Monografías Sobre Las Normas J Pereda PDF

MONOGRAFAS SOBRE LAS NORMAS
INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA
EL MARCO CONCEPTUAL
PARA LA INFORMACIN
FINANCIERA
por
Jorge Tua Pereda

Catedrtico de la Universidad Autnoma de Madrid
MONOGRAFA 2
NDICE
I.
INTRODUCCIN ................................................................... 141
II.
ALGUNAS CUESTIONES PREVIAS ...........................................

1. Antecedentes del marco conceptual: Las etapas de la
bsqueda de un soporte terico para la regulacin ...............
1.1. La aceptacin generalizada ...........................................
1.2. Los intentos de construccin de un soporte lgico..........
1.3. La bsqueda de un acuerdo en torno a los objetivos de
la informacin financiera y el paradigma de utilidad ......
1.4. La aparicin de los marcos conceptuales .......................
2. Clasificacin y evolucin de los sistemas contables ..............
3. La orientacin de la contabilidad a la toma de decisiones .....
4. La armonizacin conceptual ................................................
5. Concepto y contenido de los marcos conceptuales ...............
6. Funciones y utilidad del marco conceptual ...........................
III.
SNTESIS DEL CONTENIDO DEL MARCO CONCEPTUAL

DEL IASB ................................................................................
1. Caractersticas generales......................................................
1.1. Gestacin.....................................................................
1.2. Contenido ....................................................................
1.3. Sntesis de las caractersticas del Marco Conceptual.
mbito y valor normativo..............................................
2. Usuarios y sus necesidades de informacin ..........................
3. Objetivos de los estados financieros .....................................
3.1. Objetivo bsico ............................................................
3.2. Desarrollo del objetivo bsico: situacin financiera,
actividad y flujos de tesorera ........................................
3.3. Los componentes de los estados financieros ...................
4. Hiptesis fundamentales ......................................................
5. Caractersticas cualitativas ...................................................
5.1. Concepto y razn de ser ...............................................
5.2. La relevancia ................................................................
Concepto e implicaciones .............................................
La importancia relativa, umbral de la relevancia ............
5.3. La fiabilidad .................................................................
145
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184
187
187
189
190
137
MONOGRAFAS SOBRE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA
6.
7.
8.
9.
10.
IV.
138
Concepto y caractersticas asociadas ........................... 190

La neutralidad ............................................................ 191
La representacin fiel .................................................. 192
La preeminencia del fondo sobre la forma.................... 193
La integridad .............................................................. 194
La prudencia como caracterstica cualitativa asociada
a la fiabilidad y como posible umbral a la misma ......... 194
Restricciones a la informacin relevante y fiable................. 196
Definicin de los elementos de los estados financieros....... 198
7.1. Definicin versus criterios de reconocimiento .............. 198
7.2. Definicin de los elementos ........................................ 199
7.3. La definicin de los activos ......................................... 200
7.4. La definicin de los pasivos ........................................ 204
7.5. La definicin de los recursos propios ........................... 207
7.6. La definicin de los ingresos ....................................... 209
7.7. La definicin de los gastos .......................................... 210
Reconocimiento de los elementos de los estados financieros 211
8.1. Concepto y papel en el Marco Conceptual ................... 211
8.2. Reconocimiento de activos y pasivos ........................... 214
8.3. Reconocimiento de ingresos y gastos ........................... 215
Valoracin de los elementos de los estados financieros ....... 217
Conceptos de capital y de mantenimiento del capital .......... 220
UTILIZACIN DEL MARCO CONCEPTUAL EN LAS NORMAS

INTERNACIONALES ............................................................... 224
1. El marco conceptual, soporte de las normas internacionales .. 224
2. Los objetivos de la informacin y la amplitud de la misma .... 225
3. La preferencia del fondo sobre la forma................................ 229
4. La definicin y el deterioro de los activos............................. 232
5. La definicin de pasivos y el correlativo concepto de
provisiones ......................................................................... 236
6. La prudencia y los objetivos de la informacin financiera ..... 239
7. Los criterios de valoracin ................................................... 241
7.1. Criterios de valoracin y objetivos de la informacin financiera ............................................................................ 241
7.2. Combinaciones de criterios valorativos en las Normas
Internacionales ............................................................. 245
7.3. El valor razonable......................................................... 246
7.4. El valor recuperable ...................................................... 254
NDICE
7.5. Los criterios de valoracin y el mantenimiento

del capital .................................................................... 258
8. Los recursos propios y el concepto de resultado.................... 261
V.
VI.
EL MARCO CONCEPTUAL EN ESPAA....................................

1. Diferencias del ordenamiento espaol con el marco
conceptual del IASB ............................................................
1.1. Diferencias formales .....................................................
1.2. Diferencias sustantivas..................................................
2. Las recomendaciones del libro blanco en relacin con el
marco conceptual................................................................
3. Las primeras medidas legislativas: la ley 62/2003..................
4. El marco conceptual de AECA ..............................................
263
263
264
267
271
274
276
EPLOGO ............................................................................... 282
BIBLIOGRAFA .............................................................................. 286
139
EL MARCO CONCEPTUAL
PARA LA INFORMACIN FINANCIERA
JORGE TUA PEREDA
Catedrtico de la Universidad Autnoma de Madrid
I. INTRODUCCIN
La aproximacin de nuestro ordenamiento a las Normas
Internacionales supone ampliar la informacin solicitada a las empresas y la introduccin de algunos tratamientos relativamente diferentes a los actualmente vigentes. Pero, por encima de ello, dicha adaptacin implica un importante cambio de mentalidad. En
sntesis, se trata de profundizar en la transformacin, emprendida
ya con la anterior reforma, hacia un sistema contable orientado al
suministro de informacin fiable y relevante para la toma de decisiones econmicas, desde un sistema contable que persigue especialmente la proteccin patrimonial y, adems, con una fuerte influencia fiscal, al menos en el pasado.
Precisamente por ello es importante no contemplar slo los cambios formales, es decir, los incrementes de informacin o los nuevos procedimientos contables, sino tener en cuenta tambin el
sustrato conceptual de las nuevas normas. Todos los sistemas contables tienen, formulado expresamente, o implcito en sus reglas,
un sustrato filosfico que marca sus pautas y su orientacin y que,
en consecuencia, determina la manera de elaborar y aplicar procedimientos contables. No es casualidad, por tanto, que se haya
comparado el Marco Conceptual con una constitucin, en el sentido ms jurdico del trmino, cuya finalidad es inspirar sus desarrollos posteriores.
141
Estas afirmaciones creo que justifican sobradamente la importancia de prestar atencin al Marco Conceptual del IASB1, soporte de
las Normas Internacionales, que ha sido utilizado por dicho organismo en la emisin de nuevas normas y tambin en la revisin y
ampliacin de las ya existentes, desde que fuera publicado en
1988. Como se indica ms abajo, y como se indica tambin en los
motivos que justifican esta serie de monografas, es necesario conocer el camino lgico que lleva desde las disposiciones del
Marco Conceptual hasta cada una de las reglas concretas presentes en el ordenamiento contable. La inclusin en los estados financieros de activos, pasivos, recursos propios, gastos o ingresos
(elementos de los estados financieros y su reconocimiento) y el
tratamiento contable de unos y otros, se explican por su congruencia con los objetivos del sistema, por su adecuacin a determinadas hiptesis fundamentales en las que se basa el funcionamiento de tal sistema y por el cumplimiento de ciertos requisitos
o caractersticas cualitativas. Con todos estos fundamentos conceptuales se construyen las definiciones de aquellos elementos,
los criterios de reconocimiento de los mismos y los criterios de valoracin con los que deben ser medidos para su presentacin en
los estados financieros.
El Marco Conceptual puede tener, asimismo, como veremos ms
adelante, un notable valor predictivo. Si las reglas contables responden a un entramado terico, estaremos mejor preparados para
realizar o para interpretar, a la luz del mismo, los cambios que necesariamente pueden originar las modificaciones en el entorno en
el que opera el sistema contable.
1 El International Accounting Standards Board (IASB) adopt est denominacin entre las
medidas relativas a su reestructuracin acometida en 2000, sustituyendo con ello la anterior de International Accounting Standards Committee. En este trabajo se utiliza slo la
primera de estas denominaciones, a pesar de referirse en ocasiones a momentos histricos en los que estaba vigente la antigua nomenclatura.
142
EL MARCO CONCEPTUAL PARA LA INFORMACIN FINANCIERA
En definitiva, el conocimiento de los conceptos subyacentes en las

normas contables otorga a nuestra disciplina el necesario apoyo
en la lgica. La Contabilidad comenz, al igual que otras disciplinas, siendo eminentemente emprica: sus planteamientos se basaban ms en la experiencia que en un sustento cientfico. Las ltimas dcadas, sin embargo, han presenciado cambios sustanciales
en la naturaleza de una materia que, si bien sigue teniendo un
contenido emprico importante, ha buscado con ahnco el necesario apoyo conceptual para el desarrollo de sus normas. Se consigue as perfeccionar la prctica y elevar el nivel intelectual de
nuestra disciplina. Y, con ello, contribuimos decididamente a la finalidad ltima de la Contabilidad, que no es otra que procurar el
adecuado desarrollo econmico mediante el suministro de informacin til para la toma de decisiones.
Lo que en un principio pudo ser considerado como meras disquisiciones tericas, se convierte hoy en un instrumento indispensable no slo para la regulacin, si no tambin para quienes
realizan su trabajo en torno a la informacin financiera: elaboradores de la misma, auditores que verifican su adecuacin y
acadmicos que forman nuevas generaciones de unos y otros.
Y, en cuanto a la regulacin,
cabe recordar aqu aquella frase de Anthony, recogida por
Gabs (1991): las normas contables se desarrollan dentro de
conceptos, por lo que los conceptos insatisfactorios conducen
a normas tambin insatisfactorias.
Las razones de esta monografa sobre el Marco Conceptual estn, por tanto, claras. Pretende ser y me gustara que consiguiera ser un complemento de las restantes, que abordan aspectos
concretos de las Normas Internacionales, contribuyendo as a la
explicacin de los tratamientos contables adoptados y, lo que es
143
ms importante, a la visin global de la filosofa implcita en dichas normas. Puede resultar, asimismo, un instrumento til para
detectar las principales diferencias con el ordenamiento espaol y, lo que es ms importante, para justificar las razones de tales diferencias.
Con estos planteamientos, la monografa se divide en cuatro partes o captulos, en los que sucesivamente se sintetizan:
Algunas cuestiones previas, tales como los antecedentes de los
marcos conceptuales, es decir, la evolucin de los planteamientos adoptados en la bsqueda de un soporte terico de la
regulacin contable, que desemboca, en el ltimo cuarto del
siglo XX, en la emisin de documentos de este tipo, sin olvidar
la utilidad y contenido de los mismos y, sobre todo, su vinculacin al paradigma de utilidad, es decir, al suministro de informacin til para la toma de decisiones.
El contenido del Marco Conceptual del IASB, soporte de sus
Normas Internacionales.
La manera en que se utiliza el Marco Conceptual en las
La situacin espaola en relacin con el Marco Conceptual,
con especial referencia a las diferencias entre el planteamiento del IASB y el implcito en el ordenamiento vigente en nuestro pas.
Finalmente, quiero poner de manifiesto que el encargo de elaborar esta monografa que agradezco muy efusivamente a sus promotores me llega despus de haber publicado un buen nmero,
tal vez excesivo, de trabajos sobre el mismo tema. Es inevitable
que una buena parte de su contenido proceda de esos trabajos,
144
cuya relacin puede encontrar el lector en la bibliografa que la

acompaa.
II. ALGUNAS CUESTIONES PREVIAS

1.
Antecedentes del marco conceptual: Las etapas de la bsqueda de un

soporte terico para la regulacin contable
Los planteamientos conceptuales utilizados por la regulacin contable no han sido, lgicamente, los mismos a lo largo del tiempo,
sino que han seguido una clara evolucin hasta llegar al Marco
Conceptual, de manera que aquellos pueden considerarse decididos antecedentes de este ltimo. Utilizando tales planteamientos,
en anteriores trabajos2 he dividido la evolucin de la regulacin
contable en tres etapas, referidas a lo ocurrido en Estados Unidos,
denominadas, respectivamente:
de bsqueda, o basada en la aceptacin generalizada, que comienza con las primeras manifestaciones de la regulacin norteamericana y se extiende hasta la creacin del APB, en 1959;
lgica, o de los primeros intentos formalizadores, desde esa fecha hasta la creacin del FASB en 1973;
teleolgica, o de discusin de los objetivos de la informacin
financiera, desde 1973 hasta el momento actual, y que se inserta en el denominado paradigma de utilidad.
2
Vid. especialmente Tua Pereda (1983 a, captulo XII y 1983 b). Ms recientemente, Tua
Pereda (1995, 1996 b y 2000 b), de dnde extraigo el resumen de la evolucin de la regulacin conta-ble que presento en este epgrafe.
145
En los siguientes epgrafes analizar estas etapas, con atencin especial a la manera en que, a modo de hilo conductor, la regulacin contable sigue una secuencia histrica que desemboca en la
metodologa aplicada actualmente en la regulacin contable. El
cuadro nm. 1 resume las caractersticas de estas etapas.
CUADRO I
Etapas de la regulacin contable
ACEPTACIN
GENERALIZADA
LGICA
TELEOLGICA
Aunque se cambian
las denominaciones
utilizadas y se incluyen nuevos elementos, no se abandona el
itinerario
lgico
deductivo, ni por tanto, la necesidad de
partir del entorno en
la construccin de reglas contables.
Se acua el esquema
"postulados-principios-reglas", introduciendo con ello la
lgica deductiva en
las construcciones
La
regulacin
se
con-tables procedenocup especialmente
tes de la regulacin.
de
alcanzar
una
homogeneidad en las Se establece la neceprcticas contables,
s i d a d d e t e n e r e n Tal itinerario se comsin apenas apoyarse
plementa con la concuenta el entorno,
en sustento terico
sideracin de los
como punto de paralguno.
objetivos que debe
tida bsico para la
cumplir la inforformulacin de reglas
Comienza a utilizarse
macin financiera,
contables.
el trmino "principio
basados en las necesicontable" con el sen- Se afianza la utilizadades de los usuarios.
tido
de
norma
cin del trmino
comnmente acepta"principio contable", Asimismo, se formuda.
lan unos requisitos o
si bien con un significaractersticas cualitacado relativamente
tivas de la informadiferente, de macro
cin financiera, neceregla bsica, basada
sarios para el ms
en un itinerario lgiadecuado cumplico deductivo.
miento de aquellos
objetivos.
146
1.1.
La aceptacin generalizada
En esta primera etapa, que se extiende desde la reorganizacin del

mercado de valores estadounidense consecuencia de la Gran
Depresin hasta la creacin en Estados Unidos en 1959 del
Accounting Principles Board, la regulacin se ocup especialmente
de alcanzar una homogeneidad en las prcticas contables, sin apenas apoyarse en sustento terico alguno. Las reglas eran el producto
de la experiencia, ms que de la lgica.
El respaldo de una determinada norma radica, por tanto, en esta etapa, en ser comnmente practicada, con lo que las reglas se apoyan
en el hecho de ser compartidas, circunstancia que indica que sern
entendidas e, incluso, exigidas por el usuario de la informacin financiera. El paso siguiente para su institucionalizacin como regla
aplicable es su reconocimiento, a travs de una declaracin reguladora. Seguramente, para buscar un mayor grado de aceptacin de estas reglas, se les otorg la denominacin de principios contables.
En nuestros das subsiste, en buena medida la influencia de esta primera etapa. La frecuente utilizacin del trmino "principios de
Contabilidad generalmente aceptados" es buena prueba de ello, as
como el ttulo de una serie, creo que bien conocida, de Documentos
de AECA: La relativa a los principios contables, en los que se formulan reglas detalladas para las principales partidas de las cuentas
anuales.
1.2.
Los intentos de construccin de un soporte lgico
Las frecuentes crticas y presiones sobre el organismo regulador, y

especialmente, las que utilizaban como argumento la ausencia de
una adecuada justificacin terica, llevaron a la creacin en Estados
Unidos, en 1959, de la Divisin de Investigacin del Accounting
Principles Board (APB), llamada a impulsar los estudios tericos referentes a la base cientfica de la Contabilidad. Surge as la segunda
etapa, que he denominado lgica.
147
La Divisin de Investigacin del APB bas el soporte terico de la regulacin contable en la secuencia deductiva postuladosprincipiosreglas, que persegua:
Determinar unos postulados, trminos primitivos que describen
el entorno econmico y poltico en el que opera el sistema contable, que se apoyan en las formas de pensamiento y hbitos de
los diferentes segmentos de la comunidad de negocios y que deben constituir una base significativa para la formulacin de prin3
cipios y para su aplicacin a situaciones especficas .
Establecer unos principios contables que, como reglas bsicas
coordinadas entre s, constituyeran un entramado de referencia
para la solucin de los problemas concretos.
Formular reglas especficas, desarrollada en relacin con los postulados y principios previamente expresados.
Los Accounting Research Study (ARS) nm. 1, de Moonitz (1961) y
nm.3, de Sprouse y Moonitz (1962) fueron los encargados de llenar
de contenido este esquema. Entre las caractersticas de estas aportaciones, que marcan una clara impronta en la poca, pueden citarse
las siguientes:
Acuan, como ya he indicado, el esquema "postulados principiosreglas", que sera utilizado posteriormente con asiduidad en
declaraciones profesionales de otros pases, introduciendo con
ello la lgica deductiva en las construcciones contables procedentes de la regulacin.
Establecen la necesidad de tener en cuenta el entorno, como
punto de partida bsico para el establecimiento de reglas contables.
Estas frases estn tomadas del Report to Council of the Special Committee on Research
Program (AICPA, 1958), con el que el AICPA sienta las bases de la proyectada Divisin
de Investigacin y de la metodologa a emplear por ella en la emisin de normas contables.
148
Consagran el trmino "principio contable", que vena emplendose desde que, tras la Gran Depresin, comenzaron los trabajos del Comit de colaboracin con la Bolsa de Nueva York.
La aportacin de Moonitz y Sprouse result fundamental en el desa4
rrollo del pensamiento contable de la poca . La deduccin y, con
ella, el intento de dotar a nuestra disciplina de la adecuada formalizacin, estaban ya presentes en la doctrina. Pero no cabe duda de
que aquellos documentos espolearon la creacin de construcciones
similares e, incluso, de rplicas en una lnea ms rigurosa o ms formalizada a la vez que influyeron notablemente en el desarrollo posterior de la metodologa conceptual para la emisin de normas, tanto en Estados Unidos como en el resto del mundo. Desde entonces,
pueden encontrarse en pases diferentes dos docenas largas de "declaraciones de principios", profesionales o acadmicas, que adoptan
un itinerario lgico deductivo similar, con ligeras variantes, en un
claro efecto mimtico. El Documento nm. 1 de AECA (1980),
"Principios y Normas de Contabilidad en Espaa" es tan slo una
muestra de ello.
Esta propuesta tiene, adems, otro punto importante: la vinculacin
de la Contabilidad con el entorno socioeconmico en el que opera.
Tal vinculacin se admite decididamente desde entonces por la regulacin contable y se ha reputado como un instrumento conceptual
de importante valor explicativo y predictivo. Como ejemplo, me
conformo con sealar que justifica los cambios, en el tiempo y en el
espacio, en los sistemas contables: en el tiempo, como respuesta a
las transformaciones en el entorno; en el espacio, porque las discrepancias en los conceptos y reglas utilizados en pases distintos derivan en buena medida de las diferencias en el entorno. Esta ltima
cuestin constituye el principal argumento en que se apoya la ac4
Sin embargo, a corto plazo su xito no fue especialmente relevante. El APB despach su
opinin al respecto con una contundente frase: "... El Board opina que, aunque estos
estudios suponen una valiosa contribucin al pensamiento contable, difieren radicalmente de los principios de Contabilidad generalmente aceptados en el momento".
149
tualmente denominada Contabilidad Internacional y, en su seno, la

clasificacin de los sistemas contables presentes en el mundo, o los
estudios, a priori o empricos, que tratan de analizar su convergencia y comparabilidad.
Con todo ello, Moonitz formul al igual que lo haban hecho antes
Paton y algunos otros autores un importante instrumento para explicar la prctica contable, y para guiar conceptualmente la emisin de
normas. Sin duda, es un claro antecedente de los marcos conceptuales actuales.
CUADRO II
Esquema conceptual de Moonitz y Sprouse (1960)
Cuantificacin
Intercambio
POSTULADOS DEL ENTORNO
Entidades
Perodos de tiempo
Unidad de medida
Estados financieros
POSTULADOS DEL AMBITO DE

LA CONTABILIDAD
Precios de mercado
Entidades
Provisionalidad
Gestin continuada
Objetividad
POSTULADOS IMPERATIVOS
Consistencia
Unidad estable
Informacin
150
Resulta interesante detenerse en la contemplacin de los conceptos

utilizados por Moonitz, que pueden encontrarse en el cuadro nm.
2. Tambin resulta interesante comprobar el orden en que estn colocados en la secuencia lgica. Todo ello, al objeto de comparar una
y otra cuestin con los planteamientos actuales del Marco
Conceptual del IASB o de AECA. No me he detenido en presentar
esta comparacin, que el lector puede llevar a cabo fcilmente, pero
me parece importante sealar que con este ejercicio puede ponerse
claramente de manifiesto la evolucin este tipo de construcciones en
el perodo tres o cuatro dcadas, segn se tome uno u otro comprendido entre la construccin de Moonitz y aquellos marcos conceptuales. Tambin en esta comparacin pueden encontrarse los
"aadidos" que la etapa teleolgica agreg al esquema conceptual
de Moonitz, como consecuencia de los nuevos planteamientos del
paradigma de utilidad: me refiero especialmente, por un lado, a los
objetivos y, por otro, a los requisitos o caractersticas cualitativas de
la informacin financiera.
1.3.
La bsqueda de un acuerdo en torno a los objetivos de la informacin financiera y el paradigma de utilidad
Tras los cambios introducidos en 1960, no hubo de pasar mucho

tiempo para que se manifestara de nuevo la divergencia entre los
planteamientos de la regulacin, estables y menos giles en sus posibilidades de cambio, y el avance de las propuestas tericas.
Mientras que en la etapa anterior, tanto la teora como la regulacin
contable se haban preocupado por la discusin de las mejores reglas para el clculo y la medicin de la situacin econmica y del
beneficio de la unidad econmica, paulatinamente se fueron abriendo paso, como objeto de inters creciente, tres conceptos ntimamente unidos entre s:
la utilidad de las cifras contables,
151
las necesidades de sus usuarios, y

los objetivos de la informacin financiera.
Los tres constituyen el ncleo bsico de lo que se ha dado en llamar
"paradigma de utilidad", que surge en la disciplina contable bien entrada la dcada de los sesenta, tal vez a finales de la misma, y que
se desarrolla decididamente en la siguiente3.
No puede decirse que los conceptos utilitaristas fueran desconocidos para Moonitz o para el APB y, en definitiva, para las construcciones de la etapa lgica. La diferencia estriba en su tratamiento conceptual. As, bajo la ptica de la medicin del beneficio, es decir, en
la etapa lgica, se abordan como cuestiones de menor trascendencia, que aparecen de manera tmida, como actores secundarios del
guin, o como epgrafes de menor nivel en el itinerario lgico deductivo. No se les toma como punto de partida, ni como factor determinante, ni, especialmente, se discuten alternativas. Dicho de
otro modo, no se abordan los objetivos desde un planteamiento normativo o teleolgico, por lo que se desconoce, al menos expresamente, que al alterarse tales objetivos puede variar tambin todo el
entramado y, con ello, las reglas contables. Sin embargo, con el paradigma de utilidad, se erigen en el ncleo central, en el hilo conductor en torno al que giran los razonamientos.
Todas estas cuestiones y, en especial, la consagracin en el mbito
terico del paradigma de utilidad, presionaron de nuevo sobre la regulacin contable y, por tanto, sobre el APB. Se origin, tambin en
este caso, una nueva revolucin conceptual e institucional, en la que
aquel organismo fue sustituido por el FASB, cuyas principales caractersticas son la dedicacin a tiempo completo de sus miembros
y la bsqueda de una an mayor participacin en su estructura de
los estamentos interesados en la informacin financiera. Como se ha
dicho en ms de una ocasin, la Contabilidad era ya un asunto de-
Puede verse al respecto Tua Pereda (1989).
152
masiado importante como para dejarla exclusivamente en manos de

los contables. Al margen de la posible irona que subyace en esta
afirmacin, hay que recordar que por aquel momento ya haba surgido el debate sobre las consecuencias econmicas de la norma y,
con ello, otros planteamientos colaterales, pero no menos importantes, tales como la no neutralidad de nuestra disciplina y su vinculacin al desarrollo econmico.
La revolucin conceptual consisti en este caso en incluir las necesidades de los usuarios y los correlativos objetivos de la informacin
financiera en el itinerario lgico deductivo, en un lugar preferente,
como referencia esencial para la elaboracin de normas y como elemento bsico sobre el que haba de pivotar dicho itinerario. Y, por
tanto, en tratar estos objetivos de manera normativa o teleolgica, es
decir, siendo conscientes de que la eleccin de unos u otros objetivos podra condicionar la direccin a tomar por los sucesivos escalones de la deduccin.
El informe Trueblood (AICPA, 1973), fue el llamado a discutir y encontrar los objetivos ms adecuados para los estados financieros,
con el resultado cuyo resumen aparece en el cuadro nm. 3.
Simultneamente, tambin se incluyeron en el itinerario lgico deductivo una lista de requisitos o caractersticas cualitativas que giran
en torno a la relevancia y a la fiabilidad orientadas a garantizar el
cumplimiento de los objetivos de la informacin.
153
CUADRO III
Objetivos de los estados financieros
(Informe Truesblood, 19739
Estar al servicio de aquellos usuarios que tienen autoridad limitada, o que no
cuentan con la capacidad o con los recursos necesarios para obtener informacin.
Proveer informacin til a los inversores y acreedores para la prediccin, comparacin y evaluacin de los flujos netos potenciales de tesorera, en cuanto a importe, periodicidad y riesgo.
Suministrar informacin til para prever, comparar y evaluar el poder de la empresa para obtener beneficios.
Facilitar informacin til para apreciar la capacidad y responsabilidad de la gerencia en el uso eficaz de los recursos en orden a la consecucin de los objetivos
bsicos de la empresa.
Proveer informacin, tanto de los hechos, transacciones y otros acontecimientos
acaecidos en la empresa, como de los criterios necesarios para su interpretacin,
de modo que sea til para predecir, comparar y evaluar su capacidad para obtener
beneficios.
Suministrar un estado de la situacin financiera, til para predecir, comparar y
evaluar la capacidad de la empresa de obtener beneficios, proporcionando informacin relativa a las transacciones y otros acontecimientos relacionados con
ciclos incompletos de beneficio.
Facilitar un estado de resultados til para prever, comparar y evaluar la capacidad
de la empresa de obtener beneficios, incluyendo el resultado de los ciclos completos de valor y el de las etapas encaminadas a concluir ciclos todava incompletos.
Presentar un estado de operaciones financieras, til para predecir, comparar y evaluar la rentabilidad potencial de la empre-sa, centrado especialmente en los aspectos reales de las transacciones que hayan tenido o puedan tener consecuencias significativas en relacin con la tesorera.
Suministrar informacin til para realizar predicciones, incluyendo las propias de
la empresa, si ello facilita las realizadas por el usuario.
En las organizaciones no lucrativas, suministrar informa-cin til para evaluar su
capacidad de emplear adecuadamente sus recursos en el cumplimiento de sus
fines organizativos.
154
La discusin que haba girado en la dcada de los sesenta en torno

a los principios contables se sustituye ahora por la discusin de los
objetivos y caractersticas cualitativas de la informacin financiera.
El planteamiento utilitarista ha tenido importantes implicaciones
para nuestra disciplina, desde el cambio de la lgica que se aplica
en sus formalizaciones hasta el auge de la investigacin emprica,
pasando por la discusin, en el mbito de la regulacin internacional, de los objetivos subyacentes en los sistemas contables de los
diferentes pases, al objeto de analizar la congruencia de los mismos y, en consecuencia, estudiar sus posibilidades de aproximacin, todo ello por no citar sino algunos ejemplos de aquellas
implicaciones. Buena parte del contenido de los marcos conceptuales que se manejan actualmente y, con ello, los cambios introducidos en conceptos contables, son tambin consecuencia del
paradigma de utilidad. Del mismo modo, la desaparicin oficial,
en el mbito de la regulacin, del trmino principio contable y
su sustitucin por otros trminos, como los de "hiptesis bsica" o
"caracterstica cualitativa", tienen asimismo un buen grado de relacin con el paradigma de utilidad.
En sntesis, las caractersticas de esta tercera etapa son las siguientes:
No se abandona el itinerario lgico deductivo, ni por tanto, una
buena parte de los planteamientos implcitos en el esquema
"postuladosprincipiosnormas", especialmente la necesidad de
partir del entorno en la construccin de reglas contables, si
bien se cambian las denominaciones utilizadas.
Tal itinerario se complementa con la consideracin de los objetivos que debe cumplir la informacin financiera, basados en
las necesidades de los usuarios.
Asimismo, se formulan unos requisitos o caractersticas cualitativas de la informacin financiera, necesarios para el ms adecuado cumplimiento de aquellos objetivos.
155
1.4.
La aparicin de los marcos conceptuales
Tras la crisis de comienzo de los aos setenta, el organismo regulador estadounidense necesitaba una nueva declaracin conceptual,
una constitucin contable, para apoyar en ella sus pronunciamientos. Al igual que antes lo haba hecho su antecesor, el FASB acometi esta tarea. Sin embargo, en la etapa de cambios por la que se
atravesaba, se aprovech para sustituir algunas denominaciones,
para introducir importantes cambios en el itinerario lgico deductivo y, especialmente, para asumir decididamente los planteamientos del paradigma de utilidad6.
En cuanto a las denominaciones, la declaracin del FASB (realizada en cinco entregas) se englob bajo el ttulo genrico de conceptual framework, entramado conceptual, que en Espaa se ha traducido por marco conceptual. Las antiguas declaraciones de principios, soporte habitual de la regulacin contable, tras modificar
sustancialmente su contenido, cambiaron tambin su denominacin.
Tambin el IASB, buscando un soporte terico para su trabajo, del
que careca hasta el momento, public en 1988 un Marco
Conceptual como apoyo para sus Normas Internacionales de
Contabilidad, al que me referir en la segunda parte de esta monografa.
Posteriormente, otros pases se han unido a esta corriente y cuentan con construcciones similares, ms o menos inspiradas en las
anteriores: Por ejemplo, Gran Bretaa, Australia y Canad, por un
lado, y Francia por otro. Los separo porque el correspondiente a
este ltimo pas7 difiere ms que los otros de sus fuentes de inspira6 Puede verse una interesante descripcin histrica de la evolucin de la regulacin
norteamericana hacia el Marco Conceptual en Zeff (2000).
7
En relacin con el Marco Conceptual elaborado en Francia puede verse Escobar y

