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    Ley de Mercado de Valores

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    GACETA OFICIAL DELA REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA Caracas, miércoles 30 de diciembre de 2015 N° 6.211 Exteaordinario ANO XLII - MES IIL SUMARIO PRESIDENCIA DE Lt REPUBLICA, Deceto N° 2.196, mediante el cual e diets el Dees con Rango, Valor y uersa de Ley de Mercado de Valores Decrto N° 2.177, mediante el cual se dicta el Decsto con Rango, Valor 'ytvcraa de Ley del Serviia Nacional Inegrado de Adinisiacoe 2adunersy Tabara (SENIAT). Decgeto N* 2.178, mediate el cual se dct el Deereto con Range, Valor y Fuetea de Ley de Actividad Azcyurodor, ‘Decsto N° 2.179, mediante el eal se dicta el Decreto con Rango, Valor 1 Fueraa de Ley Organica de Reforma de la Ley dl Banco Cental de Xeneaucla PRESIDENCIA DE LA REPUBLICA Deco W276 30a dcembre de 215 NICOLAS MADURO MOROS Presidente de la Repiice an a supene comeramiso y vluntad de lst a mayor casa pattcay cad revelioara ent contin de ‘ouatsr,e enrandeclna cl as, basaco ens princes humana, ssteuado en condones marae y teas ave pesiguen el progreso de a Paty del cleat, por mandate te uc, en elt dele ebnaones que te canfere © tert 8 Stato 296 Jet Covetcin doi fepubiea Eavanine e Venere y de conve con ee Sepusrs en ttnuaral 2 el aries 1 Ge Ley ave autora al Pesdente selefenn sr Sar Sets coy Cane Se Lf eq as ncteras que celag, puede ee Gocla Ocal a napa otvanona ce VensrvlaN* 6.178 Earaoararc eel 15 cain e 2015, en Cons de Mineo, picto sli, DDECRETO CON RANGO, VALOR Y FUERZA DE LEY OE MERCADO DE VALORES DISPOSICIONES GENERALES (Ojto ambito de apicacén frticulo 18. a presente ly regula @ mercacd Ge vans, Its gr ts personas rater y ria qe partion de forma drei orca en ls pocaos de emssn, caine, lnversdn Inrmednein de tubes valores, a8) tsb scivatisconeras 0 fladonads, pata local Se ester 1s pnepsrecores oe su crganzscn uncanamarta Se excoption de Smbito de apleacén de ex ey, ls tues e dea publica os de crt, eno conforne a tay {et caneo Cerra de Verenuen la Ley Instuciones de Sector Sancare y [a Ley del Sistema Nacional de Ahora ¥ Presta, ea co cost thulo Que este exc Por spose express ce agua ey, Excapcin presidencal Acute 2°. El mesisets de Ia Repibice Boerne So Venezuela, en Conseie de Mises, poor suspenders opercenes el reread de valores cud ae Io consis nvenlente en sakvoguarc doa economta del ps, tion DE LAS PERSONAS QUE PARTICIPAN EN EL MERCADO DE VALORES capitulo be as Personae Reguladas De las personas sometidas a Ley Antculo 3°. se encuentran repuacos por lo eset ly sometios al contol de le Superntendencs Rednal de 1. Ls personas Jutcas cajos valores sean otto de wen ouben 2. Las entdades ce irveriin elective, us socedades Brinsvacoras yas pests ave Ineevengan recta © inaeecamente en ls olerta de ls valores enisdos por estas enlace; 3. Los coredores. piles de valores, sacadades de coretae de valores y casas de bola, Los aseeres 6 ners Los bolas de valores; as caredores de bose de productos crcl y cases de bse de productos agras; 2. Las bls de productos eisumos agricos; 8 Las caja de valores; 9. Los agentes de wasps; 10, Las scedaces traders 41, Lap cémares de conpenseiin ce opcones, tues y os productos dervados; 12, Las secedaces clicadors de resgo; 1, Las fimas de contadoes piblcs, autoiades gore etamrar los estacos.earcleos Geos soe Seretos al contol de esta Ley 14 Las domis personas que dieca 0 indresamene parécpen en el mercado ce valores, © cuyes les pecaar comets al convo. de lt Superntanderia Nedona ge Valores; GACETA OFICIALDE LA REPUBLICA ROLIVARIANA DE VENEZUELA 15. Las personas juries que lo Supeintencencla Nacional Ge Vatres calique como rlodonadas 3 aguro 28 ot ‘jas egulacoe por eta Ley. Pardgrafo primero. La Sipeintendenia Nacional de Valores sad las amas que regen» cad une de le persons 8 [as que se referee presente etodo Parégrafo sogundo. Las peronss juisces vos valores sen Geeto de feta pls se regularén por 10 exabesso fn el Tue Il dels presowe ly y demas nermatva que a ‘fc dete Superintndanca Nacional de Vaeres. Pardgrafo tercoro. 125 emtdades de ineriineaectva y Sus susecadessutnacoras se reuters. por ou ey fespeciva deme normatve ue a) etext. cles Supeintendend Naconal ce Veores Pardgrato cuarto, 3s personas natures 0 Juridias que m0 ‘@ encventen requladss por esta Ley, ri autos pr Ia Superstendenca Nacoal e Valores, no porn fener st [azin ocenorinacn socal ms comercial oth, nomore tuto de es qe ealifisn's lar personas eeguacts pr Ia Capitulo De los Corredores Pubteas de Valores Sociedades de ‘Cometaje de Valores y Casas de Balsa De la autorizacién Antculo 4, Las persoras naturales 0 urea, ve 52 CGiquen en forma reguar@ hain realiaraetiidadee de latemediscin econ valores en los mteades prmaro 0 ‘Secuncate de valores, en hombre prope, por cera propia © ‘un tecero o en homace de un ercero bor cuenta de Et envo 0 fee de bol, debarin ear autorizaos por Io Siperntendenca Nacoral ce Valores, previo cumpliiento de ior vests eantniooe on ta presents ley, regamantse y ‘ands dsposcenesnarmebves que regu dic bao ‘ls es 6 ejercer tuncones de creda de sus de ‘eude pla watona @ montener eng entere prop dios ido ls personas nalurales y Jukica, refeidas en el plato ener, cebern saber autorooke especal 2 Ie Svperotancenes Neca de Valores De la regulacidn de los CorredoresPiblicos de Valores, ins Sociedades de Corataje de Valores y Casas de Boies ‘tical 5°. La Suparinendences Nocona! Se Valores Sars los reves reeves los coredores plbics de vers, os Scclepades de caretaje de valores ycaas de bos, ls calet freon 1. os eaitos pare oteneria axaizatn: 2 Las actividades que puecen realizar en nombre pepo O ce teres por cuenta propia od tacos; 3. Les nes de ques ysolvenca; 4. Les porcentaesminimos de ponderacin; 5. Lagesién como admnstradoes ce catera; 6. Lainfomacén finance y regio conabe; 7. La cesin waspas, venta de accones y conformecin de lajunta rece; 8. cualquier otra activaa que considers conveniene CorredoresPiblices de Valores ‘iculo 6. 