Modelos para el clculo de

la inversin en Capital de
Trabajo
Mba. Peggy Chaves

Mtodo contable
Proyecta los niveles promedios de activos
circulantes y de pasivos circulantes y calcula
la inversin en capital de trabajo como la
diferencia entre ambos

Mtodo contable
Empresa productora de queso
Nivel de Capital de trabajo est en funcin a la
adquisicin de su principal materia prima: Leche

Ctc= 6.947 +
0,65 Lc
Donde
Ctc: capital de trabajo contable
Lc: monto anual de compras de leche

Mtodo
contable
Proyecto: ampliacin de operacin
Aumento en compra de leche:
$54.000 anuales

ICT= 6.947 + 0,65

(54.000)
ICT= $42.047

Mtodo del perodo de

desfase

Calcula la inversin como la cantidad de

recursos necesarios para financiar los
costos de operacin desde que se inician
los desembolsos hasta que se recuperan.

Mtodo del perodo de

desfase

ICT= CA1 x
n
365

Donde
ICT: Inversin inicial en capital de
trabajo
CA1: costo anual proyectado para el
primer ao de operacin
n: nmero de das de desfase entre la
ocurrencia de los egresos y la

Mtodo del perodo

de desfase
20% llegaron parto normal
90% lo tuvieron normal
10% por cesrea

80% llegaron para cesrea

Mtodo del perodo de

desfase
2 das tiempo promedio estada parto normal
3,5 das tiempo promedio estada parto normal

Mtodo del perodo de

desfase
4 das en facturar
40% sin previsin :
Al contado 30%
A plazo promedio 30 das 70%

60% con previsin:

Plazo promedio pago 60 das

Mtodo del perodo de

desfase
Costo anual de la clnica $365.000

ICT= CA1 x
ICT= 365.000 x
n
51.63
365
365
ICT= $51.630

Mtodo dficit
acumulado mximo

Considera la posibilidad real de que durante el periodo

de desfase se produzcan tanto estacionalidades en la
produccin , ventas o compras de insumos, como
ingresos que permitan financiar parte de los egresos
proyectados

Mtodo dficit
acumulado mximo
PASO 1

Fuente: Sapag Chan, Nassir. Proyectos de inversin: Formulacin y evaluacin. Mxico DF. Prentice Hall. 2007

Mtodo dficit
acumulado mximo
PASO 2

Fuente: Sapag Chan, Nassir. Proyectos de inversin: Formulacin y evaluacin. Mxico DF. Prentice Hall. 2007

Mtodo dficit
acumulado mximo
PASO 3

Fuente: Sapag Chan, Nassir. Proyectos de inversin: Formulacin y evaluacin. Mxico DF. Prentice Hall. 2007

Mtodo dficit
acumulado mximo
PASO 4

Fuente: Sapag Chan, Nassir. Proyectos de inversin: Formulacin y evaluacin. Mxico DF. Prentice Hall. 2007

Fuente: Sapag Chan, Nassir. Proyectos de inversin: Formulacin y evaluacin. Mxico DF. Prentice Hall. 2007