Lucuix (1999).
156
cin, el FASB y el IASB. En el primer grupo habra que incluir a

Espaa, con el Marco Conceptual publicado en septiembre de
1999 por AECA y cuyo contenido aparece esquematizado en el
cuadro nm. 33. Existen algunas diferencias entre este ltimo y el
Marco del IASB, como corresponde a los rasgos especficos de
nuestro entorno, pero la inspiracin del primero en el segundo es
evidente.
Los marcos conceptuales son, por tanto, una manifestacin de esta
tercera fase, de bsqueda de los objetivos de la informacin financiera, que tambin he denominado etapa teleolgica. Son, por
tanto, tributarios de las grandes declaraciones de principios de la
etapa anterior, y constituyen decididas manifestaciones del paradigma de utilidad, en la medida en que, al supeditar la elaboracin de reglas contables a los objetivos de la informacin financiera, conciben la misma como soporte de decisiones econmicas.
2.
Clasificacin y evolucin de los sistemas contables
Hace ya ms de treinta aos, en los albores de lo que luego se

llam "Contabilidad Internacional", las primeras clasificaciones de
los sistemas contables pusieron de manifiesto que la diversidad
entre ellos no es casual sino que, por el contrario, tiene sus razones ltimas en las caractersticas del entorno socio econmico de
cada pas y, en consecuencia, en factores ambientales que, incluso, pueden considerarse culturales.
En efecto, los objetivos de los sistemas contables de los diferentes
pases se han configurado paulatinamente bajo la influencia de las
caractersticas del entorno en el que operan, es decir, de las condiciones socioeconmicas en que se desenvuelve la produccin de
informacin financiera, tales como el grado y tipo de desarrollo
econmico que han alcanzado y, ms concretamente, la manera
en que se han desarrollado los sistemas de financiacin empresa157
rial, que han condicionado las demandas de informacin y las finalidades de la misma que se han producido en cada uno de ellos.
An a riesgo de incurrir en una excesiva simplificacin, los casos
posibles pueden agruparse en dos grandes categoras, presentes y
tenidas en cuenta normalmente por toda las clasificaciones de los
sistemas contables.
Un primer grupo, entre los que tradicionalmente se incluyen los
sistemas contables correspondientes a Estados Unidos o el Reino
Unido, presenta las siguientes caractersticas, que los definen
como orientados preferentemente hacia la "prediccin":
Se han desenvuelto en entornos con un ms alto y temprano
nivel de desarrollo econmico, basado especialmente en un
decidido crecimiento de los mercados de capitales.
La industrializacin se produce relativamente pronto en estos
pases y las empresas alcanzan una dimensin considerable,
que necesita recurrir a la inversin burstil organizada en mercados financieros potentes y eficientes.
Con ello, la separacin entre propiedad y control de la actividad empresarial resulta notable en este tipo de sistemas econmicos y la contabilidad se orienta a la produccin de informacin abundante y til, es decir, relevante, para la toma de decisiones de inversin.
Paralelamente, las aportaciones tericas son ms slidas y tempranas, la regulacin se desarrolla antes, al igual que la profesin.
Ante esta situacin, ms slida y consolidada, de la
Contabilidad, la influencia de la fiscalidad es menor.
En sntesis, la produccin de informacin se orienta en estos sistemas al inversor burstil y a los analistas financieros, buscando
suministrarles criterios para evaluar tanto la situacin de la unidad
econmica como su evolucin futura.
158
Un segundo grupo de sistemas contables, entre los que se encuentran los pases latinos, se caracteriza por las siguientes notas, que
los definen como sistemas orientados al "control":
El desarrollo econmico ha sido ms tardo, al igual que el proceso de industrializacin y de acumulacin de capitales, con lo
que los mercados burstiles han alcanzado un menor nivel de
crecimiento.
Ms que en mercados de capitales eficientes, la unidad econmica busca sus fuentes de financiacin en intermediarios financieros, tales como la banca.
La separacin entre propiedad y control de la actividad empresarial es menor, al ser tambin menor la dimensin de la unidad econmica.
En este mbito la demanda de informacin es ms reducida, a
la vez que se orienta al control de la unidad econmica y a la
rendicin de cuentas de su actividad.
La regulacin contable tarda en aparecer y, cuando lo hace, las
normas contables se vinculan a la legalidad vigente, que adopta
criterios de proteccin patrimonial, en defensa de los intereses
de propietarios y acreedores.
La produccin terica es menor y la profesin contable, con
una actividad ms baja, se desarrolla en momentos ms tardos.
Ante un menor peso especfico de la contabilidad, la fiscalidad
influye de manera notable en ella, habiendo llegado en algunas
ocasiones a sustituirla por completo, especialmente en etapas
del pasado.
En sntesis, la produccin de informacin se dirige en estos sistemas al propietario y al acreedor, buscando suministrarles informacin orientada a la rendicin de cuentas y al control de la entidad,
bajo unos claros objetivos de proteccin patrimonial, sin olvidar,
en bastantes ocasiones y en buena medida, la influencia fiscal.
159
Este planteamiento que, insisto, inspira con frecuencia las clasificaciones de los sistemas contables, coincide en esencia con dos de
los tres objetivos posibles para los sistemas contables que enumera
8
Gabs (1991) en su obra sobre el Marco Conceptual :
El objetivo de "control", en el que la informacin financiera
tiene por principal propsito la rendicin de cuentas, que constituye la finalidad tradicional y posiblemente ms antigua de las
cuentas anuales.
El objetivo de "prediccin", ligado con el desarrollo de la financiacin de la empresa y la separacin entre propietarios y
direccin de la misma, as como a la necesidad de disponer de
una adecuada informacin para orientar la toma de decisiones
en la gestin empresarial.
Resulta obvio (y, tambin imprescindible) pensar que en el contexto internacional, algunos ordenamientos, como el espaol, se
encuentran actualmente ms prximos a este segundo grupo, con
lo que la alineacin con las Normas Internacionales les obliga a
virar el rumbo y el punto de mira, haciendo que se acerquen a los
sistemas basados preferentemente en la prediccin.
Hay que reiterar, por tanto, que la reforma de nuestro ordenamiento y
la consiguiente adopcin de tales normas implica no slo aplicar unas
reglas diferentes, sino, adems, hacerlo con un sustrato conceptual
distinto. La reforma supone, en consecuencia, un cambio de mentalidad de un cierto calado, que especialmente supone avanzar an ms
en el denominado paradigma de utilidad, es decir, en la visin que
adopta para la Contabilidad el propsito de suministrar informacin
til para la toma de decisiones econmicas.
8 El tercero de los objetivos para este autor es el macroeconmico, referido al clculo
econmico y control secto-rial en los pases de economa planificada, en los que la
Contabilidad est totalmente orientada al servi-cio de la planificacin, como ocurre en
aquellos pases en los que se extreman los componentes colectivos y sociales de la poltica contable.
160
3.
La orientacin de la contabilidad a la toma de decisiones
Al comentar las etapas por las que ha discurrido la regulacin contable en su proceso de bsqueda de un soporte terico para la
regulacin contable, he aludido al llamado paradigma de utilidad
como caracterstica esencial del pensamiento contable actual.
Conviene, creo, en este punto, volver sobre este extremo, para
subrayar un par de cuestiones, ntimamente relacionadas, aun
cuanto ya han quedado indicadas:
de un lado, que la visin actual de nuestra disciplina supedita
la informacin financiera al suministro de informacin til para
la toma de decisiones;
de otro lado, que el Marco Conceptual es una manifestacin,
clara y decidida, del paradigma de utilidad.
Bajo el paradigma de utilidad, la Contabilidad no trata tanto de
medir en abstracto unos hechos pasados, en bsqueda de un concepto nico y autosuficiente de verdad econmica, sino de medir e
informar para la toma de decisiones. Se trata ahora de suministrar
informacin que permita no slo el control, sino, tambin, la evaluacin de la situacin econmica e, incluso, la prediccin de su
comportamiento futuro y, con ello, que haga posible la adopcin
de decisiones adecuadas. De este modo, el criterio de utilidad para
el usuario constituye actualmente el punto de partida para la determinacin de las reglas contables y, en consecuencia, para el establecimiento del contenido de la informacin financiera.
A esta orientacin de nuestra disciplina y, con ella, de los organismos reguladores, ha contribuido decisivamente el desarrollo econmico alcanzado por las economas occidentales en las ltimas
dcadas y, en su seno, el incremento, en dimensin y actividad, de
los mercados de capitales, que actualmente bien puede decirse que
constituyen el motor de la actividad econmica moderna. En ese
mbito, y para garantizar la relevancia y fiabilidad de la informacin suministrada a los mercados, se hacen necesarios sistemas
161
contables orientados ms a la prediccin que al control. No puede

olvidarse, a este respecto, que:
la tarea del IASB persigue, como objetivo fundamental 9, establecer un conjunto de normas para ayudar a la toma de decisiones econmicas a los participantes en los mercados de capitales del mundo y a otros usuarios.
La evolucin reciente de las Normas Internacionales, en su proceso de incremento de la profundidad y extensin de su contenido y de supresin de alternativas en bsqueda de la comparabilidad, es consecuencia de los acuerdos y del trabajo conjunto
entre el IASB y la IOSCO (International Organisation of
Securities Commissions), organizacin mundial que agrupa a
los organismos de vigilancia de los mercados de valores de
10
todos los pases del mundo .
La postura de la Unin Europea, aceptando las Normas
Internacionales y obligando, en principio, a su utilizacin en
las cuentas consolidadas de las sociedades cotizadas en Bolsa,
se orienta asimismo al mercado de capitales y, ms concretamente, a su propsito de conseguir un mercado europeo
11
nico , como consecuencia de los acuerdos tomados en la
cumbre de Lisboa en marzo de 2000.
9 "formular y difundir, en inters pblico, un conjunto de normas contables que

requiera informacin de alta calidad, transparente y comparable en los estados
financieros y en otra informacin financiera, para ayudar a la toma de decisiones
econmicas a los participantes en los mercados de capitales del mundo y a otros usuarios", segn se definen en la versin actual de la Carta Constitutiva del IASB, vigente
desde 2000.
10
Puede verse al respecto Tua Pereda (1999 a).
11 El resumen de las fases por las que ha atravesado el hilo argumental de la Unin
Europea en su aproximacin a las Normas Internacionales puede encontrarse en Tua
Pereda (2002 d).
162
En Tua (1989) comento con cierta amplitud las siguientes consecuencias de la adopcin del paradigma de utilidad:
La evolucin del concepto de usuarios de la informacin financiera, que se amplia progresivamente, y que se incluye, como
punto de partida, en las declaraciones conceptuales de nuestra
disciplina.
La discusin de los objetivos de la informacin financiera,
punto bsico de los sistemas contables, que determina la orientacin de sus reglas.
La discusin de los requisitos de la informacin financiera,
cuya finalidad estiba en asegurar la utilidad de tal informacin
o, lo que es lo mismo, el cumplimiento de sus objetivos.
El incremento de la informacin y los nuevos mbitos de la
regulacin contable, de modo que los documentos tradicionales balance y cuenta de resultados ven aumentar su dimensin,
potencindose, adems, la memoria (notas adicionales), como
complemento inexcusable de aquellos, llamado a explicarlos y
ampliarlos, a la vez que aparecen nuevos documentos, antes
poco frecuentes en la informacin empresarial frente a terceros,
como el estado de flujos de tesorera, el estado de cambios en
el patrimonio neto o el estado de valor aadido, por citar slo
algunos ejemplos, ya clsicos.
Una nueva consideracin sobre el carcter cientfico de nuestra
disciplina, que se configura como aplicada, a la vez que se
acua la distincin entre teora general y aplicaciones de la
Contabilidad y, por ltimo,
El auge de la investigacin emprica, que trata de determinar,
mediante contrastacin con la realidad circundante, cual es la
mejor manera de satisfacer las necesidades de los usuarios de
la informacin.
163
4.
La armonizacin conceptual
Otra cuestin implcita en las pginas anteriores, pero sobre la que

tambin me parece importante incidir de nuevo, es la existencia de
un sustento conceptual en cada sistema contable, con lo que parece ineludible pensar que, para que la armonizacin sea efectiva,
no basta con la simple homogeneizacin de normas, sino que es
necesaria la armonizacin conceptual.
Efectivamente, la regulacin contable comienza buscando la unificacin de normas. Pero paulatinamente, y como consecuencia, los
organismos reguladores, que buscan la comparabilidad internacional, se dan cuenta de que la adopcin de normas comunes no
resulta fcil si antes no se procede a la aproximacin de entornos
y, en su seno, de los conceptos subyacentes en la prctica. As, por
ejemplo, primero se busca encontrar el nmero de aos ms adecuado y comn para amortizar un fondo de comercio. A continuacin, surge, necesaria e inevitablemente, una pregunta ms sustantiva: qu es un fondo de comercio?. Pero para llegar a esta definicin se plantea otra cuestin: qu es un activo?. Y finalmente, en
el marco del paradigma de utilidad, la cuestin concluye preguntndose: cul es la definicin de activo que mejor satisface los
objetivos de la informacin financiera?.
La conclusin parece clara: la implantacin de normas comunes y,
con ello, la tan deseada comparabilidad, no sern totalmente posibles hasta que se haya producido una armonizacin conceptual
previa12. La conveniencia de contar con una adecuada armonizacin conceptual es tambin aplicable a la situacin espaola.
Ahora que la Unin Europea ha tomado postura, apostando por la
adopcin de las Normas Internacionales, nuestro ordenamiento
aborda la inclusin en su seno de tales normas. Pero no podemos
12
Consideraciones similares pueden encontrarse en Tua Pereda (2000 c y 2001 b), as

como en la presentacin del texto Tua Pereda (2000 a) y en Gonzalo y Tua (2003)
164
olvidar que tras el modelo armonizador del IASB subyace un trasfondo conceptual, que ilustra e, incluso, justifica sus reglas. La
comprensin de estas no es fcil si se omite el conocimiento de
aquel Marco Conceptual, a la vez que cualquier intento armonizador de nuestro ordenamiento con el representado por las normas
del IASB pasa necesariamente por la comparacin de ambos sustratos tericos: el marco conceptual implcito en nuestro Derecho
contable y el explicitado por el IASB. Es decir que, an a riesgo de
ser reiterativos, cabe afirmar tambin en relacin con nuestro pas
que la adopcin de las Normas Internacionales ser ms fcil si
comenzamos por el anlisis y la aprehensin de los conceptos en
que se apoyan, es decir, del Marco Conceptual publicado por el
IASB en 1988.
5.
Concepto y contenido de los marcos conceptuales
Un marco conceptual puede definirse como un soporte terico de

la normalizacin contable que, apoyndose en la teora general de
la Contabilidad, desarrolla, mediante un itinerario lgicodeductivo,
los fundamentos conceptuales de la informacin financiera, al
objeto de dotar de sustento racional y, en consecuencia, de congruencia lgica, a las normas contables con las que se establece
aquella informacin (Tua Pereda, 1996 b).
Subrayo que el Marco Conceptual del IASB, al igual que cualquier
otro, no se ocupa de suministrar un apoyo conceptual de la
Contabilidad, sino, tal solo, de la Contabilidad Financiera. Es este
un error frecuente, en el que no debemos caer, al objeto de distinguir adecuadamente el todo y la parte.
Las diferentes etapas por las que, en busca del adecuado soporte
terico, ha atravesado la normalizacin contable a lo largo de
nuestro siglo, han acuado una metodologa tpica de la consruccin de normas contables. El instrumento bsico de los plantea165
mientos actuales es un itinerario lgico deductivo13, cuyos escalones secuenciales son los siguientes:
La construccin de un conjunto de normas parte de las caractersticas del entorno, que determinan y orientan los siguientes
escalones de la deduccin.
A continuacin, y en el marco de tales caractersticas, se establecen los objetivos que deben alcanzar las normas a obtener,
en relacin con las necesidades de los usuarios que pretende
satisfacer el sistema contable.
El paso siguiente es el enunciado de los requisitos tambin llamados caractersticas cualitativas que debe cumplir la informacin para conseguir el adecuado cumplimiento de los objetivos
establecidos previamente.
En congruencia tambin con los escalones anteriores de la
deduccin, se formula un conjunto de principios bsicos que
tambin se denominan hiptesis bsicas o de funcionamiento
del sistema contable que sirven de marco de referencia para la
elaboracin y aplicacin de las normas concretas y detalladas.
A partir del contenido de los escalones anteriores, pueden establecerse algunos conceptos bsicos, tales como los elementos
de los estados financieros (activos, pasivos, gastos, ingresos,
etc), as como los criterios para su reconocimiento.
Y, finalmente, tambin en congruencia con los objetivos establecidos para la informacin financiera, se enumeran los criterios de valoracin de las diferentes partidas de los estados
financieros, normalmente en el contexto del concepto de capital y de sus criterios de mantenimiento.
Estos pasos del itinerario lgicodeductivo tienen un importante hilo
conductor: conseguir y potenciar la utilidad de la informacin
13
Esta sntesis est extrada de Tua Pereda (1996 a).
166
financiera para la toma de decisiones y, con ello, satisfacer las

necesidades de sus usuarios. Este contenido genrico est presente
en las versiones de Marco Conceptual aparecidas hasta ahora
(FASB, IASB, AECA...), sin perjuicio de que en cada una de ellas se
sigan con mayor o menor fidelidad esos escalones.
Es, por tanto, el contenido tpico de los marcos conceptuales
actuales.
6.
Funciones y utilidad del marco conceptual
Los documentos que, en principio, se denominaron "declaraciones

de principios contables" y que, con el paso del tiempo, con un
contenido normalmente ms amplio, se conocen en la actualidad
con el nombre de "Marco Conceptual", cumplen una doble e interesante funcin14:
de un lado, son una referencia terica en el que se desenvuelve
la actividad del organismo en cuestin;
de otro, pretenden ser un aglutinante, de carcter eminentemente sociolgico, que legitima los pronunciamientos y reglas
posteriores por su adscripcin a aquella referencia terica y
que, en consecuencia, sirve de motor y ncleo para suscitar
adhesiones y consenso en torno a la norma.
Se trata, en definitiva, de un intento de mejorar la coherencia interna de las normas contables, perfeccionando el soporte terico en
que se apoyan, como respuesta, tanto en el Marco Conceptual
como en los documentos anteriores, a la demanda de justificaciones tericas que habitualmente se plantean a la regulacin contable.
14
Como se afirma en Tua Pereda (1984).
167
En sus aspectos prcticos, la utilidad del Marco Conceptual puede

15
sintetizarse en los siguientes puntos :
Servir de gua para el establecimiento de normas contables.
Orientar a los usuarios en la aplicacin de dichas normas.
Constituirse en punto de referencia para la resolucin de cuestiones especficas en ausencia de normas concretas.
Fijar los lmites de discrecionalidad en la confeccin de estados
financieros.
Aumentar el conocimiento y confianza de los usuarios en los
estados financieros.
Potenciar su comparabilidad.
En definitiva, como afirman Caibano y Gonzalo (1995), al prescribir el Marco Conceptual la naturaleza, funciones y lmites de la
Contabilidad financiera y de los estados financieros, el proceso de
emisin de normas contables ser ms fcil y ms operativo. Una
vez asentadas las bases conceptuales, est delimitado el campo de
juego, por lo que las reglas que se deriven de ellas tendrn mayor
coherencia lgica, se evitarn contradicciones, las discrepancias se
resolvern por referencia a las bases comunes, etc.
Dicho de otro modo y como ya he indicado, el Marco Conceptual
explica y justifica las razones de los tratamientos contables al apoyar los mismos en:
Su congruencia con los objetivos de la informacin financiera;
Su grado de cumplimiento de las hiptesis fundamentales del
sistema;
15 Adaptados de FASB (1976), documento en el que este organismo sentaba las bases del
proyectado Marco Conceptual. Obviamente estos puntos, an referidos al documento
estadounidense, son aplicables a cualquier justificacin terica de la informacin
financiera.
168
Su nivel de satisfaccin de determinados requisitos o caractersticas cualitativas, que se orientan a garantizar la consecucin de
aquellos objetivos.
El Marco Conceptual permite, asimismo, comprender e, incluso,
anticipar la evolucin del ordenamiento contable y, por tanto, las
modificaciones que puedan introducirse en el mismo, a condicin,
como es lgico, de que sean congruentes con el sustrato conceptual vigente. Los problemas que plantean las soluciones contables,
al enfrentarlas con el Marco Conceptual, pueden ser el origen de
futuras modificaciones en las normas concretas, por lo que si se
conocen las posibles contradicciones, se podrn comprender mejor
los cambios futuros. Ello se hace especialmente relevante si tenemos en cuenta que las Normas Internacionales estn sometidas a
un proceso continuo de revisin y ampliacin, que normalmente
tiene como referencia al Marco Conceptual.
III. SNTESIS DEL CONTENIDO DEL MARCO CONCEPTUAL

DEL IASB
1.
1.1.
Caractersticas generales
Gestacin
El Marco Conceptual del IASB se publica en 1988 con el propsito,

no slo de servir como soporte para las sucesivas normas que
pudieran emitirse sino, tambin, para la revisin de las ya existentes, al objeto, especialmente, de reducir las alternativas presentes
en las mismas. Ello es consecuencia, especialmente, de los acuerdos entre el IASB y la IOSCO, organizacin mundial de las entidades de vigilancia de los mercados de valores y su publicacin es
prcticamente contempornea del Proyecto de Comparabilidad
(enero de 1989), cuya pretensin era reducir las posibilidades de
169
eleccin a una sola en cada cuestin contable importante, siempre

que ello fuera posible16, utilizando para ello el Marco Conceptual.
1.2.
Contenido
El Marco Conceptual del IASB sigue en su contenido el patrn tpico de este tipo de documentos, al que me he referido en un epgrafe anterior, con lo que adopta la orientacin utilitarista, basando
sus planteamientos en las necesidades de los usuarios y, por tanto,
en los objetivos de la informacin financiera. Los escalones que
contempla en su itinerario lgico deductivo, de manera que cada
escaln procede y, por tanto, es congruente con los anteriores, son
los siguientes (ver tambin cuadro nm. 4):
CUADRO IV
Contenido del Marco Conceptual del IASB
Necesidades de los usuarios;
Objetivos de la informacin;
Hiptesis bsicas;
Caractersticas cualitativas;
Definicin de los elementos;
Criterios de reconocimiento de los elementos;
Criterios de valoracin;
Criterios de mantenimiento del capital.
En primer lugar, y dentro de las caractersticas del entorno en

que se desenvuelve el sistema contable, se analizan las necesidades de los usuarios de la informacin financiera.
16
Persisten, no obstante, algunas opciones, aunque mucho menos que antes de la reforma. Sin duda en sucesivas revisiones el IASB suprimir todava alguna otra.
170
Como consecuencia de esas necesidades, se definen los objetivos de la informacin financiera, que debe suministrar informacin acerca de la situacin financiera, actividad y cambios en
la posicin financiera..., de manera que...tal informacin sea
til a una amplia gama de usuarios al tomar sus decisiones econmicas.
Con el fin de que puedan cumplir sus objetivos, se definen dos
hiptesis fundamentales para la preparacin de la informacin
financiera: devengo y empresa en funcionamiento.
A continuacin se imponen a la informacin financiera unas
caractersticas cualitativas, como requisitos necesarios para que
pueda cumplir sus objetivos y, por tanto, como atributos que
garantizan su utilidad, que giran en torno a la relevancia y a la
fiabilidad, a las que se aaden la comparabilidad y la comprensibilidad.
En congruencia con los objetivos de la informacin financiera,
el Marco Conceptual define los elementos de los estados financieros: activos, pasivos, neto patrimonial, ingresos y gastos.
Tambin en congruencia con los objetivos y, especialmente,
con las caractersticas cualitativas de la informacin financiera,
se definen dos criterios para el reconocimiento de los elementos de los estados financieros: probabilidad de beneficios econmicos asociados con la partida en cuestin (relevancia) y fiabilidad en la medicin del coste o valor de la misma.
Finalmente, y tambin como consecuencia de los objetivos de
la informacin financiera, se analizan los criterios que pueden
utilizarse en la valoracin de tales elementos de los estados
financieros y que contemplan cuatro posibilidades: coste histrico, coste de reposicin, valor de realizacin y valor actual
neto, en el marco de los criterios de mantenimiento del capital,
asumiendo que un nico criterio valorativo no satisface ntegramente todos los objetivos posibles.
171
Como ya indicaba en la introduccin a esta monografa, con ello

se consigue justificar el camino lgico que lleva desde las disposiciones del Marco Conceptual hasta cada una de las reglas concretas presentes en el ordenamiento contable. Al igual que en cualquier otro Marco y, por tanto, en lnea con lo ya afirmado con
carcter general en relacin con la utilidad de este tipo de construcciones, la inclusin o no inclusin en los estados financieros
de activos, pasivos, recursos propios, gastos o ingresos (elementos
de los estados financieros) y el tratamiento contable de unos y
otros se explican por su congruencia con los objetivos del sistema,
por su adecuacin a determinadas hiptesis fundamentales del
mismo y por el cumplimiento de determinados requisitos o caractersticas cualitativas, que dan lugar a las definiciones de aquellos
elementos, a los criterios de reconocimiento de los mismos y a los
criterios de valoracin con los que deben ser medidos para su presentacin en los estados financieros.
1.3.
Sntesis de las caractersticas del Marco Conceptual. mbito y

valor normativo
En sntesis, pueden establecerse las siguientes caractersticas para

17
el Marco Conceptual del IASB :
Se trata de un itinerario lgicodeductivo que describe los fundamentos conceptuales y la manera de operar de la elaboracin
de la informacin financiera;
Las caractersticas del entorno, como punto de partida de la
deduccin, no se formulan expresamente, si bien aparecen
implcitas a lo largo del itinerario; el carcter supranacional de
este documento y, en consecuencia, la posibilidad de ser aplicado a entornos distintos, justifican, sin duda, esta ausencia.
17
Que reproduzco de Tua Pereda (1996 a).
172
El IASB no menciona expresamente el tradicional trmino "principio contable". Por el contrario, sustituye el mismo por otros,
tales como "hiptesis fundamentales", "caractersticas cualitativas" o "criterios de reconocimiento".
Como indica el propio Marco, su propsito es ayudar:
al Consejo del IASB en el desarrollo de futuras Normas
Internacionales, as como en la revisin de las ya existentes y a
promover la armonizacin, con el fin de suministrar una base
para la reduccin del nmero de tratamientos contables alternativos;
a los organismos nacionales, a la hora de desarrollar sus propias normas;
a los elaboradores de los estados financieros en la aplicacin
de las Normas Internacionales, as como en el tratamiento de
materias que no han sido todava objeto de una Norma
Internacional;
a los auditores, en el proceso de formacin de una opinin
sobre si los estados financieros se preparan de conformidad con
las Normas Internacionales;
a los usuarios, en la interpretacin contenida en aquellos estados que hayan sido preparados siguiendo las Normas
Internacionales;
y, adems, suministrar a todos aquellos interesados en la labor
del IASB informacin acerca de su metodologa, de cara a la
formulacin de las Normas Internacionales.
El Marco se refiere a los estados financieros elaborados con
propsitos de informacin general, incluyendo en este trmino
los consolidados. Los informes financieros para propsitos
especiales, por ejemplo los folletos de informacin burstil o
las declaraciones para efectos fiscales, caen fuera del alcance
del Marco, si bien puede usarse, en la preparacin de tales
173
informes para propsitos especiales, cuando las normas por las

que se rigen lo permitan.
Resulta aplicable a los estados financieros de todas las empresas industriales, comerciales o de negocios, ya sea en el sector
pblico o en el privado.
El Marco Conceptual no tiene carcter de Norma Internacional
de Contabilidad, sino tan solo de documento orientador en la
aplicacin de tales normas, en la medida en que no define
reglas para ningn tipo particular de valoracin o presentacin;
tampoco tiene, por tanto, poder derogatorio sobre ninguna
Norma Internacional de Contabilidad.
Obviamente, el Marco no ofrece conclusiones categricas, sino
que busca el mnimo de coherencia lgica indispensable en el
conjunto de reglas contables.
Tiene, adems, un nivel de abstraccin que le otorga carcter flexible y, en consecuencia, puede ser aplicado por regulaciones de
diferentes pases, con planteamientos no enteramente coincidentes.
Posee, al mismo tiempo, capacidad evolutiva, pues su carcter
flexible hace que pueda adaptarse a los cambios en las circunstancias. Al mismo tiempo, el IASB manifiesta su deseo de someterlo a revisin peridica.
El contenido del documento es, en buena parte, descriptivo, en
la medida en que, en la mayora de sus puntos, justifica la prctica contable tal como es. Sin embargo, en otros aspectos, o en
relacin con la situacin en pases concretos, puede resultar
normativo, prescribiendo lo que la prctica debera ser.
No puede olvidrsenos que se trata de un documento supranacional, destinado a satisfacer concepciones contables no enteramente coincidentes. Ello hace que en algunos de sus puntos
pueda parecer poco concreto y escasamente comprometido con
determinadas posturas.
174
Por las mismas razones, en otros puntos el IASB parece eludir el

tono imperativo, por lo que una buena parte de su contenido
puede dar la sensacin de no pasar de contener meras recomendaciones; esta circunstancia, que tambin concurre en algunas
Normas Internacionales, es consecuencia, probablemente, de la
naturaleza profesional y no de Derecho pblico, del IASB.
A pesar de ello, constituye una vlida descripcin del soporte
conceptual utilizado para la elaboracin de Normas Internacionales.
El Marco Conceptual, globalmente considerado, como se desprende de lo afirmado en pginas anteriores, no es una novedad en la regulacin contable, sino simplemente, un avance en
la bsqueda del soporte terico de la prctica contable. Recoge
la experiencia de etapas anteriores y amplia y mejora el contenido de declaraciones previas.
Las necesidades de los usuarios y los objetivos de la informacin financiera son el hilo conductor y la columna vertebral del
Marco Conceptual, ya que actan como trminos primitivos o,
al menos, iniciales de la deduccin, con lo que constituyen el
soporte para el desarrollo y definicin de los restantes conceptos. Sin duda esta es la principal caracterstica del Marco
Conceptual del IASB, que se inserta de este modo dentro de la
visin utilitarista de la informacin financiera, que contempla
la misma como un elemento necesario para la toma de decisiones econmicas.
2.
Usuarios y sus necesidades de informacin
El IASB enumera en su introduccin los usuarios de los estados

financieros y sus necesidades, segn se detalla en el cuadro nm.5,
de manera, en principio, y a expensas de lo que ms adelante
comentar, aparentemente neutral, es decir, buscando un cierto
equilibrio entre todos ellos:
175
CUADRO V
Usuarios y sus necesidades de informacin en el marco conceptual
USUARIOS
NECESIDADES DE INFORMACIN
Los suministradores de capital/riesgo y sus asesores
estn preocupados por el riesgo inherente y por la
rentabilidad que van a proporcionar sus inversiones.
INVERSORES
Necesitan informacin que les ayude a determinar

si deben comprar, mantener o vender las participaciones.
Los accionistas estn tambin interesados en la
informacin que les permita evaluar la capacidad
de la empresa para pagar dividendos.
Los empleados y los sindicatos estn interesados en
la informacin acerca de la estabilidad y rentabilidad de sus empleadores.
EMPLEADOS
PRESTAMISTAS
PROVEEDORES Y
OTROS ACREEDORES
COMERCIALES
CLIENTE
176
Tambin estn interesados en la informacin que

les permita valorar la capacidad de la empresa para
afrontar las remuneraciones, los compromisos de
jubilacin y otras ventajas obtenidas de la empresa.
Los proveedores de prstamos estn interesados en
la informacin que les permita determinar si sus
prstamos, as como el inters asociado a los mismos, sern pagados al vencimiento.
Los proveedores y los dems acreedores comerciales, estn interesados en la informacin que les permita determinar si las cantidades que se les adeudan sern pagadas cuando llegue su vencimiento.
Probablemente, los acreedores comerciales estn
interesados en la empresa por perodos ms cortos
que los prestamistas, a menos que dependan de la
continuidad de la entidad por ser un cliente importante.
Los clientes tienen inters en la informacin acerca
de la continuidad de la empresa, especialmente
cuando tienen compromisos a largo plazo, o
dependen comercialmente de ella
GOBIERNOS Y SUS
ORGANISMOS
PUBLICOS
PBLICO EN GENERAL
Los gobiernos y sus organismos pblicos estn interesados en la distribucin de los recursos y, por
tanto, en la actividad de las empresas.
Tambin recaban informacin para regular tal actividad, fijar polticas fiscales y como base para la
construccin de las estadsticas de la renta nacional
y otras similares
Cada ciudadano est afectado de muchas formas
por la existencia y actividad de las empresas. Por
ejemplo, las empresas pueden contribuir al desarrollo de la economa local de varias maneras, entre
las que pueden mencionarse el nmero de personas
que emplean o sus compras como clientes de proveedores locales. Los estados financieros pueden
ayudar al pblico suministrando informacin acerca de los desarrollos recientes y la tendencia que
sigue la prosperidad de la empresa, as como sobre
la gama de sus actividades.
Sin embargo, en el intento de encontrar el rea de interseccin de

las necesidades de los usuarios, el IASB opta por otorgar preferencia a uno de estos grupos de usuarios, al afirmar que puesto que
los inversores son los suministradores de capitalriesgo a la empresa, las informaciones contenidas en los estados financieros que
cubran sus necesidades, cubrirn tambin muchas de las necesidades que otros usuarios esperan satisfacer en tales estados contables.
El IASB define, por tanto, el usuario "tipo" y principal de los estados financieros como el inversor suministrador de capital, asumiendo que en sus necesidades de informacin concurren tambin
una buena parte de las de otros usuarios. Podra haberse llegado a
un grado mayor de concrecin, pero cabe recordar nuevamente el
carcter supranacional del Marco que, sin duda, busca dar cabida
en su seno a diferentes posturas y, a la vez, disear un bosquejo
genrico, en el que puedan llevarse a cabo desarrollos posteriores,
elaborados en el seno de los diferentes pases implicados.
177
Finalmente, resulta de inters contemplar las posibles decisiones

que, segn el Prlogo del Marco Conceptual del IASB, pueden tomar
los usuarios de la informacin financiera a partir de la misma, que
justifican el que los estados financieros con propsitos generales cubran las necesidades comunes de la mayora de los usuarios:
decidir si comprar, mantener o vender inversiones financieras
de capital;
evaluar el comportamiento o la actuacin de los administradores;
evaluar la capacidad de la empresa para satisfacer los pagos y
suministrar otros beneficios a sus empleados;
evaluar la seguridad de los fondos prestados a la empresa;
determinar polticas impositivas;
determinar las ganancias distribuibles y los dividendos;
preparar y usar las estadsticas de la renta nacional, o
regular las actividades de las empresas.
3.
3.1.
Objetivos de los estados financieros

