

Produccin
2007
Mil m3

Produccin
2007
Mil m3/DC

Particip.
%

Produccin
2006
Mil m3

Variacin
2006 - 2007
%

Graa y Montero Petrolera S.A.

95890

263

0,70%

43752

119%

Sapet Development Per Inc.

VI

71808

197

0,60%

38550

86%

Petrobrs Energa Per S.A.

406534

1114

3,10%

189259

115%

Olympic Per Inc.

XIII -B

25038

69

0,20%

12426

101%

Petro tech Peruana S.A.

Z-2B

1361777

3731

10,50%

677283

101%

Aguayta Energy del Per S.A.

31 C

1404199

3847

10,90%

692677

103%

88

9554381

26176

74,00%

4773160

100%

12919626

35396

100%

6427106

101%

Pluspetrol Per Corporation S.A.


Total

M m3 /da = Miles de metro cbico por da calendario.


Fuente: Propia

La produccin promedio durante el 2007 se comport segn muestra en el Grfico


N 3.26:
83

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Grfico N 3.26
Produccin de Gas Natural 2007
25,00

Millones de m3/da

20,00

15,00

10,00

5,00

0,00

Ene-07

Feb-07

Mar-07

Abr-07

Graa y Montero Petrolera S.A.


Olympic Per Inc.
Pluspetrol Corporation S.A.

May-07

Jun-07

Jul-07

Sapet Development Peru Inc


Petro-Tech Peruana S.A.

Ago-07

Sep-07

Oct-07

Nov-07

Dic-07

Petrobras Energa Per S.A.


Aguaytia

Fuente: Propia

b) Por zona de origen


La produccin de gas natural en el ao 2007 estuvo concentrada en la selva peruana
(84,8%), donde se encuentran las dos empresas con mayor participacin en la produccin nacional Pluspetrol Per Corporation S.A. y Aguayta Energy del Per S.A.
En 2007 se produjo 599,3 millones de m3 en la costa, 1 361,7 millones de m3 en el
zcalo continental y 9 554,4 millones de m3 en la selva sur peruana.
El Grfico N 3.27 muestra la produccin de gas natural por zona de extraccin:
Grfico N 3.27
Produccin de gas natural 2007

Costa Norte
4,6%

Selva Central
10,9%
Zcalo Norte
10,5%

Selva Sur
74%
Fuente: Propia

3.2. Venta de gas natural


La venta de gas natural reportada en 2007 por las empresas productoras de gas natural
fue de 2 672,4 millones de m3, cifra superior en 52,6% a la que vendieron en el ao 2006.
84

El mercado peruano del Gas Natural

Este incremento estuvo liderado por la venta de gas natural proveniente del lote 88 y
seguido por el lote 31-C.

a) Por Empresa
Las empresas con mayor venta de gas natural durante el ao 2007 fueron Pluspetrol
con 73,2%, Aguayta Energy con 14,8%, que en conjunto representan el 88% de la
produccin total a nivel nacional, tal como se observa en el cuadro siguiente:
Cuadro N 3.19
Venta de gas natural por empresa
Empresa

Lote

Venta
2007
Mil m3

Venta
2007
Mil m3/DC

Particip.
%

Variacin
2006 - 2007
%

Venta
2006
Mil m3

Graa y Montero Petrolera S.A.

41 063

113

1,50%

29 016

41,50%

Sapet Development Per Inc.

VI

21 270

58

0,80%

27 439

-22,50%

Petrobrs Energa Per S.A.

104 474

286

3,90%

104 799

-0,30%

Olympic Per Inc.

XIII -B

12 501

34

0,50%

12 966

-3,60%

Petro tech Peruana S.A.

Z-2B

142 524

390

5,30%

145 976

-2,40%

Aguayta Energy del Per S.A.

31 C

395 127

1 083

14,80%

389 503

1,40%

1 955 490

5 358

73,20%

1 042 150

87,60%

2 672 450

7 322

100%

1 751 849

52,60%

Pluspetrol Per Corporation S.A.

88

Total

M m3 /da = Miles de metro cbico por da calendario.


Fuente: Propia

La venta promedio durante 2007 se efectu tal como se muestra en el grfico siguiente:
Grfico N 3.28
Venta de gas natural 2007
10,00
9,00

Millones de m3/da

8,00
7,00
6,00
5,00
4,00
3,00
2,00
1,00
0,00
Ene-07

Feb-07

Mar-07 Abr-07

Graa y Montero Petrolera S.A.


Olympic Per Inc.
Pluspetrol Corporation S.A.

May-07 Jun-07

Jul-07

Ago-07 Sep-07

Sapet Development Peru Inc


Petro-Tech Peruana S.A.

Oct-07

Nov-07

Dic-07

Petrobras Energa Per S.A.


Aguaytia

Fuente: Propia
85

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

b) Por zona de origen


La venta de gas natural est concentrada en la selva peruana (87,9%) donde se
encuentran las dos empresas con mayor participacin en la produccin nacional
Pluspetrol y Aguayta Energy.
En resumen en 2007 se vendieron 179,3 millones de m3 de gas natural en la costa,
142,5 millones de m3 en el zcalo continental y 2 350,6 millones de m3 en la selva
del Per.

3.3. Consumo de gas natural


A partir de agosto de 2004, el gas natural proveniente de Camisea es distribuido en Lima
y Callao a travs de la empresa Clidda.

a) Demanda de gas natural para la generacin elctrica


Las centrales Trmicas de Malacas en Talara y Aguayta en Pucallpa emplean gas
natural como combustible para la generacin elctrica desde los aos 1997 y 2001,
respectivamente, segn informacin reportada por las empresas.
El principal uso del gas natural proveniente de Camisea durante 2007 fue la
generacin elctrica, pues representa el 66,3% de las ventas de Pluspetrol. La central
trmica de Edegel comenz a emplear gas natural en sus turbinas en junio de 2005.
El volumen de gas natural consumido en las centrales de generacin trmica en el
pas durante el ao 2007 se distribuy tal como se muestra en el grfico siguiente:
Grfico N 3.29
Consumo de gas natural por generadoras 2007
(En miles de m3)
250 000

Miles de m3

200 000

150 000

100 000

5 000

0
Ene-07

Fuente: Propia

86

Feb-07 Mar-07

Abr-07 May-07 Jun-07

Jul-07

Ago-07 Sep-07

Termoselva S.R.L

Empresa Elctrica de Piura S.A.

Kallpa

Enersur S.A.

Oct-07

Nov-07

Dic-07

Edegel S.A.A.

El mercado peruano del Gas Natural

b) Consumo del gas natural de Camisea


La informacin de consumo que se presenta en el Cuadro N 3.20 corresponde
nicamente a la cantidad de gas natural comercializada por Pluspetrol quien opera
el Lote 88 (Camisea).
Cuadro N 3.20
Consumo de gas natural por empresa 2007
Consumo
Mil m3/DC

18 537

50,8

0,9%

135 615

371,5

6,9%

Cermica San Lorenzo S.A.C.

21 174

58,0

1,1%

Corporacin Aceros Arequipa S.A.

17 317

47,4

0,9%

9 514

26,1

0,5%

Enersur S.A.

514 814

1 410,4

26,3%

Minsur S.A.

12 806

35,1

0,7%

Owens - Illinois Per S.A.

15 347

42,0

0,8%

Sudamericana de Fibras S.A.

32 177

88,2

1,6%

TGP

21 755

59,6

1,1%

Kallpa

77 780

213,1

4,0%

Cermica Lima S.A.

33 698

92,3

1,7%

EDEGEL S.A.A.

703 633

1 927,8

36,0%

Clidda

340 171

932,0

17,4%

1 152

3,2

0,1%

1 955 490

5 358

100,0%

Empresa
Alicorp
Cementos Lima S.A.

Corporacin Cermica S.A.

Per LNG
Total

Consumo
Mil m3

M m3 /da = Miles de metro cbico por da calendario.


Volmenes reportados por Pluspetrol
Fuente: Propia

Durante el ao 2007 el consumo de gas natural proveniente del Lote 88 ascendi


a 1 955,5 millones de m3 en total. El consumo promedio por da calendario se
increment a 5,3 millones de m3, es decir 2,5 millones de m3 ms que en el ao
2006.

c) Consumo por categora tarifaria de distribucin


El Cuadro N 3.21 muestra los volmenes de gas reportados mensualmente por el
concesionario de distribucin de gas natural a OSINERGMIN.
87

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Cuadro N 3.21
Consumo de gas natural por tipo de cliente 2007 (Miles de m3)
Ene - 07 Feb - 07 Mar - 07 Abr - 07 May - 07 Jun - 07

Jul - 07

Generador
Elctrico

44 819

49 708

47 759

57 244

50 405

56 792

75 817

64 707

66 564

59 063

55 581

66 697

Cliente Inicial

10 542

10 256

9 350

10 928

10 590

11 198

10 912

11 303

11 321

10 942

11 393

10 684

2 857

8 112

5 790

2 581

6 530

7 679

11 181

13 610

17 523

15 186

18 109

15 151

Categora Tarifaria
A

102

97

98

106

113

116

146

133

153

162

168

159

Categ ora Tarifaria


B

127

176

181

224

215

257

287

308

347

368

382

378

Categora Tarifaria
C

8 785

9 220

8 671

10 096

9 497

10 999

10 809

11 248

12 444

12 264

14 143

13 407

Categora Tarifaria
D-Otros

9 445

9 452

9 119

10 833

11 899

14 104

13 947

11 283

10 974

10 903

11 646

14 807

Categora Tarifaria
D-GNV

1 792

1 708

1 854

2 415

2 364

3 144

3 280

3 677

4 624

5 876

6 648

7 123

78 470

88 729

82 822

94 427

Cliente

Cliente
Independiente

Total

Ago - 07 Sep - 07

Oct - 07 Nov - 07

Dic - 07

91 612 104 288 126 378 116 269 123 950 114 765 118 070 128 406

Fuente: Propia

4. Estructura de la industria peruana de gas natural


Desde el ao 1999 se introduce el concepto que las actividades de campo (produccin),
transporte y distribucin del gas natural deben ser separadas en el desarrollo de la industria
del gas natural. De acuerdo con esto, el desarrollo de Camisea fue diseado para tener a tres
operadores independientes uno en cada una de las actividades, permitiendo entre ellos el
accionariado cruzado (Ver Grfico N 3.30)

Operadores independientes

Grfico N 3.30
Estructura de la industria de gas natural de Camisea

P
T

TGP
City
Gate

DAP
DBP
Fuente: Propia
88

Clidda

El mercado peruano del Gas Natural

Actualmente, en el caso de Camisea, el operador del campo es la empresa Pluspetrol, la cual


forma un consorcio con otras empresas como Hunt Oil de Estados Unidos y SK de Corea del
Sur. En el transporte (gas y lquidos) el operador es la empresa Transportadora de Gas del
Per (TGP), mientras que en la distribucin de gas natural de Lima y Callao la empresa es
Clidda quien forma parte de las empresas AEI/Promigas.
La nueva estructura busca que el uso de las redes de transporte y distribucin sea de acceso
abierto y universal a todos los consumidores, estableciendo un monopolio comercial en
la compaa distribuidora para el caso de los pequeos consumos. De acuerdo con esto,
los grandes consumidores30 (industrias o generadores elctricos) pueden contratar en
forma independiente la compra del gas natural y el pago de los servicios de transporte y
distribucin hasta su predio (punto de entrega).
Grfico N 3.31
Estructura del mercado norteamericano de Gas Natural

Fsico

Compaa
Transportista
Consumidor
Regulado

Independientes
Consumidores
Industriales

Compaa
Distribuidora
Local

Productores
de Gas
Natural

Consumidor
Regulado

Comercializadores
de Gas Natural

Comercio

Independientes
Generadores
Elctricos
Consumidor
Independiente

Fuente: Propia

Adems, el reglamento de distribucin prev, que luego de 12 aos de iniciada la operacin


comercial de un distribuidor est permitida la operacin de empresas comercializadoras que
pueden comprar gas directamente del productor, pagar por los transportes y distribucin
por la red, y vender a los consumidores (normalmente los regulados).
La estructura mostrada en el Grfico N 3.31 es similar a la estructura de otros mercados
desarrollados del gas natural, como son el norteamericano y el argentino.

4.1. Actores de la industria de gas natural de Camisea


La figura N 3.32 nos muestra a los tres principales actores que hicieron posible las
distintas etapas de la industria de gas de Camisea.
30
El reglamento de distribucin de gas natural por red de ductos, aprobado mediante Decreto Supremo 042-99-EM, establece la diferencia entre consumidor regulado (dentro de monopolio comercial de la distribuidora) y consumidor independiente (fuera del monopolio
comercial de la distribuidora), siendo el lmite los 30 mil metros cbicos estndar por da.

89

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Figura N 3.32
Actores de la industria del gas de Camisea
Produccin

Transporte

pluspetrol

Transportadora
de Gas del Per

Sistema de produccin

Sistema de Transporte

Cuencas gasferas
Plantas de tratamiento
Almacenamiento

Plantas compresoras
Gasoductos de transporte
Derivaciones y recompresin

Distribucin

Clidda

Fuente: Propia

5. Impacto del gas natural en la economa nacional


5.1. En el sector residencial
Como se ha mencionado, los yacimientos de Camisea poseen dos recursos fcilmente
utilizables en el sector residencial: el GLP y el Gas Natural Seco. La distribucin del Gas
Natural se realiza mediante tuberas, por lo tanto, su mercado se extiende hasta donde es
econmico el desarrollo de la red (depende del volumen consumido), mientras que el GLP
tiene un radio de accin mucho mayor siendo ms econmico que el Gas Natural en sitios
alejados y de bajos consumos.
Si la produccin de lquidos de Camisea es superior al consumo interno, entonces los
precios internos deberan de reflejar la paridad de exportacin y, por lo tanto, existira un
beneficio para la poblacin que utiliza el GLP como insumo energtico.
En el ao 1999 la demanda interna de GLP en el Per fue de 4,67 millones de barriles,
lo cual equivale a un consumo de energa de 18,68 Tera BTU (el poder calorfico del GLP
se estima en 4 millones de BTU por Barril). Para el ao 2006, el consumo medio fue 24
mil barriles por da (8,76 millones de barriles), lo cual traducido en energa equivale a 35
TBTU. Desde el ao 1999 hasta el 2006, el consumo de GLP ha crecido a una tasa media
anual de 9,3%
Si consideramos que de los 781 millones de barriles que contiene Camisea como lquidos
del gas natural, 409 millones son GLP (52%), y que los mismos se destinaran al mercado
interno (el cual crecera a largo plazo a una tasa anual del 5%), entonces la vida til de
dichas reservas sera de 30 aos (del 2004 al 2034), tal como se muestra en el Grfico N
3.33.
En junio del ao 2008, el precio del GLP en el mercado interno fue de 3,12 S/./kg (incluye
el IGV). Considerando que el GLP tiene un peso especfico de 2,0 kg/Gal, es decir, 84 kg/
Bl, entonces, el precio del GLP sera de 262,08 S/./Bl, lo que es igual a 65,36 S/./MBTU (se
considera un poder calorfico de 4,01 MBTU/Bl).
De acuerdo con la legislacin vigente el precio al pblico del gas natural de Camisea,
mediante la red de ductos, es la suma de los costos de Produccin, Transporte y
Distribucin. S el precio del gas (sin incluir IGV) vendido por el Productor al Distribuidor
fuera de 0,87 US$/MBTU (valor estimado como el producto de 2,33 por las Regalas),
el costo de la red de Transporte 1,22 US$/MMBTU, y la red de Distribucin (margen de
90

El mercado peruano del Gas Natural

distribucin ms comercializacin y Acometida) 7,41 US$/MBTU ms 0,9131 US$/mes,


entonces el precio resultante sera de 9,5 US$/MBTU ms 0,91 US$/mes. Estos valores
deben ser multiplicados por 1,19 para considerar el IGV.

45

450

40

400

35

350

30

300

25

250

20

200

15

150

10

100

50

0
2000

2005

2010

2015

2020

2025

Aos
Anual

2030

2035

2040

Reserva: Mio Bl

Demanda: Mio Bl / Ao

Grfico N 3.33
Demanda Interna de GLP

0
2045

Reserva

Fuente: Propia

Cuadro N 3.22
Componentes del precio del Gas Natural en Lima y Callao
(No incluye IGV)
Categoras
Componentes
Compra de Gas Natural
Transporte y Distribucin en AP
Distribucin en BP
Consumo Mnimo
Consumo Esperado
Cargo Variable
Cargo Facturacin
Total

Fuente: Propia

US$/MBTU
US$/MBTU

A
0,87
1,22

B
2,33
1,22

C
2,33
1,22

D-Otros
2,33
1,22

D-GNV
0,80
1,22

US$/MBTU
MBTU/mes
MBTU/mes
US$/MBTU
US$/Cliente

7,41
0,0
0,8
6,26
0,91

1,84
11
42
1,55
12,00

0,93
661
4 719
0,74
884,17

0,67
4 719
11 326
0,53
1526,84

0,77
4 719
9 438
0,61
1458,83

US$/MBTU

9,50

5,38

4,48
4,22
Margen de la Estacin de GNV
Precio de Venta del GNV

2,79
6,81
9,60

As por ejemplo, un usuario domstico que consume 1 baln de 10 kilos por mes (10 kilos/
mes = 0,117 Barriles/mes = 0,470 MBTU/mes) tiene un consumo de 0,470 millones de
BTU y paga en gas natural 6,3932 US$, lo cual equivale a un precio medio de 13,633 US$/
MBTU. Si esta familia consumiera 2 balones de 10 kilos (0,940 MBTU/mes), entonces el
precio medio sera 12,45 US$/MBTU.
31
El valor de 0,91 US$ corresponde al costo fijo de comercializacin, el cual no depende del volumen vendido. En ese sentido se ha
visto por conveniente separar dicho costo y no incluirlo como un costo variable ya que se tendra que adoptar un supuesto adicional de
consumo promedio del cliente.
32
6,39 = ( 9,50 x 0,470 + 0,91 ) x 1,19 = 5,375 x 1,19
33
13,6 = 6,39 / 0,470 = ( 9,50 + 0,91 / 0,470 ) x 1,19

91

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Se aprecia, que para un consumo de 1 baln al mes, el Gas Natural es ms econmico


que el GLP (14,33 contra 18,22 US$/MBTU), mientras que, si el consumo fuera de 2
balones de GLP al mes, entonces, la economa con el Gas Natural sera mayor (13,6
contra 21,6 US$/MBTU).
En resumen, la ventaja del gas natural se aprecia para grandes consumos (por encima
de 0,470 millones de BTU al mes o 15 metros cbicos por mes) ya que los altos costos
fijos de la red de distribucin se diluyen a mayor volumen.
Grfico N 3.34
Usuario Residencial: Comparacin del GN y el GLP
25

US$ / MBTU

20
15
10
5
0
0,5

1,5

2,5

3,5

4,5
5,5
6,5
Balones de GLP
Gas Natural Ahorro: GLP-GN

7,5

8,5

9,5

Fuente: Propia

Cuadro N 3.23
GLP vs. Gas Natural en el Sector Residencial
(Precios Abr-2007 - Incluyen IGV)
Consumo Mensual
Balones
MBTU
0,5
0,235
1,0
0,470
1,5
0,705
2,0
0,940
2,5
1,175
3,0
1,410
3,5
1,645
4,0
1,880
4,5
2,115
5,0
2,350
5,5
2,585
6,0
2,820
6,5
3,055
7,0
3,290
7,5
3,525
8,0
3,760
8,5
3,995
9,0
4,230
9,5
4,465
10,0
4,700
Periodo
Tasa

Fuente: Propia
92

GLP
US$/MBTU
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
10 aos
6% anual

Gas Natural
US$/MBTU
14,56
12,25
11,47
11,09
10,86
10,70
10,59
10,51
10,45
10,40
10,35
10,32
10,29
10,26
10,24
10,22
10,21
10,19
10,18
10,16

US$/MBTU
7,41
9,72
10,50
10,88
11,11
11,27
11,38
11,46
11,52
11,57
11,62
11,65
11,68
11,71
11,73
11,75
11,76
11,78
11,79
11,80

Ahorro
US$/Mes
1,74
4,57
7,40
10,23
13,06
15,89
18,71
21,54
24,37
27,20
30,03
32,86
35,69
38,51
41,34
44,17
47,00
49,83
52,66
55,49

US$/10 Aos
158
415
671
928
1 185
1 441
1 698
1 954
2 211
2 468
2 724
2 981
3 238
3 494
3 751
4 007
4 264
4 521
4 777
5 034

El mercado peruano del Gas Natural

En el Cuadro N 3.23 se presenta la evaluacin del ahorro por consumir Gas Natural
en lugar del GLP, el que depende del consumo mensual (expresado como balones de
GLP). Por ejemplo, si evaluamos el ahorro que podra significar para una familia que
consume 3 balones de GLP al mes, veremos que al cabo de 10 aos y a una tasa del
6% anual, el ahorro sera de 1 441 dlares. Esto quiere decir, que las instalaciones
internas necesarias para utilizar el gas natural no deberan costar ms de ste valor,
sino los usuarios no optaran por el gas natural.

a) Cul es la comparacin econmica de las diversas fuentes energticas?


En el Grfico N 3.35 se muestra los precios de los diversos energticos disponibles
para los consumidores residenciales.
Se aprecia que el precio del Kerosene es mucho ms alto que el precio del GLP. Por
otro lado, en el caso del GLP y la electricidad (tarifa BT5) el gas natural resulta ser
44% y 70% ms econmico, respectivamente.
Grfico N 3.35
Usuario Residencial

Fuente: Propia

Si bien, a simple vista, el gas natural es ms econmico que el GLP y la electricidad


(BT5), para efectuar una correcta evaluacin se debe determinar el costo de la
energa til requerida por el usuario. Recordemos que la energa til esta asociada
a la tecnologa empleada para convertir la energa del combustible o la electricidad
en calor o fuerza motriz.
El uso principal del gas natural en las residencias es la generacin de calor, tanto
para la coccin de alimentos como para el calentamiento de agua. En el Grfico
3.36 se muestra los rendimientos normales de diversas tecnologas necesarias para
producir calor de acuerdo del tipo de fuente energtica.
Si se asume que el 70% del calor requerido en una vivienda se destina a calentar el
agua y el restante 30% a la coccin, podemos determinar el rendimiento medio de
la produccin de calor.