1 coredor pubice Ge voles, ef persone ‘etl que, coadrure en el proceso de Genes de campy ‘ea de wl, Feige de teed, toma lt Stoner 6 Js came ys ara tavee oe una seo! Ge corte de vlres 0 cose de bls eects Genes en nome 1N76.211 Extraordinarto ‘lena desu cee 0 en aanbre gro, al cama wage ore ‘civded autozads pol Supertenoeneia Nacrl Var, Sociedad de Corerale artical 7°, Us sociedad de cate ga valores, Se suche Desera jude, que. pucce proper de forms hed. ¢ Inareca ania inermednén de Udos ves ecuer com, epostnteprofesorl de valores, hives, as! cra ste acivdades cena 0 reasoned, casa de Bolsa ‘culo 8°, Ls casa de bss, es agua sooeese ce rete Ge valres que dznta un puto Ge ea de vale, y od, De ce bs funclonas de le sodedasee de carci de vars, partehar on forma deca er le internedecoy de Votes hia bata de valores al al peteress ‘De la forma de constinucién de las Sociedades CCorretaje de Valores y Casas de Bolsa Artculo 9 Las personas Julacas aorta pore actor como soclecades de ccretaje de valores y casos de tos, eberdn revesti ly forma de sociedades andninas, ‘roles en la Replies Blvaana ce Venezal, tene? como objeto aucune la resindn de ethics ‘ealonades con el mercado de vocres, con un minmo de tes acrnisas yen as ave l menor el vetcinco por cto ce su cpial sedal pertenena 2 un covedor pubico de Nelores, quien deberd estar domidiago en a. Repibice Buivarene de Venera y cya prtipacn acconaia ears ‘epresntaca en esa misma provercen en a aomavsvation de (Geocedss ‘Se putin estatiees sucrsales 0 agencas a ave! nacional 0 Imearaconst preva autorascén cei Superatercencs Necioai de Valores,» requeinienta de ls iteresos, con fundamento ev un plan de negocs ¥operatho, que usage Si aperura y gaan sy funconamert® yn los sae Intomaconals, 1 estico cumple. 2 Is eiscn pcb en cae pis. De los requisitos para la autorizacién de as Socledades de Corretaje de Valores y Casas de Bolsa articulo 30, la Supsrtenderca Nacina! de Valores dierd ‘eda normatva les requstos de exparancasconémicay Trance sovensa y Ponorbiéad que dabe-én camp ab esonasratuaies au frmen parte dels acces de ve Sciedad oe corelaje de valores o.casa de baka y Baoonamerce, squelos tequstos necaeaien pare. SU rganzacén fia, tena, azmnisete, teoge y table pra la vealtacin de mis acticades y atenckn a pbc, al como calgder oto que sea datrminodo porte fe regular. 1a Supertandendia Nacional de Valores dard lat nomas recess pre el caso en que una o mis personas juries, formen pare e es accrisas de une soceced ce Coretale de valores 0 casa de tsa deberdsoferar als parsonat rurcles prcpleteras feos ce eqat acoones, todo Tb Sncumentacén necesara con el bjeto de ventar ol fumplmlenes de los requstos de exparienda econémics Francer, sven yhenerabildad. ‘Autoriacton de ls personas extranjras Antculo 11. Las personas jrcias exvanjeros que seen fealzar on [a Repibles, Bolvarana de Yerezela as ‘esidades de una socleaad de erretae de valores 0 casa de bot, atterdnsolotar auoniocéa exresa 2 Superneengencie Neconal de Valores, quien poi eorza6 an a opinion vineuante del Orano:Superor de Ser Financiere Nagona La Supernendenda Nocona de Vales, Dodd ditar las nomas releconades con ls requios que Geberdn cum bs personas reas etraneas Tos res eae utorzocas N°621 Extraoedinario Dela tipologe y actividades de las ‘cosas de Bols y Socledades de Corretaje de Valores Aanleulo 12 (a soneazces Ge coreaje de vores Ce {etn pode er bntacae 0 universaie 1 as soeades de corretaje de valores y cat de Dosa lmutazas, deberén mantener un eaptal soca) mind totalmente pagad y suscrto en enero en electio, fquvalete 2” dostionas "cinuenta mil” nldadas totais (250.000 U7.) pdt efter las acids regulates de inermesactin Se valores pov cieea de teres y pr cusna propa ear totale paramere la cooceodn de emsones de valores tanto de locacones primaas womo de edribucen masa de ‘aloes ya endo, efatuar gperacenes Ge reports con InsitooanesThancerasy socedoder de core, financomiereo ce morgen, ecuar coma cecostantes ofesinses de vaeres, sustentaor 0 estatancer ens Irarcado seundar y demas actecades que autre Is Stpenntendenia Nazeral de Volos en Ibs nome gut 3tal elena die. 2 Las sosedndes de cartetafe de valores casas de basa Universal, ceberSn mantener un capital soc imo totaimente pagado sus en dine en etecvo, quiere 2) quivers mi” uidadee textriss (00.000 Ur) y acemés de as actividades sefdes en fl nomeral enter, podran actuar como emis, fesiaar operaciones "ce reperto con instutenes Francs, socledades de comes, personas Judes y natures as como semis ecivdades reitas n at formas que tal ecto cite le Supenttandencs Nacional “ae “Valeres Iqualmente podem cleus’ ‘acminisvacn de catera de terceros, eiendo pentigo invert es fonds somites eo Sus proplneaccones Uebleacones, en valores de empress eles cakes Tengan una pariceacen siperor al det” por canto (Uo%) Gel pauimenio, o" cumndo.psrtipen en ls ‘asminracién de das empresas en una proporcén ce 31 moras un cuarto del tol de los miembror des [potas edniseodors, capital sol mire seflago en los numerses anteriores odd ser ehstado por Ia. Superimendenca Nacoral ce Nares: tendo aos conaiones cel moreso ees indices, garantis de resgo flanzas y/o garantias reales ‘rticulo 13. Adicoralmerte a as exigenaes de apa, at Srladades de crretje de valeresy eas de Oo, dberdn ‘mantener os Incees ce patimeng, uldez, seri, Garena de rego, fanzas yo grates rales Eidos por Insetusones tancerat 0 ce la sctiwdes azeguacoe de o alas normas que de Is Superiterdends Hoc! deans veo De ls sistemas de administracion de riesgo ‘rticulo 14. La.Supeintendenca Naconal de Vales, lec? ineamlentce de caactr general pare Ib Baminsvocsn de fos ssteras de resgos que Incren eso te" mercada,eretico, operacional, de legen, Teg y fevatigen, ates sttenas, acomds dobrsn Sor aprebodct Do el efeido ent regu Ls cases de tobe y socdades de cores, ceberdn Impierentar contles que aseguen e cumimieto de os sistemas de oominisrectin de sesgos v Ssvenet ce personal ‘akstaco en el Uso, manejo, Inpementcin, sudo Seguiminto, conc y soporte de os mismos. De as prohiicionas Articolo 45, E:t8 prchbido a los corederes pibicos de alte, las soledades de corey do valves 9 casas Je ose 1 Relea esa operacons smulcas: 2. Caleerareperaones sin vansferencis de valores; GACETA OFICIAL DE LA REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA 3. Cualgierpréctica etna © dose conducente 2 a fond aces ut ae ae june Gotta y Iedemsncs; 4. Las soiedades de coretaje de valores, casas ce bisa y ss accionistas no podtan adgutr © mantener, ceca & indrectamente, el verte