Objetivo bsico
El IASB afirma, como definicin general, que:

El objetivo de los estados financieros es suministrar informacin
acerca de la situacin financiera, actividad y flujos de fondos
de una empresa.
Se pretende que tal informacin sea til a una amplia gama de
usuarios al tomar sus decisiones econmicas.
Tambin se contempla el cometido de rendicin de cuentas, presente habitualmente entre los objetivos de la informacin financiera, y que constituye todava el principal de entre ellos en muchos
178
pases, si bien este objetivo tambin se vincula a la toma de decisiones econmicas.

De entre los posibles objetivos para la informacin financiera y,
con ella, para la regulacin contable de poltica econmica y
social, de cumplimiento de normas legales y de administracin, y
de toma de decisiones de inversin y de gestin18 el IASB apuesta
decididamente el tercero de ellos, de acuerdo con las tendencias
actuales de la disciplina contable en el seno del paradigma de utilidad. El ser apoyo til para la toma de decisiones econmicas es,
por tanto, el eje genrico en torno al que giran, en el Marco
Conceptual del IASB, los objetivos de la informacin financiera y
que, en consecuencia, preside la elaboracin de normas contables.
3.2.
Desarrollo del objetivo bsico: situacin financiera, actividad y

flujos de tesorera
Este objetivo genrico es susceptible todava de mayor concrecin

y, al mismo tiempo, de ser aplicado al contenido de la informacin
financiera. El IASB acomete esta cuestin a rengln seguido indicando que las decisiones econmicas que toman los usuarios de
los estados financieros requieren la evaluacin de:
la capacidad que la empresa tiene de generar tesorera u otros
equivalentes lquidos, as como
la proyeccin temporal y la certeza de tal generacin de liquidez.
En ltimo extremo afirma el IASB es esta capacidad la que determina, por ejemplo, la posibilidad que tiene la empresa para pagar a
sus empleados y proveedores, satisfacer los pagos de intereses,
rembolsar los prstamos y proceder a distribuir beneficios a los
propietarios.
18 Pueden verse los interesantes comentarios al respecto, que ya he citado ms arriba, de
Gabs (1991, pg. 20). Tambin, en relacin con el tema de los objetivos de la informacin financiera, Gabs y Bellostas (2000).
179
Todo ello lleva a una conclusin final: los usuarios pueden evaluar
mejor esta capacidad para generar tesorera, si se les suministra
informacin que haga hincapi sobre tres aspectos concretos:
la situacin financiera,
la actividad, y
los flujos de fondos.
El paso siguiente en el Marco Conceptual es determinar la utilidad
y el contenido necesario de la informacin en relacin con cada
uno de estos aspectos, que si bien se analizan por separado, estn
sometidos a un importante grado de interrelacin mutua. El cuadro
nm. 6 sintetiza la postura del IASB al respecto.
CUADRO VI
Utilidad de la informacin
COMPONENTES
Recursos econmicos
UTILIDAD
Evaluar la posibilidad que la
empresa tiene para generar tesorera y dems equivalentes lquidos en el futuro
Predecir las necesidades futuras
de prstamos,
INFORMACIN
SOBRE LA
SITUACIN
FINANCIERA
Estructura financiera
Entender cmo los beneficios y

flujos de tesorera futuros sern
objeto de reparto entre los que
tienen intereses en la propiedad,
Predecir si la empresa tendr
xito para obtener nuevas fuentes de financiacin.
Liquidez y solvencia
180
Predecir la capacidad de la
empresa para cumplir sus compromisos financieros segn
vayan venciendo.
INFORMACIN
SOBRE LA
ACTIVIDAD
Tal informacin y, en particular, la relativa a su rentabilidad,

se necesita para evaluar cambios potenciales en los recursos
econmicos que es probable puedan ser controlados en el
futuro. A este respecto, la informacin sobre la variabilidad
de los resultados es importante.
Es til, igualmente, al predecir la capacidad para generar
flujos de tesorera a partir de la composicin actual de sus
recursos.
Tambin, al formar juicios acerca de la efectividad con que
pueden ser empleados recursos adicionales por la empresa.
INFORMACIN
SOBRE FLUJOS
DE FONDOS
3.3.
til para evaluar sus actividades de financiacin, inversin y

explotacin en el perodo que cubre la informacin financiera.
til por suministrar al usuario la base para evaluar la capacidad de la empresa para generar tesorera y otros equivalentes lquidos de la misma, as como las necesidades de la
empresa para utilizar tales flujos de tesorera19 .
Los componentes de los estados financieros
Situacin financiera, actividad y flujos de fondos son, por tanto, los

aspectos bsicos de la informacin, en la medida en que son tiles
para evaluar la capacidad de generar medios lquidos por la
empresa. Cada uno de estos aspectos est atribuido en principio,
pero no con carcter exclusivo, a un documento concreto de los
estados financieros:
La informacin acerca de la situacin financiera es suministrada fundamentalmente por el balance.
La informacin acerca de la actividad es suministrada fundamentalmente por la cuenta o estado de resultados.
19 Se aade en este punto que al construir el estado de origen y aplicacin de fondos, el
significado del trmino "fondos" puede ser definido de varias maneras, tales como recursos financieros, fondo de maniobra, activos lquidos o tesorera. En las normas internacionales y, en concreto, en la nm. 7 esta posibilidad se decanta por el estado de flujos
de tesorera
181
La informacin acerca de los flujos de fondos es suministrada fundamentalmente por el estado de origen y aplicacin de fondos.
Se determinan as los tres primeros componentes bsicos de los
estados financieros balance, cuenta de resultados y estado de flujos
de tesorera as como su utilidad en relacin con las necesidades
de los usuarios. Sin embargo, esta atribucin de funciones no tiene
carcter exclusivo, ya que estn interrelacionados, porque reflejan
diferentes aspectos de las mismas transacciones u otros sucesos.
Aunque cada uno de estos estados suministra informacin diferente
de los dems, no es probable que ninguno sea suficiente para un
propsito concreto o que contenga toda la informacin necesaria
para alguna necesidad de los usuarios en particular. En conclusin,
la satisfaccin de las necesidades de los usuarios requiere, en primer lugar y simultneamente, de estos tres componentes bsicos de
Pero, adems, es necesario un cuarto componente, de no menor
importancia que los anteriores, que los complementa y desarrolla:
las notas e informacin complementaria. Respecto de este ltimo,
el IASB afirma, a modo de ejemplo, que puede contener informacin adicional que sea relevante para las necesidades de los usuarios acerca de:
determinadas partidas del balance de situacin y del estado de
resultados;
los riesgos20 e incertidumbres que afectan a la empresa,
recursos u obligaciones no reconocidas en el balance;
segmentos de actividad industrial o geogrficos; o
el efecto sobre la empresa de los cambios en los precios.
20 El tratamiento de los riesgos e incertidumbres es un tema de importancia en el Marco

Conceptual, que aparece tambin, entre otros de sus epgrafes, en el tratamiento de la
prudencia y en el concepto de pasivo. Puede verse al respecto Larriba Diaz Zorita (2000).
182
4.
Hiptesis fundamentales
El siguiente escaln en el Marco Conceptual es la definicin de las

hiptesis fundamentales. Para su funcionamiento, el conjunto de
reglas que regulan la informacin financiera requiere de algunas
convenciones bsicas, en torno a las que gira la determinacin de
la situacin financiera y los resultados de la entidad econmica.
Estas hiptesis fundamentales son, para el IASB, el devengo y la
gestin continuada, que tambin suele denominarse "empresa en
funcionamiento". La definicin de ambas aparece en el cuadro
nm.7.
CUADRO VII
Hiptesis fundamentales
Los estados financieros se preparan sobre la base contable del devengo.
DEVENGO
Segn esta base los efectos de las transacciones y dems

sucesos se reconocen cuando ocurren y no cuando se
recibe o paga dinero u otro equivalente al efectivo.
Los estados financieros se preparan normalmente sobre
la base de que la empresa est en funcionamiento y
continuar sus actividades de explotacin dentro del
futuro previsible.
EMPRESA EN
FUNCIONAMIENTO
Por lo tanto, se asume que la empresa no tiene intencin ni necesidad de liquidar o reducir significativamente sus actividades.
Si tal intencin o necesidad existiera, los estados financieros habran de prepararse sobre una base diferente y,
si as fuera, se revelar informacin sobre la base utilizada.
La calificacin de "convenciones" que he utilizado no implica

ausencia de racionalidad. En ambas hiptesis existe congruencia
con el resto del itinerario lgico: las necesidades de los usuarios se
183
satisfacen de manera ms adecuada con la observacin de estas

dos reglas bsicas. As, en el caso del devengo, y como afirma el
propio Marco, los estados financieros elaborados con esta hiptesis
informan a los usuarios no slo de las transacciones pasadas que
suponen cobros o pagos de dinero, sino tambin de las obligaciones de pago en el futuro y de los recursos que representan efectivo
a cobrar en el futuro, por lo que aplicando el devengo tales estados
suministran el tipo de informacin acerca de las transacciones y
otros sucesos pasados que resulta ms til a los usuarios al tomar
decisiones econmicas.
Por otro lado, la denominacin de "hiptesis" se debe a que si se
alteran las mismas, estaramos en un sistema contable diferente.
As,
frente al sistema contable basado en la hiptesis de empresa en
funcionamiento, su alternativa es un sistema contable para una
empresa en liquidacin, sistema cuyas reglas seran notablemente diferentes.
si sustituimos la hiptesis del devengo por su alternativa, la
contabilizacin teniendo en cuenta la corriente financiera, nos
encontraramos del mismo modo con un sistema contable diferente, basado en los movimientos de tesorera.
5.
5.1.
Caractersticas cualitativas
Concepto y razn de ser
21
Tambin llamadas en ocasiones requisitos , las caractersticas cualitativas constituyen un elemento de importancia en las declaracio-
21 Denominacin con la que aparecen, por ejemplo, en el Documento nm. 1 de la Serie

Principios Contables, de la Asociacin Espaola de Contabilidad y Administracin de
Empresas. Vid. AECA (1980).
184
nes que buscan el soporte terico adecuado para la regulacin

contable, como garanta de cumplimiento de los objetivos de la
informacin financiera. Por lo que respecta a su aplicacin, es
necesario tener en cuenta las siguientes cuestiones de inters:
Suministran un mecanismo para determinar el grado de cumplimiento de los objetivos de la informacin contable en relacin
con un uso concreto de la informacin;
Constituyen la base o punto de partida para evaluar la validez o
adecuacin de un determinado mtodo, de acuerdo con la
informacin que produce;
Existe una clara relacin entre objetivos y caractersticas, de
manera que stas se orientan al cumplimiento de los primeros,
a la vez que cada una de ellas puede vincularse al cumplimiento de objetivos concretos;
La diferente utilidad de la informacin puede significar diversos
niveles de cumplimiento de los mencionados requisitos;
En ocasiones, las caractersticas cualitativas no pueden ser
alcanzadas simultneamente, ya que son en cierta medida
excluyentes, con lo que su aplicacin supone el ejercicio de la
razn por parte de las personas cualificadas para hacerlo, en
una adecuada combinacin de todas ellas;
La conformidad mnima y la posible sustitucin entre ellas, en
relacin con la intensidad con que se apliquen, estarn condicionadas por las circunstancias en cada caso concreto.
185
CUADRO VIII
CARACTERSTICAS
COMENTARIOS DEL MARCO

CONCEPTUAL
CARACTERSTICAS
ASOCIADAS
Suponiendo que los usuarios

tienen un conocimiento razonable;
COMPRENSIBILIDAD
RELEVANCIA
La informacin acerca de
temas complejos no debe quedar excluida slo por la mera
razn de que pueda ser muy
difcil de comprender para
ciertos usuarios.
La informacin es relevante
cuando ejerce influencia sobre
las decisiones econmicas de
los que la utilizan, ayudndoles a evaluar sucesos pasados,
presentes o futuros, o bien a
confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente.
Importancia relativa
(umbral en relacin
con la relevancia)
La relevancia tiene, por tanto,

dos dimensiones: de confirmacin y de prediccin.
Para ser til, la informacin
debe tambin ser fiable, lo
cual ocurre cuando est libre
de error material y sesgo, y los
usuarios pueden confiar en
que es la imagen fiel de lo que
pretende representar o de lo
que puede esperarse razonablemente que represente.
La informacin puede ser relevante, pero tan poco fiable en
su naturaleza que su reconocimiento puede ser potencialmente una fuente de equvocos.
186
Representacin
fiel
Fondo sobre
forma
Neutralidad
Prudencia
Integridad
Los usuarios deben ser capaces

de comparar los estados financieros de una empresa a lo
largo del tiempo, y de empresas diferentes. Por tanto, la
informacin debe elaborarse
de una manera consistente, a
travs del tiempo para tal empresa y tambin, para diferentes empresas.
COMPARABILIDAD
Los usuarios han de ser informados de los mtodos contables empleados en la preparacin de los estados financieros, de cualquier cambio en
tales mtodos, y de los efectos
de tales cambios.
La necesidad de comparabilidad no debe ser confundida
con la mera uniformidad
Es importante que los estados
financieros muestren la informacin correspondiente a los
perodos precedentes.
El IASB, lgicamente, hace suyos estos planteamientos en su Marco

Conceptual para sus caractersticas cualitativas, definiendo las que
se contemplan en el cuadro nm. 8, a las que hay que aadir las restricciones a la informacin relevante y fiable, a las que me referir
ms adelante.
5.2.
La relevancia
Concepto e implicaciones
Para el Marco Conceptual del IASB, la informacin posee la cualidad de la relevancia cuando ejerce influencia sobre las decisiones
econmicas de los que la utilizan, ayudndoles a evaluar sucesos
187
pasados, presentes o futuros, o bien a confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente.

En relacin con esta caracterstica cualitativa, se realizan las siguientes afirmaciones:
Si las necesidades de los usuarios giran en torno a la evaluacin
y prediccin de la posibilidad de obtener flujos de tesorera, no
cabe duda de que las dimensiones predictiva y confirmativa de
la informacin estn interrelacionadas.
As, la informacin acerca del nivel actual y la estructura de los activos posedos tiene valor para los usuarios cuando tratan de predecir la habilidad de la empresa para aprovechar sus oportunidades, su capacidad para reaccionar ante situaciones adversas, a la
vez que juega un papel confirmatorio respecto a predicciones anteriores sobre, por ejemplo, la manera en que la empresa se estructurara o sobre el resultado de las actividades planificadas.
Frecuentemente, la informacin acerca de la situacin financiera y la actividad pasada se usa como base para predecir la situacin financiera y la actividad futura, as como otros asuntos en
los que los usuarios estn directamente interesados, tales como
pago de dividendos y salarios, evolucin de las cotizaciones o
capacidad de la empresa para satisfacer las deudas al vencimiento.
La informacin no necesita, para tener valor predictivo, estar explcitamente en forma de una previsin. Sin embargo, la capacidad de hacer predicciones con apoyo en los estados financieros
puede acrecentarse por la manera como es presentada la informacin sobre las transacciones y otros sucesos pasados. Por
ejemplo, el valor predictivo del estado de resultados se refuerza
si se presentan separadamente los gastos o ingresos inusuales,
anormales e infrecuentes.
Como comentario adicional, es importante subrayar que desde que
el paradigma de utilidad hizo girar la elaboracin de reglas en torno
188
a las necesidades de los usuarios, la relevancia ha cobrado una especial importancia, convirtindose en el principal requisito o caracterstica cualitativa, por encima incluso de la fiabilidad. Ello es debido a que se vincula directamente con la utilidad de la informacin
contable para la toma de decisiones; dicho de otro modo, la relevancia ha de entenderse como la adecuacin de la informacin a las
necesidades del usuario. Una vez definidos los usuarios de la informacin financiera y analizadas sus necesidades, la relevancia que
a su vez requiere de la fiabilidad es la cualidad que mejor sustenta
sus decisiones y, en consecuencia, que satisface sus necesidades del
modo ms adecuado.
Por su vinculacin al paradigma de utilidad y por su tratamiento en
el Marco Conceptual, hay que concluir que la relevancia es la principal caracterstica asociada, de modo que la fiabilidad, aunque
tambin importante, se orienta a la primera.
La importancia relativa, umbral de la relevancia
El Marco Conceptual asocia la importancia relativa a la relevancia,
considerndola, no tanto como una caracterstica primordial que ha
de tener la informacin para ser til, sino como un umbral o punto
de corte en cuanto a la posibilidad de su incidencia en las decisiones de los usuarios, lgicamente relacionada con la relevancia.
Quiere ello decir que:
una informacin puede ser suprimida si, por su importancia relativa, puede considerarse irrelevante, es decir, no susceptible de
influir en las decisiones de los usuarios;
y, viceversa, la informacin debe incluirse en los estados financieros cuando tenga posibilidad de influir en tales decisiones
econmicas.
La relevancia, segn el IASB, est afectada por dos circunstancias,
su naturaleza y su importancia relativa, de manera que:
189
en algunos casos la naturaleza de la informacin, por s misma,

es capaz de determinar su relevancia; por ejemplo, la presentacin de informacin sobre un nuevo segmento puede afectar a la
evaluacin de los riesgos y oportunidades a los que se enfrenta
la empresa, con independencia de la importancia relativa de los
resultados alcanzados por tal segmento en el ejercicio contable;
en otros casos, tanto la naturaleza como la importancia relativa
son significativas; por ejemplo los saldos de existencias, mantenidos en cada una de las categoras principales, que son apropiados para la actividad empresarial.
En sntesis, la informacin tiene importancia relativa, o es material,
cuando su omisin o presentacin errnea pueden influir en las decisiones econmicas de los usuarios, tomadas en relacin con los estados financieros. El principal problema de este umbral de la relevancia estriba en dilucidar lo que debe entenderse por relativamente
importante, cuestin difcil de solucionar con una frmula general,
por cuanto normalmente depende de un buen nmero de circunstancias. La aplicacin de este requisito descansa, por tanto, en el
buen criterio de quien confecciona las cuentas anuales, as como en
el de quienes han de auditarlas. La materialidad no slo depende de
la cuanta de la partida omitida, sino, tambin y en su caso, del error
de evaluacin, juzgados siempre una y otra dentro de las circunstancias particulares de la omisin o el error.
5.3.
La fiabilidad
Concepto y caractersticas asociadas

El Marco Conceptual define la fiabilidad a partir de sus caractersticas asociadas:
la informacin posee la cualidad de fiabilidad cuando est libre
de error material y de sesgo o prejuicio (neutralidad), y
190
los usuarios pueden confiar en que es la imagen fiel de lo que

pretende representar, o de lo que puede esperarse razonablemente que represente (representacin fiel);
ello supone, adems, atender a la sustancia o fondo econmico con preferencia sobre la forma jurdica (preeminencia
del fondo sobre la forma), y
suministrar una informacin con el grado suficiente de integridad;
a ello hay que aadir la prudencia, como prctica necesaria a
causa de la incertidumbre pero, tambin, como umbral o posible
limitacin a la fiabilidad, cuando se utiliza en exceso.
La neutralidad
La insesgabilidad, neutralidad o imparcialidad, como requisitos clsicos, son normalmente trminos con similar contenido, que exigen
de la informacin que no tergiverse o distorsione conscientemente
los datos en favor de ciertos destinatarios y en perjuicio de otros. El
sesgo tambin puede producirse de manera no intencionada, por deficiencias estructurales del sistema de medida o de quien lo aplica.
La neutralidad implica el intento de evitar que exista inclinacin alguna hacia intereses concretos y, al igual que otras caractersticas similares, enfatiza la necesidad de presentar informacin clasificada
segn diferentes grados de incertidumbre, de los riesgos que puedan
22
gravitar sobre la empresa .
De acuerdo con estos criterios, el IASB afirma en su Marco
Conceptual que para ser fiable, la informacin contenida en los estados financieros debe ser neutral, es decir, libre de sesgo. Los estados financieros no son neutrales si, por la manera de captar o presentar la informacin, influyen en la toma de una decisin o en la
22
Afirmaciones estas ltimas extradas del Informe Trueblood, (FASB, 1973).
191
formacin de un juicio, a fin de conseguir un resultado o desenlace

predeterminado.
La representacin fiel
En cuanto a la representacin fiel, el Marco Conceptual del IASB afirma que:
Para ser fiable, la informacin debe representar fielmente las
transacciones y dems sucesos que pretende reflejar, o que se
puede esperar razonablemente que represente. As, por ejemplo,
un balance de situacin debe representar fielmente las transacciones y dems sucesos que han dado como resultado los activos, obligaciones y neto patrimonial de la empresa en la fecha de
la informacin, siempre que cumplan los requisitos para su reconocimiento.
Buena parte de la informacin financiera est sujeta a cierto riesgo de no ser el reflejo fiel de lo que pretende representar. Esto no
es debido al sesgo, sino ms bien a las dificultades inherentes a
la medicin de las transacciones y dems sucesos que deben captarse, o al proceso de proyectar y aplicar las tcnicas de medida
y presentacin que pueden producir los mensajes que se relacionan con esas transacciones y sucesos.
En ciertos casos, la medida de los efectos financieros de las partidas puede tener tanta incertidumbre que las empresas, por lo
general, no los reconocen en los estados financieros. Por ejemplo, aunque muchas empresas generan con el tiempo un fondo
de comercio, es normalmente difcil identificar o medir fiablemente tal activo inmaterial. En otros casos, sin embargo, puede
ser relevante reconocer ciertas partidas y poner de manifiesto el
riesgo de error que rodea su reconocimiento y medida.
La representacin fiel implica, como ya he indicado, la prioridad del
fondo sobre la forma, la utilizacin de un nivel adecuado y no ex192
cesivo de prudencia y el suministro de una informacin con el grado suficiente de integridad.

La preeminencia del fondo sobre la forma
El Marco Conceptual afirma al respecto que:
si la informacin sirve para representar fielmente las transacciones y dems sucesos que se pretender reflejar, es necesario que
stos se contabilicen y presenten de acuerdo con su sustancia y
realidad econmica, y no meramente segn su forma legal;
la razn es que en las transacciones y dems sucesos la sustancia no siempre es consistente con lo que aparenta su forma legal
o trama externa.
A rengln seguido, el Marco Conceptual ofrece un ejemplo: una empresa puede vender un activo a un tercero de tal manera que la documentacin aportada d a entender que la propiedad ha pasado a
ste. Sin embargo, pueden existir simultneamente acuerdos que
aseguren a la empresa el continuar disfrutando de los beneficios econmicos incorporados al activo en cuestin. En tales circunstancias,
presentar informacin sobre la existencia de una venta podra no representar fielmente la transaccin efectuada (en el caso de que verdaderamente haya habido tal transaccin).
El Marco Conceptual vincula la preeminencia del fondo sobre la forma con la fiabilidad. Pero no olvidemos que la fiabilidad se orienta
tambin a la relevancia, de modo que tal preeminencia tiene tambin mucho que ver con esta ltima caracterstica. Sin duda es esta
la razn de que la preferencia por el fondo aparezca en otros marcos conceptuales, como es el caso del publicado por AECA, como
directamente asociada con la relevancia. En cualquier caso, esta preeminencia constituye un requisito indispensable para el cumplimiento de las necesidades de los usuarios y es la columna vertebral
de un buen nmero de diferencias, en las reglas contables concre193
tas, entre los sistemas orientados a la prediccin y los sistemas orientados al control. Me ocupar ms adelante de esta cuestin, en el captulo dedicado a la utilizacin del Marco Conceptual por las
La integridad
La "completitud" palabra no presente en nuestro diccionario es tambin un requisito lgicamente vinculado a la fiabilidad y como tal figura en varias declaraciones, al igual que en el Marco Conceptual
del IASB, que la considera cualidad asociada a la fiabilidad, si bien,
como en otras caractersticas cualitativas, tambin puede relacionarse con la relevancia.
El IASB es escueto en la definicin de esta caracterstica:
Para ser fiable, la informacin en los estados financieros debe
ser completa dentro de los lmites de la importancia relativa y el
coste.
Una omisin puede causar que la informacin sea falsa o equvoca, y por tanto no fiable y deficiente en trminos de relevancia.
Hay que recordar, no obstante, que la integridad debe de contemplarse a tenor de la razonabilidad, restriccin no contemplada en el
Marco Conceptual del IASB, pero si en otros, tal como el de AECA.
La prudencia como caracterstica cualitativa asociada a la fiabilidad
y como posible umbral a la misma
El Marco Conceptual vincula prudencia con fiabilidad, otorgando a
este tradicional principio una consideracin intermedia entre requisito o caracterstica cualitativa y limitacin al requisito de la fiabilidad. As, se afirma que, no obstante la fiabilidad y los requisitos asociados a la misma, los elaboradores de estados financieros tienen
194
que enfrentarse con las incertidumbre que inevitablemente rodean

muchos acontecimientos y circunstancias, tales como la cobrabilidad de los saldos dudosos, la vida til probable del inmovilizado
material o el nmero de reclamaciones por garanta postventa que
pueda recibir la empresa. Tales incertidumbres son reconocidas mediante la presentacin de informacin acerca de su naturaleza y extensin, as como por el ejercicio de prudencia en la preparacin de
Prudencia es, para el IASB, la inclusin de un cierto grado de precaucin al realizar los juicios necesarios al hacer las estimaciones
requeridas bajo condiciones de incertidumbre, de tal manera que los
activos o los ingresos no se sobrevaloren, y que las obligaciones o
los gastos no se infravaloren.
Pero tampoco puede faltar aqu la llamada de atencin contra los excesos; de acuerdo con el Marco del IASB, el ejercicio de la prudencia no permite porque de lo contrario los estados financieros no resultaran neutrales y, por tanto, no tendran la cualidad de fiabilidad
cuestiones tales como:
la creacin de reservas ocultas o provisiones excesivas,
la minusvaloracin deliberada de activos o ingresos,
la sobrevaloracin consciente de obligaciones o gastos.
La inclusin en el Marco Conceptual de la prudencia como una caracterstica asociada a la fiabilidad implica importantes diferencias
en relacin con el tratamiento de esta cuestin en nuestro ordenamiento, en el que tal principio tiene carcter prioritario cuando entra en colisin con otros principios. Tambin me ocupar de esta
cuestin ms adelante, al analizar la manera en que las Normas
Internacionales utilizan el Marco Conceptual.
195
6.
Restricciones a la informacin relevante y fiable
Las dos caractersticas bsicas, relevancia y fiabilidad, as como sus

derivadas y asociadas, se encuentran, en ocasiones, con alguna limitacin que las restringe y que hace que no siempre puedan cumplirse en el grado necesario. Estas limitaciones se derivan de la oportunidad, del equilibrio entre coste y beneficio y del equilibrio entre
las caractersticas cualitativas de relevancia y fiabilidad. La sntesis
de la postura del IASB en relacin con estas restricciones aparece en
el cuadro nm. 9.
CUADRO IX
Restricciones a la informacin relevante y fiable
OPORTUNIDAD
Si hay un retraso indebido en la presentacin
de la informacin, sta
puede perder su relevancia.
La direccin puede
necesitar sopesar el
necesario equilibrio
entre la presentacin a
tiempo y el suministro
de informacin fiable.
A menudo, para suministrar informacin a
tiempo es necesario
presentarla antes de
que todos los aspectos
de una determinada
transaccin u otro
suceso sean conocidos,
perjudicando as su fiabilidad.
196
EQUILIBRIO
COSTE-BENEFICIO
EQUILIBRIO ENTRE
CARACTERSTICAS
Los beneficios derivados de la informacin

deben exceder a los
costes de suministrarla.
No es posible conseguir a la vez los niveles

mximos de una u otra
cualidad, porque a partir de un cierto nivel
los incrementos de
relevancia producen
menor fiabilidad y
viceversa.
Sin embargo, la evaluacin de beneficios y

costes es, substancialmente, un proceso subjetivo.
Es ms, los costes no
son soportados necesariamente por quienes
disfrutan los beneficios. Los beneficios
pueden ser disfrutados
por usuarios distintos
de aqullos para los
que se prepara la informacin.
Por estas razones, es
difcil aplicar una
La importancia relativa
de cada caracterstica
en cada caso particular
es una cuestin de criterio profesional.
A la inversa, si la presentacin se demora

hasta poder conocer
todos sus aspectos, la
informacin puede ser
altamente fiable, pero
de poca utilidad para
los usuarios que han
tenido que tomar decisiones mientras llega
tal informacin.
Al conseguir un equilibrio entre relevancia y
fiabilidad, la consideracin decisiva es
cmo se satisfacen
mejor las necesidades
de toma de decisin
econmica por parte
de los usuarios.
prueba de coste/beneficio en cada caso concreto.

