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MMultiecuacionales PDF
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ESQUEMA DE CONTENIDOS
________________________
Inconsistencia de estimadores
MCO
Imposibilidad de
identificar parmetros
estructurales
Problemtica:
Endogeneidad de
variables explicativas
Problemtica:
No identificacin
Modelos
Multiecuacionales
Mtodo MC2E
Estimadores MC2E
Mtodo de MCI
Mtodo VI
Estimadores VI
Caso prctico con Excel
Caso prctico con Minitab
INTRODUCCIN
___________________
Como es bien sabido, el modelo de regresin lineal generalizado puede estimarse mediante el
es mtodo MCG (o de mnimos cuadrados ponderados), siendo los estimadores resultantes
insesgados, consistentes y eficientes. Las caractersticas que tienen los estimadores MCG se
deben al supuesto fundamental de que ut, el trmino de perturbacin asociado a la t-sima
observacin-, est incorrelacionado con Xt, el vector de las variables explicativas asociado a la
misma observacin. Sin embargo, hoy en da nos encontramos con numerosas aplicaciones de
gran importancia donde este supuesto no se cumple.
Este math-block trata sobre sistemas de ecuaciones en los cuales cada una de las ecuaciones
representa un modelo de regresin lineal. En tales casos, es habitual encontrarnos con sistemas
en los que la variable dependiente de una ecuacin acte tambin como variable explicativa en
otra. As pues, estaremos ante un problema de endogeneidad de los regresores suponiendo
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que otros problemas, como el de la identificacin, ya estn solucionados. Veremos que el uso
del mtodo MCO para estimar los parmetros de las ecuaciones en forma estructural (cuando el
mencionado problema persiste) da lugar a estimaciones sesgadas e inconsistentes.
Consecuentemente, no ser posible utilizar los mtodos de estimacin convencionales, teniendo
que recurrir a mtodos alternativos. Para obtener estimadores del modelo que verifiquen las
caractersticas deseables en cualquier estimador, estudiaremos cmo pasar las ecuaciones en
forma estructural a la forma reducida, y cmo determinar las condiciones de orden y de rango.
OBJETIVOS
________________________
CONOCIMIENTOS PREVIOS
___________________________________
Aparte de estar iniciado en el uso de la hoja de clculo Excel y del paquete estadstico Minitab,
resulta muy conveniente haber ledo con profundidad los siguientes math-blocks:
CONCEPTOS FUNDAMENTALES
______________________________
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Modelos Multiecuacionales
Para ilustrar los problemas de estimacin de los multiecuacionales consideremos un sencillo
ejercicio de la demanda de naranjas en la provincia de Alicante. Sea Pt el precio (en
logaritmos) de naranjas en un determinado ao y Dt, la cantidad (en logaritmos) demandada
de naranjas. Adems, supongamos que las variables son medidas en desviaciones de la
media. As pues, la curva de demanda tiene la siguiente forma:
D
Dt = Pt + t, (1)
D
con < 0; t representa el resto de las variables que pueden influir en la demanda de
naranjas. Por otro lado, el precio de naranjas influye, de forma positiva, en la oferta:
S
St = Pt + t, (2)
s
con > 0; t representa el resto de las variables que pueden influir en la oferta de naranjas.
d
s
Supongamos que t y t se distribuyen idnticamente e independientemente con varianzas
2
2
D y S , respectivamente, con DS = 0.
Sea Qt la cantidad de equilibrio en el mercado de naranjas de Alicante. En el equilibrio se
cumple:
Qt = St = Dt, o bien
d
s
Pt + t = Pt + t, (3)
Qt - Pt = t,
s
t
Qt - Pt =
Matricialmente, tendramos BYt + Zt = Ut:
1
Qt
Pt
Yt
dt
s
t
(4)
Ut
0
siendo Zt =
Como ya hemos comentado, el uso del mtodo MCO para estimar los parmetros de las
ecuaciones en forma estructural da lugar a estimaciones sesgadas e inconsistentes. Para
solventar este problema, es necesario calcular antes la forma reducida del sistema, en la
cual cada una de las variables endgenas del sistema es expresada nicamente como
funcin lineal de las variables exgenas del modelo.
En el caso de un sistema como (1) y (2), a partir de la condicin de equilibrio, podemos
obtener la forma reducida a partir de la condicin de equilibrio. Para ello, a partir de la
ecuacin (3) despejamos Pt:
S
Pt = ( t - t)/( - ) (5)
v1t
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Ahora bien, la expresin del precio de equilibrio sustituimos en ecuacin (2), obteniendo:
S
S
t
Qt = ( - t)/( - ) +
S
= St/( - ) - Dt/( - );
D
Qt = ( t - t)/( - ) (6)
v2t
Siendo v1t y v2t las perturbaciones del modelo en forma reducida. Puesto que no hay
variables exgenas en el modelo, el sistema de ecuaciones simultneas viene expresado en
trminos aleatorios.