oor Cento (20%) 0 mé del ‘pt sona ce srs nstttones de Setema Panera Nocera 1 Supsrntendercla Naconst ce valores, poxté. prot ager otra eotducta que 3 su enter puccastenreotra {3 estolicad del mercado” de valores yen espe ‘vrs, capitulo Delos asesores de Inversion Dennicion -Arteulo 16, Asesres de invaisi son las parson nurs Y fureas, que realzan estuies acerca de vatres y de 8 rises, ‘ffecindo reguarmente services de. asesor, fopiidn y astenca, a través Ge caique mado © mde, ‘bre portnidedes pore la reeacen de operaciones Se Inversén, compra 0 vera de valoes ce crto, medano y [argo plaza en & meteado oe valores. Le Supedaendenc) Nacional ce Valores deta’ es moras rlsconadae con 1 requistos ave debe'4n cumple es asesores de iversin ora ‘1 aulracin, a como ls actiidades que e son prose De la prohibcién de recibir cantidades de dinero ‘Artculo 17. Los asesores de iverson ro earn asoraGo" far esr sane por sus nana, reno ruvectrerte fonos owaores de sus clentes, para que sean Gosinosos 9 coeaciones de corecura cre regloda pore greene ey Yemds normos Capieaio 1 De las Bolsas de Valores Detiniién ‘Articalo 18. Las balsas de valores son inttclones alas {pico que ten por chet la preston de todos 1s fenecs necesares. para realzar en forma eontnua 'y ‘rdaada le operaones con vitor objto de naqozeddn fr ef arcade de sales, cot la Mhaiad Se ropotores aces gues. os boas oe valaesestabiecerin lo sisters y macansmat recesae pra le eflsote realnoen lqadacen de Sut trensccones, en cumpanierto de les tormas ave dle lo Stpenmtencence nacre Valores, De la constitucén Artculo 19, Las bases de valores se consturan bs Ia forma de socedeces rdnmos, con lp avtrzodn de [2 Stpeintencenca Neconal de Yolores. Ss capa nical 00 boord er inerer'& equnalente de neven> mil soos ‘eutarae (60.009 UT) ttalmente pagede en efecvo, ‘owe que. poard ser ajustago por ls Supernterderca Nocona! de ‘Votes extardrepresantado por aceon ‘orunes nominabvas que corguen ios msmos Gree BS alesse emlirény negecardn de acuerdo 2s regis de a era pics. ‘wngura persona ratralo jure 0 grup relaconado posed poster mls del diez por canto (10%) en acoones que Fepresenten et ceptal Socal de’ una tol de valores, ‘ampoco aquelos que sean conuges © arenes, hast cart grado de consanguiid y segundo de efides de un ‘soni. De los requsitos para ser rmlembre de la Solea de Valores ‘rtculo 20. Indstintamente Se sue secanetan para Que #2 (GACETA OFICIAL DE LA REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA Nr6211 Extraordinario consiaya una baka de valores, se reauere un numero Inimo de verte mienbres, acsontss © "0 do cra bose fe voles y una ver canstua, la misma “no. podrd ‘sminaces aun vel er 3 qu, Pars ser miembros de una bose de volxes, Is pesones notes 0 jutdcas debsn estar aterizedos para eee a sruvead “ge temadacion de uot vores por ls Siperitandencs Nacnal ds Valores y cargar roa reel ¢ pasonal a fovor de fo bola de valores respectna, de fervormiaa cen los enters fodoe por eu june erecta y hasta por i catdad que safe su realmente seemo, Ib ual ro pdt ser inerer» encuenta mi niece Uibutaias (50.000 U.), mento que por ser ajustado a solctud dels Stpormtandenca Nacion’ de Valores La Supebtendenco Neconal de Vanes, de acuerdo con lat ‘tions de rereado Durst, coda reser qe Ia bls de ‘tors, deminuao amen 8 nomere Ses memos De a Adminietracin ‘Artcuo 213 ble co voles, srg admin sted: por une jum deectva,ntegrods por eco mierbonprncpaes aus Fespetios sults, como mimo, Oe us Cle, caro Stin ‘eos par Ia same de secon a Dla respocia Ge fondo con su ragament itera Ye! auc, designs de biel por Supertuendenca Nana de Vare, De las atribuciones dela Junta Directive ‘rticulo 22.485 stibuceres y deneres de Juma crectve be cade basa ce valores se estolecerén en sus nomes Internat, las canis eberén ser aprobodes | pore Superntenderca naconel de Valores "y ent ‘ovas, oer ws sguletessiibuinesy Seber: 1, Svar aia consceracén els asamblen de acdontas, las noes interes des bola de veltes 2 instar ocales aeecuaes par Ia calobractn de lat operscens con valores organiar ls series que es feces; 3 Inver os valores aos fies de su cobain en ef registro que se leve atl efecto, prev cumin de Ie oclstos laa, reglomentarosy estattaros 4. Adios nuevos miembros, prewo cumptmiemo de os fequtos esdledos en lat foemas interns respects; 5. Etalee 1s aorecos de regevo oe ls eooracones fueen ela se caleba 6. Gorter as opeacones que se relen en 18 08 de es a come la eobtncén que de elas resute etre i emp pubiied de exes: 7. Dar a corer os miembros al bio os rformes ‘qe les suminsven” is sodesades 0 nsttucones rita de valoes 4 Superisr las operaciones que efcten los miembxos y resale os conics que sujan entre los msm, can ‘moto de ls operadnes caleba; 8. Cuniuer ota cue le atbuya ests ly 0 i regula ‘ner de e080 bo, De as prohiiciones Artiulo 23. En singin coso podria ser mer com rerbras de na bots de valores; y quienes heyen 39 {os queer temporamande susperaos 1+ os fanconaris pitieosofunconaras pleas: 2 Las personas naturales ojurteas que se hayan acogido al benef cel estado de ares, mieisas @ misma n> 31+ tas personas que hayan si objeto de ntervencén por pane oe la Supetntendencie Nocon! de Vales 7 Be Tipteers dl ec DaNaneY pv Meas esta no hays cesado; 3 Las personas naturales 0 tcicas que haan solltada ser decorados en qusbea os aides ro vehabiados, 5+ las parsons au ayn sé expusoas se na bobs de En los cass de suspens, la Suparetenence Nacional de ‘Valores, atendlengo alas rests de los procedientos ave se selon los numerles 2,3 y 4 do presente ata, fomaré la Gecén respeco de la coranudad 0 "0. de ‘ionize ela ble. do valren respects, Ge cxnformidad ‘ania preserte ey yls normative aplesble. De las obligaciones de los miembros ie is Ooleae de Valores ‘Arteulo 24. Los mlemdcce de le bolas de vores etarSn bones 3 1+ Cum la normas nteras, 2 como observer os vss y cestumbres en vigor en 5955 de valores resect 2 Permit nspece desu roe po os unonarios de la Suporrtendonca Nace de Valores © de a ut recta do a bosa de valores respect Presertarsemestaiment 2 Superntencenea Nacional Ge Valores ¥ 2 les urtas cretves de las bolas Ce Bowes respecvas, su balance genaal, a! estado oe resultados y de cambios en <0 stuscin fancier, Getarinodes por ‘ne firme. de. contadores Usk, Gebamente crea enol Reso