93

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Grfico N 3.36
Rendimiento de Equipos de Calor
100%
90%

94,4%
75,0%

80%

80,0%

75,0%

Rendimiento

70%
60%

47,5%

50%

47,5%

40%
30%
20%
10%
0%

Terma

Tecnologa
Elctrica Gas Natural

Cocina
GLP

Fuente: Propia

Por otro lado, existe diferencia entre la combustin de GLP y gas natural debido
a la formacin de vapor de agua. Por ejemplo en el caso del GLP, del 100% de la
energa bruta (PCS), disponible en el combustible, el 7,5% se pierde en la formacin
de vapor de agua y por lo tanto la energa neta (PCI) es igual al 92,5% de la energa
bruta. Del mismo modo, en el gas natural del 100% de la energa bruta (PCS) el 10%
se pierde en la formacin de vapor de agua, por lo tanto, el 90% restante constituye
la energa neta (PCI) disponible (Ver Grfico N 3.37)
Grfico N 3.37
Diferencia entre el PCS y el PCI
12%
10,0%

Diferencia

10%

7,5%

8%
6%
4%
2%
0%

0,0%
Electricidad

Gas Natural
Combustible

GLP

Fuente: Propia

Por lo tanto, el rendimiento total de cada una de las fuentes energticas se obtiene
al multiplicar el rendimiento trmico de la tecnologa por la relacin entre el Poder
Calorfico Inferior (PCI) y el Poder Calorfico Superior (PCS). El resultado se obtiene
en el Grfico N 3.38.
94

El mercado peruano del Gas Natural

Grfico N 3.38
Rendimiento Total
(Energa til/Energa bruta)

Rendimiento

100%
90%
80%

90%

90%

90%

70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

BT2 Existente

BT2 Nuevo

BT5

58%

60%

Gas Natural

GLP

Tecnologa

Fuente: Propia

En el Grfico N 3.38 tambin se muestra que la tecnologa con mayor rendimiento


para producir calor es la energa elctrica (BT2 y BT5) con 90%, mientras que el gas
natural y el GLP tienen rendimientos de 58% y 60%, respectivamente.
En el Grfico N 3.39 se esquematiza un procedimiento de clculo para determinar
el costo de la energa para un usuario residencial que utiliza 3 fuentes energticas,
analizndose dos tarifas de electricidad (BT5 y BT2) en baja tensin.
Para este caso se parte del supuesto que una familia consume 1 baln de GLP al
mes, y por lo tanto compra 0,470 MBTU a un precio de 21,97 US$/MBTU siendo su
factura igual a 10,33 US$. Como el rendimiento total de usar el GLP es igual a 64%,
entonces la energa til requerida por el usuario para sus procesos de calor es igual
a 0,302 MBTU (0,280 = 0,470 x 64%). En consecuencia el costo de la energa til
requerida es igual a 34,43 US$/MBTU (34,43 = 10,33 / 0,300 = 21,97 / 64%).
Para el anlisis de los otros combustibles partimos del hecho que el calor requerido
por el usuario es igual a 0,302 MBTU = 0,319 GJ = 88,6 kWh.
En el anlisis del gas natural se observa que la energa bruta requerida para producir
0,302 MBTU de calor con un rendimiento promedio de 63% es igual a 0,483 MBTU
(0,483 = 0,302 / 63%). Como el precio de la energa bruta del gas natural es igual a
10,24 US$/MBTU, entonces la factura pagada por la energa sera igual a 4,95 US$
(4,95 = 0,483 x 10,24). Por lo tanto, el costo de la energa til sera igual a 16,36
US$/MBTU (16,36 = 4,95 / 0,302).
De igual forma, en el caso de la energa elctrica, la energa bruta requerida para
producir 88,6 kWh de calor con un rendimiento medio de 92% es igual a 96,1 kWh
(96,1 = 88,6 / 92%). Para analizar el costo de la electricidad debemos analizar dos
opciones tarifarias: BT2 y BT5.
La opcin tarifaria de electricidad BT5 es la ms utilizada en nuestro medio debido a
que es la ms barata de obtener (el costo de conexin equivale a US$ 100 sin IGV),
y slo se requiere leer la energa total consumida por el usuario. En esta opcin la
tarifa es igual a 126 US$/MWh.
95

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Grfico 3.39
Costo del consumo de Calor en el Sector Residencial
BT5
92%
96,1 kWh
126,03 US$/MWh
12,11 US$

Rendimiento
Consumo
Precio
Factura

Costo de la Energa til


136,73 US$/MWh
37,98 US$/GJ
7,5 kWh
8%

Prdidas

Gas Natural
63%
Rendimiento
0,483 MBTU
Consumo
10,237 US$/MBTU
Precio
4,95 US$
Factura
Costo de la Energa til
16,36 US$/MBTU
15,51 US$/GJ

MBTU

Energa
til
36%
0,168

Energa til
Prdidas

0,181
37%

Prdidas
0,302 MBTU
0,319 GJ
88,6 kWh

Energa
til

Energa til

MBTU

GLP
64%
Rendimiento
0,470 MBTU
Consumo
21,970 US$/MBTU
Precio
10,33 US$
Factura
Costo de la Energa til
34,16 US$/MBTU
32,38 US$/GJ
0,470 MBTU
1 Balon =
1,00 Balones
Consumo

Prdidas
7,5 kWh
8%

BT2
92%
Rendimiento
96,1 kWh
Consumo
46,31 US$/MWh
Precio
4,45 US$
Factura
Costo de la Energa til
50,24 US$/MWh
13,95 US$/GJ

Fuente: Propia

Asimismo, la opcin tarifaria de electricidad BT2 es la ms cara de obtener (el


costo de conexin equivale a US$ 800 sin IGV) entre las opciones de baja tensin,
y requiere la lectura de la potencia y la energa tanto en la hora punta como en la
hora fuera de punta34. En esta opcin la tarifa de energa es igual a 51,6 y 42 US$/
MWh, respectivamente.
Si el usuario cuenta con una conexin tipo BT5, entonces el precio de la energa
elctrica bruta es igual a 126 US$/MWh, en consecuencia la factura pagada por la
energa sera igual a 12,11 US$ (12,11 = 96,1 x 126 / 1 000). Por lo tanto, el costo de
la energa til sera igual a 136,7 US$/MWh (136,7 = 12,11 / 88,6 x 1 000). Este costo
equivale en el SIU a 37,98 US$/GJ (37,98 = 136,7 / 3,6).
En el caso que el usuario contara con una conexin tipo BT2, y asumiendo que el
consumo de calor (agua caliente y coccin) lo realizar principalmente en horas
fuera de punta, entonces el precio de la energa elctrica bruta sera igual a 46,3
34
En el sistema elctrico se ha definido la hora punta como el periodo de 5 horas comprendidas entre las 18:00 horas y las 23:00 horas.
Las horas fuera de punta corresponde al periodo restante (19 horas).

96

El mercado peruano del Gas Natural

US$/MWh; en consecuencia, la factura pagada por la energa sera igual a 4,45 US$
(4,45 = 96,1 x 46,3 / 1 000). Por lo tanto, el costo de la energa til sera igual a 50,24
US$/MWh (50,24 = 4,45 / 88,6 x 1 000). Este costo equivale en el SIU a 13,95 US$/
GJ (13,95 = 50,24 / 3,6).
En el caso de la opcin tarifaria BT2 hay que tener presente que si la demanda de
electricidad en el periodo de hora punta se incrementa en una cantidad tal que la
potencia mxima de dicho periodo sobrepasa a la potencia mxima del periodo
de punta, entonces, se requiere pagar un monto adicional determinado como
el producto del exceso de potencia (potencia mxima en fuera de punta menos
potencia mxima en horas de punta) por el precio de dicho exceso (equivalente
a 14,1 US$/kW-mes). En los anlisis efectuados lneas arriba se asume que
este hecho no ocurre, pero para aclarar el concepto se presenta el siguiente
ejemplo.
Se presenta el caso de un consumidor residencial que antes de dejar el GLP consuma
300 kWh al mes, repartido en las horas de punta y fuera de punta segn se muestra
en el siguiente grfico (consumo normal).
Suponiendo que el consumidor convierte su requerimiento de 1 baln de GLP
a 91,5 kWh de electricidad, y este se distribuye en 68% terma elctrica y 32%
cocina elctrica, entonces, la potencia requerida depender de los hbitos de
consumo.
En el Grfico N 3.40 se ha supuesto que la terma se usa durante 2 horas al da, y la
cocina durante 1 hora al da.
Grfico N 3.40
Consumo de Calor mediante Electricidad
3,0
2,5

Hora Fuera de Punta

KW

2,0

Hora Punta

1,5
1,0
0,5
0,0

10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24

Horas del Da
Normal Terma

Cocina

Fuente: Propia

Se puede apreciar, que los consumos adicionales de electricidad (terma y cocina)


no son coincidentes en el tiempo, razn por la cual su requerimiento de potencia
tampoco lo s. Adems, la potencia mxima (KW) en las Horas Fuera de Punta
no supera la potencia mxima en las Horas de Punta, por lo tanto, este consumo
adicional de electricidad no origina mayor pago por capacidad (potencia).
97

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Si el consumidor utiliza la terma slo una hora al da, entonces la potencia mxima
en Horas Fuera de Punta sobrepasara la potencia mxima en las Horas de Punta,
tal como se muestra en el Grfico N 3.41, por consiguiente, tendra que haber un
pago adicional por el exceso de potencia, lo cual incrementara el costo medio de la
energa en Horas Fuera de Punta.
Grfico N 3.41
Consumo de Calor mediante Electricidad
3,0

Exceso de Potencia en Fuera de Punta

2,5

KW

2,0
1,5
1,0
0,5
0,0

10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
Horas del Da
Normal

Terma

Cocina

Fuente: Propia

En conclusin, el patrn de consumo de cada usuario determina la conveniencia o


no del uso de la electricidad en la produccin de calor.
Continuando con los resultados sobre el uso de fuentes alternativas para la
produccin de calor, el Cuadro N 3.24 muestra el resumen de los Costos Medios
de la energa til para cada una de las fuentes analizadas.
Cuadro N 3.24
Costo Medio de la Energa til
BT2
Gas Natural
GLP
BT5
Fuente: Propia

US$/GJ
13,95
15,51
32,38
37,98

US$/MBTU

US$/MWh
50,24

16,36
34,16
136,73

Se aprecia claramente la ventaja de la opcin tarifaria de electricidad BT2, pero


considerando que los consumos deben realizarse en fuera de punta sin sobrepasar
la demanda mxima de punta.
Si comparamos nicamente las opciones energticas mayormente disponibles (gas
natural, GLP y BT5), entonces el gas natural resulta ser una opcin que en trminos
relativos es 52%35 y 60%36 ms econmica que el GLP y la BT5, respectivamente. En
el Grfico N 3.42 se muestra esta comparacin.
52% = 15,5 / 32,4 - 1
60% = 15,5 / 38,0 - 1

35
36

98

El mercado peruano del Gas Natural

Grfico N 3.42
Costo Medio til de Produccin de Calor
40

38,0

35

32,4

US$/GJ

30
25
20
15

14,0

15,5

BT2

Gas Natural

10
5
0
GLP

BT5

Combustible

Fuente: Propia

b) Cul es el ahorro de usar la electricidad (opcin BT2) en lugar del


GLP en las residencias?
Como se recordar, si un usuario residencial tiene instalado una conexin elctrica
tipo BT2, el costo de la energa en hora de punta es igual a 51,6 US$/MWh, lo cual
equivale a 15,14 US$/MBTU (15,14 = 51,6 / 3,412).
Por otro lado, la evaluacin de la economa en el uso de una fuente energtica
debe hacerse en funcin de la energa til requerida en el proceso productivo, por
ejemplo, la produccin de calor. Para relacionar los consumos brutos de energa de
las diversas fuentes energticas se emplea la siguiente expresin:

Si se considera que el Rendimiento con GLP (RGLP) es igual a 60% y con electricidad
(RBT2) es igual a 90%, entonces, la Energa Bruta requerida con electricidad (EBBT2)
es igual a 2/3 (2/3 = 60%/90%) de la Energa Bruta requerida con GLP (EBGLP).
Por ejemplo, si se requiere 1 baln de GLP, el cual equivale a 0,470 MBTU, entonces
se requerira 0,312 MBTU de electricidad para garantizar el mismo consumo de
energa til.
Entonces, el ahorro de dinero por emplear la electricidad (BT2), en lugar del GLP en
los usos de calor de un consumidor residencial, es igual a la diferencia en los costos
de la energa comprada, tal como se muestra en la siguiente frmula:
Ahorro = EBGLP x PrecioGLP EBBT2 x PrecioBT2
El Cuadro N 3.25 muestra el clculo del ahorro mensual para diversos niveles de
consumos de energa (medidos segn el nmero de balones de GLP).
99

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Cuadro N 3.25
GLP vs. Electricidad en el Sector Residencial
(Precios Abr -2007)
Consumo GLP
Balones
MBTU
0,5
0,235
1,0
0,470
1,5
0,705
2,0
0,940
2,5
1,175
3,0
1,410
3,5
1,645
4,0
1,880
4,5
2,115
5,0
2,350
5,5
2,585
6,0
2,820
6,5
3,055
7,0
3,290
7,5
3,525
8,0
3,760
8,5
3,995
9,0
4,230
9,5
4,465
10,0
4,700
Periodo
Tasa

Consumo Electricidad
KWh
MBTU
48,1
0,164
96,1
0,328
144,2
0,492
192,2
0,656
240,3
0,820
288,3
0,984
336,4
1,148
384,4
1,312
432,5
1,476
480,6
1,640
528,6
1,804
576,7
1,968
624,7
2,132
672,8
2,296
720,8
2,460
768,9
2,624
816,9
2,788
865,0
2,951
913,0
3,115
961,1
3,279

GLP
US$/MBTU
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97
21,97

BT2
US$/MBTU
13,57
13,57
13,57
13,57
13,57
13,57
13,57
13,57
13,57
13,57
13,57
13,57
13,57
13,57
13,57
13,57
13,57
13,57
13,57
13,57

US$/Mes
2,94
5,88
8,81
11,75
14,69
17,63
20,57
23,50
26,44
29,38
32,32
35,25
38,19
41,13
44,07
47,01
49,94
52,88
55,82
58,76

Ahorro
US$/10 Aos
267
533
800
1 066
1 333
1 599
1 866
2 132
2 399
2 665
2 932
3 198
3 465
3 732
3 998
4 265
4 531
4 798
5 064
5 331

10 aos
6% anual

Fuente: Propia

Del cuadro anterior se desprende, que si una familia consume 3 balones por mes
de GLP entonces el ahorro por utilizar aparatos elctricos en la produccin de
calor (coccin y calentamiento), mediante la opcin tarifaria BT2, es igual a 13,57
US$/mes. Si este ahorro se mantiene por 10 aos y la tasa de oportunidad para el
consumidor es de 6%, entonces el valor presente de dicho ahorro en el periodo
especificado es igual a 1 599 US$.
Si el usuario, en este momento. tiene una conexin elctrica tipo BT5 (US$ 119, con
IGV) y desea cambiarse a la opcin BT2 (US$ 951, con IGV), pensando ahorrar en el
consumo de calor, entonces, el ahorro a lo largo de 10 aos debera ser mayor a 832
US$ (832 = 951 119) para que sea conveniente el cambio. Si observamos el cuadro
anterior, apreciamos que dicho nivel de ahorro se obtiene para consumos de GLP
iguales o superiores a 1,5 balones por mes. Este nivel de consumo casi corresponde
al consumo promedio de la poblacin, y por lo tanto, es muy fcil que esta fuente
energtica (BT2) sea una buena opcin para la gran mayora.
El problema de la no-factibilidad del uso de la BT2 radica en el costo de la conexin,
y por lo tanto, debera estudiarse la posibilidad de crear una nueva opcin tarifaria
similar a la BT5, pero con dos lecturas de energa (en punta y fuera de punta) de tal
forma que se incentive el uso de la energa en las horas fuera de punta y la conexin
no cueste ms del doble de la BT5.
En el caso de existir esta nueva opcin (BT5-2E), y la diferencia de costo con la
BT5 sea de 267 US$, entonces, el consumo mnimo requerido para pagar el costo
de pasarse a esta opcin mediante los ahorros futuros debera ser al menos 0,5
balones por mes (5 kilogramos de GLP por mes). Esta cantidad es fcilmente
alcanzable por muchos hogares y, por lo tanto, la masificacin del gas natural en
el sector residencial no slo se hara mediante gasoductos sino tambin mediante
redes elctricas (electroductos).
100

El mercado peruano del Gas Natural

Hay que tener presente que cerca del 75% de la poblacin cuenta actualmente con
energa elctrica y que en muchos casos las redes se encuentran sub-utilizadas,
por lo tanto la opcin del uso de la electricidad como fuente de calor no debe ser
dejada fuera de juego.

c) Qu opciones de uso del gas natural para el usuario Residencial


existen y cul sera su impacto?
Grfico N 3.43
Opciones de uso de Gas Natural en el Sector Residencial

Fuente: Propia
101

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

De acuerdo al resultado del anlisis mostrado anteriormente, la factibilidad de la


masificacin del gas natural va las redes elctricas depende de las opciones tarifarias
creadas con el objeto de incentivar la eficiencia econmica de sector energtico.
En el Grfico N 3.43 se aprecia que para consumir 1 MBTU de energa til se
requiere producir 1,76 MBTU de gas natural, empleando la red de gasoductos. Por
otro lado, el satisfacer el mismo requerimiento de energa til mediante las redes
elctricas hace necesario producir 3,10 MBTU. Esto quiere decir que el despacho
de energa mediante gasoductos es ms eficiente tcnicamente que mediante
redes elctricas. La pregunta complementaria sera: Es tambin ms econmico el
gasoducto contra la red elctrica?.
La respuesta se encuentra en el uso de la capacidad ociosa del sistema (fuera de
punta).
En el Grfico 3.44 se muestra un esquema donde se aprecia las dos cadenas de
suministro energtico: Cadena del Gas Natural y la Cadena Gas Electricidad.
Grfico N 3.44
Cadenas de suministro energtico
Cadena : Gas Natural

98%

1,76
Energa
Bruta

58%
T&D
GN

Cocina
Terma

Cadena : Gas Natural >> Energa Elctrica

1,0
Energa
til

49,5%

3,05

98%

Turbina de Gas

Turbina de Vapor

Caldero
recuperado
de calor

Energa
Bruta

T&D
GN

Ciclo
Combinado
GN

75%
T&D
EE

90%
Cocina
Terma

1,0
Energa
til

Fuente: Propia

La cadena del gas natural resulta ser la ms eficiente en forma tcnica, pero requiere
de evaluar su viabilidad econmica.

5.2. En el sector industrial


Para medir el impacto del gas natural en el sector industrial primero se debe estimar el
precio del gas natural y luego compararlo con los precios de los combustibles alternativos
(Residual N6, Diesel N2 y GLP).
De acuerdo con lo definido en el contrato de Licencia por el CEPRI Camisea (CECAM), el
precio mximo del gas natural en boca de pozo para clientes industriales se ha fijado en
1,8 US$/MBTU (el valor reajustado al 2007 es de 2,3 US$/MBTU). Si se considerara una
tarifa estimada de 1,2 US$/MBTU para el Transporte y Distribucin en Alta Presin hasta
Lima, entonces el precio mximo del gas sera 3,5 US$/MBTU.
La tarifa de baja presin de gas natural se estructura segn categoras de usuarios. Para
el caso de Lima, el Cuadro N 3.26 muestra los rangos de consumo aprobados en el ao
2007.
102

El mercado peruano del Gas Natural

Cuadro N 3.26
Categoras tarifarias
Categora de
Consumidor
A

Rango de Consumo
m3 / mes
Hasta 300

De 301 a 17 500

De 17 500 a 300 000

De 300 000 a 900 000

GNV
Entre C y D
Resolucin de OSINERG 097-2004 Y 006-2005
m3= metro cbico estndar (15oC y 1 013 milibar)
Fuente: Propia

En el caso industrial, se tiene que la categora ms representativa sera el D-Otros, con un


precio equivalente a 0,67 US$/MBTU. En consecuencia, el precio total para la industria
seria 4,22 US$/MBTU (Ver Cuadro N 3.27). Estos precios no consideran el IGV, por lo
tanto el precio con IGV sera 5,02 US$/MBTU. Se aprecia que el 55% de precio del gas
natural corresponde al gas en s (commodity) y el restante 45% a la red de Transporte y
Distribucin de Lima (Ver Cuadro N 3.28).
Cuadro N 3.27
Componentes del precio del Gas Natural en Lima y Callao
(No incluye IGV)
Categoras
Componentes
Compra de Gas Natural
Transporte y Distribucin en AP

US$/MBTU
US$/MBTU

A
0,87
1,22

B
2,33
1,22

C
2,33
1,22

D-Otros
2,33
1,22

D-GNV
0,80
1,22

Distribucin en BP
US$/MBTU
Consumo Mnimo MBTU/mes
Consumo Esperado MBTU/mes
Cargo Variable US$/MBTU
Cargo Facturacin US$/Cliente

7,41
0,0
0,8
6,26
0,91

1,84
11
42
1,55
12,00

0,93
661
4 719
0,74
884,17

0,67
4 719
11 326
0,53
1526,84

0,77
4 719
9 438
0,61
1458,83

9,50

5,38

Total

US$/MBTU

Fuente: Propia

4,48
4,22
Margen de la Estacin de GNV
Precio de Venta del GNV

2,79
6,81
9,60

Cuadro N 3.28
Estimacin del precio del GN para un Cliente Industrial
Compra de Gas Natural
Transporte y Distribucin en AP
Tarifa de Distribucin en BP
Total

Fuente: Propia

Sin IGV
Participacin
US$/MBTU
2,33
55%
1,22
29%
0,67
16%
4,22
100%

Con IGV
US$/MBTU
2,77
1,45
0,80
5,02

El precio de los combustibles alternativos se muestra en el Cuadro N 3.29, donde se


aprecia dos lneas, una refleja el precio con IGV y otra sin IGV.
Cuadro N 3.29
Precio de Combustibles (US$/MBTU)
Abril de 2007

Fuente: Propia
103

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

En el Grfico N 3.45 se muestra los precios de todos los energticos que tendra a
disposicin una gran industria (Carbn, Gas Natural, Residual N6, Diesel N2, GLP,
Electricidad).
Grfico N 3.45
Usuario Gran Industria
(Incluye IGV)

Fuente: Propia

Se aprecia que el carbn importado es ms econmico que el gas natural y por lo tanto
el proceso de sustitucin aparentemente podra no ser factible37. El problema a analizar
sera si en el largo plazo, cuando se requiera hacer nuevas inversiones, el carbn ser o no
ms econmico que el gas natural.
Por otra parte, para poder estimar el ahorro del sector industrial, es necesario estimar
el consumo de energa de dicho sector (por ejemplo en el ao 2006) y multiplicar dicho
consumo por los ahorros obtenidos en cada fuente energtica.
En el Cuadro N 3.30 se resume los precios de los combustibles y del gas natural con el
objeto de evaluar los ahorros de las tres fuentes factibles a simple vista (Residual N6,
Diesel N2, GLP).
Cuadro N 3.30
Estimacin de los Ahorros del Sector
Residual N6
Precio Combustibles (US$/MBTU)
Precio del Gas Natural (US$/MBTU)
Ahorro (US$/MBTU)
Ventas (MBTU/Da)
Ahorro (US$/Da)

10,60
5,02
5,58
53%
32 070
179 096

Diesel N2

21,84
5,02
16,82
77%
5 345
89 928

GLP

16,71
5,02
11,69
70%
5 345
62 500

Total

12,77
5,02
7,75
61%
42 760
331 524

Fuente: Propia

Se aprecia que para los casos del Residual N6, Diesel N2 y GLP los ahorros son de 53%,
77% y 70%, respectivamente.
Por otro lado, el Sector Industrial en su conjunto, de acuerdo a los consumos estimados
para el ao 2006, tendra un ahorro del 61%.
37
Para el caso de las cementeras, el productor ofrece un descuento adicional. Adems, tal como se demuestra ms adelante, el verdadero
proceso de comparacin se realiza con la energa til (costo medio por unidad de energa til demandada), y, por consiguiente, hay que
tener en cuenta los rendimientos asociados a cada fuente energtica y a cada tecnologa.