No obstante, los elaboradores de normas
contables en particular,
as como los que preparan los estados
financieros y los usuarios en general, deben
ser conscientes de esta
restriccin.
De entre todas ellas, y sin perjuicio de la importancia de las restantes, me parece especialmente trascendente el equilibrio entre las caractersticas de relevancia y fiabilidad, equilibrio necesario en la medida en que, como indica el IASB, no es posible alcanzar
simultneamente niveles mximos de una y otra cualidad, ya que al
aumentar la relevancia (a travs, por ejemplo, de precios actuales),
puede disminuir la fiabilidad.
El punto en el que se establece dicho equilibrio condiciona claramente la orientacin del sistema. As, es lgico que los sistemas
orientados al control prefieran un punto de equilibrio ms prximo
a la fiabilidad, mientras que los orientados a la prediccin apuesten
por la relevancia. Es esta otra de las cuestiones que influye claramente en las transformaciones que debe experimentar un sistema
contable como el espaol en su adaptacin a las Normas
Internacionales.
197
7.
7.1.
Definicin de los elementos de los estados financieros
Definicin versus criterios de reconocimiento
Para el IASB, los estados financieros reflejan los efectos financieros

de las transacciones y otros sucesos, agrupando su contenido en
grandes categoras, de acuerdo con sus caractersticas econmicas.
Estas grandes categoras son los elementos de los estados financieros: activos, pasivos, recursos propios, gastos e ingresos.
El Marco Conceptual se ocupa de establecer, sucesivamente y por
separado:
La definicin de los elementos de los estados financieros y, adems,
Los criterios para que puedan ser reconocidos como tales y, en
consecuencia, incluidos en los estados financieros;
La distincin entre estos dos escalones conceptuales es importante,
ya que no basta con que un elemento cumpla con la definicin, sino
que es necesario que tambin satisfaga con los requisitos de reconocimiento. Como afirma Gabs (1991, pg. 155), los elementos de
los estados financieros se seleccionan y definen por superposicin
de un contenido conceptual bsico de la disciplina contable y un
complemento que perfila y completa el concepto, en funcin de las
caractersticas especficas del modelo contable definido por la superestructura objetivoscaratersticas cualitativas. Las definiciones
son condiciones necesarias para la conceptualizacin de un elemento, pero no son suficientes. La suficiencia se establece mediante los criterios de reconocimiento y medida.
198
7.2.
Definicin de los elementos
En el cuadro nm. 10 aparecen las definiciones de los elementos

contempladas en el Marco Conceptual del IASB. Para ello, se distingue entre elementos relacionados con la situacin financiera (activos, pasivos y recursos propios) y elementos relacionados con la actividad (gastos e ingresos). En consecuencia, se identifica actividad
con resultado, en la medida en que este ltimo se utiliza a menudo
como una medida del desempeo en la actividad de la empresa, o
bien es la base de otras evaluaciones, tales como la rentabilidad de
las inversiones o las ganancias por accin.
CUADRO X
Definicin de los elementos
Activo
Recurso controlado por la empresa como resultado de sucesos pasados, del que la empresa espera obtener, en el futuro,
beneficios econmicos.
Pasivo
Obligacin presente de la empresa, surgida a raz de sucesos

pasados, al vencimiento de la cual, y para cancelarla, la
empresa espera desprenderse de recursos que incorporan
beneficios econmicos.
Recursos propios
Parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos.
Ingresos
Incrementos en los beneficios econmicos, producidos a lo

largo del ejercicio, en forma de entradas o incrementos de
valor de los activos, o bien como decrementos de las obligaciones, que dan como resultado aumentos del patrimonio
neto, y no estn relacionados con las aportaciones de los propietarios a este patrimonio.
Gastos
Decrementos en los beneficios econmicos, producidos a lo

largo del ejercicio, en forma de salidas o disminuciones del
valor de los activos, o bien de nacimiento o aumento de los
pasivos, que dan como resultado decrementos en el patrimonio neto, y no estn relacionados con las distribuciones realizadas a los propietarios de este patrimonio.
199
Como advertencia previa, se afirma que el reconocimiento y medida de los ingresos y gastos, y por tanto del resultado, dependen en
parte de los conceptos de capital y mantenimiento del capital usados por la empresa al elaborar los estados financieros (de los que me
ocupar ms adelante). Entonces, las definiciones de gastos e ingresos manejados en esta parte, podran en principio ser aplicables tanto a una como a otra de las dos concepciones posibles para el capital, si bien se orientan ms al concepto de capital financiero, ms
extendido en la prctica contable.
Hay que sealar tambin que el IASB no distingue en estas definiciones entre ingresos y ganancias, o entre gastos y prdidas, por lo
que, en cada caso, se establece una definicin nica y omnicomprensiva para uno y otro conceptos.
7.3.
La definicin de los activos
La definicin de los activos que formula el IASB contempla tres

condiciones bsicas:
Ser un recurso controlado por la entidad;
Su potencial para producir beneficios futuros y,
Estar relacionados con sucesos pasados.
La primera de estas condiciones es consecuencia directa de la preeminencia del fondo sobre la forma, de modo que la propiedad no
es condicin necesaria para que los beneficios futuros que puede
producir un activo recaigan sobre la unidad econmica; basta,
pues, que exista control, aunque no concurra la circunstancia de
propiedad en sentido estrictamente jurdico del trmino. Por ello,
el IASB afirma que:
Muchos activos, como por ejemplo el inmovilizado material,
tienen corporeidad. Sin embargo la corporeidad no es esencial
para la existencia del activo; as patentes y derechos de autor,
200
por ejemplo, tienen la cualidad de activos si se espera que produzcan beneficios econmicos futuros para la empresa y son,
adems, controlados por ella.
Algunos activos, como por ejemplo las cuentas a cobrar y los
terrenos, estn asociados con derechos legales, incluido el
derecho de propiedad. Al determinar la existencia o no de un
activo, el derecho de propiedad no es esencial. As, por ejemplo, los terrenos que se disfrutan en rgimen de arrendamiento
financiero son activos si la empresa controla los beneficios econmicos que se espera obtener de ellos.
En cuanto a este ltimo punto, se aade que aunque la capacidad
de una empresa para controlar estos beneficios es, normalmente, el
resultado de determinados derechos legales, una partida puede
incluso cumplir la definicin de activo cuando no se da control
legal. Por ejemplo, los procedimientos tecnolgicos, producto de
actividades de desarrollo llevadas a cabo por la empresa, pueden
cumplir la definicin de activo cuando, aunque se guarden en
secreto sin patentar, la empresa controla los beneficios econmicos
que se esperan de ellos.
En cuanto a los beneficios econmicos futuros, segundo de los elementos bsicos que concurren en la definicin de un activo, el
Marco del IASB establece que:
consisten en el potencial del activo para contribuir directa o
indirectamente, a los flujos de tesorera y otros equivalentes
lquidos de la empresa;
ese potencial puede ser de tipo productivo, constituyendo parte
de las actividades de explotacin de la empresa, o puede tambin tomar la forma de convertibilidad en tesorera u otras partidas lquidas equivalentes, o bien de capacidad para reducir
pagos en el futuro, tal como cuando un proceso alternativo de
manufactura reduce los costes de produccin.
201
La capacidad de generacin de tesorera sigue siendo un elemento

bsico. Existe, por tanto, una lgica congruencia entre objetivos de la
informacin financiera y el concepto de activos, motivo por el que el
IASB afirma que, usualmente, una empresa emplea sus activos para
producir bienes o servicios capaces de satisfacer deseos o necesidades de los clientes. Puesto que estos bienes o servicios satisfacen tales
deseos o necesidades, los clientes estn dispuestos a pagar por ellos
y, por tanto, a contribuir a los flujos de tesorera de la empresa. La
tesorera por s misma rinde un servicio a la empresa por la posibilidad de obtener, mediante su utilizacin, otros recursos.
Tambin se ocupa el IASB de enumerar, a modo de ejemplo, algunas vas mediante las que los beneficios econmicos futuros incorporados a un activo pueden llegar a la empresa. As, un activo
puede ser:
utilizado aisladamente, o en combinacin con otros activos, en la
produccin de bienes y servicios a vender por la empresa,
intercambiado por otros activos,
utilizado para satisfacer una obligacin, o
distribuido a los propietarios de la empresa.
Por lo que respecta al tercer elemento bsico de la definicin de un
activo, el referirse a sucesos pasados, cabe subrayar que es consecuencia directa de la caracterstica cualitativa de fiabilidad, que
requiere, al igual que en el caso de los pasivos, la existencia de un
hecho o transaccin pasados que haya dado lugar al activo, motivo
por el que el IASB subraya que los activos de una empresa proceden de transacciones u otros sucesos ocurridos en el pasado. Por
ello, las transacciones o sucesos que se espera ocurran en el futuro
no dan lugar por s mismos a activos; as, por ejemplo, la intencin
de comprar existencias no cumple, por s misma, tal definicin.
El IASB tambin se ocupa de recordar que pueden aparecer activos
por motivo de causas muy diferentes. As, se indica que las empre202
sas obtienen los activos mediante su compra o produccin, pero

tambin pueden generarse activos mediante otro tipo de transacciones. Son ejemplos de ello los terrenos recibidos por la empresa
del gobierno, dentro de un programa de fomento del desarrollo
econmico de un rea geogrfica, o el descubrimiento de yacimientos minerales.
Finalmente contina el IASB, activos y desembolsos estn relacionados entre s de manera estrecha, aunque uno y otro no tienen
por qu coincidir necesariamente. Por tanto, cuando la empresa
realiza un desembolso, ello puede suministrar evidencia de que
pueden obtenerse beneficios econmicos futuros, pero no es una
prueba concluyente de que se est ante una partida que satisfaga la
definicin de activo. De igual manera, la ausencia de un desembolso relacionado no impide que se est ante una partida que satisfaga la definicin de activo, y que se convierta por tanto en un
candidato para reconocimiento como tal en el balance de situacin. Por ejemplo, las partidas que han sido donadas a la empresa
pueden satisfacer la definicin de activos.
En definitiva, la definicin de activos propuesta por el Marco del
IASB tiene importantes implicaciones que, como veremos ms adelante, inciden de manera clara en las reglas concretas. Entre estas
implicaciones pueden sealarse las siguientes:
La propiedad legal no es condicin necesaria para la existencia
de un activo;
Tampoco lo es el hecho de que no se haya satisfecho precio
alguno por el mismo;
La posibilidad de obtener rendimientos futuros determina la
valoracin del activo;
Tal posibilidad debe, en consecuencia, evaluarse peridicamente, procediendo a la oportuna correccin en caso de que
haya variado.
203
Como veremos ms adelante, este ltimo punto incide directamente en los criterios de valoracin adoptados. As, en principio, y
aunque las Normas Internacionales no lo aplican a todos los activos, sino tan slo con carcter obligatorio a algunos instrumentos
financieros (a los que hay que aadir las existencias en las actividades agrarias), y con carcter opcional al inmovilizado, tanto
material como inmaterial o de inversin. En definitiva, el valor
razonable no es sino una expresin, preferible al coste histrico,
de los rendimientos futuros esperados del activo.
Y tambin influye en los criterios, ciertamente exigentes, de evaluacin de las posibles prdidas de los activos, adoptados por las
Normas Internacionales. En concreto, el test de deterioro peridico
al que deben someterse tanto los inmovilizados como las existencias o los instrumentos financieros, al objeto de evaluar si existen
indicios de deterioro para, en su caso, proceder al oportuno reconocimiento de las correspondientes prdidas.
7.4.
La definicin de los pasivos
La definicin de los pasivos tiene en el IASB tres caractersticas

bsicas:
constituir una deuda presente,
referida a sucesos pasados.
para cuya satisfaccin se espera que la empresa se desprenda
de recursos que incorporen beneficios econmicos.
En cuanto a la primera de ellas, se afirma que una caracterstica
esencial de todo pasivo es que la empresa tiene una deuda en el
momento presente. Un pasivo es un compromiso o responsabilidad
de actuar de una determinada manera. Los pasivos pueden:
ser exigibles legalmente como consecuencia de la ejecucin de
un contrato o de una prescripcin legal; este es normalmente el
204
caso, por ejemplo, de las cuentas a pagar por bienes o servicios

recibidos;
aparecer por la actividad normal de la empresa, por las costumbres y por el deseo de mantener buenas relaciones comerciales
o actuar de forma equitativa; si, por ejemplo, la empresa decide, como medida poltica, atender a la rectificacin de fallos en
sus productos incluso cuando stos aparecen despus del perodo normal de garanta, los montantes que se espera gastar respecto a los bienes ya vendidos son pasivos para la empresa.
El concepto de obligacin presente excluye los compromisos futuros. Por ello es necesario distinguir entre una obligacin actual y
un compromiso futuro, de manera que:
la decisin de adquirir activos en el futuro no da lugar, por s
misma, al nacimiento de un pasivo;
normalmente, el pasivo surge slo cuando se ha recibido el
activo o la empresa entra en un acuerdo irrevocable para
adquirir el bien o servicio;
en este ltimo caso, la naturaleza irrevocable del acuerdo significa que las consecuencias econmicas del incumplimiento de
la obligacin, por ejemplo a causa de la existencia de una sancin importante, dejan a la empresa con poca o ninguna discrecionalidad para evitar la salida de recursos hacia la otra parte
implicada en el acuerdo.
En cuanto a la cancelacin de una obligacin actual, se establece
que implica que la empresa entrega unos recursos, que llevan
incorporados beneficios econmicos, para dar cumplimiento a los
derechos de la otra parte. Existen diversos modos de cancelacin
de una obligacin actual, entre los que el IASB cita, como ejemplo:
pago de dinero,
transferencia de otros activos,
205
prestacin de servicios,
sustitucin de esa obligacin por otra deuda; o
conversin de la obligacin en patrimonio neto, y
otros medios, como la renuncia o la prdida de los derechos
por parte del acreedor.
La dependencia de hechos pasados, tercera de las caractersticas
de la definicin de los pasivos, se ilustra con algunos ejemplos: la
adquisicin de bienes y el uso de servicios dan lugar a las cuentas
a pagar (a menos que el pago se haya anticipado o hecho al contado), y la recepcin de un prstamo bancario da lugar a la obligacin de devolver la cantidad prestada. La empresa puede tambin
reconocer como pasivos las rebajas y descuentos futuros, en funcin de las compras que le hagan los clientes, en cuyo caso es la
venta de bienes en el pasado la transaccin que da lugar al nacimiento del pasivo.
Finalmente este captulo se ocupa de las que en ocasiones se denominan "obligaciones contingentes o aleatorias" y, en especial, del
posible carcter de pasivo de aquellas partidas que pueden evaluarse nicamente utilizando un alto grado de estimacin. Algunas
empresas se afirma describen tales obligaciones como provisiones.
En ciertos pases las provisiones no son consideradas como deudas,
porque en ellos el concepto de obligacin est definido tan estrechamente, que slo permite incluir las partidas que pueden determinarse sin necesidad de realizar estimaciones. La definicin de
pasivo es una aproximacin ms amplia al concepto. As, cuando
la provisin implica una deuda actual que cumple el resto de la
definicin, se trata de un pasivo, incluso si la cuanta del mismo
debe estimarse. Ejemplos de estas situaciones son las provisiones
para pagos a realizar por las garantas contenidas en los productos
y las provisiones para cubrir deudas por pensiones.
Tambin, al igual que en los activos, la definicin de pasivos contemplada por el Marco Conceptual del IASB tiene importantes
206
implicaciones, especialmente para ordenamientos como el espaol, en los que el concepto no es enteramente coincidente. Entre
estas implicaciones me parecen especialmente relevantes las
siguientes:
La existencia de un pasivo se determina a travs de un clculo
objetivo, basado en la probabilidad de que la empresa tenga
que desprenderse de recursos que incorporen la obtencin de
beneficios futuros.
La prudencia resulta, entonces, un requisito presidido por la
fiabilidad;
Tal probabilidad debe de ser revisada peridicamente, de
manera que un hecho que en principio no origina un pasivo,
puede dar lugar a una partida de este tipo si con el paso del
tiempo se alteran sus circunstancias;
La necesidad de evaluar la incertidumbre con que pueda presentarse una obligacin no es razn para desechar a priori la
existencia de un pasivo; ello hace que las provisiones para riesgos y gastos, cuando aparecen en balance, deban ser consideradas como autnticos pasivos.
La exigencia de que un pasivo se sustente en un hecho pasado
puede hacer desaparecer de entre los pasivos determinadas
provisiones, como la relativa a las reparaciones extraordinarias.
7.5.
La definicin de los recursos propios
En el Marco Conceptual la definicin de los recursos propios

depende, como se afirma expresamente, de la evaluacin que se
haya hecho de los activos y los pasivos. Esta masa patrimonial
tiene, por tanto, para el IASB, un carcter residual, en dependencia
directa con los otros dos componentes, activos y pasivos, del
207
balance. Es esta una cuestin importante, que implica que las contrapartidas de ciertos hechos, como la revalorizacin de activos
por aplicacin del valor razonable o los efectos de cambios en las
polticas y criterios contables, pueden ser los recursos propios.
Tambin supone que los incrementos o decrementos ocasionados
por ciertas partidas de neto patrimonial, como son las acciones
propias, deban ser considerados tambin como recursos propios.
Por otro lado, el Marco realiza tambin algunas consideraciones,
ajenas en principio a la definicin, relacionadas con esta partida.
As, en cuanto a la presentacin en balance de los recursos propios
se afirma que:
puede subdividirse a efectos de su presentacin en el balance
de situacin;
por ejemplo, en una sociedad por acciones pueden mostrarse
por separado los fondos aportados por los accionistas, los beneficios sin distribuir, las reservas especficas procedentes de
beneficios y las reservas por ajustes para el mantenimiento del
capital;
tal clasificacin puede ser relevante para las necesidades de
toma de decisiones por parte de los usuarios de los estados
financieros, en especial cuando ponen de manifiesto restricciones, sean legales o de otro tipo, a la capacidad de la empresa
para distribuir o aplicar de forma diferente su patrimonio neto;
tambin puede servir para reflejar el hecho de que las partes
con intereses en la propiedad de la empresa tienen diferentes
derechos en relacin con la recepcin de dividendos o el reembolso del capital;
la existencia y cuanta de las reservas de tipo legal, reglamentario o fiscal es una informacin que puede ser relevante para las
necesidades de toma de decisiones por parte de los usuarios.
208
7.6.
La definicin de los ingresos
Como ya he indicado, el IASB considera que la definicin incluye

tanto a los ingresos ordinarios como las ganancias, realizadas y no
realizadas. En cuanto a la no siempre fcil distincin entre uno y
otro concepto, se establece que:
Los ingresos ordinarios surgen en el curso de las actividades de
explotacin de la empresa, y corresponden a una variada gama
de denominaciones, tales como ventas, honorarios, intereses,
dividendos, alquileres y derechos de patente.
Son ganancias otras partidas que, cumpliendo la definicin de
ingresos, pueden o no surgir de las actividades de explotacin
de la empresa. Suponen incrementos en los beneficios econmicos y, como tales, no son diferentes en su naturaleza de los
ingresos ordinarios. Por tanto, el Marco Conceptual no considera que constituyan un elemento diferente. Entre las ganancias
se encuentran, por ejemplo, las obtenidas por la venta de activos no circulantes.
La definicin de ingresos incluye tambin las ganancias no realizadas; por ejemplo aqullas que surgen por la revalorizacin
de los valores cotizados o los incrementos de valor contable de
los activos inmovilizados.
Si las ganancias se reconocen en los estados de resultados, es
usual presentarlas por separado, puesto que el conocimiento de
las mismas es til para los propsitos de toma de decisiones
econmicas. Las ganancias suelen presentarse netas de los gastos relacionados con ellas.
Cabe aqu subrayar que aunque se contemplen las ganancias no
realizadas como equiparables a los ingresos, estamos en la definicin de estos elementos, por lo que ello no implica necesariamente
su reconocimiento, pues es necesario, adems, que se cumplan los
criterios de reconocimiento.
209
Finalmente, este epgrafe se ocupa de las posibles modalidades de

generacin de ingresos, que tambin en este caso se citan a modo
de ejemplo:
Al generarse un ingreso, pueden recibirse o incrementar su
valor diferentes tipos de activos; como ejemplos pueden mencionarse la tesorera, las cuentas a cobrar y los bienes y servicios recibidos a cambio de los bienes o servicios suministrados.
Los ingresos pueden tambin producirse al ser cancelado un
pasivo. Por ejemplo, una empresa puede suministrar bienes y
servicios a un prestamista en pago por la obligacin de rembolsar el capital vivo de un prstamo.
7.7.
La definicin de los gastos
Tambin en este caso, la definicin incluye tanto las prdidas como

los gastos que surgen en la explotacin ordinaria de la empresa. En
cuanto a la distincin que tampoco aqu resulta fcil y a otras cuestiones relacionadas con este elemento, se establece que:
Entre los gastos de la explotacin ordinaria se encuentran, por
ejemplo, el coste de las ventas, los salarios y la amortizacin.
Usualmente, los gastos toman la forma de una salida o depreciacin de activos, tales como tesorera y otras partidas lquidas, existencias o inmovilizado material.
Son prdidas otras partidas que, cumpliendo la definicin de
gastos, pueden o no surgir de las actividades de explotacin de
la empresa. Las prdidas representan decrementos en los beneficios econmicos y, como tales, no son diferentes en su naturaleza de los gastos ordinarios. Entre las prdidas se encuentran, por ejemplo, las que resultan de siniestros tales como el
fuego o las inundaciones, as como los obtenidos por la venta
de activos no circulantes.
210
La definicin de gastos tambin incluye a las prdidas no realizadas, por ejemplo aqullas que surgen por el efecto que los
incrementos en el tipo de cambio de una moneda extranjera
tienen sobre los prstamos tomados por la empresa en esa
moneda.
Si las prdidas se reconocen en los estados de resultados, es
usual presentarlas por separado, puesto que el conocimiento de
las mismas es til para los propsitos de toma de decisiones
econmicas. Las prdidas suelen presentarse netas de los ingresos relacionados con ellas.
8.
Reconocimiento de los elementos de los estados financieros
8.1.
Concepto y papel en el Marco Conceptual
Como he afirmado ms arriba, la definicin de un elemento es

condicin necesaria para considerarlo como tal, pero el cumplimiento de tal definicin no es suficiente para su inclusin en los
estados financieros. Es necesario, adems, que satisfagan determinadas condiciones, previstas por el Marco Conceptual, incluidas
en el cuadro nm. 11. Este proceso se denomina "reconocimiento"
por el IASB, e implica su plena incorporacin a la informacin
financiera. A sensu contrario, si no cumple tales condiciones, aunque satisfaga la definicin, no podr ser incorporado.
CUADRO XI
Criterios de reconocimiento
RELEVANCIA
que sea probable que cualquier beneficio econmico asociado con la partida llegue o salga de la empresa
FIABILIDAD
que la partida tenga un coste o valor que pueda ser medido

con fiabilidad.
211
Estas condiciones son aplicables a todos los elementos de los estados financieros: activos, pasivos, patrimonio neto, gastos e ingresos,
y constituyen, normalmente, una consecuencia de las caractersticas
cualitativas de la informacin financiera.
La falta de reconocimiento de estas partidas no se puede paliar
mediante la descripcin de los mtodos y prcticas contables seguidas, ni tampoco a travs de notas u otro material explicativo. En
definitiva, un elemento no debe de estar en el balance o en la cuenta de resultados si no cumple los criterios de reconocimiento, no
siendo posible subsanar esta deficiencia mediante informacin adicional en la memoria, lo cual no excluye que este ltimo documento
recoja la informacin necesaria en relacin con las circunstancias
que han impedido su reconocimiento.
Antes de aplicar estos dos criterios a los distintos elementos de los
estados financieros, el IASB hace dos consideraciones previas:
Al evaluar si una partida cumple estos criterios y, por tanto, est
cualificada para su reconocimiento en los estados financieros, es
necesario tener en cuenta las condiciones de importancia relativa.
La interrelacin entre los elementos significa que toda partida
que cumple las condiciones de definicin y reconocimiento para
ser un determinado elemento, por ejemplo un activo, exige automtica y paralelamente el reconocimiento de otro elemento relacionado con ella, por ejemplo un ingreso o un pasivo.
Cabe afirmar que el IASB, al definir los criterios de reconocimiento
de elementos alternativos, activos/pasivos, gastos/ingresos, se muestra bastante ecunime y con slo las concesiones mnimamente
imprescindibles en cuanto a los excesos del criterio de prudencia.
Finalmente, el IASB formula algunos comentarios sobre estos criterios de reconocimiento, que sintetizo en el cuadro nm.12.
212
CUADRO XII
BENEFICIOS FUTUROS
MEDICIN FIABLE
En muchos casos, cuando el coste o
valor debe aproximarse, la utilizacin
de estimaciones razonables es una
parte esencial de la preparacin de los
estados financieros, y no debe menoscabar su fiabilidad.
El concepto de probabilidad se utiliza, en las condiciones para reconocimiento, con referencia al grado de
incertidumbre con que los beneficios
econmicos futuros asociados al
mismo llegarn o saldrn de la empresa.
Ha de tenerse en cuenta la incertidumbre que caracteriza el entorno en
que opera la empresa.
La valoracin del grado de incertidumbre, correspondiente al flujo de
los beneficios futuros, se hace con
apoyo en la evidencia disponible
cuando se preparan los estados financieros.
No obstante, cuando no puede hacerse una estimacin razonable, la partida no se reconoce en el balance de
situacin o en el estado de resultados.
Una partida que, en un determinado
momento, no cumpla las condiciones
para su reconocimiento, puede sin
embargo quedar cualificada para ser
reconocida como consecuencia de
circunstancias o sucesos subsiguientes, producidos en un momento posterior en el tiempo.
Puede estar justificado que una partida a la que, an poseyendo las caractersticas esenciales para ser un elemento, le falten por cumplir las condiciones para su reconocimiento, sea
puesta de manifiesto a travs de notas,
cuadros u otro material informativo
dentro de los estados financieros. Ello
es apropiado cuando el reconocimiento de tal partida se considere
relevante, de cara a los usuarios de los
estados financieros, para la evaluacin de la situacin financiera, los
resultados y los flujos de fondos de
una empresa.
213
8.2.
Reconocimiento de activos y pasivos
Los criterios generales de reconocimiento son, lgicamente, aplicables

a los activos, que slo aparecern en el balance de situacin cuando
resulte probable que se obtengan del mismo beneficios econmicos
futuros para la empresa, y adems el activo tenga un coste o valor que
puede ser medido con fiabilidad.
En sentido contrario, un activo no es objeto de reconocimiento en el
balance de situacin cuando se considera improbable que, del desembolso correspondiente, se vayan a obtener beneficios econmicos en el
futuro. En lugar de ello, tal transaccin lleva al reconocimiento de un
gasto en el estado de resultados. Este tratamiento contable no implica
que la intencin de la direccin, al hacer el desembolso, fuera otra que
la de generar beneficios econmicos en el futuro, o que la direccin
estuviera equivocada al hacerlo. La nica implicacin de lo anterior es
que el grado de certeza, sobre los beneficios econmicos que van a llegar a la empresa, tras el presente ejercicio contable, es insuficiente para
justificar el reconocimiento del activo.
Como ya se ha indicado mas arriba, el propio Marco Conceptual seala un ejemplo, ciertamente caracterstico, de activo que, an sindolo,
no aparece en el balance por no cumplir uno de los criterios de reconocimiento, el relativo a la fiabilidad de la medida; me refiero al fondo
de comercio, ejemplo en el que pueden englobarse intangibles tales
como los recursos humanos o el capital organizacional o relacional de
la entidad, que tambin estaran incluidos entre los activos para los que
no se han desarrollado todava procedimientos fiables de medida.
Los criterios generales son tambin aplicables al caso de los pasivos: se
reconoce un pasivo en el balance de situacin cuando es probable
que, del pago de esa deuda actual, se derive la salida de recursos que
lleven incorporados beneficios econmicos, y adems la cuanta del
pago a realizar pueda ser evaluada con fiabilidad. En la prctica, contina afirmando el IASB, las obligaciones derivadas de contratos, en la
parte proporcional todava no cumplida de los mismos (por ejemplo las
214
deudas por existencias encargadas pero no recibidas), no se reconocen

como tales obligaciones en los estados financieros. No obstante, tales
deudas pueden cumplir la definicin de obligaciones y, si satisfacen las
condiciones para ser reconocidas en sus circunstancias particulares,
pueden quedar cualificadas para su reconocimiento en los estados
financieros. En tal situacin, el hecho de reconocer las obligaciones
impone tambin el reconocimiento de los activos o gastos correspondientes.
8.3.
Reconocimiento de ingresos y gastos
La aplicacin a los ingresos de los criterios generales de reconocimiento implica para el IASB que el reconocimiento de un ingreso en el estado de resultados tiene lugar cuando ha surgido un incremento en los
beneficios econmicos futuros, relacionado con un incremento en los
activos o un decremento en las obligaciones, y adems el ingreso
puede medirse con fiabilidad. Ello significa que tal reconocimiento del
ingreso ocurre simultneamente con el reconocimiento de incrementos
de activos o decrementos de obligaciones. Los procedimientos adoptados normalmente en la prctica para reconocer ingresos, por ejemplo
el requisito de que la renta deba estar devengada, son aplicaciones de
las condiciones para reconocimiento fijadas en el Marco Conceptual.
Generalmente, tales procedimientos van dirigidos a restringir el reconocimiento como ingresos a aqullas partidas que pueden ser medidas
con fiabilidad, y tienen un grado de certeza suficiente.
Por otro lado, se reconoce un gasto en el estado de resultados cuando
ha surgido un decremento en los beneficios econmicos futuros, relacionado con un decremento en los activos o un incremento en las obligaciones, y adems el gasto puede medirse con fiabilidad. En definitiva, esto significa que tal reconocimiento del gasto ocurre simultneamente con el reconocimiento de incrementos en las obligaciones o
decrementos en los activos (por ejemplo, el devengo de salarios o la
depreciacin de equipo).
215
A continuacin, el IASB establece un criterio de reconocimiento de

gastos que en algunas declaraciones de principios y en el Plan General
de Contabilidad aparece con la denominacin de "principio de correlacin de ingresos y gastos"23, cuyo tenor literal se reproduce en el cuadro nm. 13.
CUADRO XIII
Criterios de reconocimiento de los gastos
Los gastos se reconocen en el estado de resultado considerando la asociacin
directa entre los costes incurridos y la obtencin de partidas especficas de ingresos.
Este proceso implica el reconocimiento simultneo o combinado de unos y otros,
si surgen directa y conjuntamente de las mismas transacciones u otros sucesos.
No obstante, la aplicacin del proceso de correlacin, bajo el Marco Conceptual,
no permite el reconocimiento de partidas, en el balance de situacin, que no
cumplan la definicin de activo o de obligacin.
Cuando se espera que los beneficios econmicos surjan a lo largo de varios ejercicios contables, y la asociacin con los ingresos solo pueda determinarse de
forma genrica o indirecta, los gastos se reconocen en el estado de resultados utilizando procedimientos sistemticos y racionales de distribucin. Los procedimientos de distribucin estn diseados a fin de que se reconozca el gasto en los
ejercicios contables en que se consumen o expiran los beneficios econmicos
relacionados con estas partidas.
Se reconoce inmediatamente como tal un gasto en el estado de resultados, cuando el desembolso correspondiente no produce beneficios econmicos futuros, o
cuando, y en la medida en que tales beneficios futuros no cumplen o dejan de
cumplir las condiciones para su reconocimiento como activo en el balance de
situacin.
Se reconoce tambin un gasto en el estado de resultados en aquellos casos en que
se incurre en una obligacin sin reconocer un activo correlacionado, y tambin
cuando surge una obligacin derivada de la garanta de un producto
23
Resultan interesantes los comentarios de Garca Olmedo (2001), sobre la manera en

que el Marco Conceptual afecta a la visin tradicional de este principio.
216
9.
Valoracin de los elementos de los estados financieros
Tras la definicin, por parte del Marco Conceptual, de cuatro criterios

de valoracin, subyace, sin duda, la asuncin de que no es apropiado,
para satisfacer los objetivos de los estados financieros, utilizar una
nica base de medida. Estos cuatro criterios, con las reglas por las que
se rigen, se contemplan en el cuadro nm.14.
CUADRO XIV
Criterios de valoracin
CRITERIO
ACTIVOS
COSTE
HISTRICO
Por la cantidad de tesorera y

otras partidas lquidas pagadas, o por el valor razonable
de la contrapartida entregada
a cambio en el momento de la
adquisicin
Por el valor del producto

recibido a cambio de incurrir
en la deuda o, en algunas circunstancias (por ejemplo en
el caso de los impuestos), por
las cantidades de tesorera y
otras partidas lquidas que se
espera pagar para satisfacer la
obligacin, en el curso normal de la explotacin.