Nacional de Valor; Se Sumisatrar 88 Superntenenci Nacional de Vsores o® i Junta drecva dels boba de vale, ls heer ue sea equa. De In suspensién y cancelacién Ariculo 25, 35 buses de veorey eben suspender © Cancer el resto de algin Miembro incuso en pracces lingo 0 daloss,conducense ala fjacen oe precoe ue serene tore juego de [a ofeta yw demende, previs omprobedén dela fracién 9 esta dsposcen. En caso fanceacen, esta deer sar aprosada prevamente po ls Siperntenderce Nacional de Vor, Do os valores negociables en as bolsas de valores ‘artical 26. Enis bolts de valores oe pdtén reno los ‘lores necro en ely que pevamentehayan sda sas fen a Regevo Naconal de Valres. Tambien se posrdn aged benes detntos 6 lo refers valores, cone peo Suezaddn de a Soperintencencia Nacional de Vales yas ‘omas au al efecto dela Boba ee valves respect Pardgrato: Primero: La Superntenderda Nacional oe ‘Yale, de ofco 9 solitude Juma drerwa cee boa ce vatres, podré suspender le catedon 0 cancear Ia Inen de Getta valores en os suena cso 1. Cuando la empress no, oresene, en foe plas fstabedos, ip inormacse rancerey econdmica reueriéa an etsy, 2. Quando la stuacién Mancera de 12 empresa as! lo reqera; 3. Cuando se ean operaciones y estén presetes freunsancas ‘ve, 2 co Je Supetntanderca Nacena de Valores sean convaris al mantenmieno 6 Un mercado ordenade y tesperee Parégrafo Segundo: En cl caso de fata grave 9 de Eraabtoncs que requlean le suspension 2 que se refire © presente arto, (a junta crectva de la boa de wines aire dolor tenporsimente. cha mesido hat tomo 1s Eleerntandenci Nocona! de Valores covfire 0 eva le ere N'6211 Extraordinarion Pardgrafe Tercero: Las socedades que pretencen rtrar ‘1 valores dea otzac, ev una bolo 6 valores, dee bn cbtener Ib autrzacn de ls Supetntnéencia itona ce ‘Valores, previo curpiniants 6 be reqists pret eo as rnormas ue se ten alas efectos, Cepituto v Do las Bolsa de Valores de Productos © Insumos ‘ariclas, sus Corredoresy Casa8 ce Boles Derniién Artculo 27. Las boias de valores de pros e Hrs agree don nettucones abletas 0! pbc, que tienen bor siete Ia oreacon de todos los servos necesarios para fealuar en forma conanua y orcenad, ia regoriacn ce Carivatos de compra venta y suminstos de productos de Tatualeta epics, canatos de epcones"yuturon UWuleraacones, bigacones, emisionas, certcadoe |e lepéntes, tenes de pends y menos. un eine por ceo. del captl sic, tends derecto a lege un nimero proorcioal de miembros # 3 Junta dreciva y sus respecwor supioes, lor seoontas ‘eas Uncanere pain ora Fare ce uso a Superntandends Nacional de Vloree dca ae nore de caracier genera) en 1s que defi. ls categories de, ‘cloning minature, asf come les condones adocundhs Bata ela el erecho connie en peste src, ‘be convento de sindicacién de aeciones Articulo 90. La existenca de un grupo 30. scconstas ‘rita cn el ebjeto de eave ocean corsorado Sl lctlo ante, dene constr pot meso oe un acuerdo > fenveno ge sndlcecion ce. atcones, eeverdo de oto 0 Sina, en el cul se menconenexpresarante os puntos que ansuyen su ebjeo. tos eccenistas © 58 mandetron deberin remiie a la Stpetnterdenca Nocona de Valores os aorinsacores eva socedae de que se Ute, denbo de los qurce das abies preves aa eeebracn da asombles de accion, cis © exaornera, cons del documenta puBtce © Drvado cebidomene coricas, conde conte cnveno de Sinsation de occones,acveros Ge volo smlares. olor eos de que sean sufelertemente conoidos por todos Scions oe @ empresa. Pardgrafo Unico: A scverco » que se refte © presente area der ser acomplia de! 1. La consania de tenes acclonara Se cada uno det Ineprntes, expec pore! agente de wasps, ib a 6e vleres la s2ceded sain comesponde, 2. a declaacién exresd de que no se ess ineuso en inguno de ls supuests cue Ita ls posbiad Ge Integrate gro 3. Poco autentcad en cate ce representa, (ol efecto ¢e ia incorporacién del convente de Sindicacion de seciones al expesionte Artculo 91. La corpora ds carven de shear ce Sccenes al repecine expedient de Soca en el RepSTE Nedonal ce Volores, ro tend el carscter oe atorancén ‘especta de su crterdo bao ringunecreurstenia pon ‘eb atari cover [pas vacantes on las Juntas Directivas nticuto 92. Uss mientros deb junta Grecthe que 10 fuberen sco ceaignasos por los acdonstas mrcrios en erie ce aus gerechossofalaccs ens cpu, o por bs Stconsts que. por dsposicones egatuaras’ tveren ‘Gorecos especies para a desgnacon de uno 0. més frcrbvos dea junta directv, seran elcos por el resto de ibe acnis la asanbles respective En caso de vocantes absoltas de ks administrador ombrados por un acterista ©. grupo oe accioistas Inpro, a eeccon ce las personas que yen Ge termine) pesedo. corresponders. > ssamblea Je Ea dsp no se apliars en cas de vacantesbslta de bb tanked ce le eaminrodoes © nonbramento de Ia Totizad oe os erates ce fe Jur cee, Io cial ebe’ ser deoddo en und aseribles exreoranana ce ‘Secenistasconvocada ata efecto, GACETA OFICIAL DELA REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA ‘capitulo it De las Sociedade Vinculades, Dominadas y ‘Dominance ‘be las sociedades Vinculadss, ‘Dominadas @ Dominates -Articulo 93. Son scicades vines aguas en Bs ue ne de ls paripa con un mina e le por eto (10%) lene! capil Go oa, sn lear a convo Se eiende como dominartes 0 confantes aquets Desonas etreles 9 juiseas gue en tid “de au Pariipesén actonara’ puedonferce,cresa@ Indrecamete, conte sobre ova otras, ve se alin ¢omna dominades 0 contleds, uaiquer gue sees forma Jrlesy eon ndeendenca ee come soi a SiperintandencisNaconal de Valores adorard medio poten de ox inersenstar sobre ee dorinados © forinantes. Fara el etaclecmento de les citeres. de \inclaién © cominaiin, ln Superintencenin Nacional de ares ctr a normative espe expect, riruto vt DE LA SUPERINTENDENCTA NACIONAL DE VALORES capitulo t Dela Orgerizacién Ente reguiador Arica 98. La Superitendenca Nacional de Valor ee fe eneargodo de regs | marcaga de valores, 3 cone erie, nspeecorar, extol ysonsaot Ios personas fue on a perpen con el objeto de orateger a Tor Invesionsias y promover mercado ce" valores ‘pra creme el decal posuct del pa le Swpeirtendenca. Nacional de Valores acta bajo a ‘plana y cooranacén cel Organo_Superar del Stem FRrancero Nacenal y canfome lo estatiecdo en pesae ley. Lb Superntencencio Wacoal de Vales, un into futinomo con