104

El mercado peruano del Gas Natural

5.3. En el sector transporte


En esta seccin se analiza la magnitud de Camisea con respecto de la demanda de
energa del sector transporte, as como tambin la economa del uso del gas natural en
los automviles.

a) Gas Natural Vehicular


A partir del 14 de diciembre de 2005 los primeros autos convertidos al sistema de
Gas Natural Vehicular (GNV) iniciaron el consumo de gas bajo la operacin y control
del sistema de carga inteligente.
Al 31 de julio de 2008 existan 114 talleres de conversin en funcionamiento y 44
estaciones de servicio operando y 41 mil 411 vehculos convertidos, de los cuales 32 mil
547 han sido financiados. Estos datos pueden observarse en los siguientes grficos:
Grfico N 3.46
Talleres de conversin de GNV

Fuente: COFIDE

Cuadro N 3.31
Evolucin de las estaciones de servicio de GNV

Fuente: COFIDE

Grfico N 3.47
Estaciones de servicio de GNV

Fuente: COFIDE
105

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Cuadro N 3.32
Evolucin de vehculos a Gas Natural

Fuente: COFIDE

Grfico N 3.48
Vehculos convertidos a GNV

Fuente: COFIDE

Sistema de carga inteligente


El Sistema de Carga Inteligente es un sistema informtico diseado para
controlar el consumo de GNV y posibilitar la recuperacin oportuna de los
financiamientos otorgados para la conversin y adquisicin de vehculos, que
tiene como componente principal un chip instalado en la unidad, que provee al
sistema, en tiempo real, la siguiente informacin: datos generales del vehculo;
datos del equipo completo de conversin instalado en el vehculo; datos del
taller de conversin autorizado por la entidad competente; datos del consumo de
GNV; valida las revisiones anuales del equipo completo de conversin; y provee
informacin para otras aplicaciones comerciales. Adems, el sistema evita la
informalidad y asegura la confiabilidad del mismo.
El sistema permite a los usuarios pagar por la conversin y/o adquisicin de
su vehculo sin realizar mayor desembolso, amortizando paulatinamente el
financiamiento recibido a medida que se consume GNV. En la mayora de los
casos con slo una parte de los ahorros obtenidos con la utilizacin del nuevo
combustible.

b) GNV vs. Otros combustibles


El GNV compite bsicamente con las gasolinas y el GLP debido a que todos ellos
trabajan sobre el mismo motor. En el caso del motor Diesel la competencia es ms
difcil y requiere una conversin mayor del motor para transformarlo en un ciclo
Otto.

106

El mercado peruano del Gas Natural

Grfico N 3.49
Composicin de precios de los combustibles al pblico

Fuente: Propia

El empleo del GNV tiene mltiples beneficios de los cuales se destacan los
siguientes:

Ahorro en el gasto de combustibles de hasta el 60% con respecto a la


gasolina.

Menor gasto en reparaciones, mantenimiento y lubricacin.


Combustin limpia y homognea que posibilita una mejor preservacin del
motor.

Menor riesgo en caso de fugas, ya que el GNV se disipa rpidamente en la



atmsfera sin formar acumulaciones peligrosas, por ser ms liviano que el


aire.
Seguridad del tanque de almacenamiento de combustible, por tratarse de
una unidad sin soldaduras preparada para toda eventualidad.
Baja emisin de gases txicos y partculas nocivas; produce menos dixido
de carbono que otros combustibles, y, por tanto, no agrava el Efecto
Invernadero.

Como ya se ha mencionado, el GNV es ms econmico y eficiente que los otros


combustibles empleados en el mercado peruano. Para graficar este concepto se
presenta a continuacin el siguiente ejemplo: Un automvil gasolinero que recorre 1
km invierte 0,11 Nuevos Soles. El mismo automvil, convertido al GNV, gastara para
el mismo recorrido 0,04 Nuevos Soles, como se demuestra en el cuadro siguiente.
Cuadro N 3.33
Precio de combustibles (US$/MBTU) - julio 2008

Fuente: Propia
107

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Grfico N 3.50
Costo variable por Km

Fuente: Propia

Grfico N 3.51
Usuario del sector transporte

Fuente: Propia

c) Cules son las Ventajas y Desventajas de utilizar el GNV en el


Transporte?
Como cualquier combustible, el gas natural tiene tanto ventajas como
desventajas. Aunque la conversin de vehculos a GNV no siempre es apropiada
para todos los tipos de vehculos ni en todos los nichos del transporte, sta
puede satisfacer las necesidades de muchas organizaciones.
Por lo tanto, es necesario comprender los atributos del GNV de tal forma que estos
sean sopesados con la necesidad de los consumidores.
A continuacin se presenta las ventajas y desventajas de usar GNV en comparacin
con los vehculos de gasolina.
Ventajas:

Reduccin de las Emisiones y Eliminacin de Contaminantes Txicos.


Reduccin en el nivel de Emisin de Hidrocarburos No Combustionados en
cerca de 80%.

108

El mercado peruano del Gas Natural

Reduccin en el nivel de Emisin de CO en cerca de 50%.


Reduccin en el nivel de Emisin de los xidos de
Nitrgeno (NOx)
El costo del gas, por galn de gasolina equivalente, es normalmente entre 30%
y 60% ms barato.

Emisiones de Invernadero son aproximadamente 15% menos que con la


Gasolina.

No se requiere almacenamiento bajo tierra, eliminando la posibilidad de


contaminacin del terreno o de las aguas subterrneas.

Alto grado de octano, entre 120 y 130, permite la obtencin de mayores


relaciones de compresin.

El gas natural no requiere el enriquecimiento del combustible, debido a que


38

es introducido dentro del motor como vapor.

La operacin del motor es mucho ms suave y silenciosa.


La combustin es ms limpia y por lo tanto los vehculos requieren menos
mantenimiento. Se ha estimado que el gas natural incrementa la vida del motor
en cerca de 25%.

Un vehculo convertido puede retener su capacidad para operar con gasolina,


extendiendo as su rango de accin y flexibilidad.

Un vehculo convertido puede retener su capacidad para operar con gasolina,


extendiendo as su rango de accin y flexibilidad.

Los vehculos pueden ser reconvertidos para operar con gasolina. Tambin, los
sistemas de conversin pueden ser reinstalados en otros vehculos.

Desventajas

Peso adicional debido a los cilindros de combustible. Se adiciona entre 35 a


125 kilogramos por cilindro, lo cual puede reducir la eficiencia y la capacidad
de carga.

El tamao y la localizacin de los cilindros de combustible pueden reducir el


espacio de carga.

Pocas estaciones de servicio.


Los costos de conversin estn generalmente entre los 2 000 y 3 000 US$. Los
mayores costos son debido a los cilindros de alta presin.

En vehculos de dos combustibles (gas natural y gasolina), el motor no puede


ser optimizado para ambos combustibles, por lo tanto existe una prdida de
rendimiento.

Prdida de potencia resultante del desplazamiento del aire esta alrededor


de 10%.

38
En los motores que operan con gasolina, la mezcla de la gasolina y aire se produce antes de entrar a la cmara de combustin. Debido a que la gasolina se encuentra en estado lquido es necesario vaporizarla, mediante un proceso de atomizacin, con el objeto de
obtener una mezcla casi perfecta. Existe un volumen terico de gasolina por unidad de volumen de aire. Por efecto de que la mezcla
no es perfecta, generalmente se agrega ms gasolina que el requerimiento terico, a este proceso se le denomina enriquecimiento
de la mezcla.

109

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

5.4. En el sector elctrico


El anlisis del sector elctrico es complejo, porque si se observa solamente las centrales
de generacin se podra concluir que para el generador termoelctrico un buen precio
sera un 10% inferior al combustible que est usando, lo cual Shell pensaba en un inicio,
pero lo que desea el productor de gas natural es incrementar el volumen de gas a vender,
en consecuencia el precio del sustituto directo no cumple con esta condicin.
Por lo que es necesario considerar que en la generacin de electricidad existe la
competencia en el corto y el largo plazo. Por corto plazo se entiende el periodo en que no
se puede cambiar la capacidad instalada (menos de 1 ao), mientras que el largo plazo
es el periodo donde se toman decisiones de inversin que s cambian la capacidad de
generacin y por tanto alteran los costos de la electricidad en el tiempo.
En este sentido es de gran importancia el largo plazo, dado que es el escenario en que se
producen los contratos entre los clientes y el generador elctrico, y porque sin contratos
un generador difcilmente podra financiar la instalacin de su planta.
En el Per existe tambin el mercado de corto plazo tambin denominado mercado
spot, el cual es administrado por el COES. En este mercado los precios de la electricidad
se determinan, por cada hora o fraccin de hora, luego de producida la operacin, de
acuerdo con los costos variables de operacin de las centrales de generacin.
La legislacin elctrica permite que las centrales a gas natural puedan declarar el precio
del gas natural para fines del despacho, ya que stas, por la naturaleza de sus contratos
(con el productor y transportista) pueden optar por maximizar la operacin.

5.4.1. Costos de produccin para generar electricidad


El Grfico N 3.52 muestra los precios de los combustibles disponibles para centrales
elctricas (no incluyen ISC ni IGV). En dicho grfico los precios estn en US$/GJ39, el
cual para convertirlo a US$/MBTU slo es necesario multiplicarlo por 1,055.
En el caso del carbn, se ha empleado un costo del combustible de 41,56 US$/Ton
y un poder calorfico superior de 6 300 Kcal/Kg. En el caso del gas natural el precio
incluye el transporte.
Grfico N 3.52
Generacin Elctrica

Fuente: Propia
GJ = Giga Joule = 10^9 Joule

39

110

El mercado peruano del Gas Natural

En el Grfico N 3.53 se muestra el procedimiento para determinar el costo de producir


1 MWh de energa elctrica (equivalente a 3,6 GJ) mediante diversas tecnologas de
generacin elctrica.
Grfico N 3.53
Produccin de Electricidad

Fuente: Propia

Por ejemplo, en el caso del Ciclo Combinado a gas natural, para producir 3,6 GJ (1,0
MWh) se requiere un consumo de gas natural igual a 7,27 GJ . Por lo tanto el costo de
produccin es igual a 17,00 US$.
Si se sigue el mismo procedimiento para el resto de centrales obtenemos los costos
variables de produccin de electricidad (energa til), los cuales se muestran en el
Grfico N 3.54.

111

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Grfico N 3.54
Costo para generar Electricidad

Fuente: Propia

En el Grfico N 3.55 se presenta la comparacin entre los costos por energa bruta
(energa comprada) y los costos por energa til (energa convertida en electricidad)
de diversas tecnologas.
Grfico N 3.55
Comparacin entre Costos de Energa bruta y til
120
95,7

100

85,4

US$/MWh

80
60

47,4

40
20

15,3

13,1
6,5

CC_Gas_Natural

29.7

21,3

29,7

16,1
5,7

CV_Carbn

6,5
CS_Gas_Natural

MD_Residual_6

MD_Diesel_2

CS_Diesel_2

Tecnologa - Combustible
Energa til

Energa Bruta

Fuente: Propia

La diferencia relativa entre dichos costos (energa bruta y energa til) esta dada por
el rendimiento de la tecnologa.
En el Grfico N 3.56 se muestra el rendimiento total40 para la produccin de
electricidad.
40
Incluye el rendimiento de la mquina y la prdida de energa por la formacin de vapor de agua, es decir, la diferencia en los poderes
calorficos del combustible.

112

El mercado peruano del Gas Natural

Grfico N 3.56
Rendimiento total de produccin de Electricidad
60%
49,5%

Rendimiento

50%
40%

37,1%
30,6%

30%

34,8%

33,8%

31,0%

20%
10%
0%
CC_Gas_Natural

CV_Carbn

CS_Gas_Natural MD_Residual_6

MD_Diesel_2

CS_Diesel_2

Tecnologa - Combustible
Fuente: Propia

Se aprecia que la tecnologa de mayor rendimiento trmico es el Ciclo Combinado


operando con gas natural, mientras que el menor es el Ciclo Simple tambin operando
con gas natural.
Para determinar el Costo del gas natural (CGN) que iguala el costo variable de operacin
de cada alternativa de generacin elctrica, usamos la siguiente expresin:

En el Cuadro N 3.34 se muestran los Consumos Especficos y los Precios de los


Combustibles de las tecnologas analizadas.
Cuadro N 3.34
Consumos y precios de los combustibles
Tecnologa
CC_GN
CS_GN
TV_Carbn
MD_Residual_6
MD_Diesel_2
TG_Diesel_2
Fuente: Propia

6,893
11,150
0,368
1,620
1,710
1,918

MBTU/MWh
MBTU/MWh
Ton/MWh
Bl/MWh
Bl/MWh
Bl/MWh

Precio del Combustible


1,91 US$/MBTU
1,91 US$/MBTU
41,56 US$/Ton
29,28 US$/Bl
49,92 US$/Bl
49,92 US$/Bl

Para determinar el precio del gas natural se asume que el Ciclo Combinado a GN
compite con las turbinas a vapor (carbn) y los motores Diesel a Residual N6,
113

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

mientras que el Ciclo Simple a GN compite con el motor Diesel y la turbina a gas,
ambos operando a Diesel N2.
El resultado de los clculos se muestra en el Grfico N 3.57.
Grfico N 3.57
Precio del Gas que equilibra el Costo Variable
10
9

8,6
7,7

US$/MBTU

8
6,9

7
6
5
4
3

2,2

2
1
0
TV_Carbn

MD_Residual_6

MD_Diesel_2

TG_Diesel_2

Tecnologa - Combustible
Fuente: Propia

Estos precios para el gas natural seran los precios mximos en la puerta del cliente que
lo haran competitivo en la operacin de una central trmica que usa un combustible
alternativo. Por ejemplo, en el caso de competencia entre un Ciclo Combinado a
GN y una turbina a vapor operando con carbn, el GN no debera costar ms de 2,2
US$/MBTU en la central con el objeto de hacer competitivo el Ciclo Combinado en la
produccin de energa elctrica.
Debe tenerse presente que la competencia en el corto plazo no es sostenible, ya que
los ingresos del generador provienen de los contratos y es mucho ms fcil obtener
un contrato para un generador que tiene un bajo costo medio total que para otro que
tiene uno ms elevado. En resumen, la verdadera competencia se da en los precios
del largo plazo.
Con el objeto de mostrar el procedimiento para determinar la forma de calcular
los consumos especficos de combustible en cada tipo de tecnologa usada en la
generacin de electricidad, se ha realizado el anlisis de diversas tecnologas de
generacin termoelctrica. Entre las tecnologas analizadas se tiene las siguientes:







114

Ciclo Combinado a gas natural


Ciclo Simple a gas natural
Turbina de vapor a carbn
Motor Diesel a Residual N6
Motor Diesel a Diesel N2
Turbina de gas a Diesel N2

El mercado peruano del Gas Natural

a) Ciclo Combinado a gas natural


En el caso de la operacin de un Ciclo Combinado a gas natural se aprecia que para
producir 1 MWh de energa elctrica (equivalente a 3,412 MBTU), y considerando
un rendimiento trmico de 55%, se requiere 2,020 MWh de energa bruta (6,893
MBTU) debido a que se pierde 0,202 MWh (0,689 MBTU) en la formacin de vapor
de agua producto de la combustin y que se pierde, adems, en la mquina, 0,818
MWh (2,792 MBTU).
En resumen el Consumo Especfico de Combustible41 es igual a 6,893 MBTU/MWh.
(Ver Grfico N 3.58).
Figura N 3.58
Produccin de Electricidad con un ciclo combinado
Combustible: Gas Natural

Fuente: Propia
41
El Consumo Especfico de Combustible se obtiene dividiendo el Consumo Bruto de Energa contenida en el Combustible entre la energa elctrica producida.

115

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

b) Ciclo Simple a gas natural


En el caso de la operacin de un Ciclo Simple (turbina de gas) operando a gas
natural se aprecia que para producir 1 MWh de energa elctrica (equivalente a
3,412 MBTU), y considerando un rendimiento trmico de 34%, se requiere 3,268
MWh de energa bruta (11,150 MBTU) debido a que se pierde 0,327 MWh (1,115
MBTU) en la formacin de vapor de agua producto de la combustin y, adems, se
pierdeen la mquina 1,941 MWh (6,623 MBTU).
En resumen el Consumo Especfico de Combustible es igual a 11,15 MBTU/MWh.
(Ver Grfico N 3.59).
Grfico N 3.59
Produccin de Electricidad con un ciclo simple
Combustible: Gas Natural

Fuente: Propia

116

El mercado peruano del Gas Natural

c) Turbina a vapor operada con carbn


En el caso de la operacin de una turbina a vapor operando con carbn (Poder
Calorfico Superior igual a 6 300 Kcal/Kg) se aprecia que para producir 1 MWh de
energa elctrica (equivalente a 860 000 Kcal), y considerando un rendimiento
trmico de 39%, se requiere 2,699 MWh de energa bruta (2 321 188 Kcal) debido a
que se pierde 0,135 MWh (116 059 Kcal) en la formacin de vapor de agua producto
de la combustin y, adems, se pierde en la mquina 1,564 MWh (1 345 128 Kcal).
En resumen, el Consumo Especfico de Combustible es igual a 2 321 188 Kcal/MWh.
Si se considera el PCS del Carbn, entonces, el Consumo Especfico es igual a 0,368
Ton/MWh. (Ver Grfico N 3.60)
Grfico N 3.60
Produccin de Electricidad con una turbina a vapor
Combustible: Carbn

Fuente: Propia
117

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

d) Motor Diesel operado con Residual N 6


En el caso de la operacin de un Motor Diesel operando con Residual N6 (Poder
Calorfico Superior igual a 6,222 MBTU/Barril) se aprecia que para producir 1 MWh
de energa elctrica (equivalente a 3,412 MBTU), y considerando un rendimiento
trmico de 36%, se requiere 2,955 MWh de energa bruta (10,083 MBTU) debido a
que se pierde 0,177 MWh (0,605 MBTU) en la formacin de vapor de agua producto
de la combustin, y, adems, se pierde en la mquina 1,778 MWh (6,066 MBTU).
En resumen el Consumo Especfico de Combustible es igual a 10,083 MBTU/MWh.
Si se considera el PCS del Residual N6, entonces, el Consumo Especfico es igual a
1,620 Bl/MWh o 0,247 Ton/MWh. (Ver Grfico N 3.61).
Grfico N 3.61
Produccin de Electricidad con motor Diesel
Combustible: Residual N6

Fuente: Propia
118

El mercado peruano del Gas Natural

e) Motor Diesel operado con Diesel N 2


En el caso de la operacin de un Motor Diesel operando con Diesel N2 (Poder
Calorfico Superior igual a 5,736 MBTU/Barril) se aprecia que para producir 1 MWh
de energa elctrica (equivalente a 3,412 MBTU), y considerando un rendimiento
trmico de 37%, se requiere 2,875 MWh de energa bruta (9,810 MBTU) debido a
que se pierde 0,173 MWh (0,589 MBTU) en la formacin de vapor de agua producto
de la combustin, y, adems, se pierde en la mquina 1,703 MWh (5,810 MBTU).
En resumen el Consumo Especfico de Combustible es igual a 9,810 MBTU/MWh.
Considerando el PCS del Diesel N2, entonces, el Consumo Especfico es igual a
1,710 Bl/MWh o 0,228 Ton/MWh. (Ver Grfico N 3.62).
Grfico N 3.62
Produccin de Electricidad con motor Diesel
Combustible: Diesel N2

Fuente: Propia
119

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

f) Turbina de gas operado con Diesel N 2


En el caso de la operacin de una Turbina de Gas operando con Diesel N2 (Poder
Calorfico Superior igual a 5,736 MBTU/Barril) se aprecia que para producir 1 MWh
de energa elctrica (equivalente a 3,412 MBTU), y considerando un rendimiento
trmico de 33%, se requiere 3,224 MWh de energa bruta (10,999 MBTU) debido a
que se pierde 0,193 MWh (0,660 MBTU) en la formacin de vapor de agua producto
de la combustin, y, adems, se pierde en la mquina 2,030 MWh (6,927 MBTU).
En resumen el Consumo Especfico de Combustible es igual a 11,0 MBTU/MWh.
Considerando el PCS del Diesel N2, entonces, el Consumo Especfico es igual a
1,918 Bl/MWh 0,256 Ton/MWh. (Ver Grfico N 3.63).
Grfico N 3.63
Produccin de Electricidad con una turbina de Gas
Combustible: Diesel N2

Fuente: Propia
120

Garanta por Red Principal (GRP)

Captulo IV
La Garanta por Red
Principal (GRP)

1. Definicin de la GRP
La Garanta por Red Principal es un mecanismo, contenido en la Ley N 27133, Ley de
Promocin del Desarrollo de la Industria del Gas Natural, creado por el Estado con el objeto
de garantizar los ingresos de la concesionaria del gaseoducto, y permitir el desarrollo del
mismo en base a los consumos de energa elctrica, en forma independiente, tanto de los
contratos de largo plazo como de los subsidios cruzados que podran obtenerse para la
realizacin de un proyecto integrado de transporte y produccin de gas natural (campo).
Grfico N 4.1
La GRP otorgada al ducto de Camisea

Fuente: Propia
121

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

De acuerdo con este objetivo, la GRP es el contrato tcito entre el concesionario de los
ductos y los usuarios elctricos, a fin de garantizar que el primero provea el servicio
de transporte gas natural a firme desde el campo hasta su destino y hasta la capacidad
garantizada, comprometindose los segundos a pagar los costos del transporte necesario
para reunir la capacidad garantizada.
En el Grfico N 4.2, se muestra en forma esquemtica el funcionamiento de la GRP, donde
en el contrato de concesin se establece una garanta de transporte (equivalente a un pago
garantizado) y se asume un transporte real.
Grfico N 4.2
Funcionamiento de la GRP

Fuente: Propia

La diferencia entre la garanta de transporte y el transporte real, expresada en dinero se


denomina GRP, por lo que conforme la demanda (transporte) real se incremente, la GRP se
ir reduciendo hasta desaparecer cuando el gasoducto se llene. El costo de la GRP es pagado
por los usuarios elctricos.
Grfico N 4.3
Denominacin de la GRP

Fuente: Propia
122

Garanta por Red Principal (GRP)

A partir de esta base, anualmente se estima el consumo de gas natural que transportara el
gasoducto y, por tanto, se determina los ingresos por transporte de gas del concesionario.
Con el ingreso garantizado para el ao y el ingreso estimado por transporte se determina
la GRP del ao. Este valor de la GRP se transforma en peaje elctrico dividiendo el monto
anterior entre la demanda elctrica vendida a los consumidores elctricos. De acuerdo con
el numeral 7.6 de la Ley N 27133, el peaje por GRP se agrega a las tarifas de la Red Principal
de Transmisin elctrica.
El flujo de dinero en la recaudacin de la GRP sigue el mismo camino que el pago de la Red
Principal de Transmisin elctrica, es decir:

Los clientes pagan la factura al suministrador. En el caso de los clientes regulados,


el concesionario de distribucin paga al generador el componente de transmisin y
generacin.