otras partidas lquidas que
debera pagarse si se adquiriese en la actualidad el mismo
activo u otro equivalente.
Por el valor sin descontar de

tesorera u otras partidas
lquidas que se precisara
para pagar la obligacin en el
momento actual.

otras partidas lquidas que
podran ser obtenidas, en el
momento actual, por la venta
no forzada de los mismos.
Por sus valores de rescate,

esto es, las cantidades sin
descontar de tesorera u otras
partidas lquidas que se espera puedan satisfacer las deudas, en el curso normal de la
explotacin.
Al valor actual descontado de

las entradas netas de tesorera
que se espera genere la partida
en el curso normal de la
explotacin.
Por el valor actual descontado de las salidas netas de

tesorera que se espera necesitar para pagar las deudas,
en el curso normal de la
explotacin.
COSTE DE
REPOSICIN
VALOR DE
REALIZACIN
VALOR
ACTUAL NETO
PASIVOS
217
Posiblemente donde mayor indefinicin pueda observarse en el Marco

Conceptual sea en estos dos ltimos captulos, el que nos ocupa y el
siguiente, relativos, por un lado, a la medida de los elementos de los
estados financieros y, por otro lado, a los conceptos de capital y su
mantenimiento. Es necesario recordar, una vez ms, que, dado su
carcter supranacional, en el IASB concurren diversas concepciones,
tanto tericas como impuestas por las diferentes legislaciones, que
posiblemente impidan un mayor grado de concrecin, que sin duda
puede y debe ser alcanzado en desarrollos particulares del Marco.
Sera necesario, en este punto, como ya he indicado, una definicin de
los casos y situaciones, normalmente vinculados con los objetivos de la
informacin financiera, y con las cualidades encaminadas a su cumplimiento, en que resultan aplicables tales bases de valoracin. Sin
embargo, el IASB se limita a afirmar que la base de medida ms
comnmente utilizada por las empresas al preparar sus estados financieros es el coste histrico, que se combina, generalmente con otras
bases. Por ejemplo, las existencias se llevan contablemente al menor
valor entre el coste histrico y el valor neto de realizacin, las acciones
cotizadas pueden llevarse al valor de mercado, y las obligaciones por
pensiones se llevan a su valor presente. Adems, algunas empresas
usan el coste de reposicin como respuesta a la incapacidad del modelo contable del coste histrico para tratar con los efectos de cambios en
los precios de los activos no monetarios.
En cualquier caso, el Marco propone cuatro criterios valorativos, siendo
posible las combinaciones entre ellos que, de hecho, se utilizan en las
Normas Internacionales, como veremos ms adelante. Son de inters los
comentarios de Gonzalo (2000) sobre cada uno de estos criterios:
El coste histrico tiene la ventaja de la fiabilidad (esto es, es imparcial, objetivo y verificable), y adems muestra el sacrificio que la
entidad ha realizado para la adquisicin del activo, o el sacrificio
que se estim que habra que realizar para proceder al reembolso
en el momento de la asuncin del pasivo. A pesar de que es el criterio ms utilizado para los activos de la explotacin, hasta el punto
218
de que nadie lo ha puesto en duda para este tipo de partidas, tiene un

problema importante de relevancia, de forma que es el criterio ms
cuestionado. De hecho, en las valoraciones de los pasivos exigibles
hace tiempo que se dej de utilizar, sustituyndose por otros que muestran el posible valor de reembolso de las partidas, desligado del importe asumido al obtenerlas.
El coste de reposicin (sustitucin o reemplazo) coloca al responsable de la valoracin en la tesitura de tener que volver a adquirir el
bien, u otro equivalente en su funcin y capacidades, yendo al mercado de factores, o bien de tener que volver a producirlo, a partir
de los mismos factores anteriormente utilizados. Con independencia de cuestiones tales como la voluntad de la empresa en el dilema
de si se comprara el mismo activo u otro distinto, de tener la oportunidad de hacerlo de nuevo, se presenta aqu el problema inverso,
esto es, que probablemente el dato sea relevante para el usuario de
los estados financieros, pero la estimacin no pueda ser hecha con
suficiente objetividad en los casos donde no haya un mercado de
referencia para el bien, lo que sucede en no pocos casos, especialmente en el inmovilizado material e inmaterial.
El valor de realizacin es tambin un criterio que utiliza precios de
mercado, pero en este caso la empresa es vendedora de activos de
primera o segunda mano, segn el caso, en lugar de compradora de
factores de produccin como suceda en el criterio anterior. En el
caso de los pasivos los criterios de valoracin son prcticamente
equivalentes a los del coste de reposicin, aunque se puedan objetar evidentes diferencias tericas entre ambos. Las cualidades de
relevancia y de fiabilidad pueden estar, en este caso, mucho ms
debilitadas, salvo que el destino de las partidas de activo y pasivo
sea, efectivamente, ser liquidadas en una venta o reembolso no forzado. Las dificultades de su aplicacin son mucho ms grandes que
en el caso del coste de reposicin, ya que la inmensa mayora de
los bienes se podran volver a comprar o reproducir, mientras que
hay muchos activos que no tienen ningn valor en venta, indivi219
dualmente considerados, porque han sido fabricados especialmente

para la funcin que desempean.
El criterio del valor actual neto es un modo de valoracin coherente
con los principios de la teora econmica y financiera de las ltimas
dcadas, que otorga a los activos y pasivos relevancia econmica no
por lo que han costado en el pasado, o por lo que se podra obtener
de ellos en el presente, sino por las expectativas de obtener, de los
mismos, provecho econmico en el futuro. En el mundo de los
negocios, estos beneficios futuros se computan en el momento en
que surgen los flujos netos de tesorera asociados, y el tiempo aporta
o quita tambin valor, por el efecto que se ha venido llamando "preferencia por la liquidez", de manera que los activos a los que se aplique el criterio aparecern por el valor descontado, en el momento
presente, de los flujos de tesorera que se espere generen en el tiempo. Por su parte, los pasivos se evaluarn al valor presente de las
salidas de efectivo esperadas para cancelar las mismas en el futuro.
10.
Conceptos del capital y de mantenimiento del capital
El concepto de mantenimiento de capital se relaciona con la manera en

que una empresa define el capital que quiere mantener. Suministra la
conexin entre el concepto de capital y el concepto de resultado, porque proporciona el punto de referencia con el que medir tal resultado,
lo cual es un prerrequisito para distinguir entre lo que es rentabilidad
sobre el capital y lo que es recuperacin del capital. Slo las entradas
de activos que excedan las cantidades necesarias para mantener el
capital pueden ser consideradas como resultado, y por tanto como rentabilidad del capital. Por ello, el resultado es la capacidad residual que
queda tras haber deducido de los ingresos los gastos, incluyendo, en su
caso, los ajustes para mantenimiento del capital.
En el cuadro nm. 15 se reflejan los dos conceptos de capital y su relacin con el concepto de resultado, segn se estableen en el Marco
Conceptual.
220
CUADRO XV
Conceptos de capital y de mantenimiento del capital
CONCEPTO
FINANCIERO
DEFINICIN
SE OBTIENE UN RESULTADO
Consideracin del dinero o

del poder adquisitivo invertidos.
Se obtiene un resultado slo

si el montante financiero (o
monetario) de los activos
netos al final del perodo
excede al montante financiero (o monetario) de los activos netos al principio del
mismo, despus de excluir las
contribuciones de los propietarios y las distribuciones
hechas a los mismos en ese
ejercicio.
El que capital es sinnimo de

activos netos o patrimonio
neto de la empresa.
Consideracin de la capacidad
productiva.
FSICO
El capital es la capacidad operativa de la empresa basada,

por ejemplo, en el nmero de
unidades producidas diariamente.
Se obtiene un resultado slo

si la capacidad productiva en
trminos fsicos (o capacidad
operativa) de la empresa al
final del perodo (o los recursos o fondos necesarios para
conseguir esa capacidad)
exceden a la capacidad productiva en trminos fsicos al
principio del perodo, despus de excluir las contribuciones de los propietarios y
las distribuciones hechas a
los mismos durante ese ejercicio.
Existe un buen grado de relacin entre el concepto de capital y su mantenimiento y los criterios de valoracin, de modo que:
el concepto de mantenimiento del capital fsico exige la adopcin
del coste de reposicin como base de la medida contable;
el concepto de mantenimiento del capital financiero no requiere la
adopcin de una base particular de medida. Bajo esta concepcin,
221
la seleccin de la base de medida depende del tipo de capital

financiero que la empresa desee mantener.
Y, al mismo tiempo, implica concepciones diferentes en el tratamiento
de los efectos de los cambios en los precios de los activos y obligaciones de la empresa. En trminos generales:
una empresa ha mantenido su capital si posee al final de perodo el
mismo que tena al comienzo;
toda cantidad de capital por encima de la requerida para mantener
el capital inicial del perodo es resultado.
As, bajo el concepto de mantenimiento de capital financiero, normalmente el capital est definido en trminos de unidades monetarias
nominales, y el resultado es el incremento, en el perodo, del capital
monetario nominal.
Por tanto, bajo esta concepcin, los incrementos de los precios de los
activos mantenidos en el ejercicio, a los que se denomina convencionalmente resultados por tenencia, conceptualmente son beneficios que,
sin embargo, no pueden reconocerse como tales hasta que los activos
sean intercambiados por medio de una transaccin.
Sin embargo, tambin puede definirse el concepto de mantenimiento
del capital financiero en trminos de unidades de poder adquisitivo
constante, en dnde:
el resultado es el incremento, en el perodo, de la capacidad adquisitiva invertida;
slo la parte del incremento en los precios de los activos que exceda del incremento en el nivel general de precios se considera como
resultado;
el resto del incremento se trata como un ajuste por mantenimiento
del capital y, por ello, como una parte del patrimonio neto.
222
Por el contrario, bajo el concepto de mantenimiento del capital fsico,

donde el capital est definido en trminos de capacidad productiva fsica,
el resultado es el incremento habido a lo largo del perodo de ese
capital;
todos los cambios de precios que afectan a los activos y obligaciones de la empresa se consideran como cambios en la medida de la
capacidad de produccin fsica de la misma, y por tanto
son tratados como ajustes por mantenimiento del capital que entran
a formar parte del patrimonio neto, y nunca como resultado.
El IASB reconoce que el modelo contable utilizado para la preparacin
de los estados financieros estar determinado por la seleccin de las
bases de medida y del concepto de mantenimiento del capital. Los
diferentes modelos contables tienen diferentes grados de relevancia y
fiabilidad y, como en otras reas, la direccin debe buscar un equilibrio entre estas dos caractersticas. El Marco Conceptual es aplicable a
una amplia gama de modelos contables, suministrando una gua al preparar y presentar los estados financieros por medio del modelo escogido, si bien aade el IASB en el momento presente, no hay intencin de
prescribir un modelo particular, salvo en circunstancias excepcionales,
tales como las que se dan en empresas que presentan sus estados financieros en la moneda de una economa hiperinflacionaria.
El Marco Conceptual, insisto, no se define en exceso en relacin con
criterios de valoracin y criterios de mantenimiento de capital, as
como en cuanto a la obvia y necesaria relacin entre estos y aqullos,
y tambin, entre ambas cuestiones y los objetivos de la informacin
financiera. Pero tampoco lo hacen las Normas Internacionales, que
parecen apartarse de esta relacin o, lo que es lo mismo, de la adopcin de un modelo concreto de mantenimiento del capital, para conformarse con la utilizacin del coste histrico, corregido en algunos
casos con criterios adicionales, como es el valor razonable, el valor de
mercado o el valor de uso. Volver ms adelante sobre esta cuestin,
223
en el siguiente captulo, al tratar la manera en que las Normas

Internacionales utilizan el Marco Conceptual.
IV. UTILIZACIN DEL MARCO CONCEPTUAL EN LAS NORMAS

INTERNACIONALES
1.
El marco conceptual, soporte de las normas internacionales
Los diferentes escalones contemplados en el Marco Conceptual son,

como fcilmente puede deducirse, el apoyo que justifica los tratamientos contables presentes en las Normas Internacionales. De este modo,
objetivos de la informacin, hiptesis fundamentales, caractersticas
cualitativas, definicin y criterios de reconocimiento de los elementos
de los estados financieros y criterios de valoracin constituyen los argumentos que justifican las diferentes posturas adoptadas, y aseguran su
congruencia con la finalidad (objetivos) del sistema contable.
En esta tercera parte de la monografa tratar de poner de manifiesto
esta vinculacin entre Marco Conceptual y reglas concretas contenidas
en las Normas Internacionales y, por tanto, la manera en que se utiliza
24
dicho Marco en el ordenamiento internacional . Para ello, y por
obvios problemas de espacio, me limitar a tratar tan slo algunos
ejemplos aunque, ciertamente, bien representativos de la relacin entre
conceptos y reglas:
la relacin entre objetivos del sistema contable e informacin a
suministrar por la unidad econmica;
la manera en que se utiliza la caracterstica cualitativa de preeminencia de la sustancia o fondo econmico sobre la forma jurdica,
asociada con la fiabilidad;
24
Aunque en ocasiones tal aplicacin suscite problemas y desacuerdos. Puede verse al

respecto Cairns (2000).
224
la aplicacin a casos concretos de la definicin y de los criterios de

reconocimiento de activos y pasivos;
la vinculacin entre los criterios de valoracin propuestos en las
Normas Internacionales y los planteamientos contenidos en relacin con esta materia en el Marco Conceptual;
la manera en que la aplicacin de las hiptesis fundamentales,
especialmente la relativa al devengo, de las caractersticas cualitativas y de los criterios de valoracin, influyen en el concepto de
recursos propios y en la necesidad de distinguir el resultado total
del resultado distribuible.
2.
Los objetivos de la informacin y la amplitud de la misma
La caracterstica esencial de los marcos conceptuales, en su versin

actual y, con ello, del Marco Conceptual del IASB, es, como he indicado reiteradamente, su decidida orientacin a la satisfaccin de las
necesidades de los usuarios, insertndose as de lleno en el llamado
paradigma de utilidad, es decir, en la visin que concibe la
Contabilidad bajo el propsito de suministrar informacin til para la
toma de decisiones econmicas.
La consecuencia de este planteamiento no puede ser sino un aumento
en la informacin suministrada a sus usuarios. Este aumento se plasma,
en primer lugar, en los cinco estados financieros previstos por la
Norma nm. 1, que enumeramos en el cuadro nm. 16, entre los que,
a los contemplados por el ordenamiento espaol, se aaden el estado
de flujos de tesorera25 y el estado de variaciones en el neto patrimonial. Al mismo tiempo, dicha Norma contempla como recomendables
el informe financiero de los administradores, el estado de valor aadido
y los informes medioambientales.
25
Puede verse al respecto AECA (1998), Gonzalo Angulo (2003), Gonzalo Angulo y
Jimnez Herreros (1993) y Rojo Ramrez (2000).
225
CUADRO XVI
Informacin financiera
ESTADOS FINANCIEROS
Balance
Cuenta de Prdidas y Ganancias
Memoria
Estado de Flujos de Tesorera
Estado de Variaciones en el Neto Patrimonial
OTRA INFORMACIN RECOMENDADA
Informe financiero de los administradores
Estado de valor aadido
Informes medioambientales
Recordemos que el Estado de Flujos de Tesorera, al que se dedica

la Norma nm. 7, tiene una relacin directa con los objetivos previstos para la informacin financiera, en los que la evaluacin de
tales flujos ocupa un lugar destacado. Las siguientes consideraciones, extradas de la propia norma (prrafos 4 y 5), ponen de manifiesto dicha relacin:
El estado de flujos de efectivo, cuando se usa de forma conjunta con el resto de los estados financieros, suministra informacin que permite a los usuarios evaluar los cambios en los
activos netos de la empresa, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar
tanto los importes como las fechas de cobros y pagos, a fin de
adaptarse a la evolucin de las circunstancias y a las oportunidades que se puedan presentar. La informacin acerca de los
flujos de efectivo es til para evaluar la capacidad que la
empresa tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo,
226
permite a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor actual de los flujos netos de efectivo de diferentes empresas. Tambin posibilita la comparacin de la informacin sobre el rendimiento de la explotacin de diferentes
empresas, ya que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos
econmicos.
Con frecuencia, la informacin histrica sobre flujos de efectivo se usa como indicador del importe, momento de la aparicin y certidumbre de flujos de efectivo futuros. Es tambin
til para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos futuros, as como para examinar la relacin
entre rendimiento, flujos de efectivo netos y el impacto de los
cambios en los precios.
Por otro lado, el captulo de informacin a suministrar es realmente extenso en cada una de las Normas Internacionales y supera
ampliamente lo previsto al respecto por nuestro Plan General de
Contabilidad. Entre otras muchas manifestaciones de esta preocupacin por el contenido y amplitud de la informacin, contempladas todas ellas en la Norma nm. 1, me parecen de especial importancia las siguientes:
la atencin que se presta a la informacin comparativa, relativa
al ejercicio anterior, que debe presentarse para toda clase de
datos numricos incluidos en los estados financieros, sin perjuicio de que sea tenida en cuenta tambin en la informacin de
tipo descriptivo y narrativo, siempre que ello sea relevante para
la adecuada comprensin de los estados financieros del ejercicio actual;
en la misma lnea, y con similar vinculacin con la caracterstica cualitativa de comparabilidad, el precepto que prescribe la
adecuacin, preceptiva como regla general, de las cifras del
ejercicio anterior, cuando se modifica la forma de presentacin
o la clasificacin de las partidas en los estados financieros;
227
la contemplacin de la presentacin del resultado en forma de

estado (vertical) y no de cuenta (horizontal), y la posibilidad de
que sus partidas se clasifiquen por funciones, en la medida en
que el contenido informativo es mayor con estos formatos;
la inclusin de informacin sobre los dividendos por accin en
los estados financieros, contemplada nicamente, no obstante,
para sociedades cotizadas en bolsa, si bien se recomienda tambin para las restantes;
la importancia que se otorga a la inclusin en la memoria de la
descripcin de las polticas y criterios contables utilizados en la
elaboracin de la informacin financiera, sin olvidar la diferencia entre el resultado repartible y el resultado total, al que me
referir ms adelante;
La amplitud con que se concibe la informacin por segmentos
o la relativa a la informacin sobre relaciones con terceros vinculados.
Como es lgico, este aumento de informacin se traduce en un
mayor y ms amplio contenido de la Memoria. Las Normas
Internacionales son, en efecto, muy exigentes en cuanto a este
documento, llamado a explicar y a ampliar la informacin contenida en las restantes cuentas anuales, con lo que, entre otras muchas
cuestiones, la Memoria contemplar, tras la adaptacin de nuestro
ordenamiento a las Normas Internacionales, contenidos tales como
los que incluyo, slo a modo de ejemplo y sin que la lista sea completa, en el cuadro nm. 17. Alguno de estos contenidos son objeto de Normas Internacionales especficas, tales como las relativas a
la informacin sobre terceros vinculados y a la informacin por
segmentos, aplicable sta ltima a las sociedades cotizadas en
bolsa, pero recomendable en aquellos otros casos en que as lo
aconseje la diversificacin de actividades de la empresa.
228
CUADRO XVII
Memoria: Algunos puntos de inters (entre otros)
Exposicin a riesgos financieros y poltica de cobertura de los mismos;
Valor razonable de todos los instrumentos financieros;
Prdidas por deterioro de valor de los activos tangibles e intangibles;
Criterios para distinguir propiedades de inversin;
Planes de compensacin en acciones para los empleados, con los valores razonables de los instrumentos emitidos que estn en poder de aqullos;
Empresas adquiridas o controladas en el perodo y tratamiento de su fondo de
comercio;
Explotaciones en interrupcin definitiva, mostrando por separado sus activos y
pasivos;
Transacciones con terceros vinculados;
Informacin por segmentos.
Tambin en referencia a nuestro ordenamiento, el contenido del

Informe de Gestin se ver, sin duda, ampliado. De hecho ya lo ha
sido por la Ley 62/2003 de Medidas fiscales, administrativas y de
orden social, que ha incluido en el mismo la mencin a los principales riesgos e incertidumbres a los que se enfrenta la sociedad, as
como la utilizacin de indicadores financieros y no financieros
cuando sean necesarios para la comprensin de la evolucin, los
resultados o la evolucin de la sociedad. De ello me ocupar ms
adelante, en la cuarta parte de esta monografa.
3.
La preferencia de fondo sobre la forma
Como caracterstica asociada a la fiabilidad, el Marco Conceptual

contempla la preferencia por el fondo sobre la forma, de modo
que, al objeto de que la informacin represente fielmente las transacciones y dems sucesos que se pretenden reflejar, es necesario
229
que stos se contabilicen y presenten de acuerdo con su realidad

econmica, y no solamente segn su forma legal. Como indica el
propio Marco, en afirmacin que ya he recogido ms arriba, una
empresa puede vender un activo a un tercero de tal manera que la
documentacin aportada d a entender que la propiedad ha pasado a ste; sin embargo, pueden existir simultneamente acuerdos
que aseguren a la empresa el continuar disfrutando de los beneficios econmicos incorporados al activo en cuestin; en tales circunstancias, presentar informacin sobre la existencia de una venta
podra no representar fielmente la transaccin efectuada.
Esta preeminencia del fondo sobre la forma est presente en el
Marco Conceptual, por ejemplo, en la definicin de activos, en los
que no es necesaria la propiedad para su existencia, sino que basta
el control econmico sobre el mismo. Pero tambin lo est en las
Normas Internacionales, como ponen de manifiesto los siguientes
ejemplos:
La Norma nm. 17 ampla el concepto de arrendamiento
financiero y, con ello, el nmero de casos, que aparecen en el
cuadro nm. 18, en los que los activos arrendados deben ser
insertados en el balance del arrendatario y no del arrendador.
A ello hay que aadir que el activo originado por el arrendamiento ser inmovilizado material o inmaterial, segn su naturaleza, es decir, atendiendo al fondo y no a la forma legal del
contrato.
Otras operaciones se ven tambin afectadas por esta preeminencia, como es la venta con arrendamiento posterior o la
cesin temporal de activos, es decir, la venta con compromiso
de recompra. As, en relacin con esta ltima, la Norma 18
(Reconocimiento de ingresos), afirma que una empresa
puede vender bienes y, al mismo tiempo, hacer un contrato
para recomprar esos bienes posteriormente, con lo que se niega
el efecto sustantivo de la operacin, en cuyo caso las dos transacciones han de ser contabilizadas de forma conjunta.
230
CUADRO XVIII
Ejemplos de situaciones que normalmente determinaran la
clasificacin de un arrendamiento como financiero (NIC 17)
el arrendamiento transfiere la propiedad del activo al arrendatario al finalizar el
plazo del arrendamiento;
el arrendatario posee la opcin de comprar el activo a un precio que espera sea
suficientemente menor que el valor razonable, en el momento en que la opcin
sea ejercitable, al inicio del arrendamiento, se prevea con razonable certeza que
tal opcin ser ejercida.
el plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida econmica del activo.
Esta circunstancia opera incluso si la propiedad no va a ser transferida al final de
la operacin;
al inicio del arrendamiento, el valor actual de los pagos mnimos por el arrendamiento es equivalente, al menos, al valor razonable del activo objeto de la operacin; y
los activos arrendados son de una naturaleza tan especializada que slo ese arrendatario tiene la posibilidad de usarlos sin realizar en ellos modificaciones importantes.
De modo similar, si existen intereses implcitos en los cobros

relativos a una venta, como consecuencia del aplazamiento de
aqullos, debe calcularse, tambin de acuerdo con la Norma
18, el importe correspondiente a este concepto, que constituye
un ingreso financiero y no un ingreso por ventas.
De acuerdo con la Norma nm. 39, en los instrumentos financieros
compuestos, es decir, en aquellos que tienen una parte relativa a los
recursos propios y otra vinculada con recursos ajenos, es necesario,
independientemente de cual sea la forma jurdica del instrumento,
separar ambos componentes y sus rendimientos.
En cuanto a las normas de consolidacin, la definicin del
grupo se establece en las Normas Internacionales mediante una
definicin sustantiva, sumamente amplia, que se apoya en un
concepto de fondo, el control.
231
A ello hay que aadir la definicin de los activos, especialmente en cuanto se apoya en el control y no en la propiedad por
parte de la empresa, como veremos en el siguiente epgrafe.
4.
La definicin y el deterioro de los activos
Las definiciones y los criterios de reconocimiento de los elementos de la

informacin financiera contemplados en el Marco Conceptual se utilizan
ampliamente, como es lgico, en las Normas Internacionales. Basta citar,
como ejemplos, caractersticos pero, desde luego, no nicos, la Norma
38, dedicada al inmovilizado inmaterial y la Norma 36, que se ocupa del
deterioro de los activos. Tambin, en cuanto a los pasivos, a los que
dedico un epgrafe independiente, es bien representativo el contenido de
la Norma 37, relativa a las provisiones.
CUADRO XIX
Los activos en el marco conceptual
DEFINICIN
CRITERIOS DE RECONOCIMIENTO
recurso controlado por la empresa

como resultado de sucesos pasados,
del que la empresa espera obtener, en
el futuro, beneficios econmicos.
Se reconoce un activo en el balance

cuando:
es probable que se obtengan del
mismo beneficios econmicos futuros
para la empresa, y adems
el activo tiene un coste o valor que
puede ser determinado con fiabilidad.
El cuadro nm. 19 tiene la finalidad de recordarnos la definicin de

activo y los criterios de reconocimiento de este elemento. Pues bien, la
Norma nm. 38 se apoya en estos elementos que configuran la definicin de un activo, analizando sus las implicaciones en su aplicacin al
caso concreto de los activos inmateriales, en cuanto a la identificabilidad, control y posibilidad de obtencin de resultados futuros, con las
frases que sintetizo en el cuadro nm. 20.
232
CUADRO XX
El inmovilizado inmaterial como activo (NIC 36)
IDENTIFICABILIDAD
CONTROL
BENEFICIOS FUTUROS
Una empresa controlar un activo

siempre que tenga el poder de
obtener sus beneficios econmicos
futuros y adems pueda restringir el
acceso de terceras personas a tales
beneficios.
La capacidad de una empresa para
controlar los beneficios econmicos futuros de un activo inmaterial
surge normalmente de derechos
legales que pueden defenderse
ante los tribunales. A falta de derechos legales, ser ms difcil
demostrar que existe control. No
obstante, la exigibilidad legal no es
necesaria para la existencia de
control, ya que se puede ejercer el
control sobre los citados beneficios
de alguna otra manera.
La definicin de un activo inmaterial requiere que sea identificable, para distinguirlo del
fondo de comercio.
El cumplimiento del criterio de
identificabilidad exige que a)
sea separable, lo cual ocurre si
la empresa pueda venderlo,
transferirlo, establecer una
licencia sobre su explotacin,
alquilarlo o cambiarlo, individualmente o conjuntamente
con otros activos o pasivos; b)
surja como consecuencia de
derechos contractuales o legales.
Los conocimientos tcnicos y de