personaided jurdice ¥ palimenio prope € Independents’ Get sco. racona; ygorars de ls reais pine exces, ren otro prosual quel leyes dela Repl oorgen ‘sco macna eee ee ee pore as orca Sfutt cnietemmncr ees seo ese cee eon la Siperntendencia Naconal_oe Valores, terceé_un Siperntandete © Superintendents Nacional de Veores ‘Acjunto 0 Aelita, cen dade ump tos misma raqustoe dao. ls Supentancenis, ers sea 2 las mamas lmaciones yeeros ls funcnes sofaacas ene respecte feaemerto intemo, seré designao © desgrada por el 13 Siperntansrte Naona ce Valores De as inhabittciones Articulo 96. © Superntendente Nacional de Vaares ebera ser venezslon, mayor de Wert aRos, con eenocimeno 69 mater fancca no pode. gercer eke ncn on ls Suites care: 1. Quenes sean cényegeso priertes, asa el custo grado de consnguridad y segundo de afiad dl Present (0 prescenta 6 la Repubica, cel Mins © Maisto del Pode” Popuar con conpeterca en materia de area, el Superitendente o. supedsendents el secter Dancin 9 3 eetr sano N°6211 Extreordinario 2. os drecoves 0 empledos de wstmuceres prvadss, ‘eslndas at seco" Banca sector aogursdor 0 del reread de vores, que tengan menos d€ dot aes de (tar separacos de sus funsones; 5. Quien recta o indrectamentetengan pareipacdn en captal socal de sonadocer Insane en el Repro aden ge Valores; 4. Las personas decors en qustrs capable 0 fraud, los sdminsrocores de eroresas £n dena stueon y les condorages or dltoso Tatas cota bpopledac vation a patti contre fa fe pubes, cone 2 fatimonio pbc, conta asco nacional, 2 como ‘guslostpticados en la Ley Orghnica de Droge yen la Ly" Orgénca conta la Delncuenc Groene Frccamiento a Terorine; 5. Quenes hubleren so inhabltacos pare_cumpie fincones “pices 0 ejrcer ‘calguer | acted feloconads ‘an el sector banca, aseguodor ode mercado de ores. os sanconados» sancenaées for le Suorintendenca Ncenal de Valores por cusiquere ce it causes ~ pretest ey Régimen del personal Antculo 97. Loe funconares pos de la Supeinfencencs Necons) ce Valores, tenaién. los debees, deren atrbuciones que les Me ass ey, el ealto funconer inte y i Tey cue regula le materia tndonal yu redamertes los funconaros pics dela Suprnterdercs Nocona de ‘oles serine tara ode libre sambrensentayremect ls fundonatis de cetera govaran de estaadee en 6 esempeno ce 5s 308. os craps de cavera, cos tulores sean designacos en cargos. de axe rambramieno y remosén,sdoptarsn ls esc do vacate mantras Gist desc 5 funconso de crrra que see removido de un cago de re nombramiento y emacs que haya so coy de Sancknes juocles, ecminstratves 0. procediienos sopinais que arnenton desttueén, sd nespured o 50 ‘respec cargo oe aera ss remuneraiones devengaas y demisprivleiosobteridos fe cargo ce Ibra nombrantanto Y remoscn no genear ‘lerechos para al urelona remo y rehcarpored © estat funcional intemo conta ttl rato a Deri de pruce, ingreso, csieacén, remuneeco, Dewios ocala,” slates y ‘expec, capectacon, Sstoma de evaiacin Se acuacsn, comsenseones, scenes, uadads, lence, Nolin, vera, presacres bor antigbedod y vacaciones os obrees y obras at sevico ce ls Superntendencle Nacenal de Valores, se regrn por i Ley Orpinca del Trai, de as Tabada y Tatars, Capitulo 1 De as Atribuciones de ls Superintendencia Nacional de De as aribucionas dela Superintendencia Nacional de Valores ‘articulo 98, La Superntendencia Nacional de Valores enc ia siguents atmouone y deters 1 trae Insc en el Regio Wacoal de Valores 3 tofes as personas naturales y judeasceguader por exe Ee, 35 oto suspencer o cance autora, or causa debdamente ueiNeado y madnte. set N°6211 Extraerdinario 1B 4 ‘Acre las socedades deca 3 lantern on valores, constusias an trtronacong au Asseenoperar eno xranero oaquelasconsttvcas =n o*extranjro que cesoen oper en trios nada, en ambos casos, 8 waves del esabecniento oe Sevres Autorar a os intermediaries de valores para jecer funcones ‘de. corredula de Yasor do Studs bles clonal mertene es eater roca Sehos ue, ‘Autre Ia oferta pdbice de aires en st tonto nacional « inser os valores obo de ele en Regist Neconal de Valores, ser personas comciedss en ls Republica, en el eaenkro 9. por cigenkmos Intemaconales,gabiem einsuconerextrjeras fvelesqiera cas personas que se asian ®. fy ‘utr la oferta pila de vals fuera de tenis econ, emitéos. por personas omilogas en is Repubiceinsrtos ene Regio Nagel de Valores. eter sobre ol mersdo de valores ts funcones de romodin,autoreactn, vilard, supevisién conve y Sancén, a8! come pracicar vstas 8 hansen, 9 oe eronse natures jrieas que action ent mane, ff encuanren © no a\torades po I Superrtandenis econ de Valves. Adoptar_preventva_y_portunamente, las medias rnecesaria a los nes de resqurdat log Intereses ce _ageneshayanefctuado versiones en vores objeto Ge era pica, iversnes oor intermedia oe los tes Sometigs a conto e fa Supermtenaenca Naconal de Vatres, 0 para mantener" c)coneco. y sno funcioemisst del meeada de valores. ‘Auconzas ls publicidad y tos progpatat de ls eisoros de vores os fines de su oferta plblee, as! coma Sunes tod publeéad y propagansa racenads on 1 mersco de ores Didar las noxmas ce cardcter gener y_partusr testnads 8 regular tneo 0 relsconado con el mercase 3 valores, con el unconamieno y aemessvacn de rors rds y elas persons rare que aon Detar normas que repuien ls procesos de ntervencén, ‘eestruauracién y Igudacén de las peeonae Quest Sequin 2 Ia interecioegn con vale, bf como 1 acusaén de as esonescelgnadas com intents Y euidedores. sposiones especiales pore el taancmiento, ante process de ofa pea de las comunidades nissd8, empresas do propiedad 039) 2H ono pecuoray median ergs, Detrminar os lites mmos de as tarts, comisiones Yeager oto importe que caren ls sues raga ar presente Ley, po reaea a Intermacacn 27 & Fevede oe aires Comoe, preva aveigacin sunara, is asambeas ce econbas de ls sodedades tometdat 3 20 cone, fuando ro co hubloen celebrado asanbios esas tro de bs laos estates en et ey, © cuando se hbo precicgo ineguoridodes graves en au ‘sominsvacén que deban ser conaodas © subsanadas orl esombie Se acct, Recomendar 3a asain de acclonstas, medlente acto Imotiedo y prev everguscén suman, ia remocin oe los somistradores de ins socedades bolo cont, Cando éts se encontaven ncarsos en eguariades, Desgnar tuncorarios para asst, con derecho 6 vr, pero nolo, 2 fas oeombiene de