El generador transfiere al transmisor elctrico el costo de la red principal de transmisin.

De acuerdo con la Ley 27133, el generador pagar la GRP a la empresa transmisora


elctrica encargada de la recaudacin.

El transmisor elctrico transfiere al transportista de gas el valor de la GRP. En la actualidad,


el monto total es girado por los generadores a una cuenta administrada por una
Fiduciaria quin es la encargada de efectuar el reparto de los montos involucrados.

En caso que algn generador no depositara la parte de la GRP que le corresponde en la

cuenta de la Fiduciaria, la Fiduciaria ejecutar el fondo de garanta de Perupetro y usar


este fondo para pagar al concesionario. La morosidad del mecanismo es absorbida por
Perupetro quien, al final, es la empresa que debe operar los mecanismos comerciales
establecidos para poder cobrar los montos pendientes de pago de algn generador.
Grfico N 4.4
Cmo funciona la Garanta?

Fuente: Propia
123

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Grfico N 4.5
Transferencia de dinero por la Garanta

Fuente: Propia

2. Base Legal de la GRP


La Ley N 27133, Ley de Promocin del Desarrollo de la Industria del Gas Natural y su
Reglamento, as como los respectivos contratos de concesin de Transporte de Gas Natural
por Ductos desde Camisea al City Gate, y de Distribucin de Gas Natural por Red de Ductos
en Lima y Callao, establecen el mecanismo de la Garanta por Red Principal (GRP).
El Decreto Supremo N 046-2002-EM, estableci disposiciones para regular la recaudacin y
pago de la GRP antes de la Puesta en Operacin Comercial de la Red Principal del Proyecto
Camisea, en el que se fij el inicio de dicha recaudacin para el 1 de noviembre de 2002.
Mediante la Resolucin OSINERG N 077-2004-OS/CD se aprob la Norma: Procedimiento
de Clculo de Garanta por Red Principal del Proyecto Camisea.
Mediante la Resolucin OSINERG N 076-2006-OS/CD se dispuso la publicacin de un nuevo
proyecto de resolucin que modifica la Norma: Procedimiento de Clculo de Garanta por
Red Principal del Proyecto Camisea.
Mediante la Resolucin OSINERG N 0111-2006-OS/CD se aprobaron las modificaciones de
la Norma: Procedimiento de Clculo de Garanta por Red Principal del Proyecto Camisea.
El 16 de marzo del 2006 la empresa Clidda interpuso recurso de reconsideracin contra
dicha resolucin.
Finalmente, mediante la Resolucin OSINERG N 0153-2006-OS/CD se resolvi el recurso de
reconsideracin presentado contra la Resolucin OSINERG N 0116-2006-OS/CD.
Actualmente las empresas Transportadora de Gas del Per (TGP) y Clidda son las
beneficiarias de la GRP como titulares de la Red Principal de gas natural de Camisea.

3. Sustento de los creadores del mecanismo


En este punto se presenta un resumen del modelo conceptual del sector energa, abocado
sustancialmente a los subsectores electricidad y gas natural en las partes que interaccionan
con el proyecto Camisea y con la creacin de la Garanta de Red Principal (GRP).
124

Garanta por Red Principal (GRP)

3.1. Perspectiva elctrica


En el Per, desde mayo del ao 199342, el sector elctrico fue dividido en tres actividades
bsicas: Generacin, Transmisin y Distribucin.
La actividad de Generacin representa el 60% del monto facturado al usuario elctrico
mientras que a las actividades de Transmisin y Distribucin les corresponde el 10% y
30% de este monto respectivamente.
Grfico N 4.6
Actividades del sector elctrico

Fuente: Propia

Dentro de los costos de generacin, aproximadamente los 2/3 del total son costos de
energa, los cuales se determinan segn los costos marginales de mediano plazo.

3.1.1. Tarifas de Generacin


Tal como se aprecia en el Grfico N 4.6, la actividad de Generacin divide sus
ingresos en ingresos por potencia e ingresos por energa. Adems, tanto el concepto
de potencia como el de energa son criterios de tipo marginalista.
El sustento econmico para la aplicacin de tarifas de tipo marginalista contra tarifas
de tipo contable viene de la siguiente expresin:
Inversin + O&M = Ingreso Marginal (Potencia + Energa)
Inicio de la aplicacin de la Ley de Concesiones Elctricas (LCE).

42

125

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Esta expresin significa que si el sistema de generacin est ptimo (adaptado a la


demanda y operando eficientemente con el objeto de lograr el mnimo costo del
servicio) los costos de Inversin (incluye el costo de oportunidad del capital invertido)
ms la operacin y mantenimiento (O&M) sern cubiertos por los ingresos marginales
de potencia y energa.
La determinacin de los ingresos marginales de potencia y energa se realiza
considerando precios o tarifas del tipo marginal que en trminos prcticos no son
otra cosa que Costos de Oportunidad o Precios Sombra.
Los precios de potencia son regulados como los costos fijos de instalar y operar una
unidad generadora para el periodo de alta demanda (periodo de Punta que representa
menos del 10%43 del tiempo total). Esta unidad, en trminos prcticos, es una turbina
de gas que opera con combustible Diesel N244.
Los precios de energa son determinados como el promedio ponderado de los costos
marginales de energa, en cada bloque horario, para los prximos 48 meses. Estos
costos marginales son los costos variables de produccin de las unidades generadoras
ms caras operando en el respectivo bloque horario45.
Se aprecia claramente que el precio de energa no representa el costo de produccin
real de la electricidad, entendido este como los costos ligados al combustible ms el
pago de los costos fijos, ya que dicho precio es un valor de oportunidad esperado en
el futuro (48 meses), por lo que est sujeto a predicciones de demanda y oferta que
an no se han concretado.
Adems, es conveniente resaltar que dentro de un concepto contable, y considerando
que aproximadamente el 90% de la produccin de energa es hidrulica, con costo
variable despreciable, y la restante est basada en fuentes trmicas ligadas al carbn,
gas natural (Aguayta y Talara), residual y diesel, entonces, el costo ligado a la inversin
sera el 75% de los costos totales, mientras que la produccin o energa sera tan solo
el 25% restante.
En consecuencia, se desprende la siguiente pregunta: Por qu la estructura de precios
de la electricidad reconoce 1/3 para la potencia si el costo real es de ? La respuesta
es que las tarifas de electricidad en el Per no son costos contables ni mucho menos
tienen en cuenta la real operacin de las mquinas, ya que las tarifas son Costos46 de
Oportunidad y permiten colocar los precios segn la escasez de los recursos y no en
funcin de los costos de produccin.
En resumen, desde el punto de vista elctrico en lo que corresponde a la actividad de
generacin se concluye que:

El concepto que los precios slo deben reflejar los costos realmente incurridos

(costos contables) son slo una visin parcial de la realidad, ya que muchas
legislaciones, al igual que la LCE, definen los costos de oportunidad como un
criterio de evaluacin.

43
En un criterio de costo de oportunidad, la operacin real no define la tarifa, sino la oportunidad de operar, por lo que el tiempo que
realmente oper no aplica al momento de pagar la unidad.
44
Se debe tener presente que le nombre de Turbina de Gas es la nomenclatura de una Turbina de Ciclo Abierto o Ciclo Simple, ya que
esta mquina trabaja con Gases Calientes provenientes de una Cmara de Combustin, por lo tanto la palabra Gas no significa Gas Natural.
45
En este punto es conveniente resaltar que si en un bloque horario, tal como la Punta, existe en el sistema 90% de produccin hidrulica y 10% de produccin trmica, siendo la unidad ms cara una Turbina de Gas operando con Diesel 2 (TG-D2), entonces el costo de
oportunidad o de sustitucin de la produccin hidrulica (ligado al valor del agua) es igual al costo de produccin de la TG-D2, independientemente del costo del agua. Entonces, se concluye que la LCE toma un criterio econmico de Costo de Oportunidad en lugar de uno
Contable de costo incurrido.
46
Existe la confusin de Costo con Valor. Es mejor llamar Valor de Oportunidad, pero la literatura ha consagrado el trmino Costo de
Oportunidad.

126

Garanta por Red Principal (GRP)

El concepto de que todo tipo de rentismo, segn lo definido en la propuesta,

se contrapone al criterio de determinacin de las tarifas de generacin, ya que,


en la prctica, no se verifica la rentabilidad real de las empresas sino el costo
de oportunidad de las alternativas de generacin. Esto permite que el usuario
se beneficie de las mejoras econmicas del sistema (tecnologa, competencia,
insumos, costo del capital, etc.) y no est atado a un costo histrico.

La definicin y aplicacin del trmino contraprestacin del proyecto no se ajusta

al criterio aplicado en la LCE, ya que esta ltima no se refiere al concepto de


costos de produccin incurridos sino a Costos de Oportunidad, tanto a Corto
como a Mediano plazo (4 aos), por lo que la contraprestacin es de naturaleza
econmica e intertemporal.

3.1.2. Tarifas de Transmisin


La LCE divide la actividad de transmisin en dos partes: Transmisin Principal y
Transmisin Secundaria.
El Sistema Principal de Transmisin (SPT) permite a los generadores comercializar su
electricidad a lo largo de la red sin costo alguno y, por otro lado, brinda acceso a los
clientes al gran mercado de la generacin con el objeto de obtener un suministrador
econmico.
En cambio, el Sistema Secundario de Transmisin (SST) asigna el costo del servicio
al usuario del sistema en funcin a los beneficios percibidos por el uso de la red. De
esta forma se tienen SST que son pagados por los generadores, ya que stos son los
que se benefician de la instalacin, por ejemplo: las redes que parten de una central
generadora y los SST asignados a la demanda, los cuales son pagados por los clientes.
Las tarifas de distribucin de ambos sistemas (SPT y SST) son determinados segn el
costo medio de desarrollo del sistema adaptado a la demanda y se dividen en dos
conceptos: Ingresos Tarifarios y Peaje de Transmisin.
El concepto de Ingreso Tarifario no es otra cosa que el ingreso marginal de las
instalaciones de transmisin producto de la valorizacin de las prdidas a lo largo
de la red. Como este Ingreso Tarifario puede ser superior o inferior al costo medio,
entonces se crea un concepto de Peaje de Transmisin, el cual se determina como
la diferencia entre el costo medio y el Ingreso Tarifario.
La creacin del concepto de Peaje de Transmisin parte del criterio econmico que
se deben reconocer los costos eficientes incurridos por el inversionista aunque ellos
sean costos hundidos. La diferencia estriba en que el costo medio se determina o
revala cada cierto tiempo considerando las mejoras tecnolgicas y el cambio en los
precios de los materiales.
Para ser estrictos con la Teora Marginalista, no debera reconocerse el Peaje de
Transmisin, ya que este es un concepto que garantiza la recuperacin de los costos
eficientes incurridos por los transportistas y por consiguiente permite el crecimiento
de la red. Pero si no existiera el Peaje de Transmisin podran ocurrir los siguientes
escenarios:

No se haran nuevas redes de transmisin, por cuanto el riesgo de recuperacin

de los costos hundidos es alto, lo que originara que determinados tramos de red
se congestionen47 y los precios se eleven sustancialmente en las barras cercanas
a la congestin.

47
Se denomina congestin cuando por un hecho fsico la red no permita transportar ms energa entre dos o ms barras. Estos hechos
pueden ser la capacidad de transporte trmico (efecto Joule), la capacidad de transporte transitorio, el control de tensiones mediante
reactivos, etc.

127

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Se buscara la unin natural entre el generador y el transportista, ya que la red se

planificara segn la oferta prevista y el generador pretendera tener un seguro


contra las congestiones de red.

Los transportistas retrasaran las inversiones hasta que se produzcan congestiones

en la red y de esta forma recuperar su inversin a corto plazo. Al final, el


transportista buscara no aliviar las congestiones, porque esta escasez le otorga
mayores ganancias.

Por lo tanto, el incluir el Peaje de Transmisin como parte del pago al transportista pasa
por buscar el equilibrio entre reconocer un pago por los costos hundidos eficientes o
dejar que los Precios en Barra se desestabilicen y se generen congestiones en la red
con el consiguiente deterioro de la calidad y elevacin de los Precios en Barra.
El haber incluido el Peaje de Transmisin, como parte de la compensacin al transmisor,
permite: convertir al transmisor en un agente pasivo en la formacin de los Precios en
Barra y, a la vez, reduce el inters natural de la unin entre el generador y el transmisor.
Por otro lado, la forma de determinar los Peajes Unitarios difiere sustancialmente
entre ambos tipos de sistemas:

En el caso del SPT el Peaje Unitario se determina como el Cociente del Peaje Total
entre la Demanda Total del Sistema. Esta operacin se realiza con un horizonte de
un ao.

En el caso del SST, el Peaje Unitario se determina como el Cociente de dos


sumatorias de valores presente: El Peaje Total y la Proyeccin de la Demanda
beneficiada con el proyecto (usuarios directos), durante un periodo determinado.
El periodo de clculo es de largo plazo (15 aos).

En trminos prcticos el Peaje Unitario del SPT es una socializacin de la red de


transmisin, ya que se asume que los Beneficios que otorga este mecanismo son
mayores que los Costos.
Dichos beneficios comprenden:

Desarrollo de una red de transporte amplia que permite la libre comercializacin


de la energa, reduciendo la necesidad de contratos bilaterales generador
transmisor y eliminando los cuellos de botella o congestin.

Mayor competencia en generacin, adems de otorgar una ventaja sustancial a

los generadores alejados del mercado al permitir que la sociedad pague parte
de una red por el hecho de contar con fuentes de generacin econmicas. Por
ejemplo, el caso de muchas centrales hidrulicas que tienen mayor valor por el
hecho de que buena parte de su red es pagada por la sociedad.

Mayor facilidad para expandir la red, ya que se reduce el riesgo para el transmisor

al momento de recuperar su inversin. Este mecanismo ha permitido que los


contratos de concesin de transmisin se realicen en un ambiente competitivo,
donde la competencia en la red se produce antes de su construccin mediante el
monto ofertado por el servicio.

Los costos comprenden:

Pago del servicio de transmisin mediante el Peaje Unitario, as no se transporte


ningn electrn por la red, de tal forma que el usuario paga porla confiabilidad
del servicio y por tener la posibilidad de un mercado ms amplio de generacin.

128

Garanta por Red Principal (GRP)

Necesidad de regular la expansin del sistema y monitoreo de la calidad del

servicio, de tal forma de ofrecer lo pactado en los contratos de concesin. Se


incrementan los Costos de Regulacin pero los Beneficios son mucho mayores.

En resumen, desde el punto de vista elctrico, en lo que corresponde a la actividad de


transmisin principal (SPT), se concluye:

Las tarifas del SPT son una mezcla de costos de oportunidad (tarifas marginales)
y costos medios de eficiencia para, de tal forma, garantizar al inversionista la
recuperacin del costo eficiente.

Las tarifas del SPT son un pago que la sociedad efecta por tener disponible la

red y no por el flujo de electricidad, ya que los beneficios se perciben por una
mayor facilidad en la instalacin de centrales generadoras econmicas que estn
normalmente alejadas de los centros de carga (demanda).

El concepto del SPT ha permitido efectuar contratos de concesin con

inversionistas privados gracias al Pago Garantizado, lo cual se ha traducido en


menores ofertas y por ende menores Peajes Unitarios.

3.2. Perspectiva Gas Natural


A diferencia del sector elctrico, el gas natural en el Per es una industria que recin
comienza48, que ha requierido y requiere de importantes inversiones y largos plazos de
maduracin. Pero a su vez tiene un gran parecido con el sector elctrico debido a que
ambas actividades son industrias de redes y que, por lo tanto, su regulacin pasa por
reconocer los aspectos claves de este tipo de negocio.
Camisea represent para el Per un reto doble, ya que por un lado se est desarrollando
un campo ubicado 500 km al este del litoral, lejano de los mercados importantes, y, por
el otro, se construyeron redes de transporte y distribucin que posibilitaron el poner
a disposicin de la sociedad esta fuente energtica que, entre otros aspectos, hasta el
momento permite:

Reducir los costos de la energa en el Per;


Eliminar o reducir sustancialmente la volatilidad de los precios de los principales
energticos que conforman la dieta nacional;

La transformacin industrial, ya que con la sustitucin de combustibles importados se


logra reducir los costos de produccin.

Desarrollar actividades industriales que antes no eran posibles, al contar con la


disponibilidad de esta fuente de energa econmica e insumo industrial.

Reducir el dficit de la balanza comercial;


Mejorar la Salud Pblica, ya que con el uso del GNV por el parque automotriz se
disminuyen los niveles de contaminacin ambiental

Posibilitar el desarrollo regional gracias a mayor disponibilidad de recursos (canon).


Aunado a estos factores, beneficiosos para la economa, el anlisis del crecimiento del
consumo de gas natural en el mercado local nos permiten concluir que el gran consumidor
nacional es el sector elctricoque est utilizando el gas natural en las centrales de generacin
trmicas (entre 70% y 80% del consumo total de GN en el horizonte de proyeccin).
Por otro lado, el desarrollo de la generacin elctrica requiere de la provisin de energa
Excluyendo el desarrollo del gas natural asociado en la zona norte del Per y la generacin local de Aguayta.

48

129

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

continua por periodos que permitan la recuperacin de las inversiones (20 aos) y reglas
de precios claras que permitan la evaluacin de los nuevos proyectos.
Por ello, la LCE, al definir un periodo de anlisis de precios de generacin de 4 aos, permite
introducir en los precios actuales la perspectiva de nuevas fuentes energticas, evitando
las variaciones bruscas en los precios de la electricidad y trasladando al consumidor las
perspectivas futuras.
Es en este contexto, la aparicin del Proyecto Camisea, por los impactos que genera en la
economa y conjugado con la forma de calcular los precios de generacin de la electricidad,
origina una expectativa creciente en los generadores (actuales y nuevos) que aguardan la
definicin de todas las reglas para poder evaluar su mejor estrategia de crecimiento.
Es claro que la red de transporte y distribucin de gas natural, al ser un monopolio natural,
requiere de una regulacin expresa, de tal forma que garantice la recuperacin de las
inversiones eficientes y promueva el sano desarrollo de la actividad.
En este sentido, en el ao 1999 se reformul la legislacin de gas natural para establecer
la separacin de las actividades ligadas a este sector en: Produccin (campo), Transporte,
Distribucin y Comercializacin, de forma muy similar a la legislacin elctrica (Generacin,
Transmisin, Distribucin y Comercializacin).
La separacin de la red de gas natural (Transporte y Distribucin T&D) de la produccin
tiene ventajas y desventajas que se resaltan en el Cuadro N 4.1.
Cuadro N 4.1
Ventajas y desventajas del T&D

Elaboracin propia
130

Garanta por Red Principal (GRP)

La forma de eliminar las desventajas y mantener las ventajas de la separacin de las


actividades de la industria del gas natural sera el eliminar el riesgo de creacin del
mercado. Este aspecto para el Per fue muy importante; y, tal como se muestra ms
adelante el mantener los riesgos bajos en la actividad de T&D, va la predictibilidad en
los ingresos futuros, posibilit que se obtuvieran tarifas bajas en T&D y, por ende, precios
razonables a los usuarios finales del gas natural que aseguraron la demanda.
Existen experiencias en el mundo donde negocios de alto riesgo de demanda con respecto
al flujo a transitar, como una nueva carretera, una nueva pista de aterrizaje o un gasoducto
(Bolivia Brasil) slo han sido posibles en su ejecucin por parte del capital privado cuando
a ste se le garantiza un flujo mnimo de uso va un contrato de concesin.
En el caso del gasoducto Bolivia Brasil, de ms de 3 000 km de longitud, as se observa,
ya que ste fue posible gracias a que la empresa estatal de hidrocarburos del Brasil,
Petrobras, firm un contrato de capacidad con el dueo del gasoducto, por lo que el riesgo
del flujo o desarrollo del mercado recae en Petrobras y no en el inversionista en T&D. La
tasa de rentabilidad del proyecto indicado est entre 16% y 17% anual en US$.
Para el caso del Per, y dadas las restricciones financieras externas, as como la poltica
empresarial y de inversiones del gobierno de ese entonces (1998 - 1999), se encontr que
no existan recursos suficientes en el Estado ni en alguna de sus empresas para absorber
los costos de un proyecto como el gasoducto de Camisea (inversin de aproximadamente
US$ 1 000 millones). Es en este escenario que se plantea un esquema donde la garanta
de mercado la pongan los propios clientes o usuarios finales beneficiarios del gas natural,
toda vez que se demostrara que los beneficios seran mayores que los costos.
Dentro de este marco de ideas, es que en el ao 1999 se promulga la Ley N 27133, Ley
de Promocin del Desarrollo de la Industria del Gas Natural, la que en su artculo 6,
inciso d) define: que la relacin beneficio costo para los usuarios del servicio elctrico
que reciban energa de los sistemas elctrico donde participan los generadores elctricos
(beneficiarios de los menores precios del gas natural producto de la garanta) sea superior
a la unidad, es decir, los Beneficios mayores a los Costos.
Los anlisis de expansin del sistema elctrico fueron efectuados en su oportunidad por la
ex Comisin de Tarifas de Energa (CTE) y tomados en cuenta por el Ministerio de Energa
y Minas para otorgar al Proyecto de Camisea las garantas de la Ley N 27133.
Hay que tener presente que la Ley N 27133 define dos tipos de garantas: la primera es la
Garanta al Inversionista de recuperar sus costos eficientes que incluyen la recuperacin
de la inversin ms los costos de operacin y mantenimiento durante la vida econmica
del proyecto, y la otra garanta, la ms importante, que los beneficios del proyecto sean
mayores al costo.
Por beneficios podemos entender menores precios de la electricidad con y sin Camisea,
ya que el mismo proyecto, adems de ofrecer precios ms econmicos del gas natural,
producto de la garanta, lo cual origina menores costos de generacin, tambin incrementa
la competencia en la actividad de generacin, ya que la disponibilidad del gas natural
cerca de los centros de consumo (tal como Lima) reduce las barreras al ingreso de nuevos
actores elctricos.
En este sentido, se puede afirmar que la GRP es para el usuario elctrico un costo que
le brinda una contraprestacin de tipo econmico que es percibida va los beneficios de
mejores precios de generacin (por un gas ms econmico y una mayor competencia
entre las generadoras).
131

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Al usar el concepto de Cadena de Valor, definido por Michael Porter52, y aplicndolo al


sector energtico podemos definir la cadena antes y despus de la aplicacin de la Ley
27133 (con y sin GRP), tal como se muestra en el Grfico N 4.7.
Grfico N 4.7
Efecto de la GRP en la Cadena de Valor del sector energa

Fuente: Propia

En la parte superior del Grfico N 4.7 se aprecia la cadena del sector energa, sin efecto
de la GRP, separadas en una cadena para el gas natural y otra para el sector elctrico. La
cadena del gas natural es un insumo del sector elctrico.
En la parte inferior se muestra la cadena integrada del sector energa donde se aprecia
el efecto de la GRP. Se ve que el costo del gas natural se reduce por la disminucin de los
costos del T&D producto de la disminucin del riesgo va la GRP, y ste es trasladado al
generador elctrico, quien a su vez reduce sus costos de produccin de energa. El costo
de la GRP es asignado como costo de Transmisin elctrica y cargado a los usuarios elctricos. Al final se aprecia un ahorro en el costo de la electricidad. En este grfico se clarifica
el traslado de los costos y beneficios.
Al hacer un paralelo entre el significado del Peaje del SPT elctrica pagado por todos los
usuarios elctricos y la GRP pagado tambin por los mismos usuarios, podemos concluir
que este esquema permite equilibrar las ventajas otorgadas al generador hidrulico con
las ventajas que otorgara al generador trmico a gas natural la GRP.
Lo anterior se explica en el caso de un generador hidrulico, alejado del mercado, que requiere de grandes lneas de transmisin para colocar su oferta, el pago del Peaje del SPT
por parte de la sociedad le permite reducir los costos de transmisin, lo que origina un
mayor valor de la central hidrulica y, por consiguiente, una mayor ventaja competitiva
con respecto a los generadores trmicos ubicados cerca del mercado.
Del mismo modo, la GRP permite que parte de los costos de T&D de gas natural
(asociados a los riesgos del mercado) sean pagados por la sociedad, y, por tanto,
132

Garanta por Red Principal (GRP)

coloca un nivel igual de competencia entre el generador eficiente de gas natural y el


generador hidrulico. Al final, la sociedad apuesta porque se incremente el nivel de
competencia entre estos dos tipos de tecnologas y esto produzca un menor precio
de la electricidad.
En las siguientes lneas se presenta un resumen de la parte conceptual y la operacin de
la GRP, llegndose a la conclusin que la misma no es un impuesto ni un subsidio, ya que
dicho concepto produce beneficios econmicos, a largo plazo, mediante menores precios
de electricidad producto de un manejo adecuado del riesgo.