Al mismo resultado se puede llegar usando matrices. De forma general, la forma reducida del
sistema vendr dada por:
Yt = Zt + Vt
-1
(7)
-1
donde = -B y Vt = -B Ut.
Una vez obtenida la forma reducida, es posible hallar por MCO estimadores insesgados y
consistentes de los parmetros . No obstante, la ausencia de las variable exgenas en el
modelo de demanda-oferta no nos permite estimar la matriz . Supongamos que nuestro
objetivo consiste en estimar la elasticidad de demanda . A tales efectos, la ecuacin (1) la
estimamos por MCO, obtenindose la siguiente estimacin de a partir de una muestra de T
observaciones:
2
aT = (1/T)PtQt/((1/T)Pt ) (8)
Sustituyendo las ecuaciones (5) y (6) en la ecuacin (8), puede demostrarse que el estimador
de la elasticidad de demanda converge en probabilidad a una combinacin lineal de las
elasticidades poblacionales de demanda y de oferta [5]:
P
aT + (1-), (9)
con
2
2
2
= D/( D + S), (10)
de modo que depende de las varianzas S y D, siendo [0, 1]. Puede verse que si S
2
2
0, o bien D , entonces aT ser un estimador consistente de . Por otro lado, si D
2
0, o bien S , tenemos que aT es un estimador consistente de . Para el resto de los
valores, aT es una estimador consistente de la combinacin lineal de y de . En general, aT
no es un estimador consistente de la elasticidad de demanda. ste es un frecuente problema
de los modelos multiecuacionales. La simultaneidad de las ecuaciones da lugar a las
interpretaciones errneas de los resultados de estimacin. As pues, en el ltimo caso, un
economista equivocadamente cree que aT es un estimador MCO de la elasticidad de
demanda, mientras que otro economista considera aT es un estimador de la elasticidad de
oferta, cuando en realidad ste es un estimador de la combinacin lineal de las dos
elasticidades. Las Figuras 1, 2 y 3 analizan grficamente el problema de simultaneidad.
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En el grfico, un equilibrio
viene dado por la interseccin
de la curva de demanda y la
curva de oferta. Sea (P0,Q0) un
equilibrio inicial. Supongamos
que en t = 1 se produce un
shock pequeo y negativo de
demanda, dando lugar a D1,
combinando con un shock
elevado de signo positivo de
oferta que, a su vez, genera
S1. El efecto conjunto sita al
punto de interseccin en
(P1,Q1). Por otro lado, un
shock grande negativo de
demanda y un shock grande
negativo de oferta se traducen
en (P2,Q2). Finalmente, el
punto (P3,Q3) representa un
efecto
conjunto
de
una
innovacin moderada positiva
de demanda y una innovacin
grande negativa a oferta. As
pues, las combinaciones de
los shocks forman una nube
sobre la cual puede cruzarse
la recta de regresin. En este
caso, aT es un estimador
consistente de la mixtura de
elasticidades de oferta y
demanda, + (1-).
S1
Oferta media
S2
(P1,Q1)
S3
(P0,Q0)
(P3,Q3)
(P2,Q2)
D3
D1
D2
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Demanda
media
Pt
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En la Figura 2, el equilibrio
viene dado por la interseccin
de la curva de demanda y la
curva de oferta. Sea (P0,Q0) un
equilibrio
de
partida.
Supongamos que en t =1 se
produce
una
innovacin
positiva de oferta, desplazando
a la curva de oferta a S1, y, en
consecuencia, produciendo un
nuevo punto de equilibrio en
(P1,Q1). Por otro lado, un
shock negativo de oferta en t =
2 se traduce en el punto
(P2,Q2). Finalmente, el punto
(P3,Q3) representa un efecto
de una innovacin elevada
negativa a oferta. As pues, las
innovaciones a oferta permiten
trazar la curva de demanda.
En este caso, aT es un
estimador consistente de la
elasticidad de demanda, .
S1
Oferta media
S2
(P1,Q1)
S3
(P0,Q0)
(P2,Q2)
(P3,Q3)
Demanda
media
Pt
En la Figura 3, el equilibrio
viene dado por la interseccin
de la curva de demanda y la
curva de oferta. Sea (P0,Q0) un
punto de equilibrio en t = 0.