acioniss, Sbigeconsts ures tanacores de wares "epreenatvos de derecos de eechos dels soi GACETA OFICIAL DELA REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA cwyos valores sean objeto de ofa piles de los pesos ts ees por ren ey, ona 16 Aprobero near es nonmas rtemasy sus madfescones Grtades por las bolas “de vales, chm. oe compensain de fturos, opciones v zee devas orden cuando lo consdere negara su ‘neicasey, fl como superiser su funconamiento, todd elo onermad con lo previo en tly. 17, ublar un bola infermetva mensial sabre el mercado (vores y su compotaminta, 18. Presertar al Grgane Superior del Sistema. Fanciers Nocensly ol minsteio de poder popu con ‘competes en materia de tanzes un efor ames fi sus actividades y at Presidente de lo Repiblca Informe anual debs msmas, 19. romouer y_nomar el atbje came _mecanismo alternative pare resoher les cavfictos que sujan ete las personas naturales y juices requadae per aly lve estos y sus certs, carvoder oe petecines en! ‘rercodo ce ire, 20. Raguesr 4 tos sustos regsados, a infemeciin cue fereidore necsaria en mate Ge. preencin, Falcon y cna! de egitimecion 22 cata, a fnanciamiento éelterorismo 2 proieracen Ge O70 e dosrucion masa. 21. ar rspuesta aos requernianae de formalén del ‘autoidades competes ce. swesigocién peal 2 amo 8 fos Grganos y eles de prevenaén cota, Sern, Mseatzac3n yviglanea en meta, de prevencen, fesizacion y contol de legtmaciin de Eolas, "del Mrancansento del trons. yi Pollerecn de ame ge denruccion ashe 22, Dicer v modiicer el Reglamesto Intro y estate de Personal deta Suprntendencs Nacional Valores. 22. Exablecer un domicto elecrériea ooigatorio para a rotiacén de comuneasenes 0 actor diniirtvos (u0requera racer alr exes replades, 24 as domés que le ssgne est ey, otas lees y regiments, 1 Secutvo Nader, stencendo. los neceidades ge establecer potas de Uanspirenle del mecest de selores pocré assume los stibucones normatvas ces Supermeendenca nacional de Vaores, meant relemertos Graco a et, De la remisién de informacién Aaticuio 99. 1 ganco Cental ge Venenele, emo rmansualmeis 2 la Supeintendencin acon de Valves ut Infre ste las canaries del mercado monet. E minsero ce poser poputar con competenca en materia de faras yo supernendenca ercarga de repr el ser ‘sanearo, Intermarérmensuamente tle Sapeeendence Neconal de Valores sore la susan des Waeres ge deus pibica emtidos y eatceados, a como las cmiscnes Suorizadas conforma ests ley Ia ey que regu a Secor banca respectamente De a informacion confgencia oprivlegiads Aicuto 100. Los Tunconaiee 0 tinceratae dei Superntendencia Nacona ce Valores no ceben suminisvar ats o informacn contcencal @ piegscs, deride 1 (20 ley 0 en os nermatvas emonades ge dno ete, in peru dela remaciin de su cago y de apeation de los ESocines prevstan en sroret ley. GACETA OFICIAL DELA REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA ‘Capitulo el Régimen Econdimicoy Financero dels ‘Superintendencia Nacional de Valores Del presupuesto deta ‘Superintendeneia Nacional de Valores Articulo 101. £1 Supetmtendente ols. Superetenserts Nacend oe Valores ferera 2. su cargo la’ eaboracon Bimistresn, ejcucen y concl cal resupveste deo Superitendenca, Nacional de Valores, et cual debe set renkido amino cise poder populsr” con ‘ompetenca en matens do nanzas pura eu conaderscn y poster remsén 3 la Ofte Nacional de Pesipuesto sre ‘Su evauacén e Iain ena Ley de Pesipesto a Cenairis General dela Reps tends a sv cero o! fontol posterior “de a ejecueon preupuestaie dea Superitendenca Necional Valores De las Fuentes de financlamiento ‘Artculo 102, Lo Supertanance Nacional Ge Votes urs ‘abi losgasis que danse sewing con an sacs 1 os aootes prepuesiais ue le asane et Scuto acon, cn ergo al pesopuesto det minsteo dl pacer {cn competerda en mateo de franz, 2. Lo vecausao po as conibocanes de cenormae con 2 ‘Sspues en eta ley ysamse narmata aplebl, 3. Los recursos abendos con metho del page de mts Impesas 2 bs sets reguados pot Sopetandanca Nestle Valores 4 os proves de donaones y lepaéss que se desinen ‘teccsment al umstmente des fines 5. Los generates por enajraton de benes mucbics 3 irmuedle, pel preaulo del orenmenis, Sarendaminto 0 concen que de le manoe serge 6. Canis otro ingrse que determine jit Nara, Las cntibucones que deben atonal personas requads or 1 bese ey, ern das po el Supernarderea Recon ores medaits nomos oe carer genet preva oinén {avers el stro con competence aera franca, 1 Siperintendncia Nacional de. Valores codréreazar mdifesdones 0 aches conucenes, cuando. as ‘reunstancisecondics 9 ean. I Del ssido no comprometido al fina del ejercicio ‘Anticulo 103. Sal Talaar el ejerca pesupuestas, feistiera salto no comprar, provenerte 62a: antrbucones, coro de mula yas apres hechas por los Sujeiossometidos al conl de a Superintenderla Nace fe Vales, Superntendente Naconal ge Valores To estar dela iguiente manera: Valter ceca (2084) estinaeo 4 programas esarotbdos | 3 aves” de fondos” fnonceros scministads por el Eeutva Nacional o para sous eens Soca eater farts, fexmuneaces u organzecones, os mbt Cb 3 ‘svcacién, comuntaros y ambiental lbs cules ‘organ oe conformed cn it ntmas eras i 32 ‘Scien al fore, 2+ Trent gor dent (30%) par tender requrmietos en materia de modernzacén y acuataada dele Patatorma tecnica ce ls Siperntndencs Nacional Ge Vaires: 3 elote por eno (20%) pare desarratar programas de asistencia soonecondica‘oenados + contr con ‘6211 Extraoedinario orienta def eatdaa de vida de los funconarcs de 1 Supeintendonca Noconl de Vales 4+ Vetta par cent (20%) para_stender gastos de funconamiente ce. 13 Supermtendenca Nsconal d= ‘Valores fn de earner su dpimo urconamiant, 5. Die por cto (1084) pare. efectuar programas de fapeclacin y ocualascn de talento’ hurano. gue labora en a Siperntendenaa tacos! de Valor Ccapitte 1v Del Registre Nacional De Valores Del Registro Nacional de Valores Atieulo 104. La Superntendence”Naciona oe Valores, levers un registro doroe se iserban p aseton odor ates relatos as personas y valores sometos a ete ly, 'o ool conformaré el Resisto. Nacional ce: acres Supairandeno Noel de kre, tr ns seas pata {a lnermecin consanace ene Registro Naconal de Valores, ecb villa a os efectos dela Soperintancenca Nadel 6 Varesy de trees metas no se modfcace 0 units poe wtoresa, los datos, ifores y documentos en general que la Supeinendenda Naconsl de Valores, eloa 0 recabe en feria de sus funcones, sabo los que ell caifaue de {cocencies, sersn de Ub aeceta autres los Sle. Ls SuperitendencleNacorl de Valores, poor suis ates © ifermacién confiencal at Miter PUDICo en ejrigo Se Sur oncones expects ‘capteto v De as notfcaciones| De as notiicacones 3 los eujetos regulades ‘riculo 105. Las notiicacones se sactcarén sin erence reacién en alguna de estas formas 1 Pasoramente, enregingla. contre recto a sueto requado. 