3.2.1. Fundamentos de la Garanta por Red Principal


En el Grfico N 4.8 se muestra la sustentacin conceptual de la GRP del proyecto
Camisea, la cual consta de una serie de procesos, tal como se explica a continuacin:

La GRP comienza cuando el cliente o usuario final de la energa garantiza el flujo

de ingresos o pagos al transportista y distribuidor (T&D) de gas natural, va el


concepto de una demanda mnima garantizada. Esto quiere decir, que definido el
tamao del gasoducto (capacidad de transporte) la diferencia entre lo garantizado
y el transporte real ser pagado por el garante.

El T&D de gas natural, ante el requerimiento de un gasoducto con una cierta

capacidad, optimiza el diseo y no se preocupa de la evolucin del mercado


(demanda), lo cual lo convierte en un actor pasivo. Esto produce un negocio de
bajo riesgo donde los ingresos no dependen del flujo a transportar (demanda) ni
de la regulacin. Por lo que se debe tener cuidado en establecer en el contrato
los requisitos mnimos de calidad del servicio de transporte y asociar el resultado
de stos al pago del transportista.
Grfico N 4.8
Concepto de Garanta

Fuente: Propia

Con este flujo de ingresos seguros, el T&D se presenta ante los bancos y puede

obtener un financiamiento econmico acorde con el riesgo del negocio (el cual
ya ha sido minimizado).
133

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Al ser el costo del capital invertido (patrimonio + deuda) ms bajo que en un

proyecto que afronta tanto el riesgo regulatorio como el riesgo del mercado,
entonces la tarifa de T&D debera ser ms baja.

Una tarifa de T&D ms baja aunada a un precio del gas en boca de pozo da como

resultado un precio total del gas ms econmico en la puerta de los clientes


(generadores).

Con un precio del gas natural ms econmico, el generador tiene un costo medio

de produccin ms bajo, por lo tanto puede ofertar su energa a un precio ms


competitivo originando que la tarifa elctrica se reduzca.

En la Grfico N 4.9 se muestra el efecto del precio del gas natural en el costo de la
electricidad del sistema de generacin elctrica. Si se asume que todo el resto de
variables permanece constante, el gas natural es un decisor fuerte en el desarrollo
del sistema.
Grfico N 4.9
Efecto del gas natural en el costo de LP
de la electricidad a nivel generacin

Fuente: Propia

Se aprecia que para precios mayores a los 3,0 US$ por milln de BTU, el gas natural no
es rentable en el sector elctrico, lo cual produce una baja participacin en el sector
y, por consiguiente, existen alternativas de generacin que producen mejores precios.
En consecuencia, la materializacin del gas natural est ligado al precio que pueda
ofertar y ste, al final, es consecuencia del riesgo percibido.
Tal como se expres lneas arriba, la GRP tiene por objeto reducir los costos del gas
natural va un menor riesgo del proyecto, y asimismo permitir un negocio transparente
donde el suministrador del gas natural no pueda discriminar precios tratando de
quedarse con el excedente del consumidor.
En el Grfico N 4.10 se observa que existen riesgos que pueden ser controlados por
los inversionistas (construccin y operacin) de redes, pero otros que no depende
de ellos y este es el riesgo del mercado. ste es bsicamente el riesgo que est
absorbiendo la Garanta.
134

Garanta por Red Principal (GRP)

Grfico N 4.10
Riesgos del negocio

Fuente: Propia

Adems, se puede afirmar que los factores que influyen en el costo del servicio del
transporte son: la demanda, la cual condiciona el diseo ptimo; y los costos directos
e indirectos, los que son influenciados por la poltica de financiamiento y, dentro de
esta ltima, por la tasa de inters del proyecto.
Grfico N 4.11
Factores que influyen en el costo del transporte

Fuente: Propia

Al final, la reduccin de los riegos del mercado se traducirn en una menor tarifa
de T&D, lo cual originar un menor precio del gas natural para los clientes y, por
consiguiente, menores precios de la electricidad.
Grfico N 4.12
Cmo se determina la Tarifa de Transporte?

Fuente: Propia
135

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

En el Grfico N 4.12 se muestra el concepto de la tarifa de transporte o distribucin


de gas natural, el cual es el de un costo medio determinado como el cociente entre
el Costo del Servicio (inversin ms operacin y mantenimiento) y la Demanda
suministrada.
Se aprecia claramente que el riesgo del mercado, dada la indefinicin de la demanda
futura por ser un mercado en desarrollo, incrementara el costo del servicio producto
de una mayor tasa de descuento (en funcin del riesgo), lo cual producira una mayor
tarifa de T&D. Esta mayor tarifa de T&D originara un mayor precio para el gas natural
en la puerta del cliente con la consiguiente reduccin de los consumos y, por lo tanto,
resultara en una menor demanda. Al final se regresara al punto inicial donde la menor
demanda incrementa nuevamente la tarifa de T&D y el crculo vicioso se repitira.
En consecuencia, tal como se muestra en el Grfico N 4.13, la tasa de descuento
influencia el precio final del gas natural y podra ste llegar a su valor de competitividad
(valor de venta mximo) donde sera reemplazado por cualquiera de las otras fuentes
energticas.
Grfico N 4.13
Influencia de la Tasa de Descuento en la Tarifa de Transporte

Fuente: Propia

Entonces, la respuesta al manejo de la competitividad del gas natural pasa por un


manejo del riesgo y por el diseo de la poltica energtica aplicada en el Proyecto
Camisea, donde se debi definir si el inversionista privado, a cargo del proyecto, deba
cargar con todos los riesgos del desarrollo de un mercado nuevo o se le deba otorgar
ciertas garantas que permitieran el cumplimiento de un objetivo nacional (que podra
ser diferente al objetivo privado).
En el Grfico N 4.14 se aprecia, que al limitar los riesgos del negocio a lo nicamente
manejado y controlado por el inversionista del T&D (riesgos de construccin y de
operacin) y reservando para la sociedad los riesgos del mercado, se logra reducir las
tarifas de T&D a niveles razonables que permiten la participacin de inversionistas
privados en el concurso.
136

Garanta por Red Principal (GRP)

Grfico N 4.14
Efecto de la Garanta en la Tarifa de Transporte

Fuente: Propia

El grfico anterior explica cmo la perspectiva del riesgo influye en las tarifa de T&D y
el porqu la GRP es parte del concurso y que, como tal, no puede ser eliminada sin el
consiguiente desbalance entre tarifas y riesgos.
Debido a la naturaleza intrnseca de la GRP, en el otorgamiento de la concesin del
T&D del Proyecto Camisea, como parte de las reglas de juego, se agreg una garanta
adicional al inversionista en caso que la GRP no funcione o sea eliminada en el futuro,
esta garanta adicional es el aval del Estado con el compromiso de pagar los montos
no recaudados por concepto de la GRP.
Esto quiere decir que, en el hipottico caso que la GRP sea eliminada, el Estado debe
responder con los fondos del Erario Pblico, por el pago de la misma, lo cual sera
un costo social mayor, ya que no slo estara pagando la sociedad elctrica sino toda
la sociedad y, adems, se estara desviando fondos de uso social en un subsidio al
consumidor de gas natural sin posibilidad de recuperacin va un impuesto, ya que las
reglas de Camisea no lo permiten.
En resumen, la afirmacin que una propuesta legislativa para eliminar la GRP no
significara ningn costo para el Erario Pblico es errnea, ya que se hace sin tomar
en cuenta el aval del Estado en los contratos de concesin del T&D de Camisea.

3.2.2. Funcionamiento de la GRP


La Garanta se determina como la diferencia entre los Ingresos Garantizados y los
Ingresos Recaudados, es decir, equivale a la diferencia entre la Demanda Garantizada
y la Demanda Real.
Por consiguiente, la Garanta desaparecera el da que la Demanda Real supere o iguale
a la Capacidad Garantizada, lo cual significara que el sistema se ha desarrollado lo
suficiente y que el riesgo de desarrollar un mercado es mnimo.
En consecuencia, la afirmacin que la GRP es un costo que permanecer en el tiempo
sin posibilidad de reduccin es errnea, porque no considera que sta, antes que
nada, es una garanta de mercado, traducida en volmenes mnimos a transportar y
que producto de la tarifa de T&D se convierte en Ingresos Garantizados.
137

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Por otro lado, el costo de la garanta debe ser agregado a la tarifa elctrica, dentro
del rubro del Peaje del SPT, con el objeto de compensar al inversionista por el riesgo
de un bajo mercado inicial de gas natural. Pero, tal como se vio lneas arriba, este
costo est unido a la reduccin de la Tarifa Elctrica producto de un precio de gas ms
competitivo (la tarifa de transporte fue determinada como si el gasoducto estuviera
lleno o a plena capacidad).
La GRP tiene las siguientes virtudes:

Hace posible el desarrollo del proyecto Camisea, con lo cual la transformacin al

gas natural ya es una opcin viable para el pas.


Diferencia las rentabilidades de las actividades productivas de los servicios de
transporte de energa, estas ltimas de bajo riesgo y con naturaleza de servicios
pblicos.
Facilita el desarrollo de gasoductos bajo esquemas de bajo riesgo que trasladan a
los usuarios los beneficios de la absorcin de tales riesgos (la opcin financiera).
Elimina el uso de fondos del Tesoro Pblico para el desarrollo de infraestructura
en gas natural que puede ser solventada por los mismos consumidores, liberando
fondos de programas sociales.
El tercer punto es el menos explicado pero el ms relevante en el tema, ya que, como
su nombre lo indica, la GRP ofrece una garanta de pago al inversionista para un periodo de 30 aos y con una tasa de descuento del 12%, tal como se establece en las redes
de transmisin elctrica del sistema principal, las que tambin gozan de la garanta de
recuperacin de la inversin.
Debe quedar entendido que el usuario elctrico siempre paga los costos por el desarrollo de una fuente energtica, sea este un costo fijo (transmisin) y/o un costo
variable (energa), pero lo que hoy no se comprende claramente es que cuando el
usuario elctrico paga la GRP tiene el derecho a pedir una tarifa del gasoducto igual
a la que resultara si el ducto estuviera lleno (a plena capacidad). Esta situacin,
denominada la opcin financiera, conlleva que al final el usuario se beneficie por
garantizar dicho pago.
Para entender la GRP debera preguntarse: Qu sucedera si no existiera la GRP,
independiente del desarrollo mismo de Camisea?
En el Grfico N 4.15 se muestran dos escenarios para el desarrollo del transporte de
gas natural: con GRP y sin GRP.
En el escenario con GRP, el usuario elctrico recibe en su tarifa final un costo de
generacin (potencia y energa) que involucra una tarifa de transporte de gas natural
baja (ducto lleno y tasa de descuento del 12%) y, adems, del pago adicional del GRP
como parte de los costos de transmisin.
En este esquema la Garanta de Red Principal se paga en dos conceptos: Tarifa Base
(ducto lleno y tasa de descuento del 12%) y la GRP, propiamente dicha, que viene a
ser el costo adicional de transmisin que absorbe los riesgos por las variaciones en el
flujo de gas natural a travs del gasoducto.
En el segundo escenario, sin GRP, y asumiendo que esto no altera la viabilidad de
Camisea, el usuario elctrico pagara un mayor costo de generacin, producto de la
Tarifa de Transporte de gas natural que resultara mayor a la Tarifa Base, ya que el
gasoducto no est lleno y la tasa de descuento es mucho mayor al 12%. A manera
de informacin, el gasoducto Bolivia Brasil, financiado por los consumidores
brasileos va precontratos Ship or Pay, tiene una tasa de rentabilidad del 16%.
138

Garanta por Red Principal (GRP)

Grfico N 4.15
Qu pasara si no existiera la GRP?

Fuente: Propia

Adems, el mecanismo de la GRP es el ms poderoso instrumento de la masificacin


del gas natural en el pas va la participacin de empresas privadas, ya que al ser la
GRP la que iguala los ingresos anuales de los transportistas, elimina la necesidad de
contar con contratos Ship or Pay (transporte o pague) y, por lo tanto, hace flexible
el acceso al gas natural a los consumidores de este energtico.
De acuerdo con el diseo de la GRP, el mecanismo se extinguir cuando el gasoducto
est lleno y la capacidad de transporte completa. En esta situacin (ducto lleno),
los contratos Ship or Pay son razonables y de bajo costo para los consumidores.
No olvidemos que los generadores elctricos son los mayores demandantes del
gasoducto y tambin presentan consumos aleatorios por la gran dependencia que
tienen de la hidrologa en su operacin. En esta condicin (Ver Grfico N 4.16) de alta
volatilidad en la operacin de las centrales trmicas, el exigir contratos Ship or Pay
sera un contrasentido para la masificacin y el consumo del gas natural.
Grfico N 4.16
Consumo del GN en el ao 2006

Fuente: Propia
139

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

En el Grfico N 4.17 se muestra que de acuerdo con la tendencia observada y debido


al alto crecimiento de la demanda elctrica (5% anual), la GRP se extinguira al ao 12
de operacin de Camisea, reducindose la tarifa de los consumidores de gas natural a
un valor cercano a la Tarifa Base (1,037 US$/KPC sin considerar el factor de descuento
por el adelanto de la GRP).
Grfico N 4.17
Tarifas y GRP de la Red Principal

Fuente: Propia

Grfico N 4.18
Tarifa de la Red Principal: con y sin riesgo

Fuente: Propia

Si no existiera la GRP, la Tarifa de la Red Principal sera una Tarifa de Riesgo y sin
posibilidad de bajar cuando el gasoducto est lleno, ya que sta se establece en
140

Garanta por Red Principal (GRP)

un determinado momento con todos los riesgos de proyeccin inherentes (tasa de


crecimiento del consumo de gas natural y tasa de descuento a aplicar).
Considerando los volmenes de gas natural proyectados a la fecha por OSINERGMIN
en la regulacin de las tarifas de la Red Principal de mayo de 2006 y que tienen una
vigencia de 2 aos, se determin que para una tasa de descuento del 16%, la tarifa de
riesgo sera de 1,762 US$/KPC49. Este valor es superior en 70% a la Tarifa Base (1,036
US$/KPC).
Entonces, la eliminacin de la GRP (sin contar con el uso de Fondos Pblicos como
garanta al inversionista, tal como se hace en redes viales como la interocenica) conllevara:

Reducir los costos de transmisin de la electricidad (Cunto?)


Incrementar los costos de generacin elctrica (Cunto?) producto del
aumento de las tarifas de transporte de gas natural debido a la no garanta en la
recuperacin de inversiones.

Aparicin de contratos Ship or Pay, lo que retrasara el uso del gas natural tanto
en generacin elctrica (despacho sujeto a las aleatoriedades de la produccin
hidrulica) como en industrias y consumidores residenciales.

Por lo tanto, la bondad o no de la eliminacin de la GRP pasa por estimar si al final

dicha decisin es la ms conveniente para los usuarios elctricos. Para hacer esta
evaluacin se ha supuesto lo siguiente:

El Costo del Servicio ofertado por los concesionarios se mantiene invariable y

sujeto a reajustes segn PPI (ndice de Precios al Productor). De acuerdo con los
concesionarios los costos actuales para desarrollar de nuevo el gasoducto seran
mayores debido a los altos costos del acero en la actualidad. En un esquema tipo
VNR (Valor Nuevo de Reemplazo) esto nos llevara a elevar el Costo de Servicio
con el impacto en las tarifas.

El incremento de la tarifa de transporte de gas natural por la Red Principal es de

70% producto de considerar un ducto que se llena paulatinamente y una tasa de


descuento del 16%. Incremento = 0,725 US$/KPC

Las centrales que consumirn gas natural son un mix entre ciclos simples y ciclos
combinados, lo cual resulta de un rendimiento promedio de 8,32 KPC/MWh.

El incremento de los costos de generacin producto del mayor costo del gas na-

tural (slo por el incremento del transporte) sera igual a 6,04 US$/MWh (6,04 =
0,725 x 8,32)

En el ao 2006, se estim una demanda elctrica de 24,2 TWh50 (24,2 millones de


MWh) lo cual multiplicado por el incremento del costo de generacin unitario (6,04
US$/MWh) dara como resultado un mayor pago de US$ 146 millones.
Para el mismo ao, el OSINERGMIN ha determinado que la GRP asciende a un valor
estimado de US$ 79 millones.
Por lo tanto, en el mencionado ao, el pago de la Red Principal va el mecanismo de la
GRP supuso un ahorro a los usuarios elctricos US$ 67 millones (67 = 146 79).
KPC = Millar (K = Kilo) de Pies Cbicos.
TWh = Tera Watt Hora = milln de MWh = miles de millones de kWh.

49
50

141

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Grfico N 4.19
Balance de la GRP (Ao 2006)

Fuente: Propia

En el caso de la eliminacin de la GRP y su incorporacin dentro de la tarifa de transporte


de la Red Principal, los mayores costos (6,04 US$/MWh) se irn incrementando
conforme crece la demanda de energa del sector elctrico y, por consiguiente, la
afectacin a los usuarios elctricos ir en incremento.
Grfico N 4.20
Balance de la GRP: Transmisin VS. Energa

Fuente: Propia

En cambio, tal como muestra el Grfico N 4.20, la GRP por su mismo diseo tiende a
desaparecer conforme el consumo de gas natural se incremente y, adems, mantiene
los beneficios del gasoducto lleno (Tarifa Base) an despus de eliminada, sin
necesidad de una nueva Ley.
142

Garanta por Red Principal (GRP)

Luego de hacer la evaluacin a 30 aos, de acuerdo con los supuestos mencionados,


la disminucin de los costos de generacin (6,04 US$/MWh) producto de la creacin
de la GRP significa un ahorro para los consumidores en trminos nominales de US$
8 185 millones, lo cual se traduce en trminos actualizados (al 12%) en US$ 1 317
millones.
El monto a ser pagado por concepto de la GRP a lo largo de su vida (12 aos) asciende
a US$ 604 millones, que expresado en valor actualizado al 12% sera equivalente a
US$ 394 millones.
Por lo tanto, el beneficio (1 317 + 394 = 1 711) entre el costo de la GRP (394) es igual a
4,3, es decir, los usuarios ganan 3,3 veces lo pagado por la GRP en las tarifas elctricas.
Grfico N 4.21
Balance de la GRP 30 aos actualizados al 12%

Fuente: Propia

Grfico N 4.22
Fundamentos de la GRP: con y sin
1 400
Monto Total Sin GRP = US$ 21 348 millones (valor presente al 12% = US$ 4 156 millones)
1 200
Monto Total Con GRP = US$ 13 164 millones (valor presente al 12% = US$ 2 839 millones)

Milln US$

1 000
800
600
400
200
0

Diferencia Con y Sin GRP = US$ 8 185 millones (valor presente al 12% = US$ 1 317 millones)

11
Con GRP

13

15
17
Aos
Sin GRP

19

21

23

25

27

29

Diferencia

Fuente: Propia
143

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Grfico N 4.23
Balance de la GRP costo de la opcin versus el riesgo

Fuente: Propia

Al final, la GRP es la opcin asignada a los usuarios elctricos para eliminar una
tarifa de riesgo por un pago ex post (GRP) decreciente en el tiempo, con lo que se
consigue muchos ms ahorros que los pagados en esta opcin financiera.
Por lo tanto se pude concluir lo siguiente:
La GRP no es un subsidio ni un pago por un servicio que no se recibe. Es una
opcin financiera que evita cargar al gasoducto tarifas de riesgo que originan
un efecto magnificado en las tarifas elctricas producto de la marginalidad.
La GRP es parte del pago de la Red Principal que se ha dividido en una fraccin sin
riesgo para el inversionista denominada Tarifa Base, y en otra fraccin de riesgo
asumida por los usuarios elctricos denominada GRP.
La no existencia de la GRP conllevara a mayores costos para los usuarios elctricos
y a condiciones inflexibles al uso del gasoducto (Ship or Pay) que retrasaran la
masificacin del gas natural. Adems, sin la GRP las tarifas de transporte de gas
natural seran altas, iguales para todos, y sin posibilidad de reduccin.
La creacin de la GRP permite reducir los riesgos al inversionista de los gasoductos
y obtiene para los consumidores industriales tarifas ms bajas y decrecientes en
el tiempo.
De las mltiples simulaciones efectuadas, la GRP tiene un beneficio para los
usuarios elctricos mayor a la unidad. Este beneficio se ha medido slo por los
cambios en las tarifas del gas natural en la red principal y en el no pago de la GRP,
por tanto, es falsa la aseveracin de que la sola existencia de las centrales a gas
conllevan al beneficio aqu estimado.