mercado pueden dar lugar a beneficios econmicos futuros. La
empresa controlar esos beneficios
si, por ejemplo, tiene protegidos
tales conocimientos por derechos
legales como la propiedad intelectual, la restriccin de los acuerdos
comerciales, o por una obligacin
legal de los empleados de mantener la confidencialidad.
Una empresa puede poseer un
equipo de personas capaces, de
modo que pueda identificar posibilidades de mejorar su competencia
mediante el incremento de su formacin especializada, que producir beneficios econmicos futuros.
Sin embargo, con carcter general,
tendr un control insuficiente sobre
tales beneficios como para considerar que los importes dedicados a
la formacin cumplen la definicin
de activo inmaterial.
Entre los beneficios econmicos

futuros que pueden proceder de
un activo inmaterial se incluyen
los ingresos procedentes de la
venta de productos o servicios,
los ahorros de coste y otros rendimientos que se deriven del
uso del activo por parte de la
empresa.
Por ejemplo, el uso de la propiedad intelectual, dentro del
proceso de produccin, puede
reducir los costes de produccin futuros, en lugar de
aumentar los ingresos ordinarios
futuros.
La empresa puede tener una cartera de clientes o una determinada

cuota de mercado, Sin embargo, en
ausencia de derechos legales u
otras formas de control que protejan esta expectativa, tendr por lo
general un control insuficiente
sobre sus beneficios econmicos
como para considerar que tales
partidas cumplen la definicin de
activo inmaterial.
233
Igualmente representativos de la utilizacin del Marco Conceptual

son los criterios aplicados a los inmovilizados inmateriales generados internamente por la propia empresa. El razonamiento se apoya
tambin en este caso en los criterios de reconocimiento de los activos, para los que, segn la Norma nm.38, al evaluar si un activo
inmaterial generado internamente los cumple, con frecuencia
resulta difcil:
determinar si, y en qu momento, existe un activo identificable
del que se derive una probable generacin de beneficios econmicos en el futuro; y
establecer el coste del activo de forma fiable, puesto que, en
ciertos casos, el coste de generar un activo inmaterial internamente, no puede distinguirse del coste de mantener o mejorar
el fondo de comercio generado internamente o bien el coste de
desarrollar da a da las actividades de la empresa.
Por tanto, adems de cumplir con los requisitos generales para el
reconocimiento y valoracin inicial de un activo inmaterial, la
Norma 38 prescribe que la empresa debe satisfacer determinadas
condiciones, que tratan de asegurar que ser posible la obtencin
de beneficios econmicos en el futuro. Tales condiciones especficas, que no son sino una aplicacin de las reglas generales, al caso
de los inmateriales generados internamente mediante actividades
de desarrollo, son las que se reproducen en el cuadro nm. 21.
Por otro lado, tambin en relacin con los inmovilizados inmateriales, la exigencia de que los elementos a reconocer como activos
sean recursos que estn bajo el control de la empresa, procedan de
hechos pasados y vayan a producir beneficios econmicos en el
futuro, excluye la posibilidad de reconocer como elementos los
gastos de establecimiento o los gastos a distribuir entre varios ejercicios, cuestin sta que nuestro ordenamiento deber considerar,
en la medida en que nuestro Plan General de Contabilidad permite
la inclusin de unos y otros en el activo.
234
CUADRO XXI
Condiciones para el reconocimiento de un activo desarrollado
internamente (NIC 38)
tcnicamente, es posible completar la produccin del activo inmaterial de forma
que pueda estar disponible para su utilizacin o su venta;
su intencin de completar el activo inmaterial en cuestin, para usarlo o venderlo;
su capacidad de utilizar o vender el activo inmaterial;
la forma en que el activo inmaterial vaya a generar probables beneficios econmicos en el futuro. Entre otras cosas, la empresa deber demostrar la existencia de
un mercado para la produccin que genere el activo inmaterial, o para el activo
en s, o, en el caso de que vaya a ser utilizado internamente, la utilidad del mismo
para la entidad;
la disponibilidad de los adecuados recursos tcnicos, financieros o de otro tipo,
para completar el desarrollo y para usar o vender el activo inmaterial; y
su capacidad para valorar, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo
inmaterial durante su desarrollo.
En otro orden de cosas, y al margen ya de los inmovilizados inmateriales, hay que subrayar que las condiciones inherentes a la definicin de un activo y, especialmente, la relativa a la capacidad de
generar beneficios futuros, tienen una especial importancia a la
hora de establecer normas relativas al deterioro de los activos,
regulado en la Norma nm. 36, cuyos planteamientos son, tambin y una vez ms, consecuencia de la aplicacin del Marco
Conceptual.
La argumentacin es simple, pero contundente: una de las caractersticas fundamentales de los activos, presente en su definicin
y tambin en los criterios para su reconocimiento, es su probabilidad de obtener beneficios econmicos futuros. Ello implica que
tal posibilidad debe de evaluarse peridicamente (especialmente
al finalizar el ejercicio, para su adecuada presentacin en los
estados financieros), para comprobar si ha disminuido. Dicho de
otro modo, la probabilidad de generacin de beneficios futuros,
235
condicin para la existencia de un activo, exige tambin la reconsideracin continua de los valores por los que estn registrados,
valores que deben constituir un adecuado reflejo de aquella capacidad de generar beneficios futuros. Con ello, los posibles deterioros de valor de inmovilizados materiales e inmateriales son una
realidad a reflejar, en su caso, cada vez que se confeccionen
cuentas anuales.
La regla general establecida por la Norma 38 prescribe que debe
de reconocerse la depreciacin cuando el valor contabilizado sea
menor que el valor recuperable, siendo este ltimo el importe
mayor entre el precio de mercado y el valor de uso (montante descontado de los flujos de caja). Volver sobre esta cuestin en la
medida en que las Normas Internacionales y, en concreto, la ya
citada Norma 36, utilizan para el reconocimiento de este deterioro una combinacin de criterios valorativos: coste histrico y
valor recuperable, que es el mayor entre el valor de mercado y el
valor de uso.
5.
La definicin de pasivos y el correlativo concepto de provisiones
Un pasivo exigible se define en el Marco Conceptual como una

deuda u obligacin de la entidad, surgida como consecuencia de
transacciones o hechos pasados, para cuya satisfaccin es probable que la entidad se desprenda de recursos o preste servicios que
incorporen la obtencin de rendimientos futuros. De esta definicin me parece especialmente destacable el hecho, que ya he
indicado, de que la existencia de un pasivo se determine en trminos de la probabilidad de que exista una obligacin de desprenderse de recursos susceptibles de generar beneficios futuros.
El IASB dedica su Norma nm. 37 al tratamiento de las provisiones
y contingencias, en la que, como no poda ser de otro modo, aplica aquellos conceptos genricos del Marco Conceptual. As, una
236
provisin26 es un pasivo en el que existe incertidumbre acerca de

su cuanta o vencimiento que, en cumplimiento de la definicin y
de los criterios de reconocimiento previstos para estos elementos,
debe aparecer en balance cuando:
la empresa tiene una obligacin presente (ya sea legal o impl27
cita ) como resultado de un suceso pasado;
es probable que la empresa tenga que desprenderse de recursos, que incorporen beneficios econmicos para cancelar tal
obligacin, y
puede hacerse una estimacin fiable del importe de la obligacin.
La necesaria objetividad en el reconocimiento de la existencia de un
pasivo cobra su autntica dimensin en la determinacin de la posible
existencia de la obligacin, que el IASB calcula en trminos de probabilidad. As, el punto 15 de la Norma en cuestin afirma que en algunos casos raros no queda claro si existe o no una obligacin en el
momento presente; en tales circunstancias, se considera que un suceso
ocurrido en el pasado ha dado origen a una obligacin presente si,
teniendo en cuenta toda la evidencia disponible, existe una probabilidad mayor de que se haya incurrido en la obligacin, en la fecha del
balance general, que de lo contrario.
26 Se trata, como fcilmente puede deducirse, de lo que nuestro Plan General de
Contabilidad considera provisiones de pasivo, y no de las correcciones de valor que figuran restando a los correspondientes activos.
27
Una obligacin legal es aqulla que se deriva de: a) un contrato (ya sea a partir de sus
condiciones explcitas o implcitas); b) la legislacin, u c) otra causa de tipo legal. Una
obligacin implcita es aqulla que se deriva de las actuaciones de la propia empresa, en
las que: a) debido a un patrn establecido de comportamiento en el pasado, a polticas
empresariales que son de dominio pblico o a una declaracin efectuada de forma suficientemente concreta, la entidad haya puesto de manifiesto ante terceros que est dispuesta a aceptar cierto tipo de responsabilidades, y b) como consecuencia de lo anterior,
la empresa haya creado una expectativa vlida, ante aquellos terceros con los que debe
cumplir sus compromisos o responsabilidades.
237
Al igual que en el caso de los activos, la probabilidad, concepto en

el que se apoya la definicin, debe ser evaluada peridicamente, al
objeto de aumentar, disminuir o hacer desaparecer la provisin,
segn se desprenda de tal evaluacin. El siguiente prrafo de la
Norma nm. 37 es expresiva de esta cuestin:
Las provisiones deben ser objeto de revisin en cada fecha del
balance y ajustadas, en su caso, para reflejar la mejor estimacin existente en ese momento. En el caso de que no sea ya
probable la salida de recursos que incorporen beneficios econmicos, para cancelar la obligacin correspondiente, se proceder a liquidar o revertir la provisin.
En estas disposiciones est implicado tambin nuestro principio de
prudencia. Del mismo me ocupar en el siguiente epgrafe. Pero
antes es necesario sealar que la definicin de pasivos contemplada en el Marco Conceptual impide la dotacin de provisiones por
conceptos genricos, no referidos a obligaciones concretas con la
probabilidad adecuada, dado que no cumplen algunas de las condiciones necesarias para que puedan considerarse pasivos: ni se
originan por un suceso pasado, ni la probabilidad de salida de
recursos es suficiente. Del mismo modo y por similares razones,
aquella definicin de pasivos no incluye la dotacin de alguna provisin prevista en nuestro Plan General de Contabilidad, como es
la derivada de las grandes reparaciones. Lo mismo ocurre con provisiones contempladas en algunas adaptaciones sectoriales, tales
como las destinadas a la cobertura del riesgo de sequas en las
explotaciones agrcolas, conceptos todos ellos que entraran ms
bien en el captulo de contingencias, de las que se informa en la
memoria, pero que no constituyen obligaciones a incluir en el
pasivo del balance.
238
6.
La prudencia y los objetivos de la informacin financiera
En el Marco Conceptual del IASB la prudencia28 se contempla, junto

con la imparcialidad, objetividad, verificabilidad y fidelidad en la
representacin, como una caracterstica cualitativa asociada a la fiabilidad. El mayor o menor grado de prudencia a aplicar est ntimamente
relacionado con los objetivos que se impongan a los estados financieros. Si prima la vinculacin con la toma de decisiones econmicas y,
en consecuencia, se otorga preferencia al requisito de la relevancia, tal
requisito puede verse afectado por un exceso de prudencia. Sin embargo, cuando se busca la proteccin patrimonial, en defensa de los intereses de accionistas y acreedores, la prudencia contribuye a la satisfaccin de tales fines. Nada tiene de extrao, en consecuencia, que la
postura en torno a la prudencia sea distinta en diferentes pases del
contexto internacional.
La prudencia puede considerarse como un componente positivo de
la fiabilidad. Como afirma Gabs (1991, pg. 64), el mantenimiento del criterio valorativo del coste histrico, el tratamiento asimtrico de las prdidas y beneficios, el reconocimiento dispar e ingresos y gastos, la contabilizacin como gasto en todos los casos de
los desembolsos en investigacin y desarrollo, la utilizacin del
criterio valorativo LIFO y muchas otras prcticas contables de este
estilo incrementan la fiabilidad y la objetividad de la informacin
contable, aunque el efecto sobre la relevancia sea poco positivo.
Pero no puede ocultarse que tambin la prudencia puede afectar
negativamente a la fiabilidad, en la medida en que introduce un
importante componente subjetivo en los estados financieros,
pudiendo atentar, entonces, contra la necesaria representacin fiel
o, incluso, contra la neutralidad.
28 Reproduzco parcialmente en este epgrafe lo indicado en Tua Pereda (2003), artculo
dedicado especialmente a poner de manifiesto el tratamiento de la prudencia en el
Marco Conceptual.
239
El Marco Conceptual toma postura en este dilema, otorgando preferencia a la relevancia y sometiendo, en consecuencia, a la prudencia a las condiciones que le impone la fiabilidad, imponiendo
la utilizacin del concepto de probabilidad en la determinacin de
la existencia de pasivos (y, consecuentemente, en la valoracin de
gastos e ingresos) y dejando claro que teniendo en cuenta la relevancia y la fiabilidad de la informacin financiera, la solucin ms
prudente no necesariamente es la ms adecuada.
Una vez ms, la Norma 37 constituye un ejemplo de la manera en
que se aplica la prudencia en las Normas Internacionales. Las
siguientes afirmaciones, extradas de la misma, son bien expresivas
de su postura al respecto:
La utilizacin de estimaciones es una parte esencial de la preparacin de los estados financieros y su existencia no perjudica de ningn modo la fiabilidad que stos deben tener. Esto es
especialmente cierto en el caso de las provisiones, que son
ms inciertas por su naturaleza que el resto de las partidas del
balance. Excepto en casos extremadamente raros, la empresa
ser capaz de determinar un conjunto de desenlaces posibles
de la situacin incierta y podr, por tanto, realizar una estimacin para el importe de la obligacin lo suficientemente fiable
como para ser utilizado en el reconocimiento de la provisin.
Para realizar la mejor estimacin de la provisin, deben ser
tenidos en cuenta los riesgos e incertidumbres que, inevitablemente, rodean a la mayora de los sucesos y las circunstancias
concurrentes a la valoracin de la misma. Con el trmino riesgo se describe la variacin en los desenlaces posibles. Un
ajuste por la existencia de riesgo puede aumentar el importe
por el que se mide una obligacin. Ser preciso tener precaucin, al realizar juicios valorativos en condiciones de incertidumbre, de manera que no se sobrevaloren los activos o los
ingresos ordinarios y que no se infravaloren los pasivos o los
240
gastos. No obstante, la incertidumbre no es una justificacin

para la creacin de provisiones excesivas o para la sobrevaloracin deliberada de los pasivos. Por ejemplo, si el coste estimado de un desenlace particularmente adverso se evala de
forma prudente, entonces tal desenlace, de forma deliberada,
se trata como ms probable que lo que efectivamente es. Es
preciso tener cuidado para evitar la duplicacin de los ajustes
por riesgo e incertidumbre, con la consiguiente sobrevaloracin del importe de la provisin.
El principio de prudencia debe reorientarse, por tanto, en nuestro
ordenamiento y, tal vez, perder su carcter preferencia, contemplado por el Cdigo de Comercio, cuando entra en colisin con otros
principios contables. El Libro Blanco, como veremos ms adelante,
ha prestado especial atencin a esta cuestin.
7.
7.1.
LOS CRITERIOS DE VALORACIN

Criterios de valoracin y objetivos de la informacin financiera
El Marco Conceptual sienta la vinculacin entre los objetivos de la

informacin financiera y los criterios de valoracin, siguiendo as el
planteamiento general aplicado en su itinerario lgico deductivo, en el
que todo su contenido se orienta al suministro de informacin til para
la toma de decisiones. Por otro lado, del contenido del Marco en cuanto a los criterios de valoracin se desprende una asuncin importante:
un nico criterio valorativo no satisface todas las caractersticas cualitativas requeridas a la informacin financiera, por lo que es necesaria la
combinacin de diferentes criterios en la valoracin de las partidas de
Aunque ello no se contemple expresamente en el Marco
Conceptual resulta, sin duda, interesante vincular criterios de valoracin con objetivos y caractersticas cualitativas de la informa241
cin, al objeto de contribuir a la mejor comprensin de la utilizacin por

las Normas Internacionales de los diferentes criterios de valoracin. Puede
verse al respecto el cuadro nm. 22, cuyo contenido ha sido extrado de
Tua Pereda (1996 a) y sobre el que tambin pueden encontrarse consideraciones similares en el Marco Conceptual de AECA (1999).
CUADRO XXII
Utilidad de los diferentes criterios de valoracin
COSTE HISTRICO
Apropiado para describir aspectos pasados de activos y pasivos, es decir, el sacrificio realizado en la
adquisicin de los primeros y el beneficio obtenido
por tenencia de pasivos.
Es el criterio que, en lneas generales, mejor cumple el requisito de fiabilidad u objetividad.
En su modalidad de coste corriente, concibe el
beneficio como la diferencia entre gastos e ingresos en trminos de sacrificios actuales, que incluye
adems por separado los cambios en el coste de
reemplazamiento de los activos o de los pasivos.
COSTE DE
REPOSICIN
Puede ser el mejor sustituto del valor histrico

para medir los beneficios potenciales de los activos a largo plazo destinados al uso ms que a la
venta y adquiere un importante significado cuando
se producen cambios importantes en los precios o
en las condiciones tecnolgicas tras la adquisicin
de los activos.
El beneficio representa los cambios en el valor de
salida de los activos netos durante el perodo considerado, excluyendo aportaciones o retiradas de
capital.
VALOR DE
REALIZACIN
242
Puede ser un sustituto adecuado del valor histrico

para medir los beneficios o sacrificios potenciales
en activos y pasivos, para los que se espera una
venta o liquidacin en un relativamente corto
espacio de tiempo, a la vez que puede ser til para
evaluar cursos alternativos de accin, tales como
costes de oportunidad.
Obtiene unos beneficios que representan los cambios en los valores actuales a travs del tiempo,
con revisin peridica de las expectativas, pero sin
la descripcin tradicional de gastos e ingresos.
VALOR ACTUAL
NETO
El sistema, aunque directamente relevante para la

prediccin, es con frecuencia difcil de aplicar a
activos y pasivos concretos, por lo que su mayor
utilidad estriba en la medicin de beneficios
potenciales de grupos de activos relacionados
entre s, par los que no existe un valor de mercado
independiente.
Planteado de otro modo, pero con similar finalidad de vincular

objetivos de la informacin y criterios de valoracin, el cuadro
nm. 23 recoge la postura del Informe Trueblood (FASB, 1973)
sobre los diferentes mtodos valorativos. El contenido de ambos
cuadros pone de manifiesto algo que ya he indicado anteriormente:
el IASB ha sido muy poco concreto en el tratamiento de las bases
de medida. Por ello parece conveniente que en marcos conceptuales referidos a entornos determinados se contemple especialmente
la vinculacin entre los diferentes criterios de valoracin y los
objetivos de la informacin financiera.
CUADRO XXIII
Utilidad de los criterios de valoracin (FASB, 1973)
Medicin de sacrificios y beneficios
actuales en activos y pasivos
El coste histrico es directamente til.

Ninguno de los restantes criterios son
tiles.
El coste histrico no es til.
Medicin de sacrificios y beneficios

potenciales, de los activos y pasivos
El valor de salida es directa o indirectamente til.

El coste actual de reemplazamiento es
indirectamente til.
El criterio de los flujos de caja actualizados es directamente til.
243
El coste histrico es directamente til.

El criterio de los valores de salida no
es til.
Medida de ciclos completos y progreso reconocible hacia ciclos completos
El coste actual de reemplazamiento es

til si la medida de los ciclos completos pretende dividir la renta en resultados de la empresa y cambios de valor.
No lo es si la medicin de los ciclos
completos se limita exclusivamente a
la evaluacin de sus consecuencias en
la tesorera.
El coste histrico no es til.
Medida de los cambios de valor que

suministran la mejor visin actual del
comportamiento de los ciclos incompletos
El criterio de los valores de salida

resulta directa o indirectamente til.
El criterio del coste actual de reemplazamiento es indirectamente til.
En sntesis, los planteamientos actuales en relacin con los criterios valorativos, derivados del paradigma de utilidad son los
siguientes:
Los criterios de valoracin deben elegirse en relacin con las
necesidades de los usuarios y, por tanto, con los objetivos previamente establecidos para la informacin financiera;
Un nico criterio valorativo aplicado a la totalidad de los elementos de los estados financieros no satisface ntegramente
todos los objetivos posibles ni es capaz de alcanzar niveles
mximos de utilidad.
Es necesario, en consecuencia, la utilizacin simultnea de
diferentes criterios de valoracin, teniendo en cuenta en cada
caso la naturaleza y el papel que cada elemento de los estados
financieros desempea en la situacin y actividad de la entidad
econmica.
244
7.2.
Combinaciones de criterios valorativos en las Normas

Internacionales
En las ltimas dcadas se han propuesto modelos valorativos completos, congruentes con los planteamientos que he analizado en el
epgrafe anterior, alternativos al coste histrico, como es la valora29
cin en moneda constante . Sin embargo, las Normas
Internacionales, ms que adoptar alguno de estos modelos, combinan los cuatro criterios de valoracin presentes en el Marco
Conceptual, dando lugar a otras formas de valoracin, especialmente el valor razonable y el valor recuperable.
De este modo, el coste histrico, que sigue utilizndose para un
buen nmero de rbricas de los estados financieros, se complementa con otras alternativas en determinado tipo de partidas, a
causa normalmente de su naturaleza, derivada bien de su papel en
el ciclo de explotacin de la empresa, bien de la existencia para
ellas de precios de mercado inequvocos. Con ello las Normas
Internacionales apuntan, si bien no de forma decidida, a preservar
los objetivos de la informacin financiera, buscando especialmente
soluciones que, a travs de la valoracin, pongan de manifiesto, de
manera ms adecuada que el tradicional coste histrico, la posibilidad de obtencin de flujos futuros de caja. Se trata, por tanto, de
un cambio de enfoque, desde la proteccin patrimonial y fiabilidad
que proporciona el coste histrico, hacia la satisfaccin de las
necesidades de los usuarios preconizadas por el Marco
Conceptual, si bien con un modelo no completo o total, sino parcial.
Me referir a estos dos criterios valorativos adicionales, valor
razonable y valor recuperable, presentes en las Normas
Internacionales.
29
Puede verse, entre otros, Gonzalo (2000)
245
7.3.
El valor razonable
El valor razonable se define en todas las Normas Internacionales en

las que se contempla como la cantidad por la que puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo entre un comprador y
un vendedor interesados y debidamente informados, en una transaccin libre. Asimismo se afirma que las revalorizaciones deben
ser hechas con suficiente regularidad, de manera que el importe en
libros, en todo momento, no difiera significativamente del que
podr determinarse utilizando el valor razonable en la fecha del
balance.
Esta definicin, que puede parecer amplia y tal vez poco concreta,
se traduce normalmente, en las propias Normas Internacionales, en
algunas reglas prcticas, que pueden resumirse en que el valor
razonable es el precio de mercado y, si este no existe, sera un
valor a estimar por procedimientos razonables.
En cualquier caso, hay que recordar que este criterio valorativo,
acorde con los objetivos enunciados para la informacin financiera
en el Marco Conceptual, se orienta a la determinacin de los flujos
de tesorera a obtener (o a satisfacer) del activo (pasivo) en cuestin. Como indica Gonzalo (2000), la estimacin del flujo de efectivo ofrece, necesariamente, resultados inciertos, por lo que se
deben buscar procedimientos suficientemente fiables para hacerla.
De ah que se busque la mxima objetividad e imparcialidad en
tales procedimientos. Por eso la determinacin del valor razonable,
tambin de acuerdo con dicho autor, sigue en las Normas
Internacionales el proceso que se relaciona a continuacin:
Si hay un mercado activo que proporcione precios de cotizacin pblicos y fiables, se procede a suponer, a partir de la
hiptesis de expectativas racionales por parte de los actuantes
en el mismo, que el precio es un estimador no sesgado de los
flujos de efectivo actualizados que los bienes o derechos van a
246
producir en el futuro, y tal importe se toma como valor razonable. Este tipo de mercados no son frecuentes ms que para
determinadas materias primas y para ciertos instrumentos financieros.
Si no hay un mercado activo, se procede a estimar el valor
razonable utilizando precios comparables, ya sea a partir de
mercados menos perfectos, de transacciones parecidas y comparables, o bien mediante agregacin algebraica de los valores
razonables de los componentes del activo.
Cuando no hay un mercado activo pero existe una frmula de
clculo que puede aproximar razonablemente el precio de salida
de la partida que se est midiendo, se utiliza un mtodo de valoracin que tiene el efecto de simular, con hiptesis de comportamiento racionales, el montante de efectivo que podra producir la
partida en caso de ser vendida (as, el precio de las opciones se
puede obtener a partir de los componentes de la frmula utilizada:
Black Scholes, Binomial, etc.).
Si tampoco se pueden utilizar las anteriores aproximaciones, se
procede a estimar directamente los flujos de efectivo que la partida
o conjunto de partidas generaran en el futuro, y se descuenta el
resultado o la serie de resultados obtenidos. En tal caso, como en
el anterior, la estimacin puede ser puntual, por intervalos o en
forma de distribucin de probabilidad.
Buena prueba de ello son las reflexiones que reproduzco en el cuadro nm. 24, que reflejan algunas (slo algunas, por lo que remito
al lector al texto ntegro para tener una visin completa de la cuestin) de las consideraciones que sobre el valor razonable realiza la
Norma nm. 40 en su aplicacin opcional a los inmuebles de
inversin.
247
CUADRO XXIV
El valor razonable en los inmuebles de inversin (NIC 40)
La mejor evidencia de un valor razonable se da normalmente por los precios

actuales en un mercado activo para inmuebles similares en la misma localidad y
condiciones, y sujetas a contratos de arrendamiento u otros, que sean similares. La
empresa debe hacerse cargo de identificar cualquier diferencia en la naturaleza,
localizacin o condicin del inmueble o en los trminos contractuales de los contratos de arrendamiento y otros similares relacionados con el inmueble
Ante la ausencia de precios corrientes actuales en un mercado activo, una empresa considerar informacin de diferentes fuentes, incluyendo:
a) precios actuales en un mercado activo para de diferente naturaleza, condiciones o localizacin (o sujetas a contratos de arrendamiento u otros que sean
diferentes), ajustados para reflejar dichas diferencias;
b) precios recientes en mercados menos activos, con ajustes para reflejar cualquier cambio en las condiciones econmicas desde la fecha en que ocurrieron
las transacciones a los precios indicados; y
c) proyecciones de flujos de efectivo descontados basadas en estimaciones fiables
de flujos futuros de efectivo, apoyadas por los trminos que se den en cualquier arrendamiento u otro contrato existente y (cuando sea posible) por evidencia externa, tales como rentas actuales de mercado para inmuebles similares en la misma localidad y condiciones, y utilizando tipos de descuento que
reflejen la evaluacin actual del mercado sobre la incertidumbre en la cuanta
y oportunidad de los flujos de efectivo.
En algunos casos, las diversas fuentes sealadas en el prrafo precedente pueden
sugerir diferentes conclusiones sobre el valor razonable de un inmueble de inversin. La empresa habr de considerar las razones de estas diferencias, con objeto
de obtener la estimacin ms fiable del valor razonable, dentro de un rango estrecho de estimaciones.
En casos excepcionales, cuando una empresa adquiere por primera vez un inmueble de inversin (o cuando un inmueble existente se convierte por primera vez en
inmueble de inversin, despus de terminarse la construccin o desarrollo, o despus de un cambio en su uso) existe clara evidencia de que la variacin en el
rango de las estimaciones de valor razonable ser muy grande y las probabilidades
de los distintos resultados posibles sern muy difciles de evaluar, de tal forma que
la utilidad de una sola estimacin del valor razonable se invalida. Esto puede indicar que el valor razonable del inmueble no podr ser determinado con fiabilidad
de una manera continua.
248
El valor razonable difiere del valor de uso tal como se define en la Norma
Internacional 36, Deterioro del Valor de los Activos. El valor razonable refleja el
conocimiento y estimaciones de los partcipes en el mercado, as como factores
que son relevantes para los partcipes en el mercado en general. En contraste, el
valor de uso refleja el conocimiento y la estimacin procedentes de la empresa, as
como factores especficos de la entidad que pueden no ser aplicables a otras
empresas en general. Por ejemplo, el valor razonable no refleja:
a) el valor adicional derivado de la creacin de una cartera de inmuebles en diferentes localidades;
b) la sinergia entre los inmuebles de inversin y otros activos;
c) los derechos o restricciones legales que son slo aplicables al propietario
actual; y
d) los beneficios o gravmenes fiscales que son slo aplicables al propietario
actual.
Al determinar el valor razonable de un inmueble de inversin, la empresa debe
evitar duplicar activos y pasivos que son reconocidos en el balance como activos y
pasivos separados. Por ejemplo:
a) equipos, tales como ascensores o aire acondicionado, que son frecuentemente
parte integrante de un edificio, y estn generalmente incluidos en el inmueble
de inversin, en lugar de ser reconocidos en forma separada como
Inmovilizado Material;
b) si una oficina se alquila amueblada, el valor razonable de la oficina generalmente incluye el valor razonable del mobiliario, debido a que el ingreso por
arrendamiento deriva de la oficina amueblada. Cuando el mobiliario es incluido en el valor razonable del inmueble de inversin, la empresa no debe reconocer dicho mobiliario como un activo separado;
c) el valor razonable de un inmueble de inversin excluye ingresos por rentas
anticipadas o a cobrar de arrendamientos operativos, ya que la empresa reconoce stos como pasivos o activos separados.
El valor razonable de un inmueble de inversin no reflejar desembolsos futuros
que vayan a mejorar el inmueble, ni tampoco los beneficios futuros relacionados
con estos desembolsos futuros.
249
El valor razonable tiene su expresin ptima, en consecuencia,

cuando existe un mercado activo para el bien en cuestin, razn
que justifica el que se haya aplicado por las Normas
Internacionales especialmente, como ms adelante veremos, a los
instrumentos financieros y a los derivados, a la vez que, como
indica Gonzalo (2000) su aparicin est relacionada estrechamente
con la generalizacin de mercados muy activos de bienes, divisas
y ttulos, en los que cualquier usuario interesado puede obtener, de
forma fcil y prcticamente sin coste, la cotizacin exacta de
muchos elementos de su patrimonio. En tal sentido continua
dicho autor la eclosin del valor razonable no es un capricho de
los reguladores, que tienen tentaciones de situar al mercado con
sus cotizaciones en el papel de dictador de valores, sino la consecuencia de una visin terica muy fundada y desarrollada en todos
los mbitos de las finanzas empresariales desde hace dcadas, que
concibe a los flujos de efectivo como la principal materia prima de
la que se alimentan las decisiones de los empresarios y de los individuos que operan en mbitos de racionalidad econmica.
El indicado autor resume de la siguiente manera las caractersticas
de este criterio valorativo:
se trata de un valor de salida (la empresa se coloca en posicin
vendedora para hacer las mediciones correspondientes);
se basa en valores observables en el mercado: los precios o
cotizaciones, y ser ms fiable si el mercado es de libre concurrencia, amplio y activo, aunque puede tambin ser objeto de
estimacin (por ejemplo mediante tasaciones o descuento de
flujos futuros), en el caso de que no exista un mercado directamente relacionado o no se han producido en el mismo transacciones que lo puedan determinar inequvocamente, y
es un valor objetivo, es decir, no est afectado por la historia
del instrumento en cuestin, ni por la entidad especfica que
sea titular del mismo, ni por el destino o aplicacin que quiera
drsele en el futuro.
250
Las Normas Internacionales aplican el valor razonable de manera

obligatoria a determinados instrumentos financieros (Norma nm.
39) y a los activos propios de las empresas agrcolas (Norma nm.
41), contemplndolo, adems, como opcin para la valoracin del
inmovilizado material (Norma nm. 16), inmaterial (Norma nm.
38) y de los inmuebles de inversin (Norma nm. 40), segn se sintetiza en el cuadro nm. 25, en el que tambin se contemplan las
posibles contrapartidas de los aumentos de valor razonable en
cada caso (recursos propios o resultado del perodo).
CUADRO XXV
El valor razonable en las normas internacionales
CARCTER
OBLIGATORIO
OPCIONAL
PARTIDAS
CONTRAPARTIDA
(incrementos)
Instrumentos financieros para

negociar
Resultados/Recursos propios
Instrumentos financieros para

la venta
Recursos propios
Productos agrcolas
Recursos propios
Inmovilizado material
Recursos propios
Inmovilizado inmaterial
Recursos propios
Inmuebles de inversin
Resultados
La utilizacin obligatoria del valor razonable en las Normas