5 “tererd también come rated esonament, of suo reglads que resice cua: Seelén que mplaue el conecimieto de act, dessc {a en que se efecue dchs aeuncsn 2 Por cnstanca esta entregads en el domi de! seta oblgedo, Eta notcain se hard persona ata ue habte ovabale en deo damit, cuen deberd fear correspondiente reo, dl cial se ce-scops ere el ‘Su refed, nla qve const a fecra a entre 3 Por carespondencie, melons corre pilin @ page, ‘or sstomes de comuncaccn tlgras 0 actrees, Sempre que se doje constr en et expedente oo recepeten Pardgrato Primero: as nocaones practcas conto Io establesco en et numeral 2 este areuo, sutra 58 feos en elds suet despus de procicad. Paragrafe Segundo: Cusrao as rotieadancs se aractauen confor a fs purerales 2 y3 del presente arcu, sun ‘fero segundo ia nb sigue ds veto Parbgraf Tercera: Cuando no hay posio deteminase et omio de ts sets reulads, 0 cuando fuer mponble ‘rata natiacon por cvlquera de os meds pros {nese ata, notfeacén Cuando reste Iprachcable a Tatieadén personal se proceders a Is gubleacen del ado ‘edminrtvo en [a pégina web de [a Sopeitercencls Tadoral ce Valores, y en ste cas se entncerératicado © Interesade, ago de transcurides oreo dis nabies quer 2 publecon, creusianda que se advertcd en forma open. ‘6211 Exteaoedioarto riruto vit DEL REGIMEN SANCIONATORIO ‘og Is potestad sancionstori ‘rticulo, 106. € incumpimaento 2. ts dspesones stalecas en la presente ley y més normative due Fegue 1G matera, serdn sonconades por 2 Suparntendencs Naconal Ge Vetoes, conlerne a oe procodimonts safiacee Capitulo Del procedimiente ordinaio el Inicio det procesinientocrdinario Aniculo 107. 6) Supemtengeme Neconal de. Valores Inari el rice del" procedmient, cuando. se. ere fanccmiento. turdeéo deb osrenda de fechas 3 Situaiones que poderen generar la apleacén de. lor ‘anconesscrietatas, el expediente Articulo 108. tidado ol pocadimierto semis Se ‘onfomerd el coremondiete exper, contntva ce fos {a documertacn que se gorere en tla lasurn elcol ober estar cesidamente food en nimere tas, 1a superrtndencaNagenal do alors, so retene eh erecio de requenr e incorpo cualquier “exmento bobstoro a expedite, ge carvorniad cont Ley Grgsnca Ge Precedents Adminisrater, be la notteacin del inicio de procesimiento ‘articule 109. 13. Supenntendensa Nocera ce Vass, rota al suet ruled de fos hecos por le cuales Ini procedment, 2 wavs de un auto ce opera, Dol escrito de dascarge y ins prucbas ‘rtculo 110. € uote rele ter un plata de eco () tins Nbles siguentes 2 su noucaciin, ore presente un "Sc de descargo yl pruebas que este pertnentes para ‘ escarecmenta de ls hetesivesgn des, 5 Supeintendente. Nacional 6e Valores, 3 sotctud oe Interesado por acorcer un péroga de hasta cinco (5) is hile, és el térmica cela dstanda,conorme To ‘elobiecdo en el Codgo Gully en aqualos casos ce expect Empedec, cue asc estne a Superntndenca acral de Dela decsibn ‘Aticglo 114. 2 Suerntendenia Nacional de. Vakres, Gta desi respectna canto de un aPS0 8 no poss encoder de qiev meses de acuado 9. ls. previsenes tenis en el arcu 60 “dele Ley. Organica ce capitate el procedimianto eepecia! et Inicio del procasiniento cepacia! ‘rticulo 112. © procedimieto aurnisieive especel se ‘ic con el ievantamiene gel acta 22 rspecin por sare Ge fos unaerarioe ce la Superntedenca.Nacone! de Valores deidamente acedtados, lo cial “eee bs resins incumlmientas 9 Io pues en apres ly, [Be normas cicadas por el ete requloder, Clase. do Comercio y demés norms gue reglen fo materi Ocha aca, seberé estar susrta por oe funconaros Inspectres or el suetorequledo 0 au representate y ‘nome terdeéplene fuse. robots mientras no. $3 1 uereset0 se ertenders retiicade del Inco oe! Procedmeo especs' mesons Ia uzerpion do 2c ce GACETA OFICIAL DELA REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA inspec, momento @ pat del cua crtaré con ocho as hiles pera aus presente esto dscargo y apo is fruobas cue esi pertinent 8 ls fines del eadorscmieme Ge os hecho investiga, Dea decsién ‘rticulo 123, La Supentendenia Naconal de vatre®, ‘tors fa deci respectva erro dU apse que no pest iceder de euaentay cinco dia (45) conve, cepitto 11 be los Recurses Administrtives ‘Dal Recurso de Reconsideracén Articulo 114, Contre las dectiones queen es metera sete © Siperrtendente Naceral de Valores, purser terpuests Tecuso de reconserecn dono ge fe quince (19) des bles siguentes 9 su notifeacén. a itrpetaon del econo Suspence os wecos Ge acto Recurso Jerbrquico anticulo 125. En caso de incorornséad eon decane recuro de reconsderacin, el nteesado pods terzone el fecuso jerdrqce derto ‘de los que dae (15), nis ‘Sputents por ant el ans con competence en mater, ov eaud 8 ly juisaedén contendaso administavs. Us ‘umes del recurso no suspende ls efecto de co. De a prescripcin para el ejercicie de as acciones aaiculo 146, las acceres tenderes 2 sanconer Tes intacones salads en este Thu, presrtrin ene aps fe ence eis contados parti dela nica especne 2 pate de a SupenmtencenaaNacena ce Vas, Custer acuaciin dela. Superntendenca Nadoral de ‘bres en elacin a los neces, tugs presen, capitulo 1V De las sanciones administrtiva Do las sanciones administratives ‘Articulo 447, Les sancones administrate: apleates, revs ia'susancosén y aecsion de los pccedmentos provisos en @reseme tle, sen mpustaewecane as onnstvato monvade fomando‘en cuenta ls cheunstarsis Boravanesy alenvates. Toles sandones, 1 May 2. Canela dee autora De las crcunstancias atenuantes ‘Articulo 138, Conthuyen ceeuntoels atenartes 4 Haber aetuado lamedatamente despuls dl hecho en modo tal de evtar la extensiiy del cao ©. habe lobo con’ las” findoree de testoncon ‘aclartadas pola Suporitandencie Nocnal Ge Vers) 2 Que haya oayrido una reparaciin en favor des persona Siren secads 3. Que ol necho eparezca como un esate singular y Aistado sin precoente. 