3.2.3. Impacto de la GRP en las tarifas elctricas


Ciertamente, si se iniciara - la aplicacin de la GRP sin el adelanto de la misma, se
observara un shock en el precio de la electricidad producto de la adicin de dicha
144

Garanta por Red Principal (GRP)

GRP. Este shock podra originar reacciones adversas en los clientes contra el proyecto
de Camisea, por lo que un esquema para reducir el shock sera necesario.
Grfico N 4.24
Efecto de la GRP en las Tarifas Elctricas (Barra)

Fuente: Propia

En el Grfico N 4.25 se muestra el esquema del Prepago o adelanto del pago de la


recaudacin de la GRP. Se aprecia que el incremento gradual del Prepago origina un
impacto moderado en el recibo elctrico, lo cual mejorar la percepcin de la GRP.
Adems, y lo ms importante, es que lo recaudado por el Prepago, tiene un costo
financiero del 12% anual, el cual ser restado del Costo del Servicio en el momento
del inicio de la operacin comercial, originando una reduccin del este costo y, por
ende, de las tarifas de transporte y distribucin de GN.
Grfico N4.25
Efecto del Prepago de la GRP en las Tarifas Elctricas (Barra)

Fuente: Propia

En el Grfico N 4.26 se muestra las equivalencias econmicas entre el Costo del


Servicio e ingresos o Pagos Garantizados al T&D de Camisea.
145

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Grfico N 4.26
Equilibrio en el tiempo entre costo del servicio y flujos de pagos

Fuente: Propia

Tanto el costo del servicio, los costos de operacin y mantenimiento, y los ingresos
garantizados pueden ser actualizados a cualquier fecha en la lnea de tiempo, con lo
que la fecha en s es irrelevante, ya que al tomar el concepto del valor del dinero en
el tiempo y al usar la misma tasa de descuento para la determinacin de los costos
como para los pagos, se equilibra la relacin entre inversionista y cliente.
Grfico N 4.27
Efecto del pago adelantado en el Costo del servicio y flujo de pagos

Fuente: Propia
146

Garanta por Red Principal (GRP)

Cuando se produce el Prepago (ver Grfico N 4.27) realmente se tiene un flujo de


dinero adicional, por tanto, al momento de realizar la suma actualizada de todos los
ingresos y costos se obtiene que el prepago reduce los pagos futuros y por tanto las
tarifas de T&D.
Grfico N 4.28
Efecto del pago adelantado en el costo del servicio y flujo de pagos

Fuente: Propia

Al final se demuestra, que dependiendo de la recaudacin del Prepago se obtendr


una rebaja en la Tarifa Base (TB), lo cual originar un menor precio del gas natural.
Adems, si tomamos en cuenta que la tarifa de generacin elctrica se calcula con una
proyeccin de 4 aos, entonces el efecto del Prepago se traducir en la tarifa actual de
electricidad y, por tanto, hay un beneficio antes de la operacin de los gasoductos.
En consecuencia, la contraprestacin de la GRP y del pago adelantado (Prepago) se
apreciara desde un primer momento va la reduccin en las tarifas de electricidad y,
por consiguiente, si alguien afirmara que no existe contraprestacin alguna incurrira
en un error, ya que sta es de naturaleza econmica y no fsica (venta de gas).

3.2.4. Cuantificacin de los beneficios y costos producto de la GRP


La relacin beneficio-costo de la garanta en s se determina como el cociente del
beneficio esperado por la disminucin de la tarifa elctrica producto de la aplicacin del
pago de la Garanta, entre el costo esperado que pagara el usuario elctrico por efecto
del no aprovechamiento del gas de Camisea (en este caso se considera que al ser parte
del concurso la GRP su eliminacin no habra hecho posible el Proyecto Camisea).
Adems, se ha evaluado la relacin beneficio-costo del adelanto de la garanta como
el cociente del beneficio esperado por la disminucin de la tarifa producto de la
aplicacin del adelanto en el pago de la Garanta, entre el costo esperado que pagara
el usuario elctrico por efecto del adelanto de la Garanta.
Ambos valores se determinaron a partir de la comparacin de los resultados obtenidos
de la simulacin de la expansin y operacin del sistema generacin elctrica para
diferentes opciones de tecnologas de produccin de energa elctrica.
Resultados
Los resultados obtenidos, del anlisis de proyeccin de las tarifas para cada uno de los
escenarios supuestos, se muestra a continuacin:
147

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Escenario sin gas de Camisea


La tarifa proyectada en el hipottico caso de que no se dispusiera del gas de Camisea
a partir de las condiciones actuales del sistema se muestra en la figura siguiente,
donde se puede observar que la tarifa (sin incorporar la reserva) se estabilizara en
un valor de aproximadamente 36,8 US$/MWh.
Grfico N 4.29
Evolucin Precio en barra total
Energa y Potencia

Fuente: Propia

Escenario con gas de Camisea sin adelanto de Garanta


La tarifa proyectada en el hipottico caso de que no se adelantara el pago de la
Garanta a partir de las condiciones actuales del sistema se muestra en el Grfico N
4.32, donde se puede observar que la tarifa (sin incorporar la reserva) se estabilizara
en un valor de aproximadamente 31,3 US$/MWh, sin embargo, a este valor se debe
agregar el valor de la Garanta lo que incrementara la tarifa elctrica, pero an
as, tal como se muestra, la tarifa (lnea sobre el rea sombreada) resulta menor a
aquella obtenida en ausencia del gas natural.
Grfico N 4.30
Evolucin Precio en barra total
Energa y Potencia

Fuente: Propia
148

Garanta por Red Principal (GRP)

Escenario con gas de Camisea y con adelanto de Garanta


La tarifa proyectada en el caso del adelanto al pago de la Garanta, a partir de
las condiciones actuales del sistema, se muestra en el Grfico N 4.33 donde se
puede observar que la tarifa (sin incorporar la reserva) se estabilizara en un valor
de aproximadamente 29,4 US$/MWh, menor al valor obtenido en el escenario
anterior, y an, ante la adicin del adelanto de la Garanta a la tarifa elctrica la
tarifa resultante es menor a aquella que se obtendra sin el Gas de Camisea.
Grfico N 4.31
Evolucin precio en barra total
Energa y Potencia

Fuente: Propia

Determinacin de la relacin beneficio-costo

Beneficio de la presencia del gas de Camisea


El valor presente del ahorro en la facturacin al usuario del servicio elctrico, que
se muestra en el Cuadro N 4.2, producto del aprovechamiento del Gas de Camisea
(con y sin adelanto de la garanta) frente al escenario de su ausencia, se obtuvo a
partir de la diferencia de las tarifas proyectadas a lo largo de la vigencia del pago del
concepto de Garanta por parte del usuario de electricidad. Este ahorro corresponde
al Beneficio que le otorga el proyecto Camisea al usuario, incluyendo el pago de la
Garanta.
De otro lado, el valor presente del costo para el usuario es el valor pagado por el
concepto de Garanta sobre la tarifa de energa y potencia.
Cuadro N 4.2
Ahorro de facturacin del servicio elctrico por aprovechamiento del gas de Camisea

Fuente: Propia
149

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Tal como se puede apreciar, la presencia del Gas de Camisea implica una relacin
beneficio-costo superior a la unidad para el usuario del servicio elctrico,
indiferentemente de si se adelanta o no la Garanta, sin embargo, debe notarse que
esta relacin se incrementa al adelantarla, el motivo de ello se explica porque el
ahorro presenta un incremento mayor que el costo de la Garanta.

Beneficio del adelanto de la Garanta


El valor presente del ahorro en la facturacin al usuario del servicio elctrico, que se
muestra en el Cuadro N 4.3, producto del adelanto de la Garanta, se obtuvo a partir
de la diferencia en las tarifas proyectadas, incluyendo el pago de la garanta, por parte del usuario de electricidad desde la puesta en operacin del proyecto Camisea.
De otro lado, el valor presente del costo para el usuario es el valor pagado por el concepto de adelanto de la Garanta sobre la tarifa de energa y potencia sin dicho adelanto.
Cuadro N 4.3
Ahorro de facturacin del servicio elctrico por adelanto de garanta

Fuente: Propia

Se observa que el pago adelantado de parte de la Garanta ocasiona una relacin


beneficio-costo muy superior a la unidad para el usuario del servicio elctrico, lo
cual seala esta accin como muy beneficiosa para su economa.

4. La GRP de Camisea
De acuerdo con los contratos de concesin de Transporte (a cargo de la empresa TGP) y
Distribucin (a cargo de Clidda) del gas natural de Camisea, se ha definido una capacidad
garantizada para los primeros 7 aos de operacin y otra capacidad para el resto de aos.
(Ver Grfico N 4.32).
Grfico N 4.32
Capacidad Garantizada

Fuente: Propia
150

Garanta por Red Principal (GRP)

La capacidad garantizada tiene una doble exigencia: el concesionario se obliga a colocar


como mnimo la capacidad garantizada para cubrir la demanda nacional, y por otro lado,
los usuarios elctricos se obligan a pagar la diferencia entre la capacidad garantizada y la
demanda real.
Adicionalmente, como una forma de flexibilidad al tema de la capacidad garantizada, los
contratos establecen la capacidad mnima que est obligada a instalar en forma fsica
los concesionarios. Esta capacidad mnima siempre debe cubrir la demanda proyectada
del siguiente ao, y al cabo del ao 11 de operacin debe ser como mnimo la capacidad
garantizada.
La introduccin de la capacidad mnima ha permitido flexibilidad en las inversiones de los
concesionarios, lo que a su vez redunda en un menor costo del servicio y, por consiguiente,
en una menor tarifa.
Para definir la demanda con la cual evaluar la capacidad mnima, el contrato de
concesin introdujo la necesidad de efectuar ofertas pblicas para el otorgamiento de
las capacidades no contratadas, de tal forma que el contratista se obligue a satisfacer
la demanda contratada hasta el tope de la capacidad garantizada. El nmero mnimo
de ofertas pblicas es de 2 al ao, pudiendo ser ms de acuerdo al criterio del
concesionario.
En los Grficos N 4.33, 4.34 y 4.35 se muestran las posibles evoluciones de la demanda
de gas natural hasta el lmite de la capacidad garantizada de TGP. Esta proyeccin tiene
su correlato en la proyeccin de ingresos del transportista y en la posible evolucin de
la GRP.
Grfico N 4.33
Consumo de gas natural

Fuente: Propia

151

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Grfico N 4.34
Ingresos del Transportista de gas natural

Fuente: Propia

Grfico N 4.35
Evolucin de la GRP

Fuente: Propia

De acuerdo con los estimados efectuados hasta el ao 2005, la GRP debera extinguirse
en el ao 13 de operacin del gasoducto, ya que la demanda nacional topa la capacidad
garantizada. Las ltimas revisiones de la demanda de gas natural para el mercado interno
y el desarrollo del proyecto de exportacin de gas natural de Per LNG (cuyo operador es
Hunt Oil, socio de Pluspetrol en el Lote 88), hacen prever que la capacidad garantizada se
alcanzara en el ao 8 de operacin, lo cual significa una extincin adelantada de la GRP de
cinco aos.
152

Garanta por Red Principal (GRP)

4.1. Recaudacin de la GRP


El gobierno del Per, en el ao 200251, estableci las disposiciones pertinentes para
regular la recaudacin y pago de la GRP antes de la Puesta en Operacin Comercial de
la Red Principal del Proyecto Camisea52, fijndose el inicio de dicha cobro para el 1 de
noviembre del mismo ao.
Actualmente las empresas TGP y Clidda son las beneficiarias de la GRP como titulares de
la Red Principal de gas natural de Camisea, y su participacin en la recaudacin se muestra
en la Grfico N 4.36
Grfico N 4.36
Recaudacin total de la GRP hasta julio de 2008

Fuente: Propia

Cuadro N 4.4
Recaudacin total de la GRP

(*) No incluyen IGV.


(**) Los montos representan valores nominales.
(1) Incluye Los montos recaudados por el Pago Adelantado Total (PAT) y lo recaudado por GRP durante el
primer, segundo y tercer ao de clculo y lo recaudado durante y lo recaudado durante el cuarto ao de
clculo a diciembre de 2007.
Fuente: Propia
Mediante el Decreto Supremo N 046-2002-EM expedido cuando era ministro de Energia y Minas el Ing. Jaime Quijandra Salmn.
La puesta en Operacin Comercial fue el 20 de agosto del 2004.

51
52

153

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Cuadro N 4.5
Recaudacin total de la GRP - julio 2008

(*) No incluyen IGV.


Fuente: Propia

El detalle de los montos recibidos por concepto del peaje por GRP, por parte de cada
empresa concesionaria de la Red Principal, as como los totales recaudados (valores
nominales) al 31 de diciembre de 2007 se muestran en el Cuadro N 4.4, y el Cuadro N
4.5 se presenta los montos recaudados por concepto de GRP hasta julio de 2008.
El monto correspondiente al pago adelantado total (PAT) de la GRP, que comprende el
periodo Noviembre 2002 al 19 de Agosto de 2004, asciende a 340 millones de soles,
equivalentes a 98 millones de dlares.
El monto recaudado desde el 20 de agosto de 2004 hasta febrero de 2005, es decir lo
recaudado durante el primer ao de clculo, ascendi a 178 millones de soles, equivalentes
a 54 millones de dlares.
El monto recaudado desde marzo de 2005 hasta febrero de 2006, es decir lo recaudado
durante el segundo ao de clculo, ascendi a 353 millones de soles, equivalentes a 107
millones de dlares.
El monto recaudado desde marzo de 2006 hasta febrero de 2007, es decir lo recaudado
durante el tercer ao de clculo, ascendi a 269 millones de soles, equivalentes a 83
millones de dlares.
El monto recaudado desde marzo de 2007 hasta febrero de 2008 y que corresponde al
cuarto ao de clculo, ascendi a 204 millones de soles, equivalentes a 67 millones de
dlares.
Por otro lado, el monto recaudado al 31 de julio de 2008 y que corresponde al quinto ao
de clculo, que se inici en marzo de 2008 y concluir en febrero de 2009, ascendi a 37
millones de soles, equivalentes a 13 millones de dlares.
La recaudacin por concepto de GRP acumulada al 31 de julio de 2008 asciende a 1 383
mil millones de soles, equivalentes a 423 millones de dlares.

154

Regulacin del Gas Natural

Captulo V
Regulacin del
Gas Natural

Desde la entrada en operacin de Camisea, en agosto del 2004, la demanda de gas natural ha
evolucionado en forma satisfactoria, debido fundamentalmente al gran ahorro que permite el
gas natural frente a los combustibles tradicionales.
La llegada de este nuevo energtico obliga a la poblacin del pas a comprender la forma en que
se desarrolla y a considerar otra unidad de medida adicional al momento de comprar energa:
el Giga Joule (GJ) o el metro cbico (m3), que es como se mide el gas natural.
Lamentablemente, nuestro sistema comercial de energa no fue diseado ni est preparado
para que la unidad de adquisicin sea la misma para todos los energticos, por el contrario,
la diversidad de presentacin en la informacin causa confusin y obliga a los interesados a
hacer reglas prcticas. Por ejemplo, tenemos que la electricidad se vende en Kilo Watts Hora
(kWh), los combustibles lquidos (GLP, Gasolinas, Kerosene, Diesel y Residuales) por unidad de
volumen (galn o litro) y ahora el gas natural en GJ y m3.
Por otro lado, para comprender la importancia del gas natural en la matriz energtica del Per
se debe analizar el desarrollo de la energa en las diversas regiones del mundo y la interrelacin
que existe entre el petrleo y las otras fuentes de energa primaria.
En el tema del gas natural el presente documento aborda los conceptos regulatorios de esta
industria y la forma en que se desarrolla la industria del gas natural en el pas, pasando por el
contrato del siglo a cargo del consorcio Shell-Mobil y el contrato que hoy tiene Pluspetrol, TGP
y Clidda como parte de la nueva estructura del negocio.
Por ltimo, se analiza las tarifas del gas natural y su competitividad relativa con los otros
energticos en los diversos segmentos del mercado.

1. Marco Regulatorio
Los precios y tarifas del gas natural se fijan o regulan de acuerdo con lo establecido en el
marco normativo y regulatorio de la industria peruana del gas natural, conformado por un
155

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

conjunto de leyes, reglamentos y resoluciones de obligatorio cumplimiento por parte de


todos los agentes que intervienen en el desarrollo y desenvolvimiento de esta industria.
Las principales normas son las siguientes:

Ley N 26221. Ley Orgnica de Hidrocarburos.- Norma las actividades de hidrocarburos en el territorio nacional.

Ley N 27133. Ley de Promocin del Desarrollo de la Industria del Gas Natural (publicada

el 04 de junio de 1999).- Establece las condiciones especficas para la promocin del


desarrollo de la industria del gas natural, fomentando la competencia y propiciando
la diversificacin de las fuentes energticas que incrementen la confiabilidad en el
suministro de energa y la competitividad del aparato productivo del pas.

Decreto Supremo N 040-99-EM. Reglamento de la Ley de Promocin del Desarrollo

de la Industria del Gas Natural (publicado el 15 de setiembre de 1999).- Contiene


un glosario de trminos sobre su contenido, normas sobre la explotacin de las
reservas probadas de gas natural, la comercializacin del gas natural, la Garanta
por Red Principal, las tarifas base de la Red Principal y las tarifas reguladas de la Red
Principal.

Decreto Supremo N 042-99-EM. Reglamento de Distribucin de Gas Natural por Red

de Ductos (publicado el 15 de setiembre de 1999).- Norma la actividad del servicio


pblico de Distribucin de Gas Natural por Red de Ductos, procedimientos para otorgar
concesiones, para fijar tarifas, normas de seguridad, normas sobre proteccin del
ambiente, disposiciones sobre la autoridad competente de regulacin, as como las
normas vinculadas a la fiscalizacin.

Decreto de Urgencia N 045-2002-EM. Fideicomiso para la Garanta por Red Principal


(publicado el 04 de setiembre de 2002).- Establece la aplicacin de la garanta otorgada
por el Estado Peruano para el transporte y distribucin de Gas Natural del proyecto
Camisea.

Decreto Supremo N 046-2002-EM. Recaudacin de la Garanta por Red Principal:


Criterios (publicado el 29 de octubre de 2002).- Establece disposiciones para regular
la recaudacin y pago de la Garanta por Red Principal antes de la puesta en operacin
comercial de la Red Principal del proyecto Camisea.

Decreto Supremo N 018-2004-EM. Normas del Servicio de Transporte de Gas Natural

por Ductos (publicado el 16 de junio de 2004).- Establece las condiciones para la


prestacin del servicio de Transporte de Gas Natural por Ductos e incumplimiento y
errores registrados en la prestacin del servicio.

Decreto Supremo N 081-2007-EM. Reglamento de Transporte de Hidrocarburos

por Ductos (publicado el 22 de noviembre de 2007).- Norma la actividad del servicio


pblico de Transporte de Gas Natural por Red de Ductos, otorgamiento de concesin,
prestacin del servicio de transporte, obligaciones del concesionario y las tarifas de
transporte. Esta norma derog el Decreto Supremo N 041-99-EM.

Decreto Supremo N 040-2008-EM Texto nico Ordenado del Reglamento de

Distribucin de Gas Natural por Red de Ductos, aprobado mediante D.S. N 042-99EM (publicado el 22 de julio de 2008).- Compila en forma ordenada y cronolgica la
normatividad de la actividad del servicio pblico de Distribucin de Gas Natural por
Red de Ductos, los procedimientos para otorgar concesiones, para fijar tarifas, normas
de seguridad, las normas sobre proteccin del ambiente, las disposiciones sobre la
autoridad competente de regulacin, as como las normas vinculadas a la fiscalizacin.

156

Regulacin del Gas Natural

2. Esquema institucional
De acuerdo a la Ley Orgnica de Hidrocarburos, Ley N 26221, las instituciones pblicas
comprometidas en el desarrollo de la industria de gas natural son las siguientes53:

El Ministerio de Energa y Minas, es el organismo del Estado que tiene competencia


normativa en la industria del gas natural, as como facultad concedente.

La Direccin General de Hidrocarburos (DGH) es la dependencia especializada en temas


de hidrocarburos dentro de este ministerio. La Direccin General de Asuntos Ambientales
tiene bajo su responsabilidad el cumplimiento de la normatividad relacionada al medio
ambiente.

PERUPETRO, es la institucin que tiene a su cargo la suscripcin de los contratos de


exploracin y explotacin en el segmento upstream de la industria.

El Organismo Supervisor de la Inversin en Energa y Minera (OSINERGMIN), a travs de

la Gerencia Adjunta de Regulacin Tarifaria (GART) tiene la facultad de regular las tarifas
de transporte y distribucin de gas natural. De otro lado, la Gerencia de Fiscalizacin de
Gas Natural (GFGN) tiene por misin supervisar y fiscalizar las condiciones de calidad y
seguridad de las instalaciones y operaciones de la industria de Gas Natural, as como el
cumplimiento de las normas de proteccin del medio ambiente.

El Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de la Proteccin de la Propiedad

Intelectual (INDECOPI), tiene a su cargo la elaboracin de las normas tcnicas para la


construccin, instalacin, uso y funcionamiento de las facilidades de distribucin de gas
natural en baja presin, as como del equipamiento que se requiere en la residencias,
centros comerciales e industriales.

El Cuadro N 5.1 muestra la relacin de las instituciones comprometidas en el proyecto


Camisea, as como las funciones que realizan.
Cuadro N 5.1
Instituciones estatales comprometidas con el Proyecto Camisea y sus funciones

* OSINERGMIN a travs de la GFGN fiscaliza las actividades realizadas en la industria de gas natural y por intermedio de
la GART regula las tarifas del sector.
Fuente: Propia

Oficina de Estudios Econmicos, La Industria del Gas Natural en el Per. Lima-Per, 2004, Pgs. 69-72.

53

157

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

3. Esquema tarifario del gas natural en el Per


El Per tiene tres polos de desarrollo de gas natural: uno en la costa norte, en la cuenca
Talara/Sechura, otro en la Selva en la cuenca del Ucayali y un tercero en la cuenca de
Camisea, Cusco.
En la provincia de Talara, en Piura, especficamente en Punta Arenas, desde hace 40 aos la
poblacin goza de los beneficios de ese combustible en el alumbrado y en la cocina de las
casas, pues cuenta con una red de distribucin.
En la cuenca del Ucayali, desde hace 10 aos, Aguayta Energy, subsidiaria de Maple
International de Estados Unidos, desarrolla el proyecto gasfero de Aguayta.
A partir de agosto de 2004, el gas natural proveniente de Camisea es distribuido en Lima y
Callao a travs de la empresa Clidda.