Ante
una
perturbacin
moderada negativa a demanda
en t = 1, la curva de demanda
se desplaza a D1, generando
el punto de equilibrio en
(P1,Q1). Por otro lado, un
shock elevado negativo de
demanda sita al equilibrio en
el punto (P2,Q2). Finalmente, el
punto (P3,Q3) representa un
efecto
conjunto
de
una
innovacin moderada positiva
a demanda. As, a travs de
todos los puntos de equilibrio,
obtenemos la curva de oferta
Concluimos, por tanto, que aT
es un estimador consistente de
la elasticidad de oferta .
Oferta media
(P0,Q0)
(P1,Q1)
(P3,Q3)
(P2,Q2)
D3
D0
D1
D2
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Pt
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Identificacin
El problema de la identificacin hace referencia a la posibilidad o no de calcular los
parmetros estructurales de un modelo de ecuaciones simultaneas (elementos de las
matrices B y ) a partir de los parmetros de la forma reducida asociada (elementos de la
matriz ), los cuales s se podan estimar mediante MCO.
Finalmente, una ecuacin estar exactamente identificada cuando slo sea posible
obtener una nica estimacin de los parmetros estructurales.
Condicin de orden:
Sean:
N1 = n de variables exgenas del sistema no incluidas en una determinada ecuacin
N2 = n de variables endgenas de dicha ecuacin
Dada una ecuacin identificada,
siendo , el coeficiente de proyeccin lineal de t sobre wt. Por tanto, u t est incorrelado
con Wt. Aunque el indicador de temperatura pueda influir directamente en la cosecha de
naranjas y, consecuentemente, en la cantidad ofertada de los ctricos, pero es natural
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suponer que el tiempo afectar la demanda de naranjas a travs del precio de la mismas.
Cambios en el precio que pueden ser asociados a los cambios en tiempo, representan
desplazamientos de la curva de demanda y no de la curva de oferta. De esta manera,
adems de lograr identificar la demanda, el comportamiento de la misma puede
sistematizarse con una mayor precisin. La elasticidad de demanda ahora puede estimarse
por MCO consistentemente. Para ello, sustituimos (11) en (5) obtenindose
S
Pt = (u t + Wt - t)/( - ) (12)
Sea P*t la proyeccin lineal de Pt sobre Wt:
P*t = Wt/( - ) (13)
La expresin de Pt queda:
S
Puesto que u t y t estn incorrelacionadas con Wt, tenemos que t est incorrelado con P*t.
En consecuencia, la estimacin de MCO de la ecuacin de regresin (15) nos proporcionar
un estimador consistente de :
2
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Aplicar MCO para estimar los parmetros del sistema en forma reducida (elementos
de la matriz ), y
Ejemplo 2: La tabla siguiente, referida a los datos obtenidos a partir de una simulacin.,
muestra los valores para Q, P y W en trminos logartmicos (W viene definida por el logaritmo
de una funcin lineal de las condiciones climatolgicas) durante el perodo 1981 2000.
Observacin
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Ao
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
P
-1,04982
-0,65393
-0,79851
-0,69315
-0,43078
-0,59784
-0,43078
-0,10536
-0,28768
0,13976
0,30010
0,22314
0,37156
0,40547
0,43825
0,53063
0,55962
0,50078
0,66783
0,85442
Q6
-0,085181
-0,159996
-0,087284
0,005580
-0,097901
-0,004575
-0,035900
-0,068519
0,164610
0,078521
0,053681
0,241651
0,115055
0,143971
0,211917
0,153309
0,171513
0,294913
0,238418
0,241904
W
-1,20397
-0,10536
-0,69315
-1,20397
-0,10536
-0,91629
-0,35667
0,33647
-1,60944
-0,35667
0,09531
-1,20397
-0,10536
-0,35667
-0,69315
-0,10536
-0,35667
-1,20397
-0,51083
-0,22314
Qt - Pt - Wt = u
S
t
(18)
Qt
Pt
u
Wt =
S
t
(19)
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Modelos Multiecuacionales
Sabemos que la forma reducida del sistema viene dada dada por:
Yt = Zt + Vt
-1
-1
siendo = B y Vt = B Ut.
Finalmente, el sistema en forma reducida viene dado por las siguientes ecuaciones:
Qt = 1Wt + v1t
(20)
Pt = 2Wt + v2t
Adems, sabemos que la primera ecuacin esta exactamente identificada. Por tanto,
aplicaremos MCO sobre las ecuaciones de (21). Para ello, en el entorno del programa
Minitab, seleccionamos:
Stat > Regression > Regression:
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Regression Analysis
Coef
StDev
0,1546
0,1664
0,93
0,365
S = 0,5562
Analysis of Variance
Source
Regression
Residual Error
Total
DF
1
19
20
SS
0,2671
5,8786
6,1457
MS
0,2671
0,3094
F
0,86
P
0,365
1 aT
1 bT
(21)
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11
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O bien,
1 aT 2 = 0
(22)
1 bT 2 = T
Consecuentemente, aT = 1/ 2 = -0,109/0,155 = -0,703. Concluimos, por tanto, que entre la
cantidad demandada de naranjas y el precio de equilibrio existe relacin inversa. El mtodo
de mnimos cuadrados indirectos nos permite estimar slo la elasticidad de demanda. Puesto
que la segunda ecuacin de (19) est no identificada, no podemos recuperar, a partir de la
forma reducida, el resto los parmetros estructurales bT y T. No obstante, veremos ms
adelante que, bajo unas condiciones especficas, dichos parmetros pueden estimarse por el
mtodo de variables instrumentales.