4. Cualguer ova ckevnstancia que pusds ser consderedo orld Superitandenca Nagenl de Valores, De las circunstanclas agravantes ‘antculo 119, Consituyencrcunsancies aroventes 1. Que ls actuscén 360 la manfestacén de une modal operate 1s GACETA OFICIAL DE LA REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA 2. Obstacle: las funciones de wspeccén y reguacin oe © Supenntendencia Navona! de vars, 5. Haber ecastonado grave dao; 44 Haber sctuado con abuso de confianse, ented éste amo ‘el sprovechamiento desea! ge manditos Insvuccones o depéstos oorgades bjs sipesto oe laprodent: 5. aber actuaco 90 obstonte las advertenios ¢ instuccones de fe Superntendencia Nacral Valores (© ra enidad de fecatzacon y contol competes 6 aber scado oon retrace, entrada éta, come fo Sua‘ o coninuaion de actos dela miso rotralea 6 tenders al msm propo, haye © no onied ce 7. Cusiquer ote cieuntanca que pueda ser corsderecs 0118 Superitendencis Nace de Valores. Det concurso de inracciones ‘aiculo 120, Cuando se ‘consate Ta concurencl eretes hecosaue conituyan ieccones confor 2 ls ley topics a sano correspondent a hecho mas gree ‘uventao con la mzad Oe lat otras De gual mane’ se ‘rocederé cuando haya concurend de Un delta sanconao an pana praia dela ertad y tra delta no ipteado er ‘ale. Ss sancone cn quates se apicaracuslquers ce ‘elas, aumeriadn con a ris de as estates, ‘cuando coneuran dos o mas ifaccones sancenacas con paras pecwisriss y una pera vata ceo Iberd, se Spleadn cnuntamerte as sancores pecinanss ye tva denise. ‘0 carécter administrative de Ine sanciones ‘iticulo 421, Todos las sarcones neadas en eas ley apiearén sin merescato e lo acciones cules y penis 3 ‘ue uber gar, a8 come de i oletud cela ndemizacn or dafios peruites que pudiera detarinarse, por abute, fata, doo, negigencia,impere oinprodence ‘be las meats prevensivas rticulo 122. (2 Supermeandencs Nac 62 Valores, revo ico y durante la sstancacon Gel procadenents Sémsiaretve, ae como ene momen ave To conscere Convene, pours. adopt prowsionamente is medias Bamnisatuas necesaras y asecuadas gare asaquer a beac de ls dacsion dena, en preteson de ls dere els inversonstas yen Yesguado dd buen esewpaismiens de) metago ge ‘vores, 3) exsteren eemgnik ce. Jlse sufcenee pa ola, Las medcss provenales pecrén ser medeados 0 reocades durante a Uomtacin det grocedient, de ofa o 2 instance de Interesade, cuando hayen canbiado las Grensancis que astferon so adore, Del tipo de medidas administrativas artculo 123.6 Superencente Neconal Valores, pore Impona las sgulaeee meds asin ata |. den de swbsanr i stuseidn detetada ene psa ‘ado por la Superneendenio Nadenal de Valores; 2. Reposin de capital sal, 3. Registro inmedato dees piri coresperetes 2s xorabide, realzacn ohquidee ai relersn 4. Prin de reatrar nuevas operaciones sepin se 5. roc de acordary reataar papas de dvicendos a lee aeaenstas 0 Donieaconee de culgler naturaera 3 Telana dresiva; N’6211 Exteaordinario 6. Probedn de dspener ce los acter © Haudar alguna Inversion; 7. Suspensién de drecivos © empeados cuando exitan Ince ee Wes prvatos po Is eyo norma, 1. Suspensién cl lacs de Ia actividad de que se tate, ‘nel moreado ce vars, 5. Suspensii nesta dala pubes propaganda; 10. Cuolvira ota que seo necesnia pore cores Stuacones “‘sdminstotvas, " tdencas sates, candies otronceran De ia vigencia do las medida adminitrativas Artcate 424. La vigonca dels medidas somiisatas se indcaré en el acto que las acverce le cl peers promagese asta tao la Supenmtendencls Nacensl ce Vor eerste careaidas los stuocones que dewonluger 2 su mposn © ever apes eas meds. ‘Articulo 125 En tod ono presto en el presets Thu se ‘pled To dspueso en la Ley Orgies de Procedmietes Remaster. capitulo v De as causales de Multas y Cancelacion de Ie ‘Autorizacién alos sujtos sometises al contol dela Superintendencia Naclonal de Valores De los supuestes de imposicibn de multa Articulo 126, Sin periaco de 2s cecones Que pateren Sosptase a lor fines Se savaqurda loz Inter de ot Inverires 9 as responsablcoces cvs y penal en cue fuseren er, Ia Supermerdence nacional de Vales Snconaré con muta desse quinertas uridaces tbutanas (500 UT, rasta dos i quinenas uncodessiutas (2.500 Ur) ens Siuertes supueses: 1 Cuando ls sues superispéos present is evornadéa 2 fo que estan cblgaccs de monera extemsoranes, fexendendo po ét, cuando lo infrmadin se conn Sartre oe los ence dae potarres sl vencmen de Taps previo en ls ores; 2+ Cuando ello en al cal opera a et supriado, co fumla las condones esabledaas en as names carrespondintes; | Cuando los sujetos regulades no martengan vigente los “hetas Oetvas de anfrrded can snore los sujetos supervisasos que no constyen fewpederte ce us cents de acuedo ole normata correspondiente; 5 Cuando los sujetos supenésces renicen los cegistos fontabes cumptrcon Ins formalde cartes, ‘sabecos oto Supermencenca Macrae Vaors, Antculo 127. Sin perio de iat dacsonee que puderen adeparse 2 los nes de savaguarcar los etereiet bt invrsores de as respersabideses Gules y pens on que deren cur, la Superntanderca,Neconal Ge Vat Sncionaré con muta desde dos mil qunantag une wid trbutaras (2501 UT) Rasa creo mal undodes takers (5.000 U7) en los siguientes supuestos 1 Quienes sn estar autorzados pe eo utcen en fuller fora en su razén soc, ima comers 9 tuo, calesquere de las denominacones ranas & personas © insttucones a que se rehwre 1 Ley de Mercado de alee, sinéinos, expresonesandlogs 0 brits; 1N°6.211 Extraordinario ‘uando los, svjetoe supersedes reizen aunetos © reduceén de coptal in ovtorzadén rena de Stpeitendena Nacional de Vas, 3 Quenes dvuiquen pronagande 0 publtad rasconads on iss acivcader el mercado db aloe sn ls ttrzacdn respect, 44+ Cuando os suyetos suprsados no registra dararente Ins operacones on ls bros comespendenes, 5 Cuando les sujetos superasados no campan con o| ‘einen de poines, 6 Cuando os sjetss supansatos no consgnen pottutamerte ef rma soe preven coma) Y lagmacén de capt y ancien altro, © 0 hietron eanfome a os armas respecives, Cuando las sacedades de comes 0 cars de bosa no ‘eumpancon ence Segin es rang patimories ‘tical 128, Sin erico Gets deciones axe pen costar 9 fb tes de savaguarer fv Prere oe ies y des rescraates Ses) pes

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