3.1. Precio del gas natural de Camisea al usuario final


De acuerdo con el marco regulatorio, el costo final del gas natural es la suma de:
a) El precio del gas natural cobrado por el productor, o el autorizado a trasladar por el
Concesionario a los consumidores regulados;
b) La tarifa por la Red de Alta Presin, la cual involucra la tubera desde Camisea hasta
Ventanilla en Lima, la cual es regulada;
c) Las tarifas por la Red de Media y Baja presin de la Concesin (se denomina tambin
Red Comn), estructuradas segn categoras volumtricas, las cuales son reguladas;
d) Los Cargos Mximos por la Tubera de Conexin54, que son regulados, y la Acometida55,
la cual tambin es regulada para el caso de los usuarios residenciales.
Las instalaciones internas no son reguladas por OSINERGMIN ni son un monopolio del
Concesionario (los interesados pueden contratar a un Instalador Independiente registrado
en OSINERGMIN).
En el Cuadro N 5.2, se presenta un resumen de los precios a junio de 2008.
De acuerdo con el Cuadro N 5.2, el precio final del gas natural para un consumidor
residencial (categora A) sera igual a: (0,99 + 1,00 + 4,36) x (1 + IGV) = 7,6 US$ por GJ. Para
el resto de consumidores (categoras) se repite el mismo proceso y se obtiene el Cuadro
N 5.3. Este cuadro tambin muestra el precio del sustituto (GLP, BT5 = Electricidad
residencial, D2 = Diesel 2, R6 = Residual 6, G90 = Gasolina 90 octanos) convertido a la
misma unidad energtica (GJ).

54
Conjunto de tuberas y vlvulas ubicadas fuera del predio y sirve para conectar la Acometida con la red comn del Concesionario. La
Tubera de Conexin es parte del Sistema de Distribucin del Concesionario.
55
Est ubicada dentro o en el lmite del predio e incluye el regulador de presin, vlvulas, medidor, y sistemas de proteccin y seguridad.
La Acometida es propiedad del: Concesionario para los consumos menores a 300 m3 por mes; y del Consumidor para consumos mayores
a 300 m3 por mes.

158

Regulacin del Gas Natural

Cuadro N 5.2
Precios del GN en Lima (Junio 2008)
Valores equivalente a US$/GJ (Giga Joule)

Fuente: Propia

Cuadro N 5.3
Gas Natural vs. Sustitutos

Nota:
El precio de los Sustitutos incluyen el IGV (19%) y se encuentran
afectados por el Fondo.
Fuente: Propia

159

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Grfico N 5.1
Gas Natural y Sustitutos - junio 2007

Fuente: Propia

En el Cuadro N 5.4 se muestra los precios finales del gas natural para diversos
consumidores, tanto en Lima como en Ica. En el caso de Ica se debe tener presente que
el precio puede fluctuar dependiendo del desarrollo de la petroqumica, por lo que se
presentan los escenarios extremos de precios.
Cuadro N 5.4
Precios del Gas Natural para grandes consumidores
No incluyen IGV

Nota: En el caso de Ica no hay divisin entre alta y baja presin.


Fuente: Propia

3.1.1. La actualizacin de precios y tarifas de Camisea


a) Condiciones Generales
El Precio del Gas Natural en Boca de Pozo, pactado en los respectivos contratos incluye frmulas de actualizacin para que dicho precio conserve su valor en el tiempo.
160

Regulacin del Gas Natural

Las Tarifas de Transporte y Distribucin de Gas Natural por Ductos en Alta Presin de
Camisea (Red Principal) se fijan cada 2 aos, mientras que las tarifas de distribucin
correspondiente alas Otras Redes se fijan cada 4 aos.
En las resoluciones que fijan las tarifas tambin se incluyen frmulas de actualizacin
para los periodos comprendidos entre regulaciones.

b) La actualizacin del precio del gas natural en boca de pozo


La frmula de reajuste se establece en los respectivos contratos de suministro
suscritos entre el productor y cada uno de los clientes.

i. Factor de Reajuste del precio del gas natural del Contrato de Licencia
de Explotacin del Lote 88 (Camisea)
La Clusula 8.4.4.1, literal b) del Contrato de Licencia para la Explotacin de
Hidrocarburos en el Lote 88 define el factor de actualizacin para el precio mximo
de gas natural en boca de pozo.
Durante el 2006 se renegoci el Contrato de Licencia de Explotacin de
Hidrocarburos en el Lote 88, el Productor (Consorcio Pluspetrol) y el Estado peruano
firmaron una quinta adenda a dicho contrato. La citada modificacin establece
una nueva metodologa para el clculo del Factor de Reajuste, desvinculando
el clculo del Factor de Ajuste de la canasta de precios internacionales de tres
residuales, y vinculndola a ndices internacionales relacionados con la industria
del gas natural y la energa, frmula que es aplicada a partir del 1 de enero del
ao 2007.
Segn las modificaciones introducidas en dicha adendda la nueva frmula de actualizacin es la siguiente:

Donde Ind1 y Ind2 son los promedios aritmticos del ndice Oil Field and Gas Field
Machinery (WPS1191), publicado por el Department of Labor - USA y del ndice
Fuel and related productsand power (WPU 05), publicado por el Department of
Labor -USA respectivamente.
Los factores del denominador sealados con el subndice 0, son fijos y
corresponden al promedio de los ndices respectivos del periodo base (Diciembre
1999 - Noviembre 2000), mientras los factores del numerador sealados con el
subndice i son mviles y corresponden al promedio de los ndices de 12 meses
anteriores a la fecha de clculo.
La actualizacin de precios mximos en boca de pozo se hace el primer da de cada
ao. En enero de 2008 se fij el Factor de Ajuste en 1,5533.
Adicionalmente, la adenda incluy los siguientes literales:
c) Periodo de determinacin del Factor de Ajuste (FA):
El Factor de Ajuste (FA) se determinar para cada ao calendario, el primer da
hbil decada ao calendario, con los 12 ltimos ndices publicados, los cuales para
los efectos de estos clculos se tomarn como definitivos.
161

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

El primer ajuste se realizar el primer da til del ao 2007.


Durante los primeros 6 aos contados a partir del 1 de enero de 2007, la aplicacin
del Factor de Ajuste determinado en el literal b), no representar un incremento
acumulado anual en el Precio Realizado mximo superior al 5%. Durante los 5 aos
subsiguientes el incremento acumulado anual de los Precios Realizados mximos,
no superar el 7%.
d) El Precio Realizado mximo para el Gas Natural de uso residencial y vehicular no
ser mayor al Precio realizado del Gas Natural para la exportacin.
Con lo cual se d estabilidad al precio del gas natural de Camisea en boca de pozo.
Adicionalmente el Consorcio Pluspetrol y el Estado peruano suscribieron en febrero
del 2007 un contrato sobre el Precio de gas natural para las Regiones, en el que se
dan una serie de medidas promocionales, como un precio menor de gas natural
en boca de pozo (para ms informacin visitar la web del Ministerio de Energa y
Minas : http://www.minem.gob.pe).

ii. Factor de Reajuste del precio del gas natural aplicable al Distribuidor
de Gas Natural.
Con fecha 26 de julio de 2004 se suscribi el contrato de suministro entre el
Productor y la empresa concesionaria de distribucin de gas natural en Lima y
Callao (GNLC o Clidda).
De acuerdo con la clusula dcima y el Anexo II del respectivo contrato el precio del
gas natural a partir de la puesta en operacin comercial y hasta el 31 de diciembre
de 2005 fue 1,80 US$/MMBTU.
De acuerdo con el Contrato vigente, a partir del 1 de enero de 2006 y anualmente
cada primer da de los aos calendarios subsiguientes, el precio aplicable ser
el precio base ajustado, el cual surgir a partir del producto del precio base por
el factor de ajuste cuya frmula de clculo fue presentada anteriormente en la
ecuacin (1).
Sin embargo, mediante carta nmero GC/MCH/64002923 de fecha 29 de diciembre
de 2006, el Concesionario de Distribucin de Gas Natural en Lima y Callao comunic
a OSINERG (ahora OSINERGMIN) que a partir del 1 de Enero de 2007 el precio de
gas natural en boca de pozo para los consumidores no generadores elctricos (a
excepcin de los consumidores de GNV) se incrementar en 5%, resultando en
2,3258 US$/MMBTU. Lo cual tiene implcito un FA1 de 1,2921 que se mantiene
durante todo el 2007.
En enero de 2008 se actualiz el Factor de Ajuste en 1,3567.

iii. Factor de Reajuste del precio del gas natural aplicable a Generadores
Elctricos
Segn la clusula 4.4.4.1 inciso a) del Contrato de Licencia de Explotacin del Lote
88 de Camisea se establece que a la fecha del inicio de la extraccin comercial el
precio realizado mximo para el generador elctrico ser de 1 US$/MMBTU.
De acuerdo con el Contrato de Suministro de Gas Natural a las centrales de Ventanilla
y Santa Rosa originalmente el precio base del gas se reajusta mensualmente
mediante la frmula siguiente:
162

Regulacin del Gas Natural

Donde FO1, FO2 y Fo3 son los promedios aritmticos de las cotizaciones tomadas
diariamente de los residuales USGC (Costa del Golfo de Estados Unidos) 1%S,
Rtterdam (1% de azufre) y NewYork3%S respectivamente.
Los factores del denominador sealados con el subndice a, son fijos y
corresponden a los precios promedios de los Fuel Oils respectivos del periodo base
(01/12/1999 - 30/11/2000), mientras los factores del numerador sealados con
el subndice j son mviles y corresponden a los precios promedios del periodo
mvil (12 meses anteriores al mes de la fecha de clculo).
El 14 de Junio de 2006 la empresa EDEGEL con sus centrales Trmicas de Ventanilla
y Santa Rosa suscribi con los Productores una nueva adenda a su contrato de
suministro. Dicha adenda establece que a partir del 1 de enero de 2007 se
volver a aplicar la frmula de reajuste del precio base conforme a lo dispuesto
en el Numeral 4 Anexo II de su respectivo contrato. Estableciendo como lmite
para el periodo comprendido entre el 1 de enero y 30 de junio de 2007 que el
precio bsico reajustado no podr superar en 0,7975% al precio bsico reajustado
aplicado en el mes anterior.
Adicionalmente, se nos ha informado que el productor ha trasladado a todos sus
contratos la aplicacin de la modificacin realizada en mediante la quinta adenda.
El Factor de Ajuste realizado en enero de 2008 se fij en 1,5080.

c) Factores de actualizacin para la Red Principal de Camisea.


Segn el artculo 2 de la Resolucion OSINERG N 112-2006-OS/CD, las Tarifas de
la Red Principal de Camisea (Tarifa de Transporte y Tarifa de Distribucin de Gas
Natural en Alta Presin) tienen como factores de actualizacin los siguientes:

Donde:
PPI : ndice de Precios de Estados Unidos de Norteamerica.
PPIa : ltimo ndice disponible al mes en que se hace la actualizacin.
PPIo : ndice de Precios de Estados Unidos de Norteamerica correspondiente al mes en que se ha
ofertado el costo de servicio cuyo valor se fij en 149,9.
TC : Tipo de cambio promedio determinado por la Superintendencia de Banca y Seguros, correspondiente
a la cotizacin de oferta y demanda - tipo de cambio promedio ponderado o el que lo reemplace. Se
tomar en cuenta el valor venta promedio de las cinco ltimas cotizaciones disponibles y publicadas en
el Diario Oficial El Peruano, al da 25 de cada mes.

El FA1 se aplica una vez al ao y se actualiza el 1 de marzo de cada ao y se fij en


1,0694. Mientras el FA2 se aplica una vez por mes, se fij en 2,9772.

d) Factores de Actualizacin para la Red de Distribucin en Baja Presin


de Lima y Callao (Otras Redes).
De acuerdo al artculo 8 de la Resolucin OSINERG N 097-2004-OS/CD la
frmula que se usar para calcular la actualizacin de los parmetros de la
tarifa de distribucin es:
163

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Con TA=0,3 x Tasa Arancelaria del Acero+0,7 x Tasa Arancelaria de Polietileno


Donde:
TA : Tasa arancelaria promedio para la importacin de acero y polietileno.
PPI : ndice de precios de Estados Unidos de Norteamerica.
IPM : ndice de Precios al por Mayor publicado por el INEI.

Cuadro N 5.5
Valores a y b

Fuente: Propia

Adems de los parmetros definidos en la frmula de clculo del F1, existe un parmetro adicional, el Tipo de Cambio, que se usa para la conversin de las Tarifas a
moneda nacional.
El tipo de cambio, inicialmente definido en la Resolucin OSINERG N 097-2004OS/CD y posteriormente modificado con la Resolucin OSINERG N 006-2005-OS/
CD, es el tipo de cambio promedio determinado por la Superintendencia de Banca
y Seguros, correspondiente a la cotizacin de oferta y demanda - tipo de cambio
promedio ponderado o el que lo reemplace. Se tomar en cuenta el valor venta
promedio de las cinco ltimas cotizaciones disponibles y publicadas en el Diario
Oficial El Peruano, al da 25 de cada mes.
El procedimiento para efectuar la actualizacin se aplicar cuando cualquiera de
los parmetros del factor F1 y/o el Tipo de Cambio superen el +/- 3%, resultando la
nueva tarifa en moneda nacional despus de aplicar el factor F1 y el Tipo de Cambio
actualizados a la fecha de clculo.
En el caso que vare el precio del gas natural suministrado por el Productor al
Distribuidor (parmetro PG definido en el Artculo 7) o las Tarifas de la Red Principal
de Camisea (TA_MN), las Tarifas de Distribucin de Otras Redes as como los Topes
Mximos de la Acometida podrn ser reajustados por el factor F1.
El Factor F2 se define de la siguiente manera:

Donde:
DA = 1 872 millones de metros cbicos, corresponde a la Demanda Actualizada a agosto del ao 2004,
del periodo de evaluacin de 20 aos, con una Tasa de Descuento de 12% anual.
DA = Resultado de la Revisin de la Demanda Actualizada a agosto del ao 2004, realizada al mismo
tiempo que la revisin de la demanda para las Resoluciones OSINERG N 082-2003-OS/CD y OSINERG
N 084-2003-OS/CD.

Mediante Resolucin OSINERGMIN N 013-2007-OS/CD se fij el Factor F2 para cada


categora tarifaria. La determinacin del Factor F2 se hace reemplazando las nuevas
demandas actualizadas en el modelo tarifario utilizado en la regulacin del ao 2004.
El Grfico N 5.2 muestra la evolucin de los parmetros empleados en el clculo
de los factores de actualizacin:
164

Regulacin del Gas Natural

Cuadro N5.6
Factor F2 por categora tarifaria

Fuente: Propia

Grfico N 5.2
Evolucin de los Parmetros de actualizacin del precio en Boca de Pozo y tarifas de Gas Natural

Fuente: Propia
NOTAS:* TC es el valor de venta promedio de las 5 ltimas cotizaciones disponibles y publicadas en el diario oficial El
Peruano al 25 de cada mes
** Los parmetros referidos a los ndices (Ind) corresponden al promedio de 12 meses anteriores al mes de clculo
165

Fuente: Propia

Cuadro N 5.7
Factores de actualizacin del precio en Boca De Pozo y tarifas de Gas Natural de Camisea - 2007

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

166

Regulacin del Gas Natural

3.2. La tarifa inicial en Talara


Mediante Resolucin N 026-2000 P/CTE se aprueba, en va de regularizacin, la tarifa
mxima inicial para la distribucin de gas natural por red de ductos en el distrito de
Parias. Dicha resolucin expresa la tarifa como un valor final al consumidor expresada en
el equivalente energtico del sustituto (GLP).
En el Cuadro N 5.8 se muestra la evolucin del precio del GLP, as como de la tarifa mxima
inicial de la concesin, expresada en Soles por Giga joule.
Cuadro N 5.8
Evolucin del precio del GLP

(*)Fuente: INEI - Piura

Se aprecia una cada en los precios del GLP y por ende del valor final del gas natural,
debido a que en junio del 2005 se elimin el arancel a la importacin del GLP.
Grfico N 5.3
Tarifa mxima de distribucin de Gas Natural (sin IGV)
en el distrito de Parias - Talara

Fuente: Propia
167

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

4. Procedimientos Regulatorios
4.1. Camisea
El precio final al usuario del gas de natural en Lima y Callao, est compuesto por los
siguientes conceptos:

Precio del gas natural en Boca de Pozo (en Camisea).


Tarifa de la Red Principal, compuesta por la tarifa de transporte (desde Camisea hasta
Lurn) y distribucin en alta presin (desde Lurn hasta Ventanilla).

Tarifa de distribucin en media y baja presin (otras redes no consideradas como red
principal).

Grfico N 5.4
Esquema del precio final del Gas natural

Fuente: Propia

El precio del gas natural en Camisea, o a la salida de la planta de gas (donde se produce la
separacin de los lquidos), no se encuentra regulado por el OSINERGMIN y slo est sometido, para el caso de Camisea, a los topes mximos definidos en los contratos de licencia.
En el caso de la Red Principal, la distribucin (otras redes) y las Acometidas (topes mximos), las tarifas son reguladas por OSINERGMIN de acuerdo al procedimiento especfico.
Grfico N 5.5
Sistema de Gas Natural - Camisea

Fuente: Propia
168

Regulacin del Gas Natural

Adicionalmente a esto, el reglamento define que el concesionario est obligado a prestar


el servicio a todo cliente que sea tcnica y econmicamente viable, de acuerdo al
procedimiento que establezca OSINERGMIN. Si un nuevo suministro resultase tcnica
y econmicamente viable, la obligacin de prestar el servicio se debe concretar a ms
tardar al trmino de un ao.

4.1.1. Los precios del gas natural de Camisea en boca de pozo


Para el caso del gas natural de Camisea (Lote 88), el precio del gas natural en Boca de
Pozo no es materia regulada por OSINERGMIN, por lo que una especie de regulacin
se ha introducido en el contrato de licencia para establecer precios mximos segn el
tipo de consumidor. De acuerdo con dicho contrato, los precios mximos bsicos (sin
incluir frmula de actualizacin) son de 1,0 y 1,8 dlares americanos por milln de
BTU56, para los generadores elctricos y los dems usuarios, respectivamente.
Cuadro N 5.9
Precio Mximo de Gas Natural en boca de pozo

Contrato de Licencia para la Explotacin de Hidrocarburos en el Lote 88


Clausula Octava Numeral 8.4.4.1 literal a)
*MMBTU Milln de BTU
Fuente: Propia

El valor del precio mximo bsico del gas natural para el sector elctrico fue
determinado asumiendo un modelo de competencia perfecta para el negocio del
gas natural (que en la prctica es un monopolio) teniendo por objeto maximizar la
utilidad del productor del gas natural.

4.1.2. Red Principal de Camisea


El procedimiento para determinacin de las tarifas de la Red Principal est definido
en la Ley 27133 y en su reglamento aprobado mediante Decreto Supremo 040-99EM. Para comprender los fundamentos de la regulacin tarifaria de la Red Principal,
se explica a continuacin los diversos criterios que existen al definir la tarifa de
transporte de gas natural.
Desde el punto de vista del transportista, la tarifa debera determinarse para el corto
plazo de tal forma que se garantice la recuperacin de los costos y una rentabilidad
adecuada sobre el capital invertido. De acuerdo con este principio la frmula
tarifaria considera en el numerador los costos anuales de operacin, mantenimiento,
depreciacin y la rentabilidad pactada, y en el denominador el volumen de gas
transportado en el ao.

BTU = British Thermal Unit = Unidad Trmica del Sistema Ingls.

56

169

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

La tasa de rentabilidad sobre el capital invertido depende de la estructura financiera de


la empresa, las tasas de inters de los prstamos, la rentabilidad sobre el patrimonio
del accionista y la tasa del impuesto a la renta.

Dependiendo del tipo de negocio ofrecido al inversionista (alto o bajo riesgo) se


obtendr el esquema de financiamiento (proporcin de deuda sobre el capital
invertido) y las tasas exigidas para pagar la deuda y el capital propio (patrimonio o
equity). En el Cuadro N 5.10 se muestran dos opciones que afectan la rentabilidad
del negocio (ROC) segn el grado de financiamiento y las tasas exigidas. La opcin 2 es
de menor riesgo y mayor financiamiento en comparacin con la opcin 1.
Cuadro N 5.10
Opciones que afectan la ROC

Fuente: Propia

Se aprecia que la opcin de menor riesgo (2) permite obtener una menor tasa y por
consiguiente una menor tarifa.
El problema de las tarifa de corto plazo es que origina valores muy elevados que
desalientan la incorporacin de clientes y por tanto no hacen viable el negocio. La
solucin al problema es definir una tarifa de largo plazo, segn la frmula siguiente,
que permita recuperar los costos en el plazo econmico de vida del proyecto (de 20
a 30 aos).
Pero, de nuevo, la tarifa de largo plazo comparada con la de corto plazo involucra
asignar el riesgo de recuperacin de los costos en el transportista, para lo cual se
requiere entonces compensar con una mayor tasa de retorno dependiendo de la
seguridad de los ingresos futuros.
170

Regulacin del Gas Natural

Grfico N 5.6
Opciones de clculo de las tarifas de transporte

Fuente: Propia

En varias regulaciones, se asimila a la inversin ms la operacin y mantenimiento


(O&M) como el Costo del Servicio, y a los clientes (demanda) se le exige un nivel de
contratacin que lo convierte en una Capacidad Contratada con lo que la frmula
tarifaria anterior se convierte en la siguiente:

Dependiendo del nivel de contratacin, y la seguridad en los ingresos depender la


tasa de descuento (TD) a utilizar en la frmula anterior. Para el caso de la Red Principal
de Camisea, la Ley 27133 permite definir Capacidades Garantizadas que no estn
respaldadas por contratos bilaterales sino que tienen el compromiso de pago a firme
por parte de la demanda elctrica. El acceder a las Capacidades Garantizadas
permite poder utilizar la tasa de descuento que normalmente se usa en los proyectos
de transmisin elctrica (12%). Al final la frmula aplicable es la siguiente:
171

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Desde el ao 2003, y de acuerdo a la frmula anterior, el OSINERGMIN viene


publicando las tarifas de la Red Principal de Camisea, las cuales se diferencian en una
para los generadores elctricos y otra para el resto de consumidores.
El Cuadro N 5.11 presenta la Tarifa por Red Principal aprobada por OSINERGMIN
mediante Resolucin N 340-2008-OS/CD, publicada el 15 de abril de 2008.
Cuadro N 5.11
Tarifas por Red Principal

Fuente: Propia

La diferencia entre la tarifa del generador elctrico y la tarifa de los otros se debe a
que la primera de ellas se calcula asumiendo que el ducto transporta la capacidad garantizada, es decir el ducto est lleno, mientras que la de los otros asume que el ducto
transporta la estimado como demanda proyectada, lo cual es menor. En consecuencia,
la tarifa del generador es la menor posible y se denomina Tarifa Base (TB) y la tarifa
de los otros consumidores debera ir decreciendo en forma paulatina para igual en el
futuro a la TB, cuando el gasoducto se encuentre lleno (en la capacidad garantizada).
Grfico N 5.7
Tarifas de transporte de GN

Fuente: Propia
172

Regulacin del Gas Natural

4.1.3. Red de distribucin de Lima y Callao


Las tarifas de distribucin en Lima y Callao se dividen en:

Tarifas de Alta Presin por la Red Principal;


Tarifas de las Otras Redes, expresadas por categoras volumtricas;
Tarifas por la Tubera de Conexin para los consumidores menores a 300 m3 por
mes;

Tarifas por la Acometida (inversin ms mantenimiento) para los consumidores


menores a 300 m3 por mes;

Topes mximos por Tubera de Conexin y Acometidas para el resto de


Consumidores Regulados (menores o iguales a 30 mil m3 por da).