Con las ecuaciones de regresin obtenidas, hallar los valores estimados para cada
variable endgena, y realizar la regresin de la variable endgena dependiente sobre
las variables explicativas usando dichos valores estimados (en lugar de los valores
observados).
t
S
Qt - Pt - Wt = u t.
Recordemos que la primera ecuacin est identificada, mientras que la segunda est no
identificada. Por tanto, podemos utilizar el mtodo de MC2E para estimar consistentemente
la elasticidad de demanda .
En el sistema, hay slo una variable endgena explicativa (Pt) y una variable exgena (Wt).
De modo que en una primera etapa regresamos el precio de naranjas sobre el indicador de
condiciones climatolgicas, en la siguiente ecuacin de regresin:
Primera etapa: Pt = Wt + t
Desplegamos Stat > Regression > Regression > Storage; una vez dentro
marcamos la casilla Fits que permite generar, en la hoja de clculo, los valores ajustados de
Pt:
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a*T = (1/T)P*tQt/((1/T)P*t )
Esta expresin slo sirve los propsitos de teora, ya que en prctica desconocemos los
valores de los parmetros y necesarios para construir P*t. Sin embargo, este trmino lo
podemos sustituir por el estimador consistente de Pt determinado en la primera etapa. As
pues, con el programa Minitab, regresamos cantidad sobre el valor estimado de Pt
(llamndolo PHAT):
Segunda etapa:
Regression Analysis
Coef
StDev
-0,7061
0,2632
-2,68
0,015
S = 0,1360
Analysis of Variance
Source
Regression
Residual Error
Total
DF
1
19
20
SS
0,13315
0,35161
0,48476
MS
0,13315
0,01851
F
7,20
P
0,015
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Donde: Yt es la variable dependiente, Zt es el vector de las variables explicativas (endgenas
y predeterminadas) y Xt es el vector de las variables instrumentales. La condicin
imprescindible es que el nmero de instrumentos, r, sea igual al nmero de variables
explicativas, k.
Ejemplo 4: Volvemos a considerar el sistema de ecuaciones simultneas, definida en (18).
Qt - Pt = u
t
S
Qt - Pt - Wt = u t.
Puesto que la primera ecuacin est identificada, podemos utilizar el mtodo de VI para
estimar consistentemente la elasticidad de demanda . A fin de realizar dicha estimacin,
como instrumento utilizaremos Wt que puede estar correlacionado con Pt pero no con el
D
trmino de perturbacin u t.. As pues, hay una variable explicativa y un instrumento. El
estimador de la elasticidad viene dado por la siguiente expresin:
-1
S
t
u t = Q - Pt
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Dado que el error est correlacionado con Pt, la variable explicativa endgena, pero no
S
correlacionado con u t, entonces cumple los requisitos de una variable instrumental. Por otra
S
parte, Wt est obviamente correlacionada con Wt, pero no correlacionada con con u t. As
D
pues, habremos agregado un vector de variables instrumentales, Xt = (u t; Wt) para poder
estimar consistentemente los parmetros de la ecuacin de oferta:
bT
-1
U P U W
U Q
WP
WW
WQ
VI
-1
P W
WP
WW
WQ
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BIBLIOGRAFA
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ENLACES
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The Econometrics Journal On-Line
http://www.elsevier.com/hes/books/02/menu02.htm
Libro on-line: Handbook of Econometrics Vols. 1-5
http://elsa.berkeley.edu/users/mcfadden/discrete.html
Libro on-line: Structural Analysis of Discrete Data and Econometric Applications
http://www.oswego.edu/~kane/econometrics/stud_resources.htm
Online Resources for Econometric Students
http://www.econ.uiuc.edu/~morillo/links.html
Econometric Sources: a collection of links in econometrics and computing. University of Illinois
http://www.econometrics.net/
Econometrics, Statistics, Mathematics, and Forecasting
http://ideas.uqam.ca/EDIRC/ectrix.html
Economics Departments, Institutes and Research Centers in the World: Econometrics,
Mathematical Economics
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