Internacionales se limita, por tanto, a los instrumentos financieros,
tanto de activo como de pasivo, posiblemente por su carcter de
bienes para los que normalmente existen mercados que cumplen
las condiciones necesarias. En el cuadro nm. 26 se recoge un
resumen de las partidas a las que resulta aplicable y no aplicable,
de acuerdo con la Norma nm. 39.
251
CUADRO XXVI
El valor razonable en los instrumentos financieros (NIC 39)
Se exige el uso de valor razonable en los
siguientes casos:
Se contabilizan segn su coste:
Prcticamente todos los derivados, ya

sean activos financieros o pasivos
financieros;
Todos los valores negociables, ya sean
ttulos de deuda, acciones u otros activos financieros, que se posean para
ser negociados;
Todos los valores negociables, ya sean
ttulos de deuda, acciones u otros activos financieros, que no se posean
para su venta, pero que sin embargo
estn disponibles para ser eventualmente enajenados;
Ciertos derivados que estn implcitos
en otros instrumentos no derivados;
Instrumentos financieros no derivados,
que incorporan otros instrumentos
derivados, que no pueden ser objeto
de separacin, de forma fiable, de los
instrumentos financieros no derivados;
Activos financieros y pasivos financieros no derivados, cuyos valores razonables han sido objeto de cobertura
por medio de instrumentos derivados;
Inversiones con fecha fija de vencimiento, que la empresa no ha elegido
para "ser mantenidas hasta el vencimiento"; y
Prstamos y partidas por cobrar adquiridas por la empresa, que sta no ha
elegido para "ser mantenidas hasta el
vencimiento" .
252
Los prstamos y partidas por cobrar

originadas por la propia empresa;
Otras inversiones con fecha fija de
vencimiento que la empresa desea, y
puede, mantener hasta su vencimiento; y, por ltimo,
Los instrumentos de capital no cotizados, cuyo valor razonable no pueda
ser determinado de forma fiable (entre
los que se incluyen los derivados que,
estando ligados a tales instrumentos
no cotizados de capital, deban ser
liquidados mediante entrega de los
mismos).
Hay que recordar, adems, que la Unin Europea ha dedicado al

valor razonable una Directiva, por la que se modifican los criterios
de valoracin previstos en la Cuarta y en la Sptima, prescribindolo de modo obligatorio para determinadas partidas en las cuentas consolidadas de las sociedades cotizadas en Bolsa en el caso de
determinados instrumentos financieros, con la posibilidad de que
los Estados miembros amplen su utilizacin, bien a otras partidas
en las cuentas consolidadas de las sociedades que cotizan en
Bolsa, bien a las cuentas individuales. Nuestro pas ha tomado postura al respecto mediante la Ley 62/2003, a la que me referir ms
adelante y cuyo inters es evidente, porque concreta y aplica a
nuestro pas la postura en cuanto al valor razonable de las Normas
Internacionales y de la Directiva de la Unin Europea.
La utilizacin por las Normas Internacionales de los criterios de
valoracin derivados del Marco Conceptual o de combinaciones
de las mismas merece un comentario adicional, en cuanto pone de
manifiesto una afirmacin que se ha hecho en ocasiones en relacin con dicho Marco, y no sin razn: en el mismo se otorga preferencia a la valoracin del balance en relacin con el resultado. En
efecto, caben aqu dos planteamientos relativamente diferentes,
segn se otorgue preferencia a la visin del patrimonio (balance) o
de los incrementos o decrementos en el mismo (resultados), de
manera que, si se opta, como hace el Marco Conceptual, por la
primera de ellas, los conceptos de gastos e ingresos quedan supeditados a los conceptos de activos y pasivos, a la vez que se persigue
la adecuada valoracin de los elementos patrimoniales por encima
de su posible incidencia en el resultado. La discusin sobre la adecuacin de este planteamiento en relacin con el alternativo se
produjo tambin en relacin con el Marco Conceptual del FASB,
tal como relata Zeff (2000).
253
7.4.
El valor recuperable
El valor recuperable es el lmite superior por el que deben valorarse todos los activos. Es, pues, aplicable a cualquiera de sus elementos. Las reglas previstas por la Norma nm. 36, relativa al deterioro de los activos, son, en sntesis, las siguientes:
Un activo debe ser ajustado, si el valor recuperable es inferior
al valor contabilizado.
El valor recuperable de un activo es el mayor entre su precio de
venta neto y su valor de uso.
El valor de uso de un activo es el valor actual de los flujos
futuros estimados de efectivo que se esperan, tanto de su funcionamiento continuado en el tiempo, como de su eventual
enajenacin o abandono al final de la vida til.
El precio de venta neto de un activo es el importe que se puede
obtener por la venta del mismo en una transaccin libre, realizada entre un comprador y un vendedor adecuadamente informados, una vez deducidos los costes de enajenacin o abandono.
Como ya he indicado, la Norma en cuestin es aplicable a cualquier clase de activos, si bien para ello se remite a las normas
especficas que regulan cada uno de ellos (existencias, instrumentos financieros, etc), normas que contienen desarrollos concretos y
detallados para cada una de las indicadas partidas.
254
CUADRO XXVII
Deterioro de las existencias (NIC 2)
El coste de las existencias puede no ser recuperable en caso de que las mismas
estn daadas, si se han vuelto parcial o totalmente obsoletas, o bien si sus precios de mercado han cado. Asimismo, el coste de las existencias puede no ser
recuperable si los costes estimados para su terminacin o su venta han aumentado. La prctica de rebajar el saldo hasta que el importe en libros sea igual al valor
neto realizable es coherente con el punto de vista segn el cual los activos no
deben valorarse en libros por encima de los importes que se espera recuperar de
su venta o uso posterior.
La rebaja hasta alcanzar el valor neto realizable se calcula usualmente para cada
tipo de artculo. En algunas circunstancias, sin embargo, puede resultar apropiado
agrupar artculos similares o relacionados. Este puede ser el caso de artculos en
existencias relacionados con la misma lnea de productos y que tienen propsitos
o usos finales similares, se producen y venden en la misma rea geogrfica y no
pueden ser, por razones prcticas, evaluados separadamente de otros artculos de
la lnea. No es apropiado realizar las rebajas a partir de partidas que reflejen clasificaciones completas de las existencias, por ejemplo sobre la totalidad de los
productos terminados, o sobre todas las existencias en una actividad o segmento
geogrfico determinados. Los prestadores de servicios acumulan, generalmente,
sus costes en relacin a cada servicio para el que se espera cargar un precio separado al cliente. Por tanto, cada servicio as identificado se tratar como una partida separada.
Las estimaciones del valor neto realizable se basarn en la informacin ms fiable
de que se disponga en el momento de hacerlas, acerca del importe que se espera
recuperar de las existencias. Estas estimaciones toman en consideracin las fluctuaciones de precios o costes relacionados directamente con los hechos ocurridos
tras el cierre, en la medida en que tales hechos confirmen condiciones existentes
al final del ejercicio.
Al hacer las estimaciones del valor neto realizable, se tendr en consideracin el
propsito para el que se mantienen las existencias. Por ejemplo, el valor neto realizable de las existencias que se tienen para cumplir con los contratos de venta o
de prestacin de servicios, se basa en el precio que figura en el contrato en cuestin. Si los contratos de venta son por una cantidad inferior a la reflejada en existencias, el valor neto realizable del exceso se determina basndose en los precios
generales de venta. Pueden aparecer provisiones o pasivos contingentes por contratos firmes de venta que excedan las cantidades de productos en existencias, o
bien de productos que vayan a obtenerse por contratos de compra firmes. Tales
provisiones o pasivos contingentes se tratan contablemente de acuerdo con la
Norma nm. 10, Hechos Posteriores a la Fecha del Balance.
255
Sobre las materias primas y otros suministros mantenidos para su uso en la produccin de existencias, no se practicarn rebajas para situar su importe en libros
por debajo del coste, siempre que se espere que los productos terminados a los
que se incorporen sern vendidos al coste o por encima del mismo. Sin embargo,
cuando una reduccin en el precio de las materias primas indique que el coste de
los productos terminados exceder a su valor neto realizable, se rebajar su
importe en libros hasta cubrir tal diferencia. En estas circunstancias, el coste de
reposicin de las materias primas puede ser la mejor medida disponible de su
valor neto realizable.
Se realizar una evaluacin del valor neto realizable al final de cada ejercicio
subsiguiente. Cuando las circunstancias que previamente causaron la rebaja
hayan dejado de existir, se proceder a revertir el importe de la misma, de manera que el nuevo valor contable sea el menor entre el coste y el valor neto realizable revisado. Esto ocurrir, por ejemplo, cuando un artculo en existencias, que se
contabiliza segn su valor neto realizable porque ha bajado su precio de venta,
est todava en existencias en un ejercicio posterior y su precio de venta se ha
incrementado.
As, para las existencias, la Norma nm. 2 alude al valor neto

realizable, con las consideraciones que reproduzco en el
cuadro nm. 27 cuya principal implicacin es que no son admisibles frmulas de determinacin automtica de los deterioros. Del mismo modo, la Norma 39, sobre los instrumentos financieros, se refiere al valor recuperable estimado de los
activos, segn las normas que se reproducen en el cuadro
nm. 28.
CUADRO XXVIII
Deterioro de los instrumentos financieros (NIC 39)
Se producir un deterioro del valor, en un activo financiero, cuando su importe
en libros sea mayor que su importe recuperable estimado. La empresa debe evaluar, en cada fecha del balance, si existe evidencia objetiva de que uno de los
activos financieros, o un grupo de ellos, pueden haber visto deteriorarse su valor.
Si existiera tal tipo de evidencia, la empresa deber proceder a estimar el importe
recuperable del activo o grupo de activos en cuestin, y reconocer el correspondiente deterioro del valor.
256
La evidencia objetiva de que un activo o grupo de activos, de carcter financiero,

ha visto deteriorado su valor o es irrecuperable, incluye informacin que llame la
atencin del tenedor del activo acerca de:
a) dificultades financieras significativas del emisor;
b) incumplimientos actuales de las clusulas contractuales, tales como retrasos
en el pago de los intereses o el principal;
c) existencia de concesiones del prestamista al prestatario, por razones econmicas o legales relacionadas con dificultades financieras del prestatario, que el
prestamista en otro caso no hubiera otorgado;
d) una alta probabilidad de insolvencia u otro tipo de situacin concursal del
emisor;
e) reconocimiento de una prdida por deterioro de valor, para tal activo, en
algn ejercicio anterior;
f) la desaparicin de un mercado activo para el activo financiero en cuestin,
debido a dificultades financieras; o bien
g) un patrn histrico de comportamiento en los cobros, que indica la imposibilidad de recuperar el importe completo del valor facial de una determinada cartera de partidas por cobrar.
La desaparicin de un mercado activo, porque los valores de una empresa no van
a ser cotizados en el futuro, no es de por s una evidencia del deterioro de valor.
La rebaja en la calificacin crediticia de la empresa tampoco es, de por s, evidencia de prdida de valor, aunque puede ser indicativo de tal prdida cuando se
la considera conjuntamente con otra informacin disponible.
En definitiva, se trata de reducir el valor contable de los activos

cuando los flujos de efectivo procedentes de los mismos excedan
del valor al que han sido contabilizados. La reduccin de valor
constituye un resultado del perodo, si bien podra llevarse contra
la reserva de revalorizacin si se utiliza el valor razonable.
El valor recuperable se vincula, por tanto, al igual que el valor
razonable, con los flujos de tesorera esperados, bien por venta,
bien por utilizacin, con lo que, una vez ms, la propuesta es
congruente con los objetivos propuestos por la informacin finan257
ciera por el Marco Conceptual. En la medida en que emplea, a

travs del valor de uso, flujos de caja netos, el valor recuperable
est estrechamente relacionado con los criterios de valoracin de
empresas y de inversiones, por lo que tiene un profundo sentido
econmico.
Al mismo tiempo, el valor recuperable responde a otra cuestin
contenida en el Marco Conceptual: el concepto de activo. Si una
caracterstica esencial del mismo es su probabilidad de obtencin
de beneficios econmicos futuros, parece adecuado evaluar peridicamente si tal posibilidad se mantiene, disminuyendo el valor del
activo, si ha disminuido, hasta su valor recuperable.
De todo ello se desprende una consecuencia adicional, puesta de
manifiesto por Gonzalo (2004): el Marco Conceptual y, por tanto,
las Normas Internacionales tienen una "cara oculta": la necesidad
de unos controles sobre la elaboracin de la informacin financiera, que deben ser desarrollados por las empresas en forma de procedimientos muy concretos de evaluacin peridica del valor de
activos y pasivos, y que sern objeto de una atencin muy especial
por parte de los auditores, al llevar a cabo las pruebas que les permitan emitir sus informes sobre la conformidad de los estados
financieros con las normas internacionales.
7.5.
Los criterios de valoracin y el mantenimiento del capital
El Marco Conceptual dedica el ltimo de sus captulos al concepto

de capital y a los criterios de mantenimiento del mismo, estableciendo tres modelos, capital financiero en unidades monetarias
constantes, capital financiero en poder adquisitivo constante y
capital fsico, a los que me he referido en algn epgrafe anterior.
Al mismo tiempo, el Marco Conceptual establece la adecuacin de
los diferentes criterios de valoracin propuestos para cada uno de
estos posibles modelos de mantenimiento del capital.
258
Sin embargo, los criterios de valoracin utilizados en las Normas

Internacionales parecen apartarse de estos conceptos de mantenimiento del capital, proponiendo un modelo basado en el coste histrico tradicional, corregido a la baja, cuando ello es necesario,
por los valores recuperables (mercado o uso), y al alza tan solo en
determinadas circunstancias y partidas, en las que se utiliza el
valor razonable, en unos casos de manera obligatoria (instrumentos
financieros especialmente lquidos, adems de los activos biolgicos) y en otros, de manera opcional (inmovilizado tcnico o de
inversin).
Las posibles contrapartidas de los aumentos y disminuciones de
valor procedentes de la aplicacin de criterios concretos de valoracin tendran tambin que ser congruentes con el modelo de mantenimiento de capital elegido. As, como se afirma en el Marco
Conceptual de AECA (1999), con un criterio de mantenimiento del
capital financiero en trminos de poder adquisitivo constante, el
resultado es el incremento o decremento en el perodo, de los
montantes invertidos en trminos constantes y no simplemente
nominales, por lo que el incremento en los precios de los activos
que exceda del incremento en el nivel general de precios se considera como resultado, mientras que el resto del incremento constituye un ajuste por mantenimiento del capital y, por ello, un
aumento o disminucin del patrimonio neto.
Sin embargo, parece que estas cuestiones se olvidan en las
Normas Internacionales, que mantienen, como ya he indicado,
la preeminencia del modelo del coste histrico, con algunas
correcciones, postura que, de acuerdo con Gonzalo (2000), no
se puede interpretar como la conversin al viejo sistema de
mantenimiento del capital monetario en trminos de moneda
nominal o corriente, sino como el abandono absoluto, en la
prctica y en la mente de los implicados, de cualquier preocupacin por el mantenimiento del capital en las empresas y, por
ende, de los planteamientos normativos acerca de lo que signi259
fica el resultado o de lo que se debe o no repartir del mismo en

las empresas. Este autor sintetiza del siguiente modo las causas
de este planteamiento:
el marco conceptual, y la preocupacin de los tericos y prcticos, han hecho virar ciento ochenta grados la atencin tradicional hacia el resultado de las empresas, cambindola por un
nfasis mucho ms pronunciado por las valoraciones contenidas en el balance de situacin, en otras palabras, ahora se tiende a valorar los activos y pasivos autnomamente, y algunas de
sus variaciones se incluyen como ingresos y gastos para determinar el resultado;
como consecuencia de la utilizacin cada vez ms frecuente de
los valores razonables de mercado para la medicin de determinados activos y pasivos (la versin actual de los valores
corrientes, de hace unas dcadas, que se acaban de describir),
se ha producido una confusin grande respecto a la imputacin
de las diferencias de valoracin, que en unos casos, por considerarlas realizadas (prdidas en cambio, correcciones valorativas, etc.), se llevan a la cuenta de resultados y en otros, por no
considerarlas realizadas (diferencias de conversin, plusvalas
de inmovilizado o de valores, etc.), se cargan o abonan directamente al patrimonio neto de la entidad, y
las grandes corporaciones, cotizadas en bolsa, o bien no toman
en consideracin la cifra de resultados para decidir el montante
de los dividendos a repartir, o bien manipulan, a travs de los
denominados resultados extraordinarios, las cifras para que se
ajusten a sus deseos, de manera que la tendencia de las ganancias se suavice para demostrar una evolucin favorable de
incrementos pausados y constantes en el tiempo, con lo que la
cifra del resultado realizado ha perdido buena parte de su
atractivo como medida del excedente empresarial.
En definitiva, parece producirse tambin en expresin de dicho
autor un cierto desdibujamiento de los conceptos de manteni260
miento de capital, acompaado del surgimiento de un nuevo concepto de resultado, el resultado total, que incluye el tradicional,
realizado y repartible y, adems, determinadas partidas procedentes de movimientos de activos y pasivos, que no pueden considerarse realizadas. Me ocupar de ello en el siguiente epgrafe.
En definitiva, si este captulo nos estamos ocupando de la utilizacin del Marco Conceptual por las Normas Internacionales, en
relacin con los criterios de valoracin cabe afirmar que dichas
normas, an cuando vinculan criterios valorativos con objetivos de
la informacin financiera, no han sido apenas respetuosos con los
planteamientos que inspiran las diferentes soluciones posibles ante
los criterios de mantenimiento del capital.
8.
Los recursos propios y el concepto de resultado
El resultado en las Normas Internacionales tiene un carcter especialmente informativo30, apoyado en los conceptos de ingresos y gastos,
activos y pasivos, definidos en el Marco Conceptual. El resultado informa de las partidas que lo constituyen, pero entre ellas, se incluyen los
incrementos de valor de los activos, o los decrementos de los pasivos,
cuando se altera su valor razonable, en los casos en los que se aplica
este criterio de valoracin. Ello implica, asimismo, una interpretacin
amplia de la hiptesis de devengo, en la medida en que los aumentos
de valor daran lugar a un activo o lo que es lo mismo, al incremento
del activo y, caso de que la contrapartida fuera la cuenta de resultados,
a un ingreso. Al mismo tiempo, hay que recordar que los recursos propios tienen en el Marco un carcter meramente diferencial entre los
activos y los pasivos ajenos, con lo que registran un nmero mayor de
movimientos que en los sistemas contables con orientacin a la proteccin patrimonial.
30
Como se indica en Tua y Gonzalo (2001).
261
Detrs del Marco Conceptual, o bien derivado del mismo, hay, por
tanto, un cambio importante de la idea de resultado, desde el
31
resultado realizado tradicional, hasta la idea de resultado total ,
suma algebraica de gastos e ingresos del ejercicio con las plusvalas y minusvalas habidas en los elementos de activo y pasivo, estn
o no realizadas.
Este resultado total recoge ntegramente las variaciones relevantes de
los recursos propios en el ejercicio, mostrando el aumento neto de
los intereses de los propietarios en la empresa, a la vez que supone
unir, en un solo documento, la cuenta de resultados y el resto de las
variaciones del patrimonio neto diferentes de aportaciones y repartos
a los accionistas, configurando un nuevo estado contable donde se
representen todos los rendimientos de la empresa.
El resultado total tiene tambin otras implicaciones, que tienen un
importante efecto de evitar manipulaciones en las cuentas de resultados, tal vez excesivamente frecuentes en el resultado tradicional:
el hecho de imputar los cambios valorativos al ao en que surgieron, relegando a un segundo plano el que se realicen o no
en otro ao diferente, y
la revisin del concepto de resultado extraordinario, hasta quedar prcticamente anulado salvo para ganancias o prdidas verdaderamente inesperadas.
La diferencia entre ambos tipos de resultados est contemplada en
la Norma nm. 1, relativa a la presentacin de los estados financieros, en la que se prescribe la presentacin del estado de resultados totales bien como componente del estado de variaciones en el
neto patrimonial, bien como un documento independiente. Con
ello, una vez ms, las Normas Internacionales son fieles a los planteamientos informativos y, por tanto, a la vinculacin de la infor-
31
En FASB (1997) puede verse la postura de este organismo sobre el resultado total.
262
macin financiera al suministro de informacin til a sus usuarios,

contenidos en el Marco Conceptual.
Evidentemente esta cuestin ha de tener incidencia en nuestro
ordenamiento, que en ningn modo debe abdicar de sus medidas
de proteccin patrimonial, aunque se superpongan a ellas otras
que potencien la utilidad de las cifras contables. La nica solucin
posible pasa, entonces, por la compatibilizacin de ambos objetivos, de informacin y de proteccin patrimonial, distinguiendo
adecuadamente entre el resultado total y el resultado distribuible,
de manera que:
el primero, el resultado total, se formulara a efectos informativos, incluyendo la suma algebraica de gastos e ingresos del
ejercicio con las plusvalas habidas en los elementos de activo
y pasivo, an cuando no estn realizadas, as como otros movimientos de los recursos propios, diferentes a las aportaciones o
entregas a los socios, y que pueden tambin tener, con un concepto amplio, la calificacin de resultados, como puede ser la
contrapartida de la correccin de los errores y de los cambios
en las polticas contables;
el segundo, el resultado repartible, sera una parte del resultado
total y reflejara la cantidad disponible para ser repartida como
dividendos y para ser integrada en reservas voluntarias, sin perjuicio de las dotaciones obligatorias a conceptos tales como
reservas legales o de otras normas que limitan la distribucin.
V.
EL MARCO CONCEPTUAL EN ESPAA
1.
Diferencias del ordenamiento espaol con el marco conceptual del IASB
En el ordenamiento espaol no existe un Marco Conceptual, expresamente formulado, al menos procedente de la regulacin pblica
(sin olvidar, sin embargo, el elaborado por AECA en 1999, en el
263
mbito de la regulacin profesional), pero el anlisis de nuestras

normas, desde el Cdigo de Comercio hasta las Resoluciones del
Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas, sin olvidar la Ley
de Sociedades Annimas y el Plan General de Contabilidad, permite entrever, al hilo de sus preceptos, un marco conceptual implcito o tcito, en el que pueden identificarse con facilidad los objetivos del sistema e, incluso, una buena parte de los restantes escalones que habitualmente aparecen en los marcos conceptuales.
Resulta, sin duda, de inters, la comparacin del Marco
Conceptual del IASB con los conceptos subyacentes en nuestro
32
ordenamiento . Hasta que punto se trata de diferencias de importancia?. De hecho lo son, porque equivalen a las diferencias existentes entre los sistemas contables orientados al "control" y los
orientados a la "prediccin", de modo que en el trnsito de una a
otra etapa se encierran dos transformaciones de diferente calado:
La primera, meramente formal, que supone la reordenacin y el
cambio de denominacin de los elementos conceptuales manejados; y
La segunda, que implica una filosofa de actuacin relativamente diferente a la actual, orientada a la mejor satisfaccin de las
necesidades de los usuarios de la informacin financiera y, con
ello, a unos objetivos relativamente distintos para el sistema.
1.1.
Diferencias formales
La elaboracin de un itinerario lgicodeductivo, que toma como

punto de partida los objetivos impuestos a la informacin financie32
En Tua y Gonzalo (2001) nos ocupamos de analizar la compatibilidad del Marco

Conceptual del IASB con el ordenamiento espaol. Por otro lado, en Giner, Mora y Arce
(1989) puede encontrarse una comparacin entre el contenido de los Documentos sobre
Principios Contables de AECA y las Normas Internacionales.
264
ra, implica una nueva ordenacin de los conceptos, as como algunos cambios de denominaciones para los mismos, ms acordes con
las construcciones tericas elaboradas en las ltimas dcadas en la
epistemologa contable.
As, las reglas bsicas, que tradicionalmente hemos denominado principios contables, se relacionan en unos casos (uniformidad o importancia
relativa, por ejemplo) con las caractersticas cualitativas, mientras que
en otros (devengo y empresa en funcionamiento) son asunciones, condiciones o hiptesis bsicas bajo las que funciona el sistema contable y
que, caso de ser cambiadas, daran lugar a sistemas diferentes, tales
como los basados en el criterio de caja o los aplicables cuando la unidad econmica se encuentra en perodo de liquidacin, es decir, cuando no se asume la normal continuidad de la misma.
Con ello el trmino "principio contable" no aparece en el Marco
Conceptual del IASB. Tal vez pueda opinarse que podramos seguir
llamando principios contables a estos trminos. Sin duda ello es
33
posible. Pero si son condiciones bajo las que funciona el sistema ,
parece ms oportuno denominarlas hiptesis bsicas de funcionamiento o, simplemente, hiptesis bsicas. Adems, con ello esta
denominacin parece adecuarse mejor a los planteamientos actuales de la teora del conocimiento, en la que hoy se asume que
cualquier formalizacin no es sino una explicacin de la realidad,
que se realiza mediante determinados supuestos o asunciones
hipotticas. Y tambin, se adecua mejor a la lgica normativa,
denominada asimismo dentica, teleolgica, o simplemente, finalista, ms apropiada para el paradigma de utilidad, en la medida en
que utiliza hiptesis instrumentales para relacionar medios y fines
(en nuestro caso, normas contables y objetivos a satisfacer por las
mismas). Los trminos utilizados en el Marco conceptual parecen
adecuarse mejor a esta lgica.
33
Como indicamos en Tua Pereda (2000 b), trabajo cuyo ttulo es expresivo de su contenido: "Principios contables versus hiptesis bsicas".
265
El cuadro nm. 29 muestra una conciliacin de los principios contables contenidos en el Plan General de Contabilidad con el Marco
Conceptual del IASB, en el que puede constatarse que sobreviven a
la reclasificacin los antiguos principios de empresa en funcionamiento y devengo, pero con denominacin distinta, ya que ahora
se consideran hiptesis bsicas del sistema, mientras que los restantes se subsumen bien en caractersticas cualitativas, bien en criterios de reconocimiento de los elementos de los estados financieros, bien en criterios de valoracin.
CUADRO XXIX
Conciliacin entre los principios del PGC y el Marco Conceptual
PRINCPIOS
PLAN GENERAL DE CONTABILIDAD
PARTIDAS
EN EL MARCO CONCEPTUAL
EMPRESA EN FUNCIONAMIENTO
Hiptesis bsica
UNIFORMIDAD
Consecuencia de la comparabilidad
(caracterstica cualitativa)
IMPORTANCIA RELATIVA
Umbral de la relevancia (caracterstica

cualitativa)
REGISTRO
CORRELACIN DE INGRESOS Y
GASTOS
DEVENGO
Hiptesis bsica
PRUDENCIA
Umbral o posible limitacin a la fiabilidad (caracterstica cualitativa) cuando se utiliza en exceso
PRECIO DE ADQUISICIN
Uno de los posibles criterios de valoracin
266
La principal consecuencia de este cambio formal es que si adoptamos no slo las Normas Internacionales sino, tambin, y como es
lgico, el soporte conceptual de las mismas, posiblemente debamos acostumbrarnos a razonar ms en trminos de Marco
Conceptual (caractersticas cualitativas, hiptesis bsicas, definiciones y criterios de reconocimiento) y menos con apoyo en los
tradicionales principios contables.
1.2.
Diferencias sustantivas
Una contemplacin apresurada del cuadro anterior puede dar la

sensacin de que los elementos conceptuales han sido colocados
encima de una mesa y, como si de un rompecabezas se tratara,
han sido escogidos en un orden diferente. Sin duda este orden es
ahora ms coherente y acorde con un itinerario lgico cuya congruencia se obtiene por su apoyo en la utilidad de la informacin
financiera. Pero el cambio es algo ms que una mera reordenacin
y redenominacin de los conceptos intervinientes, ya que encierra,
como ya he puesto de manifiesto reiteradamente, una filosofa diferente, ms prxima al denominado "paradigma de utilidad".
La reforma de los noventa acort notablemente la distancia existente entre el ordenamiento espaol y el mbito internacional, en
la medida en que buena parte de sus contenidos se inspiraron en
las Normas Internacionales vigentes en aquel momento, a la vez
que el propio desarrollo econmico alcanzado en nuestro pas
potenci el papel de la informacin financiera como soporte de la
toma de decisiones econmicas. En definitiva, con la reforma de
los noventa se dio un paso importante hacia la visin que sita la
Contabilidad al servicio del suministro de informacin til para la
toma de decisiones econmicas.
Existen, realmente, diferencias importantes entre el soporte conceptual de las Normas Internacionales y el marco conceptual
implcito en el ordenamiento espaol, al margen de las ya sealadas de carcter formal?. La respuesta no puede ser sino afirmativa.
267
Una breve sntesis puede servir como muestra, creo que significativa, de estas diferencias, puestas todas ellas de manifiesto a lo largo
de esta monografa:
Los objetivos de la informacin financiera se erigen como el
ncleo principal para la construccin de los sistemas contables
y, por tanto, resultan el centro de inters en la discusin en
torno a la regulacin contable y a la elaboracin de normas.
Las caractersticas cualitativas (relevancia y fiabilidad), necesarias para el cumplimiento de los objetivos del sistema, adquieren tambin, como es lgico, una notable importancia.
Como ya se ha indicado, el sistema contable de las Normas
Internacionales, bajo el Marco Conceptual del IASB, se orienta
claramente al suministro de informacin til para la toma de
decisiones econmicas, propsito que inspira e, incluso, determina los escalones inferiores.
Al tratarse de un modelo orientado a la "prediccin", el sistema
otorga especial consideracin a los atributos relacionados con
la relevancia y, dentro de ella, la comparabilidad y la sustancia
sobre la forma, como caractersticas asociadas a aqulla, frente
a la fiabilidad y a sus asociadas, como la objetividad y la prudencia, de las que en ningn modo se prescinde, pero que ocupan un segundo plano frente a la relevancia.
En la definicin de los objetivos de la informacin financiera se
encuentra, en un lugar importante, la posibilidad de obtener
rendimientos futuros y de evaluar la liquidez de la empresa y su
capacidad para generar recursos lquidos atendiendo con ellos
a sus obligaciones de pago, lo cual potencia el Estado de Flujos
de Tesorera sobre el tradicional Cuadro de Financiacin, contemplado en nuestro Plan General de Contabilidad, e incide de
manera notable en la adopcin de criterios concretos de valoracin en determinados activos (valor razonable) o en el caso del
deterioro de los mismos (valor recuperable).
268
El principio de prudencia se concibe como una caracterstica

cualitativa subordinada a la fiabilidad, lo cual obliga, entre
otras cuestiones, como tambin se ha indicado, a basar la posible existencia de pasivos en el clculo de probabilidades.
La preferencia por la relevancia implica que, en los criterios de
valoracin, se opte en ocasiones por soluciones diferentes al
coste histrico (en especial, valor razonable) y, al mismo tiempo, tambin en ocasiones, se reconozcan como resultados las
variaciones, tanto a la baja como al alza, de la valoracin
actual de determinados elementos
Esta utilizacin del valor razonable, as como otros movimientos de los recursos propios no contemplados de manera similar
por nuestro ordenamiento, implica tambin un diferente uso de
los principios de devengo y de correlacin de ingresos y gastos,
as como la necesaria distincin entre el resultado total y el
resultado repartible.
En los elementos de los estados financieros, existen diferencias
en las definiciones y en los criterios de reconocimiento, basadas especialmente en la relevancia y en la fiabilidad.
La definicin de activos y pasivos conduce a la necesidad de
evaluar, de manera peridica, tanto la probabilidad de obtencin de beneficios futuros inherente a un activo como la probabilidad de desprenderse de recursos que incorporen la obtencin de beneficios futuros en los pasivos.
En cuanto al concepto de recursos propios, el hecho de no estar
tan condicionado por implicaciones legales en el ordenamiento
internacional, les otorga un carcter residual entre activos y
pasivos, con lo que resultan innecesarios los conceptos de gastos e ingresos a distribuir en varios ejercicios, a la vez que los
recursos propios pueden proceder de diferentes tipos de ajustes
en los activos y pasivos del balance, entre ellos las correcciones de valor por utilizacin del valor razonable.
269
Este concepto ms amplio de los movimientos de los fondos

propios, que pueden incluir tambin variaciones en el valor
razonable de los activos, origina la necesidad de distinguir e
informar, con la debida separacin, entre el resultado total y el
resultado realizable.
En el cuadro nm. 30 se sintetizan algunas de estas diferencias,
posiblemente las mas significativas.
CUADRO XXX
Comparacin Espaa-Normas Internacionales. Algunas cuestiones de fondo
ASPECTO
NORMAS
INTERNACIONALES
OBJETIVO PRIORITARIO
Informacin til para

la toma de decisiones
ORDENAMIENTO
ESPAOL
Proteccin patrimonial
Reparto del resultado
Marco Conceptual
Conceptos implcitos
CARACTERSTICAS
CUALITATIVAS
Preferencia por la
relevancia
Preferencia por la fiabilidad
PRUDENCIA
Vinculada a la fiabilidad
Principio prioritario
Profesional
Legal
CONCEPTOS BSICOS
REGULACIN
Basado en varios criterios