La instalacin interna no est sujeta a regulacin de precios, ni tampoco constituye


una actividad monoplica del concesionario.
En las modificaciones al reglamento de distribucin de gas natural, introducidas en
el ao 2002, se permiti que el concesionario pida una revisin de tarifas antes de
cumplirse el plazo de las tarifas vigentes, lo cual fue ejecutado por Clidda dando como
resultado una nueva relacin de precios definida en la Resolucin de OSINERGMIN
097-2004 OS/CD.
De acuerdo con la resolucin de tarifas vigentes, se estableci cinco categoras de
tarifas por rango volumtrico, tal como se muestra en el Cuadro N 5.12. El GNV fue
definido como una categora especial que, a manera de promocin, contara con el
precio ms bajo de todas las otras categoras (D).
Cuadro N 5.12
Categoras tarifarias

Categora de
Consumidor
A

Rango de Consumo
m3 / mes
Hasta 300

De 301 a 17 500

De 17 500 a 300 000

De 300 000 a 900 000

GNV

Entre C y D

Fuente: Propia

Las categoras tarifarias tienen un lmite implcito dado por el lmite de los consumidores
regulados, es decir el volumen de 30 mil m3 por da.
Desde el punto de vista tarifario, la red de distribucin se divide en una red comn,
o accesible a todos los consumidores, y una red privada o de acceso restringido para
un solo cliente.

173

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Grfico N 5.8
Distribucin de Costos de la Red Comn

Fuente: Propia

Adems, la red comn est diseada para suministrar gas natural a todos los clientes
sin especificar un punto de conexin, ya que la red obedece al criterio de abastecer la
demanda de acuerdo con el desarrollo de cada rea.
Por esta razn, las tarifas de la red comn son tarifas volumtricas sin importar
la conexin efectiva del cliente y, adems, deben permitir que las categoras de
consumidores consideradas sean competitivas para que puedan acceder al gas natural.
Si lo ltimo no se garantiza, entonces, no se puede asumir que todas las categoras
permanecern en el tiempo, ya que el gas natural se hace ms rentable conforme se
incrementa el volumen.
En los Grficos N 5.9, 5.10 y 5.11 se muestran el procedimiento seguido para
determinar las tarifas de distribucin por cada categora de cliente.
Grfico N 5.9
Distribucin de Costos de la Red Comn

Fuente: Propia
174

Regulacin del Gas Natural

El procedimiento consiste en ofrecer a cada cliente el mismo ahorro respecto al


sustituto que enfrenta, pero adems, ajustar la lnea de ahorro a una curva montona
de tal forma que la tarifa sea decreciente con el volumen.
Grfico N 5.10
Distribucin de Costos de la Red Comn

Fuente: Propia

De acuerdo con este procedimiento se obtiene una curva tarifaria o curva de ingresos
de la distribuidora. Esta curva garantiza que el volumen vendido permite recuperar los
costos de la distribucin y, adems, distribuye los costos entre cada categora segn
su volumen y el ahorro que podran obtener.
Grfico N 5.11
Distribucin de Costos de la Red Comn

Fuente: Propia
175

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Al final las tarifas de distribucin se muestran en el Cuadro N 5.13. En dicho


cuadro se aprecia que la tarifa se divide en un margen comercial y en un margen de
distribucin. El margen de distribucin cubre la inversin y los costos de Operacin
y Mantenimiento de la red, mientras que el margen comercial cubre nicamente los
costos de comercializacin por la venta del gas natural.
Cuadro N 5.13
Tarifa de Distribucin en Baja Presin (Otras Redes)

Fuente: Propia

4.1.4. Otros componentes


a) Tubera de conexin
El OSINERGMIN, mediante dos resoluciones57 estableci los valores mximos a
pagar por la Acometida para los consumidores de Lima y Callao.
El 28 de diciembre de 2005, se public el Decreto Supremo N 063-2005-EM, por
el cual se dictaron normas para promover el consumo masivo del gas natural y se
aprobaron modificaciones al Reglamento de Distribucin de Gas Natural por Red
de Ductos.
Dichas modificaciones aprobadas afectan aspectos tratados en la Resolucin que
fija los topes, en los siguientes temas:

Para los Consumidores Regulados con consumos inferiores o iguales a 300 m3/

da (categora A), el costo de Acometidas se debe incorporar a las tarifas de


distribucin. Para dichos consumidores el cargo por mantenimiento deber
realizarse en periodos quinquenales y se incluirn en la tarifa de distribucin;

El mantenimiento para los Consumidores Regulados, con consumos mayores

a 300 m3/da, deber realizarse en periodos anuales y/o mensuales de


acuerdo con el Manual de Operacin y Mantenimiento al que se refiere el
art. 54 del Anexo 1 del Reglamento y ser de cargo del consumidor;

Para los Consumidores Independientes, el cargo de mantenimiento de la

Acometida se establece previo acuerdo con el Concesionario, mediante


negociacin directa, y a falta de acuerdo cualquiera de las partes podr solicitar
que OSINERGMIN dirima sobre el tema.

Por lo anterior, la Resolucin OSINERGMIN N 447-2005-OS/CD deber ser


modificada para tomar en cuenta las disposiciones contenidas en el referido
Decreto Supremo.
Resoluciones de OSINERGMIN nmeros 097-2004-OS/CD y 447-2005-OS/CD.

57

176

Regulacin del Gas Natural

Cuadro N 5.14
Topes mximos de Acometida

Resolucin OSINERG N 097 - 2004 - OS/CD


Artculo 4
(*)Tope Mximo 1 por la Acometida, el cual incluye el medidor a diafragma, los
equipos de regulacin y accesorios as como la caja de proteccin. Se expresa en US$.
(**) Tope Mximo 2 de la Conexin, el cual comprende la tubera de conexin entre la
red del Distribuidor y la Caja de Medicin. Se expresa en US$.
TMA = TMA1 + TMA2
Fuente: Propia

Los valores aprobados en la resolucin 097-2004-OS/CD, en lo que respecta a la


Acometida (TMA1) y a la Tubera de Conexin (TMA2), se encuentran en revisin y
los valores presentados pueden cambiar.

b) Acometida y cargos para su mantenimiento


Para el caso de la tubera de conexin, el OSINERGMIN ha definido una tubera
estndar y una longitud referencial para evaluar la inversin comprometida. Por
ejemplo, para el caso de Lima se usa como tubera estndar el polietileno de 63 mm
y como longitud aceptada los 6 metros.
Teniendo en cuenta estos parmetros se obtiene una inversin media en tubera de
conexin de US$ 119 lo cual equivale a un pago mensual de US$ 1,17, calculado con
un retorno a 30 aos y a una tasa del 12% anual.

c) Importes Mximos por Corte y Reconexin


De acuerdo al reglamento de distribucin de gas natural58 la empresa distribuidora
est autorizada a realizar el corte del servicio al consumidor por los siguientes
motivos:

Cuando ste deba dos facturas consecutivas;


Si consume el gas natural de forma indebida o sin autorizacin.
Si impide la lectura del medidor de su domicilio;
Cuando revende el gas natural a terceros va redes de distribucin no
autorizadas.

Si pone en peligro la seguridad de las personas o la propiedad de terceros al


realizar instalaciones fraudulentas.

Si impide la revisin de las instalaciones internas, equipos y acometida


correspondientes a su domicilio.

Cuando manipula indebidamente cualquier instalacin de la concesionaria.


A continuacin se explican las modalidades de cierre y corte del servicio de gas
natural y se consigna, asimismo, los cargos correspondientes establecidos en la
ltima regulacin59 de los mismos.
Artculo 75 del D.S.042-99-EM, Reglamento de Distribucin de Gas Natural por Redes de Ductos, de fecha 15 de septiembre de 1999.
Resolucin OSINERGMIN N 371-2006-OS/CD, publicada el 10 de agosto de 2006, en el diario oficial El Peruano.

58
59

177

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

i. Cierre del servicio


Esta modalidad es aplicable en los casos que se encuentren pendiente de pago
dos recibos o cuotas de servicio, debidamente notificadas. Comprende el cierre
de la vlvula de entrada, la verificacin de posibles fugas y el precintado. (Ver
Cuadro N 5.15)
Cuadro N 5.15
Corte Tipo I: Cierre del servicio
Cargos Mximos por Corte (S/.)

Fuente: Propia

ii. Corte del servicio


Esta modalidad es aplicable cuando el usuario impide el acceso al gabinete de
la acometida para ejecutar el cierre del servicio o el retiro de sus componentes;
impide la lectura del medidor; o el acceso a las instalaciones internas, equipos y
acometida, para su revisin. Asimismo, procede el corte por reconexin indebida
del servicio luego del retiro de los componentes de la acometida. (Ver Cuadro N
5.16) En funcin de las caractersticas de la acometida, los cortes del servicio se
clasifican en:

Para categoras A y B-comercial (residenciales): Comprende la realizacin de un

pozo para acceder a la tubera de conexin, el cierre de la vlvula de entrada


(de ser el caso), prensado y corte de la tubera, venteo del gas remanente
desde la vlvula hasta el punto de corte, cierre de tubera mediante fusin de
casquete, la verificacin de prdidas en la zona de intervencin y el relleno del
pozo.

Para categoras B-industrial, C, D y GNV con tubera de polietileno: Comprende


la realizacin de un pozo para acceder a la tubera de conexin, cierre de la
vlvula de entrada (de ser el caso), prensado corte de la tubera de polietileno,
venteo del gas remanente desde la vlvula hasta el punto de corte, cierre de
tubera mediante fusin de casquete, la verificacin de prdidas en la zona de
intervencin y el relleno del pozo.

Para categoras B-industrial, C, D y GNV con tubera de acero: Comprende

el destapado de la cmara o la realizacin de un pozo para acceder a la


vlvula enterrada, cierre de la vlvula de entrada, colocacin de placa ciega,
verificacin de prdidas en la zona de intervencin y tapado de la cmara o
de la vlvula.

178

Regulacin del Gas Natural

Cuadro N 5.16
Corte Tipo II: Corte del servicio
Cargo Mximos por Corte (S/.)

(acero)60
Fuente: Propia

Retiro de componentes de acometida


Esta modalidad es aplicable cuando el usuario consuma gas natural sin
autorizacin de la concesionaria, vulnere las condiciones del servicio, ponga en
peligro la seguridad de las personas o la propiedad de terceros, haga instalaciones
fraudulentas, dae la acometida o el sistema de distribucin, manipule
indebidamente cualquier instalacin de la distribuidora, revenda gas natural
a terceros y por causales de resolucin del contrato. (Ver Cuadro N 5.17) En
funcin de las caractersticas de la acometida, los retiros de los componentes de
la acometida se clasifican en:

Para categoras A y B-comercial: Comprende el cierre de vlvula de entrada,

el retiro del medidor y regulador segn sea el caso, taponado de la tubera


de conexin, la verificacin de prdidas en la zona de intervencin y el
precintado.

Para la categora B-industrial, C, D y GNV: Comprende el cierre de vlvula de

entrada, el retiro del medidor, la instalacin de una placa ciega y de una junta
cuando corresponda, el ajuste de bridas y la verificacin de prdidas.
Cuadro N 5.17
Corte Tipo III: Retiro de componentes de Acometida
Cargos Mximos por corte (S/.)

*Reemplazado mediante la Resolucin OSINERG N 507 2006 - OS/CD


Fuente: Propia

Modalidades de reconexin del servicio


La reconexin por cierre del servicio, para todas las categoras (residenciales,

industriales y GNV): Comprende la reapertura de la vlvula de entrada,


verificacin de entrada de gas a equipos y el precintado.

El Cuadro N 5.18 muestra los cargos mximos de reconexin por cierre del
servicio.
60
En el caso que se trate de una tubera de conexin en acero Industrial con vlvula en Cmara, se aplicar el costo por concepto de
cierre de la categora correspondiente (Corte Tipo I).

179

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Cuadro N 5.18
Reconexin Tipo I: Cierre del servicio

Fuente: Propia

La reconexin por corte del servicio: Esta modalidad se clasifica de la siguiente


manera:

Para categoras A y B-comercial: Comprende la realizacin de un pozo para

acceder a la tubera, prensado y corte de la tubera de polietileno, instalacin


de un nuevo tramo de tubera de polietileno mediante electrofusin y
enfriamiento, la verificacin de prdidas gas en la zona de intervencin,
reapertura de la vlvula de entrada y el relleno del pozo.

Para categoras B-industrial, C, D y GNV con tubera de polietileno: Comprende


la realizacin de un pozo para acceder a la tubera de conexin, prensado y
corte de la tubera de polietileno, instalacin de nuevo tramo de tubera de
polietileno mediante electrofusin y enfriamiento, la verificacin de prdidas
de gas en la zona de intervencin, reapertura de la vlvula de entrada y el
relleno del pozo.

Para categoras B-industrial, C, D y GNV con tubera de acero: Comprende el


destapado de la cmara o la realizacin de un pozo para acceder a la vlvula
enterrada, cierre de la vlvula de entrada, retiro del disco ciego, apertura de
vlvula de entrada, verificacin de prdidas zona de intervencin y tapado de
la cmara o relleno del pozo.

El Cuadro N 5.19 muestra los cargos mximos de reconexin por corte del servicio.
Cuadro N 5.19
Reconexin Tipo I: Corte del servicio

Fuente: Propia

La reinstalacin de los componentes de la acometida: Para cada caso se

realizar un presupuesto particular que considere el trabajo complementario


que involucre la normalizacin de la acometida con la reutilizacin del
medidor, dependiendo de su estado de conservacin. Los costos unitarios a
emplear sern los considerados en la regulacin de tarifas mximas de corte
y reconexin.

d) Costos Extras de Distribucin


Los Costos Extras de Distribucin (CED) son los costos relacionados con los permisos
municipales y los cargos medio ambientales, que algunos municipios imponen a la
concesionaria de la distribucin de gas natural por instalarse en sus distritos. Estos
180

Regulacin del Gas Natural

cargos no forman parte de la tarifa de distribucin de gas natural, pero deben ser
pagados por los consumidores.
Los CED se calculan en funcin de la sumatoria de los cargos que paga la concesionaria
al respectivo municipio para que le permita la instalacin de las tuberas de gas natural
en las vas pblicas de su distrito. En el caso de no existir dichos pagos, la concesionaria
no adicionar cargo alguno por este concepto en la factura de los consumidores.

4.2. Parias (Talara)


La Empresa de Gas Talara S.A. (GASTALSA) tiene la concesin para la distribucin de gas
natural por red de ductos en el rea geogrfica del distrito de Parias, ubicado en la
provincia de Talara, departamento de Piura.
El precio final al usuario del gas de natural en el distrito de Parias, est compuesto por
los siguientes conceptos:

Precio del gas natural aplicado a los clientes y fijado libremente, pactado entre el
Productor y el Distribuidor.

Tarifa de Distribucin de Gas Natural por red de ductos (regulada).

4.2.1. Tarifa de Distribucin de Gas Natural por red de ductos


Las Tarifas de Distribucin de Gas Natural por red de ductos se fijaron en la regulacin
tarifaria del ao 2007 con la Resolucin OSINERGMIN N 066-2007-OS/CD y son
aplicables para el periodo tarifario que comprende cinco aos a partir del da siguiente
de su publicacin.
El artculo 1 de la resolucin que fija las tarifas de distribucin establece 3 categoras
de consumidores y sus respectivos rangos de consumo, tal como se muestra en el
Cuadro N 5.20.
Cuadro N 5.20
Categoras de consumidores

*metro cbico estndar


Fuente: Propia

El Cuadro N 5.21 muestra las tarifas de gas natural de GASTALSA durante el 2007.
Cuadro N 5.21
Tarifas de gas natural (GASTALSA) 2007

Tarifas de Distribucin
Resolucin OSINERGMIN N 066 - 2007 - OS/CD
Artculo 3
Fuente: Propia
181

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

4.2.2. Topes Mximos por la Acometida (TMA1), tubera de Conexin (TMA2)



e inspeccin y Habilitacin
Mediante la Resolucin OSINERGMIN N 066-2007-OS/CD se fijan estos conceptos
para las categoras B y C, los cuales se aplicarn tal como se muestra en Cuadros N
5.22, 5.23, 5.24, 5.25 y 5.26.
Cuadro N 5.22
TMA1: Acometida
Categora B

Fuente: Propia

Cuadro N 5.23
TMA1: Acometida de Simple Rama
Categora C

Fuente: Propia

Cuadro N 5.24
TMA1: Acometida doble Rama
Categora C

Fuente: Propia

182

Regulacin del Gas Natural

Cuadro N 5.25
TMA2: Tubo de Conexin de Polietileno (PE)

Fuente: Propia

Cuadro N 5.26
TMA2: Tubo de Conexin de Acero

Fuente: Propia

4.2.3. Cargos Mximos de Mantenimiento de la Acometida (CMMA)


Mediante la Resolucin OSINERGMIN N 066-2007-OS/CD se fijan estos conceptos
para las categoras B y C, los cuales se aplicarn tal como se muestra en el Cuadro
N 5.27.
Cuadro N 5.27
CMMA: Costos de mantenimiento de Acometidas
Categoras B y C

Fuente: Propia

Los pagos correspondientes a estos cargos los asumir el cliente y se realizarn


posteriormente a la ejecucin de los mantenimientos.

4.2.4. Cargos Mximos por Corte y Reconexin


Mediante la Resolucin OSINERGMIN N 066-2007-OS/CD se fijan estos conceptos
para las categoras B y C, los cuales se aplicaran tal como se muestra en los Cuadros
N 5.28 y 5.29.

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Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

Cuadro N 5.28
Cargos Mximos por Corte (S/.)

Fuente: Propia

Cuadro N 5.29
Cargos Mximos por Reconexin (S/.)

Fuente: Propia

184

Conclusiones

Captulo VI
Conclusiones

6.1. Conclusiones
Al finalizar el documento se puede concluir con lo siguiente:

Los bajos precios del gas natural otorgan una mayor competitividad a las grandes
industrias.

Los medios para lograr bajos precios han sido el incremento de la competencia y la
liberalizacin de los mercados.

La reestructuracin del mercado del gas natural en el Per ha logrado que exista
una mayor competencia al permitir la participacin de ms actores, adems ha
insistido en la separacin de los elementos que configuran los monopolios naturales,
y suprimido las posiciones dominantes inherentes a ellos.

El desafo de la desregulacin est en limitar los derechos de exclusividad al:


producto, importacin y/o exportacin, transporte, distribucin y a la construccin
de las instalaciones.

Al ser el gas natural una industria de redes (es necesario la construccin de un sistema
de tuberas para el transporte), su viabilidad es sensible al tamao del mercado,
coeficiente de carga (volumen) y a las distancias. Los altos costos de transporte hacen
que la mayor parte se comercialice a distancias cortas.

La incursin del gas natural en la matriz energtica favorece a los usuarios de


electricidad, pues al tener un costo de produccin menor abarata la tarifa.

Mientras que el petrleo se basa en precios, el gas natural se basa en tarifas.

Para garantizar el desarrollo de un mercado de gas ms competitivo, es aconsejable


agrupar a las empresas a travs de un holding separado en dos filiales: Una para la
185

Regulacin del Gas Natural en el Per: Estado del Arte al 2008

comercializacin (compra el gas de los productores en el pozo y lo vende a los clientes


grandes) y otra para el transporte (transporta y cobra una tarifa a la comercializadora).
La parte de la distribucin (necesaria para atender las demandas de los pequeos
consumidores) se plantea entregarla en concesin.

186

La tarifa est compuesta de un pago por capacidad (independiente del caudal


transportado) y otro por consumo (refleja los costos operativos). Este valor debe
cubrir el costo total de enviar el gas, incluyendo un adecuado rendimiento de la
inversin.

La tarifa no es necesariamente igual al precio, pues sta incorpora factores como el


reconocimiento de costos, los objetivos polticos y las fuerzas del mercado. El valor
de la tarifa se fija entre el valor del servicio para el usuario y el costo de la empresa
por proveerlo.

El marco regulatorio se basa en la Ley N 27133, que define los precios topes y
mecanismos para garantizar el desarrollo de gaseoductos; y el Reglamento de
Distribucin de gas natural, el cual define los deberes y derechos de los concesionarios
y la forma en que regularn las tarifas de distribucin.

El precio final del gas natural para un consumidor residencial es la suma del precio
cobrado por el productor al distribuidor ms el pago por el uso de la red de ductos.
Esta red comprende las tuberas de alta presin (de Camisea a Ventanilla) y la red
comn del concesionario (de Ventanilla a los hogares dentro del predio). Los hogares
fuera del predio pagan por la tubera de conexin.

La estructura del gas natural se ha diseado para que las actividades de produccin,
transporte y distribucin estn separadas y tengan cada una un operador
independiente. Ello, con el fin de garantizar que las redes de transporte y distribucin
sean de acceso abierto y universal a todos los consumidores.

El reglamento de distribucin de gas natural establece que la red de distribucin se


divide en red pblica (que es pagada por todos los consumidores sin distincin del
punto de conexin) y tubera de conexin (que es pagada por el cliente para tener
un derecho de conexin). El reglamento establece que el concesionario est obligado
a prestar el servicio a todo cliente que lo solicite y sea tcnica y econmicamente
viable.

La tarifa por Red Principal es calculada para que en un periodo de 30 aos el


inversionista recupere el costo del servicio (inversin, operacin y mantenimiento
del ducto). La tarifa para los generadores, al ser calculada asumiendo que el ducto
transporta la capacidad garantizada, es la menor posible y se le denomina tarifa
base (TB), mientras que la de los consumidores, al ser calculada sobre la demanda
proyectada, decrece paulatinamente hasta igualar a la TB cuando el gaseoducto se
encuentre lleno.

La GRP es un contrato que obliga al concesionario a construir las instalaciones para


transportar como mnimo la mxima demanda estimada para el siguiente ao.
Asimismo, el usuario se compromete a pagar la diferencia entre el transporte del
consumo estimado y el consumo real, la cual se reduce cada ao conforme la demanda
real se incremente hasta desaparecer cuando el gasoducto complete su capacidad.

El plazo de vigencia de las tarifas de la red principal es de 2 aos y de las otras redes
es de 4 aos, mientras que el precio del gas natural en boca de pozo incluye formulas
de actualizacin para que dicho precio conserve su valor.

Conclusiones

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