MODELO VALORATIVO
Valor razonable para

ciertas partidas
Basado en el coste
histrico
Evaluacin peridica
del valor de activos y
pasivos
NIVEL DE INFORMACIN
270
Alto
Menor
2.
Las recomendaciones del libro blanco en relacin con el marco

conceptual
El Libro Blanco (Gonzalo, 2002)34 no poda, como es lgico, olvidar el Marco Conceptual. De su contenido y entre las referencias
presentes en el mismo, me parece especialmente importante la
reflexin35 sobre la conveniencia de incorporar en nuestro ordenamiento jurdico contable un Marco Conceptual que constituya el
soporte doctrinal y terico de la normativa contable, de tal forma
que inspire las reglas concretas de valoracin y presentacin de la
informacinal menos por las siguientes razones:
La vertiente sustantiva de nuestro ordenamiento debe de potenciarse an ms, como medio de garantizar la proteccin de los
intereses tutelados por la informacin financiera;
Antes de la armonizacin de normas, es necesaria la armonizacin de los conceptos subyacentes, de modo que nuestro ordenamiento debe aprehender los puntos bsicos contenidos en el
Marco, como medio de asegurar la adecuada congruencia entre
las normas detalladas y los elementos conceptuales en que se
apoya el sistema contable.
La incorporacin al ordenamiento jurdico de los elementos
conceptuales del Marco otorgara mayor rigor y coherencia a
nuestro ordenamiento y, en consecuencia, al proceso de elaboracin y aplicacin de las normas contables. En definitiva,
constituira la base legal para el establecimiento de normas
contables concretas.
34 En el que se sintetizan las propuestas de un comit de expertos para la adaptacin de

nuestro ordenamiento a las Normas internacionales. Puede verse una sntesis de dichas
propuestas en Tua Pereda (2002, a, b y c). Tambin puede verse un comentario crtico a
las mismas en Cea Garca (2002).
35
Captulo 5.
271
As, en cuanto al tratamiento que debe darse al Marco Conceptual en

36
nuestra regulacin, se recomienda que el Cdigo de Comercio :
Contemple los objetivos de las cuentas anuales, al servicio de
la satisfaccin de las necesidades de sus usuarios:
...la Comisin estima que, al formular los objetivos de las
cuentas anuales, el Cdigo de Comercio debera tener en
cuenta estas cuestiones derivadas del Marco Conceptual, recogiendo alguna mencin a la utilidad de la informacin financiera para la satisfaccin de las necesidades de sus usuarios.
Tenga en cuenta las caractersticas cualitativas de relevancia y
fiabilidad exigibles a la informacin financiera:
afirmando (el Cdigo), al mismo tiempo, que tales cuentas
deben redactarse de manera que satisfagan los requisitos de
relevancia y fiabilidad, sin perjuicio de su orientacin al suministro de una adecuada imagen fiel del patrimonio, de la situacin financiera y de los resultados de la empresa.
Reformule las definiciones de los principios contables, introduciendo algunas modificaciones en ellas, al objeto de reconducirlas al contenido con que se contemplan en el Marco:
el Marco Conceptual ha sido ms exigente y ms preciso en
la definicin de tales principios, sin que por ello las definiciones se hayan hecho prolijas o complejas. Por ello, sugerimos
que las definiciones de los principios contables, que deben
seguir presentes en el Cdigo de Comercio, se adecuen en la
medida de lo posible a las contempladas en el Marco
Conceptual y que, al mismo tiempo, no se circunscriban nicamente a la valoracin, sino tambin, al reconocimiento de
los elementos de las cuentas anuales.
36
Extradas de su captulo 10.
272
Introduzca la definicin de los elementos de la informacin

contable: activos, pasivos, recursos propios, gastos e ingresos:
En la medida en que estas definiciones constituyen conceptos
bsicos, de indudable valor jurdicola definicin de tales
elementos bien podra quedar contemplada expresamente en
el Cdigo de Comercio, teniendo en cuenta, adems, que tal
como estn previstas en el Marco Conceptual se trata de definiciones genricas, concisas, sintticas y breves, que seran
desarrolladas en el Plan General de Contabilidad.
Aluda a los criterios de reconocimiento de los elementos de los
estados financieros:
tambin resulta deseable que el Cdigo de Comercio haga
referencia a tales criterios de reconocimiento, cuyo desarrollo
pormenorizado debe de aparecer, como es lgico, en el Plan
General de Contabilidad, inspirados en cualquier caso en los
requisitos de relevancia y fiabilidad.
Haga posible la utilizacin del valor razonable en determinadas
partidas:
con relacin al coste histrico, la referencia a la valoracin
a valor razonable de determinadas partidas, debera incorporarse en esta norma con lo que el Cdigo solventara la posibilidad de utilizar este criterio en los casos establecidos en disposiciones de rango inferior.
Elimine el carcter preferencial del principio de prudencia, que
debe estar subordinado a la caracterstica cualitativa de fiabilidad:
La Comisin de Expertos estima que debe considerarse la
supresin del carcter prioritario del principio de prudencia a
efectos de la elaboracin de la informacin econmico contable, si bien habr que tener muy presente la proteccin patri273
monial que busca nuestro ordenamiento con este precepto. Tal

finalidad puede y debe conservarse a partir de otros mecanismos, tales como la regulacin del reparto del resultado.
Busque la mayor sintona posible entre los trminos utilizados
en el ordenamiento y los utilizados por la doctrina y la prctica
contable, derivados del Marco Conceptual:
Adicionalmente, debe buscarse la adecuada sintona entre la
terminologa empleada en el Cdigo de Comercio, y en general en toda la normativa mercantil, y la utilizada usualmente
en el mbito contable, con objeto de evitar interpretaciones no
deseadas por ninguno de los mbitos sealados.
En cuanto al Plan General de Contabilidad, el Libro Blanco considera recomendable que la Parte Primera, dedicada a los principios
contables, se sustituya por un Marco Conceptual, inspirador de las
normas detalladas o, al menos, por un resumen del mismo, que
podra ser desarrollado posteriormente en un pronunciamiento
especfico.
En definitiva, el Marco Conceptual es una pieza bsica de la previsible
reforma de nuestro ordenamiento. No poda ser de otro modo.
3.
Las primeras medidas legislativas: la Ley 62/2003
La Unin Europea prescribe la entrada en vigor de las Normas

Internacionales para las cuentas consolidadas de las sociedades
que coticen en cualquier mercado europeo en las cuentas anuales
de los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2005. Al
objeto de dar cumplimiento a estas disposiciones y, por tanto, de
establecer la necesaria congruencia entre nuestro ordenamiento y
la legislacin comunitaria, la Ley 62/2003, de 30 de diciembre, de
medidas fiscales, administrativas y de orden social introduce algunas modificaciones en nuestra legislacin, que se sintetizan en el
cuadro nm. 31.
274
CUADRO XXXI
Ley 62/2003. Principales disposiciones
CUENTAS INDIVIDUALES
CUENTAS CONSOLIDADAS
Ampliacin del contenido de la

Memoria: informacin sobre alcance,
naturaleza y valor razonable de los
derivados financieros (no incluido en
memoria abreviada);
Nueva definicin de grupo y supresin

de los motivos de exclusin de filiales;
Obligatoriedad, para las sociedades

cotizadas que no formulan cuentas
consolidadas, de suministrar informacin sobre la incidencia en los recursos
propios y resultados si se hubieran
aplicado las Normas Internacionales;
Ampliacin del contenido de la

Memoria: informacin sobre alcance,
naturaleza y valor razonable de los
derivados financieros (no incluido en
memoria abreviada);
Ampliacin del contenido del Informe

de gestin con indicaciones sobre riesgos e incertidumbres, indicadores
financieros y no financieros y objetivos
y polticas de gestin del riesgo en
derivados financieros.
Normas para la utilizacin del valor

razonable;
Ampliacin del contenido del Informe

de gestin con indicaciones sobre riesgos e incertidumbres, indicadores
financieros y no financieros y objetivos
y polticas de gestin del riesgo en
derivados financieros.
Aplicacin obligatoria de las Normas
Internacionales a las cuentas consolidadas de las sociedades que cotizan
en bolsa y opcional a las cuentas consolidadas de sociedades no cotizadas.
Por otro lado, tambin se establecen los criterios generales para la utilizacin del valor razonable en el mbito de las cuentas consolidadas
(cuadro nm. 32), aadiendo al artculo 46 del Cdigo de Comercio,
que regula los procedimientos aplicables a la consolidacin, un nuevo
epgrafe, que contempla las partidas en las que se utilizar el valor razonable, as como aquellas otras en las que no ser posible tal utilizacin.
La norma requiere, como reconoce su propio tenor literal, un desarrollo
reglamentario posterior, en el que se aclare la definicin de ciertos conceptos, como son los de cartera de negociacin o partidas disponibles
para la venta, y en el que se regule el tratamiento del que sern objeto
las contrapartidas de los posibles incrementos de valor razonable.
275
CUADRO XXXII
Valor razonable: cuentas consolidadas (Ley 62/2003)
APLICAR A:
que formen parte de
una cartera de negociacin, o
ACTIVOS
FINANCIEROS
se califiquen como
disponibles para la
venta, o
sean instrumentos
financieros derivados.
EN NINGN CASO SE APLICAR A:

Los instrumentos financieros, distintos de los derivados, que van a
ser mantenidos hasta su vencimiento;
Los prstamos y partidas a cobrar
originados por la sociedad a
cambio de suministrar efectivo,
bienes o servicios, no mantenidos
con fines de negociacin;
Las participaciones en sociedades
dependientes, en empresas asociadas y en sociedades multigrupo.
PASIVOS
FINANCIEROS
que formen parte de

una cartera de negociacin, o
sean instrumentos
financieros derivados.
Los instrumentos de capital emitidos por la sociedad;

Los contratos en los que se prev
una contrapartida eventual en
una adquisicin de empresas,
motivada por ajustes de la contraprestacin por sucesos futuros.
Otros instrumentos financieros
que, por sus especiales caractersticas, se consideren contablemente elementos patrimoniales
distintos a los dems instrumentos financieros.
4.
El marco conceptual de AECA
La Asociacin Espaola de Contabilidad y Organizacin de Empresas

(AECA) viene emitiendo pronunciamientos normativos, incluidos en su
serie "Principios Contables", desde poco despus de su creacin en
276
197937. En 1999, tras su elaboracin y discusin por la Comisin de

Principios y Normas de Contabilidad, se public el "Marco Conceptual
para la Informacin Financiera"con la finalidad de completar y actualizar el contenido de su documento nm. 1, "Principios y Normas de
Contabilidad en Espaa", fechado en 1979. Con la publicacin de su
Marco Conceptual, AECA se une a las tendencias actuales en la materia, ofreciendo un soporte terico para la regulacin contable adaptado
al ordenamiento internacional.
El Marco Conceptual de AECA sigue muy de cerca al publicado en
1988 por el IASB, tanto en cuanto a su contenido (cuya sntesis, para
ambos casos, figura en el cuadro nm. 33) como por lo que respecta a
su filosofa y desarrollo, por lo que me limitar a sealar algunos de los
elementos tratados por el Marco de AECA, ausentes en el del IASB.
CUADRO XXXIII
Contenido del marco conceptual
IASB
Necesidades de los usuarios;
Objetivos de la informacin;
Hiptesis bsicas;
Definicin de los elementos;
Criterios de reconocimiento;
AECA
Entorno econmico;
Objetivos de la informacin financiera;
Rasgos bsicos;
Hiptesis bsicas;
Definicin elementos;
Criterios de reconocimiento;
37 Sobre la actividad de la Asociacin Espaola de Contabilidad y Administracin de

Empresas puede verse Tua Pereda (1999 b).
277
En primer lugar, hay que sealar que, a diferencia del IASB, el Marco
Conceptual de AECA se detiene con mayor detalle en la descripcin
del entorno social, econmico y legal en el que opera el sistema contable, en la medida en que condiciona la informacin financiera, y dado
que, segn se afirma en el propio marco, las alteraciones en el entorno
pueden producir modificaciones en las necesidades de los usuarios, en
los objetivos de la informacin financiera y en las normas que rigen su
elaboracin. De acuerdo con AECA, los principales rasgos del entorno
econmico a tener en cuenta como soporte del desarrollo posterior del
Marco Conceptual son los siguientes:
Economa de Mercado;
Incertidumbre;
Entidad Contable
Usuarios de la informacin financiera;
Objetos econmicos; y
Necesidad de la informacin.
Los objetivos de la informacin financiera se plantean por AECA de
manera ms detallada que en el Marco Conceptual del IASB, contemplando sucesivamente en su desarrollo el enunciado del objetivo bsico, las variables "clave" de las que depende el mismo y el enunciado
ms amplio de algunos subobjetivos, vinculados al bsico, segn se
contempla en el cuadro nm. 34. A continuacin, y bajo la denominacin de "utilidad de la informacin", se analiza la vinculacin con las
necesidades de los usuarios y, en consecuencia, con los objetivos del
sistema contable, de la informacin sobre la situacin econmicofinanciera, sobre la actividad y sobre los flujos de tesorera.
278
CUADRO XXXIV
Objetivos de la informacin financiera en el marco conceptual
(AECA, 1999)
El objetivo bsico de la informacin financiera es el suministro de informacin que permita a sus usuarios evaluar:
OBJETIVO BSICO
el comportamiento econmico-financiero de la entidad, su

estabilidad y vulnerabilidad y su eficacia en el cumplimiento de sus funciones;
la capacidad de la entidad para mantener sus recursos fijos
y circulantes, para financiarlos adecuadamente y para
remunerar sus fuentes de financiacin.
Esta doble evaluacin:
VARIABLES "CLAVE"
se apoya especialmente en la posibilidad de obtener rendimientos y de generar liquidez, y

requiere el conocimiento de la situacin econmico financiera de la entidad, de su actividad y de sus flujos de fondos.
Con ello, la informacin financiera debe suministrar informacin a sus usuarios que les permita apreciar:
la situacin econmica y financiera de una entidad y la
composicin y valoracin de sus recursos econmicos y
financieros;
su comportamiento econmico y financiero durante un perodo concreto de tiempo;
la posibilidad de obtener rendimientos futuros;
DESARROLLO DEL
OBJETIVO BSICO
la capacidad de obtener o de necesitar flujos futuros de

caja en operaciones corrientes, financieras y de inversin;
la liquidez de la entidad, sus requerimientos presentes y
futuros de recursos fijos y circulantes y su capacidad para
obtener financiacin a corto y largo plazo;
la capacidad de la entidad para llevar a cabo futuras reinversiones de sus recursos, as como para distribuir dividendos y remunerar adecuadamente a sus fuentes de financiacin ajenas;
la capacidad de la direccin en la utilizacin eficiente de
los recursos que le han sido encomendados.
279
Otra diferencia de inters con el Marco del IASB es que AECA introduce, entre los objetivos de la informacin financiera y las caractersticas
cualitativas de la misma, un escaln adicional, no contemplado por el
IASB, en el que se desarrollan los rasgos bsicos de la informacin
financiera, integrados por:
Estados financieros peridicos;
Relacin con el marco legal, y
Informacin en trminos monetarios.
Las caractersticas cualitativas que en el Marco de AECA se enuncian
antes que las hiptesis fundamentales se apoyan, en el Marco espaol,
en dos grandes pilares: relevancia y fiabilidad, contemplando su desarrollo en caractersticas asociadas, como se muestra en el cuadro nm.
35, en el que, a efectos comparativos, se reproduce tambin la postura
del IASB. Como puede comprobarse, algunas de las caractersticas vinculadas por el IASB con la fiabilidad, aparecen en AECA como asociadas a la relevancia, con la que tambin se asocian comprensibilidad y
comparabilidad, enunciadas como independientes en el IASB. Por su
parte, entre las restricciones a las caractersticas cualitativas, AECA
contempla la razonabilidad, no incluida en el listado del IASB.
280
CUADRO XXXV
Marco Conceptual AECA
Caractersticas
principales
Caractersticas
asociadas
Marco Conceptual IASB

Caractersticas
principales
Caractersticas
asociadas
COMPRENSIBILIDAD
Carcter completo
Identificabilidad
RELEVANCIA
Claridad
RELEVANCIA
Comparabilidad
Importancia
relativa
Sustancia sobre
forma
Representacin
fiel
Imparcialidad
FIABILIDAD
Objetividad
FIABILIDAD
Fondo sobre
forma
Verificabilidad
Neutralidad
Prudencia
Prudencia
Integridad
COMPARABILIDAD
Oportunidad
Oportunidad
Economicidad
RESTRICCIONES
Equilibrio entre
caractersticas
RESTRICCIONES
Razonabilidad
Economicidad
Equilibrio entre
caractersticas
281
El resto del Marco de AECA no se aparta apenas, como ya he dicho, de

los planteamientos del IASB, en su desarrollo de los restantes elementos
del Marco que, no obstante, se abordan con mayor amplitud: hiptesis
bsicas, definicin de los elementos de los estados financieros, criterios
de reconocimiento de tales elementos, criterios de valoracin y criterios de mantenimiento de capital.
VI. EPLOGO
En estas pginas, que ahora terminan, he pretendido poner de manifiesto especialmente que las Normas Internacionales suponen, en relacin
con nuestro ordenamiento, no slo la aplicacin de nuevas prcticas
contables sino, tambin, la utilizacin de un soporte conceptual relativamente novedoso. La adopcin de las Normas Internacionales significar, por tanto, adems de realizar algunos cambios formales en nuestras disposiciones contables, potenciar la orientacin hacia el paradigma de utilidad y, con ello, potenciar tambin nuestra disciplina, primando an ms su vertiente informativa, sin que ello implique necesariamente renunciar a la tradicional dimensin de proteccin patrimonial.
Ciertamente, la reforma del ordenamiento espaol, practicada en 1990
para adecuarlo a las disposiciones de la Unin Europea, supuso un
avance en esta misma direccin, introduciendo un notable cambio de
orientacin en nuestro sistema, que:
Comenz a preocuparse de manera decidida por la utilidad de la
informacin financiera para la toma de decisiones,
Estableci una clara separacin de la Contabilidad mercantil, es
decir, informativa, en relacin con otros mbitos, especialmente el
fiscal.
Ampli notablemente la cantidad de informacin solicitada a las
empresas.
282
Introdujo nuevas instituciones, desconocidas hasta entonces, al

menos con carcter general, tales como la auditora independiente
obligatoria, la consolidacin de los estados financieros de los grupos de sociedades y el depsito de la informacin financiera en el
Registro Mercantil.
Y, con todo ello, reconoci la dimensin pblica y la responsabilidad social de la informacin financiera y, por tanto, de la
Contabilidad.
Sin embargo, y a pesar de aquellos avances, nuestro ordenamiento
mantiene todava alguna distancia con el paradigma de utilidad y con
las Normas Internacionales, distancia que ser acortada no slo por la
adopcin de dichas Normas por las sociedades cotizadas en sus cuentas consolidadas segn prescribe la Unin Europea sino tambin por
la previsible reforma del rgimen aplicable a las cuentas individuales
de las sociedades, coticen o no en bolsa.
El Libro Blanco se ha ocupado de proponer medidas tendentes a dicha
reforma. Pero lo que me parece especialmente notable es que la principal postura de este documento es la aceptacin de la filosofa del
Marco Conceptual, con lo que, tras la previsible introduccin del
mismo en nuestro sistema, nuestro ordenamiento razonar en trminos
de necesidades de los usuarios, objetivos de la informacin, hiptesis
bsicas del sistema contable, caractersticas cualitativas de la informacin, definiciones y reconocimiento de los elementos del sistema... Ello
supone potenciar la vertiente predictiva de la informacin y, de ese
modo, introducir conceptos ajenos en alguna medida a los habituales
entre nosotros. La importancia del Marco Conceptual me parece, por
tanto, evidente, con lo que, si ello es as, la armonizacin conceptual
cobra su autntica dimensin, como paso estrictamente necesario, previo a cualquier reforma de procedimientos contables.
38
El esfuerzo es grande porque supone cambios importantes .
Presenciaremos la exigencia de un mayor volumen de informacin a
38
Sintetizo aqu lo indicado en Tua Pereda (2002 c).
283
nuestras empresas, a todos los niveles, es decir, independientemente de

su tamao (sin perjuicio de que esa cantidad de informacin se module
en funcin de la dimensin de cada una), con la introduccin, adems,
de nuevas cuentas anuales, como es el estado de variaciones en el neto
patrimonial y el estado de flujos de tesorera. Sin duda ello contribuir
a la transparencia informativa, situndola en la medida que corresponde al nivel alcanzado por nuestro desarrollo econmico.
Sin embargo, el mero incremento de la cantidad de informacin a
suministrar no parece suficiente. La actividad econmica crece con
velocidad de vrtigo, haciendo que no sea fcil regular ni las nuevas
figuras ni las nuevas situaciones, con lo que, en el marco de una cultura de maximizacin de los rendimientos a corto plazo, pueden aumentar las posibilidades de actuaciones no convenientes; entonces cada
vez es ms necesario potenciar nociones tales como la responsabilidad
social y el comportamiento tico de la profesin contable y, en cualquier caso, el papel de la transparencia informativa.
Cmo incrementar en nuestro sistema la transparencia informativa?.
Creo, como ya he indicado, que se han dado pasos importantes en las
ltimas dcadas, especialmente a partir del Plan de 1973 y de la
Reforma de 1990, pero todava parece posible seguir avanzando.
Cuestiones como las siguientes, contempladas en el Libro Blanco, y
que pueden constituir un aceptable resumen de su contenido, me parecen ineludibles:
Aumentar la profundidad y extensin de la regulacin contable, en
la medida en que el ordenamiento internacional es ms profundo y
extenso;
Potenciar especialmente, en cuanto al incremento del nivel de
informacin, el papel de la Memoria y del Informe de Gestin,
recordando, adems, que determinado tipo de informacin, como
la relativa a pronsticos o al grado de cumplimiento de los objetivos de la empresa, contiene normalmente valor informativo para los
usuarios;
284
Regular mbitos (informacin sobre riesgos, informacin intermedia, informacin por segmentos, informacin prospectiva, terceros
vinculados, etc.) contemplados por las Normas Internacionales,
pero ausentes todava, o insuficientemente tratados, en nuestro
ordenamiento;
Acostumbrarnos a pensar que en los conglomerados empresariales
la informacin consolidada es la nica significativa y, por tanto,
resulta mucho ms relevante que la relativa a los componentes individuales del grupo;
Reforzar el papel y la credibilidad de la auditora, como garante de
la transparencia informativa y potenciar otros medios del control
del cumplimiento de las normas sobre informacin financiera.
Y, en sntesis, incrementar la cultura contable de los estamentos
participantes en la actividad econmica.
En especial, este ltimo punto me parece vital, porque la transparencia
informativa, como valor cultural compartido, incrementa la confianza
en el sistema y hace posible que la unidad econmica que suministra
informacin pueda percibir las ventajas y beneficios que obtiene, como
clula de la colectividad, del posible sacrificio que supone hacer pblicos sus datos. El Marco Conceptual es, sin duda, una contribucin
importante a la cultura contable, especialmente porque, al facilitar la
comprensin de la informacin financiera, potencia su comparabilidad
y la credibilidad y confianza en la regulacin contable 39.
Deca ms arriba que se trata de un esfuerzo importante, y creo que
ahora puedo aadir que es un esfuerzo que sin duda compensa. En
definitiva, se trata de adecuar nuestro ordenamiento al nivel de desarrollo econmico alcanzado por el mismo, nivel en el que un sistema
contable orientado al paradigma de utilidad parece el mas adecuado.
Sin duda este razonamiento es suficiente para recomendar la adopcin
39 Esta es una de las funciones contempladas en el Marco Conceptual de AECA (1999).
Puede verse el punto nm. 3 del mismo.
285
de Normas Internacionales basadas en el paradigma de utilidad. Pero

todava hay otro adicional, aunque relacionado con esta cuestin: el
entorno influye en los sistemas contables, pero tambin se produce la
influencia inversa, de manera que un adecuado sistema contable puede
inducir mayores y mejores niveles de actividad econmica, por lo que
no podemos olvidar que una adecuada informacin contable es una
infraestructura inmaterial para el desarrollo econmico.
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206, marzo de 2002, pgs. 119 a 138.
290
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ZEFF, S.A. (2000): La evolucin del Marco Conceptual para las empresas mercantiles en Estados Unidos. Incluido en TUA PEREDA
(2000), pgs. 51 a 92.
291

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MONOGRAFAS SOBRE LAS NORMAS

INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA

Jorge Tua Pereda

INTRODUCCIN ................................................................... 141

ALGUNAS CUESTIONES PREVIAS ...........................................

SNTESIS DEL CONTENIDO DEL MARCO CONCEPTUAL

MONOGRAFAS SOBRE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA

Concepto y caractersticas asociadas ........................... 190

UTILIZACIN DEL MARCO CONCEPTUAL EN LAS NORMAS

7.5. Los criterios de valoracin y el mantenimiento

EL MARCO CONCEPTUAL EN ESPAA....................................

EPLOGO ............................................................................... 282

BIBLIOGRAFA .............................................................................. 286

MONOGRAFAS SOBRE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA

EL MARCO CONCEPTUAL PARA LA INFORMACIN FINANCIERA

En definitiva, el conocimiento de los conceptos subyacentes en las

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Antecedentes del marco conceptual: Las etapas de la bsqueda de un

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Los intentos de construccin de un soporte lgico

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POSTULADOS DEL AMBITO DE

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Resulta interesante detenerse en la contemplacin de los conceptos

La bsqueda de un acuerdo en torno a los objetivos de la informacin financiera y el paradigma de utilidad

Tras los cambios introducidos en 1960, no hubo de pasar mucho

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las necesidades de sus usuarios, y

Puede verse al respecto Tua Pereda (1989).

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masiado importante como para dejarla exclusivamente en manos de

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cin, el FASB y el IASB. En el primer grupo habra que incluir a

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Hace ya ms de treinta aos, en los albores de lo que luego se

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La orientacin de la contabilidad a la toma de decisiones

MONOGRAFAS SOBRE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA

contables orientados ms a la prediccin que al control. No puede

9 "formular y difundir, en inters pblico, un conjunto de normas contables que

Puede verse al respecto Tua Pereda (1999 a).

EL MARCO CONCEPTUAL PARA LA INFORMACIN FINANCIERA

MONOGRAFAS SOBRE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA

Otra cuestin implcita en las pginas anteriores, pero sobre la que

Consideraciones similares pueden encontrarse en Tua Pereda (2000 c y 2001 b), as